Hexatronic Group AB (publ) Bokslutskommuniké 2015-16

(Helåret 1 september 2015 – 31 augusti 2016 och kvartalsrapport 4, 1 juni 2016 – 31 augusti 2016)

Lyckade förvärv och stark försäljningstillväxt

Helåret 15/16 (1 september 2015 till 31 augusti 2016)

Nettoomsättningen uppgick till 890,9 MSEK (627,3) vilket motsvarar 42 % tillväxt under helåret.
Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 81,3 MSEK (63,7), vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 9,1 % (10,1 %).
Engångskostnader i samband med Bolagets notering på Nasdaq Stockholm om 2,8 MSEK belastar resultatet under helåret. Exklusive dessa kostnader uppgår EBITDA till 84,1 MSEK med en EBITDAmarginal på 9,4 % för helåret.
Rörelseresultatet uppgick till 62,9 MSEK (50,0).
Nettoresultatet uppgick till 42,1 MSEK (37,4).
Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 1,19 SEK (1,21).
Kassaflödet från den löpande verksamheten under helåret uppgick till 56,8 MSEK (12,0).
Styrelsen kommer föreslå årsstämman en utdelning på 0,30 (0) SEK per aktie för räkenskapsåret 2015/16.

Fjärde kvartalet (1 juni 2016 till 31 augusti 2016)

Nettoomsättningen uppgick till 236,5 MSEK (169,0) vilket motsvarar 40 % tillväxt under kvartalet.
Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 31,4 MSEK (17,7), vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 13,3 % (10,5 %).
Rörelseresultatet uppgick till 26,2 MSEK (13,5).
Nettoresultatet uppgick till 15,1 MSEK (8,9).
Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,43 SEK (0,26) i kvartalet.
Kassaflödet från den löpande verksamheten i kvartalet uppgick till 39,6 MSEK (17,8).

VD-ord

Stark försäljningstillväxt avslutade räkenskapsåret

De två viktigaste händelserna under året var förvärven av OpticReach i England samt Ericssons dukt- och fiberverksamhet på Nya Zeeland. Genom förvärven breddade vi både vårt erbjudande och förstärkte vår närvaro på dessa marknader. Under året etablerade vi även dotterbolag i USA och investerade i duktlinje och beslutade att investera i en mikrokabellinje för att möta ökad efterfrågan. Arbetet med att etablera oss i den amerikanska marknaden tar längre tid än förväntat men vi ser fortsatt stora möjligheter långsiktigt. Allt detta bidrog till att göra föregående år till ett strategiskt viktigt år där vi skapade goda förutsättningar för fortsatt stark och lönsam tillväxt.

Försäljningen för helåret uppgick till närmare 900 mkr vilket motsvarar en försäljningstillväxt om 42 %. Mycket glädjande är att 25 % eller 112 MSEK var organisk. EBITDA för helåret var drygt 80 MSEK vilket möjliggjorde att vi kunde återbetala slutlikviden om 32 MSEK för Hudiksvallsverksamheten med internt genererade medel. Den starka intjäningen medför även fortsatt goda förutsättningar att, med självgenererade medel, finansiera framtida tillväxt inklusive framtida förvärv.

I och med förvärvet av Hudiksvallsverksamheten vintern 2013 förändrades Hexatronic i grunden. Över en natt gick vi i princip från en försäljning om 70 MSEK till 490 MSEK. Tre år senare har vi tagit ett lika stort steg och adderat ytterligare 400 MSEK i omsättning genom ett långsiktigt strategiskt arbete med att etablera en koncern med en mycket stark position på marknaden.

Vi har fördelen att verka i en marknad med stark tillväxt. Det är främst utbyggnaden av Fiber-Till-Hemmet (FTTH) som driver tillväxten och vi ser ingen avmattning under de kommande åren. Den globala tillväxten kommer vara hög under en lång tid framåt då många länder ligger långt efter Sverige i utbyggnadsgrad.

Noteringen på Nasdaq Stockholm i december 2015 var ett viktigt kvalitetstecken för vår fortsatta internationella expansion. Det har också medfört ett starkt intresse för vår aktie och vi välkomnar de mer än 1 000 nya aktieägare, varav flera institutionella, som tillkommit under året. Vi välkomnar även 76 st nya medarbetare vilket innebär att vi vid räkenskapsårets slut var totalt 312 anställda.

Vi går in i det nya räkenskapsåret med en orderstock som är 39 % högre jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år och på jämförande basis. I denna marknadsmiljö, med vårt starka erbjudande, låga belåningsgrad och engagerade medarbetare ser vi framtiden an med stor tillförsikt.

Välkommen att följa med på vår fortsatta tillväxtresa,

Henrik Larsson Lyon

VD och Koncernchef Hexatronic Group AB (publ)

Händelser under fjärde kvartalet (juni 2016 – augusti 2016)

Hexatronic tog den 1 juli 2016 över verksamheten från Ericsson avseende tillverkning av duktsystem och försäljning av fiberkabel i Wellington, Nya Zeeland. Samtliga 19 tidigare Ericssonanställda har accepterat en ny anställning och kommer fortsätta att utveckla och driva verksamheten vidare lokalt på Nya Zeeland.
Hexatronic New Zealand Ltd. mottog stämning från Emtelle Ltd. för ett påstått patentintrång avseende blåsfiber på den Nya Zeeländska marknaden.

