HENSOLDT AG — Earnings Release 2020

Feb 25, 2021

HENSOLDT

Vorläufige Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2020 Pressekonferenz

Taufkirchen, 24. Februar 2021

Thomas Müller, CEO Axel Salzmann, CFO

Disclaimer

This presentation and the information contained herein are for information purposes only and should not be treated as investment advice or recommendation. It is not, and nothing in it should be construed as an offer for sale, or as ^a solicitation of an offer to purchase or subscribe to, any securities in any jurisdiction. Neither this presentation nor anything contained therein shall form the basis of, or be relied upon in connection with, any commitment or contract whatsoever. This presentation does not constitute ^a prospectus in whole or in part, and any decision to invest in securities should be made solely on the basis of the information to be contained in ^a prospectus and on an independent analysis of the information contained therein. This presentation may not, at any time, be reproduced, distributed or published (in whole or in part) without prior written consent of HENSOLDT. Any securities referred to herein have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), or the laws of any state of the United States, and may not be offered, sold or otherwise transferred in the United States absent registration or pursuant to an available exemption from registration under the Securities Act.

Certain financial information including financial information as of and for the financial year 2020 ended December 31, 2020 is unaudited. This presentation contains certain supplemental financial or operative measures that are not calculated in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union ("IFRS") or any other generally accepted accounting principles, and are therefore considered non-IFRS measures. We believe that such non-IFRS measures, when considered in conjunction with (but not in lieu of) other measures that are computed in accordance with IFRS, enhance the understanding of our business, results of operations, financial position or cash flows. There are, however, material limitations associated with the use of non-IFRS measures including (without limitation) the limitations inherent in the determination of relevant adjustments. The non-IFRS measures used by us may differ from, and may not be comparable to, similarly-titled measures used by other companies.

The information contained in this presentation has not been independently verified, and no representation or warranty, express or implied, is made as to the fairness, accuracy, completeness or correctness of the information contained herein and no reliance should be placed on it. HENSOLDT does not accept any liability for any loss howsoever arising (in negligence or otherwise), directly or indirectly, from this presentation or its contents or otherwise arising in connection with this presentation. This shall not, however, restrict or exclude or limit any duty or liability to ^a person under any applicable law or regulation of any jurisdiction which may not lawfully be disclaimed (including in relation to fraudulent misrepresentation).

The information contained in this presentation is provided as of the date of this presentation and is subject to change without notice.

Forward Looking Statement

This presentation may contain forward-looking statements about HENSOLDT and its businesses, including statements concerning its strategies, future growth potential of markets and products, profitability in specific areas, future product portfolio, and development of and competition in economics and markets. These statements are based on the current views, expectations, assumptions and information of management, and are based on information currently available to management. Forwardlooking statements can be identified by words such as "anticipates," "intends," "plans," "seeks," "believes," "estimates," "expects" and similar references to future periods.

Any such forward-looking statements involve known and unknown risks which may cause actual results to differ significantly from any future results expressed or implied. While we believe that the assumptions made and the expectations reflected in today's presentation are reasonable, no assurance can be given that such assumptions or expectations will prove to have been correct. The risks and uncertainties which these forward-looking statements may be subject to include (without limitation) future market developments and the impact of global and European social, political and economic events and developments, including the COVID-19 pandemic, as well as defense and security spending by governments, legal restrictions and controls applicable to sales of HENSOLDT's products, including government approval requirements and moratoriums, international conflicts and political developments affecting HENSOLDT, including by way of new export restrictions, trade barriers, or political support for competitors, HENSOLDT's inclusion and participation in major defense projects and platforms and HENSOLDT's competitive situation.

The company assumes no liability whatsoever to update these forward-looking statements or to adjust them to future events or developments.

HENSOLDT's public reports and presentations are available via www.hensoldt.net

HENSOLDTGeschäftsentwicklung

HENSOLDT: Starke Wachstumsdynamik

(1) Der Auftragsbestand ist definiert als der Wert des Auftragsbestandes zum jeweiligen Stichtag durch Aufzeichnung der Kundenaufträge, beginnend mit dem Anfangsbestand und unter Berücksichtigung von Umsatz und Berichtigungen für die jeweilige Berichtsperiode, und endend mit dem Endbestand.

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Wir haben unsere Kapitalmarkt-Guidance für 2020 vollständig erfüllt

I P O A l i t n e n g u -	G i d f ü l l t u a n c e e r
( 1 ) m ( 2 ): f f ( ) A t b t d i t 3, 4 M d E R k d i B k- t B i l l- R t i 2, 1 u r a g s e s a n r u r o a u e o r n v e a u o o o a o x -
ö % f U t l i d 8, 3 1. 2 0 7 M i E t i m s a e r s e s n m a o r o g e s e g e n z u u u
( 3 ) % B i i t E B I T D A M b i 1 8, 2 e r e n g e a r g e e -
C H d t i h- F l e r v o r r a g e n e r o p e r a v e r a s o w
( ) 4 N h l d d d l i h f 2, 6 d i t t t t e o v e r s c u u n g s g r a e u c a u x r e u z e r

(1) Auftragsbestand ist definiert als der Wert des Auftragsbestandes zum jeweiligen Stichtag durch Erfassung von Kundenaufträgen beginnend mit dem Anfangsbestand und unter Berücksichtigung von Umsatz und Berichtigungen für den jeweiligen Berichtszeitraum und endend mit dem Endbestand, (2) Book-to-Bill-Ratio ist definiert als Auftragseingang / ausgewiesener Umsatz für den jeweiligen Zeitraum, (3) Das bereinigte EBITDA ist definiert als EBIT bereinigt um Abschreibungen (einschließlich einmaliger Ergebniseffekte aus Kaufpreisallokationen) sowie bestimmter Einmaleffekte im Zusammenhang mit Transaktionskosten, Trennungskosten, Kosten im Zusammenhang mit dem Börsengang und anderer Einmaleffekte / ausgewiesener Umsatz für den jeweiligen Zeitraum, (4) Nettoverschuldugsgrad einschließlich Leasingverbindlichkeiten, ohne Pensionen.

