Gvs — Earnings Release 2021

Mar 22, 2022

Informazione Regolamentata n. 2251-17-2022		Data/Ora Ricezione 22 Marzo 2022 15:18:37	Euronext Milan
Societa'	:	GVS
Identificativo Informazione Regolamentata	:	158944
Nome utilizzatore	:	GVSNSS01 - menegatti
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	22 Marzo 2022 15:18:37
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	22 Marzo 2022 15:18:38
Oggetto	:	GVS_CS risultati FY2021.
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

IL CDA DI GVS HA APPROVATO I RISULTATI CONSOLIDATI 2021 E IL PROGETTO DI BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2021

RICAVI A 338,1 MILIONI DI EURO (363,3 NEL 2020) RIPRESA DEL TREND POSITIVO NEL QUARTO TRIMESTRE DELL'ANNO IN LINEA CON LE ASPETTATIVE

CONFERMATA LA CRESCITA DELLE DIVISIONI HEALTHCARE AND LIFESCIENCES ED ENERGY & MOBILITY RISPETTO ALL'ANNO PRECEDENTE

IN LINEA CON LE ATTESE LA PERFORMANCE DELLA DIVISIONE HEALTH AND SAFETY IL CUI ANDAMENTO NEL 2020 E IN MANIERA MINORE NEL 2021 E' STATO GUIDATO DAI CONSUMI STRAORDINARI LEGATI AL DIFFONDERSI DELLA PANDEMIA DA COVID 19 L'IMPATTO DELLE VENDITE LEGATE ALLE DISPOSABLE MASK E' STATO DI ~ 100 MILIONI DI EURO NEL 2020 E DI ~ 51 MILIONI DI EURO NEL 2021

DEPURATO DAGLI EFFETTI STRAORDINARI IL CAGR DEI RICAVI 2019-2021 E' STATO DEL 12%

FOCUS SULLA CRESCITA ORGANICA E ATTRAVERSO M&A

CAGR ATTESO SUI RICAVI 2019-2025 +11% ORGANICO +7% ATTRAVERSO M&A IN LINEA CON IL TREND STORICO DEL GRUPPO

MARGINE SUI RICAVI OBIETTIVO AL 32% A FINE PERIODO POST SINERGIE E RECUPERO DELL'EFFETTO DI DILUIZIONE LEGATO ALLE NUOVE ACQUISIZIONI

Principali indicatori di risultato del Gruppo GVS per l'esercizio 2021, messi a confronto con i risultati dell'esercizio 2020:

• Ricavi pari a 338,1 milioni di Euro rispetto a Euro 363,3 del 2020, confermando la ripresa del trend positivo nel quarto trimestre dell'anno. Tutte le divisioni confermano un trend positivo rispetto l'anno precedente considerando che il risultato dell'Health and Safety nel 2021 e nel 2020 è stato guidato dai livelli di consumo straordinari delle "disposable mask", derivante dal diffondersi della pandemia da Covid-19. Il contributo di RPB, consolidato dal 1 settembre 2021, è stato di circa 13 milioni di Euro;

• Ricavi Normalizzati dall'effetto straordinario legato alle vendite derivanti dalle "disposable mask" pari a 287 milioni di Euro nel 2021 in crescita di circa il 9% rispetto a 263 milioni di Euro nel 2020 e con un CAGR 2019-2021 del 12% (effetto straordinario di circa 100 milioni di Euro nel 2020 e 51 milioni di Euro nel 2021);
• EBITDA Normalizzato1 con un margine sui ricavi al 32%, in significativo recupero nel quarto trimestre dell'anno, e un valore pari a 107,9 milioni di Euro rispetto ai 144 milioni di Euro del 2020;
• EBITDA normalizzato e depurato dell'effetto delle vendite straordinarie di "disposable mask" pari 86 milioni di Euro nel 2021 rispetto a 85 milioni di Euro nel 2020 e con un CAGR 2019-2021 del 18% (effetto straordinario sul margine operativo lordo e sull'assorbimento dei costi fissi di 22 milioni di Euro nel 2021 e 60 milioni di Euro nel 2020);
• EBIT Normalizzato2 con un margine sui ricavi del 26% e un valore pari a 89,3 milioni di Euro rispetto a 128,6 milioni di Euro dell'anno precedente;
• Risultato Netto Normalizzato3 pari a 75,4 milioni di Euro rispetto a 87,2 milioni di Euro del 2020;
• Posizione Finanziaria Netta pari a -107,8 milioni di Euro (incluso effetto IFRS 16 per 11,4 milioni di Euro, 8,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2020) rispetto alla posizione positiva di 31,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2020, in incremento principalmente per l'acquisizione del 100% di RPB ad agosto 2021 per 129,2 milioni di Euro e relativo earn-out di 19,7 milioni di Euro;
• La proposta di destinazione dell'utile generato nell'esercizio 2021 non prevede la distribuzione di dividendi, a supporto della strategia di crescita del Gruppo;
• La società, auspicando una rapida soluzione diplomatica al conflitto in essere, monitora quotidianamente il contesto geopolitico e la situazione in Russia per valutare i potenziali effetti futuri diretti e indiretti. Attualmente l'esposizione finanziaria del Gruppo nei confronti delle aree interessate è marginale ed è intorno allo 0,3% del fatturato.

Zola Predosa (BO), 22 marzo 2022 – Il Consiglio di Amministrazione di GVS S.p.A., leader nella fornitura di soluzioni di filtrazione avanzate per applicazioni altamente critiche, riunitosi oggi a Zola Pedrosa (BO), ha approvato il Progetto di Bilancio d'Esercizio e il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2021 redatti secondo i principi contabili internazionali IFRS.

