Goodtech — Interim / Quarterly Report 2019

Nov 8, 2019

Delårsrapport 3. kvartal 2019

Hovedpunkter

• God fart i det svenske markedet. Lavere aktivitet i enkelte regioner i Norge
• Svakere EBITDA grunnet kostnadsøkning i enkeltprosjekter
• Konsernets nye selskap på Åland er i oppstartsfasen og påvirker EBITDA negativt i kvartalet
• Økt ordrereserve

(NOK 1.000)	Q3 19	Q3 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Driftsinntekter	105 609	106 519	331 516	336 907	443 557
EBITDA	2 266	9 228	25 243	15 699	18 699
EBITDA margin %	2,1 %	8,7 %	7,6 %	4,7 %	4,2 %
Resultat før skatt	-2 574	6 575	8 647	7 820	504
Ordrereserve	211 825	145 386	211 825	145 386	160 571
Antall ansatte	283	317	283	317	302

Nøkkeltall for videreført virksomhet i Goodtech-konsernet. Nøkkeltall for 2019 inkluderer effekt av IFRS 16. Sammenlignbare tall for 2018 er ikke omarbeidet ihht IFRS16.

Tall for Q1 - 19 og fremover inkluderer effekt av IFRS 16, sammenlignbare tall er ikke omarbeidet.

Nøkkeltall

Konsernets utvikling

Restrukturering av virksomheten på Åland

Goodtech Environment AB (GEAB), Åland meldte medio juni oppbud som følge av Odderøyaprosjektet.

Som følge av konkursen er tidligere Goodtech Environment AB (GEAB) klassifisert som ikke videreført virksomhet i regnskapet fra og med 2. kvartal 2019. Sammenligningstallene for resultatregnskapet er tilsvarende omarbeidet. Sammenligningstall for balansen er ikke omarbeidet.

Nærmere informasjon om restruktureringsprosessen på Åland og regnskapsmessige effekter er gitt i delårsrapporten for 2. kvartal og i note 3 til delårsrapporten.

Videreført virksomhet

Driftsinntektene i 3. kvartal ble NOK 105,6 mill. mot NOK 106,5 mill. i samme periode i fjor (-0,9%). Driftsinntektene hittil i år ble NOK 331,5 mill. mot NOK 336,9 mill. i samme periode i fjor (-1,6%).

EBITDA for 3. kvartal ble NOK 2,3 mill. som gir en EBITDA margin på 2,1% (NOK -1,1 mill./-1,0% ekskl. IFRS 16 sammenlignet med NOK 9,2 mill. og margin 8,7% i samme periode i fjor).

EBITDA hittil i år ble NOK 25,2 mill. som gir en EBITDA margin på 7,6% (NOK 15,3 mill./4,6% ekskl. IFRS 16 sammenlignet med NOK 15,7 mill. og margin 4,7% i samme periode i fjor).

Lavere aktivitet i perioden sammen med økte kostnader i enkelte prosjekter gir svakere inntjening enn forventet i Norge i 3. kvartal.

Det nye selskapet Goodtech Environmental Solutions AB på Åland er i oppstartsfasen og påvirker konsernets EBITDA negativt i perioden.

Resultat før skatt ble NOK -2,6 mill. i 3. kvartal og NOK 8,6 mill. hittil i år mot henholdsvis NOK 6,6 mill. og NOK 7,8 mill. i samme perioder i fjor.

Kontantstrøm fra drift ble NOK -7,2 mill. i 3. kvartal, og NOK -6,0 mill. hittil i år mot NOK 6,0 mill. og NOK -5,9 mill. i tilsvarende perioder i fjor.

Kontantstrøm fra drift vil svinge fra periode til periode, avhengig av sammensetning av prosjektmassen og faktureringstidspunkt i prosjektene. Konsernet har kontinuerlig fokus på likviditetsforbedrende tiltak.

