Delårsrapport Fjerde kvartal 2021

Hovedpunkter

EBITDA i kvartalet er påvirket av pågående satsing innen digitalisering gjennom etablering av innovasjonslab i Karlstad og Oslo, samt rekruttering og oppbygging av organisasjonen. Engangseffekter i forbindelse med oppkjøp og avsetning for tap på eldre kundefordringer påvirker også kvartalet negativt
Vi ser økende etterspørsel i våre kjerneområder og registrerte ny ordreinngang på 196,1 MNOK i kvartalet. Ordrereserven har netto økt med 52,0 MNOK - fra 243,8 MNOK i forrige kvartal, til 295,8 MNOK ved utgangen av Q4 2021
Styrket strategiske fokus innen automatisering, digitalisering og robotisering, blant annet gjennom salget av tavleverkstedet på Os (hendelse etter balansedagen)
Vekststrategien underbygges av målrettet salg, merkevarebygging og markedsføringsstrategi
Konsernledelsen ytterliggere styrket; ny CFO startet 06.12.2021, ny Servicedirektør ansatt med startdato 01.04.2022

Nøkkeltall

(NOK 1.000)	Q4 21	Q4 20	2021	2020
Driftsinntekter	149 060	137 375	536 799	515 900
EBITDA	-1 401	7 467	7 060	25 850
EBITDA margin %	-0,9 %	5,4 %	1,3 %	5,0 %
Resultat før skatt	-10 383	-882	-19 821	1 159
Ordrereserve	295 819	232 352	295 819	232 352
Antall ansatte	309	268	309	268

Konsernets utvikling

Nordisk industri er i digital omstilling

Automatiseringsbehovet er stort. Blant Nordens største og mest innflytelsesrike selskaper skal nå gamle systemer, software, prosess- og produksjonslinjer oppdateres og oppgraderes – men også hos små og mellomstore bedrifter er temaet høyt på agendaen. Automatisering har lenge vært assosiert med lønnsomhet og kostnadsbesparelser – som fortsatt er store verdiforslag hos våre kunder, men i tillegg har fokuset på bærekraft, trygghet, mangfold og god styring blitt etablerte rammevilkår for drift. Goodtech har lenge jobbet sammen med kunder og partnere for å løse denne typen utfordringer, og mer enn noen gang ser vi nå at etterspørselen for kreative og innovative ingeniør- og teknologihoder driver fremtidsutviklingen.

For å imøtekomme etterspørselen og behovet for kontinuerlig forbedring for å sikre god industridrift, startet Goodtech i 2021 på en strategisk omstillingsreise som realiseres gjennom egne handlingsplaner innenfor 4 nøkkelpilarer:

1. Strategisk re-posisjonering
1. Bærekraftig vekst
1. Innovasjon, digitalisering og kreativitet
1. Effektivitet i prosjekt, leveranse og organisasjon

Strategisk re-posisjonering

I løpet av 2021 har Goodtech nådd flere store milepæler. Konsernledelsen er styrket med ny CEO, ny direktør for salg og marked, ny CFO – og senest i Q4 ble ledelsen komplettert med ny direktør og leder for satsning på service og ettermarked. Den nye ledelsen ønsker å dra nytte av konsernets mulighetsrom på tvers av regioner og landegrenser, og skal oppnå dette gjennom sterkere konsernfunksjoner og utvikling av større regioner.

I tillegg gjøres det strategiske grep for å fokusere selskapet. I Q3 ervervet Goodtech 100% av aksjene i Avanti Engineering AS – et ledende selskap innen industriell robotisering, automatisering og maskinsyn. Oppkjøpet markerer Goodtech sin posisjon og satsning på industriell robotikk og automatisering, fasilitert av tilgang på markedets beste ingeniører og teknologer innen robotikk, automasjon, elektro, software og industriell digitalisering. Etableringen av region Nord gjennom kontoret i Mo i Rana er derfor både strategisk viktig, og understreker Goodtech sin posisjon som ledende nordiske leverandør av smart industri.

Komplementært til den driftsmessige reposisjoneringen av selskapet, er Goodtech også i gang med re-profilering. Første steg er allerede effektuert og presentert markedet gjennom ny logo. Selskapet arbeider videre for å fokusere merkevarebyggingen inn mot kjerneområdene robotikk, automatisering og digitalisering.

Bærekraftig vekst støttet av spennende markedsutsikter

Etterspørselen for kompetanse innen industriell programvare og effektivitet er større enn noensinne. I McKinsey & Company's nyeste rapport – "Norge i morgen" er nettopp denne – sammen med flere andre av Goodtech sine markedssegmenter, listet blant de 10 viktigste vekstmarkedene de neste 10 årene. Av næringene som trekkes frem i rapporten er: hydrogen, havvind, batteri, karbonfangst og lagring, grønn maritim næring, industriell programvare, sirkularitet og havbruk – alle strategisk segmenter hvor Goodtech har en sterk posisjon, viktige relasjoner og prosjekter. Totalt anslås disse næringene å ha en verdiskapning for norsk BNP de neste 10 årene på omkring 288 milliarder NOK.

Goodtech er godt posisjonert og strategisk plassert til å være med i den rivende utviklingen i markeder i vekst. I Q4 vant konsernet flere større kontrakter i både Norge og Sverige, og opplever markedsmessige synergier etter oppkjøpet av Avanti Engineering. Konsernets videreutvikling av salg- og markedsfunksjonen – fundamentert ved ansettelse av ny salg- og markedsdirektør, har også bidratt til nye spennende muligheter og vekst i ordreboken.

