Goodtech — Interim / Quarterly Report 2019

Aug 22, 2019

Delårsrapport 2. kvartal og 1. halvår 2019

Hovedpunkter

• Stabil omsetning og økende marginer i den norske og svenske virksomheten.
• EBITDA margin på 7,6 % i kvartalet (4,3 % ekskl. IFRS 16 mot 2,1 % i tilsvarende periode i fjor), og 10,2 % hittil i år (7,3% ekskl. IFRS 16 mot 2,8% i tilsvarende periode i fjor).
• Restrukturering av virksomheten på Åland er gjennomført, etter at Goodtech Environment AB, Åland meldte oppbud. Nytt selskap på Åland, Goodtech Environmental Solutions AB, er etablert og i god fremdrift.

(NOK 1.000)	Q2 19	Q2 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Driftsinntekter	109 600	119 249	225 907	230 388	443 557
EBITDA	8 310	2 526	22 977	6 470	18 699
EBITDA margin %	7,6 %	2,1 %	10,2 %	2,8 %	4,2 %
Resultat før skatt	2 262	606	11 221	1 245	504
Ordrereserve	173 368	188 942	173 368	188 942	160 571
Antall ansatte	285	325	285	325	302

Nøkkeltall

Nøkkeltall for videreført virksomhet i Goodtech-konsernet uten Goodtech Environment AB. Nøkkeltall for 2019 inkluderer effekt av IFRS 16. Sammenlignbare tall for 2018 er ikke omarbeidet ihht IFRS16.

Konsernets utvikling

Restrukturering av virksomheten på Åland

Goodtech Environment AB (GEAB), Åland meldte medio juni oppbud som følge av Odderøyaprosjektet.

Goodtech ASA har samarbeidet med bostyrer for å finne en best mulig løsning for videreføring av virksomheten på Åland i nytt selskap, til fordel for kunder, ansatte og kreditorer. Goodtechs nye selskap på Åland, Goodtech Environmental Solutions AB, inngikk i slutten av juni avtale med bostyrer om overtakelse av GEABs eiendom og lokaler. Goodtech Environmental Solutions AB har medio august inngått avtaler med kunder om videreføring av prosjekter fra tidligere GEAB med en samlet ordreverdi på i overkant av NOK 50 millioner, hvorav ca NOK 12 millioner inngår i ordrereserven pr 30.06.19.

Som følge av konkursen er tidligere GEAB klassifisert som ikke videreført virksomhet i regnskapet for 2. kvartal 2019. Sammenligningstallene for resultatregnskapet er tilsvarende omarbeidet. Sammenligningstall for balansen er ikke omarbeidet. Nærmere informasjon om restruktureringsprosessen på Åland og regnskapsmessige effekter er gitt i note 3 til delårsregnskapet.

Videreført virksomhet

Driftsinntektene i 2. kvartal ble NOK 109,6 mill. mot NOK 119,2 mill. i samme periode i fjor (-8,0%). Driftsinntektene for 1. halvår ble NOK 225,9 mill. mot NOK 230,4 mill. i samme periode i fjor (-2%).

EBITDA for 2. kvartal ble NOK 8,3 mill. som gir en EBITDA margin på 7,6% (NOK 4,9 mill./4,5% ekskl. IFRS 16 sammenlignet med NOK 2,5 mill. og margin 2,1% i samme periode i fjor).

EBITDA for 1. halvår ble NOK 23,0 mill. som gir en EBITDA margin på 10,2% (NOK 16,4 mill./7,3% ekskl. IFRS 16 sammenlignet med NOK 6,5 mill. og margin 2,8% i samme periode i fjor).

Virksomheten innenfor automatisering, industriell IT og robotisering er positiv, med høy aktivitet både i Norge og Sverige. Ressursutnyttelsen har vært god i de fleste regioner i Norge og Sverige i 2. kvartal. Virksomheten det nye selskapet Gootech Environmental Solutions AB, Åland er i oppstartsfasen, og har ingen inntekter og eller kostnader pr 2. kvartal.

Resultat før skatt ble NOK 2,3 mill. i 2. kvartal og NOK 11,2 mill. i 1. halvår mot henholdsvis NOK 0,6 mill. og NOK 1,2 mill. i samme perioder i fjor.

