Hexatronic Group — Interim / Quarterly Report 2017

Aug 24, 2017

Hexatronic Group AB (publ) Delårsrapport april – juni 2017

(Perioden januari – juni 2017)

Kvartalet (april till juni 2017)

• Nettoomsättningen uppgick till 346,2 MSEK (274,9) vilket motsvarar 26 % tillväxt under kvartalet.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 49,2 MSEK (31,0), vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 14,2 % (11,3 %).
• Rörelseresultatet uppgick till 42,2 MSEK (26,6).
• Nettoresultatet uppgick till 30,4 MSEK (18,0).
• Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,80 SEK (0,51).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten i kvartalet uppgick till -5,6 MSEK (22,7).

Perioden (januari till juni 2017)

• Nettoomsättningen uppgick till 637,5 MSEK (468,0) vilket motsvarar 36 % (38 %) tillväxt under perioden.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 70,2 MSEK (43,8), vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 11,0 % (9,4 %). EBITDA-marginalen på rullande 12 månader var 11,3 % (9,1 %).
• Rörelseresultatet uppgick till 56,2 MSEK (34,7).
• Nettoresultatet uppgick till 39,9 MSEK (23,9).
• Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 1,06 SEK (0,67).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till 23,0 MSEK (56,8).

VD-ord

Stark tillväxt- och lönsamhetsutveckling

Vi ser tillbaka på ett mycket starkt kvartal där vi levererade en av de högsta lönsamhetsnivåerna i bolagets historia med en EBITDA-marginal om 14,2 %. Lönsamhetsutvecklingen beror främst på en fördelaktig produktmix, med bl.a. sjökablar, men även av skalfördelar som ett resultat av en fortsatt organisk försäljningstillväxt.

Inledningen av kvartalet var betydligt lugnare än vi hade förväntat oss vilket framförallt förklaras av att större fiber till hemmet projekt (FTTH) kom igång senare än väntat i Sverige. Omsättningstillväxten nådde 26 %, varav 13 % organiskt. Tillväxten kommer från flera marknader som utvecklats väl samt förvärven av Ericssons verksamhet på Nya Zeeland samt utbildningsbolagen ICT Education och IFTAC.

Vi har, under kvartalet, fortsatt att förstärka vår organisation med fler medarbetare inom försäljning, teknik och produktion. Förstärkningarna har gjorts både för att klara nuvarande verksamhet men även som en investering för framtiden.

En begränsande faktor för vår tillväxt är för närvarande tillgången till optisk fiber vilket vi använder för som råmaterial i produktionen av fiberoptiska kablar. Vår bedömning inför året var att vi hade säkrat vårt behov av optisk fiber för 2017. Efterfrågan på fiberoptisk kabel har dock visat sig vara större än förväntat, vilket är positivt. Det råder brist på optisk fiber globalt och de stora tillverkarna investerar i ökad kapacitet som bedöms komma ut på marknaden under 2018. Vi har säkrat större volymer för 2018.

Vi går in i Q3 med en orderstock som organiskt är hela 92 % större än motsvarande tidpunkt föregående år, vilket givetvis är mycket glädjande. Vi har under senare delen av Q2 haft en mycket stark orderingång beroende på en stark efterfrågan i marknaden för FTTH-projekt vilket gjort att flera av våra kunder lagt in order med större framförhållning än normalt för att säkra sina behov under Q3 och delvis Q4.

Den starka efterfrågan och orderingången innebär också att vi ser behov av att investera i ytterligare produktionskapacitet för dukt.

Avslutningsvis konstaterar vi att det är en fortsatt mycket stark marknad vi verkar i. Vi bedömer samtidigt att världsmarknaden för fiber till hemmet (FTTH) och infrastruktur för 5G, WiFi och sensorer bara är i sin linda.

Välkommen att följa med på vår fortsatta tillväxtresa,

Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef Hexatronic Group AB (publ)

Händelser under kvartalet (april – juni 2017)

• Som ett led i övergången från brutet räkenskapsår till kalenderår presenterade bolaget finansiell information för kalenderår 2016 bestående av balans- och resultaträkning, kassaflödesanalys och nyckeltal.

Händelser efter periodens utgång

• För att skapa förbättrade möjligheter för vidare expansion av koncernen utsågs Martin Åberg till Vice VD i Hexatronic Group AB med ansvar för koncernens förvärvsaktiviteter. Martin fortsätter även i sin roll som VD för Proximion AB.

Håkan Bäckström, tidigare Vice VD för Hexatronic Cables & Interconnect Systems AB ("HCI") ersatte Henrik Larsson Lyon som VD för HCI. Håkan behåller sin roll som ansvarig för Marknad och Försäljning för HCI. Henrik kommer fokusera på rollen som koncernchef och VD för Hexatronic Group AB.