Innovasjon, kreativitet og cybersikkerhet

Goodtech har som mål å sikre verdiskapning og bærekraftig vekst for våre kunder og samarbeidspartnere. I 2021 investerte Goodtech betraktelig innen digitalisering, egen fornyelse og i kompetanse.

Innovasjonslab er etablert både i Oslo (Norge) og Karlstad (Sverige) – og fokuset er på konsernets kjernevirksomhet og kompetanse innenfor robotikk, SCADA/MES, innovasjon og automatisering. Innovasjonsarbeidet drives aktivt frem av konsernets ressurser, av våre regionale idéskapere og de beste ideene løftes videre i konsernet og eventuelt til kommersialisering.

I prosjekt- og leveransevirksomheten i markedet ser våre kreative løsningsagenter stadig forbedringspotensialet og muligheter for nye løsninger – satt i system gjennom etablering av konsernets Innovasjonslab. Her systematiseres

erfaring med innovasjonsarbeid og utvikling av løsninger, som blant annet har resultert i etableringen av Neuron Solution AS. Neuron Solutions AS er et selskap som Goodtech eier sammen med gründerne av databro-konseptet, samt eksterne partnere. Produktet Wizx - som er en IIoT gateway, er et annet resultat av innovasjonsprosessen. Gjennom etableringen av innovasjonslab har vi som mål å strukturere det interne - så vel som det eksterne forbedringsarbeidet i konkrete prosjekter og handlingsplaner, som skal bidra til effektive og lønnsomme løsninger både for kunder og partnere, samt forbedre egne leveranser og samhandling.

Datadrevne industriprosesser øker behovet for trygg datahåndtering. Goodtech har i 2021 etablert en avdeling for Cybersikkerhet og har i kvartalet styrket kapasiteten ytterligere. Vi har dedikerte ressurser med cybersikkerhetskompetanse i regionene. Sikkerhet er like viktig som lønnsomhet og bærekraft for våre kunder, og det er derfor sentralt i konsernets rekrutterings- og satsningsstrategi å fortsette oppbygging av sikkerhetskompetanse.

Effektivitet i prosjekt, leveranse og organisasjon

Goodtech søker kontinuerlig å vedlikeholde og videreutvikle en sunn portefølje av prosjekt-, rammeavtale-, service- og konsulentoppdrag. Konsernet har en spennende ordrebok med optimaliseringsprosjekter for kunder i hele Norden, og sikrer igjen en økende andel fastprisprosjekter etter COVID-perioden. Den nordiske industrien øker kravet til effektivisering og automatisering, og Goodtech er involvert i flere studier, piloter og pre-engineering av prosjekter for kunder som trenger automatisert styring og robotisering av egne prosesser.

I kvartalet har konsernet også ferdigstilt flere nøkkelprosjekter for kunder over hele Europa. I oktober 2021 ble konsernets største kontrakt noensinne ferdigstilt ved overlevering av Langevatn vannrenseanlegg, ett av Norges største vannbehandlingsanlegg. I tillegg har selskapet i løpet av kvartalet også satt i drift det helautomatiserte pakkeanlegget til Borealis i Frankrike, fått satt i drift en avansert robotisert monteringslinje for Haldex i Ungarn, og overlevert renseanlegget til Södra Cell på Värö. Prosjekter for Hywind Tampen, Steen-Hansen og Gårdsand er også i ferd med å idriftsettes.

Mulighetsrommet innen Goodtech sin kjerneaktivitet er stort. Derfor er arbeidet med å videreutvikle og bygge organisasjon og kompetanse sentralt og vil fortsette inn i 2022. Konsernet arbeider videre med kontinuerlig å forbedre prosesser og tilrettelegge for egen effektivisering. Selskapet søker dyktige og innovative hoder for å kunne ta på seg den økende oppdragsmengden, og har derfor iverksatt en konsernomspennende rekrutteringsstrategi for å både tiltrekke, videreutvikle og beholde de beste talentene.

Finansielle hovedtall

Driftsinntektene i 4. kvartal ble 149,1 MNOK mot 137,4 MNOK i samme periode i fjor (+8,5%). Driftsinntektene hittil i år ble 536,8 MNOK mot 515,9 MNOK i samme periode i fjor (+4,1%).

EBITDA for 4. kvartal ble -1,4 MNOK som gir en EBITDA margin på -0,9% (7,5 MNOK og margin 5,4% i samme periode i fjor). EBITDA hittil i år ble 7,1 MNOK som gir en EBITDA margin på 1,3% (25,9 MNOK og margin 5,0% i samme periode i fjor). EBITDA er påvirket av satsning innen digitalisering, styrking av organisasjonen og øvrige pågående interne og markedsrettede forbedringstiltak. Utviklingskostnader knyttet til WizX er balanseført med 0,6 MNOK i 4. kvartal (3,4 MNOK hittil i år).

Økning i lønnskostnadene sammenlignet med fjoråret skyldes i hovedsak permitteringer i 2020 og styrking av organisasjonen med økning i antall ansatte i 2021.

Vår miljøvirksomhet på Åland rapporterer driftsinntekter på 24,2 MNOK og EBITDA på -2,0 MNOK i 4. kvartal, mot driftsinntekter på 25,1 MNOK og EBITDA på -1,0 MNOK i tilsvarende periode i fjor. Hittil i år rapporterer Åland driftsinntekter på 80,9 MNOK og EBITDA på -6,6 MNOK mot driftsinntekter 74,2 MNOK og EBITDA på -6,8 MNOK i tilsvarende periode i fjor.

