Intercos — Earnings Release 2021

Mar 23, 2022

Ricavi in forte crescita EBITDA oltre i 100 milioni di Euro

Agrate Brianza, 23 marzo 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di Intercos S.p.A. (ICOS.MI), riunitosi oggi sotto la presidenza di Dario Gianandrea Ferrari, ha approvato il Progetto di Bilancio relativo all'esercizio 2021, nonché il bilancio consolidato al 31 dicembre 2021. Nella stessa riunione il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato i risultati della Dichiarazione Consolidata non Finanziaria 2021. Risultati del Gruppo al 31 Dicembre 2021 – Sintesi: ^o Ricavi Netti pari a €673,7 milioni, in crescita rispetto al 2020 del +11,1% (+11,8% a tassi costanti e +5,7% a parità di perimetro). L'aumento ha caratterizzato tutte le aree geografiche in cui il Gruppo opera, con un forte aumento delle vendite relative allo Skincare ed al Make-up. Prosegue l'andamento molto positivo dell' ingresso ordini. ^o EBITDA Rettificato pari a €101,1 milioni, in crescita di €14,2 milioni (+16,3% o +14,5% a parità di perimetro) rispetto all'anno precedente, grazie all'aumento delle vendite e ad un progressivo recupero di produttività, che ha caratterizzato principalmente la seconda parte dell'anno. L'incidenza dell'EBITDA rettificato sulle vendite nette è stata pari al 15,0%, con un miglioramento di +68Bps se confrontata con quella del 2020.

• ^o Utile Netto Rettificato di €41,2 milioni, in crescita di €15,1 milioni (+57,7%) rispetto al 2020. ll Consiglio di Amministrazione ha proposto, come da Dividend Policy di Gruppo, di non distribuire dividendi con riferimento all'esercizio concluso al 31 dicembre 2021 – i primi dividendi saranno distribuiti sulla base dei Risultati al 31 dicembre 2022.
• ^o Posizione Finanziaria netta pari a €126,6 milioni, in miglioramento di €67,3 milioni rispetto all'anno precedente. Nonostante un anno ancora marcato da nuove ondate pandemiche e dall'instabilità della supply chain mondiale, la generazione di cassa, escludendo i proventi netti derivanti dal processo di quotazione, è stata positiva e pari a €29,8 milioni. La leva finanziaria (posizione finanziaria netta su EBITDA rettificato) è ora pari a 1,25x. ^o L'ulteriore efficace implementazione del piano di sostenibilità del Gruppo ha consentito ad Intercos di migliorare ulteriormente il rating ricevuto lo scorso anno da EcoVadis: la società di rating di sostenibilità, tra le più riconosciute nel settore beauty, ha valutato Intercos con la medaglia Platinum, posizionando il Gruppo nell'1% delle migliori aziende del settore a livello mondiale in termini di performance di sostenibilità. Renato Semerari, CEO di Intercos

«Siamo soddisfatti dell'anno che si è appena concluso. L'anno della quotazione del nostro Gruppo è stato un anno a due volti: il primo, all'insegna della progressiva ripresa post-pandemica, il secondo, caratterizzato dalla complessa gestione delle fonti di approvvigionamento, sia da un punto di vista di reperibilità che di pricing dei materiali. In tale contesto Intercos è riuscita a raggiungere i risultati attesi sia sotto il profilo economico che finanziario. Il mercato nel 2021 ha mostrato una buona crescita di tutti i segmenti del beauty, con Skincare ed Hair&Body tornati a livelli superiori rispetto a quelli pre-pandemia. Il segmento Make-up, invece, non è riuscito a tornare ai livelli storici, a causa delle numerose restrizioni che hanno ancora una volta caratterizzato l'anno. INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.238.377,00 INT. VERS. - R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961 SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. +39-03965521 (10 LINEE R.A.) - FAX +39-039654498

