Icape Holding S.A. — Earnings Release 2022

Oct 5, 2022

• Succès de l'introduction en Bourse sur Euronext Growth® à Paris
• Forte croissance du chiffre d'affaires semestriel, +51% à 110,2 M€
• Forte hausse de l'EBITDA, +170% à 4,9 M€, et du ROC, +413% à 2,8 M€
• Amélioration significative du résultat net
• Réaffirmation des objectifs à court et à moyen terme
• Accélération de la stratégie M&A suite aux acquisitions de MON PRINT et Lusodabel, respectivement au Danemark et au Portugal

Webinaire de présentation des résultats semestriels 2022 le 5 octobre 2022 à 18h00 INSCRIVEZ-VOUS ICI

Fontenay-aux-Roses, France, 17h45 CEST le 5 octobre 2022 – Le Groupe ICAPE (code ISIN : FR001400A3Q3 – mnémonique : ALICA), distributeur technologique mondial de cartes de circuits imprimés, annonce ses résultats pour le premier semestre de l'exercice en cours, clos le 30 juin 2022 et arrêtés par le Conseil d'Administration du 5 octobre 2022.

Cyril Calvignac, Directeur Général du Groupe ICAPE, déclare : « Les résultats de ce premier semestre témoignent du dynamisme de la demande pour les solutions que nous offrons partout dans le monde. Grâce aux synergies résultant de la combinaison entre développement organique et stratégie d'acquisitions offensive, notre croissance rentable se déploie activement, comme l'illustrent l'amélioration de notre marge et la hausse maîtrisée de nos coûts de structure. Dans ce contexte, l'ensemble des indicateurs financiers du Groupe progressent significativement. Nous comptons naturellement poursuivre le rythme des acquisitions au cours du second semestre 2022 pour atteindre l'objectif de réaliser environ 230 M€ de chiffre d'affaires sur l'année. L'ensemble de ces éléments nous permettent aujourd'hui de réaffirmer nos objectifs commerciaux et financiers à court et à moyen terme. »

Compte de résultat simplifié

En M€ (normes IFRS)	S1 2021	S1 2022	Var.
Chiffre d'affaires	72,8	110,2	+51,3%
% croissance		51,3%
Achats consommés	-55,2	-81,0	+46,8%
Frais de transport	-3,5	-5,8	+62,6%
Honoraires agent	-0,8	-0,6	-18,2%
Marge brute commerciale	13,4	22,8	+70,9%
% CA	18,3%	20,7%	+2,4 pts
Salaires	-8,5	-13,1	+53,6%
Dépenses administratives et autres frais	-3,1	-4,9	+58,1%
EBITDA	1,8	4,9	+170,3%
% CA	2,5%	4,5%	+2 pts
Dotation Amortissement	-1,3	-2,1	+64,2%
ROC	0,6	2,8	+412,5%
% CA	0,8%	2,6%	+1,8 pt
Résultat financier	-0,7	-0,6	n.a.
Résultat avant impôt	-0,2	1,1	n.a.
Impôts sur les bénéfices	-0,1	-0,3	n.a.
Résultat net	-0,3	0,9	n.a.

Activité commerciale et résultats financiers

Au 30 juin 2022, le chiffre d'affaires semestriel atteint 110,2 M€, en progression de plus de 50% par rapport au 1er semestre 2021. Cette forte croissance est notamment portée par l'Europe et les États-Unis. L'activité ICAPE, relative à la distribution de circuits imprimés, représente plus de 85% du chiffre d'affaires semestriel et 15% pour l'activité DIVSYS et CIPEM, dédiée à la distribution de pièces électromécaniques sur mesure. À fin juin, le Groupe ICAPE enregistre un carnet de commandes de 71,8 M€. La marge brute commerciale progresse quant à elle de 71% et représente plus de 20% du chiffre d'affaires du premier semestre 2022.

