Record di vendite nel primo semestre 2022

Agrate Brianza, 4 agosto 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di Intercos S.p.A. (ICOS.MI), riunitosi oggi sotto la presidenza di Dario Gianandrea Ferrari, ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2022.

Principali risultati consolidati del primo semestre 2022: ^o Ricavi Netti pari a €367,9 milioni, in crescita del 17,0% (+12,7% a tassi costanti ed a parità di perimetro) rispetto ai primi sei mesi del 2021. La crescita ha interessato tutte le aree geografiche e le business units, con il Make-up che ha superato in modo consistente i livelli pre-pandemici del 2019. Prosegue inoltre l'andamento molto positivo dell'ingresso ordini.
^o EBITDA Rettificato pari a €48,7 milioni, in crescita del 10,4% (+€4,6 milioni) rispetto al primo semestre dell'anno precedente, grazie all'ottimo andamento delle vendite ed a una profittabilità stabile di segmenti Make-up ^e Skincare. L'incidenza dell'EBITDA rettificato sulle vendite nette di Gruppo è stata pari al 13,2%, in lieve calo rispetto ai primi sei mesi del 2021 (-79Bps) per effetto di una temporanea minor reddittività del solo segmento Hair&Body impattato dai costi energetici e dalle difficoltà riscontrate sulla supply chain. ^o Utile Netto Rettificato di €20,8 milioni, in forte crescita rispetto al medesimo periodo del 2021 (+54,4% ^o ⁺€7,3 milioni).
^o Posizione Finanziaria netta pari a €125,1 milioni, in miglioramento di €49,3 milioni rispetto al 30 giugno 2021. Nonostante il primo semestre dell'anno sia stato ancora caratterizzato dall'instabilità della supply chain mondiale, comportando la necessità di aumentare le scorte per far fronte all'ottimo livello di ordini, il Gruppo ha mantenuto una posizione finanziaria netta in linea con quella della chiusura dell'esercizio precedente. La leva finanziaria (posizione finanziaria netta su EBITDA rettificato) è diminuita ulteriormente, raggiungendo l'1,18x. ^o Il continuo impegno sui temi ESG e l'implementazione del piano di sostenibilità ci hanno consentito di raggiungere un ulteriore importante traguardo: la società del Gruppo Intercos - CRB S.A., uno dei principali player nella produzione di prodotti skincare - ha conseguito la Carbon Neutrality, contribuendo in questo modo all'obiettivo del Gruppo di riduzione delle emissioni di gas serra. Renato Semerari, CEO di Intercos «Il nostro Gruppo ha chiuso il primo semestre 2022 in forte crescita. I ricavi hanno registrato una crescita del 17% rispetto allo scorso anno, +13% a tassi di cambio costanti. L'EBITDA Rettificato è anch'esso cresciuto a doppia cifra, registrando un aumento di più del 10%. Anche la struttura patrimoniale del Gruppo si è rafforzata, con il ratio posizione finanziaria netta su EBITDA Rettificato che è sceso fino a 1,18x. In un semestre caratterizzato da grandi difficoltà geopolitiche e macroeconomiche, con marcate spinte inflattive,

severe restrizioni anti-Covid in Cina e una crisi della Supply Chain mondiale che non dà segnali di miglioramento, Intercos ha raggiunto ottimi risultati sia nel primo che nel secondo trimestre. In particolare, il secondo trimestre ha registrato un livello di ricavi e di EBITDA record. La capacità di innovazione, l'impegno del nostro team e le azioni messe in atto per far fronte agli impatti inflattivi, hanno consentito al gruppo di continuare la sua traiettoria di crescita e di mantenere una marginalità sostanzialmente stabile. Questo ci ha consentito di effettuare gli investimenti previsti al fine di rafforzare la INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.300.256,00 INT. VERS. - R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961 SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. +39-03965521 (10 LINEE R.A.) - FAX +39-039654498

