Hagar — Investor Presentation 2021

Jun 28, 2021

hagar

Kynning á niðurstöðum 1. ársfjórðungs 2021/22

Finnur Oddsson, forstjóri
Guðrún Eva Gunnarsdóttir, framkvæmdastjóri fjármálasviðs

1. júní 2021

---

hagar

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör

Staða og horfur

2

---

3

Fjórðungur í hnotskurn: Lykiltölur

1F 2021/22 (breyting frá 1F 2020/21)

| 32,0ma.kr.
vörusala

▲ 13,4% | 2,3ma.kr.
EBITDA

▲ 75,6% | 727m.kr.
hagnaður

▲ Tap á 1F 2020/21 |
| --- | --- | --- |
| 21,4%
framlegðarhlutfall

▲ 0,7%stig | 14,8%
launa- og kostnaðarhlutfall

▼ 1,6%stig | 41,2%
eiginfjárhlutfall

▲ 3,6%stig |

---

Sterkur rekstur og viðsnúningur á milli ára

• Fyrsti ársfjórðungur gekk vel með aukinni veltu og framlegð hjá öllum rekstrareiningum samstæðu.
• Samanburður afkomu milli ára er hagstæður en fyrra ár markast af neikvæðum áhrifum af gengisfalli íslensku krónunnar, lækkunar á heimsmarkaðsverði olíu og samdrætti í umferð vegna COVID-19 faraldursins.
• Áhrifa COVID-19 gætir enn og starfsemi á 1F litast að hluta af sóttvarnaraðgerðum yfirvalda til að takmarka afleiðingar faraldursins.
• Seldum stykkjum í matvöruverslunum fækkar lítillega á 1F en heimsóknum viðskiptavina fer nú aftur fjölgandi eða um tæp 12% milli ára - meðalkarfa hefur nú minnkað um rúm 4%.
• Mikil veltuaukning og framlegðarbati hjá Olís eftir erfiðan 1F í fyrra - magnaukning í eldsneytislítrum 30% milli ára.

---

Verslanir og vöruhús: Umsvif og afkoma aukist á milli ára

Rekstrarreikningur 1F 2021/22 (ma. kr.)

• Sterkur 1F þar sem tekjur af dagvöru, sérvoru og vöruhús um jukust um 9% á milli ára og námu 23,5 ma.kr. EBITDA nam 2,0 ma. kr. (8,4%).
• Umsvif í verslun með dagvöru haldið áfram að aukast. Vörusala hjá Bónus nam tæpum 16 ma. kr. og 5,5 ma. kr. hjá Hagkaup. Hvoru tveggja umfram væntingar.
• Heimsóknum viðskiptavina hefur fjölgað með minni takmörkunum, en körfustærð minnkað lítillega á móti.
• Aðföng og Bananar í góðum rekstri sem fyrr. Sala Banana til 3ja aðila vaxið ört með minnkandi áhrifum COVID.
• Mikill vöxtur í veltu og afkomu hjá sérvoruverslunum Útilifs og ZARA, en veltan er sem fyrr lítil hluti af heildarveltu Haga.

	1F '21/22	1F '20/21	Δ	%Δ
Tekjur	23,5	21,7	+1,9	+9%
Rekstrargjöld	-21,5	-20,1	-1,4	+7%
EBITDA	2,0	1,6	+0,4	+27%
EBITDA-hlutfall	8,4%	7,2%	+1,2%	+17%
EBIT	1,2	0,8	+0,4	+48%
EBIT-hlutfall	5,1%	3,7%	+1,4%	+36%

---

Oliuverzlun Íslands: Kröftugur viðsnúningur á milli ára

Rekstrarreikningur 1F 2021/22 (ma. kr.)

• Vörusala á 1F nam 8,8 ma. kr. og eykst um 29% á milli ára. EBITDA nam tæpum 0,3 ma. kr. (3,4%) og hækkar mikið frá fyrra ári.
• Mikil aukning í seldum eldsneytislítrum á milli ára, eða u.þ.b. 30%. Sama tímabil á síðasta rekstrarári einkenndist af fyrstu bylgu COVID.
• Birgðaverslunin Stórkaup lokað á fjórðungnum vegna óhagkvæms rekstrar, en vinsælustu vörur áfram fáanlegar í Hagkaup Skeifunni.
• Hagræðingaraðgerðir innan Olís að skila sjáanlegum árangri á fjórðungnum, og þá sérstaklega þegar horft er til launakostnaðar.

