Hexagon Composites — AGM Information 2018

Apr 19, 2018

PROTOKOLL FRA	MINUTES FROM
ORDINÆR GENERALFORSAMLING	ANNUAL GENERAL MEETING
п	OF
HEXAGON COMPOSITES ASA	HEXAGON COMPOSITES ASA
Org.nr. 938 992 185	Reg. No. 938 992 185
(Denne protokollen er utarbeidet både på norsk og engelsk. Ved uoverensstemmelser mellom de to versjonene, skal den norske versjonen ha forrang.)	(These minutes have been prepared in both Norwegian and English. In case of variation in the content of the two versions, the Norwegian version shall prevail.)
avholdt:	Ordinær generalforsamling i Hexagon Composites The Annual General Meeting of Hexagon Composites ASA ("Hexagon Composites" eller "Selskapet") ble ASA ("Hexagon Composites" or the "Company") was held:
Tid: Torsdag 19. april 2018, kl. 12:30	Time: Thursday 19 April 2018 at 12:30 (CEST)
Sted: Selskapets lokaler i Korsegata 4B, N-6002 Ålesund.	Place: The Company's office at Korsegata 4 B, N-6002 Aalesund, Norway.
Følgende saker var på dagsorden:	The following matters were on the agenda:
1. ÅPNING AV MØTET VED STYRETS LEDER, OG 1. REGISTRERING AV FREMMØTTE AKSJEEIERE OG FULLMAKTER	OPENING THE MEETING OF BY THE CHAIRMAN OF THE BOARD, AND REGISTRATION ATTENDING OF SHAREHOLDERS AND PROXIES
Styrets leder, Knut Flakk, åpnet møtet, og opptok fortegnelse over møtende aksjeeiere.	The Chairman of the Board, Knut Flakk, opened the meeting, and registered the participating shareholders.
Fortegnelsen over møtende aksjeeiere viste at totalt 90 586 495 aksjer var representert, herav 53 868 414 aksjer representert ved fullmakt. Således var ca. 54,37% av Selskapets samlede aksjekapital representert på generalforsamlingen.	The record of attending shareholders showed that in total 90 586 495 shares were represented, including 53,868,414 shares represented by proxy. Thus, approximately 54.37% of the Company's total share capital was represented at the general meeting.

	Fortegnelsen over møtende aksjeeiere, personlig eller ved fullmektig, er vedlagt denne protokollen (Vedlegg 1).	The list of attending shareholders, personal or by proxy, is attached to these minutes (Appendix 1).
	Selskapets revisor, Ernst & Young AS, var representert ved statsautorisert revisor Kristian Framstad.	The Company's auditor, Ernst & Young AS, represented by state-authorized public accountant Kristian Framstad.
	Valgkomiteen var representert ved medlem Knut Flakk.	The Nomination Committee was represented by Member Knut Flakk.
	For Selskapet møtte følgende:	The following attended on behalf of the Company:
	- Jon Erik Engeset, konsernsjef.	- Jon Erik Engeset, CEO.
	2. VALG AV MØTELEDER OG MINST ÉN PERSON TIL Å SIGNERE PROTOKOLLEN SAMMEN MED MØTELEDER	2. ELECTION OF THE CHAIRMAN THE OF MEETING AND AT LEAST ONE PERSON TO SIGN THE MINUTES TOGETHER WITH THE CHAIRMAN
	Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting adopted the following resolution:
	"Knut Flakk ble valgt som møteleder,	"Knut Flakk was elected to chair the meeting.
	Lars Ivar Flydal ble valgt til å medundertegne protokollen sammen med møteleder."	Lars Ivar Flydal was elected to co-sign the minutes together with the chairman of the meeting."
	Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.	The decision was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the Minutes.
3.	GODKJENNELSE AV INNKALLING DAGSORDEN	OG 3. APPROVAL OF THE NOTICE OF THE MEETING AND THE AGENDA
	Det fremkom ingen innsigelser mot innkallingen eller forslag til dagsordenen.	There were no objections to the notice and the agenda.
	Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting adopted the following resolution:
	"Innkallingen og dagsorden ble godkjent."	"The notice of the meeting and the agenda were approved."