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Massimo Scagliarini, Amministratore Delegato di GVS, ha così commentato: "Il 2021 è stato un anno che ha presentato sfide importanti dal punto di vista della supply chain e aumento dei prezzi, grazie a una gestione attenta e puntuale abbiamo confermato il nostro trend dei risultati economici che si colloca sui livelli più alti nel confronto con tutti i nostri principali comparables di mercato. Il 2022 si conferma un altro anno estremamente complicato per le questioni energetiche e di supply chain e dovrà essere monitorato con estrema attenzione. Il nostro obiettivo è di continuare a perseguire

³ Indica il risultato netto del periodo rettificato dei proventi e oneri operativi che, per loro natura, ci si attende ragionevolmente che non si ripeteranno nei periodi futuri, legati, in particolare, alla vendita dello stabilimento cinese di Suzhou e alla rilocazione del medesimo sito produttivo oltre a spese relative all'IPO, ai costi di rilocazione del sito produttivo in Inghilterra, ai costi di consulenza per l'acquisto di RPB e agli ammortamenti delle attività immateriali iscritte in sede di PPA, al netto dei relativi effetti fiscali.

1 Indica il risultato del periodo (EBITDA) rettificato dei proventi e oneri operativi che, per loro natura, ci si attende ragionevolmente che non si ripeteranno nei periodi futuri, legati, in particolare, alla vendita dello stabilimento cinese di Suzhou e alla rilocazione del medesimo sito produttivo oltre a spese residuali relative all'IPO, a costi di rilocazione del sito produttivo in Inghilterra e a costi di consulenza per l'acquisto di RPB.

² Indica il risultato del periodo (EBIT) rettificato dei proventi e oneri operativi che, per loro natura, ci si attende ragionevolmente che non si ripeteranno nei periodi futuri, legati, in particolare alla vendita dello stabilimento cinese di Suzhou e alla rilocazione del medesimo sito produttivo oltre a spese relative all'IPO, ai costi di rilocazione del sito produttivo in Inghilterra, a costi di consulenza per l'acquisto di RPB e agli ammortamenti delle attività immateriali iscritte in sede di PPA.

risultati eccellenti e una crescita solida e costante tanto organica che attraverso nuove acquisizioni. Crediamo fermamente che questo mix sia ancora oggi la formula vincente anche per affrontare periodi cosi turbolenti".

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ANALISI DELLA GESTIONE ECONOMICA DEL GRUPPO

Nel 2021 GVS ha realizzato ricavi consolidati pari a 338,1 milioni di Euro -6,9% rispetto a 363,3 milioni di Euro registrati nel 2020, ma in crescita del 9% sterilizzando l'impatto delle vendite derivanti da "disposable mask" nel 2021 (51€m) e nel 2020 (100€m) derivante dal diffondersi della pandemia da Covid19.

I ricavi della divisione Healthcare & Lifesciences sono cresciuti nel corso dell'esercizio per effetto di un trend positivo dei business Laboratory ed Healthcare Liquid, che hanno più che assorbito la correzione registrata nel business Healthcare Air & Gas. L'andamento della divisione Energy & Mobility è stato caratterizzato dal progressivo recupero dei livelli di produzione precedenti la pandemia nella prima metà dell'anno, con un rallentamento nella seconda metà che ha portato a una ripianificazione degli ordini e relativi tempi di consegna in conseguenza delle "disruption" della filiera logistica e di approvvigionamento del settore. La divisione Health & Safety ha assorbito la normalizzazione dei consumi di "disposable mask" derivanti dalla pandemia e il rallentamento del business delle "professional mask" legato agli eccessi di stock nel mercato. Al contempo la divisione H&S ha beneficiato del contributo positivo dell'acquisizione del business di RPB che ha riportato l'ultimo quarto del 2021 a un andamento di crescita sostanziale (+86%) rispetto alla media dei trimestri precedenti (2020 e 2021) depurata dagli effetti relativi alle "disposable mask".

In termini di andamento e ripartizione dei ricavi da contratti con i clienti al 31 dicembre 2021:

• la divisione Healthcare & Life Sciences, che rappresenta il 53,3% del totale, ha registrato ricavi pari a 180,3 milioni di Euro ed è cresciuta del 13,3% sul 2020;
• la divisione Energy & Mobility, che rappresenta il 20,9% del totale, ha registrato un incremento dell'8,4% a 70,7 milioni di Euro rispetto al 2020;
• la divisione Health & Safety, che rappresenta il 25,8% del totale, ha registrato una riduzione del 37,3% a 87,1 milioni di Euro rispetto al 2020, grazie anche al contributo di RPB per circa 13 milioni di Euro, consolidata a partire dal 1 settembre 2021;

L'EBITDA Normalizzato1 presenta un margine sui ricavi del 32,0% ed è pari a 107,9 milioni di Euro (- 25,1%) rispetto ai 144,1 milioni di Euro del 2020 e un margine al 40,0%. Tale differenza deriva:

• da un differente mix delle vendite conseguite nei periodi a confronto per effetto del cambio del mix di prodotti venduti, principalmente guidato dalla progressiva normalizzazione dei consumi legati alle "disposable mask" e alla conseguente riduzione in termini di assorbimento dei costi fissi;

• da una crescita del magazzino prodotti finiti che ha portato a un diverso rapporto tra volumi di produzione valorizzati al costo medio e volumi di vendita, oltre che per una maggiore rilevanza dei costi per servizi, rispetto al 2020;

• dall'incremento in valore assoluto dei costi per il personale nel periodo chiuso al 31 dicembre rispetto al 2020 dovuto alle acquisizioni perfezionate nel 2020 e al potenziamento della struttura del Gruppo principalmente in ambito commerciale che si sono aggiunti agli impatti relativi alla ritardata riduzione del costo del lavoro diretto legata alle incertezze nei i volumi di produzione derivanti dalla pandemia da Covid-19. Durante l'esercizio 2020, infatti, il Gruppo si era dotato di una struttura di personale diretto al fine di fronteggiare tempestivamente ed efficacemente la forte crescita dei volumi. Nell'esercizio 2021, in attesa di capire l'evoluzione dei consumi derivanti dalla pandemia, la struttura diretta è stata mantenuta per tutto il primo semestre 2021 e solo successivamente nel terzo e quarto trimestre, GVS ha iniziato a porre in essere la riduzione del personale diretto. L'incidenza percentuale dei costi del personale sui ricavi delle vendite e delle prestazioni è risultato in aumento rispetto all'esercizio precedente, passando dal 26,9% del 2020 al 29,2% del 2021.

