Goodtech — Interim / Quarterly Report 2022

May 13, 2022

Betydelig EBITDA-forbedring i kvartalet i forlengelsen av flere forbedringsinitiativer og sunne marginer i ordreboken

Økende etterspørsel i våre kjernesegmenter – støttet av fortsatt sterk ordreinngang

Styrket strategisk fokus på automatisering, digitalisering og robotisering. Goodtech fortsetter å levere på sitt strategiske veikart og fortsetter å investere i fremtiden

Vekststrategi støttet av ny selskapsprofil og markedsføringsstrategi – ny nettside lansert

Lederteam klar til å drive gjennom strategisk re-posisjonering Skadestatistikkene trender nedover Ansattbasen med domeneeksperter fortsetter å vokse

Nøkkeltall Q1 2022 | Finansiell utvikling

Høydepunkter

1

2

3

Høyt aktivitetsnivå i alle regioner reflekteres i høyeste kvartalsomsetning siden Q2 2018 i perioden

Forbedringsinitiativer og ordreinngang bidrar til 75% vekst i EBITDA mot samme periode i 2021 (+4 MNOK)

Solid ordrebok og høy anbudsaktivitet og etterspørsel etter Goodtech sine tjenester

Nøkkeltall Q1 2022 | Operasjonell utvikling

1

2

3

Goodtech fortsetter rekruttering av nøkkeltalenter innenfor kjerneområdene robotisering, automatisering og digitalisering

Skadefraværsstatistikken (H1) er fallende, ingen skader med fravær siste halvår

Organisasjon

• Organisasjonen til oppkjøpte Avanti Engineering AS er innlemmet i konsernets ansattbase fra Q3 2021
• H1 er definert som antall fraværsskader pr. million utførte timeverk, beregnet på 12 mnd løpende basis. Totalt 4 fraværsskader i den internasjonale virksomheten tidlig i 2021, er årsaken til den høye H1-verdien for 2021

Økt sykefravær i Q1 2022 primært grunnet COVID19 i januar og februar 2022

Konsernets utvikling Q1 2022 Strategisk re-posisjonering og bærekraftig vekst

Norsk industri er i digital omstilling

Automatiseringsbehovet er stort. Blant Nordens største og mest innflytelsesrike selskaper skal nå gamle systemer, software, prosess- og produksjons-linjer oppdateres og oppgraderes – men også hos små og mellomstore bedrifter er temaet høyt på agendaen. Automatisering har lenge vært assosiert med lønnsomhet og kostnadsbesparelser – som fortsatt er store verdiforslag hos våre kunder, men i tillegg har fokuset på bærekraft, trygghet, mangfold og god styring blitt etablerte rammevilkår for drift. Goodtech har lenge jobbet sammen med kunder og partnere for å løse denne typen utfordringer, og mer enn noen gang ser vi nå at etterspørselen for kreative og innovative ingeniør- og teknologihoder driver fremtidsutviklingen.

For å imøtekomme etterspørselen og behovet for kontinuerlig forbedring for å sikre god industridrift, startet Goodtech i 2021 på en strategisk omstillingsreise som realiseres gjennom egne handlingsplaner innenfor 4 nøkkelpilarer:

• 1. Strategisk re-posisjonering
• 1. Bærekraftig vekst
• 1. Innovasjon, digitalisering og kreativitet
• 1. Effektivitet i prosjekt, leveranse og organisasjon

1 Strategisk re-posisjonering

I løpet av 2021 nådde Goodtech flere store milepæler. Konsernledelsen ble styrket med ny CEO, ny direktør for salg og marked, ny CFO – og senest i Q4 ble ledelsen komplettert med ny direktør og leder for satsning på service og ettermarked. Den nye ledelsen ønsker å dra nytte av konsernets mulighetsrom på tvers av regioner og landegrenser, og skal oppnå dette gjennom sterkere konsernfunksjoner og utvikling av større regioner.

I tillegg gjøres det strategiske grep for å fokusere selskapet. I Q3 2021 ervervet Goodtech 100% av aksjene i Avanti Engineering AS – et ledende selskap innen industriell robotisering, automatisering og maskinsyn. Oppkjøpet befester Goodtech sin posisjon og satsning innen industriell robotikk og automatisering, fasilitert av tilgang på markedets beste ingeniører og teknologer innen robotikk, automasjon, elektro, software og industriell digitalisering. Etableringen av region Nord gjennom kontoret i Mo i Rana er derfor både strategisk viktig, og understreker Goodtech sin posisjon som ledende nordiske leverandør av smart industri. I Q1 2022 er Mo i Rana fullstendig integrert i Goodtech sine systemer og prosesser, og har allerede bidratt med nye spennende markedsmuligheter – samt samhandling på tvers med de andre Goodtech-regionene.

En annen del av konsernets strategi innen re-posisjonering handler om å spisse forretningen mot våre definerte kjerneområder. I Q1 2022 ble derfor Goodtech sitt tavleverksted på Os solgt til Bergen Elektrokompetanse AS, som både betyr et bedre og mer egnet hjem for tavlevirksomheten – samt et mer spisset Goodtech inn i 2022. Transaksjonen er videre omtalt i kvartalsrapportens note 3. Goodtech vil fortsette å fokusere selskapet inn mot kjerneområdene innenfor Industri 4.0.

Komplementært til den driftsmessige re-posisjoneringen av selskapet, er Goodtech også i gang med re-profilering. Første steg er allerede effektuert og presentert markedet gjennom ny logo. I Q1 2022 ble også selskapets nye nettside lansert, samtidig som andre offentlige rapporter og presentasjoner har fått ny fremtoning.

