GPW - Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. — Audit Report / Information 2021

Mar 18, 2022

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Dodatkowe objaśnienia do jednostkowego sprawozdania finansowego

1. Informacje podstawowe, podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz zasady (polityka) rachunkowości

1.1. Nadanie osobowości prawnej

1.2. Zakres działalności Giełdy

1.3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

1.4. Oświadczenie o zgodności

1.5. Nowe standardy i interpretacje

1.5.1. Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską

1.5.2. Standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską

1.6. Zasady (polityka) rachunkowości oraz pozostałe informacje

1.6.1. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

1.6.2. Podstawa sporządzenia

1.6.3. Dokonane osądy i oszacowania

1.6.4. Wybrane zasady (polityka) rachunkowości

1.6.5. Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

1.6.6. Sprawozdawczość dotycząca segmentów

1.7. Sytuacja związana z pandemią wirusa SARS-CoV-2

1.8. Analiza wpływu zmian klimatycznych na działalność gpw S.A.

2. Zarządzanie ryzykiem finansowym

2.1. Czynniki ryzyka finansowego

2.2. Ryzyko rynkowe

2.2.1. Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w wyniku zmiany stóp procentowych

2.2.2. Ryzyko zmiany kursów walut

2.2.3. Ryzyko cenowe

2.3. Ryzyko kredytowe

2.4. Ryzyko utraty płynności

2.5. Zarządzanie kapitałem

3. Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej

3.1. Rzeczowe aktywa trwałe

3.2. Wartości niematerialne

3.3. Nieruchomości inwestycyjne

3.4. Inwestycje w jednostkach zależnych

3.5. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych

3.6. Leasing

3.6.1. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem – Giełda jako leasingobiorca

3.6.2. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem – Giełda jako leasingodawca

3.6.3. Wybrane osądy i oszacowania związane z leasingiem

3.6.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

3.6.5. Zobowiązania z tytułu leasingu

3.6.6. Należności z tytułu subleasingu

3.7. Aktywa finansowe

3.7.1. Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych

3.7.2. Utrata wartości aktywów finansowych

3.7.3. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

3.7.4. Należności handlowe oraz pozostałe należności

3.7.5. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

3.7.6. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

3.8. Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami

3.9. Rozliczenia międzyokresowe kosztów (długoterminowe)

3.10. Kapitał własny

3.10.1. Kapitał podstawowy

3.10.2. Pozostałe kapitały

3.10.3. Zyski zatrzymane

3.10.4. Dywidenda

3.10.5. Zysk na akcję

3.11. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji

3.12. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

3.12.1. Świadczenia emerytalne

3.12.2. Pozostałe świadczenia pracownicze

3.13. Rozliczenie międzyokresowe przychodów

3.14. Pozostałe zobowiązania

3.15. Zobowiązania handlowe

3.16. Odroczony podatek dochodowy

3.17. Akcje fantomowe

4. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów

4.1. Przychody ze sprzedaży

4.2. Koszty działalności operacyjnej

4.2.1. Koszty osobowe i inne koszty osobowe

4.2.2. Usługi obce

4.3. Pozostałe przychody

4.4. Pozostałe koszty

4.5. Przychody finansowe

4.6. Koszty finansowe

4.7. Podatek dochodowy

5. Nota objaśniająca do sprawozdania z przepływów pieniężnych

6. Pozostałe noty objaśniające

6.1. Instrumenty finansowe

6.2. Dotacje

6.3. Transakcje z jednostkami powiązanymi

6.3.1. Informacje o transakcjach ze Skarbem Państwa i jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa

6.3.2. Transakcje ze spółkami zależnymi

6.3.3. Transakcje ze spółkami stowarzyszonymi i współkontrolowanymi

6.3.4. Pozostałe transakcje

6.4. Informacje o wynagrodzeniach i świadczeniach dla kluczowego personelu kierowniczego

6.5. Zakontraktowane nakłady inwestycyjne

6.6. Zobowiązania warunkowe

6.7. Korekta błędów

6.7.1. Opłaty z tytułu wprowadzenia akcji do obrotu

6.7.2. Prawo wieczystego użytkowania gruntów („PWUG”)

6.7.3. Nieruchomość inwestycyjna

6.8. Zdarzenia po dacie bilansowej

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

1 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

SPIS TREŚCI
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................................... 3
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW..................................................... 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................... 6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .............................................. 8
DODATKOWE OBJAŚNIENIA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .................... 9
1. Informacje podstawowe, podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz zasady (polityka) rachunkowości ...9
1.1. Nadanie osobowości prawnej ........................................................................................................................ 9
1.2. Zakres działalności Giełdy .............................................................................................................................. 9
1.3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .................................................................................................... 9
1.4. Oświadczenie o zgodności ............................................................................................................................. 9
1.5. Nowe standardy i interpretacje ..................................................................................................................... 9
1.5.1. Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską ................................................ 9
1.5.2. Standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską ...................... 10
1.6. Zasady (polityka) rachunkowości oraz pozostałe informacje ...................................................................... 10
1.6.1. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna ....................................................................................... 10
1.6.2. Podstawa sporządzenia ............................................................................................................ 10
1.6.3. Dokonane osądy i oszacowania................................................................................................ 10
1.6.4. Wybrane zasady (polityka) rachunkowości .............................................................................. 11
1.6.5. Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych ..................................................................... 11
1.6.6. Sprawozdawczość dotycząca segmentów ................................................................................ 11
1.7. Sytuacja związana z pandemią wirusa SARS-CoV-2 ..................................................................................... 11
1.8. Analiza wpływu zmian klimatycznych na działalność gpw S.A. .................................................................... 12
2. Zarządzanie ryzykiem finansowym ...........................................................................................................12
2.1. Czynniki ryzyka finansowego ....................................................................................................................... 12
2.2. Ryzyko rynkowe ........................................................................................................................................... 12
2.2.1. Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w wyniku zmiany stóp procentowych ... 12
2.2.2. Ryzyko zmiany kursów walut ................................................................................................... 14
2.2.3. Ryzyko cenowe ......................................................................................................................... 15
2.3. Ryzyko kredytowe ........................................................................................................................................ 15
2.4. Ryzyko utraty płynności ............................................................................................................................... 16
2.5. Zarządzanie kapitałem ................................................................................................................................. 17
3. Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej ........................................................................18
3.1. Rzeczowe aktywa trwałe .............................................................................................................................. 18
3.2. Wartości niematerialne ............................................................................................................................... 20
3.3. Nieruchomości inwestycyjne ....................................................................................................................... 22
3.4. Inwestycje w jednostkach zależnych ........................................................................................................... 22
3.5. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych ......................................................... 25
3.6. Leasing ......................................................................................................................................................... 25
3.6.1.# Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem – Giełda jako leasingobiorca

Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem – Giełda jako leasingodawca

Wybrane osądy i oszacowania związane z leasingiem

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Zobowiązania z tytułu leasingu

Należności z tytułu subleasingu

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Aktywa finansowe

Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych

Utrata wartości aktywów finansowych

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Należności handlowe oraz pozostałe należności

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami

Rozliczenia międzyokresowe kosztów (długoterminowe)

Kapitał własny

Kapitał podstawowy

Pozostałe kapitały

Zyski zatrzymane

Dywidenda

Zysk na akcję

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Świadczenia emerytalne

Pozostałe świadczenia pracownicze

Rozliczenie międzyokresowe przychodów

Pozostałe zobowiązania

Zobowiązania handlowe

Odroczony podatek dochodowy

Akcje fantomowe

Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów

Przychody ze sprzedaży

Koszty działalności operacyjnej

Koszty osobowe i inne koszty osobowe

Usługi obce

Pozostałe przychody

Pozostałe koszty

Przychody finansowe

Koszty finansowe

Podatek dochodowy

Nota objaśniająca do sprawozdania z przepływów pieniężnych

Pozostałe noty objaśniające

Instrumenty finansowe

Dotacje

Transakcje z jednostkami powiązanymi

Informacje o transakcjach ze Skarbem Państwa i jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa

Transakcje ze spółkami zależnymi

Transakcje ze spółkami stowarzyszonymi i współkontrolowanymi

Pozostałe transakcje

Informacje o wynagrodzeniach i świadczeniach dla kluczowego personelu kierowniczego

Zakontraktowane nakłady inwestycyjne

Zobowiązania warunkowe

Korekta błędów

Opłaty z tytułu wprowadzenia akcji do obrotu

Prawo wieczystego użytkowania grunktu („PWUG”)

Nieruchomość inwestycyjna

Zdarzenia po dacie bilansowej

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Stan na dzień 31 grudnia

Nota	2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)	2019 r. (dane przekształcone*)
Aktywa trwałe:	442 961	434 418	438 702
Rzeczowe aktywa trwałe	77 709	83 526	86 517
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	3.6.4.	5 040	7 491
Wartości niematerialne	3.2.	72 630	59 198
Nieruchomość inwestycyjna	3.3.	8 277	8 564
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych	3.5.	11 652	11 652
Inwestycje w jednostkach zależnych	3.4.	260 633	256 585
Należności z tytułu subleasingu	3.6.6.	1 803	4 096
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3.16.	3 199	1 446
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	3.7.3.	123	115
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	3.9.	1 895	1 745
Aktywa obrotowe:	509 033	439 521	357 421
Zapasy		8	10
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		-	-
Należności handlowe oraz pozostałe należności	3.7.4.	40 909	47 417
Należności z tytułu subleasingu	3.6.6.	2 347	2 472
Aktywa z tytułu umów z klientami	3.8.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – CIĄG DALSZY

Nota	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)	2019 r. (dane przekształcone*)
Kapitał własny:
	611 392	541 711	472 975
Kapitał podstawowy	3.10.1.	63 865	63 865
Pozostałe kapitały	3.10.2.	(41)	(227)
Zyski zatrzymane	3.10.3.	547 568	478 073
Zobowiązania długoterminowe:		38 079	281 401
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	3.11.	-	244 739
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3.12.	1 280	781
Zobowiązania z tytułu leasingu	3.6.5.	4 211	9 147
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	3.8.	7 003	6 776
Rozliczenia międzyokresowe	3.13.	16 293	7 495
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3.16.	-	1 825
Pozostałe zobowiązania	3.14.	9 292	10 638
Zobowiązania krótkoterminowe:		302 523	50 827
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	3.11.	246 278	1 167
Zobowiązania handlowe	3.15.	7 679	7 338
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3.12.	21 818	14 725
Zobowiązania z tytułu leasingu	3.6.5.	5 250	5 192
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych		6 167	6 474
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	3.8.	4 859	4 638
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	3.13.	2 843	2 205
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia		-	-
Pozostałe zobowiązania	3.14.	7 629	9 088
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM		951 994	873 939

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7. Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
Przychody ze sprzedaży	4.1.	253 021
Koszty działalności operacyjnej	4.2.	(156 805)
Zysk z tytułu odwrócenia odpisu na należności	3.7.4.	1 066
Pozostałe przychody	4.3.	1 581
Pozostałe koszty	4.4.	(3 323)
Zysk z działalności operacyjnej		95 540
Przychody finansowe, w tym:	4.5.	102 889
przychody odsetkowe obliczone metodą efektywej stopy procentowej	4.5.	1 105
Koszty finansowe	4.6., 6.7.	(7 309)
Zysk przed opodatkowaniem		191 120
Podatek dochodowy	4.7.	(16 695)
Zysk netto okresu		174 425
Zysk/(strata) z tytułu wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, netto	3.10.2.	5
Zyski/(straty) aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia, netto	3.10.2.	181
Razem pozycje, które nie podlegają przeklasyfikowaniu do zysku lub straty	3.10.2.	186
Razem inne całkowite dochody po opodatkowaniu		186
Całkowite dochody razem		174 611
Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (w złotych)	3.10.5.	4,16

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7. Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
Razem przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		119 493
Zysk netto okresu		174 425
Korekty:		(39 493)
Podatek dochodowy	4.7.	16 695
Amortyzacja	5.	23 605
Odpisy z tytułu utraty wartości	3.7.5.	141
(Przychody) z tytułu dywidend	4.5.	(101 762)
(Przychody) z aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu	3.7.5.	(859)
Odsetki z tytułu emisji obligacji	3.11.	5 440
Pozostałe korekty	5.	(1 838)
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań:		19 085
Zapasy		2
Należności handlowe oraz pozostałe należności	3.7.4.	1 377
Zobowiązania handlowe	3.15.	341
Aktywa z tytułu umów z klientami	3.8.	762
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	3.7.	448
Rozliczenia międzyokresowe kosztów długoterminowe	3.9.	(150)
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	3.13.	10 691
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3.12.	7 592
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe (z wył. zobowiązań inwestycyjnych i z tyt. dywidendy)	3.14.	(633)
Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia		-
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		(1 345)
Zaliczki na podatek dochodowy otrzymane od jednostek powiązanych (PGK)	4.7.	14 392
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony	4.7.	(29 831)

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7. Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH – CIĄG DALSZY

Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
Razem przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej:		21 949
Wpływy:		1 110 744
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		-
Dywidendy otrzymane	4.5.	101 762
Sprzedaż aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu		1 005 672
Odsetki od aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu	3.7.5.	595
Wpływy z tytułu subleasingu (część odsetkowa raty)	4.5., 3.6.6.	167
Wpływy z tytułu subleasingu (część kapitałowa raty)	3.6.6.	2 548
Wydatki:		(1 088 795)
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych oraz zaliczki na poczet rzeczowych aktywów trwałych		(9 275)
Nabycie wartości niematerialnych oraz zaliczki na poczet wartości niematerialnych		(23 205)
Nabycie aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu		(960 869)
Udzielenie pożyczki jednostce powiązanej	6.3.2.	(91 310)
Nabycie akcji jednostek powiązanych	3.4.	(4 048)
Pozostałe		(88)
Razem przepływy pieniężne z działalności finansowej:		(110 701)
Wpływy:		9 928
Wpływy z tytułu dotacji	6.2.	9 928
Wydatki:		(120 629)
Wypłata dywidendy	3.10.4.	(105 179)
Wypłata odsetek z tytułu emisji obligacji	3.11.	(5 452)
Rozliczenie zaliczki z tytułu dotacji		(4 215)
Spłata leasingu (część odsetkowa raty)	4.6., 3.6.5.	(376)
Spłata leasingu (część kapitałowa raty)	3.6.5.	(5 407)
Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		30 741
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach		(153)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	3.7.6.	138 873
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	3.7.6.	169 461

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7. Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kapitał własny	Razem kapitał własny	Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane
Stan na dzień 1 stycznia 2021 r. (dane przekształcone*)	541 711	63 865	(227)	478 073
Dywidendy	(104 930)	-	-	(104 930)
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym	(104 930)	-	-	(104 930)
Zysk netto za 2021 r.	174 425	-	-	174 425
Inne całkowite dochody	186	-	186	-
Całkowite dochody za 2021 r.	174 611	-	186	174 425
Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	611 392	63 865	(41)	547 568

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

Kapitał własny	Razem kapitał własny	Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane
Stan na dzień 1 stycznia 2020 r. (poprzednio raportowane)	479 843	63 865	(187)	416 165
Korekty	(6 868)	-	-	(6 868)
Stan na dzień 1 stycznia 2020 r. (dane przekształcone*)	472 975	63 865	(187)	409 297
Dywidendy	(100 733)	-	-	(100 733)
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym	(100 733)	-	-	(100 733)
Zysk netto za 2020 r.	169 510	-	-	169 510
Inne całkowite dochody	(40)	-	(40)	-
Całkowite dochody za 2020 r.	169 470	-	(40)	169 510
Stan na dzień 31 grudnia 2020 r. (dane przekształcone*)	541 711	63 865	(227)	478 073

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7. Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

DODATKOWE OBJAŚNIENIA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. INFORMACJE PODSTAWOWE, PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI

1.1. NADANIE OSOBOWOŚCI PRAWNEJ

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna („Giełda”, „Spółka”) z siedzibą w Warszawie przy ul. Książęcej 4 została utworzona aktem notarialnym podpisanym w dniu 12 kwietnia 1991 r. i zarejestrowana w Sądzie Gospodarczym w Warszawie w dniu 25 kwietnia 1991 r.# JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

(numer rejestru KRS 0000082312, NIP 526-025-09-72, Regon 012021984). Giełda jest spółką notowaną na Głównym Rynku GPW od 9 listopada 2010 r.

1.2. ZAKRES DZIAŁALNOŚCI GIEŁDY

Do zasadniczego zakresu działalności Giełdy należy organizacja giełdowego obrotu instrumentami finansowymi oraz działalność związana z tym obrotem. Jednocześnie Giełda organizuje alternatywny system obrotu, a także prowadzi działalność w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego.

Spółka prowadzi obsługę następujących rynków:
* Główny Rynek GPW: obrót akcjami, innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym oraz innymi instrumentami rynku kasowego, a także instrumentami pochodnymi,
* NewConnect: obrót akcjami i innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym małych i średnich spółek,
* Catalyst: obrót obligacjami korporacyjnymi, komunalnymi, spółdzielczymi, skarbowymi i listami zastawnymi prowadzony przez Giełdę i BondSpot S.A. („BondSpot”).

1.3. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Giełdy w dniach 15-16 marca 2022 r.

1.4. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”¹), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Dla sprawozdań finansowych Giełdy za rok obrotowy rozpoczynający się z dniem 1 stycznia 2021 r. obowiązują następujące nowe standardy i zmiany do istniejących standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską:
* zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe pt. „Przedłużenie tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9”,
* zmiany do MSSF 16 Leasing – ulga w spłatach czynszu w związku z Covid-19,
* zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji,
* MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe i MSSF 16 Leasing – reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych – Faza 2.

Powyższe zmiany do MSSF nie miały istotnego wpływu na dane zaprezentowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego przedstawione zostały w dalszych częściach niniejszego sprawozdania. Zasady te stosowane były we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły, o ile nie podano inaczej.

1.5. NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE

Giełda nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską lub przewidziane są do zatwierdzenia w najbliższej przyszłości, a które wejdą w życie po dniu bilansowym.

1.5.1. STANDARDY I INTERPRETACJE ZATWIERDZONE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

Dla okresów rozpoczynających się po 1 stycznia 2022 r. wejdą w życie następujące zmiany, które zostały już zatwierdzone przez Unię Europejską:
* Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe – przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów trwałych do użytkowania,
* Zmiany do MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe – umowy rodzące obciążenia – koszt wypełnienia umowy,
* Zmiany do MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć – zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych,
* Zmiany do MSSF 2018-2020 zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny.

1.5.2. STANDARDY I INTERPRETACJE OCZEKUJĄCE NA ZATWIERDZENIE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania w UE. Wymienione poniżej (niezatwierdzone) standardy i interpretacje nie dotyczą działalności Giełdy lub nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Standard	Data wejścia w życie (RMSR)
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych - prezentacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe.	1 stycznia 2023 r.
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” oraz Wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce - kwestia istotności w odniesieniu do polityk rachunkowości.	1 stycznia 2023 r.
MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe – standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące umów ubezpieczeniowych (MSSF 4).	1 stycznia 2023 r.
Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości - zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów – definicja wartości szacunkowych.	1 stycznia 2023 r.
Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy – obowiązek ujmowania podatku odroczonego od transakcji leasingu.	1 stycznia 2023 r.
Zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe – pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – informacje porównawcze	1 stycznia 2023 r.

Giełda zamierza zastosować zmiany, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności, od momentu ich wejścia w życie.

1.6. ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE

1.6.1. WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA

Jednostkowe sprawozdanie finansowe jest przedstawione w walucie złoty polski (PLN), która jest walutą funkcjonalną Giełdy, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych polskich (tys. zł).

1.6.2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA

Przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego zastosowano zasadę kosztu historycznego z wyjątkiem aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.

1.6.3. DOKONANE OSĄDY I OSZACOWANIA

Sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga ujęcia pewnych znaczących szacunków księgowych. Wymaga również od Zarządu Giełdy stosowania własnego osądu przy stosowaniu przyjętych przez Giełdę zasad rachunkowości. Oszacowania i osądy księgowe są poddawane nieustannej weryfikacji. Szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego są oparte na doświadczeniu wynikającym z analizy danych historycznych oraz analizie i przewidywaniach odnośnie przyszłych zdarzeń, które zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Giełdy, w danej sytuacji wydają się zasadne. Szczegóły dotyczące dokonanych osądów i oszacowań zostały umieszczone i wyróżnione w treści not do niniejszego sprawozdania finansowego.

1.6.4. WYBRANE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI

Wybrane zasady (polityka) rachunkowości zostały umieszczone w treści not do niniejszego sprawozdania finansowego. Giełda przedstawia pojedyncze sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów.

1.6.5. WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH

Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia, odpowiednio po kursie:
* faktycznie zastosowanym w tym dniu, wynikającym z charakteru operacji – w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut lub operacji zapłaty należności lub zobowiązań,
* średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień – w przypadku pozostałych operacji.

Na dzień bilansowy:
* pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia,
* pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia transakcji,
* pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej.

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu.

1.6.6. SPRAWOZDAWCZOŚĆ DOTYCZĄCA SEGMENTÓW

Informacje dotyczące segmentów operacyjnych prezentowane są jedynie w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A („GK GPW”, „Grupa”).

1.7. SYTUACJA ZWIĄZANA Z PANDEMIĄ WIRUSA SARS-COV-2

Wybuch pandemii SARS-CoV-2 w marcu 2020 r. był bezprecedensowym wydarzeniem, które istotnie wpłynęło na działalność Giełdy. Przychody z rynków prowadzonych przez GPW są silnie powiązane z sytuacją gospodarczą w Polsce i na świecie. Czynniki takie jak: ograniczenia w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej czy programy pomocowe i ulgi podatkowe, a przede wszystkim wzrost niepewności na rynkach finansowych miały istotny wpływ na zmienność panującą na rynkach kapitałowych co przełożyło się na wartość obrotów i kapitalizację spółek na Głównym Rynku GPW. W efekcie nastąpił istotny wzrost przychodów GPW oraz poprawa wyników finansowych Giełdy w 2020 r. w porównaniu do 2019 r. W 2021 r. wysoki poziom wyników został utrzymany.

Niepewność związana z wybuchem pandemii

Na dzień 31 grudnia 2021 r. Giełda zweryfikowała dokonane osądy i oszacowania oraz inne założenia stosowanych zasad rachunkowości:
* przeanalizowano kluczowe założenia przeprowadzonych testów pod kątem utraty wartości udziałów w spółkach zależnych. Nie zidentyfikowano konieczności ujęcia odpisów z tytułu utraty ich wartości na dzień 31 grudnia 2021 r. (nota 3.2.).
* nie stwierdzono potrzeby zmiany szacunków dotyczących okresów ekonomicznej użyteczności i stawek amortyzacyjnych rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.nie dokonano zmiany osądów stosowanych do wyceny zobowiązań z tytułu leasingu. Zarząd Giełdy uznał, że okres leasingu przyjęty do wyceny zobowiązania leasingowego z tytułu umów najmu na czas nieokreślony (5 lat) właściwie odzwierciedla najbardziej prawdopodobny okres leasingu, uwzględniając przy tym wszystkie fakty i okoliczności związane z wybuchem pandemii. Analizę wrażliwości na kluczowe zmienne (tj. zmianę okresu leasingu oraz zmianę krańcowej stopy leasingobiorcy) zaprezentowano w nocie 3.6.3. Ponadto, w 2021 r. Giełda oraz spółki zależne nie otrzymały ani nie udzieliły ulg czynszowych ani nie zmieniły istotnie zakresu zawieranych umów leasingowych. rozważono wpływ przesłanek wywołanych pandemią na rachunkowość instrumentów finansowych zgodnie z MSSF 9. W ocenie Zarządu Giełdy, dotychczasowa klasyfikacja aktywów finansowych oraz ocena modelu biznesowego utrzymywania aktywów finansowych jest prawidłowa i nie wystąpiły przesłanki zmiany sposobu ich ujmowania ani wprowadzenia odpisów z tyt. utraty wartości. przeprowadzono pogłębioną analizę ściągalności należności handlowych oraz dokonano aktualizacji założeń wyceny oczekiwanych strat kredytowych związanych z należnościami handlowymi. Na dzień 31 grudnia 2021 r. nie zidentyfikowano istotnego negatywnego wpływu spowolnienia gospodarczego na regulowanie zobowiązań przez kontrahentów Giełdy.

