IDSUD S.A. — Interim / Quarterly Report 2017

Oct 6, 2017

Groupe
IDSUD

COMPTES SEMESTRIELS

au 30 JUIN 2017

IDSUD SA

36, rue de Penthièvre - 75008 Paris - RSC Paris B057 804 783

I BILAN

valeurs brutes amort. / prov. valeurs nettes valeurs nettes (en KE) (en K E) (en K E) (en K E) Immobilisations incorporelles 222 $-32$ 190 191 Immobilisations corporelles 4793 $-3049$ 1744 1861 Immobilisations financières 9 0 0 3 $-2985$ 6018 6 0 5 7 Actif Immobilisé 14 018 $-6066$ 7952 8 1 0 9 Clients 192 192 197 Autres créances 10 4 45 $-2482$ 7963 2583 Valeurs mobilières de placement 1 1 7 1 $-160$ 1011 1480 Disponibilités 1 107 $-5$ 1 1 0 2 3 5 5 6 Charges constatées d'avance 85 85 17 Actif Circulant 13 000 $-2647$ 10 353 7833 TOTAL ACTIF 27 018 $-8713$ 18 30 5 15 942 PASSIF 30/06/2017 31/12/2016 (en K E) (en K E) Capital 10 000 10 000 Primes d'émission, de fusion, d'apport 119 119 Réserves 1 0 0 0 1 000 Report à nouveau 2722 791 Résultat de l'exercice 371 2466 Provisions réglementées 109 109 14 3 21 14 4 85 Provisions pour risques et charges 15 $\overline{72}$ Emprunts auprés des établissements de crédit 595 663 Dettes envers les établissements de crédit 641 28 Dettes financières et diverses 21 23 Dettes Fournisseurs et comptes rattachés 124 284 Dettes sociales et fiscales 241 314 Dettes sur Immobilisations $\bf{0}$ 6 Autres dettes et comptes de régularisation 719 67 2 3 4 1 1385 Produits constatés d'avance 1628 TOTAL 18 3 05 15 942	ACTIF	30/06/2017			31/12/2016
	Capitaux propres
	Dettes

$\overline{a}$

à.

$\overline{a}$

II COMPTE DE RESULTAT

(en milliers d'euros)	30/06/2017	30/06/2016
+ Produits d'exploitation	558	501
Chiffre d'affaires	458	477
Change touristique	279	295
Métaux précieux	63	85
Autres produits	116	97
Reprises de provisions et transfert de charges	65	19
Autres produits d'exploitation	35	5
- Charges d'exploitation	$-1654$	$-1688$
Autres achats et charges externes	$-677$	$-671$
Impôts, taxes, et versements assimilés	$-138$	$-119$
Charges du personnel	$-667$	$-684$
salaires et traitement	-442	-424
charges sociales	$-225$	-260
Dotations aux amortissements	-131	$-128$
Dotations aux provisions	-1	$-60$
Autres charges	$-40$	$-26$
Résultat d'exploitation	-1 096	-1 187
+ Produits financiers	1738	3 4 3 0
Produits de l'activité de portefeuille	1628	3 0 1 7
Intérêts sur portefeuille titres	4	8
Gain s/cessions de valeurs mobilières & tiap	34	102
Autres produits financiers	2	5
Reprise de provisions	70	298
sur activités de portefeuilles	0	273
sur titres de placement	70	20
sur activités change et métaux précieux	0	5
- Charges financières	$-78$	$-496$
Intérêts et charges assimilées
Charges nettes s/cessions valeurs mobilières & tiap	$-36$	-19
Autres charges financières	0
Dotations aux amortissements et provisions	$-38$	$-469$
dont sur activités de portefeuilles	-10	-203
dont sur titres de placement	$-23$	-16
dont autres	-5	$-250$
Résultat financier	1 660	2934
RÉSULTAT COURANT avant impôts	564	1747
+ Produits exceptionnels	26	609
- Charges exceptionnelles	$-19$	$-612$
RESULTAT EXCEPTIONNEL	$\overline{\tau}$	$-3$
- Impôt sur les bénéfices	$-200$	$-462$
RÉSULTAT DE L'EXERCICE	371	1 2 8 2
Résultat par action	0,42	1,44
Résultat dilué par action	0,42	1,44

III TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

	30/06/2017	31/12/2016
I - Flux de trésorerie lié à l'activité
Résultat net	371	2466
Elimination des amortissements	132	260
Elimination des provisions	$-87$	$-1358$
Elimination des plus ou moins values de cession	10	762
Autres éléments	$\Omega$
Capacité d'autofinancement	426	2 1 3 0
Variation du BFR lié à l'activité	$-3424$	-8
Flux de trésorerie généré par l'activité	$-2998$	2 1 2 2
II - Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissements
Acquisitions d'immobilisations	-24	$-122$
Acquisitions d'actions propres	0	0
Acquisitions d'autres immobilisations financières	$\mathbf{0}$	$-1850$
Cessions d'immobilisations corporelles	$\bf{0}$	63
Cessions d'immobilisations financières	29	150
Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissements	5	$-1759$
III - Flux de trésorerie liéaux opérations de financements
Variation des autres dettes financières	$-3$	$-62$
Variation des emprunts	$-67$	262
Dividende	$-535$	0
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement	$-605$	200
Variation de Trésorerie $(I + II + III)$	-3 598	563
IV - Variation de Trésorerie
Trésorerie d'ouverture	5 2 3 5	4672
Trésorerie de clôture	1637	5 2 3 5
Variation de Trésorerie	$-3598$	563

La trésorerie correspond aux disponibilités augmentées des valeurs mobilières de placement en valeur brute. Les disponibilités intègrent les caisses en devises et métaux précieux nécessaires à l'activité de change (819 KE au 30 juin 2017 contre 513 KE au 30 juin 2016).

IV TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

(en milliers d'euros)	montants début d'exercice	diminutions	augmentations	montants fin d'exercice
capital réserves report à nouveau	10 000 1 1 1 9 791	$-535$	2466	10 000 1 1 1 9 2722
sous total	11 910	$-535$	2 4 6 6	13 841
résultat de l'exercice dividendes	2 4 6 6 $\Omega$	$-2466$ $-535$	371 $-535$	371 $-1070$
sous total	14 3 7 6	$-3536$	2 3 0 2	13 14 2
provisions réglementées	109			109
total capitaux propres	14 485	$-3536$	2302	13 25 1

V Rapport d'activité pour le premier semestre 2017

Evolutions clés:

Le résultat net de la société IDSUD arrêté au 30 juin 2017 est de 371 KE contre 1 282 KE au 30 juin 2016.

Cette variation est la résultante des éléments suivants :

- La Française des Jeux :

Le dividende de La Française des Jeux encaissé en juillet 2017 s'est élevé à 3,2 M€ contre 6 M€ en 2016 (dividende ordinaire pour 3,6 ME; dividende exceptionnel pour 2,4 ME) et contre 3,5 ME en 2015. Le dividende a été pris en compte dans les résultats, pour la moitié sur le premier semestre 2017 et pour l'autre moitié considéré en produits constatés d'avance au titre du deuxième semestre 2017.

$-Les$ participations :

La société IDSUD Voyages et sa filiale Corpovia présentent des résultats bénéficiaires au 30 juin 2017. La filiale T4EX améliore progressivement ses résultats.

IDSUD Energies réalise sur le marché marocain la première tranche d'éclairage hybride du marché Logintek, celui-ci suit son calendrier et devrait être entièrement livré en décembre 2017. Par ailleurs, IDSUD Energies étoffe progressivement son carnet de commandes.

- Activités Change et Or:

Les produits de l'activité Change et Métaux précieux sont en baisse de 10 % par rapport à l'arrêté semestriel 2016, cette baisse est toujours liée aux craintes d'attentats et aux incertitudes géopolitiques.