struttura in vista dei numerosi progetti pianificati e di un secondo semestre dell'anno atteso in ulteriore crescita. Guardando alle performance per Business Unit, nei primi sei mesi dell'anno il Make-up e lo Skincare hanno registrato una crescita di ricavi rispettivamente del 24% e del 9%, con un EBITDA in crescita allo stesso ritmo, grazie al mantenimento dei livelli di reddittività in linea con lo scorso anno. Da notare che la business unit Skincare ha registrato ottimi risultati nonostante l'impatto negativo dovuto al prolungato lock-down che ha afflitto la Cina, mercato più esposto verso questa categoria. Infine, l'Hair & Body, ancora legato prevalentemente a un modello di contract manufacturing, è la business unit che, pur avendo riportato risultati positivi, non è riuscita a crescere in termini di EBITDA a causa di un mix prodotti meno favorevole dello scorso anno, dei costi energetici particolarmente elevati e di una perdita di efficienza produttiva dovuta alla crisi della Supply Chain. I risultati del primo semestre dell'anno confermano ancora una volta la validità del nostro modello di business, che nonostante le numerose variabili esterne, continua a dimostrare dati economico-finanziari in robusta crescita. La resilienza del mercato del Beauty, la nostra capacità di proporre al mercato prodotti sempre più innovativi, unitamente alla diversificazione delle vendite del Gruppo in termini di aree geografiche, tipologie di clienti, segmenti di mercato e prodotti venduti, ci consente di guardare al futuro con fiducia nonostante l'instabilità del contesto macroeconomico mondiale.» €/mln 1H22 1H21 % vs. 1H21 2Q22 2Q21 % vs. 2Q21

Sintesi dei principali Risultati del Gruppo €/mln



	1H22	1H21	% vs. 1H21	2Q22	2Q21	% vs. 2Q21
Ricavi	367,9	314,6	17,0%	193,3	170,4	13,5%
Margine Ind. lordo	76,4	66,7	14,5%
% dei ricavi	20,8%	21,2%	(45Bps)
EBITDA Rettificato	48,7	44,1	10,4%	29,5	28,2	4,9%
% dei ricavi	13,2%	14,0%	(79Bps)	15,3%	16,5%	(125Bps)

EBITDA % dei ricavi	45,1 12,3%	37,8 12,0%	19,3% 24Bps

EBIT	24,4	18,3	33,9%
% dei ricavi	6,6%	5,8%	84Bps
PBT	26,6	15,7	69,0%
% dei ricavi	7,2%	5,0%	223Bps
Utile Netto	18,2	17,4	4,5%
% dei ricavi	5,0%	5,5%	(59Bps)
Utile Netto Rettificato	20,8	13,4	54,4%
% dei ricavi	5,6%	4,3%	137Bps

Sintesi dei principali Risultati del Gruppo

Vendite per business Unit, area Commerciale, tipologia di clienti

Vendite per business Unit, area Commerciale, tipologia di clienti


€/mln 1H22 1H21	Var.	% vs. 1H21	2Q22	2Q21	Var.	% vs. 2Q21
Business Unit
Make-up 236,6 190,8	45,8	24,0%	127,4	103,0	24,4	23,7%
Skincare 65,3 60,0	5,3	8,8%	35,5	38,4	(2,8)	(7,4%)
Hair&Body 66,1 63,8	2,3	3,5%	30,4	29,0	1,4	4,7%
Totale Gruppo 367,9 314,6	53,3	17,0%	193,3	170,4	22,9	13,5%
Area Commerciale
EMEA 176,7 157,5	19,2	12,2%	88,6	84,3	4,4	5,2%
Americas 124,5 96,4	28,1	29,2%	67,8	53,4	14,5	27,1%
Asia 66,8 60,8	6,0	9,9%	36,8	32,7	4,1	12,6%
Totale Gruppo 367,9 314,6	53,3	17,0%	193,3	170,4	22,9	13,5%
Tipologia di clienti
Multinationals 182,3 162,9	19,4	11,9%	94,4	86,2	8,2	9,5%
Emerging Brands 124,0 94,6	29,4	31,1%	67,9	55,3	12,6	22,8%
Retailers 61,7 57,1	4,5	7,9%	31,0	28,9	2,1	7,3%
Totale Gruppo 367,9 314,6	53,3	17,0%	193,3	170,4	22,9	13,5%

INTERCOS S.P.A. SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 20123 MILANO (MI) CAPITALE SOCIALE EURO 11.300.256,00 INT. VERS. R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961 SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. +39-03965521 (10 LINEE R.A.) - FAX +39-039654498 pandemici (+6% vs 2019). La crescita della Business Unit è stata ugualmente sostenuta nei due trimestri di riferimento. Tutte le aree geografiche e tutte le tipologie di clienti hanno registrato crescite consistenti, con Nord America/EMEA ed Emerging Brands/Multinationals in particolare rilievo. - Lo Skincare ha chiuso il primo semestre con ricavi pari a €65,3m, in aumento dell' 8,8%. Il secondo - L'Hair & Body ha registrato ricavi per €66,1m, in crescita del 3,5%. Escluso il fattore eccezionale delle
trimestre ha registrato un lieve calo rispetto al record storico registrato nel medesimo periodo dell'anno precedente, sostanzialmente dovuto al lockdown in Cina.
vendite di hand sanitizer che hanno caratterizzato il primo trimestre dello scorso anno, la crescita nel semestre sarebbe stata del 10,4%.