Nonostante tale dinamica, la capacità di innovare e la diversificazione del nostro Gruppo in termini di prodotti,

clienti ed aree geografiche, ha consentito di consuntivare crescite a doppia cifra e con performance particolarmente positive della business unit Skincare e dei mercati Cina e USA. Questi risultati ci confortano sulla validità delle strategie di Gruppo di medio periodo. L'unicità del nostro modello di business, sostenuto da una costante propensione all'innovazione, ci consente di essere l'unica realtà internazionale nel mercato di riferimento degli ODM («Original Design Manufacturer») a vocazione globale, capace di servire quasi tutti i segmenti del beauty continuando a consolidare, tra le altre cose, la posizione del Gruppo come leader mondiale nel Make-up con più di 10% di quota di mercato. Continueremo a rafforzare questa posizione e proseguiremo la crescita nel segmento Skincare ed Hair&Body, con quest'ultimo che, acquistato nel 2017, beneficerà progressivamente dell'innovazione nei processi e nelle formulazioni, allineandosi così al modello di business caratteristico di Intercos che già contraddistingue le business units Make-up e Skincare. Proseguirà l'espansione in USA ed Asia, come dimostrato anche dalla recente acquisizione del plant produttivo in India avvenuto alla fine dell'anno e che consentirà al Gruppo di incrementare ulteriormente l'accesso a nuovi mercati, beneficiando anche in quell'area del mondo degli aumenti dei livelli demografici e dei consumi pro-capite attesi. Nonostante le numerose incertezze che stanno caratterizzando il mondo intero, prime tra tutte quelle relative all'evoluzione del costo delle materie prime e dell'energia, la cui durata anche a causa delle recenti tensioni geo-politiche, non è conosciuta, il mercato del beauty nel 2022 è atteso in buona crescita, con il segmento make-up che dovrebbe superare i livelli pre-pandemici. Inoltre, l'outsourced cosmetics, mercato di riferimento del nostro Gruppo, continuerà a beneficiare dell'aumento di capacità produttiva richiesta dai principali marchi internazionali di settore, del continuo aumento della complessità dei prodotti grazie all'aumento dell'innovazione richiesta dal mercato, e dell'ulteriore affermazione nello scenario competitivo globale degli emerging brands. Le attese relative al mercato nel suo complesso, unitamente all'efficacia delle strategie implementate da

Intercos, vengono confermate dall'attuale andamento dell'ingresso ordini, ad oggi in costante e robusta €/mln 2021 2020 % vs. 2020 4Q21 4Q20 % vs. 2020 Ricavi 673,7 606,5 11,1% 188,3 167,9 12,2%

crescita.»
Sintesi dei principali Risultati del Gruppo
€/mln	2021	2020	% vs. 2020	4Q21	4Q20	% vs. 2020
Ricavi	673,7	606,5	11,1%	188,3	167,9	12,2%
Margine Ind. lordo	144,9	124,4	16,5%
% dei ricavi	21,5%	20,5%	100Bps
EBITDA Rettificato	101,1	87,0	16,3%	30,5	24,7	23,9%
% dei ricavi	15,0%	14,3%	68Bps	16,2%	14,7%	154Bps
EBITDA	82,9	84,5	(1,8%)
% dei ricavi	12,3%	13,9%	(162Bps)
EBIT	42,8	45,6	(6,0%)
% dei ricavi	6,4%	7,5%	(116Bps)
PBT % dei ricavi	39,7 5,9%	45,8 7,6%	(13,5%) (167Bps)
Utile Netto % dei ricavi	26,5 3,9%	37,8 6,2%	(29,7%) (229Bps)
Utile Netto Rettificato % dei ricavi	41,2	26,1	57,7%
	6,1%	4,3%	181Bps

Sintesi dei principali Risultati del Gruppo

Vendite per business Unit, area Commerciale, tipologia di clienti

Vendite per business Unit, area Commerciale, tipologia di clienti
€/mln	2021	2020	Var.	% vs. 2020	4Q21	4Q20	Var.	% vs. 2020
Business Unit
Make-up	417,5	371,1	46,4	12,5%	120,6	105,1	15,6	14,8%
Skincare	128,9	101,6	27,3	26,9%	35,2	31,5	3,7	11,8%
Hair&Body	127,3	133,8	(6,5)	(4,9%)	32,5	31,4	1,1	3,6%
Totale Gruppo	673,7	606,5	67,2	11,1%	188,3	167,9	20,4	12,2%
Area Commerciale
EMEA	327,0	325,7	1,3	0,4%	86,9	81,5	5,4	6,6%
Americas	216,1	184,9	31,2	16,9%	62,2	52,4	9,8	18,6%
Asia	130,6	95,9	34,7	36,2%	39,3	34,0	5,3	15,6%
Totale Gruppo	673,7	606,5	67,2	11,1%	188,3	167,9	20,4	12,2%
Tipologia di clienti
Multinationals	335,3	299,2	36,0	12,0%	92,2	79,8	12,3	15,4%
Emerging Brands	210,3	189,6	20,7	10,9%	58,5	54,0	4,5	8,3%
Retailers	128,2	117,7	10,5	8,9%	37,7	34,1	3,6	10,6%
Totale Gruppo	673,7	606,5	67,2	11,1%	188,3	167,9	20,4	12,2%

