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Grimoldi S.A. Annual Report 2019
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Annual Report
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DENOMINACION DE LA SOCIEDAD
GRIMOLDI S.A.
Sociedad No Adherida al Regimen Estatutario Optativo de Oferta Pública de Adquisición Obligatoria
DOMICILIO LEGAL
FLORIDA 253 8° "C" CAPITAL FEDERAL
ACTIVIDAD PRINCIPAL
FABRICACION Y COMERCIALIZACION DE CALZADO, CARTERAS Y ART. AFINES
DEL ESTATUTO 26 DE JUNIO DE 1946
DE LAS MODIFICACIONES
FECHA DE INSCRIPCION
EN EL REGISTRO
PUBLICO DE COMERCIO
18/06/48 13/03/85 07/07/03 23/06/52 05/08/86 04/06/04 16/08/57 23/11/89 21/07/08 10/04/59 10/02/92 29/06/11 19/09/67 14/04/92 11/06/14 24/02/72 17/11/99
INSCRIPCION EN LA I.G.J.: $N^{\circ}$ 907925
FECHA DE VENCIMIENTO DEL ESTATUTO: 25 DE ENERO DE 2045
EJERCICIO ECONOMICO Nro.74
INICIADO : 01 DE ENERO DE 2018 FINALIZADO : 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| COMPOSICION DEL CAPITAL Expresado en \$ | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CLASE DE ACCIONES | AUTORIZADO A REALIZAR OFERTA PUBLICA |
SUSCRIPTO | INTEGRADO | ||||||
| Ordinarias de valor nominal \$ 1.- Clase " $A$ " - 5 votos |
1.009.827 | 1.009.827 | 1.009.827 | ||||||
| Ordinarias de valor nominal $$1.-$ Clase "B" - 1 voto |
43.297.687 | 43.297.687 | 43.297.687 | ||||||
| 44,307.514 | 44.307.514 | 44.307.514 |
GRIMOLDI S.A.
ESTADOS FINANCIEROS GENERALES CONSOLIDADOS
Correspondiente al ejercicio
finalizado el 31 de Diciembre de 2018.
GRIMOLDI S.A. Indice
Reseña Informativa
Estados Financieros Generales Consolidados e individuales
Estados financieros al 31 de diciembre de 2018
- Estado del Resultado Integral
- Estado de Situación Financiera
- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
- Estado de Flujo de Efectivo
- Notas a los estados financieros
- Anexos A, B, C, E, F, G y H
- Informe del Auditor
Domicilio Legal: Florida 253 8° "C" - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
GRIMOLDI DESDE 1895
MEMORIA
A los señores Accionistas de Grimoldi S.A:
Sometemos a vuestra consideración la Memoria, los Estados Financieros Consolidados e Individuales, el Informe de la Comisión Fiscalizadora y los demás documentos correspondientes al ejercicio económico Nro. 74 finalizado el 31 de diciembre de 2018.
A) Breve descripción del Negocio
Grimoldi S.A. (Grimoldi) es una empresa con más de 123 años de existencia. Su negocio es comercializar calzado, accesorios e indumentaria a través de locales de terceros, locales propios y directo al consumidor. Estos productos son adquiridos a fábricas nacionales e internacionales o fabricados en su propia planta.
Para lograr este propósito cuenta con una instalación industrial moderna en Arroyo Seco, Provincia de Santa Fe, en la que fabrica una parte de lo que comercializa. Adicionalmente, tiene una planta productora de fondos y plantillas para calzado instalada en Pilar, Provincia de Buenos Aires.
Los productos se comercializan a través de 140 locales al público, administrados por la propia empresa o por franquiciados y 800 clientes independientes seleccionados.
Las principales marcas que Grimoldi comercializa son Hush Puppies®, Merrell®, Caterpillar®, Kickers®, a-pie®, The North Face®, Stitching®, Keds®, Grims®, Vans®, Timberland®, Saucony®, Aldo®, Olympikus® y Azaleia®.
B) Estructura y Organización de la Sociedad y su Grupo Económico
Además de la empresa madre, Grimoldi, que lista sus acciones en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, existen otras sociedades que complementan el negocio, ya sea brindando servicios específicos o atendiendo mercados distintos de la Argentina. Estas son:
- Grimuru S.A., de la cual Grimoldi posee el 100% del capital social. Su actividad principal es la comercialización y distribución de marcas en la República Oriental del Uruguay.
- Argshoes S.A., la cual es administrada por Grimoldi, que posee el 95% del capital social de ésta. Realiza principalmente actividades de almacenamiento, guarda y distribución de mercadería.
Grimoldi se organiza en diferentes unidades de negocio siendo las principales la de Fábrica, Planeamiento Comercial y Abastecimiento, Venta Mayorista, Venta Minorista, Logística y Administración y Finanzas.
Fábrica
En septiembre de 2008 Grimoldi inauguró la planta industrial en Arroyo Seco, Provincia de Santa Fe. La misma generó un importante aumento de la productividad, un crecimiento en la capacidad instalada y una mejora en el nivel tecnológico de su producción.
Durante los años 2010, 2012, 2014 y 2016 se realizaron ampliaciones para poder incorporar nuevas maquinarias y sistemas de última generación con el objetivo de mejorar, no solo el trabajo del área de producción, sino también el del área de desarrollo de producto.
Durante el 2012, comenzaron a funcionar a pleno las nuevas instalaciones industriales en Pilar donde se producen fondos de PU (poliuretano) y goma Eva con el objetivo de abastecer a la fábrica de Arroyo Seco y comercializar en el mercado este tipo de productos.
Planeamiento Comercial y Abastecimiento
Adicionalmente a lo que produce en su propia planta, Grimoldi desarrolla y compra calzado, accesorios e indumentaria a fabricantes nacionales e importa productos desde Brasil, Asia y otros mercados.
Venta minorista y al por mayor
Grimoldi administra cadenas de negocios minoristas multimarca como Grimoldi y Outscape y cadenas monomarcas como Hush Puppies, Timberland, Merrell, The North Face, Vans y Aldo. Además, opera los Factory Outlets donde se comercializa productos de temporadas anteriores.
Estas cadenas al público se complementan con una importante red de franquicias, presentes en los principales centros comerciales del país, y la venta y comunicación por internet generando una sinergia que logra satisfacer las necesidades de consumidores con diversos hábitos de compra.
Grimoldi también vende sus productos a una importante red de comercios en todo el país, llegando así a prácticamente todos los centros comerciales del territorio argentino.
Logística
En su moderno centro de distribución sito en Pilar, Provincia de Bs As, la empresa recibe, ordena, factura y distribuye calzado, accesorios e indumentaria a la gran mayoría de los centros comerciales del país. Dada la cantidad de marcas, variedad de talles y modelos, los diferentes canales de distribución y la operatoria de intercambios y devoluciones entre sucursales, los procesos son de una gran complejidad y los layouts y otras variables se adaptan de acuerdo a la estrategia que se define cada año.
Administración y Finanzas
La administración de la empresa se realiza en su sede, en Zapiola 1863, Castelar, Provincia de Buenos Aires. Esta cuenta con divisiones que cubren funciones como Contaduría, Tesorería, Impuestos, Recursos Humanos, Sistemas, Auditoría, Planeamiento Financiero, entre otras, dando servicio a las marcas y a los canales de distribución.
C) Información sobre la Situación Patrimonial, los Resultados y la Generación y Aplicación de Fondos
La compañía, al igual que el país, tuvo un año difícil dada la crisis cambiaria, su efecto en la economía y la incertidumbre que generó en los consumidores finales afectando las ventas y márgenes. Este escenario tuvo además como consecuencia
un aumento de los inventarios de todos los jugadores del sector, lo que implicó un aumento de la oferta, además de la caída de demanda explicada anteriormente.
En los Estados Financieros al 30 de septiembre de 2018 según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), sin el ajuste por inflación, la empresa comunicó una pérdida de \$ 64.474.674. Si se hubiera mantenido esa forma de contabilización al 31 de diciembre de 2018 (o sea, sin el ajuste por inflación) la empresa estima que su resultado hubiera sido una pérdida de \$105.135.499 y compararía con una ganancia de \$73.452.100 al 31 de diciembre de 2017.
La Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) definió que el ajuste por inflación deberá aplicarse a los estados contables cuyos cierres operen a partir del 01/07/2018.
La decisión surgió del análisis realizado sobre los índices disponibles, los cuales superan el 100% de la tasa acumulada en los últimos tres años y los demás factores cualitativos planteados en la Sección 3.1 de la Resolución Técnica 17 y 2.6 de la Resolución Técnica 41 para la re-expresión en moneda homogénea de los estados contables y las condiciones cuantitativas y cualitativas descriptas en la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 29, que deben respetar los entes que utilicen NIIF, en concordancia con la Resolución General N°777/2018 de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
La reanudación del ajuste por inflación trae una importante serie de cambios y cuestiones a tener en cuenta, como, por ejemplo, que el primer ejercicio económico re-expresado deberá reconocer la inflación desde la fecha de origen de las partidas, lo que en algunos casos podría significar desde el año 2003, con índices que durante muchos años no expresan la inflación real que existió, generando cambios muy significativos en la medición del Patrimonio Neto. Además, no se cuenta, ni a nivel internacional, con buena experiencia práctica en la aplicación de esta NIC.
La expresión de estos primeros estados financieros ajustados por inflación resulta magnificada por el efecto de arrastre acumulado de períodos anteriores sin aplicación de esta metodología y por eventos importantes que se dan durante el 2018 como la variación del valor del dólar que prácticamente duplicó a la variación general de precios en el año.
Un ejemplo de diferencias en el ajuste ocurre con el inmueble donde opera el depósito y la fábrica de fondos en Pilar, adquirido en el 2011, que refleja un valor residual ajustado por inflación de aproximadamente \$53 millones. Si se hubiera ajustado el monto invertido en la compra por el precio del dólar, el valor sería de un 77 % mayor, y estimamos que además este predio se ha valorizado en dólares con lo cual podría valer más de 200% respecto al valor expresado en el balance ajustado por inflación. Algo similar, pero en menor medida por el plazo de ajuste producto de la rotación natural, ocurre con la valuación de la mercadería, especialmente la importada.
Las ventas en pesos consolidadas del ejercicio crecieron un 24% a valores históricos respecto del mismo período del año anterior. Ajustando esos valores por inflación la venta cayó un 7% en el 2018.
Los márgenes de ganancia bruta crecen en el 2018 respecto al 2017 en ambas formas de contabilización. La ganancia bruta, medida en pesos, crece el 31% a valores históricos y sólo cae el 3,7% en el ajustado por inflación.
La ganancia operativa también crece en ambas formas de contabilización (un 59,7% en valores históricos y un 8,6% ajustados por inflación). Esta ganancia operativa, como porcentaje de la venta, mejora 1,5% en este último caso y el doble en valores históricos.
El resultado ordinario consolidado ajustado por inflación del periodo 2018 refleja una pérdida de \$289.794.498 y compara con una pérdida en 2017 de \$30.412.343. Si se toman en cuenta las operaciones en el extranjero el resultado integral total neto del ejercicio refleja una pérdida de \$ 260.381.859.
Grimoldi S.A. -Florida Nº 253 Piso 8 Depto. C -- CABA - (C1005AAE) -- Argentina. Tel (5411) 4008-6400 Fax (5411) 4489-4786 www.grimoldi.com
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Dos elementos explican gran parte del resultado final. El impacto de la diferencia de cambio, principalmente en las cuentas por pagar a proveedores del exterior, que en el año acumuló una pérdida de \$ 358.153.871, refleja la fuerte devaluación del peso frente al dólar. En el año 2017 la diferencia de cambio había impactado en \$ 63.755.968 en el resultado. El otro elemento relevante fue la suba en el costo del dinero que hizo que los costos financieros, en particular en la segunda mitad del año, fueran sustancialmente mayores a los del año anterior.
Antes de explicar la evolución de las ventas de la compañía es importante resaltar algunos otros conceptos y eventos que influyeron en su rentabilidad.
Aproximadamente 80% de las ventas y compras de Grimoldi durante el 2018 fueron de productos importados y que por temas de diseño y fabricación se compran con anticipación. Según las exigencias de cada marca y el origen de los productos esto significa que se efectúan las órdenes de compra con una antelación de entre 9 y 18 meses, a la entrega del producto a clientes y comienzo de venta al público en general. La cobranza de estos productos en ambos canales es similar y se da en promedio 100 días después de ese momento, en pesos.
La crisis de demanda desatada a partir del 2do trimestre del año 2018, implicó la necesidad de cancelar órdenes de compra (muchas de las cuales no pudieron ser suspendidas) ya que significaban pares excedentes, según las proyecciones, y soportar deudas con proveedores que se duplicaron en pesos.
La combinación de la fuerte caída en la demanda de consumo y el súbito incremento del 100% del costo de los productos importados y deudas a proveedores del exterior, así como los inimaginables niveles de tasa de interés que financiaban la operación, obligó a una muy fuerte caída de margen de comercialización para reducir importantes excedentes de inventarios con las consecuentes pérdidas patrimoniales.
Hoy los inventarios se encuentran adaptados a las nuevas condiciones y los márgenes retoman gradualmente su número habitual lo que nos permite imaginar un proceso de saneamiento y mejora sustancial de los resultados
En el año 2018, tanto la actividad comercial de la empresa en sus locales propios o franquicias, como la venta mayorista a terceros, fue extremadamente compleja y cambiante. La magnitud del cambio de las variables macro significativas para el negocio, como la inflación y el tipo de cambio (devaluación de más del 100%, inflación anual cercana al 50%) que además se dio en un contexto de enorme volatilidad, dificulta poder entender la evolución de las ventas si se mirara en pesos en los distintos canales. Es por eso que creemos que la descripción de la venta en pares por canal ayudará a explicar mejor la evolución del negocio de la compañía, recordando siempre que las mismas convivieron con un margen comercial muy por debajo del habitual en la segunda mitad del año.
La compañía vendió, durante el año 2018, 3,62 millones de pares. Esto representa una reducción del 5,2% respecto a los 3,82 millones de pares vendidos en el 2017. La explicación de la caída se da, básicamente, en la marca Olympikus que vendió 292,000 pares menos que el año anterior debido a la feroz competencia en el mundo deportivo con marcas líderes que trataban de reducir sus inventarios y ofrecían promociones insostenibles en el tiempo. La suma del resto de las marcas de la compañía aumentó su volumen de venta un 3,1% durante el 2018, con Vans a la cabeza en crecimiento y Hush Puppies manteniéndose como la de mayor venta.
La venta de todas las marcas en pares en el canal mayorista cayó un 9,4% (5,5% en el primer semestre y 13,1% en el segundo) también producto, especialmente, de la caída en calzado deportivo. Sin tener en cuenta la marca Olympikus, el crecimiento del resto de las marcas, en este canal, fue del 8,0% en el año (+27,2% en el primer semestre y una caída del
5,8% en el segundo). Esta última caída se debe básicamente a que, dada la incertidumbre de precios, se decidió no entregar la colección colegial a los clientes en el mes de diciembre como se hace habitualmente.
Las ventas minoristas de la empresa durante el 2018 tuvieron variaciones mensuales tanto positivas como negativas respecto a los mismos meses del año anterior sin una tendencia clara, salvo en el último cuatrimestre. El siguiente cuadro refleja la variación de ventas de pares en los locales de primera propios.
| Activa cu Laics rocales Liabids Lumbia | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Variadon Jon 2018 vs 2017 ene |
$fcb = 1$ | $\overline{ab}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{ba}$ $\overline{$ | ||||||||||
| Mensual | -1.2% | . 2% | 0,9% | $-6.1%$ | 7.7% | $-2.8%$ | 3.4% | 11.2% | $-8,2\%$ | -2.4% -20.8% | -3.9% | 2.8% |
| Trimestral | 0.4% | -0.8% | 1.4% | -8,1% | ||||||||
| $-$ Semestral |
$-0.2%$ | -4,9% |
Venta en Pares Locales Propios Primera
La caída importante se da en el último cuatrimestre del año cuando se vivió la peor etapa de la recesión y crisis financiera. Es destacable mencionar que durante el mes de enero de 2019 la venta en pares creció un 3,1% respecto al mismo mes del año anterior.
La venta por e-commerce, que figura dentro de los números de ventas minoristas antes mencionados, creció un 45% en pares. Pasó de representar el 5,2% de la venta minorista en el 2017 al 7,8% en el 2018. Es una modalidad de compra que seguirá creciendo y a la cual la compañía le ha dedicado recursos y creatividad para hacer de este un negocio flexible, rentable y que complemente la venta en el resto de los canales.
Hay que destacar el inicio de dos negocios nuevos en la venta minorista que serán importantes en el futuro de la compañía. Se inauguró en octubre 2018, en el shopping de Abasto, el primer local Vans que muestra a pleno la colección de cada temporada y el estilo de vida que la marca quiere comunicar. También inauguramos en octubre el primer local ALDO en Argentina. Muy bien ubicado en el shopping Galerías Pacifico, este local emula a los últimos locales inaugurados alrededor del mundo por esta importante cadena canadiense de zapatos y accesorios de moda para hombre y mujer. La idea es continuar abriendo locales con estas marcas durante los próximos años en distintos centros comerciales del país.
Si bien durante el 2018 no se aumentaron la cantidad de Franquicias (cerraron 2, se transformó 1 en local propio y se incorporaron 3 nuevas), dado que el nivel de inventarios de estas en promedio era bajo, la venta de pares a las franquicias creció 5,9% en el año (10% durante el primer semestre y 2,6% durante el segundo).
La cadena de locales de Factory Outlet tuvo una variación de volumen muy pequeña en el año; creció un 1,2%. Lo que hay que destacar en este canal, es el cambio de estrategia que se da a mitad de año. En el primer semestre estaba vendiendo un 30% menos de pares que en el mismo periodo del año anterior con el objetivo de recuperar margen, ya que los inventarios se habían normalizado. Durante el segundo semestre los locales de Factory vendieron 35% más que durante el último semestre del 2017 con la idea de priorizar la disponibilidad de liquidez y mantener los inventarios lo más ordenados posible ante la caída abrupta del consumo.
Si bien no existen estadísticas oficiales que nos permitan analizar cuantitativamente la evolución de las empresas y marcas competidoras, según la información obtenida en los diversos centros comerciales y datos provistos por los clientes multimarca a los que les vendemos, estimamos que la empresa superó al promedio del rubro en el año, ganando participación de mercado. Parte de la explicación de esto es la amplia oferta de productos, ubicaciones estratégicas de los locales, excelente relación precio-calidad, agradable atención al público, abastecimiento preciso y flexibilidad con la que opera la empresa.
Los excesos de inventario que se empezaron a generar a finales del 2016, cuando los niveles de consumo de calzados e indumentaria tuvieron una contracción en sus ventas, y que tuvieron su pico en agosto de 2017, habían empezado a normalizarse hacia abril del 2018. Los saltos devaluatorios de mayo y agosto generaron un nuevo freno en el consumo y el consiguiente exceso de inventario que tocó su pico en septiembre del 2018 y estimamos que su rotación terminará de normalizarse en cada canal hacia mitad de este año.
La rotación de pares (venta de los últimos 12 meses en pares / promedio de inventario de esos meses) es un número clave en el manejo de este negocio y debe analizarse por canal, ya que difiere mucho si, por ejemplo, se debe mantener un inventario para venderle al público en los locales o si se trata de productos que se venden directamente a un cliente o una franquicia que tiene su propio local.
La empresa continuará tomando importantes medidas para adecuar el origen de los productos de cada marca a comercializar de acuerdo a la rentabilidad que se estime. Asimismo, durante los próximos meses el costo financiero según los plazos negociados con cada proveedor tendrá una incidencia más importante que en otros momentos.
La importante comunicación y coordinación interna (con los comerciales) y externa (con los clientes) en el canal mayorista, esquemas de premios o cargos como intereses, el entendimiento de las necesidades de ambas partes y la apuesta al futuro de los negocios conjuntos, fue clave para poder reducir los plazos de pago. El objetivo durante el 2019 es continuar con este descenso.
| Añn | 2016 2017 2018 1 | ||
|---|---|---|---|
| Dias de Cobranza en | 117. | 112.1 | 1001 |
| Prome dio |
La Planta Industrial de Arroyo Seco adecuó también su estructura y procesos a las nuevas reglas comerciales. Siguió aplicando estándares de nivel internacional, auditados por marcas de primera línea, que le permitieron a la empresa tener colecciones exitosas en tiempo, forma, calidad y precio en sus locales, franquicias y clientes mayoristas.
Los beneficios impositivos logrados con los entes gubernamentales de la Nación y la provincia de Santa Fe, transforman al negocio fabril en sostenible, aunque sería importante que el gobierno actúe con mayor determinación en la reducción y eliminación de la producción informal con la que competimos.
La Planta de Suelas de Pilar, equipada con maquinaria de última tecnología, continúa mejorando su eficiencia y experimentando con nuevos productos en el mercado argentino. Si bien los pedidos de clientes mermaron durante el año, estimamos que, si el consumo se recupera, los precios de estos productos serán más competitivos que antes frente a la importación.
El depósito de Distribución de mercadería, sito en Pilar, Provincia de Buenos Aires, está funcionando correctamente y sigue mejorando la eficiencia mediante reformas del layout y procesos.
Si bien la compañía ha decidido llevar adelante su gestión manteniendo un grado de apalancamiento financiero conservador, lo disruptivo de los cambios operados en la economía llevó a tomar la decisión de disminuir aún más su nivel de apalancamiento como forma de reducir el riesgo al tiempo que evitaba convalidar muy elevados costos de financiación.
La deuda financiera de la compañía se redujo en valores corrientes y en valores ajustados por inflación, lo que muestra una importante baja en términos reales y significa una substancial baja medida en dólares. Se incrementó la deuda comercial con proveedores del exterior que irá reduciendose durante los próximos 12 meses. Tanto las tasas de interes variables como las de descuento de cheques, las de descubierto y otras, tuvieron un incremento importante y afectan de
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forma considerable el rubro de gastos financieros. El objetivo de la compañía es continuar reduciendo la deuda en términos reales.
Los gastos comerciales, generales y de administración (CG&A) aumentaron durante el año 2018 bastante por debajo de la inflación general. Esto se debe principalmente a i) el monto de aumento decretado para los salarios de comercio y calzado, ii) las negociaciones por el incremento de los alquileres logradas con los dueños de locales, y iii) la eficiencia lograda en los procesos logísticos.
Los resultados financieros netos, en cambio, aumentaron considerablemente totalizando un gasto de \$ 877,5 millones en 2018, comparado con uno de \$ 466,2 millones en 2017. Esto se debió a conceptos como intereses con bancos por deuda financiera, diferencia de cambio por variación del precio del dólar e intereses por financiación de venta con tarjetas de crédito.
En lo que refiere específicamente a la diferencia de cambio, y como comentamos anteriormente, los \$ 358 millones negativos se dan principalmente debido a las fluctuaciones del peso argentino contra el dólar estadounidense. En 2018, el precio del dólar se incrementó 100 % (mientras que en el 2017 lo había hecho un 17%) causando un impacto negativo no monetario sobre la posición financiera en dólares estadounidenses de Grimoldi.
Capitalización de ganancias, de ajustes monetarios del capital y de otros conceptos. Distribución de Resultados. El Directorio propone a la Asamblea de Accionistas desafectar parcialmente la Reserva Facultativa, constituida en años anteriores, para hacer frente a la necesidad de capital de trabajo, inversiones y nuevos negocios de la Sociedad y empresas controladas, por hasta un monto de \$ 546.694.519 para absorber el monto total del resultado del ejercicio negativo por la misma suma.
| DI EXPOSITION AC RETERMINANCE TRAIGRAPH CONSOLUTION | ||
|---|---|---|
| $\ddot{\phantom{a}}$ | 31/12/2018 | 31/12/2017 |
| Liquidez | 1.46 | 1.79 |
| Solvencia | 0.53 | 0.56 |
| Inmovilización de Capital | 0.22 | 0.18 |
| Rentahilidad | (0.24) | (0.02) |
IV. Expeciation de determinados Indicadores Consolidados
Rentabilidad
E) Análisis de los cambios más importantes de la información patrimonial y en los resultados de las operaciones. Descripción de principales fuentes de financiación internas y externas.
En el año 2009, la Asamblea de accionistas resolvió aprobar un Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables a Mediano y Largo Plazo por un Monto Nominal Máximo en Circulación en Cualquier Momento de hasta \$ 120 millones (o su equivalente en otras monedas). En el año 2014, la Asamblea de accionistas resolvió aprobar el aumento del monto máximo en circulación a \$300 millones y la prórroga de vigencia del Programa. En el año 2017, la Asamblea de accionistas resolvió aprobar el aumento del monto máximo en circulación a \$600 millones. En el año 2018, la Asamblea de accionistas resolvió aprobar el aumento del monto máximo en circulación a \$900 millones.
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La Oferta Pública del mencionado Programa fue autorizada por Resolución Nº 16.128 del 22 de mayo de 2009 del Directorio de la CNV. El aumento del monto máximo en circulación a \$300.000.000 (que originariamente era de \$120 millones) y la prórroga de vigencia del Programa, han sido autorizados mediante Resolución Nº 17.400 de fecha 10 de julio de 2014 del Directorio de la CNV. El aumento del monto máximo en circulación a \$600 millones (que anteriormente era de \$300 millones) del Programa, ha sido autorizado mediante Resolución Nº 18.847 de fecha 14 de julio de 2017 del Directorio de la CNV. Al día de la fecha, aun no se ha solicitado en la CNV, la autorización de la Oferta Pública de aumento del monto máximo en circulación a \$ 900 millones.
En julio de 2017 se colocó también exitosamente la Serie VIII - Clase II de Obligaciones Negociables, por un monto de \$ 250 millones a tasa variable (BADLAR más un margen del 5,19%) con un piso garantizado para los dos primeros trimestres de 26,5%, con pago de intereses trimestral y con vencimiento a 36 meses con tres amortizaciones semestrales en los meses 24, 30 y 36. El destino de estas colocaciones es el capital de trabajo y cuenta con garantía común de la Emisora.
F) Contratos de significación
En diciembre del 2016 se firmó con el Banco Macro un préstamo Sindicado por \$150 millones en 8 cuotas trimestrales, iguales y consecutivas empezando a vencer el trimestre posterior de la fecha del primer desembolso ocurrido el 27 de diciembre de 2016.
En julio del 2017 se firmó con el Banco Galicia un préstamo Sindicado por \$ 130 millones en 12 cuotas trimestrales, con vencimiento en julio de 2020 la última cuota.
En noviembre de 2018 se firmó con el Banco Santander Rio un préstamo por \$70 millones en 6 cuotas mensuales, con vencimiento en mayo de 2019 la última cuota.
G) Principales operaciones entre Partes Relacionadas con efecto significativo sobre la Situación Patrimonial, Financiera y/o Resultados
La empresa mantiene con Mozzate S.A. un contrato de alquiler por un local ubicado en Rivadavia 3051, CABA, y otro en Rivadavia 6782, CABA. Estos significaron erogaciones en moneda constante netas del IVA por \$3.358.407 en el año, en concepto de alquiler. Los directores Alberto Ignacio Grimoldi y Jorge Alberto Grimoldi son accionistas de la empresa Mozzate S.A.
La empresa mantiene con Grimolbio S.A. un contrato de alquiler por un local ubicado en Florida 251, CABA. Este significó erogaciones en moneda constante netas del IVA por \$ 8.098.507 en el año, en concepto de alquileres. Los directores Alberto Luis Grimoldi y Jorge Alberto Grimoldi son accionistas de la empresa Grimolbio S.A.
Todos estos contratos fueron oportunamente informados a la CNV y a Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) como hecho relevante por tratarse de operaciones entre Partes Relacionadas.
H) Objetivos y Perspectivas
Nuestras expectativas para el año 2019 son muy cautas, tanto en el nivel de venta a negocios independientes como en el de nuestra propia cadena de sucursales y franquicias, debido a que estamos en un año electoral en el que la incertidumbre política afectará a la economía y viceversa. Eso decantará en las expectativas de la gente, y por ende, en el consumo.
Estimamos que las empresas dedicadas a la comercialización de calzado pudieron prever que la temporada de Invierno 2019 sería complicada y ajustaron su producción y compras. Esto permitirá que disminuyan los inventarios, se adecuen los precios y mejoren los márgenes de las empresas.
En algunas regiones del país se empieza a notar una mejora en el consumo. Algunas de las variables que influyen en esto son: el incremento del turismo entrante, la disminución del turismo saliente (de compras hacia Chile o Miami), la incipiente mejora en las ciudades que dependen del agro y de la energía o minería, la disminución de competencia desleal, etc. Esto además ayuda a que mejore la cadena de pagos.
La compañía reducirá momentáneamente su negocio de venta mayorista (a clientes que tienen su propio local): i) en el canal deportivo (Olympikus y Saucony) dado el desorden que se generó en ese canal con el exceso de inventario de marcas líderes, y ii) en el de algunas marcas con sourcing en el sudeste asiático (The North Face y Timberland), dado su alto precio al público y la dinámica internacional de compra y pago anticipado en un período de alto costo del dinero. La apuesta es crecer en la venta mayorista con las marcas Vans y Hush Puppies.
Grimoldi estima que la venta al público en locales propios y a través de franquicias se recupere hacia mayo y muestre crecimiento en unidades durante la segunda mitad del año. Esta venta seguirá dependiendo de las promociones conjuntas con los bancos. la financiación de la compra, la atención y servicio que proponga la compañía.
La venta por e-commerce continuará creciendo y ayudará a fidelizar al consumidor final mediante alternativas de compra, precio, delivery y servicio de posventa que se potencian al tener tantos locales.
Grimoldi continuará trabajando para aumentar la eficiencia en sus operaciones y reducir los costos de producción y abastecimiento tanto de fábricas nacionales como internacionales, a fin de mantener su liderazgo de mercado de calzado casual.
I) Información Adicional requerida en el inc. c) del artículo 60 de la Ley 26.831:
a) Política comercial proyectada y otros aspectos relevantes de la planificación empresaria, financiera y de inversiones.
La empresa continuará privilegiando acciones tendientes a afirmar su posición de liderazgo en el mercado de calzado y a satisfacer las necesidades de sus clientes, tanto mayoristas como minoristas, seguirá incursionando en el mercado de la indumentaria y apostando a la venta y sinergia que aporta internet.
b) Aspectos vinculados a la organización de la toma de decisiones y al sistema de control interno de la sociedad.
La empresa cuenta con un sistema de información suficiente y confiable, así como un calificado plantel humano, lo cual le garantiza información oportuna y necesaria para la toma de decisiones y le permite un adecuado nivel de control interno.
El Comité de Auditoria se encuentra en funciones conforme a lo dispuesto en el Art. 109 de la Ley 26.831.
c) Política de dividendos propuesta o recomendada por el directorio, con una explicación fundada y detallada de la misma.
La política de dividendos de la sociedad es decidida por el Directorio. La efectivización de los dividendos depende de la situación económica y financiera de la sociedad y de la necesidad de conservar el capital de trabajo y de atender provectos de inversión.
d) Modalidades de remuneración del directorio y la política de remuneración de los cuadros gerenciales de la sociedad, planes de opciones y cualquier otro sistema remuneratorio de los directores y gerentes por parte de la sociedad.
La remuneración al Directorio es aprobada por la Asamblea que aprueba los Estados Financieros anuales, mientras que las remuneraciones de los cuadros gerenciales son fijas, no contando la sociedad con planes de opciones ni otro sistema remuneratorio que corresponda informar.
J) Forma parte de esta Memoria el décimo primer informe sobre código de gobierno societario Anexo III del Título IV de las Normas de la CNV (TO 2013)
K) Política ambiental
Grimoldi planea llevar a cabo estas acciones manteniendo su compromiso con el cuidado de sus empleados, del medio ambiente y de las comunidades en las que opera. Para ello, seguirá invirtiendo para implementar altos estándares de seguridad industrial, continuará llevando a cabo políticas destinadas a minimizar el impacto ambiental en las plantas industriales, e informará a todos sus empleados el código de conducta que rige la responsabilidad social empresaria.
Costos y responsabilidades en materia ambiental.
Diversas leyes y regulaciones nacionales, provinciales y municipales en materia de protección del medio ambiente, higiene y seguridad regulan la actividad de Grimoldi. Entre otros aspectos, esas leyes y regulaciones tratan sobre:
- la higiene y seguridad de los empleados; $a)$
- la generación, almacenamiento, manejo, uso y transporte de materiales peligrosos; $\mathbf{b}$
- la emisión y descarga de materiales peligrosos en el suelo, aire o agua. $c)$
También por su actividad, Grimoldi está obligada a obtener permisos de autoridades gubernamentales en relación con determinados aspectos de sus operaciones. Grimoldi no puede garantizar que cumplió y cumplirá en todo momento con la totalidad de las disposiciones contenidas en esas leyes, reglamentaciones y permisos.
Además, tanto esas leyes y reglamentaciones como esos permisos exigen a menudo comprar e instalar costosos equipos de control de contaminación o realizar cambios operativos para limitar los impactos o posibles impactos en el medio ambiente y/o en la salud de los empleados. La violación de las condiciones de esas leyes y reglamentaciones o de esos permisos puede derivar en multas significativas, sanciones penales, revocación de los permisos operativos y/o el cierre de las instalaciones de Grimoldi.
Asimismo, conforme a determinadas leyes ambientales, Grimoldi podría ser declarada responsable de todos los costos relacionados con cualquier contaminación en sus instalaciones actuales o anteriores, las de sus predecesores y en los emplazamientos de disposición de residuos de terceros. También podría considerarse responsable de todas y cada una de las consecuencias emergentes de la exposición humana a sustancias peligrosas u otros daños ambientales. Además, bajo
Grimoldi S.A. -Florida Nº 253 Piso 8 Depto. C - CABA - (C1005AAE) - Argentina. Tel (5411) 4008-6400 Fax (5411) 4489-4786 www.grimoldi.com
ciertas circunstancias limitadas, las leyes argentinas atribuyen la responsabilidad por la falta de cumplimiento de las leyes ambientales al comprador de una empresa adquirida por un período de tiempo indefinido. Si esto ocurriera y pudiera ser probado, podría afectar adversamente los resultados de Grimoldi y su situación patrimonial.
Grimoldi no puede garantizar que el costo que le implique el cumplimiento de las leyes actuales y futuras en materia de medio ambiente, higiene y seguridad, así como su responsabilidad por la liberación de sustancias peligrosas o por su exposición a ellas, tanto en el pasado como en el futuro, no afectarán negativamente su actividad y sus resultados operativos o su situación patrimonial.
Por último, informamos que Grimoldi cuenta con el seguro ambiental vigente que establece el artículo 22 de la ley 25.675.
Cobertura de seguros para cubrir pérdidas en caso de daños.
En general, la actividad de Grimoldi está sujeta a diversos riesgos y peligros que incluyen accidentes industriales, disturbios laborales, cambios en el entorno regulatorio, reclamos de consumidores, peligros ambientales, y fenómenos climáticos y de otra índole. Sus seguros solamente cubren parte de las pérdidas que podría sufrir. Grimoldi mantiene seguros por montos que considera adecuados para cubrir los daños a sus plantas y bienes ocasionados por incendio, responsabilidad general de terceros por accidentes, riesgos laborales, transporte internacional y local, y pérdida de beneficios. Si no pudiese renovar sus pólizas de seguro en forma periódica o si se produjesen siniestros u otras responsabilidades no cubiertas por seguros o que excedan los limites de sus seguros, Grimoldi podría quedar condicionada a considerables costos adicionales imprevistos.
Cuestiones sobre medio ambiente
Grimoldi ha mostrado una actitud de responsabilidad y preocupación en cuanto a la prevención de la producción de efectos medioambientales adversos por causa de sus actividades de producción, y lleva a cabo una política medioambiental, por la que efectiviza todas las inversiones necesarias.
Todas las plantas de Grimoldi operan atendiendo al cumplimiento de las regulaciones nacionales y medioambientales. Las agencias gubernamentales de control involucradas son:
- Agencias Nacionales de Política Ambiental:
- Secretaría de Política Ambiental Cambio Climático y Desarrollo Sustentable
- Instituto Nacional del Agua (I.N.A.)
- Agencias Provinciales de Control Ambiental:
- Organismo Provincial de Desarrollo Sostenible de la Provincia de Buenos Aires
- Autoridad del Agua de Buenos Aires
- Secretaría de Medio Ambiente y Desarrollo Sustentable de Santa Fe
Las acciones respecto al compromiso con el medio ambiente implican dar cumplimiento a la normativa legal vigente en la materia, en cada uno de los municípios y provincias.
Asimismo, se mantienen bajo monitoreo las variables ambientales más significativas en las Unidades Operacionales Industriales. Algunas de ellas se detallan a continuación:
- Uso de agua, generación de efluentes y calidad de vertido.
- Almacenamiento de insumos y químicos de limpieza.
Grimoldi S.A. - Florida Nº 253 Piso 8 Depto. C - CABA - (C1005AAE) - Argentina. Tel (5411) 4008-6400 Fax (5411) 4489-4786 www.grimoldi.com
- Emisión de gases a la atmósfera.
- Provisión y consumo de energía eléctrica.
- Segregación de residuos sólidos y semisólidos, y su disposición final.
- Evolución de los costos de saneamiento.
Con fecha 14 de septiembre de 2016, mediante Resolución Nº 3034 dictada por el Organismo Provincial de Desarrollo Sostenible de la Provincia de Buenos Aires, Grimoldi ha obtenido el Certificado de Aptitud Ambiental para su establecimiento industrial de calzado, suelas y plantillas ubicado en Pilar, Provincia de Buenos Aires.
Los planes para el ejercicio 2019 implican priorizar el respeto por la normativa en vigencia, prevenir los eventos que puedan generar problemas de contaminación del medio ambiente, así como optimizar la utilización y consumo de los recursos; todo ello en el marco de las planificaciones anuales, dentro de la estrategia global de la empresa.
L) Agradecimiento
Queremos expresar nuestro mayor agradecimiento a clientes, proveedores y muy especialmente a todo el personal de la empresa que nos han acompañado con su esfuerzo en esta gestión. El 2018 fue el año más difícil de los últimos 15, en el que, gracias al trabajo en equipo, aportes adicionales de cada uno y flexibilidad para manejarse en un entorno incierto, los empleados han sido la causa mayor de que la empresa pudiera superar los obstáculos que se presentaron.
Buenos Aires, 11 de marzo de 2019.
EL DIRECTORIO
ANEXO III, NORMADO POR EL ARTICULO 1º DEL CAPITULO I DEL TITULO IV DE LAS NORMAS DE LA COMISION NACIONAL DE VALORES:
$\bar{\mathcal{A}}$
DECIMO PRIMER INFORME SOBRE CÓDIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO RESOLUCIÓN GENERAL
| Cumplimiento | Incumpli- | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| Total | Parcial | miento, | ||
| EL GRUPO PRINCIPIO E TRANSPARENTAR LA RELACION ENTRE LA EMISORA, ECONÓMICO QUE ENCABEZA Y/O INTEGRA Y SUS PARTES RELACIONADAS |
||||
| Recomendación I.1: Garantizar la divulgación por parte del Órgano de Administración de políticas aplicables a la relación de la Emisora con el grupo económico que encabeza y/o integra y con sus partes relacionadas. |
$\bf{X}$ | En forma previa a la celebración de toda operación con una parte relacionada por montos relevantes, el Direc- torio somete la misma a consideración del Comité de Auditoría brindándole toda la información relevante relacionada, así como toda documentación adicional y/o aclaración que dicho órgano considere pertinente a los fines de permitir la emisión de su opinión fundada al respecto, de conformidad con lo dispuesto en la Normativa vigente. El Comité de Auditoría se ha reunido para considerar cada operación comprendida en la citada norma y el Directorio ha aprobado dichas operaciones únicamente cuando el Comité de Auditoría se ha expedido favora- blemente, informando que la operación se ajustaba a las condiciones normales y habituales del mercado y a las pautas normales de una operación celebrada entre partes independientes. Tal como lo requiere la normativa vigente, las opera- ciones con partes relacionadas por montos relevantes han sido comunicadas a la Comisión Nacional de Va- lores y a los mercados en los cuales la Sociedad lista sus valores en calidad de "hecho relevante". Las principales operaciones efectuadas por Grimoldi S.A. con sociedades comprendidas en el artículo 33 de la Ley 19.550 y/o con otras partes relacionadas son expuestas en las notas correspondientes de los estados financieros de la Sociedad, ya sea que se trate de do- cumentación contable por períodos intermedios o anuales. Tanto el Directorio como el Comité de Audi- toría se encuentran al corriente de los convenios cele- brados así como de su respectiva evolución y/o cum- plimiento. |
GD GRIMOLDI
DESDE 1895
| Cumplimiento | Incumpli | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| Total | Parcial | miento | ||
| Recomendación I.2: Asegurar la existencia de mecanismos preventivos de conflictos de interés. |
$\mathbf x$ | Es política general y habitual de la Sociedad que, en la realización de cualquier actividad, se deberán evitar situaciones donde los sujetos implicados en las transacciones estén, o aparenten estar, en un conflicto de intereses. A tal fin, se entiende como conflicto de interés a aquellas situaciones en las que un colaborador tenga un interés diferente respecto a la misión de la empresa y al equilibrio de los intereses de los implica- dos o se beneficie "personalmente" de oportunidades de negocio de la empresa, como que los representantes de los clientes o de los proveedores, o de las institucio- nes públicas, actúen en contra de las obligaciones fidu- ciarias vinculadas a su cargo, en sus relaciones con la Sociedad. En caso de que se manifieste un posible conflicto de intereses, el colaborador deberá comuni- cárselo a su responsable, el cual, conforme a las moda- lidades previstas, informará a la auditoría interna, que evaluará caso por caso. En todos los casos, rige lo dis- puesto por los arts. 272 y 273 de la Ley 19.550. |
||
| Recomendación I.3: Prevenir el uso indebido de información privilegiada. |
$\boldsymbol{\mathsf{x}}$ | Es política de la Sociedad, que los administradores, gerentes, empleados y colaboradores que tienen acceso a información privilegiada, deben evitar comporta- mientos que puedan dar lugar a fenómenos de abuso de información confidencial y de manipulación del mer- cado, con el fin de garantizar la máxima transparencia en materia de gestión de información reservada, respe- tando las disposiciones de la legislación vigente y de conformidad con las mejores prácticas internacionales. |
||
| PRINCIPIO IL SENTAR LAS BASES PARA UNA SÓLIDA ADMINISTRACIÓN Y SUPERVISIÓN | ||||
| DE LA EMISORA | ||||
| Recomendación II. 1: Garantizar que el Órgano de Administración asuma la administración y supervisión de la Emisora y su orientación |
X | El Directorio tiene por imposición legal a su cargo la administración de la compañía. En tal sentido, aprueba las políticas y estrategias generales de la Sociedad y en particular el plan estratégico o de negocios. |
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÷,
$\bar{z}$
JD GRIMOLDI DESDE 1895
| ympryggii | Cumplimiento | Incumpli- | Informar o Explicar | |
|---|---|---|---|---|
| Total | Parcial | miento والمنابذ |
||
| estratégica. | ||||
| II.1.1 | ||||
| II, I, I, I | X | El Directorio aprueba el presupuesto anual y, conse- cuentemente, define el plan estratégico o de negocios de la Sociedad y los objetivos de gestión. |
||
| II.1.1.2 | X | El Directorio aprueba la política de inversiones y de financiación. |
||
| II.1.1.3 | X | El Directorio aprueba la política de gobierno societa- rio. |
||
| II.1.1.4 | X | El Directorio aprueba las políticas de selección, eva- luación y remuneración de gerentes de primera línea. |
||
| II.1.1.5 | X | El gerente general define las políticas de asignación de responsabilidades a los gerentes de primera línea y la gestión de estos temas se informa con la periodicidad que el Directorio requiere. |
||
| II.1.1.6 | $\mathbf x$ | El Directorio no ha considerado necesario aplicar una política de supervisión en forma directa de los planes de sucesión de los gerentes de primera línea. La Socie- dad evaluará la conveniencia o no de adoptar dicha política. |
||
| II.1.1.7 | X | El Directorio aprueba la política de responsabilidad social empresaria. |
||
| II.1.1.8 | X | El Directorio aprueba las políticas de gestión integral de riesgos y de control interno, y de prevención de fraudes |
||
| II.1.1.9 | X | Grimoldi S.A. ofrece a sus directores y gerentes de primera línea capacitación y entrenamiento continuo y permanente en materia de competencias gerenciales como Liderazgo, Negociación e Idioma, que se desa- rrolla habitualmente en la Argentina o en el exterior en Instituciones y/o Universidades de reconocido presti- gio local e internacional. |
||
| II.1.2 | No existen otras políticas aplicadas por el órgano de administración |
|||
| II.1.3 | X | Las decisiones que hacen a la administración de la Sociedad y su operatoria en general se toman durante reuniones periódicas celebradas por el Directorio, y por |
A. $\bar{z}$
GRIMOLDI DESDE 1895
Explicance Explicance Explicance Explicance Cumplimiento Incumpli-动产部 .
