Hexatronic Group AB (publ) Delårsrapport 2 – januari – mars 2017

(Perioden september 2016 – mars 2017 inklusive tertialsiffror för december 2016 – mars 2017)

Kvartalet (januari till mars 2017)

Nettoomsättningen uppgick till 291,3 MSEK (193,1) vilket motsvarar 51 % (33 %) tillväxt under kvartalet.
Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 21,0 MSEK (12,8), vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 7,2 % (6,6 %).
Rörelseresultatet uppgick till 14,0 MSEK (8,1).
Nettoresultatet uppgick till 9,5 MSEK (5,9).
Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,25 SEK (0,17).
Kassaflödet från den löpande verksamheten i kvartalet uppgick till 28,6 MSEK (34,1).

Perioden (september 2016 till mars 2017)

Nettoomsättningen uppgick till 709,7 MSEK (470,0) vilket motsvarar 51 % (43 %) tillväxt under perioden.
Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 68,7 MSEK (31,9), vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 9,7 % (6,8 %). EBITDA-marginalen på rullande 12 månader var 10,5 %.
Rörelseresultatet uppgick till 53,3 MSEK (21,5).
Nettoresultatet uppgick till 31,4 MSEK (15,8).
Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,84 SEK (0,45).
Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till -2,1 MSEK (-15,0).

VD-ord

Fortsatt mycket stark tillväxt under årets säsongsmässigt svagaste kvartal

Vi hade ett mycket starkt kvartal med en tillväxt om 51 %, varav 33 % organiskt, till en för säsongen stark EBITDA om 7,2 %. Siffrorna för tertialet december 2016 till mars 2017, som vi redovisar med anledning av övergång till kalenderår som räkenskapsår, är ännu starkare relativt kvartal 1. En tillväxt om 52 % och EBITDA om 7,9 %. Vi känner stor tillfredsställelse i att vi under vintermånaderna, med säsongsmässigt betydligt lägre installationsaktivitet i Norden, uppnådde en för perioden stark lönsamhet.

En av de viktigaste händelserna under kvartalet var förvärvet av utbildningsbolaget Iftac AB. Tillsammans med vårt tidigare förvärv av ICT Education AB har vi nu ca 15 personer inom utbildning av framförallt installation av fiberoptiska system. Utbildning kommer vara en viktig del i vårt systemerbjudande.

Under kvartalet vann vi ett antal sjökabelorder som tillsammans uppgick till ca 25 MSEK. Vi har tillsammans med den sjökabelorder som vi vann under senhösten 2016 på relativ kort tid vunnit sjökabelorder på ca 50 MSEK, huvuddelen för leverans under innevarande år.

Under kvartalet har vi fortsatt att förstärka vår organisation avseende framförallt produktionskapacitet för vidare internationell expansion. Vi bedömer att den svenska marknaden för fiber till hemmet ("FTTH") kommer att vara fortsatt stark åtminstone till år 2020. Vår ambition är att under denna period skapa en stark position i ett antal marknader som står inför ökande investeringar inom FTTH. De flesta marknaderna i Europa och världen ligger tidsmässigt långt efter den svenska marknaden avseende FTTH, vilket gör att vi bedömer att det finns goda möjligheter att fortsätta vår tillväxt. Vi ser också goda förutsättningar att använda vår starka balansräkning för fortsatta strategiska förvärv.

Utöver FTTH, som idag är den största drivkraften avseende vår försäljningstillväxt, så står världen inom några år inför större investeringar inom 5G och WiFi. 5G kommer att innebära en betydligt högre densitet av antenner och WiFi-punkter. Vi bedömer att detta, på några års sikt, kommer bli en stor marknad där vi med vår kompetens inom fiberoptiska kommunikationslösningar har goda förutsättningar att skapa tillväxt.

Under kvartalet beslutade vi att fusionera tre av våra bolag; Memoteknik AB, The Blue Shift AB och Hexatronic Elektronik & Data AB, till Hexatronic Network Solutions AB. Syftet är att fokusera på OEMmarknaden och växa denna affär genom att sammanföra vår kompentens i ett bolag.

Avslutningsvis är det glädjande att konstatera att vi går in i kommande kvartal med en orderstock som organiskt är 37 % större än motsvarande tidpunkt föregående år. Vi har idag har ca 5 500 aktieägare, vilket är en fördubbling mot samma tidpunkt föregående år, och bland dessa ett antal fonder som större ägare.

Välkommen att följa med på vår fortsatta tillväxtresa,

Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef Hexatronic Group AB (publ)

Händelser under kvartalet (januari – mars 2017)

Hexatronic förvärvade Iftac AB och utvecklade därmed koncerns utbildningssatsning. Bolaget har konsoliderats i koncernen från den 2 januari 2017.
Hexatronic vann nya order på sjökabel till ett sammanlagt värde av 25 MSEK.

Händelser efter periodens utgång

Inga väsentliga händelser har skett efter periodens utgång.

	Kvartalet	Kvartalet	Perioden	Perioden	Tertialet	Tertialet	Helåret
	170101	160101	160901	150901	161201	151201	150901
MSEK	170331	160331	170331	160331	170331	160331	160831
Nettoomsättning	291,3	193,1	709,7	470,0	373,3	245,9	890,9
EBITDA	21,0	12,8	68,7	31,9	29,7	10,3	81,3
EBITDA-marginal	7,2%	6,6%	9,7%	6,8%	7,9%	4,2%	9,1%
Rörelseresultat	14,0	8,1	53,3	21,5	20,4	4,3	62,9
Nettoresultat	9,5	5,9	31,4	15,8	13,3	1,9	42,1
Resultat/aktie efter utspädning, SEK	0,25	0,17	0,84	0,45	0,35	0,05	1,19
Kassaflöde från löpande verksamheten	28,6	34,1	-2,1	-15,0	-6,2	-20,3	56,8
Likvida medel	49,4	8,3	49,4	8,3	49,4	8,3	51,1

Finansiell information, Koncernen

Se övriga nyckeltal på sidan 17.