Netto finanskostnader utgjør 1,5 MNOK i 4. kvartal mot 3,1 MNOK i samme periode i fjor. Netto finanskostnader hittil i år utgjør 4,3 MNOK mot netto finanskostnader på 2,4 MNOK i samme periode i fjor. Herav utgjør agio 0,0 MNOK hittil i år mot agio 2,5 MNOK i samme periode i fjor. Agiobeløpet i fjor relaterte seg til våre beholdninger i utenlandsk valuta og betydelig svekkelse av NOK mot EUR/USD i perioden.

Resultat før skatt for konsernet ble -10,4 MNOK i 4. kvartal og -19,8 MNOK hittil i år mot -0,9 MNOK og 1,2 MNOK i tilsvarende perioder i fjor.

Kontantstrøm fra drift for videreført virksomhet ble 25,3 MNOK i 4. kvartal og 4,2 MNOK hittil i år mot 2,3 MNOK og 11,2 MNOK i tilsvarende perioder i fjor.

Kontantstrøm fra drift vil svinge fra periode til periode, avhengig av sammensetning av prosjektmassen og faktureringstidspunkt i prosjektene. Konsernet har kontinuerlig fokus på likviditetsforbedrende tiltak.

Konsernet har gode rutiner for å følge opp utestående fordringer, men har samtidig avsatt for tap på eldre kundefordringer i kvartalet.

(NOK 1.000)	31.12.2021	31.12.2020
Kontanter og kontantekvivalenter	88 717	108 121
Rentebærende gjeld (inkl. leasingforpliktelser ihht. IFRS16)	101 376	89 145
Netto kontanter/-rentebærende gjeld	-12 659	18 976

Egenkapital	261 741	276 247
Egenkapitalgrad	50,6 %	54,7 %

Goodtech styrker sin posisjon som ledende leverandør av industriell effektivitet

Ordrereserven utgjør 295,8 MNOK ved utgangen av 4. kvartal mot 243,8 MNOK ved utgangen av forrige kvartal (+21,3%), og 232,4 MNOK ved utgangen av tilsvarende periode i fjor 27,3%). Ordreinngangen utgjør 196,1 MNOK i 4. kvartal og 596,9 MNOK hittil i år, og domineres av Goodtech sine kjerneområder innenfor robotisering, automatisering og digitalisering. Virksomheten på Åland – som fortsatt har sterk ordrereserve, er nå under 30% av konsernets samlede ordrebok per 4. kvartal 2021.

Goodtech signerte i desember kontrakt med Kystnett AS på i overkant av 20 MNOK for oppgradering av to transformatorstasjoner som skal elektrifisere fergesambandene Drag-Kjøpsvik og Bognes-Skarberget i Nordland. Goodtech skal gjennom dette levere Norges første transformatorstasjon med 22kV gass-isolert-system (GIS) uten miljøskadelig SF6 gass. SF6-gass er kjent for å ha blant de høyeste globale oppvarmingseffektene av alle kjente stoffer, og er til sammenlikning 23 500 ganger mer oppvarmende enn CO2. Miljøbidraget på prosjektet er betydelig og i tråd med både Goodtech og Kystnett sin miljøsatsing.

På tampen av året vant Goodtech også tre kontrakter med Mekanisk Service Halden AS for leveranser til Nexans Norway AS sitt HVDC Expansion Project. Den totale verdien av kontraktene er på omkring 27 MNOK. Goodtech sin kjernekompetanse innen utvikling av smarte produksjonsløsninger for industrien vil være sentralt for prosjektet og selskapet vil bidra med et tverrfaglig team med ansvar for prosjektledelse, design, ingeniørtjenester og testing i forbindelse med idriftsettelse av anlegget.

Goodtech har også vunnet flere mindre kontrakter og rammeavtaler i kvartalet.

Goodtech Digital Solutions

Goodtech investerer i innovasjon og teknologiutvikling. Selskapet leverer blant annet teknologiløsninger for produksjonslinjer, robotceller og industrielle IT-løsninger, som for eksempel Manufacturing Execution Systems (MES). Konsernet knytter til seg samarbeidspartnere i utviklingsarbeidet og arbeider aktivt i klynger og teknologiforum. Goodtech deltok nylig i oppstart og lansering av AI klinikken i Cluster for Applied AI. Vi ser at tilgjengeliggjøring av teknologi på tvers av faggrupper er viktig og samarbeid en nøkkelfaktor i å nå økt konkurransekraft for Goodtech og våre kunder.

Digitalisering er nødvendig for å optimalisere produksjonsprosesser. Goodtech rekrutterer ny kompetanse samtidig som vi investerer i å utvikle vår egen. Mulighetsrommet øker i takt med teknologiutviklingen. Goodtech tar i bruk ny teknologi for å tilby kundene våre løsninger som både er bærekraftig og styrker deres konkurransekraft.

Goodtech digitaliserer også egen virksomhet. Prosjekter for intern digitalisering og forenkling av arbeidsprosesser og verktøy er godt underveis. SCADA-løsninger i sky rulles ut i pilotprosjekter, og som en naturlig konsekvens fører dette med seg dynamiske tilgangsløsninger og forenklet datainnhenting.

Goodtechs IIOT Gateway WizX andre prototype er under produksjon og går nå inn i sertifiseringsfase. Vi har levert flere IIOT -prosjekter med stor kundeverdi i perioden. Løsningen henter ut data fra krevende kilder, og hvor mottager kan bruke denne til å optimalisere drift og vedlikehold.