September Parcial miento Total . 1943년
대학교 haidir Vakor
Geografia $\gamma_1, \cdots, \gamma_{n-1}$ . i
Santa los gerentes de primera línea. A fin de garantizar la disponibilidad de información relevante para la toma de decisiones, dicha información se entrega a los directores con la debida antelación. Asimismo, existe una vía de consulta directa a las líneas gerenciales a ser empleada por todos los directores. Los temas de relevancia sometidos a consideración del $\bf{X}$ Directorio son acompañados por una recomendación de la Gerencia General que incluye un análisis de los riesgos asociados a las decisiones que puedan ser teniendo en quento el nivel de ricego e
$II.1.4$
| adoptadas, teniendo en cuenta el nível de riesgo em- presarial definido como aceptable por la Sociedad. |
||
|---|---|---|
| Recomendación II.2: Asegurar un efectivo Control de la Gestión de la Emisora. |
||
| II.2.1 | X | Durante las reuniones trimestrales del Directorio se controla el cumplimiento del presupuesto aprobado y, consecuentemente, el plan de negocios. |
| II.2.2 | X | Trimestralmente el Directorio pone a consideración el desempeño de los gerentes de primera línea y el cum- plimiento de los objetivos a ellos fijados. El análisis del desempeño se basa en la información contable y en datos de mercado. Para su evaluación, se trabaja de manera coordinada con cada una de las áreas para que la información sea clara, precisa y concisa. |
| Recomendación II.3: Dar a conocer el proceso de evaluación del desempeño del Organo de Administración y su impacto. |
||
| II.3.I | X | Cada miembro del Directorio cumple con las previsio- nes del Estatuto Social de manera total. No existe un reglamento del Directorio. |
| II.3.2 | X | En cumplimiento de lo dispuesto por el art. 66 de la Lev 19.550, el Directorio elabora la Memoria corres- |
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GD GRIMOLDI
DESDE 1895
| Cumplimiento [ Incumpli- | Informar o Explicar | |||
|---|---|---|---|---|
| Total | Parcial | miento 23. |
||
| pondiente a los Estados Financieros de la Sociedad, que son sometidos a la consideración de la Asamblea de accionistas. En dicho documento, el Directorio des- cribe su actuación y resultados de la gestión del ejerci- cio anterior a efectos de brindar una guía adecuada y suficiente para permitir la evaluación del desempeño de sus integrantes por parte de la Asamblea. La Memo- ria refleja el grado de cumplimiento del plan de nego- cios de la Sociedad, las políticas de inversiones, finan- ciación, gobierno societario, responsabilidad empresa- ria, control y gestión de riesgos, los programas de en- trenamiento para directores y ejecutivos gerenciales y los objetivos de gestión y el presupuesto anual. |
||||
| Recomendación II.4: Queel número de miembros externos e independientes constituyan una proporción significativa en el Órgano de Administración de la Emisora. |
||||
| II.4.1 | X | El grupo de control es titular de acciones que represen- tan el 57,60 % del total del capital social. El Directorio de la Sociedad está integrado por 9 directores de los cuales 3 revisten carácter de independientes en los términos de las normas de la CNV. Consecuentemente, la proporción de miembros independientes del Directo- rio guarda relación con la estructura de capital de la Sociedad. |
||
| II.4.2 | X | Si bien no se celebró una Asamblea general de accio- nistas, la Sociedad tiene por política general y habitual, mantener una proporción de al menos 20 % de miem- bros independientes, sobre el número total de miem- bros del Directorio. Por lo expuesto, la Sociedad cum- ple con las exigencias legales en cuanto a la cantidad de directores independientes para que funcione debi- |
$\mathcal{A}$
DESDE 1895
| Cumplimiento | Incumpli | Informar o Explicar | |
|---|---|---|---|
| Total | Parcial miento an Sai |
||
| damente el Comité de Auditoría. La Asamblea de ac- cionistas siempre ha elegido la cantidad de directores independientes necesarios para dar cumplimiento a lo dispuesto en las normas vigentes de la CNV y permitir la integración del Comité de Auditoría con una mayo- ría de miembros independientes. La independencia de los miembros del Directorio no fue cuestionada en el trascurso del año. |
|||
| Recomendación II.5: Comprometer a que existan normas y procedimientos inherentes a la selección y |
|||
| propuesta de miembros del Órgano de Administración y |
|||
| gerentes de primera línea de la Emisora. |
|||
| II.5.1 | X | La Sociedad no ha considerado necesario conformar un comité de nombramientos. |
|
| II.5.1.1 | |||
| $\Pi$ , 5, 1, 2 | |||
| II.5.1.3 | |||
| II.5.1.4 | |||
| II.5.1.5 | |||
| II.5.2 | |||
| II.5.2.1. | |||
| II.5.2.2 | |||
| II.5.2.3 | |||
| II.5.2.4 | |||
| II.5.2.5 |
Grimoldi S.A. -Florida N° 253 Piso 8 Depto. C - CABA - (C1005AAE) - Argentina. Tel (5411) 4008-6400 Fax (5411) 4489-4786 - www.grimoldi.com $6/15$
$\cdot$
(JD) GRIMOLDI
DESDE 1895
| Cumplimiento | Incumplis | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| Total | Parcial | $m$ iento | THE SAME. | |
| II.5.2.6 | ai O X |
El Directorio de la Sociedad no ha considerado necesa- rio que los CV de los directores y gerentes de primera línea y el término del mandato de los primeros, estén disponibles en la web de la Sociedad. |
||
| II.5.2.7 | ||||
| II.5.3 | ||||
| Recomendación II.6: Evaluar la conveniencia de que miembros del Órgano de Administración y/o síndicos y/o - consejeros de vigilancia desempeñen funciones en . diversas Emisoras. |
$\mathbf X$ | No es política de la Sociedad limitar la participación de sus Directores y Síndicos en otras emisoras. Sin perjui- cio de ello, desempeñan tales funciones dando cum- plimiento a lo dispuesto en los artículos 272, 273 y 298 de la Ley General de Sociedades y demás normativa aplicable. |
||
| Recomendación II.7: Asegurar la Capacitación y Desarrollo de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora. |
||||
| II.7.1 | X | Tal como se indicó en II.1.1.9, la Sociedad Grimoldi S.A. ofrece a sus directores y gerentes de primera línea capacitación y entrenamiento continuo y permanente en materia de competencias gerenciales como Lideraz- go, Negociación e Idiomas. Durante 2018 se llevaron a cabo cursos de Idiomas, Liderazgo y Negociación. |
||
| II.7.2 | X | Existen otros medios, como becas y tiempo para estu- dio, para incentivar la capacitación permanente de los gerentes de primera linea. |
||
| PRINCIPIO III. AVALAR UNA EFECTIVA POLÍTICA DE IDENTIFICACIÓN, MEDICIÓN, AD- |
$\overline{\mathsf{U}}$ GRIMOLDI DESDE 1895
| Cumplimiento | Informar o Explicar | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | Parcial | miento | ||||
| Y DIVULGACIÓN DEL RIESGO EMPRESARIAL | ||||||
| MINISTRACIÓN | ||||||
| Recomendación III: El Órgano de Administración debe contar con una política de gestión integral del riesgo empresarial y monitorea su adecuada implementación. |
||||||
| III.1 | X | La Gerencia General recibe y analiza informes sobre los principales factores de riesgo de la actividad. |
||||
| III.2 | X | Debido al amplio acceso a información de la actividad y situación de la Sociedad, profesionalidad e involu- cramiento de todos sus miembros, el Directorio no ha considerado necesario hasta la fecha conformar un comité de gestión de riesgos y por ende, elaborar ma- nuales de procedimientos. Sin embargo, el Comité de Auditoría verifica el funcionamiento de los procesos de gestión de riesgos y control interno. |
||||
| III.3 | X | No hay una función independiente dentro de la Geren- cia General que implemente las políticas de gestión integral de riesgos. |
||||
| III.4 | X | Las políticas de gestión integral de riesgos no son ac- tualizadas permanentemente conforme a las recomen- daciones y metodologías reconocidas en la materia. |
||||
| III.5 | X | La Sociedad evaluará la conveniencia o no de adoptar diferentes procedimientos para comunicar los resulta- dos de la gestión de riesgos realizada. |
||||
| AUDITORIAS INDEPENDIENTES | je da da | PRINCIPIO IV, SALVAGUARDAR LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACION FINANCIERA CON as die eers vi) |
||||
| Recomendación IV: Garantizar la independencia y transparencia de |
$\sim 10^{-1}$
JD GRIMOLDI DESDE 1895
| Cumplimiento ® | Incumpli- | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| Total | Parcial | . miento | ||
| las funciones que le son encomendadas al Comité de Auditoría y al Auditor Externo. |
||||
| IV.1 | X | El Directorio se ajusta a las exigencias legales en cuan- to a la cantidad de directores independientes para que funcione debidamente el Comité de Auditoria. El Directorio ha considerado adecuado y conveniente hasta el momento que la Presidencia del Comité de Auditoría sea ejercida en todo momento por un miem- bro del Directorio de carácter independiente. |
||
| IV.2 | X | Existe una función de auditoría interna que reporta al Presidente del Directorio y que es responsable de la evaluación del sistema de control interno. Ni el Comité de Auditoría, ni el Directorio hacen una evaluación anual sobre el desempeño del área de auditoría interna y el grado de independencia de su labor profesional. |
||
| IV.3 | $\mathbf x$ | Cada año el Comité de Auditoría emite un informe en el cual se expide, entre otros aspectos, sobre la idonei- dad, independencia y desempeño de la firma de audito- ría externa designada por la asamblea de accionistas. |
||
| Los aspectos relevantes de los procedimientos emplea- dos por el Comité de Auditoría para realizar la evalua- ción son: |
||||
| a) Corroborar que el plan de auditoría llevado a cabo se ejecute de acuerdo a las condiciones oportunamente contratadas y evaluar el desempeño de los auditores externos. |
||||
| b) Requerir a los auditores externos una confirmación del cumplimiento de las normas de independencia es- tablecidas en las Resoluciones Técnicas Profesionales dictadas por la Federación Argentina de Consejos Pro- fesionales de Ciencias Económicas y las normas de la CNV. |
||||
| c) Supervisar el funcionamiento de los sistemas de control interno y del sistema administrativo-contable, |
$\mathcal{L}$
| Cumplimiento, | Incumpli- | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| Total | Parcial | miento | ||
| así como la fiabilidad de este último y de toda infor- mación financiera relevante o de otros hechos signifi- cativos que sean presentados a los organismos de con- tralor en cumplimiento del régimen informativo apli- cable. |
||||
| IV.4 | X | La Sociedad no cuenta con políticas adicionales a las disposiciones de la normativa emanada de la CNV, referidas a la rotación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora y/o del Auditor Externo. |
||
| PRINCIPIO V. RESPETAR LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS | ||||
| Recomendación V.1: Asegurar que los accionistas tengan acceso a la información de la Emisora. |
||||
| V.1.1 | X | La Sociedad pone a disposición de los accionistas, con la antelación suficiente a las asambleas respectivas, la documentación relativa a estados financieros, informes del Comité de Auditoría y demás información prevista en el régimen de oferta pública. A su vez presenta es- tados financieros trimestrales y publica todo hecho o situación que, por su importancia, sea apto para afectar en forma sustancial la colocación de los valores nego- ciables de la emisora o el curso de su negociación. La Sociedad evaluará la posibilidad o no de promover reuniones informativas con los accionistas que coinci- dan con la presentación de los estados financieros in- termedios. |
||
| V.1.2 | Х | La Sociedad cuenta con un Responsable de Relaciones con el Mercado que está a disposición de accionistas e inversores para evacuar consultas. La Sociedad cuenta además con el sitio web www.grimoldi.com, que es permanentemente actualizado, de libre acceso y permi- te un contacto directo con la Sociedad. |
||
| Recomendación V.2: Promover la participación activa de todos los |
Total
DESDE 1895 Explicant Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Cont Cumplimiento. Parcial SH:
AQ
$\cdot$
$\ldots$
| DAGA KACIMBER DA SIGNETA | a. BWS | ||
|---|---|---|---|
| accionistas. | |||
| V.2.1 | $\mathbf x$ | La Sociedad adopta las medidas necesarias dispuestas por la Ley General de Sociedades para promover la presencia de los accionistas a las asambleas, tanto para los accionistas mayoritarios como para los minorita- rios. Las convocatorias a las asambleas generales se realizan a través de anuncios en el Boletín Oficial y en uno de los diarios de mayor circulación, conforme a las disposiciones legales y reglamentarias vigentes en cada oportunidad. Por lo expresado el Directorio no consi- dera necesario adoptar medidas adicionales. |
|
| V.2.2 | $\bf{X}$ | No existe un reglamento para el funcionamiento de las asambleas. |
|
| V.2.3 | X | No se han recibido propuestas de accionistas minorita- rios relativas a asuntos para debatir en asambleas. |
|
| V.2.4 | X | No se consideran necesarias políticas de estímulo a la participación de accionistas de mayor relevancia ya que estos asisten regularmente a las asambleas. |
|
| V.2.5 | X | En las asambleas donde se designan directores no se dan a conocer, con carácter previo a la votación, la postura de cada uno de los candidatos respecto de la adopción o no de un código de gobierno societario. |
|
| Recomendación V.3: Garantizar el principio de igual- dad entre acción y voto. |
$\mathbf X$ | El Estatuto Social de Grimoldi S.A. desde su origen dispone que el capital social estará representado por acciones ordinarias clase B de un voto por acción y acciones clase A de 5 votos por acción. En Asamblea general ordinaria celebrada el 24/04/2012, se decidió la capitalización parcial de la cuenta Resultados No Asignados por \$ 22.153.757.- mediante la emisión de acciones liberadas. La capitalización representó el 100 % del total de las acciones actualmente en circulación, ya que todas ellas participaron de la misma, correspon- diendo emitir 22.153.757 acciones ordinarias escritura- les clase B con derecho a 1 voto cada una, de valor nominal \$ 1 .- por acción, con derecho a dividendos a partir del 1º de Enero de 2012. Con este aumento el capital social asciende a la suma de \$44.307.514.- |
|
| Recomendación V.4: Establecer mecanismos de |
$\mathbf x$ | Actualmente la sociedad no se encuentra adherida al Régimen Estatutario Optativo de Oferta Pública de |
$\ddotsc$
Cumplimiento Informar o Explicar Incumplimiento Parcial Total e ver Adquisición Obligatoria que preveía el Decreto PEN protección de 677/2.001 y la Resolución General 400/2002 de la todos los accionis-Comisión Nacional de Valores. La nueva normativa de tas frente a las la CNV elimina esta opción, por lo tanto la sociedad tomas de control. adecuó su Estatuto Social. Tampoco existen otros mecanismos alternativos, previstos estatutariamente, como el tag along u otros. La Sociedad no cuenta con una política para aumentar Recomendación X su dispersión accionaria en el mercado. El porcentaje V.5: Alentar la de dispersión accionaria fue del 42,40 %, 42,74 % y dispersión 42.81 % para los años 2018, 2017 y 2016, respectivaaccionaria de la mente. Emisora. Recomendación V.6: Asegurar que haya una política de dividendos transparente. Grimoldi S.A. mantiene la política de distribución de $V.6.1$ X dividendos en la medida de las posibilidades del negocio y de los compromisos asumidos por la Sociedad. El Directorio establece la conveniencia, la oportunidad y el monto de distribución de dividendos así como, de corresponder, la capitalización de las utilidades del ejercicio, al realizar la propuesta anual de distribución de resultados. $\overline{V.6.2}$ No existen procesos documentados para la elaboración $\mathbf{x}$ de la propuesta de destino de resultados acumulados. PRINCIPIO VI. MANTENER UN VINCULO DIRECTO Y RESPONSABLE CON LA COMUNIDAD Recomendación VI: Suministrar a la comunidad la revelación de las cuestiones relativas a la Emisora y un canal de comunicación directo con la empresa.
GRIMOLDI DESDE 1895
Cumplimiento Informar o Explicar Incumpli-Anandi miento Parcial Total xwe ంజుల Sociedad sitio web cuenta con el $VI.1$ La $\mathbf x$ www.grimoldi.com, actualizado y de libre acceso, que cuenta con un link ("Información Financiera") que redirecciona al usuario a la página de Internet de la Comisión Nacional de Valores, conforme a lo dispuesto en la Normas de la Comisión Nacional de Valores. Asimismo, el sitio web en forma actualizada, fácil, suficiente y diferenciadamente suministra información y recoge las inquietudes de los usuarios La Sociedad no elabora un balance de responsabilidad $\mathbf X$ $VI.2$ social y ambiental. La Sociedad evaluará la conveniencia o no de adoptarlo. PRINCIPIO VII. REMUNERAR DE FORMA JUSTA Y RESPONSABLE Recomendación VII: Establecer claras políticas de remuneración de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora, con especial atención a la consagración de limitaciones convencionales o estatutarias en función de la existencia o inexistencia de ganancias. VII.1 La Sociedad no cuenta con un comité de remuneracio-X nes, $VII.1.1$ $\ddot{\phantom{1}}$ $\overline{a}$ $VII.1.2$ $\overline{a}$ $VII.1.3$ $\overline{a}$ VII.1.4
DESDE 1895
$\bar{z}$
| Cumplimiento | Ineumpli- | पात्रुपासक अधिक MANGUNI SALA Informar o Explicar |
||
|---|---|---|---|---|
| Total | Parcial | $min$ niento | PRENDADO A | |
| gustanle d | it ganzi | m anapus t prizika politika k | - 이 1,599년 2개 일어 | |
| VII.1.5 | ||||
| VII.2 | ||||
| VII.2.1 | ||||
| VII.2.2 | ||||
| VII.2.3 | ||||
| VII.2.4 | ||||
| VII.2.5 | ||||
| VII.2.6 | ||||
| VII.2.7 | ||||
| VII.3 | ||||
| VII.4 | X | El Directorio entiende que, dada la envergadura y es- tructura de la sociedad, resulta innecesario crear Comi- tés en estas materias compuestos por directores no ejecutivos. Además, asume sus tareas permitiendo y asegurando la participación de todos sus integrantes, descartando la aplicación de algún tipo de medida que pueda tender a la discriminación en cualquiera de sus formas. Si bien no existe un Comité de Remuneracio- nes, de acuerdo a la política de remuneraciones de la Sociedad, el personal ejecutivo percibe una retribución mensual. La retribución mensual se establece teniendo en cuenta las características y responsabilidades del cargo ocupado y la formación, capacidad y experiencia de cada ejecutivo. La Sociedad no cuenta con un sis- tema de compensación mediante opciones. La remune- ración de los funcionarios y empleados es el resultado de estudios de mercado realizados por la Sociedad. La Gerencia General informa al Directorio sobre las ac- ciones emprendidas y los temas analizados respecto a política de remuneraciones. |
||
| PRINCIPIO VIII. FOMENTAR LA ETICA EMPRESARIAL Recomendación VIII: Garantizar comportamientos éticos en la |
$\bar{z}$
ID $\mathcal{A}^{(1)}$ - 2 GRIMOLDI $\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2}}\int_{0}^{\infty}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\left(\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\right)^{2}d\mu_{\rm{max}}\,.$ DESDE 1895
$\mathcal{L}_{\mathbf{r}}$
$\sim$ $\sim$
$\label{eq:2} \frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2}$
$\bar{z}$
$\sim$
$\sim$
$\overline{\phantom{a}}$
| Cumplimiento | Incumpli- | Informar o Explicar | ||
|---|---|---|---|---|
| Total | Parcial | miento | ||
| Emisora. | ||||
| VIII.1 | X | Si bien la Sociedad no cuenta con un Código de Con- ducta Empresaria, se evaluará la conveniencia o no de confeccionar dicho Código. |
||
| VIII.2 | X | La Sociedad no cuenta con mecanismos para recibir denuncias de toda conducta ilícita o anti ética, pero evaluará la conveniencia o no de adoptarlos. |
||
| VIII.3 | X | La Sociedad no cuenta con políticas, procesos y siste- mas para la gestión y resolución de las denuncias, pero evaluará la conveniencia o no de adoptarlos. |
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| PRINCIPIO IX: PROFUNDIZAR EL ALCANCE DEL CODIGO | ||||
| Recomendación IX: Fomentar la inclusión de las previsiones que |
X | Las disposiciones contenidas en el estatuto social de Grimoldi S.A. cumplen acabadamente con las exigen- cias previstas por la legislación y demás regulaciones y/o reglamentaciones vigentes, y cuenta asimismo, con |
||
| hacen a las buenas prácticas de buen gobierno en el Estatuto Social. |
ciertas previsiones de gobierno societario, entre otras, aquellas que establecen la integración y el funciona- miento de los órganos societarios (el texto del estatuto ordenado se encuentra disponible en la página web de |
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| la Comisión Nacional de Valores). El Directorio con- sidera que la Ley 19.550 y las normas de la CNV, complementariamente a las disposiciones del estatuto de la Sociedad, brindan un marco jurídico amplio. En |
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| virtud de ello, el Directorio entiende que las previsio- nes en materia de gobierno societario establecidas en el estatuto social y en la normativa vigente resultan sufi- cientes, razón por la cual la Sociedad entiende que no es necesaria una modificación a su estatuto social. Sin embargo, en virtud de la sanción de la Ley 26.831, su decreto reglamentario Nº 1023/13 y del dictado de la Resolución General 622/13 de la CNV, que aprobó el nuevo texto de las Normas, la Sociedad adecuó su Es- tatuto Social de acuerdo a la nueva normativa. |
$\mathcal{A}$
$\mathcal{L}_{\mathrm{c}}$
$\sim 1$
$\mathcal{F}^{\text{max}}{\text{max}}$ and $\mathcal{F}^{\text{max}}{\text{max}}$
$\bar{z}$
$\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$ and $\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$
RESEÑA INFORMATIVA ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
BREVE COMENTARIO SOBRE LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD $\mathbf{I}$
La compañía, al igual que el país, tuvo un año dificil dada la crisis cambiaria, su efecto en la economía y la incertidumbre que generó en los consumidores finales afectando las ventas y márgenes. Este escenario tuvo además como consecuencia un aumento de los inventarios de todos los jugadores del sector, lo que implicó un aumento de la oferta, además de la caída de demanda explicada anteriormente.
En los Estados Financieros al 30 de septiembre de 2018 según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), sin el ajuste por inflación, la empresa comunicó una pérdida de \$ 64.474.674. Si se hubiera mantenido esa forma de contabilización al 31 de diciembre de 2018 (o sea, sin el ajuste por inflación) la empresa estima que su resultado hubiera sido una pérdida de \$ 105.135.499 y compararía con una ganancia de \$ 73.452.100 al 31 de diciembre de 2017.
La Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) definió que el ajuste por Inflación deberá aplicarse a los estados contables cuyos cierres operen a partir del 01/07/2018.
La decisión surgió del análisis realizado sobre los índices disponibles, los cuales superan el 100% de la tasa acumulada en los últimos tres años y los demás factores cualitativos planteados en la Sección 3.1 de la Resolución Técnica 17 y 2.6 de la Resolución Técnica 41 para la re-expresión en moneda homogénea de los estados contables y las condiciones cuantitativas y cualitativas descriptas en la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 29, que deben respetar los entes que utilicen NIIF, en concordancia con la Resolución General N°777/2018 de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Las ventas en pesos consolidadas del ejercicio crecieron un 24% a valores históricos respecto del mismo período del año anterior. Ajustando esos valores por inflación la venta cayó un 7% en el 2018.
Los márgenes de ganancia bruta crecen en el 2018 respecto al 2017 en ambas formas de contabilización. La ganancia bruta, medida en pesos, crece el 31% a valores históricos y sólo cae el 3,7% en el ajustado por inflación.
La ganancia operativa también crece en ambas formas de contabilización (un 59,7% en valores históricos y un 8,6% ajustados por inflación). Esta ganancia operativa, como porcentaje de la venta, mejora 1,5% en este último caso y el doble en valores históricos.
El resultado ordinario consolidado ajustado por inflación del periodo 2018 refleja una perdida de \$ 289.794.498 y compara con una pérdida en 2017 de \$ 30.412.343. Si se toman en cuenta las operaciones en el extranjero el resultado integral total neto del ejercicio refleja una pérdida de \$ 260.381.859.
Dos elementos explican gran parte del resultado final. El impacto de la diferencia de cambio, principalmente en las cuentas por pagar a proveedores del exterior, que en el año acumuló una pérdida de \$ 358.153.871, refleja la fuerte devaluación del peso frente al dólar. En el año 2017 la diferencia de cambio había impactado en \$ 63.755.968 en el resultado. El otro elemento relevante fue la suba en el costo del dinero que hizo que los costos financieros, en particular en la segunda mitad del año, fueran sustancialmente mayores a los del año anterior.
Ademas este resultado refleja una fuerte devaluación del peso frente al dólar y una caída en la demanda tanto del público consumidor como los clientes a quienes vendemos mercadería para que ellos a su vez se la vendan a los consumidores. Tambien, expresa como nuestras marcas debieron acomodar sus márgenes adelantando liquidaciones, reviendo sus fuentes de abastecimiento, así como otras variables del negocio.
Es por eso que creemos que la descripción de la venta en pares por canal ayudará a explicar mejor la evolución del negocio de la compañía, recordando siempre que las mismas convivieron con un margen comercial muy por debajo del habitual en la segunda mitad del año.
Durante el año 2018 se vendieron 3,62 millones de pares en total. Esto representa una reducción del 5,2% respecto a los 3,82 millones de pares vendidos en el 2017.
La venta de todas las marcas en pares en el canal mayorista cayó un 9,4%, producto, especialmente, de la caída en calzado deportivo. Sin tener en cuenta la marca Olympikus el crecimiento del resto de las marcas fue del 8,0% en el año.
Las ventas minoristas de la empresa durante el 2018 se redujeron un 2,8% durante el año influido por una caída importante recien en el último cuatrimestre del año cuando se vivió la peor etapa de la recesión y crisis financiera. Mientras que la venta a franquicias creció 5,9% en el año y la cadena de locales de Factory Outlet tuvo una variación positiva de 1,2% en pares.
Los saltos devaluatorios de mayo y agosto generaron un nuevo freno en el consumo y el consiguiente exceso de inventario que tocó su pico en septiembre del 2018 y estimamos que su rotación terminará de normalizarse en cada canal hacia mitad de este año.
La Planta Industrial de Arroyo Seco adecuó su estructura y procesos a las nuevas reglas comerciales. Siguió aplicando estándares de nivel internacional, auditados por marcas de primera línea, que le permitieron a la empresa tener colecciones exitosas en tiempo, forma, calidad y precio en sus locales y clientes mayoristas. Los beneficios impositivos logrados con los entes gubernamentales de la Nación y la provincia de Santa Fe, transforman al negocio fabril en sostenible, aunque sería importante que el gobierno actúe con mayor determinación en la reducción y eliminación de la producción informal con la que competimos
La Planta de Suelas de Pilar, equipada con maquinaria de última tecnología, continúa mejorando su eficiencia y experimentando con nuevos productos en el mercado argentino. Si bien los pedidos de clientes mermaron durante el año, estimamos que, si el consumo se recupera, los precios de estos productos serán más competitivos frente a la importación que antes.
El depósito de Distribución de mercadería, sito en Pilar, Provincia de Buenos Aires, está funcionando correctamente y sigue mejorando la eficiencia mediante reformas del layout y procesos.
Si bien la compañía ha decidido llevar adelante su gestión manteniendo un grado de apalancamiento financiero conservador, lo disruptivo de los cambios operados en la economía llevó a tomar la decisión de disminuir aún más su nivel de apalancamiento como forma de reducir el riesgo al tiempo que evitaba convalidar muy elevados costos de financiación.
Los resultados financieros netos, en cambio, aumentaron considerablemente totalizando un gasto de \$ 877,5 millones en 2018, comparado con uno de \$ 466,2 millones en 2017. Esto se debió a conceptos como intereses con bancos por deuda financiera, diferencia de cambio por variación del precio del dólar e intereses por financiación de venta con tarjetas de crédito.
ESTRUCTURA PATRIMONIAL CONSOLIDADA 2)
GRIMOLDI
| DESDE TOYU | |
|---|---|
| 31/12/2018 | 31/12/2017 |
| 602,968,929 | 614,150,801 |
| 2,113,357,536 | 2,776,495,876 |
| 2,716,326,465 | 3,390,646,677 |
| 323,702,536 | 623,973,295 |
| 1,450,157,353 | 1,548,024,540 |
| 1,773,859,889 | 2,171,997,835 |
| 942,466,576 | 1,218,648,842 |
| 2,716,326,465 | 3,390,646,677 |
ESTRUCTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADOS $3)$
| 31/12/2018 | 31/12/2017 | |
|---|---|---|
| Ganancia Operativa | 553,935,298 | 469,465,050 |
| Costos Financieros | (1,596,260,557) | (667,610,572) |
| Ingresos Financieros | 718,716,321 | 242,137,881 |
| Part En la ganancia neta de la asociada | ||
| Ganancia antes del Imp a las Ganancias por operaciones continuadas |
(323, 608, 938) | 43,992,359 |
| Impuesto a las Ganancias (y a la GMP de correspoder) |
33,814,440 | (74, 404, 702) |
| Ganancia neta del período por operaciones con | (289,794,498) | (30, 412, 343) |
| Otros resultados Integrales Consolidados del | ||
| Resultado Integral Total del Ejercicio | (289, 794, 498) | (30, 412, 343) |
| Atribuible a: | ||
| Propietarios de la controladora | (289, 829, 550) | (30, 445, 352) |
| Participaciones no controladoras | 35,052 | 33,009 |
| Resutado Integral Total Neto del Ejercicio | (289,794,498) | (30, 412, 343) |
ESTRUCTURA DEL FLUJO DE EFECTIVO $4)$
$\bar{s}$ z
| DESDE 1093 | ||
|---|---|---|
| 31/12/2018 | 31/12/2017 | |
| Fondos generados por (aplicados a) actividades operativas |
(289, 794, 498) | (30, 412, 343) |
| Ajustes que no generan movimiento de efectivo |
139,595,276 | 111,962,399 |
| Cambios en Activos y Pasivos Operativos | 392,775,336 | 225,569,679 |
| Fondos generados por (aplicados a) actividades de inversión |
(73,091,629) | (100, 153, 758) |
| Fondos generados por (aplicados a) actividades de financiación |
(629, 193, 099) | (19, 494, 412) |
| Total de fondos generados o aplicados durante el período |
(459,708,614) | 187,471,565 |
| DATOS ESTADISTICOS 5) |
||
| Volumen de Ventas (en unidades) | ||
| Mercado Local | 4.411:322 | 4,883,668 |
| Mercado Externo | 2400 | $\boldsymbol{0}$ |
| 6) INDICES CONSOLIDADOS |
||
| 31/12/2018 | 31/12/2017 | |
| Liquidez | 1.46 | 1.79 |
| Solvencia | 0.53 | 0.56 |
| Inmovilización de Capital | 0.22 | 0.18 |
| Rentabilidad | (0.24) | (0.02) |
$\tau$ PERSPECTIVAS
La Compañía considera que el peor momento de la crisis ha sido superado, pero actuará en forma muy cauta durante el 2019. Estimamos que nuestros clientes, y gran parte de la competencia, ajustaron sus inventarios y el consumidor comenzará en breve a tener mejores expectativas de futuro, influyendo esto en el consumo en genereal y la rentabilidad de las empresas.
Queremos expresar nuestro mayor agradecimiento a clientes, proveedores y muy especialmente a todo el personal de la empresa que nos han acompañado con su esfuerzo en esta gestión. Los últimos meses fueron muy difíciles.
Fue un período en el que, gracias al trabajo en equipo y a los aportes adicionales de cada uno de nuestros empleados, logramos superar los obstáculos.
Buenos Aires, marzo 11 de 2019
Alberto L. Grimoldi Presidente
$\sim$
$\hat{\mathbf{r}}$
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
| Expresado en pesos | ||||
|---|---|---|---|---|
| Notas y Anexos |
31/12/2018 | 31/12/2017 | ||
| Operaciones continuadas | ||||
| Ingresos de actividades ordinarias | 5,599,260,239 (2,964,913,695) |
6,017,243,204 (3, 299, 611, 625) |
||
| Costo de ventas | Anexo F | |||
| Ganancia bruta | 2,634,346,544 | 2,717,631,579 |
||
| Gastos de comercialización | Anexo H | (1, 847, 256, 479) | (2,024,560,843) | |
| Gastos de administración | Anexo H | (232, 932, 780) | (227, 814, 872) | |
| Otros gastos operativos Otros ingresos operativos |
(221.987) | 4,209,186 | ||
| Ganancia operatlva | 553,935,298 ------------------- |
469,465,050 | ||
| Costos financieros | Nota 4.10 | (1,596,260,557) | (667, 610, 572) | |
| Ingresos financieros | Nota 4.10 | 718,716,321 | 242,137,881 | |
| Participación en la ganancia neta de asociada | -------------------- | |||
| (Pérdida)/Gauancia antes del impuesto a las ganancias por operaciones continuadas | (323, 608, 938) | 43,992,359 | ||
| Impuesto a las ganancias | Nota 2.4.4 b) | 33,814,440 _______ |
(74,404,702) | |
| (Pérdida)/Ganancia neta del periodo por operaciones continuados | (289, 794, 498) | (30,412,343 | ||
| Atribulble a: | (30,445,352) | |||
| Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras |
(289, 829, 550) 35,052 |
33,009 | ||
| (289,794,498) | (30,412,343 | |||
| Cantidad de acciones | 44,307,514 | 44,307,514 | ||
| (Pérdida)/Ganancia por atribuibles a accionistas | -6.541 | (0.686) | ||
| de la compañía durante el ejercicio (expresado en \$ por acción) | ||||
| OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS | Notas y Anexos |
31/12/2018 | 31/12/2017 | |
| (Pérdida)/Ganancia neta del ejercicio | (289,794,498) | (30,412,343 | ||
| Otro Resultado Integral del ejercicio | ||||
| Otro Resultado Integral que se reclasifcará a resultado en períodos posteriores | 29,412,639 | 4,598,949 | ||
| Diferencias de cambio por conversión de operaciones en el extranjero | ||||
| Otro Resultado Integral Neto | 29,412,639 ------------------- |
4,598,949 | ||
| Resultado Integral Total Neto del Ejercicio | (260, 381, 859) | (25,813,394 | ||
| Propietarios de la controladora | (260, 416, 911) 35,052 |
(25,846,403 33,009 |
||
| Participaciones no controladoras | ||||
| (260, 381, 859) | (25,813,394 | |||
| Cantidad de acciones (Pérdida)/Ganancia por atribuíbles a accionistas |
44,307,514 | 44,307,514 | ||
| de la compañía durante el ejercicio (expresado en S por acción) | $-5.877$ | (0.583) | ||
| Las notas y Anexos A,B,C,E,F,G y H que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Intermedios | ||||
| Finnado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extien la en hoja aparte R. Duffy - H. Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 1 - F° 114 |
||||
| Dr. Sergio D. Rodriguez | Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) | Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente |
||
| Por Comisión Fiscalizadora | Contador Público (U.B.A.) CPCECABAT36-F19 |
$\mathcal{A}^{\mathcal{A}}$
$\bar{z}$
$\mathcal{L}(\mathcal{L}(\mathcal{L}))$ . The $\mathcal{L}(\mathcal{L})$
$\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2\pi}}\int_{0}^{\infty}\frac{dx}{\sqrt{2\pi}}\,dx$
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Expresado en pesos Notas y 31/12/2017 31/12/2018 Anexos Activos Activos no corrientes 497,990,702 530,182,926 Nota 4.1 Propiedades, planta y equipo 26, 202, 192 Nota 4.2 26,581,936 Activos intancibles Anexo C Inversión en subsidiarias y asociadas 25.388.298 34.307.821 Nota 4.3 Gastos pagados por adelantado Nota 4.3 44,088,470 32,377,385 Otros activos financieros Nota 4.5 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 614,150,801 602,968,929 Total de activos no corrientes Activas corrientes 6.874.607 Nota 2.4.8 Activos no corrientes mantenidos para la venta Nota 4.4 1,068,840,877 1,033,558,970 Inventarios 658,461,605 877,097,515 Nota 45 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 85,091,858 Nota 4.3 62,333,445 Gastos pagados por adelantado 210,124,811 214,316,728 Nota 4.3 Otros activos financieros 566,430,805 Nota 4.6 106,722,191 Efectivo y colocaciones a corto plazo 2,113,357,536 2,776,495,876 Total de activos corrientes 3,390,646,677 2,716,326,465 Total de activos Patrimonio y pasivos Patrimonio atribuible a los propietarios de la controlada (s/estado respectivo) 44,307,514 44.307.514 Capital emitido- 305,682,887 305,682,887 Ajuste al capital 152,679,223 152,679,223 .
Primas de emisión 936,343,839 850,434,506 Reservas $(546, 694, 519)$ $(155, 529, 661)$ Resultados acumulados 19,940,631 49,353,270 Otros resultados integrales (ORI) 1,217,515,100 941,672,214 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 1,133,742 794,362 Participacion no controladoras 942,466,576 1,218,648,842 Total de patrimonio Pasivos no corrientes 503, 100, 736 203.084.167 Deudas y préstamos Nota 4.7 13, 192, 803 10,766,415 Cargas fiscales 107,425,566 109,990,243 Nota 2.4.4 b) Pasivo por impuesto diferido 115,901 Nota 4.9 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 323,702,536 623,973,295 Total de pasivos no corrientes Pasivos corrientes Nota 4.8 22,901,842 7.274.125 Provisiones por contingencias 411,399,427 725,149,983 Nota 4.7 Deudas y préstamos 75,536,384 93.797.676 Remuneraciones y cargas sociales 150,710,047 129,526,197 Cargas fiscales 8,142,987 Nota 4.8 3,165,321 Otros pasivos 786,444,332 584, 133, 572 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Nota 4.9 1,450,157,353 1,548,024,540 Total de pasivos corrientes 2.171.997.835 1,773,859,889 Total de pasivos 2,716,326,465 3,390,646,677 Total de patrimonio y pasivos Las açose y Ançxos A,B,C,E,F,G y H que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Intermedios Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte
Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comisión Fiscalizadora
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A.T.36 - F.19
P. Duffy - H. Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 1 - F° 114
$\sim$
$\mathbf{r}$
$\sim$ $\sim$
$\mathcal{L}$
$\mathcal{L}$
ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
CORRESPONDENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Espresado en pesos
| Atribuible a los propietarios de la controladora | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CONCEPTO | Capital Suscripto |
Ajuste al Capital |
Primas de Emisión |
ادعما | Reservas Facultativa |
Resultados Acamulados |
Total | Otros componetes Del Patrimonio |
Participaciones no controladores |
Patrimoneo Indel |
| Saldos al 1ª de enero de 2018 -Ajuate Resultado Ejercicios Anteriores (Nota 2.7) |
44,307,514 | JP5,682,887 | 152,679.223 | 51,682,434 | 798,752,079 | (155,529,661) (1,583,129) |
1,197,574,469 (1, 583, 129) |
19,941,531 | 1,131,742 | 1,218,648,842 (1,583,129) |
| Saldor al 1º de estero de 2018 | 44, 307, 514 | 145, 682, 887 | 152,677,223 | 51, 612, 136 | 798,752,070 | (157, 112, 791) | 1,195,991,340 | 12,240,631 | 1,133,742 | 1,217,065,713 |
| -Pérdida neta del periodo | (289,829,550) | (289, 829, 550) | 15,052 | (289, 794, 498) | ||||||
| Distribución dividendos Argunoes S.A. (ver Nota 2.4.1) | (374, 432) | (374.432) | ||||||||
| -Utro recultado integral neto del periodo | 29,412,639 | 29,412,639 | ||||||||
| Distribución de resultados Acumulados s/Asendriea Gral Ordinaria y Extraordinaria 2404/2018 Rassrva Legal |
||||||||||
| Dividendos en efectivo Constitucion de Reserva Facultativa para capital |
(13,842,846) | (13, 842, 846) | (13, 842, 846) | |||||||
| de trabajo, inversiones y mievos negocios | 85,909.333 | (85,909,333) | ||||||||
| Saldos al 31 de Diciembro do 2018 | 44,397,514 | 305,682,887 | 152,619,223 | 51,682,436 | 884,651,403 | (546,694,519) | 892.311,944 | 49,353,270 | 794,362 | 942,466,576 |
| Atribuible a les propietarses de la controladora | ||||||||||
| CONCEPTO | Capital Suscripto |
Asiste al Capital |
Primus de Emision |
Legal | Reservas Facultativa |
Resultados Acamulados |
Total | Otros componetes Del Patrunonio |
Participaciones no controladoras |
Patrimonio total |
| Saldoz al 1º de enero de 2017 -Ajusto Resultado Biercicios Anteriores |
44,347,514 | 305,681,587 | 152,619,223 | 51,682,436 | 536, J74, IM | 161,241,586 (2,250,047) |
1,251,967,780 (2,250,047) |
15,341,682 | 1,100,733 | 1,268,410,196 (2,254,047 |
| Saldos al 1ª de enero de 2017 | 44,307,514 | 105,682,887 | 151,679,223 | 51,692,436 | 536,374,134 | 158,991,539 | 1,349,717,733 | 15,341,682 | 1,140,733 | 1,266,160,149 |
| -Ganancia neta del periodo | (30, 445, 352) | (30, 445, 352) | 33,009 | (38,412,344) | ||||||
| -Otro resultado integral neto del período | 4,598,949 | 4,598,949 | ||||||||
| Distribución de resultados Acumulados s/Assmbles Grai Ordennia y Extracedinaria 26/04/2017 Reserva Legal |
||||||||||
| Dividendos en ofectivo Constitución de Reserva Facultativa para capital |
(21.697.912) | (21,697,912) | (21, 697, 912) | |||||||
| de trobajo, inversiones y nuovos negocios | 262,377,936 | (262, 377, 936) | ||||||||
| Saldes at 31 de Diciembre de 2017 | 44,387,514 | 305.682.887 | 152,679,223 | 51,682,436 | 798,752,070 | (155,579,661) | 1,197,574,449 | 19,940,631 | 1,133,742 | 1,218,649,842 |
| Las noiss y Anexos A, R, C, E, F, G, y H que se sompañan son parte magnote de estos Estados Financieros Intermedios | Firmado a los efectos de su identificación | |||||||||
| con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R. Duffy - H. Gussoni v Asoc CPCECABA-T1-F114 |
||||||||||
| Dr. Sergio D. Rodriguez Por Cornisión Fiscalizadora |
Dr Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B A) C.P.C.E.C.A.R.A.T.36 - F.19 |
Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente |
$\sim$
$\bar{z}$
ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Expresado en pesos
$\mathcal{L}_{\mathrm{eff}}$
$\sim$
| RUBROS | 31/12/2018 | 31/12/2017 |
|---|---|---|
| VARIACION DE EFECTIVO | ||
| 566,430,805 | 378,959,240 | |
| Efectivo al inicio del ejercicio Disminución del efectivo |
(459,708,614) | 187,471,565 |
| Efectivo al cierre del ejercicio | --------------- 106,722,191 --------- --- |
566,430,805 |
| CAUSAS DE VARIACION DE FONDOS | ||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ----------------- | |
| (Pérdida)/Ganancia Ordinaria de Ejercicio | (289,794,498) | (30, 412, 343) |
| AJUSTES PARA ARRIBAR AL FLUJO NETO DE EFECTIVO | ||
| PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | 94,657,200 | |
| Amortización de Bienes de Uso | 94,592,036 8,821,058 |
8,903,208 |
| Amortización de Bienes Intangibles | 1,491,010 | 1,424,038 |
| Valor Residual Baja Bienes de Uso Variación de indíces |
19,938 | |
| Variación neta de la previsión de incobrabilidad | 5,278,533 | 2,359,066 |
| 29,412,639 | 4,598,949 | |
| Diferencia de cambio por conversión de operaciones en el extranjero Otros ingresos que no generan fondos |
||
| TOTAL AJUSTES QUE NO GENERAN MOVIMIENTO DE EFECTIVO | 139,595,276 | 111,962,399 --------------- |
| CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS OPERATIVOS | ||
| (Aumento) Disminución de Bienes de Cambio | (35,281,907) | 242,945,877 |
| Aumento de Créditos | 212,802,494 | 195,504,911 |
| Aumento de Cargos Diferidos | ||
| Aumento de Cuentas a Pagar | 212,844,909 | (69, 592, 766) |
| Disminución de Remuneraciones y Cs. Sociales | (18,261,288) | (1,023,586) |
| Disminución de Cargas Físcales | 21,045,560 | (142, 264, 757) |
| Disminución de Particip. De 3ros. En Soc. Controladas | (374, 432) ----------------- |
|
| TOTAL CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS OPERATIVOS | 392,775,336 | 225,569,679 |
| ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| Venta de inversiones en sociedades | ||
| Disminución Inversión Soc. Art. 33 | (55,903) | 1,779,880 |
| (Aumento) Disminución Anticípo Bienes de Uso | (9,200,806) | (7,119,814) |
| Adquisición de Bienes Intangibles Adquisición de Bienes de Uso |
(63, 834, 920) | (94, 813, 824) |
| ,,,,,,,,,,,,,,,,,, | ||
| TOTAL ACTIVIDADES DE INVERSION | (73,091,629) | (100, 153, 758) --------------- |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||
| Aumento (Disminución) Préstamos | (613,767,124) | 4,453,547 |
| Ajuste de Ejercicios Anteriores | (1,583,129) | (2,250,047) |
| Pago de dividendos | (13,842,846) | (21,697,912) |
| TOTAL ACTIVIDADES DE FINANCIACION | (629, 193, 099) ---------------- |
(19, 494, 412) |
$\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$
$\sim$
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (Cifra expresada en pesos, excepto donde se indique expresamente) CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
I.) INFORMACION GENERAL Y ACTIVIDADES PRINCIPALES DEL GRUPO
GRIMOLDI SA. (en adelanto, indistintamente "la Sociedad" o "el Grupo") es una sociedad anónima constituida bajo las leyes argentinas, con domicilio legal en Florida 253 8° "C" - Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, cuyas acciones listan en la Bolsa de Comercio de la Ciudad de Buenos Aires.
Las actividades principales del Grupo son la fabricación y comercialización de calzado, certeras y artículos afines. La información sobre los segmentos de operación se incluye en la Nota 7. Los estados financieros de Grimoldi S.A. conespondientes al período de doce meses finalizado el 31 de diciembre de 2018 fueron aprobados por su Directorio en su sesión celebrada el xx de marzo de 2019.
2.) BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
2.1.) NORMAS CONTABLES PROFESIONALES APLICABLES
La Sociedad prepara sus estados financieros consolidados de acuerdo con las disposiciones vigentes de la Comisión Nacional de Valores (CNV), que aprobó la Resolución General (RG) Nº 622 (Texto ordenado 2013 y modificatorias), la cual establece que las entidades emisoras de acciones y/u obligaciones negociables, con ciertas excepciones están obligadas a preparar sus estados financieros aplicando la Resolución Técnica ("RT")Nº 26 (modificada por la RT N° 29, 38 y 43) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas ("FACPCE") que adopta la aplicación de las NHF, para ciertas entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley Nº 26.831, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen
2.2.) BASES DE PRESENTACION
Los presentes estados financieros consolidados correspondientes al 31 de diicembre de 2018 han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), según las emitió el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés).
En la preparación de estos estados financieros separados la Sociedad ha aplicado las bases de presentación, las políticas contables, los juicios, las estimaciones y supuestos contables significativos descriptos en los apar 2.3 y 2.4 de las notas a los estados financieros aeparados correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, ya emitidos.
Estos estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del modelo de costo histórico. No existen activos y pasivos que se hayan medido por sus valores razonables a las fechas respectivas.
Estos estados financieros consolidados se presentan en pesos argentinos, que es la moneda funcional de la Sociedad, salvo que se indíque lo contrario.
1.3.) BASES DE CONSOLIDACIÓN
Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros intermedios de la Sociedad y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2018. (Ver nota 2.6) Subsidiarias son todas las entidades en las que el Grupo tiene el poder de gobernar las políticas financieras y operativas, el que generalmente viene acompañado de una participación superior al 50% de los derechos de voto
disponibles. Al momento de determinar si el Grupo controla una entidad se ha tomado en cuenta la existencia y el impacto de derechos potenciales de voto que son actualmente ejercibles o convertibles. Las subsidiarias se
consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control al Grupo y se excluyen desde la fecha en que cesa dicho control.
Las subsidiarias consolidadas y sus participaciones a las fechas respectivas, son las siguientes:
| SOCIEDAD | % PARTIC. EN EL CAPITAL |
ACCIONES | % DE VOTOS |
|---|---|---|---|
| IARGSHOES S.A. | 95 | 337,844 | 95 |
| GRIMURU S A | 100 | 400,000 | 100 |
Las subsidiarias se consolidan totalmente a partir de la fecha de la adquisición, que es la fecha en la que la Sociedad obtiene el control, y continúan siendo consolidadas hasta la fecha en la que tal control cosa. Los est
financieros de las subsidíarias se preparan para el mismo período de información que el de la entidad controladora, aplicando políticas contables uniformes. Todos los saldos, transacciones, ganancias y pérdidas no realizad
que surjan de las transacciones entre las entidades del Grupo se eliminan totalmente.
Las pérdidas de una subsidiaria se atribuyen a la participación no controladora, aun si esto resulta en un saldo negativo.
Un cambio en la participación en una subsidiaria, sin que haya perdida de control, se contabiliza como una transacción de patrimonio. Cuando la Sociedad pierde el control de una subsidiaria:
-
Da de baja los activos (incluida la plusvalía) y los pasivos de la subsidiaria,
-
Da de baja el importe en libros de cualquier participación no controladora;
-
Da de baja las diferencias por conversión acumuladas, registradas en el patrimonio,
-
Reconoce el valor razonable de la contraprestación que se haya recibido;
- Reconoce el valor razonable de cualquier inversión residual retenda; Reconoce cualquier saldo positivo o negativo como resultados; y
- Reclasifica a los resultados o resultados acumulados, según corresponda, la participación
2.4.) RESUMEN DE LAS POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las siguientes son las políticas contables significativas aplicadas por el Grupo en la preparación de sus estados tínancieros intermedios consolidados.
2.4.1.) INVERSIONES EN ASOCIADAS
Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad posee influencia significativa y/o se tiene una participación importante en los resultados según sus tenencias accionarias.
Según el método de la parteipación, la inversión efectuada en la asociada se registra inicialmente en el estado de situación financiera al costo, más (menos) los cambios en la participación del Grupo sobre los activos neto la asociada posteriores a la fecha de la adquisición.