Omsättning och resultat

Kvartalet (januari – mars 2017)

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 291,3 MSEK (193,1). Omsättningen har ökat med 51 % för koncernen jämfört med motsvarande kvartal föregående år av vilket 33 % är organisk tillväxt och 18 % är förvärvsdriven tillväxt. Förvärvstillväxten är hänförlig till Hexatronic New Zealand, ICT Education och Iftac.

EBITDA uppgick till 21,0 MSEK (12,8) vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 7,2 % (6,6 %).

Perioden 16/17 (sept 2016 – mars 2017)

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 709,7 MSEK (470,0). Omsättningen har ökat med 51 % för koncernen jämfört med motsvarande period föregående år. Omsättningsökningen förklaras främst av organisk tillväxt och till viss del av förvärven av Hexatronic New Zealand, ICT Education och Iftac.

EBITDA uppgick till 68,7 MSEK (31,9) vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 9,7 % (6,8 %). EBITDA-marginal på rullande 12 månader var 10,5 %.

Tertialet 16/17 (dec 2016 – mars 2017)

Nettoomsättningen för tertialet uppgick till 373,3 MSEK (245,9). Omsättningen har ökat med 52 % för koncernen jämfört med motsvarande tertial föregående år. Omsättningsökningen förklaras främst av organisk tillväxt och till viss del av förvärven av OpticReach, Hexatronic New Zealand, ICT Education och Iftac.

EBITDA uppgick till 29,7 MSEK (10,3) vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 7,9 % (4,2 %).

Nettoomsättning rullande tolv månader, MSEK och EBITDA-marginal rullande 12 månader, %

Finansiell ställning och likviditet

Likvida medel

Likvida medel per 31 mars 2017, exklusive checkräkningskredit, uppgick till 49,4 MSEK (8,3). Outnyttjad checkräkningskredit uppgick till 38,0 MSEK (24,8) per 31 mars 2017.

Anläggningstillgångar

Anläggningstillgångar uppgick per 31 mars 2017 till 208,1 MSEK (137,6). Ökningen är relaterad till investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar, t ex nya produktionslinjer i Hudiksvall samt förvärvade tillgångar i samband med förvärvet av Hexatronic New Zealand, ICT Education och Iftac.

Eget kapital

Eget kapital uppgick per 31 mars 2017 till 340,7 MSEK (274,2) vilket motsvarade 9,43 SEK (8,15) per utestående aktie vid rapportperiodens utgång.

Skulder

Moderbolaget har en avtalad förvärvsram om 100 MSEK hos Nordea. Förvärvsramen har utnyttjats vid inkråmsförvärvet på Nya Zeeland samt vid förvärven av ICT Education och Iftac. Utnyttjad del per 31 mars 2017 uppgick till 94,0 MSEK varav 83,0 MSEK är långfristigt. Lånet förfaller 31 december 2021 och återbetalas med kvartalsvisa amorteringar med start i november 2017.

Skulden till Ericsson om 41,6 MSEK avseende inkråmsförvärvet på Nya Zeeland reglerades i sin helhet i december 2016. I december 2016 utbetalades 3,1 MSEK avseende slutlig tilläggsköpeskilling relaterat till förvärvet av Proximion.

Soliditet

Soliditeten per 31 mars 2017 uppgick till 47 % (54 %).

Kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 28,6 MSEK (34,1) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med 6,1 MSEK (25,6).

Samtidigt som kapitalbindningen har ökat på grund av försäljningstillväxten så har bolaget ökat effektiviteten i hanteringen av kärnrörelsekapital, dvs. lager, kundfordringar och leverantörsskulder. Jämfört med föregående helår och period (sep-mar) så har rörelsekapital som en andel av nettoomsättning sjunkit från 31 % till 25 %, och antal dagar för kontantomvandling (s k "cash conversion days") har reducerats avsevärt.

Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden sep-mar uppgick till -2,1 MSEK (-15,0) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med -54,7 MSEK (-28,0). Den negativa förändringen i rörelsekapitalet är främst hänförlig till lageruppbyggnad inför vår-, sommar- och höstmånaderna med dess höga installationsaktivitet.

Kassaflöde från investeringsverksamheten

Kassaflödet från investeringsverksamheten under kvartalet uppgick till -11,7 MSEK (-37,8) vilket är hänförligt till investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar samt förvärvet av Iftac.

Kassaflödet från investeringsverksamheten under perioden sep-mar uppgick till -57,2 MSEK (-41,9). Det negativa kassaflödet är hänförligt till förvärven av Hexatronic New Zealand, ICT Education och Iftac samt investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Kassaflödet från finansieringsverksamheten under kvartalet uppgick till 13,2 MSEK (22,8). Kassaflödet beror främst på utnyttjande av checkräkningskredit under kvartalet.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten under perioden sep-mar uppgick till 57,7 MSEK (19,3). Kassaflödet beror på utnyttjad förvärvsram om 43,9 MEK för förvärven av Hexatronic New Zealand, ICT och Iftac, utnyttjande av checkräkningskredit, nyemission kopplat till optionsinlösen samt utfärdande av nytt optionsprogram samt lämnad utdelning om 10,4 MSEK.