12 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Zdolność do kontynuacji działalności

Zarząd Giełdy rozważył również czy wybuch pandemii i skutki jakie on wywołał nie wpłynęły na zdolność Giełdy do kontynuacji działalności. Na dzień 31 grudnia 2021 r. Giełda posiadała 169 461 tys. zł środków pieniężnych i ekwiwalentów oraz krótkoterminowych aktywów finansowych w postaci lokat bankowych i gwarantowanych obligacji korporacyjnych. Stanowią one wystarczające zasoby finansowe by stwierdzić, że ryzyko utraty płynności przez Giełdę w krótkim i średnim okresie jest niskie. Na dzień 31 grudnia 2021 r. Giełda nie zidentyfikowała istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać poważne wątpliwości co do jej zdolności do kontynuowania działalności.

Ryzyka związane z wybuchem pandemii

Zarząd Giełdy na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji epidemiologicznej w kraju i na świecie oraz analizuje jej wpływ na sytuację Giełdy. W związku z nową sytuacją gospodarczą w kraju, Giełda zidentyfikowała szereg ryzyk operacyjnych i finansowych takich jak: ryzyko okresowych braków kadrowych, przerwania świadczenia usług przez niektórych dostawców, zmniejszonej aktywności animatorów rynku i market makerów, ryzyko spowolnienia procesów operacyjnych, skutków psychologicznych jakie niesie ze sobą długa izolacja oraz ryzyko spadku zdolności i zamiarów odbiorców Giełdy do terminowego regulowania należności. W ocenie Zarządu Giełdy, ww. ryzyka operacyjne i finansowe związane z wybuchem pandemii wirusa należy uznać za umiarkowane. Szczegóły w zakresie ryzyk wraz z opisem podjętych działań mitygujących zidentyfikowane ryzyka a także szczegółowe omówienie wpływu pandemii na sytuację finansową Spółki przedstawiono w Sprawozdaniu Zarządu z działalności jednostki Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w nocie 2.8.

1.8. ANALIZA WPŁYWU ZMIAN KLIMATYCZNYCH NA DZIAŁALNOŚĆ GPW S.A.

Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) w swoim corocznym stanowisku publicznym określającym europejskie wspólne priorytety nadzorcze w odniesieniu do rocznych raportów finansowych za rok 2021 wskazał jako jeden z priorytetów kwestie związane z klimatem. W związku z powyższym Giełda dokonała analizy wpływu zmian klimatu na Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe i stwierdziła, że zmiany klimatyczne nie mają wpływu na wartość bilansową prezentowanych aktywów i pasywów na dzień 31 grudnia 2021 roku. W szczególności rozważono wpływ zmian klimatu na dokonane szacunki i osądy, w tym na ocenę utraty wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne. W wyniku dokonanej analizy nie stwierdzono konieczności wprowadzenia aktualizacji dla okresów użytkowania rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.

2. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

2.1. CZYNNIKI RYZYKA FINANSOWEGO

Giełda narażona jest na następujące rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko rynkowe:
* ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych,
* ryzyko walutowe,
* ryzyko cenowe,
ryzyko kredytowe,
ryzyko utraty płynności.

Program zarządzania ryzykiem finansowym Giełdy skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych i wskazuje działania, które minimalizują potencjalny niekorzystny wpływ ww. nieprzewidywalności na wyniki finansowe Giełdy. Organem odpowiedzialnym za zarządzanie ryzykiem finansowym jest Zarząd Giełdy. W Giełdzie funkcjonują komórki odpowiedzialne za zapewnienie płynności finansowej (także w zakresie walut obcych), windykacji należności oraz terminowego regulowania zobowiązań (szczególnie podatkowych).

2.2. RYZYKO RYNKOWE

2.2.1. RYZYKO ZMIANY PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ORAZ WARTOŚCI GODZIWEJ W WYNIKU ZMIANY STÓP PROCENTOWYCH

Giełda narażona jest na ryzyko stopy procentowej w stopniu umiarkowanym. Giełda inwestuje wolne środki pieniężne w lokaty bankowe, obligacje korporacyjne, obligacje Skarbu Państwa oraz inne instrumenty, których oprocentowanie jest stałe lub zmienne, negocjowane i ustalane w chwili zawarcia kontraktu i którego wysokość zbliżona jest do rynkowych stóp procentowych obowiązujących na moment zawarcia lokaty (zakupu instrumentu). W sytuacji wzrostu rynkowych stóp procentowych, Giełda uzyskuje wyższe przychody z tytułu odsetek, natomiast w przypadku spadku rynkowych stóp procentowych, Giełda osiąga niższe przychody z tytułu odsetek.

13 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Giełda jest emitentem obligacji serii C o stałym oprocentowaniu oraz serii D i E o oprocentowaniu zmiennym, opartym o stawkę WIBOR 6M. W sytuacji wzrostu stóp procentowych, Giełda będzie zobowiązana wypłacić obligatariuszom kupony odsetkowe od obligacji serii D i E o wyższej wartości, a w przypadku spadku stóp procentowych, wartość kuponów odsetkowych do wypłaty przez Giełdę będzie niższa (co bezpośrednio przekłada się na wartość kosztów finansowych Giełdy). W przypadku obligacji o stałym oprocentowaniu Giełda ponosi ryzyko utraty potencjalnych korzyści związanych ze spadkiem stóp procentowych, a jednocześnie jest zabezpieczona na wypadek wzrostu stóp procentowych poniżej poziomu określonego w warunkach emisji.

Na podstawie przeprowadzonej analizy wrażliwości zmiany poziomu rynkowych stóp procentowych na wynik finansowy Giełdy przed opodatkowaniem, poniższa tabela prezentuje wpływ zmiany stóp o 0,5 punktu procentowego na zmianę przychodów/kosztów finansowych (przy założeniu braku zmian pozostałych czynników).

Wpływ spadku stóp procentowych o 0,5 p.p. na poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Przychody finansowe	(2 132)
Koszty finansowe	840

Wzrost stóp procentowych o 0,5 p.p. spowoduje przeciwną zmianę przychodów/kosztów finansowych o powyższe wartości.

Poniższa tabela przezentuje analizę aktywów i zobowiązań finansowych w oparciu o datę zapadalności instrumentu. Pozycje aktywów i zobowiązań finansowych, które nie zostały zaprezentowane w tabelach poniżej, nie są oprocentowane.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

Data zapadalności	do 1 roku	1-5 lat	Razem	1-3 m-ce	> 3 m-cy	Razem
Obligacje korporacyjne	14 995	150 271	165 266	-	165 266	165 266
Lokaty bankowe	141 038	55 048	196 086	-	196 086	196 086
Udzielone pożyczki	-	91 128	91 128	-	91 128	91 128
Rachunki bieżące (pozostałe)	13 530	-	13 530	-	13 530	13 530
Razem krótkoterminowe	169 563	296 447	466 010	-	466 010	466 010
Razem aktywa finansowe	169 563	296 447	466 010	-	466 010	466 010
Wyemitowane obligacje	-	246 468	246 468	-	246 468	246 468
Razem krótkoterminowe	-	246 468	246 468	-	246 468	246 468
Razem zobowiązania finansowe	-	246 468	246 468	-	246 468	246 468

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

Data zapadalności	do 1 roku	1-5 lat	Razem	1-3 m-ce	> 3 m-cy	Razem
Obligacje korporacyjne	-	89 977	89 977	-	89 977	89 977
Lokaty bankowe	113 002	160 008	273 010	-	273 010	273 010
Rachunki bieżące (pozostałe)	25 868	-	25 868	-	25 868	25 868
Razem krótkoterminowe	138 870	249 985	388 855	-	388 855	388 855
Razem aktywa finansowe	138 870	249 985	388 855	-	388 855	388 855
Wyemitowane obligacje	-	-	-	244 929	244 929	244 929
Razem długoterminowe	-	-	-	244 929	244 929	244 929
Wyemitowane obligacje	-	1 551	1 551	-	1 551	1 551
Razem krótkoterminowe	-	1 551	1 551	-	1 551	1 551
Razem zobowiązania finansowe	-	1 551	1 551	244 929	246 480	246 480

14 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

2.2.2. RYZYKO ZMIANY KURSÓW WALUT

Giełda jest narażona na umiarkowane ryzyko zmiany kursów walut. Spółka pozyskuje przychody zarówno w polskich złotych, jak i w euro. Koszty są ponoszone przez Giełdę głównie w polskich złotych, a także m.in. w euro, dolarach amerykańskich i funtach brytyjskich. W celu minimalizacji ryzyka walutowego, Spółka w istotnym stopniu stosuje hedging naturalny, tzn. bieżące koszty nominowane w euro pokrywa środkami pieniężnymi zdeponowanymi na rachunku walutowym, pozyskanymi od odbiorców regulujących swoje należności w euro. W 2021 r. i 2020 r. Giełda nie stosowała pochodnych instrumentów finansowych do zarządzania ryzykiem walutowym.

Na podstawie przeprowadzonej analizy wrażliwości, na dzień 31 grudnia 2021 r., zmiana średniego kursu wymiany złotego polskiego na waluty obce o 10%, przy założeniu braku zmian pozostałych czynników, spowodowałby umiarkowane zmiany wyniku finansowego przed opodatkowaniem, co przedstawia poniższa tabela.# Wpływ wzrostu kursu waluty o 10% na zysk przed opodatkowaniem

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.

	2021 r.	2020 r.
EUR	943	1 846
USD	2 33
GPB	- 1
Łączny wpływ na zysk przed opodatkowaniem	945	1 881

Spadek kursów walut o 10% spowoduje przeciwną zmianę zysku przed opodatkowaniem o powyższe wartości.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r. (przeliczenie na PLN po kursie z dnia bilansowego)

	PLN	EUR	USD	Łączna wartość bilansowa w PLN
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	296 306			296 306
Należności handlowe (netto)	16 114	6 814		22 928
Pozostałe należności *	9 983			9 983
Należności z tytułu subleasingu	2 752	1 398		4 150
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	165 717	3 744		169 461
Razem aktywa	490 872	11 956		502 828
Wyemitowane obligacje	246 278			246 278
Zobowiązania handlowe	7 484	179	16	7 679
Zobowiązania z tyt. leasingu	8 507	954		9 461
Kredyty i pożyczki
Pozostałe zobowiązania **	14 227			14 227
Razem zobowiązania	276 496	1 133	16	277 645
Pozycja walutowa netto	214 376	10 823	(16)	225 183

* Nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych.
** Nie uwzględnia zobowiązań z tytułu podatku VAT oraz innych zobowiązań publiczno-prawnych.

15 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r. (przeliczenie na PLN po kursie z dnia bilansowego)

	PLN	EUR	USD	Łączna wartość bilansowa w PLN
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	249 985			249 985
Należności handlowe (netto)	25 139	9 341		34 480
Pozostałe należności *	1 502			1 501
Należności z tytułu subleasingu	4 495	2 073		6 568
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	126 721	12 152		138 873
Razem aktywa	407 842	23 566		431 407
Wyemitowane obligacje	245 906			245 906
Zobowiązania handlowe	6 679	630	17	7 338
Zobowiązania z tyt. leasingu	11 624	2 399	316	14 339
Pozostałe zobowiązania **	16 312			16 326
Razem zobowiązania	280 521	3 029	333	283 909
Pozycja walutowa netto	127 321	20 537	(333)	147 498

* Nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych.
** Nie uwzględnia zobowiązań z tytułu podatku VAT oraz innych zobowiązań publiczno-prawnych.

2.2.3. RYZYKO CENOWE

Ze względu na specyfikę działalności, Giełda nie jest narażona na ryzyko cenowe dotyczące fluktuacji cen materiałów, surowców czy towarów masowych. W minimalnym stopniu Giełda narażona jest na ryzyko cenowe dotyczące posiadanych kapitałowych papierów wartościowych wycenianych w wartości godziwej. Na dzień 31 grudnia 2021 r. i na 31 grudnia 2020 r. wartości ww. inwestycji nie była istotna (patrz: nota 3.7.3.).

2.3. RYZYKO KREDYTOWE

Ryzyko kredytowe jest rozumiane jako ryzyko poniesienia strat w wyniku niewywiązania się kontrahenta ze zobowiązań wobec Giełdy lub jako ryzyko spadku wartości ekonomicznej wierzytelności w wyniku pogorszenia się zdolności kontrahenta do obsługi zobowiązań. Ryzyko kredytowe związane z należnościami z tytułu świadczonych usług jest ograniczane przez Zarząd Giełdy poprzez ocenę bieżącej wiarygodności kontrahentów. W ocenie Zarządu Giełdy, w Spółce nie występuje znacząca koncentracja ryzyka kredytowego związanego z należnościami z tytułu świadczonych usług. W Giełdzie obowiązują uchwały Zarządu Giełdy, które ustalają odroczone terminy płatności zróżnicowane w zależności od grup kontrahentów. Terminy płatności dla większości kontrahentów wynoszą 21 dni, natomiast dla odbiorców serwisów giełdowych najczęściej 45 dni. Wiarygodność kontrahentów weryfikowana jest zgodnie z wewnętrznym regulaminem oraz z dobrymi praktykami rynku kapitałowego dotyczącymi emitentów papierów wartościowych i Członków Giełdy. W ramach weryfikacji Giełda szczegółowo analizuje dokumenty aplikacyjne, w tym sprawozdania finansowe, odpisy z KRS i notyfikacje KNF. Odzwierciedleniem maksymalnego obciążenia Giełdy ryzykiem kredytowym jest wartość bilansowa posiadanych należności handlowych, lokat bankowych, obligacji korporacyjnych, certyfikatów depozytowych oraz innych papierów wartościowych. Decyzją Zarządu Giełdy, w skład portfela inwestycyjnego Giełdy wchodzą jedynie papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa lub emitowane (gwarantowane) przez instytucje posiadające stabilną sytuację rynkową i wysoki rating (powyżej BBB+ wg ratingu sporządzanego przez co najmniej jedną z Agencji Ratingowych: Moody’s, Fitch, Standards & Poors, Polska Agencja Ratingowa, EuroRating). Zarządzanie ryzykiem kredytowym jest realizowane przez Giełdę również poprzez dywersyfikację banków, w których lokowane są nadwyżki środków pieniężnych. Dzięki temu ekspozycja na ryzyko z tytułu oczekiwanych strat kredytowych jest minimalizowana. Poniższa tabela przedstawia ekspozycję Giełdy na ryzyko kredytowe.

16 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

	2021 r.	2020 r.
Należności handlowe (netto)	22 928	34 480
Pozostałe należności*	9 983	1 501
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	169 461	138 873
Aktywa z tytułu umów z klientami	2 764
Należności z tytułu subleasingu	4 150	6 568
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	296 306	249 985
Łączna ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe	502 830	432 171

* Nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych.

2.4. RYZYKO UTRATY PŁYNNOŚCI

Z analizy sytuacji finansowej i majątkowej Giełdy wynika, że Giełda nie jest istotnie narażona na ryzyko utraty płynności. Analiza struktury aktywów Giełdy wskazuje na stabilny i rosnący udział wartości środków płynnych w sumie bilansowej, a więc dobrą sytuację Giełdy w zakresie płynności.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

	wartość	% aktywów ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	169 461	17,8%
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	296 306	31,1%
Aktywa inne niż środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	486 227	51,1%
Aktywa razem	951 994	100,0%

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

	wartość	% aktywów ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	138 873	15,9%
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	249 985	28,6%
Aktywa inne niż środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	485 081	55,5%
Aktywa razem	873 939	100,0%

Z analizy struktury pasywów wynika zaangażowanie kapitałów własnych w finansowanie działalności Giełdy na poziomie ponad 50%:

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

	wartość	% pasywów ogółem
Kapitał własny	611 392	64,2%
Zobowiązania	340 602	35,8%
Pasywa razem	951 994	100,0%

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

	wartość	% pasywów ogółem
Kapitał własny	541 711	62,0%
Zobowiązania	332 228	38,0%
Pasywa razem	873 939	100,0%

W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności Zarząd Giełdy na bieżąco monitoruje prognozowany poziom środków płynnych analizując terminy zapadalności i wymagalności aktywów, daty płatności zobowiązań oraz uwzględniając inne prognozowane przepływy pieniężne.

17 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

	do 1 m-ca	1-3 m-ce	3-6 m-cy	6-12m-cy	1-5 lat	>5 lat	Razem
Należności handlowe (wartość brutto)	11 180	14 631					25 811
Pozostałe należności *	9 983						9 983
Należności z tyt. subleasingu	227	445	596	1 171	1 827		4 266
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	50 154	55 099	65 092	127 011			297 356
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	169 611						169 611
Aktywa razem	241 155	70 175	65 688	128 182	1 827		507 027
Wyemitowane obligacje	120 649	1 988		127 000			249 637
Zobowiązania handlowe	3 484	1 471					4 955
Zobowiązania z tyt. leasingu	479	950	1 350	2 680	4 269		9 728
Pozostałe zobowiązania **	3 604				7 062	3 561	14 227
Zobowiązania razem	128 216	4 409	1 350	129 680	11 331	3 561	278 547
Nadwyżka/(Luka) płynności	112 939	65 766	64 338	(1 498)	(9 504)	(3 561)	228 480

* Nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych.
** Nie uwzględnia zobowiązań z tyt. VAT i innych zobowiązań publiczno-prawnych.

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

	do 1 m-ca	1-3 m-ce	3-6 m-cy	6-12m-cy	1-5 lat	>5 lat	Razem
Należności handlowe (wartość brutto)	35 606	3 246					38 852
Pozostałe należności *	1 502						1 502
Należności z tyt. subleasingu	206	412	618	1 235	3 983		6 454
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu		180 013	70 017				250 030
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	138 876						138 876
Aktywa razem	176 110	183 671	70 635	1 235	3 983		435 714
Wyemitowane obligacje	720	1 988	720	2 000	249 637		255 065
Zobowiązania handlowe	6 576	762					7 338
Zobowiązania z tyt. leasingu	471	1 059	1 403	2 737	9 886	2 013	17 569
Pozostałe zobowiązania **	5 674				10 652		16 326
Zobowiązania razem	13 441	3 809	2 123	4 737	270 175	2 013	296 298
Nadwyżka/(Luka) płynności	154 005	179 862	68 512	(3 502)	(266 192)	(2 013)	139 416

* Nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych.
** Nie uwzględnia zobowiązań z tyt. VAT i innych zobowiązań publiczno-prawnych.

2.5. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Celem Giełdy w efektywnym zarządzaniu kapitałem, oprócz zapewnienia zdolności do kontynuowania przez Spółkę działalności, jest uzyskanie optymalnych korzyści dla wszystkich interesariuszy. Priorytetem Zarządu Giełdy przy podejmowaniu decyzji dotyczących stuktury finansowania i polityki dywidendowej Spółki jest niski poziom ryzyka inwesycji przy jednoczesnym uzyskaniu możliwie optymalnej stopy zwrotu dla akcjonariuszy oraz stabilnej i pewnej stopy zwrotu dla obligatariuszy. Podejmowane przez Zarząd w tym zakresie decyzje mają horyzont długoterminowy i są ukierunkowane na długofalowe budowanie wartości Giełdy i polskiego rynku kapitałowego. Ponadto Giełda jako podmiot prowadzący rynek regulowany, zobowiązana jest na mocy Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi do utrzymania minimalnego poziomu kapitału własnego równego 10 mln zł. By osiągnąć ww.# 3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

3.1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Wybrane zasady rachunkowości

Rzeczowe aktywa trwałe są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie, rozbudowę bądź modernizację po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu utraty ich wartości. Cena nabycia obejmuje kwotę wydatków poniesionych z tytułu nabycia, rozbudowy i modernizacji. Rzeczowe aktywa trwałe są amortyzowane metodą liniową w okresie przewidywanego użytkowania danego środka trwałego, z uwzględnieniem wartości rezydualnej.

Kategoria rzeczowych aktywów trwałych	Okres amortyzacji
Budynek	40 lat
Inwestycje w obcych środkach trwałych	10 lat
Środki transportu	5 lat
Sprzęt komputerowy	3-5 lat
Pozostałe środki trwałe	5-10 lat

Metoda amortyzacji, stawka amortyzacyjna oraz wartość końcowa są okresowo weryfikowane przez Giełdę. Wszelkie zmiany wynikające z przeprowadzonej weryfikacji ujmuje się jak zmianę szacunków, tzn. prospektywnie. Grunty nie podlegają amortyzacji. Rzeczowe aktywa trwałe będące w toku budowy lub montażu nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy. Składnik rzeczowych aktywów trwałych usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub gdy nie oczekuje się dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty ze sprzedaży/likwidacji rzeczowych aktywów trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży (jeżeli występują) a ich wartością netto i są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu jako pozostałe przychody lub pozostałe koszty.

Wybrane osądy i oszacowania

Giełda określa szacunkowe okresy ekonomicznej użyteczności oraz stawki amortyzacyjne rzeczowych aktywów trwałych. Szacunki te opierają się na prognozowanych okresach wykorzystania poszczególnych grup aktywów. Przyjęte okresy ekonomicznej użyteczności mogą ulegać znacznym zmianom w wyniku pojawiających się na rynku nowych rozwiązań technologicznych, planów Zarządu Giełdy lub intensywności eksploatacji. Do kategorii „Środki transportu i maszyny” zalicza się głównie sprzęt IT taki jaki serwery, komputery, urządzenia sieciowe. Począwszy od pierwszego kwartału 2021 r. Giełda dokonała wydzielenia nakładów inwestycyjnych (rzeczowe aktywa trwałe w budowie) z rzeczowych aktywów trwałych. W celu uzyskania porównywalności danych w niniejszej nocie, przekształcono dane porównawcze. Spółka dokonała reklasyfikacji części budynku posiadanego przez GPW, a wynajmowanego jednej ze spółek zależnych, z kategorii „Grunty i budynki” do kategorii „Nieruchomości inwestycyjne”. Pełny opis dotyczący reklasyfikacji znajduje się w nocie 6.7.3.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.		Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.
	Grunty i budynki	Środki transportu i maszyny	Meble, wyposażenie i urządzenia
Wartość księgowa netto na początek okresu (dane przekształcone*)	64 730	12 488	214
Zwiększenia	2 072	6 240	258
Reklasyfikacja i inne korekty	(17)	-	-
Zmniejszenia	(169)	(1)	(1)
Amortyzacja**	(2 822)	(7 367)	(301)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	63 794	11 360	170
Stan na 31 grudnia 2021 r.:
Wartość początkowa	113 887	80 804	3 611
Umorzenie	(50 093)	(69 444)	(3 441)
Wartość księgowa netto	63 794	11 360	170

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.
** Amortyzacja w kwocie 501 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (prace rozwojowe).

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.
** Amortyzacja w kwocie 391 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (prace rozwojowe).

Na dzień 31 grudnia 2021 r. nie było istotnych zakontraktowanych nakładów inwestycyjnych dotyczących rzeczowych aktywów trwałych. Na dzień 31 grudnia 2020 r. wartość zakontraktowanych nakładów inwestycyjnych dotyczących rzeczowych aktywów trwałych wyniosła 928 tys. zł i dotyczyła inwestycji w sprzęt informatyczny.

Wybrane zasady rachunkowości

Na każdy dzień bilansowy aktywa niefinansowe Giełdy, za wyjątkiem zapasów i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, są analizowane pod kątem występowania przesłanek utraty ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Giełda dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej (wartość wyższa z następujących dwóch: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży oraz wartości użytkowej). Za wartość użytkową uznaje się sumę zdyskontowanych przyszłych korzyści ekonomicznych, które przyniesie dany składnik aktywów. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Giełda ocenia czy wystąpiły przesłanki wskazujące, że dokonany w poprzednich okresach sprawozdawczych odpis aktualizujący jest zbędny lub też za wysoki. W takim przypadku odpis lub jego część jest odwracany i wartość danego aktywa jest przywracana do wysokości, jaką miałoby ono gdyby nie dokonano wcześniej odpisu aktualizującego wartość (przy uwzględnieniu umorzenia). Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w pozostałych kosztach, a odwrócenie odpisu w pozostałych przychodach. W 2021 i w 2020 r. Giełda nie dokonała odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.

