GPW - Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. — Audit Report / Information 2017

Feb 28, 2018

Gietda Papierow wartoscioWYch w warszawie S.A.

Sprawozdanie Niezaleznego Bieglego Rewidenta z Badania

Rok obrotowy koncz"cy si�

31 grudnia 2017 r.

© 2018 KPMG Audyt Sp61ka z ograniczon'I odpowiedzialnosci'I sp.k. jest polsk'I sp61k'I komandytowaj i czlonkiem sieci KPMG skladaj'lcej si� z niezaleznych sp61ek cztonkowskich stowarzyszonych z KPMG International Cooperative ("KPMG International"), podmiotem prawa szwajcarskiego. Wszelkie prawa zastrzezone.

KPMG Audyt Sp6tka z ograniczom:i odpowiedzialnoscici sp.k. ul. lnflancka 4A 00-189 Warszawa, Polska Tel. +48 (22) 528 11 00 Faks +48 (22) 528 10 09 kpmg@kpmg.pl

SPRAWOZDANIE NIEZALEZNEGO BIEGt.EGO REWIDENT A Z BADANIA (,,SPRAWOZDANIE Z BADANIA")

Dia Walnego Zgromadzenia Gieldy Papier6w Wartosciowych w Warszawie S.A.

Sprawozdanie z badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Przeprowadzilismy badanie zafctczonego rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Giefdy Papier6w Wartosciowych w Warszawie S.A. z siedzibct w Warszawie, ul. Ksictz�ca 4 (,,Jednostka"), na kt6re skfada si� jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej sporzctdzone na dzier'l 31 grudnia 2017 r., jednostkowe sprawozdanie z cafkowitych dochod6w, jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale wfasnym oraz jednostkowe sprawozdanie z przepfyw6w pieni�znych za rok obrotowy kor'lczqcy si� tego dnia oraz informacje dodatkowe, zawierajqce opis istotnych zasad rachunkowosci oraz inne informacje objasniajqce {,,jednostkowe sprawozdanie finansowe").

Odpowiedzialnosc Kierownika Jednostki oraz Rady Gieldy za jednostkowe sprawozdanie finansowe

Kierownik Jednostki jest odpowiedzialny za sporzctdzenie jednostkowego sprawozdania finansowego, kt6re przedstawia rzetelny i jasny obraz, zgodnie z Mi�dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczosci Finansowej, kt6re zostafy zatwierdzone przez Uni� Europejskct (,,MSSF UE") oraz innymi obowiqzujqcymi przepisami prawa. Kierownik Jednostki jest odpowiedzialny r6wniez za kontrol� wewn�trznq, kt6rct uznaje za niezb�dnct dla sporzctdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego niezawierajqcego istotnego znieksztafcenia spowodowanego oszustwem lub bf�dem.

Zgodnie z ustawct z dnia 29 wrzesnia 1994 r. o rachunkowosci (Dz. U. z 2017 r. poz. 2342 z p6zniejszymi zmianami) (,,ustawa o rachunkowosci"), Kierownik Jednostki oraz czfonkowie Rady Giefdy Sq zobowictzani do zapewnienia, aby jednostkowe sprawozdanie finansowe spefniafo wymagania przewidziane w tej ustawie.

Odpowiedzialnosc Bieglego Rewidenta za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrazenie opinii o tym jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Nasze badanie przeprowadzilismy stosownie do postanowier'l:

• ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegfych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2017 r. poz. 1089) (,,ustawa o biegfych rewidentach"),

KPMG Audyt Sp6fka z ograniczonc,. odpowiedzialnoSci;q sp.k .. jest polsk� sp611ul komandytowei. i czlonkiem sieci KPMG skladajf.\cej si� z niezalei:nych sp6fek cztonkowskich stowarzys:zonych z KPMG International Cooperative ("KPMG lnternationar), podmiotem prawa szwaJcarsk1ego. Wszelkie prawa zastrzeione. Wydrukowano w Polsce.