Koncernens finansiella mål

Lönsamhet

EBITDA-marginal (rörelseresultat före avskrivningar) på minst 10 % på rullande 12 månader. EBITDA-marginal på rullande 12 månader per 31 mars 2017 var 10,5 %.

Tillväxt

Koncernen skall växa mer än sin marknad organiskt. Koncernen eftersträvar en genomsnittlig årlig tillväxt på minst 20 %. Tillväxten kommer att vara både organisk och förvärvsdriven. Tillväxten under kvartalet var 51 %.

Finansiell stabilitet

Koncernen skall ha en soliditet på minst 30 %. Soliditeten var 47 % vid utgången av rapportperioden.

Segment

Hexatronic är en teknikkoncern specialiserad på fiberkommunikation. Koncernen levererar produkter och lösningar för optiska fibernät och tillhandahåller ett komplett sortiment av passiv infrastruktur till telekomföretag med tillhörande utbildning. Hexatronic Group består av rörelsesegmentet fiberoptiska kommunikationslösningar.

Kunder

Koncernens kunder är telekomoperatörer, nätägare, datacenterföretag, telekomföretag, installatörer och systemhus samtidigt som en stor del av koncernens produkter distribueras via grossister. Koncernen säljer i första hand sina produkter på den nordiska marknaden, men finns också representerade i större delen av Europa och resterande del av världen, direkt eller via samarbetspartners som Ericsson, ABB, Huawei m fl.

Medarbetare

Antal anställda i hela koncernen per 31 mars 2017 var 372 personer (268). Ökningen av antalet anställda jämfört med samma tidpunkt föregående år hänför sig främst till ökad personalstyrka i produktion i Hudiksvall och Örebro samt förvärven av Hexatronic New Zealand, ICT Education och Iftac.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncerngemensamma tjänster. Intäkter för perioden uppgick till 9,7 MSEK (8,4) och periodens resultat uppgick till -8,1 MSEK (-7,1).

Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar uppgick vid periodens slut till 229,8 MSEK (180,2). Ökningen är relaterad till värdet på aktier i dotterbolag i förvärvade och nystartade bolag jämfört med motsvarande period föregående år.

Transaktioner med närstående

Koncernen hyr lokaler av Fastighets AB Balder där koncernens styrelseledamot Erik Selin har betydande inflytande. Hyreskontrakten har ingåtts på normala kommersiella villkor på affärsmässiga grunder. Hyran för lokalerna uppgår till 4,0 MSEK på årsbasis.

I december 2016 utbetalades 3,1 MSEK avseende slutlig tilläggsköpeskilling relaterat till förvärvet av Proximion till bolaget Chirp AB, som direkt eller indirekt ägs av Erik Selin (styrelseledamot) och Martin Åberg (VD i Proximion AB).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Hexatronic är genom sin verksamhet utsatt för risker av både finansiell- och rörelsekaraktär, vilka koncernen kan påverka i större eller mindre omfattning. Inom Hexatronic pågår kontinuerliga processer för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur dessa skall hanteras.

Koncernen har en valutarisk genom omräkningsexponering av fordringar och skulder i utländsk valuta. Koncernen är även utsatt för andra risker som marknadsrisk, tillväxtrisk, kreditrisk, likviditetsrisk, skatterisk, kassaflödesrisk, aktierisk mm. En beskrivning av koncernens risker och riskhantering ges i Hexatronic Groups årsredovisning 2015/16.

Patenttvist

Hexatronic mottog under våren 2015 en stämning från Emtelle Ltd. angående ett påstått intrång i ett svenskt patent avseende s.k. blåsfiber. Detta bestreds av bolaget och genstämning lämnades in där bolaget yrkade att Emtelles patent skulle förklaras ogiltigt.

Tingsrätten har vid två tillfällen under den pågående processen fattat delbeslut där tingsrätten avslagit Emtelles yrkanden om interimistiskt förbud mot fortsatt försäljning fram till dess målet slutligt avgjorts. Tingsrätten har i sina beslut gjort bedömningen att det inte är sannolikt att patentet kommer att stå sig och att det inte föreligger sannolika skäl för patentintrång. Förhandlingar i Patent- och Marknadsdomstolen är planerade till september 2017. Tillsammans med bolagets legala patentrådgivare bedömer bolaget att förutsättningarna till framgång i processen är goda.

I tillägg till detta lämnade Emtelle UK Ltd i juli 2016 även in en stämning i Nya Zeeland mot Hexatronics dotterbolag, Hexatronic New Zealand Ltd, för intrång i motsvarande Nya Zeeländska patent. Hexatronic har även här bestridit kravet.

Koncernen Hexatronic Group AB (publ)

Per 1 april 2017 fusionerades tre koncernbolag, dvs Memoteknik AB, The Blue Shift AB och Hexatronic Elektronik & Data AB, till Hexatronic Network Solutions AB. Syftet är att fokusera på OEM-marknaden och växa denna affär genom att sammanföra vår kompentens i ett bolag.

Koncernen har ett brett sortiment för fiberoptiska kommunikationslösningar till telekomföretag, operatörer och nätägare. Koncernen utvecklar, designar, tillverkar och säljer egna produkter och systemlösningar i kombination med produkter från ledande partners världen över. Koncernen bedriver egen verksamhet genom etablerade bolag i Sverige, Norge, Storbritannien, Kina, USA och Nya Zeeland.

Koncernen har som tillväxtstrategi att växa organiskt genom att kontinuerligt utveckla produktutbudet och addera fler mervärdestjänster som exempelvis service, eftermarknadsförsäljning, support och utbildning. Koncernen har även en uttalad förvärvsstrategi inom segmentet Fiberoptiska kommunikationslösningar.

