Hexatronic Group — Interim / Quarterly Report 2021

Apr 29, 2021

Hexatronic Group AB (publ)

Delårsrapport januari – mars 2021

Nyckeltal för kvartalet

	2021	2020
Hexatronic Group AB (publ) MSEK	Q1	Q1	Δ%
Nettoomsättning	634,8	437,3	45%
Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2020 EBITA	63,8	22,2	187%
EBITA-marginal	10,1%	5,1%
Rörelseresultat (EBIT)	56,9	15,3	272%
Nettoresultat	39,0	8,9	338%
Resultat/aktie efter utspädning, SEK	1,03	0,24	329%
Kassaflöde från löpande verksamheten	-15,5	55,7	-128%
Likvida medel	191,5	97,0	97%

Viktiga händelser under kvartalet Nyckeltal för kvartalet

• Hexatronic tecknar treårigt exklusivt avtal med Centric Fiber i USA till ett värde av ca 85 MSEK. MSEK Jan-Mar Jan-Mar Δ % Nettoomsättning 0 0 0
• Hexatronic tecknar ett strategiskt leverantörsavtal med Vocus i Australien. EBITA-marginal 0 0 0
• Hexatronic vann nya order på sjökabel till ett sammanlagt värde av ca 60 MSEK. Nettoresultat 0 0 0 Resultat/aktie efter utspädning, SEK 0 0 0
• Hexatronic förvärvar 75 procent av aktierna i det tyska teknikbolaget TK-KONTOR-FREITAG GmbH. Likvida medel 0 0 0
• Hexatronic justerade sitt lönsamhetsmål till 10 procent EBITA-marginal på rullande 12 månader (från 9 procent).

• Pernilla Lindén utses till CFO och medlem i koncernledningen för Hexatronic Group från och med den 9 augusti 2021. EBITA 0 0 0 Rörelseresultat 0 0 0

Viktiga händelser efter kvartalets utgång

• Hexatronic har lagt ett varsel avseende vår fiberoptiska kontakteringsverksamhet i Örebro, med syfte att flytta all produktion till Baltronic i Estland samt samordna våra lager i Sverige till Hudiksvall. Flytten är ett led i att stärka bolagets konkurrenskraft på en växande internationell marknad samtidigt som den svenska marknaden förväntas minska kommande år. Kassaflöde från löpande verksamheten 0 0 0

VD HAR ORDET Stark tillväxt och ökad lönsamhet

Årets första kvartal blev mycket starkt med en tillväxt om 45 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år, varav drygt hälften organisk. Lönsamheten för kvartalet visade en ännu starkare utveckling. EBITA ökade med 187 procent och resultat per aktie med 329 procent.

På rullande tolv månader ligger vi nu, med 23 procent försäljningstillväxt och 10,8 procent EBITA, över våra mål om minst 20 procents tillväxt och minst 10 procent i EBITA-marginal. Vi såg i kvartalet små negativa effekter av covid-19 på verksamheten, vilka främst relaterar till ökade transportkostnader samt en indirekt effekt av covid-19 med ökande råmaterialpriser. Vi bedömer att de högre plastpriserna kommer ha viss negativ inverkan på vår bruttomarginal under kvartal två.

Försäljningstillväxten i Europa, exklusive Sverige, var 87 procent i kvartalet framförallt drivet av en fortsatt stark utveckling i Storbritannien samt förvärvet av Qubix i Italien. Utvecklingen av den brittiska marknaden är mycket stark och vi märker en ökande aktivitet i Tyskland, men fortsatt på en lägre nivå än Storbritannien.

Försäljningen i Nordamerika växte med 44 procent huvudsakligen drivet av en stark underliggande marknad för dukt och där vi med vår nya fabrik i Texas ökat kapaciteten. Vår systemförsäljning börjar ta fart och förväntas under innevarande år utgöra ett viktigt bidrag till utvecklingen i Nordamerika. Ett kvitto på detta var avtalet vi slöt med Centric Fiber i Texas, där vi de närmaste tre åren kommer förse dem med hela vårt FTTHsystem, till ett värde om minst 85 MSEK.

Försäljningen i Sverige ökade med 8 procent vilket var något över förväntan. Vi bedömer fortsatt att den svenska marknaden kommer vara ungefär på samma nivå som i fjol. Aktiviteten inom sjökabel har varit fortsatt hög. Vi kommer ha stora utleveranser under det andra halvåret 2021 samt under första halvåret 2022.

Kassaflödet från den löpande verksamheten i första kvartalet var svagt negativt då vi byggt lager samt bundit mycket kapital i kundfordringar.

Under kvartalet förvärvade vi 75 procent av TK-KONTOR-FREITAG. Ambitionen med förvärvet är att bygga upp en utbildningsverksamhet i Tyskland samt att erbjuda våra kunder design- och planeringstjänster i tillägg till vårt FTTH-system.