Händelser efter periodens utgång

Accendo Capital, en aktiefond baserad i Luxemburg köpte 810 000 aktier i september 2016. Accendo Capital äger efter köpet 2 411 355 aktier i bolaget, vilket motsvarar 7,0 procent av kapitalet och rösterna.
De teckningsoptioner som de tidigare ägarna av The Blue Shift AB erhöll i samband med Hexatronics förvärv av bolaget och som beslutades vid extra bolagsstämma den 14 augusti 2013 har inneburit att antalet aktier i bolaget har ökat med 720 000 då optionerna utnyttjades för att teckna nya aktier i bolaget.
Hexatronics styrelse beslöt med stöd av årsstämmans bemyndigande om en nyemission av 58 830 aktier. Aktierna tecknas med hälften vardera av säljarna av aktierna i OpticReach Ltd som Hexatronic förvärvade i januari 2016. Betalning sker genom kvittning. Skälen för avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är att det är fråga om en kvittningsemission.

	Kvartal 4	Kvartal 4	Helår	Helår
	2016-06-01	2015-06-01	2015-09-01	2014-09-01
MSEK	2016-08-31	2015-08-31	2016-08-31	2015-08-31
Nettoomsättning	236,5	169,0	890,9	627,3
EBITDA	31,4	17,7	81,3	63,7
EBITDA-marginal	13,3%	10,5%	9,1%	10,1%
Rörelseresultat	26,2	13,5	62,9	50,0
Nettoresultat	15,1	8,9	42,1	37,4
Resultat/aktie efter utspädning, SEK	0,43	0,26	1,19	1,21
Kassaflöde från löpande verksamheten	39,6	17,8	56,8	12,0
Likvida medel	51,1	45,9	51,1	45,9

Finansiell information, Koncernen

Se övriga nyckeltal på sidan 18.

Omsättning och resultat

Helåret 15/16 (september 2015 – augusti 2016)

Nettoomsättningen under helåret uppgick till 890,9 MSEK (627,3). Omsättningen har ökat med 42 % för koncernen jämfört med motsvarande period föregående år. Omsättningsökningen förklaras dels av stark organisk tillväxt och dels av förvärven av TD Fiberoptik, Hexatronic AS, OpticReach och Hexatronic New Zealand.

EBITDA uppgick till 81,3 MSEK (63,7) vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 9,1 % (10,1 %).

Koncernens resultat under helåret 14/15 var positivt påverkat med 10,9 MSEK av lagerrabatten från förvärvet av Ericssons verksamhet i Hudiksvall.

Under helåret har bolaget haft kostnader av engångskaraktär på 2,8 MSEK som avser kostnader relaterade till noteringen på Nasdaq Stockholm. EBITDA-marginalen för helåret exklusive dessa kostnader av engångskaraktär uppgick till 9,4 %.

Fjärde kvartalet (juni 2016 – augusti 2016)

Nettoomsättningen i fjärde kvartalet uppgick till 236,5 MSEK (169,0). Omsättningen har ökat med 40 % för koncernen jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Omsättningsökningen förklaras främst av stark organisk tillväxt vilket motsvarar 75 % av den totala tillväxten. Förvärvstillväxten är hänförlig till OpticReach och Hexatronic New Zealand.

EBITDA uppgick till 31,4 MSEK (17,7) vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 13,3 % (10,5 %).

Koncernens resultat under fjärde kvartalet föregående år var positivt påverkat med 1,2 MSEK av lagerrabatten från förvärvet av Ericssons verksamhet i Hudiksvall.

Nettoomsättning rullande tolv månader, MSEK och EBITDA-marginal rullande 12 månader, procent

Finansiell ställning och likviditet

Likvida medel

Likvida medel per 31 augusti 2016, exklusive checkräkningskredit, uppgick till 51,1 MSEK (45,9). Outnyttjad checkräkningskredit uppgick till 51 MSEK (51) per 31 augusti 2016.

Anläggningstillgångar

Anläggningstillgångar uppgick per 31 augusti 2016 till 173,8 MSEK (126,0). Ökningen är relaterad till investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar, t ex ny duktlinje i Hudiksvall samt förvärvade tillgångar i samband med förvärvet av OpticReach och Hexatronic Nya Zealand.

Eget kapital

Eget kapital uppgick per 31 augusti 2016 till 300,8 MSEK (249,0) vilket motsvarade 8,93 SEK (7,62) per utestående aktie vid rapportperiodens utgång. Övrigt tillskjutet kapital har under helåret ökat med 10,2 MSEK som en följd av nyemission av aktier vid förvärvet av OpticReach, optionsinlösen samt tecknande av nytt optionsprogram beslutat på årsstämman i november 2015.

Skulder

Moderbolaget upptog under föregående år ett lån på 40 MSEK för att delfinansiera förvärvet av TD Fiberoptik. 10,0 MSEK av lånet har amorterats under helåret. I samband med inkråmsförvärvet på Nya Zeeland nyttjades 20 MSEK som del av avtalad förvärvsram hos Nordea. Nämnda två lån har sammanslagits till ett lån på totalt ca 50 MSEK. Lånet förfaller 31 december 2021 och återbetalas med kvartalsvisa amorteringar med start i november 2017.

Soliditet

Soliditeten per 31 augusti 2016 uppgick till 50 % (52 %).

Kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Kassaflödet från den löpande verksamheten under helåret uppgick till 56,8 MSEK (12,0) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med 11,1 MSEK (-15,5).

Kassaflödet från den löpande verksamheten under fjärde kvartalet uppgick till 39,6 MSEK (17,8) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med 21,7 MSEK (8,4).

Kassaflöde från investeringsverksamheten

Kassaflödet från investeringsverksamheten under helåret uppgick till -65,2 MSEK (-73,7). Det negativa kassaflödet är hänförligt till amorteringen av kvarvarande skuld om 32 MSEK till Ericsson under perioden, investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar samt betalning av tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av Proximion om 3,1 MSEK.

