GCDI S.A. - Interim / Quarterly Report 2020

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Estados contables de período intermedio al 31 de marzo de 2020

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INDICE

Composición del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora

Estados contables de período intermedio al 31 de marzo de 2020

Estados contables básicos

Estado de situación patrimonial de período intermedio Estado de resultados de período intermedio Estado de evolución del patrimonio neto de período intermedio Estado de flujo de efectivo de período intermedio

Información complementaria

Notas 1 a 10 Anexos A, B, C, D, E y F

Informe de los auditores independientes sobre revisión de estados contables de período intermedio Informe de la Comisión Fiscalizadora

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Composición del Directorio

Designado por las Asambleas Generales Ordinarias y Extraordinarias de Accionistas celebradas el 9 de febrero de 2018, el 24 de abril de 2018, el 27 de septiembre de 2018, el 14 de febrero de 2019 y el 11 de febrero del 2020.

Presidente: Teodoro José Argerich Vicepresidente: Martín Ricardo Masola Directores titulares: Celia Maria Bucchianeri Francini Vasconcellos Jorge Raúl Molina Zavalla Celso Pedroso (desde el 11 de febrero de 2019) Lucas Quintas Radel (hasta el 11 de febrero de 2020)

Directores suplentes: Anrafel Vargas Pereyra da Silva (desde el 11 de febrero de 2020) Raúl Baietti Julio Javier Lococo Lucas Quintas Radel (desde el 11 de febrero de 2020) José Francivito Diniz (hasta el 11 de febrero de 2020)

Composición de la Comisión Fiscalizadora

Designada por las Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas celebradas, el 14 de febrero de 2019 y 11 de febrero de 2020.

Síndicos titulares: Guillermo Agustín Peyrano Enrique Mario Lingua Eduardo Mario Garcia Terán Síndicos suplentes: Guillermo Federico Peyrano Enrique Ignacio Lingua Guillermo Eduardo Quiñoa

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Estados contables de período intermedio de tres meses comprendido entre el 1 de enero de 2020 y finalizado el 31 de marzo de 2020 correspondiente al ejercicio económico Nº 8 presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior, expresados en moneda constante-pesos (Nota 2.1)

Domicilio legal: Juan XXIII 7014, Ciudad de Rosario, Provincia de Santa Fe

Actividad principal: prestación de servicios de higiene urbana y gestión de residuos, incluyendo la recolección de sólidos urbanos, domiciliarios y compatibles, el barrido de calzada y limpieza de la vía pública y de espacios públicos, para el cumplimiento del contrato de servicios suscripto con la Municipalidad de Rosario.

Fecha de inscripción del estatuto en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Provincia de Santa Fe: 31 de octubre de 2013

Fecha de inscripción de la última modificación del estatuto en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Provincia de Santa Fe: 3 de julio de 2015

Número de inscripción en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Provincia de Santa Fe: N° 819 tomo 94 folio 18.752

Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 31 de octubre de 2023

Información sobre la sociedad controlante:

Denominación: Vega Engenharia Ambiental S.A.

Domicilio legal: Rua Clodomiro Amazonas N° 249, Piso 1, Ciudad de San Pablo, Brasil

Actividad principal: Higiene urbana y disposición final de residuos

Participación sobre el capital social y los votos: 60%

Composición del Capital:

Acciones

Suscripto, Tipo, valor nominal y N° de integrado e Cantidad votos que otorga cada una inscripto $ 5.680.000 Ordinarias, nominativas, no endosables, de V/N $ 1 con derecho a un voto 5.680.000

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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Emiliano P. Martín Socio Contador Público (UADE) Mat. N° 20093 - Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

Enrique Mario Lingua Teodoro José Argerich Síndico Presidente Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (UNR) Mat. N° 3656 – Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

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N° de inscripción en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Pcia. de Santa Fe: N° 819 tomo 94 folio 18.752

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativo con el ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

	31/03/2020	31/12/2019	31/03/2020	31/12/2019
ACTIVO		PASIVO
ACTIVO CORRIENTE		PASIVO CORRIENTE

Caja y bancos (Nota 3.1) Inversiones (Nota 2.3.19 y Anexo F) Créditos por servicios prestados (Notas 2.3.4 y 3.2) Otros créditos (Notas 2.3.4 y 3.3.1) Otros activos (Notas 2.3.5 y 3.4)	48.432 71.506.934 481.349.017 14.360.681 11.015.939	66.309 Deudas
		8.638.192 Comerciales (Notas 2.3.10 y 3.5) 489.045.124 Préstamos (Notas 2.3.10 y 3.6.1) 11.025.129 Remuneraciones y cargas sociales (Notas 2.3.11 y 3.7) 10.660.328 Cargas fiscales (Notas 2.3.10 y 3.8) 519.435.082 Total de deudas y del pasivo corriente	29.737.088 243.612.543 113.744.213 40.222.901 427.316.745	30.083.638
				292.570.617
				106.294.810
				25.031.579

Total del activo corriente	578.281.003			453.980.644

ACTIVO NO CORRIENTE		PASIVO NO CORRIENTE

Inversiones (Nota 2.3.19 y Anexo F)	-	65.611.835 Deudas (Nota 2.3.15)
Otros créditos (Notas 2.3.4 y 3.3.2) Bienes de uso (Nota 2.3.6 y Anexo A) Activos intangibles (Nota 2.3.8 y Anexo B)	5.039 164.048.172 276.388	5.432 Préstamos (Nota 3.6.2) 186.784.745 Otros pasivos (Nota 3.9 y 6) 328.537 Total de deudas Previsiones (Nota 2.3.12 y Anexo D) 252.730.549 Total del pasivo no corriente Total del pasivo	5.714.291 41.510.689 47.224.980 1.986.541 49.211.521 476.528.266	12.374.099
				47.962.342
				60.336.441
				2.141.482
Total del activo no corriente	164.329.599
				62.477.923

				516.458.567

		PATRIMONIO NETO (según estado respectivo y Nota 2.3.17) 772.165.631 Total del pasivo y del patrimonio neto	266.082.336 742.610.602	255.707.064

Total del activo	742.610.602			772.165.631

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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Enrique Mario Lingua Síndico Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (UNR) Mat. N° 3656 – Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

Teodoro José Argerich Presidente

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ESTADO DE RESULTADOS DE PERIODO INTERMEDIO

por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020 comparativo con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante – pesos - Nota 2.1)

Ingresos por servicios (Notas 2.3.1 y 2.3.18) Costo de los servicios prestados (Nota 2.3.18 y Anexo E) Ganancia bruta Gastos de administración (Nota 2.3.18 y Anexo E) Resultados financieros y por tenencia (incluyendo el resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda- RECPAM) Otros egresos netos (Notas 2.3.18 y 3.10) Ganancia antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias (Notas 2.3.13 y 6) Ganancia del período	Período finalizado el	Período finalizado el	Período finalizado el
	31/03/2020 325.203.184 (269.609.494) 55.593.690 ( 17.885.682) ( 22.376.740) (120) 15.331.148 (4.955.876) 10.375.272		31/03/2019
		326.743.837 (263.497.136) 63.246.701 ( 18.482.397) ( 34.466.290) (322.739) 9.975.275 (8.166.658) 1.808.617

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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Enrique Mario Lingua Teodoro José Argerich Síndico Presidente Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (UNR) Mat. N° 3656 – Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

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ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO DE PERIODO INTERMEDIO

por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020 comparativo con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Aportes de los propietarios Capital suscripto Ajuste de capital Total 5.680.000 31.099.678 36.779.678 - - - - - - - - - 5.680.000 31.099.678 36.779.678	Aportes de los propietarios Capital suscripto Ajuste de capital Total 5.680.000 31.099.678 36.779.678 - - - - - - - - - 5.680.000 31.099.678 36.779.678	Resultados acumulados Ganancias reservadas Reserva legal Resultados no asignados Total 6.470.021 212.457.365 218.927.386 885.915 ( 885.915) - - - - - 10.375.272 10.375.272 7.355.936 221.946.722 229.302.658	Total del patrimonio neto	Total del patrimonio neto
		Ganancias reservadas Reserva legal Resultados no asignados 6.470.021 212.457.365 885.915 ( 885.915) - - - 10.375.272 7.355.936 221.946.722
Capital suscripto 5.680.000 - - - 5.680.000	Ajuste de capital 31.099.678 - - - 31.099.678		31/03/2020 255.707.064 - - 10.375.272 266.082.336	31/03/2019
				291.933.868 - ( 53.888.852) 1.808.617 239.853.633

(1) Según Asamblea General Ordinaria celebrada el 11 de febrero de 2020.