Vi lade efter kvartalets utgång ett varsel avseende vår fiberoptiska kontakteringsverksamhet i Örebro, med syfte att flytta all produktion till Baltronic i Estland samt samordna våra lager i Sverige till Hudiksvall. Ett beslut som var mycket svårt att fatta men som var nödvändigt för att bibehålla vår långsiktiga konkurrenskraft.

Vi kommer fortsätta investera för lönsam tillväxt i våra tillväxtmarknader Nordamerika, Storbritannien och Tyskland samt för ökad produktion i fabriken i Hudiksvall som förser samtliga marknader med fiberoptisk kabel. Vi ser också goda möjligheter till fortsatta förvärv och bedömer att vi under det senaste året ökat aktiviteten och antalet diskussioner jämfört med tidigare år.

Orderingången har fortsatt utvecklats positivt. Vi gick in i det andra kvartalet med en orderbok som

organiskt var 67 procent högre än motsvarande tidpunkt föregående år. Exklusive sjökabelprojekt var orderboken 28 procent högre.

Påverkan av covid-19 på vår verksamhet har varit liten under de senaste kvartalen. Vi avser därför sluta redovisa preliminär försäljning och resultat efter kvartalets utgång. På sikt är vår bedömning att erfarenheterna från covid-19 kommer ha en positiv inverkan på investeringar i kommunikationsnät, något som bekräftas av de infrastrukturprogram som aviserats i både USA och EU.

Välkommen att följa med på vår fortsatta tillväxtresa.

Nettoomsättning och resultat

Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef Hexatronic Group AB (publ)

Koncernens nettoomsättning under första kvartalet ökade med 45 procent till 634,8 MSEK (437,3), som ett
resultat av både organisk och förvärvsdriven tillväxt. Rensat för valutakurseffekter var ökningen 51 procent.

Analys av förändring av	Q1		Q1
nettoomsättning (MSEK)	2021	(%)	2020	(%)
Föregående års kvartal	437,3	-	421,1	-
Organisk tillväxt	130,3	30%	8,3	2%
Förvärv och strukturförändringar	90,3	21%	-	-
Valutakurseffekter	-23,1	-5%	8,0	2%
Innevarande kvartal	634,8	45%	437,3	4%

Tillväxten i koncernens nettoomsättning på de strategiska tillväxtmarknaderna Storbritannien, Tyskland och Nordamerika fortsatte under första kvartalet.

Geografisk	Q1	Fördelning	Tillväxt
nettoomsättning (MSEK)	2021	(%)	(%)
Sverige	127,5	20%	8%
Övriga Europa	282,6	45%	87%
Nordamerika	153,0	24%	44%
Övriga världen	71,7	11%	16%
Totalt	634,8	100%	45%

EBITA ökade med 187 procent till 63,8 MSEK (22,2) i kvartalet. EBITA-marginalen uppgick till 10,1 procent (5,1).

Finansnettot i kvartalet uppgick till -3,1 MSEK (-2,5) varav räntenettot uppgick till -2,7 MSEK (-2,4), orealiserade valutakursdifferenser till -0,1 MSEK (0,1) och övriga finansiella poster till -0,3 MSEK (-0,4). Resultat efter skatt för det första kvartalet uppgick till 39,0 MSEK (8,9) och resultat per aktie efter utspädning ökade med 329 procent och uppgick till 1,03 SEK (0,24). Skatten för kvartalet uppgick till -14,9 MSEK (-3,7) vilket innebar att genomsnittlig effektiv skattesats i koncernen uppgick till 27,7 procent (29,5) för kvartalet.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till -15,5 MSEK (55,7) varav negativa kassaflödeseffekter från förändring av rörelsekapitalet bidrog med -112,6 MSEK (-4,8).

Under kvartalet uppgick koncernens investeringar till 15,1 MSEK (52,0). Investeringarna avser främst en ny produktionsanläggning i USA, produktionsutrustning i Hudiksvall samt bolagsförvärv under kvartalet.

Nettoomsättning (MSEK) och EBITA-marginal (%) rullande 12 månader

Likviditet och finansiell ställning

Koncernens nettoskuld

Koncernens nettoskuld uppgick till 323,6 MSEK vid rapportperiodens utgång jämfört med en nettoskuld om 323,2 MSEK per 31 december 2020.

Disponibla medel

Disponibla medel per 31 mars 2021, inklusive outnyttjad checkräkningskredit, uppgick till 302,2 MSEK (362,8).

Eget kapital

Eget kapital uppgick per 31 mars 2021 till 752,3 MSEK (649,5) vilket motsvarade 19,93 SEK per utestående aktie vid rapportperiodens utgång före utspädning.

Koncernens finansiella mål

EBITA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) skall uppgå till minst 10 procent på rullande 12 månader. EBITA-marginal på rullande 12 månader per 31 mars 2021 var 10,8 procent (5,1).