Risiko

Goodtech ASA og de enkelte selskapene i konsernet er eksponert for ulike former for risiko av både markedsmessig, operasjonell og finansiell karakter. I tillegg er enkelte selskaper eksponert mot regulatoriske risikofaktorer og risiko knyttet til politiske beslutninger. Politiske beslutninger som vedrører infrastruktur og miljø er eksempler på slike. Goodtech arbeider systematisk med å håndtere risiko og det gjøres regelmessig risikovurderinger hvor de viktigste risikoforhold belyses og vurderes.

En stor del av Goodtechs virksomhet knytter seg til gjennomføring av enkeltprosjekter. Prosjektenes kompleksitet, størrelse, varighet og risiko varierer. Det er derfor avgjørende for å oppnå gode resultater at prosjektrisiko og fremtidig kontantstrøm blir analysert på anbudsstadiet og håndtert på en systematisk og profesjonell måte i gjennomføringsfasen. Konsernets balanse inneholder eiendeler og gjeld relatert til pågående prosjekter. Enkelte poster inneholder estimatusikkerhet der konsernets ledelse og prosjektansvarlige har utøvd skjønn basert på gitte forutsetninger. Disse forutsetningene har vært vurdert og funnet realistiske. Beste estimat er lagt til grunn for den regnskapsmessige behandlingen pr 31.12.2021.

Goodtech opererer i flere europeiske land. Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter. Større eksponeringer valutasikres.

Da Covid-19 pandemien brøt ut i begynnelsen av 2020 iverksatte Goodtech en rekke tiltak for å begrense smitte og opprettholde vår aktivitet på best mulig måte gjennom pandemien. Tiltak og restriksjoner har variert gjennom den pågående pandemien. Gjenåpningen til en mer normalisert hverdag har pågått i stadig større grad i våre områder gjennom sommeren og høsten, men det knyttes fortsatt noe usikkerhet til utviklingen i markedet generelt og hos våre kunder som følge av den pågående pandemien. Styret og ledelsen fortsetter å følge situasjonen nøye og vurderer løpende behov for kostnadstilpasninger og likviditetsfremmende tiltak for å sikre videre lønnsomhet og drift av selskapet.

Goodtechs risikostyring, risikofaktorer og usikkerhetsmomenter er beskrevet i siste årsrapport.

Etiske retningslinjer og Compliance

Goodtech skal drive forretningsmessig virksomhet av en høy etisk standard, basert på åpen og ærlig konkurranse. Vi skal ha en åpen kultur og jevnlig diskutere etiske dilemmaer med de ansatte.

Vi sikrer dette blant annet ved at konsernet har effektive compliance-prosedyrer, internregelverk og oppfølgingsrutiner, herunder et kontinuerlig ledelsesfokus på at Goodtechs etiske retningslinjer ivaretas og etterleves.

Helse, Miljø og Sikkerhet (HMS)

Goodtech arbeider systematisk med å styrke HMS som en naturlig del av kulturen i konsernet. Goodtech har en nullvisjon for skader og ulykker. Vårt viktigste HMS-mål er at ingen ansatte skades på jobb. H1 verdien er en viktig måleparameter for sikkerhetsarbeidet i Goodtech. H1 er definert som antall fraværsskader pr. million utførte timeverk, beregnet på 12 mnd løpende basis. Det er registrert 4 skader med fravær siste 12 måneder, ved verkstedsaktiviteten i Arvika og på Åland. Dette gir en H1-verdi på 8,3 ved utgangen av kvartalet.

Registrering av sykefravær er en viktig måleparameter for helse, miljø og trivsel i Goodtech. Goodtech har historisk et stabilt og lavt sykefravær, som vi mener representerer et sunt sykdomsbilde, uten arbeidsrelatert sykefravær. Sykefraværet hittil i år er 3,8% mot 2,6% i samme periode i fjor, som følge av økning i langtidsfravær og fravær direkte og indirekte knyttet til COVID-pandemien.

Goodtechs norske og svenske virksomhet er sertifisert som Great Place to Work®. Dette betyr at Goodtech gjennom medarbeidernes tilbakemeldinger er anerkjent som et selskap med tillitsfull og høytpresterende arbeidsplasskultur.

For et bærekraftig samfunn

I Goodtech skal vi bidra til et mer bærekraftig samfunn ved å tilby løsninger og tjenester som gjør våre kunder i stand til å redusere sin miljøbelastning. Dette er vårt viktigste og mest varige miljøbidrag. Samtidig skal vi arbeide aktivt med å redusere miljøbelastningen fra vår egen virksomhet, og sikre at vi overholder gjeldende lovkrav. Goodtech bidrar gjennom dette positivt til å ivareta det ytre miljø og tilfører verdi til samfunnet gjennom vår kjernevirksomhet.

Goodtech støtter FNs bærekrafts mål og har prioritert fire av bærekrafts målene som er nært knyttet opp mot Goodtech sin kjerneaktivitet. Disse er knyttet til rent vann, ren energi, industri, innovasjon og infrastruktur, og å stoppe klimaendringene.

Vi jobber aktivt for å implementere bærekraft som en integrert del av vår forretningsvirksomhet. Dette gjør vi ved å inkludere bærekraft i strategiarbeidet og synliggjøre vår påvirkning i prosjekter.