Goodtech jobber kontinuerlig med employer branding parallelt med den strategiske omstillingsreisen hvor kjerneområdene spisses. Den store etterspørselen etter automatiseringskompetanse skal møtes med tydelig og klart budskap, som i Goodtech betyr merkevarebygging mot kjerneområdene robotikk, automatisering og digitalisering.

2 Bærekraftig vekst støttet av spennende markedsutsikter

Etterspørselen for kompetanse innen industriell programvare og effektivitet er større enn noensinne. I McKinsey & Company's nyeste rapport – "Norge i morgen" er nettopp denne – sammen med flere andre av Goodtech sine markedssegmenter, listet blant de 10 viktigste vekstmarkedene de neste 10 årene. Av næringene som trekkes frem i rapporten er: hydrogen, havvind, batteri, karbonfangst og lagring, grønn maritim næring, industriell programvare, sirkularitet og havbruk – alle strategiske segmenter hvor Goodtech har en sterk posisjon, viktige relasjoner og pågående prosjekter. Totalt anslås disse næringene å ha en verdiskapning for norsk BNP de neste 10 årene på omkring 288 milliarder NOK, og det er denne verdiskapningen Goodtech skal ta en aktiv rolle i.

Goodtech er godt posisjonert og strategisk plassert til å være med i den rivende utviklingen i markeder i vekst. I Q1 har konsernet re-etablert lønnsomhet gjennom varige endringer og utnyttelse av en sterk ordrebok – som har resultert i høyeste EBITDA-marginer på over 4 år. Konsernets videreutvikling av salg- og markedsfunksjonen – fundamentert ved ansettelse av ny salg- og markedsdirektør, har også bidratt til nye spennende muligheter og vekst i ordreboken som forventes å materialisere seg i ordreinngang fremover.

Konsernets utvikling Q1 2022 Effektivitet i prosjekt, leveranse og organisasjon

Norsk industri er i digital omstilling

Automatiseringsbehovet er stort. Blant Nordens største og mest innflytelsesrike selskaper skal nå gamle systemer, software, prosess- og produksjons-linjer oppdateres og oppgraderes – men også hos små og mellomstore bedrifter er temaet høyt på agendaen. Automatisering har lenge vært assosiert med lønnsomhet og kostnadsbesparelser – som fortsatt er store verdiforslag hos våre kunder, men i tillegg har fokuset på bærekraft, trygghet, mangfold og god styring blitt etablerte rammevilkår for drift. Goodtech har lenge jobbet sammen med kunder og partnere for å løse denne typen utfordringer, og mer enn noen gang ser vi nå at etterspørselen for kreative og innovative ingeniør- og teknologihoder driver fremtidsutviklingen.

For å imøtekomme etterspørselen og behovet for kontinuerlig forbedring for å sikre god industridrift, startet Goodtech i 2021 på en strategisk omstillingsreise som realiseres gjennom egne handlingsplaner innenfor 4 nøkkelpilarer:

• 1. Strategisk re-posisjonering
• 1. Bærekraftig vekst
• 1. Innovasjon, digitalisering og kreativitet
• 1. Effektivitet i prosjekt, leveranse og organisasjon

3 Innovasjon, digitalisering og kreativitet

Goodtech har som mål å sikre verdiskapning og bærekraftig vekst for våre kunder og samarbeidspartnere. I 2021 investerte Goodtech betraktelig innen digitalisering, egen fornyelse og i kompetanse, og dette arbeidet har fortsatt inn i 2022. Særskilt fokus er satt på videreutvikling av MES-løsning som etterspurt i markedet, samt nye initiativer som kommer ut av konsernets nyetablerte innovasjonsprosess.

Innovasjonslab er etablert i Oslo og Fredrikstad (Norge), og i Karlstad (Sverige) – og fokuset er på konsernets kjernevirksomhet og kompetanse innenfor robotikk, SCADA/MES, innovasjon og automatisering. Innovasjonsarbeidet drives aktivt frem av konsernets ressurser, av våre regionale idéskapere og de beste ideene løftes videre i konsernet og eventuelt til kommersialisering. Det legges også i økene grad til rette for å invitere hele organisasjonen inn i innovasjonsløpet med mål om å skape de beste kundeløsningene, som igjen bidrar til økt salg og marginer.

Gjennom etableringen av innovasjonslab har vi strukturert det interne og eksterne forbedringsarbeidet i konkrete prosjekter og handlingsplaner. Dette forbedrer våre egne leveranser, men vel så viktig, bidrar til effektive og lønnsomme løsninger både for kunder og partnere.

Datadrevne industriprosesser øker behovet for trygg datahåndtering. Goodtech etablerte derfor i 2021 en avdeling for Cybersikkerhet – som gjennom Q1 2022 har vokst ytterliggere. Vi har dedikerte ressurser med cybersikkerhetskompetanse i regionene som bistår med å løse våre kunders sikkerhetsbehov, og vi forventer at sikkerhetsbehovet vil vokse eksponentielt med det allerede høye automatiseringsbehovet hos våre kunder. Sikkerhet er like viktig som lønnsomhet og bærekraft for våre kunder, og det er derfor sentralt i konsernets rekrutterings- og satsningsstrategi å fortsette oppbygging av sikkerhetskompetanse.

4 Effektivitet i prosjekt, leveranse og organisasjon

Goodtech søker kontinuerlig å vedlikeholde og videreutvikle en sunn portefølje av prosjekt-, rammeavtale-, service- og konsulentoppdrag. Konsernet har en spennende ordrebok med optimaliseringsprosjekter for kunder i hele Norden, og sikrer igjen en økende andel fastprisprosjekter etter COVID-perioden. Den nordiske industrien øker kravet til effektivisering og automatisering, og Goodtech er involvert i flere studier, piloter og pre-engineering av prosjekter for kunder som trenger automatisert styring og robotisering av egne prosesser.