Förvärvet av Iftac

Hexatronic förvärvade under kvartalet samtliga aktier i Iftac AB. Bolaget har konsoliderats i koncernen från 2 januari 2017.

Iftac bedriver utbildning och certifiering inom IT och telekom. Bolaget, med säte i Hudiksvall, har 10 anställda och omsatte under det senaste räkenskapsåret ca 20 MSEK med en förväntad stark tillväxt de kommande åren. Se not 3 Rörelseförvärv för mer information.

Marknaden

Filmer, IP-TV, spel online, applikationer, musiktjänster, bilder och avancerad grafik över nätet är idag en självklar och viktig del av vardagen för både företag och privatpersoner runtom i världen. Utbyggnaden av fiberbaserad nätinfrastruktur accelererar i takt med att behovet av kraftfull och tillförlitlig internetuppkoppling växer bland företag och konsumenter. De ökade datamängderna som genereras till följd av Internet of Things, M2M, mobil kommunikation och molntjänster innebär att infrastrukturen för kommunikation ytterligare måste förstärkas och byggas ut.

Kraven för att kommunicera och att hantera stora mängder information med oerhört snabba responstider är starkt beroende av att infrastrukturen är väl utbyggd, samt kräver lösningar och system baserat på fiberteknologi för att möta framtida behov. Kommunikation och dataöverföring med hjälp av ljuspulser i fiberoptisk infrastruktur är idag den snabbaste (kända) teknologin i världen med goda framtida expansionsmöjligheter.

Mest resurskrävande avseende datamängd och överföringshastigheter är idag streaming av TV och video via tjänster som Netflix, Viaplay, Youtube men även sociala medier som Facebook och Instagram står för en växande mängd av dataöverföringen i näten. Vidare kommer introduktionen av utrustning för VR, 4K och 8K att kräva en stabil och konstant hög bandbredd per uppkopplad enhet, detta parallellt med de övriga behoven som redan kräver ytterligare ökad bandbredd till slutanvändarna.

Till de tjänster som vi använder idag över internet tillkommer ett stort antal nya tjänster och användningsområden. Enligt oberoende undersökningar kommer datamängden öka mångfalt fram till år 2020, och t.ex. Ericsson Mobility Report från 2016 indikerar nio gånger dagens datamängd inom den närmaste femårsperioden. Senaste årens ökade behov har inneburit en fördubblad volym data över internet ungefär var 18:e månad och med nya tjänster förväntas behoven avseende ökad datamängd ytterligare accelerera. Redan idag fördubblas datamängden i näten var 12:e månad på flera marknader vilket ställer ytterligare krav på utökad investeringstakt i fiberinfrastruktur.

Drivande för krav kring ökad bandbredd och möjligheten att hantera ökade datamängder kommer vara t.ex. Internet of Things (IoT), M2M, molntjänster, big data, hosted services, den digitala arbetsplatsen samt ökat användande av mobil uppkoppling. De nya teknologierna möjliggör många nya användningsområden samt applikationer inom t.ex. sensorteknologi samt säkerhets- och övervakningsområdet. Introduktionen av 5G i de mobila systemen kommer ställa ytterligare ökade krav på backbonenäten samt kapaciteten i anslutningarna till de mobila antennerna. Sammantaget kommer detta betyda investeringar i

fiberinfrastruktur utom- och inomhus i t.ex. transportnät, accessnät, telekomsiter och datacentraler, där bolaget har system- och produktlösningar inom samtliga områden.

Koncernen har ett starkt fokus på den nordiska marknaden och har där ökat sin marknadsandel och försäljning under de senaste åren. Koncernens kompletta fiberoptiska systemlösningar för fiberutbyggnad har en design och skalbarhet som möjliggör en ökad internationell expansion utanför den nordiska hemmamarknaden. I takt med att såväl myndigheter, nätägare och operatörer i andra länder och geografiska områden - i såväl närområdet som i utvalda marknader globalt - ökar i sitt fokus kring investeringar i fiberinfrastruktur, kommer koncernen fortsätta att förstärka och öka sin marknadsnärvaro utanför sin hemmamarknad.

Framtidsutsikter

Koncernen ska fortsätta att arbeta med stora kunder och större projekt där koncernens mervärde som kompetent system- och produktleverantör utgör en konkurrensfördel. Koncernens största och dominerande del är system och produkter för bredbandskommunikation, i första hand för fiberoptiska nät.

Koncernen bedömer att marknaden för fiberinfrastruktur samt fiberoptiska- och bredbandsprodukter kommer att vara en marknad som fortsätter att växa under många år. Det ständigt stigande behovet av bredband för kommunikationslösningar och utbyggnaden av mobila 4G och kommande 5G ger ytterligare marknadstillväxt under det närmaste decenniet, detta samtidigt som utrustning och produkter för FTTH (Fiber-To-The-Home), datacentraler inklusive molntjänster och andra bredbandslösningar fortsätter att öka.

Koncernen har en aktiv förvärvsstrategi där attraktiva kandidater, som kan vara kompletterande antingen marknads- eller produktmässigt, kontinuerligt utvärderas. Koncernen prioriterar inte förvärv där kostnadssynergier skall tillvaratas för att uppnå bra avkastning på förvärvsinvesteringen.

Koncernen lämnar inte prognoser.

Aktien

Bolagets aktie är sedan 18 december 2015 noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap under tickern HTRO. Aktiekapitalet i Hexatronic Group AB uppgick på balansdagen till 1 807 038,95 SEK fördelat på totalt 36 140 785 aktier innan utspädning från befintliga teckningsoptionsprogram.

