Goodtech — Investor Presentation 2015

Aug 21, 2015

Presentasjon 2. kvartal 2015

Konst. konsernsjef Arve Teie CFO Synnøve Granli Oslo, 21. august 2015

Agenda

Hovedpunkter

• Finansielle nøkkeltall
• Forretningsområdene

Utsikter

Spørsmål

Visjon

«Vi skaper en bedre verden gjennom integrasjon av bærekraftige løsninger»

Hovedpunkter, 2. kvartal 2015

• Betydelig omsetningsøkning i 2. kvartal (+22,7%) og 1. halvår (+17,3%) sammenlignet med samme perioder i fjor.
• EBITDA ble NOK 21,1 mill. i 2. kvartal og NOK 37,7 mill. i 1. halvår, som er en vesentlig forbedring i forhold til samme perioder i fjor.
• Ordrereserven er rekordhøy ved utgangen av 1. halvår. Goodtech har vunnet viktige kontrakter også etter periodeslutt.
• Styret arbeider videre med strukturelle og strategiske tiltak. Prosessen med å tilrettelegge for salg av virksomhet utenfor kjerneområdet pågår.

Hovedpunkter, 2. kvartal 2015, Marked

• Ordrereserven opprettholdes på et rekordhøyt nivå, MNOK 1.706
• God ordreinngangen i Q2, med nye store kontakter innen P&S Sverige og Environment, samt mange mindre og mellomstore kontrakter innen alle forretningsområder

• Noen av kontraktene i Q2:

• MSEK 140 Kontrakt for oppgradering av Fortums Distribusjon ABs transformatorstasjon i Örby, Stockholm.

• MSEK 70 BEST-kontrakt for Östra Station i Stockholm. Oppdragsgiver Stockholm Läns Landsting (SLL).
• MSEK 55 Kraftprosjekt for Borås Elnät. Totalentreprise innen kraft og ny fordelingsstasjon til avfallsanlegget Sobacken.
• MSEK 35 El og industrimontasje på Metsä Board Husums fabrikk ifbm investering i ny falskartongmaskin
• Studie Fire & Gas oppgradering Brage for Wintershall

Hovedpunkter, 2. kvartal 2015, Marked forts.

• MNOK 140 Ivar IKS - Prosjekt for prosess og rørinstallasjoner til Langevatn vannbehandlingsanlegg i Gjesdal kommune.

Noen kontrakter etter kvartalsslutt:

5

• MNOK 71 inkl. opsjoner, Kristiansand Kommune Prosjekt for prosess og maskininstallasjoner til Odderøya renseanlegg.
• MSEK 30 Totalleveranse for ombygging av E.ON Elnät Sverige ABs transformatorstasjon Knäred i Halland.

Bilde:KORO

Status strukturelle og strategiske tiltak

• P&S Sverige selvstendiggjort med nytt styre og ny operativ ledelse.
• Prosessene med tilrettelegging for salg av virksomheter utenfor kjernen pågår.
  • Prosessene tar noe lengre tid enn tidligere forventet.
• Gjennomførte kostnadsreduserende tiltak har gitt konsernet en bedre kostnadsstruktur og økt forutsetning for lønnsomhet.

Finansielle nøkkeltall

7

CFO Synnøve Granli

Nøkkeltall

8

Nøkkeltall (NOK 1.000)	Q2 15	Q2 14	Endring	YTD 15	YTD 14	Endring	2014
Driftsinntekter	711 276	579 769	22,7 %	1 334 940	1 138 170	17,3 %	2 364 224
EBITDA	21 147	-9 673		37 677	-1 425		22 239
EBITDA margin %	3,0 %	-1,7 %		2,8 %	-0,1 %		0,9 %
Resultat før skatt	9 225	-19 478		19 666	-19 616		-34 732
Ordrereserve	1 705 899	1 299 558	31,3 %	1 705 899	1 299 558	31,3 %	1 293 543
Antall ansatte	1 545	1 542	0,2 %	1 545	1 542	0,2 %	1 533