Årlig tillväxt

Koncernen skall växa mer än sin marknad organiskt. Målsättningen är en årlig tillväxt på minst 20 procent. Tillväxten kommer att vara både organisk och förvärvsdriven. Tillväxten under kvartalet var 45 procent.

Tillväxten på rullande 12 månader var 23 procent (11).

Kunder

Koncernens kunder är huvudsakligen grossister, telekomoperatörer, nätägare, telekomföretag, installatörer och systemhus.

Medarbetare

Antal anställda i hela koncernen per 31 mars 2021 var 855 personer (609). Ökningen jämfört med föregående år är främst relaterad till produktionspersonal i Sverige, Storbritannien och Nordamerika samt till förvärven av Tech Optics, The Light Brigade, Baltronic Group, Qubix och TK-KONTOR.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncerngemensamma tjänster. Intäkter för kvartalet uppgick till 4,2 MSEK (4,3) och resultat efter finansiella poster uppgick till -10,1 MSEK (-8,9).

Aktiestruktur

Bolagets aktie är noterad på Nasdaq Stockholms Mid Cap. Aktiekapitalet uppgick på balansdagen till 1,9 MSEK.

	Antal	Motsvarande	Andel i %	Andel i %
Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	av kapital	av röster
Stamaktie, 1 röst per aktie	37 751 787	37 751 787	99,1%	99,9%
C-aktie, 1/10 röst per aktie	360 000	36 000	0,9%	0,1%
Totalt antal aktier före återköp	38 111 787	37 787 787	100%	100%
Varav återköpta C-aktier	-360 000		0,9%	0,1%
Totalt antal aktier efter återköp	37 751 787

Existerande incitamentsprogram vid denna rapports offentliggörande är:

Utestående	Antal	Motsvarande	Andel av
optionsprogram	optioner	antal aktier	totalt aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
Optionsprogram 2018/2021	563 000	563 000	1,5%	82,20	15 maj - 15 jun 2021
Optionsprogram 2019/2022	342 500	342 500	0,9%	66,73	15 maj - 15 jun 2022
Optionsprogram 2020/2023	285 000	285 000	0,7%	63,00	15 maj - 15 jun 2023
Summa	1 190 500	1 190 500

Utöver ovan optionsprogram beslutades 2019 om ett långsiktigt prestationsbaserat aktiesparprogram (LTIP 2019) för 10 ledande befattningshavare inom koncernen som är bosatta i Sverige. Deltagarna har totalt investerat i 43 500 sparaktier.

Deltagarna i aktiesparprogrammet kan för varje förvärvad Hexatronicaktie (sparaktie), givet att vissa prestationsbaserade mål uppfylls, erhålla 4 till 6 aktier i Hexatronic vederlagsfritt (prestationsaktier). För att kunna erhålla tilldelning av prestationsaktier krävs att deltagaren förvärvar och behåller ett antal Hexatronicaktier under hela den treåriga intjänandeperioden samt, med vissa undantag, kvarstår i anställning under samma period. För tilldelning av prestationsaktier krävs, utöver ovanstående villkor, även att vissa prestationsmål uppnås kopplat till utvecklingen av resultat per aktie, koncernens tillväxt och EBITA-tillväxt under intjänandeperioden.

Avstämning av dessa mål görs för räkenskapsåren 2019, 2020 och 2021. Hexatronic har bedömt att samtliga ovanstående villkor är icke-marknadsbaserade villkor enligt IFRS 2.

Bolagets börsvärde vid periodens utgång uppgick till 4 190 MSEK. Baserat på uppgifter från Euroclear uppgick antalet aktieägare till 11 110 vid periodens utgång.

Ägare	Antal stamaktier	Röster
Accendo Capital	3 756 012	9,9%
Handelsbanken Fonder	3 665 315	9,7%
Jonas Nordlund, privat och via bolag	2 886 199	7,6%
Länsförsäkringar Fonder	1 914 192	5,1%
Martin Åberg och Erik Selin via Chirp AB	1 785 872	4,7%
AMF Försäkring & Fonder	1 393 288	3,7%
Consensus Asset Management	1 047 122	2,8%
Swedbank Robur Västfonden	1 040 145	2,8%
Försäkringsbolaget Avanza Pension	979 016	2,6%
Göran Nordlund, privat och via bolag	874 364	2,3%
Övriga ägare	18 410 262	48,8%
Totalt utestående aktier	37 751 787	100,0%

Aktieägarstrukturen i Hexatronic Group AB (publ) per 31 mars 2021 framgår av tabellen nedan.

Hållbarhet

Som en global aktör inom fiberutbyggnad har Hexatronic en viktig roll i att förverkliga Agenda 2030 och FN:s Global Compacts 10 principer om ansvarsfullt företagande. Tillsammans med våra medarbetare, kunder och leverantörer bidra Hexatronic till ett mer hållbart samhälle och strävar efter att göra åren 2020-2030 till ett decennium av handling.