I kvartalet har konsernet jobbet med flere spennende forprosjekter sammen med kunder som tenker kreativt, stort og nytt i sine industriprosesser, og vi ser i økende grad at Goodtech inviteres inn også på vurderings- og beslutningsstadiet for valg av robotiserings- og digitaliseringsløsninger, i tillegg til i strukturerte anbudsprosesser.

Mulighetsrommet innen Goodtech sin kjerneaktivitet er stort. Derfor er arbeidet med å videreutvikle og bygge organisasjon og kompetanse sentralt og vil fortsette videre i 2022. Selskapet søker dyktige og innovative hoder for å kunne ta på seg den økende oppdragsmengden, og har derfor iverksatt en konsernomspennende rekrutteringsstrategi for å både tiltrekke, videreutvikle og beholde de beste talentene.

Konsernet arbeider videre med kontinuerlig å forbedre prosesser og tilrettelegge for egen effektivisering, som blant annet materialiserer seg gjennom innføringen av nye interne systemer og senest etablering av felles datasjø for all datagenerering i konsernet, samt automatisert flere av de manuelle interne prosesser.

Konsernets utvikling Q1 2022 Finansielle hovedtall

Konsern

Driftsinntektene i 1. kvartal ble 161,2 MNOK mot 138,9 MNOK i samme periode i fjor (+16,1%).

Varekostnadene var på tilsvarende nivå i Q1 2022 som i samme periode i 2021. Goodtech følger kontinuerlig med på utviklingene i markedet, og hvordan økt inflasjon, økte energipriser, utfordringer knyttet til leveranser av råvarer og fraktkapasitet, samt det globale politiske bildet kan påvirke markedssituasjonen og prisbildet. Tiltak vurderes løpende.

Økning i lønnskostnadene sammenlignet med fjoråret skyldes nyrekruttering og oppbygging av nye satsingsområder, samt effekten av oppkjøpte Avanti Engineering AS.

EBITDA for 1. kvartal ble 9,2 MNOK som gir en EBITDA margin på 5,7% (5,3 MNOK og margin 3,8% i samme periode i fjor).

Netto finanskostnader utgjør 1,2 MNOK i 1. kvartal mot 1,6 MNOK i samme periode i fjor. Herav utgjør disagio 0,2 MNOK i 1. kvartal i år mot disagio 0,4 MNOK i samme periode i fjor. Resultat før skatt for konsernet ble 2,6 MNOK i 1. kvartal mot -1,2 MNOK i tilsvarende periode i fjor.

Vår miljøvirksomhet på Åland rapporterer driftsinntekter på 29,2 MNOK og EBITDA på -0,3 MNOK i 1. kvartal, mot driftsinntekter på 19,7 MNOK og EBITDA på -0,6 MNOK i tilsvarende periode i fjor.

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (videreført virksomhet) var 20,5 MNOK i Q1 2022, mot -3,9 MNOK i samme periode året før. Endringene skyldes primært arbeidskapitalsvingninger og andre kontantstrømmer fra drift.

Kontantstrøm fra drift vil svinge fra periode til periode, avhengig av sammensetning av prosjektmassen og faktureringstidspunkt i prosjektene. Konsernet har kontinuerlig fokus på likviditetsforbedrende tiltak.

Konsernet har gode rutiner for å følge opp utestående fordringer.

Nøkkeltall (NOK 1.000)	Q1 22	Q1 21	2021
Driftsinntekter	161 238	138 854	536 799
EBITDA	9 215	5 252	7 060
EBITDA margin %	5.7 %	3.8 %	1.3 %
Resultat før skatt	2 556	-1 222	-19 821
Ordrereserve	278 412	225 065	295 819
Antall ansatte	314	272	309

(NOK 1.000)	Q1 22	Q1 21	2021
Kontanter og kontantekvivalenter	103 599	99 413	88 717
Rentebærende gjeld (inkl. leasingforpliktelser iht. IFRS16)	103 760	93 006	101 377
Netto kontanter/-rentebærende gjeld	-161	6 407	-12 660
Egenkapital	263 476	274 327	261 741
Egenkapitalgrad	48,9 %	53,3 %	50,6 %

Goodtech styrker sin posisjon som ledende leverandør av industriell effektivitet

Salgsaktiviteter og ordrebok

Utviklingen i ordrebok i kvartalet

Ordrereserven utgjør 278,4 MNOK ved utgangen av 1. kvartal mot 295,8 MNOK ved utgangen av forrige kvartal (-5,9%), og 225,1 MNOK ved utgangen av tilsvarende periode i fjor 23,7%). Ordreinngangen utgjør 143,8 MNOK i 1. kvartal, og domineres av ordreinngang i Goodtech sine kjerneområder innenfor robotisering, automatisering og digitalisering. Virksomheten på Åland – som fortsatt har sunn ordrereserve, er nå under 30% av konsernets samlede ordrebok per 1. kvartal 2022.

Milepæler i Norge

Vunnet rammeavtaler med Equinor på totalt 30 MNOK.

Milepæler i Sverige

Avventende marked, forventet økt ordreinngang fra Q2 2022.

Milepæler i Finland (Åland)

Goodtech Environmental Solutions AB på Åland har signert avtale med Veidekke Entreprenad AB om bygging av nytt kjemikaliesystem ved Himmerfjärdsverket avløpsrenseanlegg sør for Stockholm. Kontrakten er en del av et større ombyggingsprosjekt som pågår ved Himmerfjärdsverket, og skal bidra til økt kapasitet og vannkvalitet i anlegget.

Kontraktsverdien for Goodtech sitt bidrag i prosjektet er på omlag 16 MSEK, og prosjektet forventes ferdigstilt innen utgangen av 2023.

