Hexatronic Group — Interim / Quarterly Report 2023

Feb 9, 2024

Hexatronic Group AB (publ)

Helåret januari – december 2023

Starkt operativt kassaflöde och fortsatt tillväxt inom nya områden

Fjärde kvartalet (1 oktober – 31 december 2023)

• Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 1 861 MSEK (1 795). Omsättningen minskade organiskt med -23 procent.
• EBITA minskade med 45 procent till 170 MSEK (310), motsvarande en EBITA-marginal om 9,1 procent (17,3).
• Justerad EBITA-marginal om 10,7 procent (justerat för omstruktureringskostnader om 29 MSEK).
• Rörelseresultat (EBIT) minskade med 52 procent till 138 MSEK (291), motsvarande en rörelsemarginal om 7,4 procent (16,2).
• Nettoresultatet minskade med 12 procent till 191 MSEK (218).
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,94 SEK (1,06).
• Skuldsättning (nettoskuld/ EBITDA (proforma), R12) uppgick till 1.7 ggr (1.3)
• Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till 462 MSEK (292).

Väsentliga händelser under kvartalet

• Hexatronic förvärvar USNet och stärker sin position på den amerikanska marknaden inom datacenter genom bredare tjänsteutbud och med möjlighet till korsförsäljning.
• Hexatronic ingår ett nytt seniort lånefacilitetsavtal om 500 MSEK med sina befintliga långivare.
• Hexatronic justerar ned utsikter på kort sikt och bedömer att EBITA-marginalen, exklusive omstruktureringskostnader, kommer uppgå till 12-14 procent för det andra halvåret 2023. Vidare initierar bolaget ett kostnadsbesparingsprogram som förväntas medföra en årlig besparing om ca 90 MSEK.

Väsentliga händelser efter kvartalets utgång

• Styrelsen föreslår till årsstämman att ingen utdelning ska utgå för räkenskapsåret 2023.

Q4				Helår
2023	2022	Δ %	2023	2022	Δ %
1 861	1 795	4%	8 150	6 574	24%
170	310	-45%	1 234	1 090	13%
9,1%	17,3%		15,1%	16,6%
138	291	-52%	1 122	1 028	9%
191	218	-12%	846	793	7%
0,94	1,06	-11%	4,17	3,89	7%
462	292		944	670
813	552	47%	813	552	47%

Koncernens nyckeltal

VD HAR ORDET

Starkt operativt kassaflöde och fortsatt tillväxt inom nya områden

Under kvartalet förbättrade vi det operativa kassaflödet och levererade en försäljningstillväxt som främst var driven av vår expansion inom Harsh Environment och Data Center. Detta trots ett fortsatt svagt marknadsklimat inom Fiber Solutions, i främst USA och Tyskland. EBITA-marginalen, exklusive omstruktureringskostnader, uppgick till 10,7 procent i det fjärde kvartalet och 13,1 procent för det andra halvåret, i linje med den kommunikation som offentliggjordes den 21 november 2023. I likhet med branschen i övrigt förväntar vi oss att marknaden inom Fiber Solutions under det första halvåret 2024 fortsatt kommer vara påverkad av högre finansieringskostnader, kostnadsinflation och höga lagernivåer i vissa marknader. Vi adresserar dessa utmaningar genom det tidigare kommunicerade kostnadsbesparingsprogrammet och ett ökat fokus på det operativa kassaflödet. Under det andra halvåret bedömer vi att marknadsefterfrågan successivt kommer öka inom Fiber Solutions. Vi fortsätter samtidigt vår strategiska ambition att växa verksamheterna inom Harsh Environment och Data Center för att ytterligare förstärka vår diversifiering, båda områden med starka underliggande drivkrafter.

Lönsamhet i linje med tidigare kommunikation Justerat för omstruktureringskostnader om 29 MSEK hänförliga till kostnadsbesparingsprogrammet, uppgick EBITA-marginalen för det andra halvåret till 13,1 procent (17,8). Detta är i linje med de 12–14 procent som tidigare kommunicerats. EBITA-marginalen för det fjärde kvartalet uppgick till 10,7 procent exklusive omstruktureringskostnader (17,3) respektive 9,1 procent inklusive omstruktureringskostnader. Minskningen jämfört med motsvarande period i fjol förklaras av ett lägre kapacitetsutnyttjande inom Fiber Solutions och prispress på vissa marknader.

Fortsatt tillväxt inom Harsh Environment och Data Center Fjärde kvartalet visade en total försäljningstillväxt om 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år, vilken främst kan hänföras till genomförda förvärv inom Harsh Environment och Data Center.

Harsh Environment växte försäljningen under kvartalet primärt drivet av förvärven av Rochester Cable och Fibron. Rochester Cable utvecklades mycket väl operationellt och lönsamhetsmässigt, samt hade en fortsatt stark orderingång. Fibron har utvecklats väl och i linje med vår förväntan.

Även Data Center utvecklades starkt under kvartalet. Som tidigare kommunicerats förvärvades, under kvartalet, USNet som är verksamt inom projektledning, installation och

ombyggnation av datacenter i USA. USNet kompletterar vårt befintliga bolag DCS väl på den amerikanska marknaden.

Expansion inom Harsh Environment och Data Center fortsätter att vara ett strategiskt fokusområde för långsiktig tillväxt och diversifiering. Båda områdena gynnas av starka underliggande makrotrender och under det fjärde kvartalet stod de tillsammans för närmare en tredjedel av koncernens försäljning och bidrog positivt till EBITA-marginalen.

Som vi kommunicerade den 21 november 2023 har marknadsförhållanden inom Fiber Solutions i framför allt den tyska marknaden samt duktmarknaden i USA försvagats, vilket resulterade i att koncernens försäljning organiskt minskade med 23 procent i kvartalet. Vi bedömer att det är högre finansieringskostnader och kostnadsinflation som bidragit till försämrade investeringskalkyler och därmed att projekt senareläggs.

Nordamerika

Nordamerika uppvisade en försäljningstillväxt om 15 procent i kvartalet främst drivet av förvärvet av Rochester Cable, samt växande försäljning i Kanada och ökad systemförsäljning i USA. Det är särskilt betryggande att vår systemförsäljning i USA fortsätter att växa vilket är ett styrketecken för vårt kärnerbjudande inom Fiber Solutions. Denna utveckling kompenserade delvis för lägre efterfrågan på dukt för Blue Diamond Industries.

Arbetet med att färdigställa den nya duktfabriken i Ogden, Utah, löper på enligt plan. Med fabriken utökas vår addreserbara marknad för dukt till att innefatta västra USA som är en betydande marknad. Som tidigare kommunicerat väntar vi oss att fabriken är redo för produktion under tredje kvartalet 2024.

Europa

Försäljningen i Övriga Europa i kvartalet var i linje med motsvarande period föregående år. En svagare utveckling inom Fiber Solutions i framför allt Tyskland motverkades av en positiv utveckling inom Data Center samt förvärvet av Fibron.

Försäljningen i Sverige minskade med 19 procent, där vi såg en lägre aktivitet inom fiberutbyggnad men även en lägre aktivitet i försäljningen till mobiloperatörer under kvartalet.

APAC

APAC uppvisade en försäljningstillväxt om 12 procent. Detta främst tack vare förvärven av Fibron, Rochester Cable och KNET som hade en god försäljning till dessa regioner.

Starkt operativt kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 462 MSEK under det fjärde kvartalet, jämfört med 292 MSEK

motsvarande period föregående år. I linje med vår plan, minskade både lager och kundfordringar under det fjärde kvartalet, vilket till viss del motverkades av minskade leverantörsskulder. Vi fortsätter att fokusera på att optimera våra lager under 2024.

Fortsatt finansiell flexibilitet

Vi har en fortsatt god finansiell flexibilitet för långsiktigt värdeskapande trots att vi under 2023 genomförde historiskt omfattande förvärvs- och kapacitetsinvesteringar motsvarande totalt cirka 1 500 MSEK.