	1F '21/22	1F '20/21	Δ	%Δ
Tekjur	8,8	6,8	+2,0	+29%
Rekstrargjöld	-8,5	-7,1	-1,4	+19%
EBITDA	0,3	-0,3	+0,6	-
EBITDA-hlutfall	3,4%	-3,9%	+7,3%	-
EBIT	0,1	-0,5	+0,6	-
EBIT-hlutfall	1,3%	-7,4%	+8,7%	-

---

7

Fréttir af starfsemi: Samkomulag við Reykjavíkurborg (1/2)

• Föstudaginn 25. júní skrifuðu Hagar og Olís undir samkomulag við Reykjavíkurborg vegna neðangreindra samninga, en samkomulagið byggir á yfirlýstum markmiðum Reykjavíkurborgar frá því í maí 2019 um fækkun eldsneytisstöðva innan borgarmarkanna

• Rammasamkomulag vegna fyrirhugaðra breytinga á aðstöðu eldsneytisstöðva Olís og ÓB

• Samkomulag vegna fyrirhugaðrar uppbyggingar á lóðinni Álfabakka 7
• Samkomulag vegna fyrirhugaðrar uppbyggingar á lóðinni Álfheimum 49
• Samkomulag vegna fyrirhugaðrar uppbyggingar á lóðinni Egilsgötu 5
• Samkomulag vegna fyrirhugaðrar uppbyggingar á lóðinni Stekkjarbakka 4-6

---

Fréttir af starfsemi: Samkomulag við Reykjavíkurborg (2/2)

• Þetta hefur í fór með sér að 12 eldsneytisdælur fyrir 24 bíla verða aflagðar og þjónustustöðvum Olís við Álfheima og Álfabakka og sjálfsafgreiðslustöð ÓB við Egilsgötu verður lokað á næstu 5 árum
• Samkomulagið inniheldur einnig ýmis atriði varðandi framtiðar uppbyggingu Haga
• Nýr lóðaleigusamningur á lóðum við Álfabakka 7, Álfheima 49, Egilsgötu 5 og Stekkjarbakka 4-6 – stærð þessara lóða eru samtals ~31.000 m² og því miklir framtiðarmöguleikar til þróunar íbúða, atvinnu- og þjónustuhúsnæðis
• Gert er ráð fyrir að Hagar leggi fram tillögu að deiliskipulagi lóða innan 2 ára
• Heimild til uppsetningar á 2 dælum fyrir 4 bíla á sameiginlegri lóð Álfabakka 7 / Stekkjarbakka 4-6
• Gert er ráð fyrir matvöruverslun í Stekkjarbakka 4-6
• Heimild til uppsetningar á 1 dælu fyrir 2 bíla á lóð í Skeifunni 11 eða 15¹
• Vilyrði fyrir úthlutun lóðar á Esjumelum undir fjölorkustöð

1 Með fyrirvara um sambykki lóðarhafa

---

9

Fréttir af starfsemi: Sala á Útilíf og Reykjavíkur Apóteki

• Uppgjör vegna sölu Reykjavíkur Apóteks er lokið og hefur félagið verið afhent
• Áhrif á afkomu á 1F vegna Reykjavíkur Apóteks eru jákvæð í rekstrarreikningi
• Öllum fyrirvörum vegna sölu á Útilíf hefur verið aflétt
• Útilíf verður afhent nýjum eigendum á 2F

---

10

Fréttir af starfsemi: Kaup Haga í Lemon

• Hagar festu kaup á helmingshlut í Djús ehf., sem á og rekur veitingastaði undir merkjum Lemon
• Kaupin eru gerð með fyrirvara um sambykki Samkeppniseftirlitsins
• Líður í því að styrkja vöruframboð á þjónustustöðvum Olís, og er í samræmi við aukna eftirspurn eftir hollum og ferskum valkostum
• Aðrir samstarfsmöguleikar útfærðir, t.d. sala á vörum Lemon í verslunum Haga

