Hunter Group ASA — AGM Information 2017

Dec 6, 2017

English office translation. In case of discrepancies the Norwegian version shall prevail.

MINUTES

FROM

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

IN

HUNTER GROUP ASA

(Reg. No. 985 955 107)

(the "Company")

held on Wednesday, 6 December 2017 at 11.00 hours (CET) at the office premises of the Company in Munkedamsveien 45A, 5^th floor, 0250 Oslo, Norway.

The meeting had the following agenda:

$\mathbf{1}$ OPENING OF THE MEETING AND REGISTRATION OF ATTENDING SHAREHOLDERS

The chairman of the board, John Vemmestad, opened the general meeting and informed about the attendance. The list over attending shareholders showed that 461,821,176 shares. corresponding to 35.2 % of the issued shares were represented.

The list of participants and voting results is enclosed to these minutes as Appendix 1.

$\overline{2}$ ELECTION OF A CHAIR OF THE MEETING AND A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

John Vemmestad was with requisite majority elected chair of the general meeting.

Vegard Urnes was with the requisite majority elected to co-sign the minutes together with the

PROTOKOLL

FOR

EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

T.

HUNTER GROUP ASA

(Org. nr. 985 955 107)

("Selskapet")

avholdt onsdag, den 6. desember 2017 kl. 11.00 i Selskapets forretningslokaler i Munkedamsveien 45A, 5. etasje, 0250 Oslo, Norway.

Det forelå slik dagsorden:

$\mathbf{1}$ ÅPNING AV MØTET OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKS JEETERE

Styrets leder, John Vemmestad, åpnet generalforsamlingen og redegjorde for fremmøtet. Fortegnelsen over møtende aksjonærer viste at 461 821 176 aksjer. tilsvarende 35,2 % av aksjene var representert.

Fortegnelsen over fremmøtte og avstemmingsresultatet er vedlagt protokollen som Vedlegg 1.

$\overline{2}$ VALG AV MØTELEDER OG ÉN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

John Vemmestad ble med nødvendig flertall valgt til møteleder for generalforsamlingen.

Vegard Urnes ble med nødvendig flertall valgt til å medundertegne protokollen sammen med

møteleder.

$\overline{3}$ GODKJENNELSE AV INNKALLING OG FORSLAG TIL DAGSORDEN

Det ble ikke reist innvendinger mot innkalling og dagsorden, og generalforsamlingen ble erklært for lovlig satt.

$\overline{\mathbf{4}}$ ENDRING AV SELSKAPETS VEDTEKTER - AKSJESPLEIS

Møteleder redegjorde for styrets forslag om å foreta en aksjespleis i forholdet 1:10 for å tilrettelegge for en optimal kapitalstruktur og oppfylle kravene stilt til aksjenes pålydende av Oslo Børs.

I samsvar med styrets forslag traff generalforsamlingen med nødvendig flertall følgende beslutning:

• $\mathcal{I}$ Selskapet foretar en aksjespleis, hvor Selskapets aksjer slås sammen fra 1.311.580.130 aksjer til 131.158.013 aksjer. Dermed økes aksjenes pålydende fra NOK 0,125 til NOK 1,25,-, slik at selskapets aksjekapital er fordelt på 131.158.013 aksjer à NOK 1,25,-.
• $\overline{2}$ Selskapets vedtekter § 4 endres til følgende: "Selskapets aksjekapital er NOK 163.947.516,29 fordelt på 131.158.013 aksjer, hver pålydende NOK $1.25."$

5 FORSLAG OM NY FULLMAKT TIL STYRET TIL Å ERVERVE EGNE AKSJER

Møteleder redegjorde for styrets forslag om å endre fullmakten gitt til styret for å erverve egne aksier for å tilpasse den til det nye prisnivået på

chair of the meeting.

3

$\overline{5}$

APPROVAL OF THE NOTICE AND THE PROPOSED AGENDA

No objections were made to the notice and the agenda, and the general meeting was declared duly constituted.

$\overline{\mathbf{4}}$ AMENDMENTS TO THE COMPANY'S ARTICLES OF ASSOCIATION - REVERSE SHARE SPLIT

The chair of the general meeting gave an account for the board's proposal to perform a reversed share split of 1:10 in order to achieve an optimal capital structure and meet the requirements for share nominal value by Oslo Stock Exchange.

In accordance with the proposal of the board, the general meeting with requisite majority passed the following resolution:

• The Company carries out a reverse share $\overline{I}$ split, where the shares are merged from 1,311,580,130 shares to 131,158,013 shares. The nominal value of the shares is changed from NOK 0.125,- to NOK $1,25,$ , so the company's share capital is divided into 131.158.013 shares with a nominal value of NOK 1.25,-.
• $\overline{2}$ The company's articles of association $§$ 4 is amended as follows: "The Company's share capital is NOK 163,947,516.29 divided into 131,158,013 shares, each with a nominal value of NOK 1.25."

PROPOSAL FOR NEW AUTHORISATION TO THE BOARD OF DIRECTORS TO ACQUIRE THE COMPANY'S OWN SHARES

The chair of the general meeting gave an account for the board's proposal to adjust the power of attorney granted to the board to repurchase the

aksjene til Selskapet etter aksjespleisen.

