Grupa Pracuj S.A. — Interim / Quarterly Report 2017

Apr 19, 2017

GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A.

I KWARTAŁ 2017

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za pierwszy kwartał 2017 roku kończący się 31 marca 2017 roku sporządzone zgodnie z MSSF

I. Zasady sporządzania skonsolidowanego raportu kwartalnego dla Grupy Kapitałowej Żywiec S.A.

Skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259 z pzm.).

Niniejsze skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe powinno być odczytywane wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym na dzień i za okres obrotowy zakończony 31 grudnia 2016 roku.

Dane do niniejszego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego sporządzone zostały z zastosowaniem tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2016.

Wszystkie kwoty przedstawione w niniejszym sprawozdaniu finansowym są wykazane w tysiącach złotych i sztukach (liczba akcji).

II. Organizacja Grupy Kapitałowej Żywiec S.A.

Na dzień 31 marca 2017 roku Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. ("Grupa Kapitałowa") składała się z 7 spółek (w tym m. in. 2 spółki produkcyjne i 2 spółki dystrybucyjne). Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej jest Grupa Żywiec S.A., pozostałe spółki są spółkami zależnymi bezpośrednio od Grupy Żywiec S.A., za wyjątkiem Browaru Zamkowego Cieszyn Sp. z o.o., który jest jednostką bezpośrednio zależną od Żywiec Investments Holding Sp. z o.o., a Rolno-Spożywczy Rynek Hurtowy "Giełda Elbląska" S.A. i Distribev Orbico Sp. z o.o. są jednostkami stowarzyszonymi. Podstawowym segmentem działalności Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. jest produkcja piwa oznaczona kodem PKD 2007 – 1105 Z, jego dystrybucja, a także dystrybucja innych napojów alkoholowych i bezalkoholowych.

*Grupa Żywiec S.A. posiada 43,52 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Rolno-Spożywczego Rynku Hurtowego "Giełda Elbląska" S.A. **Grupa Żywiec S.A. posiada 20 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Distribev Orbico Sp. z o.o. ***W dniu 19 stycznia 2017 roku nastąpiła zmiana nazwy Spółki z Distribev Holding Sp. z o.o. na Żywiec Investments Holding Sp. z o.o. Aby zapewnić optymalne zarządzanie wybranymi podmiotami powiązanymi, Zarząd Grupy Żywiec S.A. w dniu 22 grudnia 2016 roku podjął decyzję o wniesieniu aportem 100% udziałów Browaru Zamkowego Cieszyn Sp. z o.o. do Spółki Żywiec Investments Holding Sp. z o.o.

III. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy sprawozdanie, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

W dniu 7 marca 2017 roku Rada Nadzorcza Grupy Żywiec S.A. działając na podstawie art. 368 § 4 Kodeksu spółek handlowych, powołała ponownie w skład Zarządu Spółki Panią Małgorzatę Lubelską powierzając jej funkcję Członka Zarządu, na kolejną trzyletnią kadencję, która rozpocznie się z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdania finansowe za rok obrotowy 2016.

W dniu 7 marca 2017 roku Rada Nadzorcza Grupy Żywiec S.A., działając w oparciu o zapis § 18 ust. 2 pkt 3) Statutu Spółki, dokonała wyboru spółki Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 22, 00-133 Warszawa (nr rejestracyjny 73, KRS 0000446833) jako rewidenta badającego sprawozdania finansowe: Grupy Żywiec S.A. oraz skonsolidowane Grupy Kapitałowej Żywiec za rok 2017, zgodnie z rekomendacją Komitetu ds. Audytu. Od 2015 roku Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa świadczy usługi związane z badaniem sprawozdań finansowych Grupy Żywiec S.A. i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Żywiec.

Zarząd Spółki zwołał na dzień 19 kwietnia 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Grupy Żywiec S.A. Akcjonariusze Spółki podejmą uchwały w sprawach: zatwierdzenia sprawozdań finansowych oraz sprawozdania Zarządu Spółki za rok obrotowy 2016, podziału zysku za rok obrotowy 2016, udzielenia absolutorium Członkom Rady Nadzorczej oraz Zarządu Spółki z wykonanie obowiązków w roku 2016. Na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu akcjonariusze dokonają wyboru Członków Rady Nadzorczej oraz uchwalą Regulamin powołania Członka Rady Nadzorczej przez pracowników Spółki.

IV. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

I kwartał 2017 roku

W pierwszym kwartale 2017 roku skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów osiągnęły poziom 429 382 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2016 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyniosły 493 841 tys. złotych.

Skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej w pierwszym kwartale 2017 roku wyniósł 39 432 tys. złotych.

W pierwszym kwartale 2017 roku Grupa zanotowała zysk netto w wysokości 27 907 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie roku ubiegłego zysk netto wyniósł 59 828 tys. złotych.