Vår räntebärande nettoskuld (dvs. exklusive IFRS 16) minskade under kvartalet med 383 MSEK och uppgick vid kvartalets slut till 2 111 MSEK. Minskningen är framförallt hänförlig till ett starkt operativt kassaflöde. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till proforma EBITDA på rullande 12 månader, vilket är det mått som återspeglar våra befintliga bankvillkor, minskade från 1,5 gånger till 1,4 gånger under kvartalet. Inklusive IFRS 16 motsvarade det en minskning från 1,8 gånger till 1,7 gånger under kvartalet.

För att stärka vår finansiella flexibilitet ingick vi under kvartalet ett avtal avseende en ny senior kreditfacilitet om 500 MSEK med befintliga långivare inom ramen för det befintliga avtalet och med föremål för samma kreditdokumentation och kovenanter.

Både lägre förväntade investeringar och förvärvstakt under 2024

Vi har nu lagt två investeringstunga år bakom oss. Under 2022 och 2023 har vi genomfört investeringar i två helt nya duktfabriker i USA, varav en är färdigställd, samt väsentligt byggt ut vår produktionskapacitet i fler produktionsenheter inom Fiber Solutions. Efter avslutat investeringsprogram med främst färdigställandet av duktfabriken i Ogden, Utah, under det tredje kvartalet 2024 bedömer vi att vi kommer kunna växa under flera år utan omfattande investeringar inom Fiber Solutions. Totalt investerade Hexatronic 67 MSEK i det fjärde kvartalet och 518 MSEK under helåret 2023. Vi bedömer att investeringarna under 2024 och framöver kommer uppgå till cirka 3-4 procent av försäljningen, varav cirka 1-2 procent bedöms vara underhållsinvesteringar.

På förvärvssidan har vi fortsatt att identifiera och bygga relation med lönsamma bolag som har en stark marknadsposition inom framförallt Harsh Environment och Data Center. Efter kvartalets utgång har vi genomfört ett mindre tilläggsförvärv till Data Center-bolaget IDS i form av brittiska M Connect som kommer bidra till ökad lönsamhet i IDS.

För 2024 förväntar vi oss en väsentligt lägre investeringsnivå på förvärvssidan i jämförelse med 2023.

Kostnadsbesparingsprogram fortlöper enligt plan

Vi kommunicerade den 21 november 2023 ett kostnadsbesparingsprogram som berör cirka 160 medarbetare och väntas leda till årliga besparingar om cirka 90 MSEK. Programmet löper på enligt plan och förväntas ge full effekt från och med utgången av det första kvartalet 2024. Kostnaden för programmet, som har belastat det fjärde kvartalet, summeras till 29 MSEK vilket är i linje med bedömda 30 MSEK.

Förväntad successivt ökad marknadsefterfrågan under andra halvåret 2024 inom Fiber Solutions

Vår syn på marknaden består och vi förväntar oss en fortsatt svag marknadsefterfrågan inom Fiber Solutions de närmaste kvartalen och därefter en successivt ökande markandsefterfrågan under det andra halvåret 2024. Under det andra halvåret bedömer vi att vi kommer se begynnande effekter av BEAD-programmet i USA samtidigt som lagernivåerna bedöms ha normaliserats. Med vår utökade kapacitet är vi väl positionerade för en förväntad ökad efterfrågan även om det i det korta perspektivet innebär ett lägre kapacitetsutnyttjande.

Inom Harsh Environment och Data Center bedömer vi att marknadsefterfrågan kommer vara fortsatt stark under året.

Som kommunicerades i det tredje kvartalet 2023 är vår orderbok tillbaka på nivåer som rådde innan pandemin. Vid utgången av året hade vi en orderbok som motsvarade drygt 2 månaders försäljning jämfört med cirka 5 månaders försäljning vid utgången av 2022. Före pandemin hade vi normalt en orderbok som motsvarade cirka 2 månaders försäljning.

Fiberoptiska nät är en kritisk infrastruktur och utbyggnadsgraden är fortfarande låg i många länder, tex USA, Tyskland och Storbritannien. Vi ser därför starka underliggande strukturella trender som stödjer utbyggnaden globalt. Framför allt privat finansierade projekt men även projekt finansierade med stöd från flera statliga investeringsprogram såsom BEAD-programmet i USA, Gigabit Strategy i Tyskland och Project Gigabit Storbritannien. Motsvarande program finns i de flesta länder.

Välkommen att följa med på vår fortsatta tillväxtresa.

Henrik Larsson Lyon

VD och Koncernchef Hexatronic Group AB (publ)

Nettoomsättning och resultat

Fjärde kvartalet (1 oktober – 31 december 2023)

Nettoomsättning och tillväxt

Koncernens nettoomsättning under fjärde kvartalet ökade med 4 procent till 1 861 MSEK (1 795). Omsättningen i kvartalet minskade organiskt med -23 procent och är primärt hänförlig till svagare försäljning i Tyskland, USA, och Storbritannien. Tillväxten från förvärv uppgick till 24 procent och är hänförlig till KNET, Rochester Cable, Fibron, ATG och USNet. Valutakurseffekterna under kvartalet uppgick till 2 procent och är främst drivet av försvagningen av SEK i relation till USD, GBP och EUR.

Störst tillväxt uppnåddes i Nordamerika där försäljningen växte med 15 procent i kvartalet, vilket främst förklaras av förvärvet Rochester Cable, växande försäljning i Kanada samt systemförsäljning i USA. Denna utveckling kompenserade delvis för lägre efterfrågan på dukt i Blue Diamond Industries. APAC och Övriga världen, växte försäljningen med 12 procent i kvartalet, vilket förklaras av förvärven Rochester och Fibron som gjorts under året. Försäljningen i Övriga Europa ligger i linje med motsvarande period föregående år där en svagare utveckling inom Fiber Solutions i framförallt Tyskland motverkades av en positiv utveckling inom Datacenter samt förvärvet Fibron. I Sverige minskade försäljningen med 19 procent och kan hänföras en svagare marknad kopplat till FTTH samt minskad försäljning till mobiloperatörer.

Analys av förändring av	Q4		Q4
nettoomsättning (MSEK)	2023	(%)	2022	(%)
Föregående års kvartal	1 795	-	1 169	-
Organisk tillväxt	-406	-23%	425	36%
Förvärv och strukturförändringar	435	24%	105	9%
Valutakurseffekter	36	2%	96	8%
Innevarande kvartal	1 861	4%	1 795	54%

Geografisk	Q4	Fördelning	Tillväxt
nettoomsättning (MSEK)	2023	(%)	(%)*
Sverige	175	9%	-19%
Övriga Europa	816	44%	0%
Nordamerika	715	38%	15%
APAC och Övriga världen	155	8%	12%
Totalt	1 861	100%	4%

*Under Q4 2022 redovisades all försäljning från KNET sedan förvärvstidpunkten (1 december 2022) i APAC och Övriga världen, detta har justerats mot övriga geografier för att visa korrekt tillväxttal.

EBITA

EBITA minskade med 45 procent till 170 MSEK (310) i kvartalet, motsvarande en EBITA-marginal om 9,1 procent (17,3). Den lägre EBITA marginalen påverkas av högre rörelsekostnader i förhållande till intäkter samt en lägre bruttovinstmarginal. Kvartalet påverkades negativt om 29 MSEK av kommunicerat kostnadsbesparingsprogram, vilket ger en justerad EBITA om 199 MSEK i kvartalet, motsvarande en EBITA-marginal om 10,7 procent.

Finansiella poster

Finansnettot i kvartalet uppgick till 81 MSEK (-21) varav räntenettot uppgick till -49 MSEK (-15), realiserade och orealiserade valutakursdifferenser till -20 MSEK (-4) och övriga finansiella poster till 151 MSEK (-2). I övriga finansiella poster ingår omvärdering av tilläggsköpeskilling och förvärvsoption med 151 MSEK (-2), av vilket omvärdering kopplat till tilläggsköpeskilling för KNET uppgår till 139 MSEK.