	Kvartalet	Kvartalet	Perioden	Perioden	Perioden	Perioden	Helåret
	170401	160401	170101	160101	160901	150901	160101
MSEK	170630	160630	170630	160630	170630	160630	161231
Nettoomsättning	346,2	274,9	637,5	468,0	1 055,9	745,0	1 032,3
EBITDA	49,2	31,0	70,2	43,8	117,9	62,9	109,8
EBITDA-marginal	14,2%	11,3%	11,0%	9,4%	11,2%	8,4%	10,6%
Rörelseresultat	42,2	26,6	56,2	34,7	95,4	48,1	88,8
Nettoresultat	30,4	18,0	39,9	23,9	61,8	33,8	54,1
Resultat/aktie efter utspädning, SEK	0,80	0,51	1,06	0,67	1,64	0,96	1,50
Kassaflöde från löpande verksamheten	-5,6	22,7	23,0	56,8	-7,7	7,7	34,5
Likvida medel	22,5	29,5	22,5	29,5	22,5	29,5	39,6

Finansiell information, Koncernen

Se övriga nyckeltal på sidan 17.

Omsättning och resultat

Kvartalet (april – juni 2017)

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 346,2 MSEK (274,9). Omsättningen har ökat med 26 % för koncernen jämfört med motsvarande kvartal föregående år av vilket 13 % är organisk tillväxt och 13 % är förvärvsdriven tillväxt. Förvärvstillväxten är hänförlig till Hexatronic New Zealand, ICT Education och Iftac.

EBITDA uppgick till 49,2 MSEK (31,0) vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 14,2 % (11,3 %).

Perioden (januari – juni 2017)

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 637,5 MSEK (468,0). Omsättningen har ökat med 36 % för koncernen jämfört med motsvarande period föregående år. Omsättningsökningen förklaras främst av organisk tillväxt och till viss del av förvärven av Hexatronic New Zealand, ICT Education och Iftac.

EBITDA uppgick till 70,2 MSEK (43,8) vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 11,0 % (9,4 %). EBITDAmarginalen på rullande 12 månader var 11,3 % (9,1 %).

Nettoomsättning rullande tolv månader, MSEK och EBITDA-marginal rullande 12 månader - (%)

Finansiell ställning och likviditet

Likvida medel

Likvida medel per 30 juni 2017, exklusive checkräkningskredit, uppgick till 22,5 MSEK (29,5). Outnyttjad checkräkningskredit uppgick till 41,6 MSEK (28,7) per 30 juni 2017.

Anläggningstillgångar

Anläggningstillgångar uppgick per 30 juni 2017 till 218,9 MSEK (137,6). Ökningen är relaterad till investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar, t ex nya produktionslinjer i Hudiksvall samt förvärvade tillgångar i samband med förvärven av Hexatronic New Zealand, ICT Education och Iftac.

Eget kapital

Eget kapital uppgick per 30 juni 2017 till 370,7 MSEK (292,4) vilket motsvarade 10,26 SEK (8,68) per utestående aktie vid rapportperiodens utgång.

Skulder

Moderbolaget har en avtalad förvärvsram om 100 MSEK hos Nordea. Förvärvsramen har utnyttjats vid inkråmsförvärvet på Nya Zeeland samt vid förvärven av ICT Education och Iftac. Utnyttjad del per 30 juni 2017 uppgick till 94,0 MSEK varav 83,0 MSEK är långfristigt. Lånet förfaller 31 december 2021 och återbetalas med kvartalsvisa amorteringar med start i november 2017.

Soliditet Soliditeten per 30 juni 2017 uppgick till 49 % (51 %).

Kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till -5,6 MSEK (22,7) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med -45,8 MSEK (-0,8).

Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden jan-juni uppgick till 23,0 MSEK (56,8) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med -39,7 MSEK (24,8). Den negativa förändringen i rörelsekapitalet är främst hänförlig till större lageruppbyggnad inför sommar- och höstmånaderna med dess höga installationsaktivitet.

Samtidigt som kapitalbindningen har ökat på grund av försäljningstillväxten så har bolaget ökat effektiviteten i hanteringen av kärnrörelsekapital, dvs. lager, kundfordringar och leverantörsskulder. Jämfört med föregående helår och period (jan-juni) så har kärnrörelsekapital som andel av nettoomsättning sjunkit från 29 % till 28 %, och antal dagar för kontantomvandling (s k "cash conversion days") har reducerats något.

Kassaflöde från investeringsverksamheten

Kassaflödet från investeringsverksamheten under kvartalet uppgick till -17,7 MSEK (-17,9) vilket är hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar.

Kassaflödet från investeringsverksamheten under perioden jan-juni uppgick till -29,5 MSEK (-55,7). Det negativa kassaflödet är hänförligt till förvärvet av Iftac samt investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Kassaflödet från finansieringsverksamheten under kvartalet uppgick till -3,6 MSEK (16,4).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten under perioden jan-juni uppgick till -10,6 MSEK (24,9).

Det negativa kassaflödet beror främst på lägre utnyttjande av checkräkningskrediten och mindre upptagande av nya lån jämfört med föregående period och kvartal.

Koncernens finansiella mål

Lönsamhet

EBITDA-marginal (rörelseresultat före avskrivningar) på minst 10 % på rullande 12 månader. EBITDA-marginal på rullande 12 månader per 30 juni 2017 var 11,3 % (9,1 %).