Porównanie wyników finansowych Grupy w stosunku do pierwszego kwartału roku 2016 wymaga analizy kilku istotnych czynników takich jak: zmiana modelu biznesowego Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. oraz sprzedaż spółki dystrybucyjnej Distribev Sp. z o. o.

Sprzedaż spółki dystrybucyjnej Distribev Sp. z o.o. 1 lutego 2016 roku, zmniejszyła przychody netto ze sprzedaży, ale także znacząco zmniejszyła wysokość kosztów działalności.

Zmniejszenie przychodów ze sprzedaży, poza zamianami wynikającymi z konsolidacji, związane jest ze spadkiem rynku, jak również innymi czynnikami porównawczymi np. Święta Wielkanocne przypadające w marcu 2016 roku.

W pierwszych miesiącach 2017 roku Grupa Żywiec utrzymała udział w rynku w ujęciu wartościowym. Zwiększyła się sprzedaż w segmencie piw premium, wzrosły przychody Grupy Żywiec na hektolitr i wzmocniono marki. W nadchodzących miesiącach Grupa Żywiec będzie koncentrować się na budowaniu wartości poprzez innowacje, umacnianiu pozycji w segmencie premium, dalszym budowaniu marek oraz będzie kontynuować działania ukierunkowane na dalszą poprawę obsługi klienta, zwiększanie efektywności wewnętrznej i utrzymanie modelu niskich kosztów.

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

I kwartał 2017 roku

W pierwszym kwartale 2017 roku przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów osiągnęły poziom 433 293 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2016 roku wyniosły 452 259 tys. złotych, co oznacza spadek przychodów netto w 2016 roku o 4,2%.

Zysk z działalności operacyjnej w pierwszym kwartale 2017 roku wyniósł 40 092 tys. złotych.

W pierwszym kwartale 2017 roku Spółka zanotowała zysk netto w wysokości 30 866 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie roku ubiegłego Spółka osiągnęła zysk netto w wysokości 16 603 tys. złotych.

V. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Przemysł piwowarski charakteryzuje się sezonowością produkcji i sprzedaży. Szczyt sezonu przypada na miesiące letnie.

VI. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu (dane w tys. złotych)

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

	01.01.2017	01.01.2016
	- 31.03.2017	- 31.03.2016
Bilans otwarcia	1 571	311
Utworzenie odpisów	-	521
Rozwiązanie odpisów	(459)	-
Bilans zamknięcia	1 112	832

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

	01.01.2017	01.01.2016
	- 31.03.2017	- 31.03.2016
Bilans otwarcia	1 571	311
Utworzenie odpisów	-	521
Rozwiązanie odpisów	(459)	-
Bilans zamknięcia	1 112	832

VII. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów (dane w tys. złotych)

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

Odpisy aktualizujące wartość należności	01.01.2017	01.01.2016
handlowych	- 31.03.2017	- 31.03.2016
Bilans otwarcia	8 028	7 941
Utworzenie odpisów aktualizujących	345	826
Spisanie należności (objętych odpisem)	(73)	-
Rozwiązanie niewykorzystanych odpisów	(300)	(318)
Bilans zamknięcia	8 000	8 449

Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne	01.01.2017 - 31.03.2017	01.01.2016 - 31.03.2016
Bilans otwarcia	24 167	29 892
Zawiązanie odpisów	7 130	6 965
Wykorzystanie odpisów	-	(427)
Bilans zamknięcia	31 297	36 430

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

Odpisy aktualizujące wartość należności	01.01.2017	01.01.2016
handlowych	- 31.03.2017	- 31.03.2016
Bilans otwarcia	7 555	7 596
Utworzenie odpisów aktualizujących	317	797
Spisanie należności (objętych odpisem)	(73)	-
Rozwiązanie niewykorzystanych odpisów	(300)	(318)
Bilans zamknięcia	7 499	8 075
Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe i wartości	01.01.2017	01.01.2016
niematerialne	- 31.03.2017	- 31.03.2016
Bilans otwarcia	24 164	29 700
Zawiązanie odpisów	7 130	6 965
Wykorzystanie odpisów	-	(427)
Bilans zamknięcia	31 294	36 238

VIII. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw (dane w tys. złotych)

Na dzień 31 marca 2017 roku rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe kształtowały się następująco:

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	31 marca 2017	31 grudnia 2016
Bilans otwarcia	8 445	19 101
Utworzenie dodatkowych rezerw	1 280	13 873
Rozwiązanie/korekta rezerw	(113)	(3 951)
Wykorzystanie rezerw	(3 737)	(20 578)
Bilans zamknięcia	5 875	8 445

Długoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne

i nagrody jubileuszowe	31 marca 2017	31 grudnia 2016
Bilans otwarcia	54 890	61 394
Zwiększenie (aktualizacja szacunków)	-	(931)
Rozwiązanie (aktualizacja szacunków)	-	(5 573)
Bilans zamknięcia	54 890	54 890

Krótkoterminowe rezerwy na odprawy

emerytalne i nagrody jubileuszowe	31 marca 2017	31 grudnia 2016
Bilans otwarcia	4 254	4 871
Zwiększenia z tytułu:	-	4 908
- aktualizacja szacunków	-	81
- pozostałe	-	4 827
Wykorzystanie z tytułu:	-	(4 995)
- wypłata odpraw emerytalnych	-	(512)
- wypłata nagród jubileuszowych	-	(4 483)
Rozwiązanie (aktualizacja szacunków)	-	(530)
Bilans zamknięcia	4 254	4 254

Ogółem stan rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz stan zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych w spółkach Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. na dzień 31 marca 2017 roku wyniósł 65 019 tys. złotych, co oznacza spadek o 2 570 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2016 roku.