Wir investieren weiter in ...

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GJ 2020 (vorläufig) – weichenstellendes Umsatzwachstum in Millionen Euro

(1) Auftragseingang ist definiert als Aufträge, bei denen der entsprechende Verkaufsvertrag in Übereinstimmung mit den Vertragsbedingungen wirksam und durchsetzbar wird. (2) Der Auftragsbestand ist definiert als der Wert des Auftragsbestandes zum jeweiligen Stichtag durch Aufzeichnung der Kundenaufträge, beginnend mit dem Anfangsbestand und unter Berücksichtigung von Umsatz und Berichtigungen für die jeweilige Berichtsperiode, und endend mit dem Endbestand.

GJ 2020 (vorläufig) – weiteres Ergebniswachstum in Millionen Euro

(1) Das bereinigte EBIT ist definiert als EBIT bereinigt um bestimmte Einmaleffekte in Bezug auf Ergebniseffekte aus Kaufpreisallokationen, Transaktionskosten, Trennungskosten, IPO-bezogene Kosten und andere Einmaleffekte. (2) Das bereinigte EBITDA ist definiert als EBIT, bereinigt um Abschreibungen (einschließlich einmaliger Ergebniseffekte aus Kaufpreisallokationen) sowie um bestimmte Einmaleffekte in Bezug auf Transaktionskosten, Trennungskosten, Kosten im Zusammenhang mit dem Börsengang und andere Einmaleffekte. (3) Der bereinigte unverschuldete Free Cashflow vor Steuern ist definiert als Free Cashflow bereinigt um operative Einmaleffekte sowie um Zinsen, Steuern und M&A-Aktivitäten. Der Free Cashflow ist definiert als Summe der Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit und aus Investitionstätigkeit, wie in der Konzern-Kapitalflussrechnung ausgewiesen.

Verschuldungsgrad weiter reduziert in Millionen Euro

(1) Nettoverschuldungsgrad ohne Pensionsverpflichtungen.

Dividendenvorschlag für das Geschäftsjahr 2020

von bis zu 20% des bereinigten Jahresüberschusses für 2020 vor

Aufgrund der starken Geschäftsentwicklung beabsichtigt der Vorstand, dem Aufsichtsrat und der Hauptversammlung eine Dividende in Höhe von 0,13 Euro je Aktie vorzuschlagen.

Dies entspricht ~20% des bereinigten Jahresüberschusses für 2020 (auf Jahresbasis)

Guidance 2021

Wir halten, was wir versprechen

HENSOLDT ist voll auf Kurs und hat die Erwartungen für alle KPIs für das Jahr 2020 erfüllt oder sogar übertroffen

HENSOLDT bestätigt Mittelfristziele für alle KPIs

• Weiteres Wachstum bei Umsatz und Ergebnis
• Profitabilität bleibt durch effizientere Projektabwicklung auf hohem Niveau
• Weitere Investitionen in Technologieführerschaft
• Operative Cash-Generierung ermöglicht weitere Senkung des Verschuldungsgrads
• Unveränderte Dividendenpolitik

Was kommt als nächstes? Wir setzen unsere Strategie konsequent um

Erwarteter Auftragsbestand entwickelt sich weiterhin positiv

Weiteres Wachstum durch steigenden Anteil an Verteidigungselektronik

Source: RSAdvisors. (1) Defined as value of built-in electronic or digital systems (e.g. stabilisation systems for turrets, situational awareness systems, radar, electronic warfare systems etc.) as a percentage of total platform value.

Bedarf an Verteidigungselektronik in Europa 2020 bis 2025 in Millionen Euro

Für die Beschaffung von Verteidigungselektronik und FTE&E bereitgestellte Budgets nach Regionen

Quelle: Jane's Defense Sector Budgets 04/2020, ohne Russland und China Verteidigungselektronik besteht aus Optronik, Radar, Kommunikation, C2, Aufklärung und Sonar (ohne Avionik) - ohne Russland und China - Wechselkurs (USD/EUR) = 1,127 (1) CAGR 2020-2025, einschließlich Inflationseffekte

HENSOLDT ist gut positioniert, um von der nachhaltigen Wachstumsdynamik in der Verteidigungsindustrie zu profitieren

Fokussierte M&A-Strategie mit Bolt-on-Akquisitionen

Investitionen in Spitzentechnologien, z. B. Datenanalyse, Cyber-Schutz, voll digitales Radar und EW-Systeme

"Superzyklus" in der Vereidigungsindustrie mit Rückenwind in Heimatländern, starkem Auftragsbestand und substantieller Pipeline

Weiterer Ausbau der ESG-Aktivitäten Erster Nachhaltigkeitsbericht wir voraussichtlich im April 2021 veröffentlicht

Akquisition von SAIL LABS: Ein virtueller Sensor