A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, el Grupo determina si existe evidencia objetiva de que el valor de la inversión en la asociada se hubiera deteriorado Si este fuera el caso, el Grupo calcula el importe del deterioro del valor como la diferencia entre el importe recuperable de la inversión en la asociada y su importe en libros, y reconoce ese importe en la línea "participación en la ganancia neta de asociada" en e estado de resultados.
Los estados financieros de la asociada se preparan para el mismo período de información que el de la Sociedad. De ser necesario, se realizan los ajustes adecuados a fin de que sus políticas contables se ajusten a las polít contables de la Sociedad.
Con fecha 27/04/2018, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Argshoes S.A., decidio la distribución de dividendos en efectivo por un total de \$5.409.739, correspondiendole a Grimoldi S.A. el 95% es decir \$5.139.252, y el 5% restante, el cual asciende a \$270.487 a la participación minoritaria.
Con fecha 22 de mayo de 2014 se realiza la transacción de venta del total de la tenencia accionaria (27%) a un valor de U\$S125.000,- a cobrar a 3 años de su efectiva ensienación, que devenga intereses a una tasa anual del
12% hasta el momento de su efectivo cobro. Con fecha 21 de diciembre de 2017 se conviene la renegociación de las condiciones acordadas oportunamente, firmándose en dicha fecha un convenio de pago a cuenta, refinanciación y quita por un saldo de USS65.000 más intereses compensatorios por USS16.200, con vencimiento el 10 de noviembre de 2018.
Durante el último trimestre del presente ejercicio, la Sociedad ha cobrado USS46.000,- (equivalentes a \$1.748.000,-), y el saldo remanente de USS35.200,- (equivalentes a \$1.284 800,-) fue condonado. Al 31 de diciembre de 2017 el saldo a cobrar asocndia a U\$S81.200, equivalentes \$1.506.179,- (ver Anexo G).
1.4.2.) CONVERSION EN MONEDA EXTRANJERA
(a) Moneda funcional y de presentación
Las cifras incluidas en los estados financieros correspondientes a las distintas entidades componentes del Grupo fueron medidas utilizando su moneda funcional, es decir, la moneda del ambiente econômico primario en el que dicha entidad opera. Los estados financieros consolidados están presentados en pesos, que es la moneda funcional y de presentación del Grupo.
Para el caso de las inversiones en el exterior, se ha definido como moneda funcional la moneda de cada país, dado que es la moneda del ambiente económico primario en que operan dichas entidades.
(b) Saldos y transacciones en moneda extraniera
Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas por las entidades del Grupo a las tasas de cambio de sus respectivas monedas funcionales a la fecha de la transacción original.
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a la tasa de cambio de cierte vigente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
Todas las diferencias se imputan al estado de resultados, a excepción de las que correspondan a partidas monetarias incluidas en una inversión nota en un negocio en el extranjero que forma parte de una relación de cobertura. De existir estas partidas se reconocen en el otro resultado integral hasta la disposición de la inversión neta, momento en el que se reclasifican a los resultados. Los efectos impositivos atribuibles a las difer cambio sobre tales partidas monetarias también se registran en el otro resultado integral.
Las partidas no monetarias que se miden en términos de su costo histórico en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. De existir partidas no monetarias que se miden por su valor razonable en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determina ese valor razonable. Las ganancias o pérdidas que surjan de la conversión de partidas no monetanas se reconocen en función de la ganancia o perdida de la partida que dio origen a la diferencia de conversión (las diferencias de conversión de partidas cuya ganancia o perdida son reconocidas en el otro resultado integral o en los resultados se reconocen también en el otro resultado integral o en resultados, respectivamente).
(c) Subsidiaria del exterior
Los resultados y posición financiera de la subsidiaria del exterior que tiene moneda funcional distinta de la moneda de presentación del Grupo se convierten a moneda de presentación de la siguiente manera:
- Los activos y pasivos al cierre del periodo se convicrten al tipo de cambio de dicha fecha.
· En el patrimonio, los aportes efectuados por el Grupo se convierten al tipo de cambio de fecha de los aportes, en concordancia a la moneda de origen que reconoció contablemente al inicio mas aquellos aportes que se realicen en el ejercicio convertido al tipo de cambio del día del aporte. Los resultados acumulados serán los mismos que al inicio, menos las distribuciones reales, convertidas al tipo de cabmio de la fecha de la distribuc - Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio (a menos que dicho promedio no represente una aproximación razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio vigentes a la fecha de cada transacción, en cuyo caso dichos ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha de cada transacción).
- Las diferencias de cambio resultantes se presentan en otros resultados integrales.
Cuando se vende o se dispone de una inversión, en todo o en parte, las diferencias de cambio se reconocen en el estado de resultados como parte de la pérdida o ganancia por venta/disposición.
2.4.3) REEXPRESIÓN A MONEDA CONSTANTE - Información comparativa
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2018, incluyendo las cifras comparativas, han sido reexpresadas para considerar los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda funcional de la Sociedad (el peso argentino) conforme a lo establecido en la NIC 29 "Información financiera en economías hiperinflacionarias" ("NIC 29") y en la Resolución General Nº 777/2018 de la CNV. Como resultado de ello, los estados financieros están expresados en la unidad de medida corriente al final del ejercicio sobre el que se informa.
La NIC 29 requiere que los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economia hiperinflacionaria, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente, sean expresados en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa. A los efectos de concluir sobre la existencia de una economía hiperinflacionaria, la norma detalla una serie de factores a considerar, entre los que se incluye una tasa acumulada de inflación en tres años que se aproxime o exceda el 100%.
Durante el año 2017, la inflación acumulada en tres años se mantuvo en Argentina en valores decrecientes respecto del año 2016 y por debajo del 100% acumulado en tres años.
Sin unbargo, esta tendencia se ha revertido durante el primer semestre de 2018 debido a factores tales como la devaluación del tipo de cambio con su efecto en el precio de insumos importados, la continuidad del proceso de ajuste de tarifas de servicios públicos, así como un contexto internacional desfavorable en cuestiones de financiamiento. En este escenario, la inflación trienal acumulada, medida tanto en base a los índices de precios mayoristas como a los indices de precios al consumidor, se ubica actualmente por encima del 100%, y las proyecciones disponibles indican que esta tendencia no se revertità en el corto plazo.
A efectos de evaluar la mencionada condición cuantitativa, y también para reexpresar los estados financieros, la CNV ha establecido que la serie de indices a utilizar para la aplicación de la NIC 29 es la determinada por l PACPCE. Esa serie de indices combina el Índice de Precios al Consumidor ("IPC") Nacional a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre 2016) con el Índice de Precios Internos al por Mayor ("IPIM"), ambos publicados por el instituto Nacional de Estadísticas y Censos ("INDEC") hasta esa fecha, computando para los meses de noviembre y diciembre de 2015, respecto de los cualca no se cuenta con información del INDEC sobre la evolución del IPIM, la variación en el IPC de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Los indices al inicio, al final, promedio y la inflación anual utilizados por los años finalizados al 31 de diciembre fueron los siguientes:
| AI 31-12-2018 | A131-12-2017 | |
|---|---|---|
| Al inicio del año | 124.79 | 100 |
| l Al final del año | 184.25 | 124 79 |
| Promedio del año | 151.56 | 112.88 |
| Inflación del año % | 47.65% | 24,79% |
| Inflación acumulada últimos 3 años | 147,98% | 96.83% |
- Mecanismo de reexpresión
Los estados financieros deben ser ajustados para que consideren los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda, de modo que queden expresados en la unidad de medida corriente al final del ejercicio sobre el que se informa. Dichos requerimientos también comprenden toda la información comparativa de dichos estados financieros, sin que este hecho modifique las decisiones tomadas en base a la información financiera correspondiente a dichos ejercicios
Reexpresión del Estado de Situación Financiera (patrimonial)
i. Les perides monetarias (aquellas con un valor nominal fijo en moneda local) no se recepresan, dado que ya se encuentan expresadas en la unidad de medida corriente a la fecha de carre del período sobre el qual se informa mentenar activos monetarios genera pérdida de poder adquisitivo y mastenar pasivos monetaros genera ganamia de poder adquisitivo, sigmore que tales partidas no se cuntenten sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en ganancia monetaria se incluye en el resultado del periodo sobre el que se informa.
ii. Les partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del ejercicio sobre el que se miterna, no se rexpresan a efectos de su presentación en el estado de situación patrimonial, pero el proceso de ajuste os de unidad de medida homogênea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias. tàn
iii. Las patridas no monstarias medidas a costo histórico o a un valor corriente de una fecha anterior a la de cierre del elercicio sobre el cual se informa se respresan por coeficientes que reficien la mutación ocurrela e de adquisición o revaluación hasta la freha de cierre, procediándose luego a comprear los importes reexpresados de esos activos con los correspondientes valores recuperables.
iv. La recontaion de los activos ao monetarios en los téntinos de unidad de medida corriente al final del período sobre el que se informa sin un ajuste conveledente para propósitos fiscales, da lugar a una diferencia tempo un pasivo por impuesto diferido cuya contrapartida se reconoco en el resultado del riercido. Para el cierro del próximo periodo, las partidas de impuestos diferidos se recorresta por inflación para volver a determinar el c
Cuando proceda la activación de costos por prósumos en los activos no monetarios de conformidad con la NIC 23, no se capitaliza la porción de esos costos que compensan al acredor de los efectos de la inflación. Por los eje dicierabre de 2018 y 2017 la Sociedad no capitalizó costos financieros.
Resupresión del Estado del Resultado Integral
Los ingresos y gastos (incluyendo intereses y diferencias de cambio) se reexpresan desde la fecha de su registración contable, salvo aquellas partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, las que se reexpresan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida (depreciación y otros consumos de activos valuados a costo histórico):
El resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM) se presonta en una linea separada y refleja el efecto de la inflación sobre las partidas monetarias.
Reexpresión en el Estado de Cambios en el Patrimonio
A la fecha de transición (31 de diciombre de 2015), la Sociedad ha aplicado las siguientes normas particulares:
- i. Los componantes del capital social se reexpresaron desde las fechas en que fueron sportados
- ii. Las gunancias reservadas se reexpresaron desde las fechas en que fueron constituídas
- iii. Los resultados no asiguados recepresados ao determinaron por diferencia entre el setivo noto recogresado a la fecha de transición y el resto de los componentes del patriuomio inicial expresados como se indica en los a
iv. Luego de la respresión a la fecha de transicio, todos los componentes del patrimonio se recupream oplicando el indice general de presian desde el principio del periodo, y cada variación de caos componentes se resupesa desde el momento en que la misma se produjo por enalquier otra via.
Regarresión en el Estado de Físio Electivo
La NIC 29 requiere que todas las partidas de este estado se reexpresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha do cierro del período por el cual se informa. El resultado monetario generado por el efectivo y equivalentes al efectivo se presenta en el estado de flujos de efectivo por separado de los flujos procedentes de las actividades de operación, inversión y financiación, co una partida específica de la conciliación entre las existencias de efectivo y equivalentes al efectivo al principio y al final del ejercicio.
El resultado monetario generado por el efectivo y equivalentes al efectivo se presenta en el estado de fujos de efectivo por separado de los flujos procedentes de las actividades de operación, inversión y financiación, com una partida específica de la conciliación entre las existencias de efectivo y equivalentes al efectivo al principio y al final del ejercicio.
| and the state of $\sim$ |
Saidos al 01-01-2017 | Saldos al 31-12- 2017 |
|---|---|---|
| Total patrimonio según estados financieros aprobados para su emisión el 08/03/2018 |
523,456,747 | 587,372,097 |
| Incremento por ajuste de Capital Social | 305,682,887 | 305,682,887 |
| Incremento en Prima de Emisión | 142.780,834 | 142,780,834 |
| Incremento de resultados acumulados | 294,239,681 | 182,813,024 AJERARDERSARIAREN |
| Total del patrimonio despues de la aplicación de la Nic 29 | 1,266,160,149 | 1,218,648,842 |
| ---------------- | ||
| Total utilidad neta según estados financieros aprobados para su emisión el 08/03/2018 |
73,452,100 | |
| RECPAM | 105,749,465 | |
| Reexpresión de partidas de resultados incluyendo impuesto a las ganancias | (209, 613, 908) | |
| Total utilidad neta despues de la aplicación de la Nic 29 | ----------------- (30.412.343) |
2.4.4.) RECONOCIMIENTO DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Los ingresos de las actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios económicos fluyan al Grupo y que los ingresos se puedan medir de manera fiable, independientemente del momento en el que el pago sea realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente y sin meluir impuestos ni aranceles. Los criterios específicos de reconocimiento enumerados a continuación también deberán cumplirse para que los ingresos sean reconocidos:
Venta de productos
Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de productos se reconocen cuando los riesgos significativos y las ventajas inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente transferido al comprador, lo cual ocurre, por lo general, al momento de la entrega de los productos.
Intereses ganados
Para todos los instrumentos financieros medidos al costo amortizado y para los intereses que devengan los activos financieros clasificados como disponibles para la venta, los interescs ganados o perdidos se registran utilizando el método de la tasa de interés efectiva, que es la tasa de interés que descuenta en forma exacta los flujos futuros de pagos y cobros en efectivo a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero, o de periodo de menor duración, según corresponda, respecto del importe neto en libros del activo o pasivo financiero. Los intereses ganados se incluyen en la línea de ingresos financieros en el estado de resultados.
2.4.5.) IMPUESTOS
Impuesto a las ganancias corriente e impuesto a la ganancia minima presunta
Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente del período se miden por los importes que se espera recuperar o pagar de o a la autoridad fiscal. Las tasas impositivas y la normativa fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.
El impuesto a las ganancias corriente que se relaciona con partidas que se reconocen directamente en el patrimonio, también se reconoce en el patrimonio y no en el estado de resultados. La Dirección evalúa en forma periódica las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas fiscales aplicables se encuentran sujetas a interpretación, y constituye provisiones cuando fuera apropiado.
Por su parte, de conformidad con lo establecido en el artículo 76 de la Ley Nº 27.260, el KNP ha sido derogado para los ejercicios que se inician a partir del 1 de enero de 2019.
Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad ha registrado créditos y pasivos relacionados con el impuesto a la ganancia mínima presunta por un importe de \$22.649.655, por cuanto no se determina impuesto a las ganancios por existencia de quebranto.
Impuesto a las ganancias diferido
El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las diferencias temporarias entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus respectivos importes en libros a la fecha de cie del período sobre el que se informa.
Los pasivos por impuesto diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles.
Los activos por impuesto diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles, y por la compensación futura de créditos fiscales y quebrantos impositivos no utilizados, en la medida en que sea probable l existencia de ganancias imponíbles disponíbles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias temporarias deducibles, y/o se puedan utilizar dichos esos créditos fiscales y quebrantos impositivos. El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la existencia de suficiente ganancia imponi futura para permitir que esos activos por impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con anterioridad.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden por sus importes nominales sin descontar a las tasas impositivas que se espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, base a las tasas impositivas y normas físcales que fueron aprobadas a la fecha de de cierro del penodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a esa fecha La tasa impositiva vigente para la sociedad controladora y sus subsidiarias en la República Argentina es del 30%.
a) Se detalla a continuación la composición del impuesto diferido al 31/12/2018 y al 31/12/2017:
| Al 31-12-2018 | AL31-12-2017 | |
|---|---|---|
| Activos y (pasivos) diferidos | ||
| Previsión para deudores incobrables | $\mathbf{a}$ | 2.070.868 |
| Gastos deducidos en forma anticipada | (19,798,340) | (21,400,129) |
| Gastos a deducir | 7.034.527 | 5,447,546 |
| Amortización acelerada Bienes de Uso | (6.390.032) | (10.218.025) |
| Ajuste por Inflación Bienes de Uso | (88.271.722) | (85.890.503) |
| ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, | -------------------------------------- | |
| Pasivo neto por impuesto diferido | (107.425.567) | (109,990,243) |
| _ _____ |
b) Conciliación entre el impuesto a las ganancias registrado en resultados y el que resultaría de aplicar al resultado contable antes de impuestos la tasa impositiva correspondiente al ejercicio finalizado el 31/12/2018 y 31/12/2017:
| AI 31-12-2018 | AI 31-12-2017 | |
|---|---|---|
| Impuesto a las ganancias calculado a la tasa legal | ||
| sobre el resultado antes de impuestos | (97.082.681) | 15.397.326 |
| Diferencias Permanentes | ||
| Participación no controladora | ||
| Gastos no deducibles | 8.534.718 | 12,301,131 |
| Por cambios en la valuación de bienes de cambio | 2.238.056 | |
| Exceso provision impuesto a las ganancias | (1,882,687) | |
| Ingresos exentos | (5,968,982) | |
| Reexpresión a moneda constante de cuentas de resultado (incluido el RECPAM) | 53,704,226 | 45.362.305 |
| Otros (incluye efecto del ajuste por inflación) | (1.208,758) | 9,195,609 |
| Total | (33, 814, 440) | 74,404,702 |
| _ | 88 BHT TO THE T |
c) No hay quebrantos impositivos pendientes de aplicación.
- Impuesto sobre los bienes personales
Como consecuencia de la sanción de la Ley Nº 25.585, se amplió la aplicación de este impuesto respecto de las participaciones en sociedades regidas por la Ley Nº 19.550 estableciendo que el gravamen correspondiente a las acciones o participaciones en el capital de éstas últimas, sea liquidado o ingresado por ellas adquiriendo el derecho al reintegro, por parte de los socios accionistas gravados, de los importes abonados. El gravamen se limita a los titulares que sean personas físicas y/o sucesiones indivisas domiciliadas en el país o en el exterior, y/o sociedades y/o cualquier otro tipo de persona de existencia ideal domiciliada en el exterior, y se calcula aplicando la alicuota 0,50% sobre el valor patrimonial proporcional al cierre de cada periodo.
- Otros Impuestos relacionados con las ventas
Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos incuridos y los activos adquiridos se reconocen excluyendo el importe de cualquier impuesto relacionado con las ventas, como es el caso del impuesto alvalor agregado y el impuesto a los ingresos brutos, o relacionado con los débitos y créditos bancarios, salvo:
Cuando el impuesto relacionado con las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte del gasto, según corresponda;
Las cuentas por cobrar y por pagar, que ya están expresadas meluyendo el importe de impuesto al valor agregado.
El importe neto del impuesto relacionado con las ventas y con los débitos y créditos bancarios que se espera recuperar de, o que corresponda pagar a la autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o una cuenta por pagar en el estado de situación financiera, según corresponda.
El cargo por el impuesto a los ingresos brutos se presenta en la linea de gastos de comercialización del estado de resultados. El cargo por el impuesto a los débitos y créditos bancarios se presenta en la línea de costos financieros del estado de resultados.
2.4.6.) PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Las propiedades, planta y equipos se valúan a su costo histórico, neto de depreciaciones y pérdidas por desvalorización, de corresponder. El costo histórico incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición de dichos bienes.
Los costos incurridos con posterioridad se incluyen en los valores del activo solo en la medida que sea probable que generen beneficios económicos futuros y su costo sea medido confiablemente. El valor de las partes
reemplazadas se da de baja. Los demás gastos de mantenimiento y reparación son cargados a resultados durante el período en que se incurren.
Los terrenos no se deprecion. La depreciación de los activos es calculada por el metodo de la línea recta durante su vida úni estimada, a excepción de la matricería que se amortiza en función de unidades producidas, de acuerdo con los siguientes parámetros:
Inmuebles: Terrenos: No se amortizan. Edificios: 2%
Maquinarias: 5%
Implementos: Hormas: 25% Sacabocados - 50% Matrices y moldes: según unidades de producción
Instalaciones: En general: 20 % de Pianta Nueva de Artovo Seco : 10%
Muebles y Utiles: 33 %
Rodados: 20%
Equipos de computación: 50 %
Los valores residuales de los activos y sus vidas útiles son revisadas y ajustadas de corresponder, al cierre de esda ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen, en su caso, como cambio de estimación.
2.4.7.) COSTOS POR PRESTAMOS
Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para que esté disponible para su uso esparado o su venta, se capitalizan como parte del costo del activo respectivo. Todos los demás costos por prestamos se contabilizan como gastos en el período en el que se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses y otros costos en los que incurre la entidad en relación con la celebración de los acuerdos de préstamos respectivos.
2.4.8.) ACTIVOS INTANGIBLES
Son activos intangibles aquellos activos no monetarios, sin sustancia física, susceptibles de ser identificados ya sea por ser separables o por provenir de derechos legales o contractuales. Los mismos se registran cuando s
pueden medir de forma confiable y sea probable que generen beneficios al Grupo.
Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, y se revisan para determuar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período y el metodo de amortización para un activo intangible con una vida util finita se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los costos asociados con las licencias de software, se capitalizan sobre la base de los costos incurridos en su adquisición o producción y se amortizan durante sus vidas utiles estimados. La vida titl asignada a dichas licencias es d
máximo de 3 años.
Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, y se someten a pruebas anuales para determinar si suffieron algún deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que pertenecen. Una vida útil indefinida se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el cambio de vida útil de indefinida a finita se contabiliza en forma Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo.
1.4.9.) OTROS ACTIVOS
En otros activos el Grupo agrupa créditos no originados en ventas, principalmente por gastos a recuperar, reintegros pendientes de cobro, prestamos a terceros, entre otros.
2.4.10.) INVENTARIOS
Los inventarios se valúan al costo o al valor neto realizable, el que resulte menor. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicable
Materias primas, materiales y mercadería de reventa
Al costo de compra según el método de precio promedio ponderado (PPP).
Productos terminados y en proceso
Al costo de los materiales, materias primas y la mano de obra directa y una proporción de los costos fijos de fabricación basada en la capacidad normal de operación, excluyendo los costos por intereses.
2.4.11.) DETERIORO DE VALOR DE ACTIVOS NO FINANCIEROS
Un activo estará contabilizado por encima de su importe recuperable cuando su importe en libros exceda del importe que se pueda recuperar dol mismo a través de su utilización o de su venta. Si este fuera el caso, el activo presentaria como detenorado. La NIC 36 exige que la entidad reconozca una pérdida por deterioro del valor de ese activo. En dicha norma también se especifica cuándo la entidad revertirá la pérdida por deterioro del valor, así como la información a revelar.
Para la presentacion de estados financieros intermedios, la Soóiedad evalúa si existe algún indicio del deterioro del valor de un activo, el importe recuperable so estimará para el activo individualmente considerado. Si no
fuera posible estimar el importe recuperable del activo individual, la entidad determinará el importe recuperable de la unidad generadors de efectivo a la que el activo pertenece (la unidad generadora de efectivo del activ Unidad generadora de efectivo es el grupo identificable de activos más pequeño, que genera entradas de efectivo a favor de la entidad que son, en buena medida, independientes de los flujos de efectivo derivados de ottos activos o grupos de activos.
Cuando el importe en libros de una unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable.
- Inventarios
Cuando el valor neto realizable de una partida de inventarios resulte monor a su importe registrado en libros, se reduce dicho importe a través del uso de una provisión para desvalorización y el importo de la pérdida como un cargo en el estado del resultado integral. Si en un período posterior, el importe estimado de la pérdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de haberse reconocido el deterioro, la pérdida por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de provisión para desvalorización. Si posteriormente se recupera una partida que fue imputada a pérdida, el recupero se acredita en el cargo que se imputo la pérdida en su origen en el estado del resultado integral.
Los cargos a la provisión para desvalorización correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2018 fue de 2.962.507.
Sobre estas bases, el importe en libros de los inventarios no supera su importe recuperable a las fechas respectivas
- Propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos no corrientes
El importe recuperable de las propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos no corrientes se determinó en base al cálculo de su valor en uso descripto precedentemente, utilizando proyecciones de flujos efectivo derivados de los presupuestos financieros aprobados por la Dirección de la Sociedad
Valor en uso o de utilización es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o unidad generadora de efectivo.
Al evaluar el valor en uso de una unidad generadora de efectivo, los flujos de efectivo estiamdos se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento que refleja las evaluaciones cornentes el mercado sobre el valor temporal del dinero y los nesgos específicos de la unidad generadora de efectivo.
Para la presentación de estados financieros intermedios, dado que la Sociedad opera como una única unidad de negocios (no se han identificado segmentos de operación de acuerdo con la NIIF 8 - ver Nota 2.4.19), los cálculos del valor en uso se basaron en una única unidad generadora de efectivo a la cual se asignaron la totalidad de los activos individuales
Las pérdidas por deterioro del valor se reconocen en el estado del resultado integral en aquellas categorias de gastos que se correspondan con la función del activo deteriorado (generalmente en otros gastos operativos).
Al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, no se habían identificado indicios de que existan pérdidas por deterioro de valor de las propiedades, planta y equipo,activos intangibles y otros activos no corrientes. Los importes en libros de estos activos no superan los importes recuperables estimados por la Sociedad.
Medición del importe recuperable
El importe recuperable de un activo o de una unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. No siempre es necesario calcular el valor razonable del activo
menos los costos de venta y su valor en uso. Si cualquera de esos importes excediera al importe en libros del activo, éste no habria sufrido un deterioro de su valor, y por tanto no sería necesario calcular el otro valor. Valor razonable menos los costos de venta es el importe que se puede obtener por la venta de un activo o unidad generadora de efectivo, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua, entre portes interesadas y debidamente informadas, menos los costos de venta o disposición por otra via.
Reconocimiento y medición de la pérdida por deterioro del valor
El importe en libros de un activo se reducirá hasta que alcance su importe recuperable si, y sólo si, este importe recuperable es inferior al importe en libros. Esta reducción se denomina pérdida por deterioro del valor.
Sin embargo, una entidad no reducirá el importe en libros de un activo por debajo del mayor de los siguientes valores:
(a) su valor razonable menos los costos de venta (si se pudiese determinar);
(b) su valor en uso (si se pudiese determinar); y
$(c)$ cero.
El importe de la pérdida por deterioro del valor que no pueda ser distribuida al activo en cuestión, se repartirá prorrateando entre los demás activos que compongan la unidad (o grupo de unidades).
2.4.12.) CREDITOS POR VENTAS Y OTROS CREDITOS COMERCIALES AL COSTO AMORTIZADO
Las cuentas a cobrar comerciales se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método de la tasa efoctiva de interós, menos la previsión por pérdidas por desvalorización del valor.
El interés implícito se desagrega y reconoce como ingreso financiero a medida que se van devengando los intereses.
El importe en libros del activo se reduce a través del uso de una cuenta de previsión y el importe de la pérdida se reconoce en el estado de resultados. Los intereses ganados se siguen devengando sobre el importe en libros reducido del activo, utilizando la tasa de interés utilizada para doscontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la pérdida por deterioro del valor. Los intereses ganados se registran como ingreso financiero estado de regultados
La necesidad de registrar una pérdida por desvalorización de deudores incobrables se analiza a cada fecha de cierro del período sobre el que se informa, sobre una base individual para los clientes más importantes, y sobre una base colectiva para aquellos cientes de menor importe. La provisión correspondiente registrada en los estados financieros se considera suficiente para afrontar y cubrir el riesgo de crédito asumido a las fechas respectivas.
La Sociedad recibe, en algunos casos, garantas de terceros para fijar los limites de crédito y considera como baja la concentración del nesgo de crédito con respecto a los deudores comerciales, considerando las características, distribución y atomización de su cartera de créditos
Los activos y la previsión correspondiente se dan de baja cuando no existen expectativas realistas de un recupero futuro y todas las garantias que sobre ellos pudieran existir se efectivizaron o transfirieron al Grupo. Si periodo posterior, el importe estimado de la pérdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de haberse reconocido el deterioro, la pérdida por deterioro del valor reconocida
anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de previsión. Si posteriormente se recupera una partida que fue imputada a pórdida, el recupero se acredita como costo financiero en el estado de resultados.
2.4.13.) EFECTIVO Y COLOCACIONES A CORTO PLAZO
El efectivo y las colocaciones a corto plazo que se presentan en el estado de situación financiera incluyen el efectivo y equivalentes ai efectivo y los depósitos a corto plazo con plazo de vencimiento de tres meses o meno contados desde la fecha de la respectiva imposición.
Para los fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes al efectivo consisten en el efectivo y las colocaciones a corto plazo como se las definió precedentemente, netos de los descubiertos hancarios uti
2.4.14.) INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Un instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad.
La NDF 9 reemplaza, a partir de los ejercicios iniciados el 1 de encro de 2018, a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, reuniendo los tres aspectos de la contabilización de instrumentos financieros: clasificación y medición, deterioro; y contabilidad de cobertura.
a) Clasificación y medición de activos y nasivos financieros
La NIIF 9 introduce un nuevo enfoque de clasificación para los activos financieros, basado en dos conceptos: las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero y el modelo de negocio de la compañía. Bajo este nuevo enfoque se sustituyen las cuatro categorías de clasificación de la NIC 39 por las tres categorías siguientes
-
costo amortizado; si los activos financieros se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales;
-
valor razonable con cambios en otro resultado integral, si los activos financieros se mantienen en un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obtenendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; o - valor razonable con cambios en resultados, categoría residual que comprende los instrumentos financieros que no se mantienen bajo uno de los dos modelos de negocio indicados anteriormente, incluyendo aquellos mantenidos para negociar y aquellos designados a valor razonable en su reconocimiento inicial
Con base en la evaluación realizada, la Sociedad considera que los nuevos requenmientos no tienen un impacto significativo sobre la contabilización de sus instrumentos financieros. Los saldos por deudores comerciales que
se mantienen para obtener los flujos de efectivo contractuales que representan únicamente pago de principal y/o intereses, por lo tanto cumplen los criterios para ser medidos a costo amortizado bajo NIIF 9. En el caso que La Sociedad tenga activos financieros para vender en un futuro cercano o bien sea mantenido para negociar como fondos comunes de inversión, titulos públicos, y ciertos activos en garantía de operaciones a término, se valúan a su valor razonable con cambios en resultado como establece la NIIF 9 (ver Anexo C).
Los préstamos y las otras cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Después del reconocimiento inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de mieres efectiva, menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición, y las comisiones los costos que son una parte integrante de la tasa de interes efectiva. La amortización de la tasa de interes efectiva se reconoce en el estado de resultados como ingreso financiero. Las pérdidas que resulten de un detenor valor se reconocen en el estado de resultados como costo financiero.
La NIF 9 en gran modida conserva los requerimientos existentes de la NIC 39 para la clasificación de los pasivos financieros, realizando modificaciones limitadas, bajo el cual la mayoría de estos pasivos se miden a costo amortizado, permitiendo designar un pasivo financiero a valor razonable con cambios a resultados si se cumplen ciertos requisitos.
No obstante, la norma introduce nuevas disposiciones para los pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados, en virtud de las cuales, en ciertas circunstancias, los cambios a valor razonable relacionados con la variación del "nesgo de crédito propio" se reconocerán en otro resultado integral.
Los pasivos financieros de la Sociedad incluyen las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, los descubiertos en cuentas corrientes bancarias, las doudas y préstamos que devengan intereses.
Estos pasivos financieros se han categorizado como préstamos y cuentas por pagar, por cuanto se trata de pasivos financieros no derivados, con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. No existen
pasivos financieros de otras categorías a las fechas respectivas. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comistones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. El devengamiento de la tasa de inte efectiva se reconoce como costos financieros o como otros gastos operativos en el estado del resultado integral, según corresponda a la naturaleza del pasivo que les dio origen.
b) Deterioro del valor de activos financieros
La NIIF 9 reemplaza el modelo de "pérdida incurrida" de la NIC 39 por un modelo de "pérdida crediticia esperada" ("PE"). Esto requerirá que se apliquen juicios considerables con respecto a cómo los cambios en los factores económicos afectan las PE, lo que se determinará sobre una base promedio ponderada. Las PE resultan de la diferencia entre los flujos de fondos contractuales y los flujos a valor actual que la Sociedad espera recibir.
El nuevo modelo de deterioro será aplicable a los activos financieros medidos al costo amortizado o al valor razonable con cambios en otro resultado integral, excepto por las inversiones en instrumentos de patrimonio, y a los activos de contratos reconocidos bajo NHF 15
Bajo la NHF 9, las provisiones para perdidas se medirán usando una de las siguientes bases:
- Pérdidas crediticias esperadas de 12 meses: éstas son pérdidas crediticias esperadas que resultan de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación; y
-Pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo: éstas son pérdidas crediticias esperadas que resultan de posibles eventos de incumplimiento durante la vida esperada de un instrumento financiero.
Dada la naturaleza de los clientes con que opera Grimoldi y sus sociedades vinculadas y su historial de incobrabilidad, el Grupo no identificó que el cambio de enfoque en el método de desvalorización de acuerdo a lo
propuesto por la NIIF 9 resulte en el reconocimiento de un ajuste a los saldos al 1 de enero de 2018.
Por su parte, en el caso de las colocaciones financieras y de acuerdo a las políticas de colocación vigentes, la Socieda análisis efectuado, la Sociedad no identificó que deba efectuarse un ajuste a los saldos al 1 de enero de 2018 de dichos instrumentos.
A la fecha de cierre de cada ejercicio, la Sociedad no ha identificado indicios significativos de deterioro del valor.
c) Contabilidad de cobertura
La NIIF 9 introduce un nuevo modelo de contabilidad de coberturas, dicho enfoque permite reflejar mejor las actividades de gestión de riesgos en los estados financieros, a través de la existencia de una relación económica entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta, con una combinación de una exposición no derivada y un derivado.
Baia de activos financieros
Un activo financiero (o, de corresponder, porte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:
Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo; -
Se hallan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo generados por el activo, o se haya asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un acuerdo de transferencia (pass-through orrangement), y
(a) se hayan transforido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo; o
$\sim$
$\mathcal{L}^{\mathcal{L}}$
(b) no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y benefícios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya transferido el control sobre el mismo.
$\mathcal{A}$
Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o se haya celebrado un acuerdo de transferencia, pero no se haya ni transferido ni retenido sustancialmente todos los nesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni se haya transferido el control sobre el mismo, ese activo se continuara reconociendo en la medida de la implicación continuada del Grupo sobre el activ En este último caso, la sociedad también reconocerá el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los derechos y obligaciones que la sociedad haya retenido. Una implicación continuada que toma la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo, y el importe máximo de contraprestación que la Sociedad seria requerido a devolver.
Baja de pasivos financieros
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato se haya pagado o cancelado, o haya vencido.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un mevo pasivo, y la diferencia entre los importes en libros respectivos se reconoce como ingresos o costos financier en el estado de resultados, según corresponda.
2.4.15.) PROVISIONES Y OTROS PASIVOS
Las provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligación presente (legal o implicita) como resultado de un suceso pasado; (ii) es probable que haya que desprenderse de recursos que moorporan beneficios económicos para cancelar la obligación, y (iii) pueda hacerse una estimación fiable del importe de la misma.
En los casos en que se espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, por ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el reembolso se reconnoce como un activo separado únicamente en los casos en que tal reembolso sea virtualmente cierto. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado de resultados neto de todo reambolso relacionado.
2.4.16.) CUENTAS POR PAGAR Y DEUDAS COMERCIALES
Las cuentas por pagar representan las obligaciones de pago por bienes y servicios adquiridos a proveedores en el curso normal de los negocios. Se presentan dentro del pasivo corriente si su pago es exigible en un plazo menor o igual a un año.
Se reconocen inicialmente a su valor razonable y en el caso que devenguen intereses se miden posteriormente a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
2.4.17.) COMPENSACION DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PASIVOS FINANCIEROS
Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan de manera que se presenta el importe neto en el estado de situación financiera, solamente si la Sociedad (i) tiene un derecho actual legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y (ii) tiene la intención de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea.
2.4.18.) INFORMACION SOBRE VALORES RAZONABLES
Los presentes estados financieros no incluyen instrumentos financieros ni activos no financieros medidos por sus valores razonables a las fechas respectivas, a excepción de las inversiones financieras disponibles para su venta (ver Anexo "C" - Inversiones Cornentes). La información sobre los valores razonables de los instrumentos financieros medidos por su costo amortizado se presenta en la Nota 6.
El valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros se presenta por el importe al que se podría canjear el instrumento en una transacción corriente entre partes, do común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación
La Sociedad utiliza las técnicas de valoración que resultan más apropiadas a las circunstancias y sobre las cuales existan datos suficientes disponibles para determinar el valor razonable, maximizando el uso de datos de entrada observables refevantes y minimizando el uso de datos de entrada no observables.
El valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros registrados por su costo amortizado a las fechas respectivas en general no difiere significativamente de los importes registrados de tales activos y pasiv esas mismas fechas.
Todos los instrumentos financieros para los cuales se reveia el valor razonable en los presentes estados financieros se categorizan dentro de la jerarquia de valor razonable como se describe a continuación, considerando pa ello el dato de entrada de nivel inferior que sea significativo para la medición del valor razonable en su conjunto:
-
Datos de entrada de Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos
-
Datos de entrada de Nivel 2: técnicas de valoración para las cuales los datos de entrada son distintos de los precios de cotización incluidos en el Nivel 1, pero son observables para el activo o pasivo, directa o indirectamente
-
Datos de entrada de Nivel 3; técnicas de valoración para las cuales los datos de entrada no son observables para el activo o pasivo
Para los activos y pasivos reconocidos en los estados financieros en forma recurtente, al cierre de cada período sobre el que se informa, la Sociedad determina si han ocurrido transferencias entre los niveles de la jerarqu valor razonable, a través de la reevaluación de su categorización, considerando para ello el dato de entrada de nivel inferior que sea significativo para la medición del valor razonable en su conjunto. A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, la Dirección analiza los cambios en los valores razonables de los activos y pasivos que deben determinarse de manera recurrente y no recurrente según las política contables del Grupo. Para este análisis, la Dirección verifica los principales datos de entrada utilizados en la última valuación validando la información utilizada en el cómputo de la valuación con los contratos y demás documentos relevantes.
La Dirección también compara los cambios en el valor razonable de cada activo y pasivo con fuentes externas relevantes disponibles, a fin de determinar si esos cambios son razonables.
Para propósitos de revelación de los valores razonables, la Dirección ha determinado clases de activo y pasivos en base a la naturaleza, las características y los riesgos inherentes de cada activo y pasivo y el nivel de je de valor razonable según se explicó anteriormente. La información sobre los valores razonables así determinados se incluye en la Nota 6.
2.4.19.) ACTIVOS FINANCIEROS Y PASIVOS FINANCIEROS CON PARTES RELACIONADAS
Los oréditos y deudas con partes relacionadas se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costos de transacción directamente atribuibles. En la medida en que provengan de transacciones no celebradas como entre partes independientes, cualquier diferencia surgida al momento del reconocimiento inicial entre dicho valor razonable y la contraprestación entregada o recibida, se trata como una transacción de patrimonio (contribución de capital o distribución de dividendos, según sea positiva o negativa).
Con posterioridad al reconocimiento inicial, estos oréditos y deudas se miden por su costo amottizado, utilizado el método de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de merés se reconoce en el estado de resultados como maresos o oostos financieros o como otros ingresos o gastos operativos, según cual sea la naturaleza del activo o el pasivo que la origina.
2.4.20.) INFORMACION POR SEGMENTOS DE ACUERDO A NIIF
Un segmento operativo se define como un compenente de una sociedad en la cual la información financiera se presenta por separado y la misma es evaluada regulamente por la Gerencia General. La información interna provista a la Oerencia General, que es responsable de la performance de la operación, identifica la familio y agrupación de productos, de ingresos por actividades ordinarias y rentabilidad operativa. Se dispone de dicha información por segmentos para la emisión de los presentes estados financieros. (Ver nota 7.)
La NIIF 8 requiere revelar la conciliación entre el total de activos de los segmentos de operación reportados y el total de los activos de la entidad, en la medida en que los activos de los segmentos se reporten regulament máximo responsable de la toma de decisiones de la entidad. La Gerencia General no dispone de dicha información y la Dirección de la Sociedad estima que esta modificación no tiene impacto significativo sobre los presentes estados financieros.
2.5.) JUICIOS, ESTIMACIONES Y SUPUESTOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS
La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales que podrian diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activo pasivos afectados.
Medición del valor razonable de instrumentos financieros
En los casos en que el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros no puedan medirse cn base a cotizaciones en mercados activos, dicho valor razonable se determina mediante la utilización de técnicas d valoración, que incluyen modelos de flujos de efectivo descontados.
Cuando es posible, los datos de los que se nutren estos modelos se toman de mercados observables. Pero cuando no es asi, se requiere un grado de juicio discrecional para determinar los valores razonables. Estos juicios incluyen la consideración de datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad.
Los cambios en los supuestos relacionados con estos factores podrian afectar los importes de los valores razonables informados para los instrumentos financieros a las respectivas fechas de cierre de los periodos sobre los se informa.
2.6.) ADOPCION DE LA CNV PARA LAS SUBSIDIARIAS QUE NO EMITEN SUS ESTADOS FINAN "LEROS SEGÚN NILF.
Según lo estipulado por la Comisión Nacional de Valores (la "CNV") en el punto 10 del art. 3, capítulo III, Titulo IV de las normas de la CNV, las subsidiarias, Argehoes S.A. y Grimuru S.A. han procedido a realizar una conciliación entre las normas internacionales de Información financiera (NIIF) y las normas contables utilizadas para la confección de sus estados contables.
En virtud de ello y a los efectos de que la Sociedad prepare sus estados contables de acuerdo con las NIIF, dichas subsidiarias han preparado la siguiente conciliación:
| ARGSHOES S.A. | GRIMURU S.A. | ||
|---|---|---|---|
| Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2018 según Estado de Situación | En \$ Arg | En SArg Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2018 según Estado de |
|
| Patrimonial preparado de acuerdo a normas contables vigentes en la | Situación Patrimonial preparado de acuerdo a normas contables | ||
| Argentina (excepto RT Nº 26 y modificatorias) | 15,887,199 | 45.941.050 vigentes en Uruguay, convertidos a Pesos Argentinos |
|
| Aiustes NIIF: | Ajustes NIIF: | ||
| Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2018 según NHF | 15,887,199 | 45,941,050 Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2018 según NIIF |
|
| Ganancia neta al 31 de diciembre de 2018 según Estado de Resultados | Ganancia neta al 31 de diciembre de 2018 según Estado de | ||
| preparado de acuerdo a normas contables vigentes en la Argentina (excepto | Resultados preparado de acuerdo a normas contables vigentes en | ||
| RT Nº 26 y modificatorias) | 701,037 | 1,093,492 Uruguay, convertidos a Pesos Argentinos |
|
| Ajustes NIIF: $\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$ . |
Ajustes NI!F: | ||
| Ganancia al 31 de diciembre de 2018 según NIIF | 701,037 | 1,093,492 Ganancia al 31 de diciembre de 2018 según NIIF |
1.7.) MODIFICACION DE SALDOS INICIALES AL 1* DE ENERO DE 2018
| . . | PATRIMINIO TOTAL |
|---|---|
| Saldos al 01-01-2018 | 1,218,648,842 Broadward in the commentary and the commentary |
| Ainstes saldos A-Ajuste Provisión Regalías |
(1, 583, 129) |
| Saldo al 01-01-2018 modificados | 1,217,065,713 |
3) CAMBIOS EN LAS POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVOS
3.1) NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES ADOPTADAS
Las políticas contables adoptadas son uniformes con aquellas utilizadas en la preparación de los estados financieros anuales del Grupo correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, con excepción de l adopción a partir del 1º de enero de 2018 de las nuevas normas e interpretaciones que se indican mas abajo.
En general, estas normas e interpretaciones requieren que la información de los estados financieros sea modificada retroactivamente.
Una breve descripción de las mismas es la siguiente:
NIIF 9 Instrumentos financieros
En julio de 2014 el IASB emitó la versión final de la NIIF 9 (Instrumentos Financieros) que reemplaza a la NIC 39 (Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición) y a las versiones anteriores de la NIF 9. La norma introduce nuevos requisitos de clasificación y medición, desvalorización y de contabilidad de coberturas. La NIIF 9 tendra aplicación para los periodos comenzados a partir del 1 de enero de 2018, y se permite su aplicación anticipada. Tendrá aplicación retroactiva, excepto para lo que se refiere a contabilidad de coberturas, pero no se requiere la modificación de la información comparativa.
La NIIF 9 reemplaza, a partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018, a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, reuniendo los tres aspectos de la contabilización de instrumentos financieros: clasificación y medición; desvalorización; y contabilidad de cobertura.
La Sociedad ha aplicado la NIIF 9 de manera retroactiva, con inicio a partir del 1 de enero de 2018.
En virtud del análisis efectuado, la Sociedad no registró ajuste alguno sobre los resultados acumulados al 1 de enero de 2018 ya que las prácticas de la Sociedad a dicha fecha eran consistentes con la NIIF 9. Es por ello q la aplicación de la NIIF 9 no implicó que la Sociedad deba efectuar modificaciones en las revelaciones efectuadas al 31 de diciembre de 2017 en sus estados financieros.
La Sociedad hizo uso de la exención que le permite no reexpresar la información comparativa de períodos anteriores en lo que se refiere a los cambios de clasificación y medición (incluido el deteriore). Como resultado, la Sociedad no aplico los requerimientos de la NIIF 9 al período comparativo presentado, por lo que la información comparativa al 31 de diciembre de 2017 y por el período de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2017 no fue modificada
La NIIF 9 en gran medida conserva los requerimientos existentes de la NIC 39 para la clasificación de los pasivos financieros, realizando modificaciones limitadas, bajo el cual la mayoría de estos pasivos se miden a costo amortizado, permitiendo designar un pasivo financiero a valor razonable con cambios a resultados si se cumplen ciertos requisitos.
No obstante, la norma introduce nuevas disposiciones para los pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados, en virtud de las cuales, en ciertas circunstancias, los cambios a valor razonable relacionados con la variación del "riesgo de crédito propio" se reconocerán en otro resultado integral.
Con base en la evaluación realizada, la Sociedad considera que los nuevos requerimientos no tienen un impacto significativo sobre la contabilización de sus instrumentos financieros (ver Nota 2.4.13)
NIIF 15 - Reconocimiento de ingresos
Esta norma sustituye a las NIC 18 Ingresos de actividades ordinarias y NIC 11 Contratos de construcción, las CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes, CINIIF 15 Acuerdos para la construcción de inmuebles y CINIIF 18 Transferencias de activos procedentes de clientes, y a la SIC 31 Ingresos - Permutas de servicios de publicidad, y aplica a todos los contratos de ingresos de actividades ordinarias celebrados con clientes. Tambi proporciona un modelo único para el reconocimiento y la medición de las ventas de ciertos activos no financieros (por ejemplo, propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros). Se resumen a continuación los principales conceptos de la nueva norma que implican un cambio respecto de las normas anteriores.
El principio básico de la nueva norma es que una entidad reconoce los ingresos de actividades ordinarias de forma que representen la transferencia de bienes o servicios comprometidos con los clientes a cambio de un importe que refleje la contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios. Para la aplicación de este principio básico, las entidades deberán efectuar mayores estimaciones y ap mayor juicio discrecional respecto del que venían considerando con las anteriores normas.
Para el reconocimiento de los ingresos, la nueva norma prevé un modelo de 5 etapas (1) identificar el contrato (o contratos) oclebrado con el cliente; (2) identificar y segregar las obligaciones de desempeño asumidas en el contrato (por ejemplo, venta de bienes, prestación de servicios, etc.); (3) determinar el precio de la transacción; (4) asignar el precio de la transacción entre las distintas obligaciones de desempeño identificadas; y (5) reconocer el ingreso cuando (o a medida que) la entidad satisface cada obligación de desempeño asumida en el contrato.
Además, la nueva norma prevé mayor información cuantitativa y cualitativa a revelar sobre el reconocimiento de ingresos, en comparación con las revelaciones que las normas anteriores venian requiriendo.
Esta norma tendra vigencia para los periodos anuales que se inicien a partir del 1º de enero de 2013. Se permite a la entidad optar por (i) una aplicación retroactiva completa, esto es, modificando retroactivamente los periodos comparativos presentados; o (ii) una aplicación retroactiva modificada, esto es, aplicando la norma a los contratos de ingresos vigentes al inicio del primer periodo de aplicación de la misma, pero sin modificar retroscuvamente los periodos comparativos presentados (es decir, reconociendo el efecto acumulativo del cambio al inicio del periodo corriente), pero incluyendo las revelaciones apropiadas que permitan identificar las diferencias en los ingresos del periodo corriente reconocidos según las normas anteriores y la meva norma vigente. Se permite su aplicación anticipada.