(NOK 1.000)	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
Kontanter og kontantekvivalenter	46 543	57 587	60 145
Rentebærende gjeld	37 791	43 117	45 575
Netto kontanter/-rentebærende gjeld	8 752	14 471	14 570
Egenkapital	238 768	290 638	233 293
Egenkapitalgrad	55,1 %	58,9 %	51,7 %

Goodtech styrker sin posisjon som ledende leverandør av industriell effektivitet

Ordrereserven utgjør NOK 211,8 mill. ved utgangen av 3. kvartal mot NOK 173,4 mill. ved utgangen av forrige kvartal (+22,1%), og NOK 145,4 mill. ved utgangen av samme periode i fjor (+45,7%).

Ordreinngangen utgjør NOK 145,0 mill. i 3. kvartal, og NOK 384,3 mill. hittil i år. Ordreinngangen er beregnet som endring i ordrereserve tillagt omsetning i perioden, og er estimert verdi av nye kontrakter, endringsmeldinger og bestillinger både for anleggskontrakter og løpende salg i perioden.

Goodtech har i kvartalet fått oppdraget med å digitalisere Norsk Kyllings nye verdensledende fabrikk på Orkanger. Kontrakten innebærer leveranse av skjermstyring (SCADA) og produksjonsoptimalisering (MES) som vil sørge for en optimalisert produksjon med tanke på kvalitet, effektivitet og energiforbruk. Goodtechs leveranse i prosjektet skal ferdigstilles i 2020.

Goodtech har fått oppdraget om å levere en ny helautomatisk robotisert monteringslinje til SEM AB. Gjennom den nye produksjonslinjen får SEM effektiv produksjon og god kvalitetssikring av prosessen.

Goodtech har også fått oppdraget med å levere robotisert lasersveising til Permascand. Kontrakten gjelder levering av en helautomatisk produksjonslinje bestående av fem roboter for håndtering og montering av utstyr samt lasersveising. Løsningen gir Permascand økt produksjon med en lavere bemanning, god fleksibilitet for nye produkter, samt korte omstillingstider. Produksjonslinjen er også tilpasset for å gi en bedre kontroll, overvåkning samt kvalitetssikring av prosessen. Kontraktsverdien er på ca SEK 19 mill. og levering vil skje i løpet av 2. kvartal 2020.

Teknologiutvikling

Goodtech arbeider løpende med teknologiutvikling og løsningsorienterte prosjekter. Goodtech leverer blant annet teknologiløsninger for produksjonslinjer, robotceller og industrielle IT-løsninger, som for eksempel Manufacturing Execution Systems (MES).

Goodtech Digital Solutions er etablert for å bygge videre på våre digitale løsninger.

Risiko

Goodtech ASA og de enkelte selskapene i konsernet er eksponert for ulike former for risiko av både markedsmessig, operasjonell og finansiell karakter. I tillegg er enkelte selskaper eksponert mot regulatoriske risikofaktorer og risiko knyttet til politiske beslutninger. Politiske beslutninger som vedrører infrastruktur og miljø er eksempler på slike. Goodtech arbeider systematisk med å håndtere risiko og det gjøres regelmessig risikovurderinger hvor de viktigste risikoforhold belyses og vurderes.

En stor del av Goodtechs virksomhet knytter seg til gjennomføring av enkeltprosjekter. Prosjektenes kompleksitet, størrelse, varighet og risiko varierer. Det er derfor avgjørende for å oppnå gode resultater at prosjektrisiko og fremtidig kontantstrøm blir analysert på anbudsstadiet og håndtert på en systematisk og profesjonell måte i gjennomføringsfasen. Konsernets balanse inneholder eiendeler og gjeld relatert til pågående prosjekter. Enkelte poster inneholder estimatusikkerhet der konsernets ledelse og prosjektansvarlige har utøvd skjønn basert på gitte forutsetninger. Disse forutsetningene har vært vurdert og funnet realistiske. Beste estimat er lagt til grunn for den regnskapsmessige behandlingen pr 30.09.2019.

Goodtech opererer i flere europeiske land. Svingninger i valuta kan medføre endret inntjening i NOK for utenlandske prosjekter. Større eksponeringer valutasikres.

Goodtechs risikostyring, risikofaktorer og usikkerhetsmomenter er beskrevet i siste årsrapport.

Etiske retningslinjer og Compliance

Goodtech skal drive forretningsmessig virksomhet av en høy etisk standard, basert på åpen og ærlig konkurranse. Vi skal ha en åpen kultur og jevnlig diskutere etiske dilemmaer med de ansatte.