• Il Make-up ha riportato ricavi per €417,5m in crescita del +12,5% (+9,1% a parità di perimetro) sul 2020. Ancorché le restrizioni legate alla pandemia abbiano ancora colpito duramente il 2021, la crescita ha beneficiato dell'ottimo recupero delle vendite di rossetti e polveri, e delle ottime performance registrate in America ed Asia. - Lo Skincare ha terminato l'anno con ricavi pari a €128,9m in crescita del +26,9% (+6,7% a parità di perimetro) sul 2020. Le ottime performance sono conseguenza del focus strategico che il Gruppo ha riposto in questo segmento di mercato grazie anche all'acquisizione della JV in Korea avvenuta nel 2020.

• INTERCOS S.P.A. SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 20123 MILANO (MI) CAPITALE SOCIALE EURO 11.238.377,00 INT. VERS. R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961 SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. +39-03965521 (10 LINEE R.A.) - FAX +39-039654498 - L'Hair & Body ha registrato ricavi per €127,3m in diminuzione del -4,9% sul 2020, ma in aumento di +8,1% escludendo le vendite eccezionali del 2020 legate agli hand sanitizer venduti a causa dell'avvento della pandemia. Queste ultime nel 2021 sono calate di €15,6m.

• Per quanto concerne le vendite per area commerciale: - L'EMEA ha riportato ricavi per €327m, sostanzialmente allineati a quelli riportati nel 2020, pari ad €325,7m. Dopo una prima parte dell'anno che ha risentito della contrazione degli ordini a causa delle numerose restrizioni dovute al COVID-19 che hanno caratterizzato in modo particolare l'Europa, il secondo semestre dell'anno ha beneficiato di un recupero di performance grazie alla ripresa dell'ingresso ordini. - L'Americas ha registrato ricavi per €216,2m, in crescita di +16,9% rispetto al 2020 e +16,4% a parità di perimetro, dimostrandosi il mercato la cui ripresa post-pandemica è stata più vivace rispetto ad altre aree del mondo, soprattutto per quanto concerne gli USA, mercato in cui il Gruppo è maggiormente presente. Ottime le performance riportate da alcuni clienti multinationals. - L'Asia ha chiuso l'anno con ricavi pari ad €130,6m, in aumento di +36,2% rispetto al 2020 e +4,5% a parità di perimetro. L'ottimo andamento dell'area è testimonitato anche dalle ottime performance consuntivate nell'ultimo trimestre dell'anno (+15,6%), quando Intercos Korea nel 2020 era già consolidata integralmente. Con riferimento alle vendite per tipologia di cliente, i clienti Multinationals, gli Emerging Brands ed i Retailers hanno terminato l'anno con vendite rispettivamente pari a €335,5m (+12%), €210,3m (+10,9%) ed €128,2m (+8,9%), con tassi di crescita allineati alla crescita dei ricavi totali di Gruppo.

• EBITDA Consolidato L'EBITDA Rettificato di Gruppo nel 2021 si è attestato ad

INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.238.377,00 INT. VERS. - €101,1m, in aumento di +€14,2m, o +16,3%, grazie all'aumento delle vendite e della produttività. L'EBITDA sulle vendite nette è infatti passato dal 14,3% del 2020 al 15% del 2021 (+68Bps). Dopo un primo trimestre che ha risentito di un andamento delle vendite penalizzato da un minor ingresso ordini a causa dell'andamento della pandemia, i tre trimestri successivi hanno riportato tutti EBITDA in crescita percentuale a doppia cifra. L'aumento dell'EBITDA rettificato a parità di perimetro è stato pari a €12,8m (+14,5%). L'EBITDA Reported di Gruppo è invece risultato essere pari a €82,9m. Per il dettaglio relativo agli oneri non ricorrenti, si rimanda a pag. 10 del Comunicato Stampa.