På årsstämman 15 december 2016 beslutades det att bemyndiga styrelsen att intill nästa årsstämma vid ett eller flera tillfällen fatta beslut om nyemission av högst 3 000 000 aktier. Emissionen ska kunna ske med eller utan företrädesrätt för befintliga aktieägare. På årsstämman beslutades om vinstutdelning med 0,30 SEK per aktie vilket utbetalades 22 december 2016.

Existerande teckningsoptionsprogram vid denna rapports offentliggörande är:

Under 2015/16 beslutades om ett teckningsoptionsprogram avseende 1 000 000 teckningsoptioner riktade till bolagets personal, varav 672 000 optioner tecknades, med teckningskurs 19,09 SEK, lösentidpunkt är 2019-01-15 – 2019-02-15.
Under 2016/17 beslutades om ett teckningsoptionsprogram avseende 700 000 teckningsoptioner riktade till bolagets personal, varav 331 500 tecknats, med teckningskurs 51,65 SEK, lösentidpunkt är 2020-01-15 – 2020-02-15.

Aktiekursutveckling senaste 12 månaderna (SEK)

Bolagets börsvärde vid periodens utgång uppgick till 1 493 MSEK.

Antal aktieägare är vid periodens utgång 5 438 baserat på uppgifter från Euroclear. Aktieägarstrukturen i Hexatronic Group per 31 mars 2017 framgår av tabellen nedan.

Ägare	Antal aktier	Kapital & röster
Accendo Capital	4 763 016	13,2%
Jonas Nordlund, privat och via bolag	2 989 841	8,3%
Göran Nordlund, privat och via bolag	2 468 990	6,8%
Fondita Nordic Micro Cap	1 800 000	5,0%
Martin Åberg och Erik Selin via Chirp AB	1 785 872	4,9%
Swedbank Robur Västfonden	1 661 539	4,6%
Placeringsfond småbolagsfond, Norden	1 345 967	3,7%
Jovitech Invest AB	1 260 232	3,5%
Försäkringsbolaget Avanza Pension	1 170 341	3,2%
Henrik Larsson Lyon	841 666	2,3%
Övriga ägare	16 053 321	44,4%
Totalt utestående aktier	36 140 785	100,0%

Övrig information

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Hexatronic Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 4 maj 2017 kl. 08.30 CET.

Kommande rapporttillfällen

Delårsrapport 3 - april-juni 2017 den 24 augusti 2017 Delårsrapport 4 - juli-september 2017 den 15 november 2017 Bokslutskommuniké den 22 februari 2018

I tillägg till ovan rapporttillfällen kommer koncernens balans- och resultaträkning inklusive kassaflödesanalys för kalenderår 2016 publiceras under maj 2017.

Årsstämma

Årsstämma hålls den 19 april 2018.

För eventuella frågor kontakta: • Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef, 070-650 34 00

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 4 maj 2017

Anders Persson Erik Selin

Mark Shay Malin Frenning Styrelseledamot Styrelseledamot

Ordförande Styrelseledamot

Malin Persson Henrik Larsson Lyon Styrelseledamot VD och Koncernchef

Denna kvartalsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Hexatronic Group AB (publ) är en koncern som utvecklar, marknadsför och levererar produkter, komponenter och systemlösningar med huvudsaklig fokus på den fiberoptiska marknaden. Hexatronic erbjuder ett brett sortiment av innovativa system- och produktlösningar för infrastruktur inom främst passiv fiberoptik med globala varumärken som Ribbonet®, Micronet™, Drytech™, Lightmate®, FibreHub™, Matrix, DCIO™, Basic Broadband™ och Wistom®. Hexatronic har sitt säte i Göteborg, Sverige och har bolag i Sverige, Norge, Finland, Storbritannien, Kina, Nya Zeeland och USA. Koncernen är listad på Nasdaq Stockholm under tickern HTRO. För mer information, se www.hexatronicgroup.com.

170101 160101 160901 150901 161201 151201 170331 160331 170331 160331 170331 160331 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 291 305 193 100 709 676 470 025 373 315 245 922 Övriga rörelseintäkter 0 2 268 0 4 284 0 2 956 291 305 195 369 709 676 474 310 373 315 248 878 Rörelsens kostnader Råvaror och handelsvaror -164 151 -110 080 -397 183 -268 912 -205 025 -142 882	Koncernens resultaträkning (KSEK)	Kvartalet	Kvartalet	Perioden	Perioden	Tertialet	Tertialet	Helåret
								150901
								160831

								890 896
								7 788
								898 684

								-507 235
	Övriga externa kostnader	-42 584	-27 786	-99 390	-71 216	-56 938	-37 175	-126 657
Personalkostnader -62 488 -44 710 -143 383 -102 256 -80 628 -58 485								-180 879
Övriga rörelsekostnader -1 048 0 -1 048 0 -1 048 0								-2 597
Rörelseresultat före avskrivningar 21 034 12 793 68 672 31 926 29 677 10 336								81 317
Avskrivningar av materiella och immateriella
anläggningstillgångar -7 028 -4 692 -15 407 -10 441 -9 250 -6 045								-18 411
Rörelseresultat 14 006 8 102 53 265 21 485 20 427 4 291								62 906

Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter 76 0 76 51 16 0								131
Finansiella kostnader -806 -480 -12 578 -1 103 -2 419 -1 499								-7 929

Resultat efter finansiella poster 13 276 7 622 40 763 20 433 18 024 2 792								55 108
Inkomstskatt -3 744 -1 722 -9 344 -4 654 -4 733 -863								-13 006