(2) Según Asamblea General Ordinaria celebrada el 14 de febrero de 2019.

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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Enrique Mario Lingua Síndico Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (UNR) Mat. N° 3656 – Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

Teodoro José Argerich Presidente

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DE PERIODO INTERMEDIO

por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020 comparativo con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

		Período	finalizado el
		31/03/2020	31/03/2019
VARIACIONES DEL EFECTIVO
Efectivo al inicio del ejercicio (Nota 2.3.20)		8.704.501	68.025
Efectivo al cierre del período (Nota 2.3.20)		5.535.993	63.378
Disminución neta del efectivo		( 3.168.508)	( 4.647)
CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO
Actividades operativas
Ganancia del período		10.375.272	1.808.617
Más: impuesto a las ganancias devengado en el período		4.955.876	8.166.658
RECPAM efectivo, equivalentes de efectivo y previsiones		( 462.758)	6.258.663
RECPAM actividades de financiación, inversión e intereses		( 407.538)	-
RECPAM actividades de financiación		(28.293.860)	(14.894.747)
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las
actividades operativas:
Depreciaciones de bienes de uso		23.080.397	23.608.246
Amortizaciones de activos intangibles		52.149	165.654
Resultado por la venta de bienes de uso		8.480	322.739
Aumento de previsiones		-	( 100.258)
Cambios en activos y pasivos operativos:
Disminución en créditos por servicios prestados		7.696.107	32.297.572
Aumento en otros créditos		( 3.335.159)	(20.329.005)
Aumento en otros activos		( 355.611)	( 700.421)
Disminución en deudas comerciales		( 346.550)	( 9.454.256)
Aumento / (disminución) en remuneraciones y cargas sociales		7.449.403	( 6.580.982)
Aumento en cargas fiscales		40.859.195	38.996.688
Impuesto a las ganancias pagado		(37.075.402)	(44.192.886)
Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas		24.200.001	15.372.282
Actividades de inversión
Pagos por compras de bienes de uso		(352.304)	(779.026)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión		(352.304)	(779.026)
Actividades de financiación
Préstamos obtenidos		-	16.307.902
Cancelación de intereses		(15.522.811)	-
Cancelación de préstamos		(11.801.211)	(24.647.142)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación		(27.324.022)	(8.339.240)
RECPAM efectivo y equivalentes de efectivo		307.817	(6.258.663)
Disminución neta del efectivo		( 3.168.508)	( 4.647)
TRANSACCIONES SIGNIFICATIVAS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVO
Compensación de dividendos con otros créditos		-	47.079.108
Dividendos votados pendientes de pago		-	6.809.743
Las notas y los anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
Véase nuestro informe de fecha:	Véase nuestro informe de fecha:
4 de mayo de 2020	4 de mayo de 2020
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Teodoro José Argerich Presidente

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 1 - NOTA GENERAL

1.1) Descripción del negocio

Limp Ar Rosario S.A (en adelante, indistintamente “la Sociedad” o “Limp Ar Rosario S.A.”) tiene por finalidad la prestación del servicio de higiene urbana y gestión de residuos para la ciudad de Rosario, Zona Norte.

1.2) Contrato de concesión para la explotación de la actividad

Con fecha 18 de febrero de 2013, se celebró un contrato entre la Municipalidad de Rosario (en adelante “la Municipalidad”) y Limp AR Rosario S.A.

La concesión comprende:

a) Recolección de residuos domiciliarios, asentamientos irregulares, voluminosos y basurales.
b) Barrido manual, mecánico, peatonal y centros comerciales y desmalezado.
c) Limpieza de complejos habitacionales del Fondo Nacional de Vivienda (FO.NA.VI.), Costanera Norte y Parque de las Colectividades.
d) Centros de recepción.
e) Servicio de central de reclamos.

La duración de la concesión es de ochenta y cuatro meses contados a partir del 27 de mayo de 2013 (fecha en que se suscribió el acta de iniciación de los trabajos) con opción a una prórroga por parte de la Municipalidad de hasta doce meses.

Es de destacar que, al término del contrato, o producida la expiración anticipada de la relación contractual conforme a las estipulaciones del pliego, Limp Ar Rosario S.A estará obligada a requerimiento de la Municipalidad, a continuar la prestación de los servicios por un plazo de hasta 12 meses. En ese caso la Municipalidad notificará a la Sociedad con 30 días de anticipación el plazo de continuación de los servicios. Los servicios correspondientes a dicho lapso serán retribuidos en la misma forma que durante el plazo contractual, rigiendo todas las estipulaciones y condiciones del contrato.

Con fecha 27 de marzo de 2020 la Municipalidad de Rosario, en el marco de la Licitación Pública Nacional “Servicios de Higiene Urbana y Gestión de Residuos” informó a la Sociedad que realizaría uso de la opción de prórroga previsto en el pliego de licitación.

La opción de prórroga comenzará a computarse desde el 27 de mayo de 2020, rigiendo todas las condiciones y estipulaciones del contrato como asimismo del Pliego de Bases y Condiciones, dicha extensión de prórroga fue aceptada por la Sociedad con fecha 7 de abril de 2020.

Se estudian continuamente alternativas para obtener de nuevos contratos y se impulsa fuertemente el proyecto de renovación del actual contrato.

La Sociedad inició formalmente la prestación del servicio de higiene urbana y gestión de residuos en la zona norte de la ciudad de Rosario en la mencionada fecha.

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 1 - NOTA GENERAL (cont.)

1.2) Contrato de concesión para la explotación de la actividad (cont.)

Cabe mencionar que no es responsabilidad de la empresa Limp AR Rosario S.A., ni el tratamiento, ni la disposición final de los residuos recolectados por la misma. Los residuos urbanos, una vez recolectados son llevados a las zonas de transferencia, que son de responsabilidad de la Municipalidad, para que posteriormente sean derivados por la misma Municipalidad hasta su tratamiento y/o disposición final. Dentro de este objeto tampoco están incluidos los residuos industriales, los comerciales ni los peligrosos.

La Municipalidad de Rosario ha otorgado a Limp AR Rosario S.A. la prestación de los servicios del programa SEPARE a partir del 17 de septiembre de 2013; el mismo consiste en la separación de residuos en sus dos modalidades de recolección: puerta a puerta y en los centros de recepción.

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS

Los estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes contenidas en las Resoluciones Técnicas (RT) emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Santa Fe (CPCESF), y teniendo en cuenta las disposiciones de la Ley General de Sociedades y las normas de la Inspección General de Personas Jurídicas de la Provincia de Santa Fe (I.G.P.J).

Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad han sido las siguientes:

2.1) Unidad de medida

Los estados contables son preparados en pesos constantes del cierre del período actual.