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	31 marca 2017	31 grudnia 2016
Bilans otwarcia	4 298	8 052
Utworzenie dodatkowych rezerw	1 133	6 967
Rozwiązanie/korekta rezerw	(84)	(590)
Wykorzystanie rezerw	(2 693)	(10 131)
Bilans zamknięcia	2 654	4 298

Długoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne
i nagrody jubileuszowe	31 marca 2017	31 grudnia 2016
Bilans otwarcia	45 684	51 253
Zwiększenie (aktualizacja szacunków)	-	4
Rozwiązanie (aktualizacja szacunków)	-	(5 573)
Bilans zamknięcia	45 684	45 684

Krótkoterminowe rezerwy na odprawy

emerytalne i nagrody jubileuszowe	31 marca 2017	31 grudnia 2016
Bilans otwarcia	3 440	3 889
Zwiększenie z tytułu:	-	4 181
- aktualizacja szacunków	-	81
- pozostałe	-	4 100
Wykorzystanie z tytułu:	-	(4 100)
- wypłata odpraw emerytalnych	-	(490)
- wypłata nagród jubileuszowych	-	(3 610)
Rozwiązanie (aktualizacja szacunków):	-	(530)
Bilans zamknięcia	3 440	3 440

W jednostce dominującej Grupa Żywiec S.A. stan rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz stan zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych na dzień 31 marca 2017 roku wyniósł 51 778 tys. złotych, co oznacza spadek o 1 644 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2016 roku.

Rezerwy na restrukturyzację w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. zostały utworzone przede wszystkim w związku z optymalizacją procesów i struktury zatrudnienia w obszarze produkcji i logistyki oraz działów wsparcia - w szczególności jako kontynuacja programów zainicjowanych w latach ubiegłych.

Redukcje zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. wynikają z postępującej optymalizacji organizacji pracy w browarach, dalszego korzystania z outsourcingu usług, upraszczania struktur organizacyjnych zakładów oraz postępów w automatyzacji procesów produkcyjnych oraz technicznego wsparcia sprzedaży.

Zarząd Grupy Żywiec S.A. przedstawił plan restrukturyzacji Związkom Zawodowym w pierwszym kwartale 2017 roku (Program Redukcji 2017).

IX. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Na dzień 31 marca 2017 roku ani w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. ani w Grupie Żywiec S.A. nie wystąpiło zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

W pierwszym kwartale 2017 roku w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. wystąpiło aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 86 124 tys. złotych, co oznacza spadek o 7 729 tys. złotych w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku.

W Grupie Żywiec S.A. aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyniosło 82 102 tys. złotych, co oznacza spadek o 8 578 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2016 roku.

X. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych (dane w tys. złotych)

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

	01.01.2017 - 31.03.2017	01.01.2016 - 31.03.2016
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	26 040	30 358
Sprzedaż netto rzeczowych aktywów trwałych	461	3 316

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

	01.01.2017 - 31.03.2017	01.01.2016 - 31.03.2016
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	15 835	25 549
Sprzedaż netto rzeczowych aktywów trwałych	33	4

XI. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych (dane w tys. złotych)

Zobowiązania z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. i Grupie Żywiec S.A. kształtowały się następująco:

	31.03.2017	31.12.2016
Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.	22 094	31 941
Grupa Żywiec S.A.	19 701	30 679

XII. Informacje dotyczące postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, a także informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Grupa Żywiec S.A. oraz jej jednostki zależne nie posiadają istotnych zobowiązań ani roszczeń, co do których wszczęto postępowania sądowe oraz administracyjne.

XIII. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

W okresie sprawozdawczym nie dokonano żadnych korekt istotnych błędów dotyczących sprawozdań finansowych z poprzednich okresów. Błędy takie nie wystąpiły.

XIV. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia

Zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności nie miała istotnego wpływu na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki.

XV. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

Grupa Żywiec S.A. oraz jej jednostki zależne posiadają kredyty bankowe oraz pożyczki udzielone przez inne podmioty gospodarcze, których obsługa jest regularna.