Per quanto concerne le vendite per area commerciale:
L'EMEA ha consuntivato ricavi per €176,7m, in crescita del 12,2% rispetto al primo semestre del 2021. La crescita ha caratterizzato in modo preponderante gli Emerging brands europei. - L'America ha registrato ricavi per €124,5m, in aumento di 29,2% rispetto all'anno precedente, confermando le eccellenti performance dell'area, sostenute dagli ottimi risultati sia delle Multinationals sia
degli Emerging Brands, tanto nel segmento prestige quanto in quello mass. L'Asia ha chiuso il trimestre con ricavi pari a €66,8m, in aumento del 9,9% rispetto ai primi sei mesi del 2021. Il buon andamento è principalmente trainato dalle ottime performance della Korea nel segmento make-up, e sconta gli impatti dovuti ai lockdown che hanno interessato la Cina nel secondo trimestre dell'anno. Infine, con riferimento alle vendite per tipologia di cliente: - i clienti Multinationals hanno riportato ricavi per €182,3m, in crescita dell' 11,9%, grazie agli ottimi andamenti realizzati principalmente in USA e Korea, e che hanno caratterizzato principalmente la business unit del Make-up. - I clienti Emerging Brands si confermano il principale motore della crescita, raggiungendo ricavi per €124m (+31,1%). L'incremento, trainato principalmente dal segmento prestige, ha riguardato in modo preponderante gli USA e l'area EMEA. - I clienti Retailers hanno registrato ricavi per €61,7m, in aumento del +7,9%.
L'EBITDA Rettificato di Gruppo dei primi sei mesi del 2022 si è attestato ad €48,7m, in aumento del 10,4% (o +€4,6m), grazie all'aumento delle vendite e al mantenimento della

EBITDA

produzione.

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percentuale.
business ancora essenzialmente legato al contract manufacturing, è più esposta a variazioni del mix di prodotti, all'efficienza produttiva, nonché al prezzo dell'energia. Riteniamo che il secondo semestre vedrà un miglioramento della profittabilità. Utile Netto




e Indebitamento Finanziario Netto
€/mln	1H22	1H21	Var.
EBITDA Rettificato	48,7	44,1	4,6
Rettifiche (*)	(1,7)	(5,0)	3,3
Variazione Capitale Circolante Commerciale	(39,3)	(9,9)	(29,4)
Altre Variazioni Capitale Circolante	14,5	7,5	7,0
Investimenti	(21,0)	(17,4)	(3,6)
Flusso di cassa operativo	1,1	19,3	(18,2)
Altre Variazioni attività/passività a lungo termine	(3,1)	(4,3)	1,2
Oneri Finanziari	2,2	(2,5)	4,7
Tasse	(8,4)	1,7	(10,1)
Altre variazioni Patrimonio Netto e altri	9,7	5,4	4,3

Flusso di cassa netto (*) considerano solo la quota parte di rettifiche a livello di EBITDA aventi semestre 2022 sono ammontate a €1.7m su un totale rettifiche pari a €3.5m	1,5 impatto monetario	19,6 e che nel	(18,1) primo
€/mln	1H22	1H21	Var.
Posizione Finanziaria netta	125,1	174,4	(49,3)
Leverage Ratio (*)	1,18x	1,95x	(0,77x)
(*) Calcolato come Posizione Finanziaria Netta / EBITDA Rettificato degli	ultimi dodici mesi

€/mln	1H22	Var.

Posizione Finanziaria netta	125,1	174,4
Leverage Ratio (*)	1,18x	1,95x (0,77x)

INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.300.256,00 INT. VERS. - Il Flusso di cassa netto del primo semestre del 2022 è ammontato a €1,5m, in seguito ad un primo trimestre che ha visto un assorbimento di cassa pari a €28,2m e a un secondo trimestre che ha invece registrato una generazione di cassa pari a €29,7m. Se confrontato con il primo semestre del 2021, il flusso di cassa operativo nei primi sei mesi dell'anno in corso è diminuito di €18,2m per effetto principalmente dell'incremento delle giacenze che ha interessato i primi sei mesi dell'anno per far fronte all'alto livello di ordini in un contesto di inaffidabilità della supply chain, e da maggiori investimenti, che sono ammontati, sempre nei primi sei mesi dell'anno in corso, a €21m. L'Indebitamento Finanziario Netto al 30 giugno 2022 è risultato essere pari a €125,1m, in miglioramento di €49,3m rispetto allo stesso periodo dello scorso anno e sostanzialmente allineato a quello riportato al 31 dicembre 2021 (che era risultato essere pari a €126,6m). La progressiva diminuzione della posizione finanziaria netta, unitamente alla costante crescita dell'EBITDA, ha consentito al Gruppo di diminuire ulteriormente la leva finanziaria, ora pari a 1,18x ed in decremento di 0,77x negli ultimi dodici mesi.

R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961 SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. +39-03965521 (10 LINEE R.A.) - FAX +39-039654498

Il contesto macroeconomico e più in generale le variabili esogene che gestiamo quotidianamente, continuano ad essere sfidanti e di non facile previsione. I tre principali fattori di incertezza cross-settoriali con cui dobbiamo inevitabilmente confrontarci sono: (i) il perdurare della crisi della Supply Chain mondiale; (ii) l'inflazione, che non mostra cenni di arretramento e che è spinta, soprattutto in Europa, anche dalla crisi energetica derivante dal conflitto Russia-Ucraina; (iii) la Cina, che in seguito alla zero-covid policy, condiziona inevitabilmente, da un lato le forniture di materiali, e quindi l'efficienza della supply chain mondiale, dall'altro i consumi finali. In ultimo, i timori di possibili recessioni principalmente in USA ed in Europa, che nonostante non abbiano storicamente impattato in modo significativo il mercato del Beauty, possono creare incertezze di breve termine nel mercato. Riteniamo che Intercos sia ben equipaggiata, anzi meglio equipaggiata della concorrenza, per fronteggiare queste crisi. Nell'ordine: (i) la nostra presenza globale ci ha permesso di diversificare le nostre fonti di

approvvigionamento e questo, insieme con la crescita del nostro stock di materie prime, ci consente di affrontare il secondo semestre dell'anno con percentuali di fattibilità produttive degli ordini in portafoglio in miglioramento rispetto al primo semestre dell'anno; (ii) il nostro Gruppo genera circa l'80% delle vendite attraverso prodotti le cui formulazioni sono sviluppate e mantenute internamente, prodotti innovativi, non facilmente replicabili. Questo ci garantisce un livello rilevante di pricing power, che è fondamentale in un contesto inflattivo. Tale fattore è stato visibile anche nel primo semestre del 2022, dove le business units Make-up e Skincare hanno mantenuto la medesima profittabilità dello scorso anno ancorché l'alta inflazione sia stata gestita con una sola revisione dei listini avvenuta a fine 2021. Nel secondo semestre beneficeremo degli annunciati incrementi temporanei concordati con i nostri clienti per far fronte agli inattesi aumenti dei costi energetici, diretti ed indiretti; (iii) il rallentamento del mercato cinese, che riteniamo temporaneo, continuerà ad avere conseguenze limitate grazie alla nostra minor esposizione verso la clientela cinese rispetto ai grandi gruppi del Beauty, nonché verrà mitigato dalle crescite che stiamo conseguendo negli altri paesi asiatici, come la Korea. Inoltre, gli Emerging Brand occidentali, che oggi contano per circa il 30% del fatturato di Gruppo, stanno iniziando solo ora ad espandersi nel mercato cinese, e questo ci permetterà di crescere grazie alla loro espansione geografica. Infine, con riferimento a possibili recessioni economiche, storicamente il mercato della cosmetica è sempre stato resiliente. I prodotti cosmetici sono prodotti accessibili anche nei momenti difficili, generano piacere per i consumatori che, ora più che mai, sono spinti dal desiderio di uscire e socializzare nuovamente. Questa tendenza è testimoniata anche dal forte recupero del segmento Make-up che ha contraddistinto il primo semestre del 2022. La recessione può comportare uno shift del mercato dal segmento prestige a quello mass/mastige, ma anche in questo caso, la diversificazione del nostro Gruppo vede l'ammontare di vendite complessivo diviso equamente in entrambi i segmenti.