---

11

Fréttir af starfsemi: Samfélagsskýrslur dótturfélaga

• Samfélagsábyrgð og sjálfbærni sífellt að fá aukið vægi innan Haga
• Starfsemi Haga hefur verið rýnd m.t.t. áhrifa á umhverfi og samfélag
• Skýr markmið hafa verið sett fyrir einingar Haga fyrir núverandi rekstrarár
• Samfélagsskýrslur fyrir Bónus, Hagkaup og Olís voru gefnar út fyrir síðasta rekstrarár
• Góður árangur náðst nú þegar, en við keppumst að því að gera betur í dag en í gær

---

12

Fréttir af starfsemi: Fyrsta úthlutun úr Uppsprettunni, nýsköpunarsjóði Haga

• Mikill áhugi á Uppsprettunni frá fjölda mismunandi hópa og einstaklinga
• Tugir umsókna bárust sjóðnum fyrir þessa fyrstu úthlutun
• Ánægjulegt að sjá mikið magn af frumlegum og metnaðarfullum hugmyndum
• Matsferli lokið og samband verið haft við þá sem hljóta boð um styrk
• Úthlutun verður tilkynnt á næstu dögum
• Stefnan sett á að halda áfram með sjóðinn næstu árin og frekar bæta í til að byggja enn frekar undir spennandi framboð á íslenskum matvælum í matvöruverslunum

Nýsköpunardagur Haga

Virkjum kraftinn!

Frá hugmynd á diskinn þinn

---

hagar
13

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör

Staða og horfur

---

Veltuaukning á 1F og afkomubati mikill milli ára

Rekstrarreikningur 1F 2021/22 (ma. kr.)

• Vörusala jókst um 13,4% á milli ára eða um 3,8 ma. kr.
• Framlegð jókst um 17,5% og framlegðarhlutfall hækkaði úr 20,6% í 21,4%.
• Hagnaður af sölu Reykjavíkur Apóteks var bókfærður í lok 1F og nam hann 80 m.kr.
• Launakostnaður stóð nánast í stað þrátt fyrir um 6% hækkun launa vegna kjarasamninga.
• EBITDA afkoma hækkaði um 75,6% frá fyrra ári.
• Mikill viðsnúningur á heildarhagnaði sem hækkaði um 823 m.kr. milli ára.

	1F '21/22	1F '20/21	Δ	%Δ
Vörusala	32,0	28,2	3,8	+13,4%
Framlegð	6,8	5,8	1,0	+17,5%
Aðrar rekstrartekjur	0,2	0,1	0,1	+87,8%
Laun og launatengd gjöld	-3,3	-3,3	0,0	-0,8%
Annar rekstrarkostnaður	-1,5	-1,4	-0,2	+11,2%
EBITDA	2,3	1,3	1,0	+75,6%
Afskriftir	-1,0	-1,0	0,0	-1,9%
Hrein fjármagnsgjöld	-0,4	-0,4	0,0	-9,5%
Hagnaður	0,7	-0,1	0,8	-

---

Rekstrarmælikvarðar batna í samanburði við fyrri tímabil

Lykilmælikvarðar rekstrar (3M 2017/18 – 3M 2021/22)

• Vert að hafa í huga að áhrif Olís á veltu samstæðunnar komu fyrst fram á 4F 2018/19 og áhrif leigustaðals IFRS 16 á rekstrarkostnað og EBITDA komu fyrst fram á 1F 2019/20.
• Framlegðarhlutfall hefur farið lækkandi undanfarin ár, að hluta vegna breyttrar samsetningar félagsins.
• Launa- og kostnaðarhlutföll hafa batnað undanfarin misseri, m.a. vegna aukinnar veltu og hagræðingar í rekstri.
• EBITDA-hlutfall í lok 1F var 7,1% samanborið við 4,6% á fyrra ári.
• Hagnaðarhlutfall var 2,3% samanborið við -0,3% á fyrra ári.

Velta og framlegð	Velta (ma. kr.)					Framlegð (%)
	19,0	18,6	28,6	28,2	32,0	24,9	24,7	22,5	20,6	21,4
Rekstrarkostnaður	Launahlutfall (%)					Kostnaðarhlutfall (%)
	10,7	11,0	10,7	11,6	10,1	7,7	7,5	5,1	4,8	4,7
Afkoma	EBITDA hlutfall (%)					Hagnaðarhlutfall (%)
	6,7	6,4	7,1	4,6	7,1	4,5	3,9	2,3	-0,3	2,3
	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M
	17/18	18/19	19/20	20/21	21/22	17/18	18/19	19/20	20/21	21/22

---

Handbært fé lækkar á samanburðartímabili

Sjóðstreymisyfirlit 3M 2021/22 (ma. kr.)