L'EBIT Normalizzato2 con un margine sui ricavi del 26,4% è pari a 89,3 milioni di Euro (-30,6%) rispetto ai 128,6 milioni di Euro dell'esercizio precedente e un margine al 35,4%. Si registra un incremento della voce ammortamenti e svalutazioni per 3,1 milioni di Euro rispetto all'esercizio precedente, prevalentemente riconducibile all'accelerazione dei piani di investimento realizzati dal Gruppo nel corso del 2020, per far fronte all'incremento necessario di capacità produttiva.

Gli oneri finanziari netti (al netto degli utili e perdite su cambi) si assestano a circa 2,0 milioni di Euro, in riduzione di circa 1,6 milioni di Euro rispetto all'anno precedente, prevalentemente per effetto della riduzione degli interessi passivi a seguito della diminuzione dei debiti finanziari caratterizzati da tassi nominali più elevati e della chiusura e successiva sottoscrizione di nuovi finanziamenti a condizioni economiche più vantaggiose.

Il Risultato Netto Normalizzato3 è pari a 75,4 milioni di Euro rispetto a 87,2 milioni di Euro del 2020.

La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2021 è pari a -107,8 milioni di Euro (incluso effetto IFRS 16 per 11,4 milioni di Euro, 8,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2020) in incremento rispetto alla posizione positiva di 31,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2020, principalmente per l'acquisizione del 100% di RPB ad agosto 2021 per 129,2 milioni di Euro e relativo earn-out di 19,7 in riduzione rispetto ai 28,9 milioni di Euro attesi al momento dell'acquisizione il cui pagamento è previsto entro il primo trimestre del 2022.

La cassa generata dalla gestione operativa è stata sufficiente a soddisfare gli impieghi per gli investimenti ordinari effettuati nel periodo pari a 23,2 milioni di Euro (CAPEX) e la liquidità impiegata per il pagamento dei dividendi per un totale di 22.75 milioni di Euro e per il buyback per 3.5 mln di Euro.

Nel 2021 GVS ha acquistato n. 306.802 azioni ordinarie (pari allo 0,18% del capitale sociale). Si evidenzia infine che la quota di partecipazione dell'azionista di maggioranza e rimasta invariata nel corso dell'anno.

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI AL 31 DICEMBRE 2021 E SUCCESSIVI

Nel mese di gennaio 2021, la controllata GVS Technology (Suzhou) Co. Ltd. ha trasferito la proprietà del proprio sito produttivo di Suzhou all'Autorità pubblica cinese e ha registrato una plusvalenza straordinaria di circa Euro 1,96 milioni. Contestualmente, se da un lato sono stati iscritti nel conto economico consolidato contributi ottenuti dal governo cinese per la rilocazione del medesimo sito produttivo per Euro 0,77 milioni di Euro, dall'altro è stato iscritto per 0,94 milioni di Euro un accantonamento al fondo oneri per la rilocazione dello stesso stabilimento. In base agli accordi raggiunti, infatti la società continuerà ad operare in tale sede, gratuitamente, fino al completamento della rilocazione presso un nuovo sito produttivo. Le tempistiche dell'attività di investimento del nuovo sito produttivo e del trasferimento della produzione e del magazzino saranno concordate successivamente tra le parti, al fine di evitare discontinuità nell'attività di produzione e commercializzazione dei prodotti.

In data 28 luglio 2021 il Consiglio di Amministrazione ha deliberato la cessione della partecipazione di GVS Patrimonio immobiliare Srl, detenuta da GVS Microfiltrazione a GVS Real Estate Srl. Tale operazione verrà finanziata da GVS Real Estate Srl che provvederà a pagare il prezzo di cessione e fornirà a GVS Patrimonio Immobiliare l'ammontare necessario per l'estinzione della propria attuale posizione debitoria nei confronti di GVS S.p.A.

In data 31 agosto 2021, il Gruppo GVS ha acquisito il 100% del capitale sociale del Gruppo RPB specializzato nella progettazione e nella produzione di protezioni per le vie respiratorie, compresi respiratori ad aria compressa e respiratori purificatori d'aria alimentati. In particolare, GVS NA Holding Inc. (detenuta al 100% da GVS S.p.A.) ha acquisto il 100% del capitale sociale delle società americane Goodman Brands LLC e Abretec Group LLC, mentre GVS S.p.A. il 100% del capitale sociale di RPB Safety Limited (società neozelandese). Il prezzo di acquisto è stato fissato in un massimo di 194,4 milioni di dollari. L'operazione prevede per l'acquisto del 100% del capitale sociale un pagamento upfront pari a circa 150 milioni di dollari, ed un eventuale earn out di 44,4 milioni di dollari (valore massimo) il cui pagamento, previsto nel 2022, sarà correlato proporzionatamente al raggiungimento degli obiettivi di EBITDA Adjusted del gruppo RPB del 2021. Per finanziare l'operazione GVS ha sottoscritto un contratto di finanziamento a 5 anni di Euro 150 milioni con un pool di banche finanziatrici: Mediobanca - Banca di Credito Finanziario S.p.A., che agisce anche come agent, Unicredit S.p.A. e Crédit Agricole Italia S.p.A.