La nuova globalizzazione richiede pertanto un principio fondamentale: diversificazione. Riteniamo non segua più i soli vecchi canoni legati alla pura rincorsa all'efficientamento produttivo, ma che altresì segua una logica di resilienza, sicurezza, minor interdipendenza e maggior vicinanza ai mercati di sbocco finali. La storia del nostro Gruppo non ha mai perseguito un percorso di internazionalizzazione basato sulla mera efficienza produttiva. Intercos ha progressivamente incrementato la presenza nei diversi mercati mondiali per comprenderli, anticiparne i trend, e produrre prodotti ad alto contenuto innovativo. Il tutto vicino ai consumatori finali dei nostri clienti e partner di lunga data, limitando al minimo il time-to-market. Con sedici plant produttivi, dodici centri di ricerca e sedici uffici commerciali in tutto il mondo, il Gruppo è unico nel settore in termini di diversificazione geografica, di prodotto e di tipologia di clienti. Per questo guardiamo con fiducia al futuro, sia nel breve che nel medio-lungo termine. Tutto questo è confermato dalla solidità del nostro portafoglio ordini nonché dall'andamento degli ordinativi, che continuano ad essere robusti: - A giugno 2022, l'attuale portafoglio ordini (Order Book) della Società (esclusa la Business Unit Hair&Body) è pari a €343m, in crescita del 37% sullo scorso anno. La crescita è guidata dalla business unit Make-up che risulta in aumento del 47% sullo scorso anno e del 56% sul 2019, mentre quello relativo allo skincare risulta essere sostanzialmente allineato allo scorso anno ed in aumento del 40% sul 2019. - Negli ultimi due mesi, maggio-giugno 2022, l'ingresso ordini (order in-take) della Società (esclusa la Business Unit Hair&Body) è pari a €106m, sostanzialmente allineato allo scorso anno, di cui il Make-up risulta essere pari a €89m, in linea con il 2021 ed in crescita del 21% sul 2019, mentre quello relativo allo skincare risulta essere pari a €17m, allineato al 2021 ed in crescita del 20% sul 2019. Outlook & Guidance

Per questi motivi, ci sentiamo confidenti nel confermare la crescita attesa a inizio anno, che prevede un aumento delle vendite nette per il 2022 in un range compreso tra il 10 ed il 15%. Evoluzione dell'order book per business unit (€m) — esclusa la business unit in contract manufacturing (Hair & Body)

MESSA A DISPOSIZIONE DELLA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2022

La Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2022 approvata in data odierna dal Consiglio di Amministrazione verrà messa a disposizione nei termini e con le modalità di legge. DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI SOCIETARI Il Dott. Pietro Oriani, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara – ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del D. Lgs. n. 58/1998 ("Testo Unico della Finanza") - che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

CONFERMA DELLA SUSSISTENZA DEI REQUISITI DI INDIPENDENZA IN CAPO ALL'INTERO COLLEGIO SINDACALE, INCLUSA LA DOTT. SSA MONICA MANZINI, SINDACO EFFETTIVO NOMINATO IN DATA 29.06.2022 Si rende noto che il Collegio Sindacale di Intercos ha confermato la sussistenza dei requisiti di indipendenza previsti dal TUF e dal Codice di Corporate Governance in capo all'intero Collegio Sindacale, inclusa la Dott.ssa Monica Manzini a seguito della relativa nomina alla carica di Sindaco Effettivo di Intercos da parte dell'Assemblea dello scorso 29 giugno 2022. Gli esiti delle verifiche svolte ai sensi del Codice di Corporate Governance sono stati resi noti in data odierna al Consiglio di Amministrazione della Società.

CONFERENCE CALL DI PRESENTAZIONE DEI RISULTATI I risultati del primo semestre chiuso al 30 giugno 2022 saranno illustrati ad analisti ed investitori il 4 agosto 2022 alle ore 18:45 (CET). Sarà possibile seguire la conference call componendo il numero +39 02 8020911 (dall'Italia), +44 1 212818004 (da UK), +1 718 7058796 (da USA), (per i giornalisti +39 02 8020927). La presentazione a supporto della conference call sarà messa a disposizione sul sito della Società www.intercos-investor.com nella sezione «Investor Relations» al seguente indirizzo: https://www.intercosinvestor.com/investors/documenti-finanziari/presentazioni/ e nel meccanismo di stoccaggio all'indirizzo . A partire dal giorno successivo alla call, nello stesso sito, verrà inoltre messa a disposizione una registrazione della stessa. PROSSIMI EVENTI NEL CALENDARIO FINANZIARIO CODICI IDENTIFICATIVI Codice ISIN delle Azioni: IT0005455875 Codice alfanumerico: ICOS ULTERIORI INFORMAZIONI Intercos ha preso buona nota del richiamo di attenzione Consob n 3 22 del 19 maggio 2022 e delle raccomandazioni fornite dall'ESMA in data 13 maggio 2022 nel Public Statement « Implications of Russia's invasion of Ukraine on half yearly financial reports» e richiama sostanzialmente quanto già indicato nei comunicati stampa rilasciati in occasione dei risultati del FY21 e Q1 22 dove già si dava atto della bassa esposizione nei mercati interessati (meno dell' 1% del totale delle vendite dirette). INTERCOS GROUP