$\langle \Phi \rangle$

Side 2 av 15

Side 3 av 15

Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.	The decision was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the Minutes.
4. GODKJENNELSE ÅRSREGNSKAP AV ÅRSBERETNING FOR 2017 FOR HEXAGON COMPOSITES ASA KONSERNET, OG HERUNDER UTDELING AV UTBYTTE	OG 4. APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND ANNUAL THE REPORT FOR FOR 2017 HEXAGON COMPOSITES ASA AND THE GROUP, HEREUNDER DISTRIBUTION OF DIVIDENDS
Møteleder viste til at årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning for inntatt 2017 var $\mathbf{i}$ årsrapporten for 2017, og at dokumentene er gjort tilgjengelig aksjeeierne for sammen med innkallingen.	The chairman of the meeting pointed out that the annual accounts, annual report and auditor's statement for 2017 were included in the annual report for 2017, and have been made available to the shareholders together with the summons.
Styrets leder redegjorde for årsregnskapet og årsberetningen for 2017, herunder styrets forslag til utdeling av utbytte.	The Chairman of the Board presented the annual accounts and the annual report for 2017, hereunder the Board's proposal for distribution of dividend.
Kristian Framstad fra Ernst & Young AS refererte revisjonsberetningen.	Kristian Framstad from Ernst & Young AS presented the auditor's report.
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting adopted the following resolution:
"Årsregnskapet og årsberetningen for 2017 for Hexagon Composites ASA og konsernet ble godkjent.	"The annual accounts and the annual report for 2017 for Hexagon Composites ASA and the group were approved.
Utbyttet til aksjeeierne fastsettes til NOK 0,30 per aksje for 2017. Utbyttet vil tilfalle de som er aksjonærer per 19. april 2018 ("eks. dato" 20. april 2018). Utbetaling av utbytte forventes å skje den 30. april 2018."	The distribution of share dividends to the shareholders is set to NOK 0.30 per share for 2017. Shareholders holding shares at 19 April 2018 will receive dividend ("ex. date" 20 April 2018). The dividend is expected to be paid out on 30 April 2018."
Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.	The decision was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the Minutes.
5. BEHANDLING AV REDEGJØRELSE FOR FORETAKSSTYRING	5. TREATMENT OF THE REPORT ON CORPORATE GOVERNANCE
I henhold til bestemmelsen i regnskapsloven	In accordance with the Accounting Act Section

§ 3-3b, har styret forberedt en redegjørelse for Selskapets prinsipper og praksis vedrørende foretaksstyring (eierstyring og selskapsledelse). I samsvar med allmennaksjeloven § 5-6 (4) skal generalforsamlingen behandle denne redegjørelsen.

Styrets leder gjennomgikk hovedinnholdet i redegjørelsen. Redegjørelsen for foretaksstyring er inntatt på side 38 - 41 i årsrapporten for 2017, som er tilgjengelig på Selskapets internettsider: www.hexagon.no.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Generalforsamlingen ga sin tilslutning til styrets redegjørelse om foretaksstyring."

Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

6. BEHANDLING AV STYRETS ERKLÆRING OM 6. TREATMENT OF THE BOARD'S DECLARATION FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE

Styret har i samsvar med bestemmelsen i allmennaksjeloven § 6-16a utarbeidet en erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til daglig leder og andre ledende ansatte. Møteleder viste til at erklæringen var vedlagt innkallingen til ordinær generalforsamling.

Styrets erklæring forelegges ordinær generalforsamling for rådgivende avstemning over styrets retningslinjer for lederlønnsfastsettelsen, mens retningslinjer om ytelser som nevnt i allmennaksjeloven § 6-16a første ledd, tredje punktum, nr. godkjennes $\overline{3}$ , skal $av$ generalforsamlingen, jf. allmennaksjeloven § 6-16a, jf. § 5-6 (3).

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Side 4 av 15

3-3b, the Board has prepared a report on the Company's principles and practise with regard to corporate governance. Pursuant to Section $5-6$ (4) of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, the general meeting shall consider this statement.

The Chairman of the Board described the main contents of the statement. The report on corporate governance is included on page $38 - 41$ in the Annual Report for 2017, which may be found at the Company's web pages: www.hexagon.no.

The general meeting adopted the following resolution:

"The general meeting gave its support to the board's report on corporate governance."

The decision was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the Minutes.

ON STIPULATION OF SALARY AND OTHER REMUNERATION OF EXECUTIVES

The Board of Directors has prepared a declaration regarding the stipulation of salaries and other compensation for executive management in consideration of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act (the "Act") section 6-16a. The chairman of the meeting pointed out that the statement was attached with the notice.

The Board's statement shall be presented to the Annual General Meeting for an advisory vote as regards the Board's guidelines for salary to senior management, while guidelines concerning remuneration for senior management employed as mentioned in section 6-16a, first paragraph, third sentence, no. 3, of the Act, cf. sections 6-16a and $5-6$ (3) of the Act.

The general meeting adopted the following resolution:

r.		L
----	--	---	--

	344.3813
"Generalforsamlingen	"The general meeting supports the guidelines in
slutter	the
til.	declaration
seq	on salaries
retningslinjene i erklæring om fastsettelse av lønn	and other
og annen godtgjørelse til ledende ansatte, som	remuneration for senior management employed,
fastsatt av styret.	as established by the Board.
Generalforsamlingen godkjenner styrets retningslinjer som vedrører ytelser som nevnt i allmennaksjeloven § 6-16 a første ledd, tredje punktum, nr. 3."	The general meeting approves the Board's guidelines relating to remuneration as mentioned in section 6-16a, first paragraph, third sentence, no. 3, of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act."
Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf.	The decision was passed with the required majority,
avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til	cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to
protokollen.	the Minutes.
MEDLEMMER AV STYRET	7. GODKJENNELSE AV GODTGJØRELSE TIL 7. APPROVAL OF REMUNERATION TO THE BOARD OF DIRECTORS
Medlem av valgkomiteen, Knut Flakk, redegjorde for innstillingen fra valgkomiteen.	Member of the Nomination Committee, Knut Flakk, informed about the recommendation from the Nomination Committee.
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting adopted the following resolution:
"Styrehonorar:	"The Board of directors' emoluments:
Styrehonorar for regnskapsåret 2017 utbetales som	The Board of directors' emoluments for the financial
følger:	year 2017 is as follows:
- Styrets leder:	- Chairman of the Board:
NOK 500 000.	NOK 500 000.
- Styrets nestleder:	- Deputy Chair:
NOK 230 000.	NOK 230 000.
- Ordinære styremedlemmer:	- Ordinary Board Members:
NOK 180 000.	NOK 180 000.
- Varamedlem:	- Deputy Member:
NOK 25 000 per møte.	NOK 25 000 per meeting.
Katsunori Mori har meddelt selskapet at han	Mr. Katsunori Mori has advised the company that he
fraskriver seg ethvert styrehonorar for perioden han	waives any board remuneration for the period he will
vil tjenestegjøre i styret.	serve on the board of directors.
Styreutvalg:	The Board's committees:
Honorarer til medlemmer av styreutvalg for	The Board committees' emoluments (per assignment)
regnskapsåret 2017:	for the financial year 2017:
- Ledere av styreutvalg:	-Executives of the Board committees:
NOK 40 000.	NOK 40 000.
- Ordinære medlemmer:	-Ordinary members:
NOK 30 000."	NOK 30 000.
Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf.	The decision was passed with the required majority,
avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til	cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to
protokollen.	the Minutes.

