Gimv NV — Interim / Quarterly Report 2017

Feb 23, 2017

Anvers, le 23 février 2017, 7h00 CET (EMBARGO)

Business update Neuf premiers mois de l'exercice 2016/2017

En marge de la publication des résultats semestriels et annuels, Gimv a pour habitude de fournir chaque trimestre une mise à jour de ses activités, sans pour autant publier un résultat complet.

Les chiffres ci-dessous se rapportent à la période du 1er avril 2016 au 31 décembre 2016. Toutes ces données font référence aux chiffres consolidés de Gimv (chiffres non audités).

Commentaires

L'administrateur délégué Koen Dejonckheere revient sur le trimestre écoulé : « La tendance positive du premier semestre a perduré au cours du dernier trimestre. La croissance de nos entreprises et l'augmentation de nos investissements se sont traduites par l'accroissement de notre portefeuille et de la valeur des fonds propres. »

Points principaux

Fonds propres

Valeur des fonds propres (part du groupe) au 31 décembre 2016 : 1 229,1 millions EUR (ou 48,34 EUR par action), contre 1 191,0 millions EUR (ou 46,84 EUR par action) au 30 septembre 2016.

Bilan (au 31/12/2016)

• Total du bilan : 1 304,0 millions EUR
• Actifs financiers/portefeuille : 954,1 millions EUR
• Situation de trésorerie nette : 328,9 millions EUR

Investissements

• Investissements totaux (au bilan) : 152,9 millions EUR (36,9 millions EUR au troisième trimestre). Investissements supplémentaires dans les fonds gérés par Gimv : 14,6 millions EUR (1,9 million EUR au troisième trimestre). Investissements totaux (au bilan et via les fonds de co-investissement) : 167,5 millions EUR (38,8 millions EUR au troisième trimestre).
• Principaux investissements du troisième trimestre : MEGA International et les investissements de suivi dans Itineris et TINC.

Désinvestissements

• Recette totale des ventes provenant des désinvestissements (au bilan) : 364,0 millions EUR (22,2 millions EUR au troisième trimestre). Produits supplémentaires provenant des désinvestissements pour des tiers dans les fonds gérés par Gimv : 306,9 millions EUR (6,2 millions EUR au troisième trimestre). Désinvestissements totaux (au bilan et via les fonds de co-investissement) : 670,9 millions EUR (28,4 millions EUR au troisième trimestre).
• Produits des désinvestissements au cours des derniers mois (y compris dividendes, intérêts et commissions de gestion générés par ces participations au cours de l'exercice) : 27,1 % de plus que leur valeur comptable au 31 mars 2016. Un multiple de 2,7x a été réalisé sur les désinvestissements par rapport à leur valeur d'achat initiale.
• Principaux désinvestissements du troisième trimestre : Biodiesel Holding (Bioro), en plus de la cession partielle de la participation dans la société cotée Capman Plc. et diverses distributions par des fonds de tiers.

Commentaires sur les principaux investissements du 3^e trimestre

MEGA International (www.mega.com) est un fournisseur international de renom de logiciels et de services de conseil qui aide les entreprises à gérer la complexité inhérente à leur organisation en leur donnant une vue interactive sur leurs opérations. Il permet ainsi aux départements IT et/ou aux managers d'opérer les bons choix pour parvenir à une gestion efficace et un bon équilibre entre innovation, optimisation des coûts et gestion des risques. Les clients de l'entreprise sont généralement des grandes entreprises complexes – souvent internationales – et des organisations publiques. En 2015, avec près de 300 employés, MEGA International a réalisé un chiffre d'affaires de 43 millions EUR. L'investissement de Gimv apporte une liquidité partielle aux actionnaires initiaux tout en préparant l'entreprise à la prochaine phase de son développement.

(Smart Industries – France – nouvel investissement – participation de Gimv depuis 2016 – participation de 40 %)

http://www.gimv.com/uploads/media/580eede7e8654/PB\_Gimv\_invests\_in\_Mega\_International\_25102016 \_FRA\_final.pdf

Itineris (www.itineris.net) est une entreprise de technologie qui a développé une solution logicielle innovante permettant aux entreprises d'utilité publique de gérer leurs processus, du relevé de compteur à la facturation. Les fonds de ce tour de table visent à soutenir la croissance régulière de l'entreprise. En plus d'investir dans l'amélioration de sa solution UMAX pour ses clients existants et d'élargir son portefeuille clients en Europe et en Amérique du Nord, l'entreprise envisage également de saisir des opportunités d'acquisition.