- Goodtech har en solid posisjon i dette segmentet og vi er stolt over å bistå Veidekke Entreprenad på dette prosjektet - hvor vannkvalitet er en prioritert ressurs, sier konsernsjef Margrethe Hauge.

Goodtech investerer i innovasjon og teknologiutvikling

WizX

MES | Manufacturing Execution System

Goodtech Digital Solutions (GDS)

Konsernet leverer blant annet teknologiløsninger for produksjonslinjer, robotceller og industrielle IT-løsninger, som for eksempel Manufacturing Execution Systems (MES). Konsernet knytter til seg samarbeidspartnere i utviklingsarbeidet og arbeider aktivt i klynger og teknologiforum. Goodtech deltok nylig i oppstart og lansering av AI klinikken i Cluster for Applied AI. Vi ser at tilgjengeliggjøring av teknologi på tvers av faggrupper er viktig og samarbeid en nøkkelfaktor i å nå økt konkurransekraft for Goodtech og våre kunder.

Digitalisering er nødvendig for å optimalisere produksjonsprosesser. Goodtech rekrutterer ny kompetanse samtidig som vi investerer i å utvikle vår egen. Mulighetsrommet øker i takt med teknologiutviklingen. Goodtech tar i bruk ny teknologi for å tilby kundene våre løsninger som både er bærekraftig og styrker deres konkurransekraft.

Goodtech digitaliserer også egen virksomhet. Prosjekter for intern digitalisering og forenkling av arbeidsprosesser og verktøy er godt underveis. SCADA-løsninger i sky rulles ut i pilotprosjekter, og som en naturlig konsekvens fører dette med seg dynamiske tilgangsløsninger og forenklet datainnhenting.

Goodtechs IIOT Gateway WizX andre prototype er under produksjon og går nå inn i sertifiseringsfase. Vi har levert flere IIOT -prosjekter med stor kundeverdi i perioden. Løsningen henter ut data fra krevende kilder, og hvor mottager kan bruke denne til å optimalisere drift og vedlikehold.

WizX er en IIOT (Industrial Internet of Things) gateway laget for å kunne hente data fra nesten hva som helst og sende det nesten hvor som helst – uavhengig av type hardware eller instrument, alder og dimensjoner. Goodtech har levert mange prosjekter med stor kundeverdi fra WizX – hvor drift og vedlikehold i operasjonen optimaliseres.

Digitalisering – produkter under utvikling Automatisering og robotiserte maskinløsninger

Robotisert pakkemaskin

Neuron er dataplattform og SaaS-produkt (software as a service) som trekker ut og kontekstualiserer data fra all slags industrielt utstyr, sensorer og systemer, og transporterer data sikkert til skytjenester og ekstern lagring. Goodtech eier 60% av selskapet Neuron Solution AS som utvikler leger Neuron-produktet.

Robovacc

Goodtechs pakkemaskiner er stabile og fleksible, og arealbehov og skånsom produkthåndtering står alltid i høysetet. Produktet pakker automatisk forbrukerpakkede varer i esker og videre på paller for distribusjon – og leveres hvert år til flere segmenter i næringsmiddelmarkedet i Norden. Endring og tilpasning av produktet kan utføres enkelt til kundens behov – og gjør det anvendbart for de aller fleste mat- og drikkeproduksjonsfabrikker.

Robovacc er en helautomatisk maskin for vaksinasjon av oppdrettsfisk. Produktet er utviklet i samarbeid med Pharmaq Fishteq – ett av verdens ledende selskap innen vaksiner og innovasjon rettet mot akvakulturnæringen. Produktet består av fire roboter som vil vaksinere opptil åtte fisk per sekund. Dette gir en rask, kvalitetssikret og effektiv vaksinering av fisk uten involvering av mennesker.

I Goodtech sin innovasjonsprosess utvikles produkter og løsninger stadig, og et av de som får mye oppmerksomhet er MES (Manufacturing Execution System). Dette er løsninger som Goodtech har levert til kunder i mer enn 20 år og som har gitt kundene store økonomiske forbedringer. I dagens marked er det flere kunder som vil investere i MES, og Goodtech har dermed begynt utviklingen av nytt MES- konsept basert på markedsledende teknologi.

Fully-Automated Bagger (FAB)

PORTABULK® Fully-Automated Bagger (FAB) er et produkt for helautomatisk fylling av storsekk. Systemet kan brukes til et bredt spekter av pulveriserte eller granulerte fritt flytende materialer som mais, gjødsel, fôr, matvarer, mineraler, og kjemikalier. Løsningen leveres over hele verden - fra Bergneset og Myre i Nord-Norge til Perth og Tasmania i Australia.

Ett Goodtech – trygg, bærekraftig og sikker arbeidsplass på alle lokasjoner

Risiko

Goodtech ASA og de enkelte selskapene i konsernet er eksponert for ulike former for risiko av både markedsmessig, operasjonell og finansiell karakter. I tillegg er enkelte selskaper eksponert mot regulatoriske risikofaktorer og risiko knyttet til politiske beslutninger. Politiske beslutninger som vedrører infrastruktur og miljø er eksempler på slike. Goodtech arbeider systematisk med å håndtere risiko og det gjøres regelmessig risikovurderinger hvor de viktigste risikoforhold belyses og vurderes.

En stor del av Goodtechs virksomhet knytter seg til gjennomføring av enkeltprosjekter. Prosjektenes kompleksitet, størrelse, varighet og risiko varierer. Det er derfor avgjørende for å oppnå gode resultater at prosjektrisiko og fremtidig kontantstrøm blir analysert på anbudsstadiet og håndtert på en systematisk og profesjonell måte i gjennomføringsfasen. Konsernets balanse inneholder eiendeler og gjeld relatert til pågående prosjekter. Enkelte poster inneholder estimatusikkerhet der konsernets ledelse og prosjektansvarlige har utøvd skjønn basert på gitte forutsetninger. Disse forutsetningene har vært vurdert og funnet realistiske. Beste estimat er lagt til grunn for den regnskapsmessige behandlingen pr 31.03.2022.