3.2. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Wybrane zasady rachunkowości

Wartości niematerialne dzielą się na wartość firmy, pozostałe wartości niematerialne oraz prace rozwojowe. Pozostałe wartości niematerialne (licencje oraz prawa autorskie) są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu utraty ich wartości. Składniki wartości niematerialnych wytwarzane we własnym zakresie są kwalifikowane jako prace badawcze (ujęcie w kosztach) lub prace rozwojowe (ujęcie w wartościach niematerialnych). Prace rozwojowe ujmowane są wysokości kosztów wytworzenia, do których Giełda kwalifikuje wszystkie nakłady, które mogą być bezpośrednio przyporządkowane czynnościom tworzenia, produkcji i przystosowania tych wartości do użytkowania w sposób zamierzony przez Zarząd Giełdy. Do nakładów bezpośrednich zalicza się m.in. nakłady na usługi wykorzystane przy wytwarzaniu, amortyzację wybranych środków trwałych (sprzętu IT) zużytych bezpośrednio na wytworzenie danego składnika, a także koszty z tytułu świadczeń pracowniczych wynikające bezpośrednio z wytworzenia tego składnika. Kapitalizacja ww. wydatków dokonywana jest, gdy owe wydatki i związana z nimi wartość niematerialna spełnią kryteria MSR 38. Pozostałe wartości niematerialne są amortyzowane według metody liniowej w okresie ich przewidywanego użytkowania. Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna są okresowo weryfikowane przez Giełdę. Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków, tzn. prospektywnie. Składnik wartości niematerialnych usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub gdy nie oczekuje się dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia.# Zyski lub straty ze sprzedaży/likwidacji wartości niematerialnych

Zyski lub straty ze sprzedaży/likwidacji wartości niematerialnych są określane, jako różnica pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli występują) a ich wartością bilansową i ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu jako pozostałe przychody lub pozostałe koszty. Giełda corocznie przeprowadza test sprawdzający czy nie nastąpiła utrata wartości składników aktywów niematerialnych, które nie są jeszcze dostępne do użytkowania, poprzez porównanie ich wartości bilansowej z wartością odzyskiwalną. W celu przeprowadzenia testu pod kątem możliwej utraty wartości, wartość składnika aktywów niematerialnych, który nie jest jeszcze dostępny do użytkowania jest alokowana do ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które według oczekiwań będą czerpać korzyści z transakcji, dzięki której wartość tego składnika powstała. W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów (ośrodka generowania środków pieniężnych) przewyższa jego wartość odzyskiwalną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwalnej. Odpisy aktualizujące dokonuje się w ciężar zysku lub straty bieżącego okresu jako pozostałe przychody lub pozostałe koszty.

Wybrane osądy i oszacowania

Giełda określa szacunkowe okresy ekonomicznej użyteczności oraz stawki amortyzacyjne dla pozostałych wartości niematerialnych. Szacunki te opierają się na prognozowanych okresach wykorzystania poszczególnych grup tych aktywów. Przyjęte okresy ekonomicznej użyteczności mogą ulegać znacznym zmianom w wyniku pojawiających się na rynku nowych rozwiązań technologicznych, planów Zarządu Giełdy lub intensywności eksploatacji. Przewidywany okres użytkowania wartości niematerialnych wynosi 5 lat. Indywidualne okresy ekonomicznej użyteczności dotyczą wartości niematerialnych związanych z systemem transakcyjnym UTP, którego przewidywany okres ekonomicznej użyteczności wynosi 12 lat.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Wartości niematerialne – porównanie lat 2021 i 2020

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	Licencje	Prawa autorskie	Wartość firmy	Prace rozwojowe	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Razem
Wartość księgowa netto na początek okresu (dane przekształcone*)	37 911	350	-	15 045	5 892	59 198
Zwiększenia	4 054	290	-	(18 989)	-	(23 333)
Kapitalizacja amortyzacji	-	-	-	638	-	638
Amortyzacja**	(10 248)	(210)	-	-	(81)	(10 539)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	31 717	430	-	(34 672)	5 811	72 630
Stan na 31 grudnia 2021 r.:
Wartość początkowa	183 093	5 119	7 946	34 672	6 054	236 884
Utrata wartości	-	-	(7 946)	-	-	(7 946)
Umorzenie	(151 376)	(4 689)	-	-	(243)	(156 308)
Wartość księgowa netto	31 717	430	-	(34 672)	5 811	72 630

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.
** Amortyzacja w kwocie 137 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (prace rozwojowe).

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

	Licencje	Prawa autorskie	Wartość firmy	Prace rozwojowe	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Razem
Stan na dzień 1 stycznia 2020 r. (poprzednio raportowane)	46 809	525	-	2 495	-	49 829
Korekty	-	-	-	-	5 973	5 973
Wartość księgowa netto na początek okresu (dane przekształcone*)	46 809	525	-	2 495	5 973	55 802
Zwiększenia	1 184	55	-	12 114	-	13 353
Kapitalizacja amortyzacji	-	-	-	436	-	436
Amortyzacja**	(10 082)	(230)	-	-	(81)	(10 393)
Wartość księgowa netto na koniec okresu (dane przekształcone*)	37 911	350	-	15 045	5 892	59 198
Stan na 31 grudnia 2020 r.:
Wartość początkowa	179 040	4 830	7 946	15 045	6 054	212 915
Utrata wartości	-	-	(7 946)	-	-	(7 946)
Umorzenie	(141 129)	(4 480)	-	-	(162)	(145 771)
Wartość księgowa netto	37 911	350	-	15 045	5 892	59 198

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.
** Amortyzacja w kwocie 46 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (prace rozwojowe).

Począwszy od pierwszego kwartału 2021 r. Giełda dokonała wydzielenia nakładów inwestycyjnych (prace rozwojowe) w ramach wartości niematerialnych. W celu uzyskania porównywalności danych w niniejszej nocie, przekształcono dane porównawcze. Spółka dokonała reklasyfikacji udziału w prawie wieczystego użytkowania gruntu z pozycji „Aktywa z tytułu prawa do użytkowania” do „Wartości niematerialne”. Pełny opis dotyczący reklasyfikacji znajduje się w nocie 6.7.2.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W 2021 r. koszty prac badawczych, które zostały ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wyniosły 3 257 tys. zł i utrzymały się na poziomie zbliżonym do roku poprzedniego (w 2020 r. – 3 257 tys. zł). Jako prace rozwojowe prezentowane są nakłady na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, obejmujące głównie nakłady na projekty dotowane opisane w nocie 6.2.

Universal Trading Platform („UTP”)

Największym składnikiem wartości niematerialnych w kategorii „Licencje” jest system transakcyjny UTP. Licencja systemu transakcyjnego UTP została przyjęta do użytkowania 15 kwietnia 2013 r. Okres ekonomicznej użyteczności UTP został ustalony na 12 lat (do 31 marca 2025 r.). Wartość netto UTP na dzień 31 grudnia 2021 r. wyniosła 25 217 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2020 r.: 32 976 tys. zł).

Test na utratę wartości składników aktywów niematerialnych

Z uwagi na rodzaj prowadzonej działalności, Spółka nie identyfikuje pojedynczych aktywów jako ośrodki generujące przepływy pieniężne w znacznym stopniu niezależne od innych aktywów lub zespołu tych aktywów. W związku z powyższym dla celów przeprowadzenia testów wartości niematerialnych, wartość odzyskiwalna została ustalona na poziomie ośrodka wypracowującego ośrodki pieniężne, do której dany składnik aktywów należy. Na dzień 31.12.2021 r. testy na utratę wartości ośrodka generującego przepływy pieniężne nie wykazały konieczności rozpoznania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Główne założenia przyjęte w celu określenia wartości użytkowej ośrodka generującego środki pieniężne w Spółce na dzień 31 grudnia 2021 r. to: wzrost przychodów i kosztów związany z prowadzoną działalnością, planowanymi wydatkami inwestycyjnymi oraz wdrażaniem projektów strategicznych, średnioważony koszt kapitału na poziomie 7,66%, stopa wzrostu po roku 2026 równa 2%.

3.3. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda ujmuje nieruchomości inwestycyjne zgodnie z modelem opartym na cenie nabycia lub koszie wytworzenia. W wyniku korekty retrospektywnej (patrz nota 6.7.3.) na dzień 31 grudnia 2019 r. część budynku przy ul. Książęcej 4 będąca własnością GPW i wynajmowana spółce z Grupy GPW została zaklasyfikowana jako nieruchomość inwestycyjna. Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnej na dzień 31 grudnia 2021 r. została oszacowana w kwocie 12 413 tys. zł. Zmiany wartości bilansowej nieruchomości inwestycyjnej na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz na dzień 31 grudnia 2020 r. przedstawiały się następujaco:

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Wartość księgowa netto na początek okresu	8 564
Amortyzacja	(380)
Zwiększenia	105
Zmniejszenia	(12)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	8 277

3.4. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda ujmuje inwestycje w jednostki zależne w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. Na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz 31 grudnia 2020 r., Giełda posiadała udziały w następujących spółkach zależnych:

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

• Towarowa Giełda Energii S.A. („TGE”), jednostka dominująca Grupy Kapitałowej Towarowej Giełdy Energii S.A. („GK TGE”)
• BondSpot S.A. („BondSpot”)
• GPW Benchmark S.A. („GPWB”)
• GPW Ventures ASI S.A. („GPWV”), jednostka dominująca Grupy Kapitałowej GPW Ventures ASI S.A. (“GK GPWV”)
• GPW Tech S.A. („GPWT”)

Dnia 28 kwietnia 2021 r. nastąpiło podwyższenie kapitału własnego GPW Benchmark S.A. o 2 000 tys. zł. Spółka wyemitowała 40.000 akcji imiennych zwykłych serii F o wartości nominalnej i cenie emisyjnej 50 zł za akcję. Akcje w całości zostały objęte przez GPW.

W dniu 21 grudnia 2020 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie GPW Tech S.A. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego GPWT na podstawie której zostało wyemitowanych 700 000 akcji zwykłych imiennych serii B, o wartości nominalnej 1 zł każda i cenie emisyjnej 1 zł za jedną akcję. Akcje w całości zostały objęte przez GPW za łączną kwotę 0,7 mln zł.

W dniu 16 czerwca 2021 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie GPW Tech S.A. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego GPWT o kwotę 2 mln zł. Spółka wyemitowała 2 mln szt. akcji o wartości nominalnej i cenie emisyjnej 1 zł za akcję. Akcje w całości zostały objęte przez GPW.

Obydwa podwyższenia kapitałów zostały zarejestrowane w KRS w 2021 r. W wyniku tych podwyższeń, kapitał zakładowy GPWT na dzień 31 grudnia 2021 r. wynosił 3,7 mln zł.

Na dzień 31 grudnia 2021 r. Giełda stwierdziła występowanie przesłanek utraty wartości dla inwestycji w:
* BondSpot S.A,
* GPW Tech S.A.,
* GPW Ventures S.A.

W związku ze stwierdzeniem przesłanek utraty wartości, przeprowadzono testy na utratę wartości inwestycji. Przeprowadzone testy nie wykazały jednak konieczności dokonania odpisów. Poniżej opisano kluczowe założenia do poszczególnych testów.

Na dzień 31 grudnia 2021 r. nie stwierdzono występowania przesłanek utraty wartości inwestycji w pozostałych jednostkach zależnych tj. w TGE oraz GPWB.

Test na utratę wartości inwestycji w BondSpot S.A.

W roku 2020 głównym czynnikiem wpływającym na sytuację finansową spółki była sytuacja panująca na rynku obligacji skarbowych, niemal przez większą część 2020 roku, tj. od chwili wybuchu pandemii SARS-CoV-2 następował istotny spadek rentowności obligacji skarbowych.# JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.5. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH I WSPÓŁKONTROLOWANYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda ujmuje inwestycje w jednostki stowarzyszone i współkontrolowane w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. Na dzień 31 grudnia 2021 r. i 31 grudnia 2020 r. Giełda posiadała udziały w następujących spółkach stowarzyszonych i współkontrolowanych: Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. („KDPW”, jednostka dominująca Grupy KDPW – „GK KDPW”), Centrum Giełdowe S.A. („CG”), Polska Agencja Ratingowa S.A. („PAR”).

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

	PAR	CG	KDPW	Razem
Wartość wg ceny nabycia	4 683	4 652	7 000	16 335
Utrata wartości	(4 683)	-	-	(4 683)
Wartość bilansowa	-	4 652	7 000	11 652
Liczba udziałów	5 200 000	46 506	7 000	n/d
% udziału w kapitale jednostki	35,86%	24,79%	33,33%	n/d
% głosów w organie stanowiącym	35,86%	24,79%	33,33%	n/d

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

	PAR	CG	KDPW	Razem
Wartość wg ceny nabycia	4 683	4 652	7 000	16 335
Utrata wartości	(4 683)	-	-	(4 683)
Wartość bilansowa	-	4 652	7 000	11 652
Liczba udziałów	5 200 000	46 506	7 000	n/d
% udziału w kapitale jednostki	35,86%	24,79%	33,33%	n/d
% głosów w organie stanowiącym	35,86%	24,79%	33,33%	n/d

Udziały w PAR

Na dzień 31 grudnia 2021 r. i na dzień 31 grudnia 2020 r. Giełda posiadała 35,86% udziałów w PAR. W związku z dokonanym na dzień 30 czerwca 2020 r. odpisem aktualizującym wartość inwestycji w PAR na kwotę 583 tys. zł, na dzień 31 grudnia 2021 r, pododnie jak na dzień 31 grudnia 2020 r., wartość inwestycji w PAR w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Giełdy wyniosła zero.

3.6. LEASING

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda jako leasingobiorca, zgodnie z MSSF 16, klasyfikuje jako umowy leasingowe wszystkie umowy, które przekazują prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W ramach dopuszczalnych uproszczeń Giełda nie stosuje zasad rachunkowości dotyczących leasingu w odniesieniu do:

• krótkoterminowych umów leasingowych,
• leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość („leasingi niskiej wartości”).

Opłaty związane z ww. leasingami ujmowane są liniowo jako koszt w wyniku finansowym. Leasingi niskiej wartości to głównie leasingi takich aktywów jak: komputery, ekspresy do kawy, meble biurowe. Przyjmuje się, że leasingi niskocenne to takie, których wartość jednostkowa nie przekracza 20 tys. zł, co odpowiada w przybliżeniu 5 tys. dolarów amerykańskich. Leasingi krótkoterminowe to leasingi o okresie trwania do 12 miesięcy.

Dla każdej umowy leasingowej Giełda ustala okres leasingu jako nieodwołalny okres leasingu wraz z okresami, w których istnieje opcja: przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji, oraz wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tej opcji.

Giełda jako leasingodawca kwalifikuje umowy leasingowe odpowiednio jako leasing operacyjny lub leasing finansowy. Umowa jest zaliczana do leasingu finansowego, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów na leasingobiorcę. Umowa jest zaliczana do leasingu operacyjnego, jeżeli nie następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów.

W przypadku leasingu operacyjnego, otrzymane opłaty leasingowe są ujmowane jako dochód metodą liniową, albo w inny systematyczny sposób. W szczególności w przypadku leasingu powierzchni biurowych przychody ujmowane są w wartości miesięcznych czynszów. Wszelkie koszty, łącznie z amortyzacją, poniesione w celu uzyskania dochodów z tytułu leasingu, ujmowane są w wyniku finansowym.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Test na utratę wartości inwestycji w postaci wyceny spółki metodą DCF sporządzono na podstawie prognozy wyników BondSpot w latach 2022–2026.

Główne założenia testu przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2021 r. to:

• średnioroczny wzrost przychodów w latach 2022-2026 na poziomie 16,6% zakładający, że kluczowy technologiczny projekt dla BondSpot zostanie uruchominy do 2024 roku,
• średnioroczny wzrost kosztów w latach 2022-2026 na poziomie 4,5%,
• średnioważony koszt kapitału na poziomie 7,66%,
• stopa wzrostu po roku 2026 równa 2%.

Test wykazał, że wartość odzyskiwalna spółki BondSpot S.A. określona metodą DCF jest wyższa niż wartość udziałów w BondSpot S.A. ujętych wg ceny nabycia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Giełdy na dzień 31 grudnia 2021 r. wynoszącej 34,4 mln zł. Tym samym nie stwierdzono utraty wartości inwestycji w BondSpot S.A. na dzień 31 grudnia 2021 r.

Analiza testu na utratę wartości wskazuje, że spadek średniorocznego wzrostu przychodów o 1,1 pp. lub wzrost średnioważonego kosztu kapitału o 1,5 pp. lub spadek stopy wzrostu po roku 2026 o 1,9 pp. doprowadzi do zrównania wartości księgowej i odzyskiwalnej udziałów.

Początkowe wycofanie kapitału z funduszy obligacji oraz podejmowane przez NBP działania neutralizujące siłę zmian rynkowych doprowadziły na przełomie 2020 i 2021 roku do zmiany trendu w cenie/rentowności polskich obligacji skarbowych. Od początku 2021 roku mieliśmy do czynienia z systematycznym wzrostem rentowności obligacji 10-letnich - co jest zgodne ze wzrostem rentowności innych obligacji skarbowych na rynkach zagranicznych. Czynnikiem wpływającym pozytywnie na wzrost wyniku Spółki była zwiększona aktywność banków zagranicznych na rynku polskich obligacji. U podstaw wzrostu zmienności z pewnością leżały rosnące oczekiwania inflacyjne i nastroje inwestorów panujące na rynku od początku 2021 r. Presja inflacyjna, wsparta wzrostem cen paliw na rynkach globalnych okazała się być istotnym elementem wspierającym wzrost rentowności polskich papierów skarbowych. Bezpośrednim skutkiem ww. czynników było zwiększenie obrotów na rynku Treasury BondSpot Poland i tym samym wzrost przychodów BondSpot S.A.

Test na utratę wartości inwestycji w GPW Tech S.A.

W związku z opóźnieniem w rozpoczęciu pełnej działalności operacyjnej w GPW Tech, na dzień 31 grudnia 2021 r. stwierdzono istnienie przesłanek do przeprowadzenia testu na utratę wartości inwestycji. Test na utratę wartości inwestycji w postaci wyceny spółki metodą DCF sporządzono na podstawie prognozy wyników GPW Tech S.A. w latach 2022–2026.

Główne założenia testu przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2021 r. to:

• średnioroczny wzrost przychodów w latach 2022-2026 na poziomie 63,4%,
• średnioroczny wzrost kosztów w latach 2022-2026 na poziomie 26%,
• średnioważony koszt kapitału na poziomie 15,96%,
• stopa wzrostu po roku 2026 równa 2%.

Test wykazał, że wartość odzyskiwalna spółki GPW Tech określona metodą DCF jest wyższa niż wartość udziałów w GPW Tech S.A. ujętych wg ceny nabycia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Giełdy na dzień 31 grudnia 2021 r. wynoszącej 3,7 mln zł. Tym samym nie stwierdzono utraty wartości inwestycji w GPW Tech S.A. na dzień 31 grudnia 2021 r.

Analiza testu na utratę wartości wskazuje, że spadek planowanych przychodów spółki o 2 pp. lub wzrost średnioważonego kosztu kapitału o 1,2 pp. lub spadek stopy wzrostu po roku 2026 o 1,2 pp. doprowadzi do zrównania wartości księgowej i odzyskiwalnej udziałów.

Test na utratę wartości inwestycji w GPW Ventures S.A.

Ze względu na opóźniające się podpisanie umowy z Krajowym Ośrodkiem Wsparcia Rolnictwa, na dzień 31 grudnia 2021 r. stwierdzono istnienie przesłanek do przeprowadzenia testu na utratę wartości inwestycji. Test na utratę wartości inwestycji w postaci wyceny spółki metodą DCF sporządzono na podstawie prognozy wyników GPW Ventures S.A. w latach 2022–2026.

Główne założenia testu przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2021 r. to:

• średnioroczny wzrost przychodów w latach 2022-2026 na poziomie 45,6%,
• średnioroczny wzrost kosztów w latach 2022-2026 na poziomie 8,5%,
• średnioważony koszt kapitału na poziomie 18,9%,
• stopa wzrostu po roku 2026 równa 2%.

Test wykazał, że wartość odzyskiwalna spółki GPW Ventures określona metodą DCF jest wyższa niż wartość udziałów w GPW Ventures S.A. ujętych wg ceny nabycia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Giełdy na dzień 31 grudnia 2021 r. wynoszącej 3 mln zł. Tym samym nie stwierdzono utraty wartości inwestycji w GPW Ventures S.A. na dzień 31 grudnia 2021 r.

Analiza testu na utratę wartości wskazuje, że spadek średniorocznego wzrostu przychodów o 1,6 pp. lub wzrost średnioważonego kosztu kapitału o 1,9 pp. lub spadek stopy wzrostu po roku 2026 o 3,0 pp. doprowadzi do zrównania wartości księgowej i odzyskiwalnej udziałów.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

	TGE	BondSpot	GPWB	GPWT	GPWV	Razem
Wartość wg ceny nabycia	214 582	34 443	4 909	3 700	3 000	260 633
Wartość bilansowa	214 582	34 443	4 909	3 700	3 000	260 633
Liczba udziałów	1 450 000	9 698 123	98 000	3 700 000	3 000 000	n/d
% udziału w kapitale jednostki	100,00	97,23	100,00	100,00	100,00	n/d
% głosów w organie stanowiącym	100,00	97,23	100,00	100,00	100,00	n/d

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

	TGE	BondSpot	GPWB	GPWT	GPWV	Razem
Wartość wg ceny nabycia	214 582	34 394	2 909	1 700	3 000	256 585
Wartość bilansowa	214 582	34 394	2 909	1 700	3 000	256 585
Liczba udziałów	1 450 000	9 698 123	58 000	1 000 000	3 000 000	n/d
% udziału w kapitale jednostki	100,00	96,98	100,00	100,00	100,00	n/d
% głosów w organie stanowiącym	100,00	96,98	100,00	100,00	100,00	n/d

W przypadku leasingu finansowego, w dacie rozpoczęcia leasingu, aktywa oddane w leasing finansowy są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentowane jako „Należności z tytułu leasingu/subleasingu” w kwocie równej inwestycji leasingowej netto. Przychody z tytułu odsetek od umów leasingowych w okresie leasingu są ujmowane w sposób odzwierciedlający stałą okresową stopę zwrotu z inwestycji leasingowej netto dokonanej przez Giełdę w ramach leasingu finansowego. Umowy, w ramach których Giełda jest pośrednim leasingodawcą, tzn. leasingowany bazowy składnik aktywów oddaje dalej w leasing innej jednostce, a leasing główny (pomiędzy pierwotnym leasingodawcą a Giełdą) pozostaje w mocy, określane są umowami subleasingu. Umowy subleasingu klasyfikuje się jak leasing operacyjny lub finansowy. W przypadku umów subleasingu finansowego stosuje się analogiczne (symetryczne) zasady jak w przypadku ujęcia leasingu głównego, tzn. Giełda jako „pośredni leasingodawca” wyłącza wówczas wartość netto aktywa oraz wartość amortyzacji aktywa będącego przedmiotem subleasingu odpowiednio z: pozycji aktywów z tytułu prawa do użytkowania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i z amortyzacji w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

3.6.1. INFORMACJE JAKOŚCIOWE I ILOŚCIOWE W ZAKRESIE CZYNNOŚCI ZWIĄZANYCH Z LEASINGIEM – GIEŁDA JAKO LEASINGOBIORCA

Giełda jest leasingobiorcą następujących grup aktywów: powierzchni biurowej i parkingowej w kompleksie Centrum Giełdowe przy ul. Książęcej 4 w Warszawie, a także powierzchni biurowej w Łodzi i Bełchatowie, powierzchni kolokacyjnej (biuro zapasowe, szafy rackowe, serwerownie i pomieszczenia serwisowe), aut osobowych. Każda z umów leasingowych negocjowana jest indywidualnie i zawiera szeroki zakres warunków. Warunki o najistotniejszym wpływie na wartość zobowiązań z tytułu leasingu to: nieokreślony czas obowiązywania większości umów dotyczących leasingu powierzchni w Centrum Giełdowym (z zachowaniem kilkumiesięcznego okresu wypowiedzenia), w przypadku usług kolokacji: określony kilkuletni czas obowiązywania umowy, który po zakończeniu automatycznie przechodzi w czas nieokreślony z kilkumiesięcznym okresem wypowiedzenia, 3 letni okres leasingu aut osobowych (po upływie okresu leasingu korzystającemu przysługuje prawo nabycia pojazdu; w przypadku nieskorzystania z tego uprawnienia, auto jest zwracane leasingodawcy).