Vi sikrer dette blant annet ved at konsernet har effektive compliance-prosedyrer, internregelverk og oppfølgingsrutiner, herunder et kontinuerlig ledelsesfokus på at Goodtechs etiske retningslinjer ivaretas og etterleves.

Helse, Miljø og Sikkerhet (HMS)

Goodtech arbeider systematisk med å styrke fokus på HMS som en naturlig del av kulturen i konsernet. Goodtech har en nullvisjon for skader og ulykker. Vårt viktigste HMS-mål er at ingen ansatte skades på jobb.

H1-verdien er en viktig måleparameter for sikkerhetsarbeidet i Goodtech. H1 er definert som antall fraværsskader pr. million utførte timeverk, beregnet på 12 mnd løpende basis. Det er registrert 1 skade med fravær siste 12 måneder. Dette gir en H1-verdi på 2,1 ved utgangen av 3. kvartal.

Registrering av sykefravær er en viktig måleparameter for helse, miljø og trivsel i Goodtech. Goodtech har historisk et stabilt og lavt sykefravær, som vi mener representerer et sunt sykdomsbilde, uten arbeidsrelatert sykefravær. Sykefraværet hittil i år er 2,6% mot 3,0% i samme periode i fjor.

Goodtechs norske virksomhet ble i oktober sertifisert som Great Place to Work®.

Fremtidsutsikter

Goodtech er godt posisjonert i våre hovedmarkeder. Etablering av den nye virksomheten på Åland sammen med svakere inntjening i enkelte regioner i Norge vil påvirke EBITDA på kort sikt.

Med utgangspunkt i vår kjernevirksomhet innen automatisering, industriell IT og robotisering er Goodtech en attraktiv partner innen digitalisering og industriell effektivitet.

Oslo, 7. november 2019 Styret i Goodtech ASA

Delårsregnskap per 3. kvartal 2019 (urevidert)

(NOK 1.000)	Note	Q3 19	Q3 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Driftsinntekter	8	105 609	106 519	331 516	336 907	443 557
Varekostnad		39 989	35 363	104 763	108 427	140 175
Lønnskostnad		51 881	49 350	169 154	171 958	229 771
Andre driftskostnader		11 473	12 579	32 357	40 824	53 903
Restruktureringskostnader mv.	6	0	0	0	0	1 009
EBITDA		2 266	9 228	25 243	15 699	18 699
EBITDA margin %		2,1 %	8,7 %	7,6 %	4,7 %	4,2 %
Avskrivninger	5	5 337	2 449	15 484	6 716	9 056
Nedskrivninger	5	0	0	0	0	9 013
Driftsresultat EBIT		-3 071	6 779	9 759	8 982	631
Netto finansposter		498	-204	-1 111	-1 162	-127
Resultat før skatt		-2 574	6 575	8 648	7 820	504
Skattekostnad	7	-708	1 527	808	1 815	3 202
Resultat etter skatt videreført virksomhet		-1 866	5 048	7 840	6 005	-2 698
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	3	0	-1 828	5 975	-10 436	-59 041
Periodens resultat		-1 866	3 220	13 815	-4 431	-61 739
Tilordnet:
Aksjonærene i morselskapet		-1 822	2 756	13 871	-4 815	-62 128
Ikke-kontrollerende eierinteresser		-44	464	-57	384	389
Sum		-1 866	3 220	13 814	-4 431	-61 739
Resultat pr. aksje videreført virksomhet		-0,08	0,22	0,35	0,27	-0,12
Resultat pr. aksje ikke videreført virksomhet		0,00	-0,08	0,27	-0,46	-2,62

Sammendratt konsolidert resultatregnskap (urevidert)

Sammendratt konsolidert utvidet resultatregnskap (urevidert)