• andamento delle vendite e dall'efficientamento apportato a livello di operations della Business Unit. L'EBITDA Rettificato della Business Unit Hair&Body è risultato essere pari a €17,5m, in leggero calo (- €1,8m) rispetto a quanto consuntivato nel 2020. La diminuzione è dovuta, come anticipato, ad un decremento delle vendite relative all'hand sanitizer, prodotto caratterizzato da una maggior profittabilità rispetto al margine medio degli altri prodotti della business unit. Utile Netto Il Risultato netto Rettificato di Gruppo è risultato essere pari a €41,2m, in aumento di +€15,1m per effetto principalmente della crescita riportata a livello di EBITDA. Il risultato netto reported è invece pari a €26,5m.
• INTERCOS S.P.A. SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 20123 MILANO (MI) CAPITALE SOCIALE EURO 11.238.377,00 INT. VERS. R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961 SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. +39-03965521 (10 LINEE R.A.) - FAX +39-039654498 Per maggiori dettagli in merito alla differenza tra Risultato Rettificato e Reported si rimanda alla pag 10 del presente Comunicato Stampa.

Indebitamento
	Finanziario Netto e Flusso di cassa
	€/mln	2021	2020	Var.
	EBITDA Rettificato	101,1	86,9	14,2
	Rettifiche (*)	(5,9)	(5,3)	(0,6)
	Variazione Capitale Circolante Commerciale	(19,5)	28,6	(48,2)
	Altre Variazioni Capitale Circolante	(0,1)	(16,3)	16,1
	Investimenti	(39,1)	(41,5)	2,4
	Flusso di cassa operativo	36,5	52,5	(16,0)
	Altre Variazioni attività/passività a lungo termine	5,9	(4,5)	10,4
	Oneri Finanziari	(3,7)	(11,4)	7,8
	Tasse	(13,1)	(8,1)	(5,0)
	Acquisizioni (**)	(2,4)	(45,4)	43,0
	Proventi netti IPO	37,5		37,5
	Altre variazioni Patrimonio Netto e altri	6,6	5,5	1,1
	Flusso di cassa netto	67,3	(11,5)	78,9
	() considerano solo la quota parte di rettifiche a livello di EBITDA aventi (*) Nel 2020 considera anche il debito netto acquisito di Intercos	impatto monetario Korea par a €32,7m
	€/mln	2021	2020	Var.
	Posizione Finanziaria netta	126,6	194,0	(67,3)
	Leverage Ratio (**)	1,25x	2,23x	(0,98x)

€/mln	2021	2020	Var.
Posizione Finanziaria netta	126.6	194.0	(67, 3)
Leverage Ratio (**)	1,25x	$2,23x$ (0,98x)

INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.238.377,00 INT. VERS. - Il Flusso di cassa netto del 2021 è risultato essere pari a €67,3m, in aumento di €78,9m rispetto al 2020, quest'ultimo impattato dall'acquisizione della Società coreana. Escludendo i proventi netti derivanti dalla quotazione del Gruppo avvenuta a novembre 2021, il flusso di cassa è stato pari a €29,8m, in aumento di €41,4m rispetto all'anno precedente. Nonostante l'EBITDA dell'anno sia cresciuto di €14,2m, il flusso di cassa operativo, ancorché positivo e pari a €36,5m, è risultato essere in calo di €16,0m rispetto al 2020 principalmente per effetto di un aumento delle giacenze per far fronte a possibili rallentamenti sul versante del sourcing a causa dell'attuale contesto internazionale, e per un aumento dei crediti, proporzionato all'aumento dei volumi di business. L'Indebitamento Finanziario Netto al 31 dicembre 2021 è risultato essere pari a €126,6m, in miglioramento di €67,3m rispetto a quello registrato al 31 dicembre 2020, beneficiando anche dei proventi netti derivanti dalla quotazione. La crescita realizzata a livello di EBITDA Rettificato da un lato, il contestuale decremento dell'indebitamento dall'altro, ha consentito al Gruppo di diminuire significativamente il rapporto tra le due suddette misure, ora pari a 1,25x (-0,98x negli ultimi dodici mesi). Si rileva inoltre che la posizione finanziaria netta include debiti finanziari derivanti dall'applicazione dell'IFRS16 per €26,3m e che, nel corso del 2021, è stata rimborsata anticipatamente la linea di credito garantita da SACE pari a €60m.