(Sustainable Cities – Belgique – investissement de suivi – participation de Gimv depuis 2013 – nouvel investissement de 7,8 millions EUR dans un tour de table de 10,3 millions EUR) http://www.gimv.com/uploads/media/58884cf9896d5/PR\_Itineris\_25012017\_FRA\_final.pdf

TINC (www.tincinvest.com) est une société d'investissement cotée en bourse qui détient des participations dans des entreprises actives dans la réalisation et l'exploitation d'infrastructures. TINC possède un portefeuille diversifié de d'investissements en Belgique, aux Pays-Bas et en

Irlande. Suite à une augmentation de capital avec droit préférentiel de 76,7 millions EUR, Gimv a déjà exercé ses droits et a ainsi accepté sa partie au prorata (10,67 %) de l'augmentation de capital en souscrivant 727 800 nouvelles actions TINC.

(Autres participations – Belgique – investissement de suivi – participation de Gimv depuis 2007 – investissement supplémentaire de 8,2 millions EUR)

http://files.newscenter.webdisclosure.com/606199/results_complete_rights_issue_press_release_FR_151 22016.pdf

Commentaires sur les principaux désinvestissements du 3^e trimestre

Au cours du troisième trimestre, un accord a été conclu avec Cargill pour la vente de Biodiesel Holding et de Vanden Avenne, Cargill devenant ainsi l'unique propriétaire de Bioro. Bioro (www.bioro.be) est l'une des premières raffineries de biodiesel en Belgique, avec une capacité de 360 000 tonnes. L'entreprise a été fondée en 2005 et est basée dans le port de Gand. Elle dispose d'une usine entièrement intégrée, ce qui en fait l'unique usine de Belgique à transformer le colza en biodiesel sur un seul et même site. Gimv détient des participations indirectes dans Bioro via Biodiesel Holding depuis 2006. Au total, cet investissement a généré un rendement supérieur à la moyenne à long terme de Gimv.

(Sustainable Cities – Belgique – désinvestissement complet – participation de Gimv depuis 2006 – pas d'autres détails public)

Commentaires sur les principaux événements post 31 décembre 2016

Au cours du 2 nd quinzaine de décembre, Gimv a annoncé que Multiplicom (www.multiplicom.com) avait conclu un accord avec Agilent Technologies Inc. (NYSE : A), suite auquel l'entreprise est désormais entièrement détenue par Agilent. Multiplicom a été créée en 2011 en tant que spin-off de l'Université d'Anvers et de l'Institut de recherche VIB. L'entreprise est spécialisée dans le développement, la production et la vente de solutions de diagnostic moléculaire qui permettent aux laboratoires cliniques d'identifier les variantes d'ADN associées à une pathologie ou à une prédisposition génétique, et dont les résultats permettent une meilleure sélection de la thérapie anticancéreuse ou une détection précoce d'anomalies lors d'une grossesse. Gimv et Biotech Fonds Vlaanderen (BFV) étaient les principaux investisseurs des tours de table de séries A et B de Multiplicom, en avril 2011 et en février 2013. La transaction a été finalisée début 2017. Au total, cet investissement a généré un rendement largement supérieur à la moyenne à long terme de Gimv.

(Health & Care – Belgique – désinvestissement complet – participation de Gimv depuis 2011 – participation minoritaire)

http://www.gimv.com/uploads/media/585a3ffaa1f40/PR%20Multiplicom_21122016_FR_final.pdf

Fin 2016, l'agence d'intérim Randstad a repris le cabinet de conseil et de détachement d'Amersfoort BMC (www.bmcgroup.nl). BMC fournit des conseils et du personnel temporaire aux organismes gouvernementaux, tels que les municipalités. Avec 900 collaborateurs, BMC a réalisé un chiffre d'affaires de 102 millions EUR au cours des 12 derniers mois. Cette

transaction a été approuvée par les autorités de concurrence et finalisée début 2017. Au total, cet investissement a fourni un rendement négatif.