Resultat

Resultat efter skatt för det fjärde kvartalet uppgick till 191 MSEK (218) och resultat per aktie efter utspädning minskade med 11 procent och uppgick till 0,94 SEK (1,06). Skatten för kvartalet uppgick till -28 MSEK (-53) vilket innebar att genomsnittlig effektiv skattesats i koncernen uppgick till 12,9 procent (19,5) för kvartalet. Den effektiva skattesatsen har under kvartalet påverkas av ej skattepliktiga intäkter i form av omvärdering av tilläggsköpeskillingar, samt ej avdragsgilla räntor.

Nettoomsättning (MSEK) och EBITA marginal (%) sedan 2019, rullande 12 månader

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 462 MSEK (292) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med 259 MSEK (0). I linje med vår plan, minskade både lager och kundfordringar under det fjärde kvartalet, vilket dock motverkades av minskade leverantörsskulder.

Under kvartalet uppgick kassaflöde från koncernens investeringsverksamhet till -125 MSEK (-732). Investeringarna i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -68 MSEK (-164) främst drivet av kapacitetsinvesteringar i Sverige och USA. Kassaflödeseffekt kopplat till rörelseförvärv efter avdrag för förvärvade likvida medel uppgick till -58 MSEK (-567) och avser förvärvet av USNet, samt utbetalning av tilläggsköpeskilling kopplat till förvärven av FOS & OSA.

Under kvartalet uppgick kassaflödet från koncernens finansieringsverksamhet till -77 MSEK (452). Förändringen förklaras främst av nytt seniort lånefacilitetsavtal som har används till att refinansiera befintliga revolverande kreditfaciliteter, vilket uppgår till 452 MSEK och bruttoredovisats som upptagna lån och amortering i kassaflödet. Under kvartalet har ytterligare amortering av lån gjorts om -51 MSEK (-87) samt amortering av leasingskuld -25 MSEK (-19).

Det totala kassaflödet för kvartalet uppgick till 260 MSEK (12).

Helåret (1 januari – 31 december 2023)

Nettoomsättning och tillväxt

Koncernens nettoomsättning under helåret ökade med 24 procent till 8 150 MSEK (6 574). Omsättningen för helåret minskade organiskt med -3 procent och är främst driven av svagare marknad i Sverige samtidigt som de strategiska tillväxtmarknaderna Storbritannien, Tyskland och Nordamerika ligger i nivå eller något under föregående år. Tillväxten från förvärv uppgick till 22 procent och är hänförlig till IDS, homeway, KNET, Rochester Cable, Fibron, ATG och USNet. Valutakurseffekterna under helåret uppgick till 4 procent och är primärt hänförliga till försvagningen av SEK i relation till USD, GBP och EUR.

Störst tillväxt uppnåddes i Nordamerika om 33 procent vilket förklaras av en tillväxt av duktförsäljningen i Blue Diamond Industries under första halvåret, försäljningen av vårt FTTH system i USA och Kanada där bolagen fortsätter att uppleva en god efterfrågan, samt förvärvet av Rochester Cable. Övriga Europa visar tillväxt om 29 procent jämfört med föregående år, vilket delvis beror på förvärv av IDS, KNET, Rochester Cable och Fibron, men även en stark utveckling i Storbritannien och Tyskland under första halvåret. Försäljningen i APAC växte med 18 procent vilket främst är ett resultat av förvärvet av KNET som konsolideras från och med den 1 december 2022. I Sverige minskade försäljning för helåret med 14 procent och kan hänföras en svagare marknad kopplat till FTTH system.

Analys av förändring av	Jan-Dec		Jan-Dec
nettoomsättning (MSEK)	2023	(%)	2022	(%)
Föregående år	6 574	-	3 492	-
Organisk tillväxt	-172	-3%	1 838	53%
Förvärv och strukturförändringar	1 454	22%	990	28%
Valutakurseffekter	294	4%	255	7%
Innevarande period	8 150	24%	6 574	88%

Geografisk	Jan-Dec	Fördelning	Tillväxt
nettoomsättning (MSEK)	2023	(%)	(%)*
Sverige	694	9%	-14%
Övriga Europa	3 807	47%	29%
Nordamerika	2 964	36%	33%
APAC och Övriga världen	685	8%	18%
Totalt	8 150	100%	24%

*Under Q4 2022 redovisades all försäljning från KNET sedan förvärvstidpunkten (1 december 2022) i APAC och Övriga världen, detta har justerats mot övriga geografier för att visa korrekt tillväxttal.

EBITA

EBITA ökade med 13 procent till 1 234 MSEK (1 090) under helåret, motsvarande en EBITA-marginal om 15,1 procent (16,6). Den försämrade EBITA-marginalen är primärt en effekt av högre avskrivningar i förhållande till nettoomsättning med anledning av kapacitetsinvesteringar som gjorts under 2022-2023 och som satts i drift under året.

Finansiella poster

Finansnettot under helåret uppgick till -1 MSEK (-11) varav räntenettot uppgick till -159 MSEK (-36), realiserade och orealiserade valutakursdifferenser till -12 MSEK (-5) och övriga finansiella poster till 171 MSEK (30). I övriga finansiella poster ingår omvärdering av tilläggsköpeskilling och förvärvsoption med 179 MSEK (34), av vilket omvärdering kopplat till tilläggsköpeskilling för KNET uppgår till 106 MSEK.

Resultat

Resultat efter skatt under helåret uppgick till 846 MSEK (793) och resultat per aktie efter utspädning ökade med 7 procent och uppgick till 4,17 SEK (3,89). Skatten för helåret uppgick till -275 MSEK (-224) vilket innebar att genomsnittlig effektiv skattesats i koncernen uppgick till 24,5 procent (22,0). Den effektiva skattesatsen har under helåret påverkas av ej skattesplikta intäkter i form av omvärdering av tilläggsköpeskillingar, samt av ej avdragsgilla räntor.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten under helåret uppgick till 944 MSEK (670) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med -156 MSEK (-522). I enlighet med vår plan har lagret under året minskat. Samtidigt har kassaflödet påverkats negativt av minskade leverantörsskulder. Till följd av lägre försäljningstillväxt i koncernen och lägre resultat under det sista kvartalet jämfört med samma period föregående år, minskade även koncernens skatte- och momsskuld som ingår i övriga rörelseskulder.

Under helåret uppgick kassaflödet från koncernens investeringsverksamhet till -1 426 MSEK (-1 104). Investeringarna i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -518 MSEK (-479) främst drivet av kapacitetsinvesteringar i Sverige och USA. Kassaflödeseffekt kopplat till rörelseförvärv efter avdrag för förvärvade likvida medel uppgick till -907 MSEK (-625) och avser förvärv av Rochester Cable, Fibron, ATG och USNet, samt utbetalning av tilläggsköpeskillingar framförallt kopplat till förvärv av IDS, Rehau Telecom, Weterings och FOS & OSA.

Under helåret uppgick kassaflöde från koncernens finansieringsverksamhet till 769 MSEK (271), vilket främst avser upptagna lån om 1 635 MSEK (791) kopplat till förvärv och investeringar samt refinansiering, amortering av lån -688 MSEK (-464), amortering av leasingskuld -92 MSEK (-74), återköp av aktier -81 MSEK (-) samt utdelning om -20 MSEK (-20).

Det totala kassaflödet för helåret uppgick till 288 MSEK (-164).

Likviditet och finansiell ställning

Koncernens nettoskuld

Koncernens nettoskuld uppgick till 2 678 MSEK vid rapportperiodens utgång jämfört med en nettoskuld om 1 798 MSEK per 31 december 2022. Skuldsättning (nettoskuld / EBITDA (proforma), R12) per 31 december 2023 uppgick till 1,7, i jämförelse med 1,3 per 31 december 2022.