Kassaflödet från investeringsverksamheten under fjärde kvartalet uppgick till -6,6 MSEK (-7,0). Det negativa kassaflödet är hänförligt till investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Kassaflödet från finansieringsverksamheten under helåret uppgick till 13,5 MSEK (79,3). Kassaflödet beror på utnyttjad förvärvsram om 20,0 MSEK, amortering om 10,0 MSEK av lånet från förvärvet av TD Fiberoptik, nyemission kopplad till optionsinlösen samt utfärdande av nytt optionsprogram.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten under fjärde kvartalet uppgick till 10,9 MSEK (-7,1). Kassaflödet beror främst på utnyttjad förvärvsram om 20,0 MSEK under fjärde kvartalet.

Utdelningspolicy

Eventuell utdelning beslutas av bolagsstämma efter förslag från styrelsen. Koncernen befinner sig i en expansiv fas och kommer under de närmaste åren prioritera att vinstmedel återinvesteras i verksamheten. Styrelsen kommer att ompröva ställningstagandet årligen och föreslå vinstutdelning när detta förefaller vara attraktivt för aktieägarna.

Styrelsen kommer föreslå årsstämman en utdelning på 0,30 (0) SEK per aktie för räkenskapsåret 2015/16.

Koncernens finansiella mål

Lönsamhet

EBITDA-marginal (rörelseresultat före avskrivningar) på minst 10 % på rullande 12 månader. För fjärde kvartalet var EBITDA-marginalen 13,3 %. EBITDA-marginal på rullande 12 månader var 9,1 %.

Tillväxt

Koncernen skall växa mer än sin marknad organiskt. Koncernen eftersträvar en genomsnittlig årlig tillväxt på minst 20 %. Tillväxten kommer att vara både organisk och förvärvsdriven. Tillväxten under helåret var 42 %.

Finansiell stabilitet

Koncernen skall ha en soliditet på minst 30 %. Soliditeten var 50 % vid utgången av rapportperioden.

Vid förvärv kan soliditeten under en period kortare än 12 månader understiga 30 %. Detta kan ske då styrelsen gör bedömningen att lönsamhet och kassaflöde från förvärvade enheter gör att soliditeten snabbt kommer att förbättras.

Segment

Hexatronic är en teknikkoncern specialiserad på fiberkommunikation. Koncernen levererar produkter och lösningar för optiska fibernät och tillhandahåller ett komplett sortiment av passiv infrastruktur till telekomföretag. Hexatronic Group består av rörelsesegmentet fiberoptiska kommunikationslösningar.

Kunder

Våra kunder är telekomoperatörer, nätägare, datacenterföretag, telekomföretag, installatörer och systemhus samtidigt som en stor del av våra produkter distribueras via grossister. Koncernen säljer i första hand sina produkter på den nordiska marknaden, men finns också representerade i större delen av Europa och resterande del av världen - direkt eller via samarbetspartners, som Ericsson, ABB, Huawei m fl.

Medarbetare

Antal anställda i hela koncernen per 31 augusti 2016 var 312 personer (236). Ökningen av antalet anställda hänför sig framförallt till ökad personalstyrka i produktion i Hudiksvall och Örebro samt förvärven av OpticReach Ltd och Hexatronic New Zealand Ltd.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncerngemensamma tjänster. Intäkter för perioden uppgick till 16,3 MSEK (22,7) och periodens resultat uppgick till 2,1 MSEK (9,9).

Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar uppgick vid periodens slut till 180,2 MSEK (165,0). Ökningen är relaterad till värdet på aktier i dotterbolag i förvärvade och nystartade bolag under helåret.

Moderbolaget upptog under föregående år ett lån på 40 MSEK för att delfinansiera förvärvet av TD Fiberoptik. 10 MSEK av lånet har amorterats under helåret. I samband med inkråmsförvärvet på Nya Zeeland nyttjades 20 MSEK som del av avtalad förvärvsram hos Nordea. Nämnda två lån har sammanslagits till ett lån på totalt ca 50 MSEK varav hela skulden är långfristig.

Transaktioner med närstående

Koncernen hyr lokaler av Fastighets AB Balder där koncernens styrelseledamot Erik Selin har betydande inflytande. Hyreskontrakten ingicks på normala kommersiella villkor på affärsmässiga grunder innan Erik Selin blev ledamot av koncernens styrelse. Hyran för lokalerna uppgick till 2,4 MSEK under räkenskapsåret.

Koncernen har tecknat ett tidsbegränsat uppdragsavtal med Persson Executive Consulting AB som ägs av Anders Persson (styrelseledamot). Uppdraget avser projektledning vid förvärv och implementering av Hexatronic New Zealand Ltd. Under fjärde kvartalet har 0,3 MSEK utbetalats i arvode. Uppdragsavtalet är avslutat och av den totala kostnaden på 0,5 MSEK är huvuddelen utbetald under helåret.

Koncernen har en skuld till bolaget Chirp AB som direkt eller indirekt ägs av Erik Selin (styrelseledamot) och Martin Åberg (VD i Proximion AB) som avser en tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av Proximion AB. Enligt avtalet kan tilläggsköpeskillingen bli maximalt 8,0 MSEK, och baseras på rörelseresultatet från 1 januari 2014 till 31 augusti 2016 i Proximion AB. I december 2015 utbetalades 3,1 MSEK. Resterande skuld är på balansdagen värderad till 3,1 MSEK.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Hexatronic är genom sin verksamhet utsatt för risker av både finansiell- och rörelsekaraktär, vilka koncernen kan påverka i större eller mindre omfattning. Inom Hexatronic pågår kontinuerliga processer för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur dessa skall hanteras.