Los presentes estados contables han sido preparados conforme a las normas emitidas por la FACPCE y adoptadas por el CPCESF ya que, la Resolución 02/18 del CPCESF, estableció la necesidad de reexpresar a moneda constante los estados contables correspondientes a ejercicios cerrados a partir del 1° de julio de 2018 inclusive, en concordancia con la Resolución JG FACPCE 539/18 del 29 de septiembre de 2018, la cual a su vez:

a) identificó la existencia de un contexto de inflación a partir del 1° de julio de 2018 en función de los parámetros establecidos por la RT 39 de la FACPCE “Normas contables profesionales: modificación de las RT N° 6 y N° 17. Expresión en moneda homogénea”. Esta brinda una pauta cuantitativa como indicador clave y condición necesaria para reexpresar las cifras de los estados contables, que consiste en que la tasa acumulada de inflación en tres años, considerando el Índice de Precios Internos Mayoristas (IPIM), alcance o sobrepase el 100%, y
b) aprobó las normas generales y particulares a tener en cuenta en materia de reexpresión de estados contables en moneda constante de acuerdo con los mecanismos de ajuste previstos en la RT N° 6 “Estados contables en moneda homogénea”, incluyendo ciertas simplificaciones opcionales.

La Resolución JG FACPCE 539/18 fue modificada por la Resolución JG FACPCE 553/19 y adoptada por el CPCESF a través de la Resolución 16/19, que introduce entre otras las presentes adecuaciones:

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.1) Unidad de medida (cont.)
a. Permitir que la opción de no determinar el patrimonio neto ajustado al inicio del ejercicio comparativo sea aplicable a los estados contables correspondientes al primer ejercicio en que se aplique la RT N°6 y a todos los períodos intermedios comprendidos en ese ejercicio;
b. Incorporar la opción de no presentar la conciliación entre el impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados y el impuesto a las ganancias “teórico” para los entes no incluidos en la RT 41;

Al aplicarse la RT N° 6, la reexpresión monetaria de la información contable (activos y pasivos no monetarios, componentes del patrimonio neto, e ingresos y gastos) debe efectuarse retroactivamente como si la economía hubiese sido siempre hiperinflacionaria, utilizando coeficientes derivados de una serie de índices resultante de combinar el índice de precios al consumidor (IPC) nivel general publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC), con mes base diciembre 2016 = 100, con el IPIM nivel general publicado por el INDEC para períodos anteriores. Asimismo, deben reexpresarse las cifras correspondientes a los ejercicios o períodos precedentes que se presentan con fines comparativos, sin que este hecho modifique las decisiones tomadas en base a la información financiera correspondiente a dichos ejercicios.

2.2) Uso de estimaciones

La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el período.

La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, entre otros, el valor recuperable de los activos no corrientes, la previsión para contingencias y el cargo por impuesto a las ganancias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.

2.3) Criterios de reconocimiento, medición y presentación de activos, pasivos, patrimonio neto, resultados y flujos de efectivo

Los estados contables se presentan de acuerdo con los criterios de presentación establecidos por las Resoluciones Técnicas de la FACPCE.

Adicionalmente, la Dirección determina y presenta los resultados financieros y por tenencia, incluido el resultado por exposición al cambio del poder adquisitivo de la moneda (RECPAM) en una sola línea, según lo prevé la RT N° 6.

2.3.1) Reconocimiento de ingresos

Los ingresos por la prestación de servicios se reconocen en el estado de resultados al porcentaje de cumplimiento de la transacción a la fecha de cierre. El porcentaje de cumplimiento se valúa en función al servicio prestado.

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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N° de inscripción en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Pcia. de Santa Fe: N° 819 tomo 94 folio 18.752

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3) Criterios de reconocimiento, medición y presentación de activos, pasivos, patrimonio neto, resultados y flujos de efectivo (cont.)

2.3.2) Componentes financieros implícitos

Excepto por lo mencionado en la Nota 2.3.15, no han sido segregados los componentes financieros implícitos contenidos en los saldos de activos, pasivos y cuentas de resultados.

2.3.3) Moneda extranjera

Las transacciones concertadas en moneda extranjera, de existir, se convierten a pesos utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha de la transacción.

Los activos expresados en moneda extranjera se convierten a pesos utilizando los tipos de cambio vigentes al cierre del período.

Las diferencias de cambio generadas se reconocen en la línea Resultados financieros (incluyendo el resultado por exposición a los cambios del poder adquisitivo de la moneda-RECPAM) del Estado de resultados.

2.3.4) Créditos

Los créditos se valúan considerando su destino probable. Cuando existe la intención y factibilidad de negociarlos anticipadamente, se valúan a su valor neto de realización.

Los créditos mantenidos para ser cobrados se miden a su valor nominal, incluyendo el interés devengado, en caso de corresponder.

Los créditos con partes relacionadas que no devengan intereses se valúan a su valor nominal.

Cada vez que se preparan estados contables, se analiza la recuperabilidad de los saldos registrados de créditos mediante la estimación de las futuras cobranzas y teniendo en cuenta la existencia de garantías cuya probabilidad de ejecución sea alta. Se reconoce una previsión para deudores incobrables por el monto que no se considera recuperable; la variación en la previsión se reconoce en la línea Resultados financieros y por tenencia (incluyendo el resultado por exposición a los cambios del poder adquisitivo de la moneda RECPAM) del Estado de resultados.

Durante el presente período la Sociedad determinó que no existían indicios de desvalorización para los créditos, motivo por el cual no se ha constituido una previsión para deudores incobrables.

2.3.5) Otros activos

Los insumos se valúan a su costo de reposición.

En caso de tratarse de productos de lenta rotación u obsoletos, o cuando se verifica una merma o deterioro, el valor registrado de los otros activos se reduce mediante una previsión para desvalorización, para llevar el mismo a su valor recuperable.

La Dirección de la Sociedad considera que el valor registrado de los insumos no excede su valor recuperable, estimado en base a la información disponible a la fecha de emisión de los estados contables.

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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Emiliano P. Martín Socio Contador Público (UADE) Mat. N° 20093 - Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3) Criterios de reconocimiento, medición y presentación de activos, pasivos, patrimonio neto, resultados y flujos de efectivo (cont.)

2.3.6) Bienes de uso

Los bienes de uso se miden a su costo de adquisición reexpresado a moneda constante de acuerdo con lo mencionado en Nota 2.1, neto de las depreciaciones acumuladas correspondientes. El costo de adquisición incluye todas las erogaciones necesarias, inclusive financieras, para poner los bienes en condiciones de ser utilizados económicamente.

Las erogaciones posteriores al comienzo de la utilización económica se agregan al costo de los bienes de uso solamente cuando se trate de una mejora que aumente la vida útil o la capacidad de producción, mejore la calidad o reduzca los costos de operación. De otra forma se reconocen como gastos de reparación y mantenimiento en resultados cuando se incurren.

Las depreciaciones se calcularon por el método de la línea recta, aplicando sobre los valores reexpresados tasas suficientes para extinguir los valores de los bienes al término de la vida útil estimada.

La Dirección de la Sociedad considera que el valor residual registrado de los bienes de uso, considerados por grupo homogéneo de bienes, no excede su valor recuperable, estimado en base a la información disponible a la fecha de emisión de los estados contables.

2.3.7) Arrendamientos

Los contratos de arrendamientos se clasifican como "financieros" si transfieren sustancialmente los riesgos y beneficios de la propiedad del activo arrendado, u "operativos" si otorgan el derecho al uso del bien arrendado por un tiempo determinado a cambio de una contraprestación, pero sin transferir sustancialmente los riesgos y beneficios de la propiedad.

Los arrendamientos financieros en los cuales la compañía es arrendataria, se registran como una operación de compra financiada. Los bienes adquiridos se presentan en la línea Bienes en arrendamiento financiero del rubro Bienes de uso y la deuda relacionada se presenta en la línea Arrendamientos financieros del rubro Préstamos (Nota 7).