Sikre bærekraftig vannforvaltning og tilgang til vann og gode sanitærforhold for alle
Goodtech bidrar med
• Leveranser av komplette anlegg for avløpsvannrensing
• Leveranse av komplette anlegg for drikkevannrensing
• Oppgradering av vannbehandlingsanlegg
• Leveranse av styringssystem for RAS-teknologi (Recirculation aquaculture
systems)

Sikre tilgang til pålitelig, bærekraftig og moderne energi til en overkommelig pris for alle

Goodtech bidrar med • Prosessdesign og anleggsleveranse av biogassanlegg
• Kontrollsystemleveranser for batteridrift av ferge
• Turn-key konsept for landstrøm til havbruk som erstatning for dieselaggregater



Bygge solid infrastruktur og fremme inkluderende og bærekraftig industrialisering og
innovasjon
Goodtech bidrar med
• Goodtech Robowrapper™ bidrar til redusert plastbruk og avfall i industrien ved
at plastemballasje erstattes med papp
• Utvikling av tekniske løsninger som sikrer høy kvalitet og forbedret sporbarhet for
medisinske sluttprodukt

Handle umiddelbart for å bekjempe klimaendringene og konsekvensene av dem

Goodtech bidrar med
• Forankring til FN bærekraftmål
• Forpliktelser til miljøstandarden ISO 14001
Kartlegging av eget CO2 footprint •
• Bærekraft definert i strategiarbeid • Samarbeid med næringslivsklynger

Fremtidsutsikter

Goodtech er godt posisjonert i våre hovedmarkeder som blant annet omfatter havbruk, metall, olje og gass, prosessindustri og næringsmiddel. Selskapet ser også et stort mulighetsrom i å bruke sin kompetanse inn i nye markeder samt følge kunden ut i verden.

Investeringstakten i selskapet er historisk høy. Industrien digitaliseres, og det er viktig å posisjonere Goodtech til å ta del i denne utviklingen.

Veksten i ordrereserve synliggjør at usikkerheten som har preget Goodtechs kjernemarkeder gjennom Covid-19-pandemien er redusert, og at investeringsviljen i industrien er økende. Samtidig har Covid-19-pandemien belyst behovet for økt automatisering og digitalisering hos våre kunder.

Goodtech er godt posisjonert til å dra nytte av mulighetsrommet i markedet fremover. Vi fortsetter å fokusere selskapet innen kjerneområdene, samtidig som selskapet også ser et potensiale innen service og ettermarked for våre leveranser.

Med utgangspunkt i kjernevirksomheten robotikk, automatisering, og industriell IT og med samfunnets økte fokus på bærekraftige investeringer i det grønne skiftet, er Goodtech en attraktiv partner for industrien fremover.

Oslo, 24. februar 2022 Styret i Goodtech ASA

Delårsregnskap per 4. kvartal 2021 (urevidert)

Sammendratt konsolidert resultatregnskap (urevidert)

(NOK 1.000)	Note	Q4 21	Q4 20	2021	2020
Driftsinntekter	8	149 060	137 375	536 799	515 900
Varekostnad		59 557	55 475	201 930	213 715
Lønnskostnad		72 302	63 270	268 924	232 046
Andre driftskostnader		18 602	11 164	58 885	44 289
EBITDA		-1 401	7 467	7 060	25 850
EBITDA margin %		-0,9 %	5,4 %	1,3 %	5,0 %
Avskrivninger	5	7 110	5 294	22 171	22 287
Nedskrivninger	5	380	0	380	0
Driftsresultat EBIT		-8 891	2 173	-15 491	3 563
Netto finansposter		-1 493	-3 055	-4 330	-2 404
Resultat før skatt		-10 383	-881	-19 821	1 159
Skattekostnad	7	671	2 889	-1 371	3 256
Resultat etter skatt videreført virksomhet		-11 055	-3 770	-18 450	-2 097
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	3	1 208	2 000	1 208	2 000
Periodens resultat		-9 846	-1 770	-17 242	-97
Tilordnet:
Aksjonærene i morselskapet		-9 544	-1 552	-16 476	276
Ikke-kontrollerende eierinteresser		-302	-219	-766	-373
Sum		-9 846	-1 771	-17 242	-97
Resultat pr. aksje videreført virksomhet		-0,41	-0,16	-0,69	-0,09
Resultat pr. aksje ikke videreført virksomhet		0,04	0,08	0,04	0,09

Sammendratt konsolidert utvidet resultatregnskap (urevidert)

(NOK 1.000)	Q4 21	Q4 20	2021	2020
Periodens resultat	-9 846	-1 771	-17 242	-97

Poster som vil bli omklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder
Omregningsdifferanser	-857	-102	-953	717
Utvidet resultat, etter skatt	-857	-102	-953	717

Totalresultat for perioden	-10 703	-1 873	-18 195	621

Tilordnet:
- Aksjonærene i morselskapet	-10 401	-1 345	-17 429	994
- Ikke-kontrollerende eierinteresser	-302	-527	-766	-373
Sum	-10 703	-1 873	-18 195	621
Beløp tilordnet aksjonærene i morselskap stammer fra:
- Videreført virksomhet	-11 610	-3 346	-18 637	-1 006
- Ikke videreført virksomhet	1 208	2 000	1 208	2 000
Sum	-10 402	-1 345	-17 429	994

Sammendratt konsolidert balanse (urevidert)

