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Grimoldi S.A. Interim / Quarterly Report 2009
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Florida 251 . Capital Federal . Argentina . Tel. (541) 4489-6400 - FAX (541)4627-2966
RESEÑA INFORMATIVA
BALANCE TRIMESTRAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009
- BREVE COMENTARIO SOBRE LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
Las ventas de los nueve meses transcurridos del ejercicio crecieron 2.8 % respecto del mismo período del año anterior, acumulando así $ 198.739.939.- Este menor crecimiento se debe a la retracción en el gasto de consumidores y menor cantidad de turismo que experimenta la economía argentina desde Octubre del año pasado.
El resultado neto ordinario del periodo fue de $ 1.765.618, que una vez descontados el impuesto a las ganancias y participación en sociedades controladas refleja un resultado neto de $ 102.969.- contra $ 6.321.240.- del mismo período del ejercicio anterior. Esto revierte el resultado negativo que la compañía acumulaba a Junio de este año.
El resultado final de la compañía ha sido afectado considerablemente por el Impuesto a las Ganancias, el cual asciende a $ 1.309.356.- En su determinación tuvieron una fuerte influencia lso gastos que no pueden ser deducidos en su totalidad, como ser las regalías, según la Ley n* 20.628 del Impuesto a las Ganancias.
Las acciones tomadas en los sectores industrial, logistico y comercial comienzan a dar sus frutos en los ultimos meses de este año apuntando a una reducción de los inventarios, mejora en la rotación y productividad, y anticipación en la presentación de la colección.
Las marcas, Merrell, Hush Puppies, Caterpillar y Kickers, continuaron consolidando su liderazgo en estos primeros nueve meses en los diversos canales de distribución y presentaron a la fecha de esta reseña su coleccion de invierno 2010 con muy buena aceptacion por parte de los clientes de la división mayorista.
El aumento en el gasto financiero se debe principalmente al incremento de tasas experimentado en los primeros 9 meses del año respecto al 2008. La colocación exitosa de las Obligaciones Negociables por un monto de $ 30,000,000.- a fines de Junio de 2009 está atada a la tasa Badlar que se ha reducido en aproximadamente 150 puntos básicos desde la emisión de ésta a la fecha. La compañía continúa trabajando con bancos de primera linea para sus operaciones corrientes y financiacion de inversiones futuras.
El resultado de la sociedad Lago Tajo S.A., que pertenece en un 95% a la compañía, y lleva adelante la comercialización de la marca The North Face, en los primeros 9 meses del año fue una ganancia de $ 545.901.-
2) ESTRUCTURA PATRIMONIAL CONSOLIDADA
| 30-09-09 | 30-09-08 | 30-09-07 | 30-09-2006 | 30-09-2005 | ||
| Activo Corriente | 135.945.517 | 115.389.409 | 87.418.943 | 72.843.801 | 55.620.657 | |
| Activo No Corriente | 40.414.033 | 40.915.864 | 35.217.980 | 29.914.711 | 31.310.956 | |
| ------------------- | --------------- | ----------------- | ----------------- | ----------------- | ||
| TOTAL | 176.359.550 | 156.305.273 | 122.636.923 | 102.758.512 | 86.931.613 | |
| ========== | ========== | ========== | ========== | ========== | ||
| Pasivo Corriente | 91.443.122 | 94.586.945 | 66.265.356 | 47.019.540 | 36.856.122 | |
| Pasivo No Corriente | 30.726.088 | 7.613.546 | 11.621.904 | 16.191.266 | 13.046.678 | |
| ----------------- | ---------------- | ----------------- | ----------------- | ----------------- | ||
| SUBTOTAL | 122.169.210 | 102.200.491 | 77.887.260 | 63.210.806 | 49.902.800 | |
| Participación de terceros en Soc. Controladas | 391.452 | 271.858 | 22.097 | 21.965 | 224 | |