Kontantstrøm fra drift ble NOK 16,8 mill. i 2. kvartal, og NOK 16,7 mill. i første halvår mot NOK 12,1 mill. og NOK -13,1 mill. i tilsvarende perioder i fjor.

Kontantstrøm fra drift vil svinge fra periode til periode, avhengig av sammensetning av prosjektmassen og faktureringstidspunkt i prosjektene. Konsernet har kontinuerlig fokus på likviditetsforbedrende tiltak.

(NOK 1.000)	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
Kontanter og kontantekvivalenter	59 361	50 829	60 145
Rentebærende gjeld	36 904	41 912	45 575
Netto kontanter/-rentebærende gjeld	22 457	16 892	22 545
Egenkapital	239 746	287 458	233 293
Egenkapitalgrad	56,0 %	56,9 %	51,7 %

Goodtech styrker sin posisjon som ledende leverandør av industriell effektivitet

Ordrereserven utgjør NOK 173,4 mill. ved utgangen av 2. kvartal mot NOK 129,5 mill. ved utgangen av forrige kvartal (+33,9%), og NOK 188,9 mill. ved utgangen av samme periode i fjor (-8,2%).

Ordreinngangen er ca NOK 75 mill. i 2. kvartal, og i underkant av NOK 100 mill. i første halvår.

Goodtech fikk i mai en ny leveranseavtale til Haldex Brake Products AB for totalleveranse av en semiautomatisk monteringslinje for komponenter for kontroll og styring av bremsesystemer på trailere. Monteringslinjen bygger på Goodtechs modulbaserte monteringskonsept for effektiv produksjon gjennom økt fleksibilitet og skalerbarhet. Kontraktsverdien er på over NOK 30 mill. og leveransen skal ferdigstilles i løpet av 2. kvartal 2020. Goodtech og Haldex fortsetter med denne avtalen sitt langvarige og gode samarbeid.

Goodtech Environmental Solutions AB på Åland signerte i slutten av juni kontrakten på bygging av nytt biogassanlegg for matavfall for Hulesjöns avløpsanlegg i Falköping. Avtalen er en videreføring av kontrakt som var inngått av GEAB før konkursen. Kontraktsverdien er på ca NOK 12 mill. Prosjektet er beregnet ferdig ved årsskiftet 2019/20. Goodtech fortsetter med dette å redusere belastningen på miljøet gjennom å omdanne matavfall til biogass innen kommunal sektor i Sverige.

Teknologiutvikling

Goodtech arbeider løpende med teknologiutvikling og løsningsorienterte prosjekter. Som eksempel leverer Goodtech teknologiløsninger for produksjonslinjer, robotceller og industrielle IT-løsninger, som for eksempel Manufacturing Execution Systems (MES).

Goodtech er utstiller på Aqua Nor 2019 i Trondheim 20.-23. august. Der viser vi blant annet frem

Kontrollsystem for hybrid/batteridrevne båter (PMA) og Landstrøm til oppdrettsnæringen.

Risiko

Goodtech ASA og de enkelte selskapene i konsernet er eksponert for ulike former for risiko av både markedsmessig, operasjonell og finansiell karakter. I tillegg er enkelte selskaper eksponert mot regulatoriske risikofaktorer og risiko knyttet til politiske beslutninger. Politiske beslutninger som vedrører infrastruktur og miljø er eksempler på slike. Goodtech arbeider systematisk med å håndtere risiko og det gjøres regelmessig risikovurderinger hvor de viktigste risikoforhold belyses og vurderes.

En stor del av Goodtechs virksomhet knytter seg til gjennomføring av enkeltprosjekter. Prosjektenes kompleksitet, størrelse, varighet og risiko varierer. Det er derfor avgjørende for å oppnå gode resultater at prosjektrisiko og fremtidig kontantstrøm blir analysert på anbudsstadiet og håndtert på en systematisk og profesjonell måte i gjennomføringsfasen. Konsernets balanse inneholder eiendeler og gjeld relatert til pågående prosjekter. Enkelte poster inneholder estimatusikkerhet der konsernets ledelse og prosjektansvarlige har utøvd skjønn basert på gitte forutsetninger. Disse forutsetningene har vært vurdert og funnet realistiske. Beste estimat er lagt til grunn for den regnskapsmessige behandlingen pr 30.06.2019.

Goodtech opererer i flere europeiske land. Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter. Større eksponeringer valutasikres.