(NOK 1.000)	Note	31.12.2021	31.12.2020
Varige driftsmidler		47 275	48 087
Bruksrettseiendeler		47 404	49 910
Immaterielle eiendeler		164 386	148 516
Utsatt skattefordel		40 014	39 727
Sum Anleggsmidler		299 078	286 240
Varelager		9 059	5 011
Kundefordringer		109 773	99 389
Andre kortsiktige fordringer		10 481	6 257
Kontanter og kontantekvivalenter		88 717	108 121
Sum Omløpsmidler		218 030	218 777
Sum Eiendeler		517 109	505 017
Sum innskutt egenkapital	10	482 935	478 306
Sum opptjent egenkapital		-222 716	-204 651
Ikke-kontrollerende eierinteresser		1 522	2 591
Sum Egenkapital		261 741	276 247
Ikke-rentebærende langsiktig gjeld		2 758	0
Rentebærende langsiktig gjeld		1 434	1 814
Langsiktige leieforpliktelser		36 898	41 387
Sum langsiktig gjeld		41 090	43 200
Ikke- rentebærende kortsiktig gjeld		151 234	139 625
Rentebærende kortsiktig gjeld		49 492	35 284
Kortsiktige leieforpliktelser		13 552	10 660
Sum kortsiktig gjeld		214 279	185 569
Sum Gjeld		255 369	228 770
Sum Egenkapital og Gjeld		517 109	505 017

Oppstilling over endringer i konsernets egenkapital (urevidert)

							Ikke
	Aksje-	Egne	Annen	Annen	Omregnings-		kontrollerende	Sum
	kapital	aksjer	innsk.EK	EK	differanser	Sum	eierinteresser	egenkapital
Egenkapital per 1.1.2020	45 752	-523	389 808	-213 325	7 001	228 713	1 145	229 858
Årsresultat				276		276	-373	-97
Utvidet årsresultat					717	717		717
Kjøp/salg av egne aksjer		233		1 122		1 355		1 355
utstedelse av aksjer	8 333		34 702			43 036		43 036
Andre endringer				-441		-441	1820	1 379
Egenkapital per 31.12.2020	54 086	-290	424 510	-212 369	7 718	273 657	2 591	276 247
Egenkapital per 1.1.2021	54 086	-290	424 510	-212 369	7 718	273 657	2 591	276 247
Periodens resultat				-16 476		-16 476	-766	-17 242
Utvidet resultat					-953	-953		-953
Utbytte til minoritet						0	-250	-250
Kjøp/salg egne aksjer		-154		-690		-844		-844
Utstedelse av aksjer	667		2 493			3 160		3 160
Opsjon			1 633			1 633		1 633
Andre endringer			-9	53		44	-53	-9
Egenkapital per 31.12.2021	54 752	-444	428 627	-229 482	6 765	260 221	1 522	261 741

Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling (urevidert)

(NOK 1.000)	Q4 21	Q4 20	2021	2020
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skatt	-10 384	-882	-19 821	1 159
Avskrivninger og nedskrivninger	7 490	5 294	22 551	22 287
Endring arbeidskapital	28 733	-1 722	6 015	-12 870
Betalte renter	1 321	491	3 705	2 434
Andre kontantstrømmer fra driften	-1 875	-299	-8 263	-1 204
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - videreført virksomhet	25 284	2 881	4 186	11 807
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - ikke videreført virksomhet	-520	-615	-2 658	-615
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	24 764	2 266	1 528	11 192

Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler	-4 025	-728	-10 284	-1 510
Utbetaling ved kjøp av virksomhet	0	0	-15 780	0
Inn og utbetalinger andre investeringsaktiviteter	0	0	150	0
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - videreført virksomhet	-4 025	-728	-25 914	-1 510
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - ikke videreført virksomhet	0	0	0	0
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-4 025	-728	-25 914	-1 510

Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Utbetaling av utbytte til minoriteter	0	0	-250	0
Innbetaling minioritet emisjon datter	0	0	0	2 000
Netto endring rentebærende lån og fordringer	14 730	-1 206	15 498	-2 227
Betaling av avdrag på leieforpliktelser	-3 750	-1 504	-13 007	-12 317
Netto innbetaling fra utstedelse av aksjer	0	43 036	0	43 036
Innbetalinger og utbetalinger andre finansieringsaktiviteter	2 002	1 356	-1 060	1 356
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - videreført virksomhet	12 982	41 682	1 181	31 848
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	12 982	41 682	1 181	31 848

Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter	33 722	43 223	-23 205	41 531
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - IB	55 045	65 313	108 121	65 387
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter overtatt virksomhet	3 933	0	0	0
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter	-49	-416	-132	1 203
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - UB *)	92 652	108 121	84 783	108 121

*) Består av:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen videreført virksomhet	88 717	108 121	88 717	108 121
Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen	88 717	108 121	88 717	108 121

Noter til det sammensatte delårsregnskapet per 4. kvartal 2021 (urevidert)

Note 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper

Konsernregnskapet omfatter Goodtech ASA og dets datterselskaper. Konsernregnskapet er utarbeidet i henhold til internasjonale standarder for regnskapsrapportering (IFRS) i tråd med IAS 34 «Delårsrapportering». Kvartalsrapporten er urevidert.

Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2020. De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2020. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU. Inntekter og kostnader omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte gjennomsnittskursen for den enkelte valuta i det respektive kvartal. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser.

Note 2 Estimater

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2020.

Note 3 Endring i konsernets struktur

Konsernet ervervet i månedsskiftet august/september 100% av aksjene i Avanti Engineering AS.