Koncernen har en valutarisk genom omräkningsexponering av fordringar och skulder i utländsk valuta. Koncernen är även utsatt för andra risker som marknadsrisk, tillväxtrisk, kreditrisk, likviditetsrisk, skatterisk, kassaflödesrisk, aktierisk mm. En beskrivning av koncernens risker och riskhantering ges i Hexatronic Groups årsredovisning 2014/15.

Patenttvist

Hexatronic mottog under våren 2015 en stämning från Emtelle Ltd. angående ett påstått intrång i ett patent avseende s.k. blåsfiber. Detta bestreds av bolaget och genstämning lämnades in där bolaget yrkade att Emtelles patent skulle förklaras ogiltigt.

Tingsrätten har vid två tillfällen under den pågående processen fattat delbeslut där tingsrätten avslagit Emtelles yrkanden om interimistiskt förbud mot fortsatt försäljning etc. fram till dess målet slutligt avgjorts. Tingsrätten har i sina beslut gjort bedömningen att det inte är sannolikt att patentet kommer att stå sig och

att det inte föreligger sannolika skäl för patentintrång. Processen inför tingsrätten pågår. Tillsammans med bolagets legala patentrådgivare bedömer bolaget att förutsättningarna till framgång i processen är goda.

I tillägg till detta har Emtelle UK Ltd i juli i år även lämnat in en stämning i Nya Zeeland mot Hexatronics dotterbolag, Hexatronic New Zealand Ltd, för intrång i motsvarande Nya Zeeländska patent. Hexatronic har även här bestritt kravet.

Koncernen Hexatronic Group AB (publ)

Koncernen har ett brett sortiment för fiberoptiska kommunikationslösningar till telekomföretag, operatörer och nätägare. Koncernen utvecklar, designar, tillverkar och säljer egna produkter och systemlösningar i kombination med produkter från ledande partners världen över. Koncernen bedriver egen verksamhet genom etablerade bolag i Sverige, Norge, Storbritannien, Kina, USA och Nya Zeeland.

Koncernen har som tillväxtstrategi att växa organiskt genom att kontinuerligt utveckla produktutbudet och addera fler mervärdestjänster som exempelvis service, eftermarknadsförsäljning, support och utbildning. Koncernen har även en uttalad förvärvsstrategi inom segmentet Fiberoptiska kommunikationslösningar.

Förvärvet av Ericssons fiberkabel- och duktverksamhet på Nya Zeeland

Förvärvet skedde som en rörelseöverlåtelse och det nya bolaget inom koncernen heter Hexatronic New Zealand Ltd. Bolaget har konsoliderats i koncernen från 1 juli 2016. Hexatronic har för avsikt att långsiktigt driva och utveckla den befintliga fiberkabel- och duktverksamheten på Nya Zeeland.

Hexatronic tog över 19 tidigare anställda inom Ericsson. Bolaget hyr en fabrikslokal där den egna duktproduktion sker i fem produktionslinjer samt lager och kontor avseende försäljning av fiberkabel och fiberoptiska komponenter.

Marknaden

Filmer, IP-TV, spel online, olika applikationer, musiktjänster, bilder och avancerad grafik över nätet är idag en självklar och viktig del av vardagen för både företag och privatpersoner runtom i världen. Utbyggnaden av fiberbaserad nätinfrastruktur accelererar i takt med att behovet av kraftfull och tillförlitlig internetuppkoppling växer bland företag och konsumenter. De ökade datamängderna som genereras till följd av Internet of Things, M2M, mobil kommunikation och molntjänster innebär att infrastrukturen för kommunikation ytterligare måste förstärkas och byggas ut.

Kraven för att kommunicera och att hantera stora mängder information på millisekunder med oerhört snabba responstider är starkt beroende av att infrastrukturen är väl utbyggd, samt kräver lösningar och system baserat på fiberteknologi för att möta framtida behov. Kommunikation och dataöverföring med hjälp av ljuspulser i fiberoptisk infrastruktur är idag den snabbaste (kända) teknologin i världen, med ännu outforskad kapacitet och goda framtida expansionsmöjligheter.

Mest resurskrävande avseende datamängd och överföringshastigheter är idag streaming av TV och video via tjänster som Netflix, Viaplay, Youtube men även sociala medier som Facebook och Instagram står för en växande mängd av dataöverföringen i näten. Vidare kommer introduktionen av utrustning för VR, 4K och 8K att kräva en stabil och konstant hög bandbredd per uppkopplad enhet, detta parallellt med de övriga behoven som redan kräver ytterligare ökad bandbredd till slutanvändarna.

Till de tjänster som vi använder idag över internet tillkommer ett stort antal nya tjänster och användningsområden. Enligt oberoende undersökningar kommer datamängden öka mångfalt fram till år 2020, och t.ex. Ericsson Mobility Report från 2016 indikerar nio gånger dagens datamängd inom den närmaste femårsperioden. Senaste årens ökade behov har inneburit en fördubblad volym data över internet ungefär var 18:e månad och med nya tjänster förväntas behoven avseende ökad datamängd ytterligare accelerera. Redan idag fördubblas datamängden i näten var 12:e månad på flera marknader vilket ställer ytterligare krav på utökad investeringstakt i fiberinfrastruktur.