Koncernens räntebärande nettoskuld, vilket motsvarar nettoskuld exklusive leasingskulder, uppgick till 2 111 MSEK per 31 december 2023 jämfört med 1 359 MSEK den 31 december 2022.

Disponibla medel

Disponibla medel per 31 december 2023, inklusive outnyttjade kreditfaciliteter, uppgick till 1 732 MSEK jämfört med disponibla medel om 2 150 MSEK per 31 december 2022.

Eget kapital

Eget kapital uppgick per 31 december 2023 till 3 438 MSEK vilket motsvarade 16,93 SEK per utestående aktie vid rapportperiodens utgång före utspädning, i jämförelse med eget kapital om 2 805 MSEK per 31 december 2022.

Marknaden

Datamängder fortsätter att öka globalt vilket tydliggör behovet av investeringar i fibernätverk. Datacenter, inklusive hyperscale och colocation data center, utgör nyckelindikatorer för denna trend, tillsammans med behovet av edge computing där data måste finnas närmare användarna.

Den tekniska utvecklingen går snabbt framåt och samhället utvecklas snabbt och mot en mer uppkopplad och sammankopplad värld. Detta driver på utbyggnaden av högpresterande kommunikationsnät då individer, företag och samhällen behöver tillförlitliga och snabba internetanslutningar.

I dag är ett väl fungerande fiberoptiskt nätverk kritiskt. Världens fibernät består av internationella transportnät som kopplar samman nationella och regionala nät, stamnät och accessnät (t.ex. FTTH). Behovet av transportnät ökar ständigt i takt med att nya nät etableras och befintliga nät förbättras.

Utbyggnaden av 5G förväntas att fortsätta under de kommande åren. 5G har många tillämpningar och kan förbättra upplevelsen av mobiltelefoni och bredband. Dessutom kommer industriella tillämpningar av 5G att skapa möjligheter att effektivisera och optimera produktionsprocesser. I och med installationen och förtätningen av 5G-antenner kommer det att finnas en ökad efterfrågan på fiber. Många nät som för närvarande byggs för FTTH förbereds också för 5G, vilket gör det möjligt att installera extra dukter för att öka antalet fiberkablar. Denna trend skapar ett behov av effektiva installationslösningar, utbildad personal och nya tillämpningar för fiberoptik.

Market Panorama, en årlig rapport från FTTH Council Europe, visar att tillväxten avseende antalet användare mellan september 2021 till september 2022 i EU27 inkl. Storbritannien var 18 procent, och att Penetration rate (antalet FTTH- användare/ antalet hushåll i landet) i Tyskland och Storbritannien är på fortsatt låga nivåer med 7,0 procent respektive 11,1 procent, att jämföra med EU-snittet på 49,4 procent och Sverige med 67,5 procent. Flera rapporter och nationella prognoser visar en fortsatt stark marknad för FTTH på Hexatronics strategiska tillväxtmarknader (Storbritannien, Nordamerika, och Tyskland) fram till 2028-2030, och sannolikt även efter detta.

Motsvarande teknikskifte som sker inom telekommunikationsindustrin, där kopparinfrastruktur ersätts med fiberinfrastruktur, sker i en allt högre takt inom en rad industrier. Inte minst i industrier med krävande miljöer såsom inom processindustrin, energi- och försvarsindustrin används optisk fiber på grund av dess många tekniska fördelar. Denna trend förväntas fortsätta över en överskådlig framtid.

Förvärv

Förvärv under kvartalet

Hexatronic har under kvartalet förvärvat USNet, ett USA-baserat företag som erbjuder installation, projektledning, ombyggnationer och omlokaliseringstjänster över hela landet för storskaliga datacenterkunder. Förvärvet stärker Hexatronics position ytterligare i USA inom datacenter genom bredare tjänsteutbud och med möjlighet till korsförsäljning inom Hexatronic-koncernen. USNet har per 2023-12-31 32 anställda och en årlig omsättning om cirka 10 MUSD.

Förvärv under året

Bolag	Land	Inkluderat från	Förvärvad andel, %	EBITDA, MSEK1)	Antal anställda
Rochester Cable, Inc.	USA	2023-03-01	100%	Ca 8 MUSD	148
Fibron BX, Ltd	Storbritannien	2023-08-18	100%	Ca 4,3 MGBP	130
ATG Technology	Nya Zeeland	2023-09-01	100%	Ej väsentligt	6
USNet	USA	2023-10-01	95%	Ej väsentligt	32

1) Senast redovisade helåret

Förvärv efter kvartalets utgång

Hexatronic har efter kvartalets utgång genomfört ett mindre tilläggsförvärv till Data Center-bolaget IDS i form av dess brittiska underleverantör M Connect som kommer bidra till både ökad kapacitet och stärkt lönsamhet i IDS.

Hållbarhet

Som en betydande aktör inom den globala utbyggnaden av fibernät är vi medvetna om vår centrala roll när det gäller att uppnå Agenda 2030 och följa FN:s Global Compacts tio principer för hållbart företagande. Genom att samarbeta med våra anställda, kunder och leverantörer är vi fast beslutna att bidra till ett mer hållbart samhälle.

På Hexatronic Group har vi valt att fokusera på att hantera, utveckla och förbättra sex nyckelområden för hållbarhet och har valt att utveckla följande områden: Hög affärsetik, Hållbar leveranskedja, Låg klimatpåverkan, Mångfald och jämställdhet, Samhällsengagemang samt God arbetsmiljö, hälsa och säkerhet. Vår färdplan vägleder oss genom att beskriva kortsiktiga (2-5 år) och långsiktiga (10 år) mål för varje hållbarhetsområde samt identifiera prioriterade nyckelaktiviteter. Under det tredje kvartalet 2023 har vi även anslutit oss till Science Based Target initiative (SBTi).

För mer information om vad Hexatronic har gjort och vad som planeras inom koncernens Hållbarhetsarbete, se Hexatronics Årsredovisning och Hållbarhetsrapport 2022.

Övriga upplysningar

Verksamhetens art

Hexatronic Group AB (publ) är en teknikkoncern specialiserad på fiberkommunikation. Koncernen levererar produkter och lösningar för optiska fibernät och tillhandahåller ett komplett sortiment av passiv infrastruktur till telekomföretag med tillhörande utbildning.

Koncernen utvecklar, designar, tillverkar och säljer egna produkter och systemlösningar i kombination med produkter från ledande partners världen över. Egen verksamhet bedrivs genom etablerade bolag i Sverige, Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Nederländerna, Belgien, Österrike, Italien, Estland, Lettland, Litauen, Kina, Nya Zeeland, Australien, Sydkorea, Indonesien, USA och Kanada.

Samtliga belopp redovisas i miljoner kronor (MSEK) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period föregående år. Summeringar är gjorda baserat på heltal (kronor).

Kunder

Koncernens kunder är huvudsakligen grossister, telekomoperatörer, nätägare, telekomföretag, installatörer och systemhus.

Medarbetare

Antal anställda i hela koncernen per 31 december 2023 var 1 961 personer, att jämföra med 1 696 anställda per 31 december 2022. Ökningen jämfört med föregående år är främst relaterad till produktionspersonal i Sverige, Storbritannien och Nordamerika samt till förvärven av Rochester Cable, Fibron, ATG och USNet. Antal medarbetare i förvärvade bolag uppgick till 316 personer.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncerngemensamma tjänster. Intäkter för helåret uppgick till 121 MSEK (67) och resultat efter finansiella poster uppgick till -40 MSEK (122). Förändringen mot föregående år förklaras av högre räntekostnader samt färre utdelningar från koncernföretag.

Aktiestruktur

Bolagets aktie är noterad på Nasdaq Stockholms Mid Cap. Aktiekapitalet uppgick på balansdagen till 2 MSEK.