Goodtechs risikostyring, risikofaktorer og usikkerhetsmomenter er beskrevet i siste årsrapport.

Etiske retningslinjer og Compliance

Goodtech skal drive forretningsmessig virksomhet av en høy etisk standard, basert på åpen og ærlig konkurranse. Vi skal ha en åpen kultur og jevnlig diskutere etiske dilemmaer med de ansatte.

Vi sikrer dette blant annet ved at konsernet har effektive compliance-prosedyrer, internregelverk og oppfølgingsrutiner, herunder et kontinuerlig ledelsesfokus på at Goodtechs etiske retningslinjer ivaretas og etterleves.

Helse, Miljø og Sikkerhet (HMS)

Goodtech arbeider systematisk med å styrke fokus på HMS som en naturlig del av kulturen i konsernet. Goodtech har en nullvisjon for skader og ulykker. Vårt viktigste HMS-mål er at ingen ansatte skades på jobb.

H1-verdien er en viktig måleparameter for sikkerhetsarbeidet i Goodtech. H1 er definert som antall fraværsskader pr. million utførte timeverk, beregnet på 12 mnd løpende basis. Det er registrert 1 skade med fravær siste 12 måneder. Dette gir en H1-verdi på 2,1 ved utgangen av 2. kvartal.

Registrering av sykefravær er en viktig måleparameter for helse, miljø og trivsel i Goodtech. Goodtech har historisk et stabilt og lavt sykefravær, som vi mener representerer et sunt sykdomsbilde, uten arbeidsrelatert sykefravær. Sykefraværet hittil i år er 2,7% mot 2,9% i samme periode i fjor.

Fremtidsutsikter

Goodtech er godt posisjonert i våre hovedmarkeder, og vi opplever et høyt aktivitetsnivå i disse markedene.

Med utgangspunkt i vår kjernevirksomhet innen automatisering, industriell IT og robotisering er Goodtech en attraktiv partner innen digitalisering og industriell effektivitet.

Oslo, 21. august 2019 Styret i Goodtech ASA

Delårsregnskap per 1. halvår 2019 (urevidert)

Sammendratt konsolidert resultatregnskap (urevidert)

(NOK 1.000)	Note	Q2 19	Q2 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Driftsinntekter	8	109 600	119 249	225 907	230 388	443 557
Varekostnad		32 383	39 775	64 773	73 064	140 175
Lønnskostnad		57 982	62 329	117 273	122 608	229 771
Andre driftskostnader		10 926	14 618	20 884	28 245	53 903
Restruktureringskostnader mv.	6	0	0	0	0	1 009
EBITDA		8 310	2 526	22 977	6 470	18 699
EBITDA margin %		7,6 %	2,1 %	10,2 %	2,8 %	4,2 %
Avskrivninger	5	5 158	2 032	10 147	4 267	9 056
Nedskrivninger	5	0	0	0	0	9 013
Driftsresultat EBIT		3 152	494	12 830	2 203	631
Netto finansposter		-890	112	-1 609	-959	-127
Resultat før skatt		2 262	606	11 221	1 245	504
Skattekostnad	7	79	142	1 516	287	3 202
Resultat etter skatt videreført virksomhet		2 183	464	9 705	957	-2 698
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	3	8 647	-8 206	5 975	-8 608	-59 041
Periodens resultat		10 830	-7 742	15 680	-7 651	-61 739
Tilordnet:
Aksjonærene i morselskapet		10 738	-7 697	15 693	-7 571	-62 128
Ikke-kontrollerende eierinteresser		92	-45	-13	-79	389
Sum		10 830	-7 742	15 680	-7 651	-61 739
Resultat pr. aksje videreført virksomhet		0,10	0,02	0,43	0,04	-0,12
Resultat pr. aksje ikke videreført virksomhet		0,38	-0,36	0,27	-0,38	-2,62

Sammendratt konsolidert utvidet resultatregnskap (urevidert)