| Patrimonio Neto | 53.798.888 | 53.832.924 | 44.727.566 | 39.525.741 | 37.028.589 | |
| ----------------- | --------------- | ----------------- | ----------------- | ----------------- | ||
| TOTAL | 176.359.550 | 156.305.273 | 122.636.923.- | 102.758.512.- | 86.931.613.- | |
| ========== | ========== | =========== | ========== | ========== |
3) ESTRUCTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
| 30-09-2009 | 30-09-2008 | 30-09-2007 | 30-09-2006 | 30-09-2005 | ||
| Resultado Operativo Ordinario | 16.270.523.- | 20.761.640.- | 11.764.949.- | 7.237.453.- | 5.929.805.- | |
| Resultados Inversiones Permanentes | (162.306.-) | 373.768.- | 512.987.- | 433.982.- | 424.256.- | |
| Resultados Financieros | (14.504.905.-) | ( 11.276.475.-) | ( 4.686.220.- ) | ( 5.163.356.- ) | (3.327.866.-) | |
| Otros Ingresos | 134.803.- | 685.845.- | 152.651.- | 225.942.- | 7.266.- | |
| Otros Egresos | -.- | -.- | -.- | ( 0.- ) | (2.-) | |
| ------------------- | ----------------- | ---------------- | ---------------- | ----------------- | ||
| Resultado Neto Ordinario | 1.765.618.- | 10.544.778.- | 7.744.367 | 2.734.021 | 3.033.459.- | |
| Impuestos | (1.635.710.-) | ( 4.173.984.-) | ( 3.224.336.-) | ( 1.049.607.- ) | - | |
| Participación de terceros en Soc. Controladas | (26.939.-) | ( 49.554.-) | 262.- | 397.- | 40.- | |
| ------------------- | ------------------ | ------------------- | ------------------- | ----------------- | ||
| RESULTADO NETO Ganancia(Pérdida) | 102.969.- | 6.321.240.- | 4.520.293.- | 1.684.811.- | 3.033.499.- | |
| ========== | =========== | =========== | =========== | ========== |
4) DATOS ESTADISTICOS
| 30-09-2009 | 30-09-2008 | 30-09-2007 | 30-09-2006 | 30-09-2005 | ||
| Volumen de Ventas : | ||||||
| Mercado Local Exportaciones | 1.668.585 2.039 | 1.870.734 6.120 | 1.659.543 2.004 | 1.474.374 30.730 | 1.472.008 9.376 | |
5) INDICES
| 30-09-2009 | 30-09-2008 | 30-09-2007 | 30-09-2006 | 30-09-2005 | ||
| Liquidez | 1.49 | 1.22 | 1.32 | 1.55 | 1.51 | |
| Solvencia | 0.44 | 0.53 | 0.57 | 0.63 | 0.74 | |
| Inmovilización de Capital | 0.23 | 0.26 | 0.29 | 0.29 | 0.36 |
6) PERSPECTIVAS
Nuestras expectativas para el cuarto y último trimestre del año son positivas tanto en el nivel de venta a negocios independientes como a nuestra propia cadena de sucursales, siempre y cuando se desarrollen en un contexto razonable.
Estimamos que los consumidores podran tomar decisiones en un contexto de mayor certidumbre y la visita del turismo, que comienza a crecer, para los festejos como el Dia de la Madre y Navidad.
Buenos Aires, noviembre 10 de 2009
| Lic. Alberto Luis Grimoldi |
| Presidente |
GRIMOLDI S.A.
FLORIDA 251
CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES
BALANCE TRIMESTRAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009
COMPARATIVO CON EL BALANCE GENERAL CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
Expresado en pesos
ACTIVO
PASIVO
RUBROS
EJERCICIO FINALIZADO EL
RUBROS
EJERCICIO FINALIZADO EL
30/09/2009
31/12/2008
30/09/2009
31/12/2008
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Caja y Bancos (Nota 4.1)
15,131,000
12,640,928
Cuentas por Pagar (Nota 4.7)
41,429,837
37,350,779
Inversiones
375,000
937,500
Préstamos (Nota 4.8)
28,580,377
31,294,222
Créditos por Ventas (Nota 4.2)
23,559,664
19,897,595
Remuneraciones y Cargas Sociales
6,293,544
6,174,905
Otros Créditos (Nota 4.3)
19,601,020
14,782,756
Cargas Fiscales
11,698,843
14,968,995
Bienes de Cambio (Nota 4.4)
77,278,833
66,279,004
Otros Pasivos (Nota 4.9)
3,440,521
2,222,203
Activos Intangibles (Nota 4.6)
0
0
.....................................