I samsvar med styrets forslag traff generalforsamlingen med nødvendig flertall følgende beslutninger:

• 1. Styret gis fullmakt til på vegne av Selskapet å erverve inntil 10.000.000 av Selskapets egne aksier, med samlet pålydende på NOK 12.500.000,-.
• 1. Fullmakten kan bare brukes i forbindelse med Selskapets incentivordninger, tilbakekjøpsprogram og til andre tiltak som er i Selskapets interesse.
• 1. Selskapet kan betale fra minimum NOK 0,3 til maksimalt NOK 10 per aksje.
• 1. Fullmakten gjelder fra ekstraordinær generalforsamling 6. desember 2017 og frem til den ordinære generalforsamlingen i 2019, men uansett ikke lenger enn 30. juni 2019.
• 1. Selskapets erverv av egne aksjer skal foretas på børs eller på annen måte til børskurs og slik at alminnelige prinsipper for likebehandling av aksjeeierne etterleves. Avhendelse av selskapets egne aksjer skal skje i overensstemmelse med formålene for erverv av egne aksjer, jf. punkt 2, eller på børs eller på annen måte til børskurs og slik at alminnelige prinsipper for likebehandling av aksjeeierne etterleves.
• 1. Denne fullmakten skal snarest mulig etter den ekstraordinære generalforsamlingen er avholdt registreres i Foretaksregisteret.

Company's shares, in order to adapt to the price level of the Company's shares after the reverse share split.

In accordance with the proposal of the board, the general meeting with requisite majority passed the following resolutions:

• 1. The board is authorised, on behalf of the Company, to acquire up to 10,000,000 own shares, with a total par value of NOK 12,500,000,-.
• 1. The authorisation may only be used in connection with the Company's incentive schemes, share buy-back programme and for other purposes which is in the best interest of the Company.
• 1. The Company may pay from minimum NOK 0.3 to maximum NOK 10 per share.
• 1. The authorisation shall remain valid from the extraordinary general meeting on 6 December 2017 and up to the annual general meeting in 2019, but no longer than June 30, 2019.
• 1. The company's acquisition of own shares shall be carried out on a stock exchange or otherwise at the stock exchange price and in accordance with generally accepted principles for fair treatment of the shareholders. Own shares may be disposed of in accordance with the purposes for the acquisition of own shares, as set out in item 2 above, or on a stock exchange or otherwise with reference to the stock exchange price, and so that generally accepted principles for fair treatment of the shareholders are observed.
• 1. This authorisation shall as soon as possible following the extraordinary general meeting be registered in the Norwegian Register of Business Enterprises.

$ * $

Ytterligere forelå ikke til behandling. Møteleder takket deltakerne for oppmøtet, og møtet ble hevet.

$**$

There were no further items on the agenda. The chair of the meeting thanked the participants for their attendance, and the general meeting was adjourned.

$ * $

Vedlegg 1 / Appendix 1:

Fortegnelse over fremmøtte og avstemmingsresultat/ List of participants and voting results.

Oslo, 6 December 2017

John Vemmestad

Vegard Urnes Co-signature

Chair of the meeting

EGM 6th December 2017

Overview of votes

			Voted		Representative	Total rep
Shareholder	Nr shares	In favor	Against	Withh.	Against In favor	Withh.
Anne Berit Børresen Sterri	19,814,196				$\times$ $\times$	19,814,196
Anne Hodne Buer	781,739					781,739
Argentum	32,923,145	×
Brit Sømme	781,739				$\times$	781,739
DNB Asset Mgmt	31,320,231	×
Dovre Revisjon AS	12,000	ഗ	4		2, 3	12,000
Dynamo Managment	58,952,583				$\times$	58,952,583
Endre M. Gaard	19,214,196	×
GEB Holding AS	19,214,182				×	19,214,182
Initi AS	19,214,169	×
John Vemmestad	1,000,000	$\mathbf{\times}$
Jone Haaland	1,604,597				$\times$	1,604,597
Hild Ø. Myhre	25,000	$\times$
King Kong AS	9,000,000				×	9,000,000
Kjetil Nesset	11,245,716		S
Lingtech AS	21,814,169
Marcus Hansson	19,976,668
Middelborg Invest AS	51,004,655	$2\frac{a}{x} \times x \times x$ $\frac{b}{x}$
NovaSuper AS	3,250,000
Ralfs Znotins	18,489		4	$\sim$
Songa Trading Inc	72,000,001	$\times$ $\times$ $\times$
Tigerstaden AS	54,904,655
Torstein Thomassen	13,749,046
Total shares	461,821,176					110,161,036
Vemmestad, inc own shares						111,161,036
Total shares outstanding	1,311,580,130
% of total	35.2%					8.48%
	Nr shares		In percentage
Summary of votes	For	Against	lar Lor	Against
Agenda item nr 2	461,821,176		100.0%	0.0%
Agenda item nr 3	461,821,176		100.0%	0.0%
Agenda item nr 4	461,790,687	30,489	100.0%	0.0%
Agenda item nr 5	450,575,460	11,245,716	97.6%	2.4%