Periodens resultat 9 532 5 900 31 419 15 779 13 290 1 929								42 102
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 9 532 5 900 31 419 15 779 13 290 1 929								42 102

Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,26 0,18 0,89 0,48 0,37 0,06								1,26
Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,25 0,17 0,84 0,45 0,35 0,05								1,19
Koncernens rapport över totalresultatet (KSEK) Kvartalet Kvartalet Perioden Perioden Tertialet Tertialet								Helår
170101 160101 160901 150901 161201 151201								150901
170331 160331 170331 160331 170331 160331								160831
Periodens resultat 9 532 5 900 31 419 15 779 13 290 1 929								42 102
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser -383 -122 832 -543 -1 179 -517								-479
Övrigt totalresultat för perioden -383 -122 832 -543 -1 179 -517								-479
Periodens totalresultat 9 149 5 777 32 250 15 236 12 111 1 412								41 623

Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	9 149	5 777	32 250	15 236	12 111	1 412	41 623
Koncernens balansräkning (KSEK)
	2017-03-31			2016-03-31			2016-08-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	125 635			93 377			93 055
Materiella anläggningstillgångar	82 212			43 927			80 505
Finansiella anläggningstillgångar	300			287			288
Summa anläggningstillgångar	208 147			137 592			173 848
Omsättningstillgångar
Varulager	233 010			170 367			198 115
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	213 161			174 399			167 620
Aktuella skattefordringar		0		1 095			660
Övriga fordringar	9 844			7 143			2 361
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	14 437			10 105			11 504
Summa kortfristiga fordringar	237 443			192 742			182 145
Likvida medel	49 367			8 305			51 051
Summa omsättningstillgångar	519 820			371 414			431 311
Summa tillgångar	727 967			509 006			605 160

Koncernens balansräkning (KSEK)
	2017-03-31	2016-03-31	2016-08-31
Eget Kapital
Eget kapital som kan hänföras till Moderföretagets aktieägare
Aktiekapital	1 807	1 684	1 684
Övrigt tillskjutet kapital	184 206	165 523	165 803
Reserver	-541	-874	-807
Balanserat resultat inklusive periodens totalresultat	155 184	107 887	134 161
Eget kapital	340 656	274 220	300 841

Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut	82 977	16 668	50 141
Uppskjuten skatt	32 961	27 475	29 986
Summa långfristiga skulder	115 938	44 142	80 127

Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	11 064	13 333	0
Checkräkningskredit	11 954	26 169	0
Leverantörsskulder	144 824	95 229	102 456
Avsättningar	5 000	7 075	5 000
Aktuella skatteskulder	12 898	0	0
Övriga skulder	39 746	17 509	79 798
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	45 889	31 329	36 938
Summa kortfristiga skulder	271 374	190 644	224 192
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	727 967	509 006	605 160
Ställda säkerheter
Aktier i dotterbolag	223 579	188 424	184 319
Övriga ställda säkerheter	57 166	57 166	97 166
Eventualförpliktelser	Inga	Inga	Inga

Koncernens rapport över förändringar i Eget Kapital (KSEK)	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat inklusive periodens resultat	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 september 2015	1 633	155 604	-329	92 059	248 967
Periodens resultat	-	-	-	42 102	42 102
Övrigt totalresultat	-	-	-479	-	-479
Summa totalresultat	0	0	-479	42 102	41 623

Nyemission av aktier vid rörelseförvärv	21	6 860	-	-	6 881
Nyemission	30	3 339	-	-	3 369
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital
	51	10 200	0	0	10 251
Utgående balans per 31 augusti 2016	1 684	165 803	-807	134 161	300 841

Ingående balans per 1 september 2016	1 684	165 803	-807	134 161	300 841

Periodens resultat	-	-	-	31 419	31 419
Övrigt totalresultat	-	-	267	-4	263
Summa totalresultat	0	0	267	31 415	31 681

Nyemission av aktier vid rörelseförvärv	12	6 325	-	-	6 337
Nyemissioner	111	12 077	-	-	12 188
Lämnad utdelning	-	-	-	-10 392	-10 392
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade
direkt i eget kapital	123	18 402	0	-10 392	8 133