En los arrendamientos operativos en los cuales la Sociedad es arrendataria, el gasto por arrendamientos se devenga en función del plazo del contrato (Nota 7).

2.3.8) Activos intangibles

Los gastos de desarrollo corresponden a los costos incurridos para la puesta en marcha de la prestación de servicios de la central de reclamos, incluidos en el contrato de concesión, y que han sido reexpresados en moneda constante de acuerdo con lo indicado en la Nota 2.1, netos de las amortizaciones acumuladas correspondientes.

Las amortizaciones se calcularon por el método de la línea recta, aplicando sobre los valores reexpresados una tasa anual suficiente para extinguir los valores al término de 60 meses a partir de la puesta en marcha.

Excepto los costos de organización, no se reconocen otros activos intangibles generados internamente.

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3) Criterios de reconocimiento, medición y presentación de activos, pasivos, patrimonio neto, resultados y flujos de efectivo (cont.)

2.3.8) Activos intangibles (cont.)

Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles con vidas útiles definidas se miden a su costo reexpresado menos la amortización acumulada. La amortización se determina aplicando el método de la línea recta sobre los costos reexpresados, utilizando tasas suficientes para extinguir el valor registrado de los activos al final de las vidas útiles asignadas.

2.3.9) Desvalorización de activos no corrientes

A cada fecha de cierre del período, la Dirección de la Sociedad analiza la existencia de algún indicio de desvalorización del valor contable de los activos no corrientes, independientemente del criterio de medición aplicado. En caso de existir algún indicio de deterioro, se calcula el valor recuperable de los activos afectados.

El valor recuperable de un activo es el mayor entre el valor neto de realización y el valor de uso. El valor de uso se determina descontando los flujos de fondos estimados que generará el activo o grupo de activos aplicando una tasa de descuento que refleje el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos del activo, sin considerar los cambios futuros en el poder adquisitivo de la moneda y el efecto del impuesto a las ganancias. Para activos que no generan flujos de fondos independientes, el valor recuperable se determina a nivel de actividad generadora de efectivo a la cual pertenece el activo.

Cuando el valor contable excede el valor recuperable así determinado, se reconoce la desvalorización mediante la constitución de una previsión con cargo a resultados en la línea Resultados financieros y por tenencia (incluyendo RECPAM) del Estado de resultados. Si con posterioridad al reconocimiento del deterioro, se produce un cambio en las premisas utilizadas para estimar el valor recuperable y el valor recuperable resulta superior al anteriormente calculado, la previsión para desvalorización se reversa de manera que el activo quede medido al menor entre el nuevo valor recuperable y el valor que habría tenido ese activo si la desvalorización nunca hubiera ocurrido.

Al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019, la Sociedad determinó que no existían indicios de desvalorización.

2.3.10) Deudas

Las deudas se miden considerando su destino probable. Cuando existe la intención y factibilidad de cancelarlas anticipadamente, se miden a su valor de cancelación.

Las restantes deudas, se miden a su valor nominal o a su valor original más intereses calculados aplicando la tasa efectiva determinada al momento de su reconocimiento inicial, menos los pagos realizados.

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3) Criterios de reconocimiento, medición y presentación de activos, pasivos, patrimonio neto, resultados y flujos de efectivo (cont.)

2.3.11) Remuneraciones y cargas sociales

Incluye, entre otros, las remuneraciones pendientes de pago, así como los montos estimados de gratificaciones, y vacaciones no gozadas, con sus respectivas cargas sociales. Los costos de beneficios a corto plazo se reconocen en resultados a medida que el personal presta servicios.

2.3.12) Previsiones

Incluidas en el pasivo:

Previsión para contingencias

La previsión para contingencias incluye el monto estimado a erogar como consecuencia de los reclamos eventuales por perjuicios a terceros por daños originados por la prestación del servicio, así como también los reclamos de terceros originados en cuestiones de interpretación legislativa. La naturaleza de las contingencias comprende cuestiones laborales, comerciales, impositivas y aduaneras.

El monto se estima en función de la opinión de los asesores de la Sociedad sobre la probabilidad y el monto a ser desembolsado, considerando intereses y costas.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Gerencia de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes estados contables.

2.3.13) Impuesto a las ganancias

El impuesto a las ganancias se reconoce aplicando el método de lo diferido. En base a dicho método, además de la provisión por el impuesto determinado a pagar por el período, se reconoce como:

activo por impuesto diferido el efecto fiscal futuro de los quebrantos impositivos y de las diferencias temporarias deducibles surgidas entre la valuación contable e impositiva de activos y pasivos, en la medida que sean recuperables, y
pasivo por impuesto diferido el efecto fiscal futuro de las diferencias temporarias gravables surgidas entre la valuación contable e impositiva de activos y pasivos.

El activo y pasivo por impuesto diferido se valúan a su valor nominal, resultante de aplicar a las diferencias temporarias reconocidas, considerando valores contables reexpresados en moneda constante, la tasa efectiva del impuesto a las ganancias vigente a la fecha en que se espera se revierta, y se presenta por su monto neto como activo o pasivo no corriente, según corresponda.

La variación anual de los activos o pasivos netos por impuesto diferido se imputa como gasto o beneficio por impuesto a las ganancias, según corresponda.

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3) Criterios de reconocimiento, medición y presentación de activos, pasivos, patrimonio neto, resultados y flujos de efectivo (cont.)

2.3.14) Impuesto a la ganancia mínima presunta

El impuesto a la ganancia mínima presunta (IGMP) grava el 1% de los activos computables al cierre del ejercicio. Se trata de un impuesto complementario del impuesto a las ganancias ya que se abona el mayor entre ambos y adicionalmente, el pago por IGMP puede computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias hasta los diez ejercicios siguientes.

La Ley N° 27.260 dispuso la derogación de este impuesto para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2019.

2.3.15) Deudas a largo plazo

Las deudas a largo plazo han sido valuadas a su valor descontado estimado, aplicando una tasa que representa la estimación del mercado del valor tiempo del dinero y riesgo de la operación.

2.3.16) Documentos descontados

Corresponde a certificados por prestaciones de servicios cedidos con recurso a entidades bancarias y por valores descontados.

La Sociedad ha suscripto un convenio de transferencia de créditos con recurso con entidades bancarias, manteniendo los créditos ya que sigue asumiendo los riesgos y beneficios del activo.

2.3.17) Patrimonio neto

Los saldos del patrimonio neto ajustados al inicio del ejercicio fueron actualizados al cierre del período mediante la aplicación de los coeficientes mencionados en Nota 2.1.

El capital social fue reexpresado en moneda constante, según lo establecido en Nota 2.1, presentándose la diferencia con el valor nominal como “Ajuste de capital”.

Las ganancias reservadas y resultados no asignados fueron reexpresados en moneda de cierre, según lo establecido en Nota 2.1.

2.3.18) Cuentas de resultado

Los valores originales fueron reexpresados en moneda de cierre, a excepción de:

a) Depreciaciones y amortizaciones

Los cargos por las depreciaciones y amortización fueron calculados aplicando las tasas de depreciación y amortizaciones sobre los valores reexpresados que fueron determinados según lo indicado en Notas 2.3.6 y 2.3.8.

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3) Criterios de reconocimiento, medición y presentación de activos, pasivos, patrimonio neto, resultados y flujos de efectivo (cont.)