	Antal	Motsvarande	Andel i %	Andel i %
Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	av kapital	av röster
Stamaktie, 1 röst per aktie	203 026 610	203 026 610	98,9%	99,9%
C-aktie, 1/10 röst per aktie	2 297 040	229 704	1,1%	0,1%
Totalt antal aktier före återköp	205 323 650	203 256 314	100%	100%
Varav återköpta C-aktier	-2 297 040		1,1%	0,1%
Totalt antal aktier efter återköp	203 026 610

Utestående incitamentsprogram vid denna rapports offentliggörande är:

Utestående	Antal	Motsvarande	Andel av
optionsprogram	optioner	antal aktier	totalt aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
Optionsprogram 2021/2024	337 500	1 687 500	0,8%	37,93	15 maj - 15 jun 2024
Optionsprogram 2022/2025	483 000	483 000	0,2%	96,96	15 maj - 15 jun 2025
Optionsprogram 2023/2026	383 500	383 500	0,2%	96,20	15 maj - 15 jun 2026
Summa	1 204 000	2 554 000

Utöver ovan optionsprogram pågår tre långsiktiga prestationsbaserade aktiesparprogram (2021, 2022 och 2023) för 43 ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom koncernen som är bosatta i Sverige. Deltagarna har totalt investerat i 230 646 sparaktier.

Deltagarna i aktiesparprogrammet kan för varje förvärvad Hexatronic aktie (sparaktie), givet att vissa prestationsbaserade mål uppfylls, erhålla 2 till 6 aktier i Hexatronic vederlagsfritt (prestationsaktier). För att kunna erhålla tilldelning av prestationsaktier krävs att deltagaren förvärvar och behåller ett antal Hexatronic-aktier under hela den treåriga intjänandeperioden samt, med vissa undantag, kvarstår i anställning under samma period. För tilldelning av prestationsaktier krävs, utöver ovanstående villkor, även att vissa prestationsmål uppnås kopplat till utvecklingen av resultat per aktie, koncernens försäljningstillväxt och EBITA-tillväxt under intjänandeperioden.

Avstämning av dessa mål görs för räkenskapsåren 2021–2025. Hexatronic har bedömt att samtliga ovanstående villkor är ickemarknadsbaserade villkor enligt IFRS 2.

Bolagets börsvärde vid periodens utgång uppgick till 5 609 MSEK. Baserat på uppgifter från Euroclear och därefter kända ändringar, uppgick antalet aktieägare till 65 665 vid periodens utgång. Aktieägarstrukturen i Hexatronic Group AB (publ) per 31 december 2023 framgår av tabellen nedan.

Ägare	Antal stamaktier	Röster
Handelsbanken Fonder	14 802 194	7,3%
AMF Pension & Fonder	14 064 491	7,0%
Accendo Capital	12 207 134	6,0%
Jonas Nordlund, privat och via bolag	11 062 562	5,5%
Chirp AB	8 929 360	4,4%
Vanguard	7 159 916	3,5%
Avanza Pension	6 330 753	3,1%
Tredje AP-fonden	5 895 481	2,9%
Henrik Larsson Lyon	4 103 680	2,0%
Norges Bank	3 975 316	2,0%
Övriga ägare	114 495 723	56,3%
Totalt utestående aktier	203 026 610	100,0%

Transaktioner med närstående

Koncernen hyr lokaler av Fastighets AB Balder där koncernens styrelseledamot Erik Selin har betydande inflytande. Hyreskontrakten har ingåtts på normala kommersiella villkor på affärsmässiga grunder. Hyran för lokalerna uppgår till ca 7 MSEK på årsbasis.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Hexatronics verksamhet är, liksom all affärsverksamhet, förenad med risker av olika slag. Att kontinuerligt identifiera och utvärdera risker är en naturlig och integrerad del i verksamheten för att på så sätt kunna kontrollera, begränsa och hantera prioriterade risker på ett proaktivt sätt. Koncernens förmåga att kartlägga och förebygga risker minimerar risken att oförutsägbara händelser kan få en negativ inverkan på verksamheten. Målet med riskhantering är inte nödvändigtvis att eliminera risken, utan snarare att säkra uppställda affärsmål med en balanserad riskportfölj. Kartläggning, planering och hantering av identifierbara risker ger ledningen stöd vid strategiska beslut. Riskbedömningen syftar också till att öka hela organisationens riskmedvetenhet.

I Hexatronics riskhanteringsprocess har ett antal riskområden identifierats. Hexatronic har delat in identifierade risker i verksamhetsrisker, marknadsrelaterade risker samt finansiella risker. En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och riskhantering ges i Hexatronic Groups årsredovisning 2022 på sidorna 72-77.

Vi bedömer vi bedömer en fortsatt svag marknadsefterfrågan inom Fiber Solutions de närmaste kvartalen. De huvudsakliga skälen är högre finansieringskostnader och en lageruppbyggnad i vissa marknader.

Fiberoptiska nät är en kritisk infrastruktur och utbyggnadsgraden är fortfarande låg i många länder, tex USA, Tyskland och Storbritannien. Vi ser därför starka underliggande strukturella trender som stödjer utbyggnaden globalt. Framförallt privat finansierade projekt men även projekt finansierade med stöd från flera statliga investeringsprogram såsom BEAD-programmet i USA, Gigabit Strategy i Tyskland och Project Gigabit Storbritannien. Motsvarande program finns i de flesta länder.

Statliga subventioner förväntas ha en ökad positiv inverkan på marknaden framöver. I kombination med normaliserade lagernivåer förväntar vi oss en gradvis återhämtning av marknaden från det andra halvåret 2024.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för Hexatronic Group ("Hexatronic") har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt årsredovisningslagen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner.

Hexatronic har under året infört säkringsredovisning av nettoinvestering i utlandsverksamhet hänförligt till valutarisk. För derivatinstrument eller andra finansiella instrument som uppfyller kraven för säkringsredovisning enligt metoden för säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet redovisas den effektiva delen av värdeförändringen i övrigt totalresultat. Ackumulerade värdeförändringar från säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet återförs från eget kapital till resultatet när utlandsverksamheten avyttras, helt eller delvis.

Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

För fullständiga redovisningsprinciper, se Årsredovisningen för 2022.

Granskning

Denna bokslutskommuniké har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Övrig information

Presentation av bokslutskommunikén

Henrik Larsson Lyon, VD för Hexatronic Group och Pernilla Linden, CFO för Hexatronic Group, kommer att presentera bokslutskommunikén i en telefonkonferens idag, 9 februari 2024 kl. 10:00 CET.

Länk till webbsändning: https://ir.financialhearings.com/hexatronic-group-q4-report-2023

Länk för anmälan till telefonkonferens:

https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5005968

Presentationsmaterial och inspelning kommer att tillgängliggöras på bolagets hemsida efter presentationens slut via följande länk: https://group.hexatronic.com/en/financial#financial-reports.

Offentliggörande

Denna information är sådan som Hexatronic Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 9 februari 2024 kl. 07:00 CET.