XVI. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostki od niego zależne transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

W pierwszym kwartale 2017 roku emitent ani jednostki od niego zależne nie zawarły istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

XVII. Informacja o sposobie ustalenia wartości godziwej dla instrumentów finansowych wycenianych tą metodą

Sposób ustalania wartości godziwej dla instrumentów finansowych zastosowany w niniejszym raporcie kwartalnym nie uległ zmianie i jest zgodny z zasadami zastosowanymi w rocznym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy 2016.

XVIII. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

W okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmiany celu bądź wykorzystania aktywów finansowych, a tym samym nie wprowadzano zmian w ich klasyfikacji.

XIX. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miały miejsca zdarzenia, o których mowa w tym punkcie.

XX. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W dniu 7 marca 2017 roku Rada Nadzorcza Grupy Żywiec S.A. pozytywnie oceniła wniosek Zarządu Spółki z dnia 27 lutego 2017 roku dotyczący propozycji podziału zysku za rok obrotowy 2016. Zarząd Grupy Żywiec S.A. zaproponował podział zysku za rok 2016, w wysokości 300 464 tys. złotych w następujący sposób:

• − przeznaczyć cały fundusz rezerwowy w kwocie 7 644 tys. złotych oraz część zysku za rok 2016 w wysokości 290 224 tys. złotych na wypłatę dywidendy za rok 2016 w łącznej wysokości 29 złotych za jedną akcję,
• − mając na względzie treść powyżej oraz fakt, iż na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 20 września 2016 roku Spółka wypłaciła akcjonariuszom kwotę 112 985 tys. złotych w ramach zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2016 w kwocie 11 złotych za jedną akcję, do wypłaty akcjonariuszom pozostanie kwota 184 884 tys. złotych, tj. kwota 18 złotych za jedną akcję,
• − przeznaczyć pozostałą część zysku za rok obrotowy 2016 w kwocie 10 239 tys. złotych na zasilenie funduszu rezerwowego przeznaczonego na wypłatę dywidendy w latach przyszłych.

XXI. Wydarzenia po dacie bilansowej nie ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Nie wystąpiły wydarzenia po dacie bilansowej, które należałoby ująć w skonsolidowanym sprawozdaniu za pierwszy kwartał 2017 roku.

XXII. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego (dane w tys. złotych)

Wartość umownych zobowiązań zaciągniętych w związku z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych oraz wartość pozostałych zabezpieczeń w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. kształtowały się następująco:

	31 marca 2017	31 grudnia 2016
Umowne zobowiązania (Spółki zależne)	3 335	4 619

Pozostałe zabezpieczenia (Spółki zależne):	31 marca 2017	31 grudnia 2016
- gwarancja bankowa na rzecz najemcy budynków stanowiąca zabezpieczenie płatności z tytułu czynszu za wynajem	1 701	1 784
- gwarancja bankowa na rzecz Dyrektora Izby Celnej stanowiąca zabezpieczenie płatności związanych z procedurą zawieszonej akcyzy	9 350	15 350
- gwarancja bankowa na rzecz Dyrektora Izby Celnej stanowiąca zabezpieczenie płatności związanych z organizacją loterii	144 645	113 548
Pozostałe zabezpieczenia razem	155 696	130 682

XXIII. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

W trakcie bieżącego okresu sprawozdawczego nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Żywiec S.A.

XXIV. Przekształcenie danych porównawczych

W 2016 roku Grupa Żywiec S.A. dokonała analizy kosztów działalności operacyjnej według miejsca ich powstawania. Na podstawie otrzymanych wyników Spółka podjęła decyzję o zmianie sposobu ich prezentacji.

Prezentacja kosztów operacyjnych w rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów w sposób przejrzysty oddaje charakter prowadzonej działalności gospodarczej.

W celu zapewnienia porównywalności danych pomiędzy rokiem 2017 a rokiem 2016, Grupa Żywiec S.A. dokonała zmiany w sposobie prezentacji kosztów działalności operacyjnej na początek najwcześniejszego, prezentowanego okresu sprawozdawczego.

Powyższa zmiana prezentacyjna wpłynęła na dane zaprezentowane w opublikowanym jednostkowym rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku zmniejszając wartość kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów o kwotę 18 847 tys. złotych, zwiększając wartość kosztów sprzedaży o kwotę 12 791 tys. złotych i zwiększając wartość kosztów ogólnego zarządu o kwotę 6 056 tys. złotych, tym samym nie wpływając na ogólną wartość kosztów działalności operacyjnej oraz zysku netto.

Zmiana prezentacyjna wpłynęła również na dane zaprezentowane w opublikowanym skonsolidowanym rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku zmniejszając wartość kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów o kwotę 18 941 tys. złotych, zwiększając wartość kosztów sprzedaży o kwotę 12 794 tys. złotych i zwiększając wartość kosztów ogólnego zarządu o kwotę 6 147 tys. złotych, tym samym nie wpływając na ogólną wartość kosztów działalności operacyjnej oraz zysku netto.