8. GODKJENNELSE AV GODTGJØRELSE MEDLEMMER AV VALGKOMITEEN	TIL 8. APPROVAL OF REMUNERATION TO THE MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE
Medlem av valgkomiteen, Knut Flakk, redegjorde for innstillingen fra valgkomiteen.	Member of the Nomination Committee, Knut Flakk, informed about the recommendation from the Nomination Committee.
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting adopted the following resolution:
"Valgkomiteens godtgjørelse for regnskapsåret 2017 fastsettes til følgende:	"The remuneration to the Nomination Committee for the financial year of 2017 is set at:
- Leder: NOK 40 000. - Medlemmer: NOK 30 000."	- Chairman: NOK 40 000. - Members: NOK 30 000."
Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.	The decision was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the Minutes.
9. GODKJENNELSE AV GODTGJØRELSE TIL REVISOR	9. APPROVAL OF THE AUDITOR'S FEE
Møteleder orienterte om revisors honorar for 2017, herunder honorar for annen bistand enn ordinær revisjon.	The chairman of the meeting informed about the auditor's fees for 2017, hereunder fees for other work than ordinary auditing.
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting adopted the following resolution:
"Selskapets revisor, Ernst & Young AS, godtgjøres med NOK 1 342 400 (eks. mva.) for revisortjenester utført i løpet av regnskapsåret 2017."	"The auditor of the Company, Ernst & Young AS, receive emoluments in the amount of NOK 1 342 400 (VAT exclusive) for services rendered during the financial year of 2017."
Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.	The decision was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the Minutes.
10. VALG AV MEDLEMMER TIL STYRET	10. BOARD ELECTION
Selskapet har p.t. følgende sammensetning av styret:	The Company has at present the following Board of Directors:

Knut Flakk, styreleder. Kristine Landmark, nestleder. Katsunori Mori, styremedlem. $\frac{1}{2}$ Sverre Narvesen, styremedlem. $\equiv$ Kathrine Duun Moen, styremedlem. $\frac{1}{2}$ Elisabeth Heggelund Tørstad, styremedlem. $\overline{\phantom{a}}$ Gunnar Sten Bøckmann, varamedlem. Følgende styremedlemmer er på valg: Katsunori Mori, styremedlem. Sverre Narvesen, styremedlem.	Knut Flakk, Chairman of the Board. Kristine Landmark, Deputy Chair. $\qquad \qquad$ Katsunori Mori, Board Member. Sverre Narvesen, Board Member. Kathrine Duun Moen, Board Member. $\overline{\phantom{0}}$ Elisabeth Heggelund Tørstad, Board Member, $\overline{\phantom{0}}$ Gunnar Sten Bøckmann, Deputy Member. The following Board members are up for election: Katsunori Mori, Board Member. Sverre Narvesen, Board Member.
Kathrine Duun Moen, styremedlem.	Kathrine Duun Moen, Board Member.
Gunnar Sten Bøckmann, varamedlem, ÷	Gunnar Sten Bøckmann, Deputy Member,
Det ble redegjort for valgkomiteens oppdaterte	The Nomination Committee's updated proposal for
innstilling angående valg av styremedlemmer.	election of Board members was accounted for.
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting adopted the following resolution:
"Katsunori Mori gjenvelges som styremedlem for	"Katsunori Mori is re-elected as Board Member for
en periode på 2 år.	a period of 2 years.
Sverre Narvesen gjenvelges som styremedlem for	Sverre Narvesen is re-elected as Board Member for
en periode på 1 år.	a period of 1 year.
Susana Quintana-Plaza velges som styremedlem	Susana Quintana-Plaza is elected as Board
for en periode på 2 år.	Member for a period of 2 years.
Ordningen med varamedlem avvikles."	The arrangement with Deputy Member to be terminated."
Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf.	The decision was passed with the required majority,
avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til	cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to
protokollen.	the Minutes.