(NOK 1.000)	Q3 19	Q3 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Periodens resultat Poster som vil bli omklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder	-1 866	3 220	13 814	-4 431	-61 739
Effekt sikringsbokføring, netto etter skatt	0	58	0	106	67
Omregningsdifferanser	122	369	-472	-600	-2 667
Omregningsdifferanser relatert til ikke videreført virksomhet	0	-156	-8 633	-1 584	482
Utvidet resultat, etter skatt	122	271	-9 105	-2 078	-2 118
Totalresultat for perioden	-1 744	3 491	4 709	-6 509	-63 857
Tilordnet:
- Aksjonærene i morselskapet	-1 813	3 107	4 653	-6 893	-64 246
- Ikke-kontrollerende eierinteresser	69	384	57	384	389
Sum	-1 744	3 491	4 709	-6 509	-63 857
Beløp tilordnet aksjonærene i morselskap stammer fra:
- Videreført virksomhet	-1 813	5 091	7 311	5 127	-5 687
- Ikke videreført virksomhet	0	-1 984	-2 658	-12 020	-58 559
Sum	-1 813	3 107	4 653	-6 893	-64 246

Sammendratt konsolidert balanse (urevidert)

(NOK 1.000)	Note	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
Varige driftsmidler		52 865	34 999	33 785
Bruksrettseiendeler		27 059	2 594	2 594
Immaterielle eiendeler		149 677	158 475	149 942
Utsatt skattefordel		42 903	47 072	43 881
Andre finansielle anleggsmidler	8	662	295	0
Sum Anleggsmidler		273 166	243 435	230 201
Varelager		6 028	7 260	7 152
Kundefordringer		96 421	123 403	114 583
Andre kortsiktige fordringer		10 790	61 502	39 594
Kontanter og kontantekvivalenter		46 543	57 587	60 145
Sum Omløpsmidler		159 782	249 752	221 473
Sum Eiendeler		432 948	493 187	451 674
Sum innskutt egenkapital	11	435 037	434 834	434 834
Sum opptjent egenkapital		-197 562	-145 430	-202 779
Ikke-kontrollerende eierinteresser		1 294	1 233	1 238
Sum Egenkapital		238 768	290 638	233 293
Ikke- rentebærende langsiktig gjeld		357	401	1 738
Rentebærende langsiktig gjeld		2 463	15 553	15 303
Langsiktige leieforpliktelser		17 357	1 916	1 916
Sum langsiktig gjeld	9	20 176	17 870	18 957
Ikke- rentebærende kortsiktig gjeld		121 239	156 436	168 474
Rentebærende kortsiktig gjeld		35 329	27 564	30 272
Kortsiktige leieforpliktelser		17 435	679	679
Sum kortsiktig gjeld		174 003	184 679	199 425
Sum Gjeld		194 180	202 549	218 382
Sum Egenkapital og Gjeld		432 948	493 187	451 676

Sammenligningstallene for 2018 er omarbeidet ved at trekk på kassekreditt er omklassifisert fra Kontanter og kontantekvivalenter til Kortsiktig gjeld.

Oppstilling over endringer i konsernets egenkapital (urevidert)

								Ikke
	Aksje-	Egne	Annen	Annen	Sikrings-	Omregnings-		kontrollerende	Sum
	kapital	aksjer	innsk.EK	EK	reserver	differanser	Sum	eierinteresser	egenkapital
Egenkapital per 1.1.2018	45 752	-569	389 808	-155 314	-561	17 657	296 772	1 049	297 821
Årsresultat				-62 128			-62 128	389	-61 739
Utvidet årsresultat					67	-2 185	-2 118		-2 118
Utbytte							0	-200	-200
Kjøp/salg av egne aksjer		-157		-314			-471		-471
Egenkapital per 31.12.2018	45 752	-726	389 808	-217 757	-494	15 472	232 055	1 237	233 293
Periodens resultat				13 758			13 758	57	13 814
Utvidet resultat Utvidet resultat, ikke videreført					0	-472	-472		-472
virksomhet				-494	494	-8 633	-8 633		-8 633
Kjøp/salg av egne aksjer		203		562			765		765
Egenkapital per 30.09.2019	45 752	-523	389 808	-203 931	0	6 367	237 474	1 294	238 768

Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling (urevidert)