Goodtech opererer i flere europeiske land. Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter. Større eksponeringer valutasikres.

Da Covid-19 pandemien brøt ut i begynnelsen av 2020 iverksatte Goodtech en rekke tiltak for å begrense smitte og opprettholde vår aktivitet på best mulig måte gjennom pandemien. Tiltak og restriksjoner har variert gjennom den pågående pandemien. Gjenåpningen til en mer normalisert hverdag har pågått i stadig større grad i våre områder gjennom sommeren og høsten, men det knyttes fortsatt noe usikkerhet til utviklingen i markedet generelt og hos våre kunder som følge av den pågående pandemien. Styret og ledelsen fortsetter å følge situasjonen nøye og vurderer løpende behov for kostnadstilpasninger og likviditetsfremmende tiltak for å sikre videre lønnsomhet og drift av selskapet.

Goodtechs risikostyring, risikofaktorer og usikkerhetsmomenter er beskrevet i siste årsrapport.

Etiske retningslinjer og Compliance

Goodtech skal drive forretningsmessig virksomhet av en høy etisk standard, basert på åpen og ærlig konkurranse. Vi skal ha en åpen kultur og jevnlig diskutere etiske dilemmaer med de ansatte. Vi sikrer dette blant annet ved at konsernet har effektive compliance-prosedyrer, internregelverk og oppfølgingsrutiner, herunder et kontinuerlig ledelsesfokus på at Goodtechs etiske retningslinjer ivaretas og etterleves.

Helse, Miljø og Sikkerhet (HMS)

Goodtech arbeider systematisk med å styrke HMS som en naturlig del av kulturen i konsernet. Goodtech har en nullvisjon for skader og ulykker. Vårt viktigste HMSmål er at ingen ansatte skades på jobb. H1-verdien er en viktig måleparameter for sikkerhetsarbeidet i Goodtech. H1 er definert som antall fraværsskader pr. million utførte timeverk, beregnet på 12 mnd løpende basis. Det ble i 2021 registrert 4 skader med fravær ved verkstedsaktiviteten i Arvika og på Åland. I forlengelsen ble det satt økt fokus på forebyggende aktiviteter og prosessforbedringer, og Q1 2022 har konsernet hatt 0 skader med fravær, som gir en H1-verdi på 4,7 ved utgangen av kvartalet.

Registrering av sykefravær er en viktig måle-parameter for helse, miljø og trivsel i Goodtech. Goodtech har historisk et stabilt og lavt sykefravær, som vi mener representerer et sunt sykdomsbilde, uten arbeidsrelatert sykefravær. Sykefraværet hittil i år er 5,0%, som følge av fortsatt langtidsfravær i noen regioner samt fravær direkte og indirekte knyttet til COVID-pandemien spesielt i januar og februar 2022.

Goodtechs norske og svenske virksomhet er sertifisert som Great Place to Work®. Dette betyr at Goodtech gjennom medarbeidernes tilbakemeldinger er anerkjent som et selskap med tillitsfull og høytpresterende arbeidsplasskultur.

Sykefravær

Goodtech styrker sin posisjon som ledende leverandør av industriell effektivitet

Sikkerhet, bærekraft og medmenneskelighet

Goodtech har prioritert fire av FN sine bærekraftsmålsom er tett knyttet til selskapets kjerneaktivitet;

• Rent vann
• Ren energi
• Industri og innovasjon
• Stoppe klimaendringene

Goodtech og bærekraft

I Goodtech skal vi bidra til et mer bærekraftig samfunn ved å tilby løsninger og tjenester som gjør våre kunder i stand til å redusere sin miljøbelastning. Dette er vårt viktigste og mest varige miljøbidrag. Samtidig skal vi arbeide aktivt med å redusere miljøbelastningen fra vår egen virksomhet og sikre at vi overholder gjeldende lovkrav. Goodtech bidrar gjennom dette positivt til å ivareta det ytre miljø og tilfører verdi til samfunnet gjennom vår kjernevirksomhet.

For å jobbe mer systematisk og helhetlig med bærekraft, sertifiserte vi vår norske og svenske virksomhet etter ISO 14001:2015-standarden.

Goodtech bidrar til å øke kundenes verdiskaping ved å utvikle produkter og systemer som øker effektiviteten, reduserer energiforbruket og gir minst mulig miljøpåvirkning. Dette gjelder for eksempel store energi-konsumenter i industrien, ved bygging av energi-produksjonsanlegg for fornybar energi og anlegg for rensing av drikkevann, prosess- og avløpsvann. Prosjektet for utbyggingen av Sydvattens vannverk Vombverket og Hywind Tampen prosjektet er begge eksempler på Goodtechs miljøbidrag.

Det henvises til nærmere redegjørelse for samfunnsansvar i kapittelet om bærekraft og samfunnsansvar i eget kapittel i årsrapporten.

Goodtech støtter FNs bærekraftsmål og har prioritert fire av bærekraftsmålene som er nært knyttet til Goodtech sin kjerneaktivitet. Disse er knyttet til rent vann, ren energi, innovasjon og infrastruktur og å stoppe klimaendringene.

I 2022 sertifiseres Norge og Sverige samlet for både ISO 14 001, og ISO 9 001.

Goodtech styrker sin posisjon som ledende leverandør av industriell effektivitet Sikkerhet, bærekraft og medmenneskelighet

Goodtech bidrar positivt til å ivareta det ytre miljø og tilfører verdi til samfunnet gjennom vår kjernevirksomhet.