Selskapet har dermed følgende sammensetning av styret:

$---$

• Knut Flakk, styreleder. $\equiv$
• Kristine Landmark, nestleder. $\overline{\phantom{a}}$
• Katsunori Mori, styremedlem.
• Sverre Narvesen, styremedlem. $\overline{\phantom{0}}$
• Elisabeth Heggelund Tørstad, styremedlem. $\overline{\phantom{m}}$
• Susana Quintana-Plaza, styremedlem. $\overline{a}$

The Company has the following Board of Directors:

$\frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{$

• Knut Flakk, Chairman of the Board. $\overline{\phantom{m}}$
• $\frac{1}{2}$ Kristine Landmark, Deputy Chair.
• Katsunori Mori, Board Member. $\equiv$ .
• $\overline{\phantom{0}}$ Sverre Narvesen, Board Member.
• Elisabeth Heggelund Tørstad, Board Member. $\overline{\phantom{0}}$
• Susana Quintana-Plaza, Board Member. $\frac{1}{2}$

11. VALG AV MEDLEMMER TIL VALGKOMITEEN	11. NOMINATION COMMITTEE ELECTION
Selskapet har p.t. følgende sammensetning av	The Company has at present the following
valgkomiteen:	Nomination Committee:
Bjørn Gjerde, leder.	Bjørn Gjerde, Chairman.
Leif Arne Langøy, medlem.	Leif Arne Langøy, Member.
Knut Flakk, medlem.	Knut Flakk, Member.
Følgende medlemmer av valgkomiteen er på valg:	The following members are up for election:
Leif Arne Langøy, medlem.	Leif Arne Langøy, Member.
Det ble redegjort for valgkomiteens innstilling angående valg av medlemmer til valgkomiteen.	The Nomination Committee's proposal for election of members of the Nomination Committee was accounted for.
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting adopted the following resolution:
"Leif Arne Langøy gjenvelges som medlem av	"Leif Arne Langøy is re-elected as member of the
valgkomiteen for en periode på 2 år."	Nomination Committee for a period of 2 years."
Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf.	The decision was passed with the required majority,
avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til	cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to
protokollen.	the Minutes.
Selskapet har dermed følgende sammensetning av	The Company has the following Nomination
valgkomiteen:	Committee:
- Bjørn Gjerde, leder.	- Bjørn Gjerde, Chairman.
- Leif Arne Langøy, medlem.	- Leif Arne Langøy, Member.
- Knut Flakk, medlem.	- Knut Flakk, Member.
Å FORHØYE STYREFULLMAKT TIL 12. AKSJEKAPITALEN	12. BOARD PROXY TO INCREASE THE SHARE CAPITAL
Møteleder viste til styrets forslag og begrunnelsen	The chairman of the meeting referred to the Board's
for forslaget.	proposal and the background for the proposal.
Innledning	Introduction
Styret har foreslått å etablere ny styrefullmakt til	The Board of Directors has proposed to establish
aksjekapitalforhøyelse.	new Board proxy to increase the share capital.

$\bar{\omega}$

12.1 Styrefullmakt til aksjekapitalforhøyelse -Oppkjøp av virksomhet, inkludert fusjon og andre selskapsmessige formål

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med inntil NOK $1\,666\,278$ (som utgjør inntil 16 662 780 aksjer) gjennom en eller flere aksjekapitalutvidelser.

Aksjer vil kunne utstedes i forbindelse med oppkjøp av virksomhet, inkludert fusjon, og andre selskapsmessige formål.

Styret skal fastsette tegningsvilkårene og øvrige vilkår.

Styrets beslutning om kapitalforhøyelse i henhold til fullmakten er betinget av et enstemmig styrevedtak.

Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra selskapet særlige plikter. Fullmakten omfatter beslutning om fusjon.

Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne aksjer vil kunne bli fraveket av styret i forbindelse med utstedelser etter denne fullmakten.

Fullmakten kan også benyttes i de tilfeller som er nevnt i verdipapirhandelloven § 6-17 (2).

Fullmakten skal gjelde frem til selskapets ordinære generalforsamling i 2019, dog senest 30. juni 2019.

Denne fullmakten erstatter tidligere den styrefullmakten, vedtatt den 20. april 2017."

Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

12.2 Styrefullmakt til aksjekapitalforhøyelse -Aksjebasert betaling / aksjeopsjonsprogram for ansatte

12.1 Board proxy to increase the share capital -Acquisition of businesses, including mergers and for any other corporate purposes

The general meeting adopted the following resolution:

"The Board is granted the authority to increase the share capital by up to $NOK$ 1 666 278 (representing up to 16 662 780 shares) being in one or more issuances.

Shares may be issued in connection with acquisition of businesses including mergers, and for any other corporate purposes.

The Board shall determine the subscription terms and other conditions.

The Board's decision to increase the share capital according to the proxy must be unanimous.

The authorization comprises capital increase by noncash payment or rights to charge the company with special obligations. The authorization comprises resolutions regarding mergers.

Existing shareholder's preferential rights to subscribe for shares may be waived by the Board pursuant to this authority.

The authorization may also be used in the events described in the Norwegian Securities Trading Act Section 6-17 $(2)$ .

The authorization shall be valid until the Company's ordinary general meeting in 2019, though no longer than until 30 June 2019.

This proxy replaces the previous authorization, dated 20 April 2017."

The decision was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the Minutes.

12.2 Board proxy to increase the share capital -Share-based payment / share options program for employees

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med inntil NOK $182$ 500 (som utgjør inntil 1 825 000 aksjer) gjennom en eller flere aksjekapitalutvidelser.

Aksjer vil kunne utstedes i forbindelse med aksjebasert betaling / aksjeopsjonsprogram for ansatte.