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. dokonała również zmiany prezentacji w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w pozycji środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na początek okresu sprawozdawczego, zmniejszając stan tych środków o kwotę 22 491 tys. złotych w związku ze sprzedażą Spółki zależnej Distribev Orbico Sp. z o.o. poza Grupę Kapitałową Żywiec S.A.

XXV. Prognozy finansowe

Grupa Żywiec S.A nie publikowała prognoz dotyczących wyników Spółki oraz Grupy Kapitałowej.

XXVI. Akcjonariusze Spółki

Głównymi akcjonariuszami Grupy Żywiec S.A. posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu w dniu przekazania skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2017 roku byli:

- Heineken International B.V. z siedzibą w Amsterdamie, Holandia

Według informacji posiadanych przez Spółkę, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2017 roku Heineken International B.V. był właścicielem 6 692 421 akcji Grupy Żywiec S.A. i takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu tj. 65,16 % kapitału podstawowego Spółki. Od dnia publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2016 stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. nie uległ zmianie;

- Harbin B.V. z siedzibą w Amsterdamie, Holandia

Według posiadanych przez Spółkę informacji, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2017 roku stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. przez Harbin B.V. wynosił 3 409 660 akcji i tyle samo głosów na Walnym Zgromadzeniu tj. 33,19 % kapitału podstawowego Spółki. Od dnia publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2016 stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. nie uległ zmianie.

XXVII. Stan posiadanych akcji przez osoby nadzorujące i zarządzające Grupą Żywiec S.A.

Według informacji posiadanych przez Spółkę, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2017 roku następujące osoby nadzorujące i zarządzające w Grupie Żywiec S.A. posiadały akcje Spółki:

• 1. Pan Guillaume Duverdier Prezes Zarządu Grupy Żywiec S.A. był posiadaczem 497 akcji Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2016, ilość posiadanych akcji Spółki zmniejszyła się o 114,
• 1. Pan Krzysztof Jasek, Członek Rady Nadzorczej Grupy Żywiec S.A., był posiadaczem 12 akcji Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2016, ilość posiadanych akcji Spółki nie uległa zmianie,
• 1. Pani Małgorzata Lubelska, Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A., była posiadaczem 200 akcji Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2016, ilość posiadanych akcji Spółki nie uległa zmianie,
• 1. Pan Michael McKeown, Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A był posiadaczem 590 akcji Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2016, ilość posiadanych akcji Spółki zwiększyła się o 10,
• 1. Pan Marek Włoch, Prokurent Grupy Żywiec S.A posiadał 1 akcję Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2016, ilość posiadanych akcji Spółki nie uległa zmianie.

XXVIII.Informacja o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

Na dzień 31 marca 2017 roku Grupa Żywiec S.A. udzieliła poręczenia i gwarancji z tytułu:

Pozostałe poręczenia udzielone przez Grupę Żywiec S.A. spółkom zależnym

	31 marca 2017	31 grudnia 2016
- zabezpieczenie spłaty kredytu Browaru Zamkowego Cieszyn Sp. z o.o.	12 000	12 000
Pozostałe poręczenia razem	12 000	12 000

XXIX. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

W prezentowanym okresie nie wystąpiły okoliczności mogące w sposób istotny wpłynąć na pogorszenie sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego emitenta, lub które mogłyby zagrozić jego zdolności do wywiązywania się ze zobowiązań.

XXX. Czynniki wpływające na przyszłe wyniki Grupy Kapitałowej Żywiec S.A.

Na działalność biznesową Grupy Żywiec S.A. mają wpływ między innymi takie czynniki jak: pogoda, kursy walut oraz struktura kanałów sprzedaży, dlatego też trudno jest dokładnie oszacować wyniki na pozostałą część roku.

XXXI. Dodatkowa informacja do sprawozdania z przepływów pieniężnych (dane w tys. złotych)

Wyjaśnienie niezgodności pomiędzy bilansowymi zmianami stanu oraz zmianami stanu w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych.

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania - zmiana bilansowa (54 141)
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych	9 847
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań w skonsolidowanym	(44 294)
sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

Grupa Żywiec S.A.

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania - zmiana bilansowa	(63 297)
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych	10 978
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	(52 319)

XXXII. Sprawozdawczość według segmentów branżowych i geograficznych (dane w tys. złotych)

Zgodnie z zasadami opisanymi w rocznym sprawozdaniu finansowym za 2016 rok, w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowano połączenie wszystkich segmentów operacyjnych w jeden segment sprawozdawczy. Poniżej podane są ujawnienia wynikające z wymogów § 32-34 MSSF 8.

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

Informacje dotyczące produktów i usług

Przychody od klientów zewnętrznych

	01.01.2017	01.01.2016
	- 31.03.2017	- 31.03.2016
Piwo własne	429 382	457 645
Napoje alkoholowe i bezalkoholowe	-	36 196
RAZEM:	429 382	493 841

Informacje dotyczące obszarów geograficznych

W przypadku prezentowania informacji w podziale na segmenty geograficzne, przychód segmentu jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów.