IFRIC 22 - Transacciones en moneda extranjera con cobros o pagos anticipados
Esta interpretación fue emitida el 8 de diciembre 2016. La interpretación trata sobre la determinación de la fecha de transacción y tasa de cambio a oplicar para compra y prestación de bienes y servicios con pagos y cobros anticipados. La interpretación no aplica cuando el activo, gasto o ingreso relacionado debe reconocerse desde el inicio a su valor razonable, o al valor razonable de la contraprestación dado o recibida si esta se mide en moneda extranjera en una fecha distinta de la del reconocimiento inicial del activo por pago anticipado o pasivo por cobro anticipado.
Asimismo, no se requiere aplicar esta interpretación (a) el impuesto a las ganancias, y (b) a los contratos de seguro y de reaseguro que una entidad aseguradora emita o de los que sea tenedora. La IFRIC 22 tendrá aplicació para los períodos comenzados a partir del 1 de enero de 2018, y se permite su aplicación anticipada.
3,2) OTRAS NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS NO VIGENTES
A continuación se enumeran las normas e interpretaciones nuevas y/o modificadas emitidas pero que no se oncuentran en vigencia a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios de la Sociedad. En este sentido, solamente se indican las normas e interpretaciones nuevas y/o modificadas que la Sociedad razonablemente preve que resultarán aplicables en el futuro. En general, la Sociedad tiene la intención de adoptar est normas, según corresponda, cuando entren en vigencia.
NIIF 16 - Arrendamientos
El 13 de Enero de 2016, el IASB ha publicado la NHF 16, una nueva norma sobre arrendamientos que reemplaza a la NIC 17 con vigencia efectiva para ejercicios que se inicien a partir del 1º de enero de 2019, admitiéndose su aplicación anticipada si se lo hace conjuntamente con la NHF 15.
A efectos de la aplicación de la NIIF 16, un contrato es de arrendamiento si transmite el derecho a controlar el uso de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una contraprestación. Dicho control se produce si el cliente (a) tiene el derecho de decidir el uso del activo (cómo usarlo y para qué propósito), y (b) puede obtener los beneticios económicos de ese uso.
Bajo la nueva NIIF, la mayoría de los contratos de arrendamiento (y sub-arrendamientos) son reconocidos en la contabilidad del arrendatario bajo un único modelo que elimina la distinción entre arrendamientos operativos y financieros, y requiere reconocer un activo por el derecho de uso del activo arrendado y un pasivo que refleje la obligación de efectuar pagos futuros por el arrendamiento.
Asimismo, en lugar de aplicar los requisitos de registración que incorpora la NIIF 16, el arrondatario podrá optar por registrar los pagos de arrendamiento como un gasto durante el plazo del arrendamiento, en los siguiente casos:
-
arrendamientos con un plazo de 12 meses o menos; y
-
arrendamientos en donde el activo subyacente tiene un valor bajo cuando es nuevo (computadoras personales o pequeñas piezas de mobiliario de oficina).
Están excluidos de la aplicación de la NIIF 16 (a) los acuerdos para exploración o uso de minerales, peróteo, gas natural y simitares recursos no renovables; (b) anendamientos de activos biológicos en manos de un arrendatario, (c) los acuerdos de concesión de servicios, (d) licencias de propiedad intelectual concedidos por el arrendador en al ámbito de la NIIF 15; (e) derechos que ejerza un arrendatario bajo acuerdos de concesión d películas, video grabaciones, obras de teatro, manuscritos, patentes y derechos de autor.
Un arrendatario puede aplicar la NIIF 16 a activos intangibles distintos a los indicados en el acapite (e) del párrafo precedente, pero no está obligado a ello.
La Sociedad aún no ha evaluado si esta modificación pudiera tener un efecto significativo en los futuros estados financieros.
- NIC 12 "Impuesto a las ganancias" - Consecuencias del pago de dividendos en el impuesto a las ganancias
Estas enmiendas clarifican que una entidad debe reconocer las consecuencias que la distribución de dividendos tenga en el impuesto a las ganancias en: la ganancia o pérdida neta del período/ejercicio, o en el otro resultad integral, o en el patrimonio, dependiendo del lugar en que la entidad reconoció originalmente la transacción o evento que generó las utilidades distribuibles que dan fugar al dividendo.
Una entidad debe aplicar estas enmiendas a los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, pero se permite su aplicación anticipada. Cuando una entidad aplique estas enmiendas por primera vez, extenderá su aplicación a las consecuencias en el impuesto a las ganancias de los dividendos reconocidos desde el comienzo del primer período comparativo presentado.
La Sociedad aún no ha evaluado si esta modificación pudiera tener un efecto significativo en los futuros estados financieros.
- NIC 23 "Costos por préstamos" - Costos por préstamos susceptibles de capitalización
Estas enmiendas clarifican que una entidad debe tratar como parte de los préstamos genéricos a cualquier préstamo originalmente tomado para el desarrollo de un activo apto, que se encuentre pendiente de pago después que el activo esté listo para su uso previsto o venta.
Una entidad aplicará estas enmiendas a los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, pero se permite su aplicación anticipada. Los costos por préstamos alcanzados por la modificación al párrafo 14 son los que se incurran a partir de la primer aplicación de las enmiendas.
$\sim$
- IFRIC 23 "Posiciones impositivas inciertas de Impuesto a las ganancias"
Esta interpretación clarifica la aplicación de IAS 12 con respecto a posiciones impositivas incientas de impuesto a las ganancias en cuanto a la determinación de la ganancia / (pérdida) fiscal, base imponible, quebrantos y créditos físcales no utilizados y tasas impositivas
Se debe determinar si se considera cada posición por separado o en conjunto en base al enfoque que proporciona mejores predicciones con respecto a la resolución de la incertidumbre.
Se debe asumir que la autoridad físcal examinará esas posiciones y tiene pleno conocimiento de toda la información relevante relacionada:
Si concluye que es probable que acepte el tratamiento fiscal, la entidad debe determinar los cargos de impuesto a las ganancias de acuerdo con ese tratamiento.
- Si concluye que no es prohable que acepte el tratamiento fiscal, la entidad debe reflejar el efecto de la incertidumbre a través de: i) el monto más probable, o ii) el valor esperado, en base al método que proporciona mejores predicciones con respecto a la resolución de la incertidumbre.
Aplica a los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2019.
- Modificación a la NHF 9 - Instrumentos Financieros
$\sim$
Modifica la guía de aplicación en relación a la clasificación de activos financieros en caso de términos contractuales que cambian el calendario o importe de los flujos de efectivo contractuales para determinar si los fluj fondos que podrian surgir debido a esa condición son sólo pagos del principal e intereses.
Cuando se trata de una condición que permite al emisor pagar (o permite al tenedor devolver) un instrumento de deuda antes del vencimiento, se debe considerar si el importe anticipado representa el importe impago de capital e intereses, y puede incluir la compensación razonable por cancelación anticipada del contrato independientemente del suceso que cause la finalización anticipada. Aplica a los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2019.
- Definición de materialidad o con importancia relativa (modificaciones NIC 1 y NIC 8)
En octubre de 2018 el IASB incluyó ciertas modificaciones a la NIC 1 "Presentación de estados financieros" y a la NIC 8 "Politicas contables, cambios en estimaciones contables y errores" con el objetivo de aclarar el
Adici
ellos. Aplica en forma prospectiva a los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2020, permitiendo su adopción anticipada
La Sociedad no ha adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretación ni modificación alguna que se haya emitida pero que aún no se encuentre vigente a la fecha de cierte del periodo sobre el que se informa.
4.) COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| CORRIENTE NO CORRIENTE NO CORRIENTE CORRIENTE 4.1.) PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO Valor Residual Neto de Amortizaciones 530,134,505 497, 886, 378 (según Anexo A) 48,421 104,324 Anticipo a Proveedores 530,182,926 491,990,702 TOTAL 4.2.) ACTIVOS INTANGIBLES (Anexo B) 14,737,903 15,117,647 Licencia de sistema y software 1,463,954 1,463,954 Marcas y Otros 10,000,335 10,000,335 Plusvalia "Valor Llave" 26,202,192 26,581,936 4.3.) GASTOS PAGADOS POR ADELANTADO Y OTROS ACTIVOS 10,882,076 9,183,934 Anticipos a proveedores 85,091,858 25,388,298 34,307,821 62,333,445 Gastos pag. Por adelantado 154,308,170 173,019,780 Creditos fiscales 32,377,385 49,126,482 44,088,470 27,921,097 Otros 57, 765, 683 299,408,586 78, 396, 291 272,458,256 TOTAL ------ ------ 4.4.) INVENTARIOS 782,803,773 929, 590, 398 Productos Terminados y Merc. de Reventa 7,271,340 6,134,038 ×. Productas en Praceso 78,320,402 84,041,377 Materias Primas y Materiales 165,163,455 49,075,064 $\overline{\phantom{a}}$ Anticipo a Proveedores . 1,033,558,970 1,068,840,877 TOTAL 1955 B.F 4.5.) DEUDORES COMERCIALES O OTRAS CUENTAS POR COBRAR 683,887,154 473,432,388 Deudores comunes 36,464 24,697 Documentos a cobrar 199,090,662 171,706,050 Tarjetas de Crédito 1,011,720 21,705,616 ä, Deudores en Gestión (6,928,485) (8,407,146) Previsión p/Ds. Incobrables 877,097,515 658,461,605 TOTAL مجروب 4.6.) EFECTIVO Y COLOCACIÓNES A CORTO PLAZO 811,407 2,273,955 Caja 9,404,182 4,351,361 Moneda Extranjera 81,732,810 54,123,108 Valores a Depositar 20,586,901 32,725,496 Bancos en moneda nacional 21,167,567 13,248,271 Bancos en moneda extranjera 0 432,727,938 Inversiones (Anexo C) 566,430,805 106,722,191 TOTAL 4.7.) DEUDAS Y PRESTAMOS 133,987,944 411,423,000 36,416,667 166,035,990 Bancarios 170,368,328 84,838,150 Financiación Importaciones 62,513,495 41,074,089 Adelantos en Cta. Ctc. 369,112,792 49,216,023 166,667,500 83,332,500 Financieros 31,629,137 36,118,698 Intereses y actualizaciones devengados 503,100,736 725,149,983 203,084,167 411,399,427 TOTAL |
ESTADO FINANCIERO GENERAL AL 31-12-2018 |
ESTADO FINANCIERO GENERAL AL 31-12-2017 |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| ESTADO FINANCIERO GENERAL | ESTADO FINANCIERO GENERAL | |||
|---|---|---|---|---|
| AL 31-12-2018 | AL 31-12-2017 | |||
| CORRIENTE | NO CORRIENTE | CORRIENTE | NO CORRIENTE | |
| 4.8.) OTROS PASIVOS | ||||
| Provisiones | 22,901,842 | 7,274,125 | ||
| Otros | 3,165,321 | 8,142,987 | ||
| TOTAL | 26.067.163 | 15,417,112 | ||
| ESTADO FINANCIERO GENERAL | ESTADO FINANCIERO GENERAL | |||
| AL 31-12-2018 | AL 31-12-2017 | |||
| CORRIENTE | NO CORRIENTE | CORRIENTE | NO CORRIENTE | |
| 4.9.) CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR | ||||
| Proveedores en m/nacional | 183,530,205 | 296,752,500 | ||
| Proveedores en m/extranjera | 561,962,719 | 235,106,288 | ||
| Anticipo de clientes | 40,872,908 | 52,274,784 | ||
| Oblig. a Pagar | 78,500 | 115,901 | ||
| TOTAL | 786.444.332 | 584,133,572 | 115,901 | |
| ____ | ________ | -------------------------------------- |
4.10.) RESULTADOS FINANCIEROS
| GENERADOS POR ACTIVOS | COSTOS FINANCIEROS | INGRESOS FINANCIEROS | ||
|---|---|---|---|---|
| AI 31-12-2018 | Al 31-12-2017 | Al 31-12-2018 | AI 31-12-2017 | |
| Intereses v Actualizaciones | (144,057,290) | (94,212,317) | 37,927,091 | 85,227,831 |
| Impuesto a las transacciones bancarias y gastos | (92,988,728) | (10, 583, 465) | ||
| Diferencias de Cambio | 552,861,864 | 48,840,511 | ||
| Bonificaciones y Descuentos | (24, 736, 149) | (21, 670, 816) | ||
| Diferencia de cotización | 29,217 | |||
| RECPAM | ||||
| Otros Ingresos | 5,410,969 | 2,290,857 | ||
| SUBTOTAL | (261, 782, 167) | (226, 466, 598) | 596,199,924 | 136,388,416 |
| GENERADOS POR PASIVOS | ||||
| Intereses y Actualizaciones | (423, 462, 654) | (323, 547, 495) | ||
| Impuesto a las transacciones bancarias y gastos | ||||
| Diferencias de Cambio | (911, 015, 736) | (112, 596, 479) | ||
| Bonificaciones y Descuentos | ||||
| SUBTOTAL | (1,334,478,390) | (441, 143, 974) | ||
| RECPAM (Neto de Activos y Pasivos) | 122,516,397 | 105,749,465 | ||
| TOTAL | (1,596,260,557) | (667,610,572) | 718,716,321 | 242,137,881 |
5.) SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES CONTROLADAS Y RELACIONADAS
Ver Nota 5 de los estados financieros separados de Grimoldi S.A.
$\mathcal{A}$
6.) Información sobre valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros agrupados por categoria y por jerarquía
El valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros se presenta por el importe al que se podría canjear el instrumento en una transacción corriente entre partes, de común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación. Para estimar los valores razonables, se han utilizado los métodos y supuestos descriptos en la Nota 2.3.17 A continuación se incluye una agrupación por categoria y por jerarquia de valores razonables, de los importes en libros de los activos financieros y pasivos financieros medidos por su costo amortizado al 31 de diciembre de
$\mathbf{r}$
| Mediciones del valor razonable utilizado: | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Al 31 de diciembre de 2018 | Importes en libros | Total | Precios de cotización en mercados activos (Nivel 1) |
Datos de entrada observables significativos (Nred 2) |
Datos de entrada no observables significativos (Nivel 3) |
||
| Activos financieros | |||||||
| Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | 658,461,605 | 658,461,605 | 658,461,605 | ||||
| Efectivo y equivalentes al efectivo | 106,722,191 | 106,722,191 | 106, 122, 191 | ||||
| Total de activos financieros | 765,183,796 | 765,183,796 | 106,722,191 | 658,461,605 | |||
| Pasivos financieros | |||||||
| Deudas y prestamos que devengan interes | 614,483,594 | 614,483,594 | 614,483,594 | ||||
| Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar | 812.511.495 | 812,511,495 | 812,511,495 | ||||
| Total de pasivos financieros | 1,426,995,089 | 1,426,995,089 | 1,426,995,089 |
J.
| Mediciones del valor razonable utilizado: | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Al 31 de diciembre de 2017 | Importes en libros | Total | Precios de cotización en mercados activos (Nivel 1) |
Datos de entrada observables significativos (Nivel 2) |
Datos de entrada no observables significativos (Nivel 3) |
|||
| Activos financieros | 877,097,515 | 877,097,515 | 877.097.515 | |||||
| Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | 566,430,805 | |||||||
| Efectivo y equivalentes al efectivo | 566,430,805 | 566,430,805 | ||||||
| Total de activos financieros | 1,443,528,320 | 1,443,528,320 | 566,430,505 | 877,097,515 | ||||
| Pasivos financieros | ||||||||
| Deudas y préstamos que devengan interés | 1,228,250,719 | 1,228,250,719 | 1,228,250,719 | |||||
| Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar | 599,666,585 | 599,666,585 | 599,666,585 | |||||
| Total de pasivos financieros | 1,827,917,304 | 1,827,917,304 | 1,827,917,304 |
7.) INFORMACION POR SEGMENTOS
Para propósitos de gestión, la Sociedad y el Grupo está organizada en unidades de negocios sobre la base de sus productos. La Sociedad ha definido los siguientes tres segmentos sobre los que se presenta información: El segmento de calzado para mayoristas y locales de venta al público. ь
El segmento de indumentaria para mayoristas y locales de venta al público. ь
El segmento de afines y accesorios para locales de venta al público.
Ningún etro segmento de operación se ha agregado formando parte de los segmentos de operación descriptos precedentemente
El rendimiento financiero de los segmentos se evalúa sobre la base de la ganancia o pérdida operativa y se mide de manera uniforme con la pérdida o ganancia operativa revelada en los estados financieros consolidados.
Los precios de transferencia entre los segmentos de operación son pactados como entre partes independientes, de una manera similar a la que se pactan con terceros.
| Periodo de doco moses finalizado el 31 de diciembre de 2018 | Calzado | Indumentaria | Accesorios y Affines |
Total segmentos |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de actividades ordinarias | 4,999,687,361 _____ |
352,481,626 as see van |
247,091,252 Pierre de Bernard |
5,599,260,239 ----- |
| Pérdida del segmento | (287, 578, 554) | (19, 125, 462) | (16,904,922) | (323,608,938) ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, |
| Período de doce meses finalizado el 31 de diciembre de 2017 | Calzado | Indumentaria | Actesorios y Afiaes |
Total segmentos |
| Ingresos de actividades ordinarias | 5,337,296,216 | 430, 199, 223 | 249, 747, 765 | 6.017.243.204 |
| ----------- - | ||||
| Ganancia del segmento | 38,359,927 -- |
3,409,107 | 2,223,325 | 43,992,359 -------------------------------------- |
| INFORMACION POR AREA GEOGRAFICA | ||||
| Ingresos provenientes de clientes externos | 31/12/2018 | 31/12/2017 | ||
| Ingresos en Argentina | ||||
| - Zona Buenos Aires (incluye CABA) | 1,095,468,960 | 3,433,110,263 | ||
| - Zona centro del país | 924,439,908 342.677,381 |
909,648,169 378,244,097 |
||
| - Zona cuyo del país - Resto del país |
1,089,017,490 | 1,133,908,961 | ||
| --------------------- 5,451,603,739 --------------- |
____ 5,854,911,490 |
|||
| Ingresos por exportaciones | 1,073,744 | |||
| Ingresos en Uruguay y otros | 146,582,756 | 162,331,714 ------ - ----- - |
||
| Total ingresos de actividades ordinarias | 5.599.260.239 | 6,017,243,204 |
4.) EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES
Con fecha 18 de mayo de 2009 Grimoldi SA presentó a la Comisión Nacional de Valores un Prospecto de Programa Global de emisión de Obligacines Negociables ("PGON") a mediano y largo plazo por un monto nominal máximo en circulación en cualquier momento de 120,000 000. (ó su equivalente en otras monedas), que fuera aprobado oportunamente en todos sus términos y condiciones en el Acta de Asamblea de fecha 05 de marzo de 2009 y en el Acta de Directorio del 13 de Abril de 2009 y ratificada mediante Asamblea de fecha 10 de mayo de 2012.
$\mathcal{A}$
Mediante la Resolución Nº 16128 del 22 de mayo de 2009 la Comisión Nacional de Valores aprobó el mencionado Programa Global.
Posteriormente, con fecha 15 de abril de 2014, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas resuelve ampliar de 120.000.000 a 300.000.000 el máximo de circulación de dichas obligaciones negociables y prorrogar el plazo de vigencia por el término legal, es decir 5 años, del PGON. Mediante Resolución N° 17400 del 10 de julio de 2014 la Comisión Nacional de Valores aprobó dicha ampliación. La amisión de la Serie Nº 1 fue emitida según publicación en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires de fecha 11 de junio de 2009, por un valor nominal de 30.000.000. Dicha serie fue suscripta en su
totalidad y amortizada en 24 cuotas mensuales y consecutivas a la fecha de emisión de los presentes estados financieros. Los fondos obtenidos de la Serie Nº 1 fueron aplicados cumpliendo con lo estipulado en el capítulo pertinente del Prospecto denominado "Destino de los Fondos", según el siguiente detalle a) consolidación Planta Arroyo Seco. Adquisición e instalación de nuevos equipos, mejoras da procesos que optimicen la productividad y ambiente de trabajo. El monto total asignado fue de \$3.000.000,- (pesos tres millones) a ejecutarse durante los años 2009, 2010 y 2011; b) Instalacion de una Maquina de Pintura Automatica y refaccion de maquinas en planta de fondos en Castelar. El monto total asignado fue de \$1.000.000,- (pesos un millon) a ejecutarse durante el año 2010; c) Refaccion de los Depositos y Oficinas Castelar. Incorporacion Tecnologia de Punta para mejoras de procesos. Incorporacion personal x crecimiento a traves de nuevas marcas (TNF, Keds, Camper). El monto total asignado fue de \$1.200.000,- (pesos un millon doscientos) a ojecutarse durante los años 2009 y 2010; d) Apertura de Nuevos Locales y remodelacion o refaccion de los actuales ubicados en los principales centros comerciales del país. El monto total asignado fue de \$5.500.000,- (pesos cinco millones quinientos mil) a ejecutarse durante los años 2009, 2010 y 2011; e) Aportes de Capital a la sociedad controlada Lago Tajo S A. para inversion en activos fijos, abastecimiento productos TNF y pruebas para poder producir localmente. El monto total asignado fue de \$4,000.000, (pesos cuatro millones) a ejecutarse durante el año 2009; f) Invertir en la comunicación y segunda etapa del lanzamiento de nuevas marcas incorporadas recientemente - Camper, Clark's, Keds, Patagonia y American Pic. El monto total asignado fue de \$1.500 000,- (pesos un millon quinientos mil) a ejecutarse durante los años 2009 y 2010; g) Recomponer Capital de Trabajo utilizado para la construccion de la nueva planta en Arroyo Seco y financiar necesidades de capital de trabajo adicional por ese proyecto y apertura nuevos locales. El monto total asignado fue de \$4,000.000,- (pesos cuatro millones) a ejecutarse durante el año 2009; h) Mejorar estructura de Capital mediante reemplazo deuda de conto plazo x mediano plazo, generando asi menores costos financieros y mayor previsibilidad. El monto total asignado fue de \$7.000.000, (pesos siete millones) a ejecutarse durante el año 2009, i) Otros Proyectos / Financiar consumo a traves cuotas sin interes / investigacion y desarrollo nuevos productos y tecnologias / ofrecer productos a compradores del exterior para incrementar exportac. El monto total asignado fue de \$2.500.000,- (pesos dos millones quinientos mil) a ejecutarse durante el año 2009. El cumplimiento de las distintas aplicaciones, fueron debidamente certificadas de acuerdo a las aplicaciones parciales que se iban ejecutando, y dichas certifiaciones fueron debidamen aprobadas por Actas de Directorio.
Dentro del triatro del Programa Global descripto, la sociedad con fecha 26 de marzo de 2013 realizó el lanzamiento de la emisión de la serie Nº 2 por hasta un valor nominal de 40.000.000. cuyas condiciones de emisión completas constan en el Suplemento de Precio de fecha 25 de marzo de 2013, cuya versión resumida fue publicada en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
El día 5 de abril de 2013 finalizado el período de colocación se ha suscripto el 100% de la mencionada emisión. El capital de las mismas se amortizará en 24 cuotas mensuales y consecutivas con 6 meses de gracia. La tasa
de interés aplicada es a tasa BADLAR privada más un margen aplicable del 3.6%, pagadera mensualmene por período vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha de vencimiento. Los fondos obtenidos de la Serie Nº 2 fueron destinados en su totalidad a integrar capital de trabajo en el país, entre otros conceptos relativos al giro ordinario de los negocios de la Sociedad, para: (a) hacer frente a l operativos del negocio, incluyendo el pago de impuestos y obligaciones de índole fiscal (por hasta aproximadamente \$ 2.650.000,- (pesos dos millones seiscientos cincuenta mil) que representarían el 6,7274%) El total aplicado por la Sociedad por este concepto fue de \$3 057.708,97 (pesos tres millones cincuenta y siete mil setecientos ocho con 97/100). El mismo fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 18 de octubre de 2013, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 23 de octubre de dicho año; (b) pagar a proveedores por insumos, productos terminados y/o servicios prestados (por hasta aproximadamente \$35.950.700,- (pesos treinta y cinco millones novecientos cincuenta mil setecientos) que representarian el 91,2669%). El total aplicado por la Sociedad por este concepto fue de \$37.385.370.95 (pesos treinta y siete millone trescientos ochenta y cinco mil trescientos setenta con 95/100). El mismo fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 16 de actubro de 2013, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 23 de octubre de dicho año, y (c) pagar salarios, sueldos anuales complementarios, cargas sociales y demás contribuciones y erogaciones que correspondan al personal de la Sociedad (por hasta aproximadamente \$790.000,-(pesos setecientos noventa mil), que representarían el 2,0055%). El total aplicado por la Sociedad por este concepto fue de \$848.521,20 (pesos ochocientos cuarenta y ocho mil qumientos veintiuno con 20/100). El mismo
fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 16 de octubre de 2013, que fuera aprobada en la Reunión de Drectorio del 23 de octubre de dicho año Con fecha 17 de marzo de 2014, el Directorio aprobó la emisión de la Serie Nº 3 por hasta un valor nominal de 60.000.000. Con fecha 8 de mayo de 2014 se presenta ante la CNV el Prospecto definitivo y el suplemento de precio por un valor nominal de hasta 30,000.000 (ampliable hasta \$0,000.000).
El día 15 de mayo de 2014 finalizado el período de colocación se ha suscripto el 100% de la mencionada emisión por un total de 50.000.000,. El capital de las mismas se amortizará en 12 cuotas mensuales y consecutivas con 7 meses de grocia desde la fecha de emisión y liquidación. La tasa de interés aplicada es a tasa BADLAR privada más un margen aplicable del 3 75%, pagadera mensualmene por periodo vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha de vencimiento.
Los fondos obtenidos de la Serie Nº 3 fueron utilizados de la siguente manera: 1) \$7,808.737,56 (pesos siete millones ochocientos ocho mil setecientos treinta y siete con 56/100) a precancelación del saldo de capital pendiente de pago reistivo al pasivo asumido por la Emisora con Banco Santander Rio S.A., Banco de la Ciudad de Buenos Aires, HSBC Bank Argentina S.A. y Culbank NA Sucursal Argentina, en virtud de un contrato de préstamos sindicado por la suma de \$39.000.000,- a una tasa de interés variable equivalente a la tasa BADLAR más un márgen, con vencimiento el 25 de noviembre de 2014, tal cual se describe en el apartado 1 del capítulo de "Suplemento de Precio" descripto como "Destano de los Fondos". El mismo fue debidamente cumplimentado según certaficación contable de fecha 18 de junio de 2014, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio de dicha fecha.; 2) \$45.608.867,20 (pesos cuarenta y emos millones seiscientos ocho mil ochocientos sesenta y siete con 20/100) fueron aplicados en su totalidad a: i) financiar parcialmente el crecimiento de la marca Vans, y a la compra de materia primas, insumos y pago de costos operativos para la fabricación de calzados y suelas de la marca Stitching, tal cual se describe en el aparado 2) del Suplemento de Precios descripto como "Destino de los Fondos. El concepto de capital de trabajo en la República Argentina incluye, entre otros: financiación de cartera de clientes (incluyendo otorgamiento de créditos), y/o pago a comercios, y/o pago a proveedores, y/o pag de tributos (Anticipo de Ganancias, Ingresos Brutos, Impuestos Municipales, entre otros), y/o pago de haberes. El mismo fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 2 de septiembre de 2015, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 3 de septiembre de dicho año.
Dentro del marco del Programa Global descripto, el directorio de la sociedad con fecha 4 de agosto de 2014 decidió aprobar la emisión de la serie Nº 4 por hasta un valor nominal máximo en circulación de 30.000 000, ampliable hasta 50.000.000.-.
El día 18 de septiembre de 2014 finalizado el período de colocación se ha suscripto el 87.10% de la mencionada emisión por un total de 43.550.000,. El capital de las mismas se amortizará en 12 cuotas mensuales y consecutivas con 6 meses de gracia desde la fecha de emisión y liquidación. La tasa de interés aplicada es a tasa BADLAR privada más un margen de corte aplicable del 5%, pagadera mensualmene por período vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha de vencimiento.
Los fondos obtenidos de la Serie Nº 4 fueron utilizados de la siguiente forma: 1) \$30,521.143,95 (pesos treninta millones quarientos veintum mil ciento cuarenta y tres con 95/100) a la inversión en capital de trabajo tal c se describe en el apartado "Destino de los Fondos" del Suplemento de Precios. Esta aplicación parcial fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 3 de diciembre de 2014, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 4 de diciembre de 2014; 2) \$6.222.222,- (pesos seis millones doscientos veintidos mil doscientos veintidos) a la cancelación de parte del pasivo asumido por la Emisora el 21 de noviembre de 2013, en virtud de un contrato de fideicomiso sindicado con el Banco Santander Rio, Banco Crudad de Buenos Aires, Banco Hipotecario y Banco Itau, por un monto de pesos de \$32.000 000, a un plazo de 36 meses y una tasa BADLAR corregida más 5%, tal cual se describe en el apartado "Destino de los Fondos" del Suplemento de Precios. Los fondos utilizados fueron afectados de acuerdo al siguiente detalle: a) \$2.666.667,- (peso dos millones seiscientos sesenta y seis mil seiscientos sesenta y siete) destinados a la cancelación de las cuotas Nº 11, 12 y 13, canceladas el 21 de octubre, 21 de noviembre y 22 de diciembre de 2014, cada una a su respectiva fecha d vencimiento; b) \$3.555.555,- (pesos tres millones quiniento cincuenta y cinco mil quinientos cincuenta y cinco) destinados a la precancelación de la cuota Nº 14, 15, 16 y 17 canceladas con fecha 22 de diciembre de 2014. Esta aplicación parcial fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 30 de diciembre de 2014, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 2 de enero de 2015; 3) \$7,000,000,- (pesos siete millones) a la cancelación de parte del pasivo asumido por Grimoldi S.A. el 16 de julio de 2013 en virtud de un préstamos con el Banco de la Nación Argentina por hasta una suma de \$10.000.000,- en el marco de la Reglamentación 43A-Créditos a Empresas para Capital de Trabajo e Inversión, tal cual se describe en el apartado "Destino de Fondos" del "Suplemento de Precio". Dicho importe fue aplicado a la cancelación de capital de las cuotas Nº 15, 16, 17, 18, 19, 20 y 21 cuyo vencimientos operaron el 9 de octubre de 2014, 10 de noviembre de 2014, 9 de diciembre de 2014, 7 de enero de 2015, 6 de febrero de 2015, 9 de marzo de 2015 y 7 de abril de 2015, respectivamente. Esta aplicación parcial fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 16 de abril de 2015, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 16 de abril de 2015
Dentro del marco del Programa Global descripto, el directorio de la sociedad con fecha 26 de marzo de 2015 decidió aprobar la emisión de la serie Nº 5 por hasta un valor nominal de 30.000.000, ampliable hasta 70.000.000.
El día 8 de mayo de 2015 finalizado el período de colocación se ha suscripto el 100% de la mencionada emisión por un total de 70.000.000,-. El capital de las mismas se amortizará en 12 cuotas mensuales y consecutivas con 6 meses de gracia desde la fecha de emisión y liquidación. La tasa de interés aplicada es una tasa fija del 27% de interes anual para los primeros 9 meses, y una tasa de interes BADLAR privada mas un margen de corte aplicable del 6% para los 9 meses restantes, pagadera mensualmene por período vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha de vencimiento.
Los fondos obtenidos de la Serie Nº 5 fueron destinados en su totalidad a la inversión en capital de trabajo en la República Argentina, tal cual se describe en el apartado "Destino de los Fondos" del Suplemento de Precios concepto de capital de trabajo en la República Argentina incluye, entre otros: financiación de catora de clientes (incluyendo otorgamiento de créditos), y/o pago a comercios, y/o pago a proveedores, y/o pago de tributos (Anticipo de Ganancias, Ingresos Brutos, Impuestos Municipales, entre otros), y/o pago de haberes. El mismo fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 2 de septiembre de 2015, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 3 de septiembre de dicho año.
Dentro del marco del Programa Global descripto, el directorio de la sociedad con fecha 15 de marzo de 2016 se decidió seguir con el proceso de la emisión de la serie Nº 6 por hasta un valor nominal de 50.000.000, ampliable hasta 100.000.000. Con fecha 05 de mayo de 2016 se presentó el Suplemento y Aviso de suscripción previendo que la subasta se hara el día 12 de mayo del corriente año.
El día 12 de mayo de 2016 finalizado el período de colocación se ha suscripto el 100% de la mencionada emisión por un total de 100.000.000, El capital de las mismas se amortizará en 12 cuotas mensuales y consecutivas
con 6 meses de gracia desde la fecha de emisión y liquidación. La tasa de interés aplicada es la tasa BADLAR privada más un margen de corte aplicable del 5,75%, excepto durante los 3 primeros meses que nunca podrá ser
inferior a una tasa fija nominal anual del 37%. La tasa es pagadera mensualmene por período vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha de vencimiento. Los fondos obtenidos de la Serie Nº 6 fueron destinados en su totalidad y en forma exclusiva al financiamiento de corto plazo (que califique como crédito corriente) a clientes mayoristas y franquiciados de la Emisora, que revistan el carácter de Pequeñas y Medianas Empresas (Pymes), según se establece en la Resolución Nº 50/2013 de la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional, tal cual se describe en el apartado "Desino de los Fondos" del Suplemento de Precios. El mismo fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 13 de octubre de 2016, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 14 de octubre de dicho año.
Dentro del marco del Programa Global descripto, el directorio de la sociedad con fecha 18 de agosto de 2016 se decidió seguir con el proceso de la emisión de la serie Nº 7 por hasta un valor nominal de 50.000.000, ampliable hasta 100.000.000. Con fecha 23 de agosto de 2016 se presentó el Suplemento y Aviso de suscripción previendo que la subasta se haría el dia 20 de septiembre del corriente año.
El dia 20 de septiembre de 2016 finalizado el período de colocación se ha suscripto el 100% de la mencionada emisión por un total de 100.000.000,-. El capital de las mismas se amertizará en 3 cuotas trimestrales con 12 meses de gracia desde la focha de emisión y liquidación, siendo la primer cuota cancelada a los 12 meses, la segunda cuota a los 15 meses y la tecer cuota a los 18 meses de contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación. La tasa de interés aplicada es la tasa BADLAR privada más un margen de corte aplicable del 3,79%, excepto durante los 3 primeros meses que nunca podrá ser inferior a una tasa fija nominal anual del 27,25%. La tasa es pagadera trimestralmene por período vencido a partir de la fecha de cruisión y liquidación hasta la fecha de vencimiento.
Los fondos obtenidos de la Sene Nº 7 fueron destinados en su totalidad a la inversión en capital de trabajo en la República Argentina, tal cual se describe en el apartado "Destino de los Fondos" del Suplemento de Precios E concepto de capital de trabajo en la República Argentina incluye, entre otros: financiación de cartera de clientes (incluyendo otorgamiento de créditos), y/o pago a comercios, y/o pago a provecdores, y/o pago de tributos (Anticipo de Ganancias, Ingresos Brutos, Impuestos Municipales, entre otros), y/o pago de haberes. El mismo fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 28 de diciembre de 2016, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio de dicha fecha.
Dentro del marco del Programa Global desempto, el directorio de la sociedad con fecha 15 de junio de 2017 se decidió seguir con el proceso de la temisión de la serie Nº 8 compuesta de una o más clases, por hasta un valor
nominal de 100.000.000, ampliable hasta 250.000.000. Con fecha 20 de julio de 2017 se presentó el Suplemento y Aviso de suscripción previendo que la subasta se haría el dia 26 de julio del corriente año.
El dia 26 de julio de 2017 finalizado el período de colocación se ha suscripto el 100% de la mencionada emisión por un total de 259,000.000,-. El capital de las mismas se amortizará en 3 cuotas con 24 meses de gracia desde la fecha de emisión y liquidación, siendo la primer cuota cancelada a los 24 meses, la segunda cuota a los 30 meses y la tecer cuota a los 36 meses de contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación. La tasa de interés aplicada es la tasa BADLAR privada más un margen de cone aplicable del 5,19%, excepto para el primer y segundo período que nunca podrá ser inferior a una tasa fija nominal anual del 26,5%. La tasa es pagadera trimestralmene por periodo vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación basta la fecha de vencimiento
Los fondos obtenidos de la Serie Nº 8 serán destinados en su totalidad a la inversión en capital de trabajo en la Pepública Argentina, tal cual se describe en el apartado "Destino de los Fondos" del Suplemento de Precios. concepto de capital de trabajo en la República Argentina incluye, entre otros: financiación de cartera de clientes (incluyendo otorgamiento de créditos), y/o pago a comercios, y/o pago a proveedores, y/o pago de tributos (Anticipo de Ganancias, Ingresos Brutos, Impuestos Municipales, entre otros), y/o pago de haberes.
9.) PRESTAMOS SINDICADOS
Con fecha 25 de noviembre de 2011, se suscibió un préstamo sindicado con Banco Santander Rio, con Banco Ciudad de Buenos Aires, con HSBC Banca Argentina S.A. y Citibank N.A. Sucursal Argentina por un monto de hasta \$ 39.000,000,-, a ser integrado en un solo desembolso. El plazo de cancelación es de 36 meses, venciendo la 1º cuota a los 30 días del desembolso y la última en novimebre de 2014. La tasa acordada es la BADLAR corregida más un margen del 30% con un minimo de 4% y un máximo de 6,5%. Los fondos fueron destinados a refinanciar pasivos financieros hacia el mediano plazo. El saldo de dicho préstamo fue precancelado con fecha 20 de mayo de 2014.
Para garantizar dicho préstamo, se creó el "Fideicomiso IV" que recibe la cobranza de la tarjeta de crédito Visa Argentina.
Con fecha 12 de noviembre de 2013, se suscribió un préstamo sindicado (Contrato de Préstamo Sindicado de Mercado) con Banco Santander Rio S.A., con Banco Hipotecario S.A., con BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. como organizadores, y con Banco Santander Rio S.A. y Banco de la Ciudad de Buenos Aires, como prestamistas por un monto toral de \$ 32.000.000, y con Banco Santander Rio S.A. y Banco Hipotecario S.A., como organizadores y prestamistas, y con Banco de la Ciudad de Buenos Aires, como prestamista un préstamo comarcado en la Comunicación "A" 5449 del Banco Central de la República Argentina (Préstame Linea Comunicación "A" 5449) por un total de \$6.000.000, ambos, a ser integrados en un solo desembolso el 21/11/2013. Para el Préstamo Sindicado de Mercado, el plazo de cancelación es de 36 cuotas mensuales consecutivas venciendo la primera el 23/12/2013. La tasa acordada es la BADLAR corregida mas un margen aplicable del 5%. Para el Préstamo Linca Comunicación "A" 5449, el plazo de cancelación es dc 48 meses, venciendo la primera el 23/12/2013. La tasa acordada es la tasa nominal anual del 15,25%. Los fondos serán destinados a la integración de capital de trabajo para su aplicación exclusiva a la actividad industrial desarrollada en la Provinica de Buenos Aires y para la adquisición de bienes de capital y/o a la construcción de instalaciones necesarias para la producción de bienes y/o servicios y la comercialización de bienes y/o servi El saldo de dicho préstamos fue precancelado con fecha 22 de diciembre de 2014.
Para garantizar dicho préstamo, se creó el "Fideicomiso VII" que recibe la cobranza de la tarjeta de crédito Mastercard Argentina
Con fecha 1º de septiembre de 2015, se suscribió un prestamo sindicado (Contrato de Prestamo Sindicado) con Banco Galicia S.A. y Banco de la Ciudad de Buenos Aircs, como prestamistas por un monto total de \$ 34.000.000,-. Para el Préstamo Sindicado, el plazo de cancelación es de 36 cuotas mensuales consecutivas venotendo la primera el 29/09/2015. La tasa acordada, para las 12 primeras cuotas es de 30,25% nominal anual, y a partir del periodo 13 inclusive, tasa base segun se define en el contrato de préstamo sindicado, mas un margen aplicable del 4% nominal anual.Los fondos serán destinados a la integración de capital de trabajo para su aplicación exclusiva a la actividad industrial desarrollada en la Provinica de Buenos Aires.
Para garantizar dicho préstamo, se utiliza el "Fideicomiso VII" que recibe la cobranza de la tarjeta de crédito Naranja.
Con fecha 27 de diciembre de 2016, se suscribió un préstamo sindicado (Contrato de Prestamo Sindicado) con Nuevo Banco de Santa Fe 5.A., Banco Provincial de Neuquen S.A., Banco Macro S.A., Banco Hipotecario S.A. y HSBC Bank Argentina S.A., como prestamistas por un monto total de \$150.000.000,- a concretarse en dos desembolsos, el 1º de ellos por \$90 000.000,- el 27 de diciembre de 2016 y el 2º desembolso el 3 de enero de 2017 por \$60.000.000, Para el Préstamo Sindicado, el plazo de cancelación son 24 meses y se cancelará en 8 cuotas trismetrales iguales y consecutivas venciendo la primera el 28/03/2017. La tasa acordada, para los 12 primeros meses desde la fecha del 1º desembolso, es una tasa fija del 27% nominal anual, y a partir del mes 13 inclusive hasta la cancelación total del préstamo, una tasa base segun se define en el contrato de préstamo sindicado, mas un margen aplicable del 4% nominal anual. Los fondos serán destinados a la integración de capital de trabajo para su aplicación a la actividad mdustrial desarrollada en la Provinica de Buenos Aires.
Con fecha 5 de julio de 2017, se suscribió un préstamo sindicado (Contrato de Préstamo Sindicado) con Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco de la Ciudad de Buenos Aires S.A.y BBVA Banco Francés S.A., como prestamistas por un monto total de \$ 130.000.000, a concretarse en un único desembolso, el 10 de julio de 2017. El Préstamo Sindicado se cancelará en 12 cuotas trismetrales consecutivas venciendo la primera el 10/10/2017. La tasa acordada, para los primeros 4 períodos trimestrales desde la fecha del desembolso, es una tasa fija del 25,5% nominal anual, y a partir del período 5° trimestral inclusive hasta la cancelación total del préstamo, una tasa base segun se define en el contrato de prestamo sindicado, mas un margen aplicable del 3,5% nominal anual. Los fondos serán destinados a la integración de capital de trabajo para su aplicación a la actividad industrial desarrollada en la Provinica de Buenos Aires.
10.) PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO PRODUCTIVO DEL BICENTENARIO DECRETO N' 783/2010
Con fecha 2 de junio de 2011, se suscribió un préstamo en el marco de la linea "Programa de Financiamiento Productivo del Bicentenario Decreto Nº 783/2010, con el Banco de la Nación Argentina, por un monto de hasta
16.800.000,-, a ser integrados en tres desembolsos, el primero con fecha 22 de junio de 2011 por \$ 7.000.000.-, el segundo con fecha 26 de agosto de 2011 por \$ 4.800.000,- y el tercero de fecha 16 de febrero de 2012 por \$
5.000.000,-. Los fondos fueron y serán destinados a la financiación de las Inversiones correspondientes al Proyecto "Desarrollo Industrial y Logístico Pilar". El vencimiento de este préstamo opera en mayo del 2016. Para garantizar dicho préstamos, se constituyó una hipoteca de segundo grado sobre la planta ubicada en Arroyo Seco, Santa Fe, y una hipoteca de primer grado sobre el inmueble ubicado en La Lonja, Partido de Pilar y una
extensión de la cesión de derechos de la recaudación de cobranzas de tarjota de dobito Visa Blectron de los 4 locales mas importantes de su cartera, instrumentado en escritura № 1306 de fecha 14/10/2008.
11.) CREDITO PARA LA INVERSION PRODUCTIVA DESTINADA A GRANDES EMPRESAS del BANCO NACION ARGENTINA
Con fecha 08 de noviembre de 2012 el Directorio aprobó el acuerdo de préstamo Linea de Creditos para la inversión destinada a grandes empresas - Banco Nacion Argentina, Com A 5319, por un monto de \$9.000.000 - a cinco años de plazo conforme lo establece los lineamientos de la Reg. 458, a ser integrados en dos tramos. El primero con fecha 05/12/2012 por \$ 6.000.000, y el segundo dentro de los 120 días de la aprobación del crédito, por \$3.000.000,-.
El capital del mismo se amortizarà en 50 cuotas iguales mensuales y consecutivas, con un periodo de gracia de 330 dias, desde la fecha del primer desembolso. La tasa de interés aplicada será de 15,01% por los primeros 36 meses y una vez cumplido ese plazo, se aplicará la tasa BADLAR más 400 punto básicos.
12.) CREDITO A EMPRESAS PARA CAPITAL DE TRABAJO E INVERSION del BANCO NACION ARGENTINA
Con fecha 4 de julio de 2013 el Directorio aprobó el acuerdo de prestamo en el Marco de la Reglamentación 43A, Créditos a empresas para capital de trabajo e inversión con destino a recomposición de Capital de Trabajo, por un monto de \$30.000.000.- a tres años de plazo.
El capital del mismo se amortizará en 36 cuotas iguales mensuales y consecutivas, con un periodo de gracia de 210 días, desde la fecha del desembolso. La tasa de interés aplicada será de 18,85%.
13.) CREDITO A EMPRESAS DEL BANCO HSBC BANK ARGENTINA S.A.
Con fecha 16 de agosto de 2013 el Directorio aprobó el acuerdo de préstamo con el Banco HSBC BANK ARGENTINA S.A., con destino a la actividad industrial de su planta ubicada en la localidad de Pilar, Provincia de Buenos Aires, por un monto de \$20.000 000 - a 36 meses de plazo.
El capital del mismo se amortizará en 36 cuotas iguales mensuales y consecutivas, venciendo la primera el 25 de septiembre de 2013. La tasa de interés aplicada será la tasa badlar corregida, mas spread del 4%.
14.) CREDITO A EMPRESAS DEL BANCO HIPOTECARIO
Con fecha 4 de julio de 2014 el Directorio aprobó contraer un prestamo con el Banco Hipotecario por \$20.000.000,-, con destino a reforzar el capital de trabajo. El capital del mismo se amortizará en 24 cuotas mensuales y consecutivas, venciendo la primera a los 30 dias de la fecha de desembolso. La tasa de interés aplicada será la tasa badlar corregida, mas spread del 2,75%.
15.) CREDITO A EMPRESAS DEL HSBC BANK ARGENTINA S.A.
Con fecha 24 de septiembre de 2014 el Directorio aprobó contraer un prestamo con el Banco HSBC Argenina S.A. por \$30,000.000,-, con destino a la actividad industrial en la planta ubicada en la localidad de Pilar, Peia. De Bs. As..
El capital del mismo se amortizará en 36 cuotas mensuales y consecutivas, venciendo la primera a los 30 días de la fecha de desembolso. La tasa de interes aplicada será la tasa badlar corregida, mas spread del 2%.
16.) CREDITO A EMPRESAS DEL BANCO HIPOTECARIO
Con fecha 22 de septiembre de 2015 el Directorio aprobó contraer un préstamo con el Banco Hipotecario por \$20.000.000,-, con destino a invertir en capital de trabajo.
El capital del mismo se amortizará en 24 cuotas mensuales y consecutivas, venciendo la primera a los 30 días de la fecha de desembolso. La tasa de interés aplicada será la tasa badlar bancos privados corregida, mas spread del 4,25%.
17.) CREDITO A EMPRESAS DEL BANCO HSBC ARGENTINA S.A.