27
DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Umowy leasingowe zawarte przez Giełdę nie zawierają kowenantów, jednakże aktywa z tytułu prawa do użytkowania nie mogą być wykorzystane jako zabezpieczenia kredytów. Nie zawierają one w sobie także istotnych zmiennych opłat leasingowych, tzn. takich, które zależą od indeksu, stawki, przychodów Giełdy lub są powiązane z referencyjną stopą procentową lub które zmieniają się aby odzwierciedlić zmiany w stawkach czynszów na wolnym rynku. W ocenie Zarządu Giełdy, Spółka nie jest narażona na istotne ryzyko przyszłych wypływów pieniężnych wynikających ze zmiennych opłat leasingowych, z gwarantowanej wartości końcowej lub nierozpoczętych jeszcze leasingów. Ze względu na charakter umów dotyczących najmu powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe (umowy na czas nieokreślony) i umów kolokacji, w przypadku zmiany założeń odnośnie przewidywanego okresu leasingu, zobowiązanie zostanie odpowiednio przeszacowane, a przyszłe planowane wypływy pieniężne wzrosną. Koszty amortyzacji w odniesieniu do aktywów z tytułu prawa do użytkowania (po pomniejszeniu ich o amortyzację subleasingowanych aktywów), zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz ich wartość bilansowa w podziale na klasy aktywów zostały zaprezentowane w tabeli w nocie 3.6.4. Wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingów, z pominięciem leasingów krótkoterminowych i leasingów niskiej wartości, został zaprezentowany w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w pozycjach: „Spłata leasingu (część odsetkowa raty)” oraz „Spłata leasingu (część kapitałowa raty)”. Wypływ środków pieniężnych związany z leasingami krótkoterminowymi i leasingami niskiej wartości jest kosztem tych leasingów ujętym w sprawozdaniu z całkowitych dochodów i zaprezentowanym w poniższej tabeli. W 2021 r. i 2020 r. Giełda nie była leasingodawcą aktywów na okres krótszy niż 12 miesięcy (tzw. leasing krótkoterminowy). W 2021 r. i 2020 r. Giełda nie poniosła kosztów związanych ze zmiennymi opłatami leasingowymi, które nie byłyby ujęte w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Odsetki z tytułu subleasingu	167	270
Przeszacowanie subleasingu	(10)	160
Subleasingi niskiej wartości	-	14
Przychody z tytułu leasingu operacyjnego	475	1 551
Razem przychody (pomniejszenia kosztów) związane z leasingiem ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	632	1 995

3.6.2. INFORMACJE JAKOŚCIOWE I ILOŚCIOWE W ZAKRESIE CZYNNOŚCI ZWIĄZANYCH Z LEASINGIEM – GIEŁDA JAKO LEASINGODAWCA

Aktywność Giełdy jako leasingodawcy i subleasingodawcy nie jest podstawową działalnością operacyjną Spółki. Giełda, jako podmiot dominujący GK GPW, jest centrum zakupów Grupy w zakresie m.in. powierzchni biurowej, kolokacyjnej i aut osobowych. Przychody z tytułu leasingu operacyjnego i subleasingu (finansowego) pokrywają koszty operacyjne Giełdy związane z tymi leasingami. Nie jest intencją Spółki by finansować swoją podstawową działalność operacyjną zyskami osiąganymi jako leasingodawca. Tym samym, działalność Giełdy w zakresie świadczenia usług leasingu należy rozpatrywać w szerszym zakresie, tzn. jako działalność wspierającą Grupę. W przypadku, gdy Giełda udziela leasingu podmiotom trzecim w stosunku do powierzchni własnej, umowy najmu klasyfikowane są jako leasing operacyjny. W przypadku subleasingu podmiotom trzecim powierzchni, której Giełda jest najemcą, umowy leasingu klasyfikowane są w sposób korespondujący z ujęciem zastosowanym do głównego leasingu (Giełda występuje w nich jedynie jako pośredni leasingodawca). Tym samym Giełda wykazuje należności z tytułu subleasingu oraz dokonuje odpowiedniego pomniejszenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania, ujętych na mocy głównego leasingu (ujętego zgodnie z MSSF 16). Na dzień 31 grudnia 2021 r. Giełda jest: leasingodawcą (leasing operacyjny) powierzchni biurowej i parkingowej dla podmiotów z GK GPW i spoza GK GPW, subleasingodawcą powierzchni biurowej i parkingowej dla podmiotów z GK GPW i spoza GK GPW, subleasingodawcą powierzchni kolokacyjnej dla podmiotów z GK GPW, subleasingodawcą aut osobowych dla podmiotów z GK GPW. Umowy leasingu operacyjnego oraz subleasingu zawarte przez Giełdę nie zawierają kowenantów, a aktywa z tytułu prawa do użytkowania nie mogą być przez leasingobiorców wykorzystane jako zabezpieczenia kredytów. Nie zawierają one w sobie też istotnych zmiennych opłat leasingowych, tzn. takich, które zależą od indeksu, stawki, przychodów lub są powiązane z referencyjną stopą procentową lub które zmieniają się aby odzwierciedlić zmiany w stawkach czynszów na wolnym rynku.

28
DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W ocenie Zarządu Giełdy, Spółka jako leasingodawca i subleasingodawca nie jest narażona na ryzyko spadku przyszłych wpływów pieniężnych wynikających ze zmiennych opłat leasingowych, z gwarantowanej wartości końcowej lub nierozpoczętych jeszcze leasingów. Ze względu na charakter umów dotyczących najmu powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe (umowy na czas nieokreślony) i umów kolokacji, w przypadku zmiany założeń odnośnie przewidywanego okresu leasingu, należności z tytułu subleasingu (podobnie jak zobowiązania z tytułu leasingu głównego) zostaną odpowiednio przeszacowane, a przyszłe planowane wpływy pieniężne z tego tytułu wzrosną. W 2021 r. i 2020 r. Giełda nie była leasingodawcą aktywów na okres krótszy niż 12 miesięcy (tzw. leasing krótkoterminowy). Wpływ środków pieniężnych z tytułu subleasingu został zaprezentowany w kwocie netto w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w pozycjach: „Wpływy z tytułu subleasingu (część odsetkowa raty)” oraz „Wpływy z tytułu subleasingu (część kapitałowa raty)”. Wpływ środków pieniężnych związany z leasingiem operacyjnym równy jest przychodom z tytułu leasingu operacyjnego, zaprezentowanym w poniższej tabeli. W 2021 r. i 2020 r. Giełda nie pozyskała przychodów związanych ze zmiennymi opłatami leasingowymi, które nie byłyby ujęte w przychodach ze sprzedaży (leasing operacyjny) lub w wycenie należności z tytułu subleasingu.

Należne opłaty leasingowe wg terminów wymagalności

	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.		Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.
	Subleasing	Leasing operacyjny	Razem	Subleasing
Poniżej 1 roku	2 439	2 947	5 386	2 287
W 2-gim roku	1 823	2 469	4 292	2 358
W 3-cim roku	-	10	10	2 055
W 4-tym roku	-	-	-	144
Razem	4 262	5 426	9 688	6 844

3.6.3. WYBRANE OSĄDY I OSZACOWANIA ZWIĄZANE Z LEASINGIEM

Kalkulacja zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania wymaga zastosowania profesjonalnego osądu w następujących kwestiach: ustalenia okresu leasingu, ustalenia krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy. W przypadku umów najmu zawartych przez Giełdę na czas nieokreślony, Giełda szacuje najbardziej prawdopodobny okres leasingu, uwzględniając przy tym wszystkie fakty i okoliczności tworzące zachętę ekonomiczną do kontynuowania umów. Ponowna ocena tego, czy istnieje racjonalna pewność, iż Giełda będzie kontynuowała umowę, następuje wówczas, gdy wystąpi znaczące zdarzenie lub zmiana okoliczności, które mają wpływ na ww. ocenę. Ustalając okres leasingu, Zarząd Giełdy dokonał osądu wskazującego 5-letni okres najmu dodatkowej powierzchni biurowej zajmowanej przez Giełdę w kompleksie Centrum Giełdowe.# Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.6.3. Wpływ zmian szacunków na zobowiązania i aktywa z tytułu leasingu

Poniższa tabela prezentuje wpływ zmiany okresu leasingu dodatkowej powierzchni biurowej oraz gruntów o 2 lata.

	2021 r.	2020 r.
	Przy przyjęciu okresu leasingu o 2 lata krótszego	Przy przyjęciu okresu leasingu o 2 lata dłuższego
Wpływ na wartość zobowiązań z tytułu leasingu	(4 857)	4 580
Subleasingi niskiej wartości	(1 658)	1 157
Przychody z tytułu leasingu operacyjnego	(4 825)	4 408
Wpływ na przychody z tyt. odsetek od subleasingu	(60)	72
Wpływ na koszty z tyt. odsetek od leasingu	(1 502)	426

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień/Dane za rok zakończony 31 grudnia 2021 r.

	2021 r.	2020 r.
	Przy przyjęciu krańcowej stopy leasingobiorcy o 1 p.p. mniejszej	Przy przyjęciu krańcowej stopy leasingobiorcy o 1 p.p. większej
Wpływ na wartość zobowiązań z tytułu leasingu	69	(67)
Subleasingi niskiej wartości	24	(23)
Przychody z tytułu leasingu operacyjnego	209	(201)
Wpływ na przychody z tyt. odsetek od subleasingu	38	(38)
Wpływ na koszty z tyt. odsetek od leasingu	97	(111)

Ustalając stopę procentową leasingu, Zarząd Giełdy dokonał osądu wskazującego stopę procentową, jaką musiałaby zapłacić Giełda, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu leasingowanych aktywów. W ocenie Zarządu wartość tej stopy w sposób wiarygodny jest odzwierciedlona przez oprocentowanie wyemitowanych przez Giełdę obligacji.

3.6.4. AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda wycenia aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu według kosztu, który obejmuje: kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingu, Giełda wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, stosując model kosztu, tj. w wartości kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne straty z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu. Amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonuje się metodą liniową przez okres leasingu.

W przypadku subleasingu, aktywo będące przedmiotem umowy leasingu głównego jest wyłączane z aktywów z tytułu prawa do użytkowania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, a wartość amortyzacji tego aktywa jest wyłączana z kosztów amortyzacji w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania prezentowane są w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej. Giełda dokonuje grupowania tych składników zgodnie z klasami bazowymi składników aktywów, a informację o tych klasach ujawnia w notach objaśniających do sprawozdania. Głównymi klasami bazowymi aktywów użytkowanych na podstawie prawa użytkowania są: powierzchnia biurowa i inne pomieszczenia, samochody oraz powierzchnia kolokacyjna.

Poniższa tabela prezentuje zmiany stanu aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podziale na klasy, po pomniejszeniu ich o wartość aktywów subleasingowanych.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

	Pow. biurowa i inne pomiesz- czenia	Samochody	Powierzchnia kolokacyjna	Razem
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - stan na początek okresu (dane przekształcone*)	1 755	112	5 624	7 491
Nowe umowy leasingu	488	216	662	1 366
Nowe umowy subleasingu	(488)	-	(233)	(721)
Rozwiązanie umów leasingu	(404)	(1)	(395)	(800)
Rozwiązanie umów subleasingu	535	-	-	535
Reklasyfikacja i inne korekty	7	(6)	-	1
Amortyzacja	(717)	(162)	(1 955)	(2 834)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	1 178	159	3 704	5 040

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

	Pow. biurowa i inne pomiesz- czenia	Samochody	Powierzchnia kolokacyjna	Razem
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - stan na początek okresu (dane przekształcone*)	2 345	313	7 432	10 090
Nowe umowy leasingu	205	61	-	266
Nowe umowy subleasingu	(1 827)	(61)	-	(1 888)
Rozwiązanie umów leasingu	-	-	-	-
Rozwiązanie umów subleasingu	1 718	-	63	1 781
Reklasyfikacja i inne korekty	6	(1)	(1)	4
Amortyzacja	(692)	(200)	(1 870)	(2 762)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	1 755	112	5 624	7 491

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

3.6.5. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu. Jeżeli Spółka nie jest w stanie ustalić z łatwością stopy procentowej leasingu, stosuje własną krańcową stopę procentową. Krańcowa stopa procentowa Giełdy ustalana jest jako stopa procentowa, jaką Giełda musiałaby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów użytkowany na podstawie umowy leasingowej.

Na potrzeby wyceny początkowej zobowiązania z tytułu leasingu Giełda ustala wartość opłat leasingowych obejmujących w szczególności: stałe opłaty leasingowe i zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, kwoty, których zapłaty Giełda oczekuje w ramach gwarantowanej wartości krańcowej, cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Giełda skorzysta z tej opcji, kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że Giełda może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingu, Giełda wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez: naliczenie odsetek od zobowiązania, zmniejszenie wartości bilansowej o zapłacone opłaty leasingowe, zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej zobowiązania w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu. Tym samym, każda opłata leasingowa jest alokowana pomiędzy zobowiązanie (prezentowane w odrębnej pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na długo- i krótkoterminowe), a koszt odsetek z tytułu leasingu (ujmowany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w kosztach finansowych).

Analiza wymagalności zobowiązań z tytułu leasingu została zaprezentowana w nocie 2.4. Poniższa tabela prezentuje zmiany stanu zobowiązań z tytułu leasingu w podziale na klasy.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

	Pow. biurowa i inne pomiesz- czenia	Samochody	Powierzchnia kolokacyjna	Razem
Zobowiązania z tytułu leasingu – stan na początek okresu (dane przekształcone*)	6 125	612	7 602	14 339
Nowe umowy leasingowe	488	216	663	1 367
Rozwiązanie umów leasingowych	(442)	(2)	(407)	(851)
Odsetki od zobowiązań leasingowych	157	23	196	376
Rozliczenie zobowiązania leasingowego w okresie (odpowiadające płatnościom leasingowym)	(2 409)	(555)	(2 818)	(5 782)
Przeszacowanie zobowiązania leasingowego	8	-	-	8
Reklasyfikacja i inne korekty	2	2	-	4
Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym:	3 929	296	5 236	9 461
długoterminowe	1 654	47	2 511	4 211
krótkoterminowe	2 275	249	2 725	5 250

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

	Pow. biurowa i inne pomiesz- czenia	Wieczyste użytkowanie gruntu	Samochody	Powierzchnia kolokacyjna	Razem
Zobowiązania z tytułu leasingu – stan na początek okresu (poprzednio raportowane)	7 829	1 934	1 095	9 992	20 850
Korekty	-	(1 934)	-	-	(1 934)
Zobowiązania z tytułu leasingu – stan na początek okresu (dane przekształcone*)	7 829	-	1 095	9 992	18 915
Nowe umowy leasingowe	205	-	61	-	266
Rozwiązanie umów leasingowych	-	-	-	-	-
Odsetki od zobowiązań leasingowych	244	-	43	261	548
Rozliczenie zobowiązania leasingowego w okresie (odpowiadające płatnościom leasingowym)	(2 341)	-	(587)	(2 651)	(5 579)
Przeszacowanie zobowiązania leasingowego	182	-	-	-	182
Reklasyfikacja i inne korekty	6	-	-	-	6
Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym:	6 125	-	612	7 602	14 339
długoterminowe	3 877	-	128	5 142	9 147
krótkoterminowe	2 248	-	484	2 460	5 192

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

3.6.6. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU SUBLEASINGU

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda wycenia należności z tytułu subleasingu w sposób analogiczny do zobowiązań z tytułu leasingu, tzn. w dacie rozpoczęcia leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do otrzymania w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu. Jeżeli Giełda nie jest w stanie ustalić z łatwością stopy procentowej leasingu, stosuje własną krańcową stopę procentową.# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.7. AKTYWA FINANSOWE

3.7.1. KLASYFIKACJA I WYCENA AKTYWÓW FINANSOWYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda zalicza swoje aktywa finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu:środki pieniężne i ekwiwalenty, należności handlowe, należności z tytułu udzielonych pożyczek, inne należności, inne aktywa finansowe (w tym: lokaty bankowe oraz obligacje korporacyjne i certyfikaty depozytowe nabyte z zamiarem utrzymywania ich do terminu wymagalności), aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Środki pieniężne i ekwiwalenty prezentowane są w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej. Należności handlowe oraz inne należności zawierają się w pozycji „Należności handlowe oraz pozostałe należności” sprawozdania z sytuacji finansowej. Należności z tytułu udzielonych pożyczek oraz inne aktywa finansowe są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako „Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu”.

Powyższej klasyfikacji dokonuje się na moment początkowego ujęcia. O przynależności do danej kategorii decyduje: model biznesowy zarządzania danym portfelem aktywów, ocena warunków kontraktowych danego aktywa finansowego.

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z ich tytułu wygasły lub zostały przeniesione, a Giełda dokonała zasadniczo przeniesienia całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

„Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu” zostały zaprezentowane w notach: 3.7.4, 3.7.5, 3.7.6.
„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody” zostały zaprezentowane w nocie: 3.7.3.

Na dzień 31 grudnia 2021 r. i 31 grudnia 2020 r. Giełda posiadała akcje spółki IDM S.A. w upadłości układowej otrzymane od dłużnika w zamian za wierzytelności i zaklasyfikowała je jako „Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy”. Na dzień 31 grudnia 2021 r. i 31 grudnia 2020 r. wartość godziwa otrzymanych akcji wynosiła 0 zł.

3.7.2. UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe) aktywów finansowych jest ujmowany na każdy dzień bilansowy. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Giełda wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, w przeciwnym razie Giełda wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

Również w przypadku aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu (za wyjątkiem należności handlowych), ze względu na niskie ryzyko kredytowe związane z tymi instrumentami finansowymi, Giełda wycenia odpis z tytułu straty na tych instrumentach finansowych w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

Giełda uznaje, że środki pieniężne i ich ekwiwalenty, inne należności i inne aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu posiadają niskie ryzyko kredytowe, gdyż akceptowane są jedynie podmioty, w tym banki i instytucje finansowe posiadające stabilną sytuację rynkową i rating na wysokim poziomie (powyżej BBB+ wg ratingu sporządzanego co najmniej przez jedną z Agencji Ratingowych: Moody’s, Fitch, Standard & Poors, Polską Agencję Ratingową, EuroRating).

Giełda wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób uwzględniający:
* nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się oceniając szereg możliwych wyników,
* wartość pieniądza w czasie,
* racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań na dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków i prognoz dotyczących przyszłych warunków gospodarczych.

Giełda dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych dla aktywów związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi wg zamortyzowanego kosztu niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Odpis na oczekiwane straty kredytowe dokonywany jest w oparciu o szacowane ratingi emitenta i przypisane danemu ratingowi prawdopodobieństwo wystąpienia straty oraz wysokość straty.

W przypadku należności handlowych oraz aktywów z tytułu świadczonych usług, Giełda stosuje uproszczone podejście i szacuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia. Odpisy z tytułu utraty wartości należności handlowych wycenianie są w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności przy użyciu macierzy rezerw. Należności handlowe Giełdy nie posiadają istotnego komponentu finansowania.

Aby oszacować wartość oczekiwanych strat kredytowych związanych z należnościami handlowymi, na koniec każdego roku sprawozdawczego, Giełda dokonuje analizy statystycznej obejmującej należności handlowe w podziale na zdefiniowane przez Giełdę kategorie odbiorców (Członków Giełdy, Emitentów, pozostałych odbiorców), bazując na danych historycznych dotyczących ściągalności należności. W kolejnym etapie analizy, Giełda przeprowadza analizę portfelową, kalkulując dla każdej grupy odbiorców współczynnik strat kredytowych na bazie macierzy rezerw w poszczególnych przedziałach wiekowych. Wartość odpisów z tytułu utraty wartości należności w danym przedziale czasowym, które na dzień bilansowy nie są zaległe dla danej grupy odbiorców, równa jest iloczynowi wartości należności handlowych na dzień bilansowy i współczynnika prawdopodobieństwa straty kredytowej.

Kwota oczekiwanych strat kredytowych (lub kwota odwrócenia odpisu), jaka jest wymagana, aby dostosować odpis na oczekiwane straty kredytowe na dzień sprawozdawczy do kwoty, którą należy ująć, jest ujmowana w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako zysk lub strata z tytułu utraty wartości należności. Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych ujętych w kategorii „Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu" ujmuje się jako pomniejszenie wartości księgowej brutto składnika aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych ujętych w kategorii „Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody" ujmuje się w innych całkowitych dochodach i nie obniża on wartości księgowej składnika aktywów finansowych.

3.7.3. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ INNE CAŁKOWITE DOCHODY

Wybrane zasady rachunkowości

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody obejmują:
* Kapitałowe papiery wartościowe, które w momencie początkowego ujęcia Spółka nieodwołalnie postanowiła wykazywać w tej kategorii.
* Dłużne papiery wartościowe, w przypadku których przepływy pieniężne wynikające z umów obejmują wyłącznie płatności kapitału i odsetek, a cel modelu biznesowego Spółki osiągany jest zarówno przez otrzymywanie umownych przepływów pieniężnych, jak i sprzedaż aktywów finansowych.

„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody” stanowią w szczególności akcje i udziały w podmiotach, gdzie Giełda nie sprawuje kontroli ani nie wywiera znaczącego wpływu. Zalicza się je do aktywów trwałych, o ile Giełda nie zamierza ich zbyć w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody” są początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu są również wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym jako pozostałe kapitały. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych skumulowana wartość zysków lub strat ujętych w kapitale własnym jest przenoszona do zysków zatrzymanych po odliczeniu podatku.

Należności z tytułu subleasingu – stan na początek okresu	4 258	1 814	6 568
Nowe umowy subleasingu	488	-	721
Rozwiązanie umów subleasingu	(585)	-	(585)
Odsetki od należności z tytułu subleasingu	103	16	167
Rozliczenie należności z tytułu subleasingu w okresie (odpowiadającej płatnościom leasingowym)	(1 597)	(383)	(2 715)
Przeszacowanie należności z tytułu subleasingu	(10)	-	(10)
Reklasyfikacja i inne korekty	3	-	4
Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym:	2 660	1 28	4 150
długoterminowe	1 154	9	1 803
krótkoterminowe	1 506	119	2 347

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.
| | Pow. biurowa i inne pomiesz- czenia | Samochody | Powierzchnia kolokacyjna | Razem |
| :-------------- | :---------------------------------- | :-------- | :----------------------- | ----: |
| Należności z tytułu subleasingu – stan na początek okresu | 4 258 | 1 814 | 6 568 | |
| Nowe umowy subleasingu | 488 | - | 721 | |
| Rozwiązanie umów subleasingu | (585) | - | (585) | |
| Odsetki od należności z tytułu subleasingu | 103 | 16 | 167 | |
| Rozliczenie należności z tytułu subleasingu w okresie (odpowiadającej płatnościom leasingowym) | (1 597) | (383) | (2 715) | |
| Przeszacowanie należności z tytułu subleasingu | (10) | - | (10) | |
| Reklasyfikacja i inne korekty | 3 | - | 4 | |
| Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym: | 2 660 | 128 | 4 150 | |
| długoterminowe | 1 154 | 9 | 1 803 | |
| krótkoterminowe | 1 506 | 119 | 2 347 | |

Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.
| | Pow. biurowa i inne pomiesz- czenia | Wieczyste użytkowanie gruntu | Samochody | Powierzchnia kolokacyjna | Razem |
| :-------------- | :---------------------------------- | :-------------------------- | :-------- | :----------------------- | ----: |
| Należności z tytułu subleasingu – stan na początek okresu | 5 438 | - | 775 | 2 452 | 8 665 |
| Nowe umowy subleasingu | 623 | - | 61 | - | 684 |
| Rozwiązanie umów subleasingu | (412) | - | - | (64) | (476) |
| Odsetki od należności z tytułu subleasingu | 175 | - | 32 | 63 | 270 |
| Rozliczenie należności z tytułu subleasingu w okresie (odpowiadającej płatnościom leasingowym) | (1 591) | - | (373) | (637) | (2 601) |
| Przeszacowanie należności z tytułu subleasingu | 160 | - | - | - | 160 |
| Reklasyfikacja i inne korekty | (135) | - | - | - | (135) |
| Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym: | 4 258 | - | 495 | 1 814 | 6 568 |
| długoterminowe | 2 741 | - | 128 | 1 227 | 4 096 |
| krótkoterminowe | 1 517 | - | 367 | 587 | 2 472 |# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W przypadku instrumentów dłużnych naliczone odsetki ujmuje się bezpośrednio w sprawozdaniu zysków i strat. Innex Pakiet akcji ukraińskiej Giełdy Papierów Wartościowych Innex został nabyty przez Giełdę w lipcu 2008 r. Również w 2008 r. dokonano całkowitego odpisu z tytułu utraty wartości ww. akcji. Na dzień 31 grudnia 2021 r. Zarząd Giełdy nie zidentyfikował przesłanek do odwrócenia dokonanego całkowitego odpisu z tytułu utraty wartości akcji spółki Innex.