Resoconto Intermedio di gestione relativo al III trimestre di esercizio al 30 settembre 2022 7 novembre 2022

INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.300.256,00 INT. VERS. - R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961 SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. +39-03965521 (10 LINEE R.A.) - FAX +39-039654498 Intercos è uno dei principali operatori business to business a livello globale nella creazione, produzione e commercializzazione di prodotti cosmetici (Make-up) e per il trattamento della pelle (Skincare) oltre che per il trattamento dei capelli e del corpo (Hair&Body), destinati ai principali marchi nazionali e internazionali, ai marchi emergenti, nonché ai retailer attivi nel mercato della cosmesi e, più in generale, del beauty. Fondato nel 1972 da Dario Ferrari, Intercos annovera tra i suoi maggiori clienti i principali marchi dell'industria cosmetica, può contare su un organico di circa 6.400 risorse, 12 centri di ricerca, 16 stabilimenti produttivi e 16 uffici commerciali dislocati in tre continenti. Intercos da 50 anni interpreta la bellezza, creando prodotti cosmetici e ponendosi quale trend setter in grado di prevedere, anticipare e influenzare le nuove tendenze del mondo della cosmesi, soddisfacendo così le richieste di tutte le tipologie di clienti con prodotti per tutte le fasce di prezzo.

ALTRE INFORMAZIONI NOTA E DEFINIZIONI Allo scopo di fornire un'informativa in linea con i parametri di analisi e controllo dell'andamento del Gruppo, vengono illustrati nel seguito gli indicatori alternativi di performance, non definiti dagli IFRS, utilizzati dal management in quanto contribuiscono a fornire informazioni utili per una migliore valutazione dell'andamento economico e finanziario del Gruppo. Tali indicatori non devono essere considerati sostitutivi di quelli previsti dagli IFRS. Si dettaglia nel seguito il contenuto degli indicatori alternativi di performance non immediatamente riconducibili ai prospetti di • EBITDA: è definito come la somma dell'utile dell'esercizio, più le imposte sul reddito, i proventi e oneri finanziari, e gli effetti delle valutazioni delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto delle partecipazioni detenute a titolo di investimento finanziario, gli ammortamenti e svalutazioni. • EBITDA rettificato: è ottenuto depurando l'EBITDA dai componenti valutati dalla Società come di natura non ricorrente riferibile, cioè, ad eventi di particolare significatività non riconducibili all'andamento ordinario dei business di riferimento o che non determinano flussi finanziari e/o modifiche nell'entità del patrimonio netto. • Utile Netto rettificato: è ottenuto depurando l'utile dai componenti valutati dalla Società come di natura non ricorrente riferibile, cioè, ad eventi di particolare significatività non riconducibili all'andamento ordinario dei business di riferimento o che non determinano flussi finanziari e/o modifiche nell'entità del patrimonio netto ed i relativi impatti fiscali. • Indebitamento (disponibilità) netto o posizione finanziaria netta: è dato dalla somma dei debiti finanziari correnti e non correnti al netto dei crediti finanziari correnti e non correnti, comprese le disponibilità liquide o equivalenti; Altre definizioni: • Rep Fx : variazione percentuale a cambi correnti. • C Fx : variazione percentuale a cambi costanti. • Order-in-take: indica l'insieme degli ordini legalmente effettuati ed elaborati da una società durante il periodo contabile o esercizio sociale in esame.

bilancio:

• Order Book: portafoglio ordini aperti ad una certa data

DISCLAIMER

Le informazioni presentate in questo documento non sono state assoggettate a revisione contabile. Il documento potrebbe contenere dichiarazioni previsionali ("forward-looking statements"), relative a futuri eventi e risultati operativi, economici e finanziari di Intercos. Tali previsioni hanno per loro natura una componente di rischiosità ed incertezza, in quanto dipendono dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri. I risultati effettivi potranno discostarsi in misura anche significativa rispetto a quelli annunciati in relazione a una molteplicità di fattori. Via Privata Maria Teresa, 11 20123 – Milano Intercos S.p.A.