Styret skal fastsette tegningsvilkårene og øvrige vilkår.

Styrets beslutning om kapitalforhøyelse i henhold til fullmakten er betinget av et enstemmig styrevedtak.

Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra selskapet særlige plikter. Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon.

Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne aksjer vil kunne bli fraveket av styret i forbindelse med utstedelser etter denne fullmakten.

Fullmakten skal gjelde frem til selskapets ordinære generalforsamling i 2019, dog senest 30. juni 2019."

Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

Generalforsamlingens ovennevnte beslutning om styrefullmakt til å forhøye aksjekapitalen skal meldes til og registreres av Foretaksregisteret før styret kan gjøre bruk av fullmakten, jf. bestemmelsen i allmennaksjeloven § 10-16.

13. STYREFULLMAKT TIL Å ERVERVE EGNE 13. BOARD PROXY TO ACQUIRE OWN SHARES AKSJER

Møteleder viste til styrets forslag om styrefullmakt og begrunnelsen for forslaget.

The general meeting adopted the following resolution:

"The Board is granted the authority to increase the share capital by up to NOK 182 500 (representing up to 1825 000 shares) being in one or more issuances.

Shares may be issued in connection with share-based payment / share options program for employees.

The Board shall determine the subscription terms and other conditions.

The Board's decision to increase the share capital according to the proxy must be unanimous.

The authorization does not comprise capital increase by non-cash payment or rights to charge the company with special obligations. The authorization does not comprise resolutions regarding mergers.

Existing shareholder's preferential rights to subscribe for shares may be waived by the Board pursuant to this authority.

The authorization shall be valid until the Company's ordinary general meeting in 2019, though no longer than until 30 June 2019."

The decision was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the Minutes.

The above decisions regarding Board proxy to increase the share capital shall be notified to and registered by the Norwegian Register of Business Enterprises prior to the Board's use of the authorization, cf. the Public Limited Liability Companies Act, Section 10-16.

The chairman of the meeting referred to the Board's proposal and the background for the proposal.

Side 11 av 15

Innledning

I henhold til bestemmelsen i allmennaksjeloven § 9-4, kan styret gis fullmakt til å erverve Selskapets egne aksjer. Slik fullmakt vil gi styret mulighet for å utnytte de finansielle instrumenter og mekanismer som allmennaksjeloven gir anledning til. Tilbakekjøp av egne aksjer, med etterfølgende sletting, kan være et viktig virkemiddel for optimalisering av Selskapets kapitalstruktur, i tillegg til at slike aksjer kan benyttes ved incentivprogram. Styret har derfor foreslått at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å erverve Selskapets egne aksjer med samlet pålydende verdi tilsvarende inntil 10 % av Selskapets aksjekapital.

Egne aksjer ervervet av Selskapet skal kunne brukes (i) i forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre virksomhetsoverdragelser, (ii) i forbindelse med aksjeprogram for ansatte, eller (iii) for etterfølgende sletting av aksjer ved nedskriving aksjekapitalen etter generalforsamlingens $av$ beslutning.

Avstemning ble gjort separat for hvert enkelt formål om styrefullmakt til å erverve egne aksjer.

forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre virksomhetsoverdragelser

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"1. Selskapets styre tildeles fullmakt til å erverve selskapets egne aksjer, i en eller flere omganger, med samlet pålydende verdi på inntil NOK 1 666 278.

1. Fullmakten kan bare brukes til det formål å benytte selskapets aksjer som vederlag i forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre virksomhetsoverdragelser.

2. Den laveste og høyeste kjøpesum som skal betales for aksjene som kan erverves i henhold til fullmakten er henholdsvis NOK 5 og NOK 100. Styret står for

Introduction

According to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, Section 9-4, the Board can be given proxy to acquire own shares in the Company. Such proxy would give the Board the opportunity to take advantage of the financial instruments and mechanisms provided by the Public Limited Companies Act. Buy-back of the Company's shares, with subsequent cancellation, may be an important aid for optimizing the Company's financial structure, in addition for use in connection with incentive programmes. The Board therefore proposes that the general meeting give the Board authorization to acquire shares in the Company, with a total nominal value corresponding to 10 % of the Company's registered share capital.

Treasury shares obtained by the Company can be used (i) in connection with acquisitions, mergers, de-mergers or other transfers of business, (ii) in connection with the share program for employees, or (iii) for the purpose of subsequent deletion of shares by reduction of the registered share capital with the general meetings resolution.

The vote was carried out separately for each object regarding Board proxy to acquire own shares.

13.1 Styrefullmakt til å erverve egne aksjer i 13.1 Board proxy to acquire own shares in connection with acquisitions, mergers, demergers or other transfers of business

The general meeting adopted the following resolution:

"1. The Board of Directors is given authorization to acquire shares in the Company, on one or several occasions, up to a total par value share value of NOK 1 666 278.

1. The power of attorney may only be used for the purpose of utilizing the Company's shares as transaction currency in acquisitions, mergers, demergers or other transfers of business.

2. The lowest and the highest price that can be paid for the shares according to the authorization are respectively NOK $5$ and NOK 100. As to how the

øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje. 4. Fullmakten skal gjelde frem til selskapets ordinære generalforsamling i 2019, dog senest 30. juni 2019." Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen. 13.2 Styrefullmakt til å erverve egne aksjer i forbindelse med aksjeprogram aksjeopsjonsprogram for ansatte Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"1. Selskapets styre tildeles fullmakt til å erverve selskapets egne aksjer, i en eller flere omganger, med samlet pålydende verdi på inntil NOK 1 666 278.