(NOK 1.000)	Q2 19	Q2 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Periodens resultat Poster som vil bli omklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder	10 830	-7 742	15 680	-7 651	-61 739
Effekt sikringsbokføring, netto etter skatt	11	2	0	48	67
Omregningsdifferanser	702	-298	-594	-969	-2 667
Omregningsdifferanser relatert til ikke videreført virksomhet	-9 119	-580	-8 633	-1 428	482
Utvidet resultat, etter skatt	-8 406	-876	-9 227	-2 349	-2 118
Totalresultat for perioden	2 424	-8 618	6 453	-10 000	-63 857
Tilordnet:
- Aksjonærene i morselskapet	2 332	-8 539	6 466	-9 920	-64 246
- Ikke-kontrollerende eierinteresser	92	-79	-13	-79	389
Sum	2 424	-8 618	6 453	-10 000	-63 857
Beløp tilordnet aksjonærene i morselskap stammer fra:
- Videreført virksomhet	2 804	248	9 124	116	-5 687
- Ikke videreført virksomhet	-472	-8 786	-2 658	-10 036	-58 559
Sum	2 332	-8 539	6 466	-9 920	-64 246

Sammendratt konsolidert balanse (urevidert)

(NOK 1.000)	Note	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
Varige driftsmidler		50 748	36 725	33 785
Bruksrettseiendeler		32 964	2 594	2 594
Immaterielle eiendeler		148 401	158 856	149 942
Utsatt skattefordel		42 177	48 122	43 881
Andre finansielle anleggsmidler	8	0	363	0
Sum Anleggsmidler		274 289	246 660	230 201
Varelager		3 158	8 054	7 152
Kundefordringer		83 240	111 827	114 583
Andre kortsiktige fordringer		7 979	88 267	39 594
Kontanter og kontantekvivalenter		59 361	50 829	60 145
Sum Omløpsmidler		153 738	258 977	221 475
Sum Eiendeler		428 027	505 637	451 675
Sum innskutt egenkapital	11	434 834	434 834	434 834
Sum opptjent egenkapital		-196 313	-148 146	-202 779
Ikke-kontrollerende eierinteresser		1 225	770	1 238
Sum Egenkapital		239 746	287 458	233 293
Ikke- rentebærende langsiktig gjeld		357	401	1 738
Rentebærende langsiktig gjeld		1 896	15 865	15 303
Langsiktige leieforpliktelser		18 186	1 916	1 916
Sum langsiktig gjeld	9	20 439	18 182	18 957
Ikke- rentebærende kortsiktig gjeld		115 602	173 270	168 474
Rentebærende kortsiktig gjeld		35 008	26 047	30 272
Kortsiktige leieforpliktelser		17 231	679	679
Sum kortsiktig gjeld		167 841	199 996	199 425
Sum Gjeld		188 280	218 178	218 382
Sum Egenkapital og Gjeld		428 027	505 637	451 675

Sammenligningstallene for 2018 er omarbeidet ved at trekk på kassekreditt er omklassifisert fra Kontanter og kontantekvivalenter til Kortsiktig gjeld.

Oppstilling over endringer i konsernets egenkapital (urevidert)

								Ikke
	Aksje-	Egne	Annen	Annen	Sikrings-	Omregnings-		kontrollerende	Sum
	kapital	aksjer	innsk.EK	EK	reserver	differanser	Sum	eierinteresser	egenkapital
Egenkapital per 1.1.2018	45 752	-569	389 808	-155 314	-561	17 657	296 772	1 049	297 821
Årsresultat				-62 128			-62 128	389	-61 739
Utvidet årsresultat					67	-2 185	-2 118		-2 118
Utbytte							0	-200	-200
Kjøp/salg av egne aksjer		-157		-314			-471		-471
Egenkapital per 31.12.2018	45 752	-726	389 808	-217 757	-494	15 472	232 055	1 237	233 293
Periodens resultat				15 693			15 693	-13	15 680
Utvidet resultat Utvidet resultat, ikke videreført					0	-594	-594		-594
virksomhet				-494	494	-8 633	-8 633		-8 633
Egenkapital per 31.06.2019	45 752	-726	389 808	-202 558	0	6 245	238 521	1 225	239 746

Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling (urevidert)