Les dépenses attribuées aux salaires atteignent 13,1 M€ en augmentation de 54% comparé au premier semestre 2021. Cette hausse s'explique par l'accélération des investissements en ressources humaines par anticipation de la croissance future que devrait connaître le Groupe. Sur la même période, l'augmentation des dépenses administratives reste maîtrisée compte tenu de l'élargissement du périmètre, comprenant un nombre accru de filiales, et de la reprise des déplacements professionnels par rapport au premier semestre 2021.

Prenant en compte ces éléments, l'EBITDA bénéficie d'une forte amélioration, passant de 1,8 M€ à 4,9 M€, soit +170%, au premier semestre 2022. Le résultat opérationnel courant et le

résultat net affichent également une forte progression, atteignant respectivement 2,8 M€ (+413%) et 0,9 M€ à fin juin 2022.

Au 30 juin 2022, le Groupe ICAPE faisait état d'un endettement financier net de 18,3 M€ résultant d'une position de trésorerie de 16,6 M€ et d'un niveau de dettes financières s'élevant à 34,9 M€.

Faits marquants du 1er semestre 2022 et post-clôture

En juillet 2022, la Société a réalisé avec succès, dans le cadre de son introduction en bourse, une augmentation de capital d'environ 17 M€, portée à 17,4 M€ à la suite de l'exercice partiel de l'option de surallocation. Cette Offre a notamment été souscrite par des investisseurs institutionnels, industriels comme financiers, ainsi que de nombreux investisseurs particuliers.

En ligne avec ses engagements, le Groupe a réalisé l'acquisition de la société danoise MON PRINT ainsi que celle de Lusodabel, fournisseur majeur de solutions de circuits imprimés au Portugal et en Espagne. La consolidation de ces deux opérations se fera à compter du 1er janvier 2022 et toutes deux constituent désormais des filiales du Groupe ICAPE.

Réaffirmation des objectifs commerciaux et financiers

Fort des performances réalisées sur la période, le Groupe ICAPE réaffirme son ambition d'atteindre un chiffre d'affaires d'environ 230 M€ à fin 2022, dont au moins 23 M€ au titre des acquisitions réalisées au cours de l'exercice - représentant environ 35 M€ de chiffre d'affaires en année pleine. Le Groupe compte poursuivre sa stratégie de croissance externe via l'acquisition de sociétés répondant aux critères suivants :

• taille modérée,

• large portefeuille de clients locaux,

• marge brute supérieure à 25% tout en étant rentable,
• fort potentiel de synergies commerciales avec le Groupe.

La Société confirme également l'ensemble des objectifs communiqués lors de l'introduction en bourse.

À propos du Groupe ICAPE

Fondé en 1999, le Groupe ICAPE agit en tant qu'expert technologique clé dans la chaîne d'approvisionnement des circuits imprimés. Disposant d'une plateforme mondiale composée de 30 filiales et d'une implantation de premier plan en Chine, là où la grande majorité des circuits imprimés sont produits, le Groupe met au service de ses clients une gamme unique de produits et de services (« one-stop-shop »). Le Groupe ICAPE a réalisé au 31 décembre 2021 un chiffre d'affaires consolidé de 169 millions d'euros.

Pour en savoir plus : icape-group.com

Contacts

Groupe ICAPE Directrice Financière Shora Rokni

Tél : 01 58 18 39 10 investor@icape.fr Relations Investisseurs NewCap Nicolas Fossiez Louis-Victor Delouvrier Tél : 01 44 71 94 98 icape@newcap.eu

Relations Médias NewCap Arthur Rouillé Antoine Pacquier Tél : 01 44 71 94 94 icape@newcap.eu

Annexes – Etats financiers (IFRS)