Utgående balans per 31 mars 2017	1 807	184 206	-541	155 184	340 656

Koncernens kassaflödesanalys (KSEK) Kvartalet	170101	Kvartalet 160101	Perioden 160930	Perioden 150930	Tertialet 161201	Tertialet 151201	Helåret 150831
	170331	160331	170331	160331	170331	160331	160930
Rörelseresultat	14 006	8 102	53 265	21 485	20 427	4 291	62 906
Ej kassaflödespåverkande poster	4 753	4 638	4 430	9 706	4 232	5 595	7 441
Erhållen ränta	10	33	76	51	16	41	131
Erlagd ränta	-522	-513	-1 079	-1 103	-690	-1 540	-1 311
Betald inkomstskatt	4 248	-3 750	-4 066	-17 209	800	-9 182	-23 458
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	22 495	8 510	52 626	12 930	24 784	-794	45 709
Ökning (-) /minskning (+) varulager	-26 016	-10 515	-34 895	-4 745	-36 046	-7 473	-9 476
Ökning (-)/minskning (+) kundfordringar	-16 825	-14 103	-44 150	-33 982	23 184	1 712	-25 763
Ökning (-)/minskning (+) rörelsefordringar	-876	-3 743	-7 247	-10 334	-8 855	-7 144	-7 611
Ökning (+) /minskning (-) leverantörsskulder	39 550	14 627	40 855	20 192	13 641	-2 396	27 419
Ökning (+)/minskning (-) rörelseskulder	10 247	39 342	-9 259	897	-22 958	-4 220	26 495
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet	6 081	25 608	-54 696	-27 972	-31 034	-19 521	11 064
Kassaflöde från den löpande verksamheten	28 576	34 118	-2 071	-15 042	-6 249	-20 315	56 773
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar	-6 740	-2 762	-11 326	-6 862	-6 869	-3 711	-28 504
Förvärv av dotterföretag efter avdrag för förvärvade likvida medel	-4 973	-34 998	-45 894	-34 997	-46 579	-34 997	-36 675
Kassaflöde från Investeringsverksamheten	-11 713	-37 760	-57 220	-41 859	-53 447	-38 708	-65 180
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	0	0	43 900	0	33 900	0	20 140
Amortering av lån	0	-3 333	0	-9 999	0	-6 666	-9 999
Förändring av checkräkningskredit	11 954	26 169	11 954	26 169	11 954	26 169	0
Periodens nyemissioner	1 239	0	12 145	3 089	8 739	3 089	3 370
Lämnad utdelning	0	0	-10 392	0	-10 392	0	0
Kassaflöde från Finansieringsverksamheten	13 193	22 836	57 607	19 259	44 200	22 592	13 511
Periodens kassaflöde	30 055	19 194	-1 684	-37 642	-15 497	-36 431	5 104
Likvida medel vid periodens början	19 312	-10 889	51 051	45 947	64 864	44 737	45 947
Likvida medel vid periodens slut	49 367	8 305	49 367	8 305	49 367	8 305	51 051

Koncernens nyckeltal	Kvartalet	Kvartalet	Perioden	Perioden	Tertialet	Tertialet	Helåret
	170101	160101	160901	150901	161201	151201	150901
	170331	160331	170331	160331	170331	160331	160831

Nettoomsättningstillväxt	51%	33%	51%	43%	52%	34%	42%
EBITDA-marginal	7,2%	6,6%	9,7%	6,8%	7,9%	4,2%	9,1%
EBITDA-marginal rullande 12 månader	10,5%	8,1%	10,5%	8,1%	10,5%	8,1%	9,1%
Rörelsemarginal	4,8%	4,2%	7,5%	4,6%	5,5%	1,7%	7,1%
Soliditet	46,8%	53,9%	46,8%	53,9%	46,8%	53,9%	49,7%
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	0,26	0,18	0,89	0,48	0,37	0,06	1,26
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	0,25	0,17	0,84	0,45	0,35	0,05	1,19
Nettoomsättning per anställd (KSEK)	807	743	2 033	1 858	1 040	957	3 300
Resultat per anställd (KSEK)	26	23	90	62	37	8	56
Kassalikviditet	1,1	1,1	1,1	1,1	1,1	1,1	1,1
Antal anställda i genomsnitt	361	260	349	253	359	257	270
Antal aktier vid periodens slut före utspädning	36 140 785	33 677 240	36 140 785	33 677 240	36 140 785	33 677 240	33 677 240
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	36 140 785	33 677 240	35 436 748	33 180 357	36 140 785	33 572 354	33 387 391
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	37 681 655	35 444 419	37 533 603	35 150 733	37 681 655	35 339 533	35 273 102

För definition av nyckeltal, se Årsredovisningen för 2015/16.

Nyckeltalen som presenteras bedöms väsentliga för att beskriva koncernens utveckling då de dels utgör koncernens finansiella mål (Nettoomsättningstillväxt, EBITDA-marginal, Soliditet) och är dels de nyckeltal koncernen styrs på. Ett antal av nyckeltal bedöms relevanta för investerare, t.ex. resultat per aktie och antalet aktier. Övriga nyckeltal presenteras för att ge olika perspektiv på hur koncernen utvecklas och bedöms därför vara till nytta för läsaren.

Moderbolagets resultaträkning (KSEK)	Perioden	Perioden	Helåret
	160901	150901	150901
	170331	160331	160831
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	9 675	8 375	16 333
	9 675	8 375	16 333
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	-7 411	-8 135	-15 326
Personalkostnader	-9 517	-6 600	-13 308
Övriga rörelsekostnader	0	0	-2 597
Rörelseresultat före avskrivningar	-7 252	-6 360	-14 898
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-130	-48	-113
Rörelseresultat	-7 382	-6 408	-15 012
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter	513	302	648
Räntekostnader	-1 210	-1 043	-2 015
Resultat efter finansiella poster	-8 079	-7 149	-16 378
Bokslutsdispositioner	0	60	19 160
Resultat före skatt	-8 079	-7 089	2 782
Skatt på periodens resultat	0	-27	-664

Periodens resultat	-8 079	-7 116	2 118

I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat.