KPMG Audyt Sp6fka z ogranic.zon<:i. odpowiedzia!n0Sc1ft sp.k., a Polish limited liability partnership and a member firm of the KPMG net.,york of independent member finns affiliated with KPMG lnlemalional Cooperative {"KPMG lntemationar). a Swiss enlity. All rights reserved. Printed in Poland

Spafka zarejestrowana w S(!.dzie ReJOnowym dla m. st. Warszawy, XII Wydzk� Gospodarczy Krajowego Reiestru Sqdowego.

1

KRS 0000339379 NIP 527·26·15 362 REGON 142078130

• Krajowych Standard6w Rewizji Finansowej w brzmieniu Mi�dzynarodowych Standard6w Badania, przyj�tych uchwatq Krajowej Rady Biegtych Rewident6w z dnia 10 lutego 2015 r. (,,KSRF"), oraz
• rozporzqdzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczeg6towych wymog6w dotyczqcych ustawowych badari sprawozdari finansowych jednostek interesu publicznego, uchylajqcego decyzj� Komisji 2005/909/WE (Dz. Urz. UE L 158 z 27.05.2014, str. 77 oraz Dz. Urz. UE L 170 z 11.06.2014, str. 66) (,,rozporzqdzenie UE").

Regulacje te naktadajq na nas obowiqzek post�powania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki spos6b, aby uzyskac racjonalnq pewnosc, ze jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego znieksztatcenia. Racjonalna pewnosc jest wysokim poziomem pewnosci, ale nie gwarantuje, ze badanie przeprowadzone zgodnie z powyzej wskazanymi regulacjami zawsze wykryje istniejqce istotne znieksztatcenie. Znieksztatcenia mogq powstawac na skutek oszustwa lub bt�du i Sq uwazane za istotne, jezeli mozna racjonalnie oczekiwac, ze kazde z osobna lub tqcznie mogtyby wptynqc na decyzje gospodarcze uzytkownik6w podj�te na podstawie tego jednostkowego sprawozdania finansowego. Ryzyko niewykrycia istotnego znieksztatcenia, powstatego na skutek oszustwa jest wyzsze niz ryzyko niewykrycia istotnego znieksztatcenia powstatego na skutek bt�du, poniewaz ryzyko oszustwa maze obejmowac zmowy, fatszerstwo, celowe pomini�cia, wprowadzanie w btqd lub omini�cie systemu kontroli wewn�trznej.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przysztej rentownosci Gietdy Papier6w Wartosciowych w Warszawie S.A., ani efektywnosci lub skutecznosci prowadzenia jej spraw przez Kierownika Jednostki, obecnie lub w przysztosci.

Nasze badanie polegato na przeprowadzeniu procedur majqcych na celu uzyskanie dowod6w badania dotyczqcych kwot i informacji ujawnionych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Wyb6r procedur badania zalezy od naszego osqdu, w tym oceny ryzyka wystqpienia istotnego znieksztatcenia w jednostkowym sprawozdaniu finansowym spowodowanego oszustwem lub bt�dem. Przeprowadzajqc ocen� tego ryzyka bierzemy pod uwag� kontrol� wewn�trznq zwiqzanq ze sporzqdzeniem jednostkowego sprawozdania finansowego, przedstawiajcicego rzetelny i jasny obraz, w celu zaplanowania stosownych do okolicznosci procedur badania, nie zas w celu wyrazenia opinii na temat skutecznosci dziatania kontroli wewn�trznej w Jednostce. Badanie obejmuje r6wniez ocen� odpowiedniosci stosowanej polityki rachunkowosci, zasadnosci szacunk6w dokonanych przez Kierownika Jednostki oraz ocen� og61nej prezentacji jednostkowego sprawozdania finansowego.

Wyrazamy przekonanie, ze uzyskane przez nas dowody badania Sq wystarczajqce i odpowiednie, aby stanowic podstaw� dla naszej opinii.

Najbardziej znaczeyce ocenione rodzaje ryzyka istotnego znieksztalcenia

W trakcie przeprowadzonego badania zidentyfikowalismy ponizej opisane najbardziej znaczcice ocenione rodzaje ryzyka istotnego znieksztatcenia (,,kluczowe sprawy badania"), w tym spowodowanego oszustwem oraz opracowalismy stosowne procedury badania dotyczqce tych spraw. Do kluczowych spraw badania odnosimy si� w kontekscie naszego badania jednostkowego sprawozdania finansowego jako catosci oraz przy formutowaniu naszej opinii na jego temat i nie wyrazamy osobnej opinii o tych sprawach.