(Alle tall i NOK 1.000)	Q2 19	Q2 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skatt	2 262	606	11 221	1 245	-2 698
Avskrivninger og nedskrivninger	5 158	2 032	10 147	4 267	9 056
Endring arbeidskapital	9 901	12 686	782	-17 657	-19 966
Betalte renter	-271	-102	-160	-175	211
Andre kontantstrømmer fra driften	-985	-3 100	-5 297	-730	16 822
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -
videreført virksomhet Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - ikke	16 065	12 122	16 693	-13 050	3 425
videreført virksomhet	-8 551	12 920	-15 491	905	-7 656
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	7 514	25 042	1 202	-12 145	-4 231
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle
eiendeler	-35 914	-423	-37 056	-655	-992
Netto opphør av virksomhet	9 928	0	9 928	0	0
Inn og utbetalinger andre investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -	-205	0	-324	-158	-185
videreført virksomhet	-26 191	-423	-27 452	-813	-1 177
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - ikke videreført virksomhet	0	0	0	0	1
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-26 191	-423	-27 452	-813	-1 176
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Utbetaling av utbytte	0	0	0	-200	-200
Netto endring rentebærende lån og fordringer	33 670	-158	33 702	-3 109	-1 867
Betaling av leieforpliktelser	-3 375	0	-6 592	0	0
Innbetalinger og utbetalinger andre finansieringsaktiviteter	277	0	150	-417	-417
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -
videreført virksomhet Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - ikke	30 572	-158	27 260	-3 726	-2 484
videreført virksomhet	-3 444	-215	-2 412	-1 342	40
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	27 128	-373	24 848	-5 068	-2 444
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter	8 451	24 246	-1 402	-18 026	-7 851
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - IB	50 778	28 201	60 145	67 787	67 787
Effekt av valutakursendringer på kontanter og
kontantekvivalenter	132	-1 618	618	1 068	209
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - UB (*)	59 361	50 829	59 361	50 829	60 145
*) Består av:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen videreført virksomhet	59 361	50 829	59 361	50 829	60 145
Kontanter og kontantekvi. i balansen inkl.i eiendeler ikke
videreført virksomhet Kontanter og kontantekvivalenter i	0	0	0	0	0
kontantstrømanalysen	59 361	50 829	59 361	50 829	60 145

Kontantstrømmene i Q2 19 er påvirket av restruktureringen på Åland, jfr. note 3. Kontantstrømmer relatert til Goodtech Environment AB (GEAB) er presentert på linjen for ikke videreført virksomhet. Sammenligningstallene er tilsvarende omarbeidet. Kontantstrømmer knyttet til Goodtech Environmental Solutions ABs avtale med GEABs konkursbo om overtakelse av eiendeler og gjeld inngår i kontantstrømmer fra henholdsvis investeringsaktiviteter og finansieringsaktiviteter i Q2 19.

Noter til det sammensatte delårsregnskapet per 1. halvår 2019 (urevidert)

Note 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper

Konsernregnskapet omfatter Goodtech ASA og dets datterselskaper. Konsernregnskapet er utarbeidet i henhold til internasjonale standarder for regnskapsrapportering (IFRS) i tråd med IAS 34 "Delårsrapportering". Kvartalsrapporten er urevidert.

Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2018. De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2018. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU. Inntekter og kostnader omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte gjennomsnittskursen for den enkelte valuta i det respektive kvartal. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser.

Nye standarder tatt i bruk i 2019

IFRS 16 Leieavtaler fastsetter prinsipper for bokføring av leieavtaler. Standarden innebærer at leietaker innregner verdien av vesentlige leiekontrakter med varighet lengre enn 12 måneder som eiendel og gjeld og at eiendelen avskrives over leieperioden og at leiebeløpet reklassifiseres til betaling av gjeld og renter etter annuitetsmetoden. Goodtech har innleie av eiendom og bygg samt et mindre omfang av leie av produksjonsutstyr og kjøretøy som etter IAS 17 tidligere ble klassifisert som operasjonelle leieavtaler. Disse leieavtalene er i stor utstrekning bokført i balansen og tilhørende leiekostnader er reflektert som avskrivninger og rentekostnader. Goodtech har anvendt den modifiserte retrospektive metoden for overgangen til IFRS 16, som innebærer at sammenligningstallene for 2018 ikke er omarbeidet. Ved neddiskontering av leieforpliktelser pr 1. januar 2019 er det benyttet en gjennomsnittlig lånerente på 2,2 % Mer informasjon om overgangseffekter og regnskapsprinsipper fremgår av note 1 i konsernregnskapet for 2018. Effekter på resultatregnskapet i Q2 2019 fremkommer i note 6 nedenfor.

Note 2 Estimater

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2018.