Tillväxt

Koncernen skall växa mer än sin marknad organiskt. Koncernen eftersträvar en genomsnittlig årlig tillväxt på minst 20 %. Tillväxten kommer att vara både organisk och förvärvsdriven. Tillväxten på rullande 12 månader var 41 %.

Finansiell stabilitet

Koncernen skall ha en soliditet på minst 30 %. Soliditeten var 49 % vid utgången av rapportperioden.

Segment

Hexatronic Group AB (publ) är en teknikkoncern specialiserad på fiberkommunikation. Koncernen levererar produkter och lösningar för optiska fibernät och tillhandahåller ett komplett sortiment av passiv infrastruktur till telekomföretag med tillhörande utbildning. Hexatronic Group AB (publ) består av rörelsesegmentet fiberoptiska kommunikationslösningar.

Kunder

Koncernens kunder är telekomoperatörer, nätägare, datacenterföretag, telekomföretag, installatörer och systemhus samtidigt som en stor del av koncernens produkter distribueras via grossister. Koncernen säljer i första hand sina produkter på den nordiska marknaden, men finns också representerade i större delen av Europa och resterande del av världen, direkt eller via samarbetspartners som Ericsson, ABB, Huawei m fl.

Medarbetare

Antal anställda i hela koncernen per 30 juni 2017 var 389 personer (285). Ökningen av antalet anställda jämfört med samma tidpunkt föregående år hänför sig främst till ökad personalstyrka i produktion i Hudiksvall och Örebro samt förvärven av Hexatronic New Zealand, ICT Education och Iftac.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncerngemensamma tjänster. Intäkter för perioden uppgick till 15,6 MSEK (13,0) och periodens resultat uppgick till -11,1 MSEK (-9,3).

Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar uppgick vid periodens slut till 229,9 MSEK (180,7). Ökningen är relaterad till värdet på aktier i dotterbolag i förvärvade och nystartade bolag jämfört med motsvarande period föregående år.

Transaktioner med närstående

Koncernen hyr lokaler av Fastighets AB Balder där koncernens styrelseledamot Erik Selin har betydande inflytande. Hyreskontrakten har ingåtts på normala kommersiella villkor på affärsmässiga grunder. Hyran för lokalerna uppgår till 4,0 MSEK på årsbasis.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen är genom sin verksamhet utsatt för risker av både finansiell- och rörelsekaraktär, vilka koncernen kan påverka i större eller mindre omfattning. Inom koncernen pågår kontinuerliga processer för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur dessa skall hanteras.

Koncernen har en valutarisk genom omräkningsexponering av fordringar och skulder i utländsk valuta. Koncernen är även utsatt för andra risker som marknadsrisk, tillväxtrisk, kreditrisk, likviditetsrisk, skatterisk, kassaflödesrisk, aktierisk mm. En beskrivning av koncernens risker och riskhantering ges i Hexatronic Groups årsredovisning 2015/16.

Patenttvist

Hexatronic mottog under våren 2015 en stämning från Emtelle Ltd. angående ett påstått intrång i ett svenskt patent avseende s.k. blåsfiber. Detta bestreds av bolaget och genstämning lämnades in där bolaget yrkade att Emtelles patent skulle förklaras ogiltigt.

Tingsrätten har vid två tillfällen under den pågående processen fattat delbeslut där tingsrätten avslagit Emtelles yrkanden om interimistiskt förbud mot fortsatt försäljning fram till dess målet slutligt avgjorts. Tingsrätten har i sina beslut gjort bedömningen att det inte är sannolikt att patentet kommer att stå sig och att det inte föreligger sannolika skäl för patentintrång. Förhandlingar i Patent- och Marknadsdomstolen är planerade till september 2017. Tillsammans med bolagets legala patentrådgivare bedömer bolaget att förutsättningarna till framgång i processen är goda.

I tillägg till detta lämnade Emtelle UK Ltd i juli 2016 även in en stämning i Nya Zeeland mot Hexatronics dotterbolag, Hexatronic New Zealand Ltd, för intrång i motsvarande nya zeeländska patent. Hexatronic har även här bestridit kravet.

Koncernen Hexatronic Group AB (publ)

Koncernen har ett brett sortiment för fiberoptiska kommunikationslösningar till telekomföretag, operatörer och nätägare. Koncernen utvecklar, designar, tillverkar och säljer egna produkter och systemlösningar i kombination med produkter från ledande partners världen över. Koncernen bedriver egen verksamhet genom etablerade bolag i Sverige, Norge, Storbritannien, Kina, USA och Nya Zeeland.

Koncernen har som tillväxtstrategi att växa organiskt genom att kontinuerligt utveckla produktutbudet och addera fler mervärdestjänster som exempelvis service, eftermarknadsförsäljning, support och utbildning. Koncernen har även en uttalad förvärvsstrategi inom segmentet Fiberoptiska kommunikationslösningar.

Marknaden

Ingen undgår den pågående samhällsförändringen avseende digitaliseringen som pågår världen över, något som ofta beskrivs som den största samhällsförändringen någonsin och som har större inverkan än när världen elektrifierades.

EU och de flesta länder har idag uppsatta digitaliseringsmål som ofta innehåller definitioner som tillgång till bredband med en viss kapacitet, hur stor del av befolkning som skall ha tillgång till bredband, samt när målet skall vara uppfyllt.