Inom Hexatronic Group har vi valt att fokusera på att styra, utveckla och förbättra följande sex hållbarhetsområden: hög affärsetik, hållbar leverantörskedja, låg klimatpåverkan, mångfald och jämställdhet, samhällsengagemang samt god arbetsmiljö, hälsa och säkerhet. Under 2020 utarbetades en färdplan för koncernens hållbarhetsarbete med målsättningar på kort (2-5 år) och lång sikt (10 år) för respektive hållbarhetsområde inklusive huvudaktiviteter att fokusera på.

Vi är stolta över att Hexatronic Group 2020 rankades på plats 5 av börsens mest hållbara bolag inom kategorin kapitalvaror.

För mer information om vad Hexatronic har gjort och vad som planeras inom koncernens hållbarhetsarbete se Hexatronics årsredovisning 2020 på sidorna 26-37 och hemsidan https://group.hexatronic.com/haallbarhet/.

Marknaden

Den stora omställningen mot ett mer digitalt och hållbart samhälle fortsätter i allt snabbare takt, en förändring som till stor del är beroende av pålitlig och snabb infrastruktur för digital kommunikation. Det finns mängder av drivande faktorer för denna förändring samt för det ökade behovet av uppkoppling, allt ifrån ändrade beteenden som ökat arbete hemifrån, e-handel, digitala banktjänster, online-spel, högupplöst TV, streamingtjänster, VR/MR, vidare till en mer uppkopplad industri och självkörande bilar. Den gemensamma nämnaren är pålitliga uppkopplingar med allt högre krav på korta svarstider.

Världens fibernät består av kraftfulla internationella transportnät som binder samman nationella och regionala nät, anslutningsnät och till sist accessnät (FTTH, fiber-to-the home) som når ut till enskilda hushåll. Miljontals bostäder världen över ska anslutas till högpresterande kommunikationsnät, vilket gör att den internationella marknaden för FTTH är i fortsatt positiv utveckling. Market Panorama, en årlig rapport från FTTH Council Europe, visar att tillväxten avseende antalet användare mellan september 2018 till september 2019 i Norden var 5 procent, Storbritannien 40 procent och Tyskland 42 procent. Tillväxten 2017-2018 i Nya Zeeland var 42 procent och i Nordamerika 21 procent.

Flera rapporter och nationella prognoser visar en fortsatt stark marknad för FTTH på Hexatronics strategiska tillväxtmarknader (Storbritannien, Nordamerika, och Tyskland) fram till 2025-2030, och sannolikt även efter detta.

Övriga upplysningar

Verksamhetens art

Hexatronic Group AB (publ) är en teknikkoncern specialiserad på fiberkommunikation. Koncernen levererar produkter och lösningar för optiska fibernät och tillhandahåller ett komplett sortiment av passiv infrastruktur till telekomföretag med tillhörande utbildning.

Koncernen utvecklar, designar, tillverkar och säljer egna produkter och systemlösningar i kombination med produkter från ledande partners världen över. Egen verksamhet bedrivs genom etablerade bolag i Sverige, Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Italien, Estland, Lettland, Litauen, Kina, Nya Zeeland, Australien, USA och Kanada.

Samtliga belopp redovisas i miljoner kronor (MSEK) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period föregående år.

Transaktioner med närstående

Koncernen hyr lokaler av Fastighets AB Balder där koncernens styrelseledamot Erik Selin har betydande inflytande. Hyreskontrakten har ingåtts på normala kommersiella villkor på affärsmässiga grunder. Hyran för lokalerna uppgår till ca 5,2 MSEK på årsbasis.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Hexatronics verksamhet är, liksom all affärsverksamhet, förenad med risker av olika slag. Att kontinuerligt identifiera och utvärdera risker är en naturlig och integrerad del i verksamheten för att på så sätt kunna kontrollera, begränsa och hantera prioriterade risker på ett proaktivt sätt. Koncernens förmåga att kartlägga och förebygga risker minimerar risken att oförutsägbara händelser kan få en negativ inverkan på verksamheten. Målet med riskhantering är inte nödvändigtvis att eliminera risken, utan snarare att säkra uppställda affärsmål med en balanserad riskportfölj. Kartläggning, planering och hantering av identifierbara risker ger ledningen stöd vid strategiska beslut. Riskbedömningen syftar också till att öka hela organisationens riskmedvetenhet.

I Hexatronics riskhanteringsprocess har ett antal riskområden identifierats. Hexatronic har delat in identifierade risker i verksamhetsrisker, marknadsrelaterade risker samt finansiella risker.

Det globala utbrottet av covid-19 under 2020 har medfört en ökad osäkerhet avseende ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer. Hexatronics nettopåverkan av covid-19 pandemin under första kvartalet 2021 bedöms som marginell.