R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961 SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. +39-03965521 (10 LINEE R.A.) - FAX +39-039654498

Come tutti, siamo preoccupati per quanto sta accadendo ai confini con l'Unione Europea. Molti dei nostri dipendenti nel plant della Polonia sono di origine ucraina ed è a loro ed ai loro cari che va tutta la nostra vicinanza. Stiamo mettendo a punto un progetto volto a mettere a disposizione dei rifugiati ucraini un fondo di solidarietà, prodotti di necessità, nonché l'opportunità di accedere a posti di lavoro nel nostro stabilimento polacco. Outlook & Guidance

Le difficoltà sul versante della supply chain continuano a caratterizzare l'intero settore della cosmetica ed il commercio internazionale in generale. L'incremento dei prezzi delle materie prime, dei trasporti e del packaging vissuto nella seconda parte del 2021, stanno proseguendo anche nel corso del 2022 e le attuali tensioni geopolitiche, seppur non impattino significativamente le vendite del Gruppo, grazie alla bassa esposizione nei mercati interessati (meno dell'1% del totale delle vendite dirette), hanno un impatto sull'inflazione energetica e aumentano la già limitata visibilità dell'andamento dei prezzi nel medio e lungo termine. A tal riguardo la Società sta monitorando costantemente l'andamento del mercato al fine di adottare le politiche commerciali ritenute più adatte per far fronte all'attuale contesto. Siamo convinti che le lunghe relazioni con i nostri clienti, l'alto livello di innovazione dei prodotti che vendiamo, e la nostra presenza globale, anche in termini produttivi, ponga il nostro Gruppo in una posizione di vantaggio rispetto ai nostri diretti concorrenti. L'8 marzo 2022, nell'anno del 50° compleanno di Intercos, abbiamo riaperto lo showroom anche in presenza, dopo due anni di chiusura a causa della pandemia. I nuovi trend del beauty del 2023 presentati stanno già riscuotendo molto successo da parte dei nostri clienti. Grazie al costante focus sull'innovazione di prodotto ed all'alta diversificazione merceologica, geografica e di categorie di clienti, il Gruppo sta consuntivando ordini in forte crescita, come testimoniato dall'evoluzione dell'ordinato e del portafoglio ordini: - a febbraio 2022, l'ingresso ordini (order in-take) della Società (esclusa la Business Unit Hair&Body) è pari a €117m, in crescita del 39% sullo scorso anno, di cui il Make-up risulta essere pari a €97m, in crescita del 43% sul 2021 e del 13% sul 2020, mentre quello relativo allo skincare risulta essere pari a €20m, in crescita del 22% sul 2021 e del 28% sul 2020; - sempre a febbraio 2022, l'attuale portafoglio ordini (Order Book) della Società (esclusa la Business Unit

• INTERCOS S.P.A. SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 20123 MILANO (MI) CAPITALE SOCIALE EURO 11.238.377,00 INT. VERS. Hair&Body) è pari a €319m, in crescita del 62% sullo scorso anno, di cui il Make-up risulta essere pari a €272m, in crescita del 72% sullo scorso anno e del 50% sul 2020, mentre quello relativo allo skincare risulta essere pari a €47m, in aumento del 20% sullo scorso anno e del 16% sul 2020. Il Gruppo si attende nel 2022 una crescita a livello di vendite nette in un range compreso tra il 10 ed il 15%, anche in considerazione della complessità nella gestione della supply chain che sta comportando tempi più lunghi del normale di trasformazione degli ordini in fatturato.
• R.E.A. 1850176 CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961 SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. +39-03965521 (10 LINEE R.A.) - FAX +39-039654498