Bucharest Stock Exchange („BVB”) Giełda zakupiła akcje Sibex w 2010 roku. 1 stycznia 2018 r. nastąpiło połączenie giełdy SIBEX z BVB. W wyniku połączenia, Giełda stała się posiadaczem 5 232 akcji BVB o wartości nominalnej jednej akcji równej 10 RON. Akcje BVB są notowane na Bucharest Stock Exchange.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

	Innex	BVB	Razem
Wartość wg ceny nabycia	3 820	1 343	5 163
aktualizacja wartości godziwej	(3 820)	(1 220)	(5 040)
Wartość bilansowa	-	123	123

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

	Innex	BVB	Razem
Wartość wg ceny nabycia	3 820	1 343	5 163
aktualizacja wartości godziwej	(3 820)	(1 228)	(5 048)
Wartość bilansowa	-	115	115

Hierarchia wartości godziwej

Giełda dokonuje klasyfikacji wyceny wartości godziwej przy zastosowaniu hierarchii wartości godziwej odzwierciedlającej istotność poszczególnych danych wejściowych wpływających na wycenę. Obowiązują następujące poziomy hierarchii wartości godziwej: ceny notowane (niekorygowane) na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów bądź zobowiązań (poziom 1), dane wejściowe inne niż notowania objęte zakresem poziomu 1 możliwe do stwierdzenia lub zaobserwowania dla składnika aktywów bądź zobowiązań, bezpośrednio (tzn. w postaci cen) lub pośrednio (tzn. na podstawie wyliczeń opartych na cenach, poziom 2), oraz dane wejściowe dla składnika aktywów bądź zobowiązań nieoparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (tzn. dane niemożliwe do zaobserwowania, poziom 3). Na dzień 31 grudnia 2021 r. i 31 grudnia 2020 r. wartość godziwa akcji BVB została rozpoznana na podstawie kursów notowań (poziom 1 w hierarchii wartości godziwej). W uwagi na fakt, że nie istnieje aktywny rynek dla akcji spółki Innex i nie ma możliwości wiarygodnego ustalenia wartości godziwej akcji tej spółki, rozpoznano ją w koszcie nabycia pomniejszonym o odpis z tytułu utraty wartości (poziom 3 w hierarchii wartości godziwej).

3.7.4. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Wybrane zasady rachunkowości

Należności handlowe to należności od odbiorców usług Giełdy, utrzymywane do czasu ich spłaty. Początkowo ujmuje się je w cenie transakcyjnej zgodnej z MSSF 15. Na dzień bilansowy należności wycenia się według zamortyzowanego kosztu, uwzględniając odpisy z tytułu utraty wartości. Należności o terminie zapadalności poniżej 12 miesięcy (licząc od daty ich ujęcia) nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej. W pozycji „Pozostałe należności” prezentowane są głównie rozliczenia międzyokresowe kosztów (krótkoterminowe). Ujmowane są one, jeżeli wydatki poniesione dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych. Ujmuje się je w sprawozdaniu z całkowitych dochodów stosownie do okresu trwania związanej z nimi umowy. Należności, które nie są aktywami finansowymi, na dzień bilansowy są wyceniane w kwocie wymaganej zapłaty.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów długoterminowe prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w aktywach trwałych w pozycji „Rozliczenia międzyokresowe”.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

	2021 r.	2020 r.
Należności handlowe brutto	25 811	38 852
Odpis z tyt. utraty wartości należności handlowych	(2 883)	(4 372)
Razem należności handlowe	22 928	34 480
Rozliczenia międzyokresowe kosztów (krótkoterminowe)	5 803	4 109
Należności od spółek zależnych z tytułu CIT w PGK	2 196	7 327
Rozrachunki z tytułu subleasingu	244	258
Należności z tytułu dotacji	3 670	-
Inne należności	6 069	1 243
Razem pozostałe należności	17 981	12 937
Razem należności handlowe oraz pozostałe należności	40 909	47 417

Zdaniem Zarządu Giełdy, z uwagi na krótki termin realizacji należności handlowych, wartość księgowa tych należności jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

	Należności handlowe brutto	Odpis z tyt. utraty wartości należności handlowych	Razem należności handlowe
Należności nieprzeterminowane	19 960	(84)	19 876
Zaległe 1 do 30 dni	2 247	(27)	2 220
Zaległe od 31 do 60 dni	281	(8)	272
Zaległe od 61 do 90 dni	335	(16)	320
Zaległe od 91 do 180 dni	265	(24)	240
Zaległe więcej niż 180 dni	2 724	(2 724)	-
Należności zaległe	5 851	(2 799)	3 052
Razem	25 811	(2 883)	22 928

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

	Należności handlowe brutto	Odpis z tyt. utraty wartości należności handlowych	Razem należności handlowe
Należności nieprzeterminowane	26 000	(94)	25 906
Zaległe 1 do 30 dni	3 596	(38)	3 558
Zaległe od 31 do 60 dni	2 952	(56)	2 896
Zaległe od 61 do 90 dni	772	(28)	744
Zaległe od 91 do 180 dni	1 487	(111)	1 376
Zaległe więcej niż 180 dni	4 045	(4 045)	-
Należności zaległe	12 852	(4 278)	8 574
Razem	38 852	(4 372)	34 480

Na należności handlowe nieprzeterminowane składają się w głównej mierze należności handlowe od Członków Giełdy, którymi są banki oraz domy maklerskie, a także należności od emitentów papierów wartościowych oraz należności z tytułu pozostałych usług. Na dzień 31 grudnia 2021 r. w Spółce należności handlowe w kwocie 5 851 tys. zł (31 grudnia 2020 r. 12 852 tys. zł) były przeterminowane. Z ogólnej kwoty należności przeterminowanych na należności od dłużników postawionych w stan upadłości lub będących w postępowaniu układowym na dzień 31 grudnia 2021 r. przypada kwota 743 tys. zł, a na pozostałe należności przeterminowane: 5 235 tys. zł (a na dzień 31 grudnia 2020 r. odpowiednio: 645 tys. zł oraz 12 069 tys. zł). Należności od Członków Giełdy obejmują należności od polskich i zagranicznych banków i biur maklerskich, których analizę pod kątem ryzyka przedstawia poniższa tabela. Ponieważ Giełda nie nadaje im własnych ratingów, wykorzystano zewnętrzne ratingi kredytowe. W przypadku braku ratingu pojedynczego kontrahenta w analizie wykorzystano rating jednostki dominującej w grupie kapitałowej, do której kontrahent należy.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

	2021 r.	2020 r.
Członkowie Giełdy	14 727	21 581
Emitenci*	204	361
Pozostali*	5 029	4 058
Razem należności handlowe brutto, które nie są zaległe	19 960	26 000

* Należności od wierzycieli, którzy jednocześnie są Członkiem Giełdy oraz emitentem lub Członkiem Giełdy i dystrybutorem informacji (pozostałym odbiorcą), zaprezentowano w należnościach od Członków Giełdy. Należności od emitentów obejmują należności z tytułu opłat od spółek notowanych na GPW. Należności handlowe od pozostałych wierzycieli dotyczą głównie opłat za sprzedaż informacji.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

	2021 r.	2020 r.
Aa	1 309	2 424
A	7 681	11 293
Baa	390	3 891
Ba	20	-
B oraz BB	112	2 347
Bez ratingu	5 215	1 626
Razem należności handlowe od Członków Giełdy	14 727	21 581

Giełda nie posiada żadnych zabezpieczeń ustanowionych na należnościach. Na dzień 31 grudnia 2021 r. i na dzień 31 grudnia 2022 r. należności handlowe Giełdy nie były renegocjowane co do kwoty.

Wybrane osądy i oszacowania

Kalkulacja odpisu z tytułu utraty wartości należności zgodnie z MSSF 9 wymaga osądu w zakresie doboru metodologii, modeli, klasyfikacji grup odbiorców i innych danych wejściowych. Należności handlowe Giełdy nie posiadają istotnego komponentu finansowania, z tego względu odpis na dzień 31 grudnia 2021 r. został obliczony na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności. Bazując na danych historycznych, Giełda przeprowadziła analizę statystyczną prawdopodobieństwa spłaty zaległych należności handlowych oddzielnie dla wydzielonych portfeli należności. Dla należności przeterminowanych powyżej 180 dni przyjmuje się wartość oczekiwanej straty kredytowej w wysokości 100% należności przeterminowanej. W przypadku należności przeterminowanych w przedziale 90-180 dni wartość oczekiwanych strat kredytowych szacowana jest na podstawie analizy danych historycznych. Ustalono następujące wskaźniki niewypełnienia przez odbiorców zobowiązań zaległych mniej niż 180 dni: w przypadku Członków Giełdy: od 0,31% do 8,89% w przypadku emitentów papierów notowanych na rynkach prowadzonych przez Giełdę: od 1,12% do 26,88%, w przypadku pozostałych odbiorców (w tym dystrybutorów informacji): od 0,67% do 5,80%. Spółka uznaje, że wskaźniki niewypełnienia zobowiązania oszacowane na podstawie danych historycznych właściwie oddają prawdopodobieństwo braku spłaty należności handlowych w przyszłości, w związku z czym nie dokonywano ich korekt. Spółka uznaje, że dla składnika aktywów finansowych istnieje ryzyko niewykonania zobowiązania jeśli wewnętrzne i zewnętrzne informacje wskazują, że jest mało prawdopodobne, iż Spółka otrzyma w całości pozostałe przepływy pieniężne wynikające z umowy. Składnik aktywów finansowych zostaje spisany jeśli nie ma uzasadnionych oczekiwań, że przepływy pieniężne wynikające z umowy zostaną odzyskane. Zmiana stanu wartości odpisu z tytułu utraty wartości należności handlowych w 2021 r. wyniosła 1 489 tys. zł (spadek odpisu), wynikający z wyższej kwoty rozwiązania (3 321 tys. zł) niż utworzenia odpisu (2 255 tys. zł), przy czym kwota 1 066 tys. zł została ujęta w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w 2021 r. jako zysk z tytułu odwrócenia odpisu na należności, a kwota 423 tys. zł związana była z całkowitym spisaniem należności jako nieściągalne.# JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Zmiana stanu wartości odpisu z tytułu utraty wartości należności handlowych w 2020 r. wyniosła 215 tys. zł (spadek odpisu), wynikający z wyższej kwoty rozwiązania (4 291 tys. zł) niż utworzenia odpisu (4 173 tys. zł), przy czym kwota 118 tys. zł została ujęta w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w 2020r. jako zysk z tytułu odwrócenia odpisu ma należności, a kwota 97 tys. zł związana była z całkowitym spisaniem należności jako nieściągalne. Wartość odpisu z tytułu utraty wartości należności handlowych została ustalona zgodnie z koncepcją strat oczekiwanych, bazując na metodologii tzw. macierzy rezerw opisanej w nocie 3.7.2.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Stan na początek okresu	4 372	4 587
Utworzenie odpisu	2 255	4 173
Rozwiązanie odpisu	(3 321)	(4 291)
Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne	(423)	(97)
Stan na koniec okresu	2 883	4 372

Poniższa tabela przedstawia podział należnosci handlowych na krajowe i zagraniczne.

	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Należności krajowe	12 253	18 823
Należności zagraniczne	13 558	20 029
Razem należności handlowe brutto	25 811	38 852

3.7.5. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE WEDŁUG ZAMORTYZOWANEGO KOSZTU

Wybrane zasady rachunkowości

Do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu należą: środki pieniężne i ekwiwalenty, należności handlowe, należności z tytułu udzielonych pożyczek, inne aktywa finansowe oraz inne należności (patrz: nota 3.7.1). Środki pieniężne i ekwiwalenty, należności handlowe oraz inne należności prezentowane są w dedykowanych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej (noty: 3.7.4, 3.7.6). W pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej określanej jako „Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu” prezentowane są inne aktywa finansowe oraz należności z tytułu udzielonych pożyczek. Na inne aktywa finansowe składają się głównie lokaty bankowe, certyfikaty depozytowe i obligacje korporacyjne z pierwotnym terminem wymagalności powyżej 3 miesięcy (licząc od dnia ich zakupu/założenia). Odsetki od aktywów finansowych zaliczonych do kategorii aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu, naliczane metodą efektywnej stopy procentowej, ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu w przychodach finansowych albo w kosztach finansowych.

	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Obligacje korporacyjne	150 271	89 977
Lokaty bankowe	55 048	160 008
Udzielone pożyczki	91 128	-
Razem aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu brutto	296 447	249 985
Odpis na straty z tytułu instrumentów dłużnych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu	(141)	-
Razem aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu (powyżej 3 m-cy)	296 306	249 985

39 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Więcej informacji na temat pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym zawiera nota 6.3.2.

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.

	Odsetki uzyskane	Odsetki naliczone	Razem kwoty ujęte w przychodach finansowych
Obligacje korporacyjne	365	95	460
Lokaty bankowe	66	40	106
Udzielone pożyczki	164	129	293
Razem przychody z aktywów wycenianych wg zamortyzowanego kosztu (powyżej 3 m-cy)	595	264	859

Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

	Odsetki uzyskane	Odsetki naliczone	Razem kwoty ujęte w przychodach finansowych
Obligacje korporacyjne	1 428	(457)	971
Lokaty bankowe	1 850	(720)	1 130
Razem przychody z aktywów wycenianych wg zamortyzowanego kosztu (powyżej 3 m-cy)	3 278	(1 177)	2 101

Klasyfikację aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu, pod kątem ryzyka przedstawia poniższa tabela. Ponieważ Giełda nie nadaje im własnych ratingów, wykorzystano zewnętrzne ratingi kredytowe. W przypadku braku ratingu pojedynczego kontrahenta w analizie wykorzystano rating jednostki dominującej w grupie kapitałowej, do której kontrahent należy.

	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Aaa	91 109	-
Aa/AA2	-	110 005
A	50 093	-
A-	155 103	50 003
Ba/BBB+	-	89 977
Razem	296 306	249 985

3.7.6. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Wybrane zasady rachunkowości

„Środki pieniężne i ich ekwiwalenty” zaliczają się do kategorii aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu. Obejmują one depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje z pierwotnym terminem wymagalności do 3 miesięcy (licząc od dnia ich założenia), o dużej płynności, łatwo wymieniane na określone kwoty środków pieniężnych oraz nienarażone na istotną zmianę wartości godziwej. Środki pieniężne zgromadzone na rachunku VAT Spółka klasyfikuje jako ekwiwalenty z uwagi na możliwość regulowania za ich pomocą zobowiązań podatkowych, jak również zasilenia nimi pozostałych rachunków bieżących (po uprzednim złożeniu odpowiedniego wniosku do Urzędu Skarbowego.

	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Rachunki bieżące (pozostałe)	13 530	25 868
Rachunki bieżące VAT (split payment)	-	3
Obligacje korporacyjne (bankowe)	14 995	-
Lokaty bankowe	141 038	113 002
Odpis na oczekiwane straty kredytowe	(102)	-
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	169 461	138 873

40 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują rachunki bieżące i krótkoterminowe lokaty bankowe (do 3 m-cy). Dla krótkoterminowych depozytów bankowych i rachunków bieżących ich wartość księgowa z uwagi na krótki termin realizacji jest zbliżona do wartości godziwej. Przeciętny termin zapadalności lokat bankowych zaliczanych do środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w 2021 r. wyniósł 55 dni (w 2020 r. 53 dni). Giełda, rozpoczynając projekty budowy Nowego Systemu Transakcyjnego, projektu TeO, GPW Data oraz GPW Private Market (patrz nota 6.2.), otworzyła każdemu z tych projektów dedykowane rachunki bankowe. Łączne saldo środków na tych rachunkach na dzień 31 grudnia 2021 r. wyniosło 4 389 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2020 r.: 4 111 tys. zł). Środki zgromadzone na tych rachunkach Giełda klasyfikuje jako aktywa o ograniczonej możliwości dysponowania. Ograniczoną możliwością dysponowania cechują się również środki zgromadzone na rachunkach VAT, gdyż występują ograniczenia regulacyjne w zakresie regulowania bieżących zobowiązań za pomocą środków zgromadzonych na tych rachunkach.

Klasyfikację środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pod kątem ryzyka przedstawia poniższa tabela. Ponieważ Giełda nie nadaje im własnych ratingów, wykorzystano zewnętrzne ratingi kredytowe. W przypadku braku ratingu pojedynczego kontrahenta w analizie wykorzystano rating jednostki dominującej w grupie kapitałowej, do której kontrahent należy.

	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Aaa	3	-
A-	155 935	113 002
Ba/BBB+	13 523	25 871
Razem	169 461	138 873

3.8. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI

Wybrane zasady rachunkowości

Aktywa z tytułu umów z klientami to prawo do wynagrodzenia w zamian za usługi, które Giełda już wyświadczyła klientowi. Zobowiązania z tytułu umów z klientami to zobowiązania Giełdy do wyświadczenia usługi na rzecz odbiorcy w zamian za wynagrodzenie, które Giełda już otrzymała, lub które jest należne na dzień bilansowy.

	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
Obsługa emitentów	7 003	6 776
Razem rynek finansowy	7 003	6 776
Razem długoterminowe	7 003	6 776
Obsługa obrotu	1 313	4 178
Obsługa emitentów	3 355	388
Sprzedaż informacji oraz przychody z tytułu kalkulacji stawek referencyjnych	2	-
Razem rynek finansowy	4 670	4 566
Pozostałe przychody	189	72
Razem krótkoterminowe	4 859	4 638
Razem zobowiązania z tytułu umów z klientami	11 862	11 414

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

41 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Aktywa z tytułu umów z klientami dotyczą głównie usług sprzedaży informacji. Wartość pozostałych przychodów, klasyfikowanych jako aktywa z tytułu świadczonych usług, wynosiła odpowiednio 2 tys. zł na dzień 31 grudnia 2021 r. i 764 tys. zł na dzień 31 grudnia 2020 r. Zobowiązania z tytułu umów z klientami dotyczą opłat rocznych i kwartalnych od uczestników rynków oraz opłat za wprowadzenie instrumentów do obrotu.

3.9. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW (DŁUGOTERMINOWE)

Wybrane zasady rachunkowości

W pozycji długoterminowych rozliczeń międzyokresowych kosztów Giełda prezentuje rozliczane w czasie kwoty dotyczące przyszłych okresów, które zostały zapłacone.

	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Wsparcie serwisowe urządzeń IT	1 890	1 740
Pozostałe	5	-
Razem rozliczenia międzyokresowe kosztów długoterminowe	1 895	1 745

3.10. KAPITAŁ WŁASNY

Wybrane zasady rachunkowości

Kapitał własny Giełdy stanowią: kapitał podstawowy, na który składa się wykazany w wartości nominalnej kapitał zakładowy oraz przeszacowanie z tytułu hiperinflacji, pozostałe kapitały obejmujące kapitał z aktualizacji wyceny, zyski zatrzymane, obejmujące:
* zyski z lat ubiegłych (obejmujące powstały z zysków lat ubiegłych kapitał zapasowy i pozostałe kapitały rezerwowe),
* wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego.

3.10.1. KAPITAŁ PODSTAWOWY

Na dzień 31 grudnia 2021 r. i 31 grudnia 2020 r. kapitał akcyjny Giełdy wynosił 41 972 tys. zł i był podzielony na 41 972 000 akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda, w tym akcje serii A i B. Akcje Spółki zostały w całości opłacone. Akcje serii A to akcje imienne uprzywilejowane co do ilości głosów, mogą ulegać zamianie na akcje na okaziciela i w momencie zamiany stają się akcjami zwykłymi serii B. Na jedną akcję serii A przypadają dwa głosy. Akcje serii B to akcje na okaziciela, na jedną akcję serii B przypada jeden głos. Kapitał akcyjny sprzed 1996 r.# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r. i na dzień 31 grudnia 2020 r.

Wartość nominalna akcji	Udział % w kapitale zakładowym	w liczbie głosów
Skarb Państwa	14 688 470	35,00%
Banki	49 000	0,12%
Biura maklerskie	35 000	0,08%
Razem akcje imienne (seria A)	14 772 470	35,20%
Akcje na okaziciela (seria B)	27 199 530	64,80%
Razem	41 972 000	100,00%

3.10.2. POZOSTAŁE KAPITAŁY

Zgodnie ze statutem Giełdy, kapitał zapasowy przeznaczony jest na pokrycie strat bilansowych, jakie mogą powstać w związku z działalnością Giełdy oraz na uzupełnienie kapitału zakładowego lub na wypłatę dywidendy. Kapitał zapasowy nie powinien być niższy niż jedna trzecia kapitału zakładowego. Na kapitał zapasowy dokonuje się odpisów z zysku do podziału w wysokości nie mniejszej niż 10% tego zysku. Odpisu na kapitał zapasowy można zaniechać, gdy stan tego kapitału będzie równy jednej trzeciej kapitału zakładowego. Część kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego może być wykorzystana jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym. Kapitał rezerwowy Giełdy utrzymywany jest dla zapewnienia finansowania inwestycji i innych wydatków związanych z działalnością Giełdy. Kapitał rezerwowy może być przeznaczony na opłacenie kapitału zakładowego lub na wypłatę dywidendy.

	Stan na dzień 1 stycznia 2021 r.	Zmiany wynikające z wyceny	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.
Wartość aktualizacji (7)	6	(1)
Podatek odroczony	2	(1)	1
Razem kapitał z aktualizacji wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	(5)	5	-
Wartość aktualizacji	(274)	223	(51)
Podatek odroczony	52	(42)	10
Razem kapitał z aktualizacji wyceny rezerw aktuarialnych	(222)	181	(41)
Razem pozostałe kapitały	(227)	191	(41)

3.10.3. ZYSKI ZATRZYMANE

	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Zysk z lat ubiegłych	Zysk netto bieżącego okresu	Razem zyski zatrzymane
Stan na dzień 1 stycznia 2021 r. (dane przekształcone*)	37 021	311 927	(40 385)	169 510	478 073
Podział zysku za 2020 r.	-	63 750	105 760	(169 510)	-
Dywidenda	-	-	(104 930)	-	(104 930)
Zysk za 2021 r.	-	-	-	174 425	174 425
Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	37 021	375 677	(39 555)	174 425	547 568

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Zysk z lat ubiegłych	Zysk netto bieżącego okresu	Razem zyski zatrzymane
Stan na dzień 1 stycznia 2020 r. (dane przekształcone*)	37 021	297 538	(41 551)	116 288	409 296
Podział zysku za 2019 r.	-	14 389	101 899	(116 288)	-
Dywidenda	-	-	(100 733)	-	(100 733)
Zysk za 2020 r.	-	-	-	169 510	169 510
Stan na dzień 31 grudnia 2020 r. (dane przekształcone*)	37 021	311 927	(40 385)	169 510	478 073

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

3.10.4. DYWIDENDA

21 czerwca 2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Giełdy podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku Spółki za 2020 r., w tym postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 104 930 tys. zł. Dywidenda przypadająca na jedną akcję wyniosła 2,5 zł. Dzień dywidendy ustalono na 23 lipca 2021 r., dywidenda została wypłacona 5 sierpnia 2021 r. Dywidenda należna Skarbowi Państwa wyniosła 36 721 tys. zł.

22 czerwca 2020 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Giełdy podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku Spółki za 2019 r., w tym postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 100 733 tys. zł. Dywidenda przypadająca na jedną akcję wyniosła 2,40 zł. Dzień dywidendy ustalono na 28 lipca 2020 r., dywidenda została wypłacona 11 sierpnia 2020 r. Dywidenda należna Skarbowi Państwa wyniosła 35 252 tys. zł.

