SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWEJ W WARSZAWIE S.A. ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

................................................................................................................................................................................3

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

................................................................................................................................................................................5

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

................................................................................................................................................................................6

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

................................................................................................................................................................................8

DODATKOWE OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

................................................................................................................................................................................9

1. Informacje podstawowe, podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz zasady (polityka) rachunkowości

...9

1.1. Nadanie osobowości prawnej

................................................................................................................................................................................9

1.2. Zakres działalności Grupy Kapitałowej

................................................................................................................................................................................9

1.3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

................................................................................................................................................................................10

1.4. Skład i działalność Grupy Kapitałowej

................................................................................................................................................................................10

1.5. Oświadczenie o zgodności

................................................................................................................................................................................12

1.6. Nowe standardy i interpretacje

................................................................................................................................................................................12

1.6.1. Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską

...12

1.6.2. Standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską

...12

1.7. Zakres i metody konsolidacji

................................................................................................................................................................................13

1.8. Zasady (polityka) rachunkowości oraz pozostałe informacje

................................................................................................................................................................................13

1.8.1. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

................................................................................................................................................................................13

1.8.2. Podstawa sporządzenia

................................................................................................................................................................................13

1.8.3. Dokonane osądy i oszacowania

................................................................................................................................................................................13

1.8.4. Wybrane zasady (polityka) rachunkowości

................................................................................................................................................................................14

1.8.5. Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

................................................................................................................................................................................14

1.8.6. Sprawozdawczość dotycząca segmentów

................................................................................................................................................................................14

1.9. Sytuacja związana z pandemią wirusa SARS-CoV-2

................................................................................................................................................................................14

2. Zarządzanie ryzykiem finansowym

................................................................................................................................................................................16

2.1. Czynniki ryzyka finansowego

................................................................................................................................................................................16

2.2. Ryzyko rynkowe

................................................................................................................................................................................16

2.2.1. Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w wyniku zmiany stóp procentowych

...16

2.2.2. Ryzyko zmiany kursów walut

................................................................................................................................................................................17

2.2.3. Ryzyko cenowe

................................................................................................................................................................................19

2.3. Ryzyko kredytowe

................................................................................................................................................................................19

2.4. Ryzyko utraty płynności

................................................................................................................................................................................20

2.5. Zarządzanie kapitałem

................................................................................................................................................................................21

3. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

................................................................................................................................................................................22

3.1. Rzeczowe aktywa trwałe

................................................................................................................................................................................22

3.2. Wartości niematerialne

................................................................................................................................................................................24

3.3. Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności

................................................................................................................................................................................28

3.4. Leasing

................................................................................................................................................................................30

3.4.1. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem – Grupa jako leasingobiorca

...31

3.4.2. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem – Grupa jako leasingodawca

...32

3.4.3. Wybrane osądy i oszacowania związane z leasingiem

................................................................................................................................................................................32

3.4.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

................................................................................................................................................................................33

3.4.5. Zobowiązania z tytułu leasingu

................................................................................................................................................................................35

3.4.6. Należności z tytułu subleasingu

................................................................................................................................................................................36

3.5. Aktywa finansowe

................................................................................................................................................................................37

3.5.1. Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych

................................................................................................................................................................................37

3.5.2. Utrata wartości aktywów finansowych

................................................................................................................................................................................38

3.5.3. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

................................................................................................................................................................................38

3.5.4. Należności handlowe oraz pozostałe należności

................................................................................................................................................................................40

3.5.5. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

................................................................................................................................................................................42

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

	2020-12-31	2019-12-31
Kapitał własny
Kapitał podstawowy (Issued Capital)	259,400	259,400
Pozostałe rezerwy (Other Reserves)	3,708,816	3,386,169
Zysk zatrzymany (Retained Earnings)	1,077,154	997,876
Kapitał przypadający na właścicieli jednostki dominującej	5,045,370	4,643,445
Udziały niekontrolujące (Noncontrolling Interests)	629,711	491,131
Łączny kapitał własny	5,675,081	5,134,576

Udziały niekontrolujące

	2020-12-31	2019-12-31
Udziały niekontrolujące (Noncontrolling Interests)	629,711	491,131

	2020-01-01	2019-01-01
Kapitał podstawowy (Issued Capital)	259,400	259,400
Pozostałe rezerwy (Other Reserves)	3,386,169	3,165,969
Zysk zatrzymany (Retained Earnings)	997,876	822,076
Kapitał przypadający na właścicieli jednostki dominującej	4,643,445	4,247,445
Udziały niekontrolujące (Noncontrolling Interests)	491,131	408,902
Łączny kapitał własny	5,134,576	4,656,347

	2020-12-31	2019-12-31
Kapitał podstawowy (Issued Capital)	259,400	259,400
Pozostałe rezerwy (Other Reserves)	3,708,816	3,386,169
Zysk zatrzymany (Retained Earnings)	1,077,154	997,876
Kapitał przypadający na właścicieli jednostki dominującej	5,045,370	4,643,445
Udziały niekontrolujące (Noncontrolling Interests)	629,711	491,131
Łączny kapitał własny	5,675,081	5,134,576

	2019-12-31
Kapitał podstawowy (Issued Capital)	259,400
Pozostałe rezerwy (Other Reserves)	3,386,169
Zysk zatrzymany (Retained Earnings)	997,876
Kapitał przypadający na właścicieli jednostki dominującej	4,643,445
Udziały niekontrolujące (Noncontrolling Interests)	491,131
Łączny kapitał własny	5,134,576

3. DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa trwałe:	2020 r.	2019 r. (dane przekształcone)
Rzeczowe aktywa trwałe	588 819	586 114
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	180 311	227 252
Wartości niematerialne	247 308	246 649
Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności	220 395	210 327
Należności z tytułu subleasingu	179	5 235
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	144 214	46 446
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	115 115	120 120
Rozliczenia międzyokresowe aktywów	23 932	20 043
Inne aktywa długoterminowe	16 231	12 951
Aktywa obrotowe:	773 362	670 703
Zapasy	1 111	4747
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	-	4 132
Należności handlowe oraz pozostałe należności	552 229	452 243
Należności z tytułu subleasingu	137	190
Aktywa z tytułu świadczonych usług	169 616	241 515
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	294 986	328 998
Inne aktywa krótkoterminowe	140 140	44 404
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	421 163	285 274
AKTYWA RAZEM	1 362 181	1 256 817

Nota: Stan na dzień 31 grudnia. Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – CIĄG DALSZY

Kapitał własny:	2020 r.	2019 r. (dane przekształcone)
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej:	924 167	873 486
Kapitał podstawowy	63 865	63 865
Pozostałe kapitały	1 063	1 089
Zyski zatrzymane	923 548	872 881

3.5.6. Środki pieniężne i ekwiwalenty ................................................................................................ 43
3.6. Aktywa i zobowiązania z tytułu świadczonych usług ................................................................................... 44
3.7. Rozliczenia międzyokresowe aktywów (długoterminowe) .......................................................................... 45
3.8. Inne aktywa krótkoterminowe .................................................................................................................... 45
3.9. Kapitał własny .............................................................................................................................................. 45
3.9.1. Kapitał podstawowy ................................................................................................................. 45
3.9.2. Pozostałe kapitały .................................................................................................................... 46
3.9.3. Zyski zatrzymane ...................................................................................................................... 46
3.9.4. Dywidenda ............................................................................................................................... 47
3.9.5. Zysk na akcję ............................................................................................................................ 47
3.10. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji .......................................................................................................... 47
3.11. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ........................................................................................ 49
3.11.1. Świadczenia emerytalne........................................................................................................... 49
3.11.2. Pozostałe świadczenia pracownicze ......................................................................................... 50
3.12. Rozliczenie międzyokresowe pasywów ....................................................................................................... 50
3.13. Pozostałe zobowiązania ............................................................................................................................... 51
3.14. Zobowiązania handlowe .............................................................................................................................. 51
3.15. Odroczony podatek dochodowy .................................................................................................................. 52
3.16. Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia ................................................................................................ 54
4. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów .....................................54
4.1. Przychody ze sprzedaży ............................................................................................................................... 54
4.2. Koszty działalności operacyjnej .................................................................................................................... 57
4.2.1. Koszty osobowe i inne koszty osobowe ................................................................................... 57
4.2.2. Usługi obce ............................................................................................................................... 58
4.3. Pozostałe przychody .................................................................................................................................... 59
4.4. Pozostałe koszty ........................................................................................................................................... 59
4.5. Przychody finansowe ................................................................................................................................... 59
4.6. Koszty finansowe ......................................................................................................................................... 60
4.7. Podatek dochodowy .................................................................................................................................... 60
5. Nota objaśniająca do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych ..................................62
6. Pozostałe noty objaśniające ......................................................................................................................63
6.1. Instrumenty finansowe ................................................................................................................................ 63
6.2. Informacje dotyczące segmentów działalności ............................................................................................ 64
6.3. Dotacje ......................................................................................................................................................... 67
6.4. Transakcje z jednostkami powiązanymi ....................................................................................................... 68
6.4.1. Informacje o transakcjach ze Skarbem Państwa i jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa ... 68
6.4.2. Transakcje z jednostkami wycenianymi metodą praw własności ............................................ 69
6.4.3. Pozostałe transakcje ................................................................................................................. 70
6.5. Informacje o wynagrodzeniach i świadczeniach dla kluczowego personelu kierowniczego ....................... 70
6.6. Zakontraktowane nakłady inwestycyjne...................................................................................................... 71
6.7. System gwarantowania rozliczeń IRGiT ....................................................................................................... 71
6.8. Gwarancje .................................................................................................................................................... 72
6.9. Aktywa i zobowiązania warunkowe ............................................................................................................. 72
6.9.1. Aktywa warunkowe .................................................................................................................. 72
6.9.2. Zobowiązania warunkowe........................................................................................................ 73
6.10. Niepewność dotycząca podatku VAT ........................................................................................................... 73
6.11. Objęcie konsolidacją spółek GPW Ventures ASI S.A. oraz GPW Tech S.A. ................................................... 74
6.12. Zmiany prezentacyjne w sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz sprawozdaniu z przepływów pieniężnych ... 75
6.13. Zdarzenia po dacie bilansowej ..................................................................................................................... 75## SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

(WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Opis	2020 r.	2019 r. (dane przekształcone)
Przychody ze sprzedaży 4.1.	403 776	336 081
Koszt działalności operacyjnej 4.2.	(208 505)	(181 149)
Zysk/(strata) z tytułu utraty wartości należności 3.5.4.	(950)	(1 901)
Pozostałe przychody 4.3.	5 690	6 616
Pozostałe koszty 4.4.	(11 691)	(3 345)
Zysk z działalności operacyjnej	188 320	156 302
Przychody finansowe, w tym: 4.5.	6 166	8 911
przychody odsetkowe obliczone metodą efektywnej stopy procentowej	3 959	8 841
Koszty finansowe, w tym:	(21 170)	(26 638)
korekta podatku VAT 6.10.	(11 376)	(15 468)
Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności 3.3.	15 748	1 262
Zysk przed opodatkowaniem	189 064	149 837
Podatek dochodowy 4.7.	(37 624)	(30 503)
Zysk netto okresu	151 440	119 334
Zysk/(strata) z tytułu wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (jednostki wyceniane metodą praw własności)	2 020	(107)
Razem pozycje, które mogą być przeniesione do zysku lub straty	2 020	(107)
Zysk/(strata) z tytułu wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody 3.9.2.	(4)	15
Zyski/(straty) aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia	(42)	(86)
Razem pozycje, które nie podlegają przeklasyfikowaniu do zysku lub straty 3.9.2.	(46)	(71)
Razem inne całkowite dochody po opodatkowaniu	(26)	(178)
Całkowite dochody razem	151 414	119 156
Zysk netto okresu przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	151 426	119 320
Zysk netto okresu przypadający udziałom niekontrolującym	14	14
Razem zysk netto okresu	151 440	119 334
Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	151 400	119 142
Całkowite dochody przypadające udziałom niekontrolującym	14	14
Razem całkowite dochody	151 414	119 156
Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (w złotych) 3.9.5.	3,61	2,84

Nota Rok zakończony 31 grudnia 4.6., 6.12. Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Opis	2020 r.	2019 r. (dane przekształcone)
Razem przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	231 375	191 077
Zysk netto okresu	151 440	119 334
Korekty:	112 783	113 710
Podatek dochodowy 4.7.	37 624	30 503
Amortyzacja 5.	36 331	37 086
Udział w (zyskach)/stratach jednostek wycenianych metodą praw własności	(15 749)	(11 262)
(Przychody) z aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu 3.5.5.	(2 485)	(5 162)
Odsetki z tytułu emisji obligacji 3.10.	6 535	7 269
Pozostałe korekty 5.	5 454	(1 995)
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań:	4 507	5 727
Zapasy	36	17
Należności handlowe oraz pozostałe należności (z wył. należności z tytułu dywidend) 3.5.4.	(9 986)	24 088
Zobowiązania handlowe 3.14.	3 533	3 009
Aktywa z tytułu świadczonych usług 3.6.	719	(1 200)
Zobowiązania z tytułu świadczonych usług 3.6.	1 816	1 355
Rozliczenia międzyokresowe długoterminowe (aktywa) 3.7.	(350)	1 149
Rozliczenia międzyokresowe pasywów 3.12.	(442)	1 564
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3.11.	6 731	2 710
Pozostałe zobowiązania (z wył. zobowiązań inwestycyjnych, z tyt. dywidendy oraz POB) 3.13.	33 039	9 084
Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia 3.16.	11 281	15 495
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	(1 304)	-
Odsetki od zobowiązań podatkowych (zapłacone)/zwrócone	-	(1 272)
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony	(32 848)	(40 695)

Nota Rok zakończony 31 grudnia. Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH – CIĄG DALSZY

Opis	2020 r.	2019 r. (dane przekształcone)
Razem przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej:	4 918	48 448
Wpływy:	947 087	846 119
Sprzedaż rzeczowyc h aktywów trwałych i wartoś c i niematerialnyc h	1 03	4 276
Dywidendy otrzymane 6.4.2.	5 699	70 067
Sprzedaż aktywów finansowyc h wyc enianyc h wg zamortyzowanego kos ztu	937 172	829 281
Odsetki od aktywów finansowyc h wyc enianyc h wg zamortyzowanego kos ztu 3.5.5.	3 970	5 223
Wpływy z tytułu subleas ingu (częś ć odsetkowa raty)	1 212	2 626
Wpływy z tytułu subleas ingu (częś ć kapitałowa raty) 3.4.6.	1 31	131
Spłata pożyc zki przez jednostkę powiązaną	-	100
Wydatki:	(942 169)	(797 671)
Nabyc ie rzeczowyc h aktywów trwałych oraz zalic zki na poc zet rzeczowyc h aktywów trwałych	(13 413)	(9 237)
Nabyc ie wartoś c i niematerialnyc h oraz zalic zki na poc zet wartoś c i niematerialnyc h	(23 026)	(7 496)
Nabyc ie aktywów finansowyc h wyc enianyc h wg zamortyzowanego kos ztu	(904 647)	(780 838)
U dzielenie pożyczki jednostc e powiązanej 6.4.2.	(500)	(100)
Nabyc ie akc ji jednos tki powiązanej 3.3., 4.6.	(583)	-
Razem przepływy pieniężne z działalności finansowej:	(100 948)	(142 675)
Wpływy:	13 499	3 704
Wpływy z tytułu dotacji	13 499	3 704
Wydatki:	(114 447)	(146 379)
Wypłata dywidendy 3.9.4.	(100 716)	(133 449)
Wypłata ods etek z tytułu emisji obligacji 3.10.	(7 300)	(7 275)
Rozliczenie zaliczki z tytułu dotacji	(506)	-
Spłata leasingu (część odsetkowa raty)	(621)	(745)
Spłata leasingu (część kapitałowa raty) 3.4.6.	(5 304)	(4 910)
(Zmniejszenie)/zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	135 345	96 850
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach	544	(300)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 3.5.6.	285 274	188 724
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	421 163	285 274

Nota Rok zakończony 31 grudnia 4.5, 3.4.6. Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Pozycja	Stan na dzień 1 stycznia 2020 r.	Dywidendy	Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym	Zysk netto za 2020 r.	Inne całkowite dochody	Całkowite dochody za 2020 r.	Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej							Razem
Kapitał podstawowy	63 865	-	-	-	-	-	63 865
Pozostałe kapitały	1 089	-	-	-	(26)	(26)	1 063
Zyski zatrzymane	807 927	(100 733)	(100 733)	151 426	-	151 426	858 620
Razem kapitał własny	872 881	(100 733)	(100 733)	151 426	(26)	151 400	923 548

Udziały niekontrolujące
Razem	605	-	-	14	-	14	619

RAZEM KAPITAŁ WŁASNY	873 486	(100 733)	(100 733)	151 440	(26)	151 414	924 167

Pozycja	Stan na dzień 1 stycznia 2019 r.
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej
Kapitał podstawowy	63 865
Pozostałe kapitały	1 089
Zyski zatrzymane	807 927
Razem kapitał własny	872 881

Udziały niekontrolujące
Razem	605

RAZEM KAPITAŁ WŁASNY	873 486

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

DODATKOWE OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. INFORMACJE PODSTAWOWE, PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI

1.1. NADANIE OSOBOWOŚCI PRAWNEJ

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Grupa”, „GK GPW”) jest Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna („Giełda”, „GPW”, „Spółka”, „jednostka dominująca”) z siedzibą w Polsce, w Warszawie przy ul. Książęcej 4. Spółka została utworzona aktem notarialnym podpisanym w dniu 12 kwietnia 1991 r. i zarejestrowana w Sądzie Gospodarczym w Warszawie w dniu 25 kwietnia 1991 r., numer rejestru KRS 0000082312, NIP 526-025-09-72, Regon 012021984. Giełda jest spółką akcyjną notowaną na Głównym Rynku GPW od 9 listopada 2010 r. Spółka nie zmieniła nazwy ani innych danych identyfikujących od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego.

1.2. ZAKRES DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

Do zasadniczego zakresu działalności Grupy należy organizacja giełdowego obrotu instrumentami finansowymi oraz działalność związana z tym obrotem. Jednocześnie Grupa organizuje alternatywny system obrotu, a także prowadzi działalność w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego.

Grupa prowadzi obsługę następujących rynków:

Główny Rynek GPW: obrót akcjami, innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym oraz innymi instrumentami rynku kasowego, a także instrumentami pochodnymi,
NewConnect: obrót akcjami i innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym małych i średnich spółek,
Catalyst: obrót obligacjami korporacyjnymi, komunalnymi, spółdzielczymi, skarbowymi, listami zastawnymi prowadzony przez Giełdę i BondSpot S.A. („BondSpot”),
Treasury BondSpot Poland: hurtowy obrót obligacjami skarbowymi prowadzony przez BondSpot.

Grupa organizuje i prowadzi również obrót na rynkach prowadzonych przez Towarową Giełdę Energii S.A. („TGE”) oraz InfoEngine S.A. („IE”, „InfoEngine”):

Rynek Energii: obrót energią elektryczną w ramach Rynku Dnia Bieżącego, Rynku Dnia Następnego, Rynku Terminowego Towarowego, Aukcji Energii,
Rynek Gazu: obrót gazem ziemnym z fizyczną dostawą w ramach Rynku Dnia Bieżącego i Następnego, Rynku Terminowego Towarowego oraz Aukcji Gazu,
Rynek Praw Majątkowych: obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia z energii elektrycznej z Odnawialnych Źródeł Energii i efektywności energetycznej,
Rynek Instrumentów Finansowych: obrót uprawnieniami do emisji CO2,
Platforma Operatora Rynku: InfoEngine świadczy usługi operatora rynku oraz podmiotu odpowiedzialnego za bilansowanie na rzecz spółek obrotu energią elektryczną, wytwórców oraz dużych odbiorców przemysłowych energii elektrycznej,
Rynek Rolny: elektroniczna platforma handlu towarami rolnymi prowadzona przez TGE i IRGiT.

4 maja 2020 r. TGE rozpoczęła notowania na Zorganizowanej Platformie Obrotu („OTF”) w ramach rynków: Rynku Terminowego Produktów z dostawą energii elektrycznej, Rynku Terminowego Produktów z dostawą gazu oraz Rynku Terminowego Praw Majątkowych, na którym odbywa się handel instrumentami finansowymi.

Grupa GPW prowadzi również:

Izbę Rozliczeniowo – Rozrachunkową, prowadzoną przez Izbę Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A. („IRGiT”), pełniącą funkcję giełdowej izby rozrachunkowej dla transakcji, których przedmiotem są towary giełdowe,
Usługi Operatora Handlowego („OH”) oraz Podmiotu Odpowiedzialnego za Bilansowanie („POB”) świadczone przez InfoEngine (funkcja bilansowania polega na zgłaszaniu do realizacji umów sprzedaży energii elektrycznej oraz rozliczaniu z operatorem sieci przesyłowej niezbilansowania, czyli różnic pomiędzy rzeczywistym zużyciem lub produkcją energii elektrycznej, a przyjętymi do realizacji umowami sprzedaży energii elektrycznej),
Działalność w zakresie wyznaczania oraz publikacji Stawek Referencyjnych WIBID i WIBOR (które stanowią punkt odniesienia w umowach i instrumentach finansowych, w tym w umowach kredytowych lub obligacjach), prowadzona przez GPW Benchmark S.A. („GPWB”),
Działalność w obszarze opracowywania i publikacji indeksów i wskaźników referencyjnych niebędących wskaźnikami stopy procentowej, w tym Indeksów Giełdowych, TBSP.Index oraz CEEplus, prowadzona przez GPWB,
Działalność w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego i towarowego.

1.3. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Giełdy w dniu 9 marca 2021 r.

1.4. SKŁAD I DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ

Na dzień 31 grudnia 2020 r. Giełda, wraz z niżej wymienionymi jednostkami zależnymi, tworzyła Grupę Kapitałową Giełdy Papierów Wartościowych:

Towarowa Giełda Energii S.A. („TGE”), jednostka dominująca Grupy Kapitałowej Towarowej Giełdy Energii S.A. („GK TGE”), do której (oprócz TGE) należą: Izba Rozliczeniowa Giełd Towarowych S.A. („IRGiT”) oraz InfoEngine S.A. („InfoEngine”),
BondSpot S.A. („BondSpot”),
GPW Benchmark S.A. („GPWB”),
GPW Ventures ASI S.A. („GPWV”), jednostka dominująca Grupy Kapitałowej GPW Ventures ASI S.A. („GK GPWV”), do której (oprócz GPWV) należy: GPW Ventures Asset Management Sp. z o.o. („GPWV AM”),
GPW Tech S.A. („GPWT”).

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym objęto konsolidacją po raz pierwszy Grupę GPW Ventures ASI S.A. oraz spółkę GPW Tech S.A. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2019 r. zostało przekształcone w sposób uwzględniający konsolidację metodą pełną ww. grupy i spółki, które pierwotnie były prezentowane na dzień 31 grudnia 2019 r. jako jednostki wyłączone z konsolidacji ze względu na nieistotność. Szczegóły zawiera nota 6.12.

Jednostkami stowarzyszonymi, na które Grupa wywiera znaczący wpływ oraz jednostkami współkontrolowanymi, nad którymi sprawuje współkontrolę, są:

Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. („KDPW”), jednostka dominująca Grupy Kapitałowej KDPW S.A. („GK KDPW”),
Centrum Giełdowe S.A. („CG”),
Polska Agencja Ratingowa S.A. („PAR”).

GPW jest jednostką dominującą najwyższego szczebla.

| Nazwa jednostki | Siedziba jednostki | Zakres działalności # GPWV: 100% GPW Tech S.A. ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska Budowanie, rozwój i komercjalizacja rozwiązań informatycznych dedykowanych dla szeroko rozumianego rynku finansowego.

GPW: 100% Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska Prowadzenie depozytu papierów wartościowych, Rozliczanie transakcji zawieranych na giełdach wartościowych instrumentów finansowych, giełdach towarowych, w tym giełdach energii, m.in. za pośrednictwem spółki zależnej KDPW_CCP S.A., Wykonywanie innych zadań związanych z obrotem papierami wartościowymi i innymi instrumentami finansowymi, Administrowanie Funduszem Gwarancyjnym, Prowadzenie repozytorium transakcji i nadawanie numerów LEI.

GPW: 33,33% Centrum Giełdowe S.A. ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska Wynajem nieruchomości na własny rachunek, Zarządzanie nieruchomościami, Działalność w zakresie projektowania budowlanego, urbanistycznego, technologicznego, Wykonywanie robót ogólnobudowlanych związanych ze wznoszeniem budynków.

GPW: 24,79% Polska Agencja Ratingowa S.A. ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Polska Planowany zakres działalności: ocena wiarygodności kredytowej spółek w oparciu o tzw. scoring oraz usługi ratingu pozaskarbowych papierów dłużnych ze szczególnym uwzględnieniem małych i średnich przedsiębiorstw.

GPW: 35,86% GPW jest jednostką dominującą najwyższego szczebla.

12 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

1.5. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF” 1 ), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Dla sprawozdań finansowych Grupy za rok obrotowy rozpoczynający się z dniem 1 stycznia 2020 r. efektywne są następujące nowe standardy i zmiany do istniejących standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską: zmiany w zakresie odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w MSSF, zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek – definicja przedsięwzięcia, zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych i MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów – definicja określenia terminu „istotny”, zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji – reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych (stawek referencyjnych). Powyższe zmiany do MSSF nie miały istotnego wpływu na zaprezentowane dane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawione zostały w dalszych częściach niniejszego sprawozdania. Zasady te stosowane były we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły, o ile nie podano inaczej.

1.6. NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE

Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską lub przewidziane są do zatwierdzenia w najbliższej przyszłości, a które wejdą w życie po dniu bilansowym.

1.6.1. STANDARDY I INTERPRETACJE ZATWIERDZONE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

Dla okresów rozpoczynających się po 1 stycznia 2021 r. wejdą w życie następujące zmiany, które zostały już zatwierdzone przez Unię Europejską: zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe – przedłużenie tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe, zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji, MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe i MSSF 16 Leasing – reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych – Faza 2, zmiany do MSSF 16 Leasing w zakresie zwolnienia leasingobiorców z konieczności traktowania zmian umownych wskutek następstw COVID-19 jako zmian modyfikujących umowę i nakładających obowiązek odpowiednich korekt księgowych wartości zobowiązania z tytułu leasingu i wartości prawa do użytkowania aktywów (1 czerwca 2020 r.).

1.6.2. STANDARDY I INTERPRETACJE OCZEKUJĄCE NA ZATWIERDZENIE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania w UE. Wymienione poniżej (niezatwierdzone) standardy i interpretacje nie dotyczą działalności Grupy lub nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Standard	Data wejścia w życie (RMSR)
Zmiany do MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe – umowy rodzące obciążenia – koszty wypełnienia obowiązków umownych	1 stycznia 2022 r.
Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe – przychody osiągnięte przed oddaniem do użytkowania	1 stycznia 2022 r.
Zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek – odniesienia do Założeń Koncepcyjnych	1 stycznia 2022 r.
Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020	1 stycznia 2022 r.

¹ Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi interpretacje ogłoszone w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej

13 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Standard	Data wejścia w życie (RMSR)
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – klasyfikacja zobowiązań jako długo- lub krótkoterminowych	1 stycznia 2023 r.
MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe, w tym Zmiany do MSSF 17	1 stycznia 2023 r.

Grupa zamierza zastosować zmiany, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności, od momentu ich wejścia w życie.