Products

Balanse

NOK mill.	30.06.15	30.06.14	31.12.14
Varige driftsmidler	78,7	77,7	79,3
Immaterielle eiendeler	719,4	690,6	722,4
Sum anleggsmidler	798,1	768,3	801,6
Kontanter og kontantekvivalenter	20,5	16,8	22,6
Andre omløpsmidler	823,0	758,4	746,6
Sum omløpsmidler	843,5	775,2	769,2
Sum eiendeler	1 641,6	1 543,5	1 570,8
Sum egenkapital	698,1	675,5	686,5
Langsiktig lån	21,2	22,7	22,1
Annen langsiktig gjeld	12,0	12,7	9,5
Sum langsiktig gjeld	33,2	35,3	31,5
Kortsiktig lån og kreditter	189,4	192,6	178,6
Annen kortsiktig gjeld	720,9	640,0	674,1
Sum kortsiktig gjeld	910,3	832,6	852,7
Sum egenkapital og gjeld	1 641,6	1 543,5	1 570,8
Netto rentebærende gjeld	190,1	198,4	178,1
Egenkapitalandel (%)	42,5 %	43,8 %	43,7 %
Netto gjeldsgrad (%)	27,2 %	29,4 %	25,9 %
Likviditetsgrad	0,9	0,9	0,9

Definisjoner

9

Netto gjeldsgrad (%): Netto rentebærende gjeld/Sum egenkapital Likviditetsgrad: Omløpsmidler/Kortsiktig gjeld

Kontantstrøm

NOK 1.000	YTD 15	YTD 14	Q2 15	Q2 14	2014
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	-6 273	-13 771	-58 476	-11 000	59 936
Netto kontantstrøm fra investerings aktiviteter	-6 953	-27 325	-3 180	-7 448	-51 041
Netto kontantstrøm fra finansierings aktiviteter	-14 765	-14 213	-7 578	509	-31 645
Netto kontantstrøm fra videreført virksomhet	-27 990	-55 310	-69 234	-17 938	-22 750
Netto kontantstrøm fra virksomhet holdt for salg	0	0	0	0	0
Netto kontantstrøm for perioden	-27 990	-55 310	-69 234	-17 938	-22 750
Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse	-38 001	-15 102	4 198	-50 153	-15 102
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter	104	3 269	-851	948	-149
Likviditetsbeholdning ved periodens slutt *)	-65 887	-67 143	-65 887	-67 143	-38 001
*) Består av:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen	20 472	16 848	20 472	16 848	22 560
Trekk på kassekreditt	-86 359	-83 990	-86 359	-83 990	-60 561
Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen	-65 887	-67 143	-65 887	-67 143	-38 001

• Cash flows from operations on 12
• Ebitda 12 months rolling basis

Forretningsområdene

Projects & Services Sverige

NOK 1.000	Q2 15	Q2 14	YTD 15	YTD 14	2014
Omsetning	473 249	381 780	880 895	747 789	1 573 366
EBITDA	2 011	-14 848	6 194	-6 801	-146
EBITDA margin %	0,4 %	-3,9 %	0,7 %	-0,9 %	0,0 %
Ordrereserve	1 264 927	1 023 268	1 264 927	1 023 268	928 887
Antall ansatte	1 143	1 127	1 143	1 127	1 133

Hovedpunkter:

• Økt volum sammenlignet med samme periode i fjor
• Bedring i EBITDA men fortsatt svake marginer.
• Divisjonene Power og Infra omorganisert til en divisjon.
• Høy aktivitet i markeds- og anbudsarbeid i 1. halvår.
• Rekordhøy ordrereserve.
• Flere store kontrakter vunnet i kvartalet og etter kvartalsslutt.

Projects & Services Norge

NOK 1.000	Q2 15	Q2 14	YTD 15	YTD 14	2014
Omsetning	85 828	64 280	163 257	123 706	261 593
EBITDA	9 036	6 075	17 484	10 389	28 807
EBITDA margin %	10,5 %	9,5 %	10,7 %	8,4 %	11,0 %
Ordrereserve	80 425	78 854	80 425	78 854	106 294
Antall ansatte	196	174	196	174	182

Hovedpunkter:

• Økt omsetning og EBITDA perioden.
• Høyt aktivitetsnivå
• Ordrereserven er stabil og på et tilfredsstillende nivå.
• Studie Fire & Gas oppgradering Brage for Wintershall
• • Tilfredsstillende markedsutsikter