Tillgången till kommunikationslösningar och bredband är idag samhällskritiskt och har en stor påverkan på länders konkurrenskraft, vilket gör detta till en viktig fråga för många länder.

Sverige var tidigt med att kommunicera målet för bredband samt att tillskjuta stimuleringspaket för att snabbt få igång byggandet. I dag är bredband (fibernät) till hushåll och företag så pass viktigt att de länder som halkar för långt efter kommer tappa viktig konkurrenskraft. Sverige är ett av de länder som kommit längst och det finns många stora länder som ligger långt efter och som därmed kommer behöva investera stora belopp i fiberoptisk infrastruktur. En rapport som FTTH Council presenterat med resultat från september 2016 visar att flera stora europeiska länder ligger långt efter när det gäller byggnation av bredbandsnät. Exempelvis har Storbritannien enligt rapporten en penetration om endast 1 %, och länder som Polen, Tyskland, Frankrike, Turkiet och Italien har en penetration under 10 %.

Ryggraden för bredband är kommunikationsnät som utgörs av fiberoptiska produkter och lösningar. I takt med att allt fler länder driver på utbyggnationen av bredbandsnät ökar behovet av produkter och lösningar som underlättar installationen och som gör att det går både snabbare och säkrare. Produkter som är effektiva att installera är ett konkurrensmedel för installationsbolagen och utvecklingen pågår ständigt. En produkt som är väldigt uppskattad är Hexatronics mikrokabelserie Viper, vilken ger våra kunder fördelar genom snabbare och effektivare installationer.

Drivande för krav kring ökad bandbredd och möjligheten att hantera ökade datamängder kommer vara t.ex. Internet of Things (IoT), M2M, molntjänster, big data, hosted services, den digitala arbetsplatsen, lösningar för kameraövervakning samt ökat användande av mobil uppkoppling. De nya teknologierna möjliggör många nya användningsområden samt applikationer inom t.ex. sensorteknologi samt säkerhets- och övervakningsområdet. Introduktionen av 5G i de mobila systemen kommer ställa ytterligare ökade krav på backbonenäten samt kapaciteten i anslutningarna till de mobila antennerna. Sammantaget kommer detta betyda investeringar i fiberinfrastruktur utom- och inomhus i t.ex. transportnät, accessnät, telekomsiter och datacentraler, där koncernen har system- och produktlösningar inom samtliga områden.

Bredbandsutbyggnaden och investeringar i fiberoptiska nät pågår världen över och mycket tyder på att så kommer fortsätta under många år framåt. I och med att utbyggnadstakten är hög och de stora länderna har långt kvar innan man når sina uppsatta digitaliseringsmål, finns det möjligheter med förfinade lösningar och tekniker som totalt sett ger effektivare och säkrare projektgenomföranden.

Framtidsutsikter

Koncernen ska fortsätta att arbeta med stora kunder och större projekt där koncernens mervärde som kompetent system- och produktleverantör utgör en konkurrensfördel. Koncernens största och dominerande del är system och produkter för bredbandskommunikation, i första hand för fiberoptiska nät.

Koncernen har en aktiv förvärvsstrategi där attraktiva kandidater, som kan vara kompletterande antingen marknads- eller produktmässigt, kontinuerligt utvärderas. Koncernen prioriterar inte förvärv där kostnadssynergier skall tillvaratas för att uppnå bra avkastning på förvärvsinvesteringen.

Koncernen lämnar inte prognoser.

Aktien

Bolagets aktie är sedan 18 december 2015 noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap under tickern HTRO. Aktiekapitalet i Hexatronic Group AB (publ) uppgick på balansdagen till 1 807 038,95 SEK fördelat på totalt 36 140 785 aktier innan utspädning från befintliga teckningsoptionsprogram.

På årsstämman 15 december 2016 beslutades det att bemyndiga styrelsen att intill nästa årsstämma vid ett eller flera tillfällen fatta beslut om nyemission av högst 3 000 000 aktier. Emissionen ska kunna ske med eller utan företrädesrätt för befintliga aktieägare. På årsstämman beslutades om vinstutdelning med 0,30 SEK per aktie vilket utbetalades 22 december 2016.

Existerande teckningsoptionsprogram vid denna rapports offentliggörande är:

• Under 2015/16 beslutades om ett teckningsoptionsprogram avseende 1 000 000 teckningsoptioner riktade till bolagets personal, varav 672 000 optioner tecknades, med teckningskurs 19,09 SEK, lösentidpunkt är 2019-01-15 – 2019-02-15.
• Under 2016/17 beslutades om ett teckningsoptionsprogram avseende 700 000 teckningsoptioner riktade till bolagets personal, varav 341 500 tecknats, med teckningskurs 51,65 SEK, lösentidpunkt är 2020-01-15 – 2020-02-15.

Aktiekursutveckling senaste 12 månaderna (SEK)

Bolagets börsvärde vid periodens utgång uppgick till 1 988 MSEK.

Antal aktieägare är vid periodens utgång 5 287 baserat på uppgifter från Euroclear. Aktieägarstrukturen i Hexatronic Group AB (publ) per 30 juni 2017 framgår av tabellen nedan.