(Sustainable Cities – Pays-Bas – désinvestissement complet – participation de Gimv depuis 2007 – participation minoritaire)

https://www.ir.randstad.com/~/media/Files/R/Randstad-IR/documents/pressreleases/2016/Randstad%20to%20acquire%20BMC_16Dec2016.pdf

Plus tôt ce mois-ci, la société belge Nomadesk (www.nomadesk.com) a été vendue à un acteur industriel. Par l'intermédiaire de ses canaux partenaires, Nomadesk vend des solutions de partage et de synchronisation de fichiers qui permettent aux clients professionnels de traiter, partager, synchroniser et sécuriser n'importe où – en ligne ou hors ligne – leurs fichiers. Au total, cet investissement a fourni un rendement négatif.

(Smart Industries – Belgique – désinvestissement complet – participation de Gimv depuis 2007 – participation minoritaire)

Gimv annonce également aujourd'hui une modification au sein de son Comité exécutif. En effet, monsieur Bart Cauberghe, membre du Comité exécutif et responsable de la plateforme Smart Industries, quitte ses fonctions au sein du Groupe. Son remplacement sera annoncé en temps voulu.

Le conseil d'administration de Gimv a coopté madame Manon Janssen, actuellement CEO et administrateur exécutif d'Ecorys, comme administrateur indépendant. Il proposera de ratifier la nomination de cette dernière lors de la prochaine Assemblée générale de Gimv. Diplômée en tant qu'ingénieur commercial de la Vrije Universiteit van Brussel/Solvay Business School, elle a débuté sa carrière chez Procter & Gamble, où elle a travaillé pendant seize ans comme responsable de grandes marques dans différents pays. En 2000, elle est devenue Vice President Marketing & Innovation chez Electrolux Europe et a commencé en 2005 comme Chief Marketing Officer chez Philips Lighting. De mai 2010 à mai 2015, Manon Janssen a été CEO et administrateur délégué d'Ecofys Group, un cabinet de conseil de renom dans le domaine de l'énergie et du climat. Fin septembre 2015, elle devient CEO d'Ecorys, un bureau de recherche et de conseils, actif dans plus de 100 pays, qui aide les dirigeants privés et publics à faire des choix éclairés en matière de questions sociales, d'aménagement et économiques. En outre, Manon Janssen est administrateur de De Topsector Energie (NL) et membre du comité consultatif du Raad voor de leefomgeving en infrastructuur (NL). Au sein du conseil d'administration de Gimv, elle succède à monsieur Marc van Gelder qui a démissionné de son poste d'administrateur avec effet à partir du 1er octobre 2016.

Calendrier financier

• Résultats de l'exercice 2016/2017 (période 01/04/16-31/03/17) 18 mai 2017 Assemblée générale exercice 2016/2017 28 juin 2017
• Business update du premier trimestre de l'exercice 2017/2018 (période 01/04/17-30/06/17) 20 juillet 2017
• Résultats semestriels de l'exercice 2017/2018 (période 01/04/17-30/09/17) 23 novembre 2017

À PROPOS DE GIMV

Gimv est une société d'investissement européenne qui compte plus de trois décennies d'expérience dans le private equity et le capital risque. L'entreprise est cotée sur Euronext Bruxelles et gère actuellement environ 1,8 milliard d'euros (y compris des partenariats d'investissement) et près de 50 participations.

Dans le cadre de plateformes d'investissement bien précises, Gimv détecte les sociétés dynamiques et innovantes qui présentent un solide potentiel de croissance et les aide à devenir des leaders sur leurs marchés respectifs. Les quatre plateformes d'investissement sont : Connected Consumer, Health & Care, Smart Industries et Sustainable Cities. Chacune d'elles travaille avec une équipe spécialisée et expérimentée, couvrant l'ensemble des marchés domestiques de Gimv (Benelux, France et Allemagne). En outre, elles peuvent s'appuyer sur un important réseau international d'experts.

Vous trouverez plus d'informations sur Gimv sur www.gimv.com.

Pour plus d'information, vous pouvez contacter:

Frank De Leenheer, Investor Relations & Corporate Communications Manager T +32 3 290 22 18 – frank.deleenheer@gimv.com

Kristof Vande Capelle, Chief Financial Officer

T +32 3 290 22 17 – kristof.vandecapelle@gimv.com