3.10.5. ZYSK NA AKCJĘ

	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
Zysk netto okresu	174 425	169 510
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys.)	41 972	41 972
Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (w złotych)	4,16	4,04

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

W Spółce nie występują instrumenty mogące spowodować rozwodnienie zysku na akcję.

3.11. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU EMISJI OBLIGACJI

Wybrane zasady rachunkowości
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji, obok zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu leasingu, są zobowiązaniami finansowymi. Zobowiązania finansowe na dzień bilansowy wyceniane są według metody zamortyzowanego kosztu, czyli w cenie nabycia, po jakiej składnik zobowiązań finansowych został po raz pierwszy wprowadzony do ksiąg, pomniejszonej o spłaty wartości nominalnej, odpowiednio skorygowanej o skumulowaną kwotę zdyskontowanej różnicy między wartością początkową składnika i jego wartością w terminie wymagalności, a w przypadku instrumentów o zmiennej stopie procentowej - w stosunku do określonego umownie następnego terminu poziomu odniesienia (dnia ustalenia stopy procentowej) wyliczonej za pomocą efektywnej stopy procentowej. Efektywna stopa procentowa stanowi wewnętrzną stopę zwrotu zobowiązania, przy której następuje zdyskontowanie do bieżącej wartości związanej z instrumentem finansowym przyszłych przepływów pieniężnych.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Emisja obligacji serii C	-	124 810
Emisja obligacji serii D i E	-	119 929
Razem długoterminowe	-	244 739
Emisja obligacji serii C	125 746	683
Emisja obligacji serii D i E	120 532	485
Razem krótkoterminowe	246 278	1 167
Razem zobowiązania z tytułu emisji obligacji	246 278	245 906

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	Stan na początek okresu	Odsetki naliczone	Odsetki zapłacone	Koszty poniesione	Rozliczenie kosztów	Stan na koniec okresu
Kapitał	244 929	-	-	-	-	244 929
Odsetki	1 551	5 440	(5 452)	-	-	1 539
Rozliczenie kosztów emisji	(574)	-	-	(2)	386	(190)
Razem zobowiązania z tytułu emisji obligacji	245 906	5 440	(5 452)	(2)	386	246 278

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.	Stan na początek okresu	Odsetki naliczone	Odsetki zapłacone	Koszty poniesione	Rozliczenie kosztów	Stan na koniec okresu
Kapitał	244 929	-	-	-	-	244 929
Odsetki	2 316	6 535	(7 300)	-	-	1 551
Rozliczenie kosztów emisji	(962)	-	-	(3)	391	(574)
Razem zobowiązania z tytułu emisji obligacji	246 282	6 535	(7 300)	(3)	391	245 906

Poniższa tabela przedstawia podstawowe informacje dotyczące wyemitowanych obligacji.

	Data emisji	Data wykupu	Łączna wartość nominalna	Waluta	Oprocentowanie	Kupon
Emisja obligacji serii C	6.10.2015	6.10.2022	125 000	PLN	3,19%	półroczny
Emisja obligacji serii D	2.01.2017	31.01.2022	60 000	PLN	WIBOR 6M + 0,95%	półroczny
Emisja obligacji serii E	18.01.2017	31.01.2022	60 000	PLN	WIBOR 6M + 0,95%	półroczny

Na dzień 31 grudnia 2021 r. i 31 grudnia 2020 r. wartość godziwa obligacji została rozpoznana na podstawie kursów notowań (poziom I w hierarchii wartości godziwej).

Poniższa tabela przedstawia wartości godziwe wyemitowanych obligacji.

	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Wartość godziwa obligacji serii C	126 491	130 440
Wartość godziwa obligacji serii D i E	120 588	121 147
Razem wartość godziwa wyemitowanych obligacji	247 079	251 587

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.12. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

Wybrane zasady rachunkowości
Na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych składają się świadczenia emerytalne oraz pozostałe świadczenia, w tym m.in. rezerwy na nagrody roczne i premie oraz na świadczenia po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych jest na każdy dzień bilansowy obliczana przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia wg stanu na dzień bilansowy. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty aktuarialne na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia ujmowane są w całości w innych całkowitych dochodach. Giełda tworzy rezerwy na nagrody roczne i premie w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Rezerwy szacowane są według najlepszej wiedzy Zarządu Giełdy w zakresie możliwych do wypłacenia premii, na podstawie regulaminu motywacyjnego systemu wynagrodzeń.

	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Świadczenia emerytalne	677	781
Pozostałe świadczenia pracownicze	603	-
Długoterminowe	1 280	781
Świadczenia emerytalne	67	66
Pozostałe świadczenia pracownicze	21 751	14 659
Krótkoterminowe	21 818	14 725
Razem świadczenia pracownicze ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	23 098	15 506

3.12.1. ŚWIADCZENIA EMERYTALNE

Ewidencja rezerw na świadczenia emerytalne jest prowadzona przez Giełdę w oparciu o wycenę aktuarialną sporządzaną na dzień bilansowy przez niezależną firmę doradztwa aktuarialnego.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Świadczenia ujęte w kosztach działalności operacyjnej	118	114
Świadczenia obciążające inne całkowite dochody	(221)	44
Razem świadczenia ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(103)	158

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
847 689
# Koszty bieżącego zatrudnienia
116 100
# Koszty odsetek
10 14
# Zyski i straty z rozliczenia programu świadczeń
(8) -
# Straty/(zyski) aktuarialne ujęte w innych całkowitych dochodach, wynikające ze zmian:
(221) 44
## - założeń finansowych
(219) 84
## - założeń demograficznych
- (27)
## - pozostałych założeń
(2) (13)
# Razem zmiany ujęte w całkowitych dochodach
(103) 158
# Świadczenia emerytalne - stan na koniec okresu
744 847

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Stopa dyskonta	3,6%
Średni zakładany roczny wzrost podstaw kalkulacji rezerwy na odprawy emerytalne	3,5%
Inflacja (rocznie)	2,5%
Średni ważony współczynnik mobilności pracowniczej	6,4%

3.12.2. POZOSTAŁE ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	Stan na początek okresu	Zawiązanie	Wykorzystanie	Reklasyfikacja	Rozwiązanie	Stan na koniec okresu
Nagrody roczne i premie	12 092	14 231	(11 224)	-	(45)	15 054
Niewykorzystane urlopy	2 324	2 916	(1 851)	-	-	3 389
Godziny nadliczbowe	244	125	(244)	-	-	125
Niewypłacone wynagrodzenia	-	3 183	-	-	-	3 183
Razem krótkoterminowe	14 660	20 455	(13 319)	-	(45)	21 751
Nagrody roczne i premie	-	625	(23)	-	-	603
Razem długoterminowe	-	625	(23)	-	-	603
Razem zobowiązania z tytułu pozostałych świadczeń pracowniczych	14 660	21 080	(13 342)	-	(45)	22 354

47 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.	Stan na początek okresu	Zawiązanie	Wykorzystanie	Reklasyfikacja	Rozwiązanie	Stan na koniec okresu
Nagrody roczne i premie	9 015	11 829	(8 763)	11	-	12 092
Niewykorzystane urlopy	1 465	2 165	(1 306)	-	-	2 324
Godziny nadliczbowe	57	244	(57)	-	-	244
Razem krótkoterminowe	10 537	14 238	(10 126)	11	-	14 660
Nagrody roczne i premie	36	-	(25)	(11)	-	-
Razem długoterminowe	36	-	(25)	(11)	-	-
Razem zobowiązania z tytułu pozostałych świadczeń pracowniczych	10 573	14 238	(10 151)	-	-	14 660

3.13. ROZLICZENIE MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW

Wybrane zasady rachunkowości Jako rozliczenia międzyokresowe przychodów Giełda prezentuje rozliczenia przychodów z tytułu dotacji oraz inne rozliczenia. Dotacje do aktywów prezentuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako rozliczenia międzyokresowe przychodów (w ramach rozliczeń międzyokresowych pasywów) oraz ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów (w pozostałych przychodach) w sposób systematyczny przez okres użytkowania składników aktywów, których dotacja dotyczy. Opis przyznanych dotacji został przedstawiony w nocie 6.2.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Projekt Nowy System Transakcyjny	13 243
Projekt GPW Data	2 518
Private Market	532
Razem długoterminowe	16 293
Projekt Nowy System Transakcyjny	-
Projekt GPW Data	-
Projekt TeO	1 191
Private Market	1 652
Razem krótkoterminowe	2 843
Razem rozliczenia międzyokresowe przychodów	19 136

48 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.14. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Zobowiązania wobec Polskiej Fundacji Narodowej	5 731
Zobowiązania z tytułu udziału w prawie wieczystego użytkowania gruntu	3 561
Razem długoterminowe	9 292
Zobowiązania z tytułu wypłaty dywidendy	-
Zobowiązania z tytułu VAT	876
Zobowiązania z tytułu innych rozrachunków publiczno-prawnych	1 818
Zobowiązania z tytułu zakupów inwestycyjnych	983
Zobowiązania wobec Polskiej Fundacji Narodowej	1 331
Inne zobowiązania	2 621
Razem krótkoterminowe	7 629
Razem pozostałe zobowiązania	16 921

Giełda, jako jeden z fundatorów utworzonej w 2016 r. przez 17 spółek Skarbu Państwa Polskiej Fundacji Narodowej („PFN”), zobowiązana jest do corocznego przekazywania środków finansowych na cele działalności statutowej PFN w formie 11 corocznych płatności począwszy od daty utworzenia Fundacji. Wpłaty na rzecz PFN mają charakter darowizny, a zobowiązanie do wniesienia całości wpłat na rzecz PFN przewidzianych dla GPW w akcie założycielskim fundacji powstało w momencie przystąpienia GPW do fundacji i podpisania aktu założycielskiego, tzn. w 2016 r. Zobowiązanie to zostało ujęte w kosztach 2016 r. i jest rozliczane w czasie. Na dzień 31 grudnia 2021 r. zobowiązanie Giełdy wobec PFN wyniosło 7 062 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2020 r.: 8 355 tys. zł).

3.15. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE

Wybrane zasady rachunkowości Zobowiązania handlowe stanowią zobowiązania do zapłaty za towary i usługi nabyte w toku zwykłej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa od dostawców. Zobowiązania handlowe klasyfikuje się jako zobowiązania krótkoterminowe, jeżeli termin zapłaty przypada w ciągu jednego roku (lub w zwykłym cyklu działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, jeżeli jest on dłuższy niż rok). W przeciwnym wypadku, zobowiązania wykazuje się jako długoterminowe. Zobowiązania handlowe, obok zobowiązań z tytułu emisji obligacji i zobowiązań z tytułu leasingu, są zobowiązaniami finansowymi. Zobowiązania finansowe na dzień bilansowy wyceniane są według metody zamortyzowanego kosztu.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Zobowiązania handlowe wobec podmiotów stowarzyszonych	91
Zobowiązania handlowe wobec podmiotów zależnych	875
Zobowiązania handlowe wobec pozostałych podmiotów oraz rozliczenia międzyokresowe	6 713
Razem zobowiązania handlowe	7 679

Zdaniem Zarządu Giełdy, z uwagi na krótki termin realizacji zobowiązań handlowych, wartość księgowa tych zobowiązań jest zbliżona do ich wartości godziwej.

49 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.16. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Wybrane zasady rachunkowości Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i zobowiązań, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi. Rezerwę z tytułu podatku odroczonego ujmuje się w pełnej wysokości. Rezerwa ta nie podlega dyskontowaniu. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe lub dodatnie różnice przejściowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis. Kompensaty aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dokonuje się, gdy Giełda posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensat należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz gdy aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika. Spółka nie tworzy rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na różnice pomiędzy wartością podatkową i bilansową inwestycji w jednostki zależne i stowarzyszone, kiedy Spółka jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych (w przypadku rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego) oraz jest prawdopodobne, że różnice te nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.

(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Stan na dzień 1 stycznia 2021 r. (dane przekształcone*)	(Uznanie)/ obciążenie wyniku finansowego	(Uznanie)/ obciążenie innych całkowitych dochodów	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	(Aktywa)/ Rezerwy	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Różnica między wart. bilansową a podatkową rzecz. maj. trwałego i wart. niemat.	7 784	(1 953)	-	5 831	-	5 831	-
Odpis z tytułu utraty wartości udziałów w innych jednostkach	(959)	-	1	(958)	958	-	-
Świadczenia pracownicze	(2 965)	(1 713)	42	(4 636)	4 636	-	-
Oszacowane koszty	(571)	30	-	(541)	541	-	-
Przychody przyszłych okresów	(1 756)	(249)	-	(2 005)	2 005	-	-
Odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych	(726)	302	-	(424)	424	-	-
Odsetki i koszty z tytułu emisji obligacji	(186)	(71)	-	(257)	293	36	-
Pozostałe	(242)	32	-	(210)	293	84	-
(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	379	(3 622)	43	(3 199)	9 150	5 951	-

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

50 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Stan na dzień 1 stycznia 2020 r. (poprzednio raportowane)	Korekty	Stan na dzień 1 stycznia 2020 r. (dane przekształcone*)	(Uznanie)/ obciążenie wyniku finansowego	(Uznanie)/ obciążenie innych całkowitych dochodów	Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.	(Aktywa)/ Rezerwy	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Różnica między wart. bilansową a podatkową rzecz. maj. trwałego i wart. niemat.# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.
## WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

9 264	9 264	(1 480)	(7 784)	(6 237)	1 547
Odpis z tytułu utraty wartości udziałów w innych jednostkach	(958)		(958)		(1)	(959)	959
Świadczenia pracownicze	(2 172)		(2 172)	(785)	(8)	(2 965)	2 965
Oszacowane koszty	(598)		(598)			(571)	571
Przychody przyszłych okresów	(145)	(1 626)	(1 771)	15		(1 756)	1 756
Odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych	(629)		(629)	(97)		(726)	726
Odsetki i koszty z tytułu emisji obligacji	(258)		(258)	72		(186)	295
Pozostałe	201		201	(442)		(242)	411
(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 705	(1 626)	3 079	(2 690)	(9)	379	1 446

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

3.17. AKCJE FANTOMOWE

29 kwietnia 2021 r. Zarząd Giełdy z okazji 30-lecia istnienia Spółki wprowadził Program Akcji Fantomowych („Program”) dla pracowników GPW, który będzie obowiązywał przynajmniej do 2031 r. Program objął wszystkich pracowników GPW zatrudnionych na dzień 16 kwietnia 2021 r.

Zgodnie z założeniami programu każdemu pracownikowi zatrudnionemu na dzień 16 kwietnia 2021 r. przysługuje:

• określona zgodnie z regulaminem Programu liczba akcji fantomowych za okres od momentu rozpoczęcia pracy w GPW do dnia 16 kwietnia 2021 r. – łącznie przyznano z tego tytułu 10 428 akcji na dzień 16 kwietnia 2021 r.,
• dodatkowa liczba 4 akcji fantomowych w każdym kolejnym roku obowiązywania Programu (pod warunkiem zatrudnienia pracownika w GPW na dzień 16 kwietnia każdego kolejnego roku) – szacowana liczba akcji fantomowych z tego tytułu na dzień 31 grudnia 2021 r. wyniosła 10 301 sztuk,
• dywidenda tj. ilość akcji fantomowych przyznanych pracownikom do tej pory przemnożona przez ustaloną na Walnym Zgromadzeniu GPW wartość dywidendy przypadającą na jedną akcję GPW w danym roku,
• prawo do wypłaty dywidendy z tytułu posiadanych akcji.

Pracownik w terminie do 30 września każdego roku może wystąpić o wypłatę dywidendy, która zostanie zrealizowana w terminie do 15 października każdego roku. W przypadku gdy w trakcie trwania okresu zatrudnienia pracownik nie wystąpi o wypłatę, wypłata następuje wraz z zakończeniem stosunku pracy lub przejściem na emeryturę.

Program spełnia definicję programu płatności w formie akcji i jest rozliczany zgodnie z MSSF 2 Płatności w formie akcji. Zobowiązanie związane z przyznanymi w kolejnych latach akcjami będzie rozpoznawane w kolejnych okresach obowiązywania Programu aż do 2031 r. oraz wyceniane na każdy dzień bilansowy wg. kursu zamknięcia akcji GPW z danego dnia bilansowego oraz liczby uprawnionych pracowników. Różnice w wycenie do wartości godziwej na dany dzień bilansowy będą ujmowane w kosztach osobowych.

Program akcji fantomowych został ujęty w niniejszym sprawozdaniu w następujący sposób:

• 603 tys. zł - zobowiązanie z tytułu Programu na dzień 31 grudnia 2021 r. - zostało zaprezentowane w pozycji Zobowiązania długoterminowe – Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych sprawozdania z sytuacji finansowej,
• 140 tys. zł - zobowiązanie z tytułu Programu na dzień 31 grudnia 2021 r. - zostało zaprezentowane w pozycji Zobowiązania krótkoterminowe - Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych sprawozdania z sytuacji finansowej (część dywidendy oraz zobowiązanie z tytułu nabytych uprawnień),
• 621 tys. zł – koszty Programu w okresie 12 miesięcy 2021 r. - zostały ujęte w pozycji Koszty osobowe w sprawozdaniu całkowitych dochodów.

Wysokość zobowiązania ujętego na dzień 31 grudnia 2021 r. będzie zwiększana o wartość przyszłych akcji oraz o wartość dywidend. Na dzień 31 grudnia 2021 r. szacowana wartość całkowitego zobowiązania z tytułu dywidendy wyniosła 486 tys. zł, a szacowana wartość Programu do końca 2031 r. uwzględniająca zmienną liczbę pracowników oraz stał kursu akcji wyniosła 1 224 tys. zł.

4. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

4.1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

Wybrane zasady rachunkowości

Przychody ze sprzedaży są ujmowane w wysokości ceny transakcyjnej w momencie przekazania przyrzeczonych w umowie usług na rzecz klienta, które ma miejsce wtedy, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tymi składnikami. Wszelkie usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w świetle zawartej z klientem umowy ujmuje się oddzielnie. Ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej są alokowane do poszczególnych elementów pakietu.

Zależnie od spełnienia określonych kryteriów, przychody związane z wyodrębnionymi świadczeniami są: rozkładane w czasie, w sposób obrazujący wykonanie umowy lub ujmowane jednorazowo, w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia.

Przychody z tytułu wprowadzenia akcji do obrotu są nierozłączne z usługą notowania. W związku tym GPW zdecydowała, że przychody z tytułu opłat za wprowadzenie do obrotu będą rozpoznawane w czasie przez oczekiwany okres umowy z klientem (średni okres notowań) i dokonała retrospektywnej zmiany księgowego ujęcia przychodów z tytułu opłat za wprowadzenie akcji do obrotu (patrz opis w nocie 6.7.1.). Giełda określiła szacowany okres świadczenia usługi notowania na 9 lat na podstawie analizy historycznej średniego okresu notowań spółek notowanych na Rynku Głównym oraz New Connect. Szacunek ten jest obarczony niepewnością i będzie podlegać weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy.

Pozostałe przychody ze sprzedaży wyceniane są według ceny transakcyjnej określonej w umowie. Istotny element finansowania nie jest identyfikowany ze względu na fakt, że sprzedaży dokonuje się z terminem płatności równym 21 dni, co jest zgodne z praktyką rynkową. Przychody wykazywane są jednorazowo w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, ponieważ wtedy zapłata staje się bezwarunkowo należna, a do jej otrzymania wymagany jest jedynie upływ określonego czasu. W rzadkich przypadkach Spółka przyznaje odroczone warunki płatności, jednak nigdy na okes dłuższy niż 12 miesięcy, dlatego cena transakcyjna nie jest korygowana o wpływ istotnego komponentu finansowania.

Przychody ze sprzedaży dzielą się na trzy główne linie biznesowe: przychody z rynku finansowego, towarowego i pozostałe przychody ze sprzedaży.

Przychody z rynku finansowego to:

• Przychody z obsługi obrotu: przychody od Członków Giełdy, tzn. opłaty transakcyjne uzależnione od rodzaju instrumentu będącego przedmiotem obrotu, wartości transakcji, liczby zrealizowanych zleceń oraz wolumenu obrotu. Oprócz prowizji od obrotu pobierane są opłaty ryczałtowe za dostęp i wykorzystanie systemu informatycznego.
• Przychody od emitentów: pobierane na podstawie Regulaminu Giełdy oraz Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu: opłaty za notowanie papierów wartościowych, opłaty za dopuszczenie do obrotu i inne opłaty.
• Przychody ze sprzedaży informacji giełdowych: danych giełdowych czasu rzeczywistego oraz danych statystyczno-historycznych w postaci prenumerat, wydawnictw w wersji elektronicznej, kalkulacji indeksów oraz pozostałych kalkulacji i licencji na indeksy giełdowe. Sprzedaż informacji odbywa się na podstawie odrębnych umów zawieranych z dystrybutorami serwisów giełdowych, z Członkami Giełdy oraz z innymi organizacjami, głównie instytucjami finansowymi.

Przychody z rynku towarowego obejmują przychody ze sprzedaży informacji, tzn. danych z rynku towarowego na podstawie odrębnych umów zawieranych z dystrybutorami serwisów giełdowych, Członkami Giełdy oraz z innymi organizacjami, głównie instytucjami finansowymi.

Pozostałe przychody ze sprzedaży obejmują m.in.: świadczenie spółkom z GK GPW usług administracyjnych, księgowych, kadrowych, informatycznych, najem aut osobowych, najem pomieszczeń biurowych i ich eksploatację, organizację szkoleń.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Wybrane osądy i oszacowania

Spółka przyznaje Członkom Giełdy rabaty w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Rozwoju Technologii. Otrzymanie rabatu związane jest z poniesieniem przez Członka Giełdy wydatków zwiększających jego potencjał technologiczny m.in. na wymianę systemów informatycznych i infrastruktury informatycznej czy rozwój nowych funkcjonalności związanych z działalnością maklerską. Rabat przyznawany jest Członkowi Giełdy przez Zarząd Giełdy na bazie dokumentacji poniesionych wydatków i nie może przekroczyć indywidualnego limitu, jaki temu podmiotowi został przyznany w ramach Programu.

Poniższa tabela przedstawia przychody ze sprzedaży w podziale na linie biznesowe.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
Razem przychody ze sprzedaży	253 021	256 003
Rynek finansowy:	239 756	243 797
Obsługa obrotu:	167 651	175 561
Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym	143 797	151 042
Instrumenty pochodne	13 737	15 376
Inne opłaty od uczestników rynku	8 353	7 488
Instrumenty dłużne	501	439
Inne instrumenty rynku kasowego	1 263	1 216
Obsługa emitentów:	21 049	20 257
Opłaty za notowanie	16 881	16 563
Opłaty za wprowadzenie i dopuszczenie oraz inne opłaty	4 168	3 694
Sprzedaż informacji:	51 056	47 979
Informacje czasu rzeczywistego	47 830	44 685
Indeksy i dane historyczno-statystyczne	3 226	3 294
Rynek towarowy:	898	947
Sprzedaż informacji	898	947
Pozostałe przychody:	12 367	11 259
Świadczenie usług spółkom z GK GPW (innych niż leasing)	11 906	10 771
Wynajem powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe	434	497
Eksploatacja lokali, sprzątanie, ochrona	1 735	1 717
Opłaty serwisowe dotyczące aut	204	198
Księgowość i kadry	2 309	2 240
Pozostałe usługi IT	3 783	3 781
Pozostałe usługi administracyjne	3 441	2 272
Świadczenie usług spółkom z poza GK GPW (innych niż leasing)	461	488
Wynajem powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe	41	(24)
Eksploatacja lokali, sprzątanie, ochrona	8	36
Sponsoring	62	124
Inne	350	352

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone.# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

4.2. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Wybrane zasady rachunkowości

Za koszty uznaje się uprawdopodobnione zmniejszenie korzyści ekonomicznych w okresie sprawozdawczym, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofania środków przez udziałowców lub właścicieli. Do kosztów działalności operacyjnej zalicza się w szczególności koszty osobowe, koszty utrzymania infrastruktury informatycznej systemów transakcyjnych, a także koszty doradztwa, koszty w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego i towarowego. Giełda prowadzi ewidencję kosztów w układzie rodzajowym.

Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
Amortyzacja, w tym:	23 224	23 242
- kapitalizacja amortyzacji	(638)	(436)
Koszty osobowe	4.2.1. 53 095	43 230
Inne koszty osobowe	4.2.1. 15 968	13 809
Czynsze i inne opłaty eksploatacyjne	4 771	4 243
Opłaty i podatki, w tym:	9 594	8 569
- opłaty do KNF	7 984	7 362
Usługi obce	4.2.2. 45 955	37 547
Inne koszty operacyjne	4 198	3 473
Razem koszty działalności operacyjnej	156 805	134 113

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

4.2.1. KOSZTY OSOBOWE I INNE KOSZTY OSOBOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych (tj. wynagrodzeń, składek na ubezpieczenie społeczne, płatnych urlopów, zwolnień chorobowych itp.) są odnoszone w koszty w okresie wykonania świadczenia. Ponadto w Giełdzie istnieje motywacyjny system wynagrodzeń, według którego pracownicy mają prawo do premii rocznej (uzależnionej od zysku ze sprzedaży i wykonania celów premiowych oraz indywidulanej oceny pracownika). Giełda tworzy rezerwy na premie w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Rezerwy szacowane są według najlepszej wiedzy Zarządu Giełdy w zakresie możliwych do wypłacenia premii, na podstawie motywacyjnego systemu wynagrodzeń. Giełda odprowadza składki z tytułu Pracowniczego Programu Emerytalnego (program określonych składek). Udział w programie jest dobrowolny. Z chwilą uiszczenia składek, Giełda nie ma dalszych obowiązków w zakresie dokonywania płatności na rzecz Pracowniczego Programu Emerytalnego. Składki te ujmuje się jako koszty świadczeń pracowniczych gdy przypadają do zapłaty. Na mocy obowiązujących przepisów Giełda zobowiązana jest do pobierania i odprowadzania składek na świadczenia emerytalne pracowników. Świadczenia te stanowią program państwowy i mają charakter programu określonych składek. Zgodnie z Kodeksem pracy, pracownicy mają prawo do odprawy z chwilą osiągnięcia wieku emerytalnego. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wypłacone świadczenia emerytalne ujmuje się jako koszt okresu, którego dotyczą.

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Wynagrodzenia brutto	28 688
Nagrody roczne i premie	12 168
Odprawy emerytalne	127
Odprawy reorganizacyjne	77
Zakaz konkurencji	-
Pozostałe (w tym: niewykorzystane urlopy, godziny nadliczbowe)	1 553
Razem wynagrodzenia osobowe	42 613
Wynagrodzenia bezosobowe	10 482
Razem koszty osobowe	53 095

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Koszty ubezpieczeń społecznych (ZUS)	7 270
Pracowniczy Program Emerytalny (PPE)	2 813
Pozostałe świadczenia (w tym: opieka lekarska, program kafateryjny, zajęcia sportowe, ubezpieczenie i inne)	5 885
Razem inne koszty osobowe	15 968

Wynagrodzenia kluczowego personelu kierowniczego opisane zostały w nocie 6.4.

4.2.2. USŁUGI OBCE

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
Utrzymanie infrastruktury IT	13 576
Łącza transmisji danych	3 568
Modyfikacja oprogramowania	649
Razem koszty IT	17 793
Remonty, konserwacja, serwis instalacji	980
Ochrona	2 012
Sprzątanie	776
Telefonia stacjonarna i komórkowa	194
Razem utrzymanie budynku i urządzeń biurowych	3 962
Leasing, najem i eksploatacja samochodów	284
Usługi transportowe	54
Promocja, edukacja i rozwój rynku	5 408
Wspieranie płynności rynku	1 041
Doradztwo (w tym: obsługa prawna, doradztwo biznesowe, usługi audytorskie)	5 935
Serwisy informacyjne	7 185
Szkolenia	557
Opłaty pocztowe	36
Opłaty bankowe	35
Tłumaczenia	359
Pozostałe	3 306
Razem usługi obce	45 955

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

4.3. POZOSTAŁE PRZYCHODY

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
Przychody z tytułu dotacji – Nowy System Transakcyjny	26 655
Roczna korekta naliczonego VAT	-
Usługi medyczne refakturowane pracownikom	360
Otrzymane odszkodowania	4
Przychody z najmu nieruchomości inwestycyjnej	1 106
Inne	85
Razem pozostałe przychody	1 581

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

4.4. POZOSTAŁE KOSZTY

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
Darowizny	2 131
Strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	50
Koszty amortyzacji nieruchomości inwestycyjnej	380
Utrata wartości aktywów	-
Inne koszty	762
Razem pozostałe koszty	3 323

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

W 2021 r. Giełda przekazała darowizny na rzecz: Polskiej Fundacji Narodowej – 1 500 tys. zł (kwota ujęta w kosztach 2016 r. - patrz: nota 3.14.), Fundacji GPW – 2 070 tys. zł, Placówki Opiekuńczo- Wychowawczej we Franciszkowie – 20 tys. zł, Straży Granicznej – 20 tys. zł, Europejskiej Fundacji na Rzecz Osób Potrzebujących w Gorzowie Wlkp. – 14 tys. zł, Domów Dziecka – 6 tys. zł, Szpitala Bródnowskiego – 1 tys. zł.

W 2020 r. Giełda przekazała darowizny na rzecz: Walki z koronawirusem (na rzecz powiatowych Stacji Sanitarno - Epidemiologicznych w Radomiu i Siedlcach, szpitali z całej Polski, Samodzielnego Publicznego Zakładu Opieki Siedlce) – 1 683 tys. zł, w tym kwota 680 tys. zł pochodząca z zysku giełdy z tytułu obrotu akcjami Allegro w dniu debiutu tej spółki (12 października 2020 r.), Polskiej Fundacji Narodowej – 1 500 tys. zł (kwota ujęta w kosztach 2016 r. - patrz: nota 3.14.), Fundacji GPW – 1 350 tys. zł, Szkoły Głównej Handlowej 100 tys. zł.

4.5. PRZYCHODY FINANSOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Przychody z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo akcjonariuszy do otrzymania płatności.

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Przychody z aktywów finansowych prezentowanych jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty	79
Przychody z aktywów finansowych prezentowanych jako aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	859
Odsetki od należności z tytułu subleasingu	167
Razem przychody obliczone metodą efektywnej stopy procentowej	1 105
Dywidendy	101 762
Pozostałe przychody finansowe	22
Razem przychody finansowe	102 889

Szczegóły dotyczące dywidend otrzymanych od jednostek zależnych i stowarzyszonych zostały omówione w nocie 6.3.2. oraz 6.3.3.

4.6. KOSZTY FINANSOWE

Wybrane zasady rachunkowości

W ramach kosztów finansowych Giełda prezentuje m.in. koszty i odsetki związane z wyemitowanymi obligacjami, odsetki od kredytów i pożyczek, a także odsetki od zobowiązań podatkowych. Odsetki od obligacji są naliczane przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
Odsetki od wyemitowanych obligacji, w tym:	5 826
- naliczone**	374
- wypłacone	5 452
Odsetki od zobowiązań leasingowych, w tym:	376
- strata z tytułu utraty wartości inwestycji w inne jednostki	-
- odpis na oczekiwane straty kredytowe	243
Pozostałe koszty finansowe	487
Różnice kursowe	377
Razem koszty finansowe	7 309

• Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.
  ** Ujemna kwota odsetek naliczonych w 2020 r. jest rezultatem zmiany stóp procentowych w ciągu roku.

4.7. PODATEK DOCHODOWY

Wybrane zasady rachunkowości

Podatek bieżący wyliczany jest na podstawie wyniku podatkowego Giełdy za dany rok obrotowy, ustalonego zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi i przy zastosowaniu stawek podatkowych wynikających z tych przepisów. Zysk podatkowy różni się od zysku przed opodatkowaniem m. in. w związku z: kosztami niestanowiącymi kosztów uzyskania przychodów, niepodlegającymi opodatkowaniu dochodami z tytułu dywidendy, niepodlegającymi opodatkowaniu dotacjami.

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
...	...
## WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
## JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Podatek dochodowy bieżący 20 317
Podatek odroczony (3 622)
Razem podatek dochodowy 16 695

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7. Zgodnie z przepisami podatkowymi obowiązującymi w Polsce, stawka podatku dochodowego od osób prawnych obowiązująca w latach 2021 i 2020 to 19%.

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
Zysk przed opodatkowaniem	191 120
Stawka podatku dochodowego	19%
Podatek dochodowy według ustawowej stawki podatkowej	36 313
Efekt podatkowy:	(19 618)
Kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów	995
Niepodlegających opodatkowaniu dochodów z tytułu dywidendy	(19 335)
Niepodlegających opodatkowaniu dotacji	(5)
Pozostałych korekt	(1 273)
Obciążenie wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego	16 695

*Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.

Podatkowa Grupa Kapitałowa („PGK”)

Wybrane zasady rachunkowości Spółki tworzące PGK na mocy przepisów Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych tracą odrębność podmiotową i otrzymują status jednego podatnika dla celów rozliczeń CIT. Dochód takiego podatnika ustalany jest poprzez wykazanie nadwyżki sum dochodów spółek wchodzących w skład PGK nad sumą poniesionych strat. Pomimo zaprzestania odrębnego rozliczania podatku dochodowego przez spółki wchodzące w skład PGK, spółki te w dalszym ciągu zobligowane są do samodzielnego rozliczania podatku od towarów i usług oraz podatków lokalnych.

25 listopada 2016 r. Naczelnik Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie wydał decyzję o rejestracji PGK na okres trzech lat podatkowych (od dnia 1 grudnia 2017 r. do dnia 31 grudnia 2019 r.), w której skład weszły Giełda, TGE, BondSpot i GPWB. 24 grudnia 2019 r. ww. Naczelnik wydał decyzję o przedłużeniu rejestracji ww. PGK na kolejny rok podatkowy, tzn. od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r., 11 grudnia 2020 r. funkcjonowanie PGK zostało przedłużone na kolejny okres, tzn. od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r, a decyzja z 7 grudnia 2021 r. dotyczyła przedłużenia na rok 2022 r.

Zgodnie z przepisami Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, Giełda jako Spółka Reprezentująca PGK jest podmiotem odpowiedzialnym za kalkulację i wypłacanie zaliczek na podatek dochodowy od osób prawnych PGK. Na dzień 31 grudnia 2021 r. kwota należności GPW od spółek powiązanych wchodzących w skład PGK z tytułu podatku dochodowego rozliczanego w imieniu tych spółek wyniosła 2 196 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2020 r. – 7 327 tys. zł). Kwota należności została zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Należności handlowe oraz pozostałe należności”.

5. NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią. Odsetki oraz dywidendy otrzymane klasyfikowane są do działalności inwestycyjnej. Wypłacone dywidendy oraz odsetki (z tytułu emisji obligacji) klasyfikowane są w działalności finansowej.

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych**	9 989
Amortyzacja wartości niematerialnych***	10 402
Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania	2 834
Amortyzacja nieruchomości inwestycyjnej	380
Razem amortyzacja****	23 605

Dane za okres porównawczy zostały przekształcone. Patrz nota 6.7.
** W 2021 r. kwota amortyzacji została pomniejszona o amortyzację skapitalizowaną na wartości niematerialne w kwocie 501 tys. zł.
*** W 2021 r. kwota amortyzacji została pomniejszona o amortyzację skapitalizowaną na wartości niematerialne w kwocie 137 tys. zł.
*** Wartość amortyzacji jest różna od wartości ujętej w pozostałych kosztach operacyjnych o kwotę amortyzacji nieruchomości inwestycyjnej, ujętej w pozostałych kosztach.

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r. (dane przekształcone*)
(Zysk)/strata na sprzedaży i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	3 892
(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych (wycena rachunków i lokat)	153
(Przychody)/ koszty z tytułu odsetek od pożyczek pracowniczych	(4)
(Przychody) z tytułu odsetek od subleasingu	(167)
Koszty z tytułu odsetek od leasingu	370
Koszty finansowe zw. z emisją obligacji	383
Strata z tytułu utraty wartości inwestycji w inne jednostki (PAR)	-
Przeniesienie dotacji do części finansowej	(6 968)
(Zyski)/straty aktuarialne	179
Odpis z tytułu utraty wartości aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy	-
Odpis z tytułu utraty wartości innych aktywów krótkoterminowych	-
Pozostałe koszty	324
Razem pozostałe korekty	(1 838)

6. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

6.1. INSTRUMENTY FINANSOWE

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	Odsetki uzyskane/ zapłacone	Odsetki naliczone, przeszacowania i koszty emisji obligacji	Odpis z tytułu utraty wartości/ aktualizcja wartości	Razem kwoty ujęte w zysku netto	Razem kwoty ujęte w innych całkowitych dochodach	Razem kwoty ujęte w spr. z całk. dochodów
Należności handlowe (brutto)	-	-	1 066	1 066	-	1 066
Instrumenty kapitałowe	-	-	-	-	5	5
Obligacje korporacyjne	365	107	-	472	-	472
Lokaty bankowe	97	76	-	173	-	173
Udzielone pożyczki	164	129	-	293	-	293
Razem instrumenty finansowe (aktywa)	626	312	1 066	2 004	5	2 009
Wyemitowane obligacje	(5 452)	(374)	-	(5 826)	-	(5 826)
Kredyty i pożyczki	-	-	-	-	-	-
Razem instrumenty finansowe (zobowiązania)	(5 452)	(374)	-	(5 826)	-	(5 826)
Razem kwoty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(4 826)	(62)	1 066	(3 822)	5	(3 817)

Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.	Odsetki uzyskane/ zapłacone	Odsetki naliczone, przeszacowania i koszty emisji obligacji	Odpis z tytułu utraty wartości/ aktualizcja wartości	Razem kwoty ujęte w zysku netto	Razem kwoty ujęte w innych całkowitych dochodach	Razem kwoty ujęte w spr. z całk. dochodów
Należności handlowe (brutto)	-	-	118	118	-	118
Instrumenty kapitałowe	-	-	(866)	(866)	(4)	(870)
Obligacje korporacyjne	1 428	(457)	-	971	-	971
Lokaty bankowe	2 153	(718)	-	1 435	-	1 435
Udzielone pożyczki	-	-	(507)	(507)	-	(507)
Razem instrumenty finansowe (aktywa)	3 581	(1 175)	(1 255)	1 151	(4)	1 147
Wyemitowane obligacje	(7 300)	374	-	(6 926)	-	(6 926)
Kredyty i pożyczki	-	-	(500)	(500)	-	(500)
Razem instrumenty finansowe (zobowiązania)	(7 300)	374	(500)	(7 426)	-	(7 426)
Razem kwoty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(3 719)	(801)	(1 755)	(6 275)	(4)	(6 279)

6.2. DOTACJE

Wybrane zasady rachunkowości
Dotacje rządowe są pomocą rządową, która przybiera formę przekazania jednostce gospodarczej środków, w zamian za spełnianie przez nią, w przeszłości lub w przyszłości, pewnych warunków związanych z jej działalnością operacyjną. Pojęcie „rządu” odnosi się do rządu państwa, instytucji rządowych, agencji rządowych oraz innych podobnych organów lokalnych, krajowych lub międzynarodowych. Dotacje rządowe ujmuje się, jeśli istnieje wystarczająca pewność, że Giełda spełni związane z nimi warunki oraz, że dotacje będą otrzymane.

Dotacje do aktywów są dotacjami rządowymi, których udzieleniu towarzyszy podstawowy warunek mówiący o tym, że jednostka kwalifikująca się do ich otrzymania powinna zakupić, wytworzyć lub w inny sposób pozyskać aktywa długoterminowe (trwałe). Dotacje do aktywów prezentuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako rozliczenia międzyokresowe przychodów, a następnie ujmuje się w wyniku finansowym (pozostałych przychodach) w sposób systematyczny przez okres użytkowania składników aktywów, których dotacja dotyczy.

Dotacje do przychodu są dotacjami innymi niż dotacje do aktywów i ujmowane są w pozostałych przychodach w systematyczny sposób w okresach, w których ujmowane są odpowiednie koszty, których pokrycia dotacja dotyczy. Rozliczenia międzyokresowe przychodów, wynikające z dotacji do aktywów, zostały przedstawione w nocie 3.13, przychody z tytułu dotacji zostały przedstawione w nocie 4.3, a zobowiązania warunkowe dotyczące dotacji w nocie 6.6.

Nowy System Transakcyjny

Projekt Nowy System Transakcyjny dotyczy budowy nowej platformy transakcyjnej, która w przyszłości umożliwi obniżenie kosztów transakcji i wprowadzenie nowych funkcjonalności oraz typów zleceń dla Członków Giełdy, emitentów i inwestorów. System będzie charakteryzował się wysokim stopniem niezawodności i bezpieczeństwa oraz zaawansowanymi parametrami technicznymi. Wartość dotacji w ramach projektu Nowy System Transakcyjny wyniesie 30,3 mln zł, szacowany koszt projektu to 90 mln zł, na dzień 31 grudnia 2021 r. projekt nie został zakończony.

GPW Data

GPW Data to projekt, którego celem jest zbudowanie innowacyjnego systemu wykorzystującego techniki sztucznej inteligencji w celu wspierania decyzji inwestycyjnych uczestników rynku kapitałowego. Najważniejszym elementem tego systemu będzie repozytorium szerokiego katalogu ustrukturyzowanych danych giełdowych. Informacje te będą źródłem narzędzi wspierających inwestycje na rynku kapitałowym bazujących na klasycznych i innowacyjnych modelach analiz. Wartość dotacji w ramach projektu GPW Data wyniesie 4,2 mln zł, szacowany koszt projektu to 8,3 mln zł, na dzień 31 grudnia 2021 r. projekt nie został zakończony.

GPW Private Market

W dniu 23 września 2020 GPW, jako lider konsorcjum w skład którego wchodzi Politechnika Śląska i spółka VRTechnology sp.# JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

Projekty dofinansowane z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju (NCBiR)

• [Nazwa Projektu]

• On October 4, 2021, GPW signed an agreement with the National Centre for Research and Development ("NCBiR") for co-financing of the project "Development of an innovative platform based on blockchain technology." The aim of the project is to build a platform on which tokens representing specific property rights (digital assets) will be issued (emitted). The platform will also enable trading of the aforementioned assets. The value of the grant within the GPW Private Market project will be PLN 8.5 million, the estimated cost of the project is PLN 12.6 million. As of December 31, 2021, the project has not been completed.

• TeO

• On October 4, 2021, GPW signed an agreement with the National Centre for Research and Development ("NCBiR") for co-financing of works related to the construction of the TeO system – a multi-module auction platform for comprehensive handling of transactions in the media market. The aim of the project is to develop the innovative TeO Platform. The new solution will be intended for profiling users of television viewers and for the sale and display of targeted advertisements on linear television. The value of the grant within the project will be PLN 13.3 million, the estimated cost of the project is PLN 33.3 million. As of December 31, 2021, the project has not been completed.

• Gospostrateg

• On October 27, 2021, GPW, as a member of a consortium including the Mazowieckie Voivodeship as the Leader and the Warsaw School of Economics, signed an agreement with the National Centre for Research and Development for the implementation of the Gospostrateg project. The main objective of the project is the transformation of the Mazowieckie Voivodeship into an accelerator of global enterprises, by building a knowledge base on key global markets and developing and implementing an effective model of cooperation between administration, science, and business, taking into account the conditions of the Mazowieckie Voivodeship. The value of the grant within the Gospostrateg project for GPW will be PLN 0.3 million, the estimated cost of the project is PLN 7.9 million. As of December 31, 2021, the project has not been completed.

• PCOL

• On November 4, 2021, GPW signed an agreement with the National Centre for Research and Development for co-financing the Polish Digital Logistics Operator ("PCOL") project. PCOL is a project for an innovative logistics platform using artificial intelligence techniques to optimize costs in areas related to transport and logistics handling, for State Treasury companies, as well as for private companies using the offered services and solutions in the future. The grant funds will be used to finance research and development works primarily related to the development of innovative technologies using artificial intelligence techniques. The value of the grant within the PCOL project will be PLN 5.4 million, the estimated cost of the project is PLN 9.3 million. As of December 31, 2021, the project has not been completed.

6.3. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Selected Accounting Policies

Related parties to the Exchange include, in particular: subsidiaries, associated and jointly controlled entities, the State Treasury as the controlling entity, entities controlled and jointly controlled by the State Treasury, and entities over which the State Treasury has significant influence, and members of the Exchange's key management personnel.

6.3.1. INFORMATION ON TRANSACTIONS WITH THE STATE TREASURY AND ENTITIES RELATED TO THE STATE TREASURY

Companies with State Treasury Shareholding

The Exchange has availed itself of the exemption provided in IAS 24 Related Party Disclosures and does not maintain records that allow for the unambiguous identification and aggregation of transactions with all entities related to the State Treasury. Companies with State Treasury shareholding with which the Exchange enters into transactions are issuers (from whom fees are collected for listing and trading) and Exchange Members (from whom fees are collected for the ability to conclude transactions on the stock market, for access to IT systems, and on the turnover of financial instruments). All commercial transactions with entities with State Treasury shareholding are concluded by the Exchange in the ordinary course of business and are made on market terms.

Financial Supervision Commission ("KNF")

By August 31 of each calendar year, the Chairman of the KNF publicly announces the amounts of rates and indicators necessary to calculate the fee for supervising the capital market. On this basis, entities obliged to pay the fee calculate the final amount of the annual fee due for a given year and pay it by September 30 of that calendar year. By the Regulation of September 17, 2020, amending the regulation on determining other deadlines for the performance of certain reporting and information obligations, the Minister of Finance changed the deadline for the fee due for 2020. The deadline was extended to November 30, 2020. The amount of fees to the KNF, which were charged to the operational costs of the Exchange in 2021, amounted to PLN 7,984 thousand, and in 2020: PLN 7,362 thousand.

Tax Office

The Exchange is subject to tax obligations under Polish law and pays taxes to the State Treasury, which is a related party. The principles and regulations applicable to the Exchange in this regard are identical to those applicable to other entities that are not related to the State Treasury. Details regarding income tax are discussed in note 4.7.

Polish Development Fund

Transactions and settlements with the PFR are described in notes 3.14 and 4.4.

6.3.2. TRANSACTIONS WITH SUBSIDIARIES

The Exchange's revenues from subsidiaries relate to office space rental (operating lease of own space and sub-leasing), car rental, premises exploitation, cleaning services, security services, accounting, HR, administrative, IT, and marketing services. The Exchange's operating costs incurred for subsidiaries mainly relate to the purchase of information services, the final distributor of which is GPW.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.
	Należności	Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	Przychody ze sprzedaży lub odsetek z tytułu subleasingu
TGE:
leasing	93 058	86 792	1 359
pozostałe	1 115	86 788	1 629
pożyczka	91 010	-	-
IRGiT:
leasing	2 058	-	2 374
pozostałe	1 702	63	859
BondSpot:
leasing	1 023	17	1 047
pozostałe	156	17	1 012
GPWB:
leasing	710	685	1 454
pozostałe	363	685	1 440
InfoEngine:
leasing	5	3	49
pozostałe	5	-	49
GPW Tech:
leasing	247	87	6
pozostałe	48	87	-
GPW Ventures ASI:
leasing	79	-	2
pozostałe	23	-	-
Razem	97 180	878	12 853

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.	Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.
	Należności	Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	Przychody ze sprzedaży lub odsetek z tytułu subleasingu
TGE:
leasing	3 664	90 746	3 71
pozostałe	2 191	90 740	4 656
IRGiT:
leasing	3 197	-	2 106
pozostałe	697	-	1 991
BondSpot:
leasing	1 481	38 1 067	57
pozostałe	107	38 1 013	630
GPWB:
leasing	704	582 1 028	4 219
pozostałe	180	582 1 010	4 419
InfoEngine:
leasing	4	-	33
pozostałe	4	-	33
GPW Tech:
leasing	319	-	6
pozostałe	30	-	-
GPW Ventures ASI:
leasing	103	-	4
pozostałe	11	-	-
Razem	9 472	710	11 707

In the tables above, transactions related to fixed assets are not shown. In 2021 and 2020, the Exchange did not make purchases of fixed assets from Group companies, nor were impairment write-downs on receivables from subsidiaries created. In the year ended December 31, 2021, and December 31, 2020, receivables from subsidiaries were not written off as uncollectible.