Drivande för krav kring ökad bandbredd och möjligheten att hantera ökade datamängder kommer vara t.ex. Internet of Things (IoT), M2M, molntjänster, big data, hosted services, den digitala arbetsplatsen samt ökat användande av mobil uppkoppling. De nya teknologierna möjliggör många nya användningsområden samt applikationer inom t.ex. sensorteknologi samt säkerhets- och övervakningsområdet. Den förestående introduktionen av 5G i de mobila systemen kommer ställa ytterligare ökade krav på backbonenäten samt kapaciteten i anslutningarna till de mobila antennerna. Sammantaget kommer detta betyda investeringar i

fiberinfrastruktur utom- och inomhus i t.ex. transportnät, accessnät, telekomsiter och datacentraler, där bolaget har system- och produktlösningar inom samtliga områden.

Koncernen har ett starkt fokus på den Nordiska marknaden och har där ökat sin marknadsandel och försäljning under de senaste åren. Koncernens kompletta fiberoptiska systemlösningar för fiberutbyggnad har en design och skalbarhet som möjliggör en ökad internationell expansion utanför den Nordiska hemmamarknaden. I takt med att såväl myndigheter, nätägare och operatörer i andra länder och geografiska områden - i såväl närområdet som i utvalda marknader globalt - ökar i sitt fokus kring investeringar i fiberinfrastruktur, kommer koncernen fortsätta att förstärka och öka sin marknadsnärvaro utanför sin hemmamarknad.

Framtidsutsikter

Koncernen ska fortsätta att arbeta med stora kunder och större projekt där koncernens mervärde som kompetent system- och produktleverantör utgör en konkurrensfördel. Koncernens största och dominerande del är system och produkter för bredbandskommunikation, i första hand för fiberoptiska nät.

Vi bedömer att marknaden för fiberinfrastruktur samt fiberoptiska- och bredbandsprodukter kommer att vara en marknad som fortsätter att växa under många år. Det ständigt stigande behovet av bredband för kommunikationslösningar och utbyggnaden av mobila 4G och kommande 5G ger ytterligare marknadstillväxt under det närmaste decenniet, detta samtidigt som utrustning och produkter för FTTH (Fiber-To-The-Home), Data Center inklusive molntjänster och andra bredbandslösningar fortsätter att öka.

Koncernen är fortsatt öppet för ytterligare förvärv om rätt tillfälle ges. Förvärv skall i första hand vara kompletterande antingen marknads- eller produktmässigt. Koncernen prioriterar inte förvärv där kostnadssynergier skall tillvaratas för att uppnå bra avkastning på förvärvsinvesteringen.

Koncernen lämnar inte prognoser.

Aktien

Bolagets aktie är sedan 18 december 2015 noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap-segment under tickern HTRO. Aktiekapitalet i Hexatronic Group AB uppgick på balansdagen till 1 683 861,70 SEK fördelat på totalt 33 677 240 aktier innan utspädning från befintliga teckningsoptionsprogram.

På årsstämman 16 november 2015 beslutades det att bemyndiga styrelsen att intill nästa årsstämma vid ett eller flera tillfällen fatta beslut om nyemission av högst 3 000 000 aktier varav 419 546 aktier använts vid förvärvet av OpticReach Ltd. Emissionen ska kunna ske med eller utan företrädesrätt för befintliga aktieägare.

Existerande teckningsoptionsprogram vid denna rapports offentliggörande är:

Under 2013/14 utgavs ett teckningsoptionsprogram avseende 1 500 000 teckningsoptioner riktade till Bolagets personal med teckningskurs 5,00 SEK, lösentidpunkt är 2016-12-01 - 2016-12-31.
Under 2015/16 beslutades om ett teckningsoptionsprogram avseende 1 000 000 teckningsoptioner riktade till Bolagets personal, varav 642 000 optioner tecknades, med teckningskurs 19,09 SEK, lösentidpunkt är 2019-01-15 – 2019-02-15.

Aktiekursutveckling

Bolagets börsvärde vid periodens utgång uppgick till 788 MSEK.

Antal aktieägare är vid periodens utgång 2 864 st baserat på uppgifter från Euroclear. Aktieägarstrukturen i Hexatronic Group framgår av tabellen nedan. De största ägarna per 31 augusti 2016 är:

Ägare	Antal aktier	Kapital & röster
Gert Nordin	4 679 070	13,9%
Göran Nordlund, privat och via bolag	3 499 065	10,4%
Jonas Nordlund via Euroclear Bank S.A/N.V, W8-IMY	3 313 334	9,8%
Martin Åberg och Erik Selin via Chirp AB	1 785 872	5,3%
Erik Fischbeck Holding AB	1 768 147	5,3%
AIF Clients	1 601 355	4,8%
Jovitech Invest AB	1 260 232	3,7%
Försäkringsbolaget Avanza Pension	1 055 906	3,1%
Robert Lidström Holding AB	884 074	2,6%
Henrik Larsson Lyon	841 666	2,5%
Övriga ägare	12 988 519	38,6%
Totalt utestående aktier	33 677 240	100,0%

Kommande rapporttillfällen

Kvartalsrapport Q1 2016/17 den 18 januari 2017 Kvartalsrapport Q2 2016/17 den 7 april 2017 Kvartalsrapport Q3 2016/17 den 5 juli 2017 Bokslutskommuniké den 20 oktober 2017

Årsstämma

Årsstämma hålls den 15 december 2016.