1.7. ZAKRES I METODY KONSOLIDACJI

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Zaprzestanie pełnej konsolidacji następuje z dniem ustania kontroli. Jednostki współkontrolowane i stowarzyszone początkowo ujmuje się wg cen nabycia, a następnie rozlicza się metodą praw własności. Szczegóły dotyczące ujmowania jednostek wycenianych metodą praw własności przedstawia nota 3.3. Jednostki zależne to podmioty kontrolowane przez Spółkę. Spółka sprawuje kontrolę nad inną jednostką w przypadku, gdy z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę ma prawa do zmiennych wyników finansowych oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić. Nabycie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt nabycia ustala się jako wartość godziwą przekazanej zapłaty, pomniejszoną o wartość udziałów niekontrolujących w jednostce przejmowanej, powiększoną o wartość godziwą dotychczas posiadanych kapitałów w jednostce nabywanej, pomniejszoną o ujętą wartość netto (wartość godziwą) nabytych identyfikowalnych aktywów oraz przejętych zobowiązań. Możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszościowych. Nadwyżkę kosztu nabycia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Transakcje wewnątrz Grupy oraz rozrachunki między spółkami Grupy, jak i również niezrealizowane zyski na transakcjach wewnątrzgrupowych, eliminuje się. Eliminacji podlegają również niezrealizowane straty, chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. W momencie utraty kontroli Grupa zaprzestaje ujmować aktywa i zobowiązania jednostki zależnej, udziały niekontrolujące i pozostałe składniki kapitałów związane z jednostką zależną. Ewentualna nadwyżka lub niedobór powstałe w wyniku utraty kontroli ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu. Jeżeli Grupa zatrzymuje jakiekolwiek udziały w dotychczasowej jednostce zależnej, są one wyceniane w wartości godziwej na dzień utraty kontroli.

1.8. ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE

1.8.1. WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w walucie złoty polski (PLN), która jest walutą funkcjonalną jednostki dominującej, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych polskich (tys. zł).

1.8.2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA

Przy sporządzaniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zastosowano zasadę kosztu historycznego z wyjątkiem aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.

1.8.3. DOKONANE OSĄDY I OSZACOWANIA

Sporządzenie niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga ujęcia pewnych znaczących szacunków księgowych. Wymaga również od Zarządu Giełdy stosowania własnego osądu przy stosowaniu przyjętych przez Grupę zasad rachunkowości. Oszacowania i osądy księgowe są poddawane nieustannej weryfikacji.# SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

1.8.3. OCENY I OSZACOWANIA ZARZĄDU

Szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są oparte na doświadczeniu wynikającym z analizy danych historycznych oraz analizie i przewidywaniach odnośnie przyszłych zdarzeń, które zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Giełdy, w danej sytuacji wydają się zasadne. Szczegóły dotyczące dokonanych osądów i oszacowań zostały umieszczone i wyróżnione w treści not do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

1.8.4. WYBRANE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI

Wybrane zasady (polityka) rachunkowości zostały umieszczone w treści not do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Grupa przedstawia pojedyncze sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów.

1.8.5. WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH

Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia odpowiednio po kursie:

faktycznie zastosowanym w tym dniu, wynikającym z charakteru operacji – w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut lub operacji zapłaty należności lub zobowiązań,
średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień – w przypadku pozostałych operacji.

Na dzień bilansowy:

pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia,
pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia transakcji,
pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej.

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu.

1.8.6. SPRAWOZDAWCZOŚĆ DOTYCZĄCA SEGMENTÓW

Informacje o segmentach ujmowane są w oparciu o elementy składowe jednostki, które główny decydent operacyjny jednostki (Zarząd Giełdy) monitoruje w zakresie podejmowania decyzji operacyjnych. Segment operacyjny to część składowa jednostki:

która może przynieść zarówno przychody, jak i ponosić koszty,
której wyniki działalności podlegają regularnej kontroli przez Zarząd Giełdy, służącej podejmowaniu decyzji dotyczących alokacji zasobów w tym segmencie i ocenie jego wyników,
na temat której dostępne są wyodrębnione informacje finansowe.

Segmenty wyodrębniane są z punktu widzenia określonych grup świadczonych usług, mających jednolity charakter. Prezentacja wg segmentów operacyjnych została dokonana zgodnie z podejściem zarządczym na poziomie Grupy GPW.

1.9. SYTUACJA ZWIĄZANA Z PANDEMIĄ WIRUSA SARS-COV-2

Wybuch pandemii SARS-CoV-2 w marcu 2020 r. był bezprecedensowym wydarzeniem, które istotnie wpłynęło na działalność Grupy. Przychody z rynków prowadzonych przez GPW są silnie powiązane z sytuacją gospodarczą w Polsce i na świecie. Czynniki takie jak: ograniczenia w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej czy programy pomocowe i ulgi podatkowe, a przede wszystkim wzrost niepewności na rynkach finansowych miały istotny wpływ na zmienność panującą na rynkach kapitałowych co przełożyło się na wartość obrotów i kapitalizację spółek na Głównym Rynku GPW. W efekcie nastąpił istotny wzrost przychodów GPW oraz poprawa wyników finansowych Grupy w 2020 r. w porównaniu do 2019 r.

Niepewność związana z wybuchem pandemii

Zgodnie z rekomendacjami ESMA oraz Komitetu Standardów Rachunkowości, w związku z pojawieniem się przesłanki w postaci wybuchu pandemii oraz niepewności jakie ona wygenerowała, na dzień 31 grudnia 2020 r. Grupa zweryfikowała dokonane osądy i oszacowania oraz inne założenia stosowanych zasad rachunkowości. Przeanalizowano kluczowe założenia przeprowadzonych testów pod kątem utraty wartości firmy spółek zależnych Grupy. Nie zidentyfikowano konieczności ujęcia odpisów z tytułu utraty ich wartości na dzień 31 grudnia 2020 r. (nota 3.2.). Nie stwierdzono potrzeby zmiany szacunków dotyczących okresów ekonomicznej użyteczności i stawek amortyzacyjnych rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych. Nie dokonano zmiany osądów stosowanych do wyceny zobowiązań z tytułu leasingu. Zarząd Giełdy uznał, że okres leasingu przyjęty do wyceny zobowiązania leasingowego z tytułu umów najmu na czas nieokreślony (5 lat, tzn. do końca 2023 r.) właściwie odzwierciedla najbardziej prawdopodobny okres leasingu, uwzględniając przy tym wszystkie fakty i okoliczności związane z wybuchem pandemii. Analizę wrażliwości na kluczowe zmienne (tj. zmianę okresu leasingu oraz zmianę krańcowej stopy leasingobiorcy) zaprezentowano w nocie 3.4.3.

Ponadto, w 2020 r. Giełda oraz spółki zależne nie otrzymały ani nie udzieliły ulg czynszowych ani nie zmieniły istotnie zakresu zawieranych umów leasingowych. Rozważono wpływ przesłanek wywołanych pandemią na rachunkowość instrumentów finansowych zgodnie z MSSF 9. W ocenie Zarządu Giełdy oraz Zarządów spółek z GK, dotychczasowa klasyfikacja aktywów finansowych oraz ocena modelu biznesowego utrzymywania aktywów finansowych jest prawidłowa i nie wystąpiły przesłanki zmiany sposobu ich ujmowania. Przeprowadzono pogłębioną analizę ściągalności należności handlowych od Członków Giełdy, emitentów i dystrybutorów informacji giełdowych oraz dokonano aktualizacji założeń wyceny oczekiwanych strat kredytowych związanych z należnościami handlowymi. Na dzień 31 grudnia 2020 r. nie zidentyfikowano żadnego istotnego negatywnego wpływu spowolnienia gospodarczego na regulowanie zobowiązań przez kontrahentów Grupy. Rozważono czynniki oszacowania wartości godziwej posiadanych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Ze względu na niską płynność instrumentów kapitałowych otrzymanych w 2020 r. w wyniku konwersji wierzytelności dłużnika Giełdy, postanowiono dokonać całkowitego odpisu z tytułu utraty wartości tych instrumentów, tzn. o kwotę 0,9 mln zł.

Zdolność do kontynuacji działalności

Zarząd Giełdy i Zarządy spółek zależnych rozważyły również czy wybuch pandemii i skutki jakie on wywołał nie wpłynęły na zdolność Grupy do kontynuacji działalności. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Grupa posiadała 716 mln zł środków pieniężnych i ekwiwalentów oraz krótkoterminowych aktywów finansowych w postaci lokat bankowych i gwarantowanych obligacji korporacyjnych. Stanowią one wystarczające zasoby finansowe by stwierdzić, że ryzyko utraty płynności przez Grupę w krótkim i średnim okresie jest niskie. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Grupa nie zidentyfikowała istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać poważne wątpliwości co do jej zdolności do kontynuowania działalności. Podsumowując, w ocenie Zarządu Giełdy, o ile sytuacja w otoczeniu Giełdy nie zmieni się istotnie, w dającej się przewidzieć przyszłości, pandemia wirusa SARS-CoV-2, nie zagraża kontynuacji działalności przez Spółkę.

Ryzyka związane z wybuchem pandemii

Zarząd Giełdy i Zarządy spółek zależnych na bieżąco monitorują rozwój sytuacji epidemiologicznej w kraju i na świecie oraz analizują jej wpływ na sytuację Grupy. W związku z nową sytuacją gospodarczą w kraju, Grupa zidentyfikowała szereg ryzyk operacyjnych i finansowych takich jak: ryzyko okresowych braków kadrowych, przerwania świadczenia usług przez niektórych dostawców, zmniejszonej aktywności animatorów rynku i market makerów, ryzyko spowolnienia procesów operacyjnych, skutków psychologicznych jakie niesie ze sobą długa izolacja oraz ryzyko spadku zdolności i zamiarów odbiorców Giełdy do terminowego regulowania należności. W ocenie Zarządu Giełdy i Zarządów spółek zależnych, ww. ryzyka operacyjne i finansowe związane z wybuchem pandemii wirusa należy uznać za umiarkowane. Szczegóły w zakresie ryzyk wraz z opisem podjętych działań mitygujących zidentyfikowane ryzyka a także szczegółowe omówienie wpływu pandemii na sytuację finansową Spółki i Grupy przedstawiono w Sprawozdaniu Zarządu z działalności jednostki dominującej i Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w nocie 2.8.

2. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

2.1. CZYNNIKI RYZYKA FINANSOWEGO

Grupa narażona jest na następujące rodzaje ryzyka finansowego:

ryzyko rynkowe:
- ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych,
- ryzyko walutowe,
- ryzyko cenowe,
ryzyko kredytowe,
ryzyko utraty płynności.

Program zarządzania ryzykiem finansowym Grupy skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych i wskazuje działania, które minimalizują potencjalny niekorzystny wpływ ww. nieprzewidywalności na wyniki finansowe Grupy. Organami odpowiedzialnymi za zarządzanie ryzykiem finansowym są Zarząd Giełdy i Zarządy spółek zależnych. W Grupie funkcjonują komórki odpowiedzialne za zapewnienie płynności finansowej (także w zakresie walut obcych), windykacji należności oraz terminowego regulowania zobowiązań (szczególnie podatkowych).

2.2. RYZYKO RYNKOWE

2.2.1. RYZYKO ZMIANY PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ORAZ WARTOŚCI GODZIWEJ W WYNIKU ZMIANY STÓP PROCENTOWYCH

Grupa narażona jest na ryzyko stopy procentowej w stopniu umiarkowanym.# Grupa inwestuje wolne środki pieniężne w lokaty bankowe, obligacje korporacyjne, obligacje Skarbu Państwa, certyfikaty depozytowe oraz inne instrumenty, których oprocentowanie jest stałe, negocjowane i ustalane w chwili zawarcia kontraktu i którego wysokość zbliżona jest do rynkowych stóp procentowych obowiązujących na moment zawarcia lokaty (zakupu instrumentu). W sytuacji wzrostu rynkowych stóp procentowych, Grupa uzyskuje wyższe przychody z tytułu odsetek, natomiast w przypadku spadku rynkowych stóp procentowych, Grupa osiąga niższe przychody z tytułu odsetek. Giełda jest emitentem obligacji serii C o stałym oprocentowaniu oraz serii D i E o oprocentowaniu zmiennym, opartym o stawkę WIBOR 6M. W sytuacji wzrostu stóp procentowych, Grupa będzie zobowiązana wypłacić obligatariuszom kupony odsetkowe od obligacji serii D i E o wyższej wartości, a w przypadku spadku stóp procentowych, wartość kuponów odsetkowych do wypłaty przez Giełdę będzie niższa (co bezpośrednio przekłada się na wartość kosztów finansowych Grupy). Na podstawie przeprowadzonej analizy wrażliwości zmiany poziomu rynkowych stóp procentowych na wynik finansowy Grupy przed opodatkowaniem, poniższa tabela prezentuje wpływ zmiany stóp o 0,5 punktu procentowego na zmianę przychodów/kosztów finansowych (przy założeniu braku zmian pozostałych czynników).

2020 r. Udział w % 2019 r. Udział w %

O d odbiorc ów zagranicznyc h	16 5 2 4	40,9%	99 9 3 5	29,7%
O d odbiorc ów krajowych	2 3 8 5 3	6 5 9 ,1%	236 146	70,3%
Razem przychody ze sprzedaży	403 776	100,0%	336 081	100,0%

Rok zakończony 31 grudnia

Wzrost stóp procentowych o 0,5 p.p. spowoduje przeciwną zmianę przychodów/kosztów finansowych o powyższe wartości.

Poniższa tabela przezentuje analizę aktywów i zobowiązań finansowych w oparciu o datę zapadalności instrumentu. Pozycje aktywów i zobowiązań finansowych, które nie zostały zaprezentowane w tabelach poniżej, nie są oprocentowane.

17 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	< 1 m-ca	1-3 m-ce	> 3 m-cy	Razem
O bligac je korporac yjne	-	-	8 9 9 7 7	89 977
Lokaty bankowe	5 0 0 0	16 4 21	9 20 2 0 0	9 371 228
Rac hunki bieżąc e (pozostałe)	228 602	25 8 6 8	-	254 470
Razem krótkoterminowe	233 602	190 087	291 986	715 675
Razem aktywa finansowe	233 602	190 087	291 986	715 675
Wyemitowane obligacje o zmiennej stopie procentowej	-	-	-	119 928
Razem długoterminowe	-	-	-	119 928
Wyemitowane obligacje o zmiennej stopie procentowej	-	-	4 8 5	485
Razem krótkoterminowe	-	-	485	485
Razem zobowiązania finansowe	-	-	485	119 928
				120 413

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

Data zapadalności	do 1 roku	1-5 lat	Razem	< 1 m-ca	1-3 m-ce	> 3 m-cy
O bligac je korporac yjne	-	-	8 9 9 5 8	89 958	-	89 958
Lokaty bankowe	95 2 5 1	5 7 1 8 5	22 9 50	3 381 939	-	381 940
Rac hunki bieżąc e (pozostałe)	13 7 58	3 - 1 5 2	6 139	109	-	139 109
Razem krótkoterminowe	232 834	57 185	320 987	611 006	-	611 007
Razem aktywa finansowe	232 834	57 185	320 987	611 006	-	611 007
Wyemitowane obligacje o zmiennej stopie procentowej	-	-	-	119 794	119 794
Razem długoterminowe	-	-	-	119 794	119 794
Wyemitowane obligacje o zmiennej stopie procentowej	-	-	1 2 5 0	1 250	-	1 250
Razem krótkoterminowe	-	-	1 250	1 250	-	1 250
Razem zobowiązania finansowe	-	-	1 250	1 250	119 794	121 044

Stan na dzień 31 grudnia 2019 r.

Data zapadalności	do 1 roku	1-5 lat	Razem

2.2.2. RYZYKO ZMIANY KURSÓW WALUT

Grupa jest narażona na umiarkowane ryzyko zmiany kursów walut. Grupa pozyskuje przychody zarówno w polskich złotych, jak i w euro. Koszty są ponoszone przez Grupę głównie w polskich złotych, a także m.in. w euro, dolarach amerykańskich i funtach brytyjskich. W celu minimalizacji ryzyka walutowego, Grupa w istotnym stopniu stosuje hedging naturalny, tzn. bieżące koszty nominowane w euro pokrywa środkami pieniężnymi zdeponowanymi na rachunku walutowym, pozyskanymi od odbiorców regulujących swoje należności w euro. W 2020 r. i 2019 r. Grupa nie stosowała pochodnych instrumentów finansowych do zarządzania ryzykiem walutowym.

Na podstawie przeprowadzonej analizy wrażliwości na dzień 31 grudnia 2020 r., zmiana średniego kursu wymiany złotego polskiego na waluty obce o 10%, przy założeniu braku zmian pozostałych czynników, spowodowałby umiarkowane zmiany wyniku finansowego przed opodatkowaniem, co przedstawia poniższa tabela.

18 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	2020 r.	2019 r.
EUR	1 8 9 2 3 9 6 0
USD	39 1
GP B	1 2 5
Łączny wpływ na zysk przed opodatkowaniem	1 932	3 986
Wpływ wzrostu kursu waluty o 10% na zysk przed opodatkowaniem w roku

Spadek kursów walut o 10% spowoduje przeciwną zmianę przychodów/kosztów finansowych o powyższe wartości.

	PLN	EUR	USD	GBP
Łączna wartość bilansowa w PLN
A ktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kos ztu	3 2 8 9 9 8	-	-	-
Należnoś c i handlowe (netto)	1 3 8 2 2 2	1 1 7 8	-	-
P ozostałe należnoś c i *	4 3 9 4	44 1	-	5 4 840
Należnoś c i z tytułu subleas ingu	5 2 4	18 9	-	-
Środki pieniężne i ic h ekwiwalenty	2 5 5 7 5 9	2 9 5 1 5	-	-
Razem aktywa	603 496	51 323	-	5 654 825
Wyemitowane obligac je	2 4 6 2 8 2	-	-	-
Zobowiązania handlowe	6 7 1 7 4	5 5 9 11	0 1 9 8	11 584
Zobowiązania z tyt. leasingu	20 3 3 9	1 0 4 6	-	-
P ozostałe zobowiązania **	2 0 8 4 1 5	9 7 5	-	-
Razem zobowiązania	294 178	11 580	110 198	306 067
Pozycja walutowa netto	309 318	39 743	(110)	(193)

Stan na dzień 31 grudnia 2019 r. (przeliczenie na PLN po kursie z dnia bilans owego)
* nie uwzględnia RMK czynnych i należnoś ci publiczno-prawnych
** nie uwzględnia zobowiązań z tytułu podatku VAT oraz innych zobowiązań publiczno-prawnych

	PLN	EUR	USD	GBP
Łączna wartość bilansowa w PLN
A ktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kos ztu	2 9 4 9 8 6	-	-	-
Należnośc i handlowe (netto)	37 5 6 3	9 8 29	-	-
P ozostałe należnośc i *	1 6 2 6	-	-	-
Należnośc i z tytułu subleasingu	3 1 6 0	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 0 8 3 9 9	1 2 7 6 4	-	-
Razem aktywa	742 890	22 594	-	-
Wyemitowane obligac je	24 5 9 0 6	-	-	-
Zobowiązania handlowe	1 3 7 8 5	1 2 4 7 7 3	1 2 15	11 584
Zobowiązania z tyt. leasingu	1 4 0 1 8	2 4 2 7 31 6	-
P ozostałe zobowiązania **	18 7 4 6	-	-	-
Razem zobowiązania	292 455	3 674	389	12 296 529
Pozycja walutowa netto	450 435	18 920	(389)	(12)

* nie uwzględnia RMK czynnych i należnoś ci publiczno-prawnych
** nie uwzględnia zobowiązań z tytułu podatku VAT oraz innych zobowiązań publiczno-prawnych

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r. (przeliczenie na PLN po kurs ie z dnia bilansowego)

19 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

2.2.3. RYZYKO CENOWE

Ze względu na specyfikę działalności, Grupa nie jest narażona na ryzyko cenowe dotyczące fluktuacji cen materiałów, surowców czy towarów masowych. W minimalnym stopniu Grupa narażona jest na ryzyko cenowe dotyczące posiadanych kapitałowych papierów wartościowych wycenianych w wartości godziwej. Na dzień 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. wartości ww. inwestycji nie była istotna (patrz: nota 3.5.3).

2.3. RYZYKO KREDYTOWE

Ryzyko kredytowe jest rozumiane jako ryzyko poniesienia strat w wyniku niewywiązania się kontrahenta z zobowiązań wobec Grupy lub jako ryzyko spadku wartości ekonomicznej wierzytelności w wyniku pogorszenia się zdolności kontrahenta do obsługi zobowiązań. Ryzyko kredytowe związane z należnościami z tytułu świadczonych usług jest ograniczane przez Zarząd Giełdy i Zarządy spółek zależnych poprzez ocenę bieżącej wiarygodności kontrahentów. W ocenie Zarządu Giełdy, w Grupie nie występuje znacząca koncentracja ryzyka kredytowego związanego z należnościami z tytułu świadczonych usług. W jednostce dominującej obowiązują uchwały Zarządu Giełdy, które ustalają odroczone terminy płatności zróżnicowane w zależności od grup kontrahentów. Terminy płatności dla większości kontrahentów wynoszą 21 dni, natomiast dla odbiorców serwisów giełdowych najczęściej 45 dni. W jednostce dominującej wiarygodność kontrahentów weryfikowana jest zgodnie z wewnętrznym regulaminem oraz z dobrymi praktykami rynku kapitałowego dotyczącymi emitentów papierów wartościowych i Członków Giełdy. W ramach weryfikacji Giełda szczegółowo analizuje dokumenty aplikacyjne, w tym sprawozdania finansowe, odpisy z KRS i notyfikacje KNF. Odzwierciedleniem maksymalnego obciążenia Grupy ryzykiem kredytowym jest wartość bilansowa posiadanych należności handlowych, lokat bankowych, obligacji korporacyjnych, certyfikatów depozytowych oraz innych papierów wartościowych. Decyzją Zarządu Giełdy, w skład portfela inwestycyjnego Grupy wchodzą jedynie papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa lub emitowane (gwarantowane) przez instytucje posiadające stabilną sytuację rynkową i wysoki rating (powyżej Baa2 wg Moody’s). Dzięki temu ekspozycja na ryzyko z tytułu utraty korzyści lub ewentualnych strat z tego powodu jest minimalizowana. Zarządzanie ryzykiem kredytowym jest realizowane przez Grupę również poprzez dywersyfikację banków, w których lokowane są nadwyżki środków pieniężnych. Poniższa tabela przedstawia ekspozycję Grupy na ryzyko kredytowe.

31 grudnia 2020 r.

31 grudnia 2019 r.# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

2.4. RYZYKO UTRATY PŁYNNOŚCI

Z analizy sytuacji finansowej i majątkowej Grupy wynika, że Grupa nie jest istotnie narażona na ryzyko utraty płynności. Analiza struktury aktywów Grupy wskazuje na stabilny i rosnący udział wartości środków płynnych w sumie bilansowej, a więc dobrą sytuację Grupy w zakresie płynności.

	Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.		Stan na dzień 31 grudnia 2019 r.
	wartość	% aktywów ogółem	wartość	% aktywów ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	421163	30,9%	285274	22,7%
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	294986	21,7%	328998	26,2%
Aktywa inne niż środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	646034	47,4%	642545	51,1%
Aktywa razem	1362183	100,0%	1256817	100,0%

Z analizy struktury pasywów wynika zaangażowanie kapitałów własnych w finansowanie działalności Grupy na poziomie ponad 50%:

	Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.		Stan na dzień 31 grudnia 2019 r.
	wartość	% pasywów ogółem	wartość	% pasywów ogółem
Kapitał własny	924167	67,8%	873486	69,5%
Zobowiązania	438012	32,2%	383331	30,5%
Pasywa razem	1362181	100,0%	1256817	100,0%

W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności Zarząd Giełdy na bieżąco monitoruje prognozowany poziom środków płynnych analizując terminy zapadalności i wymagalności aktywów, daty płatności zobowiązań oraz uwzględniając inne prognozowane przepływy pieniężne.

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

	do 1 m-ca	1-3 m-ce	3-6 m-cy	6-12 m-cy	1-5 lat	> 5 lat	Razem
Należności handlowe (netto)	44108	328	4	-	-	-	47392
Pozostałe należności*	1626	-	-	-	-	-	1626
Należności z tyt. subleasingu	112	132	54	198	-	-	316
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	-	182	98	211200	4	-	294986
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	421163	-	-	-	-	-	421163
Aktywa razem	466908	908	186	287	112036	54198	765483
Wyemitowane obligacje	620	-	941	-	-	244345	245905
Zobowiązania handlowe	1429	4823	-	-	-	-	15117
Zobowiązania z tyt. leasingu	1125	1585	22074	37058	79159	16761	-
Pozostałe zobowiązania**	45537	131	-	-	7062	-	18746
Zobowiązania razem	20592	9539	3148	4370	12941	245941	296529
Nadwyżka/(Luka) płynności	446316	176748	108888	(4316)	(12743)	(245941)	468954

po wyłączeniu RMK czynnych i należności publiczno-prawnych
** po wyłączeniu zobowiązań z tyt. VAT i innych zobowiązań publiczno-prawnych

Stan na dzień 31 grudnia 2019 r.

	do 1 m-ca	1-3 m-ce	3-6 m-cy	6-12 m-cy	1-5 lat	> 5 lat	Razem
Należności handlowe (netto)	30955	2776	1269	-	-	-	35000
Pozostałe należności*	4840	-	-	-	-	-	4840
Należności z tyt. subleasingu	16	314	796	523	713	-	-
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	20783	1502	74700	43000	-	850	328998
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	255163	30111	1	-	-	-	285274
Aktywa razem	498805	83192	71359	961373	-	850	654825
Wyemitowane obligacje	1380	-	941	-	243961	-	246282
Zobowiązania handlowe	11083	502	-	-	-	-	11584
Leasing (M SSF 1 6)	701	1523	21228	71152	31596	-	21385
Pozostałe zobowiązania**	16281	2178	-	-	68591	1496	26816
Zobowiązania razem	29445	4203	3063	871	265393	3092	306067
Nadwyżka/(Luka) płynności	469360	78989	68296	(775)	(264020)	(3092)	348758

po wyłączeniu RMK czynnych i należności publiczno-prawnych
** po wyłączeniu zobowiązań z tyt. VAT i innych zobowiązań publiczno-prawnych

2.5. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Celem Grupy w efektywnym zarządzaniu kapitałem, oprócz zapewnienia zdolności do kontynuowania działalności przez Giełdę oraz spółki zależne, jest uzyskanie optymalnych korzyści dla wszystkich interesariuszy. Priorytetem Zarządu Giełdy oraz Zarządów spółek zależnych przy podejmowaniu decyzji dotyczących stuktury finansowania i polityki dywidendowej Grupy jest niski poziom ryzyka inwestycji przy jednoczesnym uzyskaniu możliwie optymalnej stopy zwrotu dla akcjonariuszy oraz stabilnej i pewnej stopy zwrotu dla obligatariuszy. Podejmowane przez Zarządy w tym zakresie decyzje mają horyzont długoterminowy i są ukierunkowane na długofalowe budowanie wartości Grupy i polskiego rynku kapitałowego. Ponadto Giełda oraz BondSpot jako podmioty prowadzące rynek regulowany, zobowiązane są na mocy Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi do utrzymania minimalnego poziomu kapitału własnego równego 10 mln zł. By osiągnąć ww. cele, na dzień 31 grudnia 2020 r., podobnie jak na dzień 31 grudnia 2019 r., Grupa korzystała z kapitałów obcych (zobowiązań oprocentowanych) w postaci wyemitowanych obligacji (patrz: nota 3.10) oraz leasingu (nota 3.4.5). Ponadto, zgodnie z wewnętrzną polityką zarządzania kapitałem i polityką dywidendową, Giełda corocznie wypłaca dywidendę akcjonariuszom. Intencją Zarządu GPW jest rekomendowanie Walnemu Zgromadzeniu wypłat dywidend stosownie do rentowności i możliwości finansowych GPW, na poziomie nie mniejszym niż 60% przypadającego akcjonariuszom GPW skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej GPW za dany rok obrotowy, skorygowanego o udział w zyskach jednostek stowarzyszonych. Szczegóły dotyczące wypłaty dywidendy w 2020 r. i 2019 r. zostały przedstawione w nocie 3.9.4. Narzędziem wspierającym Zarząd Giełdy i Zarządy spółek zależnych w optymalizacji struktury kapitału i monitorowaniu realizacji wyznaczonych celów są tzw. Alternatywne Mierniki Wyników Działalności skalkulowane zgodnie z Wytycznymi Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych („ESMA”). Poniższa tabela przedstawia wskaźniki wykorzystywane przez Grupę do monitorowania efektów zarządzania kapitałem. Ponadto zawiera ona wartości tych wskaźników osiągnięte przez Grupę w 2020 r. oraz 2019 r. oraz graniczny poziom optymalny, którego (poprzez efektywne zarządzanie kapitałem przez Zarząd Giełdy i Zarządy spółek zależnych) Grupa nie ma intencji przekraczać.