Con fecha 15 de octubre de 2015, se acreditó un préstamo con el Banco HSBC Argentina por \$20.000.000,-, con destino a la actividad industrial en su planta ubicada en la Localidad de Pilar, Provincia de Buenos Aires, aprobado por el Directorio durante el transcurso del mes de septiembre de 2015
El capital del mismo se amortizarà en 36 cuotas mensuales y consecutivas, venciendo la primera el 22 de noviembre de 2015. La tasa de interés aplicada serà la tasa badlar corregida, mas spread del 2,8%
18.) CREDITO A EMPRESAS PARA CAPITAL DE TRABAJO E INVERSION del BANCO NACION ARGENTINA
Con fecha 13 de octubre de 2015 el Directorio aprobó el acuerdo de préstamo en el Marco de la Reglamentación 43A, Créditos a empresas para capital de trabajo e inversión con destino a recomposición de Capital de Trabajo, por un monto de \$ 20,000.000 - a dos años de plazo a partir del desembolso. El préstamo fue acreditado con fecha 01 de febrero de 2016 y se cancelará en 24 cuotas mensuales iguales y consecutivas a partir del desembolso. La tasa de interés aplicada será la tasa Badlar corregida más un pread de 5%
19.) CREDITO A EMPRESAS DEL BBVA BANCO FRANCES S.A.
Con fecha 19 de mayo de 2016, se acredito un préstamo con el BBVA BANCO FRANCES S.A. por \$15.000.002, con destino a la constucción de instalaciones para producir bienes y servicios en la Provincia de Buesno Aires
El capital del mismo se amortizará en 48 cuotas mensuales y consecutivas, mediante sistema francés, venciendo la primera el 26 de junio de 2016. La tasa de interés aplicada será del 29%, nomnal anual. Como garantia de dicho préstamo, se constituye prenda y cesión en garantia, con notificación notarial al deudor cedido, de todos los derechos creditorios que tiene y le corresponden sobre los cupones pertenecientes a la
tarjeta de crédito Visa, que se emitan como produoto de ventas efectuadas en determinados locales, las cuales mantendrán au alcance y vigencia hasta la total cancelación de cada una de las obligaciones garantizadas
20.) CREDITO A EMPRESAS DEL BANCO SANTANDER RIO S.A. A MEDIANO PLAZO
Con fecha 12 de enero de 2017, se acreditó un préstamo con el SANTANDER RIO S.A. por \$50.000.000,-, con destino a la ampliación del depósito y planta en Filar, Provincia de Buesno Aires, el cual será amortizado en 18 cuotas mensuales y consecutivas, operando la fecha de vencimiento de la primer cuota el día 11/02/2017, cuyo importe resultará de la aplicación del denominado "sistema francés", con una tasa de interes fija de 22% nominal anual.
21.) ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL EXPRESADO EN MONEDA HISTORICA
A los efectos de poder efectuar un seguimiento de la información histórica presentada al 30/09/2018, se detalla a continuación el Estado de Resultados Integral al 31/12/2018:
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES
$\overline{a}$
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| Expresado en pesos | 31/12/2019 | 31/12/2017 |
|---|---|---|
| Operaciones continuadas | ||
| Ingresos de actividades ordinarias | 4,589,932,735 | 3,685,137,974 |
| Costo de ventas | (2, 211, 705, 338) | (1, 885, 781, 969) |
| Ganancia brutz | 2,378,227,397 | 1,799,356,005 |
| ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, | ||
| Gastos de comercialización | (1,493,118,889) | (1,227,158.082) |
| Gastos de administración | (176.781, 756) | (133,021,432) |
| Otros gastos operativos | (154,603) | 2.630,151 |
| Otros ingresos operativos | ||
| Ganancia operativa | 709,172,149 | 441,806,642 |
| Costos financieros | (1.322.931.707) | (412, 100, 457) |
| Ingresos financieros | 477,094,657 | 85,917,207 |
| Participación en la ganancia neta de asociada | ||
| Pérdida)/Ganancia antes del impuesto a las ganancias por operaciones continuadas | (137,664,901) | 115.623,392 |
| 32,529,402 | (42.171, 292) | |
| Impuesto a las ganancias | -------- | |
| (Pérdida)/Ganancia neta del periodo por operaciones continuadas | (105, 135, 199) | 73,452,100 |
| _____ | ||
| Atribuible a: | ||
| Propietarios de la controladora | (105, 432, 465) | 73.281,614 |
| Participaciones no controladoras | 296,966 | 170.486 |
| (105, 135, 499) | 73,452,100 | |
| Cantidad de acciones | 44.307,514 | 44.307,514 |
| (Pérdida)/Ganancia por atribuibles a accionistas | ||
| de la compañía durante el ejercicio (expresado en 5 por acelón). | (2.373) | 1.658 |
| OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS | 31/12/2018 | 31/12/2017 |
| (105, 135, 499) | 73,452,100 | |
| (Pérdida)/Ganancia neta del ejercicio | ||
| Otro Resultado Integral del ejercicio | ||
| Otro Resultado Integral que se reclasifeará a resultado en períodos posteriores | ||
| Diferencias de cambio por conversión de operaciones en el extranjero | 24,355,321 | 2.963.250 |
| 24,355,321 | 1,963,250 | |
| Otro Resultado Integral Neto | ||
| Resultado Integral Total Neto del Ejercicio | (\$6,7BU,178) | 76, 115, 350 |
| $ - - -$ | ||
| Propietarios de la controladora | (81,077,144) | 76.244,864 |
| Participaciones no controladorus | 296,966 | 170,486 |
| (88, 780, 178) | 76, 115, 350 | |
| 44,307,514 | 44,307,514 | |
| Cantidad de acciones | ||
| (Pérdida)/Canancia por atribulbles a accionistas de la compañía durante el ejercicio (expresado en 5 por acción) |
(1.823) | 1,725 |
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte
R. Duffy - H. Gussoni y Asoc.
C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 1 - F° 114
Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora $\ddot{\phantom{a}}$
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.H.A.T.36 - F.19
$\sim$
$\overline{a}$
$\overline{\phantom{a}}$
Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente
l.
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO CONSOLIDADO
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| Expresado en pesos | ANEXO "A" (1 de 2) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| CUENTA PRINCIPAL |
VALOR AL COMIENZO DEL EJERCICIO |
AUMENTOS | DISMINUCIONES | RECLASIFICACION ACTIVOS CORRIENTES |
TRANSFERENCIAS | VALOR AL CIERRE DEL EJERCICIO |
| Inmuebles | 318,832,896 | 0 | 0 | 0 | 1,396,697 | 320,229,593 |
| Maquinarias | 240,553,386 | 2,777,645 | 2,194,897 | 0 | 0 | 241,136,134 |
| Implementos | 272,047,828 | 2,409,992 | $\mathbf{0}$ | 0 | Ω | 274,457,820 |
| Instalaciones | 798,309,461 | 6,837,923 | 0 | 0 | 55,455,477 | 860,602,861 |
| Muebles y Utiles | 154,411,823 | 2,319,117 | 0 | 0 | 1,270,258 | 158,001,198 |
| Rodados | 26,352,772 | 749,709 | 603,641 | 0 | 0 | 26,498,840 |
| Obras en Curso | 34,533,118 | 45,009,951 | 0 | 0 | (59, 512, 314) | 20,030,754 |
| Equipos de computacion | 44,100,776 | 3,730,583 | 22,713 | 0 | 1,389,883 | 49,198,530 |
| TOTALES AL 31/12/2018 | 1,889,142,061 | 63,834,920 | 2,821,251 | 0 | 0 | 1,950,155,732 |
| TOTALES AL 31/12/2017 | 1,801,608,440 | 94,813,824 | 7,280,203 | 0 | 0 | 1,889,142,061 |
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A.T.1-F.114
Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A.T.36 - F.19
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO CONSOLIDADO
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| Expresado en pesos | ANEXO "A" (2 de 2) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VALOR AL | AMORTIZACIONES | NETO | NETO | ||||
| CUENTA | CIERRE | ACUMULADAS | BAJAS DEL | DEL EJERCICIO | ACUMULADAS AL | RESULTANTE | RESULTANTE |
| PRINCIPAL | DEL EJERCICIO | AL COMIENZO | EJERCICIO | CIERRE | EJERCICIO | ||
| DEL EJERCICIO | DEL EJERCICIO | ACTUAL | 31/12/2017 | ||||
| Inmuebles | 320,229,593 | 94,516,727 | 0 | 5,275,858 | 99,792,585 | 220,437,008 | 224,316,170 |
| Maquinarias | 241.136.134 | 141,948,085 | 713,982 | 10,067,523 | 151,301,626 | 89, 834, 508 | 98,605,302 |
| Implementos | 274,457,820 | 266,589,169 | 0 | 2,746,848 | 269,336,018 | 5,121,802 | 5,458,659 |
| Instalaciones | 860,602,861 | 661,275,312 | $\bf{0}$ | 56,788,508 | 718,063,820 | 142,539,042 | 137,034,149 |
| 0 | |||||||
| Muebles y Utiles | 158,001,198 | 144, 181, 428 | 7,651,832 | 151,833,260 | 6,167,937 | 10,230,394 | |
| Rodados | 26,498,840 | 17,762,888 | 603,641 | 2,724,114 | 19,883,361 | 6,615,479 | 8,589,884 |
| Obras en Curso | 20,030,754 | 0 | 0 | 0 | $0 -$ | 20,030,754 | 34,533,118 |
| Equipos de computacion | 49,198,530 | 32,733,946 | $-12,618$ | 9,337,351 | 42,058,680 | 7,139,849 | 11,366,829 |
| TOTALES AL 31/12/2018 | 1,950,155,732 | 1,359,007.556 | 1,330,241 | 94,592,036 | 1,452,269,351 | 497,886,378 | |
| TOTALES AL 31/12/2017 | 1,889,142,061 | 1,270,206,521 | 5,856,165 | 94,657,200 | 1,359,007,556 | 530,134,505 |
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. T.1 - F.114
Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora
$\ddot{\epsilon}$
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A T.36 - F.19
$\ddot{\phantom{a}}$
ACTIVOS INTANGIBLES CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
$\overline{a}$ $\sim$
| Expresado en pesos | ANEXO "B" | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VALOR AL | VALOR AL | AMORTIZACIONES | NETO | NETO | |||||||
| CUENTA | COMIENZO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | TRANSFERENCIAS | CIERRE DEL | ACUMULADAS | BAJAS DEL | DEL PERÍODO | ACUMULADAS | RESULTANTE | RESULTANTE AL |
| PRINCIPAL | DEL EJERCICIO | PERÍODO | AL COMIENZO | PERÍODO | AL CIERRE | 31/12/2018 | 31/12/2017 | ||||
| DEL PERÍODO | DEL PERIODO | ||||||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||||||
| Bienes Inmateriales (Nota 4:6 II) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $\mathbf 0$ | $\circ$ | $\mathbf 0$ | 0 | 0 |
| TOTAL ACTIVO CORRIENTE | $\mathbf 0$ | $\mathbf 0$ | 0 | 0 | 0 | 0 | $\Omega$ | o | 0 | $\Omega$ | 0 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||||||
| Lie de sistemas y software en desarrollo | 5,419,432 | 8,304,549 | 0 | (4,456,378) | 9,267,602 | 0 | 0 | 0 | $\ddot{\mathbf{0}}$ | 9,267,602 | 5,419,433 |
| Licencia de sistemas y software | 97,111,980 | 896,257 | $\mathbf{o}$ | 4.456,378 | 102,464,615 | 87,793,511 | 8,821,058 | 96,614,569 | 5,850,045 | 9,318,468 | |
| $\bullet$ . | |||||||||||
| Plusvalia "Valor Llave" | 10,638,624 | $\circ$ | 0 | 0 | 10,638,624 | 638,289 | $\mathbf{o}$ | $\mathbf 0$ | 638,289 | 10,000,335 | 10,000,335 |
| Marcas y otros | 1,463,954 | $\mathbf{0}$ | $\mathbf{o}$ | $\mathbf o$ | 1,463,954 | $\mathbf{0}$ | 0 | 6 | $\pmb{\theta}$ | 1,463,954 | 1,463,954 |
| TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 114,633,990 | 9,200,806 | 0 | $\mathbf{o}$ | 123,834,794 | 88,431,800 | 0 | 8,821,058 | 97,252,858 | 26,581,936 | 26,202,190 |
| TOTALES AL 31/12/2018 | 114,633,990 | 9,200,806 | 0 | 0 | 123,834,794 | 88,431,800 | $\mathbf{o}$ | 8,821,058 | 97,252,858 | 26,581,936 | |
| TOTALES AL 31/12/2017 | 107,514,176 | 7,119,814 | 0 | 0 | 114,633,990 | 79,528,592 | O | 8,903,208 | 88,431,800 | 26,202,190 | |
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. CP.C.E.C.A.B.A.T.I - E.I14
$\sim$
Dr. Sergio D. Rodríguez Por Comision Fiscalizadora Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A T.36 - F.19
$\sim$
$\bullet$
INVERSIONES, ACCIONES, DEBENTURES Y OTROS TITULOS EMITIDOS EN SERIE. PARTICIPACION EN OTRAS SOCIEDADES CONSOLIDADO
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| ANEXO " C" Expresado en pesos |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMISOR Y CARACTERISTICAS DE LOS VALORES |
CLASE | VALOR NOMINAL |
CANTIDAD | VALOR DE COSTO |
VALOR DE COTIZACION |
VALOR PATRIM. PROPORC. |
VALOR REGISTRADO 31/12/2018 |
VALOR REGISTRADO 31/12/2017 |
|||
| Inversiones Corrientes | |||||||||||
| Fondo Común de Inversión Convexity Retorno Total FCI Clase B | 130,463,262 | ||||||||||
| Fondo Común Inversión AXIS Ahorro Plus (Clase C) | 32,261,174 | ||||||||||
| Fondo Común Inversión SBS Estrategia (Clase B) | 45,819,254 | ||||||||||
| LEBAC \$ VTO 21/02/2018 | 92,220,469 | ||||||||||
| ILEBAC S VTO 21/03/2018 | 77,567,074 | ||||||||||
| ILEBAC \$ VTO 18/04/2018 | 34,647,522 | ||||||||||
| Argent 7.5 042226 Rep of Arg | Bonos en USS | 4,713,181 | |||||||||
| Bueair 7.5 060127 City Of Bs As | Bonos en USS | 6,132,054 | |||||||||
| Bueair 8.95 021921 City Of Bs As | Bonos en USS | 6,253,357 | |||||||||
| Pelecar 7.125 102726 Peia de Cordoba | Bonos en USS | 2,630,592 | |||||||||
| TOTALES DE INVERSIONES CORRIENTES | accessory concepts and concepts 432,727,938 |
$\sim$
$\sim$
$\sim$
| Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. T.1 - F.114 |
$\cdot$ | |
|---|---|---|
| Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora |
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A.T.36 - F.19 |
Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente |
$\sim$
$\sim 10^7$
PREVISIONES DEDUCIDAS DEL ACTIVO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| ANEAU E | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| RUBROS | SALDOS AL COMIENZO DEL EJERCICIO |
AUMENTOS $\left(1\right)$ |
DISMINUCIONES (2) |
SALDOS AL FINAL DEL EJERCICIO ACTUAL |
SALDOS AL 31/12/2017 |
| Deducidas del activo | 4,692,661 | 5,278,533 | 1,564,047 | 8,407,146 | 6,928,485 |
| Total | 4,692,661 | 5,278,533 | 1,564,047 | 8,407,146 | 6,928,485 |
| Incluidas en el pasivo | 0 | $\bf{0}$ | 0 | $\mathbf 0$ | 0 |
| Total | 0 | 0. | 0 | ||
| Previsiones | 4,692,661 | 5.278.533 | 1,564,047 | 8,407,146 | 6,928,485 |
(1) Aumenta por el cargo de resultados en función a la previsión estipulada sobre ventas.
(2) Disminuye por los incobrables sufridos durante el ejercicio que hubícran sido previsionados, los que no se habían previsionados se cargaron directamente al resultado.
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. T.I - F.114
Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A.T.36 - F.19
Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente
ANTOUGHER
COSTO DE MERCADERIA Y BIENES VENDIDOS CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| Expresado en pesos | ANEXO "F" | |||
|---|---|---|---|---|
| EJERCICIO ACTUAL | EJERCICIO ANTERIOR | |||
| RUBROS | 31/12/2018 PARCIALES |
TOTALES | 31/12/2017 PARCIALES |
TOTALES |
| Existencia al comienzo del ejercicio | ||||
| Productos terminados y Mercadería de reventa | 782,803,773 | 924,407,076 | ||
| Productos en proceso | 7,271,340 | 15,934,911 | ||
| Materias primas y materiales | 78,320,402 | 183, 337, 185 | ||
| ----------------------------------- | 868,395,515 | ***** | 1,123,679,172 | |
| Compras y Costos de producción del período | ||||
| a) Compras del período | 2,848,238,755 | 2,647,856,803 | ||
| b) Gastos del período (Anexo H) | 268,045,238 | 396,471,165 | ||
| 3,116,283,993 | 3,044,327,968 | |||
| ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, | ------------------------------------ | |||
| Subtotal | 3,984,679,508 | 4,168,007,140 | ||
| Existencia al final del período | ||||
| Productos terminados y Mercaderia de reventa | 929,590,398 | 782,803,773 | ||
| Productos en proceso | 6,134,038 | 7,271,340 | ||
| Materias primas y materiales | 84,041,377 | (1,019,765,813) | 78,320,402 | (868, 395, 515) |
| COSTO DE MERCADERIAS VENDIDAS | 2,964,913,695 | 3,299,611,625 | ||
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. T.I - F.I14
$\mathcal{L}^{\mathcal{L}}$
Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora
i, r
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A T.36 - F.19
$\sim$
$\sim$ 100 $\mu$
$\Delta$
$\sim$ $\epsilon$ $\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$
$\sim 10^{-1}$
$\sim$
$\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$ , $\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIÓ ETNALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| 31/12/2018 | 31/12/2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RUBROS | CUENTAS DEL | MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO | MONTO EN | MONEDA EXTRANJERA | MONTO EN | ||
| BALANCE | CLASE | MONTO | VIGENTE | MONEDA ARGENTINA |
CLASE | MONTO | MONEDA ARGENTINA |
|
| ACTIVO | ||||||||
| Active Certicate | ||||||||
| -Disponibilidades | Monoda Extranjera | $(1)$ LSS | 109,951 | 37,5000 | 4,123,162 | $(1)$ USS | 337.235 | 9,235,756 |
| $(2)$ EUR | 3.872 | 42.8400 | 165.871 | $(2)$ EUR | 3,330 | 109.551 | ||
| (3) R5 | 4,408 | 9.2500 | 40,776 | $(3)$ R\$ | 6,948 | 58,475 | ||
| (4) URUS | 420 | 1.1611 | 488 | (4) URU\$ | 420 | 400 | ||
| $(5) C$ \$ | 766 | 27.4890 | 21,064 | 0 | ||||
| Bancos en Moneda Extranjera | $(1)$ USS | 340,902 | 37.5000 | 12,783,842 | (I) USS | 759 610 | 20,803,214 | |
| $(2)$ FUR | 10,841 | 42,8400 | 464.429 | $(2)$ EUR | 43,294 | 364,353 | ||
| 17.599.631 | 30,571,748 | |||||||
| 0.0000000000000 | ||||||||
| -Creditos | Deudores por Ventas | $(1)$ USS | 10.743 | 37,5000 | 402,862 | $(1)$ USS | 10,558 | 289,149 |
| 402.862 | 289,149 | |||||||
| . | ||||||||
| -Otros Créditos | Reintegres expertaciones | (I) USS | 19,001 | 37.5000 | 712.523 | $(1)$ USS | 38.413 | 1,052.005 |
| Otros créditos | (I) USS | ٥ | 37,5000 | Q. | $(1)$ USS | 100,066 | 2.740.471 | |
| Credito por venta inversiones | $(1)$ USS | 0 | 37,5000 | $\mathfrak g$ | $(1)$ USS | 81,200 | 2,223,800 | |
| Anticipos Proveedores | (1) USS | 2,559 | 37.5000 | 95,981 | $(1)$ USS | 335 | 9,188 | |
| 808,504 | 6,025,464 | |||||||
| -Bienes de Cambio | Anticipos Bienes de Cambio | $(b)$ USS | 705,517 | 37 5000 | 26,456,887 | $(1)$ USS | 5,230,335 | 143,241,584 |
| 26,456,887 | 143,241,584 | |||||||
| TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 45,267,884 | 180,127,944 | ||||||
| Active No Corriente | ||||||||
| -Bienes de Uso | Anticipos Bienes de Uso | $(1)$ USS | 305 | 37.5400 | 11.424 | $(1)$ L\$S | 1,758 | 48,147 |
| Ouros Créditos | Credito por venta inversiones Otros créditos |
$(1)$ USS $(1)$ USS |
$\mathbf{o}$ 1,010,206 |
37,5000 37,5000 |
0 37,882,720 |
$(1)$ USS (I) USS |
0 988.586 |
0 27.074.096 |
| TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 37.894,144 | 27,122,243 | ||||||
| 207.250,187 | ||||||||
| TOTAL ACTIVO | Firmado a los efectos de su identificación | 83, 162, 028 | ||||||
| cun nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte. R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. TI F.114 |
||||||||
| Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora |
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A.T.36-F.I9 |
Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente |
$\sim$ $\sim$
$\sim$ $\sim$
$\sim$ $\sim 10$
$\sim$
$\sim$
$\sim$
$\bar{z}$
$\sim$
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA CONSOLIDADO
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| Expresado en pesos | 31/12/2018 | 31/12/2017 | ANEXO "G" (2 de 2) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RUBROS | CUENTAS DEL | MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO | MONTO EN | MONEDA EXTRANJERA | MONTO EN | ||
| BALANCE | CLASE | MONTO | VIGENTE | MONEDA ARGENTINA |
CLASE | MONTO | MONEDA ARGENTINA |
|
| PASIVO | ||||||||
| Pasivo Corriente | ||||||||
| - Doubap | Daudas Comerciales | |||||||
| Proveedores | $(1)$ U\$\$ $(2)$ EUR |
12,977,559 $\mathbf 0$ |
37.700 43.163 |
489,253,978 $\bf o$ |
$(1)$ USS $(2)$ EUR |
8,530.475 6,797 |
234,880,981 225.306 |
|
| (3) R5 | 7,093,536 | 10.250 | 72,708,741 | $(3)$ RS | 0 | 0 | ||
| 561,962,719 |
235,106,288 | |||||||
| Deudas Bancarias Financieras | ||||||||
| Financiación Importaciones y Cartas de Créditos | $(1)$ USS | 2,250,349 | 37.700 | 84,838,150 | $(1)$ USS | 6,187,486 | 170,368.328 | |
| Financiación Importaciones y Cartas de Créditos Deada Bancaria |
$(3)$ KS $(1)$ U\$S |
0 0 |
10.250 37.700 |
0 0 |
$(3)$ R\$ $(1)$ U\$S |
0 O |
۰ 0 |
|
| Intereses Devengados | $(1)$ USS | 19,988 | 37.700 | 753,546 | (I) USS | 37,666 | 1,037,107 ------------- |
|
| 85,591,696 Contraction Company |
171,405,435 |
|||||||
| Deudas Fiscales | ||||||||
| Provisión Derechos de Exportación | $(1)$ U\$S | v | 37,700 | o | $(1)$ U\$S | 0 | ¢ | |
| $\bf{0}$ en armen roman |
0 | |||||||
| TOTAL PASIVO CORRIENTE | 647,354,415 | 406,511,723 ---------- |
||||||
| Pasivo no Corriente | Deadas Comerciales | $\lambda$ | ||||||
| Proveedores | $(1)$ USS | 0 | 37.700 | 0 | $(1)$ USS | 0 | $\mathbf{0}$ | |
| Deuda Bancaria y Financiera | ||||||||
| Deuda Bancaria | $(1)$ USS | $\mathbf{0}$ | 37.700 | $\mathbf{o}$ | $(1)$ USS | 0 | $\mathbf 0$ | |
| TOTAL PASIVO NO CORRIENTE | 0 me maar noors |
$\bullet$ and construction to the trade of |
||||||
| TOTAL PASIVO | 647,554,415 | 406,511,723 | ||||||
| an rannannn r | . | |||||||
| Referencias. | (1) Dolares $(2)$ Euros |
(3) Reales (4) Uruguayos | (5) Dolares Canandienses | |||||
| Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R. Duffy - H. Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. T.I.P.114 |
||||||||
| Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora |
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio). Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A.T.36 - F.19 |
Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente |
$\sim$
$\sim$ .
INFORMACION REQUERIDA POR EL ARTICULO 64 INC B DE LA LEY 19550 CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| Expresado en pesos | ANEXO "II" | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| COSTO | GASTOS | GASTOS | GASTOS | TOTAL AL | ||
| RUBROS | TOTAL | BIENES | ADMINIST. | COMERC. | FINANC. | 31/12/2017 |
| CAMBIO | ||||||
| Honorarios a Directores y Síndicos | 9,145,515 | 0 | 9,145,515 | 0 | Û | 12,063,930 |
| Honorarios y retribución por servicios | 22,034,786 | 3,193,031 | 11,722,272 | 7,119,483 | 20,134,937 | |
| Sueldos y Jornales | 586,321,886 | 157,764,126 | 52,828,116 | 375,729,644 | 681,944,386 | |
| Contribuciones Sociales | 160,021,216 | 35,333,579 | 21,472,026 | 103.215.611 | 190,786,334 | |
| Gastos de Publicidad y Propaganda | 181,797,487 | 771 | 181,796,716 | 205,342,930 | ||
| Impuestos, Tasas y Contribuciones | 363,813,789 | 2,489,843 | 6,165,523 | 296,930,997 | 58,227,426 | 404,986,366 |
| Intereses y Actualizaciones | 567,519,944 | 567,519,944 | 422,759,812 | |||
| Gastos y Comisiones bancarias | 34,761,302 | 34,761,302 | 31,524,088 | |||
| Amortizaciones de Bienes de Uso | 94,592,036 | 17,298,223 | 23,728,998 | 53,564,815 | 94,657,200 | |
| Seguros, Alquileres, Fletes y Embalajes | 376,707,601 | 10,332,068 | 4,257,128 | 362,118,405 | 422,911,797 | |
| Suministros y Servicios Diversos | 88,064,253 | 27,978,431 | 9,641,196 | 50,444,626 | 117,913,915 | |
| Suscripciones, Marcas, Utiles y Papeles de Oficina | 13,396,572 | 360,983 | 3,707,944 | 9,327,645 | 11,591,672 | |
| Conservación, Mantenimiento y Expensas | 102,956,416 | 6.560.922 | 8,452,962 | 87,942,532 | 108,015,642 | |
| Descuentos Otorgados | 24,736,149 | 0 | 24,736,149 | 21,670,816 | ||
| Regalias y Comisión de Compras | 130,629,880 | 130.629.880 | 142,804,470 | |||
| Administración del Personal Serv. Sociales, Int. y Vigilancia | 40,883,698 | 2,554,433 | 15,137,309 | 23, 191, 956 | 50,377,999 | |
| Movilidad y Viáticos | 26.427,722 | 2,500,849 | 7,840,460 | 16,086,413 | 30,572,087 | |
| Gastos Generales | 44,403,651 | 404,461 | 1,837,536 | 42,161,654 | 71,367,204 | |
| Indemnización al Personal | 47,571,788 | 362,379 | 43,096,793 | 4,112,616 | 41,998,976 | |
| Previsión para Deudores Incobrables | 5,278,533 | 5,278,533 | 2,359,066 | |||
| Diferencia de cotización de moneda extranjera y títulos | 911,015,736 | o | n | 911.015.736 | 112,596,479 | |
| Implementación de Sistema de Cómputos | 29,688,547 | 679,198 | 9,477,486 | 19,531,863 | 34,690,577 | |
| Gastos de Exportación | 56,804 | ø | 56,804 | 53,264 | ||
| Amortizaciones de Activos Intangibles | 8,821,058 | 232,712 | 4,420,745 | 4,167,601 | 8,903,208 | |
| Descuentos Tarictas de Crédito | 70,886,178 | 70,886,178 | 73,291,004 | |||
| Previsión para Desvalorización por Obsolescencia | 2,962,507 | 0 | 2,962,507 | ß | 1,139,293 | |
| TOTALES EJERCICIO AL 31/12/2018 | 3,944,495,054 | 268,045,238 | 232,932,780 | 1,847,256,479 | 1,596,260,557 | |
| TOTALES EJERCICIO AL 31/12/2017 | 396,471,165 | 227,814,872 | 2,024,560,843 | 667.610.572 | 3,316,457,452 |
Finnado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. T.1 F.114
Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A.T.36 - F.19
Asociados & CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACION
Gussoni
R. Duffy - H.
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Señor Presidente de GRIMOLDI S.A. Domicilio Legal: Florida 253 8° "C" - C.A.B.A. CUIT Nº 30-50078129-3
L. Informe sobre los estados financieros consolidados
Introducción
- Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Grimoldi S.A y sus Sociedades Controladas, que comprenden: (a) el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2018. (b) los estados del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Los importes y otros datos correspondientes al ejercicio 2017 son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y tienen el propósito de que se lean solo en relación con esos estados financieros.
Responsabilidad del Directorio en relación con los estados financieros
- El Directorio de la entidad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados financieros mencionado en el párrafo 1. de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas como normas contables profesionales por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés).
El Directorio es también responsable del control interno que determine necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.
Responsabilidad del Auditor
- Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros mencionados en el párrafo 1, basados en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría emitidas por el Conseio de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento ("IAASB" por sus siglas en ingles). Dichas normas requieren que el auditor cumpla con requisitos éticos y que planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados financieros.
Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre la información expuesta en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quién a este fin evalúa los riesgos de que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Sociedad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la Sociedad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto.
Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.
Asociados & CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACION
Gussoni
Η.
Duffy
R.
Opinion
- En nuestra opinión los estados financieros consolidados mencionados en el párrafo 1., presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos la situación financiera de Grimoldí S.A. y sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2018 y su resultado integral y del flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
II. Informe sobre otros requerimientos regulatorios
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- a. En nuestra opinión los estados financieros consolidados mencionados en el párrafo 1 han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores.
- b. Los estados financieros consolidados mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- c. Hemos leído la información contenida en la "Reseña Informativa por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017" y la "Información adicional a las notas a los estados financieros - Art. Nº 12, Capitulo III del Título IV de las Normas de la CNV", presentada por la Sociedad para cumplimentar las normas de la Comisión Nacional de Valores y del Mercado de Valores de Buenos Aires, respectivamente, sobre las cuales en lo que es materia de nuestra competencia no tenemos ninguna observación que formular, y hemos constatado que la información contenida en las mismas surge de los estados financieros correspondientes.
- d. Al 31 de diciembre de 2018, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, según surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a \$20.062.081 (son pesos veinte millones sesenta y dos mil ochenta y uno), no siendo exigible a esa fecha.
- e. Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes.
$Diffy - H.$ R. Gussoni & Asociados
CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACION
- f. De acuerdo con lo requerido por el art. 21, Sección VI, Capitulo III del Título II de las Normas de la Comisión Nacional de Valores, informamos que el total de honorarios en concepto de servicios de auditoría y relacionados facturados por R. Duffy - H. Gussoni y Asociados a la Sociedad en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 representan:
-
- El 100% sobre el total de honorarios por servicios facturado por R. Duffy H. Gussoni y Asociados a la Sociedad por todo concepto en dicho ejercicio;
-
- El 79.18% sobre el total de honorarios por servicios de auditoría y relacionados facturados por R. Duffy - H. Gussoni y Asociados a la Sociedad, sus sociedades controladas y vinculadas en dicho ejercicio;
-
- El 79.18% sobre el total de honorarios por servicios facturados por R. Duffy -H. Gussoni y Asociados a la Sociedad, sus sociedades controladas y vinculadas por todo concepto en dicho ejercicio.
Buenos Aires, 11 de marzo de 2019.-
ESTUDIO R. DUFFY - H. GUSSONI Y ASOCIADOS C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 1 - F° 114
DR. HUMBERTO A. GUSSONI (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 36 - F° 19
ESTADO SEPARADO DEL RESULTADO INTEGRAL
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Expresado en pesos
$\sim$
| Expresado en pesos | Notas y | |||
|---|---|---|---|---|
| Anexos | 31/12/2018 | 31/12/2017 | ||
| Resultado de inversiones en controladas y asociadas | Nota 4.11 | 1,759,476 | 6,626,157 | |
| Ventas de productos | 5,559,206,166 | 5,985,429,064 | ||
| Costo de ventas | Anexo F | (2,840,476,464) | (3,159,396,645) | |
| Ganancia bruta | 2,720,489,178 | 2,832,658,576 | ||
| Gastos de comercialización | Anexo H | (1,950,724,861) | (2,151,198,947) | |
| Gastos de administración | Anexo H | (229, 241, 860) | (222, 024, 167) | |
| Otros gastos operativos | 4,209,186 | |||
| Otros ingresos operativos | (221,987) | |||
| Ganancia operativa | 540,300,470 ------------------- |
463,644,648 | ||
| Costos financieros | Nota 4.10 | (1,596,977,132) | (666, 157, 273) | |
| Ingresos financieros | Nota 4.10 | 729,342,713 | 243,958,673 | |
| (Pérdida)/Ganancia antes del impuesto a las ganancias por operaciones continuadas | (327, 333, 949) | 41,446,048 | ||
| Impuesto a las ganancias | Nota 2.3.4 b) | 37,504,399 | (71,891,400) | |
| (Pérdida)/Ganancia neta del periodo por operaciones continuadas | (289, 829, 550) | (30,445,352) | ||
| Notas y | 31/12/2018 | 31/12/2017 | ||
| OTROS RESULTADOS INTEGRALES | Anexos | |||
| (Pérdida)/Ganancia Neta del ejercicio | (289, 829, 550) | (30, 445, 352) | ||
| Otro Resultado Integral del ejercicio | ||||
| Otro Resultado Integral que se reclasificará a resultados en períodos posteriores | 29,412,639 | 4,598,949 | ||
| Diferencias de cambio por conversión de operaciones en el extranjero | ||||
| Otro Resultado Integral Neto | 29,412,639 | 4,598,949 | ||
| Resultado Integral Neto del ejercicio | (260, 416, 911) | (25, 846, 403) | ||
| Cautidad de acciones | 44,307,514 | 44,307,514 (0.465) |
||
| (Pérdida)/Ganancia por acción ordinaria | (6.541) | |||
| Las notas y Anexos A,B,C,E,F,G y H que se acompañan son parte integrante do estos Estados Financiaros Intermedios | ||||
| Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R. Duffy - H. Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 1 - F° 114 |
||||
| Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comisión Fiscalizadora |
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A T.36 - F.19 |
Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente |
$\mathcal{L}^{\pm}$
GRIMOLDI S.A. FLORIDA 253 8° "C" CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES
ESTADO SEPARADO DE SITUACION FINANCIERA
CORRESPONDENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Expresado en pesos
$\hat{\mathbf{v}}$
| Notas y Anexos |
31/12/2017 | ||
|---|---|---|---|
| Activos | |||
| Activos no corrientes | |||
| Propiedades, planta y equipo | Nota 4.1 | 497,990,702 | 530, 182, 926 |
| Activos intangibles | Nota 4.2 | 26,581,936 | 26,202,190 |
| Inversión en subsidiarias y asociadas | Anexo C | 61,033,886 | 53,379,958 |
| Gastos pagados por adelantado | Nota 4.3 | 34,307,821 | 25,388,298 |
| Otros activos | Nota 4.3 | 44,088,470 | 32,377,385 |
| Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | Nota 4.5 | ||
| Total de activos no corrientes | 664,002,815 | 667,530,757 | |
| Activos corrientes | |||
| Activos no corrientes mantenidos para la venta | Nota 2.3 8 | 6,874,607 | |
| .hventarios | Nota 4.4 | 1,057,397,411 | 1,032,175,421 |
| Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | Nota 4.5 | 652,422,385 | 863, 277, 204 |
| Gastos pagados por adelantado | Nota 4.3 | 62,333,445 | 85,091,858 |
| Otros activos | Nota 4.3 | 202,738,533 | 188, 671, 352 |
| Efectivo y colocaciones a corto plazo | Nota 4.6 | 100,326,744 | 529,810,501 |
| Total de activos corrientes | 2,082,093,125 | 2,699,026,336 | |
| Total de activos | 2,746,095,940 | 3,366,557,093 | |
| Patrimonio y pasivos | |||
| Patrimonio atribuible a los propietarios de la controlada (s/ estado respectivo) | |||
| Capital emitido | Nota 2.5 | 44,307,514 | 44,307,514 |
| Ajuste al capital | 305,682,887 | 305,682,887 | |
| Primas de emisión | 152,679,223 | 152,679,223 | |
| Reservas | 936, 343, 839 | 850,434,506 | |
| Resultados acumulados | (546, 694, 519) | (155, 529, 661) | |
| Otros resultados integrales (ORI) | 49,353,270 | 19,940,631 | |
| Total de patrimonio | 941,672,214 | 1,217,515,100 | |
| Pasivos no corrientes | Nota 4.7 | 203,084,167 | 503, 100, 736 |
| Deudas y préstamos | |||
| Remimeraciones y cargas sociales | 13, 192, 803 | 10,766,415 | |
| Cargas fiscales Pasivo por impuesto diferido |
Nota 2.3.4 b) | 107,425,566 | 109,990,243 |
| Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar | Nota 4.9 | 38,654,378 | 115,901 |
| Total de pasivos no corrientes | 362,356,914 | 623,973,295 | |
| Pasivos corrientes | |||
| Provisiones por contingencias | Nota 4.8 | 22,901,842 | 7,274,125 |
| Deudas y préstamos | Ncta 4.7 | 411,399,428 | 724,851,063 |
| Remuneracionos y cargas sociales | 70,639,649 | 88, 103, 999 | |
| Cargas fiscales | 142,771,176 | 125,605,065 | |
| Otros pasivos | Nota 4.8 | 2,465,682 | 5,280,882 |
| Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar | Nota 4.9 | 791,889,035 | 573,953,564 |
| Total de pasivos corrientes | 1,442,066,812 | 1,525,068,698 | |
| Total de pasivos | 1,804,423,726 | 2,149,041,993 | |
| Total de patrimonio y pasivos | 2,746,095,940 | 3,366,557,093 | |
| Las notas y Anexos A,B,C,E,F,G y H quo se acompañan son parte integrante de estos Estodos Financieros Intermedios | |||
| Firmado a los efectos de su identificación | |||
| con nuestro informe de fecha 11/03/2019 | |||
| que se extiende en hoja aparte | |||
| R. Duffy - H. Gussoni y Asoc. | |||
| C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 1 - F° 114 | |||
| Dr. Sergio D. Rodriguez | Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) | Lic. Alberto Luis Grimold | |
| Por Comisión Fiscalizadora | Contador Público (U.B.A.) | Presidente | |
| C.P.C.E.C.A B.A T.36 - F.19 |
$\bar{z}$
$\mathcal{A}$
$\mathcal{A}$
ESTADO SEPARADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
$\bar{a}$
Expresado en pesos
| Atribuible a los propietarios de la controladora | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Primas de Reservas CONCEPTO Capital Ajuste Facultativa Emisión Legal Al Capital Suscripto |
Resultados Acumulados |
Otros componentes del Patrimonio |
Total | |||||
| Saldos al 1º de enero de 2018 | 44,307,514 | 305,682,887 | 152,679,223 | 51,682,436 | 798, 752,070 | (155, 529, 661) | 19,940,631 | 1,217,515,100 |
| -Ajuste Resultado Ejercicios Anteriores (Nota 2.6) Saldos al 1º de enero de 2018 |
44,307,514 | 305,682,887 | 152,679,223 | 51,682,436 | 798,752,070 | (1, 583, 129) (157, 112, 790) |
19,940,631 | (1, 583, 129) 1,215,931,971 |
| -Pérdida neta del periodo | (289, 829, 550) | (289, 829, 550) | ||||||
| -Otro resultado integral neto del periodo | 29,412,639 | 29,412,639 | ||||||
| Distribución de resultados acumulados s/Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas del 24 de abril de 2018 |
||||||||
| Reserva Legal Dividendos en efectivo Absorción Area reconocida al 31/12/2012 |
(13,842,846) | (13, 842, 846) | ||||||
| Constitucion de Reserva Facultativa para capital de trabajo, inversiones y nuevos negocios |
85,909,333 | (85,909,333) | ||||||
| Saldos al 31 de Diciembre de 2018 | 44,307,514 | 305,682,887 | 152,679,223 | 51,682,436 | 884,661,403 | (546, 694, 519) | 49,353,270 | 941,672,214 |
| Atribuible a los propietarios de la controladora | ||||||||
| CONCEPTO | Capital Suscripto |
Ajuste Al Capital |
Primas de Emisión |
Legal | Reservas Facultativa |
Resultados Acumulados |
Otros componentes del Patrimonio |
Total |
| Saldos al 1 * de enero de 2017 | 44,307,514 | 305.682,887 | 152,679,223 | 51,682,436 | 536,374,134 | 161, 241, 586 (2,250,047) |
15,341,682 | 1,267,309,462 (2, 250, 047) |
| -Ajuste Resultado Ejercicios Anteriores Saldos al 1º de enero de 2017 |
44,307,514 | 305,682,887 | 152,679,223 | 51,682,436 | 536,374,134 | 158,991,539 | 15,341,682 | 1,265,059,415 |
| -Ganancia neta del periodo | (30, 445, 352) | (30, 445, 352) | ||||||
| -Otro resultado integral neto del periodo | 4,598,949 | 4,598,949 | ||||||
| Distribución de resultados acumulados s/Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas del 26 de abril de 2017 |
||||||||
| Reserva Legal Dividendos en efectivo |
(21,697,912) | (21, 697, 912) | ||||||
| Constitucion de Reserva Facultativa para capital de trabajo, inversiones y nuevos negocios Capitalización de la cuenta Ajuste de capital |
262,377,936 | (262, 377, 936) | ||||||
| Saldos al 31 de Diciembre de 2017 | 44,307,514 | 305,682,887 | 152,679,223 | 51.682,436 | 798,752,070 | (155,529,661) | 19,940,631 | 1,217,515,100 |
| Las notas y Anexos A,B,C,E,F,G y H que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Intermedios | ||||||||
| Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R. Duffy - H. Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. - T° J - F° U4 |
||||||||
| Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comisión Fiscalizadora |
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A.T.36-F.19 |
Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente |
$\sim$ $\sim$
$\epsilon$
$\bar{z}$
GRIMOLDI S.A. FLORIDA 253 8° "C" CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES
ESTADO SEPARADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Expresado en pesos
$\ddot{\phantom{0}}$
$\sim 1000$
$\bar{z}$
| RUBROS | 31/12/2018 | 31/12/2017 | |
|---|---|---|---|
| VARIACIÓN DE EFECTIVO | |||
| Efectivo al inicio del ejercicio Aumento/(Disminución) del efectivo |
529,810,501 (429, 483, 757) |
353,974,876 175,835,625 |
|
| Efectivo al cierre del ejercicio | 100,326,744 --------- |
529,810,501 | |
| CAUSAS DE VARIACION DE FONDOS | |||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ---------------- | ||
| (Perdida)/Ganancia Ordinaria de Ejercicio | (289, 829, 550) | (30, 445, 352) | |
| AJUSTES PARA ARRIBAR AL FLUJO NETO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS |
|||
| Amortización de Bienes de Uso | 94,592,036 | 94,657,200 | |
| Amortización de Bienes Intangibles | 8,821,058 | 8,903,208 | |
| Valor Residual Baja Bienes de Uso | 1,491,010 | 1,424,038 | |
| Valor residual Bienes Intangibles | 5,278,533 | 2,359,066 | |
| Variación neta de la previsión de incobrabilidad Variación de indices |
13,709 | ||
| Resultados Sociedades Art.33 | (1,759,476) | (6,626,157) | |
| TOTAL AJUSTES QUE NO GENERAN MOVIMIENTO DE EFECTIVO | 108,423,161 |
100,731,064 | |
| CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS OPERATIVOS | |||
| (Aumento) Disminuciónde Bienes de Cambio | (25, 221, 989) | 242,227,921 | |
| Aumento de Créditos | 186,762,300 | 213,376,186 | |
| ORI | 29,412,639 269,286,465 |
4,598,949 (91, 912, 493) |
|
| Aumento (Disminución) de Cuentas a Pagar | (17, 464, 352) | (2,151,954) | |
| Disminución de Remuneraciones y Cs. Sociales Disminución de Cargas Fiscales |
17,027,830 | (141, 588, 932) | |
| Aumento (Disminución) de Particip. De 3ros. En Soc. Controladas | |||
| TOTAL CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS OPERATIVOS | 459,802,893 | --------------- 224,549,677 |
|
| ACTIVIDADES DE INVERSION | . | ||
| Venta de inversiones en sociedades | |||
| Disminución (Aumento) Inversión Soc. Art. 33 | (5,894,452) | 947,327 | |
| (Aumento) Disminución Anticipo Bienes de Uso | (55,903) | 1,779,880 | |
| Adquisición de Bienes Intangibles | (9,200,806) | (7,119,814) | |
| Adquisición de Bienes de Uso | (63, 834, 920) ----------------- |
(94, 813, 824) | |
| TOTAL ACTIVIDADES DE INVERSION | (78,986,081) | (99, 206, 431) | |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACION | |||
| Aumento (Disminución) Préstamos | (613, 468, 205) | 4,154,627 | |
| Ajuste de Ejercicios Anteriores Pago de dividendos |
(1,583,129) (13, 842, 346) |
(2,250,047) (21, 697, 912) |
|
| TOTAL ACTIVIDADES DE FINANCIACION | (628, 894, 180) | (19,793,332) |
|
| (429, 483, 757) | 175,835,625 |
||
| AUMENTO/(DISMINUCION) NETA DEL EFECTIVO | |||
| Las notes y Anexos A,B,C,E,F,G y H que se acompañan son parte integrante de estos Estados Financieros Intermedios | ----- | ||
| Firmado a los efectos de su identificación | |||
| con miestro informe de fecha 11/03/2019 | |||
| que se extiende en hoja aparte | |||
| R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. CP.C.E.C.A.B.A.T.1 - F.114 |
|||
| Dr. Sergio D. Rodriguez | Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) | Lic. Alberto Luis Grimoldi | |
| Por Comision Piscalizadora | Contador Público (U.B.A.) | Presidente | |
| C.P.C.E.C.A.B.A T.36 - F.19 |
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS (Cifra expresada en pesos, excepto donde se indique expresamente) CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
1) INFORMACIÓN GENERAL Y ACTIVIDADES PRINCIPALES DE LA SOCIEDAD
GRIMOLDI SA. (en adelante, indistintamente "la Sociedad") es una sociedad anónica constituida bajo las leyes argentinas, con domicilio legal en Florida 253 8° "C" - Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, cuyas acciones listan en la Bolsa de Comercio de la Ciudad de Buenos Aires.
Las actividades principales de la sociedad son la fabricación y comercialización de calzado, carteras y artículos afines.
Los estados financieros de Grimoldi S.A. correspondientes al periodo de doce meses finalizado el 31 de diciembre de 2018 fueron aprobados por su Directorio en su sesión celebrada el 11 de marzo de 2019.
2) BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
2.1) NORMAS CONTABLES PROFESIONALES APLICABLES
La Sociedad prepara sus estados financieros de acuerdo con las disposiciones vigentes de la Comisión Nacional de Valores (CNV), que aprobó la Resolución General (RG) Nº 622 (Texto ordenado 2013 y modificatorias), la cual establece que las entidades emisoras de acciones y/u obligaciones negociables, con ciertas excepciones están obligadas a preparar sus estados financieros aplicando la Resolución Técnica ("RT")N° 26 (modificada por la RT Nº 29, 38 y 43) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas ("FACPCE") que adopta la aplicación de las NIIF, para ciertas entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley Nº 26.831, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen.
2.2) BASES DE PRESENTACIÓN
Los presentes estados financieros correspondientes al 31 de diicembre de 2018 han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIF), según las emitió el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés).
