Grimoldi S.A. — Capital/Financing Update 2009

Jul 24, 2009

GRIMOLDI S.A.

Florida 251 – Buenos Aires Tel. 4008-6400 Fax 4627-2966

En la Ciudad de Buenos Aires, a los 23 días del mes de julio de 2009, siendo las 16.00 horas, se reúnen en la sede social de Florida 251 los abajo firmantes directores y síndico de Grimoldi S.A., Lic. Alberto Luis Grimoldi, Lic. Alejandro Manuel Estrada, Dr. Jorge Alberto Grimoldi, Ing. Alberto Ignacio Grimoldi, Sr. Alejandro Muther y Cr. Sergio Daniel Rodríguez. Preside la reunión el Lic. Grimoldi, quien luego de constatar la existencia de quórum suficiente, pone a consideración de los presentes el siguiente orden del día: Destino de los fondos producto de la Serie I de obligaciones negociables: Continúa con el uso de la palabra el Sr. Presidente quien explica que la presente reunión tiene por objeto aprobar y dejar constancia en los Libros Societarios en carácter de declaración jurada el destino de los fondos producto de la primer serie de las obligaciones negociables. En este sentido, expresa que se ha solicitado al Estudio Duffy- H Gussoni y Asociados la confección del Informe Especial requerido por el Artículo 55 del Cap. VI de las Normas de la Comisión Nacional de Valores, cuyo texto se transcribe a continuación:

INFORME ESPECIAL REQUERIDO POR EL ARTICULO 55 DEL CAP. VI

DE LAS NORMAS DE LA COMISION NACIONAL DE VALORES

Señores

Presidente y Directores de

Grimoldi S.A.

Domicilio Legal Florida 251 - C.A.B.A.

CUIT Nº 30-50078129-3

Presente

En nuestro carácter de Contadores Públicos Independientes a vuestro pedido y con el objeto de su presentación ante la Comisión Nacional de Valores, emitimos el presente informe especial sobre el cumplimiento del Plan de Afectación de fondos de acuerdo a lo previsto en el art. 36 de la Ley Nº 23.576, referido a las Obligaciones Negociables Serie I con oferta pública y eventualmente cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. por un valor nominal de $ 30.000.000 (Pesos treinta millones), con vencimiento a los treinta (30) meses desde la Fecha de Emisión, emitidas por Grimoldi S.A.

ALCANCE DE LA TAREA REALIZADA:

La emisión de una certificación consiste únicamente en constatar determinados hechos y circunstancias con los registros contables, extracontables y otros elementos de respaldo que nos fueran exhibidos por la Sociedad en la medida que consideramos necesario en las circunstancias. Nuestra tarea se basó en la revisión de registros y documentación, asumiendo que los mismos son legítimos y libres de fraudes y otros actos ilegales, para lo cual hemos tenido en cuenta su apariencia y estructura formal. Nuestra tarea profesional no consistió en realizar un examen de auditoría con el objetivo de expresar una opinión profesional acerca de la información antes mencionada, sino que la tarea se circunscribió a lo siguiente:

1. Cotejo del Plan de afectación de fondos descripto por Grimoldi S.A. en el Suplemento de Precio denominado “ DESTINO DE LOS FONDOS”;
2. Verificación de la documentación respaldatoria pertinente que permita constatar el destino de los fondos y su cotejo con la información que surge de los registros contables de la sociedad emisora, de la cual se ha obtenido manifestación de la Gerencia por escrito, como respaldo de dicha información (se detalla en Anexo I, firmado a los fines de su identificación).
3. Verificación de la documentación respaldatoria pertinente que permita constatar la recepción de los fondos por parte de la sociedad controlada Lago Tajos S.A. receptora de los fondos.
4. Verificación de los libros de Actas de Directorio de la Sociedad Emisora y de la Sociedad Receptora

INFORME:

En base a la tarea descripta precedentemente, informamos que a la fecha del presente informe la empresa ha utilizado $4.000.000,- (pesos cuatro millones ) que fueron aplicados en su totalidad a cumplimentar los aportes de capital a la sociedad controlada Lago Tajo S.A. con el objetivo de ampliar su capacidad de distribución, al abastecimiento de productos de la marca “The North Face” y al comienzo de pruebas para la producción nacional de algunos productos, lo que permitirá optimizar costos y mejorar la rentabilidad tal cual se describe en el apartado 2) del Capitulo de Suplemente de Precio descripto como “DESTINO DE LOS FONDOS. Los aportes efectuados se detallan en el Anexo I, adjunto al presente informe, el cual se firma a los efectos de su identificación.

Buenos Aires, 21 de Julio de 2009

ESTUDIO R. DUFFY - H. GUSSONI Y ASOCIADOS

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 114

DR. SERGIO D. RODRÍGUEZ (Socio)

Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 130 - F° 173

ANEXO I

AFECTACION DE FONDOS REALIZADO POR GRIMOLDI S.A. EN CUMPLIMIENTO DEL APARTADO 2) DEL CAPITULO DEL SUPLEMENTO DE PRECIO DESCRIPTO COMO “DESTINO DE FONDOS” REFERIDO A LOS APORTES DE CAPITAL A LA SOCIEDAD CONTROLADA LAGOTAJO S.A.

ENTIDAD EMISORA DE LOS FONDOS	ENTIDAD RECEPTORA DE LOS FONDOS	FECHA DE APLICACION	IMPORTES	CONCEPTO	REGISTRACION CONTABLE GRIMOLDI S.A.		REGISTRACION CONTABLE LAGO TAJO S.A.
GRIMOLDI SA – BANCO SANTANDER RIO CUIT N° 30-50000845-4 CTA.CTE. N° 000-0-014363/5	LAGO TAJO SA – BANCO SANTANDER RIO – SUC. CASTELAR CUIT N° 30-50000845-4 CTA.CTE. N° 056-004226/0	24/06/2009 25/06/2009	2.100.000.- 450.000.-	APORTE DE CAPITAL	TRX 28467 CD 81/1 TRX 28469 CD 81/1		TRX 296 CD 81/1 TRX 296 CD 81/1
GRIMOLDI S.A. BANCO GALICIA – CASA CENTRAL CUIT N° 30-50000173-5 CTA. CTE. N° 53149-0-999-6	LAGO TAJO SA – BANCO SANTANDER RIO – SUC. CASTELAR CUIT N° 30-50000845-4 CTA.CTE. N° 056-00004226/0	06/07/2009 07/07/2009 08/07/2009	360.000.- 650.000.- 440.000.-	APORTES DE CAPITAL	TRX 28546 TRX 28549 TRX 28570		TRX 306 TRX 308 TRX 309

Firmado a los efectos de su identificación con

nuestro informe de fecha 21/07/2009

ESTUDIO R. DUFFY - H. GUSSONI Y ASOCIADOS

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 114

DR. SERGIO D. RODRÍGUEZ (Socio)

Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 130 - F° 173

Luego de un breve intercambio de opiniones por unanimidad se presta conformidad al destino de los fondos y al Informe Especial requerido por el Artículo 55 del Cap. VI de las Normas de la Comisión Nacional de Valores. El Sr. Presidente da las instrucciones para poner en conocimiento de la presente a la Comisión Nacional de Valores y al Mercado Abierto Electrónico. Sin más asuntos que tratar se por finalizada la reunión, siendo las 10:00 horas. Firmado: Alberto Luis Grimoldi; Alejandro Manuel Estrada; Jorge Alberto Grimoldi; Alberto Ignacio Grimodi; Alejandro Muther y Sergio Daniel Rodríguez. Es copia fiel del acta transcripta a folios 299 y 300 del Libro de Actas de Directorio N° 6.-

Ing. Alberto Ignacio Grimoldi

• Apoderado-