• Charges d'exploitation :

Les charges d'exploitation sont en légère réduction (2% soit 34 K€).

• Produits et charges exceptionnels :

Le résultat exceptionnel s'élève à +7 KE contre -3 KE au 30 juin 2016.

- Impôt sur les sociétés :

Au cours du premier semestre, la société enregistre une charge d'impôt de 200 K€ contre 462 K€ au 30 juin 2016.

Trésorerie:

La trésorerie nette au 30 juin 2017 s'élève à 1 637 K€ avant paiement courant juillet du dividende de la Française des Jeux contre 5 235 K€ au 31 décembre 2016.

Perspectives:

La société IDSUD confirme sa politique d'investissements dans les filiales détenues majoritairement.

IDSUD Energies conforte ses positions et son développement sur la totalité des marchés et des zones géographiques où elle est présente.

De plus, la société IDSUD finalise la prise de contrôle à 100 % de la filiale dans le secteur des voyages d'affaires et de loisirs dont les perspectives renforcent l'activité voyages.

VI Notes annexes aux états financiers semestriels

Faits marquants de la période et événements postérieurs à la clôture

Cette année la société a distribué un dividende de 0,60 euros par action. Le dividende de la Française des Jeux s'est élevé à 3 256 KE contre 6 019 KE, exceptionnellement élévè l'année dernière.

Principes comptables

Le rapport financier semestriel de la société IDSUD a été préparé conformément aux normes françaises et comprend des états financiers résumés et une sélection de notes explicatives.

Les états financiers sont présentés sur la base de continuité d'exploitation. Sauf indication contraire, les informations chiffrées sont fournies en milliers d'euros.

Par dérogation à un article de la recommandation CNC 99-R-01 relatif aux comptes intermédaires, la société a pris pour option d'enregistrer au 30 juin, la moitié des dividendes de la Française des Jeux acquis au titre de l'exercice en produit constaté d'avance.

Immobilisations financières

Outre la participation dans la Française des Jeux, les immobilisations financières comprennent principalement les titres de notre filiale IDSUD Energies.

La société détient dans le cadre du programme de rachat d'actions propres autorisé par l'assemblée générale du 28 juin 2017, un montant d'actions propres résiduel évalué à 107 KE.

Créances

Ce poste s'élève à 8 155 K€ au 30 juin 2017 contre 2 780 K€ l'année précédente, le différentiel provenant principalement de l'enregistrement du dividende de la Française des Jeux encaissé en juillet pour 3 256 K€ en produits à recevoir et du financement des filiales pour 2 M€.

Trésorerie nette

en $K \in$	30.06.2017	31.12.2016
Valeurs mobilières de placement	1 1 7 1	1 707
Disponibilités	1 107	3 5 5 6
Total trésorerie et équivalents	2 2 7 8	5 2 6 3
Dettes envers établissements de crédit	- 641	$-28$
Trésorerie brute	1 637	5 2 3 5
Dépréciations	$-165$	$-227$
Trésorerie nette	1472	5 008

Dettes

L'endettement total de la société s'élève à 2 340 K€ au 30 juin 2017 contre 1 386 K€ au 31 décembre 2016. Cela provient principalement d'un concours bancaire court terme contacté au premier semestre 2017 pour un montant de 500 K€ et des dividendes à payer pour 535 K€.

Produits constatés d'avance

Le montant de 1 628 K€ correspond à 50% du dividende de la Française des Jeux affecté au résultat du second semestre comme indiqué dans les faits marquants et principes comptables de la présente note.

Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires de la société est constitué principalement par les activités métaux précieux et change manuel. Le chiffre d'affaires de la société ne connaît pas de saisonnalité, la totalité du chiffre d'affaires est réalisée en France.

VII Attestation du rapport financier semestriel

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre arrêté au 30 juin 2017 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société, et que le rapport semestriel d'activité (figurant en V) présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, leur incidence sur les comptes, ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Marseille le 04 octobre 2017.

$\psi^*$ Jérémie Luciani Président du Directoire