BILAN CONSOLIDE

(En milliers EUR)	30/06/2022	30/06/2021	31/12/2021
Goodwill	11 837	4 592	5 605
Immobilisations incorporelles	9 682	2 096	2 688
Immobilisations corporelles	5 204	3 678	4 838
Droits d'utilisation	6 710	5 063	5 981
Actifs financiers non courants	338	234	222
Actifs d'impôt différé	1 137	788	587
Autres actifs non courants	5	-	5
Total des Actifs non courants	34 914	16 451	19 905
Actifs financiers courants	1	-	21
Stocks et en-cours	16 769	8 574	15 799
Créances clients et autres débiteurs	49 038	38 336	45 791
Autres actifs courants	1 774	750	1 178
Trésorerie	16 684	14 929	26 006
Total des Actifs courants	84 266	62 590	88 815
Total Actif	119 180	79 041	108 721
Capital Social	2 303	3 008	2 291
Primes d'émission	408	1 916	327
Actions propres	-	(5 887)	-
Ecarts de conversion	668	(116)	215
Autres réserves (y compris autres éléments de
résultat global non recyclable)	2 609	3 236	32
Résultat net de l'exercice	948	(288)	2 451
Total Capitaux propres, part du groupe	6 937	1 869	5 316
Participations ne donnant pas le contrôle	783	18	693
Total des capitaux propres	7 720	1 887	6 009
Emprunts et dettes financières	9 470	2 714	9 910
Dettes de location non courantes	5 668	4 486	5 178
Engagements envers le personnel	565	577	662
Passifs d'impôt différé	733	182	3
Autres passifs non courants	297	53	297
Total des Passifs non courants	16 733	8 012	16 050
Emprunts et concours bancaires courants	25 470	21 458	21 744
Dettes de location courantes	1 680	1 130	1 391
Dettes fournisseurs et autres créditeurs	55 072	45 873	62 209
Dettes d'impôt exigible	1 259	443	738
Autres passifs courants	11 247	238	580
Total Passifs courants	97 727	69 142	86 661
Total des passifs	111 460	77 154	102 711
Total Passif	119 180	79 041	108 721

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDES

(En milliers EUR)	30/06/2022	30/06/2021	31/12/2021
Résultat net Ajustements	886	(289)	2 487
Elimination des amortissements et provisions	1 917	1 312	2 469
Elimination des résultats de cession et des pertes et profits de dilution	76	0	19
Charges et produits calculés liés aux paiements en actions	26	43	86
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt	2 905	1 067	5 061
Elimination de la charge (produit) d'impôt	257	70	731
Elimination du coût de l'endettement financier net	338	89	296
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt	3 500	1 226	6 088
Variation du Besoin en Fond de Roulement	(9 651)	(7 357)	(4 709)
Impôts payés	(113)	(379)	(986)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles	(6 264)	(6 510)	393
Acquisition de filiales, sous déduction de la trésorerie acquise	(2 650)	(3 918)	(6 190)
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles	(3 265)	(949)	(2 213)
Variation des prêts et avances consentis	206	6	(31)
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles	23	7	77
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement	(5 686)	(4 907)	(8 357)
Augmentation de capital	92	11	376
Cession (acquisition) nette d'actions propres	-	(25)	(25)
Emission d'emprunts	3 718	4 073	11 917
Remboursement d'emprunts	(1 754)	(1 328)	(2 487)
dont Remboursement d'emprunts IFRS 16	(833)	(504)	(1 144)
Intérêts financiers payés	(345)	(79)	(300)
dont Intérêts financiers nets versés IFRS 16	(110)	(95)	(189)
Dividendes payés aux actionnaires du groupe	-	(224)	(224)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement	1 711	2 429	9 258
Incidence de la variation des taux de change (*)	951	251	938
Variation de la trésorerie	(9 288)	(8 737)	2 232
Trésorerie	26 006	23 682	23 682
Concours bancaires (trésorerie passive)	(109)	(16)	(16)
Trésorerie d'ouverture	25 897	23 666	23 666
Trésorerie	16 684	14 929	26 006
Concours bancaires (trésorerie passive)	(75)	(0)	(109)
Trésorerie de clôture	16 609	14 929	25 897
Variation de la trésorerie	(9 288)	(8 737)	2 232

(*) comprend essentiellement les variations des taux de change lié à la devise USD pour +440 K€ en juin 2022 contre 217 K€ en juin 2021.