1. Wartosc odzyskiwalna inwestycji w jednostce stowarzyszonej Aquis Exchange Limited (,,Aquis")

Wartosc ksi�gowa netto inwestycji w Aquis na dzieri 31 grudnia 2017 r.: 25.307 tysi�cy ztotych.

Odniesienie do jednostkowego sprawozdania finansowego: Nota 2.1.5 ,,Dokonane oseydy i oszacowania", Nota 2.6 ,,Odpisy z tytulu utraty wartosci aktyw6w niefinansowych", Nota 2. 7 ,,lnwestycje w jednostki zaletne i stowarzyszone", Nota 7 ,,lnwestycje w jednostkach stowarzyszonych ".

Kluczowa sprawa badania	Podejscie do badania
Aquis jest sprnkq z siedzibq w Wielkiej Brytanii oferujqcq pan-europejski rynek obrotu akcjami w formie wielostronnej	Nasze procedury badania obejmowaty mi�dzy innymi:
platformy obrotu (,,MTF"). Model biznesowy Aquis zaktada pobieranie optat abonamentowych od cztonk6w sp6tki. Przychody sp6tki sq zatem oparte na ilosci cztonk6w oraz wysokosci abonamentu, nie sq natomiast bezposrednio uzaleznione od	• ocen� zgodnosci stosowanej przez Sp6tk� polityki rachunkowosci dotyczqcej metodyki przeprowadzania testu na utrat� wartosci inwestycji z odpowiednimi standardami sprawozdawczosci finansowej;
wielkosci obrot6w. Dalsze funkcjonowanie sp6tki i powodzenie jej modelu biznesowego jest uwarunkowane przede wszystkim pozyskaniem odpowiedniej liczby cztonk6w oraz posiadania wymaganego poziomu kapitatu oraz srodk6w pieni�znych zgodnie z regulacjami obowiqzujqcymi dla tego typu podmiot6w w Wielkiej Brytanii.	testowanie kontroli wewn�trznych • dotyczqcych przeprowadzanego testu na utrat� wartosci, w szczeg61nosci w zakresie odpowiedniego zaangazowania Zarzqdu Jednostki w wyb6r eksperta, nadz6r Zarzqdu nad przekazywaniem odpowiednich danych ekspertowi, w tym kluczowych zatozeri, oraz zaangazowanie w ocen� rezultat6w pracy eksperta;
Jak opisano w nocie 7 Aquis rozpoczqt dziatalnosc operacyjnq w roku 2013 i pomimo wzrastajqcego udziatu w obrocie akcjami na rynku europejskim, nadal ponosi straty. Realizacja strategii, w szczeg61nosci w odniesieniu do tempa pozyskiwania nowych cztonk6w oraz realizowanych wzrost6w przychod6w, nast�puje z op6znieniami. W zwiqzku z powyzszym, Zarzqd Jednostki przeprowadzit test na utrat� wartosci inwestycji w Aquis. Wartosc odzyskiwalna zostata ustalona na podstawie wyceny do wartosci godziwej pomniejszonej o koszty sprzedazy.	ocen� kwalifikacji oraz obiektywizmu • eksperta zatrudnionego przez Zarzqd Jednostki oraz eksperta zatrudnionego przez zarzqd jednostki stowarzyszonej do wyceny udziat6w w Aquis;