För eventuella frågor kontakta:

• Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef, 070-650 34 00

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 20 oktober 2016

Göran Nordlund Anders Persson Ordförande Styrelseledamot

Erik Selin Malin Persson Styrelseledamot Styrelseledamot

Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef

Denna kvartalsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Hexatronic Group AB (publ) är en koncern som utvecklar, marknadsför och levererar produkter, komponenter och systemlösningar med huvudsaklig fokus på den fiberoptiska marknaden. Hexatronic erbjuder ett brett sortiment av innovativa system- och produktlösningar för infrastruktur inom främst passiv fiberoptik med globala varumärken som Ribbonet®, Micronet™, Drytech™, Lightmate®, FibreHub™, Matrix, DCIO™, Basic Broadband™ och Wistom®. Hexatronic har sitt säte i Göteborg, Sverige och har bolag i Sverige, Norge, Finland, Storbritannien, Kina, Nya Zeeland och USA. Koncernen är listad på Nasdaq Stockholm under tickern HTRO. För mer information, se www.hexatronicgroup.com.

Koncernens resultaträkning (KSEK) Kvartal 4 Kvartal 4 Helår Helår 2016-06-01 2015-06-01 2015-09-01 2014-09-01 2016-08-31 2015-08-31 2016-08-31 2015-08-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 236 544 169 014 890 896 627 338 Övriga rörelseintäkter 2 973 1 359 7 788 3 934 239 516 170 373 898 684 631 273 Rörelsens kostnader Råvaror och handelsvaror -127 266 -96 319 -507 235 -337 713 Övriga externa kostnader -33 829 -22 608 -126 657 -95 143 Personalkostnader -44 456 -33 715 -180 879 -134 763 Övriga rörelsekostnader -2 597 0 -2 597 0 Rörelseresultat före avskrivningar 31 369 17 732 81 317 63 654 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -5 140 -4 250 -18 411 -13 703 Rörelseresultat 26 229 13 482 62 906 49 951 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 0 43 131 446 Finansiella kostnader -5 879 -1 214 -7 929 -1 830 -5 879 -1 170 -7 798 -1 384 Resultat efter finansiella poster 20 349 12 312 55 108 48 567 Inkomstskatt -5 274 -3 448 -13 006 -11 138 Periodens resultat 15 076 8 864 42 102 37 429 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 15 076 8 864 42 102 37 429 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,45 0,26 1,26 1,27 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,43 0,26 1,19 1,21 Koncernens rapport över totalresultatet (KSEK) Kvartal 4 Kvartal 4 Helår Helår 2016-06-01 2015-06-01 2015-09-01 2014-09-01 2016-08-31 2015-08-31 2016-08-31 2015-08-31 Periodens resultat 15 076 8 864 42 102 37 429 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Valutakursdifferenser -163 -201 -479 -329 Övrigt totalresultat för perioden -163 -201 -479 -329 Periodens totalresultat 14 913 8 663 41 623 37 100 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 14 913 8 663 41 623 37 100

Koncernens balansräkning (KSEK)
	2016-08-31	2015-08-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	93 055	82 443
Materiella anläggningstillgångar	80 505	43 432
Finansiella anläggningstillgångar	288	124
Summa anläggningstillgångar	173 848	125 999
Omsättningstillgångar
Varulager	198 115	164 295
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	167 620	137 443
Aktuella skattefordringar	660	0
Övriga fordringar	2 361	3 172
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	11 504	5 183
Summa kortfristiga fordringar	182 145	145 798
Likvida medel	51 051	45 947
Summa omsättningstillgångar	431 311	356 040
Summa tillgångar	605 160	482 039

Koncernens balansräkning (KSEK)
	2016-08-31	2015-08-31
Eget Kapital
Eget kapital som kan hänföras till Moderföretagets aktieägare
Aktiekapital	1 684	1 633
Övrigt tillskjutet kapital	165 803	155 604
Reserver	-807	-329
Balanserat resultat inklusive periodens totalresultat	134 161	92 059
Eget kapital	300 841	248 967

Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	50 141	26 667
Uppskjuten skatt	29 986	26 824
Summa långfristiga skulder	80 127	53 491
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	0	13 333
Leverantörsskulder	102 456	73 034
Avsättningar	5 000	7 334
Aktuella skatteskulder	0	1 200
Övriga skulder	79 798	50 423
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	36 938	34 257
Summa kortfristiga skulder	224 192	179 581
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	605 160	482 039
Ställda säkerheter
Aktier i dotterbolag	184 319	162 621
Övriga ställda säkerheter	97 166	171 166

Eventualförpliktelser	Inga	Inga

Koncernens rapport över förändringar i Eget Kapital (KSEK)	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat inklusive periodens resultat	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 september 2014	1 217	62 203	0	54 631	118 051
Periodens resultat	-	-	-	37 429	37 429
Övrigt totalresultat	-	-	-329	-	-329
Summa totalresultat	0	0	-329	37 429	37 100

Nyemission av aktier vid rörelseförvärv	136	47 388	-	-	47 524
Nyemission	280	46 013	-	-	46 293
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital	416	93 401	0	0	93 817

Utgående balans per 31 augusti 2015	1 633	155 604	-329	92 059	248 967

Ingående balans per 1 september 2015	1 633	155 604	-329	92 059	248 967
Periodens resultat	-	-	-	42 102	42 102
Övrigt totalresultat	-	-	-479	-	-479
Summa totalresultat	0	0	-479	42 102	41 623

Nyemission av aktier vid rörelseförvärv	21	6 860	-	-	6 881
Nyemission	30	3 339	-	-	3 369
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade
direkt i eget kapital	51	10 200	0	0	10 251