	Poziom optymalny	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Wskaźniki zadłużenia i finansowania:
Dług netto/ EBIT DA*	poniżej 3	(1,6)	(1,3)
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego**	poniżej 100%	28,4%	30,6%
Wskaźniki płynności:
Wskaźnik bieżącej płynności finansowej***	powyżej 1,5	4,9	6,7
Wskaźnik pokrycia kosztów odsetek z tytułu emisji obligacji***	powyżej 4	34,4	26,6

Dług netto = zobowiązania oprocentowane - środki płynne (na dzień bilansowy)
EBITDA = zysk operacyjny + amortyzacja (za okres ostatnich 12 miesięcy)
** Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = Zobowiązania oprocentowane/ kapitał własny (na dzień bilansowy)
*** Wskaźnik bieżącej płynności finansowej = aktywa obrotowe/ zobowiązania krótkoterminowe (na dzień bilansowy)
**** Wskaźnik pokrycia kosztów odsetek z tytułu emisji obligacji = EBITDA/ Koszty odsetek z tytułu emisji obligacji

3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

3.1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Wybrane zasady rachunkowości

Rzeczowe aktywa trwałe są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie, rozbudowę bądź modernizację po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu utraty ich wartości. Cena nabycia obejmuje kwotę wydatków poniesionych z tytułu nabycia, rozbudowy i modernizacji. Rzeczowe aktywa trwałe są amortyzowane metodą liniową w okresie przewidywanego użytkowania danego środka trwałego, z uwzględnieniem wartości rezydualnej.

Kategoria rzeczowych aktywów trwałych	Okres amortyzacji
Budynki	40 lat
Inwestycje w obcych środkach trwałych	10 lat
Środki transportu	5 lat
Sprzęt komputerowy	3-5 lat
Pozostałe środki trwałe	5-10 lat

Metoda amortyzacji, stawka amortyzacyjna oraz wartość końcowa są okresowo weryfikowane przez Grupę. Wszelkie zmiany wynikające z przeprowadzonej weryfikacji ujmuje się jako zmianę szacunków, tzn. prospektywnie. Grunty nie podlegają amortyzacji. Rzeczowe aktywa trwałe będące w toku budowy lub montażu nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy. Składnik rzeczowych aktywów trwałych usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub gdy nie oczekuje się dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty ze sprzedaży/likwidacji rzeczowych aktywów trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży (jeżeli występują) a ich wartością netto i są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu jako pozostałe przychody lub pozostałe koszty.

Wybrane osądy i oszacowania

Grupa określa szacunkowe okresy ekonomicznej użyteczności oraz stawki amortyzacyjne rzeczowych aktywów trwałych. Szacunki te opierają się na prognozowanych okresach wykorzystania poszczególnych grup aktywów.23 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Rzeczowe aktywa trwałe

Wybrane zasady rachunkowości

Przyjęte okresy ekonomicznej użyteczności mogą ulegać znacznym zmianom w wyniku pojawiających się na rynku nowych rozwiązań technologicznych, planów Zarządu Giełdy lub intensywności eksploatacji.

	Grunty i budynki	Środki transportu i maszyny	Meble, wyposażenie i urządzenia	Rzeczowe aktywa trwałe w budowie	Razem
Wartość księgowa netto na początek okresu	76 411	20 389	486	4 682	101 968
Zwiększenia	38	0	8	1 821	10 077
Reklasyfikacja i inne korekty	- (3 31 )	2 417	9 (128)	-	-
Zmniejszenia	- (4 8 )	(6 )	(4 9 )	-	(103)
Amortyzacja*	(3 226 )	(1 1084 )	(17 1 )	-	(14 481)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	73 566	17 108	455	6 204	97 333

Stan na 31 grudnia 2020 r.:


Wartość początkowa	1 281 391	158 254	938	6 204	1 456 787
Umorzenie	(5 4574)	(9 8717)	(4 483)	-	(157 774)
Wartość księgowa netto	73 566	17 108	455	6 204	97 333

Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

Amortyzacja w kwocie 390 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (licencje)

Do kategorii „środki transportu i maszyny” zalicza się głównie sprzęt IT taki jaki serwery, komputery, urządzenia sieciowe.

Na dzień 31 grudnia 2020 r. 1% powierzchni biurowej, parkingowej i innej powierzchni należącej do Grupy w kompleksie Cenrtum Giełdowe było przedmiotem leasingu operacyjnego, w którym Giełda występowała jako leasingodawca (patrz: nota 3.4.2.). Wartość rzeczowych aktywów trwałych odpowiadająca przedmiotowi ww. leasingu (ujętego w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2020 r.) wyniosła 738 tys. zł.

Na dzień 31 grudnia 2019 r. 1% ww. powierzchni było przedmiotem leasingu, czemu odpowiadała wartość akywów trwałych równa 764 tys. zł.

Wybrane zasady rachunkowości

Na każdy dzień bilansowy aktywa niefinansowe Grupy, za wyjątkiem zapasów i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, są analizowane pod kątem występowania przesłanek utraty ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej (wartość wyższa z następujących dwóch: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży oraz wartości użytkowej). Za wartość użytkową uznaje się sumę zdyskontowanych przyszłych korzyści ekonomicznych, które przyniesie dany składnik aktywów.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa ocenia czy wystąpiły przesłanki wskazujące, że dokonany w poprzednich okresach sprawozdawczych odpis aktualizujący jest zbędny lub też za wysoki. W takim przypadku odpis lub jego część jest odwracany i wartość danego aktywa jest przywracana do wysokości, jaką miałoby ono gdyby nie dokonano wcześniej odpisu aktualizującego wartość (przy uwzględnieniu umorzenia). Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w pozostałych kosztach, a odwrócenie odpisu w pozostałych przychodach.

W 2020 i w 2019 r. Grupa nie dokonała odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.

	Grunty i budynki	Środki transportu i maszyny	Meble, wyposażenie i urządzenia	Rzeczowe aktywa trwałe w budowie	Razem
Wartość księgowa netto na początek okresu	78 290	25 834	711	3 322	108 158
Zwiększenia	1 382	6 841	453	1 538	10 214
Reklasyfikacje i inne korekty	- 104	(10 )	(106 )	(12 )	-
Zmniejszenia	(61 )	15	(63 )	(72 )	(181)
Amortyzacja*	(3 200 )	(12 405 )	(605 )	-	(16 210)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	76 411	20 389	486	4 682	101 968

Stan na 31 grudnia 2019 r.:


Wartość początkowa	127 759	108 058	5 205	4 872	245 894
Umorzenie	(51 348)	(87 669)	(4 719)	(190)	(143 926)
Wartość księgowa netto	76 411	20 389	486	4 682	101 968

Rok zakończony 31 grudnia 2019 r.

Amortyzacja w kwocie 163 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (licencje)

24 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.2. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Wybrane zasady rachunkowości

Wartości niematerialne dzielą się na wartość firmy i pozostałe wartości niematerialne oraz prace rozwojowe. Pozostałe wartości niematerialne (licencje, prawa autorskie oraz know-how) są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu utraty ich wartości.

Składniki wartości niematerialnych i prawnych wytwarzane we własnym zakresie są kwalifikowane jako prace badawcze (ujęcie w kosztach) lub prace rozwojowe (ujęcie w wartościach niematerialnych). Prace rozwojowe ujmowane są wysokości kosztów wytworzenia, do których Giełda kwalifikuje wszystkie nakłady, które mogą być bezpośrednio przyporządkowane czynnościom tworzenia, produkcji i przystosowania tych wartości do użytkowania w sposób zamierzony przez Zarząd Giełdy. Do nakładów bezpośrednich zalicza się m.in. nakłady na usługi wykorzystane przy wytwarzaniu, amortyzację wybranych środków trwałych (sprzętu IT) zużytych bezpośrednio na wytworzenie danego składnika, a także koszty z tytułu świadczeń pracowniczych wynikające bezpośrednio z wytworzenia tego składnika. Kapitalizacja ww. wydatków dokonywana jest, gdy owe wydatki i związana z nimi wartość niematerialna spełnią kryteria MSR 38.

Pozostałe wartości niematerialne są amortyzowane według metody liniowej w okresie ich przewidywanego użytkowania. Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna są okresowo weryfikowane przez Grupę. Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków, tzn. prospektywnie.

Składnik wartości niematerialnych usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub, gdy nie oczekuje się dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty ze sprzedaży/likwidacji wartości niematerialnych są określane, jako różnica pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli występują) a ich wartością bilansową i ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu jako pozostałe przychody lub pozostałe koszty.

Grupa corocznie przeprowadza test sprawdzający, czy nie nastąpiła utrata wartości składników aktywów niematerialnych, które nie są jeszcze dostępne do użytkowania, poprzez porównanie ich wartości bilansowej z wartością odzyskiwalną. W celu przeprowadzenia testu pod kątem możliwej utraty wartości, wartość składnika aktywów niematerialnych, który nie jest jeszcze dostępny do użytkowania, jest alokowana do ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które według oczekiwań będą czerpać korzyści z transakcji, dzięki której wartość tego składnika powstała. W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów (ośrodka generowania środków pieniężnych) przewyższa jego wartość odzyskiwalną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwalnej. Odpisy aktualizujące dokonuje się w ciężar zysku lub straty bieżącego okresu jako pozostałe przychody lub pozostałe koszty.

Wybrane osądy i oszacowania

Grupa określa szacunkowe okresy ekonomicznej użyteczności oraz stawki amortyzacyjne dla pozostałych wartości niematerialnych. Szacunki te opierają się na prognozowanych okresach wykorzystania poszczególnych grup tych aktywów. Przyjęte okresy ekonomicznej użyteczności mogą ulegać znacznym zmianom w wyniku pojawiających się na rynku nowych rozwiązań technologicznych, planów Zarządu Giełdy lub intensywności eksploatacji.

Indywidualne okresy ekonomicznej użyteczności dotyczą:
* wartości niematerialnych związanych z systemami transakcyjnymi, dla których przewidywany okres użyteczności ekonomicznej wynosi odpowiednio od 6 do 12 lat,
* know-how pozyskanego w ramach projektu PCR w spółce zależnej TGE, dla którego przewidywany okres użyteczności ekonomicznej wynosi 20 lat,
* praw autorskich do stosowania stawek referencyjnych WIBID i WIBOR w spółce zależnej GPWB, dla których przewidywany okres użyteczności ekonomicznej wynosi 20 lat.

Oprócz aktywów, dla których indywidualnie ustalono okres ekonomicznej użyteczności, przewidywany okres użytkowania dla wartości niematerialnych wynosi 5 lat.

25 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Licencje	Prawa autorskie	Know-how	Wartość firmy	Razem
Wartość księgowa netto na początek okresu	67 425	2 867	5 387	170 970	246 649
Zwiększenia	2 055	7 154	-	20 711	-
Reklasyfikacja i inne korekty	(7 1 )	-	(4 2 )	-	(113)
Kapitalizacja amortyzacji	436	-	-	-	436
Utrata wartości	-	-	-	(3 524 )	(3 524)
Amortyzacja*	(15 878 )	(449 )	(5 24 )	-	(16 851)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	72 468	2 571	4 824	167 446	247 308

Stan na 31 grudnia 2020 r.:


Wartość początkowa	254 835	8310	6 240	172 374	441 759
Utrata wartości	-	-	-	(4 928 )	(4 928 )
Umorzenie	(182 367)	(5 738)	(1 417)	-	(189 522)
Wartość księgowa netto	72 468	2 571	4 824	167 446	247 308

Amortyzacja w kwocie 46 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (licencje)

Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

	Licencje	Prawa autorskie	Know-how	Wartość firmy	Razem
Wartość księgowa netto na początek okresu	75 009	3 199	5 386	170 970	254 564
Zwiększenia	1 053	8 175	9 26	-	11 639
Kapitalizacja amortyzacji	168	-	-	-	168
Zmniejszenia	(3 373 )	-	(58 2 )	-	(3 955)
Amortyzacja*	(14 917 )	(507 )	(3 43 )	-	(15 767)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	67 425	2 867	5 387	170 970	246 649

Stan na 31 grudnia 2019 r.:


Wartość początkowa	233 914	8158	6 280	172 374	420 726
Utrata wartości	-	-	-	(1 404 )	(1 404 )
Umorzenie	(16 6489)	(5 291)	(89 3 )	-	(172 673)
Wartość księgowa netto	67 425	2 867	5 387	170 970	246 649

Amortyzacja w kwocie 4 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (licencje)

Rok zakończony 31 grudnia 2019 r.# Universal Trading Platform („UTP”)

Największym składnikiem wartości niematerialnych w kategorii „Licencje” jest system transakcyjny UTP. Licencja systemu transakcyjnego UTP została przyjęta do użytkowania 15 kwietnia 2013 r. Okres ekonomicznej użyteczności UTP został ustalony na 12 lat (do 31 marca 2025 r.). Wartość netto UTP na dzień 31 grudnia 2020 r. wyniosła 32 976 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2019 r.: 40 735 tys. zł).

Prace rozwojowe

Jako prace rozwojowe prezentowane są nakłady na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, obejmujące głównie nakłady na projekty dotowane opisane w nocie 6.3. Grupa nie posiadała istotnych nakładów na prace badawcze ujętych w ciągu okresu jako koszt w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów. W roku zakończonym 31 grudnia 2020 r. i na dzień 31 grudnia 2019 r. nie dokonano odpisów aktualizujących wartości niematerialne innych niż odpis z tytułu utraty wartości firmy, o którym mowa poniżej.

Wartość firmy

Wybrane zasady rachunkowości

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej stanowi nadwyżka ceny nabycia nad wartością godziwą przejmowanych aktywów, zobowiązań i możliwych do zidentyfikowania zobowiązań warunkowych. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o łączne dotychczas dokonane odpisy aktualizujące

26 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

z tytułu utraty wartości. Wartość firmy poddawana jest weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie lub częściej – w przypadku gdy zaistniały zdarzenia bądź zaszły zmiany wskazujące na ewentualną utratę jej wartości bilansowej. W celu przeprowadzenia testu pod kątem możliwej utraty wartości, wartość firmy jest alokowana do ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które według oczekiwań będą czerpać korzyści z transakcji, dzięki której ta wartość firmy powstała. Odpisy aktualizujące wartość bilansową wartości firmy nie są odwracane.

Wybrane osądy i oszacowania

Ośrodek generujący przepływy pieniężne, do którego została przypisana wartość firmy, poddawany jest corocznym testom na utratę wartości. Testy na utratę wartości przeprowadzane są przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych na podstawie projekcji finansowych lub szacowanych wartości godziwych pomniejszonych o koszt sprzedaży. Prognozy przyszłych wyników finansowych ośrodków generujących przepływy pieniężne opierają się na szeregu założeń, których część (m.in. ta dotycząca możliwych do zaobserwowania danych rynkowych, np. warunków makroekonomicznych) leży poza kontrolą Grupy.

Test na utratę wartości firmy powstałej w wyniku przejęcia kontroli nad GK TGE na dzień 31 grudnia 2020 r., przeprowadzono szacując wartość użytkową przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych („DCF”) na podstawie określonych założeń finansowych na lata 2021–2025, wynikających m.in. z przewidywanych obrotów energią elektryczną, gazem i prawami majątkowymi, uwzględniając przewidywane zmiany rynkowe w tych obszarach, zmian cennikowych oraz kosztów operacyjnych i nakładów inwestycyjnych. Podstawowe założenia testu na utratę wartości przedstawiono w poniższej tabeli. Zarząd nie zidentyfikował kluczowych założeń, których zmiana o racjonalnie oczekiwane wartości doprowadziłaby do wystąpienia utraty wartości. Na podstawie przeprowadzonej analizy Zarząd Giełdy nie stwierdził okoliczności wskazujących na utratę wartości firmy powstałej w wyniku przejęcia kontroli nad Grupą Kapitałową TGE na dzień 31 grudnia 2020 r.

Test na utratę wartości firmy powstałej w wyniku nabycia kontrolnego pakietu akcji BondSpot na dzień 31 grudnia 2020 r. przeprowadzono szacując wartość użytkową przy zastosowaniu metody DCF na podstawie określonych założeń finansowych na lata 2021–2025, wynikających m. in. z przewidywanego wzrostu rynku długu skarbowego i udziału spółki w tym rynku oraz kosztów operacyjnych i nakładów inwestycyjnych. Podstawowe założenia testu na utratę wartości przedstawiono w poniższej tabeli. W drugiej połowie marca oraz w kolejnych miesiącach 2020 r. głównym czynnikiem oddziałującym na sytuację finansową spółki BondSpot był wybuch pandemii wirusa SARS-CoV-2, a także skutki gospodarcze, jakie on wywołał. Pierwotnie nastąpił istotny wzrost zmienności i ryzyka rynkowego oraz wycofywanie kapitału z funduszy obligacji przez inwestorów, a także działania w ramach neutralizacji negatywnych skutków pandemii podejmowane przez Radę Polityki Pieniężnej i Narodowy Bank Polski. Zarówno decyzje RPP, jak również działania NBP, spowodowały istotny spadek rynkowych stóp procentowych, który dotyczył całej krzywej rentowności instrumentów skarbowych, co w sposób naturalny obniżyło aktywność transakcyjną uczestników tego rynku. Jednak głównym czynnikiem wpływającym na obniżenie tej aktywności były cykliczne operacje odkupu obligacji skarbowych oraz instrumentów emitowanych przez PFR i BGK, przeprowadzane przez NBP, które z jednej strony skutecznie wspierały płynność w systemie bankowym (brak konieczności pozyskiwania przez banki płynności poprzez sprzedaż posiadanych obligacji skarbowych), z drugiej zaś strony obniżały wartość emisji obligacji skarbowych w wolnym obrocie. Bezpośrednim skutkiem ww. czynników było obniżenie obrotów na rynku Treasury BondSpot Poland i tym samym spadek przychodów BondSpot oraz obniżenie prognozy wyników, jakie BondSpot osiągnie w 2021 r. i w latach kolejnych. Pogorszenie sytuacji finansowej BondSpot było przesłanką do powtórzenia na dzień 30 czerwca 2020 r. wykonanego na dzień 31 grudnia 2019 r. testu pod kątem utraty wartości firmy powstałej w wyniku przejęcia BondSpot przez GPW. Wartość użytkową ośrodka generującego przepływy pieniężne, za który uznano całą spółkę BondSpot, sporządzono metodą DCF na podstawie prognozy wyników BondSpot w latach 2020–2024. Prognoza ta została obniżona w stosunku do prognozy, która została wykorzystana w teście na utratę wartości firmy BondSpot przeprowadzonym na dzień 31 grudnia 2019 r. W wyniku przeprowadzonej analizy podjęto decyzję o utworzeniu odpisu z tytułu utraty wartości firmy w wysokości 3 524 tys. zł na dzień 30 czerwca 2020 r. Odpis został ujęty w pozostałych kosztach Grupy. Przeprowadzony na 31 grudnia 2020 r. test pod kątem utraty wartości firmy BondSpot nie wykazał konieczności ujęcia kolejnego odpisu z tytułu utraty jej wartości. Tym samym wartość firmy powstałej w wyniku przejęcia BondSpot w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy na dzień 31 grudnia 2020 r.wyniosła 19 462 tys. zł (w porównaniu do 22 986 tys. zł na dzień 31 grudnia 2019 r.). Wartość użytkową ośrodka generującego przepływy pieniężne, za który uznano całą spółkę BondSpot, wyceniono metodą DCF na podstawie prognozy wyników BondSpot w latach 2021–2025. Prognoza ta została obniżona w stosunku do prognozy, która została wykorzystana w teście na utratę wartości firmy BondSpot przeprowadzonym na dzień 31 grudnia 2019 r.

27 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Test na utratę wartości firmy powstałej w wyniku nabycia zorganizowanej części przedsiębiorstwa ELBIS Sp. z o.o. przez InfoEngine (tzw. Platformy Obrotu Energią Elektryczną („POEE”) na dzień 31 grudnia 2020 r. przeprowadzono szacując wartość użytkową przy zastosowaniu metody DCF na podstawie określonych założeń finansowych na lata 2021–2025, wynikających z dotychczasowej działalności tj. świadczenia usług Operatora Rynku jako OH oraz POB. Założono, że Spółka w kolejnych latach będzie w fazie umiarkowanego wzrostu, wynikającego z założenia pozyskania każdego roku po 2 Klientów/Uczestników na każdą ze świadczonych usług. Zarząd Giełdy nie zidentyfikował kluczowych założeń, których zmiana o racjonalnie oczekiwane wartości doprowadziłaby do wystąpienia utraty wartości. Na podstawie przeprowadzonej analizy Zarząd Giełdy nie stwierdził okoliczności wskazujących na utratę wartości firmy Platformy Obrotu Energią Elektryczną na dzień 31 grudnia 2020 r.

Wartość firmy powstała w wyniku:	Wartość początkowa	Utrata wartości	Wartość po uwzględnieniu odpisu
objęcia przez GPW kontroli nad TGE	147 792	-	147 792
objęcia przez GPW kontroli nad BondSpot	22 986	(3 524)	19 462
nabycia przez InfoEngine Platformy Obrotu Energią Elektryczną (POEE)*	1 589	(1 404)	185
objęcia przez GPW kontroli nad GPWB	8	-	8
Razem na dzień 31 grudnia 2020 r.	172 375	(4 928)	167 446

Wartość firmy powstała w wyniku:	Wartość początkowa	Utrata wartości	Wartość po uwzględnieniu odpisu
objęcia przez GPW kontroli nad TGE	147 792	-	147 792
objęcia przez GPW kontroli nad BondSpot	22 986	-	22 986
nabycia przez InfoEngine Platformy Obrotu Energią Elektryczną (POEE)*	1 589	(1 404)	185
objęcia przez GPW kontroli nad GPWB	8	-	8
Razem na dzień 31 grudnia 2019 r.	172 375	(1 404)	170 970

Testu na utratę wartości dokonano porównując wartość bilansową ośrodka wypracowującego przepływy pieniężne, do którego została zaalokowana wartość firmy, do wartości godziwej (cena sprzedaży akcji InfoEngine przez GPW do TGE).

Podstawowe założenia wyceny na dzień 31 grudnia 2020 r.	Ilość lat prognozy	WACC	Średnioroczna zmiana przychodów	Średnioroczna zmiana kosztów	Stopa wzrostu po okresie prognozy
Wartość firmy powstała w wyniku:
objęcia przez GPW kontroli nad TGE	5	7%	4%	2%	2%
objęcia przez GPW kontroli nad BondSpot	5	8%	13%	3%	0%
nabycia przez InfoEngine Platformy Obrotu Energią Elektryczną (POEE)	5	9%	8%	3%	2%

Podstawowe założenia wyceny na dzień 31 grudnia 2019 r.	Ilość lat prognozy	WACC	Średnioroczna zmiana przychodów	Średnioroczna zmiana kosztów	Stopa wzrostu po okresie prognozy
Wartość firmy powstała w wyniku:
objęcia przez GPW kontroli nad TGE	5	7%	4%	2%	2%
objęcia przez GPW kontroli nad BondSpot	5	8%	13%	3%	0%
nabycia przez InfoEngine Platformy Obrotu Energią Elektryczną (POEE)	5	9%	8%	3%	2%

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Wrażliwość testu na utratę wartości na zmianę poszczególnych założeń 2020 r.

	TGE	BondSpot	+0,5 p.p.	-0,5 p.p.	+0,5 p.p.
WA C C	(1200)	1491	76	(2473)	2816
Średnioroczna zmiana przychodów	52174	(51453)	3234	(3193)
Średnioroczna zmiana kosztów	(31279)	30840	(2844)	2805
Stopa wzrostu po okresie prognozy	125074	(100645)	2139	(1885)

Wrażliwość testu na utratę wartości na zmianę poszczególnych założeń 2019 r.

	TGE	BondSpot	+0,5 p.p.	-0,5 p.p.
WA C C	(7503)	7575	(4206)	4976
Średnioroczna zmiana przychodów	60684	(59853)	6006	(7318)
Średnioroczna zmiana kosztów	(35165)	34672	(3526)	3477
Stopa wzrostu po okresie prognozy	176914	(140939)	3977	(3367)

3.3. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI

Wybrane zasady rachunkowości

Jednostkami wycenianymi metodą praw własności są jednostki stowarzyszone i współkontrolowane. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych ujmuje początkowo według ceny nabycia. Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje. Jednostka współkontrolowane to jednostki gospodarcze, które są współkontrolowane przez co najmniej dwóch wspólników na podstawie zawartej przez nich umowy, umowy spółki lub statutu spółki. Udział Grupy w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności ujmuje się od dnia nabycia w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów, natomiast jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. Gdy udział Grupy w stratach jednostki wycenianej metodą praw własności staje się równy lub większy od udziału Grupy w tej jednostce, obejmującego ewentualne inne niezabezpieczone należności, Grupa przestaje ujmować dalsze straty chyba, że wzięła na siebie obowiązki lub dokonała płatności w imieniu danej jednostki wycenianej metodą praw własności. Niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy Grupą a jej jednostkami wycenianymi metodą praw własności eliminuje się proporcjonalnie do udziału Grupy w tych jednostkach. Eliminowane są również niezrealizowane straty, chyba że transakcja dostarcza dowodów na wystąpienie utraty wartości przekazywanego składnika aktywów. Jednostkami wycenianymi metodą praw własności na dzień 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. są: Grupa KDPW S.A. („GK KDPW”), Centrum Giełdowe S.A. („CG”), Polska Agencja Ratingowa S.A. („PAR”). Jednostki wyceniane metodą praw własności sporządzają sprawozdania finansowe zgodnie z Ustawą o rachunkowości. Wyniki zaprezentowane w poniższych tabelach zostały dostosowane do zasad rachunkowości GK GPW.

29 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na /Dane za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

	Grupa KDPW	Centrum Giełdowe S.A.	Polska Agencja Ratingowa S.A.*	Razem
Stan na początek okresu	193 197	17 129	-	210 326
Dywidenda należna GPW S.A.	(5 187)	(512)	-	(5 699)
Udział w zyskach/(stratach) netto	15 552	412	-	15 964
Inne zwiększenia/(zmniejszenia) zysku	(217)	-	-	(217)
Razem udział Grupy w zyskach/(stratach) po opodatkowaniu	15 335	412	-	15 748
Udział w innych całkowitych dochodach	20	-	-	20
Jednostki wyceniane metodą praw własności - stan na koniec okresu	203 365	17 029	-	220 395

Na dzień 30 września 2019 r. dokonano pełnego odpisu z tytułu utraty wartości inwestycji w PAR i w od tego dnia wynik PAR nie jest już uwzględniany w wyniku Grupy.

Stan na /Dane za rok zakończony 31 grudnia 2019 r.

	Grupa KDPW	Centrum Giełdowe S.A.	Polska Agencja Ratingowa S.A.*	Razem
Stan na początek okresu	188 465	17 068	1 734	207 267
Dywidenda należna GPW S.A.	(6 566)	(441)	-	(7 007)
Udział w zyskach/(stratach) netto	11 622	502	(645)	11 479
Inne zwiększenia/(zmniejszenia) zysku	(217)	-	-	(217)
Razem udział Grupy w zyskach/(stratach) po opodatkowaniu	11 405	502	(645)	11 262
Udział w innych całkowitych dochodach	(107)	-	-	(107)
Utrata wartości inwestycji w jednostkę wycenianą metodą praw własności	-	-	(1 089)	(1 089)
Jednostki wyceniane metodą praw własności - stan na koniec okresu	193 197	17 129	-	210 327

W zysku Grupy uwzględniono wynik PAR za okres od 1 stycznia 2019 r. do 30 września 2019 r., na który to dzień dokonano pełnego odpisu z tytułu utraty wartości inwestycji w PAR.