Ägare	Antal aktier	Kapital & röster
Accendo Capital	4 758 447	13,2%
Jonas Nordlund, privat och via bolag	2 989 841	8,3%
Göran Nordlund, privat och via bolag	2 358 045	6,5%
Fondita Nordic Micro Cap	1 800 000	5,0%
Martin Åberg och Erik Selin via Chirp AB	1 785 872	4,9%
Swedbank Robur Västfonden	1 536 539	4,3%
Placeringsfond småbolagsfond, Norden	1 345 967	3,7%
Försäkringsbolaget Avanza Pension	1 075 532	3,0%
Henrik Larsson Lyon	841 666	2,3%
JPMEL - Stockholm Branch	700 000	1,9%
Övriga ägare	16 948 876	46,9%
Totalt utestående aktier	36 140 785	100,0%

Övrig information

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Hexatronic Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 24 augusti 2017 kl. 08.30 CET.

Kommande rapporttillfällen

Delårsrapport juli-september 2017 den 15 november 2017 Bokslutskommuniké den 22 februari 2018 Delårsrapport januari-mars 2018 den 4 maj 2018 Delårsrapport april-juni 2018 den 16 augusti 2018

Årsstämma

Årsstämma hålls den 19 april 2018.

För eventuella frågor kontakta:

• • Henrik Larsson Lyon, VD och Koncernchef, 070-650 34 00
• • Lennart Sparud, Chief Financial Officer, 070-558 66 04

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 24 augusti 2017

Anders Persson Erik Selin Ordförande Styrelseledamot

Mark Shay Malin Frenning Styrelseledamot Styrelseledamot

Malin Persson Henrik Larsson Lyon Styrelseledamot VD och Koncernchef

Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Hexatronic Group AB (publ) är en koncern som utvecklar, marknadsför och levererar produkter, komponenter och systemlösningar med huvudsaklig fokus på den fiberoptiska marknaden. Hexatronic erbjuder ett brett sortiment av innovativa system- och produktlösningar för infrastruktur inom främst passiv fiberoptik med globala varumärken som Ribbonet®, Micronet™, Drytech™, Lightmate®, FibreHub™, Matrix, DCIO™, Basic Broadband™ och Wistom®. Hexatronic har sitt säte i Göteborg, Sverige och har bolag i Sverige, Norge, Finland, Storbritannien, Kina, Nya Zeeland och USA. Koncernen är listad på Nasdaq Stockholm under tickern HTRO. För mer information, se www.hexatronicgroup.com.

Koncernens resultaträkning (KSEK)	Kvartalet	Kvartalet	Perioden	Perioden	Perioden	Perioden	Helåret
	170401	160401	170101	160101	160901	150901	160101
	170630	160630	170630	160630	170630	160630	161231
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	346 181	274 946	637 486	468 047	1 055 857	744 972	1 032 342
Övriga rörelseintäkter	284	248	0	2 517	279	4 533	6 100
	346 465	275 195	637 486	470 563	1 056 136	749 504	1 038 442
Rörelsens kostnader
Råvaror och handelsvaror	-190 216	-158 659	-354 083	-268 739	-587 394	-427 571	-581 762
Övriga externa kostnader	-40 266	-34 044	-82 850	-61 830	-139 656	-105 260	-140 032
Personalkostnader	-66 794	-51 493	-129 282	-96 203	-210 177	-153 749	-204 227
Övriga rörelsekostnader	0	0	-1 048	0	-1 048	0	-2 597
Rörelseresultat före avskrivningar	49 189	30 998	70 223	43 791	117 861	62 924	109 823
Avskrivningar av materiella och immateriella
anläggningstillgångar	-7 038	-4 371	-14 066	-9 063	-22 445	-14 812	-21 041
Rörelseresultat	42 150	26 627	56 156	34 729	95 416	48 112	88 782
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter	0	107	0	0	71	158	0
Finansiella kostnader	-3 041	-3 807	-3 771	-4 180	-15 614	-4 910	-18 998
Resultat efter finansiella poster	39 110	22 927	52 385	30 548	79 873	43 360	69 784
Inkomstskatt	-8 728	-4 945	-12 472	-6 667	-18 073	-9 600	-15 674
Periodens resultat	30 381	17 981	39 913	23 881	61 800	33 760	54 110
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	30 381	17 981	39 913	23 881	61 800	33 760	54 110
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	0,84	0,53	1,10	0,71	1,73	1,01	1,59
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	0,80	0,51	1,06	0,67	1,64	0,96	1,50
Koncernens rapport över totalresultatet (KSEK)	Kvartalet	Kvartalet	Perioden	Perioden	Perioden	Perioden	Helåret
	170401	160401	170101	160101	160901	150901	160101
	170630	160630	170630	160630	170630	160630	161231
Periodens resultat	30 381	17 981	39 913	23 881	61 800	33 760	54 110
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	-389	227	-772	105	443	-316	1 157
Övrigt totalresultat för perioden	-389	227	-772	105	443	-316	1 157
Periodens totalresultat	29 992	18 208	39 141	23 986	62 243	33 444	55 267

Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	29 992	18 208	39 141	23 986 62 243	33 444	55 267
Koncernens balansräkning (KSEK)	2017-06-30		2016-06-30		2016-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	123 461		92 057		113 291
Materiella anläggningstillgångar	95 106		45 228		80 156
Finansiella anläggningstillgångar	288		289		289
Summa anläggningstillgångar	218 855		137 575		193 736
Omsättningstillgångar
Varulager	227 226		165 180		206 994
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	261 870		218 402		196 082
Övriga fordringar	2 788		16 213		10 664
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	16 169		8 833		10 227
Summa kortfristiga fordringar	280 827		243 447		216 974
Likvida medel	22 465		29 511		39 588
Summa omsättningstillgångar	530 518		438 139		463 556
Summa tillgångar	749 373		575 714		657 292

Koncernens balansräkning (KSEK)
	2017-06-30	2016-06-30	2016-12-31
Eget Kapital
Eget kapital som kan hänföras till Moderföretagets aktieägare
Aktiekapital	1 807	1 684	1 807
Övrigt tillskjutet kapital	184 253	165 711	182 924
Reserver	-929	-825	-158
Balanserat resultat inklusive periodens totalresultat	185 570	125 825	145 774
Eget kapital	370 702	292 395	330 347
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	82 977	50 141	88 509
Uppskjuten skatt	32 061	26 758	31 627
Summa långfristiga skulder	115 038	76 899	120 136
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	11 064	0	5 532
Checkräkningskredit	8 403	22 276	20 277
Leverantörsskulder	131 599	116 785	104 327
Avsättningar	5 000	7 075	5 000
Aktuella skatteskulder	16 708	214	3 948
Övriga skulder	41 169	23 355	21 861
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	49 691	36 716	45 864
Summa kortfristiga skulder	263 634	206 420	206 808
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	749 373	575 714	657 292

Koncernens rapport över förändringar i Eget Kapital (KSEK)	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat inklusive periodens resultat	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2016	1 663	158 663	-753	102 055	261 629
Periodens resultat	-	-	-	54 110	54 110
Övrigt totalresultat	-	-	595	-	595
Summa totalresultat	0	0	595	54 110	54 705
Nyemission av aktier vid rörelseförvärv	33	13 185	-	-	13 218
Nyemission	111	11 076	-	-	11 187
Lämnad utdelning	-	-	-	-10 392	-10 392
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital	144	24 261	0	-10 392	14 013
Utgående balans per 31 december 2016	1 807	182 924	-158	145 774	330 347
Ingående balans per 1 januari 2017	1 807	182 924	-158	145 774	330 347
Periodens resultat	-	-	-	39 913	39 913
Övrigt totalresultat	-	-	-772	-116	-888
Summa totalresultat	0	0	-772	39 797	39 025
Nyemissioner	-	1 329	-	-	1 329
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital	0	1 329	0	0	1 329
Utgående balans per 30 juni 2017	1 807	184 253	-929	185 570	370 702

Koncernens kassaflödesanalys (KSEK) Kvartalet	170401	Kvartalet 160401	Perioden 170101	Perioden 160101	Perioden 160901	Perioden 150901	Helåret 160101
	170630	160630	170630	160630	170630	160630	161231
Rörelseresultat	42 150	26 627	56 156	34 729	95 416	48 112	88 782
Ej kassaflödespåverkande poster	4 197	4 377	8 950	9 015	8 627	14 083	-413
Erhållen ränta	0	106	5	140	71	158	0
Erlagd ränta	-534	-3 807	-1 051	-4 320	-1 608	-4 910	-1 279
Betald inkomstskatt	-5 593	-3 750	-1 345	-7 500	-9 659	-20 959	-13 375
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	40 220	23 553	62 715	32 063	92 846	36 484	73 716
Ökning (-) /minskning (+) varulager	5 784	5 187	-20 232	-5 328	-29 111	442	-24 124
Ökning (-)/minskning (+) kundfordringar	-48 709	-42 562	-65 534	-56 665	-92 859	-76 544	-33 208
Ökning (-)/minskning (+) rörelsefordringar	5 324	4 146	4 448	403	-1 924	-6 188	-7 392
Ökning (+) /minskning (-) leverantörsskulder	-13 225	21 555	26 325	36 182	27 630	41 747	23 158
Ökning (+)/minskning (-) rörelseskulder	5 001	10 838	15 248	50 180	-4 258	11 735	2 349
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet	-45 825	-836	-39 745	24 772	-100 522	-28 808	-39 218
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-5 605	22 717	22 971	56 835	-7 676	7 675	34 498
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar	-17 758	-16 295	-24 498	-19 057	-29 084	-23 157	-29 018
Förvärv av dotterföretag efter avdrag för förvärvade likvida medel	12	-1 652	-4 960	-36 651	-45 882	-36 649	-50 114
Kassaflöde från Investeringsverksamheten	-17 746	-17 947	-29 458	-55 708	-74 966	-59 806	-79 132
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	0	20 140	0	20 140	43 900	20 140	77 373
Amortering av lån	0	0	0	-3 333	0	-9 999	-3 333
Förändring av checkräkningskredit	-3 551	-3 893	-11 874	7 886	8 403	22 276	5 886
Periodens nyemissioner	0	189	1 239	189	12 145	3 278	11 187
Lämnad utdelning	0	0	0	0	-10 392	0	-10 392
Kassaflöde från Finansieringsverksamheten	-3 551	16 436	-10 635	24 882	54 056	35 695	80 721
Periodens kassaflöde	-26 902	21 206	-17 123	26 009	-28 586	-16 436	36 087
Likvida medel vid periodens början	49 367	8 305	39 588	3 502	51 051	45 947	3 502
Likvida medel vid periodens slut	22 465	29 511	22 465	29 511	22 465	29 511	39 588