Utgående balans per 31 augusti 2016	1 684	165 803	-807	134 161	300 841

Koncernens kassaflödesanalys (KSEK)	Kvartal 4	Kvartal 4	Helår	Helår
	2016-06-01	2015-06-01	2015-09-01	2014-09-01
	2016-08-31	2015-08-31	2016-08-31	2015-08-31
Rörelseresultat	26 229	13 179	62 906	49 951
Ej kassaflödespåverkande poster	1 340	79	14 059	1 326
Erhållen ränta	0	43	131	446
Erlagd ränta	-5 879	-867	-7 929	-1 707
Betald inkomstskatt	-3 749	-3 054	-23 458	-22 455
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	17 940	9 381	45 709	27 561
Ökning (-) /minskning (+) varulager	-11 418	-6 153	-9 476	-59 080
Ökning (-)/minskning (+) kundfordringar	50 585	35 273	-25 763	28 968
Ökning (-)/minskning (+) rörelsefordringar	1 148	2 277	-7 611	9 539
Ökning (+) /minskning (-) leverantörsskulder	-36 811	-19 915	27 419	6 062
Ökning (+)/minskning (-) rörelseskulder	18 152	-3 045	26 495	-1 022
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet	21 656	8 436	11 064	-15 533
Kassaflöde från den löpande verksamheten	39 596	17 817	56 773	12 028
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar	-6 541	-1 487	-28 504	-11 615
Förvärv av dotterföretag efter avdrag för förvärvade likvida medel	-35	-5 487	-36 675	-62 081
Kassaflöde från Investeringsverksamheten	-6 576	-6 974	-65 180	-73 696
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	20 140	121	20 140	40 000
Amortering av lån	0	-6 966	-9 999	-6 966
Förändring av checkräkningskredit	-9 445	0	0	0
Periodens nyemissioner	223	-227	3 370	46 293
Kassaflöde från Finansieringsverksamheten	10 918	-7 072	13 511	79 327
Periodens kassaflöde	43 938	3 771	5 104	17 658
Likvida medel vid periodens början	7 113	42 176	45 947	28 289
Likvida medel vid periodens slut	51 051	45 947	51 051	45 947

Koncernens nyckeltal	Kvartal 4	Kvartal 4	Helår	Helår
	2016-06-01	2015-06-01	2015-09-01	2014-09-01
	2016-08-31	2015-08-31	2016-08-31	2015-08-31

Nettoomsättningstillväxt	38%	21%	42%	26%
EBITDA-marginal	13,3%	10,5%	9,1%	10,1%
EBITDA-marginal rullande 12 månader	9,1%	10,1%	9,1%	10,1%
Rörelsemarginal	11,1%	7,9%	7,1%	7,9%
Soliditet	49,7%	51,6%	49,7%	51,6%
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	0,45	0,26	1,26	1,27
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	0,43	0,26	1,19	1,21
Nettoomsättning per anställd (KSEK)	786	722	3 300	3 121
Resultat per anställd (KSEK)	50	38	56	186
Kassalikviditet	1,1	1,1	1,1	1,1
Antal anställda i genomsnitt	301	236	270	201
Antal aktier vid periodens slut före utspädning	33 677 240	32 657 694	33 677 240	32 657 694
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	33 677 240	34 073 005	33 387 391	29 370 204
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	35 444 419	34 244 261	35 273 102	30 956 772

För definition av nyckeltal, se Årsredovisningen för 2014/15.

Nyckeltalen som presenteras bedöms väsentliga för att beskriva koncernens utveckling då de dels utgör koncernens finansiella mål (Nettoomsättningstillväxt, EBITDA-marginal, Soliditet) och är dels de nyckeltal koncernen styrs på. Ett antal av nyckeltal bedöms relevanta för investerare, t.ex. resultat per aktie och antalet aktier. Övriga nyckeltal presenteras för att ge olika perspektiv på hur koncernen utvecklas och bedöms därför vara till nytta för läsaren.

Genomsnittligt antal aktier har omräknats med hänsyn till fondemissionselement i företrädesemissioner.

Moderbolagets resultaträkning (KSEK)	Helår	Helår
	2015-09-01	2014-09-01
	2016-08-31	2015-08-31
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	16 333	22 666
	16 333	22 666
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	-15 326	-19 764
Personalkostnader	-13 308	-9 538
Övriga rörelsekostnader	-2 597	0
Rörelseresultat före avskrivningar	-14 898	-6 636
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-113	-32
Rörelseresultat	-15 012	-6 668
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter	648	427
Räntekostnader	-2 015	-1 230
	-1 366	-803
Resultat efter finansiella poster	-16 378	-7 472
Bokslutsdispositioner	19 160	20 100
Resultat före skatt	2 782	12 628
Skatt på periodens resultat	-664	-2 753
Periodens resultat	2 118	9 875

Moderbolagets balansräkning (KSEK)
	2016-08-31	2015-08-31
Tillgångar
Materiella anläggningstillgångar	1 062	207
Finansiella anläggningstillgångar	180 163	164 999
Uppskjutna skattefordringar	0	127
Summa anläggningstillgångar	181 225	165 333
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	99 123	41 775
Övriga fordringar	32	0
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1 042	1 866
Summa kortfristiga fordringar	100 197	43 641
Kassa och bank	12 877	42 606
Summa omsättningstillgångar	113 074	86 247
Summa tillgångar	294 299	251 580
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital	177 685	166 887
Obeskattade reserver	3 740	2 900
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	50 141	26 667
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	0	13 333
Leverantörsskulder	879	1 742
Skulder hos koncernföretag	49 676	30 276
Aktuell skatteskuld	1 420	1 791
Övriga skulder	7 441	4 252
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	3 317	3 732
Summa kortfristiga skulder	62 733	55 126
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	294 299	251 580
Ställda säkerheter
Aktier i dotterbolag	94 790	94 740
Övriga ställda säkerheter	100	100
Ansvarsförbindelser	41 614	Inga

NOTER

Not 1 Allmän information

Hexatronic Group AB (publ), org nr 556168-6360 är moderbolag i Hexatronickoncernen. Hexatronic Group AB (publ) har sitt säte i Göteborg med adress Sofierogatan 3A, 412 51 Göteborg, Sverige.