3

1. Wartosc odzyskiwalna inwestycji w jednostce stowarzyszonej Aquis Exchange Limited (,,Aquis")

Kluczowa sprawa badania - c.d. Podejscie do badania - c.d. Ustalenie wartosci odzyskiwalnej inwestycji • zaangazowanie wymaga ad Zarzqdu Jednostki dokonania z zakresu wycen, znaczqcych osqd6w i oszacowari oraz jest wsparcia w: naszych specjalist6w kt6rzy udzielili nam procesem ztozonym, w szczeg61nosci ze o ocenie poprawnosci zastosowanego wzgl�du na fakt, iz Aquis jest podmiotem przez Zarzqd modelu wyceny poprzez nadal w poczqtkowej fazie swojego rozwoju. por6wnanie z powszechnie stosowanymi modelami wyceny; Ze wzgl�du na powyzsze okolicznosci oraz ^o fakt, iz inwestycja w Aquis stanowi istotnq ocenie poprawnosci wyboru podmiot6w por6wnywalnych uzytych do wyceny Aquis poprzez por6wnanie branzy, etapu rozwoju i przewidywanego tempa wzrostu wybranych sp6tek do Aquis; ocenie racjonalnosci mnoznika P/S zastosowanego do oszacowania pozycj� jednostkowego sprawozdania finansowego, ustalenie wartosci odzyskiwalnej inwestycji w Aquis stanowito kluczowq spraw� badania. ⁰ wartosci godziwej udziat6w w Aquis poprzez por6wnanie do wskaznik6w P/S podmiot6w por6wnywalnych; • ocen� wiarygodnosci prognozy przychod6w ze sprzedazy Aquis w 2018 r. poprzez por6wnanie do historycznych danych finansowych sp6tki, w tym rzeczywistej stopy wzrostu przychod6w realizowanej w poprzednich latach; • rozwazenie mozliwosci pozyskania dalszych srodk6w finansowych przez Aquis w celu spetnienia minimalnych wymog6w kapitatowych umozliwiajqcych kontynuacj� dziatalnosci w dajqcej si� przewidziec przysztosci, w tym poprzez planowanq Pierwszq Ofert� Publicznq akcji; • ocen� przygotowanej przez Zarzqd analizy wrazliwosci wynik6w testu na utrat� wartosci poprzez przeliczenie wptywu zmian w poszczeg61nych kluczowych zatozeniach na wyniki testu; rezultaty uwzgl�dnilismy w naszej procedurze dotyczqcej oceny racjonalnosci kluczowych zatozeri opisanej powyzej; • ocen� adekwatnosci ujawnieri w sprawozdaniu finansowym dotyczqcych kluczowych zatozeri, osqd6w oraz wrazliwosci testu na utrat� wartosci

inwestycji w Aquis.

4

2. Ujmowanie przychod6w ze sprzedazy

Przychody ze sprzedazy w 2017 r.: 203.443 tysi�cy ztotych.

Odniesienie do jednostkowego sprawozdania finansowego: Nota 2.19 ,,Przychody", Nota 19 ,,Przychody ze sprzedaty".

Kluczowa sprawa badania Podejscie do badania

Przychody Sp6tki w znacznym stopniu Nasze podejscie do badania obejmowato, ujmowane sq na podstawie systemu mi�dzy innymi: transakcyjnego, kt6ry wykorzystuje ztozone algorytmy oraz przetwarza duze ilosci • ocen� zgodnosci stosowanej przez Sp6tk� danych dla znacznie zr6znicowanych polityki rachunkowosci dotyczqcej produkt6w. Prawidtowe i ciqgte ujmowania przychod6w z odpowiednimi funkcjonowanie kontroli w srodowisku standardami sprawozdawczosci finansowej; informatycznym (zarzqdzanie zmianami, dost�p do system6w informatycznych, • testy kontroli wewn�trznych dotyczqcych podziat odpowiedzialnosci i zarzqdzanie autoryzacji, podziatu obowiqzk6w oraz uj�cia operacjami komputerowymi), ma zatem poszczeg61nych rodzaj6w przychod6w ze kluczowe znaczenie dla prawidtowosci sprzedazy; ujmowania przychod6w.

Ponadto, przychody sq jednym z gt6wnych z zakresu zarzqdzania bezpieczer'lstwem wskaznik6w oceny dziatalnosci Sp6tki, informatycznym, kt6rzy udzieli nam wsparcia a tak.Ze systemu premiowego dla Zarzqdu, co w: zwi�ksza ryzyko manipulacji sprawozdaniem ^o finansowym, w szczeg61nosci w odniesieniu do przychod6w ksi�gowanych manualnie lub w obszarach, w kt6rych mozliwa jest ingerencja manualna.

W zwiqzku z powyzszymi czynnikami, obszar ten wymagat istotnego zaangazowania czasowego zespotu audytowego, jak r6wniez wsparcia naszych specjalist6w z zakresu ^o zarzqdzania bezpieczenstwem informatycznym i stanowit kluczowq spraw� badania.