Przychody	01.01.2017	01.01.2016
	- 31.03.2017	- 31.03.2016
Polska	405 093	476 603
Pozostałe kraje	24 289	17 238
RAZEM:	429 382	493 841

Wszystkie aktywa trwałe Grupy są zlokalizowane w Polsce, tylko niewielka ilość opakowań zwrotnych znajduje się u klienta poza granicami kraju.

Informacje dotyczące głównych klientów

Grupa osiągnęła więcej niż 10% łącznych przychodów z tytułu transakcji z zewnętrznym pojedynczym klientem, uzyskując przychody od spółki Distribev Orbico Sp. z o. o. w wysokości 130 260 tys. złotych.

Grupa Żywiec S.A.

Informacje dotyczące produktów i usług

Przychody od klientów zewnętrznych

	01.01.2017	01.01.2016
	- 31.03.2017	- 31.03.2016
Piwo własne	433 293	452 259
RAZEM:	433 293	452 259

Informacje dotyczące obszarów geograficznych

W przypadku prezentowania informacji w podziale na segmenty geograficzne, przychód segmentu jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów.

Przychody
-----------	--

	01.01.2016
- 31.03.2017	- 31.03.2016
	435 099
24 289	17 160
433 293	452 259
	01.01.2017 409 004

Wszystkie aktywa trwałe Spółki są zlokalizowane w Polsce, tylko niewielka ilość opakowań zwrotnych znajduje się u klienta poza granicami kraju.

Informacje dotyczące głównych klientów

Spółka osiągnęła więcej niż 10% łącznych przychodów z tytułu transakcji z zewnętrznym pojedynczym klientem, uzyskując przychody od spółki Distribev Orbico Sp. z o. o. w wysokości 130 260 tys. złotych.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

1 31 Marca 2017 31 Grudnia 2016

Aktywa trwałe	1 069 415	1 096 843
Rzeczowe aktywa trwałe	901 160	915 114
Wartości niematerialne	43 146	47 100
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	86 124	93 853
Udziały w jednostkach stowarzyszonych	25 492	27 611
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	1	1
Pochodne instrumenty finansowe	963	-
Pozostałe należności długoterminowe	12 529	13 164
Aktywa obrotowe	781 637	782 472
Zapasy	122 176	95 900
Należności handlowe oraz pozostałe należności	638 771	678 063
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	737	647
Pochodne instrumenty finansowe	10 057	4 698
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9 896	3 164
Aktywa razem	1 851 052	1 879 315
Kapitał własny	222 121	189 047
Kapitał podstawowy	25 678	25 678
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	113 654	113 654
Pozostałe kapitały	35 379	30 212
Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego	47 410	19 503
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki	222 121	189 047
Zobowiązania	1 628 931	1 690 268
Zobowiązania długoterminowe	604 890	604 890
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	550 000	550 000
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych	54 890	54 890
Zobowiązania krótkoterminowe	1 024 041	1 085 378
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	128 730	133 442
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych	4 254	4 254
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	187	101
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	884 995	939 136
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	5 875	8 445
Kapitał własny i zobowiązania razem	1 851 052	1 879 315

2	1 kwartał 2017 okres od 01-01-2017 do 31-03-2017	1 kwartał 2016 okres od 01-01-2016 do 31-03-2016 przekształcony*
SKONOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	429 382	493 841
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	215 969	265 751
Zysk brutto	213 413	228 090
Koszty sprzedaży	131 873	133 928
Koszty ogólnego zarządu	42 335	55 624
Pozostałe przychody	-	2 091
Pozostałe zyski netto	227	2 770
Zysk z działalności operacyjnej	39 432	43 399
Przychody odsetkowe	48	452
Koszty odsetkowe	4 087	4 220
Pozostałe przychody/(koszty) finansowe netto	1 946	(2 391)
Zysk na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek zależnych i stowarzyszonych	-	36 094
Udział w stratach netto jednostek stowarzyszonych rozliczanych metodą praw własności	(2 119)	(1 171)
Zysk przed opodatkowaniem	35 220	72 163
Podatek dochodowy	7 313	12 335
Zysk netto za okres	27 907	59 828
Inne całkowite dochody	5 167	-
Zyski i straty oraz inne całkowite dochody za okres	33 074	59 828
z tego:
- zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	27 907	59 828
- zyski i straty oraz inne całkowite dochody przypadające na akcjonariuszy jednostki dominującej	33 074	59 828
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	10 271 337	10 271 337
Zysk przypadająca na jedną akcję zwykłą (w zł)	2,72	5,82

Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy zyskowi na jedną akcję.

*informacje dotyczące zmian prezentacyjnych danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2017 roku.