	Grupa KDPW	Centrum Giełdowe S.A.	Polska Agencja Ratingowa S.A.*	Razem
Stan na /Dane za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.
Aktywa obrotowe, w tym:	2 97073	21033	1232	n/d
środki pieniężne i ich ekwiwalenty	70454	8437	199	n/d
Aktywa trwałe	464309	6168	7220	1 n/d
Zobowiązania krótkoterminowe	279373	22798	486	n/d
Zobowiązania długoterminowe	25443	324	324	n/d
Przychody ze sprzedaży	172116	15658	-	n/d
Amortyzacja	21340	3135	730	n/d
Podatek dochodowy	1252	1453	-	n/d
Dywidenda należna GPW S.A. w 2020 r.	5187	512	-	n/d
Zysk/(Strata) netto za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.	45939	1661	(2284)	n/d
Udział Grupy w zyskach/(stratach) jednostki	33,33%	24,79%	35,86%	n/d
Udział Grupy w zyskach/(stratach) jednostki za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.	15 335	412	-	15 748

Na dzień 30 września 2019 r. dokonano pełnego odpisu z tytułu utraty wartości inwestycji w PAR i w od tego dnia wynik PAR nie jest już uwzględniany w zysku netto Grupy.

30 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na /Dane za rok zakończony 31 grudnia 2019 r.

	Grupa KDPW	Centrum Giełdowe S.A.	Polska Agencja Ratingowa S.A.*	Razem
Stan na /Dane za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.
Aktywa obrotowe, w tym:	279739	5823	9216	n/d
środki pieniężne i ich ekwiwalenty	153142	6572	127	n/d
Aktywa trwałe	281249	673	1129	31 n/d
Zobowiązania krótkoterminowe	247333	4228	1616	n/d
Zobowiązania długoterminowe	23183	333	6758	n/d
Przychody ze sprzedaży	138997	15462	23	n/d
Amortyzacja	18088	322	1573	n/d
Podatek dochodowy	7914	472	-	n/d
Dywidenda należna GPW S.A. w 2019 r.	6566	441	-	n/d
Zysk/(Strata) netto za rok zakończony 31 grudnia 2019 r.	34216	2027	(2816)	n/d
Udział Grupy w zyskach/(stratach) jednostki	33,33%	24,79%	33,33%	n/d
Udział Grupy w zyskach/(stratach) jednostki za rok zakończony 31 grudnia 2019 r.	11 405	502	(645)	11 262

W zysku Grupy uwzględniono wynik PAR za okres od 1 stycznia 2019 r. do 30 września 2019 r., na który to dzień dokonano pełnego odpisu z tytułu utraty wartości inwestycji w PAR.

Udziały w PAR

Na dzień 31 grudnia 2020 r. Giełda posiadała 35,86% udziałów w PAR, a na dzień 31 grudnia 2019 r.: 33,33%. W pierwszym półroczu 2020 r. GPW objęła 1 100 000 akcji serii C Spółki PAR o wartości nominalnej 0,53 zł każda i łącznej wartości nominalnej 583 tys. zł, w zamian za wkład pieniężny równy 0,53 zł za jedną akcję (czyli za łączną kwotę 583 tys. zł). Na dzień 30 czerwca 2020 r. Spółka dokonała odpisu aktualizującego wartość inwestycji w PAR na kwotę 583 tys. zł, który został ujęty w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji koszty finansowe. Przesłanką utworzenia odpisu była niepewność związana z odroczeniem rozpoczęcia docelowej działalności gospodarczej przez PAR. Tym samym, na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz 31 grudnia 2019 r., wartość inwestycji w PAR w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Giełdy wyniosła zero.

3.4. LEASING

Wybrane zasady rachunkowości

Grupa jako leasingobiorca, zgodnie z MSSF 16, klasyfikuje jako umowy leasingowe wszystkie umowy, które przekazują prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W ramach dopuszczalnych uproszczeń Grupa nie stosuje zasad rachunkowości dotyczących leasingu w odniesieniu do: krótkoterminowych umów leasingowych, leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość („leasingi niskiej wartości”). Opłaty związane z ww. leasingami ujmowane są liniowo jako koszt w wyniku finansowym. Leasingi niskiej wartości to głównie leasingi takich aktywów jak: komputery, ekspresy do kawy, meble biurowe. Dla leasingów niskiej wartości Grupa dokonuje wyboru sposobu ujęcia osobno dla każdej umowy, tzn. nie określa globalnego poziomu, poniżej którego leasing jest uznawany za leasing niskiej wartości. Leasingi krótkoterminowe to leasingi o okresie trwania do 12 miesięcy. Dla każdej umowy leasingowej Grupa ustala okres leasingu jako nieodwołalny okres leasingu wraz z okresami, w których istnieje opcja: przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji, oraz wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tej opcji. Grupa jako leasingodawca kwalifikuje umowy leasingowe odpowiednio jako leasing operacyjny lub leasing finansowy. Umowa jest zaliczana do leasingu finansowego, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów. Umowa jest zaliczana do leasingu operacyjnego, jeżeli nie następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów.# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W przypadku leasingu operacyjnego otrzymane opłaty leasingowe są ujmowane jako dochód metodą liniową albo w inny systematyczny sposób. W szczególności w przypadku leasingu powierzchni biurowych przychody ujmowane są w wartości miesięcznych czynszów. Wszelkie koszty, łącznie z amortyzacją, poniesione w celu uzyskania dochodów z tytułu leasingu, ujmowane są w wyniku finansowym. W przypadku leasingu finansowego, w dacie rozpoczęcia leasingu, aktywa oddane w leasing finansowy są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentowane jako „należności z tytułu leasingu/subleasingu” w kwocie równej inwestycji leasingowej netto. Przychody z tytułu odsetek od umów leasingowych w okresie leasingu są ujmowane w sposób odzwierciedlający stałą okresową stopę zwrotu z inwestycji leasingowej netto dokonanej przez Grupę w ramach leasingu finansowego – w tym celu Grupa stosuje metodę efektywnej stopy procentowej. Umowy, w ramach których Grupa jest pośrednim leasingodawcą, tzn. leasingowany bazowy składnik aktywów oddaje dalej w leasing innej jednostce, a leasing główny (pomiędzy pierwotnym leasingodawcą a Giełdą) pozostaje w mocy, określane są umowami subleasingu. Umowy subleasingu klasyfikuje się jak leasing operacyjny lub finansowy. W przypadku umów subleasingu finansowego stosuje się analogiczne (symetryczne) zasady jak w przypadku ujęcia leasingu głównego, tzn. Grupa jako „pośredni leasingodawca” wyłącza wówczas wartość netto aktywa oraz wartość amortyzacji aktywa będącego przedmiotem subleasingu odpowiednio z: pozycji aktywów z tytułu prawa do użytkowania w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej i z amortyzacji w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

3.4.1. INFORMACJE JAKOŚCIOWE I ILOŚCIOWE W ZAKRESIE CZYNNOŚCI ZWIĄZANYCH Z LEASINGIEM – GRUPA JAKO LEASINGOBIORCA

Grupa jest leasingobiorcą następujących grup aktywów: powierzchni biurowej i parkingowej w kompleksie Centrum Giełdowe przy ul. Książęcej 4 w Warszawie, a także powierzchni biurowej w Łodzi i Bełchatowie, wieczystego użytkowania gruntu, na którym mieści się ww. kompleks Centrum Giełdowe, powierzchni kolokacyjnej (biuro zapasowe, szafy rackowe, serwerownie i pomieszczenia serwisowe), aut osobowych.

Każda z umów leasingowych negocjowana jest indywidualnie i zawiera szeroki zakres warunków. Warunki o najistotniejszym wpływie na wartość zobowiązań z tytułu leasingu to: nieokreślony czas obowiązywania większości umów dotyczących leasingu powierzchni w Centrum Giełdowym (z zachowaniem kilkumiesięcznego okresu wypowiedzenia), w przypadku usług kolokacji: określony kilkuletni czas obowiązywania umowy, który po zakończeniu automatycznie przechodzi w czas nieokreślony z kilkumiesięcznym okresem wypowiedzenia, 3 letni okres leasingu aut osobowych (po upływie okresu leasingu korzystającemu przysługuje prawo nabycia pojazdu; w przypadku nieskorzystania z tego uprawnienia, auto jest zwracane leasingodawcy).

Umowy leasingowe zawarte przez Grupę nie zawierają kowenantów, jednakże aktywa z tytułu prawa do użytkowania nie mogą być wykorzystane jako zabezpieczenia kredytów. Nie zawierają one w sobie także istotnych zmiennych opłat leasingowych, tzn. takich, które zależą od indeksu, stawki, przychodów Grupy lub są powiązane z referencyjną stopą procentową lub które zmieniają się aby odzwierciedlić zmiany w stawkach czynszów na wolnym rynku.

W ocenie Zarządu Giełdy, Grupa nie jest narażona na istotne ryzyko przyszłych wypływów pieniężnych wynikających ze zmiennych opłat leasingowych, z gwarantowanej wartości końcowej lub nierozpoczętych jeszcze leasingów. Ze względu na charakter umów dotyczących najmu powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe (umowy na czas nieokreślony) i umów kolokacji, w przypadku zmiany założeń odnośnie przewidywanego okresu leasingu zobowiązanie zostanie odpowiednio przeszacowane, a przyszłe planowane wypływy pieniężne wzrosną.

Koszty amortyzacji w odniesieniu do aktywów z tytułu prawa do użytkowania (po pomniejszeniu ich o amortyzację subleasingowanych aktywów), zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz ich wartość bilansowa w podziale na klasy aktywów zostały zaprezentowane w tabeli w nocie 3.4.4.

Wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingów, z pominięciem leasingów krótkoterminowych i leasingów niskiej wartości, został zaprezentowany w kwocie netto w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w pozycjach: „spłata leasingu (część odsetkowa raty)” oraz „spłata leasingu (część kapitałowa raty)”. Wypływ środków pieniężnych związany z leasingami krótkoterminowymi i leasingami niskiej wartości jest kosztem tych leasingów ujętym w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów i zaprezentowanym w poniższej tabeli. W 2020 r. i 2019 r. Giełda nie była leasingodawcą aktywów na okres krótszy niż 12 miesięcy (tzw. leasing krótkoterminowy).

32 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	2020 r.	2019 r.
Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania	3.4.4.
Odsetki od zobowiązań leasingowych	4.6.
Strata/(Zysk) z tytułu zakończenia umowy leasingowej
Leasingi niskiej wartości
Razem koszty związane z leasingiem, ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	6 217	5 966

Nota	Rok zakończony 31 grudnia

W latach 2020 oraz 2019 Grupa nie poniosła kosztów związanych ze zmiennymi opłatami leasingowymi, które nie byłyby ujęte w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu.

3.4.2. INFORMACJE JAKOŚCIOWE I ILOŚCIOWE W ZAKRESIE CZYNNOŚCI ZWIĄZANYCH Z LEASINGIEM – GRUPA JAKO LEASINGODAWCA

Grupa jest leasingodawcą powierzchni biurowej w kompleksie Centrum Giełdowe. W przypadku leasingu podmiotom trzecim powierzchni własnej, umowy najmu klasyfikowane są jako leasing operacyjny. W przypadku subleasingu podmiotom trzecim powierzchni, której Grupa jest najemcą, umowy leasingu klasyfikowane są w sposób korespondujący z ujęciem zastosowanym do tzw. głównego leasingu (Grupa występuje w nich jedynie jako tzw. „pośredni leasingodawca”). Tym samym Grupa wykazuje należności z tytułu subleasingu oraz dokonuje odpowiedniego pomniejszenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania, ujętych na mocy tzw. głównego leasingu (zgodnie z MSSF 16).

Na dzień 31 grudnia 2020 r. Grupa jest: leasingodawcą (leasing operacyjny) powierzchni biurowej oraz subleasingodawcą powierzchni biurowej. Działalność Grupy jako leasingodawcy i subleasingodawcy ma charakter incydentalny i nie jest jej istotnym źródłem przychodów. W związku z powyższym, ze względu na nieistotność zagadnienia, zaniechano szczegółowych ujawnień w tym zakresie, w tym w szczególności: należnych opłat subleasingowych w każdym z najbliższych 5 lat oraz uzgodnienia należnych opłat subleasingowych z inwestycją leasingową netto.

3.4.3. WYBRANE OSĄDY I OSZACOWANIA ZWIĄZANE Z LEASINGIEM

Kalkulacja zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania wymaga zastosowania profesjonalnego osądu w następujących kwestiach: ustalenia okresu leasingu, ustalenia krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy, ustalenia czy nieruchomość posiadana przez Spółki z Grupy nie stanowi (częściowo) nieruchomości inwestycyjnej.

W przypadku umów najmu zawartych przez Grupę na czas nieokreślony, Grupa szacuje najbardziej prawdopodobny okres leasingu, uwzględniając przy tym wszystkie fakty i okoliczności tworzące zachętę ekonomiczną do kontynuowania umów. Ponowna ocena tego, czy istnieje racjonalna pewność, iż Grupa będzie kontynuowała umowę, następuje wówczas, gdy wystąpi znaczące zdarzenie lub zmiana okoliczności, które mają wpływ na ww. ocenę.

Ustalając okres leasingu, Zarząd Giełdy dokonał osądu wskazującego:
* 5-letni okres najmu dodatkowej powierzchni biurowej zajmowanej przez Grupę w kompleksie Centrum Giełdowe,
* 23-letni okres leasingu gruntów pod kompleksem Centrum Giełdowe (okres ten tożsamy jest z okresem amortyzacji lokali i części budynku w Centrum Giełdowym, będących własnością Grupy).

Poniższa tabela prezentuje wpływ zmiany okresu leasingu dodatkowej powierzchni biurowej oraz gruntów o 2 lata.

33 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Przy przyjęciu okresu leasingu o 2 lata krótszego	Przy przyjęciu okresu leasingu o 2 lata dłuższego	Przy przyjęciu okresu leasingu o 2 lata krótszego	Przy przyjęciu okresu leasingu o 2 lata dłuższego
Wpływ na przychody z tyt. odsetek od subleasingu	(5 152)	4 860	(6 609)	6 232
Wpływ na koszty z tyt. odsetek od leasingu	(5 4)	5 0	(5 2)	4 9
Wpływ na wartość zobowiązań z tytułu leasingu	(315)	302	(98)	94
Wpływ na wartość należności z tytułu subleasingu	(2)	2	(2)	1
Wpływ na koszty działalności operacyjnej (amortyzacja)	(149)	140	(191)	180

Stan na dzień/Dane za rok zakończony 31 grudnia	2020 r.	2019 r.

Ustalając stopę procentową leasingu Zarząd Giełdy dokonał osądu wskazującego na to, jaką stopę procentową musiałaby zapłacić Grupa, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu leasingowanych aktywów. W ocenie Zarządu wartość tej stopy w sposób wiarygodny jest odzwierciedlona przez oprocentowanie wyemitowanych przez Grupę obligacji.

Przy przyjęciu krańcowej stopy leasingobiorcy o 1 p.p. mniejszej | Przy przyjęciu krańcowej stopy leasingobiorcy o 1 p.p. większej | Przy przyjęciu krańcowej stopy leasingobiorcy o 1 p.p. mniejszej | Przy przyjęciu krańcowej stopy leasingobiorcy o 1 p.p.# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.4.4. AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA

Wybrane zasady rachunkowości

Grupa wycenia aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu według kosztu, który obejmuje: kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingu, Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania stosując model kosztu, tj. w wartości kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne straty z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.

Amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonuje się metodą liniową przez okres leasingu.

W przypadku subleasingu, aktywo będące przedmiotem umowy leasingu głównego jest wyłączane z aktywów z tytułu prawa do użytkowania w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej, a wartość amortyzacji tego aktywa jest wyłączana z kosztów amortyzacji w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania prezentowane są w odrębnej pozycji skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej. Grupa dokonuje grupowania tych składników zgodnie z klasami bazowymi składników aktywów, i informację o tych klasach ujawnia w notach objaśniających do sprawozdania. Głównymi klasami bazowymi aktywów użytkowanych na podstawie prawa użytkowania są: powierzchnia biurowa i inne pomieszczenia, wieczyste użytkowanie gruntu, samochody oraz powierzchnia kolokacyjna.

Poniższa tabela prezentuje zmiany stanu aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podziale na klasy, po pomniejszeniu ich o wartość aktywów subleasingowanych.

	Pow. biurowa i inne pomieszczenia	Wieczyste użytkowanie gruntu	Samochody	Powierzchnia kolokacyjna	Razem
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - stan na początek okresu	8 872	4 433	587	12 487	26 379
Nowe umowy leasingu	3 2	4	-	9 9 4	1 318
Nowe umowy subleas ingu	(6 2 9)	-	-	-	(629)
Rozwiązanie umów subleas ingu	8 2 8	-	-	-	828
Reklasyfikac ja i inne korekty	-	-	-	(62)	(62)
A mortyzacja	(1 9 1 2)	(1 9 3)	(48 3)	(2 5 2 1)	(5 109)
Stan na koniec okresu	7 483	4 240	1 098	9 904	22 725

Rok 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2019 r.

	Pow. biurowa i inne pomieszczenia	Wieczyste użytkowanie gruntu	Samochody	Powierzchnia kolokacyjna	Razem
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - stan na początek okresu	7 485	4 240	1 098	9 904	22 725
Nowe umowy leasingu	360	-	107	-	467
Nowe umowy subleasingu	(284)	-	(64)	-	(348)
Rozwiązanie umów subleasingu	416	-	-	-	416
Reklasyfikacja i inne korekty	79	1 65	60	-	205
Amortyzacja	(2 148)	(193)	(577)	(2 517)	(5 435)
Stan na koniec okresu:	5 907	4 048	629	7 447	18 031

3.4.5. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU

Wybrane zasady rachunkowości

Grupa wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu. Jeżeli Grupa nie jest w stanie ustalić z łatwością stopy procentowej leasingu, stosuje własną krańcową stopę procentową. Krańcowa stopa procentowa Grupy ustalana jest jako stopa procentowa, jaką Grupa musiałaby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów użytkowany na podstawie umowy leasingowej.

Na potrzeby wyceny początkowej zobowiązania z tytułu leasingu Grupa ustala wartość opłat leasingowych obejmujących w szczególności: stałe opłaty leasingowe i zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, kwoty, których zapłaty Grupa oczekuje w ramach gwarantowanej wartości krańcowej, cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa skorzysta z tej opcji, kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że Grupa może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingu, Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez: naliczenie odsetek od zobowiązania, zmniejszenie wartości bilansowej o zapłacone opłaty leasingowe, zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej zobowiązania w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu. Tym samym, każda opłata leasingowa jest alokowana pomiędzy zobowiązanie (prezentowane w odrębnej pozycji w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na długo- i krótkoterminowe), a koszt odsetek z tytułu leasingu (ujmowany w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w kosztach finansowych).

Poniższa tabela prezentuje zmiany stanu zobowiązań z tytułu leasingu w podziale na klasy.

	Pow. biurowa i inne pomieszczenia	Wieczyste użytkowanie gruntu	Samochody	Powierzchnia kolokacyjna	Razem
Zobowiązania z tytułu leasingu - stan na początek okresu	8 194	1 934	1 144	10 113	21 385
Nowe umowy leasingowe	360	-	107	-	467
Odsetki od zobowiązań leasingowych	258	55	45	263	621
Rozliczenie zobowiązania leasingowego w okresie (odpowiadające płatnościom leasingowym)	(2 477)	(119)	(620)	(2 709)	(5 925)
Przeszacowanie zobowiązania leasingowego	182	-	-	-	182
Reklasyfikacja i inne korekty	32	-	-	-	32
Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym:	6 549	1 870	676	7 667	16 761
długoterminowe	4 151	1 805	157	5 185	11 298
krótkoterminowe	2 398	65	519	2 481	5 463

Rok 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 r.

	Pow. biurowa i inne pomieszczenia	Wieczyste użytkowanie gruntu	Samochody	Powierzchnia kolokacyjna	Razem
Zobowiązania z tytułu leasingu - stan na początek okresu	9 933	1 995	587	12 487	25 002
Nowe umowy leasingowe	3 2	4	-	9 9 4	1 318
O dsetki od zobowiązań leas ingowych	29 8	5	7 5	5 3	3 357
Rozliczenie zobowiązania leasingowego w okresie (odpowiadające płatnościom leas ingowym)	(2 3 3 6)	(1 1 8)	(4 9 2)	(2 7 0 9)	(5 655)
P rzes zacowanie zobowiązania leasingowego	(2 5 )	-	-	-	(25)
Reklasyfikacja i inne korekty	-	-	-	-	-
Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym:	8 194	1 934	1 144	10 113	21 385
długoterminowe	6 076	1 870	591	7 667	16 204
krótkoterminowe	2 118	64	553	2 446	5 181

Rok 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2019 r.

Analiza wymagalności zobowiązań z tytułu leasingu została zaprezentowana w nocie 2.4.

3.4.6. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU SUBLEASINGU

Wybrane zasady rachunkowości

Grupa wycenia należności z tytułu subleasingu w sposób analogiczny do zobowiązań z tytułu leasingu, tzn. w dacie rozpoczęcia leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do otrzymania w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu. Jeżeli Grupa nie jest w stanie ustalić z łatwością stopy procentowej leasingu, stosuje własną krańcową stopę procentową.

Poniższa tabela prezentuje zmiany stanu należności z tytułu subleasingu w podziale na klasy.

	Pow. biurowa i inne pomieszczenia	Samochody	Razem
Należności z tytułu subleasingu - stan na początek okresu	648	65	713
Nowe umowy subleas ingu	284	-	284
Rozwiązanie umów subleasingu	(41 6)	-	(416)
O dsetki od należnoś ci z tytułu subleasingu	1 2	-	12
Rozliczenie należnoś ci z tytułu subleasingu w okres ie (odpowiadając ej płatnośc iom leas ingowym)	(1 4 3)	-	(143)
P rzes zac owanie należnoś c i z tytułu subleasingu	8	-	8
Reklasyfikac ja i inne korekty	(7 7)	(6 5)	(142)
Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym:	316	-	316
długoterminowe	1 7 9	-	179
krótkoterminowe	1 3 7	-	137

Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 r.## 3. DANE DODATKOWE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

3.5. AKTYWA FINANSOWE

3.5.1. KLASYFIKACJA I WYCENA AKTYWÓW FINANSOWYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Grupa zalicza swoje aktywa finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu:
* środki pieniężne i ekwiwalenty,
* należności handlowe,
* należności z tytułu udzielonych pożyczek,
* inne należności,
* inne aktywa finansowe (w tym: lokaty bankowe oraz obligacje korporacyjne i certyfikaty depozytowe nabyte z zamiarem utrzymywania ich do terminu wymagalności),

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Środki pieniężne i ekwiwalenty prezentowane są w odrębnej pozycji skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej. Należności handlowe oraz inne należności zawierają się w pozycji „Należności handlowe oraz pozostałe należności” skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej. Należności z tytułu udzielonych pożyczek oraz inne aktywa finansowe są prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako „aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu”.

Powyższej klasyfikacji dokonuje się na moment początkowego ujęcia. O przynależności do danej kategorii decyduje: model biznesowy zarządzania danym portfelem aktywów, ocena warunków kontraktowych danego aktywa finansowego.

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z ich tytułu wygasły lub zostały przeniesione, a Grupa dokonała przeniesienia całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

„Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu” zostały zaprezentowane w notach: 3.5.4., 3.5.5 oraz 3.5.6.
„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody” zostały zaprezentowane w nocie: 3.5.3.
Na dzień 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. Grupa nie posiadała „aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy”.

38
DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.5.2. UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe) aktywów finansowych jest ujmowany na każdy dzień bilansowy. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. W przeciwnym razie Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

Również w przypadku aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu (za wyjątkiem należności handlowych), ze względu na niskie ryzyko kredytowe związane z tymi instrumentami finansowymi, Grupa wycenia odpis z tytułu straty na tych instrumentach finansowych w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

Grupa uznaje, że środki pieniężne i ich ekwiwalenty, inne należności i inne aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu posiadają niskie ryzyko kredytowe, gdyż akceptowane są jedynie podmioty, w tym banki i instytucje finansowe posiadające rating na wysokim poziomie i stabilną sytuację rynkową, tj. o ratingu według Moody’s powyżej Baa2.

Grupa wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób uwzględniający: nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się oceniając szereg możliwych wyników, wartość pieniądza w czasie, racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań na dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków i prognoz dotyczących przyszłych warunków gospodarczych.

W przypadku należności handlowych oraz aktywów z tytułu świadczonych usług, Giełda stosuje uproszczone podejście. Odpisy z tytułu utraty wartości należności handlowych wyceniane są w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności przy użyciu macierzy rezerw. Należności handlowe Giełdy nie posiadają istotnego komponentu finansowania. Aby oszacować wartość oczekiwanych strat kredytowych związanych z należnościami handlowymi, na koniec każdego roku sprawozdawczego Grupa dokonuje analizy statystycznej obejmującej należności handlowe w podziale na zdefiniowane przez Grupę kategorie odbiorców (Członków Giełdy, Emitentów, pozostałych odbiorców), bazując na danych historycznych dotyczących ściągalności należności. W kolejnym etapie analizy Grupa przeprowadza analizę portfelową, kalkulując dla każdej grupy odbiorców macierz rezerw w poszczególnych przedziałach wiekowych. Wartość odpisów z tytułu utraty wartości należności w danym przedziale czasowym, które na dzień bilansowy nie są zaległe dla danej grupy odbiorców, równa jest iloczynowi wartości należności handlowych na dzień bilansowy i współczynnika prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania.

Kwota oczekiwanych strat kredytowych (lub kwota odwrócenia odpisu), jaka jest wymagana, aby dostosować odpis na oczekiwane straty kredytowe na dzień sprawozdawczy do kwoty, którą należy ująć, jest ujmowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako zysk lub strata z tytułu utraty wartości należności. Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych ujętych w kategorii „aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu" ujmuje się jako pomniejszenie wartości księgowej brutto składnika aktywów finansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych ujętych w kategorii „aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody" ujmuje się w innych całkowitych dochodach i nie obniża ona wartości księgowej składnika aktywów finansowych.

3.5.3. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ INNE CAŁKOWITE DOCHODY

Wybrane zasady rachunkowości

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody obejmują:
* Kapitałowe papiery wartościowe, które w momencie początkowego ujęcia Grupa nieodwołalnie postanowiła wykazywać w tej kategorii.
* Dłużne papiery wartościowe, w przypadku których przepływy pieniężne wynikające z umów obejmują wyłącznie płatności kapitału i odsetek, a cel modelu biznesowego Grupy osiągany jest zarówno przez otrzymywanie umownych przepływów pieniężnych, jak i sprzedaż aktywów finansowych.

39
DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody” stanowią w szczególności akcje i udziały w podmiotach, gdzie Grupa nie sprawuje kontroli ani nie wywiera znaczącego wpływu. Zalicza się je do aktywów trwałych, o ile Grupa nie zamierza ich zbyć w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody” są początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu aktywa te są również wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej (inne niż odpisy z tytułu utraty wartości oraz zysków lub strat z tytułu różnic kursowych) są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym jako pozostałe kapitały. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych skumulowana wartość zysków lub strat ujętych w kapitale własnym jest przenoszona do zysków zatrzymanych po odliczeniu podatku.

	Innex	BVB	Razem
Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.
Wartość bilansowa	3 820	1 011	4 831
Wartość wg ceny nabycia	3 820	1 011	4 831
Przeszacowanie	-	-	-
Utrata wartości	-	-	-

Stan na dzień 31 grudnia 2019 r.
Wartość bilansowa	3 820	1 011	4 831
Wartość wg ceny nabycia	3 820	1 011	4 831
Przeszacowanie	-	-	-
Utrata wartości	-	-	-

Uwaga: Wartości w powyższej tabeli są prezentowane w sposób odzwierciedlający podział na poszczególne aktywa.