(Alle tall i NOK 1.000)	Q3 19	Q3 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skatt	-2 574	6 575	8 647	7 820	-2 698
Avskrivninger og nedskrivninger	5 337	2 449	15 484	6 716	9 056
Endring arbeidskapital	-13 174	-253	-12 392	-17 910	-19 966
Betalte renter	671	-144	511	-319	211
Andre kontantstrømmer fra driften	2 556	2 675	-2 741	1 945	16 822
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - videreført
virksomhet Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - ikke videreført	-7 184	11 302	9 509	-1 748	3 425
virksomhet	0	-5 293	-15 491	-4 170	-7 656
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	-7 184	6 009	-5 982	-5 918	-4 231
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler	-893	-184	-37 949	-839	-992
Netto salg av virksomhet	0	0	9 928	0	0
Inn og utbetalinger andre investeringsaktiviteter	-1 887	-258	-2 211	-416	-185
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - videreført virksomhet	-2 780	-442	-30 232	-1 255	-1 177
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - ikke videreført
virksomhet	0	0	0	0	1
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-2 780	-442	-30 232	-1 255	-1 176
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Utbetaling av utbytte	0	0	0	-200	-200
Netto endring rentebærende lån og fordringer	619	-343	34 321	-29 187	-1 867
Betaling av leieforpliktelser	-3 363	0	-9 955	0	0
Innbetalinger og utbetalinger andre finansieringsaktiviteter	-22	0	128	-417	-417
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - videreført virksomhet	-2 766	-343	24 494	-29 804	-2 484
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - ikke videreført
virksomhet	0	760	-2 412	-582	40
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	-2 766	417	22 082	-30 386	-2 444
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter	-12 730	5 984	-14 132	-37 559	-7 851
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - IB	59 361	25 312	60 145	67 787	67 787
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter	-88	-100	530	968	209
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter - UB (*)	46 543	31 196	46 543	31 196	60 145
*) Består av:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen videreført virksomhet	46 543	57 587	46 543	57 587	60 145
Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen	46 543	57 587	46 543	57 587	60 145

Noter til det sammensatte delårsregnskapet per 3. kvartal 2019 (urevidert)

Note 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper

Konsernregnskapet omfatter Goodtech ASA og dets datterselskaper. Konsernregnskapet er utarbeidet i henhold til internasjonale standarder for regnskapsrapportering (IFRS) i tråd med IAS 34 "Delårsrapportering". Kvartalsrapporten er urevidert.

Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2018. De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 2018. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU. Inntekter og kostnader omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte gjennomsnittskursen for den enkelte valuta i det respektive kvartal. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser.

Nye standarder tatt i bruk i 2019

IFRS 16 Leieavtaler fastsetter prinsipper for bokføring av leieavtaler. Standarden innebærer at leietaker innregner verdien av vesentlige leiekontrakter med varighet lengre enn 12 måneder som eiendel og gjeld og at eiendelen avskrives over leieperioden og at leiebeløpet reklassifiseres til betaling av gjeld og renter etter annuitetsmetoden. Goodtech har innleie av eiendom og bygg samt et mindre omfang av leie av produksjonsutstyr og kjøretøy som etter IAS 17 tidligere ble klassifisert som operasjonelle leieavtaler. Disse leieavtalene er i stor utstrekning bokført i balansen og tilhørende leiekostnader er reflektert som avskrivninger og rentekostnader. Goodtech har anvendt den modifiserte retrospektive metoden for overgangen til IFRS 16, som innebærer at sammenligningstallene for 2018 ikke er omarbeidet. Ved neddiskontering av leieforpliktelser pr 1. januar 2019 er det benyttet en gjennomsnittlig lånerente på 2,2 % Mer informasjon om overgangseffekter og regnskapsprinsipper fremgår av note 1 i konsernregnskapet for 2018. Effekter på resultatregnskapet i Q3 2019 fremkommer i note 6 nedenfor.

Note 2 Estimater

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2018.

Note 3 Endring i konsernets struktur

Det ble den 13.06.2019 åpnet konkurs i Goodtech Environment AB (GEAB), Åland, som følger av Odderøyaprosjektet. Det vises til børsmelding av 10.06.2019.