Den 1 januari 2021 bröts tullunionen mellan EU och Storbritannien. Det nya avtalet mellan EU och Storbritannien innebär tullfrihet på samtliga Hexatronics produkter. All handel till och från Storbritannien omfattas dock nu av liknande administration som leveranser till och från resten av världen. Hexatronics förberedelser för produktflöden och dess administration har fungerat tillfredsställande. Transporttiderna har varit något förlängda och transportkapaciteten har varit påverkad runt årsskiftet. En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och riskhantering ges i Hexatronic Groups årsredovisning 2020 på sidorna 44-47.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för Hexatronic Group ("Hexatronic") har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt årsredovisningslagen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner.

Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

För fullständiga redovisningsprinciper, se Årsredovisningen för 2020.

Granskning

Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Övrig information

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Hexatronic Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 29 april 2021 kl. 07.00 CET.

Kommande rapporttillfällen

Delårsrapport april-juni 2021 den 12 augusti 2021 Delårsrapport juli-september 2021 den 2 november 2021 Bokslutskommuniké 2021 den 24 februari 2022 Delårsrapport januari-mars 2022 den 29 april 2022

Årsstämma

Årsstämma räkenskapsår 2020 hålls den 6 maj 2021. Årsstämma räkenskapsår 2021 hålls den 5 maj 2022.

För eventuella frågor kontakta:

• Henrik Larsson Lyon, VD och Koncernchef, 070-650 34 00
• Svante Godén, Tf. Finansdirektör, 076-773 02 30

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 29 april 2021

Anders Persson Erik Selin Ordförande Styrelseledamot

Jaakko Kivinen Malin Frenning Styrelseledamot Styrelseledamot

Helena Holmgren Frida Westerberg Styrelseledamot Styrelseledamot

Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef

Koncernens resultaträkning

(MSEK)	2021	2020	2020
	Q1	Q1	Helår
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	634,8	437,3	2 080,8
Övriga rörelseintäkter	4,4	2,0	14,4
	639,2	439,3	2 095,1
Rörelsens kostnader
Råvaror och handelsvaror	-342,5	-243,1	-1 138,6
Övriga externa kostnader	-82,0	-59,9	-258,3
Personalkostnader	-131,2	-98,8	-420,5
Övriga rörelsekostnader	-	-	-4,3
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-19,7	-15,2	-68,7
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA)	63,8	22,2	204,8
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-6,9	-6,9	-27,5
Rörelseresultat (EBIT)	56,9	15,3	177,3
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter	0,0	0,1	0,2
Finansiella kostnader	-3,1	-2,8	-12,6
Resultat efter finansiella poster	53,9	12,6	164,9
Inkomstskatt	-14,9	-3,7	-38,4
Periodens resultat	39,0	8,9	126,5
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	39,3	8,9	126,5
Innehav utan bestämmande inflytande	-0,3	-	-
	39,0	8,9	126,5
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	1,04	0,24	3,38
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	1,03	0,24	3,37
Koncernens rapport över totalresultatet (MSEK)	2021	2020	2020
	Q1	Q1	Helår
Periodens resultat	39,0	8,9	126,5
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	47,1	35,3	-82,2
Övrigt totalresultat för perioden	47,1	35,3	-82,2
Periodens totalresultat	86,1	44,2	44,4
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	86,4	44,2	44,4
Innehav utan bestämmande inflytande	-0,3	-	-
	86,1	44,2	44,4

Koncernens balansräkning

(MSEK)
Tillgångar	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	576,8	451,2	548,4
Materiella anläggningstillgångar	459,4	404,5	441,1
Finansiella anläggningstillgångar	1,8	1,7	2,1
Summa anläggningstillgångar	1 038,0	857,3	991,5
Omsättningstillgångar
Varulager	467,2	335,6	410,3
Kundfordringar	412,9	292,5	308,0
Övriga fordringar	5,6	7,6	6,4
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	31,5	30,2	24,7
Likvida medel	191,5	97,0	212,3
Summa omsättningstillgångar	1 108,7	762,9	961,7
SUMMA TILLGÅNGAR	2 146,7	1 620,2	1 953,3
Eget kapital	752,3	636,4	649,5
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	431,8	306,3	453,5
Uppskjuten skatt	75,2	58,4	74,0
Långfristiga leasingskulder	167,1	139,4	167,8
Summa långfristiga skulder	674,1	504,2	695,4
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	83,3	57,0	82,0
Kortfristiga leasingskulder	43,9	35,5	41,3
Checkräkningskredit	41,1	44,2	-
Leverantörsskulder	294,4	198,1	252,5
Avsättningar	3,0	3,0	3,0
Aktuella skatteskulder	24,6	16,7	16,9
Övriga skulder	108,7	49,0	105,7
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	121,2	76,1	107,0
Summa kortfristiga skulder	720,3	479,6	608,4
SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER	2 146,7	1 620,2	1 953,3