CONTATTI

Media Relations: Image Building Tel. +39 02 89011300 [email protected]

Investor relator:

Andrea Tessarolo tel. +39 039 65521 [email protected]

APPENDIX
Conto Economico Consolidato Riclassificato

€/mln Ricavi	1H22 367,9	1H21 314,6	Delta Var.% 53,3 17,0%
Costo del venduto	(291,6)	(247,9)	(43,7) 17,6%
Margine industriale lordo	76,4	66,7	9,6 14,5%
% sui ricavi	20,8%	21,2%
Costi di Ricerca e Sviluppo ed Innovazione	(18,4)	(16,9)	(1,4) 8,5%
Spese di Vendita	(13,8)	(11,7)	(2,2) 18,7%
Spese Generali e Amministrative	(22,1)	(16,5)	(5,6) 34,2%
Altri proventi/(oneri) operativi netti	2,4	(3,4)	5,8 (170,4%)
Risultato Operativo (EBIT)	24,4	18,3	6,2 33,9%
% sui ricavi	6,6%	5,8%
Ammortamenti e Svalutazioni (**)	(20,7)	(19,6)	(1,1) 5,7%
EBITDA	45,1	37,8	7,3 19,3%
Rettifiche (*)	(3,5)	(6,3)	2,7
EBITDA Rettificato	48,7	44,1	4,6 10,4%
% sui ricavi	13,2%	14,0%
Proventi/(Oneri) finanziari - netti	2,2	(2,5)	4,7 (185,9%)
Risutato ante imposte (EBT)	26,6	15,7	10,9 69,0%
Imposte sul reddito	(8,4)	1,7	(10,1) (591,4%)
Utile/(Perdita) Netto	18,2	17,4	0,8 4,5%
Rettifiche (*)	(2,5)	4,0	(6,5)
Utile/(Perdita) Netto Rettificato	20,8	13,4	7,3 54,4%
Dettaglio delle rettifiche a livello di EBITDA e Utile Netto
€/mln	1H22	1H21
Costi sostenuti relativi alla quotazione	(0,6)
Costi per M&A transactions		(0,0)
Management Long Term Incentive Plan	(1,6)	(1,3)
Costi per riorganizzazione interna (principalmente costi del personale e layoff)	(1,0)	(4,9)
Contributo a fondo perduto popolazione ucraina	(0,2)
Altri costi minori one-off	(0,1)
Rettifiche (*) a livello di EBITDA	(3,5)	(6,3)
Accantonamento per imposte di esercizi precedenti		(5,0)

Costi sostenuti relativi alla quotazione	(0,6)
Costi per M&A transactions		(0,0)
Management Long Term Incentive Plan	(1,6)	(1,3)
Costi per riorganizzazione interna (principalmente costi del personale e layoff)	(1,0)	(4,9)
Contributo a fondo perduto popolazione ucraina	(0,2)
Altri costi minori one-off	(0,1)
Rettifiche (*) a livello di EBITDA	(3,5)	(6,3)
Accantonamento per imposte di esercizi precedenti		(5,0)
Effetto fiscale relativo all'avviamento		13,5
Effetto fiscale teorico delle componenti non ricorrenti	1,0	1,7
Rettifiche (*) a livello di Utile/(Perdita) Netto	(2,5)	4,0
(**) Tutte le aree funzionali includono ammoramenti che vengono qui riesposti per la costruzione dell'EBITDA
INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) -			CAPITALE SOCIALE EURO 11.300.256,00 INT. VERS. -
REG. IMPRESE 05813780961			11
R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) -	PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961 TEL. +39-03965521 (10 LINEE R.A.) -	FAX +39-039654498

APPENDIX

Stato	Patrimoniale Consolidato Riclassificato

	€/mln	30Giu22	31Dic21	Delta
	Immobilizzazioni materiali	212,4	210,6	1,8
	Immobilizzazioni immateriali	44,4	43,3	1,2
	Avviamento	132,8	132,1	0,7
	Investimenti in partecipazioni	2,1	2,1	0,1
	Imposte differite attive nette	20,0	20,5	(0,5)
	Altre attività/passività non correnti	(11,5)	(15,1)	3,6
	Attività non correnti nette	400,3	393,4	6,8
	Rimanenze	186,3	142,9	43,4
	Crediti commerciali	124,0	120,1	3,8
	Debiti commerciali	(157,0)	(149,1)	(7,9)
	Altre attività/passività correnti	(37,4)	(22,9)	(14,5)
	Capitale Circolante Netto	115,8	91,0	24,8
	Capitale investito Netto	516,1	484,5	31,6
	Posizione Finanziaria Netta	125,1	126,6	(1,5)
	Patrimonio Netto	391,0	357,8	33,2