1. Fullmakten kan bare brukes til det formål å selge eller overføre selskapets aksjer til ansatte/ledere i Hexagon Composites-konsernet som ledd konsernets aksjeprogram/aksjeopsjonsprogram, som godkjent av styret.

2. Den laveste og høyeste kjøpesum som skal betales for aksjene som kan erverves i henhold til fullmakten er henholdsvis NOK 5 og NOK 100. Styret står for øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje.

3. Fullmakten skal gjelde frem til selskapets ordinære generalforsamling i 2019, dog senest 30. juni 2019."

Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

13.3 Styrefullmakt til å erverve egne aksjer i markedet for etterfølgende sletting

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

shares are acquired or disposed of, the Board will decide at their own discretion.

1. The authorization shall be valid until the Company's ordinary general meeting in 2019, though no longer than until 30 June 2019."

The decision was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the Minutes.

13.2 Board proxy to acquire own shares in connection with the share program / share options program for employees

The general meeting adopted the following resolution:

"I. The Board of Directors is given authorization to acquire shares in the Company, on one or several occasions, up to a total par value share value of NOK 1 666 278.

1. The power of attorney may only be used for the purpose of sale or transfer the Company's shares to employees/executives of the Hexagon Compositesgroup as part of the group's share program/share options program, as approved by the Board of Directors.

2. The lowest and the highest price that can be paid for the shares according to the authorization are respectively NOK 5 and NOK 100. As to how the shares are acquired or disposed of, the Board will decide at their own discretion.

3. The authorization shall be valid until the Company's ordinary general meeting in 2019, though no longer than until 30 June 2019."

The decision was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the Minutes.

13.3 Board proxy to acquire own shares for the purpose of subsequent deletion of shares

The general meeting adopted the following resolution:

"1. Selskapets styre tildeles fullmakt til å erverve selskapets egne aksjer, i en eller flere omganger, med samlet pålydende verdi på inntil NOK 1 666 278.

1. Fullmakten kan bare brukes til det formål å kjøpe tilbake egne aksjer i markedet for etterfølgende sletting.

2. Den laveste og høyeste kjøpesum som skal betales for aksjene som kan erverves i henhold til fullmakten er henholdsvis NOK 5 og NOK 100. Styret står for øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje.

3. Fullmakten skal gjelde frem til selskapets ordinære generalforsamling i 2019, dog senest 30. juni 2019."

Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf. avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

Generalforsamlingens ovennevnte beslutninger om styrefullmakt til å erverve egne aksjer skal meldes til og registreres av Foretaksregisteret før aksjer kan erverves i henhold til fullmakten, jf. bestemmelsen i allmennaksjeloven § 9-4 (4).

14. RETNINGSLINJER FOR FORETAKSSTYRING

Møteleder orienterte om at Selskapets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse (Corporate Governance) ble oppdatert av styret den 13. februar 2018. Retningslinjene er tilgjengelig på Selskapets internettsider: www.hexagon.no.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Selskapets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse ble tatt til etterretning."

"1. The Board of Directors is given authorization to acquire shares in the Company, on one or several occasions, up to a total par value share value of NOK1 666 278.

1. The power of attorney may only be used for the purpose of subsequent deletion of such shares.

2. The lowest and the highest price that can be paid for the shares according to the authorization are respectively NOK 5 and NOK 100. As to how the shares are acquired or disposed of, the Board will decide at their own discretion.

3. The authorization shall be valid until the Company's ordinary general meeting in 2019, though no longer than until 30 June 2019."

The decision was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the Minutes.

The above decisions regarding Board proxy to acquire own shares shall be notified to and registered by the Norwegian Register of Business Enterprises prior to acquiring any shares pursuant to the authorization, cf. the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, Section 9-4 (4).

14. PRINCIPLES ON CORPORATE GOVERNANCE

The chairman of the meeting informed about the Company's Corporate Governance principles were updated by the Board on 13 February 2018. The principles may be found at the Company's web pages: www.hexagon.no.

The general meeting adopted the following resolution:

"The Company's Corporate Governance principles were duly noted."

Beslutningen ble truffet med tilstrekkelig flertall, jf. The decision was passed with the required majority, avstemmingsresultat inntatt som Vedlegg 2 til cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to protokollen. the Minutes. $ * * $ * * * * Det forelå ingen flere saker til behandling. There were no further items on the agenda. Møteleder takket deltakerne for oppmøtet. The chairman of the meeting thanked the participants for attending. Generalforsamlingen ble hevet. The meeting was adjourned. * * * * * * * * Vedlagt følger en detaljert oversikt over utfallet Attached is a detailed overview of the results and av avstemningene, herunder blant annet antall voting, including i.a. number of votes for and against stemmer for og mot de respektive beslutningene, the respective resolutions, cf. the Norwegian Public jf. bestemmelsen i allmennaksjeloven § 5-16. Limited Liability Companies Act, Section 5-16. Vedlegg: Appendices: 1. Fortegnelse over møtende aksjeeiere, enten 1. List of attending shareholders, in person or by personlig eller ved fullmektig. ргоху. 2. Avstemmingsresultater. 2. Voting results. * * * * * * * * * * Signatur følger på neste side: The signatures follow on the next page:

Signaturside for Hexagon Composites ASA' ordinære generalforsamling 19. april 2018 Signature page for Hexagon Composites ASA Annual General Meeting 19 April 2018

Ålesund, 19. april 2018 / Aalesund, 19 April 2018

me and her war

Knut Flakk

Møteleder (Chairman of the meeting)

Lars Ivor Flydal Medundertegner (Person to co-sign the minutes)

Total Represented

l ISIN:	NO0003067902 HEXAGON COMPOSITES ASA
General meeting date: 19/04/2018 12.30
Today: I	19.04.2018

Number of persons with voting rights represented/attended: 14

	Number of shares % sc
Total shares	166,627,868
- own shares of the company	1,166,075
Total shares with voting rights	165,461,793
Represented by own shares	36,718,081 22.19 %
Sum own shares	36,718,081 22.19 %
Represented by proxy	2,275,368 1.38 %
Represented by voting instruction	51,593,046 31,18 %
Sum proxy shares	53,868,414 32.56 %
Total represented with voting rights	90,586,495 54.75 %
Total represented by share capital	90,586,495 54,37 %

Registrar for the company:

DNB Bank ASA

ØNB Bank ASA Registrars Department

Signature company:

HEXAGON COMPOSITES ASA

Hexagon Composites ASA

Protocol for general meeting HEXAGON COMPOSITES ASA

ISIN:	NO0003067902 HEXAGON COMPOSITES ASA
General meeting date: 19/04/2018 12.30
Today:	19.04.2018
Shares class	FOR	Against	Poll in	Abstain		Poll not registered Represented share with voting rights
Agenda item 2 Election of the Chairman of the meeting and at least one person to sign the minutes together wit the Chairman
Ordinær	90,586,495	0	90,586,495	0	0	90,586,49
votes cast in %	100.00 %	0.00%		0.00%
representation of sc in %	100.00 %	$0.00 \%$	100.00 %	$0.00 \%$	0.00%
total sc in %	54.37 %	$0.00 \%$	54.37 %	0.00%	0.00%
Total	90,586,495		0 90,586,495	0	o	90,586,49
Agenda item 3 Approval of the notice of the meeting and the agenda
Ordinær	90,586,495	0	90,586,495	$\Omega$	0	90,586,49
votes cast in %	100.00 %	0.00%		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	100.00 %	0.00 %	0.00%
total sc in %	54.37 %	$0.00 \%$	54.37 %	0.00 %	0.00%
Total	90,586,495		0 90.586.495	o	o	90,586,49
Agenda item 4 Approval of the Annual accounts and the Annual report for 2017 for the parent company and the
group, hereunder distribution of dividends
Ordinær	90,586,495	0	90,586,495	0	0	90,586,49
votes cast in %	100.00 %	0.00%		0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	100.00 %	0.00%	$0.00 \%$
total sc in %	54.37 %	0.00%	54.37 %	$0.00 \%$	0.00%
Total	90,586,495		0 90,586,495	o	0	90,586,49
Agenda item 5 Report on Corporate Governance
Ordinær	90,586,495	0	90,586,495	0	0	90,586,49
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00%
representation of sc in %	100.00 %	$0.00 \%$	100.00 %	0.00%	$0.00 \%$
total sc in %	54.37 %	0.00%	54.37 %	$0.00 \%$	0.00%
Total	90,586,495		0 90,586,495	o	0	90,586,49
Agenda item 6.i The Board's declaration on remuneration of executives - advisory vote regarding compensation
to leading employees
Ordinær	88,744,012	1,842,483	90,586,495	0	0	90,586,49
votes cast in %	97.97 %	2.03%		0.00 %
representation of sc in %	97.97 %	2.03%	100.00 %	$0.00 \%$	$0.00 \%$
total sc in %	53.26 %	1.11 %	54.37 %	$0.00 \%$	0.00%
Total			88,744,012 1,842,483 90,586,495	0	o	90,586,49
Agenda item 6.ii Declaration of remuneration - approval of guidelines regarding remuneration that are related t shares or the development of the shares
Ordinær	88,744,012	1,842,483	90,586,495	0	0	90,586,49
votes cast in %	97.97 %	2.03%		$0.00 \%$
representation of sc in %	97.97 %	2.03%	100.00 %	$0.00 \%$	0.00%
total sc in %	53.26 %	1.11 %	54.37 %	0.00%	$0.00 \%$
Total			88,744,012 1,842,483 90,586,495	0	0	90,586,49