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

(MSEK)	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat inklusive periodens resultat	Summa	Innehav utan bestäm mande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2020	1,9	220,8	17,9	333,8	574,4	0,0	574,4
Periodens resultat	-	-	-	126,5	126,5	-	126,5
Övrigt totalresultat	-	-	-82,2	-	-82,2	-	-82,2
Summa totalresultat	0,0	0,0	-82,2	126,5	44,4	0,0	44,4
Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram	0,0	15,9	-	-	15,9	-	15,9
Teckningsoptionsprogram	-	2,6	-	-	2,6	-	2,6
Aktierelaterade ersättningar	-	-	-	2,4	2,4	-	2,4
Nyemission av aktier vid rörelseförvärv	0,0	9,8	-	-	9,9	-	9,9
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital	0,0	28,3	0,0	2,4	30,7	0,0	30,7
Utgående balans per 31 december 2020	1,9	249,0	-64,2	462,8	649,5	0,0	649,5
Ingående balans per 1 januari 2021	1,9	249,0	-64,2	462,8	649,5	0,0	649,5
Periodens resultat	-	-	-	39,3	39,3	-0,3	39,0
Övrigt totalresultat	-	-	47,1	-	47,1	-	47,1
Summa totalresultat	0,0	0,0	47,1	39,3	86,4	-0,3	86,1
Teckningsoptionsprogram	-	0,6	-	-	0,6	-	0,6
Aktierelaterade ersättningar	-	-	-	0,9	0,9	-	0,9
Nyemission av aktier vid rörelseförvärv	0,0	9,2	-	-	9,2	-	9,2
Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid rörelseförvärv	-	-	-	-	0,0	6,1	6,1
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital	0,0	9,7	0,0	0,9	10,6	6,1	16,7
Utgående balans per 31 mars 2021	1,9	258,8	-17,1	502,9	746,5	5,8	752,3

Koncernens kassaflödesanalys

(MSEK)	2021	2020	2020
	Q1	Q1	Helår
Rörelseresultat	56,9	15,3	177,3
Ej kassaflödespåverkande poster	49,2	37,2	59,6
Erhållen ränta	0,0	0,1	0,2
Erlagd ränta	-2,9	-0,9	-12,3
Betald inkomstskatt	-6,1	8,8	-27,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	97,1	60,4	197,3
Ökning (-) /minskning (+) varulager	-56,9	3,8	-32,2
Ökning (-) /minskning (+) kundfordringar	-103,0	-50,1	-9,5
Ökning (-) /minskning (+) rörelsefordringar	-5,8	-14,0	12,0
Ökning (+) /minskning (-) leverantörsskulder	41,9	35,6	51,5
Ökning (+) /minskning (-) rörelseskulder	11,2	20,0	30,7
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet	-112,6	-4,8	52,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-15,5	55,7	249,8
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar	-14,5	-41,7	-65,0
Förvärv av dotterföretag efter avdrag för förvärvade likvida medel	-0,8	-10,4	-163,7
Förändring av finansiella anläggningstillgångar	0,2	0,1	-0,3
Kassaflöde från Investeringsverksamheten	-15,1	-52,0	-229,0
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	-	-	214,5
Amortering av lån	-32,0	-23,6	-95,9
Förändring av checkräkningskredit	41,1	-1,0	-45,3
Periodens nyemissioner	-	15,9	16,1
Kassaflöde från Finansieringsverksamheten	9,1	-8,8	89,5
Periodens kassaflöde	-21,5	-5,1	110,3
Likvida medel vid periodens början	212,3	103,8	103,8
Kursdifferens i likvida medel	0,7	-1,7	-1,8
Likvida medel vid periodens slut	191,5	97,0	212,3

Koncernens nyckeltal

	2021	2020	2020
	Q1	Q1	Helår
Nettoomsättningstillväxt	45%	4%	13%
EBITA marginal	10,1%	5,1%	9,8%
EBITA marginal rullande 12 månader	10,8%	7,4%	9,8%
Rörelsemarginal	9,0%	3,5%	8,5%
Soliditet	35,0%	39,3%	33,3%
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	1,04	0,24	3,38
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	1,03	0,24	3,37
Nettoomsättning per anställd (KSEK)	770	730	3 069
Resultat per anställd (KSEK)	48	15	187
Kassalikviditet	89%	89%	91%
Antal anställda i genomsnitt	825	599	678
Antal aktier vid periodens slut före utspädning	37 751 787	37 508 930	37 661 430
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	37 691 549	37 292 193	37 480 163
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	38 097 467	37 300 597	37 563 322

För definition av nyckeltal, se avsnittet Definitioner alternativa nyckeltal.