Etablerte samarbeid

Gjennom aktivt nettverksamarbeid med andre aktører ser vi muligheten for å dele kunnskap om bærekraft og teknologier knyttet til bærekraftsmålene. VI ønsker også å lære mer om andre bransjer for gjennom økt kunnskap om bærekraft, gjøre oss i stand til å bli en enda bedre samarbeidspartner.

Goodtech er en av 5 bedrifter som er etablert i Viken Fylkeskommune sitt nettverk med fokus på etterlevelse av FN sitt bærekraftsmål nummer 17. Vi ser på nettverket som en mulighet for å øke vår kunnskap og bevissthet om bærekraft, samt lære mer om aktiv implementering av FN- målene.

Goodtech er også bidragsyter via sitt medlemskap i Green Industry Cluster som springer ut fra eksiterende industrinettverk med rundt 100 bedrifter. Klyngens kjerne er Norges største konsentrasjon av prosessindustri, primært innen petrokjemi, metall og sement ligger i Grenlandsregionen.

Eksempler på bærekraft i praksis

• Økt bruk av biogass istedenfor fossile
• energikilder
• Mer effektive løsninger og gjenbruk av naturressurser

Pakkemaskiner

• Mindre løft, transport og manuelle prosesser i operasjon
• Redusert bruk av plast som emballasje
• Lang levetid på komponenter

Gassrenseanlegg

• Fremtidsrettet produksjon tilpasset lavutslippssamfunn
• Bruk av vannkraft og effektiv styring gjør anleggene markedsledende

Elektrifiserte prosesser – havbruk

• Lavere drivstofforbruk og tilhørende utslipp
• Mer effektiv ressursbruk
• Anvendbart i flere bransjer

Goodtech styrker sin posisjon som ledende leverandør av industriell effektivitet

Fremtidsutsikter

Hovedpunkter

• Godt posisjonert i voksende marked innen alle segmenter for industriell digitalisering i hele Norden
• Videre strategisk spissing mot kjerneområdene robotisering, automatisering, og digitalisering
• Sterk ordrebok og høy aktivitet i alle konsernets regioner
• Påbegynte investeringer i innovasjon og utvikling i tråd med plan og forventet styrking av verdiforslag mot kundene våre

(NOK 1.000)	Note	Q1 22	Q1 21	2021
Driftsinntekter	8	161 238	138 854	536 799
Varekostnad		54 193	54 519	201 930
Lønnskostnad		81 006	66 419	268 924
Andre driftskostnader	4	16 825	12 663	58 885
EBITDA		9 215	5 252	7 060
EBITDA margin %		5.7 %	3.8 %	1.3 %
Avskrivninger	5	5 433	4 887	22 171
Nedskrivninger	5	0	0	380
Driftsresultat EBIT		3 782	365	-15 491
Netto finansposter		-1 226	-1 588	-4 330
Resultat før skatt		2 556	-1 222	-19 821
Skattekostnad	7	360	-234	-1 371
Resultat etter skatt videreført virksomhet		2 196	-988	-18 450
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet		0	0	1 208
Periodens resultat		2 196	-988	-17 242
Tilordnet:
Aksjonærene i morselskapet		2 426	-765	-16 476
Ikke-kontrollerende eierinteresser		-230	-224	-766
Sum		2 196	-989	-17 242
Resultat pr. aksje videreført virksomhet		0,08	-0,04	-0,69
Resultat pr. aksje ikke videreført virksomhet		0,00	0,00	0,04

Sammendratt konsolidert resultatregnskap (urevidert) Sammendratt konsolidert utvidet resultatregnskap (urevidert)

(NOK 1.000)	Q1 22	Q1 21	2021
Periodens resultat	2 196	-988	-17 242
Poster som vil bli omklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder
Omregningsdifferanser	-460	-922	-953
Utvidet resultat, etter skatt	-460	-922	-953
Totalresultat for perioden	1 737	-1 911	-18 195
Tilordnet:
- Aksjonærene i morselskapet	1 967	-1 687	-17 429
- Ikke-kontrollerende eierinteresser	-230	-224	-766
Sum	1 737	-1 911	-18 195
Beløp tilordnet aksjonærene i morselskap stammer fra:
- Videreført virksomhet	1 966	-1 687	-18 637
- Ikke videreført virksomhet	0	0	1 208
Sum	1 967	-1 687	-17 429

Sammendratt konsolidert balanse (urevidert)

(NOK 1.000)	Note	Q1 22	Q1 21	2021
Varige driftsmidler		48 485	45 594	47 275
Bruksrettseiendeler		49 183	53 384	47 404
Immaterielle eiendeler		163 755	147 775	164 386
Utsatt skattefordel		39 344	39 973	40 014
Sum Anleggsmidler		300 766	286 726	299 078
Varelager		7 986	6 108	9 059
Kundefordringer		114 812	113 248	109 773
Andre kortsiktige fordringer		12 121	9 434	10 481
Kontanter og kontantekvivalenter		103 599	99 413	88 717
Sum Omløpsmidler		238 518	228 203	218 030
Sum Eiendeler		539 284	514 929	517 109
Sum innskutt egenkapital	9	482 936	478 297	482 935
Sum opptjent egenkapital		-220 752	-206 034	-222 717
Ikke -kontrollerende eierinteresser		1 292	2 064	1 522
Sum Egenkapital		263 476	274 327	261 741
Ikke - rentebærende langsiktig gjeld		3 251	0	2 758
Rentebærende langsiktig gjeld		6 377	1 696	6 576
Langsiktige leieforpliktelser		39 172	43 618	36 898
Sum langsiktig gjeld		48 799	45 314	46 232
Ikke - rentebærende kortsiktig gjeld		168 798	147 596	151 234
Rentebærende kortsiktig gjeld		45 280	35 294	44 351
Kortsiktige leieforpliktelser		12 932	12 398	13 552
Sum kortsiktig gjeld		227 009	195 287	209 137
Sum Gjeld		275 809	240 602	255 369
Sum Egenkapital og Gjeld		539 284	514 929	517 109

