Hagar — Investor Presentation 2021

May 11, 2021

hagar

Kynning á ársuppgjöri 2020/21

Finnur Oddsson, forstjóri
Guðrún Eva Gunnarsdóttir, framkvæmdastjóri fjármálasviðs

1. maí 2021

---

hagar

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör

Staða og horfur

2

---

3

Fjórðungur í hnotskurn: Lykiltölur

4F 2020/21 (breyting frá 4F 2019/20)

| 30,6ma.kr.
vörusala

▲ 7,0% | 2,5ma.kr.
EBITDA

▲ 18% | 846m.kr.
hagnaður

▲ 20% |
| --- | --- | --- |
| 22,9%
framlegðarhlutfall

▲ 0,4%stig | 15,1%
launa- og kostnaðarhlutfall

▼ 0,2%stig | 40,9%
eiginfjárhlutfall

▲ 1,7%stig |

---

Rekstrarár í hnotskurn: Lykiltölur

FY 2020/21 (breyting frá FY 2019/20)

| 119,6_{ma.kr}
vörusala

▲ 2,8% | 8,8_{ma.kr.}
EBITDA

▼ 1,0% | 2,5_{ma.kr.}
hagnaður

▼ 17,5% |
| --- | --- | --- |
| 22,2%

framlegðarhlutfall

▲ 0,0%stig | 15,2%

launa- og kostnaðarhlutfall

▲ 0,2%stig | 40,9%

eiginfjárhlutfall

▲ 1,7%stig |

4

---

Sterkur rekstur í heimsfaraldri

• Sterkur rekstur á fjórðungnum og ágæt afkoma á rekstrarári, eftir slaka niðurstöðu á fyrsta ársfjórðungi.
• Tímabil COVID og aukinna sóttvarna á öllum sviðum rekstrar. Stöðug aðlögun starfseminnar gekk vel þökke sé öflugu starfsfólki sem stóð vaktina í gegnum faraldurinn.
• COVID-19 hefur veruleg áhrif á rekstur samstæðu, mismunandi á tekjur eftir sviðum. Aukinn kostnaður þvert á samstæðu, áætlaður á bilinu 300-350 m.kr. á árinu.
• Framlegð í krónum hækkar lítillega á milli ára en hlutfall stendur í stað (22,2%).
• Starfsemi Haga að fullu kolefnisjöfnuð á árinu.
• Innleiðing stefnumótunar í gangi og á áætlun, með skýr markmið fyrir núverandi rekstrarár.

---

6

Dæmi um áherslur: Sala á Útilíf og Reykjavíkur Apóteki

---

Dæmi um áherslur: Hagræðing og breytingar hjá Olís

• Til að bregðast við neikvæðum áhrifum COVID á rekstur Olís hefur verið gripið til margvíslegra aðgerða á síðustu mánuðum, t.d.
• Breytingar á þjónustustöðvum, svo sem á þjónustuframboði og opnunartíma
• Þjónustustöðvum í Hamraborg og við Klöpp breytt í sjálfsafgreiðslustöðvar
• Vinna hafin við endurskipulagningu á útibúaneti Olís
• Hagræðing á skrifstofu
• Quiznos á Íslandi lokað

• Stórkaup lokað og hluti af úrvali færður í Hagkaup

• Við þessar breytingar hefur stöðugildum hjá Olís fækkað um 17,5% á milli ára, úr 412 í 340.

---

8

Dæmi um áherslur: Nýsköpunarsjóður Haga, Uppsprettan

• Uppsprettan er nýr nýsköpunarsjóður á vegum Haga sem var kynntur á Nýsköpunardegi Haga í apríl.
• Hlutverk sjóðsins er að virkja og styðja við frumkvöðla til nýsköpunar og þróunar í íslenskri matvælaframleiðslu.
• Sjóðurinn leggur áherslu á stuðning við framleiðendur sem taka tillit til sjálfbærni og styðja við innlenda framleiðslu.
• Áætlað er að úthluta tiu milljónum úr sjóðnum í fyrstu umferð, en sú upphæð mun sennilega fara hækkandi.

Nýsköpunardagur Haga

Virkjum kraftinn!

Frá hugmynd á diskinn þinn

---

Verslanir og vöruhús: Velta og umsvif aldrei meiri

Rekstrarreikningur 12M 2020/21 (ma. kr.)