Koncernens nyckeltal	Kvartalet	Kvartalet	Perioden	Perioden	Perioden	Perioden	Helåret
	170401	160401	170101	160101	160901	150901	160101
	170630	160630	170630	160630	170630	160630	161231
Nettoomsättningstillväxt	26%	42%	36%	38%	42%	43%	43%
EBITDA-marginal	14,2%	11,3%	11,0%	9,4%	11,2%	8,4%	10,6%
EBITDA-marginal rullande 12 månader	11,3%	9,1%	11,3%	9,1%	11,3%	9,1%	10,6%
Rörelsemarginal	12,2%	9,7%	8,8%	7,4%	9,0%	6,5%	8,6%
Soliditet	49,5%	50,8%	49,5%	50,8%	49,5%	50,8%	51,9%
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	0,84	0,53	1,10	0,71	1,73	1,01	1,59
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	0,80	0,51	1,06	0,67	1,64	0,96	1,50
Nettoomsättning per anställd (KSEK)	913	996	1 723	1 746	2 941	2 887	3 520
Resultat per anställd (KSEK)	80	65	108	89	172	131	185
Kassalikviditet	1,2	1,4	1,2	1,4	1,2	1,4	1,3
Antal anställda i genomsnitt	379	276	370	268	359	258	293
Antal aktier vid periodens slut före utspädning	36 140 785	33 677 240	36 140 785	33 677 240	36 140 785	33 677 240	36 140 785
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	36 140 785	33 677 240	36 140 785	33 677 240	35 647 959	33 329 422	34 087 733
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	37 779 218	35 444 419	37 779 218	35 444 419	37 667 505	35 238 839	36 103 801

För definition av nyckeltal, se Årsredovisningen för 2015/16.

Nyckeltalen som presenteras bedöms väsentliga för att beskriva koncernens utveckling då de dels utgör koncernens finansiella mål (Nettoomsättningstillväxt, EBITDA-marginal, Soliditet) och är dels de nyckeltal koncernen styrs på. Ett antal av nyckeltal bedöms relevanta för investerare, t.ex. resultat per aktie och antalet aktier. Övriga nyckeltal presenteras för att ge olika perspektiv på hur koncernen utvecklas och bedöms därför vara till nytta för läsaren.

Moderbolagets resultaträkning (KSEK)	Perioden	Perioden
	160901	150901
	170630	160630
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	15 596	12 997
	15 596	12 997
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	-10 336	-11 445
Personalkostnader	-15 291	-10 007
Övriga rörelsekostnader	0	0
Rörelseresultat före avskrivningar	-10 031	-8 456
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-187	-69
Rörelseresultat	-10 218	-8 524
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter	1 214	501
Räntekostnader	-2 106	-1 320
Resultat efter finansiella poster	-11 110	-9 343
Bokslutsdispositioner	0	60
Resultat före skatt	-11 110	-9 284
Skatt på periodens resultat	0	-27
Periodens resultat	-11 110	-9 311

Moderbolagets balansräkning (KSEK)
	2017-06-30	2016-06-30
Tillgångar
Materiella anläggningstillgångar	875	879
Finansiella anläggningstillgångar	229 872	180 692
Summa anläggningstillgångar	230 747	181 571
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	155 556	105 125
Övriga fordringar	6	1 040
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1 910	1 706
Summa kortfristiga fordringar	157 471	107 870
Kassa och bank	0	0
Summa omsättningstillgångar	157 471	107 869
Summa tillgångar	388 218	289 440
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital	173 116	165 388
Obeskattade reserver	3 740	2 840
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	82 977	50 141
Summa långfristiga skulder	82 977	50 141
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	11 064	0
Checkräkningskredit	8 403	22 276
Leverantörsskulder	873	1 842
Skulder hos koncernföretag	89 776	38 678
Aktuell skatteskuld	111	602
Övriga skulder	13 615	5 489
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	4 544	2 184
Summa kortfristiga skulder	128 386	71 071
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	388 218	289 440

NOTER

Not 1 Allmän information

Hexatronic Group AB (publ), org nr 556168-6360 är moderbolag i Hexatronickoncernen. Hexatronic Group AB (publ) har sitt säte i Göteborg med adress Sofierogatan 3A, 412 51 Göteborg, Sverige.

Delårsrapporten för perioden april – juni 2017 har godkänts för publicering enligt styrelsebeslut den 23 augusti 2017 kl. 18.00.

Samtliga belopp redovisas i tusentals kronor (KSEK) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser föregående år.