Solutions

NOK 1.000	Q2 15	Q2 14	YTD 15	YTD 14	2014
Omsetning	52 139	43 239	100 863	92 462	189 469
EBITDA	3 462	672	6 344	497	-3 993
EBITDA margin %	6,6 %	1,6 %	6,3 %	0,5 %	-2,1 %
Ordrereserve	70 933	68 134	70 933	68 134	78 664
Antall ansatte	95	118	95	118	97

Hovedpunkter:

• Økt omsetning sammenlignet med tilsvarende periode i fjor.
• Betydelig forbedret EBITDA sammenlignet med fjoråret
• Samlet sett godt aktivitetsnivå i Solutions i kvartalet.
• Ordrereserven er på et tilfredsstillende nivå.
• • Iverksatte tiltak gir gradvis bedre resultater

Environment

NOK 1.000	Q2 15	Q2 14	YTD 15	YTD 14	2014
Omsetning	83 717	79 861	154 410	153 664	294 444
EBITDA	8 340	2 400	10 373	3 732	11 682
EBITDA margin %	10,0 %	3,0 %	6,7 %	2,4 %	4,0 %
Ordrereserve	284 271	122 115	284 271	122 115	174 949
Antall ansatte	79	79	79	79	76

Hovedpunkter:

• Omsetning på nivå med samme periode i fjor.
• Betydelig bedring i EBITDA sammenlignet med fjoråret
• God effektivitet i prosjektene og positiv utvikling for salg av prefabrikerte renseanlegg både i Norge og Sverige.
• Store kontrakter vunnet før og etter kvartalsslutt sikrer Environment en meget god ordrereserve fremover.

Products

NOK 1.000		Q2 15	Q2 14	YTD 15	YTD 14	2014
Omsetning		22 233	18 854	50 046	38 767	91 641		30	Omsetning
EBITDA		1 887	-617	4 284	-1 408	1 116
	EBITDA margin %	8,5 %	-3,3 %	8,6 %	-3,6 %	1,2 %		25
Ordrereserve		5 343	7 187	5 343	7 187	4 750
Antall ansatte		26	26	26	26	28	MNOK	20
Hovedpunkter: • Høy omsetning sammenlignet med tilsvarende periode i fjor.								15 10 5
	• Sterkt forbedret EBITDA sammenlignet med fjoråret.							0
• Markedsutsiktene anses generelt å være gode, men								3	EBITDA

Hovedpunkter:

• Høy omsetning sammenlignet med tilsvarende periode i fjor.
• Sterkt forbedret EBITDA sammenlignet med fjoråret.
• Markedsutsiktene anses generelt å være gode, men Products er eksponert for endringene i olje og gass markedet.
• • Organisasjonen er justert i 1. halvår for å tilpasse seg endrede markedsforhold.

Risikoforhold

• Kommersielle og markedsmessig risiko
• Marked for Industri prosjekter og løsninger– noe risiko
• Marked for Infra struktur prosjekter og løsninger noe risiko

Finansiell risiko

• Generelt lav valutaeksponering
• Generelt lav risiko for prosjekt kansellering
• Generelt lav risiko for tap på fordringer
• Generelt noe risiko knyttet til prosjekter
• Skjønnsmessige vurderinger/Estimatusikkerhet

Totalleveranser

• Noe risiko knyttet til prosjektgjennomføring
• Ulik kompleksitet, størrelse og varighet på prosjektene.
• Knapphet på prosjektleder ressurser
• Krevende forretningsklima
• Risikoreduserende tiltak:
• Fokus på opplæring, forbedring av metoder og kvalitet.
• Kommersielle prosjektledere
• Teknologi- og produktutvikling
• Noe risiko relatert til tekniske forhold og markedsposisjonering

Fremtidsutsikter

Fremtidsutsikter - Markedsdrivere

Fremtidsutsikter - marked

Spørsmål

Vedlegg

Goodtech – in brief

Goodtech in brief

• Approx 1.500 employees, with a revenue of NOK 2,4 billion
• Strong local presence with almost 40 offices in Sweden, Norway and Åland
• Headoffice in Oslo and listed on Oslo Stock Exchange

Sweden

• Approx 1.150 employees
• 27 offices, from Kiruna in the north to Malmö in south

Norway

• Approx 290 employees
• 10 offices, with headoffice in Oslo

Åland

• Approx 40 employees
• Office in Mariehamn

Solid service and product portfolio

• Innovative technologies and solutions
• Turn-key projects

25

• Broad specter of services and competence

Market segments