• Sterkur 4F þar sem tekjur af dagvöru, sérvoru og vöruhúsum jukust um 17% á milli ára og námu 25,6 ma.kr. EBITDA nam 2,1 ma.kr. (8,2%).
• Tekjur á rekstrarári jukust um 13% og námu 91,7 ma.kr. EBITDA nam 7,5 ma.kr. (8,2%)
• Svipuð veltuaukning á milli ára hjá Aðföngum
• Aukin hagkvæmni Aðfanga. Rekstrarkostnaður eykst hlutfallslega minna en magn.
• Sterkt rekstrarár hjá Banönum. Hlutfall veltu frá 3ja aðila lægra vegna COVID, en er að taka við sér.
• Góð afkoma af rekstri sérvoruverslana Útilífs og ZARA, og umtalsverð tekjuaukning. Lítill hluti heildarveltu Haga.

	12M '20/21	12M '19/20	Δ	%Δ
Tekjur	91,7	80,8	+10,8	+13%
Rekstrargjöld	-84,2	-73,9	-10,3	+14%
EBITDA	7,5	6,9	+0,6	+8%
EBITDA-hlutfall	8,2%	8,6%	-0,4%	-4%
EBIT	4,4	3,9	+0,4	+11%
EBIT-hlutfall	4,8%	4,8%	-0,1%	-2%

Aðfölna

mjöll frigg

ZNA

ÚTILÍF

---

Stærsta rekstrarár í sögu Bónus

• Vörusala á 4F nam tæplega 16 ma.kr. sem er töluvert umfram áætlanir og fyrra ár. Vörusala á rekstrarárinu í heild nam 61,5 ma.kr., einnig umfram áætlanir og fyrra ár.
• Framlegð styrktist á fjórðungnum en er enn undir markmiðum til lengri tíma. Veikt gengi krónu og hækkandi framleiðslu- og flutningskostnaður.
• Aukin verðsamkeppni á markaði.
• Sem fyrr áhersla á hagkvæmni í rekstri og verði
• Mikill kostnaður vegna COVID-19 við talningar og sóttvarnir.
• Frábær árangur í umhverfismálum og endurvinnslu, með umhverfisvænum kælimiðlum, minni plastnotkun, minni matarsóun og aukinni flokkun.
• Gott samstarf við íslenska framleiðendur. 90% af kjöti í Bónus er íslensk framleiðsla frá íslenskum kjötframleiðendum.

---

Landsmenn enduruppgötva Hagkaup

• Vörusala á 4F nam rúmlega 6 ma.kr. og var töluvert umfram áætlanir og fyrra ár. Vörusala á rekstrarárinu í heild nam 21 ma.kr., einnig umfram áætlanir og fyrra ár.
• Framlegðarhlutfall í takti við áætlanir en afkoma betri.
• Fjöldatakmarkanir vegna COVID-19 höfðu mikil áhrif yfir hátíðirnar, þar sem ráðir mynduðust fyrir utan verslanir.
• Breyttum áherslum í verslunum vel tekið, t.d. stærri leikfanga-, snyrtivöru- og búsáhaldadeildir í öllum verslunum.
• Þemadagar aldrei vinsælli, t.d. Tax Free, amerískir og danskir dagar.
• Áframhaldandi áhersla á þróun á hálf- og tilbúnum réttum.
• Sterkt ár í rekstri Hagkaup, fjöldi nýrra viðskiptavina

HAGKAUP

---

olis

Oliuverzlun Íslands: Rekstur að styrkjast í lok árs

Rekstrarreikningur 12M 2020/21 (ma. kr.)

• Vörusala á 4F nam 6,8 ma.kr. og dregst saman um 8% á milli ára. EBITDA nam rúmum 400 m.kr. (6,4%) og tvöfaldast á milli ára.
• Tekjur á rekstrarárinu námú 30,5 ma.kr. og drógust saman um 17%. EBITDA nam 1,3 ma.kr. (4,2%) og minnkar um 34%.
• Þrátt fyrir samdrátt í sölu á eldsneyti þá stóð önnur vörusala í stað.
• Breyttar rekstrarforsendur til skemmri og lengri tíma: COVID-19, breytt neyslumynstur, sparneytnari ökutaekí og nýir orkugjafar.
• Hagræðingaraðgerðir, t.d. einföldun á þjónustuframboði og fækkun starfsfólks, skiluðu rekstrarbata undir lok árs.
• Aðgerðir búa Olís sömuleiðis undir breyttar markaðáðstæður á næstu árum.
• Til skoðunar hvernig nýta megí umfram fasteignir og lóðir Olís til framtíðar. Samningaviðræður við Reykjavíkurborg vegna fækkunar bensínstöðva langt komnar.