3

Stan na 31 marca 2016

25 678

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

113 654 18 808 ¹²⁶ (30) 86 806 76 822 321 894 321 894

	Kap itał pod staw owy	itał Kap rzed aży zap asow y - z e sp akcj i po wyż ej ic h w ści arto inal nej nom		Poz łe k osta	apit ały		Niep ielo ynik odz ny w fina y i w ynik fina nsow nsow y rok u ob roto weg o	itał ając Kap pad przy y kcjo nari na a uszy Spó łki	Kap itał wła sny, raze m
			Kap itał zap asow y - osta ły poz	itał Kap z aktu aliza cji wyc eny	oda tek w ty m p odro czon y	Poz łe k apit ały osta reze rwo we
Okr es b ieżą cy
Stan 1 sty czni a 20 17 na	25 6 78	113 654	18 8 08	3 76 0	(882 )	7 64 4	19 5 03	189 047	189 047
Zysk i i s z in ałko wite doc hod okr ozda traty ora ne c y za es sp raw wczy
instr ntów fina ych Wyc ena ume nsow	-	-	-	5 16 7	(1 2 12)	-	-	5 16 7	5 16 7
Zys k ne a ok daw tto z res spra woz czy	-	-	-	-	-	-	27 9 07	27 9 07	27 9 07
Zys ki i inne cał kow ite d och ody ogó łem okr daw stra ty o raz za es s pra woz czy	-	-	-	8 92 7	(2 0 94)	-	27 9 07	33 0 74	33 0 74
Stan 31 m 201 7 na arca	25 6 78	113 654	18 8 08	8 92 7	(2 0 94)	7 64 4	47 4 10	222 121	222 121
Okr orów es p naw czy
Stan 1 sty czni a 20 16 na	25 6 78	113 654	18 8 08	-	-	86 8 06	16 9 94	261 940	261 940
Zysk i i s z in ałko wite doc hod okr ozda traty ora ne c y za es sp raw wczy
Wyc instr ntów fina ych ena ume nsow	-	-	-	126	(30)	-	-	126	126
Z ysk okr ozda nett o za es s praw wcz y	-	-	-	-	-	-	59 8 28	59 8 28	59 8 28
Zys ki i inne cał kow ite d och ody ogó łem okr daw stra ty o raz za es s pra woz czy	-	-	-	126	(30)	-	59 8 28	59 9 54	59 9 54

od 01-01-2017 od 01-01-2016 do 31-03-2017	4	1 kwartał 2017 okres	1 kwartał 2016 okres
do 31-03-2016
przekształcony*

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	35 220	72 163
Korekty razem	15 770	(80 436)
Udział w stratach netto jednostek stowarzyszonych rozlicznych metodą praw własności	2 119	1 171
Amortyzacja	36 664	38 293
Podatek dochodowy (zapłacony)	(800)	(1 580)
Dywidendy otrzymane i odsetki	(48)	(452)
Koszty odsetkowe	4 087	4 220
(Zysk) na sprzedaży i likwidacji środków trwałych	(227)	(2 770)
Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych	7 130	6 538
Zmiana stanu zapasów	(26 276)	(83 355)
Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia	(2 570)	(11 107)
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności	39 927	(261 677)
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań	(44 294)	230 313
Inne korekty	58	(30)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	50 990	(8 273)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	461	3 316
Odsetki otrzymane	48	452
Inne wpływy inwestycyjne	-	55 479
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(35 967)	(946)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(35 458)	58 301
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
Odsetki zapłacone	(4 172)	(4 527)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(4 172)	(4 527)
Przepływy pieniężne netto, razem	11 360	45 501
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i
kredytów bankowych w rachunku bieżącym	11 360	45 501
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku
bieżącym na początek okresu	(129 174)	(245 685)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku
bieżącym na koniec okresu	(117 814)	(200 184)

*informacje dotyczące zmian prezentacyjnych danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2017 roku.

1 31 Marca 2017 31 Grudnia 2016

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa trwałe	1 009 683	1 036 410
Rzeczowe aktywa trwałe	808 586	823 111
Wartości niematerialne	43 146	47 100
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	82 102	90 680
Udziały w jednostkach zależnych	56 509	56 509
Udziały w jednostkach stowarzyszonych	5 497	5 497
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	1	1
Pochodne instrumenty finansowe	963	-
Pozostałe należności długoterminowe	12 879	13 512
Aktywa obrotowe	762 355	763 168
Zapasy	117 426	88 648
Należności handlowe oraz pozostałe należności	631 950	668 038
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	511	421
Pochodne instrumenty finansowe	10 057	4 698
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 411	1 363
Aktywa razem	1 772 038	1 799 578
Kapitał własny	237 887	201 854
Kapitał podstawowy	25 678	25 678
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	113 654	113 654
Pozostałe kapitały	35 379	30 212
Kapitał z połączenia	(251 496)	(251 496)
Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego	314 672	283 806
Zobowiązania	1 534 151	1 597 724
Zobowiązania długoterminowe	595 684	595 684
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	550 000	550 000
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych	45 684	45 684
Zobowiązania krótkoterminowe	938 467	1 002 040
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	84 323	82 955
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych	3 440	3 440
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	848 050	911 347
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	2 654	4 298
Kapitał własny i zobowiązania razem	1 772 038	1 799 578