• Handbært fé frá rekstri í lok 1F nam 2,5 ma. kr. og lækkaði í samanburði við fyrra ár um 154 m.kr.
• Fjárfestingarhreýfingar tímabilsins námu 438 m.kr. Fjárfesting í áhöldum og innréttingum nam 489 m.kr.
• Stærstu fjárfestingar tímabilsins voru endurnýjun verslana Bónus í Hveragerði og Hagkaups á Akureyri, breyting á vöruhúsi í Skútvogi og í vélakaupum.
• Fjármögnunarhreýfingar námu 1,1 ma. kr. á tímabilinu.
• Handbært fé hækkaði um 943 m.kr. á ársfjörðungnum og var 1,3 ma. kr. í lok tímabils.

	3M 2021/22		3M 2020/21		Breyting
Hagnaður (tap) tímabilsins	0,7	-0,1			0,8
Rekstrarliðir án áhrifa á fjárstreymi	1,4		1,4		-
Veltufé frá rekstri	2,1		1,3		0,8
Rekstrartengdar eignir	-0,7		-0,1		-0,6
Rekstrartengdar skuldir	1,5		2,1		-0,6
Greiddir vextir og skattar	-0,5		-0,6		0,1
Handbært fé frá rekstri	2,5		2,7		-0,2
Fjárfestingarhreýfingar	-0,4		-0,9		0,5
Fjármögnunarhreýfingar	-1,1		-0,6		-0,5
Breyting á handbæru fé	0,9		1,2		-0,3
Handbært fé í lok tímabils	1,3		3,5		-2,2

---

Sterkur efnahagur í lok tímabils

Efnahagsreikningur 31. maí 2021 (ma. kr.)

• Fastafjármunir lækkuðu um 362 m.kr. frá árslokum, m.a. vegna lækkunar á leigueignum.
• Birgðir í lok tímabils voru 9,0 ma.kr. og veltuhraði birgða 11,2. Birgðir í lok 1F á fyrra ári námu 8,1 ma. kr. og veltuhraði 11,2.
• Víðskiptakröfur hækkuðu um 749 m.kr. milli ára og er innheimtutími krafna 10,8 dagar sem er óbreyttur dagafjöldi frá fyrra ári.
• Óverðtryggður skuldabréfaflokkur að fjárhæð 2,5 ma. kr. á gjalddaga í október nk.
• Víðskiptaskuldir hækkuðu um 1,1 ma. kr. frá árslokum en voru 677 m.kr. lægri en við lok 1F í fyrra.

	31. 5. 2021	28. 2. 2021	%Δ
Rekstrarfjármunir	23,1	23,4	-1%
Óefnislegar eignir	10,5	10,5	-1%
Aðrir fastafjármunir	13,8	13,8	+0%
Fastafjármunir	47,5	47,8	-1%
Vörubirgðir	9,0	8,8	+2%
Víðskiptakröfur	5,1	4,7	+9%
Handbært fé	1,3	0,4	+243%
Veltufjármunir	15,4	13,8	+11%
Samtals eignir	62,9	61,6	+2%
Skuldir og eigið fé	62,9	61,6	+2%
	31. 5. 2021	28. 2. 2021	%Δ
---	---	---	---
Vaxtaberandi	9,4	9,4	-0%
Leiguskuldir	6,7	7,0	-4%
Tekjuskattur	2,6	2,2	+16%
Langtímaskuldir	18,6	18,6	+0%
Vaxtaberandi	3,0	3,6	-17%
Víðskiptaskuldir	12,9	11,8	+9%
Annað	2,5	2,5	+1%
Skammttímaskuldir	18,3	17,9	+3%
Samtals skuldir	37,0	36,5	+1%
Eigið fé	25,9	25,2	+3%

---

Arðsemi eigin fjár hækkar milli tímabila

Lykilmælikvarðar efnahags (3M 2017/18 – 3M 2021/22)