	12M '20/21	12M '19/20	Δ	%Δ
Tekjur	30.5	36.9	-6.4	-17%
Rekstrargjöld	-29.3	-35.0	+5.7	-16%
EBITDA	1.3	2.0	-0.7	-34%
EBITDA-hlutfall	4.2%	5.3%	-1.1%	-20%
EBIT	0.3	1.2	-0.9	-74%
EBIT-hlutfall	1.0%	3.2%	-2.2%	-68%

---

hagar
13

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör

Staða og horfur

---

Góð veltuaukning og bætt framlegð á 4F

Rekstrarreikningur 4F 2020/21 (ma. kr.)

• Vörusala eykst um 7% á milli ára eða um 2,0 ma. kr.
• Framlegð eykst um 9% og framlegðar- hlutfall hækkar úr 22,5% í 22,9%.
• Framlegðarhlutfall Bónus og Hagkaups undir væntingum en Olís hækkar milli ára.
• Launakostnaður eykst vegna kjarasamningshækkana og aukins launakostnaðar vegna COVID-19.
• EBITDA afkoma hækkar um 18% frá fyrra ári. EBITDA-hlutfall nú 8,3% en var 7,5% á fyrra ári.
• Heildarhagnaður hækkar um 20% milli ára.

	4F '20/21	4F '19/20	Δ	%Δ
Vörusala	30,6	28,6	2,0	+7%
Framlegð	7,0	6,4	+0,6	+9%
Aðrar rekstrartekjur	0,1	0,1	0,0	+31%
Laun og launatengd gjöld	-3,3	-3,1	-0,2	+7%
Annar rekstrarkostnaður	-1,3	-1,3	0,0	+2%
EBITDA	2,5	2,2	+0,4	+18%
Afskriftir	-1,1	-1,0	-0,1	+8%
Hrein fjármagnsgjöld	-0,3	-0,3	-0,1	+18%
Hagnaður	0,8	0,7	+0,1	+20%

---

Gott ár að baki þrátt fyrir krefjandi aðstæður til rekstrar

Rekstrarreikningur 12M 2020/21 (ma. kr.)

• Vörusala eykst um 3% milli ára þar sem söluaukning verslana og vöruhúsa er rúm 13,4% en sölusamdráttur Olís 17,5%.
• Framlegð eykst um 3% á milli ára og framlegðarhlutfall stendur í stað í 22,2%.
• Launakostnaður hækkar um 6% sem að hluta má rekja til starfslokagreiðslna og lotunar á samningsbundnum starfslokakostnaði, kjarasamningshækkana og auknum launakostnaði tengt COVID.
• Annar rekstrarkostnaður stendur í stað milli ára, þrátt fyrir aukinn kostnað vegna COVID.
• EBITDA afkoma er 1% lægri en á fyrra ári og hagnaður lækkar um 18%.

	12M '20/21	12M '19/20	Δ	%Δ
Vörusala	119,6	116,4	3,2	+3%
Framlegð	26,5	25,8	+0,7	+3%
Aðrar rekstrartekjur	0,4	0,5	-0,1	-15%
Laun og launatengd gjöld	-12,8	-12,1	-0,7	+6%
Annar rekstrarkostnaður	-5,3	-5,3	0,0	-0%
EBITDA	8,8	8,9	-0,1	-1%
Afskriftir	-4,3	-3,9	-0,3	+8%
Hrein fjármagnsgjöld	-1,6	-1,3	-0,2	+17%
Hagnaður	2,5	3,1	-0,5	-18%

---

Velta aukist undanfarin ár en framlegðarhlutfall lækkæð

Lykilmælikvarðar rekstrar (12M 2016/17 – 12M 2020/21)

• Áhrif Olis á veltu samstæðunnar komu fyrst fram á 4F 2018/19.
• Framlegðarhlutfall hefur farið lækkandi undanfarin ár, að hluta vegna breyttrar samsetningar félagsins.
• Launa- og kostnaðarhlutfall í lagi þrátt fyrir miklar áskoranir tengt COVID-19.
• EBITDA hlutfall var 7,4% samanborið við 7,6% á fyrra ári.
• Áhrif leigustaðals IFRS 16 á rekstrar-kostnað og EBITDA um 2,2 til 2,3 ma. kr. á ári en áhrif staðalsins koma fyrst fram 2019/20.
• Hagnaðarhlutfall var 2,1% samanborið við 2,6% á fyrra ári.