2.3.18) Cuentas de resultado (cont.)

b) Resultados financieros y por tenencia (incluyendo el resultado por exposición al cambio del poder adquisitivo de la moneda RECPAM)

Se determina por diferencia entre el resultado final del período y el subtotal de los rubros del Estado de resultados reexpresados en moneda constante. Comprende:

El resultado por exposición al cambio del poder adquisitivo de la moneda
Los resultados financieros y por tenencia.
2.3.19) Inversiones

Los préstamos otorgados a la Sociedad relacionada se valúan a su valor nominal más los intereses devengados al cierre del período.

2.3.20) Estado de flujo de efectivo

La Sociedad presenta el estado de flujo de efectivo aplicando el método indirecto. El rubro efectivo comprende los saldos de caja y bancos y los equivalentes de efectivo.

Todas las partidas de este estado se encuentran expresadas en moneda constante a la fecha de cierre del período por el cual se informa.

El resultado monetario generado por el efectivo y equivalentes al efectivo se presenta en el estado de flujo de efectivo por separado de los flujos procedentes de las actividades de operación, inversión y financiación, como una partida específica de la conciliación entre las existencias de efectivo y equivalentes al efectivo al principio y al final del período.

Caja Bancos Inversiones (Anexo F) Total	31/03/2020 33.944 14.488 5.487.561 5.535.993	31/12/2019	31/12/2019
			34.784 31.525 8.638.192 8.704.501

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 3 - COMPOSICIÓN DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL Y DE RESULTADOS DE PERÍODO INTERMEDIO

DE RESULTADOS DE PERÍODO INTERMEDIO
3.1) Caja y bancos Caja en moneda nacional Caja en moneda extranjera (Anexo C) Bancos Total 3.2) Créditos por servicios prestados Comunes Documentos descontados en entidades bancarias (Nota 2.3.16) Total 3.3) Otros créditos 3.3.1) Corrientes Anticipos a proveedores Seguros a devengar Sociedad controlante (Nota 4) Sociedad vinculada (Nota 4) Saldo a favor impuesto sobre los ingresos brutos Retenciones y percepciones municipales Retenciones y percepciones provinciales Anticipos otorgados a empleados Diversos Total 3.3.2) No corrientes Depósitos en garantía de alquileres Total 3.4) Otros activos Insumos Total 3.5) Deudas comerciales Proveedores Sociedad controlante (Nota 4) Provisión para gastos Total	31/03/2020 30.173 3.771 14.488 48.432 332.239.096 149.109.921 481.349.017 37.526 874.933 4.758.175 1.080.264 4.265.252 1.918.787 601.397 163.313 661.034 14.360.681 5.039 5.039 11.015.939 11.015.939 13.015.351 1.701.838 15.019.899 29.737.088	31/12/2019 30.719 4.065 31.525
		66.309
		322.358.224 166.686.900
		489.045.124
		40.008 1.344.725 4.157.798 1.802.176 2.252.667 386.577 341.534 - 699.644
		11.025.129
		5.432
		5.432
		10.660.328
		10.660.328
		13.480.675 1.449.908 15.153.055
		30.083.638

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 3 - COMPOSICIÓN DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL Y DE RESULTADOS DE PERÍODO INTERMEDIO (cont.)

DE RESULTADOS DE PERÍODO INTERMEDIO(cont.)
3.6) Préstamos	31/03/2020	31/12/2019
3.6.1) Corrientes
Arrendamientos financieros con garantía (Notas 7 y 8)	21.646.876	23.154.686
Arrendamientos financieros (Nota7)	966.453	915.667
Adelantos en cuenta corriente	52.931.408	70.910.495
Adelantos en cuenta corriente con garantía (Nota 8)	6.553.433	5.288.300
Documentos descontados en entidades bancarias (Nota 2.3.16)	149.109.921	166.686.900
Bancarios con garantía (Nota 8)	12.404.452	25.614.569
Total	243.612.543	292.570.617
3.6.2) No corrientes
Arrendamientos financieros con garantía (Notas 7 y 8)	3.170.946	9.343.737
Arrendamientos financieros (Notas 7)	2.543.345	3.030.362
Total	5.714.291	12.374.099
3.7) Remuneraciones y cargas sociales
Sueldos y jornales	32.123.094	32.019.844
Cargas sociales	34.787.961	37.419.583
Provisión sueldo anual complementario	11.884.573	-
Provisión para vacaciones	32.461.118	34.869.769
Provisión para gratificaciones	2.453.008	1.948.467
Indemnizaciones	34.459	37.147
Total	113.744.213	106.294.810
3.8) Cargas fiscales
Provisión de impuesto a las ganancias (neto de anticipos, retenciones
y percepciones por $ 37.075.402 al 31 de marzo de 2020 y
$ 29.585.098 al 31 de diciembre de 2019) (Notas 2.3.13 y 6)	6.718.641	5.327.410
Retenciones impositivas nacionales	288.895	55.687
Impuesto al valor agregado	31.425.892	18.717.248
Impuesto sobre los bienes personales	1.482.304	668.706
Otros pasivos	307.169	262.528
Total	40.222.901	25.031.579
3.9) Otros pasivos
Pasivo neto por impuesto diferido (Notas 2.3.13 y 6)	41.510.689	47.962.342
Total 3.10) Egresos netos	41.510.689 31/03/2020	47.962.342 31/03/2019
Resultado por la baja de bienes de uso	( 8.480)	( 322.739)
Venta de rezago	8.360	-
Total	( 120)	( 322.739)

Véase nuestro informe de fecha: Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020 4 de mayo de 2020

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 4 - TRANSACCIONES Y SALDOS CON SOCIEDAD CONTROLANTE, VINCULADA (ART. 33 LEY GENERAL DE SOCIEDADES) Y RELACIONADA

	31/03/2020	31/03/2020	31/03/2020	31/03/2019
TRANSACCIONES
Sociedad controlante
Vega Engenharia Ambiental S.A.
Servicios de consultoría		710.428		891.728
Dividendos asignados			-	32.333.311
Gastos a recuperar	4.758.175			394.628
Sociedad vinculada
TGLT S.A.
Servicios de consultoría		473.619		594.486
Dividendos asignados			-	21.555.541
Gastos a recuperar	1.080.264			4.591.436
Sociedad relacionada
Logística Ambiental Mediterránea S.A.
Préstamos otorgados			-	360.550
	31/03/2020			31/12/2019
SALDOS
Sociedad controlante
Vega Engenharia Ambiental S.A.
Otros créditos	4.758.175			4.157.798
Deudas comerciales	1.701.838			1.449.908
Sociedad vinculada
TGLT S.A.
Otros créditos	1.080.264			1.802.176
Sociedad relacionada
Logística Ambiental Mediterránea S.A.
Inversiones	71.506.934			74.250.027
Véase nuestro informe de fecha:	Véase nuestro informe	de	fecha:
4 de mayo de 2020	4 de mayo de 2020
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Emiliano P. Martín	Enrique Mario Lingua			Teodoro José Argerich
Socio	Síndico			Presidente
Contador Público (UADE)	Por Comisión Fiscalizadora
Mat. N° 20093 - Ley 8738	Contador Público (UNR)
C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE	Mat. N° 3656 – Ley 8738
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N° de inscripción en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Pcia. de Santa Fe: N° 819 tomo 94 folio 18.752

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 5 - PLAZOS, TASAS DE INTERÉS Y PAUTAS DE ACTUALIZACIÓN DE INVERSIONES, CRÉDITOS, DEUDAS Y PRÉSTAMOS

CRÉDITOS, DEUDAS Y PRÉSTAMOS
nversiones Monto total de inversiones a vencer hasta 3 meses Monto total de inversiones a vencer entre 9 y 12 meses Monto total de inversiones a vencer entre 1 y 2 años Monto total de inversiones a vencer entre 2 y 3 años Total de inversiones		31/03/2020 5.487.561 66.019.373 - - 71.506.934	31/12/2019
			8.638.192 - 61.302.605 4.309.230 74.250.027

5.1) Inversiones

Los contratos de mutuos con la Sociedad relacionada devengan intereses por la suma que resulte de aplicar sobre el capital recibido la tasa BADLAR + 1000 puntos básicos. Los mismos no poseen cláusulas de actualización.