Nyckeltalen som presenteras bedöms väsentliga för att beskriva koncernens utveckling då de dels utgör koncernens finansiella mål (Nettoomsättningstillväxt och EBITA-marginal) och är dels de nyckeltal koncernen styrs på. Ett antal av nyckeltalen bedöms relevanta för investerare, t.ex. resultat per aktie och antalet aktier. Övriga nyckeltal presenteras för att ge olika perspektiv på hur koncernen utvecklas och bedöms därför vara till nytta för läsaren.

Moderbolagets resultaträkning

(MSEK)	2021	2020
	Q1	Q1
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	4,2	4,3
	4,2	4,3
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	-9,6	-8,2
Personalkostnader	-7,4	-7,0
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-0,1	-0,1
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA)	-12,9	-10,9
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-0,1	-
Rörelseresultat (EBIT)	-13,0	-10,9
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter	4,8	1,1
Finansiella kostnader	-2,0	0,8
Resultat efter finansiella poster	-10,1	-8,9
Bokslutsdispositioner	-	-
Resultat före skatt	-10,1	-8,9
Skatt på periodens resultat	-0,2	0,0
Periodens resultat	-10,4	-8,9

I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat.

Moderbolagets balansräkning

(MSEK)	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	2,0	0,8	2,0
Materiella anläggningstillgångar	0,5	0,3	0,3
Finansiella anläggningstillgångar	957,0	633,1	936,6
Summa anläggningstillgångar	959,5	634,1	938,9
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	348,6	245,2	318,8
Aktuella skattefordringar	0,9	-	-
Övriga fordringar	0,1	6,5	2,2
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	4,3	4,5	2,1
Summa kortfristiga fordringar	354,0	256,2	323,1
Kassa och bank	0,0	0,0	35,0
Summa omsättningstillgångar	354,0	256,2	358,1
SUMMA TILLGÅNGAR	1 313,5	890,3	1 296,9
Eget kapital	249,9	219,3	250,3
Obeskattade reserver	17,2	17,0	17,2
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	431,8	306,3	453,5
Uppskjuten skatteskuld	0,4	-	0,1
Summa långfristiga skulder	432,2	306,3	453,6
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	83,3	57,0	82,0
Checkräkningskredit	41,1	44,2	-
Leverantörsskulder	3,5	7,3	4,8
Skulder till koncernföretag	432,3	207,9	415,5
Aktuell skatteskuld	-	2,0	0,1
Övriga skulder	44,7	19,6	64,6
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	9,3	9,8	8,9
Summa kortfristiga skulder	614,1	347,8	575,8
SUMMA EGET KAPITAL, OBESKATTADE RESERVER OCH SKULDER	1 313,5	890,3	1 296,9

Noter

Not 1 Intäkter

Januari-mars 2021		Övriga	Nord	Övriga
Geografiska marknader	Sverige	Europa	amerika	världen	Summa
Intäkter externa kunder	127,5	282,6	153,0	71,7	634,8
Kategori
Varor	116,6	267,5	147,6	71,7	603,5
Tjänster	10,9	15,0	5,4	-	31,3
Summa	127,5	282,6	153,0	71,7	634,8
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en given tidpunkt	116,6	267,5	147,6	71,7	603,5
Över tid	10,9	15,0	5,4	-	31,3
Summa	127,5	282,6	153,0	71,7	634,8
Januari-mars 2020		Övriga	Nord	Övriga
Geografiska marknader	Sverige	Europa	amerika	världen	Summa
Intäkter externa kunder	118,3	151,2	106,3	61,6	437,3
Kategori
Varor	112,6	136,2	106,3	61,6	416,6
Tjänster	5,7	15,0	-	-	20,7
Summa	118,3	151,2	106,3	61,6	437,3
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en given tidpunkt	118,3	151,2	106,3	61,6	437,3
Över tid	-	-	-	-	0,0
Summa	118,3	151,2	106,3	61,6	437,3

Not 2 Ställda säkerheter

	Koncernen			Moderbolaget
Ställda säkerheter	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31	2021-03-31	2020-03-31
Ställda säkerheter för skulder till kreditinstitut
Företagsinteckningar	157,4	157,4	157,4	0,1	0,1
Aktier i dotterbolag	338,6	277,1	313,4	84,2	83,0
Summa	495,9	434,4	470,7	84,3	83,1

Not 3 Rörelseförvärv

TK-KONTOR-FREITAG GmbH. ("TK-KONTOR")

Den 1 mars 2021 förvärvade koncernen 75 % av aktiekapitalet i TK-KONTOR för 1,8 MEUR.

Nedanstående förvärvsanalys sammanfattar erlagd köpeskilling för TK-KONTOR samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 1 mars 2021
Likvida medel	8,1
Egetkapitalinstrument (90 357 aktier)	9,2
Ej erlagd köpeskilling	1,0
Summa köpeskilling	18,3
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel	7,3
Materiella anläggningstillgångar	0,8
Kundfordringar	1,8
Övriga fordringar	0,2
Övriga skulder	-2,3
Summa identifierbara nettotillgångar	7,8
Innehav utan bestämmande inflytande	-6,1
Goodwill	16,6

Förvärvsrelaterade kostnader om 0,7 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2021. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -0,8 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge.

Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 1,8 MSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Den nettoomsättning från TK-KONTOR som ingår i koncernens resultaträkning sedan 1 mars 2021 uppgår till 0,1 MSEK. TK-KONTOR bidrog koncernmässigt med ett nettoresultat på -0,3 MSEK för samma period.

Om TK-KONTOR skulle ha konsoliderats från 1 januari 2021, skulle koncernens resultaträkning för perioden 1 januari 2021 till 31 mars 2021 ökat med en nettoomsättning på 1,3 MSEK och ett nettoresultat på -0,2 MSEK.

Avstämning mellan IFRS och nyckeltalsbegrepp

Hexatronic presenterar i denna delårsrapport vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Koncernen anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare då de möjliggör en utvärdering av bolagets resultat och ställning. Eftersom inte alla bolag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra bolag. Investerare bör betrakta dessa finansiella mått som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS.

Organisk tillväxt, MSEK, %	Q1 2021
Nettoomsättning Q1 2021	634,8
Valutakurseffekter	23,1
Påverkan av förvärv	-90,3
Jämförbar nettoomsättning	567,6
Nettoomsättning Q1 2020	437,3
Omsättningsökning rensat för valutakurseffekter	220,6
%	50%
Organisk tillväxt	130,3
%	30%
Årlig tillväxt, rullande 12 månader, %	12 månader
Nettoomsättning januari-mars 2021	634,8
Nettoomsättning april-december 2020	1 643,5
Nettoomsättning rullande 12 månader	2 278,4
Nettoomsättning januari-mars 2020	437,3
Nettoomsättning april-december 2019	1 421,2
Nettoomsättning rullande 12 månader	1 858,5
Årlig tillväxt, rullande 12 månader	23%
Kassalikviditet, %	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
Omsättningstillgångar	1 108,7	762,9	961,7
Varulager	-467,2	-335,6	-410,3
Omsättningstillgångar - varulager	641,5	427,3	551,4
Kortfristiga skulder	720,3	479,6	608,4
Kassalikviditet	89%	89%	91%
Kärnrörelsekapital, MSEK	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
Varulager	467,2	335,6	410,3
Kundfordringar	412,9	292,5	308,0
Leverantörsskulder	-294,4	-198,1	-252,5
Kärnrörelsekapital	585,6	429,9	465,8

Definitioner alternativa nyckeltal

EBITA

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.

EBITA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar genom nettoomsättning i procent.

EBIT (rörelseresultat)

Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat genom totala nettoomsättning i procent.

Soliditet

Totalt eget kapital i procent av balansomslutningen.

Antal aktier

Antal utestående aktier vid periodens slut.

Organisk tillväxt

Organisk tillväxt beräknas som årets nettoomsättning justerad för valutakurseffekter och förvärv i förhållande till föregående års nettoomsättning justerad för förvärv.

Årlig tillväxt

Genomsnittlig årlig tillväxt beräknas som koncernens totala försäljning under perioden jämfört med motsvarande period föregående år.

Kassalikviditet

Beräknas som omsättningstillgångar minus varulager dividerat med kortfristiga skulder.

Kärnrörelsekapital

Beräknas som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder.

Genomsnittligt antal utestående aktier

Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden.

Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning

Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden med tillägg för ett vägt antal aktier som tillkommer om samtliga potentiella aktie, som ger upphov till utspädning, konverteras till aktier.

Resultat per aktie före utspädning

Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning.

Eget kapital per aktie

Totalt eget kapital genom antal utestående aktier justerat för ej registrerade emissioner.

Antal anställda

Antal anställda vid periodens utgång.

Detta är Hexatronic

Hexatronic Group AB (publ) är en koncern som utvecklar, marknadsför och levererar produkter, komponenter och systemlösningar med huvudsaklig fokus på den fiberoptiska marknaden. Hexatronic erbjuder ett brett sortiment av innovativa system- och produktlösningar för infrastruktur inom främst passiv fiberoptik med globala varumärken som Matrix, Viper, Stingray, Raptor, InOne, Drytech™, Lightmate®, Skyline och Wistom®. Hexatronic har sitt säte i Göteborg, Sverige och har bolag i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Storbritannien, Tyskland, Italien, Estland, Lettland, Litauen, Kina, Nya Zeeland, Australien, USA och Kanada. Koncernen är listad på Nasdaq Stockholm under tickern HTRO. För mer information, se https://group.hexatronic.com.

Hexatronic Group AB (publ) Org nr 556168-6360

Hexatronic Group AB (publ) Sofierogatan 3a, 412 51 Göteborg, Sverige www.hexatronicgroup.com