Note 3 Endring i konsernets struktur

Det ble den 13.06.2019 åpnet konkurs i Goodtech Environment AB (GEAB), Åland, som følger av Odderøyaprosjektet. Det vises til børsmelding av 10.06.2019.

Goodtechs nye selskapet på Åland, Goodtech Environmental Solutions AB, inngikk i slutten av juni avtale med bostyrer om overtakelse av GEABs eiendom og lokaler. Det vises til børsmelding av 20.06.2019. Goodtech Environmental Solutions AB overtok sammen med eiendommen tidligere ansatte i GEAB, varelager og driftstilbehør. Eiendommen ble overtatt til virkelig verdi EUR 3 570 000 med tilhørende gjeld sammen med varelager og driftstilbehør for et netto kontantvederlag på EUR 155 000. Det ble ikke inngått noen avtaler med bostyrer vedrørende pågående prosjekter. Vurdering av, og dialog med kunder om eventuell overtakelse og videreføring av pågående prosjekter gjøres løpende av Goodtech Environmental Solutions AB for hvert enkelt prosjekt. Goodtech Environmental Solutions AB inngår i konsernregnskapet pr 30.06.2019.

Eiendeler og forpliktelser relatert til Goodtech Environment AB er klassifisert som ikke videreført virksomhet ihht IFRS 5 som følge av at det er åpnet konkurs i selskapet den 13. juni 2019. Dette innebærer at resultatet fra virksomheten er presentert netto på egen linje i resultatregnskapet sammen med foreløpig gevinst/ tapsberegning ved fraregning av eiendeler og gjeld i GEAB som følge av konkursen. Herunder er det gjort en skjønnsmessig avsetning for betingete forpliktelser for Goodtech ASA knyttet til GEAB. Goodtech ASA har stilt garantier for lån, driftsfasiliteter og prosjektgarantier for tidligere GEAB. Prosjektgaranti for Odderøya Renseanlegg utgjør NOK 2,2 mill. Gevinst/tapsberegningen er foreløpig og vil kunne endres. Sammenligningstallene for resultatregnskapet er tilsvarende omarbeidet. Sammenligningstall for balansen er ikke omarbeidet.

Regnskapsinformasjon for virksomhet klassifisert som «Ikke videreført» følger nedenfor:

(NOK 1.000)	Q2 19	Q2 18	YTD19	YTD18	2018
Driftsinntekter	18 786	46 444	43 047	95 608	125 567
Varekostnad	14 048	45 209	31 917	84 328	142 535
Lønnskostnad	4 500	7 790	10 648	15 377	28 223
Andre Driftskostnader	1 200	2 148	3 472	4 582	8 188
EBITDA	-962	-8 703	-2 990	-8 679	-53 379
EBITDA margin %	-5,1 %	-18,7 %	-6,9 %	-9,1 %	-42,5 %
Avskrivninger	227	334	567	670	1 252
Nedskrivninger og spesielle driftsposter	0	0	0	0	0
Driftsresultat EBIT	-1 189	-9 037	-3 557	-9 349	-54 631
Netto finansposter	-458	-1 221	-762	-1 411	-4 410
Andel resultat tilknyttede selskaper	0	0	0	0	0
Resultat før skatt	-1 647	-10 258	-4 319	-10 760	-59 041
Skattekostnad	-330	-2 052	-864	-2 152	0
Resultat etter skatt	-1 317	-8 206	-3 455	-8 608	-59 041
Foreløpig gevinst/tapsberegning ved konkurs	882	0	348	0	0
Omregningsdifferanser inneværende år	450	0	450	0	0
Akkumulerte omregningsdifferanser tidligere år	8 633	0	8 633	0	0
Totalt resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	8 648	-8 206	5 976	-8 608	-59 041

(NOK 1.000)	13.06.2019
Varige driftsmidler	16 243
Sum Anleggsmidler	16 243
Beholdninger	47 271
Kundefordringer	66 443
Andre kortsiktige fordringer	359
Sum Omløpsmidler	114 073
Sum Eiendeler fraregnet ved salg	130 316
Langsiktig gjeld	14 391
Kortsiktig gjeld	135 773
Sum Gjeld fraregnet ved salg	150 164

NOK 1.000	Q2 19	Q2 18	YTD19	YTD18	2018
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	-8 551	12 920	-15 491	905	-7 656
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	-3 444	-215	-2 412	-1 342	40

Note 4 Transaksjoner med nærstående parter

Goodtech foretar i enkelte tilfeller kjøps- og salgstransaksjoner med nærstående parter som en del av normal forretningsdrift.