Nel corso del mese di ottobre 2021 la Società ha avviato il programma di acquisto di azioni proprie autorizzato dall'Assemblea degli Azionisti del 27 aprile 2021(il "Piano di Buyback") nei termini già comunicati al mercato. In esecuzione della predetta delibera assembleare, a partire dall'8 ottobre 2021 e sino al 30 aprile 2022, è stata avviata la prima parte del Piano di Buyback, per un numero massimo di azioni proprie acquistabili di 450.000 azioni (pari allo 0,26% del capitale sociale sottoscritto e versato) e il cui controvalore massimo è stato stabilito in Euro 6 milioni.

In data 1 febbraio 2022 – La società ha reso noto che in data 28 gennaio 2022 si è conclusa la prima parte del programma di Buyback di azioni ordinarie GVS, comunicata al mercato in data 7 ottobre 2021 e avviato in data 8 ottobre 2021, in esecuzione della delibera dell'Assemblea degli azionisti

del 27 aprile 2021. Nel periodo tra l'8 ottobre 2021 e il 28 gennaio 2022 GVS ha acquistato n. 450.000 azioni ordinarie (pari allo 0,26% del capitale sociale), per un controvalore complessivo di Euro 4.844.190 e un prezzo medio ponderato per il volume di Euro10,76. A seguito degli acquisti effettuati, GVS detiene complessivamente un totale di n. 450.000 azioni proprie, pari allo 0,26% del capitale sociale.

In data 2 marzo 2022, il Gruppo GVS, tramite la controllata GVS Technology (Suzhou) Co. Ltd, ha completato l'acquisizione dell'intero capitale sociale di Shanghai Transfusion Technology Co. Ltd ("STT"), storica azienda cinese, leader nella produzione e vendita di prodotti legati al trattamento del sangue. Il closing dell'operazione è avvenuto a seguito dell'integrale avveramento delle condizioni sospensive previste dal contratto di compravendita. Il corrispettivo corrisposto al closing è stato pari a circa 50 milioni di euro. Un pagamento differito, dell'importo massimo di circa 9 milioni di euro, verrà corrisposto al venditore nel caso in cui STT ottenga l'autorizzazione a produrre e commercializzare una nuova linea strategica di prodotti. Il prezzo potrà essere soggetto ad alcuni aggiustamenti sulla base, del capitale circolante e della posizione finanziaria netta. L'acquisizione è stata finanziata con la liquiditàdisponibile di GVS. Post closing, STT rimborserà il prestito pari a circa 70,0 milioni di CNY (circa 10,0 milioni di euro) concesso dal venditore allo scopo di finanziare alcuni pagamenti pre-closing e dotare STT di un adeguato capitale circolante.

Nel mese di Marzo 2022, GVS ha definito con i venditori di RPB, l'importo da pagare quale earn out in base al raggiungimento degli obiettivi di EBITDA Adjusted del Gruppo RPB nel corso del 2021. Si precisa che, in linea con quanto previsto dai principi contabili di riferimento, tale debito finanziario èstato riflesso nella situazione patrimoniale e finanziaria al 31 dicembre 2021.

PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE

GVS continua a perseguire il consolidamento organico dei risultati finora ottenuti grazie alla progressiva integrazione industriale e commerciale delle recenti acquisizioni e ad un riequilibrio del mix del portafoglio prodotti superata la straordinarietà di scenario legata al Covid19. L'obiettivo è di confermare il trend di crescita organica che, al netto di andamenti straordinari di periodo, ha storicamente caratterizzato il Gruppo, mantenendo alta l'attenzione per la tempestività nella risposta alle richieste del mercato e dei propri clienti con una sempre maggiore integrazione dei fattori ESG nella strategia di business.

Una attenzione particolare per l'andamento della gestione è legato alla attuale situazione di tensione geopolitica, che sebbene sia marginale in termini di esposizione diretta per il Gruppo GVS, potrà comportare impatti indiretti congiunturali da fronteggiare in corso di anno.

L'obiettivo al 2025 della società è di raggiungere un CAGR dell'11% in termini di crescita organica e di un 7% di crescita per acquisizioni rispetto al 2019, ultimo anno di riferimento prima degli effetti straordinari legati al Covid19. L'obiettivo conferma la strategia di crescita per acquisizioni in aggiunta al consolidamento del trend di sviluppo organico.

Nell'ambito di questo percorso, e in considerazione delle variabili di incertezza congiunturale tanto economiche che geopolitiche, per il 2022 la previsione è quella di consolidare una moderata crescita in termini di fatturato rispetto al 2021, assorbendo quindi positivamente la riduzione dei valori straordinari registrati in corso di anno per la vendita di "disposable mask", anche grazie al contributo

positivo delle acquisizioni più recenti. In termini di EBITDA margin è attesa una limitata diluizione per effetto delle stesse acquisizioni.

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DICHIARAZIONE EX ART. 154-BIS, COMMA SECODO, T.U.F.

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Dottor Emanuele Stanco, dichiara ai sensi dell'art. 154-bis, comma secondo, del D.Lgs. n. 58/98, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

La Relazione finanziaria annuale 2021 è stata messa a disposizione del Collegio Sindacale e della Società di Revisione e sarà resa disponibile al pubblico presso la sede sociale, sul sito internet della Società www.gvs.com, unitamente alle relazioni del Collegio Sindacale e della Società di Revisione, nel rispetto dei termini previsti dal Decreto Legislativo n. 58/98 (Testo Unico della Finanza - TUF).

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CONFERENCE CALL

I risultati finanziari relativi al 2021 saranno presentati martedì 22 marzo alle ore 16:00 CET nel corso di una conference call tenuta dal Top Management del Gruppo.