2 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	1 kwartał 2017 okres od 01-01-2017 do 31-03-2017	1 kwartał 2016 okres od 01-01-2016 do 31-03-2016 przekształcony*
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	433 293	452 259
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	215 094	245 001
Zysk brutto	218 199	207 258
Koszty sprzedaży	144 269	149 209
Koszty ogólnego zarządu	33 839	33 291
Pozostałe przychody	-	2 091
Pozostałe zyski/(straty) netto	1	(122)
Zysk z działalności operacyjnej	40 092	26 727
Przychody odsetkowe	33	59
Koszty odsetkowe	3 790	3 664
Pozostałe przychody/(koszty) finansowe netto	1 897	(2 351)
Zysk przed opodatkowaniem	38 232	20 771
Podatek dochodowy	7 366	4 168
Zysk netto za okres	30 866	16 603
Inne całkowite dochody	5 167	-
Zyski i straty oraz inne całkowite dochody za okres	36 033	16 603
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	10 271 337	10 271 337
Zysk przypadająca na jedną akcję zwykłą (w zł)	3,01	1,62

Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równa zyskowi/(stracie) na jedną akcję.

*informacje dotyczące zmian prezentacyjnych danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2017 roku.

3

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kap itał pod staw owy	Kap itał rzed aży zap asow y - z e sp akcj i po ej ic ści wyż h w arto inal nej nom		Poz osta	łe k apit ały		itał enia Kap łącz z po	Niep ielo ynik odz ny w fina y i w ynik nsow fina ku nsow y ro obr otow ego	Kap itał wła sny, raze m
			Kap itał zap asow y - ły osta poz	Kap itał z aktu aliza cji wyc eny	oda tek w ty m p odro czon y	Poz osta łe k apit ały reze rwo we
Okr es b ieżą cy
Stan 1 sty czni a 20 17 na	25 6 78	113 654	18 8 08	3 76 0	(882 )	7 64 4	(251 496 )	283 806	201 854
Zysk i i s z in ałko wite doc hod okr ozda traty ora ne c y za es sp raw wczy
Wyc instr ntów fina ych ena ume nsow		- -	-	5 16 7	(1 2 12)	-	-	-	5 16 7
k ne a ok daw Zys tto z res spra woz czy		- -	-	-	-	-	-	30 8 66	30 8 66
ogó Zys ki i stra ty o inne cał kow ite d och ody łem okr daw raz za es s pra woz czy		- -	-	8 92 7	(2 0 94)	-	-	30 8 66	36 0 33
Stan 31 m 201 7 na arca	25 6 78	113 654	18 8 08	8 92 7	(2 0 94)	7 64 4	(251 496 )	314 672	237 887
Okr orów es p naw czy
Stan 1 sty czni a 20 16 na	25 6 78	113 654	18 8 08	-	-	86 8 06	(251 ) 496	253 406	246 856
Zysk i i s z in ałko wite doc hod okr ozda traty ora ne c y za es sp raw wczy
Wyc instr ntów fina ych ena ume nsow		- -	-	126	(30)	-	-	-	126
Zys k ne a ok daw tto z res spra woz czy		- -	-	-	-	-	-	16 6 03	16 6 03
ki i inne ite d ogó Zys stra ty o cał kow och ody łem okr daw raz za es s pra woz czy		- -	-	126	(30)	-	-	16 6 03	16 7 29
Stan 31 m 20 16 na arca	25 6 78	113 654	18 8 08	126	(30)	86 8 06	(251 496 )	270 009	263 585

4 1 kwartał 2017 okres	1 kwartał 2016 okres
od 01-01-2017	od 01-01-2016
do 31-03-2017	do 31-03-2016

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

Zysk przed opodatkowaniem	38 232	20 771
Korekty razem	(7 936)	(89 934)
Amortyzacja	27 232	29 151
Podatek dochodowy (zapłacony)	(89)	(29)
Dywidendy otrzymane i odsetki	(33)	(59)
Koszty odsetkowe	3 790	3 664
(Zysk)/strata na sprzedaży i likwidacji środków trwałych	(1)	122
Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych	7 130	6 538
Zmiana stanu zapasów	(28 778)	(29 937)
Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia	(1 644)	(3 257)
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności	36 721	(98 511)
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań	(52 319)	2 420
Inne korekty	55	(36)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	30 296	(69 163)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	33	4
Odsetki otrzymane	33	59
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(26 893)	(13 617)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(26 827)	(13 554)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
Odsetki zapłacone	(3 895)	(3 775)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(3 895)	(3 775)
Przepływy pieniężne netto, razem	(426)	(86 492)
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i
kredytów bankowych w rachunku bieżącym	(426)	(86 492)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku
bieżącym na początek okresu	(80 568)	(100 822)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku
bieżącym na koniec okresu	(80 994)	(187 314)