Kommande rapporttillfällen

Delårsrapport januari-mars 2024 den 26 april 2024 Delårsrapport april-juni 2024 den 16 juli 2024 Delårsrapport juli-september 2024 den 25 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024 den 6 februari 2025

Årsstämma

Årsstämma räkenskapsår 2023 hålls den 7 maj 2024

För eventuella frågor kontakta:

• Henrik Larsson Lyon, VD och Koncernchef, 070-650 34 00
• Pernilla Lindén, CFO, 070-877 58 32

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 9 februari 2024

Anders Persson Erik Selin Ordförande Styrelseledamot

Helena Holmgren Jaakko Kivinen Styrelseledamot Styrelseledamot

Per Wassén Charlotta Sund Styrelseledamot Styrelseledamot

Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef

Koncernens resultaträkning

(MSEK)	2023	2022	2023	2022
	Q4	Q4	Helår	Helår
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	1 861	1 795	8 150	6 574
Övriga rörelseintäkter	21	17	90	56
Totalt	1 881	1 812	8 240	6 630
Rörelsens kostnader
Råvaror och handelsvaror	-1 108	-971	-4 646	-3 705
Övriga externa kostnader	-222	-194	-925	-735
Personalkostnader	-292	-296	-1 147	-955
Övriga rörelsekostnader	-21	0	-60	-1
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-69	-41	-228	-146
Rörelseresultat före avskrivningar på
immateriella anläggningstillgångar (EBITA)	170	310	1 234	1 090
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-31	-20	-113	-62
Rörelseresultat (EBIT)	138	291	1 122	1 028
Resultat från finansiella poster
Finansiella poster, netto	81	-21	-1	-11
Resultat efter finansiella poster	220	270	1 121	1 017
Inkomstskatt	-28	-53	-275	-224
Periodens resultat	191	218	846	793
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	191	218	848	795
Innehav utan bestämmande inflytande	0	-1	-2	-2
Periodens resultat	191	218	846	793
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	0,94	1,08	4,18	3,95
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	0,94	1,06	4,17	3,89
	2023	2022	2023	2022
Koncernens rapport över totalresultatet	Q4	Q4	Helår	Helår
Periodens resultat	191	218	846	793
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	-331	-37	-196	293
Säkring av nettoinvesteringar	119	-	69	-
Skatt hänförlig till poster som kan återföras till resultaträkningen	-24	-	-14	-
Övrigt totalresultat för perioden	-236	-37	-142	293
Totalresultat för perioden	-45	181	704	1 086
Totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-43	180	706	1 086
Innehav utan bestämmande inflytande	-2	0	-2	0
Totalresultat för perioden	-45	181	704	1 086

Koncernens balansräkning

(MSEK)
Not	2023-12-31	2022-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	2 978	2 491
Materiella anläggningstillgångar	2 279	1 630
Finansiella anläggningstillgångar	5	4
Summa anläggningstillgångar	5 263	4 124
Omsättningstillgångar
Varulager	1 393	1 596
Kundfordringar	1 124	1 018
Övriga fordringar	25	23
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	116	75
Likvida medel	813	552
Summa omsättningstillgångar	3 470	3 264
SUMMA TILLGÅNGAR	8 733	7 388
Eget kapital	3 438	2 805
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 4	2 774	1 811
Uppskjuten skatt	248	212
Långfristiga leasingskulder	476	372
Övriga långfristiga skulder 5	304	430
Summa långfristiga skulder	3 803	2 825
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 4	150	100
Kortfristiga leasingskulder	91	68
Checkräkningskredit	-	-
Leverantörsskulder	510	788
Avsättningar	59	14
Aktuella skatteskulder	88	108
Övriga skulder 5	249	330
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	347	351
Summa kortfristiga skulder	1 493	1 759
SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER	8 733	7 388

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings reserver	Säkrings reserver	Balanserat resultat inklusive periodens resultat	Summa	Innehav utan bestämm ande inflytande	Summa eget kapital
(MSEK)
Ingående balans per 1 januari 2022	2	904	33	0	703	1 642	5	1 648
Periodens resultat	-	-	-	-	795	795	-2	793
Övrigt totalresultat	-	-	291	-	-	291	2	293
Summa totalresultat	0	0	291	0	795	1 086	0	1 086
Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram	0	20	-	-	-	20	-	20
Teckningsoptionsprogram	-	4	-	-	-	4	-	4
Aktierelaterade ersättningar	0	-	-	-	9	9	-	9
Nyemission av aktier vid rörelseförvärv	0	10	-	-	-	10	-	10
Försäljning av aktier kopplat till incitamentsprogram	-	-	-	-	17	17	-	17
Lämnad utdelning	-	-	-	-	-20	-20	-	-20
Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid rörelseförvärv	-	-	-	-	-	0	32	32
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital	0	34	0	0	6	40	32	72
Utgående balans per 31 december 2022	2	938	325	0	1 503	2 768	37	2 805
Ingående balans per 1 januari 2023	2	938	325	0	1 503	2 768	37	2 805
Periodens resultat	-	-	-	-	848	848	-2	846
Övrigt totalresultat	-	-	-196	54	-	-142	0	-142
Summa totalresultat	0	0	-196	54	848	706	-2	704
Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram	-	16	-	-	-	16	-	16
Teckningsoptionsprogram	-	5	-	-	-	5	-	5
Aktierelaterade ersättningar	0	-	-	-	8	8	-	8
Återköp av aktier	-	-	-	-	-81	-81	-	-81
Lämnad utdelning	-	-	-	-	-20	-20	-	-20
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital	0	21	0	0	-93	-72	0	-72
Utgående balans per 31 december 2023	2	959	129	54	2 258	3 402	35	3 438

Koncernens kassaflödesanalys

(MSEK)		2023	2022	2023	2022
	Not	Q4	Q4	Helår	Helår
Rörelseresultat		138	291	1 122	1 028
Ej kassaflödespåverkande poster	3	132	80	409	346
Erhållen ränta		1	2	8	2
Erlagd ränta		-46	-14	-156	-32
Betald inkomstskatt		-23	-67	-282	-152
Kassaflöde från den löpande verksamheten		203	292	1 100	1 192
före förändringar av rörelsekapital
Ökning (-) /minskning (+) varulager		258	-243	329	-610
Ökning (-) /minskning (+) kundfordringar		291	193	26	-239
Ökning (-) /minskning (+) rörelsefordringar		22	38	-4	38
Ökning (+) /minskning (-) leverantörsskulder		-222	81	-391	200
Ökning (+) /minskning (-) rörelseskulder		-90	-69	-116	89
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet		259	0	-156	-522
Kassaflöde från den löpande verksamheten		462	292	944	670
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar		-68	-164	-518	-479
Rörelseförvärv efter avdrag för likvida medel		-58	-567	-907	-625
Förändring av finansiella anläggningstillgångar		0	0	0	0
Kassaflöde från Investeringsverksamheten		-125	-732	-1 426	-1 104
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån		452	558	1 635	791
Amortering av lån		-503	-87	-688	-464
Amortering av leasingskuld		-25	-19	-92	-74
Periodens nyemissioner		0	0	0	20
Försäljning av aktier		0	0	0	17
Återköp av aktier		0	0	-81	0
Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram		0	0	16	0
Lämnad utdelning		0	0	-20	-20
Kassaflöde från Finansieringsverksamheten		-77	452	769	271
Periodens kassaflöde		260	12	288	-164
Likvida medel vid periodens början		595	541	552	675
Kursdifferens i likvida medel		-42	-1	-28	40
Likvida medel vid periodens slut		813	552	813	552

Koncernens nyckeltal

	2023	2022	2023	2022
	Q4	Q4	Helår	Helår
Nettoomsättningstillväxt	4%	54%	24%	88%
EBITA marginal	9,1%	17,3%	15,1%	16,6%
EBITA marginal rullande 12 månader	15,1%	16,6%	15,1%	16,6%
Rörelsemarginal	7,4%	16,2%	13,8%	15,6%
Soliditet	39,4%	38,0%	39,4%	38,0%
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	0,94	1,08	4,18	3,95
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	0,94	1,06	4,17	3,89
Nettoomsättning per anställd (KSEK)	929	1 124	4 211	4 598
Resultat per anställd (KSEK)	96	136	438	556
Kassalikviditet	139%	95%	139%	95%
Kassaflöde från löpande verksamheten	462	292	944	670
Antal anställda i genomsnitt	2 002	1 598	1 935	1 430
Antal aktier vid periodens slut före utspädning	203 026 610	203 026 610	203 026 610	203 026 610
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	203 026 610	202 622 409	203 026 610	201 151 897
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	203 026 610	205 312 313	203 454 005	203 996 888

För definition av nyckeltal, se avsnittet Definitioner alternativa nyckeltal.