En la preparación de estos estados financieros separados la Sociedad ha aplicado las bases de presentación, las políticas contables, los juicios, las estimaciones y supuestos contables significativos descriptos en los apar 2.3 y 2.4 de las notas a los estados financieros separados correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, ya emitidos.
Estos estados financieros han sido preparados sobre la base del modelo de costo histórico. No existen activos y pasivos que se hayan medido por sus valores razonables a las fechas respectivas Estos estados financieros se presentan en pesos argentinos salvo que se indique lo contrario.
2.3) RESUMEN DE LAS POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las siguientes son las políticas contables significativas aplicadas por la Sociedad en la preparación de sus estados financieros intermedios
2.3.1) INVERSIONES EN SUBSIDIARIA Y ASOCIADAS
La inversión de la Sociedad en subsidiaria y asociadas se contabiliza mediante el método de la participación.
Subsidiarias son todas las entidades en las que la Sociedad tiene el poder de gobernar las políticas financieras y operativas, el que generalmente viene acompañado de una participación superior al 50% de los derechos de vo disponibles. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control a la Sociedad y se excluyen desde la fecha en que cesa dicho control.
Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad posee influencia significativa y/o tiene una participación importante en los resultados de la misma según sus tenencias accionarias.
Las inversiones en subsidiarias y asociadas a la fecha de presentación de los estados contables, son las siguientes:
| SOCIEDAD ---- |
% PARTIC. EN EL CAPITAL |
ACCIONES | % DE VOTOS |
|---|---|---|---|
| JARGSHOES S.A. | 95 | 337,844 | 95 |
| GRIMURU S.A. | 100 | 400.000 | 100 |
Según el método de la participación, la inversión efectuada en la asociada se registra inicialmente en el estado de situación financiera al costo, más (menos) los cambios en la participación del Grupo sobre los activos net la asociada posteriores a la fecha de la adquisición.
A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Sociedad determina si existe evidencia objetiva de que el valor de la inversión en la asociada se hubiera deteriorado. Si este fuera el caso, la Sociedad calcu importe del deterioro del valor como la diferencia entre el importe recuperable de la inversión en la asociada y su importe en libros, y reconoce ese importe en la linea "participación en la ganancia neta de asociada" en e estado de resultados
Los estados financieros de la asociada se preparan para el mismo periodo de información que el de la Sociedad. De ser necesario, se realizan los ajustes adecuados a fin de que sus políticas contables se ajusten a las polít contables de la Sociedad.
Con fecha 27/04/2018, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Argshoes S.A., decidio la distribución de dividendos en efectivo por un total de \$5.409.739, correspondiendole a Grimoldi S.A. el 95% es decir \$5.139.252, y el 5% restante, el cual asciende a \$270.487 a la participación minoritaria.
Con fecha 22 de mayo de 2014 se realiza la transacción de venta del total de la tenencia accionaria (27%) a un valor de USS125.000, a cobrar a 3 años de su efectiva enajenación. Con fecha 23 de mayo de 2017 se produjo el vencimiento de la fecha de pago del Precio y de los intereses compensatorios acordados
Con fecha 21 de diciembre de 2017 se conviene la renegociación de las condiciones acordades oportunamente, firmándose en dicha fecha un convento de pago a cuenta, refinanciación y quita por un saldo de USS65.000 más intereses compensatorios por U\$S16.200, con vencimiento el 10 de noviembre de 2018.
Durante el último trimestre del presente ejercicio, la Sociedad ha cobrado U\$S46.000,- (equivalentes a \$1.748.000,-), y el saldo remanente de U\$S35.200,-(equivalentes a \$1.284.800,-) fue condonado. Al 31 de diciembre de 2017 el saldo a cobrar ascendia a U\$S81 200, equivalentes \$1.506.179,-. (ver Anexo G)
2.3.2) CONVERSION EN MONEDA EXTRANJERA
(a) - Moneda funcional y de presentación
Los estados financieros individuales están presentados en pesos, que es la moneda funcional y de presentación do la Sociedad.
Para el caso de las inversiones en el exterior, se ha definido como moneda funcional la moneda de cada país, dado que es la moneda del ambiente económico primario en que operan dichas entidades.
(b) - Saldos y transacciones en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas por la Sociedad, a la tasa de cambio de su moneda funcional a la fecha de las transacciones originales.
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a la tasa de cambio de cierre vigente a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.
Todas las diferencias se imputan al estado de resultados, a excepción de las que correspondan a partidas monetarias incluidas en una inversión neta en un negocio en el extranjero que forma parte de una relación de cobertur De existir estas partidas se reconocen en el otro resultado integral hasta la disposición de la inversión neta, momento en el que se reclasifican a los resultados. Los efectos impositivos atribuíbles a las diferencias de c sobre tales partidas monetarias también se registran en el otro resultado integral.
Las partidas no monetarias que se miden en terminos de su costo histórico en moneda extranjera se convierten unirzando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. De existir partidas no monetarias que se miden por su valor razonable en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determina ese valor razonable. Las ganancias o perdidas que surian de la conversión de partidas no monetarias se reconocen en función de la ganancia o pérdida de la partida que dio origen a la diferencia de conversión (las diferencias de conversión de partidas cuya ganancia o pérdida son reconocidas en el otro resultado integral o en los resultados se reconocen también en el otro resultado integral o en resultados, respectivamente).
(c) - Subsidiaria del exterior
Los resultados y posición financiera de la subsidiaria del exterior que tiene moneda funcional distinta de la moneda de presentación de la Sociedad se convierten a moneda de presentación de la siguiente manera:
-
Los activos y pasivos al eierre del período se convierten al tipo de cambio de dicha fecha.
-
Los ingresos y gastos se convienen al tipo de cambio promedio (a menos que dicho promedio no represente una aproximación razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio vigentes a la fecha de cada transacción, en cuyo caso dichos ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha de cada transacción).
-
Las diferencias de cambio resultantes se presentan en otros resultados integrales.
Cuando se vonde o se dispone de una inversión, en todo o en parte, las diferencias de cambio se reconocen en el estado de resultados como parte de la pérdida o ganancia por venta/disposición.
2.3,3) REEXPRESIÓN A MONEDA CONSTANTE - Información comparativa
Los ostados financieros individuales al 31 de diciembre de 2018, incluyendo las cifras comparativas, han sido reexpresadas para considerar los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda funcional de la Sociedad (el peso argentino) conforme a lo establecido en la NIC 29 "Información financiera en economias hiperinflacionarias" ("NIC 29") y en la Resolución General Nº 777/2018 de la CNV Como resultado de ello, los estados financieros están expresados en la unidad de medida corriente al final del ejercicio sobre el que se informa.
La NIC 29 requiere que los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente, sean expresados en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa. A los efectos de concluir sobre la existencia de una economia hiperinflacionaria, la norma detalla una serie de factores a considerar, entre los que se incluye una tasa acumulada de inflación en tres años que se aproxime o exceda el 100%.
Durante el año 2017, la inflación acumulada en tres años se mantuvo en Argentina en valores decrecientes respecto del año 2016 y por debajo del 100% acumulado en tres años
Sin embargo, esta tendencia se ha revertido durante el primer semestre de 2018 debido a factores tales como la devaluación del tipo de cambio con su efecto en el precio de insumos importados, la continuidad del proceso de ajuste de tarifas de servicios públicos, así como un contexto internacional desfavorable en cuestiones de financiamiento. En este escenario, la inflación trienal acumulada, medida tanto en base a los índices de precios mayoristas como a los indices de precios al consumidor, se ubica actualmente por encima del 100%, y las provecciones disponibles indican que esta tendencia no se revertirá en el corto plazo
A efectos de evaluar la mencionada condición cuantitativa, y también para reexpresar los estados financieros, la CNV ha establecido que la serie de indices a utilizar para la aplicación de la NIC 29 es la determinada por l FACPCE. Esa serie de indices combina el Índice de Precios al Consumidor ("IPC") Nacional a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre 2016) con el Índice de Precios Internos al por Mayor ("IPIM"), ambos publicados pur el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos ("INDEC") hasta esa fecha, computando para los meses de noviembre y diciembre de 2015, respecto de los cuales no se cuenta con información del INDEC sobre la .
evolución del IPIM, la variación en el IPC de la Ciudad Autonoma de Buenos Aires.
Los índices al inicio, al final, promedio y la inflación anual utilizados por los años finalizados al 31 de diciembre fueron los siguientes:
| AL31-12-2018 | AI 31-12-2017 | |
|---|---|---|
| Al Inicio del año | 124 TB | 10D |
| Al final del año | 184 25 | 124,79 |
| Promedio del año | 151.58 | 112.88 |
| Infración del año % | 47.65% | 24.79% |
| Inflación soumulada últimos 3 años | 147.98% | 98.83% |
- Mecanismo de reexpresión
Los estados financieros deben ser ajustados para que consideren los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda, de modo que queden expresados en la unidad de medida corriente al final del ejercicio sobre el que se informa. Dichos requerimientos también comprenden toda la información comparativa de dichos estados financieros, sin que este hecho modifique las decisiones tomadas en base a la información financiera correspondiente a dichos ejercicios
Receptesión del Estado de Situación Financiera (patrimonial)
i. Les partidas monetarias (equelles con un velor nominal fijo en nonceda local) no se recxpresar, dado que ya se encomman expressdas en la unstad de modida corriente a la fecha de cierre del período corte el cual se infor zalos genera pérdida de poder adquisitivo y numener pasivos monetarios genera genancia de poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas o un mecanismo de auste que compense en alguna mechin esos ef ganancia monetaria se incluye en el resultado del período sobre el que se informa.
ii. Les paridas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del ejercicio sobre el que se informa, no se racroresan a efectos de su presentación en el stado de sinualion patrimonial, pero el proceso de ajuste d términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.
iii. Las partidas no monetarias nedidas a costo histórico o a un velor corrente do una ficha anterior e la de cierce del ejercicio sobre el cual se informa se respresan por coeficientes que reflejen la variación courrida e de adquisisión o revalución hasta la fecha de ciene, procediendose luego a comparu los impones reexpresados de csos activos con los correspondicales valores recuperables.
iv. La reexpresión de los activos no monetarios on los términos de unidad de medida corriente al fund del período sobre el que se informa sin un ajuste equivalente para propóssios físcules, da lugar a una diferencia tempor ria gravable y al reconocimiento de un pasivo por inguesto diceido cuya contraparida se reconoc en el resultado del ejercicio. Para el derre del proximo periodo. Ias partidas de impuestos diferidos se rexpresan por inflación para volver a determinar el cargo
. Cunnio proceda la netivación de costos por préstamos en los activos no monetarios do conformidad con la NIC 23, no se expiraliza la perción de esos costos que compensan al aerecdor de los efectos de la inflación. Por los diviembre de 2018 y 2017 la Sociedad no capitalizó costos financieros.
Recepresión del Estado del Resultado Integral
Los ingresos y gastos (incluyendo intereses y diferencias de cambio) se recxpresan desde la fecha de su registración contable, salvo aquellas partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en modeda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, las que se reexpresan tomando como base la fecha de origen del activo con el que esta relacionada la partida (depreciación y otros consumos de activos valuados a costo histórico);
El resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM) se presenta en una linea separada y refleja el efecto de la inflación sobre las partidas monetarias.
Recupresión en el Estado de Cambias en el Patrimonio
A la fecha de transición (31 de diciembre de 2015), la Sociedad ha aplicado las siguientes normas particulares:
- i. Los componentes del capital social se reexpresaron desde las fechas en que fueron aportados
- fi. Las ganancias reservadas ae recxpresaron desde las fechas en que facron constituidas
- it. Los resultados no asignados recopresados se determinaron por diferencia entre el activo neto recopresado o la focha de trassición y el resto de los componentes del partimonio inicial expresados como ac indica en los ap
iv. Luego de la reexpresión e la fecha de transición, todos los componentes del patrimonio se reexpresan aplicando el indive general de precios desde el principio del período, y cada variación de esos componentes se reexpr desde el momento en que la misma re produjo por cualquier otra vis.
Reexpresión en el Estado de Fluio Efectivo
La NIC 29 requiere que todas las partidas de este estado se reexpresen en terminos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período por el cual se informa
El resultado monetario generado por el efectivo y equivalentos al ofectivo se presenta en el estado de fujos de efectivo por separado de los flujos procedentes de las actividades de operación, inversión y financiación, com una partida específica de la conciliación entre las existencias de efectivo y equivalentes al efectivo al principio y al final del ejercicio.
El resultado monetario generado por el efectivo y equivalentes al efectivo se presenta en el estado de flujos de efectivo por separado de los flujos procedentes de las actividades de operación, inversión y financiación, co una partida específica de la conciliación entre las existencias de efectivo y equivalentes al efectivo al principio y al final del ejercicio
| Saldos al 01-01-2017 | Saldos al 31-12-2017 | |
|---|---|---|
| Total patrimonio según estados financieros aprobados para su emisión el 08/03/2018 |
522 859 349 | 586,604,213 |
| Incremento por ajuste de Capital Social | 305,682,887 | 305,682,887 |
| Incremento en Prima de Emisión | 142,780,834 | 142,780,834 |
| Incremento de resultados acumulados | 293,736,345 | 182,447,166 |
| Total del patrimonio despues de la aplicación de la Nic 29 | 1,265,059,415 | 1,217,515,100 |
| Total utilidad neta según estados financieros aprobados para su emisión el 08/03/2018 |
73,281,613 | |
| RECPAM | 109,577,023 | |
| Reexpresión de partidas de resultados incluyendo impuesto a las ganancias | (213,303,989) | |
| Total utilidad neta despues de la aplicación de la Nic 29 | (30, 445, 352) |
2.3.4) RECONOCIMIENTO DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Los ingresos de las actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los benefícios económicos fluyan a la Sociedad y que los maresos se puedan medir de manera fiable, independientemente del momento en el que el pago sea realizado. Los ingresos se miden por el vator razonable de la contraprestación recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles. Los criterios especificos de reconocimiento enumerados a continuación también deberán cumplirse para que los ingresos sean reconocidos:
- Venta de productos
Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de productos se reconocen cuando los riesgos significativos y las ventajas inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente transferido al comprador, lo cual ocurre, por lo general, al momento de la entrega de los productos.
- Intereses ganados
Para todos los instrumentos financieros medidos al costo amortizado y para los intereses que devengan los activos financieros clasificados como disponibles para la venta, los intereses ganados o perdidos se registran utilizando el método de la tasa de interés efectiva, que es la tasa de mierés que descuenta en forma exacta los flujos futuros de pagos y cobros en efectivo a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero, o de u período de menor duración, según corresponda, respecto del importe neto en libros del activo o pasivo financiero. Los intereses ganados se incluyen en la linea de mgresos financieros en el estado de resultados.
2.3.5) IMPUESTOS
- Impuesto a las ganancias corriente e impuesto a la ganancia mínima presunta
Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente del período se miden por los importes que se espera recuperar o pagar de o a la autoridad fiscal Las tasas impositivas y la normativa fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.
El impuesto a las ganancias corriente que se relaciona con partidas que se reconocen directamente en el patrimonio, también se reconoce en el patrimonio y no en el estado de resultados.
La Dirección evalúa en forma periódica las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas fiscales aplicables se encuentran sujetas a interpretación, y constituye provisiones cuando fuera apropiado.
El impuesto a la ganancia mínima presunta es complementario del impuesto a las ganancias corriente dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del periodo sobre el que se informa, el impuesto a la ganancia minima presunta constituye una imposición minima que grava la renta potencial de ciertos seuvos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia minima presunta excede en un siercicio fiscal al impuesto a las ganancias corriente, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias corriente sobre el impuesto a la ganancia presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios fiscales siguientes.
Por su parte, de conformidad con lo establecido en el artículo 76 de la Ley Nº 27.260, el IGMP ha sido derogado para los ejercicios que se inician a partir del 1 de enero de 2019.
Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad ha registrado créditos y pasivos relacionados con el impuesto a la ganancia minima presunta por un importe de \$22.649.655, por cuanto no se determina impuesto a las ganancios por existencia de quebranto.
- impuesto a las ganancias diferido
El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las diferencias temporarias entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus respectivos importes en libros a la fecha de de del periodo sobre el que se informa.
Los pasivos por impuesto diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, salvo:
Con respecto a las diferencias temporarias imponibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias y asocradas, cuando la oportunidad de su reversión se pueda controlar, y sea probable que las mismas no se reversen en el futuro cercano.
Los activos por impuesto diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias deduciblos, y por la compensación futura de créditos fiscales y quebrantos impositivos no utilizados, en la medida en que sea probable l existencia de ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias temporarias deducibles, y/o se puedan utilizar dichos esos créditos fiscales y quebrantos impositivos, salvo.
Con respecto a las diferencias temporarias deducibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias y asociadas, donde los activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que existan ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias.
El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la existencia de suficiente ganancia imponi futura para permitir que esos activos por impuesto difendo sean utilizados total o parcialmente. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevaluan en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y s reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con anterioridad.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas impositivas y normas que fueron aprobadas a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre proximo a completarse a esa fecha. La tasa impositiva vigente para la sociedad controladora y sus subsidiarias en la República Argentina es del 30%.
El impuesto diferido relacionado con las partidas reconocidas fuera del resultado, también se reconoce fuera de éste. Estas partidas se reconocen en correlación con las transacciones subyacentes con las que se relacionan, sea en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio.
Los activos y pasivas por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos diferidos se relacionan con misma entidad sujeta a impuestos y la misma jurisdicción fiscal.
a) Se detalla a continuación la composición del impuesto diferido al 31/12/2018 y al 31/12/2017:
| A131-12-2018 | A131-12-2017 | |
|---|---|---|
| Activos y (pasivos) diferidos | ||
| Previsión para deudores incobrables | - | 2,070,868 |
| Gastos deducidos en forma anticipada | (19,798,340) | (21, 400, 129) |
| Gastos a deducir | 7,034,526 | 5,447,545 |
| Amortización acelerada Bienes de Uso | (6.390.032) | (10.218.025) |
| Ajuste por Inflación Bienes de Uso | (88.271.720) | (85, 890, 502) |
| Pasivo neto por impuesto diferido | (107, 425, 566) | (109,990,243) |
| --------------------------------------- | WINDOWS ARRESTS |
b) Conciliación entre el impuesto a las ganancias registrado en resultados y el que resultaria de aplicar al resultado contable antes de impuestos la tasa impositiva correspondiente al ejercicio finalizado el 31/12/2018 y 31/12/2017 $\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$
| AL31-12-2018 | AI 31-12-2017 | |
|---|---|---|
| Impuesto a las ganancias calculado a la tasa legal | ||
| sobre el resultado antes de impuestos | (98, 200, 185) | 14,508,297 |
| Diferencias Permanentes | ||
| Resultado de Inversiones Permanentes | (2.020.752) | (3,773,554) |
| Gastos no deducibles | 8,585,271 | 12,294,494 |
| Por cambios en la valuación de bienes de cambio | 2,238,056 | (1,882,687) |
| Excese provision impuesto a las ganancias | Ð | |
| Ingresos exentos | ß | (5,968,982) |
| Reexpresión a moneda constante de cuentas de resultado (incluido el RECPAM) | 56.026.333 | 44,198,855 |
| Otros (incluye a reexpresión del IIGG) | (4.133.122) | 12,514.977 |
| ----------- 71,891,400 |
||
| Total | (37.504.399) |
c) No hay quebrantos impositivos pendientes de aplicación
- Impuesto sobre los bienes personales
Como consecuencia de la sanción de la Ley Nº 25.585, se amplió la aplicación de este impuesto respecto de las participaciones en sociedades regidas por la Ley Nº 19 550 estableciendo que el gravamen correspondiente a las acciones o participaciones en el capital de éstas últimas, sea liquidado o ingresado por ellas adquiriendo el derecho al reintegro, por parte de los socios accionistas gravados, de los importes abonados. El gravamen se lim los titulares que sean personas físicas y/o sucesiones indivisas domiciliadas en el país o en el exterior, y/o sociedades y/o cualquier otro tipo de persona de existencia ideal domiciliada en el exterior, y se calcula apli alicuota 0,50% sobre el valor patrimonial proporcional al cierre de cada período.
- Impuestos relacionados con las ventas
Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos incurridos y los activos adquiridos se reconocen excluyendo el importe de cualquier impuesto relacionado con las ventas como es el caso del impuesto al valor agregado y el impuesto a los ingresos brutos, o relacionado con los débitos y créditos bancarios, salvo:
Cuando el impuesto refacionado con las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo easo ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte del gasto, según corresponda;
Las cuentas por cobrar y por pagar, que ya están expresadas incluyendo el importe de impuesto al valor agregado
El importe neto del impuesto relacionado con las ventas y con los débitos y créditos bancarios que se espera recuperar de, o que corresponda pagar a la autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o una cuenta por pagar en el estado de situación financiera, según corresponda.
El cargo por el impuesto a los ingresos brutos se presenta en la línea de gastos de comercialización del estado de resultados. El cargo por el impuesto a los débitos y créditos bancarios se presenta en la linea de costo de estado de resultados.
2.3.6) PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Las propiedades, planta y equipos se valúan a su costo histórico, neto de depreciaciones y pérdidas por desvalorización, de corresponder. El costo histórico incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición de dichos bienes.
Los costos incurridos con posterioridad se incluyen en los valores del activo solo en la medida que sea probable que generen beneficios economicos futuros y su costo sea medido confiablemente. El vator de las partes reemplazadas se da de baja. Los demás gastos de mantenimiento y reparación son cargados a resultados durante el período en que se incurren.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los activos es calculada por el método de la línea recta durante su vida útil estimada, a excepción de la matriceria que se amortiza en función de unidades producidas, de acuerdo con los siguientes parámetros:
Inmuebles: Terrenos: No se amortizan. Edificios: 2%
Maquinarias: 5%
Implementos: Hormas: 25% Sacabocados: 50%
Matrices y moldes: según unidades de producción Instalaciones. En general: 20%
de Planta Nueva de Arroyo Seco: 10%
Muebles y Utiles: 33 %
Rodados: 20%
Equipos de computación. 50%
Los valores residuales de los activos y sus vidas útiles son revisadas y ajustadas de corresponder, al cieme de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen, en su caso, como u cambio de estimación.
2.3.7) COSTOS POR PRESTAMOS
Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para que este disponible para su uso esperado o su venta, se capitalizan como parte del costo del activo respectivo. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el periodo en el que se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses y otros costos en los que incurre la entidad en relación con la celebración de los acuerdos de préstamos respectivos.
2.3.8) ACTIVOS INTANGIBLES
Son activos intangibles aquellos activos no monetarios, sin sustancia física, susceptibles de ser identificados ya sea por ser separables o por provenir de derechos legales o contractuales. Los mismos se registran cuando s pueden medir de forma confiable y sea probable que generen beneficios a la Sociedad.
Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas.
Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El periodo y el método de amortización para un activo intangible con una vida util finita se revisan al menos al cierre de cada periodo sobre el que se informa. Los costos asociados con las licencias de software, se capitalizan sobre la base de los costos incurridos en su adquisición o producción y se amortizan durante sus vidas utiles estimadas. La vida útil asignada a dichas licencias es d máximo de 3 años
Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, y se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que pertenecen. Una vida útil indefinida se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el cambio de vida útil de indefinida a finita se contabiliza en forma prospectiva
Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo.
2.3.9) INVENTARIOS
Los inventarios se valúan al costo o al valor neto realizable, el que resulte menor. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicable
- Materias primas , materiales y mercadería de reventa
Al costa de compra según el método de precio promedio ponderado (PPP).
- Productos terminados y en proceso
Al costo de los materiales, materias primas y la mano de obra directa y una proporción de los costos fijos de fabricación basada en la capacidad normal de operación, excluyendo los costos por interesos.
2.3.10.) DETERIORO DE VALOR DE ACTIVOS NO FINANCIEROS
Un activo estará contabilizado por encima de su importe recuperable cuando su importe en fibros exceda del importe que se pueda recuperar del mismo a través de su utilización o de su venta. Si este fuera el caso, el activo presentaría como detonorado. La NIC 36 exige que la entidad reconozca una pérdida por detorioro del valor de ese activo. En dicha norma también se especifica cuándo la entidad revertirá la pérdida por deterioro del valor, así como la información a revelar.
Para la presentacion de estados financieros intermedios, la Sociedad evalúa si existe algún indicio del deterioro del valor de un activo, el importe recuperable se estimará para el activo individualmente considerado. Si no fuera posible estimar el importe recuperable del activo individual, la entidad determinará el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que el activo pertenece (la unidad generadora de efectivo del activ
Unidad generadora de efectivo es el grupo identificable de activos más pequeño, que genera entradas de efectivo a favor de la entidad que son, en buena medida, independientes de los flujos de efectivo derivados de otros activos o grupos de activos
Cuando el importe en libros de una unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable.
- Inventarios
Cuando el valor neto realizable de una partida de inventarios resulte menor a su importe registrado en libros, se reduce dicho importe a través del uso de una provisión para desvalorización y el importe de la pérdida como cargo en el estado del resultado integral. Si en un período posterior, el importe estimado de la perdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de haberse reconocido el deterioro, pérdida por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de provisión para desvalorización Si posteriormente se recupera una partida que fue imputada a perdida, el recupero se acredita en el cargo que se imputo la pérdida en su origen en el estado del resultado integral.
Los cargos a la provisión para desvalorización correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2018 fue de 2.962.507.
Sobre estas bases, el importe en libros de los inventarios no supera su importe recuperable a las fechas respectivas
- Propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos no corrientes
El importe recuperable de las propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos no corrientes se determino en base al cálculo de su valor en uso descripto precedentemente, utilizando proyecciones de flujos efectivo derivados de los presupuestos financieros aprobados por la Dirección de la Sociedad
Valor en uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o unidad generadora de efectivo.
Al evaluar el valor en uso de una unidad generadora de efectivo, los flujos de efectivo estiamdos se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento que refleja las evaluaciones corrientes el mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos especificos de la unidad generadora de efectivo.
$\mathcal{A}_\mathcal{A}$
Para la presentación de estados financieros intermedios, dado que la Sociedad opera como una única unidad de negocios (no se han identificado segmentos de operación de acuerdo con la NIIF 8 - ver Nota 2.3.19), los cálculos del valor en uso se basaron en una única unidad generadora de efectivo a la cual se asignaron la totalidad de los activos individuales
Las pérdidas por deterioro del valor, de exisitir se reconocen en el estado del resultado integral en aquellas categorías de gastos que se correspondan con la función del activo deteriorado (generalmente en otros gastos operativos).
Al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, no se han identificado indicios de que existan pérdidas por deterioro de valor de las propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos no corrientes Lo importes en libros de estos activos no superan los importes recuperables estimados por la Sociedad.
2.3.10.1.) MEDICION DEL IMPORTE RECUPERABLE
El importe recuperable de un activo o de una unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. No siempre es necesario calcular el valor razonable del activo menos los costos de venta y su valor en uso. Si cualquiera de esos importes excediera al importe en libros de! activo, éste no habría sufrido un deterioro de su valor, y por tanto no sería necesario calcular el otro valor
Valor razonable menos los costos de vema es el importe que se puede obtener por la venta de un activo o unidad generadora de efectivo, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas, menos los costos de venta o disposición por otra vía.
2.3.10.2.) RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN DE LA PERDIDA POR DETERIORO DEL VALOR
El importe en libros de un activo se reducitá hasta que alcance su importe recuperable si, y sólo si, este importe recuperable es inferior al importe en libros. Esta reducción se denomina pérdida por deterioro del valor.
Sin embargo, una entidad no reducirá el importe en libros de un activo por debajo del mayor de los siguientes valores:
(a) su valor razonable menos los costos de venta (si se pudiese determinar);
(b) su valor en uso (si se pudiese determinar); y
(c) cero.
El importe de la pérdida por deterioro del valor que no pueda ser distribuida al activo en cuestión, se repartirá prorrateando entre los demás activos que componyan la unidad (o grupo de unidades).
2.3.11) CREDITOS POR VENTAS Y OTROS CREDITOS COMERCIALES AL COSTO AMORTIZADO
Las cuentas a cobrar comerciales se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método de la tasa efectiva de interés, menos la previsión por pérdidas por desvalorización del valor.
El interés implícito se desagrega y reconoce como ingreso financiero a medida que se van devengando los intereses.
El importe en libros del activo se reduce a través del uso de una cuenta de previsión y el importe de la pérdida se reconoce en el estado de resultados. Los merceses ganados se siguen devengando sobre el importe en libros reducido del activo, utilizando la tasa de interés utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la pérdida por deterioro del valor. Los intereses ganados se registran como ingreso financiero estado de resultados.
La necesidad de registrar una pérdida por desvalorización de deudores incobrables se analiza a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, sobre una base individual para los clientes más importantes, y sobre una base colectiva para aquellos clientes de menor importe. La provisión correspondiente registrada en los estados financieros se considera suficiente para afrontar y cubrir el riesgo de crédito asumido a las fechas respec
La Sociedad recibe, en algunos casos, garantías de terceros para fijar los limites de crédito y considera como baja la concentración del riesgo de crédito con respecto a los deudores comerciales, considerando las características, distribución y atomización de su cartera de créditos.
Los activos y la previsión correspondiente se dan de baja cuando no existen expectativas realistas de un recupero futuro y todas las garantías que sobre ellos pudieran existir se efectivizaron o transfirieron a la Sociedad un penodo posterior, el importe estimado de la pérdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de haberse reconocido el deterioro, la pérdida por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de previsión. Si posteriormente se recupera una partida que me imputada a pérdida, el recupero se acredita como costo financiero en el estado de resultados.
2.3.12) EFECTIVO Y COLOCACIONES A CORTO PLAZO
El efectivo y las colocaciones a corto plazo que se presentan en el estado de situación financiera incluyen el efectivo y equivalentes al efectivo y los depositos a corto plazo con plazo de vencimiento de tres mesos o meno contados desde la fecha de la respectiva imposición.
Para los fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes al efectivo consisten en el efectivo y las colocaciones a corto plazo como se las definió precedenemente, netos de los descubiertos bancarios util
2.3.13) INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Un instrumento financiero es cualquier contrato que de lugar a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad.
La NIIF 9 reemplaza, a partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018, a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, reuniendo los tres aspectos de la contabilización de instrumentos financieros: clasificación y medición; deterioro, y contabilidad de cobertura.
a) Clasificación y medición de activos y pasivos financieros
La NIIF 9 introduce un nuevo enfoque de clasificación para los activos financieros, basado en dos conceptos: las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero y el modelo de negocio de la compañia. Bajo este nuevo enfoque se sustituyen las cuatro categorías de clasificación de la NIC 39 por las tres categorias siguientes
-
costo amortizado, si los activos financieros se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales;
-
valor razonable con cambios en otro resultado integral, si los activos financieros se manienen en un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros, o - valor razonable con cambios en resultados, categoria residual que comprende los instrumentos financieros que no se mantienen bajo uno de los dos modelos de negocio indicados anteriormente, incluyendo aquellos mantenidos para negociar y aquellos designados a valor razonable en su reconocimiento inicial
Con base en la evaluación realizada, la Sociedad considera que los nuevos requerimientos no tienen un impacto significativo sobre la contabilización de sus instrumentos financieros. Los saldos por deudores comerciales que se mantienen para obtener los flujos de efectivo contractuales que representan únicamente pago de principal y/o intereses, por lo tanto cumplen los criterios para ser medidos a costo amortizado bajo NIF 9
En el caso que La Sociedad tenga activos financieros para vender en un futuro cercano o bien sea mantenido para negociar como fondos comunes de inversión, titulos públicos, y ciertos activos en garantía de operaciones a término, se valúan a su valor razonable con cambios en resultado como establece la NIIF 9 (ver Anexo C).
Los préstamos y las otras cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Después del reconocimiento inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interes efectiva, menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición, y las comisiones los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interes efectiva se reconoce en el estado de resultados como ingreso financiero. Las pérdidas que resulten de un deterio valor se reconocen en el estado de resultados como costo financiero.
La NIIF 9 en gran medida conserva los requerimientos existentes de la NIC 39 para la clasificación de los pasivos financieros, realizando modificaciones limitadas, hajo el cual la mayoría de estos pasivos se miden a costo amortizado, permitiendo designar un pasivo financiero a valor razonable con cambios a resultados si se cumplen ciertos requisitos.
No obstante, la norma introduce nuevas disposiciones para los pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados, en virtud de las cuales, en ciertas circunstancias, los cambios a valor razonable relacionados con la variación del "riesgo de crédito propio" se reconocerán en otro resultado integral.
Los pasivos financieros de la Sociedad incluyen las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, los descubiertos en cuentas corrientes bancarias, las deudas y préstamos que devengan intereses. Estos pasivos financieros se han eatogorizado como préstamos y cuentas por pagar, por cuanto se trata de pasivos financieros no derivados, con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. No existen pasivos financieros de otras categorias a las fechas respectivas
El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interês efectiva. El devengamiento de la tasa de inte efectiva se reconoce como costos financieros o como otros gastos operativos en el estado del resultado integral, según corresponda a la naturaleza del pasivo que les dio origen.
b) Deterioro del valor de activos y pasívos financieros
La NIIF 9 reemplaza el modelo de "pérdida incurrida" de la NIC 39 por un modelo de "pérdida crediticia esperada" ("PE"). Esto requermà que se apliquen juicios considerables con respecto a cômo los cambios en los factores económicos afectan las PE, lo que se determinara sobre una base promedio ponderada. Las PE resultas, de la diferencia entre los flujos de fondos contractuales y los flujos a valor actual que la Sociedad espera rec
El nuevo modeio de deterioro será aplicable a los activos financieros medidos al costo amortizado o al valor razonable con cambios en otro resultado integral, excepto por las unversiones en instrumentos de patrimonio, y a los activos de contratos reconocidos bajo NHF 15
Bajo la NIIF 9, las provisiones para pérdidas se medirán usando una de las siguientes bases:
- Pérdidas crediticias esperadas de 12 meses: éstas son pérdidas crediticias esperadas que resultan de posibles evenus de incumplimento dentro de los 12 meses ponteriores a la focha de presentación; y - Pérdidas crediteias esperadas durante el tiempo de vida ole activo: éstas son pérdidas recitionas superadas que resultan de posibles eventos de incumplimiento durante la vida esperada de un instrumento funcidoro.
Dada la naturaleza de los clientes con que opera Grimoldi y su historial de incobrabilidad, la Sociedad no identifico que el cambio de enfoque en el método de desvalorización de acuerdo a lo propuesto por la NIIF 9 resulte en el reconocimiento de un ajuste a los saldos al 1 de enero de 2018.
Por su parte, en el caso de las colocaciones financieras y de acuerdo a las políticas de colocación vigentes, la Sociedad monitorea la calificación crediticia y el riesgo de crédito que poseen estos instrumentos. En virtud analisis efectuado, la Sociedad no identificó que deba efectuarse un ajuste a los saldos al 1 de enero de 2018 de dichos instrumentos.
A la fecha de cierre de cada ejercicio, la Sociedad no ha identificado indicios significativos de deterioró del valor
c) Contabilidad de cobertura.
La NIIF 9 introduce un nuevo modelo de contabilidad de coberturas, dicho enfoque permite reflejar mejor las actividades de gestión de riesgos en los estados financieros, a través de la existencia de una relación económica entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta, con una combinación de una exposición no derivada y un derivado.
Baja de activos financieros
Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:
Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo;
Se hallan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo generados por el activo, o se haya asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y
(a) se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo; o
(b) no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y benefícios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya transferido el control sobre el mismo.
Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o se haya celebrado un acuerdo de transferencia, pero no se haya ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni se haya transferido el control sobre el mismo, ese activo se continuará reconociendo en la medida de la implicación continuada de la sociedad sobre el activo.
En este último caso, la sociedad también reconocerá el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los derechos y obligaciones que la sociedad haya retenido. Una implicación continuada que toma la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo, y el importe máximo de contraprestación que la Sociedad seria requerido a devolver.
Baja de pasivos financieros
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato se haya pagado o cancelado, o haya vencido.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia entre los importes en libros respectivos se reconoce como ingresos o costos financie en el estado de resultados, según corresponda.
2.3.14) PROVISIONES Y OTROS PASIVOS
Las provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligación presente (legal o implicita) como resultado de un suceso pasado; (ii) es probable que haya que desprenderse de recursos que incorporan beneficios coonómicos para cancelar la obligación; y (iii) pueda hacerse una estimación fiable del importe de la misma.
En los casos en que se espera que la provisión se reemboise en todo o en parte, por ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el reembolso se reconoce como un activo separado únicamente en los casos en que tal reembolso sea virtualmente cierto. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado de resultados neto de todo reembolso relacionado
2.3.15) CUENTAS POR PAGAR Y DEUDAS COMERCIALES
Las cuentas por pagar representan las obligaciones de pago por bienes y servicios adquiridos a proveedores en el curso normal de los negocios. Se presentan dentro del pasivo corriente si su pago es exigible en un plazo menor o igual a un año.
Se reconocen inicialmente a su valor razonable y en el caso que devenguen intereses se miden posteriormente a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
2.3.16) COMPENSACION DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS
Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan de manera que se presenta el importe neto en el estado de situación financiera, solamente si la Sociedad (i) tiene un derecho actual legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y (ii) tiene la intención de liquidarlos por el importe neto, o de reslizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánes.
2.3.17) INFORMACION SOBRE VALORES RAZONABLES
Los presentes estados financieros no incluyen instrumentos financieros ni activos no financieros medidos por sus valores razonables a las fechas respectivas, a excepción de las inversiones financieras disponibles para su venta. (ver Anexo "C" - Inversiones Corrientes). La información sobre los valores razonables de los instrumentos financieros medidos por su costo amortizado se presenta en la Nota 6.
El valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros se presenta por el importe al que se podría canjear el instrumento en una transacción corriente entre partes, de común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación
La Sociedad utiliza las tecnicas de valoración que resultan más apropiadas a las circunstancias y sobre las cuales existan datos suficientes disponibles para determinar el valor razonable, maximizando el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizando el uso de datos de entrada no observables.
El valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros registrados por su costo amortizado a las echas respectivas en general no difiere significativamente de los importes registrados de tales activos y pasivo esas mismas fechas
Todos los instrumentos financieros para los cuales se revela el valor razonable en los presentes estados financieros se categorizan dentro de la jerarquia de valor razonable como se describe a continuación, considerando pa ello el dato de entrada de nivel inferior que sea significativo para la medición del valor razonable en su conjunto:
-
Datos de entrada de Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos
-
Datos de entrada de Nivel 2: técnicas de valoración para las cuales los datos de entrada son distintos de los precios de cotización incluidos en el Nivel 1, pero son observables para el activo o pasivo, directa o indirectamente
-
Datos de entrada de Nivel 3: técnicas de valoración para las cuales los datos de entrada no son observables para el activo o pasivo
Para los activos y pasivos reconocidos en los estados financieros en forma recurrente, al cierre de cada periodo sobre el que se mforma, la Sociedad determina si han ocurrido transferencias entre los niveles de la jerarqui valor razonable, a través de la reevaluación de su categorización, considerando para ello el dato de entrada de nivel inferior que sea significativo para la medición del valor razonable en su conjunto.
A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Dirección analiza los cambios en los valores razonables de los activos y pasivos que deben determinarse de manera recurrente y no recurrente según las política contables del Grupo. Para este analisis, la Dirección ventica los principales datos de entrada utilizados en la última valuación validando la información utilizada en el computo de la valuación con los contratos y demás documentos relevantes
La Dirección también compara los cambios en el valor razonable de cada activo y pasivo con fuentes externas relevantos disponibles, a fin de determinar si esos cambios son razonables.
Pera propósitos de revelación de los valores razonables, la Dirección ha determinado clases de activos y pasivos en base a la naturaleza, las características y los riesgos inherentes de cada activo y pasivo y el nivel de j de valor razonable según se explicó anteriormente. La información sobre los valores razonables así determinados se incluye en la Nota 6.
2.3.18) INFORMACION POR SEGMENTOS
Un segmento operativo se define como un compenente de una sociedad en la cual la información financiera se presenta por separado y la misma es evaluada regularmente por la Gerencia General. La información interna provista a la Gerencia General, que es responsable de la performance de la operación, identifica la familia y agrupación de productos, de ingresos por actividades ordinarias y rentabilidad operativa. Se dispone de dicha información por segmentos para la emisión de los presentes estados financieros. (Ver nota 7.)
La NIIF 8 requiere revelar la conciliación entre el total de activos de los segmentos de operación reportados y ol total de los activos de la entidad, en la medida en que los activos de los segmentos se reporten regularmen máximo responsable de la toma de decisiones de la entidad. La Gerencia General no dispone de dicha información y la Dirección de la Sociedad estima que esta modificación no tiene impacto significativo sobre los presentes estados financieros.
2.4) TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
En Nota 5 se presenta los saldos de créditos y deudas y los importes de las transacciones más significativas realizadas con partes relacionadas:
Términos y condiciones de las transacciones con partes relacionadas
Las ventas y compras de bienes y servicios entre partes relacionadas se realizan en condiciones equivalentes a las que existen para transacciones entre partes independientes. Los saldos al cierre del período sobre el que s informa no se encuentran garantizados y no devengan intereses. No existen garantias otorgadas o recibidas en relación con las cuentas por cobrar o pagar cou partes relacionadas.
Para los períodos de doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad no ha registrado ningún deterioro del valor sobre las cuentas por cobrar con partes relacionadas. Esta evaluación se realiza al cie de cada período sobre el que se informa, a través del examen de la situación financiera de la parte relacionada y del mercado en el que opera.
Remuneración al personal gerencial clave:
La Sociedad considera personal gerencial clave a los Directores y el primer nivel gerencial A la fecha de cierre de los presentes estados contables intermedios la información requerida por la modificación de la NIC 24 no tiene un impacto significativo.
2.5) JUICIOS, ESTIMACIONES Y SUPUESTOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS
La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían da lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos pasivos afectados.
Medición del valor razonable de instrumentos financieros
En los casos en que el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros no puedan medirse en base a cotizaciones en mercados activos, dicho valor nazonable se determina mediante la utilización de técnicas d valoración, que incluyen modelos de flujos de efectivo descontados.
Cuando es posible, los datos de los que se nutren estos modelos se toman de metcados observables. Pero cuando no es así, se requiere un grado de juicio diserccional para determinar los valores razonables. Estos juicios incluyen la consideración de datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad.
Los cambios en los supuestos relacionados con estos factores podrían afectar los importes de los valores razonables informados para los instrumentos financieros a las respectivas fechas de cierre de los períodos sobre los se informa.
2.5.) PATRIMONIO
Los saldos del Patrunonio fueron ajustados según lo descripto en nota 2.3.3, con excepción del Capital social que se expone a su valor nominal, impuándose el queste correspondiente a la cuenta Ajuste Integral del Capital.
El capital de la sociedad suscripto, integrado y el autorizado a la oferta pública es de 44.307.514.
2.6.) MODIFICACION DE SALDOS INICIALES AL 1° DE ENERO DE 2018
| PATRIMINIO TOTAL | |
|---|---|
| Saldos al 01-01-2018 | 1,217,515,100 ___ |
| Aiustes saldos A- Ajuste Provisión Regalias |
(1, 583, 129) -------------- |
| Saldo al 01-01-2018 modificados | 1,215,931,971 |
3) CAMBIOS EN LAS POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVOS
3.1) NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES ADOPTADAS
Las políticas contables adoptadas son uniformes con aquellas utilizadas en la proparación de los estados financieros anuales del Grupo correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, con excepción de l adopción a partir del 1º de enero de 2018 de las nuevas normas e interpretaciones que se indican mas abajo.
En general, estas normas e interpretaciones requieren que la información de los estados financieros sea modificada retroactivamente.
Una breve descripción de las mismas es la siguiente:
NIIF 9 Instrumentos financieros
En julio de 2014 el IASB emitió la versión final de la NIF 9 (Instrumentos Financieros) que reemplaza a la NIC 39 (Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición) y a las versiones anteriores de la NIIF 9. La norma introduce nuevos requisitos de clasificación y medición, desvalorización y de contabilidad de coberturas. La NIIF 9 tendrá aplicación para los períodos comenzados a partir del 1 de enero de 2018, y se permite su aplicación anticipada. Tenóra aplicación retroactiva, excepto para lo que se refiere a contabilidad de coberturas, pero no se requiere la modificación de la información comparativa.
La NIIF 9 reemplaza, a partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018, a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, reuniendo los tres aspectos de la contabilización de instrumentos financieros: clasificación y medición; desvalorización; y contabilidad de cobertura.
La Sociedad ha aplicado la NIF 9 de manera retroactiva, con inicio a partir del 1 de enero de 2018.
En virtud del análisis efectuado, la Sociedad no registró ajuste alguno sobre los resultados acumulados al 1 de enero de 2018 ya que las prácticas de la Sociedad a dicha fecha eran consistentes con la NIF 9. Es por ello qu aplicación de la NIIF 9 no implicó que la Sociedad deba efectuar modificaciones en las revelaciones efectuadas al 31 de diciembre de 2017 en sus estados financieros.
La Sociedad hizo uso de la exención que le permite no reexpresar la información comparativa de periodos anteriores en lo que se refiere a los cambios de clasificación y medición (incluido el deterioro). Como resultado, la Sociedad no aplicó los requerimientos de la NIIF 9 al período comparativo presentado, por lo que la información comparativa al 31 de diciembre de 2017 y por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2017 no fue modificada.
La NIIF 9 en gran medida conserva los requerimientos existentes de la NIC 39 para la clasificación de los pasivos financieros, realizando modificaciones limitadas, bajo el cual la mayoria de estos pasivos se miden a costo amortizado, permitiendo designar un pasivo financiero a valor razonable con cambios a resultados si se cumplen ciertos requisitos.
No obstante, la norma introduce nuevas disposiciones para los pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados, en virtud de las cuales, en ciertas circunstancias, los cambios a valor razonable relacionados con la variación del "riesgo de crédito propio" se reconocerán en otro resultado integral.
Con base en la evaluación realizada, la Sociedad considera que los nuevos requerimientos no tienen un impacto significativo sobre la contabilización de sus instrumentos financieros (ver Nota 2.3.13)
NIIF 15 - Reconocimiento de ingresos
Esta norma sustituye a las NIC 18 ingresos de actividades ordinarias y NIC 11 Contratos de construcción, las CINIF 13 Programas de fidelización de clientes, CINIF 15 Acuerdos para la construcción de inmuebles y CINIF 18 Transferencias de activos procedentes de clientes, y a la SIC 31 Ingresos - Permutas de servicios de publicidad, y aplica a todos los contratos de ingresos de actividades ordinarias celebrados con clientes. También El principio básico de la nueva norma es que una entidad reconoce los ingresos do actividades ordinarias de forma que representen la transferencia de bienes o servicios comprometidos con los clientes a cambio de un
importe que refleje la contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios. Para la aplicación de este principio básico, las entidades deberán efectuar mayores estamaciones y ap mayor juicio discrecional respecto del que venían considerando con las anteriores normas.
Para el reconocimiento de los ingresos, la nueva norma prevé un modelo de 5 etapas: (1) identificar el contrato (o contratos) eclebrado con el cliente; (2) identificar y segregar las obligaciones de desempeño asumidas en e contrato (por ejemplo, venta de bienes, prestación de servicios, etc.); (3) determinar el precio de la transacción; (4) asignar el precio de la transacción entre las distintas obligaciones de desempeno identificadas; y (5) reconocer el ingreso cuando (o a medida que) la entidad satisface cada obligación de desempeño asumida en el contrato.
Además, la nueva norma prevé mayor información cuantitativa y cualitativa a revelar sobre el reconocimiento de ingresos, en comparación con las revelaciones que las normas anteriores ventan requiriendo.