Innex

Pakiet akcji ukraińskiej Giełdy Papierów Wartościowych Innex został nabyty przez Giełdę w lipcu 2008 r. Również w 2008 r. dokonano odpisu z tytułu utraty wartości ww. akcji. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Zarząd Giełdy nie zidentyfikował przesłanek do odwrócenia dokonanego całkowitego odpisu z tytułu utraty wartości akcji spółki Innex.

Bucharest Stock Exchange („BVB”)

Giełda zakupiła akcje Sibex w 2010 roku. 1 stycznia 2018 r. nastąpiło połączenie giełdy SIBEX z BVB. W wyniku połączenia, Giełda stała się posiadaczem 5 232 akcji BVB o wartości nominalnej jednej akcji równej 10 RON. Akcje BVB są notowane na Bucharest Stock Exchange.

Hierarchia wartości godziwej

Wybrane zasady rachunkowości

Grupa dokonuje klasyfikacji wyceny wartości godziwej przy zastosowaniu hierarchii wartości godziwej odzwierciedlającej istotność poszczególnych danych wejściowych wpływających na wycenę.# Obowiązują następujące poziomy hierarchii wartości godziwej: ceny notowane (niekorygowane) na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów bądź zobowiązań (poziom 1), dane wejściowe inne niż notowania objęte zakresem poziomu 1 możliwe do stwierdzenia lub zaobserwowania dla składnika aktywów bądź zobowiązań bezpośrednio (tzn. w postaci cen) lub pośrednio (tzn. na podstawie wyliczeń opartych na cenach) (poziom 2), oraz dane wejściowe dla składnika aktywów bądź zobowiązań nieoparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (tzn. dane niemożliwe do zaobserwowania) (poziom 3). Na dzień 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. wartość godziwa akcji BVB została rozpoznana na podstawie kursów notowań (poziom I w hierarchii wartości godziwej).

40 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.5.4. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Wybrane zasady rachunkowości

Należności handlowe to należności od odbiorców usług Grupy, utrzymywane do czasu ich spłaty. Początkowo ujmuje się je w wartości godziwej, za jaką uznaje się wartość nominalną wystawionych faktur sprzedaży. Na dzień bilansowy należności wycenia się według zamortyzowanego kosztu, uwzględniając odpisy z tytułu utraty wartości. Należności o terminie zapadalności poniżej 12 miesięcy (licząc od daty ich ujęcia) nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.

W pozycji „pozostałe należności” prezentowane są głównie rozliczenia międzyokresowe czynne kosztów (krótkoterminowe). Ujmowane są one, jeżeli wydatki poniesione dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych. Ujmuje się je w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów stosownie do okresu trwania związanej z nimi umowy.

Należności, które nie są aktywami finansowymi, na dzień bilansowy wyceniane są w kwocie wymaganej zapłaty. Rozliczenia długoterminowe prezentowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w aktywach trwałych w pozycji „rozliczenia międzyokresowe aktywów”.

Wraz z wdrożeniem MSSF 16, od 1 stycznia 2019 r., wszelkie płatności historyczne, bieżące i przyszłe płatności związane z prawem wieczystego użytkowania gruntów są elementem wyceny aktywów i zobowiązań z tytułu prawa użytkowania.

Zdaniem Zarządu Giełdy, z uwagi na krótki termin realizacji należności handlowych, wartość księgowa tych należności jest zbliżona do ich wartości godziwej.

	2020 r.	2019 r. (dane przekształcone)
Należności handlowe brutto	54077	41039
Odpis z tyt. utraty wartości należności handlowych	(6685)	(6039)
Razem należności handlowe	47392	35000
Rozliczenia międzyokresowe aktywów (krótkoterminowe)	6203	5290
Należność z tytułu zwrotu VAT	8113	10243
Rozrachunki z tytułu subleasingu	13	13
Należności z tytułu dotacji	0	562
Inne należności	1613	4265
Razem należności handlowe oraz pozostałe należności	55229	45243
Stan na dzień 31 grudnia

41 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	2020 r.	2019 r.
Należności, które nie są zaległe i w przypadku których nie nastąpiła utrata wartości	39057	26530
Zaległe 1 do 30 dni	3855	4399
Zaległe od 31 do 60 dni	3036	1096
Zaległe od 61 do 90 dni	806	1811
Zaległe od 91 do 180 dni	1578	1592
Zaległe więcej niż 180 dni	496	105
Razem należności, które są zaległe na dzień sprawozdawczy, lecz w przypadku których nie nastąpiła utrata wartości	9772	9003
Należności zaległe, w przypadku których nastąpiła utrata wartości	5248	5505
Razem należności handlowe brutto	54077	41039
Stan na dzień 31 grudnia

Na należności handlowe, które nie są zaległe i w przypadku których nie nastąpiła utrata wartości, składają się w głównej mierze należności handlowe od Członków Giełdy, którymi są banki oraz domy maklerskie, a także należności od emitentów papierów wartościowych oraz należności z tytułu pozostałych usług.

Na dzień 31 grudnia 2020 r. w Grupie należności handlowe w kwocie 15 020 tys. zł (31 grudnia 2019 r.: 14 508 tys. zł, w tym kwota 12 345 tys. zł dotyczyła jednostki dominującej) były przeterminowane, w tym kwota 12 088 tys. zł dotyczyła jednostki dominującej. Z ogólnej kwoty należności przeterminowanych na należności jednostki dominującej od dłużników postawionych w stan upadłości lub będących w postępowaniu układowym na dzień 31 grudnia 2020 r. przypada kwota 645 tys. zł, a na pozostałe należności przeterminowane: 11 443 tys. zł (a na dzień 31 grudnia 2019 r. odpowiednio: 1 281 tys. zł oraz 11 064 tys. zł).

Na dzień 31 grudnia 2020 r. należności handlowe w kwocie 5 248 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2019 r.: 5 505 tys. zł) były należnościami przeterminowanymi ze stwierdzoną utratą wartości.

	2020 r.	2019 r.
Członkowie Giełdy	2	6
Emitenci*	1	5
Pozostali*	14	6
Razem należności handlowe brutto, które nie są zaległe	39057	26530
Stan na dzień 31 grudnia

Należności od wierzycieli, którzy jednocześnie są Członkiem Giełdy oraz emitentem lub Członkiem Giełdy i dystrybutorem informacji (pozostałym odbiorcą), zaprezentowano w należnościach od Członków Giełdy.

Stan na dzień 31 grudnia

Należności od Członków Giełdy obejmują należności od polskich i zagranicznych banków i biur maklerskich, których analizę pod kątem ryzyka przedstawia poniższa tabela. Ponieważ Grupa nie nadaje im własnych ratingów, wykorzystano zewnętrzne ratingi kredytowe. W przypadku braku ratingu pojedynczego kontrahenta w analizie wykorzystano rating jednostki dominującej w grupie kapitałowej, do której kontrahent należy. Należności od emitentów obejmują należności z tytułu opłat od spółek notowanych na GPW. Należności handlowe od pozostałych wierzycieli dotyczą głównie opłat za sprzedaż informacji.

	2020 r.	2019 r.
Aa	2	4
A	5	5
A-	1	3
Baa	2	9
B oraz BB	1	1
Bez ratingu	3	3
Razem należności handlowe od Członków Giełdy	26151	14600
Stan na dzień 31 grudnia

Grupa nie posiada żadnych zabezpieczeń ustanowionych na należnościach.

42 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W 2020 r. i 2019 r. należności handlowe Grupy nie były renegocjowane co do kwoty. Wartość godziwa należności handlowych oraz pozostałych należności nie różni się istotnie od ich wartości księgowej.

	2020 r.	2019 r.
Stan na początek okresu	6039	5349
Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne	107	75
Zmiana stanu odpisu	429	852
Stan na koniec okresu	6685	6039
Stan na dzień 31 grudnia

Wartość odpisu z tytułu utraty wartości należności handlowych została ustalona zgodnie z koncepcją strat oczekiwanych, bazując na metodologii tzw. macierzy rezerw opisanej w nocie 3.5.2.

Wybrane osądy i oszacowania

Kalkulacja odpisu z tytułu utraty wartości należności zgodnie z MSSF 9 wymaga osądu w zakresie doboru metodologii, modeli, klasyfikacji grup odbiorców i innych danych wejściowych. Należności handlowe Grupy nie posiadają istotnego komponentu finansowania, z tego względu odpis na dzień 31 grudnia 2020 r. został obliczony na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności.

Bazując na danych historycznych, Grupa przeprowadziła analizę statystyczną prawdopodobieństwa spłaty zaległych należności handlowych oddzielnie dla wydzielonych portfeli należności. Dla jednostki dominującej ustalono następujące wskaźniki niewypełnienia przez odbiorców zobowiązań zaległych mniej niż 180 dni: w przypadku Członków Giełdy: od 0,27% do 7,24% w przypadku emitentów papierów notowanych na rynkach prowadzonych przez Giełdę: od 1,25% do 24,41%, w przypadku pozostałych odbiorców (w tym dystrybutorów informacji): od 0,58% do 5,40%. Grupa uznała, że wskaźniki niewypełnienia zobowiązania oszacowane na podstawie danych historycznych właściwie oddają prawdopodobieństwo braku spłaty należności handlowych w przyszłości, w związku z czym nie dokonywano ich korekt.

Zmiana stanu wartości odpisu z tytułu utraty wartości należności handlowych w 2020 r. wyniosła 646 tys. zł (wzrost odpisu), przy czym kwota 950 tys. zł została ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w 2020 r. jako strata z tytułu utraty wartości należności. Różnica w kwocie 304 tys. zł stanowiła spisanie należności objętych odpisem w latach poprzednich.

Zmiana stanu wartości odpisu z tytułu utraty wartości należności handlowych w 2019 r. wyniosła 690 tys. zł (wzrost odpisu), przy czym kwota 1 901 tys. zł została ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w 2019 r. jako strata z tytułu utraty wartości należności (w tym: 359 tys. zł dotyczyło spisania należności nie objętych wcześniej odpisem, natomiast kwota 542 tys. zl wynikała z wyceny modelu strat oczekiwanych i macierzy rezerw na należności). Różnica w kwocie 852 tys. zł stanowiła spisanie należności objętych odpisem w latach poprzednich.

	2020 r.	2019 r.
Należności krajowe	23148	18917
Należności zagraniczne	30929	22122
Razem należności handlowe brutto	54077	41039
Stan na dzień 31 grudnia

3.5.5. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE WEDŁUG ZAMORTYZOWANEGO KOSZTU

Wybrane zasady rachunkowości

Do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu należą: środki pieniężne i ekwiwalenty, należności handlowe, należności z tytułu udzielonych pożyczek, inne aktywa finansowe oraz inne należności (patrz: nota 3.5.1). Środki pieniężne i ekwiwalenty, należności handlowe oraz inne należności prezentowane są w dedykowanych pozycjach skonsolidawanego sprawozdania z sytuacji finansowej (noty: 3.5.4, 3.5.6).# 3.5.6. ŚRODKI PIENIĘŻNE I EKWIWALENTY

Wybrane zasady rachunkowości
„Środki pieniężne i ich ekwiwalenty” zaliczają się do kategorii aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu. Obejmują one depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje z pierwotnym terminem wymagalności do 3 miesięcy (licząc od dnia ich założenia), o dużej płynności, łatwo wymieniane na określone kwoty środków pieniężnych oraz nienarażone na istotną zmianę wartości godziwej. Środki pieniężne zgromadzone na rachunku VAT Grupa klasyfikuje jako ekwiwalenty z uwagi na możliwość regulowania za ich pomocą zobowiązań podatkowych, jak również zasilenia nimi pozostałych rachunków bieżących (po uprzednim złożeniu odpowiedniego wniosku do Urzędu Skarbowego).

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują rachunki bieżące i krótkoterminowe lokaty bankowe (do 3 m-cy). Dla krótkoterminowych depozytów bankowych i rachunków bieżących ich wartość księgowa z uwagi na krótki termin realizacji jest zbliżona do wartości godziwej. Przeciętny termin zapadalności lokat bankowych zaliczanych do środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w 2020 r. wyniósł 3 dni (w 2019 r. 2 dni). Grupa, rozpoczynając projekty budowy Nowego Systemu Transakcyjnego, GPW Data oraz GPW Private Market (patrz nota 6.3.), otworzyła każdemu z tych projektów dedykowane rachunki bankowe. Łączne saldo środków na tych rachunkach na dzień 31 grudnia 2020 r. wyniosło 4 111 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2019 r.: 627 tys. zł). Środki zgromadzone na tych rachunkach Grupa klasyfikuje jako aktywa o ograniczonej możliwość dysponowania. Pozycja „rachunki bieżące (pozostałe)” na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz 31 grudnia 2019 r. zawierała środki pieniężne w kwocie 10,1 mln zł o ograniczonej możliwości dysponowania, które zostały utworzone jako dodatkowe narzędzie zarządzania ryzykiem w IRGIT i są przeznaczone na potrzeby zabezpieczania płynności dokonywanych przez IRGIT rozliczeń transakcji giełdowych w przypadkach określonych w Regulaminie Giełdowej Izby Rozrachunkowej. Ograniczoną możliwością dysponowania cechują się również środki zgromadzone na rachunkach VAT, gdyż występują ograniczenia regulacyjne w zakresie regulowania bieżących zobowiązań za pomocą środków zgromadzonych na tych rachunkach.

	2020 r.	2019 r.
Rachunki bieżące (pozostałe)	254470	139109
Rachunki bieżące VAT (split payment)	4743	265
Lokaty bankowe	166219	142900
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	421163	285274
Stan na dzień 31 grudnia

3.6. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZONYCH USŁUG

Wybrane zasady rachunkowości
Aktywa z tytułu świadczonych usług to prawo do wynagrodzenia w zamian za usługi, które Grupa już wyświadczyła klientowi. Zobowiązania z tytułu świadczonych usług to zobowiązania Grupy do wyświadczenia usługi na rzecz odbiorcy w zamian za wynagrodzenie, które Grupa już otrzymała lub które jest należne na dzień bilansowy. Aktywa z tytułu świadczonych usług dotyczą głównie sprzedaży informacji. Wartość pozostałych przychodów, klasyfikowanych jako aktywa z tytułu świadczonych usług, wynosiła odpowiednio 1 696 tys. zł na dzień 31 grudnia 2020 r. i 2 415 tys. zł na dzień 31 grudnia 2019 r. Zobowiązania z tytułu świadczonych usług dotyczą opłat rocznych i kwartalnych od uczestników rynków oraz opłat za wprowadzenie instrumentów dłużnych do obrotu.

	2020 r.	2019 r.
Aktywa z tytułu świadczonych usług
Obsługa emitentów	11705	7257
Razem rynek finansowy	11705	7257
Razem długoterminowe	11705	7257
Obsługa obrotu	21741	11159
Obsługa emitentów	9521	1925
Sprzedaż informacji oraz przychody z tytułu kalkulacji stawek referencyjnych	5576	2606
Razem rynek finansowy	31812	16090
Obsługa obrotu	23782	22162
Razem rynek towarowy	23782	22162
Pozostałe przychody	2379	79
Razem krótkoterminowe	55823	43641
Razem aktywa z tytułu świadczonych usług	67528	50898

Zobowiązania z tytułu świadczonych usług
Obsługa emitentów	11705	7257
Razem rynek finansowy	11705	7257
Razem długoterminowe	11705	7257
Obsługa obrotu	21741	11159
Obsługa emitentów	9521	1925
Sprzedaż informacji oraz przychody z tytułu kalkulacji stawek referencyjnych	5576	2606
Razem rynek finansowy	31812	16090
Obsługa obrotu	23782	22162
Razem rynek towarowy	23782	22162
Pozostałe przychody	2379	79
Razem krótkoterminowe	55823	43641
Razem zobowiązania z tytułu świadczonych usług	67528	50898
Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.
2019 r. (dane przekształcone)

3.7. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE AKTYWÓW (DŁUGOTERMINOWE)

Wybrane zasady rachunkowości
W pozycji długoterminowych rozliczeń międzyokresowych aktywów Grupa prezentuje rozliczane w czasie kwoty dotyczące przyszłych okresów, które zostały zapłacone. Na dzień 31 grudnia 2020 r. długoterminowe rozliczenia międzyokresowe aktywów wynosiły 2 393 tys. zł i dotyczyły głównie wsparcia serwisowego urządzeń IT (2 388 tys. zł). Na dzień 31 grudnia 2019 r. długoterminowe rozliczenia międzyokresowe aktywów wynosiły 2 043 tys. zł (dot. wsparcia serwisowego urządzeń IT odpowiednio 2 032 tys. zł).

3.8. INNE AKTYWA KRÓTKOTERMINOWE

Na dzień 31 grudnia 2019 r. inne aktywa krótkoterminowe wynosiły 4 404 tys. zł, w tym kwota 4 222 tys. zł wynikała z rozliczenia z dostawcą systemu UTP. W wyniku dokonanej analizy, w ocenie Zarządu Giełdy na dzień 31 grudnia 2020 r. wystąpiły przesłanki świadczące o utracie wartości aktywów dotyczących rozliczenia z dostawcą systemu UTP. W związku z powyższym podjęto decyzję o spisaniu ww. kwoty w pozostałe koszty. Tym samym na dzień 31 grudnia 2020 r. inne aktywa krótkoterminowe z tytułu rozliczeń z dostawcą UTP wynoszą zero, a całkowita wartość innych aktywów krótkoterminowych Grupy wynosi 140 tys. zł.

3.9. KAPITAŁ WŁASNY

Wybrane zasady rachunkowości
Kapitał własny Grupy stanowią: kapitał podstawowy jednostki dominującej, na który składa się wykazany w wartości nominalnej kapitał zakładowy, oraz przeszacowanie z tytułu hiperinflacji, pozostałe kapitały, obejmujące kapitał z aktualizacji wyceny, udziały niekontrolujące, zyski zatrzymane, obejmujące:
* zyski z lat ubiegłych (obejmujące powstały z zysków lat ubiegłych kapitał zapasowy i pozostałe kapitały rezerwowe),
* wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego.
Grupa prezentuje udziały niekontrolujące w wartości proporcjonalnego udziału w aktywach netto jednostki zależnej. Zmiany w udziałach własnościowych w jednostce zależnej, które nie skutkują utratą kontroli, ujmuje się jako transakcje z właścicielami jednostki bezpośrednio w kapitale własnym. Wszelkie zmiany wartości udziałów niekontrolujących ujmowane są na podstawie proporcjonalnej wartości aktywów netto jednostki zależnej. W takim przypadku nie koryguje się wartości firmy oraz nie ujmuje się z tego tytułu zysków lub strat.

3.9.1. KAPITAŁ PODSTAWOWY

Na dzień 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. kapitał akcyjny Giełdy wynosił 41 972 tys. zł i był podzielony na 41 972 000 akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda, w tym akcje serii A i B. Akcje Spółki zostały w całości opłacone. Akcje serii A to akcje imienne uprzywilejowane co do ilości głosów, mogą ulegać zamianie na akcje na okaziciela i w momencie zamiany stają się akcjami zwykłymi serii B. Na jedną akcję serii A przypadają dwa głosy. Akcje serii B to akcje na okaziciela, na jedną akcję serii B przypada jeden głos. Kapitał akcyjny sprzed 1996 r. został przeszacowany przy zastosowaniu ogólnego indeksu cen. Na dzień 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. przeszacowanie kapitału akcyjnego o wskaźnik inflacji wyniosło 21 893 tys. zł. Zgodnie ze statutem jednostki dominującej, kapitał zapasowy przeznaczony jest na pokrycie strat bilansowych, jakie mogą powstać w związku z działalnością jednostki dominującej oraz na uzupełnienie kapitału zakładowego lub na wypłatę dywidendy. Kapitał zapasowy nie powinien być niższy niż jedna trzecia kapitału zakładowego. Na kapitał zapasowy dokonuje się odpisów z zysku do podziału w wysokości nie mniejszej niż 10% tego zysku. Odpisu na kapitał zapasowy można zaniechać, gdy stan tego kapitału będzie równy jednej trzeciej kapitału zakładowego. Część kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego może być wykorzystana jedynie na pokrycie straty wykazanej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.# Kapitał rezerwowy

Kapitał rezerwowy utrzymywany jest w jednostce dominującej dla zapewnienia finansowania inwestycji i innych wydatków związanych z działalnością jednostki dominującej. Kapitał rezerwowy może być przeznaczony na opłacenie kapitału zakładowego lub na wypłatę dywidendy.

46 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Skarb Państwa	Banki	Biura maklerskie	Razem akcje imienne (seria A)	Akcje na okaziciela (seria B)	Razem
w kapitale zakładowym
w liczbie głosów	468847035	49000	35000	14772470	27199530	41972000
Udział %	35,00%	0,12%	0,08%	35,20%	64,80%	100,00%
Stan na dzień 31 grudnia 2020 r. i na dzień 31 grudnia 2019 r.	51,77%	0,18%	0,12%	52,07%	47,93%	100,00%

3.9.2. POZOSTAŁE KAPITAŁY

	Wartość aktualizacji (2)	Podatek odroczony (5)	Razem w Grupie Kapitałowej (7)	Wartość aktualizacji	Podatek odroczony	Razem w jednostkach wycenianych metodą praw własności
Stan na dzień 1 stycznia 2020 r.	1	1	2	1	3	1337
Zmiany wynikające z wyceny	3	2	5	7	2	1337
Razem kapitał z aktualizacji wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	1	6	16	1	0	1332
Wartość aktualizacji	284	52	336	1	3	1317
Podatek odroczony	57	9	66	7	2	1337
Razem kapitał z aktualizacji wyceny rezerw aktuarialnych	227	42	269	1	3	1317
Razem pozostałe kapitały	1089	26	1063	1	3	1337

3.9.3. ZYSKI ZATRZYMANE

	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Zysk z lat ubiegłych	Zysk netto bieżącego okresu	Razem zyski zatrzymane
Stan na dzień 1 stycznia 2020 r.	116556	356	281215	119320	927771
Podział zysku za rok zakończony 31 grudnia 2019	66	7	146681	0	103985
Dywidenda	-	-	(100733)	-	(100733)
Zysk za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.	-	-	-	151426	151426
Stan na na dzień 31 grudnia 2020 r.	117223	370	281971	219023	858620

47 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Zysk z lat ubiegłych	Zysk netto bieżącego okresu	Razem zyski zatrzymane
Stan na na dzień 1 stycznia 2019 r.	116509	337	283184	183683	822078
Podział zysku za rok zakończony 31 grudnia 2018	47	18	99816	0	183683
Dywidenda	-	-	(133471)	-	(133471)
Zysk za rok zakończony 31 grudnia 2019	-	-	-	119320	119320
Stan na na dzień 31 grudnia 2019 r.	116556	356	281215	119320	927771

3.9.4. DYWIDENDA

22 czerwca 2020 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Giełdy podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku Spółki za 2019 r., w tym postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 100 733 tys. zł. Dywidenda przypadająca na jedną akcję wyniosła 2,40 zł. Dzień dywidendy ustalono na 28 lipca 2020 r., dywidenda została wypłacona 11 sierpnia 2020 r. Dywidenda należna Skarbowi Państwa wyniosła 35 252 tys. zł.

17 czerwca 2019 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Giełdy podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku Spółki za 2018 r., w tym postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 133 471 tys. zł dywidendy przypadająca na jedną akcję wyniosła 3,18 zł. Dzień dywidendy ustalono na 19 lipca 2019 r. Dywidenda została wypłacona 2 sierpnia 2019 r. Dywidenda wypłacona Skarbowi Państwa wyniosła 46 709 tys. zł.

3.9.5. ZYSK NA AKCJĘ

	2020 r.	2019 r.
Zysk netto okresu	151440	119334
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys.)	41972	41972
Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (w złotych)	3,61	2,84

Rok zakończony 31 grudnia

W Grupie nie występują instrumenty mogące spowodować rozwodnienie zysku na akcję.

3.10. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU EMISJI OBLIGACJI

Wybrane zasady rachunkowości

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji, obok zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu leasingu, są zobowiązaniami finansowymi. Zobowiązania finansowe na dzień bilansowy wyceniane są według metody zamortyzowanego kosztu, czyli w cenie nabycia, po jakiej składnik zobowiązań finansowych został po raz pierwszy wprowadzony do ksiąg, pomniejszonej o spłaty wartości nominalnej, odpowiednio skorygowanej o skumulowaną kwotę zdyskontowanej różnicy między wartością początkową składnika i jego wartością w terminie wymagalności, a w przypadku instrumentów o zmiennej stopie procentowej - w stosunku do określonego umownie następnego terminu poziomu odniesienia (dnia ustalenia stopy procentowej) wyliczonej za pomocą efektywnej stopy procentowej. Efektywna stopa procentowa stanowi wewnętrzną stopę zwrotu zobowiązania, przy której następuje zdyskontowanie do bieżącej wartości związanej z instrumentem finansowym przyszłych przepływów pieniężnych.

48 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	2020 r.	2019 r.
Emisja obligacji serii C	124810	124556
Emisja obligacji serii D i E	119928	119794
Razem długoterminowe	244738	244350
Emisja obligacji serii C	683	683
Emisja obligacji serii D i E	4851	1250
Razem krótkoterminowe	1167	1932
Razem zobowiązania z tytułu emisji obligacji	245905	246282

Stan na dzień 31 grudnia

	Stan na początek okresu	Odsetki naliczone	Odsetki zapłacone	Koszty poniesione	Rozliczenie kosztów	Stan na koniec okresu
Kapitał	244929	-	-	-	-	244929
Odsetki	2316	653	(7300)	-	-	1551
Rozliczenie kosztów emisji	(962)	-	-	3	391	(573)
Razem zobowiązania z tytułu emisji obligacji	246282	6535	(7300)	(3)	391	245905

Dane za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

	Stan na początek okresu	Odsetki naliczone	Odsetki zapłacone	Koszty poniesione	Rozliczenie kosztów	Stan na koniec okresu
Kapitał	244929	-	-	-	-	244929
Odsetki	2322	7269	(7275)	-	-	2316
Rozliczenie kosztów emisji	(1352)	-	-	2	392	(962)
Razem zobowiązania z tytułu emisji obligacji	245899	7269	(7275)	(2)	392	246282

Dane za rok zakończony 31 grudnia 2019 r.

Poniższa tabela przedstawia podstawowe informacje dotyczące wyemitowanych obligacji.

	Data emisji	Data wykupu	Łączna wartość nominalna	Waluta	Oprocentowanie
Emisja obligacji serii C	06.10.2015	06.10.2022	125000	PLN	3,19% półroczny
Emisja obligacji serii D	02.01.2017	31.01.2022	60000	PLN	WIBOR 6M + 0,95% półroczny
Emisja obligacji serii E	18.01.2017	31.01.2022	60000	PLN	WIBOR 6M + 0,95% półroczny

Poniższa tabela przedstawia wartości godziwe wyemitowanych obligacji.

	2020 r.	2019 r.
Wartość godziwa obligacji serii C	130440	128265
Wartość godziwa obligacji serii D i E	121147	122470
Razem wartość godziwa wyemitowanych obligacji	251587	250735

Stan na dzień 31 grudnia

49 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.11. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych składają się świadczenia emerytalne oraz pozostałe świadczenia, w tym m.in. rezerwy na nagrody roczne i premie oraz na świadczenia po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych jest na każdy dzień bilansowy obliczana przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia wg stanu na dzień bilansowy. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty aktuarialne na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia ujmowane są w całości w innych całkowitych dochodach. Grupa tworzy rezerwy na nagrody roczne i premie w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Rezerwy szacowane są według najlepszej wiedzy Zarządu Giełdy i Zarządów spółek zależnych w zakresie możliwych do wypłacenia premii, na podstawie regulaminu motywacyjnego systemu wynagrodzeń.