Det er ikke gjennomført noen transaksjoner med nærstående parter hittil i år.

Note 5 Avskrivninger

Avskrivninger (NOK 1.000)	Q2 19	Q2 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Avskrivninger varige driftsmidler	1 751	1 831	3 448	3 861	7 505
Avskriving bruksrettseiendeler	3 272	0	6 370	0	641
Avskrivninger immaterielle eiendeler	136	202	328	406	910
Totalt	5 158	2 032	10 147	4 267	9 056
Nedskrivninger (NOK 1.000)	Q2 19	Q2 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Nedskriving av goodwill og merverdier	0	0	0	0	9 013

Note 6 Spesielle driftsposter og effekter Leasing IFRS 16 mv

Restruktureringskostnader mv. gjelder påløpte kostnader tilknyttet interne forbedringstiltak, strukturelle og strategiske prosesser samt andre vesentlige kostnader av ikke tilbakevendende karakter.

Restruktureringskostnader mv. i 2018 er knyttet til reorganisering av konsernet.

Spesielle driftsposter (NOK 1.000)	Q2 19	Q2 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Restruktureringskostnader mv	0	0	0	0	1 009
Totalt	0	0	0	0	1 009
Effekter IFRS 16 Leasing	Q2 19	Q2 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Effekt på EBITDA	3 374	0	6 579	0	0
Effekt på Driftsresultat EBIT	94	0	200	0	0
Effekt på Resultat før skatt	-92	0	-176	0	0

Effektene fra IFRS 16 er inkludert i rapportert resultat.

Note 7 Skattekostnad

Skattekostnaden er estimert basert på en forventet skattesats for året 2019. Den effektive skattesatsen påvirkes av ulike skattesatser i Norge, Sverige og Finland og skatt tilknyttet konsernposter som har norsk skattesats.

Note 8 Spesifikasjon av driftsinntekter

Informasjon om driftsinntekter og geografisk områder;

Driftsinntekter (NOK 1000)	Q2 19	Q2 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Varesalg	4 570	8 079	9 864	13 455	20 979
Anleggskontrakter	47 693	55 581	97 986	100 119	199 085
Tjenesteyting	54 538	55 312	115 644	115 902	222 591
Andre inntekter	2 218	327	2 414	912	903
Sum Driftsinntekter	109 019	119 299	225 908	230 388	443 557
Driftsinntekter (NOK 1000)	Q2 19	Q2 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Hjemstat/Norge	64 099	74 988	145 538	150 328	300 628
Sverige	21 567	25 266	40 358	41 131	77 313
Øvrig utland	23 353	19 046	40 012	38 929	65 616
Sum Driftsinntekter	109 019	119 300	225 908	230 389	443 557
Anleggsmidler (NOK 1000)	Q2 19	Q2 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Hjemstat/Norge	4 452	4 762	40 998	13 487	12 832
Sverige	-8 238	-918	7 383	8 375	7 191
Åland (Finland)	18 237	-515	35 334	17 819	16 356
Sum Anleggsmidler	14 451	3 330	83 715	39 682	36 379

Anleggsmidler består av varige driftsmidler, bruksrettseiendeler og andre finansielle anleggsmidler presentert i balanseoppstillingen.

Note 9 Finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi:

	30.06.2019		30.06.2018		31.12.2018
(Tall i NOK 1.000)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiell forpliktelse målt til virkelig verdi
Renteswap		0			0			0
	0	0	0	0	0	0	0	0	0

De forskjellige verdsettelsesnivåene har blitt definert som:

• Nivå 1: Virkelig verdi måles ved bruk av kvoterte priser fra aktive markeder for identiske finansielle instrumenter.
• Nivå 2: Virkelig verdi måles med bruk av annen observerbar input enn den som benyttes på nivå 1, enten direkte (priser) eller indirekte (utledet fra prises).
• Nivå 3: Virkelig verdi måles med bruk av input som ikke baseres på observerbare markedsdata (ikke observerbar input).

Note 10 Hendelser etter balansedagen

Det er ikke skjedd vesentlige hendelser etter balansedagen og frem til avleggelse av regnskapet som har påvirket konsernets økonomiske stilling i vesentlig grad, og som burde vært reflektert i det avlagte regnskapet.