.....................................
............................................................................
Total Activo Corriente
135,945,517
114,537,783
Total Pasivo Corriente
91,443,122
92,011,104
----------------------------
----------------------------
---------------------------------------------------------
ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
Créditos por Ventas (Nota 4.2)
0
0
Cuentas por Pagar (Nota 4.7)
0
0
Otros Créditos (Nota 4.3)
3,963,762
3,100,623
Préstamos ( Nota 4.8 )
27,825,791
5,804,504
Inversiones
3,636,618
3,798,924
Remuneraciones y Cargas Sociales
125,472
158,685
Bienes de Uso (Nota 4.5)
31,570,574
32,243,089
Cargas Fiscales
2,774,825
2,874,973
Activos Intangibles (Nota 4.6)
1,243,079
1,243,079
............................................................................
............................................................................
Total Pasivo No Corriente
30,726,088
8,838,162
Total Activo No Corriente
40,414,033
40,385,715
---------------------------------------------------------
----------------------------------------------------
Total Pasivo
122,169,210
100,849,266
PARTICIPACION DE TERCEROS EN
391,452
153,612
SOCIEDADES CONTROLADAS
PATRIMONIO NETO (Segun estado corresp.)
53,798,888
53,920,620
________________________________
________________________________
TOTAL
176,359,550
154,923,498
TOTAL
176,359,550
154,923,498
================
================
================
================
Las Notas 1 a 4 y los Anexos A, B y H forman parte integrante de este estado.
Dr Sergio D. Rodriguez
Lic.Alberto Luis Grimoldi
Por Comision Fiscalizadora
Presidente
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio)
Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E.C.A.B.A T.36 - F.19
C.P.C.E.C.A.B.A. - T.1 - F.114
R.Duffy - H.Gussoni y Asoc.
que se extiende en hoja aparte
con nuestro informe de fecha 10/11/09
Firmado a los efectos de su identificación
INFORME DEL AUDITOR
Señor Presidente de
GRIMOLDI S.A.
Domicilio Legal: Florida 251 – C.A.B.A.
CUIT N° 30-50078129-3
En nuestro carácter de Contadores Públicos independientes, informamos sobre la auditoría que hemos realizado en los Estados Contables de GRIMOLDI S.A. que se detallan en el apartado N° I siguiente. Los estados citados constituyen una información preparada y emitida por la Administración de la Sociedad en el ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados contables basada en nuestro examen de auditoría con el alcance que mencionamos en el apartado N° II.
I. ESTADOS CONTABLES SUJETOS A REVISIÓN
a) Balance Trimestral al 30 de Septiembre de 2009.
b) Estado de Resultados por el período de nueve meses finalizado el 30 de Septiembre de 2009.
c) Estado de Flujo de Efectivo por el período de nueve meses finalizado el 30 de Septiembre de 2009.
- Estado de Evolución de Patrimonio Neto por el período de nueve meses finalizado el 30 de Septiembre de 2009.
e) Notas, Anexos A, B, C, E, F, G y H correspondientes a los Estados Contables señalados.
f) Balance Trimestral Consolidado al 30 de Septiembre de 2009.
g) Estado de Resultados Consolidado por el período de nueve meses finalizado el 30 de Septiembre de 2009.
- Estado de Flujo de Efectivo Consolidado por el período de nueve meses finalizado el 30 de Septiembre de 2009.
- Notas y Anexos correspondientes a los Estados Contables Consolidados.
- Reseña Informativa.