Hexatronickoncernens rapport för perioden september 2015 – augusti 2016 inklusive kvartalsrapport för perioden juni 2016 – augusti 2016 har godkänts för publicering enligt styrelsebeslut den 19 oktober 2016 kl 18.00.

Samtliga belopp redovisas i tusentals kronor (KSEK) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser föregående år.

Not 2 Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för Hexatronic Group ("Hexatronic") har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen. Denna kvartalsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner.

Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för Juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

För fullständiga redovisningsprinciper, se Årsredovisningen för 2014/15.

Not 3 Rörelseförvärv

Rörelseförvärv 2015/16

Hexatronic New Zealand Ltd

Den 1 juli 2016 förvärvade koncernen inkråmet i Ericssons fiberkabel- och duktverksamhet i Porirua på Nya Zeeland. Inkråmet förvärvades för totalt 41 614 KSEK. Förvärvet är ett led i arbetet med att erbjuda koncernens system- och produkterbjudande till nya och befintliga kunder.

I förvärvet uppstod en negativ goodwill uppgående till -1 559 KSEK, vilken har intäktsförts i samband med förvärvet. Upplösningen av negativa goodwillen redovisas i posten övriga intäkter i koncernens resultaträkning.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för inkråmet i Ericssons fiberkabel- och duktverksamhet samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 1 juli 2016

Likvida medel (lån från Ericsson)	41 614
Summa erlagd köpeskilling	41 614

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Materiella anläggningstillgångar	20 390
Kundkontrakt och kundrelationer	2 165
Varulager	23 017
Övriga skulder	-1 795
Uppskjutna skatteskulder	-606
Summa identifierbara nettotillgångar	43 173

Negativ goodwill	-1 559

Förvärvsrelaterade kostnader om 690 KSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2015/16. Totalt kassaflöde hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till 0 KSEK.

Den nettoomsättning från Hexatronic New Zealand som ingår i koncernens resultaträkning sedan 1 juli 2016 uppgår till 24 411 KSEK. Hexatronic New Zealand bidrog också med ett rörelseresultat på 291 KSEK för samma period exklusive upplösningen av den negativa goodwillen på 1 559 KSEK. Inklusive den negativa goodwillen bidrog Hexatronic New Zealand med ett rörelseresultat på 1 850 KSEK.

OpticReach Ltd

Den 15 januari 2016 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i OpticReach Ltd för 14 588 KSEK. Bolaget utgör en plattform för koncernens tillväxt i Storbritannien.

Den goodwill på 7 870 KSEK som uppstår genom förvärvet hänför sig till synergieffekter som förväntas genom sammanslagningen av koncernens och OpticReach verksamheter. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara avdragsgill vid inkomstbeskattning.

Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling för OpticReach samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 15 januari 2016
Likvida medel	2 949
Egetkapitalinstrument (419 546 aktier)	6 881
Villkorad köpeskilling	4 758
Summa erlagd köpeskilling	14 588

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder

Likvida medel	1 441
Materiella anläggningstillgångar	1 192
Kundkontrakt och kundrelationer	6 138
Varulager	1 326
Kundfordringar	2 974

Goodwill	7 870
Summa identifierbara nettotillgångar	6 718
Uppskjutna skatteskulder	-1 128
Upplåning	-45
Leverantörsskulder och andra skulder	-5 180

Förvärvsrelaterade kostnader om 525 KSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2015/16. Totalt kassaflöde hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till 1 529 KSEK.

Enligt överenskommelsen om villkorad köpeskilling ska koncernen betala 70 % av EBITDA för perioden 1 augusti 2015 - 31 augusti 2016 som överstiger 100 KGBP samt ett belopp motsvarande 30 % av sådan del av EBITDA för perioden 1 september 2016 - 31 augusti 2017 som överstiger 100 KGBP. Hexatronic äger rätt att besluta om eventuell tilläggsköpeskilling ska utbetalas kontant eller upp till 50 % i Hexatronicaktier och resterande del kontant.

Det verkliga värdet på överenskommelsen om villkorad köpeskilling, 4 758 KSEK, uppskattades genom tillämpning av den s.k. avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningarna av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta som baseras på en 2-årig Statsobligation om ca 0,2 % och en antagen EBITDA i OpticReach. I bokslutet 2015/16 har skulden omvärderats dels på grund av utfallet t.o.m. 31 augusti 2016, en uppdaterad prognos för perioden 1 september 2016 - 31 augusti 2017 samt en förändrad växelkurs för SEK/GBP, vilket resulterat i att skulden per balansdagen är värderad till 3 926 KSEK.

Verkligt värde på kundfordringar och andra fordringar är 2 974 KSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Den nettoomsättning från OpticReach som ingår i koncernens resultaträkning sedan 15 januari 2016 uppgår till 21 111 KSEK. OpticReach bidrog också med ett rörelseresultat på 4 267 KSEK för samma period.

Om OpticReach skulle ha konsoliderats från 1 september 2015, skulle koncernens resultaträkning för helåret ökat med en nettoomsättning på 29 153 KSEK och ett rörelseresultat på 5 252 KSEK.