Velta og framlegð	Velta (ma. kr.)					Framlegð (%)
	80,5	73,9	84,2	116,4	119,6	24,8	24,8	23,8	22,2	22,2
Rekstrar-kostnaður	Launahlutfall (%)					Kostnaðarhlutfall (%)
	9,7	11,0	10,9	10,4	10,7	7,9	8,6	7,9	4,6	4,4
Afkoma	EBITDA hlutfall (%)					Hagnaðarhlutfall (%)
	7,5	5,6	5,3	7,6	7,4	5,0	3,2	2,8	2,6	2,1

16

---

Handbært fé lækkar nokkuð á rekstrarárinu

Sjóðstreymisyfirlit 12M 2020/21 (ma. kr.)

• Breyting á rekstrartengdum eignum á fyrra ári má rekja til breytinga í april 2019 á uppgjörsfyrirkomulagi greiðslukorta.
• Handbært fé frá rekstri lækkar því í samanburði við fyrra ár um 3,2 ma. kr.
• Fjárfestingar í fasteignum 1,9 ma. kr. á árinu og fjárfesting í innréttingum og tækjum 2,0 ma. kr.
• Ekki greiddur arður til hluthafa á árinu, vegna síðastliðins rekstrarárs, en á fyrra ári nam arðgreiðsla tæpum 1,2 ma. kr.
• Keypt eigin bréf fyrir 1,9 ma. kr. á rekstrarárinu, þar af 1,5 ma. kr. frá síðasta aðalfundi.
• Handbært fé lækkar um 1,8 ma. kr. á rekstrarárinu.

	12M 2020/21		12M 2019/20		Breyting
Hagnaður tímabilsins	2,5		3,1		-0,6
Rekstrarliðir án áhrifa á fjárstreymi	6,3		5,8		0,5
Veltufé frá rekstri	8,8		8,8		-
Rekstrartengdar eignir	-0,5		1,9		-2,4
Rekstrartengdar skuldir	0,1		1,2		-1,1
Greiddir vextir og skattar	-1,7		-2,1		0,4
Handbært fé frá rekstri	6,6		9,8		-3,2
Fjárfestingarhreýfingar	-3,6		-5,2		1,6
Fjármögnunarhreýfingar	-4,9		-3,1		-1,8
Breyting á handbæru fé	-1,8		1,5		-3,3

---

Fjárhagsstaða félagsins er sterk

Efnahagsreikningar 28. febrúar 2021 (ma. kr.)

• Rekstrarfjármunir hækkuðu um 1,4 ma. kr., vegna fjárfestinga í fasteignum og endurnýjun verslana.
• Birgðir í lok tímabils voru 8,8 ma. kr. og veltuhraði birgða 10,8. Birgðir hækka um 411 m.kr. milli ára.
• Viðskiptakröfur hækka um 530 m.kr. og er innheimtutími krafna nú 10,3 dagar samanborið við 13,6 daga á fyrra ári.
• Vaxtaberandi skammtímaskuldir hækka þar sem óverðtryggður skuldabréfaflokkur að fjárhæð 2,5 ma. kr. er á gjaldaga í október nk.
• Ádráttur á lánalínu 601 m.kr. í lok árs en USD lánalína að fjárhæð 1,3 ma. kr. var greidd upp á árinu.

	28. 2. 2021	29. 2. 2020	%Δ
Rekstrarfjármunir	23,4	22,0	+7%
Óefnislegar eignir	10,5	10,5	+0%
Aðrir fasta fjármunir	13,8	15,0	-8%
Fasta fjármunir	47,8	47,6	+1%
Vörubirgðir	8,8	8,4	+5%
Viðskiptakröfur	4,7	4,5	+2%
Handbært fé	0,4	2,2	-83%
Veltu fjármunir	13,8	15,2	-9%
Samtals eignir	61,6	62,7	-2%
Skuldir og eigið fé	61,6	62,7	-2%
	28. 2. 2021	29. 2. 2020	%Δ
---	---	---	---
Vaxtaberandi	9,4	12,2	-23%
Leiguskuldir	7,0	8,0	-12%
Tekjuskattur	2,2	2,2	+1%
Langtímaskuldir	18,6	22,4	-17%
Vaxtaberandi	3,6	1,7	+107%
Viðskiptaskuldir	11,8	11,1	+6%
Annað	2,5	2,9	-14%
Skammtímaskuldir	17,9	15,8	+13%
Samtals skuldir	36,5	38,1	-4%
Eigið fé	25,2	24,6	+2%

18

---

Arðsemi lækkað undanfarin ár en áhætta takmörkuð

Lykilmælikvarðar efnahags (12M 2016/17 – 9M 2020/21)