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Świadczenia emerytalne	1072880	982831
Pozostałe świadczenia pracownicze	4480	112102
Długoterminowe	1116960	1094933
Świadczenia emerytalne	0	0
Pozostałe świadczenia pracownicze	23638	17073
Krótkoterminowe	23750	17175
Razem świadczenia pracownicze ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	24866	18135

Stan na dzień

3.11.1. ŚWIADCZENIA EMERYTALNE

Ewidencja rezerw na świadczenia emerytalne jest prowadzona przez Grupę w oparciu o wycenę aktuarialną sporządzaną na dzień bilansowy przez niezależną firmę doradztwa aktuarialnego.

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Świadczenia emerytalne - stan na początek okresu	982831	961809
Koszty bieżącego zatrudnienia	14393	14393
Koszty odsetek	2022	1966
Straty/(zyski) aktuarialne ujęte w innych całkowitych dochodach, wynikające ze zmian:	54107	20223
- założeń finansowych	9351	11087
- założeń demograficznych	(33)	(9)
- pozostałych założeń	(7)	64
Razem zmiany ujęte w całkowitych dochodach	218223	20223
Wypłacone świadczenia	(16)	(73)
Świadczenia emerytalne - stan na koniec okresu	1184982	982831

Stan na dzień

	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Stopa dyskonta	1,2%	2,1%
Średni zakładany roczny wzrost podstaw kalkulacji rezerwy na odprawy emerytalne	3,5%	3,5%
Inflacja (rocznie)	2,5%	2,5%
Średni ważony współczynnik mobilności pracowniczej	6,5% - 10,1%	5,8% - 10,0%

Stan na dzień

50 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.11.2.# POZOSTAŁE ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

	Stan na początek okresu	Zawiązanie	Wykorzystanie	Reklasyfikacja	Rozwiązanie	Stan na koniec okresu
Nagrody roczne i premie	18 369	1 1	(62)	19 401
Świadczenia po okresie zatrudnienia	88	2	2	(88)	-	-
Niewykorzystane urlopy	24 873	5	10	(2133)	-	-
Godziny nadliczbowe	5724	6	(57)	-	-	246
Niewypłacone wynagrodzenia	11310	5	(113)	-	-	105
Razem krótkoterminowe	17 073	22 252	(15 639)	11	(62)	23 638
Nagrody roczne i premie	80	-	(25)	(11)	-	44
Razem długoterminowe	80	-	(25)	(11)	-	44
Razem zobowiązania z tytułu pozostałych świadczeń pracowniczych	17 153	22 252	(15 664)	-	(62)	23 682

Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.

	Stan na początek okresu	Zawiązanie	Wykorzystanie	Reklasyfikacja	Rozwiązanie	Stan na koniec okresu
Nagrody roczne i premie	11 696	12	(8350)	18 6	(1215)	14 330
Świadczenia po okresie zatrudnienia	88	-	88	-	-	-
Niewykorzystane urlopy	23 082	25	4	(676)	-	(1398)
Godziny nadliczbowe	24 57	(12)	-	(12)		57
Ryczałty samochodowe	1	-	(1)	-	-	-
Niewypłacone wynagrodzenia	1071	13	(104)	-	(3)	113
Razem krótkoterminowe	14 136	14 525	(9 143)	186	(2 628)	17 073
Nagrody roczne i premie	457	-	(176)	(186)	(15)	80
Razem długoterminowe	457	-	(176)	(186)	(15)	80
Razem zobowiązania z tytułu pozostałych świadczeń pracowniczych	14 593	14 525	(9 319)	-	(2 643)	17 153

Rok zakończony 31 grudnia 2019 r.

3.12. ROZLICZENIE MIĘDZYOKRESOWE PASYWÓW

Wybrane zasady rachunkowości

Jako rozliczenia międzyokresowe pasywów Grupa prezentuje rozliczenia przychodów z tytułu dotacji oraz inne rozliczenia. Dotacje do aktywów prezentuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako rozliczenia międzyokresowe przychodów (w ramach rozliczeń międzyokresowych pasywów) oraz ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów (w pozostałych przychodach) w sposób systematyczny przez okres użytkowania składników aktywów, których dotacja dotyczy. Opis przyznanych dotacji został przedstawiony w nocie 6.3.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	2020 r.	2019 r.
P C R	4 145	4 520
Rynek Rolny	8 211	0 60
Projekt Nowa Platforma Transakcyjna	6 377	8 09
Projekt GPW Data	9 10	-
Private Market	2 08	-
Razem długoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu dotacji	12 461	6 389
P C R	3 755	1 3
Rynek Rolny	3 332	3
Projekt Nowa Platforma Transakcyjna	1 538	2 31
Projekt GPW Data	5 80	-
Private Market	8 7	-
Razem krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu dotacji	2 912	767
Razem rozliczenia międzyokresowe pasywów	15 373	7 156

Stan na dzień 31 grudnia

3.13. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

	2020 r.	2019 r.
Zobowiązania wobec Komisji Nadzoru Finansowego	7 062	8 355
Zobowiązania wobec Polskiej Fundacji Narodowej	1 612	1 285
Zobowiązania z tytułu V A T
Zobowiązania z tytułu innych rozrachunków publiczno-prawnych
Zobowiązania z tytułu zakupów inwestycyjnych	2 872	7 054
Inne zobowiązania	932	549
Zobowiązania wobec Polskiej Fundacji Narodowej	3 335	547
Inne zobowiązania	611	271
Razem długoterminowe	8 674	9 641
Zobowiązania z tytułu wypłaty dywidendy	2 872	7 054
Razem krótkoterminowe	68 865	41 709
Razem pozostałe zobowiązania	77 539	51 350

Stan na dzień 31 grudnia

Giełda, jako jeden z fundatorów utworzonej w 2016 r. przez 17 spółek Skarbu Państwa Polskiej Fundacji Narodowej („PFN”), zobowiązana jest do corocznego przekazywania środków finansowych na cele działalności statutowej PFN w formie 11 corocznych płatności począwszy od daty utworzenia Fundacji. Wpłaty na rzecz PFN mają charakter darowizny, a zobowiązanie do wniesienia całości wpłat na rzecz PFN przewidzianych dla GPW w akcie założycielskim fundacji powstało w momencie przystąpienia GPW do fundacji i podpisania aktu założycielskiego, tzn. w 2016 r. Zobowiązanie to zostało ujęte w kosztach 2016 r. i jest rozliczane w czasie. Na dzień 31 grudnia 2020 r. zobowiązanie Giełdy wobec PFN wyniosło 8 355 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2019 r.: 9 610 tys. zł).

3.14. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Zobowiązania handlowe stanowią zobowiązania do zapłaty za towary i usługi nabyte w toku zwykłej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa od dostawców. Zobowiązania handlowe klasyfikuje się jako zobowiązania krótkoterminowe, jeżeli termin zapłaty przypada w ciągu jednego roku (lub w zwykłym cyklu działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, jeżeli jest on dłuższy niż rok). W przeciwnym wypadku, zobowiązania wykazuje się jako długoterminowe.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	2020 r.	2019 r. (dane przekształcone)
Zobowiązania wobec jednostek wycenianych metodą praw własności	6 836	6
Zobowiązania handlowe wobec pozostałych podmiotów oraz rozliczenia międzyokresowe bierne	15 049	11 218
	15 117	11 584
Razem zobowiązania handlowe	15 049	11 218

Stan na dzień 31 grudnia

Zdaniem Zarządu Giełdy, z uwagi na krótki termin realizacji zobowiązań handlowych, wartość księgowa tych zobowiązań jest zbliżona do ich wartości godziwej.

3.15. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Wybrane zasady rachunkowości

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i zobowiązań, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi. Rezerwę z tytułu podatku odroczonego ujmuje się w pełnej wysokości. Rezerwa ta nie podlega dyskontowaniu. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe lub dodatnie różnice przejściowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis. Grupa nie tworzy rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na różnice pomiędzy wartością podatkową i bilansową inwestycji w jednostki zależne, współkontrolowane i stowarzyszone, kiedy Grupa jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych (w przypadku rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego) oraz jest prawdopodobne, że różnice te nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości. Kompensaty aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dokonuje się, gdy Giełda posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensat należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz gdy aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Aktywa	Rezerwy	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Różnica między wart. bilansową a podatkową rzecz. maj. trwałego i wart. niemat.
Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.
Stan na dzień 1 stycznia 2020 r.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	11 869		11 869
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego		4 57		4 57
Różnica między wart. bilansową a podatkową rzecz. maj. trwałego i wart. niemat.					11 869
Odpis z tytułu utraty wartości udziałów w innych jednostkach	(1 227)		(1 227)		1 228
Świadczenia pracownicze	(3 207)	(1 256)	(4 472)	4 472	-
Oszacowane koszty	(699)	(181)	(880)	880	-
Przychody przyszłych okresów	(1 104)	(96)	(1 200)	1 200	-
Odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych	(963)	(229)	(1 192)	1 192	-
Odsetki i koszty z tytułu emisji obligacji	(257)	72	(185)	29 510	109
Pozostałe	509	(773)	(263)	6 293	66
(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 922	(4 241)	(10)	671	9 896
Kompensata	(8 454)			(8 454)
(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego pod. doch. (netto)	1 442			2 113
(Uznanie)/ obciążenie wyniku finansowego
(Uznanie)/ obciążenie innych całkowitych dochodów
Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.
Stan na dzień 1 stycznia 2020 r.
Aktywa	Rezerwy	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Różnica między wart. bilansową a podatkową rzecz. maj. trwałego i wart. niemat.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	12 326		11 869		11 869
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego		457		3 207	-
Różnica między wart. bilansową a podatkową rzecz. maj. trwałego i wart. niemat.					11 869
Odpis z tytułu utraty wartości udziałów w innych jednostkach	(1 323)	101	(1 227)	1 227	-
Świadczenia pracownicze	(2 674)	(513)	(3 207)	3 207	-
Oszacowane koszty	(411)	(284)	(699)	699	-
Przychody przyszłych okresów	(1 065)	(39)	(1 104)	1 104	-
Odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych	(728)	(235)	(963)	963	-
Odsetki i koszty z tytułu emisji obligacji	(184)	(73)	(257)	44 0 183	-
Pozostałe	443	66	509	9 6 60	5
(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 385	(1 434)	(29)	4 922	7 736
Kompensata	(7 273)			(7 273)
(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego pod. doch. (netto)	464			5 386
(Uznanie)/ obciążenie wyniku finansowego
(Uznanie)/ obciążenie innych całkowitych dochodów
Stan na dzień 31 grudnia 2019 r.
Stan na dzień 1 stycznia 2019 r.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.# SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.16. REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA I INNE OBCIĄŻENIA

Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia na dzień 31 grudnia 2020 r. wyniosły 26 844 tys. zł (w tym rezerwa dotycząca podatku VAT w IRGiT wyniosła 26 844 tys. zł). Na dzień 31 grudnia 2019 r. rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia wyniosły 15 563 tys. zł (w tym rezerwa dotycząca podatku VAT w IRGiT wyniosła 15 468 tys. zł (patrz: nota 6.10).

4. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

4.1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

Wybrane zasady rachunkowości

Przychody ze sprzedaży są ujmowane w wysokości ceny transakcyjnej w momencie przekazania przyrzeczonych w umowie usług na rzecz klienta, które ma miejsce wtedy, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tymi składnikami. Wszelkie usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w świetle zawartej z klientem umowy ujmuje się oddzielnie. Ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej są alokowane do poszczególnych elementów pakietu. Zależnie od spełnienia określonych kryteriów, przychody związane z wyodrębnionymi świadczeniami są: rozkładane w czasie, w sposób obrazujący wykonanie umowy lub ujmowane jednorazowo, w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia. Na etapie zawarcia umowy Grupa dokonuje analizy potencjalnej ściągalności należności. Jeżeli w momencie zawarcia umowy nie jest prawdopodobne, że jednostka uzyska wynagrodzenie z tytułu przyszłej realizacji zobowiązania do wykonania świadczenia, przychody nie są ujmowane aż do momentu wyjaśnienia wątpliwości dotyczących ściągalności należności.

Przychody ze sprzedaży dzielą się na trzy główne linie biznesowe: przychody z rynku finansowego, towarowego i pozostałe przychody ze sprzedaży.

Rynek finansowy: Przychody z obsługi obrotu, tzn. przychody od członków giełdy pobierane na podstawie Regulaminu Giełdy oraz Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu. Główną pozycją przychodów w tej grupie są opłaty transakcyjne uzależnione są od wartości transakcji, liczby zrealizowanych zleceń oraz wolumenu obrotu i rodzaju instrumentu będącego przedmiotem obrotu. Oprócz prowizji od obrotu pobierane są opłaty ryczałtowe za dostęp i wykorzystanie systemu informatycznego Giełdy oraz przychody BondSpot z obsługi obrotu instrumentów dłużnych.

Przychody od emitentów pobierane na podstawie Regulaminu Giełdy oraz Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu: opłaty za notowanie papierów wartościowych, opłaty za dopuszczenie do obrotu, przychody BondSpot od emitentów instrumentów dłużnych i inne opłaty.

Przychody ze sprzedaży informacji, tzn. sprzedaż informacji giełdowych: danych giełdowych czasu rzeczywistego oraz danych statystyczno-historycznych w postaci prenumeraty (za pośrednictwem poczty elektronicznej), wydawnictw w wersji elektronicznej, kalkulacji indeksów oraz pozostałych kalkulacji i licencji na indeksy giełdowe. Sprzedaż informacji odbywa się na podstawie odrębnych umów zawieranych z dystrybutorami serwisów giełdowych, z Członkami Giełdy oraz z innymi organizacjami, głównie instytucjami finansowymi. W ramach przychodów ze sprzedaży informacji Grupy ujmowane są również przychody ze sprzedaży serwisów informacyjnych BondSpot oraz GPW Benchmark.

Rynek towarowy obejmują przede wszystkim opłaty pobierane przez TGE na podstawie Regulaminu obrotu Rynku Towarów Giełdowych Towarowej Giełdy Energii S.A., przez IRGiT na podstawie Regulaminu Giełdowej Izby Rozrachunkowej (głównie w zakresie rozliczania transakcji zawieranych na TGE) oraz przez InfoEngine z tytułu prowadzenia działalności operatora handlowego i handlowo-technicznego.

Rynek towarowy: Przychody z obsługi obrotu, tzn. opłaty stałe od członków TGE za uczestnictwo w poszczególnych rynkach oraz przychody z tytułu opłat transakcyjnych na rynkach prowadzonych przez TGE, tzn.: Rynku Dnia Następnego i Rynku Dnia Bieżącego, Rynku Gazu, Rynku Praw Majątkowych, Rynku Towarowego Terminowego, Rynku Uprawnień do Emisji.

Przychody z tytułu prowadzenia Rejestru Świadectw Pochodzenia i Rejestru Gwarancji Pochodzenia, tzn. opłaty wynikające z czynności, jakie są świadczone na rzecz członków Rejestrów, tzn. za: wpis świadectwa, wystawienie praw, zwiększenie i zmniejszenie salda praw, umorzenie świadectw, wpis gwarancji, zgłoszenie przekazania gwarancji odbiorcy końcowemu, przyjęcie oferty sprzedaży, rozpatrzenie wniosku.

55 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Przychody z tytułu rozliczania transakcji, tzn. przychody IRGiT z tytułu opłat stałych od członków Izby, z tytułu rozliczenia i rozrachunku transakcji giełdowych na rynkach prowadzonych przez TGE.

Przychody ze sprzedaży informacji, tzn. danych z rynku towarowego na podstawie odrębnych umów zawieranych z dystrybutorami serwisów giełdowych, z członkami giełdy oraz z innymi organizacjami, głównie instytucjami finansowymi.

Pozostałe przychody ze sprzedaży obejmują m.in.: najem pomieszczeń biurowych i ich eksploatacja, organizacja szkoleń.

Wybrane osądy i oszacowania

Spółka przyznaje Członkom Giełdy rabaty w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Rozwoju Technologii. Otrzymanie rabatu związane jest z poniesieniem przez Członka Giełdy wydatków zwiększających jego potencjał technologiczny m.in. na wymianę systemów informatycznych i infrastruktury informatycznej czy rozwój nowych funkcjonalności związanych z działalnością maklerską. Rabat przyznawany jest Członkowi Giełdy przez Zarząd Giełdy na bazie dokumentacji poniesionych wydatków i nie może przekroczyć indywidualnego limitu, jaki temu podmiotowi został przyznany w ramach Programu. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Zarząd Giełdy szacuje, że wszyscy Członkowie Giełdy uczestniczący w Programie skorzystają z przyznanego im limitu w pełnej wysokości.

Poniższa tabela przedstawia przychody ze sprzedaży w podziale na linie biznesowe.

56 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	2020 r.	2019 r.
Rynek finansowy:
Obsługa obrotu:
Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym	255 996	184 990
Instrumenty pochodne	185 272	117 455
Inne opłaty od uczestników rynku	151 042	87 449
Obsługa emitentów:
Opłaty za notowanie	15 376	10 611
Opłaty za wprowadzenie i dopuszczenie oraz inne opłaty	7 488	8 834
Sprzedaż informacji oraz przychody z tytułu kalkulacji stawek referencyjnych:
Informacje czasu rzeczywistego oraz przychody z tyt. kalkulacji stawek referencyjnych	10 150	10 061
Indeksy i dane historyczno-statystyczne	1 216	500
Rynek towarowy:	144 331	149 940
Obsługa obrotu:
Obrot energią elektryczną:	72 305	75 167
Rynek kasowy	4 083	4 021
Rynek terminowy	14 862	12 318
Obrot gazem:	2 634	2 329
Rynek kasowy	10 024	9 808
Rynek terminowy	27 185	34 193
Obrot prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia:	24 326	27 815
Inne opłaty od uczestników rynku	46 756	46 270
Prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia	944	688
Rozliczenia transakcji	3 449	1 151
Sprzedaż informacji	403	776
Pozostałe przychody	336 081	336 081
Razem przychody ze sprzedaży
Rynek finansowy	403 776	336 081
Rynek towarowy	144 331	149 940
Inne opłaty od uczestników rynku	72 305	75 167
Rynek kasowy	4 083	4 021
Rynek terminowy	14 862	12 318
Rynek kasowy	2 634	2 329
Rynek terminowy	10 024	9 808
Rynek kasowy	27 185	34 193
Obrot prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia:	24 326	27 815
Inne opłaty od uczestników rynku	46 756	46 270
Prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia	944	688
Rozliczenia transakcji	3 449	1 151
Sprzedaż informacji	403	776
Pozostałe przychody	336 081	336 081
Razem przychody ze sprzedaży	403 776	336 081

	2020 r.	Udział w %	2019 r.	Udział w %
Od odbiorców krajowych	238 536	59,1%	236 146	70,3%
Od odbiorców zagranicznych	165 240	40,9%	99 935	29,7%
Razem przychody ze sprzedaży	403 776	100,0%	336 081	100,0%

Rok zakończony 31 grudnia 57

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

4.2. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Wybrane zasady rachunkowości

Za koszty uznaje się uprawdopodobnione zmniejszenie korzyści ekonomicznych w okresie sprawozdawczym, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez udziałowców lub właścicieli. Do kosztów działalności operacyjnej zalicza się w szczególności koszty osobowe, koszty utrzymania infrastruktury informatycznej systemów transakcyjnych, a także doradztwa, koszty w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego i towarowego. Grupa prowadzi ewidencję kosztów w układzie rodzajowym.

	Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.	Rok zakończony 31 grudnia 2019 r.
Amortyzacja, w tym:	3 632	918
kapitalizacja amortyzacji	(436)	(168)
Koszty osobowe	74 011	61 336
Inne koszty osobowe	2 161	0
Opłaty eksploatacyjne	4 334	397
Opłaty i podatki, w tym:	15 528	842
opłaty na rzecz KNF	13 874	6 752
Usługi obce	51 919	48 466
Inne koszty operacyjne	47 755	54 442
Razem koszty działalności operacyjnej	208 505	181 149
Nota	3.1, 3.2, 3.4.4.

4.2.1. KOSZTY OSOBOWE I INNE KOSZTY OSOBOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych (tj. wynagrodzeń, składek na ubezpieczenie społeczne, płatnych urlopów, zwolnień chorobowych itp.) są odnoszone w koszty w okresie wykonania świadczenia. Ponadto, w Grupie istnieje motywacyjny system wynagrodzeń, według którego pracownicy mają prawo do premii rocznej (uzależnionej od zysku ze sprzedaży i wykonania celów premiowych oraz od indywidualnej oceny pracownika). Giełda tworzy rezerwy na premie w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą.# DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Rezerwy szacowane są według najlepszej wiedzy Zarządu Giełdy w zakresie premii możliwych do wypłacenia na podstawie motywacyjnego systemu wynagrodzeń. Grupa odprowadza składki z tytułu Pracowniczego Programu Emerytalnego (program określonych składek). Udział w programie jest dobrowolny. Z chwilą uiszczenia składek, Grupa nie ma dalszych obowiązków w zakresie dokonywania płatności na rzecz Pracowniczego Programu Emerytalnego. Składki te ujmuje się jako koszty świadczeń pracowniczych gdy przypadają do zapłaty. Na mocy obowiązujących przepisów Grupa zobowiązana jest do pobierania i odprowadzania składek na świadczenia emerytalne pracowników. Świadczenia te stanowią program państwowy i mają charakter programu określonych składek. Zgodnie z Kodeksem pracy, pracownicy mają prawo do odprawy z chwilą osiągnięcia wieku emerytalnego. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wypłacone świadczenia emerytalne ujmuje się jako koszt okresu, którego dotyczą.

4.1. KOSZTY OSOBOWE

Rok zakończony 31 grudnia	2020 r.	2019 r.
Zakaz konkurencji	1 163	792
P ozostałe (w tym: niewykorzys tane urlopy, godziny nadliczbowe)	2 863	2 851
Razem wynagrodzenia osobowe	15 936	6 688
Wynagrodzenia bezosobowe	5 616	16 216
Wynagrodzenia brutto	10 495	-
Nagrody roc zne i premie	1 163	792
O dprawy emerytalne	2 863	2 851
O dprawy reorganizac yjne	2 863	2 851
Razem koszty osobowe	10 495	-

Rok zakończony 31 grudnia	2020 r.	2019 r.
P ozos tałe świadc zenia (w tym: opieka lekarska, program kafateryjny, zajęcia sportowe, ubezpiec zenie i inne)	21 796	17 881
Razem inne koszty osobowe	1 562	1 501

Rok zakończony 31 grudnia	2020 r.	2019 r.
Kos zty ubezpieczeń społec znyc h (ZU S)	3 952	3 986
P rac owniczy P rogram E merytalny (P P E )	264	387

Wynagrodzenia kluczowego personelu kierowniczego opisane zostały w nocie 6.5.

4.2. USŁUGI OBCE

Rok zakończony 31 grudnia	2020 r.	2019 r.
O płaty poc ztowe	2 757	4 237
O płaty bankowe	553	834
T łumaczenia	4 983	518
P ozostałe	1 272	367
Razem usługi obce	3 158	137

Rok zakończony 31 grudnia	2020 r.	2019 r.
U sługi trans portowe	4 364	537
P romocja, edukac ja i rozwój rynku	2 124	739
Wspieranie płynnoś c i rynku	4 673	739
Doradztwo (w tym: obs ługa prawna, doradztwo biznes owe, usługi audytorskie)	4 344	525
Serwis y informacyjne	841	273
Szkolenia	0	548
U trzymanie budynku i urządzeń biurowych	719	191
U sługi dotyc zące rynku międzynarodowego (energii)	183	380
Leas ing, najem i eks ploatacja samoc hodów	0	100
U trzymanie infrastruktury IT	551	919
Usługi na rzecz utrzymania rynku TBSP	48	466
Łącza transmis ji danych	713	59
Modyfikacja oprogramowania	519	191
Razem kos zty IT	19 818	3 380

4.3. POZOSTAŁE PRZYCHODY

Rok zakończony 31 grudnia	2020 r.	2019 r.
Przychody z tytułu dotacji - Nowa Platforma Trans akcyjna	669	1 665
Razem przychody z tytułu dotacji	2 147	1 780
Zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałyc h	655	32
Roc zna korekta naliczonego V A T	3 471	3 477
U sługi medyc zne refakturowane pracownikom	2 140	372
Przychody z tytułu dotacji - PCR	950	481
Przychody z tytułu dotacji - Rynek Rolny	418	37
Inne	1 327	1 618
Razem pozostałe przychody	5 690	6 616
O trzymane ods zkodowania	-	-

4.4. POZOSTAŁE KOSZTY

Rok zakończony 31 grudnia	2020 r.	2019 r.
Darowizny*	3 277	0
Strata na s przedaży rzeczowych aktywów trwałyc h	-	422
U trata wartośc i aktywów*	2 874	1 984
Inne kos zty, w tym odpis z tytułu utraty wartoś ci firmy	881	169
Razem pozostałe koszty	7 032	2 575

* Więcej informacji w nocie 3.8.

W roku 2020 Grupa przekazała darowizny na rzecz: Walki z koronawirusem (na rzecz powiatowych Stacji Sanitarno - Epidemiologicznych w Radomiu i Siedlcach, szpitali z całej Polski, Samodzielnego Publicznego Zakładu Opieki Siedlce) – 1 683 tys. zł, w tym kwota 680 tys. zł pochodząca z zysku giełdy z tytułu obrotu akcjami Allegro w dniu debiutu tej spółki (12 października 2020 r.); Polskiej Fundacji Narodowej – 1 500 tys. zł (kwota ujęta w kosztach 2016 r. - patrz: nota 3.13.), Fundacji GPW – 1 350 tys. zł. W roku 2019 Grupa przekazała darowizny na rzecz: Polskiej Fundacji Narodowej – 1 500 tys. zł (kwota ujęta w kosztach 2016 r.), Fundacji GPW – 2 737 tys. zł, Światowego Związku Żołnierzy AK – 20 tys. zł, Stowarzyszenia Otwarte Drzwi – 3 tys. zł, Stowarzyszenia Hospicjum im. Św. Wawrzyńca – 7 tys. zł. Fundacji Dziecięca Fantazja – 3 tys. zł.

4.5. PRZYCHODY FINANSOWE

Wybrane zasady rachunkowości
Przychody z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo akcjonariuszy do otrzymania płatności.

Nota	Rok zakończony 31 grudnia	2020 r.	2019 r. (dane przekształcone)
	Przychody z aktywów finansowych prezentowanych jako ś rodki pieniężne i ekwiwalenty	1 462	3 653
	Przychody z aktywów finansowych prezentowanych jako aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kos ztu	2 485	5 162
3.5.5.	Ods etki od należności z tytułu subleasingu	12	26
	Razem przychody ods etkowe oblic zone metodą efektywej stopy proc entowej	3 959	8 841
	P ozostałe przychody finans owe	2 206	70
	Razem przychody finansowe	6 166	8 911

Szczegóły dotyczące dywidend otrzymanych od jednostek stowarzyszonych zostały omówione w nocie 6.4.2.

4.6. KOSZTY FINANSOWE

Wybrane zasady rachunkowości
W ramach kosztów finansowych Grupa prezentuje m.in. koszty i odsetki związane z wyemitowanymi obligacjami, odsetki od kredytów i pożyczek, a także odsetki od zobowiązań podatkowych. Odsetki od obligacji są naliczane przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Nota	Rok zakończony 31 grudnia	2020 r.	2019 r. (dane przekształcone)
3.10.	O dsetki od wyemitowanyc h obligac ji, w tym:	6 926	7 676
	naliczone	(374)	386
	wypłacone	7 300	7 275
3.4.5.	O dsetki od zobowiązań leas ingowych	621	745
	O dsetki od zobowiązań podatkowych, w tym:	1 144	816
6.10.	korekta podatku VAT	1 137	546
		8 583	108
		915	258
	Razem koszty finansowe	21 170	26 638
	Strata z tytułu inwestycji w inne jednos tki	-	-
	P ozostałe kos zty finansowe	-	-

W niniejszym sprawozdaniu finansowym nastąpiła zmiana prezentacyjna: pozycja "strata z tytułu utraty wartości inwestycji w inne jednostki" była w 2019 r. prezentowana w pozycji „zysk z działalności inwestycyjnej/(strata) z tytułu utraty wartości inwestycji w inne jednostki” w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Więcej informacji nt. ujętej straty z tytyłu inwestycji w inne jednostki znajduje się w nocie 3.3.