• zaangazowanie naszych specjalist6w

• testowaniu skutecznosci kontroli w srodowisku informatycznym w obszarze zarzqdzania zmianami, dost�pem do system6w informatycznych oraz zarzqdzania operacjami komputerowymi dla wybranych system6w informatycznych, w tym systemu transakcyjnego stosowanego w procesie ujmowania przychod6w;
• ocenie racjonalnosci kwoty przychod6w za pomocq procedur analitycznych, w ramach kt6rych zbudowalismy oczekiwania odnosnie wybranych pozycji przychod6w z tytutu obstugi obrotu, na podstawie cennik6w oraz wolumen6w zarejestrowanych w systemie transakcyjnym GPW, oraz por6wnalismy do kwoty przychod6w uj�tych przez Sp6tk� z tego tytutu;

• uzgodnienie wybranej pr6by przychod6w ze sprzedazy do dokumentacji zr6dtowej potwierdzajqcej wykonanie ustugi;

5

2. Ujmowanie przychod6w ze sprzedazy
	Podejscie do badania - c.d.
	• analiz� faktur korygujqcych przychody ze sprzedazy wystawionych w ciqgu roku obrotowego i po jego zakonczeniu pod kqtem oceny prawidfowosci uj�cia przychod6w ze sprzedazy w badanym roku obrotowym;
	analiz� r�cznych polecen ksi�gowania • przychod6w ze sprzedazy uj�tych w trakcie badanego roku oraz uzgodnienie wybranych ksi�gowan do dokumentacji zr6dfowej;
	• uzyskanie potwierdzen dla wybranej pr6by niezapfaconych na dzien 31 grudnia 2017 r. faktur sprzedazowych wystawionych do kontrahent6w niepowiqzanych, a w odniesieniu do jednostek powiqzanych wszystkich istotnych said na dzien 31 grudnia 2017 r.;
	rozwazenie adekwatnosci ujawnien • w jednostkowym sprawozdaniu finansowym w odniesieniu do istotnych zasad rachunkowosci dotyczqcych ujmowania przychod6w ze sprzedazv.

6

Opinia

Naszym zdaniem, zatqczone jednostkowe sprawozdanie finansowe Gietdy Papier6w Wartosciowych w Warszawie S.A.:

• przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majqtkowej i finansowej Jednostki na dzier'I 31 grudnia 2017 r., finansowych wynik6w dziatalnosci oraz przeptyw6w pieni�znych za rok obrotowy konczqcy si� tego dnia, zgodnie z MSSF UE, a takze przyj�tymi zasadami (politykq) rachunkowosci,
• zostato sporzqdzone, na podstawie prawidtowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach, ksiqg rachunkowych, oraz
• jest zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, co do formy i tresci z przepisami prawa i statutu Jednostki.

Sprawozdanie na temat innych wymog6w prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z dzialalnosci

Nasza opinia o jednostkowym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje Sprawozdania z dziatalnosci Jednostki Dominujqcej oraz Grupy Kapitatowej Gietdy Papier6w Wartosciowych w Warszawie S.A. (,,sprawozdanie z dziatalnosci").

Za sporzqdzenie sprawozdania z dziatalnosci zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowosci oraz innymi obowiqzujqcymi przepisami prawa odpowiedzialny jest Kierownik Jednostki. Ponadto Kierownik Jednostki oraz cztonkowie Rady Gietdy Sq zobowiqzani do zapewnienia, aby sprawozdanie z dziatalnosci spetniato wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowosci.

Naszym zadaniem, zgodnie z wymogami ustawy o biegtych rewidentach, byto wyrazenie opinii, czy sprawozdanie z dziatalnosci zostato sporzqdzone zgodnie z majqcymi zastosowanie przepisami prawa oraz, ze jest ono zgodne z informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Naszym zadaniem byto taki:e ztozenie oswiadczenia, czy w swietle naszej wiedzy o Jednostce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania jednostkowego sprawozdania finansowego stwierdzilismy w sprawozdaniu z dziatalnosci istotne znieksztatcenia oraz wskazanie, na czym polega kazde istotne znieksztatcenie.