Note 11 Aksjeforhold

Selskapets aksjekapital består av 22.876.146 aksjer pålydende NOK 2 til sammen kr 45.752.292 pr 30.06.2019. Goodtech eier 362.917 egne aksjer (1,59%) ved utgangen av 1. halvår.

20 største aksjonærer pr 30.06.2019:

Navn	Antall aksjer	Andel %
Holmen Industri Invest 1 AS	7 850 288	34,32
Westhawk AS	1 037 794	4,54
Magnus Tvenge	1 000 000	4,37
DNB NOR Bank ASA egenhandelskonto	1 000 000	4,37
MP Pensjon PK	674 000	2,95
Nordnet Bank AB (nom.)	665 333	2,91
Storhaugen Invest AS	500 000	2,19
Part Invest AS	424 832	1,86
Remis AS	400 000	1,75
Ravi Investering AS	400 000	1,75
Goodtech ASA	362 917	1,59
Mikla Invest AS	360 000	1,57
Trollhaug Invest AS	320 000	1,40
Avanza Bank AB (nom.)	307 629	1,34
Skandinaviska Enskil. Egenhandelskonto (publ) Oslofilialen	300 000	1,31
Haustkollholmen AS	258 800	1,13
Torstein Ingvald Tvenge	250 000	1,09
Fram Realinvest AS	250 000	1,09
Handel Partner AS	242 170	1,06
Raymond Harland	209 055	0,91
Totalt 20 største aksjonærer	16 812 818	73,49
Totalt antall aksjer	22 876 146	100,00

Oppdatert oversikt over selskapets 20 største aksjonærer er tilgjengelig på selskapets hjemmesider https://www.goodtech.no/nb-NO/investor/

Alternative måltall / prestasjonsmål (APM)

Goodtech presenterer noen alternative måltall/prestasjonsmål i delårsrapporten, som et supplement til finansregnskapet som er utarbeidet ihht IFRS. Slike måltall er ofte brukt av analytikere, investorer og andre interessenter, og formålet er gi å bedre innsikt i selskapets drift, finansiering og fremtidsutsikter.

Prestasjonsmål:

EBITDA og EBIT er begreper som vanligvis benyttes av analytikere og investorer.

EBITDA: Er forkortelse for «earnings before interest, taxes, depreciation and amortization», og tilsvarer driftsresultat før av- og nedskrivninger i årsrapporten.

EBIT: Er forkortelse for «earnings before interest and taxes», og tilsvarer driftsresultat i årsrapporten.

EBITDA margin er brukt for å sammenligne relative resultat mellom perioder. EBITDA margin er beregnet som EBITDA/Driftsinntekter.

Ordrereserve:

Ordrereserven er presentert som alternativt prestasjonsmål, da den indikerer selskapets inntekter og drift i fremtiden.

Representerer estimert verdi av gjenstående arbeid på inngåtte kontrakter.

Finansielle måltall:

Alternative måltall for finansiering og egenkapital er presentert da de er indikatorer på selskapets evne til å oppnå finansiering og betjene sin gjeld.

Netto rentebærende gjeld: Kontanter og kontantekvivalenter fratrukket rentebærende gjeld.

Egenkapitalgrad: Sum egenkapital / Sum eiendeler.

Erklæring fra styret og konsernsjef

Styret og konsernsjef har i dag behandlet og godkjent halvårsberetningen og det ureviderte sammendratte konsoliderte halvårsregnskapet for Goodtech ASA per 30. juni 2019 og for 1. halvår 2019.

Halvårsrapporten er avlagt i overensstemmelse med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven.

Etter styrets og konsernsjefens beste overbevisning er halvårsregnskapet 2019 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. juni 2019. Etter styrets og konsernsjefens beste overbevisning gir halvårsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet. Etter styrets og konsernsjefens beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av nærståendes vesentlige transaksjoner, en rettvisende oversikt.

Oslo, 21. august 2019

Stig Grimsgaard Andersen Styrets leder

Karl-Erik Staubo Styremedlem

Terje Thon Styremedlem

Rolf Johansson Styremedlem

Vibeke Strømme Styremedlem

Mimi K. Berdal Styremedlem

Thomas Bordvik Styremedlem

Eric Staurset Konsernsjef