ALTRE INFORMAZIONI ULTERIORI DELIBERE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Il Consiglio di Amministrazione, sentito il Comitato Nomine e Remunerazioni ha inoltre verificato il raggiungimento degli obiettivi del Piano di Incentivazione adottato dalla Società denominato «Piano di Performance Share 2018-2022» («Piano 2018») e ha dato esecuzione agli aumenti di capitale a servizio del predetto piano. Le azioni di nuova emissione pari a n. 515.657, verranno emesse in data 24 marzo 2022. In applicazione del meccanismo del «Sell to cover», previsto nel regolamento del piano, una parte delle azioni destinate ai beneficiari del Piano 2018 sarà oggetto di operazioni di vendita finalizzate alla copertura dei costi fiscali connessi all'assegnazione delle azioni a valere sul Piano 2018, da parte dei beneficiari medesimi. Al riguardo, si informa che il Presidente Dario Gianandrea Ferrari si è reso disponibile all'acquisto di dette azioni ad un prezzo corrispondente al valore fiscale di assegnazione mediante operazioni fuori mercato che saranno regolate tramite il broker preposto alla gestione finanziaria del Piano 2018. Ciò consentirà di limitare eventuali possibili fluttuazioni del prezzo dell'azione per motivi non legati al reale andamento della Società ed al contempo di consentire ai beneficiari del Piano 2018 di poter agilmente far fronte ai costi connessi all'assegnazione delle azioni. Il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato la Relazione sul Governo Societario e gli assetti proprietari, di cui all'Art. 123/bis del TUF e la Relazione sulla Remunerazione di cui all'Art.123-ter del TUF, che saranno resi pubbliche nei termini e con le modalità di AVVISO DI CONVOCAZIONE DELL'ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI IN UNICA CONVOCAZIONE PER IL 29 APRILE 2022 Nei prossimi giorni l'avviso di convocazione dell'Assemblea del prossimo 20 aprile 2022 verrà pubblicato e sarà quindi reso disponibile sul sito internet della Società all'indirizzo https://www.intercos-investor.com/governance/ e presso il meccanismo di stoccaggio centralizzato , dove saranno messe a disposizione del pubblico, nei termini di cui alla normativa applicabile, anche le relazioni illustrative degli Amministratori all'Assemblea sulle proposte concernenti gli argomenti posti all'ordine del giorno, così come l'ulteriore documentazione prevista dalla normativa vigente. DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI SOCIETARI Il Dott. Pietro Oriani, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara – ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del D. Lgs. n. 58/1998 ("Testo Unico della Finanza") - che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

legge.

CONFERENCE CALL DI PRESENTAZIONE DEI RISULTATI I risultati dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 saranno illustrati ad analisti ed investitori il 23 marzo 2022 alle ore 18:30 (CET). Sarà possibile seguire la conference call componendo il numero +39 02 8020911 (dall'Italia), +44 1 212818004 (da UK), +1 718 7058796 (da USA), (per i giornalisti +39 02 8020927). La presentazione a supporto della conference call sarà messa a disposizione sul sito della Società www.intercos.com nella sezione «Investor Relations» al seguente indirizzo: https://www.intercosinvestor.com/investors/documenti-finanziari/presentazioni/ e nel meccanismo di stoccaggio all'indirizzo . A partire dal giorno successivo alla call, nello stesso sito, verrà inoltre messa a disposizione una registrazione della stessa. PROSSIMI EVENTI NEL CALENDARIO FINANZIARIO Resoconto Intermedio di gestione relativo al I trimestre di esercizio al 31 marzo 2022 5 maggio 2022 CODICI IDENTIFICATIVI Codice ISIN delle Azioni: IT0005455875 Codice alfanumerico: ICOS INTERCOS GROUP

Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2022 4 agosto 2022 Resoconto Intermedio di gestione relativo al III trimestre di esercizio al 30 settembre 2022 7 novembre 2022

INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.238.377,00 INT. VERS. - R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961 SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. +39-03965521 (10 LINEE R.A.) - FAX +39-039654498 Intercos è uno dei principali operatori business to business a livello globale nella creazione, produzione e commercializzazione di prodotti cosmetici (Make-up) e per il trattamento della pelle (Skincare) oltre che per il trattamento dei capelli e del corpo (Hair&Body), destinati ai principali marchi nazionali e internazionali, ai marchi emergenti, nonché ai retailer attivi nel mercato della cosmesi e, più in generale, del beauty. Fondato nel 1972 da Dario Ferrari, Intercos annovera tra i suoi maggiori clienti i principali marchi dell'industria cosmetica, può contare su un organico di circa 5.200 risorse, 11 centri di ricerca, 16 stabilimenti produttivi e 15 uffici commerciali dislocati in tre continenti. Intercos da quasi 50 anni interpreta la bellezza, creando prodotti cosmetici e ponendosi quale trend setter in grado di prevedere, anticipare e influenzare le nuove tendenze del mondo della cosmesi, soddisfacendo così le richieste di tutte le tipologie di clienti con prodotti per tutte le fasce di prezzo.