4.7. PODATEK DOCHODOWY

Wybrane zasady rachunkowości
Podatek bieżący wyliczany jest na podstawie wyniku podatkowego Spółek z GK GPW za dany rok obrotowy, ustalonego zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi i przy zastosowaniu stawek podatkowych wynikających z tych przepisów. Zysk podatkowy różni się od zysku przed opodatkowaniem m. in. w związku z: kosztami niestanowiącymi kosztów uzyskania przychodów, niepodlegającymi opodatkowaniu dochodami z tytułu dywidendy, niepodlegającymi opodatkowaniu dotacjami.

Rok zakończony 31 grudnia	2020 r.	2019 r.
P odatek doc hodowy bieżący	41 865	31 939
P odatek odroczony	(4 241)	(1 434)
Razem podatek dochodowy	37 624	30 503

Zgodnie z przepisami podatkowymi obowiązującymi w Polsce stawka podatku dochodowego od osób prawnych obowiązująca w latach 2020 i 2019 to 19%.

Rok zakończony 31 grudnia	2020 r.	2019 r.
Zysk przed opodatkowaniem	35 922	28 469
Stawka podatku doc hodowego	19%	19%
Podatek dochodowy według ustawowej stawki podatkowej	6 825	5 404
Efekt podatkowy: Kos ztów nies tanowiącyc h kosztów uzyskania przychodów	1 702	2 034
Niepodlegając yc h opodatkowaniu udziałów w (zys kach)/ stratach jednos tek wyc enianych metodą praw włas nośc i	4 834	432
Niepodlegając yc h opodatkowaniu dotacji	(5 333)	(9 670)
P ozostałyc h korekt	-	(148)
Obciążenie wyniku f inansowego z tytułu podatku dochodowego	(145)	-
Dodatkowyc h dochodów podlegających opodatkowaniu	37 624	30 503
O dpis u z tytułu utraty wartoś ci firmy w jednos tce zależnej	-	-

Podatkowa Grupa Kapitałowa („PGK”)

Wybrane zasady rachunkowości
Spółki tworzące PGK na mocy przepisów Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych tracą odrębność podmiotową i otrzymują status jednego podatnika dla celów rozliczeń CIT. Dochód takiego podatnika ustalany jest poprzez wykazanie nadwyżki sum dochodów spółek wchodzących w skład PGK nad sumą poniesionych strat. Pomimo zaprzestania odrębnego rozliczania podatku dochodowego przez spółki wchodzące w skład PGK, spółki te w dalszym ciągu zobligowane są do samodzielnego rozliczania podatku od towarów i usług oraz podatków lokalnych.

25 listopada 2016 r. Naczelnik Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie wydał decyzję o rejestracji PGK na okres trzech lat podatkowych (od dnia 1 grudnia 2017 r. do dnia 31 grudnia 2019 r.) PGK, w której skład weszły Giełda, TGE, BondSpot i GPWB. 24 grudnia 2019 r. ww. Naczelnik wydał decyzję o przedłużeniu rejestracji ww. PGK na kolejny rok podatkowy, tzn. od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r. 11 grudnia 2020 r. Naczelnik wydał decyzję o przedłużeniu rejestracji ww.# PGK na kolejny rok podatkowy, tzn. od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. Zgodnie z przepisami Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, Giełda jako Spółka Reprezentująca PGK jest podmiotem odpowiedzialnym za kalkulację i wypłacanie zaliczek na podatek dochodowy od osób prawnych PGK.

62 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

5. NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią. Odsetki oraz dywidendy otrzymane klasyfikowane są do działalności inwestycyjnej. Wypłacone dywidendy oraz odsetki (z tytułu emisji obligacji) klasyfikowane są w działalności finansowej.

	2020 r.	2019 r.
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych*	31 409	16 210
Amortyzacja wartości niematerialnych**	16 805	15 767
Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania	5 435	5 109
Razem amortyzacja	36 331	37 086

W 2020 r. kwota amortyzacji została pomniejszona o amortyzację skapitalizowaną na wartości niematerialne w kwocie 390 tys . zł, a w 2019 r. w kwocie 163 tys. zł.
** W 2020 r. kwota amortyzacji została pomniejszona o amortyzację skapitalizowaną na wartości niematerialne w kwocie 46 tys . zł, a w 2019 r. w kwocie 5 tys . zł.

	Rok zakończony 31 grudnia
	2020 r.	2019 r.
Odpis z tytułu utraty wartości firmy BondSpot	3 524	- 422
(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych (wycena rachunków i lokat)	(544)	300
Odpis z tytułu utraty wartości inwestycji w PAR	583	108
Odpis wartości pożyczki udzielonej PAR	500	-
(Przychody) z tytułu odsetek od subleasingu	(12)	(26)
Koszty z tytułu odsetek od leasingu	621	745
Koszty finansowe zw. z emisją obligacji	389	390
Inne korekty*	(3 830)	(4 493)
Razem pozostałe korekty	5 454	(1 995)

Więcej informacji w nocie 3.8.

Rok zakończony 31 grudnia
	Odpis z tytułu utraty wartości pozostałych aktywów finansowych (Optiq)
	2020 r.	2019 r.
	Odsetki uzyskane/ zapłacone	Odsetki naliczone, przeszacowania i koszty emisji obligacji	Odpis z tytułu utraty wartości	Razem kwoty ujęte w zysku netto	Razem kwoty ujęte w innych całkowitych dochodach	Razem kwoty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
Należności handlowe (brutto)	-	-	(950)	(950)	-	(950)
Instrumenty kapitałowe	-	-	(876)	(876)	(4)	(880)
Obligacje korporacyjne	1428	(457)	-	971	-	971
Lokaty bankowe	3826	(1129)	-	2697	-	2697
Udzielone pożyczki	-	-	(507)	(507)	-	(507)
Rachunki bieżące	1513	-	-	1513	-	1513
Razem instrumenty finansowe (aktywa)	6 767	(1 586)	(2 333)	2 848	(4)	2 844
Wyemitowane obligacje	(7 300)	374	-	(6 926)	-	(6 926)
Razem instrumenty finansowe (zobowiązania)	(7 300)	374	-	(6 926)	-	(6 926)
Razem kwoty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(533)	(1 212)	(2 333)	(4 078)	(4)	(4 082)

Rok zakończony 31 grudnia 2020 r. Odpis z tytułu utraty wartości instrumentów kapitałowych w kwocie 0,9 mln zł w 2020 r. dotyczył utraty wartości akcji (klasyfikowanych na dzień 30 września 2020 r. jako „aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy”) otrzymanych przez Giełdę w zamian za wierzytelności dłużnika.

	Odsetki uzyskane/ zapłacone	Odsetki naliczone, przeszacowania i koszty emisji obligacji	Odpis z tytułu utraty wartości	Razem kwoty ujęte w zysku netto	Razem kwoty ujęte w innych całkowitych dochodach	Razem kwoty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
Należności handlowe (brutto)	-	-	(1 901)	(1 901)	-	(1 901)
Instrumenty kapitałowe	-	-	-	-	15	15
Obligacje korporacyjne	719	238	-	957	-	957
Certyfikaty depozytowe	333	(158)	-	175	-	175
Lokaty bankowe	7088	(130)	-	6958	-	6958
Bieżące rachunki bankowe	724	-	-	724	-	724
Razem instrumenty finansowe (aktywa)	8 864	(50)	(1 901)	6 913	15	6 928
Wyemitowane obligacje	(7 275)	(386)	-	(7 661)	-	(7 661)
Razem instrumenty finansowe (zobowiązania)	(7 275)	(386)	-	(7 661)	-	(7 661)
Razem kwoty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	1 589	(436)	(1 901)	(748)	15	(733)

Rok zakończony 31 grudnia 2019 r.

65 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

6. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

6.1. INSTRUMENTY FINANSOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Informacje o segmentach ujmowane są w oparciu o elementy składowe jednostki, które główny decydent operacyjny Grupy (Zarząd Giełdy) monitoruje w zakresie podejmowania decyzji operacyjnych. Podział na segmenty jest wynikiem wyodrębnienia grup usług o jednolitym charakterze, dla których dostępna jest oddzielna informacja finansowa, regularnie oceniana przez osoby podejmujące kluczowe decyzje odnośnie do alokacji zasobów i oceniające działalność Grupy. Prezentacja danych finansowych w podziale na segmenty operacyjne jest spójna z podejściem zarządczym na poziomie Grupy. Dla celów zarządczych Grupa została podzielona w oparciu o rodzaje świadczonych usług, na podstawie których wydzielono dwa główne segmenty sprawozdawcze. Są to segmenty: finansowy i towarowy. Segment finansowy obejmuje działalność Grupy dotyczącą organizowania giełdowego obrotu instrumentami finansowymi, aktywność związaną z tym obrotem a także organizowanie alternatywnego systemu obrotu oraz prowadzenie działalności w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego. W ramach segmentu finansowego wyróżniono następujące trzy kategorie: obsługa obrotu (głównie przychody z opłat transakcyjnych uzależnione od obrotów giełdowych oraz z opłat za dostęp do systemów giełdowych); obsługa emitentów (przychody z opłat rocznych za notowanie papierów wartościowych oraz opłat jednorazowych np. za wprowadzenie papierów wartościowych do obrotu giełdowego); sprzedaż informacji giełdowych (głównie przychody ze sprzedaży informacji do dystrybutorów informacji, danych historycznych oraz przychody z tytułu obliczania i dystrybucji stawek referencyjnych WIBID i WIBOR). Segment towarowy obejmuje działalność Grupy dotyczącą organizowania giełdowego obrotu towarami oraz działalność związaną z tym obrotem, np. prowadzenie izby rozliczeniowo-rozrachunkowej, działalność OH i POB. W ramach segmentu towarowego wyróżniono następujące kategorie: obsługa obrotu (głównie przychody osiągane na Rynku Energii z obrotu energią elektryczną - na rynku kasowym i terminowym, przychody z obrotu gazem ziemnym - na rynku kasowym i terminowym, przychody osiągane na Rynku Praw Majątkowych z obrotu prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia energii elektrycznej); prowadzenie Rejestru Świadectw Pochodzenia energii elektrycznej (głównie przychody osiągane z tytułu wystawiania praw majątkowych do świadectw pochodzenia energii elektrycznej oraz umarzania świadectw pochodzenia); Rynek Uprawnień do Emisji CO 2 (obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia energii elektrycznej); rozliczenia transakcji (przychody z innych opłat od uczestników (członków rynku); sprzedaż informacji.

Zasady rachunkowości segmentów operacyjnych są takie same, jak zasady rachunkowości GK GPW. Zarząd Giełdy monitoruje wyniki operacyjne każdego z segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Ocena poszczególnych segmentów jest dokonywana do poziomu zysku/straty netto. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych, podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi. Segmenty operacyjne Grupy koncentrują swoją działalność na terenie Polski. W 2020 r. przychody od żadnego z zewnętrznych odbiorców usług Grupy nie stanowiły więcej niż 10% ogółu przychodów Grupy. Poniższe tabele przedstawiają uzgodnienie danych analizowanych przez Zarząd Giełdy z danymi prezentowanymi w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

65 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	Segment finansowy	Segment towarowy	Pozostałe	Razem segmenty	Wyłączenia i korekty konsolidacyjne	Segmenty i wyłączenia razem
Przychody ze sprzedaży:
sprzedaż klientom zewnętrznym	255 996	144 331	3 449	403 776	-	403 776
sprzedaż pomiędzy segmentami i obroty wewnętrzne	5 328	659	11 760	17 747	(17 747)	-
Koszty działalności operacyjnej, w tym:	(152 584)	(72 030)	(1 427)	(226 041)	17 536	(208 505)
amortyzacja	25 957	11 599	141	37 697	-	37 697
Zysk/(strata) ze sprzedaży	108 740	72 960	13 782	195 482	(211)	195 271
Zysk/ (strata) z tytułu utraty wartości należności	118	(1 068)	-	(950)	-	(950)
Pozostałe przychody	144	433	7	578	(91)	5 690
Pozostałe koszty	(8 029)	(139)	-	(8 168)	(3 523)	(11 691)
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej	102 273	76 090	13 782	192 145	(3 825)	188 320
Przychody finansowe, w tym:	858	991	114	2 949	733	(9 166)
przychody odsetkowe	2 773	1 467	4	4 244	(285)	3 959
przychody z tyt.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Segment finansowy	Segment towarowy	Pozostałe	Razem segmenty	Korekty dot. inwestycji wycenianych met. praw własności	Inne wyłączenia i korekty konsolida- cyjne	Segmenty i wyłączenia razem
A ktywa	1 077 359	2 3 1 5 8	5 3 9 3 7	1 312 881	2 0 8 7 4	(159 44 1)
Zobowiązania	3 8 6 6 5	2 7 4 0 0	8 6 9 5	461 355	-	(2 3 3 4 1 )
Aktywa netto (aktywa minus zobowiązania)	690 707	157 577	3 242	851 526	208 743	(136 100)

Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

	Segment finansowy	Segment towarowy	Pozostałe	Razem segmenty	Wyłączenia i korekty konsolida- cyjne	Segmenty i wyłączenia razem
P rzyc hody ze sprzedaży:	1 8 8 0 15	1 5 0 4 2	1 1 1 7 93	350 229	(1 4 1 4 8 )	336 081
sprzedaż klientom zewnętrznym	184 990	149 940	1 151	336 081	-	336 081
sprzedaż pomiędzy segmentami i obroty wewnętrzne	3 025	481	10 642	14 147	(14 147)	-
Kos zty działalnoś c i operac yjnej, w tym:	(133 87 0)	(6 1 3 92 )	-	(195 262)	1 4 1 1 3	(181 149)
amortyzacja	25 421	12 950	-	38 371	(1 453)	36 918
Zysk/(strata) ze sprzedaży	54 145	89 029	11 793	154 967	(35)	154 932
Strata z tytułu utraty wartości należnośc i	(7 5 6 )	(1 1 4 5 )	-	(1 901)	-	(1 901)
P ozostałe przychody	1 6 9	1 4 9 5 5	-	6 646	(30 )	6 616
P ozostałe kos zty	(3 3 5 1 )	(3 9 )	-	(3 390)	4 5	(3 345)
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej	51 729	92 800	11 793	156 322	(20)	156 302
P rzyc hody finansowe, w tym:	7 6 5 3 0	3 1 84 6	-	108 376	(9 9 4 6 5 )	8 911
przychody odsetkowe	5 511	3 625	-	9 136	(295)	8 841
przychody z tyt. dywidend	70 951	28 218	-	99 169	(99 169)	-
Kos zty finans owe, w tym:	(1 1 0 1 7 )	(1 7 1 5 1)	-	(28 168)	1 5 30	(26 638)
koszty odsetkowe	(8 460)	(1 458)	-	(9 918)	418	(9 500)
korekta podatku VAT	-	(15 468)	-	(15 468)	-	(15 468)
U dział w zys kac h/(stratac h) jednos tek wyc enianych metodą praw własności	-	-	-	-	1 1 2 6 2	11 262
Zysk przed opodatkowaniem	117 241	107 495	11 793	236 530	(86 692)	149 837
P odatek dochodowy	(1 2 0 6 9 )	(1 8 4 3 4 )	-	(30 503)	-	(30 503)
Zysk netto okresu	105 173	89 061	11 793	206 027	(86 692)	119 334

Rok zakończony 31 grudnia 2019 r. (dane przekształcone)

	Segment finansowy	Segment towarowy	Pozostałe	Razem segmenty	Korekty dot. inwestycji wycenianych met. praw własności	Inne wyłączenia i korekty konsolida- cyjne	Segmenty i wyłączenia razem
A ktywa	1 02 0 3 46	1 8 8 1 9 3	23 1 208	562 1 9 8	6 75	(15 0 42 0 )	1 256 817
Zobowiązania	3 6 9 9 5 7	34 9 7 1	2 3 404	951 -	(2 1 6 2 0)	383 331
Aktywa netto (aktywa minus zobowiązania)	650 389	153 222	-	803 611	198 675	(128 800)	873 485

Stan na dzień 31 grudnia 2019 r. (dane przekształcone)

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

6.3. DOTACJE

Wybrane zasady rachunkowości

Dotacje rządowe są pomocą rządową, która przybiera formę przekazania jednostce gospodarczej środków, w zamian za spełnianie przez nią, w przeszłości lub w przyszłości, pewnych warunków związanych z jej działalnością operacyjną. Pojęcie „rządu” odnosi się do rządu państwa, instytucji rządowych, agencji rządowych oraz innych podobnych organów lokalnych, krajowych lub międzynarodowych.

Dotacje rządowe ujmuje się, jeśli istnieje wystarczająca pewność, że Grupa spełni związane z nimi warunki oraz, że dotacje będą otrzymane.

Dotacje do aktywów są dotacjami rządowymi, których udzieleniu towarzyszy podstawowy warunek mówiący o tym, że jednostka kwalifikująca się do ich otrzymania powinna zakupić, wytworzyć lub w inny sposób pozyskać aktywa długoterminowe (trwałe). Dotacje do aktywów prezentuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako rozliczenia międzyokresowe przychodów, a następnie ujmuje się w wyniku finansowym (pozostałych przychodach) w sposób systematyczny przez okres użytkowania składników aktywów, których dotacja dotyczy.

Dotacje do przychodu są dotacjami innymi niż dotacje do aktywów i ujmowane są w pozostałych przychodach w systematyczny sposób w okresach, w których ujmowane są odpowiednie koszty, których pokrycia dotacja dotyczy.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów, wynikające z dotacji do aktywów, zostały przedstawione w nocie 3.12, przychody z tytułu dotacji zostały przedstawione w tabeli w nocie 4.3, zobowiązania warunkowe z tytułu dotacji w tabeli w nocie 6.9.2.

Nowy System Transakcyjny

Projekt Nowy System Transakcyjny dotyczy budowy nowej platformy transakcyjnej, która w przyszlości umożliwi obniżenie kosztów transakcji i wprowadzenie nowych funkcjonalności oraz typów zleceń dla Członków Giełdy, emitentów i inwestorów. System będzie charakteryzował się wysokim stopniem niezawodności i bezpieczeństwa oraz najlepszymi parametrami technicznymi.

GPW Data

GPW Data to projekt, którego celem jest zbudowanie innowacyjnego systemu wykorzystującego techniki sztucznej inteligencji w celu wspierania decyzji inwestycyjnych uczestników rynku kapitałowego. Najważniejszym elementem tego systemu będzie repozytorium szerokiego katalogu ustrukturyzowanych danych giełdowych. Informacje te będą źródłem narzędzi wspierających inwestycje na rynku kapitałowym bazujących na klasycznych i innowacyjnych modelach analiz.

Price Coupling of Regions („PCR”)

PCR to projekt zapewniający współwłasność oprogramowania systemowego rynku dnia następnego przez grupę europejskich giełd energii, do którego w 2015 r. przystąpiła TGE. Celem projektu było zharmonizowanie rynku europejskiego w oparciu o wykorzystanie wspólnego algorytmu obliczeniowego. W 2016 r., w ramach realizacji projektów międzynarodowych (które mają na celu m.in. implementację regulacji europejskich dotyczących transgranicznej wymiany energii elektrycznej), Prezes URE (Urzędu Regulacji Energetyki) przyznał TGE refundację części kosztów wdrożenia Projektu PCR od operatora polskiego systemu przesyłowego (Polskich Sieci Energetycznych S.A.), w oparciu o stosowne porozumienie dwustronne zapewniające implementację rynku dnia następnego energii elektrycznej na terenie Polski.

Rynek Rolny

29 stycznia 2019 r. konsorcjum spółek GPW, TGE i IRGiT podpisało umowę z Krajowym Ośrodkiem Wsparcia Rolnictwa („KOWR”) dotyczącą realizacji projektu Rynek Rolny, na mocy której została uruchomiona elektroniczna platforma obrotu niektórymi towarami rolnymi. Projekt, zgodnie z harmonogramem, zakończył się 31 sierpnia 2020 r. Od 1 września ww. platforma jest prowadzona przez TGE i IRGiT (bez uczestnictwa Giełdy). Giełda, jako lider konsorcjum i jednostka dominująca GK GPW, reprezentowała Konsorcjum w relacjach z KOWR, prowadziła obsługę finansową oraz zapewniała wsparcie w zakresie działań marketingowych, za co otrzymała wynagrodzenie pokrywające koszty tej aktywności od pozostałych uczestników konsorcjum. W ramach umowy i realizacji projektu wykonano następujące zadania: opracowanie studium wykonalności projektu, opracowanie zasad, procedur, wzorów dokumentów związanych z pilotażowym wdrażaniem projektu oraz pilotaż proponowanego rozwiązania platformy żywnościowej. Realizacja projektu przebiegła zgodnie z harmonogramem określonym w umowie z KOWR. Z punktu widzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK GPW, projekt Rynek Rolny jest dotacją o wartości 5,1 mln zł, której bezpośrednimi beneficjentami są spółki TGE i IRGiT. Z punktu widzenia jednostkowego sprawozdania finansowego Giełdy, projekt Rynek Rolny nie ma charakteru dotacji, a jedynie charakter świadczenia przez Giełdę usług zarządzania projektem na rzecz TGE i IRGiT.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

GPW Private Market

W dniu 23 września 2020 GPW, jako lider konsorcjum w skład którego wchodzi Politechnika Śląska i spółka VRTechnology sp. z o.o., zawarła z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju umowę na dofinansowanie projektu „Opracowanie innowacyjnej platformy opartej o technologię blockchain”. Celem projektu jest zbudowanie platformy, na której wydawane (emitowane) będą tokeny reprezentujące określone prawa majątkowe (aktywa cyfrowe). Platforma ma umożliwiać również obrót w/w aktywami.

6.4. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI

Wybrane zasady rachunkowości

Jednostkami powiązanymi z Grupą są w szczególności: jednostki stowarzyszone i współkontrolowane, Skarb Państwa jako podmiot dominujący, jednostki kontrolowane i współkontrolowane przez Skarb Państwa oraz jednostki, na które Skarb Państwa ma znaczący wpływ, członkowie kluczowego personelu kierowniczego Giełdy.

6.4.1. INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZE SKARBEM PAŃSTWA I JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI ZE SKARBEM PAŃSTWA

Spółki z udziałem Skarbu Państwa

Grupa nie prowadzi ewidencji umożliwiającej jednoznaczne identyfikowanie i agregowanie transakcji ze wszystkimi podmiotami powiązanymi ze Skarbem Państwa. Spółki z udziałem Skarbu Państwa, z którymi Grupa zawiera transakcje, są emitentami (od których pobiera opłaty za wprowadzenie oraz notowanie) oraz Członkami Giełdy (od których pobierane są opłaty za możliwość zawierania transakcji na rynku giełdowym, za dostęp do systemów informatycznych oraz od obrotu instrumentami finansowymi).# Spółki z udziałem Skarbu Państwa, z którymi TGE oraz IRGiT zawierają transakcje, są uczestnikami rynków prowadzonych przez TGE oraz członkami Izby Rozliczeniowej.

Opłaty od ww. podmiotów pobierane są za uczestnictwo oraz z tytułu transakcji zawieranych na rynkach prowadzonych przez TGE, w zakresie wystawiania oraz umarzania praw majątkowych do świadectw pochodzenia oraz z tytułu rozliczania transakcji. Wszystkie transakcje handlowe z jednostkami z udziałem Skarbu Państwa są zawierane przez Grupę w normalnym trybie działalności i są dokonywane na warunkach rynkowych.

Komisja Nadzoru Finansowego („KNF”)

Do dnia 31 sierpnia danego roku kalendarzowego Przewodniczący KNF podaje do publicznej wiadomości wysokości stawek i wskaźników koniecznych do wyliczenia opłaty za nadzór nad rynkiem kapitałowym. Na tej podstawie podmioty zobowiązane do wniesienia opłaty wyliczają ostateczną wysokość opłaty rocznej należnej za dany rok i uiszczają ją w terminie do dnia 30 września danego roku kalendarzowego. Rozporządzeniem z dnia 17 września 2020 r. zmieniającym rozporządzenie w sprawie określenia innych terminów wykonania niektórych obowiązków sprawozdawczych i informacyjnych, Minister Finansów zmienił termin dla opłaty należnej za rok 2020. Termin został przedłużony do dnia 30 listopada 2020 r. Wysokość opłat na rzecz KNF, które obciążyły koszty działalności operacyjnej Grupy w 2020 r. wyniosła 13 874 tys. zł, a w 2019 r. 6 752 tys. zł.

Urząd Skarbowy

Grupa na mocy polskich przepisów podlega obowiązkowi podatkowemu i płaci podatek Skarbowi Państwa, który jest jednostką powiązaną. Zasady i przepisy obowiązujące Grupę w tym zakresie są identyczne z tymi, które obowiązują pozostałe jednostki niebędące jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa. Szczegóły dotyczące podatku dochodowego zostały omówione w nocie 4.7.

Polska Fundacja Narodowa

Transakcje i rozrachunki z PFN zostały opisane w notach 3.13 oraz 4.4.

69 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

6.4.2. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI WYCENIANYMI METODĄ PRAW WŁASNOŚCI

W związku z posiadaniem i najmem powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe, Giełda ponosi opłaty za najem oraz eksploatację powierzchni biurowej, w tym części wspólnych, na rzecz spółki zarządzającej budynkiem – Centrum Giełdowe S.A. Transakcje z Grupą KDPW dotyczyły opłat z tytułu obsługi wypłaty dywidendy i współpracy przy organizacji wydarzeń integrugących środkowisko rynku kapitałowego. Transakcje z PAR dotyczyły najmu powierzchni biurowej i opłat z tym związanych.

W roku zakończonym 31 grudnia 2020 r. oraz 31 grudnia 2019 r. należności od jednostek stowarzyszonych i współkontrolowanych, za wyjątkiem należności z tytułu pożyczki udzielonej PAR (patrz opis w dalszej części noty) nie zostały spisane w koszty jako nieściągalne, jak również nie utworzono odpisów z tytułu utraty wartości należności od ww. jednostek.

Dywidendy od jednostek stowarzyszonych

18 czerwca 2020 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki CG podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku spółki za rok 2019 r. w kwocie 2 067 tys. zł na wypłatę dywidendy. Kwota dywidendy wypłacona Giełdzie 30 czerwca 2020 r. wyniosła 512 tys. zł. W 2019 r. CG wypłaciło dywidendę za 2018 r. w łącznej kwocie 1 779 tys. zł, z czego Giełdzie 441 tys. zł.
29 czerwca 2020 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki KDPW podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku spółki za rok 2019 r. w kwocie 15 561 tys. zł na wypłatę dywidendy. Kwota dywidendy wypłacona Giełdzie 10 sierpnia 2020 r. wyniosła 5 187 tys. zł. W 2019 r. KDPW wypłacił dywidendę za 2018 r. w łącznej kwocie 19 697 tys. zł, z czego Giełdzie 6 566 tys. zł.