• Arðsemi eigin fjár 10,2% síðastliðna 12 mánuði.
• Eiginfjárhlutfall í lok árs nam 40,9% samanborið við 39,2% í lok fyrra árs.
• Nettó vaxtaberandi skuldir í lok árs, að meðtöldum leiguskuldum, voru 21,6 ma. kr. eða 2,4 x EBITDA.
• Nettó vaxtaberandi skuldir í lok árs, án leiguskulda, voru 1,4 x EBITDA.
• Veltufjárhlutfall í lok árs var 0,77. Félagið hefur aðgang að 6,2 ma. kr. lánalínum í ISK og USD.
• Veltuhraði í rekstri á árinu 14,0 dagar samanborið við 17,6 daga á fyrra ári.
• Veltuhraði eigna 1,9 í lok árs til samanburðar við 2,0 í lok árs 2019/20.

Ávöxtun hluthafa	Arðsemi eigin fjár (%)					Eiginfjárhlutfall (%)
	24,7	13,7	12,9	12,6	10,2	57,8	61,1	47,7	39,2	40,9
Áhætta í rekstri	Skuldahlutfall¹					Veltufjárhlutfall²
	0,2	0,7	2,7	2,5	2,4	1,23	1,06	0,81	0,96	0,77
Skilvirki eigna	Veltuhraði í rekstri (dagafjöldi)³					Veltuhraði eigna⁴
	17,0	16,6	23,1	17,6	14,0	2016/17	2017/18	2018/19	2019/20	2020/21

1) Nettó vaxtaberandi skuldir (með leiguskuldum) / EBITDA 2) Veltufjármunir / skammtímaskuldir
3) Veltuhraði í rekstri = dagafjöldi birgða + dagafjöldi viðskiptakrafna - dagafjöldi viðskiptaskulda 4) Vörusala / eignir

---

hagar
20

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör

Staða og horfur

---

Gengi og stærstu hluthafar

Stærstu hluthafar (1-5), eignarhlutur við lok 28.2.2021

• Gildi - lífeyrissjóður 17,0%
• Lífeyrissjóður verslunarmanna 11,1%
• Lífeyrissjóður starfsmanna ríkisins A-deild 9,8%
• Birta lífeyrissjóður 7,0%
• Stapi lífeyrissjóður 5,6%

Stærstu hluthafar (6-10), eignarhlutur við lok 28.2.2021

• Samherji hf. 4,3%
• Festa - lífeyrissjóður 4,2%
• Íslensk verðbréf - safnreikningur 3,4%
• Brú lífeyrissjóður starfsm. sveitarfélaga 3,2%
• Söfnunarsjóður lífeyrisréttinda 2,8%

Heimild: NASDAQ OMX (4. mai 2021)

---

hagar

Staða og horfur

• Rekstrarárið 2021/22 fer ágætlega af stað. Afkomuspá stjórnenda fyrir árið er að EBITDA verði á bilinu 8,6 til 9,1 ma.kr.
• Línur að skýrast um framvindu COVID næstu mánuði. Gert er ráð fyrir að rekstraráhrifa vegna faraldurs muni gæta fram á haust og verði þangað til svipuð og undanfarna mánuði.
• Væntingar um sterkt ferðamannasumar með landsmenn í forgrunni, en óvissa er um þróun ferðamennsku til og frá Íslandi með haustinu.
• Sterk staða Haga og dótturfélaga til að takast á við áskoranir vegna faraldursins, og breyttar þarfir viðskiptavina.
• Áframhaldandi eftirfylgni við nýjar stefnumótandi áherslur, m.a. mörkun vörumerkja Haga, hagkvæmni í rekstri og auknar fjárfesting í tæknilausnum.

---

hagar

---

24

Fyrirvari

Af hálfu Haga skal vakin athygli á því að staðhæfingar og upplýsingar í kynningu þessari byggja eftir atvikum á áætlunum og mati stjórnenda félagsins, en ekki á staðreyndum sem unnt er að sannreyna við birtingu kynningarinnar eða umfjöllun af hálfu félagsins um hana. Af þeim sökum fela umræddar staðhæfingar og upplýsingar í sér óvissu.

Þá skal athygli fjárfesta vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi og afkoma félagsins verði með öðrum hætti en gert er ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðu, uppfærð eða breytt að þessu leyti af hálfu félagsins eftir birtingu hennar.

Staðhæfingar og upplýsingar í kynningu þessari gilda eingöngu á því tímamarki þegar hún er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

---

hagar