ALCANCE DE LA REVISIÓN
1.- Nuestro examen ha sido realizado de acuerdo con normas de auditoría para la revisión limitada de Estados Contables de períodos intermedios establecidos por la Resolución Técnica Nº 7 de la F.A.C.P.C.E., adoptadas con carácter de aplicación obligatoria para sus matriculados por el C.P.C.E.C.A.B.A. en su Resolución C.267/85. Dicho examen no incluye todos los procedimientos necesarios para realizar una auditoría completa de los estados contables mencionados en el apartado Nº I. Sin embargo, los procedimientos aplicados cumplimentan adecuadamente lo requerido al respecto por el Art. 72 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
-
- Hemos examinado los Estados Contables de la Sociedad Controlada USA DISEÑOS S.A. y LAGO TAJO S.A. al 30 de Septiembre de 2009 sobre los cuales hemos emitido nuestro dictamen con fecha 30 de Octubre de 2009 y 04 de Noviembre de 2009, respectivamente. No hemos examinado los Estados Contables de la Sociedad Controlada RÍO ROJO S.A. al 30 de Septiembre de 2009, fundamentando nuestra tarea en el dictamen de otro profesional emitido con opinión favorable con fecha 15 de Octubre de 2009.-
3.- Hemos verificado que el Balance Trimestral Consolidado, el Estado de Resultados Consolidado y el Estado de Flujo de Efectivo Consolidado de GRIMOLDI S.A. al 30 de Septiembre de 2009 fueron confeccionados aplicando el método establecido en la Resolución Técnica N° 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas. A tal efecto, para el cálculo del valor patrimonial proporcional y para la confección de los Estados Contables Consolidados, se han utilizado los Balances Trimestrales de las Sociedades Controladas RÍO ROJO S.A., LAGO TAJO S.A. y USA DISEÑOS S.A. cerrados al 30 de Septiembre de 2009.
4.- Con relación a las cifras expuestas en el Balance Trimestral, Estado de Resultados, Estado de Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo, Notas, Anexos A, B, C, E, F, G y H, Balance Consolidado, Estado de Resultados Consolidado, Estado de Flujo de Efectivo Consolidado y Notas a los estados contables consolidados, correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de Septiembre de 2008 o al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2008 , según corresponda, hemos verificado su correspondencia con los estados contables cerrados el 30 de Septiembre de 2008 y el 31 de Diciembre de 2008 respectivamente, habiendo emitido nuestro informe profesional
referido a los mismos con fecha 10 de Noviembre de 2008 y 10 de Marzo de 2009 respectivamente, con opinión favorable.
5.- Con relación a la información contenida en la "Reseña Informativa", hemos verificado que los importes incluidos en la síntesis de la estructura patrimonial y la estructura de resultados al 30 de Septiembre de 2009 y al 30 de Septiembre de 2008 surjan del Balance Trimestral y del Estado de Resultados mencionados en el Apartado Nº I o en su defecto, del Balance Trimestral correspondiente. Con relación a la información referida, al 30 de Septiembre de 2007, al 30 de Septiembre de 2006 y al 30 de Septiembre de 2005, hemos verificado que la misma surja del correspondiente Balance Trimestral. Además hemos cotejado que los índices de liquidez, solvencia e inmovilización del capital al 30 de Septiembre de 2005, 30 de Septiembre de 2006, al 30 de Septiembre de 2007, 30 de Septiembre de 2008 y al 30 de Septiembre de 2009 hayan sido calculados a partir de los estados contables mencionados en el párrafo precedente, habiendo efectuado las comprobaciones matemáticas pertinentes.
III. ACLARACIONES PREVIAS AL INFORME
Tal como se menciona en Nota 2. a los Estados Contables, la Sociedad ha suspendido el ajuste por inflación a partir del 1/3/03 en cumplimiento del Decreto 664/03 del Poder Ejecutivo y de la Resolución General 441/04 de la C.N.V.
- INFORME
1.- Por las razones descriptas en el apartado Nº II, no estamos en condiciones de emitir una opinión sobre la situación económica financiera y sobre los resultados de Grimoldi S.A. al 30 de Septiembre de 2009.
No obstante lo señalado en el párrafo anterior, en base a la revisión limitada que hemos efectuado estamos en condiciones de informar lo siguiente:
-
- Los Estados Contables se han confeccionado siguiendo los lineamientos establecidos por la Resolución General Nº 368/01, 434/03 , 459/04 , 485/05 y 487/06 de la Comisión Nacional de Valores.
- Los Estados Contables adjuntos surgen de las registraciones efectuadas en los libros rubricados de la Sociedad, que cumplen con requisitos formales de orden legal,
- cuyas anotaciones concuerdan con las de los auxiliares y demás documentación comprobatoria. Dichos registros contables mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base a las cuales fueron autorizados por la Comisión Nacional de Valores.
- Los mencionados Estados Contables se encuentran asentados en el Libro Copiador de Inventarios.