Goodtechs nye selskapet på Åland, Goodtech Environmental Solutions AB, inngikk i slutten av juni avtale med bostyrer om overtakelse av GEABs eiendom og lokaler. Det vises til børsmelding av 20.06.2019. Goodtech Environmental Solutions AB overtok sammen med eiendommen tidligere ansatte i GEAB, varelager og driftstilbehør. Eiendommen ble overtatt til virkelig verdi EUR 3 570 000 med tilhørende gjeld sammen med varelager og driftstilbehør for et netto kontantvederlag på EUR 155 000. Det ble ikke inngått noen avtaler med bostyrer vedrørende pågående prosjekter. Vurdering av, og dialog med kunder om eventuell overtakelse og videreføring av pågående prosjekter gjøres løpende av Goodtech Environmental Solutions AB for hvert enkelt prosjekt. Goodtech Environmental Solutions AB inngår i konsernregnskapet fra og med 2. kvartal 2019.

Eiendeler og forpliktelser relatert til Goodtech Environment AB er klassifisert som ikke videreført virksomhet ihht IFRS 5 som følge av at det er åpnet konkurs i selskapet den 13. juni 2019. Dette innebærer at resultatet fra virksomheten er presentert netto på egen linje i resultatregnskapet sammen med foreløpig gevinst/ tapsberegning ved fraregning av eiendeler og gjeld i GEAB som følge av konkursen. Herunder er det gjort en skjønnsmessig avsetning for betingete forpliktelser for Goodtech ASA knyttet til GEAB. Goodtech ASA har stilt garantier for lån, driftsfasiliteter og prosjektgarantier for tidligere GEAB. Prosjektgaranti for Odderøya Renseanlegg utgjør NOK 2,2 mill. Gevinst/tapsberegningen er foreløpig og vil kunne endres. Sammenligningstallene for resultatregnskapet er tilsvarende omarbeidet. Sammenligningstall for balansen er ikke omarbeidet. Kontantstrømmer relatert til Goodtech Environment AB (GEAB) er presentert på linjen for ikke videreført virksomhet i kontantstrømanalysen. Sammenligningstallene er tilsvarende omarbeidet. Kontantstrømmer knyttet til Goodtech Environmental Solutions ABs avtale med GEABs konkursbo om overtakelse av eiendeler og gjeld inngår i kontantstrømmer fra henholdsvis investeringsaktiviteter og finansieringsaktiviteter for videreført virksomhet i kontantstrømanalysen.

Regnskapsinformasjon for virksomhet klassifisert som «Ikke videreført» følger nedenfor:

	Q3 19	Q3 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Driftsinntekter		31 227	43 047	126 835	125 567
Varekostnad		25 085	31 917	109 413	142 535
Lønnskostnad		6 144	10 648	21 521	28 223
Andre driftskostnader		1 518	3 472	6 100	8 188
EBITDA	-	-1 520	-2 990	-10 199	-53 379
EBITDA margin %		-5 %	-6,9%	-8 %	-42,5%
Avskrivninger		336	567	1 007	1 252
Nedskrivninger		-	-	-	-
Driftsresultat EBIT	-	-1 856	-3 557	-11 206	-54 631
Netto finansposter		-429	-762	-1 839	-4 410
Andel resultat tilknyttede selskaper		-	-	-
Resultat før skatt	-	-2 285	-4 319	-13 045	-59 041
Skattekostnad		-457	-864	-2 609
Resultat etter skatt	-	-1 828	-3 455	-10 436	-59 041
Foreløpig gevinst/tapsberegning ved konkurs	-	-	348	-	-
Omregningsdifferanser inneværende år	-	-	450	-	-
Akkumulerte omregningsdifferanser tidligere år	-	-	8 633	-	-
Totalt resultat etter skatt ikke vidreført virksomhet	-	-1 828	5 975	-10 436	-59 041

(NOK 1.000)	13.06.2019
Varige driftsmidler	16 243
Sum Anleggsmidler	16 243
Beholdninger	47 271
Kundefordringer	66 443
Andre kortsiktige fordringer	359
Sum Omløpsmidler	114 073
Sum Eiendeler fraregnet ved salg	130 316
Langsiktig gjeld	14 391
Kortsiktig gjeld	135 773
Sum Gjeld fraregnet ved salg	150 164

NOK 1.000	Q3 19	Q3 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	-	-5 293	-15 491	-4 170	-7 656
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	-	760	-2 412	-582	40

Note 4 Transaksjoner med nærstående parter

Goodtech foretar i enkelte tilfeller kjøps- og salgstransaksjoner med nærstående parter som en del av normal forretningsdrift.