Loans Granted to Related Parties

On November 3, 2021, GPW granted TGE a revolving loan with a limit of PLN 240 million. The loan can be drawn down in parts or in full. The loan to TGE will be repaid within 3 months from the date of making funds available, but no later than June 30, 2022, with the possibility of concluding an annex for a subsequent period. Each repayment of the loan amount or its tranches allows for its renewal. The interest rate on the loan is variable and is determined as the sum of the WIBOR O/N base interest rate and an annual margin of 0.4%. Interest is charged on the actual amount of the loan drawn. Interest on the loan amount is not capitalized. In addition to the loan to TGE, GPW granted loans to the associated company PAR. Description regarding loans to PAR see note 6.3.3.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2021	2020
Stan na początek okresu		-	-
Udzielone pożyczki		91 310	500
Udzielone pożyczki - wycena IRR		142 7
Odpisy aktualizujące, w tym odpis na oczekiwane straty kredytowe		(343)	507
Stan na koniec okresu		91 109	-

Dividends from Subsidiaries

On June 30, 2021, the Ordinary General Meeting of TGE adopted a resolution on the distribution of profit for 2020, deciding to allocate PLN 94,700 thousand for dividend payment. The dividend was fully paid to the Exchange on August 4, 2021.

On June 30, 2020,Zwyczajne Walne Zgromadzenie TGE podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku za 2019 r., w tym postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 75 066 tys. zł. Dywidenda została w całości wypłacona Giełdzie w dniu 11 sierpnia 2020 r.

6.3.3. TRANSAKCJE ZE SPÓŁKAMI STOWARZYSZONYMI I WSPÓŁKONTROLOWANYMI

W związku z posiadaniem i najmem powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe, Giełda ponosi opłaty za najem oraz eksploatację powierzchni biurowej, w tym części wspólnych, na rzecz spółki zarządzającej budynkiem – Centrum Giełdowe S.A. Transakcje z Grupą KDPW dotyczyły opłat z tytułu obsługi wypłaty dywidendy i współpracy przy organizacji wydarzeń integrugących środkowisko rynku kapitałowego. Transakcje z PAR dotyczyły najmu powierzchni biurowej i opłat z tym związanych.

Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.

Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.

	Należności	Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	Przychody ze sprzedaży lub odsetek z tytułu subleasingu	Koszty działalności operacyjnej
Grupa KDPW:
- pozostałe	1	3	-	1
Centrum Giełdowe:
- leasing	-	-	-	-
- pozostałe	474	2 381	-	2 381
PAR:
- leasing	10	-	-	-
- pozostałe	-	-	-	10
Razem	11	474	3	2 381

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

	Należności	Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	Przychody ze sprzedaży lub odsetek z tytułu subleasingu	Koszty działalności operacyjnej
Grupa KDPW:
- pozostałe	3	-	22	56
Centrum Giełdowe:
- leasing	-	6	185	5 777
- pozostałe	-	6	117	2 391
PAR:
- leasing	86	-	68	3 386
- pozostałe	-	86	-	6
Razem	89	6	185	5 839

W roku zakończonym 31 grudnia 2021 r. oraz 31 grudnia 2020 r. należności od jednostek stowarzyszonych i współkontrolowanych, za wyjątkiem należności z tytułu pożyczki udzielonej PAR (patrz: opis w dalszej części noty), nie zostały spisane w koszty jako nieściągalne, jak również nie utworzono odpisów z tytułu utraty wartości należności od ww. jednostek.

Dywidendy od jednostek stowarzyszonych

18 czerwca 2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki CG podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku spółki za rok 2020 r. w kwocie 1 700 tys. zł na wypłatę dywidendy. Kwota dywidendy wypłacona Giełdzie 23 lipca 2021 r. wyniosła 421 tys. zł. W 2020 r. CG wypłaciło dywidendę za 2019 r. w łącznej kwocie 2 067 tys. zł, z czego Giełdzie 512 tys. zł.

29 czerwca 2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki KDPW podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku spółki za rok 2020 r. w kwocie 19 925 tys. zł na wypłatę dywidendy. Kwota dywidendy wypłacona Giełdzie 3 września 2021 r. wyniosła 6 641 tys. zł. W 2020 r. KDPW wypłacił dywidendę za 2019 r. w łącznej kwocie 15 561 tys. zł, z czego Giełdzie 5 187 tys. zł.

Kredyty i pożyczki

Na dzień 31 grudnia 2021 r. wartość bilansowa udzielonych pożyczek dla PAR wynosi zero (odpis aktualizujący w kwocie 832 tys. zł), z czego kwota odpisu na pożyczkę równa 507 tys. zł obciążyła rok 2020, a kwota 325 tys. zł obciążyła 2021 r. Wartość bilansowa udzielonych pożyczek na 31 grudnia 2020 r. wyniosła zero (odpis aktualizujący w kwocie 507 tys. zł). Więcej informacji znajduje się w sprawozdaniu finansowym GPW za rok 2020.

W dniu 30 czerwca 2021 r. zawarto aneks do umowy pożyczki udzielonej PAR przez GPW we wrześniu 2020 r. Zgodnie ze zmianami wprowadzonymi przez ww. aneks odsetki za okres od dnia udzielenia pożyczki do dnia 30 czerwca 2021 r. zostały skapitalizowane na dzień 30 czerwca 2021 r. i dopisane do kwoty pożyczki. Odsetki za okres od dnia 1 lipca 2021 r. do dnia 30 czerwca 2022 r. zostaną naliczone zgodnie z dotychczasowymi zapisami w umowie. Pożyczka wraz z naliczonymi odsetkami zostanie zwrócona jednorazowo w terminie do dnia 30 czerwca 2022 r.

6.3.4. POZOSTAŁE TRANSAKCJE

Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym

Zarówno w 2021 r. jak i w 2020 r. w Giełdzie, poza wynikającymi ze stosunku pracy, nie wystąpiły transakcje z członkami kluczowego personelu kierowniczego.

Wspólnota Lokalowa „Książęca 4”

W 2021 r. Giełda prowadziła transakcje ze Wspólnotą Lokalową „Książęca 4”, której jest członkiem. Koszty z tego tytułu w 2021 r. wyniosły 4 719 tys. zł, a w 2020 r.: 4 160 tys. zł. Ponadto, w przypadku uzyskania przez Wspólnotę nadwyżki przychodów nad kosztami w poszczególnych latach, jest ona zaliczana na poczet bieżących opłat eksploatacyjnych. w przypadku nadwyżki kosztów nad przychodami – Giełda zobowiązana jest do dopłaty. W 2021 roku nadpłata wyniosła 130 tys. zł, natomiast w 2020 r. nadpłata wyniosła 13 tys. zł.

Fundacja GPW

W 2021 r. GPW przekazała na rzecz Fundacji GPW darowiznę w kwocie 2 396 tys. zł (w 2020 r.: 1 179 tys. zł) jednocześnie uzyskując przychody od Fundacji w kwocie 236 tys. zł (w 2020 r.: 127 tys. zł) i ponosząc koszty na jej rzecz w kwocie 54 tys. zł (w 2020 r.: 1 tys. zł). Na dzień 31 grudnia 2021 r. należności Giełdy od Fundacji GPW wyniosły 39 tys. zł, a zobowiązania względem Fundacji: 0 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2020 r. odpowiednio: 63 tys. zł i 143 tys. zł).

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

6.4. INFORMACJE O WYNAGRODZENIACH I ŚWIADCZENIACH DLA KLUCZOWEGO PERSONELU KIEROWNICZEGO

Wybrane zasady rachunkowości

Kluczowym personelem kierowniczym Giełdy jest Zarząd Giełdy i Rada Giełdy. Wynagrodzenia Zarządu Giełdy podlegają ograniczeniom i wymogom określonym w Ustawie z dnia 9 czerwca 2016 r. o zasadach kształtowania wynagrodzeń osób kierujących niektórymi spółkami. Zgodnie z zapisami ustawy, wynagrodzenie osób kierujących Spółką składa się: ze stałego miesięcznego wynagrodzenia podstawowego ustalanego z uwzględnieniem skali działalności Spółki, oraz z części zmiennej stanowiącej wynagrodzenie uzupełniające za dany rok obrotowy, uzależnionej od poziomu realizacji celów zarządczych. Rada Giełdy na podstawie dokonanej oceny realizacji powierzonych zadań i osiągniętych przez Spółkę wyników może przyznać premię Członkom Zarządu maksymalnie w wysokości 100% wynagrodzenia podstawowego danego Członka Zarządu w poprzednim roku obrotowym. W tabeli dotyczącej wynagrodzeń kluczowego personelu kierowniczego Giełda nie prezentuje składek na ubezpieczenie społeczne w części pokrywanej przez pracodawcę. Przedstawione w poniższej tabeli dane dotyczą wszystkich (byłych i obecnych) członków Zarządu Giełdy i Rady Giełdy, którzy sprawowali swoje funkcje odpowiednio w 2021 r. i 2020 r.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Wynagrodzenia podstawowe	1 613	1 728
Wynagrodzenie zmienne	1 627	1 780
Premia	-	14
Pozostałe świadczenia	286	352
Świadczenia po okresie zatrudnienia	-	185
Razem wynagrodzenia Zarządu Giełdy	3 526	4 059
Wynagrodzenia Rady Giełdy	581	550
Razem wynagrodzenia kluczowego personelu kierowniczego	4 107	4 609

Na dzień 31 grudnia 2021 r. niewypłacone premie i wynagrodzenia zmienne kluczowego personelu kierowniczego wyniosły 1 812 tys. zł i dotyczyły one premii za rok 2021. Ich koszty zostały ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za rok 2021. Na dzień 31 grudnia 2020 r. niewypłacone premie i wynagrodzenia zmienne kluczowego personelu kierowniczego wyniosły 1 944 tys. zł i dotyczyły one premii za rok 2020. Ich koszty zostały ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za rok 2020.

6.5. ZAKONTRAKTOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE

	Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.	2020 r.
Zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące rzeczowych aktywów trwałych	13 928	-
Zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące wartości niematerialnych	3 500	533
Razem zakontraktowane nakłady inwestycyjne	3 513	1 461

Zakontraktowane zobowiązania inwestycyjne dotyczące rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2021 r. dotyczyły zakupu mebli biurowych, a na dzień 31 grudnia 2020 r. dotyczyły inwestycji w budynek Centrum Giełdowe.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Zakontraktowane zobowiązania inwestycyjne dotyczące wartości niematerialnych na dzień 31 grudnia 2021 r. związane były z wdrożeniem systemu kontrollingowego. Na dzień 31 grudnia 2020 r. dotyczyły one głównie systemu GRC oraz Indeksatora.

6.6. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

W związku z realizacją projektów Nowy System Transakcyjny, GPW Data, GPW Private Market, TeO oraz PCOL Giełda złożyła do dyspozycji NCBiR pięć weksli własnych in blanco jako zabezpieczenie wykonania zobowiązań wynikających z umów o dofinansowanie ww. projektów. Zgodnie z ww. umowami i deklaracjami wekslowymi, NCBiR ma prawo wypełnić weksle na kwotę przekazanego na dany dzień dofinansowania mogącego podlegać zwrotowi, wraz z odsetkami w wysokości określonej jak dla zaległości podatkowych, liczonymi od dnia przekazania środków na konto Giełdy do dnia zwrotu (oddzielnie dla każdego z projektów). NCBiR upoważnione jest też do wypełnienia weksli w zakresie daty płatności i opat

rzenia ich klauzulą „bez protestu”. Przesłankę wypełnienia danego weksla stanowi spełnienie warunków określonych w umowie o dofinansowanie. Każdy z weksli zostanie zwrócony Giełdzie lub zniszczony po upływie terminu trwałości projektu określonego w umowie o dofinansowanie projektu.

6.7. KOREKTA BŁĘDÓW

6.7.1. OPŁATY Z TYTUŁU WPROWADZENIA AKCJI DO OBROTU

Sporządzając sprawozdanie finansowe za I półrocze 2021 r. dokonano ponownej weryfikacji prawidłowości ujęcia przychodów z tytułu opłat za wprowadzenie akcji do obrotu. W wyniku przeprowadzonej analizy, kierując się decyzją Komitetu ds. Interpretacji MSSF (IFRIC agenda decision) ze stycznia 2019 r. dot.# oceny przyrzeczonych dóbr lub usług, stwierdzono, iż w świetle MSSF 15 Przychody z umów usługa wprowadzenia do obrotu jest nierozłączna z usługą notowania i w związku tym zdecydowano, że przychody z tytułu opłat za wprowadzenie do obrotu będą rozpoznawane w czasie przez oczekiwany okres umowy z klientem (średni okres notowań). W związku z powyższym podjęto decyzję odnośnie retrospektywnej zmiany księgowego ujęcia przychodów z tytułu opłat za wprowadzenie akcji do obrotu. Spółka dokonała przekształcenia danych porównawczych zaprezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Giełda określiła szacowany okres świadczenia usługi notowania na 9 lat na podstawie analizy historycznej średniego okresu notowań spółek notowanych na Rynku Głównym oraz New Connect. Szacunek ten jest obarczony niepewnością i będzie podlegać weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy.

6.7.2. PRAWO WIECZYSTEGO UŻYTKOWANIA GRUNKTU („PWUG”)

Sporządzając sprawozdanie finansowe za I półrocze 2021 r. dokonano analizy poprawności ujęcia udziału Giełdy w prawie do wieczystego użytkowania gruntu przy ulicy Książęcej 4 w Warszawie. W wyniku analizy stwierdzono, że posiadany udział nie spełnia definicji umowy leasingu w świetle MSSF 16 Leasing i w związku z powyższym dokonano jego reklasyfikacji z pozycji „Aktywa z tytułu prawa do użytkowania” do pozycji „Wartości niematerialne” oraz odpowiednio „Zobowiązania z tytułu leasingu” reklasyfikowano do „Pozostałych zobowiązań”. Jednocześnie dokonano ponownej weryfikacji okresu użytkowania tego składnika aktywów i wydłużono jego okres amortyzacji do roku 2093. Wyżej opisane korekty zostały dokonane retrospektywnie, tj. Giełda dokonała przekształcenia danych porównawczych zaprezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

6.7.3. NIERUCHOMOŚĆ INWESTYCYJNA

Sporządzając sprawozdanie finansowe za I półrocze 2021 r. dokonano oceny nieruchomości posiadanych przez Spółkę pod kątem zapisów MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne. W wyniku przeprowadzonej analizy uznano, że część budynku przy ul. Książęcej 4 będąca własnością GPW i wynajmowana spółce z Grupy GPW stanowi nieruchomość inwestycyjną, ze względu na zmianę sposobu wykorzystania tej części nieruchomości. W związku z powyższym w niniejszym sprawozdaniu Spółka dokonała zmiany polegającej na przeklasyfikowaniu nieruchomości z pozycji „Rzeczowe aktywa trwałe” do kategorii/pozycji „Nieruchomości inwestycyjne”. Jednocześnie Spółka dokonała zmiany prezentacyjnej przychodów i kosztów związanych z nieruchomością inwestycyjną. Uprzednio przychody były prezentowane jako przychody ze sprzedaży a koszty jako koszty działalności operacyjnej. Po zmianie są one prezentowane odpowiednio jako pozostałe przychody i pozostałe koszty. Powyższe korekty zostały dokonane retrospektywnie, to jest Spółka dokonała przekształcenia danych porównawczych zaprezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Nieruchomość inwestycyjna wyceniana jest według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, a także o odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnej na dzień 31 grudnia 2021 r. została oszacowana w kwocie 12 413 tys. zł. Poniższe tabele prezentują wpływ opisanych powyżej korekt na sprawozdanie z sytuacji finansowej, sprawozdanie z całkowitych dochodów oraz na sprawozdanie z przepływów pieniężnych za poszczególne okresy.

---

67 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Stan na dzień 31 grudnia 2020 r. (poprzednio raportowane)	Korekty	PWUG	Nieruchomość inwestycyjna	Opłata z tytułu wprowadzenia akcji do obrotu	Stan na dzień 31 grudnia 2020 r. (dane przekształcone)
Aktywa trwałe, w tym:	431 127	1 845	-	1 446	434 418
Rzeczowe aktywa trwałe	92 090	-	(8 564)	-	83 526
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	11 538	(4 047)	-	-	7 491
Wartości niematerialne	53 306	5 892	-	-	59 198
Nieruchomość inwestycyjna	-	-	8 564	-	8 564
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	-	-	1 446	1 446
AKTYWA RAZEM	870 648	1 845	-	1 446	873 939
Kapitał własny, w tym:	547 749	126	-	(6 164)	541 711
Zyski zatrzymane	484 111	126	-	(6 164)	478 073
Zysk z lat ubiegłych	(33 517)	64	-	(6 932)	(40 385)
Zysk netto bieżącego okresu	168 680	62	-	768	169 510
Zobowiązania długoterminowe, w tym:	274 024	1 771	-	5 606	281 401
Zobowiązania z tytułu leasingu	10 952	(1 805)	-	-	9 147
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	1 170	-	-	5 606	6 776
Pozostałe zobowiązania	7 062	3 576	-	-	10 638
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	48 875	(52)	-	2 004	50 827
Zobowiązania z tytułu leasingu	5 259	(67)	-	-	5 192
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	2 634	-	-	2 004	4 638
Pozostałe zobowiązania	9 073	15	-	-	9 088
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	870 648	1 845	-	1 446	873 939

	Stan na dzień 31 grudnia 2019 r. (poprzednio raportowane)	Korekty	PWUG	Nieruchomość inwestycyjna	Opłata z tytułu wprowadzenia akcji do obrotu	Stan na dzień 31 grudnia 2019 r. (dane przekształcone)
Aktywa trwałe, w tym:	435 342	1 733	-	1 626	438 702
Rzeczowe aktywa trwałe	95 416	-	(8 899)	-	86 517
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	14 329	(4 240)	-	-	10 090
Wartości niematerialne	49 829	5 973	-	-	55 802
Nieruchomość inwestycyjna	-	-	8 899	-	8 899
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	-	-	1 626	1 626
AKTYWA RAZEM	792 764	1 733	-	1 626	796 123
Kapitał własny, w tym:	479 843	64	-	(6 932)	472 975
Zyski zatrzymane	416 165	64	-	(6 932)	409 297
Zysk z lat ubiegłych	(33 517)	-	(8 034)	-	(41 551)
Zysk netto bieżącego okresu	115 123	63	1 102	-	116 288
Zobowiązania długoterminowe, w tym:	275 299	1 719	-	6 433	283 451
Zobowiązania z tytułu leasingu	15 826	(1 870)	-	-	13 956
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	572	-	-	6 433	7 005
Pozostałe zobowiązania	8 355	3 589	-	-	11 944
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	37 622	(50)	-	2 125	39 697
Zobowiązania z tytułu leasingu	5 024	(65)	-	-	4 959
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	1 390	-	-	2 125	3 515
Pozostałe zobowiązania	10 401	15	-	-	10 416
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	792 764	1 733	-	1 626	796 123

---

68 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Okres zakończony 31 grudnia 2020 r. Przed korektą	PWUG	Nierucho- mość inwesty- cyjna	Opłata z tytułu wprowadzenia akcji do obrotu	Dane przeksz- tałcone	Razem
Razem przepływy pieniężne z działalności operacyjnej:	119 411	-	-	-	-	119 411
Zysk netto okresu	168 680	62	-	768	-	169 510
Korekty, w tym:	(28 878)	(62)	-	(768)	-	(29 708)
Podatek dochodowy	22 461	-	180	-	-	22 641
Amortyzacja	23 737	(112)	-	-	-	23 625
Pozostałe korekty	6 675	50	-	-	-	6 725
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań, w tym:	(5 419)	-	-	(948)	-	(6 367)
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	1 842	-	-	(948)	-	894
(Zmniejszenie)/zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	90 422	-	-	-	-	90 422
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach	488	-	-	-	-	488
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	47 964	-	-	-	-	47 964
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	138 873	-	-	-	-	138 873

	Rok zakończony 31 grudnia 2020 r. (poprzednio raportowane)	Korekty	PWUG	Nieruchomość inwestycyjna	Opłata z tytułu wprowadzenia akcji do obrotu	Rok zakończony 31 grudnia 2020 r. (dane przekształcone)
Przychody ze sprzedaży	256 133	-	(1 078)	948	-	256 003
Koszty działalności operacyjnej	(134 609)	112	384	-	-	(134 113)
Pozostałe przychody	1 383	-	1 078	-	-	2 461
Pozostałe koszty	(8 020)	-	(384)	-	-	(8 404)
Zysk z działalności operacyjnej	115 005	112	-	948	-	116 065
Koszty finansowe	(9 539)	(50)	-	-	-	(9 589)
Zysk przed opodatkowaniem	191 141	62	-	948	-	192 151
Podatek dochodowy	(22 461)	-	-	(180)	-	(22 641)
Zysk netto okresu	168 680	62	-	768	-	169 510

---

6.8. ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ

19 stycznia 2022 r. GPW zakupiła za 117,8 tys. zł tzw. spółkę shelf company o nazwie Teelgren Investements spółka akcyjna aby uprościć i skrócić proces zakładania i rejestracji spółki. Spółka ta zostanie wykorzystana do prowadzenia rynku w ramach projektu Private Market.

31 stycznia 2022 r. nastąpił wykup przez GPW obligacji serii D i E wyemitowanych 18 stycznia 2017 r. Łączna wartość nominalna wykupionych obligacji wyniosła 120 000 tys. PLN.

W dniach 25 stycznia 2022 r., 1 luty 2022 r., 22 luty 2022 r. spółka TGE spłaciła w całości pożyczkę udzieloną jej przez GPW. Kwota zapłaconych odsetek wyniosła 346 tys. zł.

---

69 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

24 lutego 2022 r. wybuchł konflikt zbrojny w Ukrainie. Społeczność międzynarodowa zaaregowała wprowadzeniem sankcji przeciwko Rosji. W związku z wpływem tego konfliktu na sytuację polityczno – gospodarczą w Europie i na świecie GPW uwzględniła zalecenia KNF wydane 2 marca 2022 r. dla emitentów papierów wartościowych.

W związku z powyższym GPW:

• przeprowadziła analizę potencjalnych ryzyk wynikających z konfliktu, które mogą mieć wpływ na działalności GPW (nota 2.8. w Sprawozdaniu Zarządu z działalności jednostki dominującej i Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.) oraz przeprowadziła analizę potencjalnego wpływu konfliktu na sprawozdanie finansowe za 2021 r. w kontekście oceny zdolności GPW do kontynuacji działalności.
• Spółka nie posiada bezpośrednich inwestycji/ekspozycji wobec podmiotów prowadzących działaloność w Ukrainie/Rosji.
• Na dzień 31 grudnia 2021 r. nie zidentyfikowano istotnych należności od Kontrahentów GPW związanych ze stronami biorącymi udział w konflikcie zbrojnym w Ukrainie.
• Jak pokazuje nota 2.2.2, GPW nie posiada istotnych aktywów w walucie obcej w związku z czym nie przewiduje się, żeby wahania kursów walutowych miały istotny wpływ na sytuację finasową Spółki.

Na dzień 31 grudnia 2021 r.# JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

GPW posiadała 466 mln zł środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz krótkoterminowych aktywów finansowych w postaci lokat bankowych i gwarantowanych obligacji korporacyjnych. Stanowią one wystarczające zasoby finansowe by stwierdzić, że ryzyko utraty płynności przez Spółkę w krótkim i średnim okresie jest niskie. Na podstawie aktualnie dostępnych informacji oraz przeprowadzonych analiz na dzień 31 grudnia 2021 r. GPW nie zidentyfikowała istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać poważne wątpliwości, co do jej zdolności do kontynuowania działalności. Spółka śledzi i monitoruje rozwój sytuacji związany z konfliktem zbrojnym w Ukrainie, a także analizuje potencjalne negatywne konsekwencje konfliktu na działalność Spółki w celu podjęcia niezbędnych działań łagądzących potencjalny wpływ. Biorąc pod uwagę istotną niepewność wynikającą z dalszego rozwoju konfliktu oraz reakacji społeczności międzynarodowej oraz ich wpływu na gospodarkę, na dzień sporządzenia sprawozdanie finasowego długoterminowe skutki konfliktu są nie możliwe do określenia.

70 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe przedstawił Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.:

• Marek Dietl – Prezes Zarządu
• Piotr Borowski – Członek Zarządu
• Dariusz Kułakowski – Członek Zarządu
• Izabela Olszewska – Członek Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Piotr Kajczuk, Dyrektor Działu Finansowego

Warszawa, 15-16 marca 2022 r.