Należności

	Należności	Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	Przychody ze sprzedaży lub odsetek od subleasingu	Koszty działalności operacyjnej (w tym: zmniejszenie amortyzacji na skutek subleasingu)
Stan na dzień 31 grudnia 2020 r. Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.
Grupa KDPW:
- pozostałe	3	- 22 60
Centrum Giełdowe:
- leasing	- 6 185	- 5 543
- pozostałe	- 6 117	- 2 148
PAR:	- 68	- 3 395
- leasing	93	- 33
- pozostałe	88	- 6
Razem	5	- 27
	96	6 185	55	5 603
Stan na dzień 31 grudnia 2019 r. Rok zakończony 31 grudnia 2019 r.
Grupa KDPW:
- pozostałe	44	1 117	67
Centrum Giełdowe:	44	1 117	67
- leasing	-	7 806	- 3 496
- pozostałe	- 7 516	- 2 254
PAR:	- 290	- 1 242
- leasing	456	75	318
- pozostałe	456	- 197
Razem	-	75	121
	500	7 882	435	3 563

70 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Kredyty i pożyczki

W lutym 2020 roku Giełda oraz Polski Fundusz Rozwoju S.A. zawarły z PAR umowę pożyczki na kwotę 400 tys. zł w celu sfinansowania krótkoterminowej luki płynnościowej pożyczkobiorcy. Kwota pożyczki została sfinansowana w połowie, tzn. w kwocie 200 tys. zł, przez każdego z pożyczkodawców. Zgodnie z umową, spółka PAR zobowiązana była zwrócić pożyczkobiorcom całą zaciągniętą pożyczkę powiększoną o odsetki wynoszące 3,4% w skali roku do dnia 30 czerwca 2021 r. We wrześniu 2020 roku Giełda oraz PAR zawarły kolejną umowę pożyczki na kwotę 600 tys. zł w celu spłaty bieżących zobowiązań pożyczkobiorcy. 28 września 2020 roku została wypłacona pierwsza transza pożyczki w kwocie 300 tys. zł. Druga transza pożyczki w wysokości 300 tys. zł została wypłacona PAR 1 marca 2021 r. (więcej informacji znajduje się w nocie 6.13.). Kwota pożyczki jest oprocentowana 1,8% w skali roku i powinna zostać zwrócona Giełdzie jednorazowo do dnia 30 czerwca 2022 r. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Grupa dokonała odpisu aktualizującego wartość pożyczek udzielonych PAR przez Giełdę wraz z naliczonymi odsetkami w wysokości 507 tys. zł. Tym samym na dzień 31 grudnia 2020 r. łączne saldo pożyczek PAR od Giełdy wynosi zero.

6.4.3. POZOSTAŁE TRANSAKCJE

Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym

Zarówno w 2020 r. jak i w 2019 r. w Grupie nie wystąpiły transakcje z członkami kluczowego personelu kierowniczego.

Wspólnota Lokalowa „Książęca 4”

W 2020 r. Giełda prowadziła transakcje ze Wspólnotą Lokalową „Książęca 4”, której jest członkiem. Koszty z tego tytułu w 2020 r. wyniosły 4 160 tys. zł, a w 2019 r.: 3 821 tys. zł. Ponadto, w przypadku uzyskania przez Wspólnotę nadwyżki przychodów nad kosztami w poszczególnych latach, jest ona zaliczana na poczet bieżących opłat eksploatacyjnych. w przypadku nadwyżki kosztów nad przychodami – Giełda zobowiązana jest do dopłaty. W 2020 roku nadpłata wyniosła 13 tys. zł, natomiast w 2019 r. nadpłata wyniosła 183 tys. zł.

Fundacja GPW

W 2020 r. GPW przekazała na rzecz Fundacji GPW darowiznę w kwocie 1 179 tys. zł (w 2019 r.: 2 737 tys. zł) jednocześnie uzyskując przychody od Fundacji w kwocie 127 tys. zł (w 2019 r.: 125 tys. zł) i ponosząc koszty na jej rzecz w kwocie 1 tys. zł (w 2019 r.: 3 tys. zł). Na dzień 31 grudnia 2020 r. należności Giełdy od Fundacji GPW wyniosły 62 tys. zł, a zobowiązania względem Fundacji: 143 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2019 r. odpowiednio: 95 tys. zł i 595 tys. zł).

Polska Fundacja Narodowa

Transakcje i rozrachunki z PFN zostały opisane w notach 3.14 oraz 4.4.

6.5. INFORMACJE O WYNAGRODZENIACH I ŚWIADCZENIACH DLA KLUCZOWEGO PERSONELU KIEROWNICZEGO

Wybrane zasady rachunkowości

Kluczowym personelem kierowniczym Grupy są Zarząd Giełdy i Rada Giełdy oraz Zarządy i Rady Nadorcze spółek zależnych. Wynagrodzenia Zarządów podlegają ograniczeniom i wymogom określonym w Ustawie z dnia 9 czerwca 2016 r. o zasadach kształtowania wynagrodzeń osób kierujących niektórymi spółkami. Zgodnie z zapisami ustawy, wynagrodzenie osób kierujących Spółką składa się: ze stałego miesięcznego wynagrodzenia podstawowego ustalanego z uwzględnieniem skali działalności Spółki, oraz z części zmiennej stanowiącej wynagrodzenie uzupełniające za dany rok obrotowy, uzależnionej od poziomu realizacji celów zarządczych. Rada Giełdy oraz Rady Nadzorcze spółek na podstawie dokonanej oceny realizacji powierzonych zadań i osiągniętych przez Spółki wyników mogą przyznać premię Członkom Zarządu maksymalnie w wysokości 100% wynagrodzenia podstawowego danego Członka Zarządu w poprzednim roku obrotowym. W tabeli dotyczącej wynagrodzeń kluczowego personelu kierowniczego Grupa nie prezentuje składek na ubezpieczenie społeczne w części pokrywanej przez pracodawcę. Przedstawione w poniższej tabeli dane dotyczą wszystkich (byłych i obecnych) członków Zarządu Giełdy, Rady Giełdy, Zarządów spółek i Rad Nadzorczych spółek zależnych, którzy sprawowali swoje funkcje odpowiednio w 2020 r. i 2019 r.

71 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

	2020 r.	2019 r.
Wynagrodzenia podstawowe	1 728	2 002
Wynagrodzenie zmienne	1 780	1 694
Premie	1 443	521
Pozostałe świadczenia	1 361	850
Świadczenia po okresie zatrudnienia	3 904	2 812
Razem wynagrodzenia Zarządu Giełdy	7 963	8 053
Wynagrodzenia Zarządów innych spółek z GK GPW	4 059	3 836
Razem wynagrodzenia kluczowego personelu kierowniczego	12 022	11 889
Wynagrodzenia Rady Giełdy	1 004	880
Wynagrodzenia Rad nadzorczych innych spółek z GK GPW	550	-

Na dzień 31 grudnia 2020 r. niewypłacone premie i wynagrodzenia zmienne kluczowego personelu kierowniczego wyniosły 3 292 tys. zł i dotyczyły one premii za lata 2016-2020. Ich koszty zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów za lata 2016-2020. Na dzień 31 grudnia 2019 r. niewypłacone premie i wynagrodzenia zmienne kluczowego personelu kierowniczego wyniosły 5 357 tys. zł.# 6.6. ZAKONTRAKTOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE

	2020 r.	2019 r.
Zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące rzeczowych aktywów trwałych	1,691,115	1,402
Zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące wartości niematerialnych	91,212	87
Razem zakontraktowane nakłady inwestycyjne	1,082	1,402

Stan na dzień 31 grudnia

Zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. dotyczyły inwestycji w sprzęt informatyczny. Zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące wartości niematerialnych na dzień 31 grudnia 2020 r. odnosiły się głównie do systemu GRC, nowego Indeksatora oraz licencji Microsoft Office, a na dzień 31 grudnia 2019 r. do systemu GRC, oprogramowania do synchronizacji czasu serwerów, Indeksatora, a także platformy EPIA i XBID w TGE i Rynku Rolnego. Ponadto na dzień 31 grudnia 2020 r. spółka GPWT posiadała zakontraktowane zobowiązanie związane z planowanym nabyciem mniejszościowego pakietu akcji w zagranicznej spółce typu fintech w kwocie równej 0,7 mln zł.

6.7. SYSTEM GWARANTOWANIA ROZLICZEŃ IRGIT

W skład systemu gwarantowania rozliczeń prowadzonego przez Izbę wchodzą:

Depozyty transakcyjne - zabezpieczają rozrachunki pieniężne,
Depozyty zabezpieczające - dotyczą pozycji w kontraktach typu forward,
Fundusze gwarancyjne - służą zapewnieniu rozliczeń transakcji zawieranych na rynkach terminowych w przypadku niewystarczających środków wniesionych przez członka z tytułu depozytów transakcyjnych i zabezpieczających,
System monitorowania depozytów - polega na porównywaniu wartości zobowiązań danego rozliczającego członka Izby z tytułu rozliczania transakcji giełdowych oraz zobowiązań z tytułu depozytów zabezpieczających, do wartości wniesionych depozytów transakcyjnych i zabezpieczających.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Wybrane osądy i oszacowania

Grupa dokonuje osądu dotyczącego roli spółki zależnej IRGiT w rozliczaniu transakcji zawieranych na rynku towarowym terminowym. Zgodnie z osądem Zarządu Giełdy, zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z własnością środków pieniężnych wniesionych na poczet systemu gwarantowania rozliczeń zachowują Członkowie Izby. Środki pieniężne systemu gwarantowania rozliczeń IRGIT nie stanowią aktywów Grupy i nie zostały ujęte w aktywach pieniężnych Grupy.

	2020 r.	2019 r.
Wartość zabezpieczeń niepieniężnych uznanych za depozyty zabezpieczające	127,946	54,196

Stan na dzień 31 grudnia

6.8. GWARANCJE

Na dzień 31 grudnia 2020 r. Grupa posiadała gwarancję bankową, udzieloną na rzecz NordPool przez jeden z banków z tytułu rozliczeń pomiędzy TGE S.A. a NordPool w procesie Market Coupling, w wysokości 7,1 mln EUR z terminem rozpoczęcia 1 lipca 2020 r. i terminem ważności do 15 lipca 2021 r. Na dzień 31 grudnia 2019 r. Grupa posiadała następujące gwarancje bankowe, udzielone na rzecz NordPool przez jeden z banków, z tytułu rozliczeń pomiędzy TGE S.A. a NordPool w procesie Market Coupling:

w wysokości 2,7 mln EUR z terminem rozpoczęcia 1 grudnia 2019 r. i terminem ważności do 30 kwietnia 2020 r.
w wysokości 2,1 mln EUR z terminem rozpoczęcia 17 grudnia 2019 r. i terminem ważności do 2 stycznia 2020 r.
w wysokości 1,7 mln EUR z terminem rozpoczęcia 1 grudnia 2019 r. i terminem ważności do 30 kwietnia 2020 r.
w wysokości 0,3 mln EUR z terminem rozpoczęcia 27 listopada 2019 r. i terminem ważności do 30 czerwca 2020 r.

6.9. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

6.9.1. AKTYWA WARUNKOWE

We wrześniu 2019 r. spółka TGE złożyła korekty deklaracji i rozliczeń podatku CIT za lata 2012-2016 oraz zapłaciła wynikającą z korekty zaległość podatkową wraz z odsetkami (patrz: nota 6.10). Ww. korekta dotyczyła m.in. konwersji wierzytelności TGE wobec IRGiT na kapitał zakładowy IRGiT w kwocie równej 10 mln zł dokonanej w 2013 r. W związku z niejednolitym podejściem organów podatkowych do metody podatkowego ujęcia ww. transakcji, TGE podjęło kroki w celu odzyskania zwrotu zapłaconej kwoty podatku w wysokości 1,9 mln zł. Ze względu na niepewność dotyczącą odzyskania ww. kwoty, na dzień 31 grudnia 2020 r. w Grupa rozpoznała składnik aktywów warunkowych w kwocie 2,6 mln zł (w tym 1,9 mln zł na należność oraz 0,7 mln zł na należne odsetki) a na dzień 31 grudnia 2019 r. – odpowiednio składnik aktywów warunkowych w kwocie 1,9 mln zł.

19 października 2020 r. Dyrektor Izby Skarbowej wydał decyzję odmawiającą stwierdzenia nadpłaty we wnioskowanej kwocie 2,6 mln zł. TGE złożyła skargę do WSA na tę decyzję w dniu 18 listopada 2020 r.

	Środki na rachunkach bankowych IRGiT	Środki na rachunkach bankowych klientów	Środki na rachunkach bankowych IRGiT	Środki na rachunkach bankowych klientów
Depozyty transakcyjne	7,902,944	7,963,179	569,957	9,957
Depozyty zabezpieczające	1,151,543	317,505	9,036,154	1,968,686
Fundusze gwarancyjne	21,085,4	4,454,461	500,960	30,766
Razem	2,152,691	842,597	2,200,570	1,020,409

Stan na dzień 31 grudnia 2019 r.
Stan na dzień 31 grudnia 2020 r.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.
WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

6.9.2. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

W związku z realizacją projektów Nowy System Transakcyjny, GPW Data oraz GPW Private Market, Giełda złożyła do dyspozycji Narodowego Centrum Badań i Rozwoju („NCBR”) trzy weksle własne in blanco jako zabezpieczenie wykonania zobowiązań wynikających z umów o dofinansowanie ww. projektów. Zgodnie z ww. umowami i deklaracjami wekslowymi, NCBR ma prawo wypełnić weksle na kwotę przekazanego na dany dzień dofinansowania mogącego podlegać zwrotowi, wraz z odsetkami w wysokości określonej jak dla zaległości podatkowych, liczonymi od dnia przekazania środków na konto Giełdy do dnia zwrotu (oddzielnie dla każdego z projektów). NCBR upoważnione jest też do wypełnienia weksli w zakresie daty płatności i opatrzenia ich klauzulą „bez protestu”. Przesłankę wypełnienia danego weksla stanowi spełnienie warunków określonych w umowie o dofinansowanie. Każdy z weksli zostanie zwrócony Giełdzie lub zniszczony po upływie terminu trwałości projektu określonego w umowie o dofinansowanie projektu.

Na dzień 31 grudnia 2020 r. Grupa rozpoznała także zobowiązanie warunkowe z tytułu korekty przedawnionego podatku VAT. Działając w interesie akcjonariuszy GPW, na podstawie par. 92 MSR 37 Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe, Grupa nie ujawnia szacunkowej kwoty potencjalnego zobowiązania (patrz: nota 6.10). Ponadto, na dzień 31 grudnia 2020 r, Grupa posiadała gwarancje bankowe opisane w nocie 6.8.

6.10. NIEPEWNOŚĆ DOTYCZĄCA PODATKU VAT

Zgodnie z polityką zarządzania ryzykiem podatkowym w GK GPW, od 2017 r. rozliczenia podatkowe wszystkich spółek z Grupy, w tym IRGiT, podlegają corocznemu przeglądowi prowadzonemu przez niezależną spółkę doradztwa podatkowego. Dodatkowo, po jednym z przeglądów, w celu weryfikacji wskazanego podczas przeglądu ryzyka podatkowego, Zarząd IRGiT zlecił niezależnym doradcom dokonanie analiz dotyczących rozpoznania właściwego momentu powstania obowiązku podatku VAT należnego wynikającego z transakcji dostaw energii elektrycznej i gazu oraz określenia prawidłowego momentu powstania prawa do odliczenia podatku VAT naliczonego, dodatkowo zlecono kalkulację potencjalnego wpływu na zobowiązania podatkowe IRGiT ewentualnej zmiany obecnie stosowanej przez IRGiT polityki podatkowej polegającej na stosowaniu zasad ogólnych odnoszących się do momentu powstania obowiązku podatkowego w VAT należnym oraz na stosowaniu wprost przepisów Dyrektywy 112 w zakresie podatku VAT naliczonego. Na podstawie otrzymanych opinii stwierdzono, że stosowana przez IRGiT polityka podatkowa może być uznana za prawidłową w świetle prawa unijnego, w tym w szczególności w zakresie podatku VAT naliczonego, jak również z uwagi na specyficzny charakter działalności IRGiT w stosunku do VAT należnego. Niemniej jednak, uznano, że na gruncie obowiązujących krajowych przepisów podatkowych takie podejście może być kwestionowane przez organy podatkowe z uwagi na literalne brzmienie przepisów.

9 października 2020 r. Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie (WSA) oddalił skargę IRGiT utrzymując w mocy interpretację indywidualną wydaną przez Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej z dnia 12 listopada 2019 roku, dotyczącą zasad ustalania momentu powstania prawa do odliczania podatku VAT naliczonego wynikającego z faktur dotyczących energii elektrycznej oraz gazu. 5 grudnia 2020 r. IRGiT wniósł skargę kasacyjną w ww. sprawie do Naczelnego Sądu Administracyjnego w Warszawie. W powyższym zakresie, IRGiT wypracowała strategię podatkową wraz z zewnętrznymi doradcami podatkowymi. Ze względu na niepewność dotyczącą kwoty wyżej wymienionego potencjalnego zobowiązania z tytułu podatku VAT, a także kierując się zasadą ostrożności i zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe, podjęto decyzję o zawiązaniu rezerwy w kwocie 15,5 mln zł na dzień 31 grudnia 2019 r. Po aktualizacji na dzień 31 grudnia 2020 r. poziom rezerwy wyniósł 26,8 mln zł, a wynik 2020 r. został obciążony szacowaną kwotą odsetek od zobowiązań podatkowych równą 11,4 mln zł (ujętą w kosztach finansowych), w porównaniu do kwoty 15,5 mln zł, która obciążyła wynik 2019 r. Ww. rezerwa jest najlepszym możliwym szacunkiem dotyczącym potencjalnego zobowiązania na dzień 31 grudnia 2020 r., które należałoby uiścić w przypadku ewentualnej zmiany stosowanej metodologii w zakresie rozpoznania momentu powstania obowiązku podatkowego oraz prawa do odliczenia.Poniadto istnieje relatywnie niskie ryzyko wynikające z zasad przedawnienia (upływu 5-letniego okresu) dotyczące sposobu ujęcia podatku VAT należnego wykazanego w listopadzie 2015 roku – podatek ten raz ujęty, w wyniku zastosowania lex specialis dotyczącego dostaw energii i gazu, zostałby przesunięty na grudzień 2015, przez co ujęty po raz drugi bez prawa dokonania korekty w przedawnionym miesiącu listopadzie. Zgodnie z przepisami, jeśli zobowiązanie powstało w grudniu danego roku, to przedawni się ono dopiero 1 stycznia szóstego roku. Natomiast, w przypadku zobowiązań podatkowych powstałych od stycznia do listopada, termin przedawnienia upływa 1 stycznia piątego kolejnego roku (ponieważ termin płatności tych zobowiązań upływał jeszcze w roku ich powstania). Na podstawie posiadanych przez IRGiT opinii podatkowych, ryzyko przyjęcia poglądu przez właściwe organy, że dokonując potencjalnej korekty IRGiT powinna wykazać i zapłacić dwukrotnie podatek należny jest relatywnie niskie, gdyż taka interpretacja prawa krajowego prowadziłaby do naruszenia naczelnych zasad Konstytucji RP oraz norm wyższego rzędu wynikających z prawa UE. Działając w interesie akcjonariuszy GPW, na podstawie pkt 92 MSR 37, Grupa nie ujawnia szacunkowej kwoty potencjalnego zobowiązania.

74 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

6.11. OBJĘCIE KONSOLIDACJĄ SPÓŁEK GPW VENTURES ASI S.A. ORAZ GPW TECH S.A.

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym pierwszy raz objęto konsolidacją metodą pełną dwie spółki zależne Giełdy GPW Ventures ASI S.A. i GPW Tech S.A. Poniższe tabele prezentują korekty sald w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych na dzień 31 grudnia 2019 r. w związku ze zmianą polityki rachunkowości polegającą przyjęciu zasady konsolidacji metodą pełną wszystkich jednostek zależnych, bez analizy kryterium istotności.

	Przed korektą	Korekta	Dane przekształcone
Aktywa trwałe, w tym:	590 114	(4 000)	586 114
Inwes tycje w jednos tkac h zależnyc h wyłączonyc h z kons olidac ji	4 0 0 0	(4 000)	-
Aktywa obrotowe, w tym:	666 680	4 023	670 703
Należnośc i handlowe oraz pozos tałe należnośc i	4 5 2 3 2	11	4 5 2 4 3
Inne aktywa krótkoterminowe	4 3 8 2	22	4 4 0 4
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	28 1 2	8 439	2 8 5 2 7 4
AKTYWA RAZEM	1 256 794	23	1 256 817
Kapitał własny	873 486	-	873 486
Zobowiązania długoterminowe:	283 502	-	283 502
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	99 807	23	99 829
Zobowiązania handlowe	1 1 5 6	2 3	1 1 5 8 4
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	1 256 794	23	1 256 817

Stan na dzień 31 grudnia 2019 r.

	Przed korektą	Korekta	Dane przekształcone
Razem przepływy pieniężne z działalności operacyjnej:	191 087	(10)	191 077
Zysk netto okresu	119 334	-	119 334
Korekty, w tym:	113 720	(10)	113 710
P ozostałe korekty*	(1 9 7 3)	(22 )	(1 9 9 5)
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań, w tym:	5 7 2 5 9	12	5 7 2 7 1
Należności handlowe oraz pozostałe należności (z wył. należnoś ci z tytułu dywidend)	24 099	(11)	24 088
Zobowiązania handlowe	2 986	23	3 009
Odsetki od zobowiązań podatkowych (zapłacone)/zwrócone	(1 272)	-	(1 272)
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony	(40 695)	-	(40 695)
Razem przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej:	44 448	4 000	48 448
Wpływy:	846 119		846 119
Wydatki, w tym:	(801 671)	4 000	(797 671)
Nabyc ie akc ji jednostki powiązanej	(4 0 0 0 )	4 0 0 0	-
Razem przepływy pieniężne z działalności finansowej:	(142 675)	-	(142 675)
(Zmniejszenie)/zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	92 860	3 990	96 850
Wpływ zmian kurs ów walut na saldo środków pieniężnych w walutach	(300)	-	(300)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	188 724	-	188 724
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	281 284	3 990	285 274

Rok zakończony 31 grudnia 2019 r.

*pozostałe korekty zawierają stratę z tytułu utraty wartości inwestycji w PAR, prezentowaną wcześniej w oddzielnej pozycji sprawozdania z przepływów pieniężnych (patrz: nota 6.12)

75 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

6.12. ZMIANY PREZENTACYJNE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nastąpiła zmiana prezentacyjna polegająca na włączeniu pozycji „zysk z dzialalności inwestycyjnej/(strata) z tytułu utraty wartości inwestycji w inne jednostki” odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych. Zmiana odnosi się do skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych. W 2019 r. kwota –1 089 tys. zł została przeniesiona z pozycji "zysk z dzialalności inwestycyjnej/(strata) z tytułu utraty wartości inwestycji w inne jednostki " do kosztów finansowych (patrz: nota 4.6).

6.13. ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ

W dniu 11 stycznia 2021 r. Zarząd Giełdy umożliwił obniżenie opłaty rocznej za notowanie akcji emitentów, którzy ucierpieli wskutek pandemii koronawirusa. O obniżenie opłaty rocznej za notowanie akcji w 2021 r. mogły wnioskować spółki notowane na Głównym Rynku GPW oraz na rynku NewConnect, które jednocześnie musiały spełnić określone przez GPW warunki. Warunkami tymi były: spadek przychodów emitenta w okresie styczeń-wrzesień 2020 r. wobec analogicznego okresu w 2019 r. o więcej niż 20%; kapitalizacja akcji emitenta na 31 grudnia 2020 r. poniżej 1 mld zł; opublikowanie w terminie raportu kwartalnego za III kw. 2020 r.; złożenie wniosku o obniżenie opłat za notowanie akcji w 2021 r. do 20 stycznia 2021 r. W przypadku spółek, których spadek przychodów w okresie styczeń-wrzesień 2020 r. był większy niż 20%, ale nie większy niż 50% opłaty za notowanie akcji zostały obniżone o 50%. Z kolei dla emitentów, których przychody w tym okresie spadły o ponad 50%, opłaty za notowanie zostały obniżone o 90% w nadchodzącym roku.

W dniu 28 stycznia 2021 r. w Krajowym Rejestrze Sądowym została zarejestrowana spółka komandytowo-akcyjna GPW Ventures Asset Management sp. z o.o. ASI S.K.A., której jedynym akcjonariuszem jest GPW Ventures ASI S.A., a jedynym komplementariuszem GPW Ventures Asset Management Sp. z o.o. Jest to pierwszy alternatywny fundusz inwestycyjny (w formie ASI) zarządzany przez GPW Ventures Asset Management sp. z o.o., utworzony dla inwestora – Krajowego Ośrodka Wspierania Rolnictwa (KOWR), o profilu inwestycyjnym „Agricultural Technology”.

W dniu 26 lutego 2021 r. Zarząd Giełdy, działając na wniosek Skarbu Państwa, podjął uchwałę w sprawie zmian w księdze akcyjnej GPW, na mocy której postanowił wykreślić z księgi akcyjnej Miejski Dom Maklerski S.A. i wpisać do księgi akcyjnej Spółki Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Aktywów Państwowych jako właściciela 7.000 akcji imiennych serii A.

W dniu 1 marca 2021 r. spółka PAR podpisała umowę dot. świadczenia usługi monitorowania portfela przedsiębiorstw na postawie scoringów kredytowych, a zatem został spełniony warunek wypłaty drugiej transzy pożyczki, o której mowa w nocie 6.4.2. Druga transza pożyczki dla PAR w kwocie 300 tys. zł została wypłacona przez Giełdę w dniu 1 marca 2021 r.

76 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawił Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.:

Marek Dietl – Prezes Zarządu ………………………………………
Piotr Borowski – Członek Zarządu ………………………………………
Dariusz Kułakowski – Członek Zarządu ………………………………………
Izabela Olszewska – Członek Zarządu ………………………………………

Podpis osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Małgorzata Gola-Radwan, Główna Księgowa ………………………………………

Warszawa, 9 marca 2021 r.

AI assistant

GPW - Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. — Annual Report (ESEF) 2020

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWEJ W WARSZAWIE S.A. ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

DODATKOWE OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje podstawowe, podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz zasady (polityka) rachunkowości

1.1. Nadanie osobowości prawnej

1.2. Zakres działalności Grupy Kapitałowej

1.3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

1.4. Skład i działalność Grupy Kapitałowej

1.5. Oświadczenie o zgodności

1.6. Nowe standardy i interpretacje

1.6.1. Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską

1.6.2. Standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską

1.7. Zakres i metody konsolidacji

1.8. Zasady (polityka) rachunkowości oraz pozostałe informacje

1.8.1. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

1.8.2. Podstawa sporządzenia

1.8.3. Dokonane osądy i oszacowania

1.8.4. Wybrane zasady (polityka) rachunkowości

1.8.5. Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

1.8.6. Sprawozdawczość dotycząca segmentów

1.9. Sytuacja związana z pandemią wirusa SARS-CoV-2

2. Zarządzanie ryzykiem finansowym

2.1. Czynniki ryzyka finansowego

2.2. Ryzyko rynkowe

2.2.1. Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w wyniku zmiany stóp procentowych

2.2.2. Ryzyko zmiany kursów walut

2.2.3. Ryzyko cenowe

2.3. Ryzyko kredytowe

2.4. Ryzyko utraty płynności

2.5. Zarządzanie kapitałem

3. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

3.1. Rzeczowe aktywa trwałe

3.2. Wartości niematerialne

3.3. Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności

3.4. Leasing

3.4.1. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem – Grupa jako leasingobiorca

3.4.2. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem – Grupa jako leasingodawca

3.4.3. Wybrane osądy i oszacowania związane z leasingiem

3.4.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

3.4.5. Zobowiązania z tytułu leasingu

3.4.6. Należności z tytułu subleasingu

3.5. Aktywa finansowe

3.5.1. Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych

3.5.2. Utrata wartości aktywów finansowych

3.5.3. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

3.5.4. Należności handlowe oraz pozostałe należności

3.5.5. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

3. DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – CIĄG DALSZY

DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH – CIĄG DALSZY

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

DODATKOWE OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. INFORMACJE PODSTAWOWE, PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI

1.1. NADANIE OSOBOWOŚCI PRAWNEJ

1.2. ZAKRES DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

1.3. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1.4. SKŁAD I DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ

GPW: 35,86% GPW jest jednostką dominującą najwyższego szczebla.

12 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

1.5. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI

1.6. NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE

1.6.1. STANDARDY I INTERPRETACJE ZATWIERDZONE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

1.6.2. STANDARDY I INTERPRETACJE OCZEKUJĄCE NA ZATWIERDZENIE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

13 DANE ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 R. WSZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W TYS. ZŁ, O ILE NIE PODANO INACZEJ.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

1.7. ZAKRES I METODY KONSOLIDACJI

1.8. ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE

GPW - Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Annual Report (ESEF) 2020