Det er ikke gjennomført noen transaksjoner med nærstående parter hittil i år. Aksjespareprogram for ansatte er omtalt i note 11.

Note 5 Avskrivninger

Avskrivninger (NOK 1.000)	Q3 19	Q3 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Avskrivninger varige driftsmidler	1 889	2 253	5 337	6 114	7 505
Avskriving bruksrettseiendeler	3 317	0	9 688	0	641
Avskrivninger immaterielle eiendeler	131	196	460	602	910
Totalt	5 337	2 449	15 484	6 716	9 056
Nedskrivninger (NOK 1.000)	Q3 19	Q3 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Nedskriving av goodwill og merverdier	0	0	0	0	9 013

Note 6 Spesielle driftsposter og effekter Leasing IFRS 16 mv

Restruktureringskostnader mv. gjelder påløpte kostnader tilknyttet interne forbedringstiltak, strukturelle og strategiske prosesser samt andre vesentlige kostnader av ikke tilbakevendende karakter.

Restruktureringskostnader mv. i 2018 er knyttet til reorganisering av konsernet.

Spesielle driftsposter (NOK 1.000)	Q3 19	Q3 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Restruktureringskostnader mv	0	0	0	0	1 009
Totalt	0	0	0	0	1 009
Effekter IFRS 16 Leasing	Q3 19	Q3 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Effekt på EBITDA	3 364	0	9 943	0	0
Effekt på Driftsresultat EBIT	87	0	287	0	0
Effekt på Resultat før skatt	-82	0	-258	0	0

Effektene fra IFRS 16 er inkludert i rapportert resultat.

Note 7 Skattekostnad

Skattekostnaden er estimert basert på en forventet skattesats for året 2019. Den effektive skattesatsen påvirkes av ulike skattesatser i Norge, Sverige og Finland og skatt tilknyttet konsernposter som har norsk skattesats.

Note 8 Spesifikasjon av driftsinntekter

Informasjon om driftsinntekter og geografisk områder;

Driftsinntekter (NOK 1000)	Q3 19	Q3 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Varesalg	3 176	2 216	13 040	15 671	20 979
Anleggskontrakter	54 937	52 787	152 923	152 906	199 085
Tjenesteyting	48 481	52 333	164 125	168 235	222 591
Andre inntekter	-986	-816	1 428	96	903
Sum Driftsinntekter	105 608	106 519	331 516	336 908	443 557
Driftsinntekter (NOK 1000)	Q3 19	Q3 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Hjemstat/Norge	70 559	107 579	216 097	257 908	300 628
Sverige	22 439	-14 186	62 797	26 945	77 313
Øvrig utland	12 610	13 126	52 622	52 055	65 616
Sum Driftsinntekter	105 608	106 519	331 516	336 908	443 557
Anleggsmidler (NOK 1000)	Q3 19	Q3 18	YTD 2019	YTD 2018	2018
Hjemstat/Norge	37 010	14 061	37 010	14 061	12 832
Sverige	8 570	8 023	8 570	8 023	7 191
Åland (Finland)	35 006	15 804	35 006	15 804	16 356
Sum Anleggsmidler	80 586	37 888	80 586	37 888	36 379

Anleggsmidler består av varige driftsmidler, bruksrettseiendeler og andre finansielle anleggsmidler presentert i balanseoppstillingen.

Note 9 Finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi:

	30.09.2019			30.09.2018			31.12.2018
(Tall i NOK 1.000)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiell forpliktelse målt til virkelig verdi
Renteswap		0			0			0
	0	0	0	0	0	0	0	0	0

De forskjellige verdsettelsesnivåene har blitt definert som:

• Nivå 1: Virkelig verdi måles ved bruk av kvoterte priser fra aktive markeder for identiske finansielle instrumenter.
• Nivå 2: Virkelig verdi måles med bruk av annen observerbar input enn den som benyttes på nivå 1, enten direkte (priser) eller indirekte (utledet fra prises).
• Nivå 3: Virkelig verdi måles med bruk av input som ikke baseres på observerbare markedsdata (ikke observerbar input).