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La conference call potrà essere seguita in modalità webcast collegandosi attraverso il seguente URL https://87399.choruscall.eu/links/gvs220322.html

In alternativa alla modalità webcast sarà possibile partecipare alla conference call chiamando uno dei seguenti numeri:

ITALY: +39 02 805 88 11

UK: + 44 121 281 8003

USA: +1 718 7058794

La presentazione illustrata dal Top Management sarà disponibile prima dell'inizio della conference call sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket SDIR, gestito da Spafid S.p.A., nonché sul sito internet della Società www.gvs.com (nella sezione Investor Relations//Presentazioni Finanziarie).

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Il presente comunicato stampa è disponibile sul sistema di diffusione di informazioni regolamentate eMarket SDIR, gestito da Spafid S.p.A., nonché sul sito della Società www.gvs.com (nella sezione Investor Relations/Comunicati Stampa).

GVS GROUP:

Il Gruppo GVS è tra i leader mondiali nella fornitura di soluzioni filtranti per applicazioni nei settori Healthcare & Life Sciences, Energy & Mobility e Health & Safety. Oltre alla sede Corporate a Bologna, GVS ha attualmente 17 stabilimenti in Italia, Regno Unito, Brasile, Stati Uniti, Cina, Messico, Romania e Puerto Rico e 18 uffici commerciali dislocati in tutto il mondo. Nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, il Gruppo GVS ha registrato ricavi da contratti con i clienti pari a Euro 338,1 milioni e un EBITDA Normalizzato pari a Euro 107,9 milioni.

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Contatti

Investor Relations GVS S.p.A.

Mario Saccone CFO investorrelations@gvs.com Francesca Cocco IR Consultant - Lerxi Consulting – fcocco@lerxiconsulting.com

Media Relations Image Building gvs@imagebuilding.it

+39 02 8901130

Schemi di Bilancio Consolidato e Separato al 31 dicembre 2021

Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2021

Conto Economico Consolidato

	Esercizio chiuso al 31 dicembre
(In migliaia di Euro)	2021	2020
Ricavi da contratti con i clienti	338.126	363.296
Altri ricavi e proventi	4.949	1.916
Ricavi totali	343.075	365.212
Acquisti e consumi di materie prime, semilavorati e prodotti finiti	(96.094)	(88.560)
Costi per il personale	(98.599)	(98.877)
Costi per servizi	(36.662)	(36.216)
Altri costi operativi	(5.390)	(3.197)
Margine operativo lordo (EBITDA)	106.330	138.363
Svalutazioni nette di attività finanziarie	(462)	(335)
Ammortamenti e svalutazioni	(23.528)	(19.030)
Risultato operativo (EBIT)	82.340	118.998
Proventi finanziari	10.531	265
Oneri finanziari	(3.113)	(13.372)
Risultato prima delle imposte	89.757	105.891
Imposte sul reddito	(22.153)	(27.808)
Risultato netto	67.604	78.083
di cui Gruppo	67.590	78.063
di cui Terzi	14	20
Risultato netto per azione base	0,39	0,57
Risultato netto per azione diluito	0,39	0,56

Analisi dei dati economici riclassificati

	Esercizio chiuso al 31 dicembre
(in migliaia di Euro)	2021	di cui non ricorrente	2021 Normalizzato	%	2020	di cui non ricorrente	2020 Normalizzato	%
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	338.126		338.126 100%		363.296		363.296 100%
Altri ricavi e proventi	4.949	3.644	1.305	0%	1.916		1.916	1%
Totale ricavi	343.075	3.644	339.431 100%		365.212	-	365.212 101%
Costi di acquisto materie prime e variazione delle rimanenze di magazzino	(96.094)	(1.548)	(94.546)	-28%	(88.560)	(65)	(88.495)	-24%
Prestazioni di servizi	(36.662)	(2.068)	(34.594)	-10%	(36.216)	(4.553)	(31.663)	-9%
Oneri diversi di gestione	(5.390)	(1.583)	(3.807)	-1%	(3.197)		(3.197)	-1%
Valore aggiunto	204.929	(1.555)	206.484	61%	237.240	(4.618)	241.858	67%
Costo del lavoro	(98.599)		(98.599)	-29%	(98.877)	(1.080)	(97.797)	-27%
EBITDA	106.330	(1.555)	107.885	32%	138.363	(5.698)	144.061	40%
Ammortamenti	(23.528)	(5.384)	(18.144)	-5%	(19.030)	(3.865)	(15.165)	-4%
Accantonamenti e svalutazioni	(462)		(462)	0%	(335)		(335)	0%
EBIT	82.340	(6.939)	89.279	26%	118.998	(9.563)	128.561	35%
Proventi e oneri finanziari	7.418	(630)	8.048	2%	(13.107)	-	(13.107)	-4%
Risultato prima delle imposte	89.758	(7.569)	97.327	29%	105.891	(9.563)	115.454	32%
Imposte sul reddito	(22.153)	(184)	(21.970)	-6%	(27.808)	409	(28.217)	-8%
Utile netto di Gruppo e terzi	67.604	(7.753)	75.358	22%	78.083	(9.154)	87.237	24%

Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata

	Al 31 dicembre
(In migliaia di Euro)	2021	2020
ATTIVITA'
Attività non correnti
Attività immateriali	227.743	90.979
Attività per diritto d'uso	10.420	8.438
Attività materiali	77.622	68.925
Attività per imposte anticipate	1.502	4.568
Attività finanziarie non correnti	1.318	968
Strumenti finanziari derivati non correnti	123
Totale Attività non correnti	318.728	173.878
Attività correnti
Rimanenze	72.353	46.048
Crediti commerciali	52.975	52.084
Attività derivanti da contratti con i clienti	1.678	1.753
Crediti per imposte correnti	7.590	202
Altri crediti e attività correnti	10.011	8.299
Attività finanziarie correnti	8.337	5.026
Disponibilità liquide	136.893	125.068
Totale Attività correnti	289.837	238.480
TOTALE ATTIVITÀ	608.565	412.358
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ
Capitale sociale	1.750	1.750
Riserve	225.967	162.854
Risultato netto	67.590	78.063
Patrimonio netto di Gruppo	295.307	242.667
Interessenze di terzi	40	30
Totale Patrimonio netto	295.347	242.697
Passività non correnti
Passività finanziarie non correnti	180.164	69.728
Passività per leasing non correnti	6.773	5.471
Passività per imposte differite	5.675	3.167
Fondi per benefici ai dipendenti	4.366	4.499
Fondi per rischi e oneri	4.654	1.000
Strumenti finanziari derivati non correnti		107
Totale Passività non correnti	201.632	83.972
Passività correnti
Debito per acquisto partecipazioni e Earn out	19.670
Passività finanziarie correnti	41.706	19.673
Passività per leasing correnti	4.760	3.495
Debiti commerciali	23.820	25.585
Passività derivanti da contratti con i clienti	3.417	4.894
Debiti per imposte correnti	3.047	14.485
Altri debiti e passività correnti	15.166	17.557
Totale Passività correnti	111.586	85.689
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO	608.565	412.358

UNI EN ISO 9001
Cert. N. 9190 GVS 1

ISO 9001
CISQ/CSQ 9190 GVS 1 UNI EN ISO 14001
Cert. N. 7838-E GVS S.p.A.

Via Roma, 50 - 40069 Zola Predosa (Bologna) - Italy Tel. +39 051 6176311 - Fax +39 051 6176200 - e-mail: gvs@gvs.it - www.gvs.com Cap. Soc. € 1.750.000 int. vers. - C.F. 03636630372 - P. Iva 00644831208

R.E.A. 0305386/BO - Reg. Imprese 45539/BO - Mecc. BO 012048

Mod 3065 rev 01

Rendiconto finanziario consolidato

	Esercizio chiuso al 31
(In migliaia di Euro)	dicembre
	2021	2020
Risultato prima delle imposte	89.757	105.891
- Rettifiche per:
Ammortamenti e svalutazioni	23.528	19.030
Minusvalenze / (plusvalenze) da alienazione	(2.884)	$\mathcal{P}$
Oneri / (proventi) finanziari	(7.418)	13.107
Altre variazioni non monetarie	6.653	3.146
Flusso di cassa generato / (assorbito) da attività operativa prima delle variazioni del capitale circolante netto	109.637	141.176
Variazione delle rimanenze	(9.530)	(21.008)
Variazione dei crediti commerciali	(4.671)	(6.165)
Variazione dei debiti commerciali	(6.411)	18.182
Variazione di altre attività e passività	(662)	(1.718)
Utilizzo dei fondi per rischi e oneri e dei fondi per benefici ai dipendenti	(265)	(118)
Imposte pagate	(32.616)	(16.277)
Flusso di cassa netto generato / (assorbito) da attività operativa	55.483	114.073
Investimenti in attività materiali	(19.440)	(27.306)
Investimenti in attività immateriali	(3.755)	(4.059)
Dismissioni di attività materiali	7.184	608
Investimenti in attività finanziarie	(3.372)	(4.443)
Disinvestimenti di attività finanziarie	358	191
Corrispettivo per l'acquisizione aziende al netto delle disponibilità liquide acquisite	(129.217)	(10.534)
Flusso di cassa netto generato / (assorbito) da attività di investimento	(148.242)	(45.543)
Accensioni di debiti finanziari a lungo termine	150.171	40.503
Rimborsi di debiti finanziari a lungo termine	(18.543)	(103.325)
Rimborsi di passività per leasing	(2.284)	(4.272)
Oneri finanziari pagati	(2.940)	(4.959)
Proventi finanziari incassati	479	265
Corrispettivo netto per IPO		74.508
Azioni proprie	(3.448)
Dividendi pagati	(22.722)	(1.681)
Flusso di cassa netto generato/(assorbito) da attività finanziaria	100.712	1.039
Totale variazione disponibilità liquide	7.954	69.569
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	125.068	58.542
Totale variazione disponibilità liquide	7.954	69.569
Differenze da conversione su disponibilità liquide	3.871	(3.043)
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio	136.893	125.068

ISO 9001
CISQ/CSQ 9190 GVS 1

UNI EN ISO 1400
Cert. N. 7838-E

UNI EN ISO 9001
Cert. N. 9190 GVS 1

Via Roma, 50 - 40069 Zola Predosa (Bologna) - Italy Tel. +39 051 6176311 - Fax +39 051 6176200 - e-mail: gvs@gvs.it - www.gvs.com Cap. Soc. € 1.750.000 int. vers. - C.F. 03636630372 - P. Iva 00644831208 R.E.A. 0305386/BO - Reg. Imprese 45539/BO - Mecc. BO 012048

GVS S.p.A.