Avanti Engineering AS er en ledende aktør innen automasjon, maskinsyn og robotisering. Kjøpet utgjør en viktig del av Goodtechs strategi for å styrke sin posisjon som foretrukken partner innen automatisering, digitalisering og robotisering. Goodtech og Avanti har komplementære kompetanseområder. Selskapene vil sammen få økt ingeniørkapasitet, og styrket leveranser inn mot havbruksnæringen samt prosessindustrien i Nord-Norge.

Vederlaget i transaksjonen består av et kontantvederlag på 15,8 MNOK sammen med 333.333 nye aksjer i Goodtech ASA til kurs NOK 9,48 som tilsvarer sluttkurs på Euronext Oslo Børs siste handelsdag før avtaleinngåelsen, 30. august 2021.

I tillegg er det avtalt en earn-out på inntil 10,0 MNOK som selgerne kan få krav på avhengig av oppnåelse av mål for driftsresultat målt mot budsjett. 35% av earn-out kan utløses dersom driftsresultatet overstiger budsjett i perioden frem til utgangen av 2023 og resterende 65% dersom driftsresultatet for 2024 overstiger samlet budsjett i perioden fra gjennomføring. Ved delvis oppnåelse av budsjett kan selgerne oppnå rett til deler av earn-out på avtalte vilkår, blant annet oppnåelse av henholdsvis minst 70% av budsjett i perioden frem til utgangen av 2023 og 50% av samlet budsjett i perioden fra gjennomføring til utgangen av 2024. Det er videre avtalt at nøkkelansatte skal kunne investere ytterligere i Goodtech-aksjen gjennom 300 000 opsjoner. Opsjonene er tildelt ved gjennomføring og kan utøves i perioden fra gjennomføring av transaksjonen til og med datoen som faller en uke etter Selskapets kvartalsrapportering for 4. kvartal 2022. Hver opsjon gir rett til å tegne én ny aksje i Goodtech til tegningskurs NOK 9,48 (som tilsvarer sluttkurs på Euronext Oslo Børs siste handelsdag før signering, 30. august 2021).

Oppkjøpet er regnskapsført etter oppkjøpsmetoden hvor identifiserbare eiendeler og gjeld er målt til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet, utsatt skatt er målt til nominell verdi.

Virkelig verdi beregning av overtatte eiendeler og forpliktelser fremkommer under.

(NOK 1.000)	31.08.2021
Utsatt skattefordel	181
Maskiner Inventar	451
Beholdninger	1 488
Kundefordringer	3 264
Andre kortsiktige fordringer	3 588
Kunderelasjoner og kundekontrakter	3 226
Kontanter og bank	3 933
Identifiserte eiendeler overtatt	16 131

Utsatt skatt	710
Leverandørgjeld	899
Annen kortsiktig gjeld	2 922
Betalbar skatt	559
Identifisert gjeld overtatt	5 089

Netto identifiserte eiendeler overtatt	11 042

Goodwill	12 290
Netto eiendeler overtatt	23 332

Beregning av den totale kjøpesummen fremkommer under.

Kontantvederlag	15 780
Reinvestering	3 160
Earn-out	2 758
Opsjoner	1 633
Beregnet kjøpspris	23 332

Earn-out er neddiskontert og innregnet basert på en sannsynlighetsvurdering av måloppnåelse. Goodtech har benyttet Black & Scholes opsjonsprisingsmodell ved vurdering av opsjonsverdi.

Note 4 Transaksjoner med nærstående parter

Goodtech foretar i enkelte tilfeller kjøps- og salgstransaksjoner med nærstående parter som en del av normal forretningsdrift.

Styremedlem Vibeke Strømme er engasjert til å bistå konsernet i oppfølging av avdelingen på Åland. Vederlaget for oppdraget utgjorde NOK 131 790 i fjerde kvartal.

Utover dette er det ikke gjennomført transaksjoner med nærstående parter i år.

Note 5 Avskrivninger

Avskrivninger (NOK 1.000)	Q4 21	Q4 20	2021	2020
Avskrivninger varige driftsmidler	2 111	1 516	6 527	6 572
Avskriving bruksrettseiendeler	3 841	3 338	13 991	14 043
Avskrivninger immaterielle eiendeler	1 158	440	1 653	1 672
Totalt	7 110	5 294	22 171	22 287

Note 6 Effekter Leasing IFRS 16 mv

Effekter IFRS 16 Leasing	Q4 21	Q4 20	2021	2020
Effekt på EBITDA	4 163	3 621	14 967	15 001
Effekt på Driftsresultat EBIT	322	284	976	958
Effekt på Resultat før skatt	-119	-117	-955	-540

Det er inngått en ny langsiktig husleieavtale i Q4 i Norge som trer i kraft fra Q2 2022.

Note 7 Skattekostnad

(NOK 1.000)	2021	2020
Resultat før skatt	-19 821	1 159
Betalbar skatt	263	263
Endring i utsatt skatt(-fordel)	-1 634	2 993
Skattekostnad	-1 371	3 256
Effektiv skattesats i %	7 %	281 %

Den effektive skattesatsen påvirkes av ulike skattesatser i Norge, Sverige og Finland.

Konsernet har skattemessig fremførbart underskudd på 235,4 MNOK ved utgangen av 2021, hvorav ca. 166,4 MNOK i Norge.

Note 8 Spesifikasjon av driftsinntekter mv.