Note 10 Hendelser etter balansedagen

Det er ikke skjedd vesentlige hendelser etter balansedagen og frem til avleggelse av regnskapet som har påvirket konsernets økonomiske stilling i vesentlig grad, og som burde vært reflektert i det avlagte regnskapet.

Note 11 Aksjeforhold

Selskapets aksjekapital består av 22.876.146 aksjer pålydende NOK 2 til sammen kr 45.752.292 pr 30.09.2019.

Goodtech har gjennomført årets aksjespareprogram for ansatte og solgte medio september totalt 101.342 aksjer til 56 ansatte som tegnet seg i programmet.

Goodtech eier etter dette 261.575 egne aksjer (1,14%) ved utgangen av 3. kvartal.

20 største aksjonærer pr 30.09.2019:

Navn	Antall aksjer	Andel %
Holmen Industri Invest 1 AS	7 850 288	34,32
Westhawk AS	1 195 761	5,23
Magnus Tvenge	1 000 000	4,37
DNB NOR Bank ASA egenhandelskonto	1 000 000	4,37
MP Pensjon PK	674 000	2,95
Nordnet Bank AB (nom.)	547 184	2,39
Storhaugen Invest AS	500 000	2,19
Part Invest AS	456 200	1,99
Mikla Invest AS	455 000	1,99
Remis AS	400 000	1,75
Raymond Harland	350 000	1,53
Trollhaug Invest AS	320 000	1,40
Skandinaviska Enskil. Egenhandelskonto (publ) Oslofilialen	300 000	1,31
Avanza Bank AB (nom.)	298 984	1,31
Haustkollholmen AS	268 800	1,18
Goodtech ASA	263 562	1,15
Torstein Ingvald Tvenge	250 000	1,09
Fram Realinvest AS	250 000	1,09
Handel Partner AS	242 170	1,06
Eidco AS	200 000	0,87
Totalt 20 største aksjonærer	16 821 949	73,53
Totalt antall aksjer	22 876 146	100,00

Oppdatert oversikt over selskapets 20 største aksjonærer er tilgjengelig på selskapets hjemmesider https://www.goodtech.no/nb-NO/investor/

Alternative måltall / prestasjonsmål (APM)

Goodtech presenterer noen alternative måltall/prestasjonsmål i delårsrapporten, som et supplement til finansregnskapet som er utarbeidet ihht IFRS. Slike måltall er ofte brukt av analytikere, investorer og andre interessenter, og formålet er gi å bedre innsikt i selskapets drift, finansiering og fremtidsutsikter.

Prestasjonsmål:

EBITDA og EBIT er begreper som vanligvis benyttes av analytikere og investorer.

EBITDA: Er forkortelse for «earnings before interest, taxes, depreciation and amortization», og tilsvarer driftsresultat før av- og nedskrivninger i årsrapporten.

EBIT: Er forkortelse for «earnings before interest and taxes», og tilsvarer driftsresultat i årsrapporten.

EBITDA margin er brukt for å sammenligne relative resultat mellom perioder. EBITDA margin er beregnet som EBITDA/Driftsinntekter.

Ordrereserve:

Ordrereserven er presentert som alternativt prestasjonsmål, da den indikerer selskapets inntekter og drift i fremtiden.

Representerer estimert verdi av gjenstående arbeid på inngåtte kontrakter.

Ordreinngang:

Ordreinngang er presentert som alternativt prestasjonsmål da det indikterer selskapets inntekter og drift i fremtiden.

Ordreinngang er beregnet som endring i ordrereserve tillagt omsetning i perioden, og er estimert verdi av nye kontrakter, endringsmeldinger og bestillinger i perioden.

Finansielle måltall:

Alternative måltall for finansiering og egenkapital er presentert da de er indikatorer på selskapets evne til å oppnå finansiering og betjene sin gjeld.

Netto rentebærende gjeld: Kontanter og kontantekvivalenter fratrukket rentebærende gjeld.

Egenkapitalgrad: Sum egenkapital / Sum eiendeler.