Oppstilling over endringer i konsernets egenkapital (urevidert)

	Aksje-	Egne	Annen	Annen	Omregnings-		Ikke-kontrollerende	Sum
	kapital	aksjer	innsk.EK	egenkapital	differanser	Sum	eierinteresser	egenkapital
Egenkapital per 1.1.2021	54 086	-290	424 510	-212 369	7 718	273 657	2 591	276 247
Årsresultat				-16 476		-16 476	-766	-17 242
Utvidet årsresultat					-953	-953		-953
Utbytte						0	-250	-250
Kjøp/salg av egne aksjer		-154		-690		-844		-844
Utstedelse av aksjer	667		2 493			3 160		3 160
Opsjon			1 633			1 633		1 633
Andre endringer			-9	53		44	-53	-9
Egenkapital per 31.12.2021	54 752	-444	428 627	-229 482	6 765	260 221	1 522	261 741
Egenkapital per 1.1.2022	54 752	-444	428 627	-229 482	6 765	260 221	1 522	261 741
Periodens resultat				2 426		2 426	-230	2 196
Utvidet resultat					-460	-460		-460
Egenkapital per 31.03.2022	54 752	-444	428 627	-227 057	6 305	262 185	1 292	263 476

Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling (urevidert)

(NOK 1.000)	Q1 22	Q1 21	2021
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skatt	2 556	-1 223	-19 821
Avskrivninger og nedskrivninger	5 433	4 887	22 550
Endring arbeidskapital	11 037	-1 078	8 560
Betalte renter	1 072	987	3 338
Andre kontantstrømmer fra driften	448	-7 481	-10 007
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - videreført virksomhet	20 546	-3 908	4 621
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - ikke videreført virksomhet	0	-2 138	-2 658
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	20 546	-6 046	1 963
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler	-3 597	-1 156	-10 284
Inn og utbetalinger andre investeringsaktiviteter	1 114	0	-11 697
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - videreført virksomhet	-2 483	-1 156	-21 981
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-2 483	-1 156	-21 981
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Utbetaling av utbytte til minoriteter	0	-250	-250
Netto endring rentebærende lån og fordringer	729	-117	-1 582
Betaling av avdrag på leieforpliktelser	-4 020	-2 745	-13 007
Innbetalinger og utbetalinger andre finansieringsaktiviteter	0	1 738	281
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - videreført virksomhet	-3 291	-1 374	-14 558
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	-3 291	-1 374	-14 558
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter	14 772	-8 575	-34 576
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter – IB	88 717	108 121	108 121
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter overtatt virksomhet	0	0	3 933
Endring klassifisering driftskreditt valuta	0	0	11 372
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter	110	-133	-132
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - UB *)	103 599	99 413	88 717
*) Består av:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen videreført virksomhet	103 599	99 413	88 717

Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen	103 599	99 413	88 717
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen videreført virksomhet	103 599	99 413	88 717

Note 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper

Konsernregnskapet omfatter Goodtech ASA og dets datterselskaper. Konsernregnskapet er utarbeidet i henhold til internasjonale standarder for regnskapsrapportering (IFRS) i tråd med IAS 34 «Delårs-rapportering». Kvartalsrapporten er urevidert.

Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2021. De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2021. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU. Inntekter og kostnader omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte gjennomsnittskursen for den enkelte valuta i det respektive kvartal. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser.

Note 2 Estimater

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2021.

Note 3 Endring i konsernets struktur

Goodtech inngikk avtale om salg av sin tavlevirksomhet på Os den 14. januar.2022, med virkning fra 31. januar 2022. Transaksjonen er i tråd med konsernets strategiske handlingsplan, hvor vi skal fokusere og styrke Goodtech innen kjernevirksomheten robotikk, automasjon og digitalisering. Salget sikrer et riktigere hjem for våre tidligere ansatte og muliggjør et godt samarbeid med en kjent samarbeidspartner innen tavlebygging for konsernet.

Tavlevirksomheten på Os var frem til salgstidspunktet en del av Goodtech AS. Kjøper, Bergen Elektrokompetanse, overtok virksomhetens innmat, inkludert ansatte, og avtaler.

Goodtech har avsluttet leieforholdet på Os med virkning fra 15. mars 2022, mot dekning av deler av den fremtidige leien ut den opprinnelige leieperioden ut 2025. Goodtech har også en betinget forpliktelse til å dekke direkte tap for utleier dersom overtakende selskap misligholder leiebetalinger.

Avanti Engineering AS er per januar 2022 fusjonert inn i Goodtech AS og etablert som ny region Nord.

Note 4 Transaksjoner med nærstående

Goodtech foretar i enkelte tilfeller kjøps- og salgstransaksjoner med nærstående parter som en del av normal forretningsdrift.

Styremedlem Vibeke Strømme er engasjert til å bistå konsernet i oppfølging av avdelingen på Åland. Vederlaget for oppdraget utgjorde NOK 271 416 i første kvartal.

Utover dette er det ikke gjennomført transaksjoner med nærstående parter i år.

Note 6 Effekter leasing IFRS 16 mv.

Effekter IFRS 16 Leasing	Q1 22	Q1 21	2021
Effekt på EBITDA	4 325	3 293	14 967
Effekt på Driftsresultat EBIT	585	-10	976
Effekt på Resultat før skatt	125	-528	-955

I løpet av kvartalet har Goodtech avsluttet et leieforhold, i forbindelse med salg av virksomheten på Os. Vi anser det sannsynlig at vi benytter opsjon i et husleieforhold i løpet av året, og har inkludert dette fra inneværende kvartal. Vi har også reforhandlet et husleieforhold, med forlengelse, i løpet av kvartalet.