Nyckeltalen som presenteras bedöms väsentliga för att beskriva koncernens utveckling då de dels utgör koncernens finansiella mål (Nettoomsättningstillväxt och EBITA-marginal) och är dels de nyckeltal koncernen styrs på. Ett antal av nyckeltalen bedöms relevanta för investerare, t.ex. resultat per aktie och antalet aktier. Övriga nyckeltal presenteras för att ge olika perspektiv på hur koncernen utvecklas och bedöms därför vara till nytta för läsaren.

Moderbolagets resultaträkning

(MSEK)	2023	2022
	Helår	Helår
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	121	67
Totalt	121	67
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	-122	-78
Personalkostnader	-59	-62
Övriga rörelsekostnader	0	-
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	0	0
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA)	-60	-73
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-2	-1
Rörelseresultat (EBIT)	-62	-74
Resultat från finansiella poster
Finansiella poster, netto	22	197
Resultat efter finansiella poster	-40	122
Bokslutsdispositioner	-17	25
Resultat före skatt	-58	147
Skatt på periodens resultat	-	-7
Periodens resultat	-58	140

I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat.

Moderbolagets balansräkning

(MSEK)
	2023-12-31	2022-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	6	8
Materiella anläggningstillgångar	1	1
Finansiella anläggningstillgångar	4 418	3 699
Summa anläggningstillgångar	4 425	3 708
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	450	266
Aktuella skattefordringar	1	-
Övriga fordringar	2	10
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	8	6
Summa kortfristiga fordringar	462	282
Kassa och bank	173	42
Summa omsättningstillgångar	635	324
SUMMA TILLGÅNGAR	5 060	4 032
Eget kapital	983	1 116
Obeskattade reserver	29	29
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	2 760	1 798
Övriga långfristiga skulder	282	413
Summa långfristiga skulder	3 042	2 211
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	150	100
Leverantörsskulder	16	18
Avsättningar	5	-
Skulder till koncernföretag	668	367
Aktuell skatteskuld	-	3
Övriga skulder	146	150
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	21	38
Summa kortfristiga skulder	1 006	676
SUMMA EGET KAPITAL, OBESKATTADE RESERVER OCH SKULDER	5 060	4 032

Noter

Not 1 Intäkter

Helår 2023		Övriga	Nord	APAC /
Geografiska marknader	Sverige	Europa	amerika	Övr världen	Summa
Intäkter externa kunder	694	3 807	2 964	685	8 150
Kategori
Varor	653	3 450	2 826	677	7 606
Tjänster	41	356	139	8	544
Summa	694	3 807	2 964	685	8 150
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en given tidpunkt	653	3 346	2 801	674	7 475
Över tid	41	460	163	11	676
Summa	694	3 807	2 964	685	8 150

Helår 2022		Övriga	Nord	APAC /
Geografiska marknader	Sverige	Europa	amerika	Övr världen	Summa
Intäkter externa kunder	808	2 961	2 226	579	6 574
Kategori
Varor	771	2 862	2 172	576	6 381
Tjänster	38	99	54	3	193
Summa	808	2 961	2 226	579	6 574
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en given tidpunkt	771	2 862	2 172	576	6 381
Över tid	38	99	54	3	193
Summa	808	2 961	2 226	579	6 574

Not 2 Rörelseförvärv

Förvärv 2023

Den 3 mars 2023 ingick koncernen ett inkråmsförvärv av Rochester Cable ("Rochester") för en fast köpeskilling om 55 MUSD på skuldfri basis (exklusive ND/NWC justering om -4,5 MUSD).

Den 18 augusti 2023 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet i Fibron XB Ltd ("Fibron") för en fast köpeskilling om 25 MGBP på skuldfri basis (exklusive ND/NWC justering om -5,5 MGBP), samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling uppgående till 7 MGBP.

Den 1 september 2023 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet ATG Technology Group Limited ("ATG") för en fast köpeskilling om 0,9 MNZD.

Den 1 oktober 2023 förvärvade koncernen 95% av aktiekapitalet USNet för en fast köpeskilling (exklusive ND/NWC justering) om 5,5 MUSD, samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling om 0,9 MUSD. I förvärvet av USNet ingår en köp/ sälj option att förvärva resterande 5% efter 2027. Båda parter har rätt att nyttja optionen och det bedöms sannolikt att optionen kommer att nyttjas, därav redovisas förvärvet till 100 procent med inget innehav utan bestämmande inflytande. Förväntad köpeskilling för resterande 5% redovisas som en skuld med eventuella värdeförändringar över resultaträkningen.

Nedanstående preliminära förvärvsanalys sammanfattar köpeskilling för förvärven samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen. Förvärven redovisas aggregerat eftersom inget av förvärven har bedömts individuellt väsentliga.

Preliminär köpeskilling (MSEK)

Likvida medel	865
Tilläggsköpeskilling (ej erlagd)	108
Kvarvarande köpeskilling (ej erlagd)	2
Option att köpa resterande 5% av USNet (ej erlagd)	14
Summa köpeskilling	988

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder

Likvida medel	75
Materiella anläggningstillgångar	225
Kundrelationer	168
Finansiella anläggningstillgångar	-
Kundfordringar	173
Varulager	168
Övriga fordringar	44
Finansiella skulder	-132
Övriga skulder	-251
Summa identifierbara nettotillgångar	470
Innehav utan bestämmande inflytande	-
Goodwill	518

Förvärvsrelaterade kostnader om 23 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsår 2023. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till 790 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge.

Enligt överenskommelse om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 98 MSEK för Fibron baserat på EBITDA för helåret 2023 och 10 MSEK för USNet baserat på EBITDA för 2023 och 2024.

Verkligt värde på kundfordringar för förvärvet uppgår till 173 MSEK. Osäkra kundfordringar uppgår till 3 MSEK och är reserverade.

Värdet för skattemässigt avdragsgill goodwill uppgår till 158 MSEK.

Den nettoomsättning som sedan förvärvsdagen ingick i koncernens resultaträkning för räkenskapsår 2023 uppgick till 688 MSEK. De förvärvade bolagen har koncernmässigt bidragit med en EBITDA på 80 MSEK sedan förvärvsdagen.

Om de förvärvade bolagen skulle ha konsoliderats från 1 januari 2023, skulle koncernens resultaträkning för perioden januari till december ökat med en nettoomsättning på 1 178 MSEK och en EBITDA på 158 MSEK.

Förvärv 2022

Den 1 september 2022 förvärvade koncernen 82 % av aktiekapitalet i homeway GmbH för en köpeskilling om 7,2 MEUR samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling uppgående till 5,1 MEUR (totalt 132,2 MSEK). Den 1 oktober 2022 förvärvade koncernen 90 % av aktiekapitalet i Impact Data Solutions Ltd för en köpeskilling om 19,6 MGBP (243,7 MSEK). Slutligen förvärvades 100 % av aktiekapitalet i KNET den 1 december för en fast köpeskilling om 48 MUSD (exklusive ND/ NWC justering om -1,6 MUSD) samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling uppgående till 27,8 MUSD (totalt 782,6 MSEK).

I förvärvet av Impact Data Solutions Ltd ingår en köp/sälj option att förvärva resterande 10 % fram till 2029. Båda parter har rätt att nyttja optionen och det bedöms sannolikt att optionen kommer att nyttjas, därav redovisas förvärvet till 100 procent med inget innehav utan bestämmande inflytande. Förväntad köpeskilling för resterande 10 % redovisas som en skuld med eventuella värdeförändringar över resultaträkningen.

Nedanstående preliminära förvärvsanalys sammanfattar köpeskilling för förvärven samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen. Förvärvskalkylerna är preliminära då förvärvsbalanserna ännu inte är fastställda och ännu inte slutligt reviderade. Förvärven redovisas aggregerat efter som inget av förvärven har bedömts individuellt väsentliga.