• Arðsemi eigin fjár 13,9% síðastliðna 12 mánuði.
• Eiginfjárhlutfall í lok 1F nam 41,2% samanborið við 37,6% í lok 1F fyrra árs.
• Nettó vaxtaberandi skuldir í lok 1F, að meðtöldum leiguskuldum, voru 19,7 ma. kr. eða 2,0 x EBITDA.
• Nettó vaxtaberandi skuldir í lok 1F, án leiguskulda, voru 1,1 x EBITDA.
• Veltufjárhlutfall í lok 1F var 0,84. Félagið hefur aðgang að 6,2 ma. kr. lánalínum í ISK og USD.
• Veltuhraði í rekstri var 9,6 dagar samanborið við 9,1 dag á fyrra ári.
• Veltuhraði eigna 1,9 í lok 1F til samanburðar við 1,8 í lok 1F á fyrra ári.

Ávöxtun hluthafa	Arðsemi eigin fjár (%)					Eiginfjárhlutfall (%)
	22,7	12,5	12,1	9,4	13,9	59,2	61,6	39,7	37,6	41,2
Áhætta í rekstri	Skuldahlutfall¹					Veltufjárhlutfall²
	0,1	0,6	3,5	2,5	2,0	1,32	1,12	0,78	0,91	0,84
Skilvirkni eigna	Veltuhraði í rekstri (dagafjöldi)³					Veltuhraði eigna⁴
	17,3	16,8	14,7	9,1	9,6	2,5	2,4	2,1	1,8	1,9
	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M	3M
	17/18	18/19	19/20	20/21	21/22	17/18	18/19	19/20	20/21	21/22

1) Nettó vaxtaberandi skuldir (með leiguskuldum) / EBITDA 2) Veltufjármunir / skammtímaskuldir
3) Veltuhraði í rekstri = dagafjöldi birgða + dagafjöldi viðskiptakrafna - dagafjöldi viðskiptaskulda 4) Vörusala / eignir

---

hagar
19

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör

Staða og horfur

---

Gengi og stærstu hluthafar

Stærstu hluthafar, eignarhlutur við lok 31.5.2021

1. Gildi - lífeyrissjóður	17,0%	6. Brú lífeyrissjóður starfsm. sveitarfélaga	4,6%
2. Lífeyrissjóður verslunarmanna	11,7%	7. Samherji hf.	4,3%
3. Lífeyrissjóður starfsmanna ríkisins A-deild	8,6%	8. Festa - lífeyrissjóður	4,2%
4. Birta lífeyrissjóður	7,4%	9. Íslensk verðbréf - safnreikningur	2,8%
5. Stapi lífeyrissjóður	5,6%	10. Söfnunarsjóður lífeyrisréttinda	2,8%

Heimild: NASDAQ OMX (24. júní 2021)

---

hagar

Staða og horfur

• Afkomuspá stjórnenda fyrir árið er að EBITDA verði á bilinu 8,6 til 9,1 ma.kr.
• Áhrif COVID-19 munu líklega fjara út á næstu víkum og mánuðum og við gerum ráð fyrir að ferðamannasumarið á Íslandi verði gott, bæði vegna innlendra og erlendra ferðamanna.
• Líklegt að landsmenn fari í auknum mæli utan í sumar og haust sem mun hafa einhver áhrif á dagvöruveltu í verslunum, en hve mikil er enn óvíst.
• Sterk staða Haga og dótturfélaga til að takast á við mögulega áskoranir og breyttar þarfir viðskiptavina.
• Áframhaldandi eftirfylgni við nýjar stefnumótandi áherslur, m.a. mörkun vörumerkja Haga, hagkvæmni í rekstri og auknar fjárfestingar í tæknilausnum.

---

hagar

---

23

Fyrirvari

Af hálfu Haga skal vakin athygli á því að staðhæfingar og upplýsingar í kynningu þessari byggja eftir atvikum á áætlunum og mati stjórnenda félagsins, en ekki á staðreyndum sem unnt er að sannreyna við birtingu kynningarinnar eða umfjöllun af hálfu félagsins um hana. Af þeim sökum fela umræddar staðhæfingar og upplýsingar í sér óvissu.

Þá skal athygli fjárfesta vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi og afkoma félagsins verði með öðrum hætti en gert er ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðu, uppfærð eða breytt að þessu leyti af hálfu félagsins eftir birtingu hennar.

Staðhæfingar og upplýsingar í kynningu þessari gilda eingöngu á því tímamarki þegar hún er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

---

hagar