Moderbolagets balansräkning (KSEK)
	2017-03-31	2016-03-31	2016-08-31
Tillgångar
Materiella anläggningstillgångar	932	429	1 062
Finansiella anläggningstillgångar	229 848	180 152	180 163
Summa anläggningstillgångar	230 779	180 581	181 225
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	126 435	82 720	99 123
Övriga fordringar	14	64	32
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	2 164	2 135	1 042

Summa kortfristiga fordringar	128 613	84 919	100 197
Kassa och bank	0	0	12 877
Summa omsättningstillgångar	128 614	84 919	113 074

Summa tillgångar	359 393	265 500	294 299
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital	176 147	168 451	177 685
Obeskattade reserver	3 740	2 840	3 740
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	82 977	16 668	50 141
Summa långfristiga skulder	82 977	16 668	50 141
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	11 064	13 333	0
Checkräkningskredit	11 954	26 168	0
Leverantörsskulder	1 888	489	879
Skulder hos koncernföretag	53 884	29 783	49 676
Aktuell skatteskuld	695	623	1 420
Övriga skulder	13 282	5 420	7 441
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	3 763	1 725	3 317
Summa kortfristiga skulder	96 530	77 540	62 733
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	359 393	265 500	294 299
Ställda säkerheter
Aktier i dotterbolag	94 790	94 740	94 740
Övriga ställda säkerheter	100	100	100
Ansvarsförbindelser	Inga	Inga	41 614

NOTER

Not 1 Allmän information

Hexatronic Group AB (publ), org nr 556168-6360 är moderbolag i Hexatronickoncernen. Hexatronic Group AB (publ) har sitt säte i Göteborg med adress Sofierogatan 3A, 412 51 Göteborg, Sverige.

Hexatronickoncernens delårsrapport för perioden januari – mars 2017, inklusive tertialrapport för perioden december 2016 – mars 2017, har godkänts för publicering enligt styrelsebeslut den 3 maj 2017 kl. 18.00.

Samtliga belopp redovisas i tusentals kronor (KSEK) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser föregående år.

Not 2 Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för Hexatronic Group ("Hexatronic") har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen. Denna kvartalsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner.

Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

För fullständiga redovisningsprinciper, se Årsredovisningen för 2015/16.

Not 3 Rörelseförvärv

Rörelseförvärv 2016/17

ICT Education AB

Den 1 november 2016 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i ICT Education AB för 21 273 KSEK varav 16 273 KSEK betalades kontant och 5 000 KSEK genom nyemitterade aktier i Hexatronic. Därtill kommer en eventuell tilläggsköpeskilling som maximalt kan uppgå till 9 000 KSEK baserat på de kommande två räkenskapsårens EBITDA.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för ICT Education samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

16 273

Egetkapitalinstrument (184 715 aktier) Villkorad köpeskilling (ej erlagd) 5 000 7 000 Summa köpeskilling 28 273 Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Likvida medel Materiella anläggningstillgångar 10 694 694 Kundkontrakt och kundrelationer Varumärke 8 723 1 843 Kundfordringar 1 136 Övriga skulder -4 596 Uppskjutna skatteskulder -2 641 Summa identifierbara nettotillgångar 15 853 Goodwill 12 420

Förvärvsrelaterade kostnader om 269 KSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2016/17. Totalt kassaflöde hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -5 579 KSEK.

Enligt överenskommelsen om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 9 000 KSEK, fördelat på maximalt 4 500 KSEK per år baserat på de kommande två räkenskapsårens EBITDA.

Det verkliga värdet på överenskommelsen om villkorad köpeskilling, 7 000 KSEK, uppskattades genom tillämpning av den s.k. avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningarna av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta som baseras på en 2-årig Statsobligation om ca 0,2 % och en antagen EBITDA i ICT Education.

Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 1 136 KSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Den nettoomsättning från ICT Education som ingår i koncernens resultaträkning sedan 1 november 2016 uppgår till 12 609 KSEK. ICT Education bidrog också med ett rörelseresultat på 4 123 KSEK för samma period.

Om ICT Education skulle ha konsoliderats från 1 september 2016, skulle koncernens resultaträkning för perioden 1 september 2016 till 31 mars 2017 ökat med en nettoomsättning på 18 077 KSEK och ett rörelseresultat på 5 608 KSEK.

Iftac AB

Köpeskilling per 1 november 2016

Likvida medel (varav 10 000 KSEK erlagd per balansdagen)

Den 2 januari 2017 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i Iftac AB för 8 900 KSEK. Därtill kommer en eventuell tilläggsköpeskilling som maximalt kan uppgå till 7 800 KSEK baserat på de kommande två räkenskapsårens EBITDA. Med förvärvet utvecklas koncernens utbildningssatsning ytterligare.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för Iftac samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 2 januari 2017

Summa köpeskilling	19 870
Villkorad köpeskilling (ej erlagd)	4 819
Likvida medel (varav 8 900 KSEK erlagd per balansdagen)	15 051

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder

Likvida medel	11 629
Materiella anläggningstillgångar	698
Kundkontrakt och kundrelationer	4 091
Varumärke	2 456
Kundfordringar	255
Övriga fordringar	2 514
Övriga skulder	-7 159
Uppskjutna skatteskulder	-2 058
Summa identifierbara nettotillgångar	12 426
Goodwill	7 444

Förvärvsrelaterade kostnader om 225 KSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2016/17. Totalt kassaflöde hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -3 422 KSEK.

Enligt överenskommelsen om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 7 800 KSEK, fördelat på maximalt 3 900 KSEK per år baserat på de kommande två räkenskapsårens EBITDA.

Det verkliga värdet på överenskommelsen om villkorad köpeskilling, 4 819 KSEK, uppskattades genom tillämpning av den s.k. avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningarna av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta som baseras på en 2-årig Statsobligation om ca 0,2 % och en antagen EBITDA i Iftac.

Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 255 KSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Den nettoomsättning från Iftac som ingår i koncernens resultaträkning sedan 2 januari 2017 uppgår till 6 897 KSEK. Iftac bidrog också med ett rörelseresultat på 237 KSEK för samma period.

Om Iftac skulle ha konsoliderats från 1 september 2016, skulle koncernens resultaträkning för perioden 1 september 2016 till 31 mars 2017 ökat med en nettoomsättning på 17 207 KSEK och ett rörelseresultat på 2 651 KSEK.