Esta norma tendrá vigencia para los poriodos anuales que se inicien a partir del 1º de enero de 2018. Se permite a la entidad optar por (i) una aplicación retroactiva completa, esto es, modificando retroactivamente los periodos comparativos presentados; o (ii) una aplicación retroactiva modificada, esto es, aplicando la norma a los contratos de ingresos vigentes al inicio del primer periodo de aplicación de la misma, pero sin modificar retroactivamente los periodos comparativos presentados (es decir, reconociendo el efecto acumulativo del cambio al inicio del periodo corriente), pero incluyendo las revelaciones apropiadas que permitan identificar las diferencias en los ingresos del penodo corriente reconocidos según las normas anteriores y la nueva norma vigente. Se permite su aplicación anticipada.
IFRIC 22 - Transacciones en moneda extranjera con cobros o pagos anticipados
Esta interpretación fue emitida el 8 de diciembre 2016. La interpretación trata sobre la determinación de la fecha de transacción y tasa de cambio a aplicar para compra y prestación de bienes y servicios con pagos y cobros anticipados. La interpretación no aplica cuando el activo, gasto o ingreso relacionado debe reconocerse desde el inicio a su valor razonable, o al valor razonable de la contraprestación dado o recibida si esta se mide en moneda extranjera en una fecha distinta de la del reconocimiento inicial del activo por pago anticipado o pasivo por cobro anticipado.
Asimismo, no se requiere aplicar esta interpretación (a) el impuesto a las ganancias, y (b) a los contratos de seguro y de reaseguro que una entidad aseguradora emita o de los que sea tenedora. La IFRIC 22 tendrá aplicació para los periodos comenzados a partir del 1 de enero de 2018, y se permite su aplicación anticipada.
3.2) OTRAS NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS NO VIGENTES
A continuación se enumeran las normas e interpretaciones nuevas y/o modificadas emitidas pero que no se encuentran en vigencia a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios de la Sociedad. En este sentido, solamente se indican las normas e interpretaciones nuevas y/o modificadas que la Sociedad razonablemente prevé que resultarán aplicables en el futuro. En general, la Sociedad tiene la intención de adoptar estas normas, según corresponda, cuando entren en vigencia
NIIF 16 - Arrendamientos
El 13 de Enero de 2016, el IASB ha publicado la NIIF 16, una nueva norma sobre arrendamentos que reemplaza a la NIC 17 con vigencia efectiva para ejercicios que se inicion a partir del 1° de enero de 2019, admitiéndose
su aplicación anticipada si se lo hace conjuntamente con la NIIF 15. A efectos de la aplicación de la NIIF 16, un contrato es de arrendamiento si transmite el derecho a controlar el uso de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una contraprestación. Dicho control se produce si el cliente (a) tiene el derecho de decidir el uso del activo (como usarlo y para qué propósito), y (b) puede obtener los beneficios económicos de ese uso.
Bajo la nueva NIF, la mayoria de los contratos de arrendamiento (y sub-arrendamientos) son reconocidos en la contabilidad del arrendatario bajo un único modelo que elimina la distinción entre arrendamientos operativos y financieros, y requiere reconocer un activo por el derecho de uso del activo arrendado y un pasivo que refleje la obligación de efectuar pagos futuros por el arrendamiento
Asimismo, en lugar de aplicar los requisitos de registración que incorpora la NIIF 16, el arrendatario podrá optar por registrar los pagos de arrendamiento como un gasto durante el plazo del arrendamiento, en los siguiente casos:
-
arrendamientos con un plazo de 12 meses o menos; y
-
errendamientos en donde el activo subyacente tiene un valor bajo cuando es nuevo (computadoras persunales o pequeñas piezas de mobiliario de oficina).
Están excluidos de la aplicación de la NIF 16 (a) los acuerdos para exploración o uso de minerales, petróleo, gas natural y similares recursos no renovables, (b) arrendamientos de activos biológicos en manos de un arrendatario, (c) los acuerdos de concesión de servicios; (d) licencias de propiedad intelectual concedidos por el arrendador en al ámbito de la NIF 15; (e) derechos que ejerza un arrendatario bajo acuerdos de concesión de películas, video grabaciones, obras de teatro, manuscritos, patentes y derechos de autor.
Un arrendatario puede aplicar la NIIP 16 a activos intangibles distintos a los indicados en el acápite (e) del párrafo precedente, pero no está obligado a ello.
- NIC 12 "Impuesto a las ganancias" - Consecuencias del pago de dividendos en el impuesto a las ganancias
Estas enmiendas olarifican que una entidad debe reconocer las consecuencias que la distribución de dividendos tenga en el impuesto a las ganancias en: la ganancia o pérdida neta del periodo/ejercicio, o en el otro resultad integral, o en el patrimonio, dependiendo del lugar en que la entidad reconoció originalmente la transacción o evento que generó las utilidades distribuibles que dan lugar al dividendo Una entidad debe aplicar estas enmicndas a los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, pero se permite su aplicación anticipada. Cuando una entidad aplique estas enmiendas por primera vez, extenderá su aplicación a las consecuencias en el impuesto a las ganancias de los dividendos reconocidos desde el comienzo del primer período comparativo presentado.
La Sociedad aún no ha evaluado si esta modificación pudiera tener un efecto significativo en los futuros estados financieros.
- NIC 23 "Costos por préstamos" - Costos por préstamos susceptibles de capitalización
Estas enmiendas clarifican que una entidad debe tratar como parte de los préstamos genéricos a cualquier préstamo originalmente tomado para el desarrollo de un activo apto, que se encuentre pendiente de pago después que el activo esté listo para su uso previsto o venta.
Una entidad aplicará estas enmiendas a los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, pero se permite su aplicación anticipada. Los costos por préstamos alcanzados por la modificación al párrafo 14 son los que se incurran a partir de la primer aplicación de las enmiendas
- IFRIC 23 "Posiciones impositivas inciertas de Impuesto a las ganancias"
Esta interpretación clarifica la aplicación de LAS 12 con respecto a posiciones impositivas inciertas de impuesto a las ganancias en cuanto a la determinación de la ganancia / (pérdida) fiscal, base imponible, quebrantos y créditos fiscales no utilizados y tasas impositivas
Se debe determinar si se considera cada posición por separado o en conjunto en base al enfoque que proporciona mejores predicciones con respecto a la resolución de la incertidumbre.
Se debe asumir que la autoridad físcal examinará esas posiciones y tiene pleno conocimiento de toda la información relevante relacionada:
-
Si concluye que es probable que acepte el tratamiento fiscal, la entidad debe determinar los cargos de impuesto a las ganancias de acuerdo con ese tratamiento.
-
Si concluye que no es probable que acepte el trasamiento fiscal, la entidad debe reflejar el efecto de la incertidumbre a través de: i) el monto más probable, o ii) el valor esperado, en base al metodo que proporciona mejores predicciones con respecto a la resolución de la incertidumbre.
Aplica a los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2019.
- Modificación a la NIIF 9 - Instrumentos Financieros
Modifica la guia de aplicación en relación a la clasificación de activos financieros en caso de términos contractuales que cambian el calendario o importe de los flujos de efectivo contractuales para determinar si los fluj fondos que podrian surgir debido a esa condición son sólo pagos del principal e intereses.
Cuando se trata de una condición que permite al emisor pagar (o permite al tenedor devolver) un instrumento de deuda antes del veneimiento, se debe considerar si el importe anticipado representa el importe umpago de capital e interesse, y puede incluir la compensación razonable por cancelación anticipada del contrato independientemente del suceso que cause la finalización anticipada
Aplica a los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2019.
- Definición de materialidad o con importancia relativa (modificaciones NIC 1 y NIC 8)
En octubre de 2018 el JASB inchryó ciertas modificaciones a la NIC 1 "Presentación de estados financieros" y a la NIC 8 "Políticas contables, cambios en estimaciones contables y errores" con el objetivo de aclarar el concepto de materialidad y alinear dicha definición a las modificaciones introducidas en el Marco Conceptual.
Adicionalmente, dichas modificaciones incorporan nuevos conceptos que ayudan tanto a los preparadores de estados financieros como a sus usuarios a la preparación e interpretación de la información financiera incluida en ellos.
Aplica en forma prospectiva a los ejerciclos iniciados o partir del 1 de enero de 2020, permitiendo su adopción anticipada
La Sociedad no ha adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretación ni modificación alguna que se haya emitida pero que aún no se encuentre vigente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
4.) NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
Composición de los principales rubros. Al cierre del ejercicio los principales rubros están integrados por los siguientes conceptos:
| ESTADO FINANCIERO GENERAL | ESTADO FINANCIERO GENERAL | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| AL 31-12-2018 | AL 31-12-2017 | ||||
| CORRIENTE | NO CORRIENTE | CORRIENTE | NO CORRIENTE | ||
| 4.1.) PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO | |||||
| Valor Residual Neto de Amortizaciones | |||||
| (según Anexo A) | ٠ | 497,886,378 | 530.134.505 | ||
| Anticipo a Proveedores | 104,324 | 48,421 | |||
| TOTAL | 497,990,702 | 530, 182, 926 | |||
| 4.2) ACTIVOS INTANGIBLES (Anexo B) | |||||
| Licencia de sistema y software | 15,117,647 | 14,737,901 | |||
| Marcas y Otros | 1,463,954 | 1,463,954 | |||
| Plusvalia "Valor Llave" | 10,000,335 | 10,000,335 | |||
| 26,581,936 | 26,202,190 | ||||
| 4.3) GASTOS PAGADOS POR ADELANTADO Y OTROS ACTIVOS | |||||
| Anticipos a proveedores | 9,183,934 | 10,882,076 | |||
| Gastos pag. Por adelantado | 62,333,445 | 34,307,821 | 85,091,858 | 25,388,298 | |
| Sociedades art. 33 Ley 19550 (Nota 5) | 168,396,605 | 28,045 147,533,862 |
|||
| Anticipo impuestos | 25,157,994 | 44,088,470 | 30,227,369 | 32,377,385 | |
| Otros | |||||
| TOTAL | 265,071,978 -------- |
78,396,291 | 273,763,210 | 57,765,683 | |
| 4.4) INVENTARIOS | 782,803,772 | ||||
| Productos Terminados y Merc. de Reventa Productos en Proceso |
928,359,730 6,134,038 |
7,271,340 | |||
| Materias Primas y Materiales | 84,041,377 | 78,320,402 | |||
| Anticipo a Proveedores | 38,862,266 | 163,779,907 | |||
| TOTAL | 1,057,397,411 | 1,032,175,421 100011-010000-0112000 |
|||
| 4.5) DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR | |||||
| Deudores comunes | 467,393,168 | 670,066,844 | |||
| Documentos a cobrar | 24,697 | 36,464 | |||
| Tarietas de Crédito | 171,706,051 | 199,090,663 | |||
| Deudores en Gestión | 21,705,615 | 1,011,718 | |||
| Previsión p/Ds. Incobrables | (B, 407, 146) | (6,928,485) | |||
| TOTAL | 652,422,385 | 863,277,204 |
| ESTADO FINANCIERO GENERAL AL 31-12-2018 |
ESTADO FINANCIERO GENERAL AL 31-12-2017 |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| CORRIENTE | NO CORRIENTE | CORRIENTE | NO CORRIENTE | ||
| 4.6) EFECTIVO Y COLOCACIONES A CORTO PLAZO | |||||
| Caja | 2,259,532 | 787,201 | |||
| Moneda Extranjera | 4,201,367 | 7,953,281 | |||
| Valores a Depositar | 54,123,108 | 81,732,810 | |||
| Bancos en moneda nacional | 30,048,161 | 20,586,900 | |||
| Bancos en moneda extranjera | 9,694,576 | 5.751,554 | |||
| Inversiones (Anexo C) | 0 | 412,998,755 | |||
| ------------ | |||||
| TOTAL | 100,326,744 | 529,810,501 | |||
| 4.7) DEUDAS Y PRESTAMOS | |||||
| Bancarios | 166,035,990 | 36,416,667 | 411,423,000 | 133,987,944 | |
| Financiación Importaciones | 84,838,151 | 170,368,328 | |||
| Adelantos en Cta. Cte. | 41,074,089 | 62,214,575 | |||
| Financieros | 83,332,500 | 166,667,500 | 49,216,023 | 369,112,792 | |
| Intereses y actualizaciones devengados | 36,113,698 | 31,629,137 | |||
| TOTAL | 411.399.428 | 203,084,167 | 724,851,063 | 503,100,736 ,,,,,,,,,, |
|
| 4.8) OTROS PASIVOS | |||||
| Provisiones | 22,901,842 | 7,274,125 | |||
| Otros | 2,465,682 | 5,280,882 | |||
| TOTAL | 25,367,524 | 12,555,007 ---------------- |
|||
| 4.9) CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR | |||||
| Proveedores en m/nacional | 177,589,816 | 286,177,182 | |||
| Proveedores en m/extranjera | 561,901,823 | 228,491,177 | |||
| Anticipo de clientes | 25, 864, 634 | 33,020,089 | |||
| Oblig. a Pagar | 78,500 | 115,901 | |||
| Soc. art. 33 Ley 19550 | 26,454,262 | 38,654,378 | 26,265,115 | ||
| TOTAL | 791,889,035 | 38,654,378 | 573,953,564 | 115,901 | |
| 4.10) RESULTADOS FINANCIEROS | |||||
| GENERADOS POR ACTIVOS | COSTOS FINANCIEROS Al 31-12-2018 |
Al 31-12-2017 | Al 31-12-2018 | INGRESOS FINANCIEROS Al 31-12-2017 |
|
| 38,595,180 | 83,950,418 | ||||
| Intereses y Actualizaciones | (145,078,745) | (94,212,317) | |||
| Impuesto a las transacciones bancarias y gastos | (91,860,823) | (109,311,830) | |||
| Diferencias de Cambio | 555,136,511 | 48,111,157 | |||
| Bonificaciones y Descuentos | (24, 736, 149) | (21,670,816) | |||
| Diferencia de cotización | 29,217 | ||||
| RECPAM | |||||
| Otros Ingresos | 5,410,969 | 2,290,858 | |||
| SUBTOTAL | (261, 675, 717) | (225, 194, 963) | 599,142,660 | 134,381,650 | |
| GENERADOS POR PASIVOS | COSTOS FINANCIEROS | INGRESOS FINANCIEROS | |||
| AI 31-12-2018 | AI 31-12-2017 | Al 31-12-2018 | A131-12-2017 | ||
| (424, 285, 679) | (328, 393, 836) | ||||
| Intereses y Actualizaciones Immuesto e las transconiones hancarias y anstos. |
|||||
$\sim$ $\sim$
$\sim 10^7$
$\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$
$\sim$
$\sim$ $\sim$
| $$ | ||||
|---|---|---|---|---|
| Impuesto a las transacciones bancarias y gastos | $\overline{\phantom{a}}$ | |||
| Diferencias de Cambio | (911.015.736) | (112, 568, 475) | ۰ | |
| Bonificaciones y Descuentos | ۰ | - | ||
| ------------- | --------------------------------------- | |||
| SUBTOTAL | (1,335,301,415) | (440, 962, 311) | ||
| _ _ | ||||
| RECPAM (Neto de Activos y Pasivos) | $\overline{\phantom{a}}$ | 130,200,053 | 109.577.023 | |
| -------------- | ||||
| TOTAL | (1,596,977,132) | (666, 157, 274) | 729,342,713 | 243.958.673 |
| -------------------------------------- | - - 7 7 7 8 9 7 7 8 9 |
4.11) RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES EN SOCIEDADES ART. 33 LEY 19550
| Participación en los Resultados | ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL GENERAL AI 31-12-2018 |
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL GENERAL Al 31-12-2017 |
|
|---|---|---|---|
| Argshoes S.A. | 665,984 | 627,172 | |
| Granuru S.A. | 1.093.492 | 5,998,985 | |
| TOTAL | 1.759,476 | 6,626,157 | |
| -------------------------------------- | $ -$ |
$\bar{z}$
$\sim$
5.) SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES CONTROLADAS Y RELACIONADAS
Los saldos con sociedades controladas que a continuación se detallan corresponden a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, respectivamente.
| CREDITOS ______ |
DEUDAS ________ -------------------------------------- ------ |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Por ventas y servicios | Por compras y servicios | Otros ----------- |
||||||
| Argshoes S.A. Grimuru S.A. |
_________ 31/12/2018 |
31/12/2017 | -------------------------------------- 31/12/2018 |
------- 31/12/2017 |
31/12/2018 | 31/12/2017 | ||
| $\sim$ $\overline{\phantom{a}}$ |
28,045 $\overline{\phantom{a}}$ |
26,454,262 | 26, 265, 115 $\overline{\phantom{a}}$ |
38,654,378 | ||||
| ,,,,,,,,,,,,,,,,,, Totales |
$\sim$ | ______ 28,045 |
------------ --- --- 26,454,262 |
----------- 26,265,115 |
--------------------------------------- 38,654,378 |
______ |
Las operaciones realizadas con sociedades controladas que a continuación se detallan corresponden a los períodos de nueve meses finalizados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente.
| OPERACIONES --------------------------------------- |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venta de mercaderias | Venta de servicios | Otros | |||||||
| Argshoes S.A. Grimuru S.A. |
31/12/2018 | _________ 31/12/2017 ÷ |
31/12/2018 296,251 |
________ 31/12/2017 349,746 |
31/12/2018 1,021,454 1,021,454 |
31/12/2017 | |||
| $\sim$ $\sim$ | Totales | 349,746 296,251 ٠ OPERACIONES |
|||||||
| Compra de mercaderías | Compra de servicios y otros --------------------------- |
Otros facturados | |||||||
| Argshoes S.A. Grimuru S.A. |
------------ 31/12/2018 ------------- |
31/12/2017 | $\blacksquare$ $\overline{\phantom{a}}$ |
31/12/2018 106,232,433 |
31/12/2017 130,199,862 _______ |
31/12/2018 --------------------------------------- |
31/12/2017 |
||
| Totales | 106,232,433 | 130,199,862 |
Las operaciones realizadas con sociedades relacionadas que a continuación se detallan corresponden a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente.
La empresa mantiene con Mozzate S.A. un contrato de alquiler por un local ubicado en Rivadavia 3051, CABA, y otro en Rivadavia 6782, CABA. Estos significaron erogaciones por \$3.358.407.- por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, y \$3.183.241 por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, en concepto de alquiler. Los directores Alberto Luis Grimoldi y Jorge Alberto Grimoldi son acciomatas de la empresa Mozzate S.A.
La empresa mantiene con Grimolbio S.A. un contrato de alquiler por un local ubicado en Florida 251, CABA, Este significo erogaciones por \$8.098.507.- por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, y \$6,565.352 por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, en concepto de alquileres. Los directores Alberto Luis Grimoldi y Jorge Alberto Grimoldi son accionistas de la empresa Grimolbio S.A.
6.) Información sobre valores razonables de los activos financieros y pasívos financieros agrupados por categoría y por jerarquía
El valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros se presenta por el importe al que se podria canjear el instrumento en una transacción comente entre partes, de común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación Para estimar los valores razonables, se han utilizado los métodos y supuestos descriptos en la Nota 2.3.17
A continuación se incluye una agrupación por categoría y por jerarquia de valores razonables, de los importes en libros de los activos financieros y pasivos financieros medidos por su costo amortizado al 31 de diciembre de
| Mediciones del valor razonable udiizado: | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Al 31 de diciembre de 2018 | Importes en libros | Total | Precios de cotización en mercados activos (Nivel 1) |
Datos de entrada observables (Nivel 2) |
Datos de entrada no observables (Nivel 3) |
| Activos financieros | |||||
| Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | 652,422,385 | 652,422,385 | $\blacksquare$ | 652,422,385 | |
| Efectivo y equivalentes al efectivo | 100,326,744 | 100,326,744 | 100,326,744 | ||
| Total de activos financieros | 752.749.129 | 752,749,129 | 100,326,744 | 652,422,385 | |
| Pasivos financieros | |||||
| Deudas y préstamos que devengan interés | 614,483,595 | 614,483,595 | 614,483,595 | ||
| Cuentas por pagar comerciales y otras ouentas por pagar | 855,910,937 | 855,910,937 | 855,910,937 | ||
| Total de pasivos financieros | 1,470,394,532 | 1.470.394.532 | 1,470,394,532 | ||
| Mediciones del valor razonable utilizado: | |||||
| Al 31 de diciembre de 2017 | Importes en libros | Total | Precios de cotización en mercados activos |
Datos de entrada observables significativos |
Datos de entrada no observables significativos |
| (Nivel 1) | (Nred 2) | (Nivel 3) | |||
| Activos financieros | |||||
| Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | 863,277,204 | 863,277,204 | 863,277,204 | ||
| Efectivo y equivalentes al efectivo | 529,810,501 | 529,810,501 | 529,810,501 | ||
| Total de activos financieros | 1,393,087,705 | 1,393,087,705 | 529,810,501 | 863,277,204 |
| Pasivos financieros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Deudas y préstamos que devengan interés | 1,227,951,799 | 1,227,951,799 | 1.227.951.799 | |
| Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar | 586.624.472 | 586,624,472 | 586.624.472 | |
| Total de pasivos financieros | 1.814.576.271 | 1,814,576,271 | 1.814.576.27. _____ |
Alta Secondario III (1991) |
7.) INFORMACION POR SEGMENTOS
Para propositos de gestión, la Sociedad y el Grupo está organizada en unidades de negocios sobre la base de sus productos. La Sociedad ha definido los siguientes tres segmentos sobre los que se presenta información. El segmento de calzado para mayoristas y locales de venta al público. ъ
El segmento de indumentaria para mayoristas y locales de venta al público.
El segmento de afines y accesorios para locales de venta al público.
Ningún otro segmento de operación se ha agregado formando parte de los segmentos de operación descriptos precedentemente
El rendimiento financiero de los segmentos se evalúa sobre la base de la ganancia o pérdida y se enide de manera uniforme con la pérdida o ganancia operativa revelada en los estados financieros consolidados.
Los precios de transferencia entre los segmentos de operación son pactados como entre partes independientes, de una manera similar a la que se pactan con terceros.
| Periodo de doce meses finalizado el 31 de diciembre de 2018 | Calzado | Indumentaria | Accesorios y Afines | Total segmentos |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de actividades ordinarias | 4,964,287,751 | 350,364,730 ------ |
244,553,685 | 5,559,206,166 |
| Pérdida del segmento | (292,370,752) | (18,596,696) | (16,366,501) | (327, 333, 949) |
| Periodo de doce meses finalizado el 31 de diciembre de 2017 | Calzado | Indumentaria | Accesorios y Alines | Total segmentos |
| Ingresos de actividades ordinarias | 5,305,482,076 والمراجع والمستدارات |
430,199,223 | 249, 747, 765 | 5,985,429,064 ----- ---- |
| Ganancia del segmento | 36,445,112 | 3,026,917 | 1,974,019 | 41,446,049 |
| INFORMACION POR AREA GEOGRAFICA | ||||
| Ingresos provenientes de clientes externos | 31/12/2018 | 31/12/2017 | ||
| Ingresos en Argentina | K, | |||
| - Zona Buenos Aires (incluye CABA) - Zona centro del país - Zona cuyo del país - Resto del país |
3,201,997,644 924,439,908 347,757,505 1,083,937,365 |
3,563,627,837 909,648,169 376,118,154 1,136,034,904 |
||
5,558,132,422 |
5,985,429,064 |
|||
| Ingresos por exportaciones | -------------- 1,073,744 |
--------------- | ||
| Total ingresos de actividades ordinarias | 5,559,206,166 $\overline{\phantom{a}}$ |
--------- 5,985,429,064 $=$ |
8.) EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES
Con fecha 18 de mayo de 2009 Grimoldi SA presentó a la Comisión Nacional de Valores un Prospecto de Programa Giobal de emisión de Obligacines Negociables ("PGON") a mediano y largo plazo por un monto nominal máximo en circulación en cualquier momento de 120.000.000 - (o su equivalente en otras monedas), que fu ra aprobado oportunamente en todos sus terminos y condiciones en el Acta de Asamblea de fecha 05 de marzo de 2009 y en el Acta de Directorio del 13 de Abril de 2009 y ratificada mediante Asamblea de fecha 10 de mayo de 2012.
Mediante la Resolución Nº 16128 del 22 de mayo de 2009 la Comisión Nacional de Valores aprobó el mencionado Programa Global.
Posteriormente, con fecha 15 de abril de 2014, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas resuelve ampliar de 120.000.000 a 300.000.000 el máximo de circulación de dehas obligaciones negociables y prorrogar el plazo de vigencia por el termino legal, es decir 5 años, del PGON. Mediante Resolución Nº 17400 del 10 de julio de 2014 la Comisión Nacional de Valores aprobó dicha ampliación.
La emisión de la Serie Nº 1 fue emitida según publicación en el Boletin Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires de fecha H de junio de 2009, por un valor nominal de 30.000.000. Dicha serie fue suscripta en su totalidad y amortizada en 24 cuotas mensuales y consocutivas a la fecha de emisión de los presentes estados financieros.
Los fondos obtenidos de la Serio Nº 1 fueron aplicados cumpliendo con lo estipulado en el capítulo pertinente del Prospecto denominado "Destino de los Fondos", según el siguiente detalle: a) consolidación Planta Arroyo Seco. Adquisición e instalación de nuevos equipos, mejoras de procesos que optimicen la productividad y ambiente de trabajo. El nonto total acignado fue de £3.000.000- (pesos tres millones) a ejecutarse durante los años 2009, 2010 y 2011, b) Instalacion de una Maquina de Pintura Automatica y refaccion de maquinas en planta de fondos en Castelar. El monto total asignado fue de \$1.000.000, (pesos un millon) a ejecutarse durante el año 2010; c) Refaccion de los Depositos y Oficinas Castelar. Incorporacion Tecnología de Punta para mejoras de procesos. Incorporacion personal x crecimiento a traves de nuevas marcas (TNF, Keds, Camper). El monto total asignado fue de \$1.200.000,- (pesos un millon doscientos) a ejecutarse durante los años 2009 y 2010; d) Apertura de Nuevos Locales y remodelacion o refaccion de los actuales ubicados en los principales centros comerciales del pais. El monto total asignado fue de \$5.500.000,- (pesos cinco millones quinientos mil) a ejecutarse durante los años 2009, 2010 y 2011; e) Aportes de Capital a la sociedad controlada Lago Tajo S.A. para inversion en activos fijos, abastecimiento productos TNF y pruebas para poder producir localmente. El monto total asignado fue de \$4.000.000,- (pesos cuatro miliones) a ejecutarse durante el año 2009; f) Invertir en la comunicación y segunda etapa del lanzamiento de nuevas inarcas incorporadas recientemente - Camper, Clark's, Keds, Patagonia y American Pie. El monto total asignado fue de \$1.500.000,- (pesos un millon quinientos mil) a ejecutarse durante los años 2009 y 2010, g) Recomponer Capital de Trabajo utilizado para la construcción de la nueva planta en Arroyo Seco y financiar necesidades de capital de trabajo adicional por ese proyecto y apertura nuevos locales. El monto total asignado fue de \$4.000.000, (pesos cuatro millones) a ejecutarse durante el año 2009, h) Mejorar estructura de Capital mediante reemplazo deuda de corto plazo x mediano plazo, generando asi menores costos financieros y mayor previsibilidad. El monto total asignado fue de \$7.000.000, (pesos siete millones) a ejecutarse durante el año 2009, i) Olros Proyectos / Financiar consumo a traves cuotas sin interes / investigacion y desarrollo nuevos productos y tecnologias / ofrecer productos a compradores del exterior para incrementar exportac. El monto total asignado fue de \$2.500.000, (pesos dos millones quinientos mil) a ejecutarse durante el año 2009. El cumplimiento de las distintas aplicaciones, fueron debidamente certificadas de acuerdo a las aplicaciones parciales que se iban ejecutando, y dichas certifiaciones fueron debidamente aprobadas por Actas de Directorio.
Dentro del marco del Programa Global descripto, la sociedad con fecha 26 de marzo de 2013 realizó el lanzaniento de la emisión de la serie Nº 2 por hasta un valor nominal de 40.000.000 - cuyas condiciones de emisión completas constan en el Suplemento de Precio de fecha 25 de marzo de 2013, cuya versión resumida fue publicada en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
El día 5 de abril de 2013 finalizado el periodo de colocación se ha suscripto el 100% de la mencionada emisión. El capital de las mismas se amortizará en 24 cuotas mensuales y consecutivas con 6 meses de gracia. La tasa de interés aplicada es a tasa BADLAR privada más un margen aplicable del 3.6%, pagadera mensualmene por período vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha de vencimiento.
Los fondos obtenidos de la Serie Nº 2 fueron destinados en su totalidad a integrar capital de trabajo en el país, entre otros conceptos relativos al giro ordinario de los negocios de la Sociedad, para. (a) hacer frente a l operativos del negocio, incluyendo el pago de impuestos y obligaciones de indele fiscal (por hasta aproximadamente \$ 2.650.000, (pesos dos ruillones seiscientos cincuenta mil) que representarian el 6,7274%). El total aplicado por la Sociedad por este concepto fue de \$3.057.708,97 (pesos tres millones cincuenta y siete mil setecientos ocho con 97/100). El mismo fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 18 de octubre de 2013, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 23 de octubre de dicho año, (b) pagar a proveedores por insumos, productos terminados y/o servicios prestados (por hasta aproximadamente \$35,950.700,-(pesos treinta y cinco millones novecientos cincuenta mil setecientos) que representarían el 91,266%). El total aplicado por la Sociedad por este concepto fue de \$37 385.370,95 (pesos treinta y siete millones trescientos ochenta y cinco mil trescientos setenta con 95/100). El mismo fue debidamente cumplimentado según cortificación contable de fecha 16 de octubre de 2013, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 23 de octubre de dicho año, y (c) pagar salarios, sueldos anuales complementarios, cargas sociales y demás contribuciones y erogaciones que correspondan al personal de la Sociedad (por hasta aproximadamente \$790.000,- (pesos sciecientos noventa mil), que representarian el 2,0055%). El total aplicado por la Sociedad por este concepto fue de \$348.521,20 (pesos ochocientos cuarenta y ocho mil quinientos veintiuno con 20/100). El mismo fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 16 de octubre de 2013, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 23 de octubre de dicho año.
Con fecha 17 de marzo de 2014, el Directorio aprobó la emisión de la Serie Nº 3 por hasta un valor nominal de 60,000.000.-. Con fecha 8 de mayo de 2014 se presenta ante la CNV el Prospecto definitivo y el suplemento de precio por un valor nominal de hasta 30.000.000 (ampliable hasta 50.000.000).
El día 15 de mayo de 2014 finalizado el período de colocación se ha suscripto el 100% de la mencionada emisión por un total de 50.000.000,-. El capital de las mismas se amortizará en 12 cuotas mensuales y consecutivas con 7 meses de gracia desde la fecha de emisión y liquidación. La tasa de interés aplicada es a tasa BADLAR privada más un margen aplicable del 3.75%, pagadera mensualmene por período vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha de vencimiento
Los fondos obtenidos de la Serie Nº 3 fueron utilizados de la siguiente manera 1) \$7.808.737.56 (pesos siete millones ochocientos ocho mil setecientos treinta y siete con 56/100) a precancelación del saldo de capital pendiente de pago rolativo al pasivo asumido por la Emisora con Banco Santander Rio S.A., Banco de la Ciudad de Buenos Aires, HSBC Bank Argentina S.A. y Citibank NA Sucursal Argentina, en virtud de un contrato de préstamos sindicado por la suma de \$39.000.000,- a una tasa de interés variable equivalente a la tasa BADLAR más un márgen, con vencimiento el 25 de noviembre de 2014, tal cual se describe en el apartado 1 del capítulo de "Suplemento de Precio" descripto como "Destino de los Fondos". El mismo fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 18 de junio de 2014, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio de dicha fecha ; 2) \$45 608.867,20 (pesos cuarenta y cinco millones seiscientos ocho mil ochocientos sesenta y siete con 20/100) fueron aplicados en su totalidad a: i) financiar parcialmente el crecimiento de la marca Vans, y a la compra de materia primas, insumos y pago de costos operativos para la fabricación de calzados y suelas de la marca Sutching, tal cual se describe en el apartado 2) del Suplemento de Precios descripto como "Destino de los Fondos. El concepto de capital de trabajo en la República Argentina incluye, entre otros financiación de cartera de clientes (incluyendo otorgamiento de créditos), y/o pago a comercios, y/o pago a proveedores, y/o pago de tributos (Anticipo de Ganancias, Ingresos Brutos, Impuestos Municipales, entre otros), y/o pago de haberes. El mismo fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 2 de septiembre de 2015, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 3 de septiembre de dicho año
Dentro del marco del Programa Global descripto, el directorio de la sociedad con fecha 4 de agosto de 2014 decidió aprobar la emisión de la serie Nº 4 por hasta un valor nominal máximo en eirculación de 30.000.000, ampliable hasta 50,000,000,-.
El día 18 de septiembre de 2014 finalizado el período de colocación se ha suscripto el 87.10% de la mencionada emisión por un total de 43.550.000,. El capital de las mismas se amortizará en 12 cuotas mensuales y consecutivas con 6 meses de gracia desde la fecha de emisión y liquidación. La tasa de interés aplicada es a tasa BADLAR privada más un margen de corte aplicable del 5%, pagadera mensualmene por periodo vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha de vencimiento.
Los fondos obtenidos de la Serie Nº 4 fueron utilizados de la siguiente forma: 1) \$30.521.143.95 (peso: treninta millones quinientos veintiun mil ciento cuarenta y tres con 95/100) a la inversión en capital de trabajo tal se describe en el apartado "Destino de los Fondos" del Suplemento de Precios. Esta aplicación parcial fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 3 de diciembre de 2014, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 4 de diciembre de 2014, 2) \$6.222.222. (pesos seis millones desclentos veintidos mil doscrentos veintido:) a la cancelación de parte del pasivo asumido per la Emisora el 21 de noviembre de 2013. en virtud de un contrato de fideicomiso sindicado con el Banco Santander Rio, Banco Cudad de Buenos Aires, Banco Hipotecario y Panco Itau, por un monto de pesos de \$32.000.000,- a un plazo de 36 ineses y una tasa BADLAR corregida más 5%, tal cual se describe en el apartado "Destino de los Fondos" del Suplemento de Precios. Los fondos utilizados fueron afectados de acuerdo al siguiente detalie: a) \$2.666.667, (peso dos millones seiscientos sesenta y seis mil seiscientos sesenta y siete) destinados a la cancelación de las cuotas Nº 11, 12 y 13, canceladas el 21 de octubre, 21 de noviembre y 22 de diciembre de 2014, cada una a su respectiva fecha d vencimiento; b) \$3.555.555, (pesos tres millones quiniento cincuenta y cinco mil quinientos cincuenta y cinco) destinados a la precancelación de la cuota Nº 14, 15, 16 y 17 canceladas con fecha 22 de diciembre de 2014. Esta aplicación paro al fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 30 de diciembre de 2014, que fuera aprobada en la Reunión de Directono del 2 de enero de 2015; 3) \$7,000.000, (pesos siete millones) a la cancelación de parte del pasivo asumido por Grimoldi S.A. el 16 de julio de 2013 en virtud de un préstamos con el Banco de la Nación Argentina por hasta una suma de \$30.000.000,- en el marco de la Reglamentación 43A Créditos a Empresas para Capital de Trabajo e Inversión, tal cual se describe en el apartado "Destino de Fondos" del "Suplemento de Precio". Dicho importe fue aplicado a la cancelación de capital de las cuotas Nº 15, 16, 17, 18, 19, 20 y 21 cuyo vencimientos operaron el 9 de octubre de 2014, 10 de noviembre de 2014, 9 de diciembre de 2014, 7 de enero de 2015, 6 de febrero de 2015, 9 de marzo de 2015 y 7 de abril de 2015, respectivamente. Esta aplicación parcial fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 16 de abril de 2015, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 16 de abril de 2015.
Dentro del marco del Programa Global descripto, el directorio de la sociedad con fecha 26 de marzo de 2015 decidió aprobar la emisión de la serie Nº 5 por hasta un valor nominal de 30.000.000, ampliable hasta 70.000.000.
El día 8 de mayo de 2015 finalizado el periodo de colocación se ha suscripto el 100% de la mencionada emisión por un total de 70.000.000,-. El capital de las mismas se amortizará en 12 cuotas mensuales y consecutivas con 6 meses de gracia desde la fecha de emisión y liquidación. La tasa de interes aplicada es una tasa fija del 27% de interes anual para los primeros 9 meses, y una tasa de interes BADLAR privada mas un margen de corte aplicable del 6% para los 9 meses restantes, pagadera mensualmene por período vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha de vencimiento.
Los fondos obtenidos de la Serie Nº 5 fueron destinados en su totalidad a la inversión en capital de trabajo en la República Argentina, tal cual se describe en el apartado "Destino de los Fondos" del Suplemento de Precios. concepto de capital de trabajo en la República Argentina incluye, entre otros: financiación de cartera de clientes (incluyendo otorgamiento de créditos), y/o pago a comercios, y/o pago a proveedores, y/o pago de tributos (Anticipo de Ganancias, Ingresos Brutos, Impuestos Municipales, entre otros), y/o pago de haberes. El mismo fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 2 de septiembre de 2015, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 3 de septiembre de dicho año.
Dentro del marco del Programa Giobal descripto, el directorio de la sociedad con fecha 15 de marzo de 2016 se decidio seguir con el proceso de la emisión de la serie Nº 6 por hasta un valor nominal de 50.000.000, ampliable hasta 100.000.000. Con fecha 05 de mayo de 2016 se presentó el Suplemento y Aviso de suscripción previendo que la subasta se hará el día 12 de mayo del corriente año.
El día 12 de mayo de 2016 finalizado el período de colocación se ha suscripto el 100% de la mencionada emisión por un total de 100.000.000,-. El capital de las mismas se amortizará en 12 cuotas mensuales y consecutivas con 6 meses de gracia desde la fecha de emisión y liquidación. La tasa de interés aplicada es la tasa BADLAR privada más un margen de conte aplicable del 5,75%, excepto durante los 3 primeros meses que nunca podrá ser inferior a una tasa fija nominal anual del 37%. La tasa es pagadera mensualmene por periodo vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha de vencimiento.
Los fondos obtenidos de la Serie Nº 6 fueron destinados en su totalidad y en forma exclusiva al financiamiento de corto plazo (que califique como crédito corriente) a clientes mayoristas y franquiciados de la Emisora, que revistan el carácter de Pequeñas y Medianas Empresas (Pyrnes), según se establece en la Resolución Nº 50/2013 de la Secretaria de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional, tal cual se describe en el apartado "Destino de los Fondos" del Suplemento de Precios El mismo fue debidamente cumplimentado según certificación contáble de fecha 13 de octubre de 2016, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio del 14 de octubre de dicho año.
Dentro del marco del Programa Global descripto, el directorio de la sociedad con fecha 18 de agosto de 2016 se decidió seguir con el proceso de la emisión de la serie Nº 7 por hasta un valor nominal de 50.000.000, ampliable hasta 100.000.000. Con fecha 23 de agosto de 2016 se presento el Suplemento y Aviso de suscripción previendo que la subasta se haria el dia 20 de septiembre del corriente año.
El dia 20 de septiembre de 2016 finalizado el período de colocación se ha suscripto el 100% de la mencionada emisión por un total de 100.000.000,. El capital de las mismas se amortizará en 3 cuotas trimestrales con 12 meses de gracia desde la fecha de emisión y liquidación, siendo la primer cuota encelada a los 12 meses, la segunda cuota a los 15 meses y la tecer cuota a los 18 meses de contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación. La tasa de interés aplicada es la tasa BADLAR privada más un margen de corte aplicable del 3,79%, excepto durante los 3 primeros meses que nunca podrá ser inferior a una tasa fija nominal anual del 27,25%. La tasa es pagadera trimestralmene por período vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha de vencimiento.
Los fondos obtenidos de la Serie Nº 7 fueron destinados en su totalidad a la inversión en capital de trabajo en la República Argentina, tal cual se describe en el apartado "Destino de los Fondos" del Suplemento de Precios. concepto de capital de trabajo en la República Argentina incluye, entre otros: financiación de cartera de clientes (incluyendo otorgamiento de créditos), y/o pago a comercios, y/o pago a proveedores, y/o pago de tributos (Anticipo de Ganancias, Ingresos Brutos, Impuestos Municipales, entre otros), y/o pago de haberes. El mismo fue debidamente cumplimentado según certificación contable de fecha 28 de diciembre de 2016, que fuera aprobada en la Reunión de Directorio de dicha fecha.
Dentro del marco del Programa Global descripto, el directorio de la sociedad con fecha 15 de junio de 2017 se decidió seguir con el proceso de la emisión de la serie Nº 8 compuesta de una o más clases, por hasta un valor nominal de 100.000.000, ampliable hasta 250.000.000. Con fecha 20 de julio de 2017 se presento el Suplemento y Aviso de suscripción previendo que la subasta se haría el dia 26 de julio del corriente año
El día 26 de julio de 2017 finalizado el período de colocación se ha suscripto el 100% de la mencionada emsión por un total de 250.000.000,-. El capital de las mismas se amortizará en 3 cuotas con 24 meses de gracia desde la fecha de emisión y liquidación, siendo la primer cuota cancelada a los 24 meses, la segunda cuota a los 30 meses y la tecer cuota a los 36 meses de contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación. La tasa de interes aplicada es la tasa BADLAR privada más un margen de corte aplicable del 5,19%, excepto para el primer y segundo periodo que nunca podra ser inferior a una tasa fija nominal anual del 26,5%. La tasa es pagadera trimestralmene por período vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha de vencimiento.
Los fondos obtenidos de la Serie Nº 8 serán destinados en su totalidad a la inversión en capital de trabajo en la República Argentina, tal cual se describe en el apartado "Destino de los Fondos" del Supiemento de Precios. concepto de capital de trabajo en la República Argentina incluye, entre otros: financiación de cartera de clientes (incluyendo otorgamiento de créditos), y/o pago a comercios, y/o pago a proveedores, y/o pago de tributos (Anticipo de Ganancias, Ingresos Brutos, Impuestos Municipales, entre otros), y/o pago de haberes.
9.) PRESTAMOS SINDICADOS
Con fecha 25 de noviembre de 2011, se suscribió un préstamo sindicado con Banco Santander Rio, con Banco Ciudad de Buenos Aires, con HSBC Banca Argentina S.A y Citibank N.A. Sucursal Argentina por un monto de hasta \$39.000.000, , a ser integrado en un solo desemboiso. El plazo de cancelación es de 36 meses, venciendo la 1º cuota a los 30 días del desembolso y la última en novimebre de 2014. La tasa acordada es la BADLAR corregida más un margen del 30% con un minimo de 4% y un máximo de 6,5%. Los fondos fueron destinados a refinanciar pasivos financieros hacia el mediano plazo. El saldo de dicho prestamo fue precancelado con fecha 20 de mavo de 2014.
Para garantizar dicho préstamo, se creó el "Fideicomiso IV" que recibe la cobranza de la tarjeta de crédito Visa Argentina.
Con fecha 12 de naviembre de 2013, se suscibió un oréstamo sindicado (Contrato de Préstamo Sindicado de Mercado) con Banco Santander Rio S.A., con Banco Hipotecario S.A., con BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. como organizadores, y con Banco Santander Rio S.A. y Banco de la Ciudad de Buenos Aires, como prestamistas por un monto total de \$ 32 000.000, y con Banco Santander Rio S.A. y Banco Hipotecario S.A., como organizadores y prestamistas, y con Banco de la Ciudad de Buenos Aires, como prestamista un prestamo enmarcado en la Comunicación "A" 5449 del Banco Central de la República Argentina (Prestamo Linea Comunicación "A" 5449) por un total de \$6,000.000, ambos, a ser integrados en un solo desembolso el 21/11/2013. Para el Préstamo Sindicado de Mercado, el plazo de cancelación es de 36 cuotas mensuales consecutivas venciendo la primera el 23/12/2013. La tasa acordada es la BADLAR corregida mas un margen aplicable del 5%. El saldo de dicho préstamos fue precancelado con fecha 22 de diciembre de 2014. Para el Préstamo Linea Comunicación "A" 5449, el plazo de cancelación es de 48 meses, venciendo la primera el 23/12/2013. La tasa acordada es la tasa nominal anual del 15.25%. Los fondos serán destinados a la integración de capital de trabajo para su aplicación exclusiva a la actividad industrial desarrollada en la Provinca de Buenos Aires y para la adquisición de bienes de capital y/o a la construcción de instalaciones necesar para la producción de bienes y/o servicios y la comercialización de bienes y/o servicios. El saldo de dicho préstamos fue precancelado con fecha 22 de diciembre de 2014.
Para garantizar dicho prestamo, se creó el "Fideicomiso VII" que recibe la cobranza de la tarjeta de crédito Mastercard Argentina
Con fecha 1° de septiembre de 2015, se suscribió un préstamo sindicado (Contrato de Préstamo Sindicado) con Banco Galicia S.A. y Banco de la Ciudad de Buenos Aires, como prestamistas por un monto total de \$ 34.000.000, Para el Prestamo Sindicado, el plazo de cancelación es de 36 cuotas mensuales consecutivas venciendo la primera el 29/09/2015. La tasa acordada, para las 12 primeras cuotas es de 30,25% nominal anual, y a partir del período 13 inclusive, tasa base segun se define en el contrato de préstamo sindicado, mas un margen aplicable del 4% nominal anual.Los fondos serán destinados a la integración de capital de trabajo para su apheación exclusiva a la actividad industrial desarrollada en la Provinica de Buenos Aires.
Para garantizar dicho prestamo, se utiliza el "Fidercomiso VII" que recibe la cobranza de la tarjeta de crédito Naranja.
Con fecha 27 de diciembre de 2016, se suscribió un préstamo sindicado (Contrato de Préstamo Sindicado) con Nuevo Banco de Santa Fe S.A., Banco Provincial de Neuquen S.A., Banco Macro S.A., Banco Hipotecario S.A. y HSBC Bank Argentina S.A., como prestamistas por un monto total de \$150.000.000,- a concretarse en dos desembolsos, el 1º de ellos por \$90.000.000,- el 27 de diciembre de 2016 y el 2° desembolso el 3 de suero de 2017 por \$60.000.000,-. Para el Prestamo Sindicado, el plazo de cancelación son 24 meses y se cancelará en 8 cuotas trismetrales iguales y consecutivas venciendo la primera el 28/03/2017. La tasa acordada, para los 12 primeros meses desde la fecha del 1º desembolso, es una tasa fija del 27% nominal anual, y a partir del mes 13 inclusive hasta la cancelación total del préstamo, una tasa base segun se define en el contrato de préstamo sindicado, mas un margen aplicable del 4% nominal anual. Los fondos serán destinados a la integración de capital de trabajo para su aplicación a la actividad industrial desarrollada en la Provinica de Buenos Aires.
Con fecha 5 de julio de 2017, se suscribió un préstamo sindicado (Contrato de Préstamo Sindicado) con Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco de la Ciudad de Buenos Aires S.A.y BBVA Banco Francés S.A., como prestamistas por un monto total de \$ 130.000.000, a concretarse en un único desembolso, el 10 de julio de 2017. El Préstamo Sindicado se cancelará en 12 cuotas trismetrales consecutivas venciendo la primera el 10/10/2017. La tasa acordada, para los primeros 4 periodos trimestrales desde la fecha del desembolso, es una tasa fija del 25,5% nominal anual, y a partir del periodo 5º trimestral inclusive hasta la cancelación total del préstamo, una tasa base segun se define en el contrato de préstamo sindicado, mas un margen aplicable del 3,5% nominal anual. Los fondos scrán destinados a la integración de capital de trabajo para su aplicación a la actividad industrial desarrollada en la Provinica de Buenos Aires.