Informasjon om driftsinntekter og geografisk områder;

Driftsinntekter (NOK 1000)	Q4 21	Q4 20	2021	2020
Varesalg	11 240	15 197	53 606	58 475
Anleggskontrakter	62 568	49 920	210 112	231 141
Tjenesteyting	75 257	70 089	272 307	223 145
Andre inntekter	-6	2 170	774	3 139
Sum Driftsinntekter	149 060	137 375	536 799	515 900

Driftsinntekter (NOK 1000)	Q4 21	Q4 20	YTD 2021	YTD 2020
Hjemstat/Norge	97 525	69 177	337 190	298 805
Sverige	39 014	47 024	138 494	138 813
Øvrig utland	12 521	21 174	61 115	78 282
Sum Driftsinntekter	149 060	137 375	536 799	515 900

Anleggsmidler (NOK 1000)	Q4 21	Q4 20	YTD 2021	YTD 2020
Hjemstat/Norge	48 988	44 743	48 988	44 743
Sverige	8 236	12 186	8 236	12 186
Åland (Finland)	37 455	41 068	37 455	41 068
Sum Anleggsmidler	94 679	97 997	94 679	97 997

Anleggsmidler består av varige driftsmidler og bruksrettseiendeler presentert i balanseoppstillingen.

Goodtech har i kvartalet aktivert egenutviklet immaterielt driftsmiddel ihht IAS 38 med 0,6 MNOK (3,4 MNOK i år) knyttet til utvikling av WizX. Prosjektet er et skattefunnstøttet prosjekt. Effekten av skattefunnstøtte reduserer balanseført verdi av aktivert driftsmiddel med 0,7 MNOK til netto 2,6 MNOK.

Note 9 Aksjeforhold

Selskapets aksjekapital består av 27.376.145 aksjer pålydende NOK 2 til sammen kr 54.752.290 pr 31.12.2021.

Goodtech eier 222.139 egne aksjer (0,82%) pr. dato for avleggelse av denne rapporten.

20 største aksjonærer pr 31.12.2021

Navn	Antall aksjer	Andel %
Holmen Industri AS	3 507 661	12,81
Westhawk AS	2 720 000	9,94
Grieg Kapital AS	2 386 966	8,72
Corporate Investment Consulting AS	1 143 000	4,18
Altea Property Development AS	615 849	2,25
MP Pensjon PK	614 964	2,25
Weintraub AS	603 723	2,21
JOF Invest AS	500 000	1,83
Part Invest AS	400 000	1,46
Remis AS	400 000	1,46
FM Holding AS	351 400	1,28
Erik Skår Schumann	338 004	1,23
Trollhaug Invest AS	320 000	1,17
Birte Buen	300 000	1,10
Skandinaviska Enskilda Banken AB	300 000	1,10
Verdipapirfondet Nordea Kapital	298 056	1,09
Atle Sandvik Pedersen	260 696	0,95
Atlantico Norte Holding AS	250 000	0,91
Acumulus AS	250 000	0,91
Raymond Harland	250 000	0,91
Totalt 20 største aksjonærer	15 810 319	57,75
Øvrige aksjonærer	11 565 826	42,25
Totalt antall aksjer	27 376 145	100,00

Oppdatert oversikt over selskapets 20 største aksjonærer er tilgjengelig på selskapets hjemmesider https://www.goodtech.no/investor/

Note 10 Hendelser etter balansedagen

I Q1 2022 tok konsernet et videre steg i å styrke fokuset på konsernets kjernevirksomhet, gjennom salget av konsernets tavleverksted på Os. Salget sikrer et riktigere hjem for våre tidligere ansatte og muliggjør et godt samarbeid med en kjent samarbeidspartner innen tavlebygging for konsernet.

Avanti Engineering AS er i januar 2022 fusjonert inn i Goodtech AS og etablert som ny region Nord-Norge.

Alternative måltall / prestasjonsmål (APM)

Goodtech presenterer noen alternative måltall/prestasjonsmål i delårsrapporten, som et supplement til finansregnskapet som er utarbeidet ihht IFRS. Slike måltall er ofte brukt av analytikere, investorer og andre interessenter, og formålet er gi å bedre innsikt i selskapets drift, finansiering og fremtidsutsikter.

Prestasjonsmål:

EBITDA og EBIT er begreper som vanligvis benyttes av analytikere og investorer.

EBITDA: Er forkortelse for «earnings before interest, taxes, depreciation and amortization», og tilsvarer driftsresultat før av- og nedskrivninger i årsrapporten.

EBIT: Er forkortelse for «earnings before interest and taxes», og tilsvarer driftsresultat i årsrapporten.

EBITDA margin er brukt for å sammenligne relative resultat mellom perioder. EBITDA margin er beregnet som EBITDA/Driftsinntekter.

Ordrereserve:

Ordrereserven er presentert som alternativt prestasjonsmål, da den indikerer selskapets inntekter og drift i fremtiden.

Representerer estimert verdi av gjenstående arbeid på inngåtte kontrakter.

Ordreinngang:

Ordreinngang er presentert som alternativt prestasjonsmål da det indikerer selskapets inntekter og drift i fremtiden.

Ordreinngang er beregnet som endring i ordrereserve tillagt omsetning i perioden, og er estimert verdi av nye kontrakter, endringsmeldinger og bestillinger både for anleggskontrakter og løpende salg i perioden.

Finansielle måltall:

Alternative måltall for finansiering og egenkapital er presentert da de er indikatorer på selskapets evne til å oppnå finansiering og betjene sin gjeld.

Netto rentebærende gjeld: Kontanter og kontantekvivalenter fratrukket rentebærende gjeld.

Egenkapitalgrad: Sum egenkapital / Sum eiendeler.