Note 7 Skattekostnad

Den effektive skattesatsen påvirkes av ulike skattesatser i Norge, Sverige og Finland.

Konsernet har skattemessig fremførbart underskudd på 244 MNOK ved utgangen av 2021, hvorav ca. 175 MNOK i Norge.

Note 5 Avskrivninger

Avskrivninger (NOK 1.000)	Q1 22	Q1 21	2021
Avskrivninger varige driftsmidler	1 473	1 478	6 527
Avskriving bruksrettseiendeler	3 740	3 303	13 990
Avskrivninger immaterielle eiendeler	220	106	1 653
Totalt	5 433	4 887	22 170

Nedskrivninger (NOK 1.000)	Q1 22	Q1 21	2021
Nedskriving av goodwill og merverdier	0	0	380

Note 8 Spesifikasjon av driftsinntekter

Driftsinntekter (NOK 1000)	Q1 22	Q1 21	2021
Varesalg	14 935	9 199	53 606
Anleggskontrakter	64 367	70 863	210 112
Tjenesteyting	81 591	58 677	272 307
Andre inntekter	345	116	774
Sum Driftsinntekter	161 238	138 854	536 799
Driftsinntekter (NOK 1000)	Q1 22	Q1 21	2021
Hjemstat/Norge	102 707	81 332	337 190
Sverige	43 716	42 430	138 494
Øvrig utland	14 814	15 092	61 115
Sum Driftsinntekter	161 238	138 854	536 799
Anleggsmidler (NOK 1000)	Q1 22	Q1 21	2021
Hjemstat/Norge	50 357	50 003	48 988
Sverige	11 317	10 200	8 236
Åland (Finland)	35 995	38 774	37 455
Sum Anleggsmidler	97 668	98 977	94 679

Anleggsmidler består av varige driftsmidler og bruksrettseiendeler presentert i balanseoppstillingen.

Note 9 Aksjeforhold

Selskapets aksjekapital består av 27 376 145 aksjer pålydende NOK 2 til sammen kr 54 752 290 pr 31.03.2022.

Goodtech eier 222 139 egne aksjer (0,82%) pr. dato for avleggelse av denne rapporten.

20 største aksjonærer per 31.03.2022

Navn	Antall aksjer	Andel %
Holmen Industri AS	3 507 661	12,81
Westhawk AS	2 720 000	9,94
Grieg Kapital AS	2 386 966	8,72
Corporate Investment Consulting AS	1 185 000	4,33
Altea Property Development AS	801 367	2,93
Weintraub AS	629 723	2,30
MP Pensjon PK	614 964	2,25
JOF Invest AS	500 000	1,83
Part Invest AS	400 000	1,46
Remis AS	400 000	1,46
FM Holding AS	351 400	1,28
Trollhaug Invest AS	320 000	1,17
Birte Buen	300 000	1,10
Skandinaviska Enskilda Banken AB	300 000	1,10
Verdipapirfondet Nordea Kapital	298 056	1,09
Erik Skår Schumann	252 004	0,92
Atlantico Norte Holding AS	250 000	0,91
Acumulus AS	250 000	0,91
Raymond Harland	250 000	0,91
KES AS	227 717	0,83
Totalt 20 største aksjonærer	15 944 858	58,24
Øvrige aksjonærer	11 431 287	41,76
Totalt antall aksjer	27 376 145	100,00

Oppdatert oversikt over selskapets 20 største aksjonærer er tilgjengelig på selskapets hjemmesider

https://www.goodtech.no/investor/

Note 10 Hendelser etter balansedagen

Det er ingen vesentlige hendelser etter balansedagen som skulle vært hensyntatt i regnskapet for 1. kvartal

Alternative måltall / prestasjonsmål (APM)

Goodtech presenterer noen alternative måltall/prestasjonsmål i delårsrapporten, som et supplement til finansregnskapet som er utarbeidet ihht IFRS. Slike måltall er ofte brukt av analytikere, investorer og andre interessenter, og formålet er gi å bedre innsikt i selskapets drift, finansiering og fremtidsutsikter.

Prestasjonsmål:

EBITDA og EBIT er begreper som vanligvis benyttes av analytikere og investorer.

EBITDA: Er forkortelse for «earnings before interest, taxes, depreciation and amortization», og tilsvarer driftsresultat før av- og nedskrivninger i årsrapporten.

EBIT: Er forkortelse for «earnings before interest and taxes», og tilsvarer driftsresultat i årsrapporten.

EBITDA margin er brukt for å sammenligne relative resultat mellom perioder. EBITDA margin er beregnet som EBITDA/Driftsinntekter.

Ordrereserve:

Ordrereserven er presentert som alternativt prestasjonsmål, da den indikerer selskapets inntekter og drift i fremtiden. Representerer estimert verdi av gjenstående arbeid på inngåtte kontrakter.

Ordreinngang:

Ordreinngang er presentert som alternativt prestasjonsmål da det indikerer selskapets inntekter og drift i fremtiden.

Ordreinngang er beregnet som endring i ordrereserve tillagt omsetning i perioden, og er estimert verdi av nye kontrakter, endringsmeldinger og bestillinger både for anleggskontrakter og løpende salg i perioden.

Book-to-bill: Mål på selskapets evne til opprettholde ordreboken. Beregnet som periodens ordreinngang delt på periodens omsetning.

Finansielle måltall:

Alternative måltall for finansiering og egenkapital er presentert da de er indikatorer på selskapets evne til å oppnå finansiering og betjene sin gjeld.

Netto rentebærende gjeld: Rentebærende gjeld fratrukket kontanter og kontantekvivalenter.

Egenkapitalgrad: Sum egenkapital / Sum eiendeler.