Preliminär köpeskilling (MSEK)

Likvida medel	745
Tilläggsköpeskilling (ej erlagd)	404
Egetkapitalinstrument (88 429 aktier)	10
Kvarvarande köpeskilling (ej erlagd)*	-
Option att köpa resterande 10% av Impact Data Solutions Ltd (ej erlagd)	43
Summa köpeskilling	1 201
*Har reglerats under Q1 och Q2 2023
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel	112
Materiella anläggningstillgångar	62
Kundrelationer	97
Varumärke	37
Övriga immateriella anläggningstillgångar	7
Finansiella anläggningstillgångar	7
Kundfordringar	185
Varulager	60
Övriga fordringar	72
Finansiella skulder	-51
Övriga skulder	-239
Summa identifierbara nettotillgångar	349
Innehav utan bestämmande inflytande	-32
Goodwill	883

Förvärvsrelaterade kostnader om 11 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsår 2022. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärven uppgick till 633 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolagen förväntas ge.

Enligt respektive överenskommelse om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 79 MSEK för homeway GmbH baserat på bruttovinsten för perioden 2022 – 2025, 56 MSEK ska betalas för Impact Data Solutions Ltd baserat på EBITDA för 2022 och maximalt 390 MSEK för KNET baserat på EBITDA för 2023–2025. Villkorad köpeskilling för Impact Data Solutions Ltd betalades under Q1 och Q2 2023.

Verkligt värde på kundfordringar för förvärven uppgår till 185 MSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Ingen del av goodwillen är skattemässigt avdragsgill.

Den nettoomsättning som sedan förvärvsdagen ingick i koncernens resultaträkning för räkenskapsår 2022 uppgick till 110 MSEK. De förvärvade bolagen bidrog koncernmässigt med en EBITDA på 20 MSEK sedan förvärvsdagen.

Om de förvärvade bolagen skulle ha konsoliderats från 1 januari 2022, skulle koncernens resultaträkning för helåret ökat med en nettoomsättning på 908 MSEK och en EBITDA på 151 MSEK.

Not 3 Ej kassaflödespåverkande poster

	2023	2022	2023	2022
(MSEK)	Q4	Q4	Helår	Helår
Avskrivningar	100	61	340	208
Omvärdering incitamentsprogram	-7	26	-12	45
Förändring inkuransreserv lager	9	1	26	70
Övriga avsättningar	24	-8	51	11
Valutadifferenser	0	0	0	2
Övriga poster	5	0	4	11
Totalt	132	80	409	346

Not 4 Skulder till kreditinstitut

		Kassaflöde			Ej kassaflödespåverkande poster
(MSEK)	2022-12-31	Upptagna lån	Amortering	Förvärv	Omklass ificering	Valutakurs förändring	Finansierings -kostnader	2023-12-31
Långfristiga skulder till kreditinstitut	1 811	1 635	-688	136	-50	-69	-1	2 774
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	100	-	-	-	50	-	-	150
Totalt	1 911	1 635	-688	136	0	-69	-1	2 924

Not 5 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen

(MSEK)	2023-12-31	2022-12-31
Tilläggsköpeskillingar	461	621

Avstämning mellan IFRS och nyckeltalsbegrepp

Hexatronic presenterar i denna bokslutskommuniké vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Koncernen anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare då de möjliggör en utvärdering av bolagets resultat och ställning. Eftersom inte alla bolag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra bolag. Investerare bör betrakta dessa finansiella mått som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS.

Organisk tillväxt, MSEK, %	Q4 2023	Helår 2023	Helår 2022
Nettoomsättning	1 861	8 150	6 574
Valutakurseffekter	-36	-294	-255
Påverkan av förvärv	-435	-1 454	-990
Jämförbar nettoomsättning	1 390	6 402	5 329
Nettoomsättning motsvarande period föregående år	1 795	6 574	3 492
Organisk tillväxt	-406	-172	1 838
Organisk tillväxt %	-23%	-3%	53%
Årlig tillväxt, rullande 12 månader, %		Helår 2023	Helår 2022
Nettoomsättning rullande 12 månader		8 150	6 574
Årlig tillväxt, rullande 12 månader		24%	88%
Kassalikviditet, %		2023-12-31	2022-12-31
Omsättningstillgångar		3 470	3 264
Varulager		-1 393	-1 596
Omsättningstillgångar - varulager		2 077	1 668
Kortfristiga skulder		1 493	1 759
Kassalikviditet		139%	95%
Kärnrörelsekapital, MSEK		2023-12-31	2022-12-31
Varulager		1 393	1 596
Kundfordringar		1 124	1 018
Leverantörsskulder		-510	-788
Kärnrörelsekapital		2 008	1 827

Nettoskuld, MSEK	2023-12-31	2022-12-31
Långfristiga skulder till kreditinstitut	2 774	1 811
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	150	100
Checkräkningskredit	-	-
Likvida medel	-813	-552
Räntebärande nettoskuld	2 111	1 359
Långfristiga leasingskulder	476	372
Kortfristiga leasingskulder	91	68
Nettoskuld	2 678	1 798
EBITDA och EBITDA (proforma) R12, MSEK	Helår 2023	Helår 2022
Rörelseresultat (EBIT), R12	1 122	1 028
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, R12	113	62
EBITA, R12	1 234	1 090
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar, R12	228	146
EBITDA, R12	1 462	1 235
EBITDA (proforma), R12	1 574	1 367
Skuldsättning, ggr	Helår 2023	Helår 2022
Nettoskuld	2 678	1 798
EBITDA (proforma), R12	1 574	1 367
Nettoskuld / EBITDA (proforma), R12	1,7	1,3

Definitioner alternativa nyckeltal

Bruttovinstmarginal

Nettoomsättning minus råvaror och handelsvaror, genom nettoomsättning i procent.

EBITDA (proforma), R12

Rullande 12 månaders rapporterad EBITDA plus proforma förvärvad EBITDA, innan tillträde.

EBITA

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.

EBITA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar genom nettoomsättning i procent.

EBIT (rörelseresultat)

Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat genom nettoomsättning i procent.

Soliditet

Totalt eget kapital i procent av balansomslutningen.

Antal aktier

Antal utestående aktier vid periodens slut.

Organisk tillväxt

Organisk tillväxt beräknas som årets netto-omsättning justerad för valutakurseffekter och förvärv i förhållande till föregående års netto-omsättning justerad för förvärv.

Förvärvsdriven tillväxt

Förvärvsdriven tillväxt är baserad på nettoomsättning från förvärvade verksamheter under de följande 12 månaderna efter förvärvsdagen.

Årlig tillväxt

Genomsnittlig årlig tillväxt beräknas som koncernens totala försäljning under perioden jämfört med motsvarande period föregående år.

Kassalikviditet

Beräknas som omsättningstillgångar minus varulager dividerat med kortfristiga skulder.

Kärnrörelsekapital

Beräknas som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder.

Nettoskuld

Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder, minus likvida medel.

Skuldsättning

Nettoskuld genom EBITDA (proforma), R12

Genomsnittligt antal utestående aktier

Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden.

Genomsnittligt antal utestående aktier efter

utspädning

Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden med tillägg för ett vägt antal aktier som tillkommer om samtliga potentiella aktie, som ger upphov till utspädning, konverteras till aktier.

Resultat per aktie före utspädning

Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning.

Eget kapital per aktie

Totalt eget kapital genom antal utestående aktier justerat för ej registrerade emissioner.

Antal anställda

Antal anställda vid periodens utgång.

Detta är Hexatronic

Hexatronic skapar hållbara nätverk över hela världen. Vi samarbetar med kunder på fyra kontinenter –från teleoperatörer till nätverksägare – och erbjuder ledande, högklassig fiberteknik för alla tänkbara användningsområden.

Hexatronic Group (publ) grundades i Sverige 1993 och koncernen är listad på Nasdaq OMX Stockholm. Våra globala varumärken omfattar Viper, Stingray, Raptor, InOne, and Wistom®.

Hexatronic Group AB (publ) Org nr 556168-6360

Hexatronic Group AB (publ) Sofierogatan 3a, 412 51 Göteborg, Sverige www.hexatronicgroup.com