ALTRE INFORMAZIONI NOTA E DEFINIZIONI Allo scopo di fornire un'informativa in linea con i parametri di analisi e controllo dell'andamento del Gruppo, vengono illustrati nel seguito gli indicatori alternativi di performance, non definiti dagli IFRS, utilizzati dal management in quanto contribuiscono a fornire informazioni utili per una migliore valutazione dell'andamento economico e finanziario del Gruppo. Tali indicatori non devono essere considerati sostitutivi di quelli previsti dagli IFRS. Si dettaglia nel seguito il contenuto degli indicatori alternativi di performance non immediatamente riconducibili ai prospetti di • EBITDA: è definito come la somma dell'utile dell'esercizio, più le imposte sul reddito, i proventi e oneri finanziari, e gli effetti delle valutazioni delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto delle partecipazioni detenute a titolo di investimento finanziario, gli ammortamenti e svalutazioni. • EBITDA rettificato: è ottenuto depurando l'EBITDA dai componenti valutati dalla Società come di natura non ricorrente riferibile, cioè, ad eventi di particolare significatività non riconducibili all'andamento ordinario dei business di riferimento o che non determinano flussi finanziari e/o modifiche nell'entità del patrimonio netto. • Utile Netto rettificato: è ottenuto depurando l'utile dai componenti valutati dalla Società come di natura non ricorrente riferibile, cioè, ad eventi di particolare significatività non riconducibili all'andamento ordinario dei business di riferimento o che non determinano flussi finanziari e/o modifiche nell'entità del patrimonio netto ed i relativi impatti fiscali. • Indebitamento (disponibilità) netto o posizione finanziaria netta: è dato dalla somma dei debiti finanziari correnti e non correnti al netto dei crediti finanziari correnti e non correnti, comprese le disponibilità liquide o equivalenti; Altre definizioni: • Rep Fx : variazione percentuale a cambi correnti. • C Fx : variazione percentuale a cambi costanti. • Order-in-take: indica l'insieme degli ordini legalmente effettuati ed elaborati da una società durante il periodo contabile o esercizio sociale in esame.

bilancio:

• Order Book: portafoglio ordini aperti ad una certa data • Parità di perimetro: dati finanziari che includono la contribuzione per dodici mesi della JV Intercos acquisita a metà 2020 dichiarazioni previsionali ("forward-looking statements"), relative a futuri eventi e risultati operativi, economici

DISCLAIMER

Le informazioni presentate in questo documento non sono state assoggettate a revisione contabile. Il documento potrebbe contenere e finanziari di Intercos. Tali previsioni hanno per loro natura una componente di rischiosità ed incertezza, in quanto dipendono dal

verificarsi di eventi e sviluppi futuri. I risultati effettivi potranno discostarsi in misura anche significativa rispetto a quelli annunciati in relazione a una molteplicità di fattori.

REGOLAMENTO DELEGATO (UE) 2019/815

INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.238.377,00 INT. VERS. - R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961 SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. +39-03965521 (10 LINEE R.A.) - FAX +39-039654498 Il Progetto di Bilancio per l'esercizio 2021 e il bilancio consolidato per l'esercizio 2021 sono stati redatti secondo il formato elettronico XHTML ai sensi del Regolamento Delegato (UE) 2019/815 (il c.d. Regolamento ESEF); con l'approvazione del bilancio consolidato, sono state approvate anche le relative marcature in XBRL. Via Privata Maria Teresa, 11 20123 – Milano Intercos S.p.A.

CONTATTI

Media Relations: Image Building Tel. +39 02 89011300 intercos@imagebuilding.it

Investor relator:

Andrea Tessarolo tel. +39 039 65521 investor.relations@intercos.com

APPENDIX

APPENDIX
Conto Economico Consolidato Riclassificato
€/mln	2021	2020	Delta	Var.%
Ricavi	673,7	606,5	67,2	11,1%
Costo del venduto	(528,8)	(482,1)	(46,7)	9,7%
Margine industriale lordo	144,9	124,4	20,5	16,5%
% sui ricavi	21,5%	20,5%
Costi di Ricerca e Sviluppo ed Innovazione	(31,9)	(30,9)	(1,0)	3,3%
Spese di Vendita	(22,6)	(25,4)	2,8	(11,1%)
Spese Generali e Amministrative	(36,1)	(28,8)	(7,3)	25,2%
Altri proventi/(oneri) operativi netti	(11,6)	6,5	(18,1)	(278,3%)
Effetti partecipazioni con il metodo del patrimonio netto (operative)		(0,2)	0,2	(100,0%)
Risultato Operativo (EBIT)	42,8	45,6	(2,7)	(6,0%)
% sui ricavi	6,4%	7,5%
Ammortamenti e Svalutazioni	(40,1)	(38,9)	(1,2)	3,1%
EBITDA	82,9	84,5	(1,5)	(1,8%)
Rettifiche (*)	(18,2)	(2,5)	(15,7)
EBITDA Rettificato	101,1	86,9	14,2	16,3%
% sui ricavi	15,0%	14,3%
Proventi/(Oneri) finanziari - netti	(3,7)	(11,4)	7,8	(67,9%)
Utili da investimenti in partecipazioni	0,5	11,7	(11,2)	(95,8%)
Risutato ante imposte (EBT)	39,7	45,8	(6,2)	(13,5%)
Imposte sul reddito	(13,1)	(8,1)	(5,1)	62,8%
Utile/(Perdita) Netto	26,5	37,8	(11,2)	(29,7%)
Rettifiche (*) Utile/(Perdita) Netto Rettificato Dettaglio delle rettifiche a livello di EBITDA e Utile Netto	(14,6) 41,2	11,7 26,1	(26,3) 15,1	57,7%
€/mln		2021	2020
Costi sostenuti relativi alla quotazione		(5,6)	(2,8)
Costi per M&A transactions		(0,4)	(2,3)
Management Long Term Incentive Plan		(5,5)	2,8
Costi relativi a riorganizzazione interna (principalmente costi del personale)		(6,7)	(0,2)
Rettifiche (*) a livello di EBITDA		(18,2)	(2,5)
Accantonamento per imposte di esercizi precedenti		(5,1)	0,0
Proventi / (oneri) da partecipazioni		0,0	13,5

€/mln	2021	2020
Costi sostenuti relativi alla quotazione	(5,6)	(2,8)
Costi per M&A transactions	(0,4)	(2,3)
Management Long Term Incentive Plan	(5,5)	2,8
Costi relativi a riorganizzazione interna (principalmente costi del personale)	(6,7)	(0,2)
Rettifiche (*) a livello di EBITDA	(18,2)	(2,5)
Accantonamento per imposte di esercizi precedenti	(5,1)	0,0
Proventi / (oneri) da partecipazioni	0,0	13,5
Effetto fiscale teorico delle componenti non ricorrenti e dell'imposta sostitutiva	8,7	0,7
		11,7

APPENDIX

APPENDIX Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato €/mln 2021 2020 Delta Immobilizzazioni materiali 210,6 209,9 0,7 Immobilizzazioni immateriali 43,3 38,0 5,3 Avviamento 132,1 131,2 0,9 Investimenti in partecipazioni 2,1 2,0 0,0 Imposte differite attive nette 20,5 16,6 3,9 Altre attività/passività non correnti (15,0) (5,3) (9,8) Attività non correnti nette 393,5 392,3 1,1 Rimanenze 142,9 110,0 32,8 Crediti commerciali 120,1 102,8 17,4 Debiti commerciali (149,1) (118,4) (30,6) Altre attività/passività correnti (23,0) (23,0) 0,1 Capitale Circolante Netto 91,0 71,4 19,6 Capitale investito Netto 484,5 463,7 20,7 Posizione Finanziaria Netta 126,6 194,0 (67,3) Patrimonio Netto 357,8 269,7 88,1
	di cassa consolidato
Flusso
	€/mln	2021	2020	Delta
	Flusso monetario generato dall'attività operativa	62,1	91,5	(29,4)
	Flusso monetario generato dall'attività di investimento	(39,9)	(55,3)	15,4
	Flusso monetario generato dall'attività finanziaria	(46,7)	100,1	(146,8)
	Flusso monetario del Periodo	(24,6)	136,2	(160,8)
	Di cui delta cambi	(6,1)	3,0	(9,1)
Disponibilità liquide a inizio periodo 225,4 92,2 133,2

Flusso monetario generato dall'attività operativa	62,1	91,5	(29,4)
Flusso monetario generato dall'attività di investimento	(39,9)	(55,3)	15,4
Flusso monetario generato dall'attività finanziaria	(46,7)	100,1	(146,8)
Flusso monetario del Periodo	(24,6)	136,2	(160,8)
Disponibilità liquide a inizio periodo	225,4	92,2	133,2
Di cui delta cambi	(6,1)	3,0	(9,1)
Disponibilità liquide a fine periodo	207,0	225,4	(18,4)
Variazione delle disponibilità liquide del periodo	(24,6)	136,2	(160,8)