Not 2 Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för Hexatronic Group ("Hexatronic") har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner.

Koncernen har påbörjat utvärderingen av effekter av ikraftträdandet av IFRS 9 och IFRS 15. Preliminärt förväntas dessa nya standarder ej ha någon väsentlig inverkan på koncernen.

Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

För fullständiga redovisningsprinciper, se Årsredovisningen för 2015/16.

Not 3 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

		Koncernen	Moderbolaget
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser	170630	160630	161231	170630	160630
Ställda säkerheter för skulder till kreditinstitut
Företagsinteckningar	57 166	97 166	57 166	100	100
Aktier i dotterbolag	307 624	209 106	210 913	143 427	94 740
Summa	364 790	306 272	268 079	143 527	94 840
Eventualförpliktelser
Garantiåtaganden	5 000	7 075	5 000	0	0
Tilläggsköpeskillingar	12 701	5 304	8 252	12 701	5 304

Summa 17 701 12 379 13 252 12 701 5 304

Not 4 Rörelseförvärv

Rörelseförvärv 2016/17

ICT Education AB

Den 1 november 2016 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i ICT Education AB för 21 273 KSEK varav 16 273 KSEK betalades kontant och 5 000 KSEK genom nyemitterade aktier i Hexatronic. Därtill kommer en eventuell tilläggsköpeskilling som maximalt kan uppgå till 9 000 KSEK baserat på de kommande två räkenskapsårens EBITDA.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för ICT Education samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 1 november 2016

Summa köpeskilling	28 273
Villkorad köpeskilling (ej erlagd)	7 000
Egetkapitalinstrument (184 715 aktier)	5 000
Likvida medel (varav 10 000 KSEK erlagd per balansdagen)	16 273

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder

Likvida medel	10 694
Materiella anläggningstillgångar	694
Kundkontrakt och kundrelationer	8 723
Varumärke	1 843
Kundfordringar	1 136
Övriga skulder	-4 596
Uppskjutna skatteskulder	-2 641
Summa identifierbara nettotillgångar	15 853
Goodwill	12 420

Förvärvsrelaterade kostnader om 269 KSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2016/17. Totalt kassaflöde hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -5 579 KSEK.

Enligt överenskommelsen om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 9 000 KSEK, fördelat på maximalt 4 500 KSEK per år baserat på de kommande två räkenskapsårens EBITDA.

Det verkliga värdet på överenskommelsen om villkorad köpeskilling, 7 000 KSEK, uppskattades genom tillämpning av den s.k. avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningarna av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta som baseras på en 2-årig Statsobligation om ca 0,2 % och en antagen EBITDA i ICT Education. Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 1 136 KSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Den nettoomsättning från ICT Education som ingår i koncernens resultaträkning sedan 1 november 2016 uppgår till 20 078 KSEK. ICT Education bidrog också med ett rörelseresultat på 6 339 KSEK för samma period.

Om ICT Education skulle ha konsoliderats från 1 september 2016, skulle koncernens resultaträkning för perioden 1 september 2016 till 30 juni 2017 ökat med en nettoomsättning på 25 246 KSEK och ett rörelseresultat på 7 824 KSEK.

Iftac AB

Den 2 januari 2017 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i Iftac AB för 8 900 KSEK. Därtill kommer en eventuell tilläggsköpeskilling som maximalt kan uppgå till 7 800 KSEK baserat på de kommande två räkenskapsårens EBITDA. Med förvärvet utvecklas koncernens utbildningssatsning ytterligare.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för Iftac samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 2 januari 2017

Likvida medel (varav 8 900 KSEK erlagd per balansdagen)	15 051
Villkorad köpeskilling (ej erlagd)	4 819
Summa köpeskilling	19 870

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder

Likvida medel	11 629
Materiella anläggningstillgångar	698
Kundkontrakt och kundrelationer	4 091
Varumärke	2 456
Kundfordringar	255
Övriga fordringar	2 514
Övriga skulder	-7 159
Uppskjutna skatteskulder	-2 058
Summa identifierbara nettotillgångar	12 426
Goodwill	7 444

Förvärvsrelaterade kostnader om 225 KSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2016/17. Totalt kassaflöde hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -3 422 KSEK.

Enligt överenskommelsen om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 7 800 KSEK, fördelat på maximalt 3 900 KSEK per år baserat på de kommande två räkenskapsårens EBITDA.

Det verkliga värdet på överenskommelsen om villkorad köpeskilling, 4 819 KSEK, uppskattades genom tillämpning av den s.k. avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningarna av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta som baseras på en 2-årig Statsobligation om ca 0,2 % och en antagen EBITDA i Iftac.

Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 255 KSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Den nettoomsättning från Iftac som ingår i koncernens resultaträkning sedan 2 januari 2017 uppgår till 13 037 KSEK. Iftac bidrog också med ett rörelseresultat på 2 466 KSEK för samma period.

Om Iftac skulle ha konsoliderats från 1 september 2016, skulle koncernens resultaträkning för perioden 1 september 2016 till 30 juni 2017 ökat med en nettoomsättning på 23 347 KSEK och ett rörelseresultat på

4 880 KSEK.