€/mln	1H22	1H21	Delta
Flusso monetario generato dall'attività operativa	13,4	35,0	(21,6)
Flusso monetario generato dall'attività di investimento	(20,8)	(15,0)	(5,7)
Flusso monetario generato dall'attività finanziaria	(42,4)	(62,5)	20,1
Flusso monetario del Periodo	(49,7)	(42,5)	(7,2)
Disponibilità liquide a inizio periodo	207,0	225,4	(18,4)
Di cui delta cambi	(2,6)	(2,2)	(0,4)
Disponibilità liquide a fine periodo	159,8	185,1	(25,3)
Variazione delle disponibilità liquide del periodo	(49,7)	(42,5)	(7,2)

Consolidato da Nota Integrativa
APPENDIX Economico





€/mln	1H22	1H21

Ricavi	367,9	314,6
Costo del venduto	(291,6)	(247,9)
Margine industriale lordo	76,4	66,7
Costi di Ricerca e Sviluppo ed Innovazione	(18,4)	(16,9)
	(13,8)	(11,7)
Spese di Vendita
Spese Generali e Amministrative	(22,1)	(16,5)
Altri proventi e oneri	2,4	(3,4)
Risultato Operativo -EBIT-	24,4	18,3
Proventi Finanziari	6,3	4,8
Oneri Finanziari	(4,1)	(7,3)
Utili da investimenti in partecipazioni	0,0	0,0
Risultato ante imposte -EBT- Imposte sul reddito	26,6 (8,4)	15,7 1,7

INTERCOS S.P.A. - SEDE LEGALE: PIAZZA GENERALE ARMANDO DIAZ n. 1 - 20123 MILANO (MI) - CAPITALE SOCIALE EURO 11.300.256,00 INT. VERS. - REG. IMPRESE 05813780961 R.E.A. 1850176 - CODICE FISCALE E PARTITA IVA 05813780961 - PARTITA IVA PER OPERAZIONI CEE IT 05813780961 SEDE OPERATIVA: VIA G. MARCONI, 84 - 20864 AGRATE BRIANZA (MB) - TEL. +39-03965521 (10 LINEE R.A.) - FAX +39-039654498 13

Consolidato da Nota Integrativa
€/mln	30Giu22	31Dic21
ATTIVITA'

		210,6
		43,3 132,1
		2,1
		28,7
Altre attività non correnti	1,1	0,9
Attività non correnti	421,7	417,7

		142,9
		120,1
Altre attività correnti	26,3	25,0
Crediti finanziari correnti	6,3	0,0
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	159,8	207,0
Attività correnti	502,7	495,0
TOTALE ATTIVITA'	924,4	912,7

		11,2
		108,5
		236,1
Totale patrimonio netto di Gruppo	389,1	355,9
Patrimonio netto di Terzi	2,0	1,9
TOTALE PATRIMONIO NETTO	391,0	357,8


Debiti verso banche e altri finanziatori	215,9	253,9
Fondi rischi e oneri non correnti	5,7	6,1
Passività per imposte differite	8,9	8,2
Altre passività non correnti	1,3	0,7
Benefici ai dipendenti	5,6	9,2
Passività non correnti	237,4	278,1

		70,7
Altri debiti finanziari	7,2	9,0
Debiti commerciali	157,0	149,1
Fondo rischi e oneri correnti	0,0	0,0
Altre passività correnti	63,7	47,9
Passività correnti	296,1	276,8

	ATTIVITA' NON CORRENTI Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Avviamento Investimenti in partecipazioni Imposte differite attive ATTIVITA' CORRENTI Rimanenze Crediti commerciali PATRIMONIO NETTO Capitale Sociale Altre riserve Risultati portati a nuovo PASSIVITA' PASSIVITÀ' NON CORRENTI PASSIVITA' CORRENTI Debiti verso banche e altri finanziatori correnti	212,4 44,4 132,8 2,1 28,9 186,3 124,0 11,3 108,5 269,3 68,1

AI assistant

Intercos Earnings Release 2022

4306_rns_2022-08-04_1c51e9d9-ce57-4002-8add-d468df5b6955.pdf

Record di vendite nel primo semestre 2022

Sintesi dei principali Risultati del Gruppo