10.) PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO PRODUCTIVO DEL BICENTENARIO DECRETO Nº 783/2010
Con fecha 2 de junio de 2011, se suscribió un préstamo en el marco de la línea "Programa de Financiamiento Productivo del Bicentenario Decreto Nº 783/2010, con el Banco de la Nación Argentina, por un monto de hasta 16.800.000,-, a ser integrados en tres desembolsos, el primero con fecha 22 de junio de 2011 por \$ 7.000.000.-, el segundo con fecha 26 de agosto de 2011 por \$ 4.800.000,- y el tercero de fecha 16 de febrero de 2012 por \$ 5.000.000,- Los fondos fueron y serán destinados a la financiación de las Inversiones correspondientes al Proyecto "Desarrollo Industrial y Logístico Pilar". El vencimiento de este préstamo opera en mayo del 2016
Para garantizar dicho préstamos, se constituyó una hipoteca de segundo grado sobre la planta ubicada en Arroyo Seco, Santa Fe, y una hipoteca de primer grado sobre el inmueble ubicado en La Lonja, Partido de Pilar y una extensión de la cesión de derechos de la recaudación de cobranzas de tarjeta de debito Visa Electron de los 4 locales mas importantes de su cartera, instrumentado en escritura Nº 1306 de fecha 14/10/2008.
11.) CREDITO PARA LA INVERSION PRODUCTIVA DESTINADA A GRANDES EMPRESAS del BANCO NACION ARGENTINA
Con fecha 08 de noviembre de 2012 el Directorio aprobó el acuerdo de préstamo Linea de Creditos para la inversión destinada a grandes empresas - Banco Nacion Argentina, Com A 5319, por un monto de \$9.000.000.- a cinco años de plazo conforme lo establece los lineamientos de la Reg. 458, a ser integrados en dos tramos. El primero con fecha 05/12/2012 por \$ 6.000.000,- y el segundo con fecha 17/06/2013 por \$ 3.000.000,-
El capital del mismo se amortizará en 50 cuotas iguales mensuales y consecutivas, con un período de gracia de 330 días, desde la fecha del primer desembolso. La tasa de interés aplicada será de 15,01% por los primeros 36 meses y una vez cumplido ese plazo, se aplicará la tasa BADLAR más 400 punto básicos.
12.) CREDITO A EMPRESAS PARA CAPITAL DE TRABAJO E INVERSION del BANCO NACION ARGENTINA
Con fecha 4 de julio de 2013 el Directorio aprobó el acuerdo de préstamo en el Marco de la Reglamentación 43A, Créditos a empresas para capital de trabajo e inversión con destino a recomposición de Capital de Trabajo, por un monto de \$30.000.000 - a tres años de plazo.
El capital del mismo se amortizará en 36 cuotas iguales mensuales y consecutivas, con un período de gracia de 210 días, desde la fecha del desembolso. La tasa de interés aplicada será de 18,85%.
13.) CREDITO A EMPRESAS DEL BANCO HSBC BANK ARGENTINA S.A.
Con fecha 16 de agosto de 2013 el Directorio aprobó el acuerdo de préstamo con el Banco HSBC BANK ARGENTINA S.A., con destino a la actividad industrial de su planta ubicada en la localidad de Pilar, Provincia de Buenos Aires, por un monto de \$20.000.000 - a 36 meses de plazo.
El capital del mismo se amortizará en 36 cuotas iguales mensuales y consecutivas, venciendo la primera el 25 de septiembre de 2013. La tasa de interés aplicada será la tasa badlar corregida, mas spread del 4%..
14.) CREDITO A EMPRESAS DEL BANCO HIPOTECARIO
Con fecha 4 de julio de 2014 el Directorio aprobó contraer un préstamo con el Banco Hipotecario por \$20.000.000, con destino a reforzar el capital de trabajo
El capital del mismo se amortizará en 24 cuotas mensuales y consecutivas, venciendo la primera a los 30 dias de la focha de desembolso. La tasa de interés aplicada será la tasa badlar corregida, mas spread del 2,75%...
15.) CREDITO A EMPRESAS DEL HSBC BANK ARGENTINA S.A.
Con fecha 24 de septiembre de 2014 el Directorio aprobó contraer un préstamo con el Banco HSBC Argentina S.A. por \$30.000.000,-, con destino a la actividad industrial en la planta ubicada en la localidad de Pilar, Pcia De Bs. As...
El capital del mismo se amortizará en 36 cuotas mensuales y consecutivas, venciendo la primera a los 30 dias de la fecha de desembolso. La tasa de interés aplicada será la tasa badlar corregida, mas spread del 2%.
16.) CREDITO A EMPRESAS DEL BANCO HIPOTECARIO
Con fecha 22 de septiembre de 2015 el Directorio aprobó contraer un prestamo con el Banco Hipotecario por \$20.000.000,-, con destino a invertir en capital de trabajo.
El capital del mismo se amortizará en 24 cuotas mensuales y consecutivas, venciendo la primera a los 30 dias de la fecha de desembolso. La tasa de interés aplicada será la tasa badlar bancos privados corregida, mas spread del 4.25%.
17.) CREDITO A EMPRESAS DEL BANCO HSBC ARGENTINA S.A.
Con fecha 15 de octubre de 2015, se acredito un préstamo con el Banco HSBC Argentina por \$20.000.000,-, con destino a la actividad industrial en su planta ubicada en la Localidad de Pilar, Provincia de Buenos Aires, aprobado por el Directorio durante el transcurso del mes de septiembre de 2015.
El capital del mismo se amortizará en 36 cuotas mensuales y consecutivas, venciendo la primera el 22 de noviembre de 2015. La tasa de interés aplicada será la tasa badlar corregida, mas spread del 2,8%.
18.) CREDITO A EMPRESAS PARA CAPITAL DE TRABAJO E INVERSION del BANCO NACION ARGENTINA
Con fecha 13 de octubre de 2015 el Directorio aprobó el acuerdo de prestamo en el Marco de la Reglamentación 43A, Créditos a empresas para capital de trabajo o inversión con destino a recomposición de Capital de Trabajo, por un monto de \$ 20.000.000. a dos años de plazo a partir del desembolso. El préstamo fue acreditado con fecha 01 de febrero de 2016 y se cancelará en 24 cuotas mensuales iguales y consecutivas a partir del desembolso. La tasa de interés aplicada será la tasa Badlar corregida más un pread de 5%
19.) CREDITO A EMPRESAS DEL BBVA BANCO FRANCES S.A.
Con fecha 19 de mayo de 2016, se acreditó un prestamo con el BBVA BANCO FRANCES S.A. por \$15.000.000,-, con destino a la constueción de instalaciones para producir bienes y servicios en la Provincia de Buesno Aires.
El capital del mismo se amortizará en 48 cuotas mensuales y consecutivas, mediante sistema francés, venciendo la primera el 26 de junio de 2016. La tasa de interés aplicada será del 29%, normal anual.
Como garantía de dicho préstamo, se constituye prenda y cesión en garantía, con notificación notarial al deudor cedido, de todos los derechos creditorios que tiene y le corresponden sobre los cupones pertenecientes a la tarjeta de crédito Visa, que se emitan como producto de ventas efectuadas en determinados locales, las cuales mantendrán su alcance y vigencia hasta la total cancelación de cada una de las obligaciones garantizadas
20.) CREDITO A EMPRESAS DEL BANCO SANTANDER RIO S.A. A MEDIANO PLAZO
Con fecha 12 de enero de 2017, se acreditó un préstamo con el SANTANDER RIO S.A. por \$50.000.000,-, con destino a la ampliación del depósito y planta en Pilar, Provincia de Buesno Aires, el cual será amortizado en 18 cuotas mensuales y consecutivas, operando la techa de vencimiento de la primer cuota el día 11/02/2017, cuyo importe resultarà de la aplicación del denominado "sistema francés", con una tasa de interés fija de 22% nominal anual.
21.) CUENTAS DE ORDEN
| - Hipotecas en primer y segundo grado de privilegio | 19,300,000 |
|---|---|
| - Prenda con registro | 375,953 |
| - Descuento de Cheques: | 362,120,690 |
| Garantías recibidas - Prenda en lº grado Acciones Yamp S.A. |
1,146,303 |
22.) INFORMACION ADICIONAL REQUERIDA EN EL ART. 68 DEL REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO
22.1)- No existen regimenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decainientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones. 22.2)- No existen modificaciones significativas que afecten la comparabilidad con los ejercicios anteriores. 22.3)- Clasificación de los saldos de créditos y deudas:
| a) De Plazo Vencido | c) A vencer | ||
|---|---|---|---|
| -Créditos | - Créditos | ||
| De hasta 3 meses | 161,020,990 | $A3$ meses $(*)$ | 658,632,264 |
| De hasta 6 meses | 11,993,502 | A 6 meses | 52,659,180 |
| De hasta 9 meses | ٠ 6,451,873 |
A 9 meses | 7,767,485 |
| De hasta 1 año | 1,374,754 | A 12 meses | 7,191,301 |
| De mas de 1 año | 18,809,960 | A más de 1 año | 78,396,291 |
| TOTAL | 199,651,079 | TOTAL | 804,646,721 |
| $\sim$ 100 $\pm$ | (*) Incluye Soc. Art. 33 | ||
| -Deudas | - Deudas | ||
| De hasta 3 meses | ۰ | A 3 meses $($ o ) | 1,209,521,968 |
| De hasta 6 meses | ۰ | A 6 meses | 111,166,235 |
| De hasta 9 meses | ۰ | A 9 meses | 103,346,754 |
| De hasta 1 año | A 12 meses | 17,768,402 | |
| De mas de 1 año | 263,453 | A más de 1 año | 362,356,914 |
| TOTAL | 263,453 | TOTAL | 1,804,160,273 |
| (*) Incluye Soc. Art. 33 |
b) No existen Créditos sin plazo establecido
College
22.4) Clasificación de Créditos y Deudas para conocer los efectos financieros que produce su mantenimiento:
| Créditos | Deudas | |||
|---|---|---|---|---|
| En moneda nacional En moneda extranjera En especie |
(1) | 965,203,714 39,094,086 ۰ |
(2) | 1,118,275,829 686,147,897 |
| Sujetos a cláusula de ajuste No suj. a cláusula de ajuste |
(1) | 1,004,297,800 | (2) | 1,804,423,726 |
| Que devengan intereses Que no devengan intereses |
(3) | 199,651,076 804,646,724 |
614,483,592 1,189,940,134 |
|
| $\cdot$ | (1) Incluye Soc. Art. 33 (2) Incluye Soc. Art. 33 (3) Incluye Soc. Art. 33 |
26,454,262 |
22.5)- Detalle del porcentaje de participación en Sociedades Artículo 33: Ver Nota 2.3.1 a los Estados Financieros
Saldos deudores y acreedores: Ver Nota 5 y 9 inciso 4) a los Estados Contables.
22.6) No oxisten Créditos por ventas o Prestamos contra Directores, Síndicos y sus parientes hasta el segundo grado inclusiva.
22.7)- Inventario físico de los Bienes de Cambio :
La determinación del stock físico se realiza mediante registros permanentes computarizados de existencia, con verificación periódica mediante recuentos físicos, que son totales para los Balances Generaios.
No existen bienes de inmovilización significativa.
22.8)- Valores al costo: Para materias primas, materiales, suministros y mercaderias de reventa: al precio promedio ponderado ("PPP")
Para productos elaborados y en curso de elaboración la empresa posee un sistema de costeo computarizado, al cual en lo que corresponde se utilizan los precios obtenidos de la misma fuente.
Propiedad, planta y equipo: ver Nota 2.3.5 a los Estados Contables.
Inversiones en controladas, Sociedades Artículo 33: han sido valuados a su Valor Patrimonial Proporcional (valor de participación). Ver Nota 2.3.1 (parte pertinente) a los Estados Financieros.
22.9)- No existen Propiedad, planta y equipo revaluados técnicamente.
22.10). No existen Propiedad, planta y equipo sin usar por obsoletos.
Participaciones en otras sociedades
22.11). No existen participaciones en otras sociedades en exceso de lo establecido por el articulo 31 de la Ley Nº 19550.
Valores recuperables
22.12). Bienes de Cambio: Al costo de compra según el método de precio promedio ponderado (PPP).
22.13)-Seguros
Seguros que cubren los bienes tangibles:
| BIENES | RIESGO | EUMA ASEGURADA |
VALOR CONTABLE |
|---|---|---|---|
| Pérdida de Beneficios | 73,243,449 | ||
| Contenido General | Robo o incendio | 172,105,919 | 160,968,630 |
| Edificios | Incendio | 241,878,448 | 220,437,008 |
| Maquinarias | Robo o incendio | 23,324,699 | 89,834,508 |
| Mercaderia | Incendio | 631,528,811 | 1,018,535,145 |
| Mercaderia | Transporte | 1,838,342,463 | 1,018,535,145 |
| Rodados | Todo riesgo c/franquicia | Valor Reposición | 6,615,479 |
| Seguros técnicos | Robo o incendio | 4,628,438 | $\overline{\phantom{a}}$ |
| Daño ambiental | Daño ambiental | 12,639,693 | ۰ |
| Responsabilidad Civil | Resp. Civil Directores | 78,400,000 | |
| Responsabilidad Civil | Terceros | 127,625,000 | |
| Accidentes Personales | sufridos Accidentes $\mathbf{O}$ contraidos por el hecho o en ocasión del trabajo o en e1 trayecto entre el – domicilie y el lugar de trabajo |
2,437,500 | |
| Cauciones | 662,977 | 8.364,987 |
Contingencias positivas y negativas
22.14)- No existen Previsiones a la fecha de los Estados Financieros.
22.15}- No existen situaciones contingentes a la fecha de los Estados Financieros, excepto por lo señalado en la Nota 7.
$\bar{z}$
22.16) No existen adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.
22.17) No existen dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.
22.18). De acuerdo a los compromisos asumidos detallados en la manifestación de los términos y condictones de la emsión de los préstamos sindicados, existe una limitación parcial a la distribución de dividendos en efectivo
23.) ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL EXPRESADO EN MONEDA HISTORICA
A los efectos de poder efectuar un seguimiento de la información histórica presentada al 30/09/2018, se detalla a continuación el Estado de Resultados Integral al 31/12/2018:
ESTADO SEPARADO DEL RESULTADO INTEGRAL CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Expresado en pesos históricos Resultado de inversiones en controladas y asociadas Ventas de productos Costo de ventas Ganancia bruta Gastos de comercialización Guatos de administración Otros gastos operativos Otros ingresos operativos Ganancia operativa Costos financieros
Ingresos financieros $(140,579,509)$ (Pérdida)/Ganancia antes del impuesto a las ganancias por operaciones continuadas 35,147,042 Impuesto a las gammaios (Pérdida)/Gapancia neta del período por operaciones continuadas ددد 31/12/2018 OTROS RESULTADOS INTEGRALES
(Pérdida)/Ganancia Neta del ejerricio
Otro Resultado Integral del ejercicio
Otro Resultado Integral que se reclasificará a resultados en períodos posteriores 24,355,321 Diferencias de cambio por conversión de operaciones en el extranjero 24.385.321 Otro Resultado Integral Neto $(23,077,146)$ Resultado Integral Neto del ejercicio 44,307,514 Cantidad de acciones $(2.380)$
(Pérdida)/Canancia por acción ordinaria
$\bar{z} = \bar{z}$
Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comisión Fiscalizadora Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) CPCECABAT36-F.19
Lie. Alberto Luis Grimoldi Presidente
$(105.432.467)$
31/12/2018
6.735.837
4.549.822.411
1,451,951,324
$(1,575,242,473)$
$(173, 361, 536)$
$(154, 603)$
703.192.712
$(1,322,754,318)$
478,922,097
(2,104,606,924)
$(105, 432, 467)$
16,244,864
44,307,514 1.654
31/12/2017
7,302,363
3,663,568,382
$(1,798,439,491)$
1,872,431,254
$(1,305,419,097$
$(129,395,675)$
2,630,151
440,246,633
(411, 204, 299)
84,564.349
113,606,683
$(40, 325, 069)$
73,281.614
73.281.614
2,963,250
2,963,250
31/12/2017
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R. Duffy - H. Gussoni y Asoc.
C.P.C.E.C.A.B.A. - 19 1 - F° 114
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| Expresado en pesos | ANEXO "A" (1 de 2) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| CUENTA PRINCIPAL |
VALOR AL COMIENZO DEL LJERCICIO |
AUMENTOS | DISMINUCIONES | RECLASIFICACION ACTIVOS CORRIENTES |
TRANSFERENCIAS | VALOR AL CIERRE DEL EJERCICIO |
| Inmuebles | 318,832,896 | 0 | $^{\circ}$ | $\bf{0}$ | 1,396,697 | 320, 229, 593 |
| Maquinarias | 240,553,386 | 2,777,645 | 2,194,897 | 0 | 0 | 241, 136, 134 |
| Implementos | 272,047,828 | 2,409,992 | $\bf{0}$ | 0 | 0 | 274,457,820 |
| Instalaciones | 798,309,461 | 6,837,923 | 0 | 0 | 55,455,477 | 860,602,861 |
| Muebles y Utiles | 154,411,823 | 2,319,117 | $\bf{0}$ | 0 | 1,270,258 | 158,001,198 |
| Rodados | 26,352,772 | 749,709 | 603,641 | 0 | 26,498,840 | |
| Obras en Curso | 34,533,118 | 45,009,951 | 0 | 0 | (59, 512, 315) | 20,030,754 |
| Equipos de computacion | 44,100,776 | 3,730,583 | 22,713 | 0 | 1,389,883 | 49,198,530 |
| TOTALES AL 31/12/2018 | 1,889,142,061 | 63,834,920 | 2,821,251 | $\boldsymbol{0}$ | 0 | 1,950,155,732 |
| TOTALES AL 31/12/2017 | 1,801,608,440 | 94,813,824 | 7,280,203 | 0 | 0 | 1,889,142,061 |
$\mathcal{L}$
÷.
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. T.1 - F.114
Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora
$\mathbf{r}$
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A T.36 - F.19
Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente
÷.
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
$\sim$
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| Expresado en pesos | ANEXO "A" (2 de 2) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VALOR AL | AMORTIZACIONES | NETO | NETO | ||||
| CUENTA | CIERRE | ACUMULADAS | BAJAS DEL | DEL EJERCICIO | ACUMULADAS AL | RESULTANTE | RESULTANTE |
| PRINCIPAL | DEL EJERCICIO | AL COMIENZO | EJERCICIO | CIERRE | EJERCICIO | ELANTERIOR | |
| DEL EJERCICIO | DEL EJERCICIO | ACTUAL | 31/12/2017 | ||||
| Innuebles | 320,229,593 | 94,516,727 | $\bf{0}$ | 5,275,858 | 99,792,585 | 220,437,008 | 224,316,170 |
| Maquinarias | 241,136,134 | 141,948,085 | 713,982 | 10,067,523 | 151,301,626 | 89,834,508 | 98,605,302 |
| Implementos | 274,457,820 | 266,589,169 | $\bf{0}$ | 2,746,848 | 269,336,018 | 5,121,802 | 5,458,659 |
| Instalaciones | 860,602,861 | 661,275,312 | $\bf{0}$ | 56,788,508 | 718,063,820 | 142,539,042 | 137,034,149 |
| Muebles y Utiles | 158,001,198 | 144, 181, 428 | 0 | 7,651,832 | 151,833,260 | 6,167,937 | 10,230,394 |
| Rodados | 26,498,840 | 17,762,888 | 603,641 | 2,724,114 | 19,883,361 | 6,615,479 | 8,589,884 |
| l Obras en Curso | 20,030.754 | 0 | 0 | 0 | 0 | 20,030,754 | 34,533,118 |
| Equipos de computacion | 49,198,530 | 32,733,946 | 12,618 | 9,337,351 | 42,058,680 | 7,139,849 | 11,366,829 |
| TOTALES AL 31/12/2018 | 1,950,155,732 | 1,359,007,556 | 1,330,241 | 94,592,036 | 1,452,269,351 | 497,886,378 | |
| TOTALES AL 31/12/2017 | 94,657,200 | 1,359,007,556 | 530,134,505 | ||||
| 1,889,142,061 | 1,270,206,521 | 5,856,165 |
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. T.1 - F.114
Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A T.36 - F.19
GRIMOLDI S.A. FLORIDA 253 8° "C" CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS AIRES ACTIVOS INTANGIBLES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| Expresado en pesos | ANEXO"B" | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VALOR AL | VALOR AL | AMORTIZACIONES | NETO | NETO | |||||||
| CUENTA PRINCIPAL |
COMJENZO DEL EJERCICIO |
AUMENTOS | DISMINUCIONES | TRANSFERENCIAS $\left( 0 \right)$ |
CIERRE DEL PERÍODO |
ACUMULADAS AL COMIENZO DEL PERÍODO |
BAJAS DEL PERÍODO |
DEL PERÍODO | ACUMULADAS AL CIERRE DEL PERÍODO |
RESULTANTE 31/12/2018 |
RESULTANTE 31/12/2017 |
| ACTIVO CORRIENTE | $\sim$ | ||||||||||
| Bienes Inmateriales | 0 | 0 | $\mathbf 0$ | 0 | ٥ | $\mathbf 0$ | 0 | $\mathbf 0$ | 0 | $\mathbf{D}$ | |
| TOTAL ACTIVO CORRIENTE | $\mathbf 0$ | $\circ$ | $\mathbf 0$ | 0 | 0 | $\circ$ | $\mathbf 0$ | 0 | ٥ | 0 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | $\sim$ | ||||||||||
| Lic de sistemas y software en desarrollo | 5,419,432 | 8,304,549 | 0 | (4,456,378) | 9,267,602 | 0 | 0 | $\mathbf 0$ | ۰ | 9,267,602 | 5,419,433 |
| Licencia de sistema y software | 97,111,980 | 896,257 | $\mathbf 0$ | 4,456,378 | 102,464,615 | 87,793,511 | ۰ | 8,821,058 | 96,614,569 | 5,850,045 | 9,318,468 |
| Plusvalia "Valor Llave" | 10,638,624 | $\mathbf{0}$ | 0 | $\bf{0}$ | 10,638,624 | 638,289 | 0 | 0 | 638,289 | 10,000,335 | 10,000,335 |
| Marcas y otros | 1,463,954 | $\mathbf{0}$ | 0 | $\ddot{\phantom{0}}$ | 1,463,954 | $\mathbf{0}$ | 0 | 0 | 0 | 1,463,954 | 1,463,954 |
| TOTAL ACTIVO ND CORRIENTE | 114,633,990 | 9,200,806 | 0 | $\ddot{\mathbf{0}}$ | 123,834,794 | 88,431,800 | $\mathbf{0}$ | 8,821,058 | 97,252,858 | 26,581,936 | 26,202,190 |
| TOTALES AL 31/12/2018 | 114,633,990 | 9,200,806 | 0 | $\mathbf 0$ | 123,834,794 | 88,431,800 | 0 | 8,821,058 | 97,252,858 | 26,581,936 | 0 1 |
| TOTALES AL 31/12/2017 | 107,514,176 | 7,119,814 | 0 | 0 | 114,633,990 | 79,528,592 | $\bullet$ | 8,903,208 | 88,431,800 | 26,202,190 | |
| (1) Corresponde a la reclasificación de parte de la obra en curso a desarrollo de licencias y software. | |||||||||||
| Firmado a los efectos de su identificación con miestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. T.I - F.114 |
Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora
$\sim 10^{11}$ m $^{-1}$
$\sim$ $\sim 10^7$
$\mathbb{R}^2$ $\sim$
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) $C.P.C.E.C.A.B.A.T.36 - F.19$
and a strategic control of
$\sim$
$\sim$ $\sim$
Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente
$\sim$
$\sim$
$\sim$
$\sim 10$
INVERSIONES, ACCIONES, DEBENTURES Y OTROS TITULOS EMITIDOS EN SERIE. PARTICIPACIÓN EN OTRAS SOCIEDADES
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
$\cdot$
| Expresado en pesos | ANEXO "C" (1 de 2) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMISOR Y CARACTERISTICAS DE LOS VALORES |
CLASE | VALOR NOMINAL |
CANTIDAD | VALOR DE COSTO |
VALOR DE COTIZACION |
VALOR PATRIM. PROPORC. |
VALOR REGISTRADO 31/12/2018 |
VALOR REGISTRADO 31/12/2017 |
| Inversiones Corrientes | ||||||||
| Fondo Común de Inversión Convexity Retorno Total FCI Clase B Fondo Común inversión AXIS Ahorro Plus (Clase C) - Fondo Común Inversión SBS Estrategia (Clase B). LEBAC 5 VTO 21/02/2018 LEBAC \$ VTQ 21/03/2018 LEBAC 5 VTO 18/04/2018 TOTALES DE INVERSIONES CORRIENTES Inversiones No Corrientes Soc.Art. 33 Ley 19550 - Controlados |
. _________ |
0.0000 00000 0.0000 0.0000 0.0000 |
and chains a famous come for the 1977 - John A. Maria ya Nobel ya Tanzania ya Tanzania ya Tanzania ya Tanzania ya Tanzania ya Tanzania ya Tanza |
130,463,262 32,281,174 45,819,254 92,220,469 77,567,074 34,647.522 ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 412,998.755 NYSFILMSSDPP-LESS |
||||
| Grimuru S.A. Argshoes S.A. |
400,000 320,952 |
93,560 19,246 |
45,941,050 15,092,837 |
45,941,050 15,092,837 |
31,838,914 21,541,044 |
|||
| TOTALES DE INVERSIONES NO CORRIENTES | ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 112,806 ----------------------------- 112,806 |
. 61.033,886 ---------------------------- 61,033.886 |
. 53,379,958 ------------------------------- 53,379,958 |
$\mathcal{A}(\mathcal{A})$ and $\mathcal{A}(\mathcal{A})$
$\bar{1}$
$\sim$
| $\sim$ | Firmado a los efectos de su identificación Section con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R. Duffy - H. Gussoni v Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. T.1 - F.114 |
$\blacksquare$ 19.99 |
|
|---|---|---|---|
| Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora |
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A.T.36 - F.19 |
Lic, Alberto Luis Grimoldi Presidente |
$\sim$
$\sim$
$\sim 10$
INVERSIONES, ACCIONES, DEBENTURES Y OTROS TITULOS EMITIDOS EN SERIE. PARTICIPACION EN OTRAS SOCIEDADES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| Expresado en pesos | ANEXO "C" (2 de 2) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| INFORMACION SOBRE EL EMISOR | ||||||
| EMISOR Y CARACTERISTICAS | ULTIMO ESTADO CONTABLE | |||||
| DE LOS VALORES | ACTIVIDAD PRINCIPAL | FECHA | CAPITAL | RESULTADO | PATRIMONIO | % PARTICIPACION |
| SOCIAL | NETO | SOBRE CAPITAL | ||||
| Inversiones No Corrientes | ||||||
| Soc.Art.33 L.19550 - Controladas | ||||||
| 31/12/2018 | 337,844 | 701,037 | 15,887,199 | 95 | ||
| Argshoes S.A. | Prestación de todo tipo de servicios relacionados con las actividades de logística, almac, guarda, depósito, etc. |
|||||
| Grimuru S.A. | Industrialización y comercialización de productos varios | 31/12/2018 | 36,811 | 1,093,492 | 45,941,050 | 100 |
| Firmado a los efectos de su identificación | ||||||
| con nuestro informe de fecha 11/03/2019 | ||||||
| que se extiende en hoja aparte | ||||||
| R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. | ||||||
| C.P.C.E.C.A.B.A. T.1 - F.114 | ||||||
| Dr. Sergio D. Rodriguez | Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) | Lic. Alberto Luis Grimoldi | ||||
| Por Comision Fiscalizadora | Contador Público (U.B.A.) | Presidente | ||||
| C.P.C.E.C.A.B.A.T.36 - F.19 | ||||||
$\sim 10^{11}$ km s $^{-1}$
$\sim 10^7$
$\sim$
$\sim$ 100 $\mu$
$\mathcal{L}$
PREVISIONES
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
ANEYO "F"
| NATIVAL | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| RUBROS | SALDOS AL COMIENZO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | SALDOS AL FINAL DEL | SALDOS AL |
| DEL EJERCICIO | $\left( \mathbf{I} \right)$ | (2) | EJERCICIO ACTUAL | 31/12/2017 | |
| Deducidas del activo | 4,692,661 | 5,278,533 | 1,564,047 | 8,407,146 | 6,928,485 |
| Total | 4,692,661 | 5,278,533 | 1,564,047 | 8,407,146 | 6,928,485 |
| Incluidas en el pasivo | 0 | 0 | 0 | $\bf{0}$ | 0 |
| Total | 0 | 0 | |||
| Previsiones | 4,692,661 | 5,278,533 | 1,564,047 o. |
8,407,146 | 6,928,485 |
(1) Aumenta por el cargo de resaltados en función a la previsión estipulada sobre ventas.
(2) Disminuye por los incobrables sufridos durante el ejercicio que hubieran sido previsionados, los que no se habían previsionados se cargaron directamente al resultado.
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. T.1 - F.114
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Existencia al comienzo del ejercicio
Productos en proceso Materias primas y materiales
a) Compras del período
b) Gastos del período (Anexo H)
Expresado en pesos
COSTO DE MERCADERIAS O PRODUCTOS VENDIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
EJERCICIO ACTUAL EJERCICIO ANTERIOR RUBROS 31/12/2018 31/12/2017 PARCIALES TOTALES PARCIALES TOTALES Productos terminados y Mercadería de reventa 782,803,772 924,407,076 7,271,340 15,934,911 78,320,402 183,337,185 868,395,514 1,123,679,173 Compras y Costos de producción del período 2,807,469,876 2,617,801,819 183, 146, 219 286,311,168
| 2,990,616,095 | 2,904,112,987 | |||
|---|---|---|---|---|
| ****** | ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, | ****** | ||
| Subtotal | 3,859,011,609 | 4,027,792,160 | ||
| Existencia al final del período | ||||
| Productos terminados y Mercaderia de reventa | 928,359,730 | 782,803,772 | ||
| Productos en proceso | 6,134,038 | 7,271,340 | ||
| Materias primas y materiales | 84,041,377 | (1,018,535,145) | 78,320,402 | (868,395,514) |
| ** ***** | _______ | ****** | ||
| COSTO DE MERCADERIAS VENDIDAS | 2,840,476,464 | 3,159,396,645 |
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. T.1 - F.114
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Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente
. . . . .
$\sim$
$\sim 100$
$\sim$
ACTIVOS Y PAŜIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| 31/12/2018 | 31/12/2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RUBROS | CUENTAS DEL | MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO | MONTO EN | MONEDA EXTRANJERA | MONTO EN | ||
| BALANCE | CLASE | MONTO | VIGENTE | MONEDA ARGENTINA |
CLASE | MONTO | MONEDA ARGENTINA |
|
| ACTIVO | ||||||||
| Active Corriente | ||||||||
| -Disponibilidades | Moneda Extranjera | $(1)$ USS $(2)$ EUR $(3) R$ \$ $(4)$ URLS $(5)$ CS |
105,951 3,872 4,408 420 766 |
37,5000 42.8400 9.2500 1.1611 27,4890 |
3,973,167 165,871 40,776 488 21,065 |
$(1)$ USS $(2)$ EUR (3) R5 (4) URUS |
284,257 3,330 6,948 420 |
7,784,855 109,551 58,475 400 o |
| Bancos en Moneda Extranjera | $(1)$ USS $(2)$ EUR |
246,137 10.841 |
37,5000 42.8400 |
9,230,147 164,429 |
$(1)$ USS $(2)$ EUR. |
163,747 43,294 |
5.387,202 364,352 |
|
| 13,895,943 . |
13,704,835 | |||||||
| -Créditos | Deudores por Ventas | (1) USS | 10,743 | 37,5000 | 402.862 | (I)USS | 10,558 | 289,149 |
| 402,862 . |
289,149 | |||||||
| -Otros Créditos | Reintegros exportaciones Otros créditos Credito per venta inversiones Auticipos Proveedores |
(I) USS $(1)$ USS $(1)$ USS $(1)$ USS |
19,001 $\mathbf 0$ Û 2,559 |
37.5000 37,5000 37,5000 37.5000 |
712,523 $\mathbf 0$ 0 95,981 |
$(1)$ USS $(1)$ USS (I)USS $(1)$ USS |
38,413 100,066 81,200 335 |
1,052,005 2,740,471 2,223,800 9,188 |
| 808,504 | 6,025,464 | |||||||
| Bienes de Cambio | Anticipos Dienes de Cambio | $(1)$ USS | 705,517 | 37.5000 | 26,456,887 | $(1)$ USS | 5,230,335 | 143,241,584 |
| 26,456,887 | 143,241,584 | |||||||
| Active No Corriente | TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 41,564,196 | 163,261,031 | |||||
| -Brenes de Uso | Anticipos Bienes de Uso | $(1) \cup$ \$\$ | 305 | 37,5000 | 11,423 | (I) USS | 1.758 | 48,147 |
| -Otros Créditos | Credito por venta inversiones Otros créditos |
$(1)$ USS $(1)$ USS |
0 1,010,206 |
37.5000 37.5000 |
0 37,882,720 |
$(1)$ USS $(1)$ USS |
0 988,586 |
0 27,074,096 |
| TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 37,894,143 . |
27,122,243 | ||||||
| TOTAL ACTIVO | 79.458.339 | 190,383,274 | ||||||
| Furnado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. TI F.I14 |
||||||||
| Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora |
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C P.C.R.C.A B.A T.36 - F.19 |
Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente |
$\mathcal{A}$
$\sim$
$\sim$
$\mathcal{L}$
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ENALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| Expresado en pesos | ANEXO "G" (2 de 2) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RUBROS | CUENTAS DEL BALANCE |
31/12/2018 MONEDA EXTRANJERA |
31/12/2017 MONEDA EXTRANJERA |
|||||
| CLASE | MONTO | CAMBIO VIGENTE |
MONTO EN MONEDA ARGENTINA |
CLASE | MONTO | MONTO EN MONEDA ARGENTINA |
||
| PASIVO Pasivo Corriente |
||||||||
| - Deudas | Dendas Comerciales | |||||||
| Provocdores | $(1)$ USS $(2)$ EUR $(3)$ R\$ |
12,975,944 $\mathbf{0}$ 7,093,536 |
37.700 43.1627 10.250 |
489,193,082 0 72.708,741 |
$(1)$ USS $(2)$ EUR $(3)$ RS |
8,290,226 6,797 0 |
228,265,870 225,307 0 |
|
| 561,901,823 mening and |
228,491,177 | |||||||
| Deudas Bancarias Financieras | ||||||||
| Financiación Importaciones y Cartas de Créditos intereses Devengados |
$(1)$ UfS $(1)$ USS |
2,250,349 19,988 |
37.700 37.700 |
84, 838, 151 753,546 |
$(1)$ USS (i) USS |
6,187,486 37,666 |
170,368,328 1,037,107 |
|
| 85,591,697 . |
171,405,435 | |||||||
| Deudas Fiscales | ||||||||
| Provisión Derechos de Exportación | $(1)$ USS | 0 | 37,700 | U. | Û | |||
| TOTAL PASIVO CORRIENTE | 0 647,493,520 |
$\mathbf{0}$ 399,896,612 |
||||||
| Pasivo no Corriente | ||||||||
| Deudas Comerciales | ||||||||
| Proveedores Soc. art. 33 Ley 19550 |
$(1)$ USS $(1)$ USS |
0 1,025,315 |
37.700 37,700 |
0 38,654,378 |
0 0 |
|||
| Deuda Bancaria y Financiera | 38,654,378 |
$\mathbf{0}$ | ||||||
| Deuda Bancaria | $(1)$ USS | 0 | 37.700 | 0 | 0 | |||
| $\ddot{\mathbf{0}}$ | 0 | |||||||
| TOTAL PASIVO NO CORRIENTE | 38,654,378 |
Ð marches and |
||||||
| TOTAL PASIVO | 686, 147, 898 memorane en carac |
399,896,612 . |
||||||
| Referencias. | (I) Dolares (2) Euros (3) Reales |
(4) Uruguayos | (5) Dolares Canadienses | |||||
| Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. CPCECABATIF.114 |
||||||||
| Dr Sergio D Rodriguez Por Comision Fiscalizadora |
Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A T.36 - F.19 |
Lic. Alberto Luis Grimoldi Presidente |
$\cdot$
INFORMACION REQUERIDA POR EL ARTICULO 64 INC.B DE LA LEY 19550 CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
| ANEXO "H" Expresado en pesos |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| COSTO | GASTOS | GASTOS | GASTOS | TOTAL AL | |||||||
| RUBROS | TOTAL | BIENES | ADMINIST. | COMERC. | FINANC. | 31/12/2017 | |||||
| CAMBIO | |||||||||||
| Honorarios a Directores y Sindicos | 8,829,802 | 0 | 8,829,802 | 0 | 0 | 9,896,016 | |||||
| Honorarios y retribución por servicios | 21,100,179 | 3,193,031 | 10,787,665 | 7,119,483 | 19,254,798 | ||||||
| Sueldos y Jornales | 537,292,209 | 108.734.449 | 52,828,116 | 375,729,644 | 631,933,502 | ||||||
| Contribuciones Sociales | 149,971,039 | 25,283,402 | 21,472,026 | 103,215,611 | 179,302,126 | ||||||
| Gastos de Publicidad y Propaganda | 181,797,487 | 0 | 771 | 181,796,716 | 205,342,930 | ||||||
| Impuestos, Tasas y Contribuciones | 359,011,975 | 2,489,843 | 4,070,772 | 295,122,394 | 57,328,966 | 399,435,136 | |||||
| Intereses y Actualizaciones | 569,364,424 | 569,364,424 | 422,606,153 | ||||||||
| Gastos y Comisiones bancarias | 34,531,857 | 34,531,857 | 31,381,203 | ||||||||
| Amortizaciones de Bienes de Uso | 94,592,036 | 17,298,223 | 23,728,998 | 53,564,815 | 94,657,200 | ||||||
| Seguros, Alquileres, Fletes y Embalajes | 373,139,712 | 7,719,628 | 4,257,128 | 361,162,956 | 419,509,495 | ||||||
| Suministros y Servicios Diversos | 171,089,962 | 4,771,707 | 9,641,196 | 156,677,059 | 201,834,781 | ||||||
| Suscripciones, Marcas, Utiles y Papeles de Oficina | 13,312.916 | 360,983 | 3,624,288 | 9,327,645 | 11,499,982 | ||||||
| Conservación, Mantenimiento y Expensas | 102,956,416 | 6,560,922 | 8,452,962 | 87,942,532 | o | 108,015,641 | |||||
| Descuentos Otorgados | 24,736,149 | Ω | 24,736,149 | 21,670,816 | |||||||
| Regaitas y Comisión de Compras | 130,629,880 | 0. | 130.629.880 | 142,189,284 | |||||||
| Administración del Personal, Serv. Sociales, Int. y Vigilancia | 40,883,698 | 2,554,433 | 15.137.309 | 23.191.956 | 50,377,999 | ||||||
| Movilidad y Viáticos | 26,427,722 | 2,500,849 | 7,840,460 | 16,086,413 | 30.572,087 | ||||||
| Gastos Generales | 44,141,459 | 404,462 | 1,575,343 | 42,161,654 | 71,208,545 | ||||||
| Indemnización al Personal | 47,571,787 | 362,377 | 43,096,794 | 4,112,616 | 41,998,976 | ||||||
| Deudores Incobrables | 5,278,533 | 0 | 5,278,533 | Ω | 2,359,066 | ||||||
| Diferencia de cotización de moneda extranjera y títulos | 911,015,736 | Ω | 0 | Ω | 911.015.736 | 112,568,475 | |||||
| Implementación de Sistema de Cómputos | 29,688,547 | 679,198 | 9,477,486 | 19,531,863 | 34,690,577 | ||||||
| Gastos de Exportación | 56,804 | 0 | $\Omega$ | 56,804 | 53,264 | ||||||
| Amortizaciones de Activos Intangibles | 8,821,058 | 232,712 | 4,420,745 | 4,167,601 | 8,903,208 | ||||||
| Descuentos Tarjetas de Crédito | 70,886,178 | 70,886,178 | 73,291,004 | ||||||||
| Previsión para Desvalorización por Obsolescencia | 2,962,507 | o | 2,962,507 | Û | 1,139,293 | ||||||
| TOTALES EJERCICIO AL 31/12/2018 | 3,960,090,072 | 183,146,219 | 229,241,861 | 950,724,860 | 1,596,977,132 | ||||||
| TOTALES EJERCICIO AL 31/12/2017 | 286.311.168 | 222.024.167 | 2,151,198,947 | 666, 157, 274 | 3,325,691,556 |
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 11/03/2019 que se extiende en hoja aparte R.Duffy - H.Gussoni y Asoc. C.P.C.E.C.A.B.A. T.1 F.114
Dr. Sergio D. Rodriguez Por Comision Fiscalizadora Dr. Humberto A. Gussoni (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A T.36 - F.19
$\boldsymbol{R}$ .
Asociados S. CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACIÓN
Gussoni
$Duffy - H.$
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Señor Presidente de GRIMOLDI S.A. Domicilio Legal: Florida 253 8° "C"- C.A.B.A. CUIT Nº 30-50078129-3
1. Informe sobre los estados financieros
Introducción
- Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Grimoldi S.A, que comprenden: (a) el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2018, (b) los estados del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Los importes y otros datos correspondientes al ejercicio 2017 son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y tienen el propósito de que se lean solo en relación con esos estados financieros.
Responsabilidad del Directorio en relación con los estados financieros
- El Directorio de la entidad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados financieros generales mencionados en el párrafo 1. de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas como normas contables profesionales por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés).
El Directorio es también responsable del control interno que determine necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.
&. CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACIÓN
Responsabilidad del Auditor
- Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros mencionados en 1. basados en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría vigentes emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoria y Aseguramiento ("IAASB" por sus siglas en ingles). Dichas normas requieren que el auditor cumpla con requisitos éticos y que planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados financieros.
Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre la información expuesta en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quién a este fin evalúa los riesgos de que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Sociedad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la Sociedad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto.
Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.
Opinión
- En nuestra opinión los estados financieros mencionados en el párrafo 1., presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos la situación financiera de Grimoldi S.A. al 31 de diciembre de 2018 y su resultado integral y del flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
II. Informe sobre otros requerimientos regulatorios
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- a. En nuestra opinión los estados financieros mencionados en el párrafo 1 han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores.
- b. Los estados financieros mencionados en el párrafo 1. se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- c. Hemos leído la información contenida en la "Reseña Informativa por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017" y la "Información adicional a las notas a los estados financieros - Art. Nº 12, Capitulo III del Título IV de las Normas de la CNV", presentada por la Sociedad para cumplimentar las normas de la Comisión Nacional de Valores y del Mercado de Valorec de Buenos Aires, respectivamente, sobre las cuales en lo que es materia de nuestra competencia no tenemos ninguna observación que formular, y hemos constatado que la información contenida en las mismas surge de los estados financieros correspondientes.
- d. Al 31 de diciembre de 2018, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social, según surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a \$20.062.081 (son pesos veinte millones sesenta y dos mil ochenta y uno), no siendo exigible a esa fecha.
- e. Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes.
- De acuerdo con lo requerido por el art. 21, Sección VI, Capitulo III del Título II de las f. Normas de la Comisión Nacional de Valores, informamos que el total de honorarios en concepto de servicios de auditoría y relacionados facturados por R. Duffy - H. Gussoni y Asociados a la Sociedad en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 representan:
Service State
CONTADORES PUBLICOS LICENCIADOS EN ADMINISTRACIÓN
-
- El 100% sobre el total de honorarios por servicios facturado por R. Duffy H. Gussoni y Asociados a la Sociedad por todo concepto en dicho ejercicio;
-
- El 79.18% sobre el total de honorarios por servicios de auditoria y relacionados facturados por R. Duffy - H. Gussoni y Asociados a la Sociedad, sus sociedades controladas y vinculadas en dicho ejercicio;
-
- El 79.18% sobre el total de honorarios por servicios facturados por R. Duffy -H. Gussoni y Asociados a la Sociedad, sus sociedades controladas y vinculadas por todo concepto en dicho ejercicio.
in Nati
Buenos Aires, 11 de marzo de 2019.-
ESTUDIO R. DUFFY - H. GUSSONI Y ASOCIADOS C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 1 - F° 114
DR. HUMBERTO A. GUSSONI (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 36 - F° 19
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Señores Accionistas de GRIMOLDI S.A.:
De acuerdo con lo requerido por la Ley General de Sociedades, y las normas de la Comisión Nacional de Valores, hemos examinado: a) el estado de situación financiera consolidada de Grimoldi S.A. y sus sociedades controladas finalizado al 31 de Diciembre de 2018 y los correspondientes estados de resultados integral, de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo y sus notas y anexos; b) el estado de situación financiera separada de Grimoldi S.A. finalizado el 31 de Diciembre de 2018 y los correspondientes estados de resultados integral, de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo y sus notas y anexos; c) la memoria del Directorio con su anexo "Código de Gobierno Societario - Informe sobre el grado de cumplimiento" y d) la información adicional requerida por el Reglamento de Listado de Bolsas y Mercados Argentinos S.A., correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha.
La preparación y emisión de los estados financieros citados es responsabilidad del directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones.
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el trabajo no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad del Directorio.
Para la realización de dicho trabajo, hemos tenido en cuenta el informe del auditor externo Humberto A. Gussoni (Socio del Estudio R. Duffy - H. Gussoni y Asociados) de fecha 11 de marzo de 2019 emitido según lo allí expuesto de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento ("IAASB") y con opinión favorable sin salvedades.
Conforme surge del informe del auditor externo, los estados financieros han sido preparados en sus aspectos significativos de acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores. Dichas normas incorporan a su normativa las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas como normas contables profesionales, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
Los estados financieros mencionados de Grimoldi S.A. y sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2018 cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con la Ley General de Sociedades y las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores y se encuentran transcriptos en el libro de Inventario y Balances.
Hemos verificado que la memoria del directorio correspondiente al ejercicio económico finalizado al 31 de diciembre de 2018 contiene la información requerida por el artículo Nº 66 de la Ley General de Sociedades, y en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
Con relación al anexo a la memoria denominado "Código de Gobierno Societario - Informe sobre el grado de cumplimiento" hemos revisado la información brindada por el directorio y que, en sus aspectos sustanciales y en materia de nuestra competencia, haya sido preparada en forma fiable y adecuada, conforme con las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores.
En lo concerniente a lo dispuesto en el artículo 4º Sección III, del capítulo I, del título XII de la Resolución General Nº 622 de la Comisión Nacional de Valores, sobre la calidad de las políticas de contabilización y auditoría de la emisora y el grado de objetividad e independencia del auditor externo en el ejercicio de su labor, basamos nuestra opinión en que: conforme surge del informe del auditor externo, los estados financieros han sido preparados en sus aspectos formales de acuerdo con lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores a su normativa, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, siendo la calidad de la política de contabilización y auditoría satisfactoria en tanto se adecua a aquellas normas.
Hemos verificado el cumplimiento en lo que respecta al estado de garantía de los Directores en gestión a la fecha de presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2018, conforme lo establecido en el punto 1.4 del Anexo I de la Resolución Técnica Nº 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Basados en el trabajo realizado y en los párrafos precedentes, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a:
- a) Los estados contables mencionados en el primer párrafo, para que los mismos se consideren confeccionados de conformidad con la Ley General de Sociedades y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
- b) La información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 12, Capitulo III del Título IV de las Normas de la CNV.
- No tenemos observaciones que formular en materia de nuestra competencia, en relación con la c). memoria del directorio, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
- Consideramos apropiada la calidad de las políticas de contabilización y auditoría de la emisora y d). el grado de objetividad e independencia del auditor externo en el ejercicio de su labor, y
- Hemos aplicado los procedimientos sobre la prevención del lavado de activos de origen delictivo y financiación del terrorismo, previstos en la Resolución C.D. Nº 77/2011 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio los distintos procedimientos descriptos en el artículo 294 de la Ley General de Sociedades que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
Buenos Aires, 11 de marzo de 2019.
Dr. Sergio Daniel Rodríguez Por Comisión Fiscalizadora