5.2) Créditos

5.2) Créditos
a) Monto total de créditos sin plazo b) Monto total de créditos a vencer Hasta 3 meses Entre 3 y 6 meses Entre 6 y 9 meses Más de 1 año Subtotal Total de créditos	7.609.783 445.109.963 42.989.952 - 5.039 488.104.954 495.714.737	3.680.422 337.278.879 113.711.162 45.399.790 5.432
		496.395.263
		500.075.685

Al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019, los créditos no poseen cláusulas de actualización ni devengan intereses.

5.3) Deudas, excepto préstamos

5.3) Deudas, excepto préstamos
a) Monto total de deudas vencidas Vencido entre 1 y 2 años Vencido entre 2 y 3 años Subtotal b) Monto total de deudas sin plazo c) Monto total de deudas a vencer Hasta 3 meses Subtotal Total de deudas	6.374.471 9.246 6.383.717 41.510.689 177.320.485 177.320.485 225.214.891	5.963.445 9.334 5.972.779 47.962.342 155.437.248
		155.437.248
		209.372.369

Al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019, las deudas no poseen cláusulas de actualización ni devengan intereses.

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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Enrique Mario Lingua Teodoro José Argerich Síndico Presidente Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (UNR) Mat. N° 3656 – Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 5 - PLAZOS, TASAS DE INTERÉS Y PAUTAS DE ACTUALIZACIÓN DE INVERSIONES, CRÉDITOS, DEUDAS Y PRÉSTAMOS

CRÉDITOS, DEUDAS Y PRÉSTAMOS
5.4) Préstamos Monto total de préstamos a vencer Hasta 3 meses Entre 3 y 6 meses Entre 6 y 9 meses Entre 9 y 12 meses Entre 1 y 2 años Hasta 2 años Total de préstamos		31/03/2020 183.993.675 47.782.756 6.071.598 5.764.514 4.723.389 990.902 249.326.834	31/12/2019
			105.057.950 129.457.929 51.549.554 6.505.184 10.785.920 1.588.179 304.944.716

Al 31 de marzo de 2020, los préstamos bancarios devengaron intereses a una tasa del 81% nominal anual promedio (Banco Nación), y los préstamos financieros por arrendamientos se encuentran descontados a una tasa BADLAR +200pb; BADLAR +600pb y BADLAR +900pb (Banco Nación).

Al 31 de diciembre de 2019, los préstamos bancarios devengaron intereses a una tasa del 81% nominal anual en promedio (Banco Nación), y del 30% anual (Banco Galicia ex Finansur) y los préstamos financieros por arrendamientos se encuentran descontados a una tasa BADLAR +200pb, BADLAR +600pb, BADLAR +900pb (Banco Nación), y 29% (Banco Supervielle).

Nota 6 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS

El detalle de los principales componentes del impuesto diferido es el siguiente:

Activo por impuesto diferido Ajuste por inflación impositivo Previsión para contingencias y otros Total activo por impuesto diferido Pasivo por impuesto diferido Bienes de uso e intangibles Operaciones de arrendamiento Total pasivo por impuesto diferido Pasivo neto por impuesto diferido (Nota 3.9)

Véase nuestro informe de fecha: Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020 4 de mayo de 2020 KPMG C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE - MATR. N° 332

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 6 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS (cont.)

El cargo por impuesto a las ganancias incluye tanto la provisión contable determinada sobre bases fiscales (impuesto corriente), y la variación del saldo de la cuenta de impuesto diferido. El desglose del mismo es el siguiente:

Impuesto corriente – cargo Impuesto diferido – beneficio Total cargo por impuesto a las ganancias	31/03/2020 (11.407.529) 6.451.653 ( 4.955.876)	31/03/2019
		(8.980.799) 814.141 (8.166.658)

Al 31 de marzo de 2020 la Sociedad ha constituido una provisión de impuesto a las ganancias de $ 43.794.043 (Nota 3.8) que incluye un saldo a pagar pendiente del ejercicio anterior por $ 32.386.514.

Al 31 de diciembre de 2019 la Sociedad ha constituido una provisión de impuesto a las ganancias de $ 34.912.508 (Nota 3.8).

La conciliación entre el cargo por impuesto a las ganancias del período y el que resulta de aplicar la tasa impositiva vigente sobre el resultado contable antes del impuesto, es la siguiente:

Ganancia del período antes de impuestos Tasa del impuesto vigente Ganancia del período a la tasa del impuesto – cargo Diferencias permanentes a la tasa del impuesto Gastos no deducibles Efecto de utilización de tasas diferenciales Efecto por reexpresión impositiva Efecto por reexpresión de los estados contables a moneda de cierre Total cargo por impuesto a las ganancias	Período finalizado el 31/03/2020 31/03/2019 15.331.148 9.975.275 30% 30% ( 4.599.344) (2.992.583) ( 443.703) (4.375.104) 371.586 - ( 2.141.663) - 1.857.248 (798.971) ( 4.955.876) (8.166.658)	Período finalizado el 31/03/2020 31/03/2019 15.331.148 9.975.275 30% 30% ( 4.599.344) (2.992.583) ( 443.703) (4.375.104) 371.586 - ( 2.141.663) - 1.857.248 (798.971) ( 4.955.876) (8.166.658)
	31/03/2020 15.331.148 30% ( 4.599.344) ( 443.703) 371.586 ( 2.141.663) 1.857.248 ( 4.955.876)
		9.975.275 30% (2.992.583) (4.375.104) - - (798.971) (8.166.658)

a) Cambios en la tasa del impuesto a las ganancias

La Ley Nacional 27.430 del 29 de diciembre de 2017 introdujo modificaciones en el impuesto a las ganancias parcialmente modificados con posterioridad por la Ley de Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el marco de la Emergencia Pública (la “Ley de Emergencia Económica”). Al cierre del periodo finalizado el 31 de marzo de 2020, los principales cambios vigentes son:

la reducción de la tasa del impuesto del 35% al 30% para los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1 de enero de 2018 y al 25% para los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1 de enero de 2022; y
los dividendos distribuidos a personas humanas y beneficiarios del exterior a partir de los ejercicios indicados estarán gravados con una tasa del 7% y 13%, respectivamente.

Como consecuencia de la reducción de la tasa del impuesto, la Sociedad ha medido sus activos y pasivos por impuesto diferido y ha calculado la provisión del impuesto al 31 de marzo de 2020, empleando la tasa correspondiente.

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 6 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS (cont.)

b) Ajuste por inflación impositivo

La mencionada Ley 27.430, posteriormente modificada por la Ley N° 27.468, establece la obligatoriedad, para los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1 de enero de 2018, de deducir o de incorporar al resultado impositivo, el ajuste por inflación calculado en base al procedimiento descripto en la Ley del Impuesto a las ganancias, solo en la medida en que se verifique que la variación en el índice de precios al consumidor nivel general (IPC) acumulado en los 36 meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida supera el 100%.

Durante los primeros tres ejercicios a partir de la entrada en vigencia (ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018), el ajuste por inflación impositivo será aplicable en la medida que la variación del IPC para cada uno de ellos supere el 55%; 30% y 15% respectivamente. El ajuste por inflación resultante ya sea positivo o negativo, se imputaría en tres partes iguales, computándose el primer tercio en el año al cual corresponde el cálculo y los dos tercios restantes en los inmediatamente posteriores. A partir del cuarto ejercicio, el monto del ajuste por inflación impositivo se imputa en el mismo ejercicio.