- Todos los hechos y circunstancias de las que hemos tomado conocimiento a raíz de la tarea desarrollada, se encuentran considerados en los documentos examinados, los que han sido formalmente preparados de acuerdo a las normas legales y reglamentarias pertinentes.
.
2.- En nuestra opinión, basada en el examen realizado de acuerdo a lo descripto en el apartado Nº II., no estamos en condiciones de emitir una opinión sobre la situación económico financiera consolidada y sobre los resultados consolidados de Grimoldi S.A. al 30 de Septiembre de 2009. No obstante ello, podemos informar que los estados contables consolidados detallados en el apartado I – incisos f), g), h) e i) han sido confeccionados , siguiendo los lineamientos de la Resolución Técnica Nº 21 de la F.A.C.P.C.E. tal como lo prescribe la Resolución Nº 459/04 de la Comisión Nacional de Valores.
3.- Sobre la base de los procedimientos aplicados y con el alcance señalado en el apartado II.5.- informamos que no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación importante que en nuestra opinión deba hacerse a la información contenida en la Reseña Informativa, referida a los puntos de nuestra incumbencia.
- INFORMACIÓN ESPECIAL REQUERIDA POR DISPOSICIONES LEGALES Y REGLAMENTARIAS
Al respecto informamos que:
a) Los estados contables descriptos en el apartado I) han sido formalmente preparados de acuerdo con los requerimientos de información establecidos en las leyes 19.550 y 22.903.
b) El Capital Social de la sociedad al 30 de Septiembre de 2009 responde al siguiente detalle:
Suscripto $ 8.787.555
Integrado $ 8.787.555
Autorizado a la Oferta Pública $ 8.787.555
- El monto de las deudas devengadas a favor de la Administración Nacional de Seguridad Social al 30 de Septiembre de 2009, según los registros contables en los libros rubricados de la Sociedad, asciende a $ 831.120.- (pesos ochocientos treinta y un mil ciento veinte), no siendo exigibles a dicha fecha.
Buenos Aires, 10 de Noviembre de 2009.
ESTUDIO R. DUFFY - H. GUSSONI Y ASOCIADOS
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 114
DR. HUMBERTO A. GUSSONI (Socio)
Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 36 - F° 19
BALANCE TRIMESTRAL AL 30 DE SETIEMBRE DE 2009
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Señores Accionistas de
GRIMOLDI S.A.:
De acuerdo a lo establecido por el artículo 294 de la Ley Nro.19550 y el reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, hemos examinado el Balance Trimestral de Grimoldi S.A. finalizado al 30 de setiembre de 2009, los correspondientes Estados de Resultados, de Evolución del Patrimonio Neto y Estado de Flujo de Efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, así como sus notas y cuadros anexos y la documentación requerida por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y la Comisión Nacional de Valores, verificando que la información en ellos expuesta concuerda plenamente con las registraciones en los libros contables de la sociedad.
Tal como se menciona en Nota 2 a los Estados Contables, de acuerdo con el Decreto 664/03 del Poder Ejecutivo y con la Resolución General 441/2003 de la Comisión Nacional de Valores, a partir del 1° de marzo de 2003 la empresa ha suspendido el ajuste por inflación de acuerdo a la Resolución Técnica Nro.6 de la FACPCE, y con las modificaciones introducidas por la Resolución técnica Nro.19 de la misma Federación.
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluyan la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a criterios o decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad del Directorio.
Los estados contables mencionados han sido preparados de acuerdo con lo dispuesto en la ley Nro. 19550 y su modificatoria ley Nro. 22903 y las Normas de la Comisión Nacional de Valores.
Hemos tenido a la vista los Estados Contables al 30 de setiembre de 2009 de las sociedades controladas Usa Diseños S.A., Río Rojo S.A. y Lago Tajo S.A., cuyos valores fueron utilizados para confeccionar los estados contables consolidados.
En consecuencia no habiendo encontrado objeciones que formular, aconsejamos se apruebe toda la documentación relacionada con el Balance Trimestral de Grimoldi S.A. al 30 de setiembre de 2009.
Buenos Aires, 10 de noviembre de 2009.
Dr. Sergio Daniel Rodriguez
Por Comisión Fiscalizadora