Naszym zdaniem, sprawozdanie z dziatalnosci, we wszystkich istotnych aspektach:

• zostato sporzcidzone zgodnie z majqcymi zastosowanie przepisami prawa, oraz
• jest zgodne z informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

Ponadto oswiadczamy, ii: w swietle wiedzy o Jednostce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania jednostkowego sprawozdania finansowego, nie stwierdzilismy w sprawozdaniu z dziatalnosci istotnych znieksztatcen.

Opinia na temat oswiadczenia o stosowaniu ladu korporacyjnego

Kierownik Jednostki oraz cztonkowie Rady Gietdy Sq odpowiedzialni za sporzqdzenie oswiadczenia o stosowaniu tadu korporacyjnego zgodnie z przepisami prawa.

W zwiqzku z przeprowadzonym badaniem jednostkowego sprawozdania finansowego, naszym zadaniem, zgodnie z wymogami ustawy o biegtych rewidentach, byto wyrazenie opinii, czy emitent zobowiqzany do ztozenia oswiadczenia o stosowaniu tadu korporacyjnego, stanowiqcego wyodr�bnionq cz�sc sprawozdania z dziatalnosci, zawart w tym oswiadczeniu informacje wymagane przepisami prawa lub regulaminami oraz w odniesieniu do okreslonych informacji wskazanych w tych przepisach lub regulaminach stwierdzenie, czy Sq one zgodne z majqcymi zastosowanie przepisami prawa oraz informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

7

Naszym zdaniem, w oswiadczeniu o stosowaniu tadu korporacyjnego, Jednostka zawarta informacje okreslone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. a, b, g, j, k rozporzqdzenia Ministra Finans6w z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji biezqcych i okresowych przekazywanych przez emitent6w papier6w wartosciowych oraz warunk6w uznawania za r6wnowazne informacji wymaganych przepisami prawa par'lstwa nieb�dqcego par'lstwem cztonkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z p6zniejszymi zmianami) (,,rozporzqdzenie"), we wszystkich istotnych aspektach:

• zostaty sporzqdzone zgodnie z majqcymi zastosowanie przepisami prawa, oraz
• sq zgodne z informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

lnformacje, potwierdzenia i oswiadczenia wymagane rozporzqdzeniem UE

Nasza opinia z badania jednostkowego sprawozdania finansowego jest sp6jna z naszym sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu.

W trakcie przeprowadzania badania kluczowi biegli rewidenci i firma audytorska pozostawali niezalezni od Jednostki zgodnie z przepisami ustawy o biegtych rewidentach, rozporzqdzenia UE oraz ,,Kodeksem Etyki Zawodowych Ksi�gowych Mi�dzynarodowej Federacji Ksi�gowych (IFAC)" przyj�tym uchwatami Krajowej Rady Biegtych Rewident6w.

Zgodnie z naszq najlepszq wiedzq i przekonaniem oswiadczamy, ze nie byty swiadczone zabronione ustugi nieb�dqce badaniem, o kt6rych mowa w art. 5 ust. 1 akapit drugi rozporzqdzenia UE oraz art. 136, z uwzgl�dnieniem przepis6w przejsciowych, okreslonych w art. 285, ustawy o biegtych rewidentach.

Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Gietdy Papier6w Wartosciowych w Warszawie SA przeprowadzono na podstawie uchwaty Rady Gietdy z dnia 2 lipca 2015 r.

Catkowity nieprzerwany okres trwania naszego zaangazowania wynosi 8 lat poczqwszy od roku obrotowego zakor'lczonego 31 grudnia 2010 r. do 31 grudnia 2017 r. .

W imieniu firmy audytorskiej KPMG Audyt Sp6tka z ograniczonq odpowiedzialnosciq sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. lnflancka 4A 00-189 Warsza

irostaw Ma sik luczowy bi gty rewident 1Nr ewidenc jny 90048 Komandytariusz, Petnomocnik

�" lto d .... . ....... ........ N ..... '?:Q._ .......... .

Ju a Lip owska Kluczowy biegty rewident Nr ewidencyjny12697

27 lutego 2018 r.