IATF 16949
Cert. N. 9136 GVS 4 ISO 13485
Cert. N. 9124 GVS 3 Wod 3065 rev 01

Posizione Finanziaria Netta Consolidata

	(in migliaia di Euro)	Al 31 dicembre 2021	Al 31 dicembre 2020
(A)	Disponibilità liquide	136.893	125.068
(B)	Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
	Depositi vincolati	727	358
	Titoli detenuti per la negoziazione	7.437	4.517
	Crediti finanziari per leasing	173	151
(C)	Altre attività finanziare correnti	8.337	5.026
(D)	Liquidità (A)+(B)+(C)	145.230	130.093
	Debiti finanziari verso altre società del Gruppo GVS Group per leasing	2.117	965
	Debiti finanziari per leasing	2.643	2.530
	Debito per acquisto partecipazioni e Earn out	19.670
	Altri Debiti finanziari	545	567
(E)	Debito finanziario corrente	24.975	4.063
(F)	Parte corrente dell'indebitamento non corrente	41.160	19.106
(G)	Indebitamento finanziario corrente (E)+(F)	66.135	23.168
(H)	Indebitamento finanziario corrente netto (G)-(D)	79.095	106.925
	Debiti bancari non correnti	155.320	33.649
	Prestiti obbligazionari non correnti	24.758	36.079
	Altri debiti finanziari	87
	Debiti finanziari verso altre società del Gruppo GVS Group per leasing	2.784	2.146
	Debiti finanziari non correnti per leasing	3.989	3.325
(1)	Debito finanziario non corrente	186.937	75.199
	Strumenti finanziari derivati passivi		107
$(\cup)$	Strumenti di debito		107
(K)	Debiti commerciali e altri debiti non correnti
(L)	Indebitamento finanziario non corrente (I)+(J)+(K)	186.937	75.306
(M)	Totale indebitamento finanziario netto (H)-(L)	(107.843)	31.619

UNI EN ISO 1400
Cert. N. 7838-E

UNI EN ISO 9001
Cert. N. 9190 GVS 1

Via Roma, 50 - 40069 Zola Predosa (Bologna) - Italy Tel. +39 051 6176311 - Fax +39 051 6176200 - e-mail: gvs@gvs.it - www.gvs.com Cap. Soc. € 1.750.000 int. vers. - C.F. 03636630372 - P. Iva 00644831208 R.E.A. 0305386/BO - Reg. Imprese 45539/BO - Mecc. BO 012048

GVS S.p.A.

Wod 3065 rev 01

Bilancio d'Esercizio al 31 dicembre 2021

Conto economico

	Esercizio chiuso al 31 dicembre
(In Euro)	2021	2020
Ricavi da contratti con i clienti	89.955.085	124.154.708
Altri ricavi e proventi	2.605.172	3.437.747
Ricavi totali	92.560.257	127.592.455
Acquisti e consumi di materie prime, semilavorati e prodotti finiti	(42.288.963)	(48.963.966)
Costi per il personale	(25.614.941)	(26.622.015)
Costi per servizi	(15.570.758)	(16.482.726)
Altri costi operativi	(1.075.352)	(941.544)
Margine operativo lordo (EBITDA)	8.010.243	34.582.204
Svalutazioni nette di attività finanziarie	(59.778)	(77.139)
Ammortamenti e svalutazioni	(4.920.631)	(4.416.308)
Risultato operativo (EBIT)	3.029.834	30.088.757
Proventi finanziari	15.365.628	2.734.410
Oneri finanziari	(2.425.621)	(11.498.576)
Proventi e oneri da partecipazioni	29.464.323	14.515.861
Risultato prima delle imposte	45.434.164	35.840.452
Imposte sul reddito	(7.731.381)	(8.532.324)
Risultato netto	37.702.783	27.308.128
Risultato netto per azione base	0,22	0,20
Risultato netto per azione diluito	0,22	0,20

Situazione patrimoniale e finanziaria

	Al 31 dicembre
(In Euro)	2021	2020
ATTIVITA'
Attività non correnti
Attività immateriali	2.967.290	3.033.783
Attività per diritto d'uso	1.869.948	2.012.438
Attività materiali	24.323.697	19.978.689
Partecipazioni	68.130.538	63.679.712
Attività per imposte anticipate		1.544.287
Attività finanziarie non correnti	214.402.170	77.771.901
Strumenti finanziari derivati non correnti	123.390
Totale attività non correnti	311.817.033	168.020.810
Attività correnti
Rimanenze	7.733.556	6.693.749
Crediti commerciali	23.175.899	28.117.341
Attività derivanti da contratti con i clienti	2.640.596	1.816.380
Crediti per imposte correnti	2.922.400
Altri crediti e attività correnti	8.717.816	4.400.728
Attività finanziarie correnti	17.478.347	15.166.430
Disponibilità liquide	82.847.421	83.453.335
Totale attività correnti	145.516.036	139.647.963
TOTALE ATTIVITÀ	457.333.069	307.668.773
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ
Capitale sociale	1.750.000	1.750.000
Riserve	131.243.173	127.362.428
Risultato netto	37.702.783	27.308.128
Totale patrimonio netto	170.695.956	156.420.556
Passività non correnti
Passività finanziarie non correnti	194.901.837	78.711.934
Passività per leasing non correnti	992.017	1.261.714
Passività per imposte differite	3.239.329
Fondi per benefici ai dipendenti	2.609.896	2.780.362
Fondi per rischi e oneri	3.000.000	1.000.000
Strumenti finanziari derivati non correnti		106.519
Totale passività non correnti	204.743.079	83.860.529
Passività correnti
Debito per acquisto partecipazioni e Earn out	264.254
Passività finanziarie correnti	41.481.239	19.507.153
Passività per leasing correnti	902.022	788.521
Debiti commerciali	28.127.619	31.988.927
Passività derivanti da contratti con i clienti	2.598.968	1.445.144
Debiti per imposte correnti		5.463.532
Altri debiti e passività correnti	8.519.932	8.194.412
Totale passività correnti	81.894.035	67.387.689
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO	457.333.070	307.668.774

ISO 9001
CISQ/CSQ 9190 GVS 1

UNI EN ISO 1400
Cert. N. 7838-E

UNI EN ISO 9001
Cert. N. 9190 GVS 1

Via Roma, 50 - 40069 Zola Predosa (Bologna) - Italy Tel. +39 051 6176311 - Fax +39 051 6176200 - e-mail: gvs@gvs.it - www.gvs.com Cap. Soc. € 1.750.000 int. vers. - C.F. 03636630372 - P. Iva 00644831208 R.E.A. 0305386/BO - Reg. Imprese 45539/BO - Mecc. BO 012048

GVS S.p.A.