Shares class	FOR	Against	Poll in	Abstain		Poll not registered Represented share with voting rights
Agenda item 7 Approval of remuneration to the members of the Board of Directors
Ordinær	90,586,495	0	90,586,495	0	0	90,586,49
votes cast in %	100.00 %	$0.00 \%$		0.00%
representation of sc in %	100.00 %	$0.00 \%$	100.00 %	$0.00 \%$	$0.00 \%$
total sc in %	54.37 %	0.00%	54.37 %	0.00%	$0.00 \%$
Total	90,586,495		0 90,586,495	O	O	90,586,49
Agenda item 8 Approval of remuneration to the members of the Nomination Committee
Ordinær	90,472,297	114,198	90,586,495	0	0	90,586,49
votes cast in %	99.87 %	0.13%		0.00%
representation of sc in %	99.87 %	$0.13 \%$	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	54.30 %	0.07%	54.37 %	0.00%	0.00 %
Total	90,472,297		114,198 90,586,495	o	0	90,586,49
Agenda item 9 Approval of the auditor's fee
Ordinær	90,470,587	115,908	90,586,495	0	0	90,586,49
votes cast in %	99.87 %	0.13%		0.00%
representation of sc in %	99.87%	0.13%	100.00 %	0.00 %	0.00%
total sc in %	54.30 %	0.07%	54.37 %	0.00%	0.00%
Total	90,470,587		115,908 90,586,495	0	O	90,586,49
Agenda item 10 Board election: The Board of Directors shall be as proposed by the election committee. All Board members are elected for one year
Ordinær	89,751,520	114,198	89,865,718	720,777	0	90,586,49
votes cast in %	99.87%	0.13%		0.00%
representation of sc in %	99.08 %	$0.13 \%$	99.20 %	0.80%	0.00%
total sc in %	53.86 %	0.07%	53.93 %	0.43%	0.00%
Total	89,751,520		114,198 89,865,718	720,777	O	90,586,49
Agenda item 11 Nomination Committee election: - Leif Arne Langøy, member (re-election)
Ordinær	90,472,297	114,198	90,586,495	0	0	90,586,49
votes cast in %	99.87 %	0.13%		0.00%
representation of sc in %	99.87 %	0.13%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	54.30 %	0.07%	54.37 %	0.00%	0.00%
Total	90,472,297		114,198 90,586,495	0	0	90,586,49
Agenda item 12.1 Board proxy to increase the share capital - Acquisition of businesses, including mergers and
for any other corporate purposes
Ordinær	81,964,015	8,622,480	90,586,495	0	0	90,586,49
votes cast in %	90.48%	9.52%		$0.00 \%$
representation of sc in %	90.48%	9.52%	100.00 %	$0.00 \%$	$0.00 \%$
total sc in %	49.19 %	5.18 %	54.37 %	0.00%	$0.00 \%$
Total			81,964,015 8,622,480 90,586,495	0	0	90,586,49
Agenda item 12.2 Board proxy to increase the share capital - Share-based payment / share options program for employees
Ordinær	82,284,983	8,301,512	90,586,495	0	0	90,586,49
votes cast in %	90.84 %	9.16%		$0.00 \%$
representation of sc in %	90.84 %	9.16%	100.00 %	$0.00 \%$	$0.00 \%$
total sc in %	49.38%	4.98 %	54.37 %	$0.00 \%$	$0.00 \%$
Total			82,284,983 8,301,512 90,586,495	0	0	90,586,49

$\sim 0.00$

Agenda item 13.1 Board proxy to acquire treasury shares in connection with acquisitions, mergers, de-mergers or other transfers of business

Shares class	FOR	Against	Poll in	Abstain	Poll not registered Represented share	with voting rights
Ordinær	90,470,587	114,198	90,584,785	1,710	$\mathbf 0$	90,586,49
votes cast in %	99.87 %	0.13%		0.00%
representation of sc in %	99.87 %	0.13%	100.00 %	0.00%	$0.00 \%$
total sc in %	54.30 %	0.07%	54.36 %	0.00%	0.00%
Total	90,470,587		114,198 90,584,785	1,710	o	90,586,49
Agenda item 13.2 Board proxy to acquire treasury shares in connection with share program for the employees
Ordinær	82,197,485	8,389,010	90,586,495	0	0	90,586,49
votes cast in %	90.74%	9.26%		0.00%
representation of sc in %	90.74%	9.26%	100.00 %	0.00%	$0.00 \%$
total sc in %	49.33 %	5.04%	54.37 %	0.00%	0.00%
Total	82,197,485 8,389,010 90,586,495			$\mathbf 0$	$\Omega$	90,586,49
Agenda item 13.3 Board proxy to acquire treasury shares for the purpose of subsequent deletion of shares
Ordinær	90,472,297	114,198	90,586,495	$\Omega$	$\Omega$	90,586,49
votes cast in %	99.87 %	0.13%		$0.00 \%$
representation of sc in %	99.87 %	0.13%	100.00 %	$0.00 \%$	0.00%
total sc in %	54.30 %	0.07%	54.37 %	$0.00 \%$	0.00%
Total	90,472,297		114,198 90,586,495	0	O	90,586,49
Agenda item 14 Principles on Corporate Governance
Ordinær	89,483,347	0	89,483,347	1,103,148	$\Omega$	90,586,49
votes cast in %	100.00 %	0.00%		0.00%
representation of sc in %	98.78%	0.00%	98.78 %	1.22%	0.00%
total sc in %	53.70 %	0.00%	53.70 %	0.66%	0.00%
Total	89,483,347		0 89,483,347 1,103,148		O	90,586,49

Signature company:

HEXAGON COMPOSITES ASA

Registrar for the company:

DNB Bank ASA

Share information

DNB Bank ASA Registrars Department

Hexagon Composites ASA

Name	Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights
Ordinær	166.627.868	0.10 16,662,786.80 Yes
Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement
requires majority of the given votes

§ 5-18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes like the issued share capital represented/attended on the general meeting