La Ley N° 27.541, la cual fue reglamentada por el Decreto 99/2019, también introdujo modificaciones al ajuste por inflación impositivo. A partir de dichas modificaciones, el ajuste por inflación resultante ya sea positivo o negativo, se imputará en seis partes iguales, computándose el primer sexto en el año al cual corresponde el cálculo y los cinco sextos restantes en los inmediatamente posteriores. A partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2021, el monto del ajuste por inflación impositivo se imputará en el mismo ejercicio.

Al 31 de marzo de 2020 y 2019, el IPC alcanzó el 53,8% y 47,7%, respectivamente. Dado que, al 31 de marzo del 2020, el IPC superó en 30% el ajuste por inflación impositivo resulta aplicable y en consecuencia la Sociedad consideró en sus cálculos el efecto del mencionado ajuste. Siguiendo la metodología de transición prevista en la norma impositiva, un sexto del ajuste por inflación impositivo fue computado ajustando el resultado impositivo del presente ejercicio. Los cinco sextos restantes serán computados en los próximos seis ejercicios fiscales, y considerados como una diferencia temporaria, reconociéndose en el saldo del impuesto diferido.

Al 31 de marzo de 2020, en consecuencia, la Sociedad determinó el monto del ajuste por inflación impositivo en $ 8.031.238 (pérdida).

Nota 7 - CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO VIGENTES

a) Arrendamientos financieros

La Sociedad ha firmado contratos de arrendamiento financiero con Nación Leasing S.A. para la adquisición de ciertos bienes de uso, siendo el importe de valor actual el que cruza con la nota 3.6.2.

El monto de las cuotas mínimas pendientes, desagregado por fecha de vencimiento, se informa a continuación:

Véase nuestro informe de fecha: Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020 4 de mayo de 2020 Valor nominal Hasta un año 22.613.329 A más de un año y hasta tres años 7.200.283 Total 29.813.612		Valor actual
		22.613.329 5.714.291 28.327.620

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 7 - CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO VIGENTES (cont.)

a) Arrendamientos financieros (cont.)

Las principales características de los mencionados contratos y el monto de las cuotas mínimas pendientes de pago desagregadas por vencimiento se detallan a continuación:

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----- Start of picture text -----

Vencimiento de cuotas mínimas
Contrato Fecha de pendientes
Bien arrendado Condiciones
celebrado con contrato hasta un a más de un año y
año hasta tres años
Equipo de lavado lateral de contenedores
Econovo modelo ECOLCGS6OOL Canon mensual: 48 cuotas de
Nación Leasing S.A. 28/12/2016 3.250.976 1.335.802
2 Compactadores de carga lateral AMS $ 361.958 . Opción de compra:
modelos CL-1 $ 611.887
Canon mensual: 48 cuotas de
440 Contenedores metálicos 3200 lts
Nación Leasing S.A. 28/12/2016 $ 474.175 . Opción de compra: -
FIANDRI Monte Bianco $ 34.125 c/u
76.006. 4.405.338
Canon mensual: 48 cuotas de
1 Chipeadora BC1500XL $ 945.376 Nación Leasing S.A. 28/12/2016 $ 29.234. Opción de compra:
47.738 304.460 -
2 Camiones IVECO modelo Canon mensual: 48 cuotas de
EUROCARGO 170E22 RECOLECTOR $ 245.991. Opción de compra:
MANUAL $ 1.040.724 c/u 401.691
2 Camiones IVECO modelo
EUROCARGO TECTOR 240E25 CHASIS
6X2, DISTANCIA ENTRE EJES 5.175
MM $ 1.162.896 c/u
2 Camiones IVECO modelo DAILY Nación Leasing S.A. 28/12/2016
70C17 CHASIS HD $ 611.498 c/u
2 Equipo Hidro lavador OMBU, con
tanque de agua de 300 $ 744.800 c/u
1 Equipo volcador 10m3 $ 132.941
1 Grua Marca TKA modelo 10700
Premium $ 495.023 2.756.846 -
Canon mensual: 36 cuotas de
435 contenerdores marca Fiandri modelo
Monte Bianco de 3200 lts Nación Leasing S.A. 29/05/2018 $ 626.511. Opción de compra:
76.429 6.285.967 702.940
2 Compactador Carga Lateral Canon mensual: 36 cuotas de
Automatizado marca AMS modelo CL-1 Nación Leasing S.A. 31/05/2018 $ 445.941. Opción de compra:
de 21 mts3 $ 554.498 4.347.511 1.000.439
Canon mensual: 36 cuotas de
1 Automovil marca Renault Koleos Intens
2.5 4WD CVT Nación Leasing S.A. 20/09/2018 $ 38.064,96. Opción de
compra: $ 41.303,48 295.778 269.693
Canon mensual: 36 cuotas de
1 Pala cargadora marca SDLG, modelo LG936L Nación Leasing S.A. 24/06/2019 $ 183.495,80. Opción de
compra: $ 157.581,73 777.354 3.093.515
Canon mensual: 36 cuotas de
1 Automovil marca Ford, modelo Focus
Sedan Titanium AT 2.0 Nación Leasing S.A. 24/06/2019 $ 44.678. Opción de compra: $ 38.368,38. 189.099 797.894
Total 22.613.329 7.200.283
----- End of picture text -----*

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 7 - CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO VIGENTES (cont.)

b) Arrendamientos operativos

La Sociedad alquila el inmueble destinado a los depósitos operativos con contratos de arrendamiento operativo.

En el período finalizado el 31 de marzo de 2020, el cargo a resultados por alquileres operativos ascendió a $ 1.298.060. En el período finalizado el 31 de marzo de 2019, el cargo a resultados por alquileres operativos ascendió a $ 1.362.353 (Anexo E).

Nota 8 - AVALES Y GARANTIAS RECIBIDAS

Al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019, la Sociedad controlante Vega Engenharia Ambiental S.A. ha garantizado mediante carta de crédito contingente la deuda de la Sociedad con el Banco Santander y Banco Nación Argentina por un total de $ 18.957.885 y $ 30.902.869 a cada cierre respectivo. Adicionalmente, la Sociedad vinculada TGLT S.A. ha garantizado mediante aval la deuda de la Sociedad con Nación Leasing por un total de $ 24.817.822 al 31 de marzo de 2020 y $ 32.498.423 al 31 de diciembre de 2019.

Nota 9 - EFECTOS DE LAS MEDIDAS RELACIONADAS CON EL AISLAMIENTO SOCIAL PREVENTIVO Y OBLIGATORIO DISPUESTOS POR EL GOBIERNO NACIONAL

Con fecha 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró pandemia al brote de Coronavirus (COVID-19), debido a su rápida propagación por el mundo, habiendo afectado a más de 150 países. La mayoría de los gobiernos están tomando medidas restrictivas para contener la propagación, que incluyen: aislamiento, confinamiento, cuarentena y restricción al libre movimiento de personas, cierre de locales públicos y privados, salvo los denominados esenciales o de primera necesidad (sanitarios, alimenticios, combustibles y comunicaciones) y cierre de fronteras y reducción drástica del transporte aéreo, marítimo, ferroviario y terrestre , lo que ha llevado a la interrupción y la volatilidad en los mercados mundiales de capital, lo que aumenta el costo e impacta negativamente el acceso al capital y aumenta la incertidumbre económica.

En la República Argentina, donde opera la Sociedad, el 12 de marzo de 2020 a través del Decreto del Poder Ejecutivo Nacional (PEN) N°260/2020, y sus modificatorias, se decretó la emergencia sanitaria para la gestión de la situación de crisis ocasionada por el COVID-19, y finalmente, con fecha 19 de marzo 2020,el PEN emitió el Decreto N°297/2020 por el que se declara el aislamiento social, preventivo y obligatorio, el cual regirá desde el 20 hasta el 31 de marzo de 2020 inclusive.