Mod 3065 rev 01

Rendiconto finanziario

	Esercizio chiuso al 31 dicembre
(In Euro)	2021	2020
Risultato prima delle imposte	45.434.164	35.840.452
- Rettifiche per:
Ammortamenti e svalutazioni	4.920.631	4.416.308
Minusvalenze / (plusvalenze) da alienazione	(6.000)
Oneri / (proventi) finanziari	(12.940.007)	8.764.166
Proventi e oneri da partecipazioni	(29.464.323)	(14.515.861)
Altre variazioni non monetarie	2.501.871	1.177.201
Flusso di cassa generato / (assorbito) da attività operativa prima delle variazioni del capitale circolante netto	10.446.336	35.682.266
Variazione delle rimanenze	(1.089.807)	(2.225.961)
Variazione dei crediti commerciali	4.881.664	(10.567.804)
Variazione dei debiti commerciali	(3.861.308)	11.745.466
Variazione di altre attività e passività	505.385	(68.043)
Utilizzo dei fondi per rischi e oneri e dei fondi per benefici ai dipendenti	(264.630)	(118.438)
Imposte pagate	(9.358.932)	(3.747.164)
Flusso di cassa netto generato / (assorbito) da attività operativa	1.258.709	30.700.321
Investimenti in attività materiali	(8.865.777)	(6.516.777)
Investimenti in attività immateriali	(141.244)	(479.244)
Dismissioni di attività materiali	712.466	58.154
Accensioni di crediti finanziari verso società controllate e altre attività
finanziarie	(135.811.649)	(5.855.000)
Rimborsi di crediti finanziari verso società controllate	9.393.304	16.944.732
Investimenti in partecipazioni	(3.856.368)	(13.662.319)
Dividendi da partecipazioni	26.264.242	14.515.861
Flusso di cassa netto generato / (assorbito) da attività di investimento	(112.305.026)	5.005.407
Accensioni di debiti finanziari a lungo termine	156.023.000	42.282.530
Rimborsi di debiti finanziari a lungo termine	(18.543.000)	(103.226.879)
Rimborsi di passività per leasing	(936.297)	(894.120)
Oneri finanziari pagati	(2.284.681)	(4.781.168)
Proventi finanziari incassati	2.351.628	2.734.000
Corrispettivo netto per IPO		74.507.229
Azioni proprie	(3.448.176)
Dividendi pagati	(22.722.069)	(1.681.145)
Flusso di cassa netto generato/(assorbito) da attività finanziaria	110.440.404	8.940.447
Totale variazione disponibilità liquide	(605.914)	44.646.175
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	83.453.335	38.807.160
Totale variazione disponibilità liquide	(605.914)	44.646.175
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio	82.847.421	83.453.335

ISO 9001
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UNI EN ISO 14001
Cert. N. 7838-E

UNI EN ISO 9001
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Via Roma, 50 - 40069 Zola Predosa (Bologna) - Italy Tel. +39 051 6176311 - Fax +39 051 6176200 - e-mail: gvs@gvs.it - www.gvs.com ď (e

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ISO 13485
Cert. N. 9124 GVS 3

Posizione Finanziaria Netta

	Indebitamento finanziario netto e PFN	Al 31 dicembre
	(in migliaia di Euro)	2021	2020
(A)	Disponibilità liquide	82.847	83.453
(B)	Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
	Crediti finanziari verso controllate	17.478	15.166
(C)	Altre attività finanziare correnti	17.478	15.166
(D)	Liquidità $(A)+(B)+(C)$	100.325	98.619
	Debiti finanziari verso altre società del Gruppo GVS Group per leasing	509	388
	Debiti finanziari per leasing	393	400
	Debito per acquisto partecipazioni e Earn out	264
	Altri Debiti finanziari	336	401
(E)	Debito finanziario corrente	1.502	1.190
(F)	Parte corrente dell'indebitamento non corrente	41.145	19.106
(G)	Indebitamento finanziario corrente (E)+(F)	42.648	20.296
(H)	Indebitamento finanziario corrente netto (G)-(D)	57.678	78.324
	Debiti bancari non correnti	155.319	33.649
	Prestiti obbligazionari non correnti	24.758	36.080
	Debiti finanziari non correnti verso controllate	14.824	8.984
	Debiti finanziari verso altre società del Gruppo GVS Group per leasing	730	857
	Debiti finanziari non correnti per leasing	262	405
(1)	Debito finanziario non corrente	195.894	79.974
	Strumenti derivanti non correnti		107
$(\cup)$	Strumenti di debito		107
(K)	Debiti commerciali e altri debiti non correnti
(L)	Indebitamento finanziario non corrente (I)+(J)+(K)	195.894	80.081
(M)	Totale indebitamento finanziario netto (H)-(L)	(138.216)	(1.757)
	Strumenti derivanti non correnti	123
	Crediti finanziari non correnti verso controllate	214.378	77.747
	Debiti finanziari per leasing	1.894	2.050
	Totale posizione finanziaria netta	78.180	78.040

UNI EN ISO 9001
Cert. N. 9190 GVS 1

ISO 9001
CISQ/CSQ 9190 GVS 1 UNI EN ISO 1400
Cert. N. 7838-E GVS S.p.A.

Via Roma, 50 - 40069 Zola Predosa (Bologna) - Italy

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Tel. +39 051 6176311 - Fax +39 051 6176200 - e-mail: gvs@gvs.it - www.gvs.com Cap. Soc. € 1.750.000 int. vers. - C.F. 03636630372 - P. Iva 00644831208 R.E.A. 0305386/BO - Reg. Imprese 45539/BO - Mecc. BO 012048

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Cert. N. 9136 GVS 4 ISO 13485
Cert. N. 9124 GVS 3 Mod 3065 rev 01