A través de los Decretos Nº 325, 355 y 408 de fecha 31 de marzo 2020,11 de abril de 2020 y 26 de abril de 2020 se prorrogó el aislamiento social dispuesto por el Decreto Nº 297/20, el que se extenderá hasta el día 11 de mayo de 2020 inclusive, pudiéndose prorrogar este plazo por el tiempo que se considere necesario en atención a la situación epidemiológica.

El aislamiento social, preventivo y obligatorio consiste en la ralentización o suspensión de la mayoría de las actividades no esenciales desarrolladas por los individuos y, consecuentemente, están afectando de forma significativa la economía nacional, regional y global, debido a la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución de los tipos de interés a largo plazo.

La actividad principal de la Sociedad ha sido clasificada como esencial por el Gobierno Nacional y, por lo tanto, ha continuado operando y trabajando en la prestación del servicio de higiene urbana y gestión de residuos en la zona norte de la ciudad de Rosario.

Véase nuestro informe de fecha: Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020 4 de mayo de 2020

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

Nota 9 - EFECTOS DE LAS MEDIDAS RELACIONADAS CON EL AISLAMIENTO SOCIAL PREVENTIVO Y OBLIGATORIO DISPUESTOS POR EL GOBIERNO NACIONAL (cont.)

La Sociedad mantiene sus niveles de ingresos, cuenta con suficientes líneas de crédito y conserva sus activos financieros principalmente a corto plazo, que se convierten o pueden convertirse a importes de efectivo, permitiéndole tener una liquidez suficiente para seguir cumpliendo con sus obligaciones a medida que vencen, al menos por un año desde la fecha de cierre del periodo. Adicionalmente, la Sociedad cuenta con el aval y garantías de la sociedad controlante en sus obligaciones bancarias.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, y en función a lo indicado en el párrafo anterior, no se han identificado impactos materiales presentes y futuros derivados de estos eventos sobre la situación patrimonial y financiera de la Sociedad, sobre sus resultados o sobre sus flujos de efectivo. La Dirección de la Sociedad considera que por el momento las circunstancias descriptas no invalidan la aplicación de políticas contables correspondientes a una empresa en marcha en la preparación de los estados contables al 31 de marzo de 2020 es apropiada.

Nota 10 - HECHOS POSTERIORES

Excepto por lo mencionado en la nota 1.2, no existen otros hechos u operaciones ocurridos entre la fecha de cierre del período y a la fecha de emisión de los estados contables que puedan afectar significativamente la situación patrimonial o financiera ni los resultados de la Sociedad a la fecha de cierre del período.

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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ANEXO A

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BIENES DE USO

al 31 de marzo de 2020 comparativo con el ejercicio anterior (en moneda constante – pesos - Nota 2.1)

	Valores de origen	Valores de origen		Depreciaciones	Depreciaciones	Neto resultante	Neto resultante
Valores al inicio del ejercicio 40.453.417 182.889.553 169.795.170 3.181.552 6.592.783 3.374.582 124.861.885 175.236.821 706.385.763 701.375.560	Aumentos - - - 44.713 116.569 28.302 162.720 - 352.304 6.286.394	Transfe- rencias - (4.976.597) 2.384.789 - - - 2.591.808 - - -	Acumuladas al inicio Transfe- del ejercicio rencias 36.443.076 - 92.437.278 (2.320.880) 165.968.723 1.507.405 1.869.662 - 6.047.754 - 1.818.232 - 77.873.909 813.475 137.142.384 - 519.601.018 - 427.589.490 -	Dismi- nuciones - - - 4.614 16.371 3.150 - - 24.135 753.805	Del período/ejercicio Alícuota Monto % (Anexo E) 14 1.481.862 20 9.976.797 10 967.215 10 80.459 33 91.783 10 84.882 10 3.160.566 14 7.236.833 23.080.397 92.765.333	31/03/2020 2.528.479 77.819.761 3.736.616 1.272.852 567.269 1.497.128 45.768.463 30.857.604 164.048.172	31/12/2019 4.010.341 90.452.275 3.826.447 1.311.890 545.029 1.556.350 46.987.976 38.094.437 186.784.745
					Alícuota % 14 20 10 10 33 10 10 14

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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Emiliano P. Martín Socio

Contador Público (UADE) Mat. N° 20093 - Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

Enrique Mario Lingua Síndico Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (UNR) Mat. N° 3656 – Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

Teodoro José Argerich Presidente

ANEXO B

LIMP AR ROSARIO S.A.

N° de inscripción en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Pcia. de Santa Fe: N° 819 tomo 94 folio 18.752

ACTIVOS INTANGIBLES

al 31 de marzo de 2020 comparativo con el ejercicio anterior (en moneda constante - pesos - Nota 2.1)

	Valores de origen	Valores de origen		Amortizaciones Del período/ejercicio Dismi- nuciones Alícuota % Monto (Anexo E) Acumuladas al cierre del período - 33 52.149 737.391 - 20 - 2.631.779 - 52.149 3.369.170 78.102.596 458.777 3.317.021	Amortizaciones Del período/ejercicio Dismi- nuciones Alícuota % Monto (Anexo E) Acumuladas al cierre del período - 33 52.149 737.391 - 20 - 2.631.779 - 52.149 3.369.170 78.102.596 458.777 3.317.021	Neto resultante	Neto resultante
Valores al inicio del ejercicio 1.013.779 2.631.779 3.645.558 81.497.860	Aumentos - - - 250.294	Dismi- nuciones - - - 78.102.596	Acumuladas al inicio del ejercicio 685.242 2.631.779 3.317.021 80.960.840	Dismi- nuciones - - - 78.102.596		31/03/2020 276.388 - 276.388	31/12/2019 328.537 - 328.537
					Alícuota % 33 20

Véase nuestro informe de fecha: Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020 4 de mayo de 2020

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Emiliano P. Martín Socio Contador Público (UADE) Mat. N° 20093 - Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

Enrique Mario Lingua Síndico Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (UNR) Mat. N° 3656 – Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

Teodoro José Argerich Presidente

ANEXO C

LIMP AR ROSARIO S.A.

N° de inscripción en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Pcia. de Santa Fe: N° 819 tomo 94 folio 18.752

ACTIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

al 31 de marzo de 2020 comparativo con el ejercicio anterior

Rubros ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y bancos Caja Total del activo		31/03/2020	Monto en moneda local pesos moneda constante (Nota 2.1) 3.771 3.771		31/12/2019	31/12/2019
		Clase y monto de la moneda extranjera Cambio vigente pesos moneda constante (Nota 2.1) R$ 305 12,3550		Clase y monto de la moneda extranjera R$ 251		Monto en moneda local pesos moneda constante (Nota 2.1) 4.065 4.065

R$: Reales brasileños

Véase nuestro informe de fecha: Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020 4 de mayo de 2020

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Enrique Mario Lingua Teodoro José Argerich Síndico Presidente Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (UNR) Mat. N° 3656 – Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

ANEXO D

LIMP AR ROSARIO S.A.

N° de inscripción en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Pcia. de Santa Fe: N° 819 tomo 94 folio 18.752

PREVISIONES

al 31 de marzo de 2020 comparativo con el ejercicio anterior (en moneda constante – pesos - Nota 2.1)

Rubros INCLUIDAS EN EL PASIVO No corrientes Previsión para contingencias Total al 31/03/2020 Total al 31/12/2019	Saldos al inicio del ejercicio 2.141.482 2.141.482 4.029.602		Aumentos - - 631.687 (1)	Efecto de los cambios en el poder adquisitivo de la moneda ( 154.941) (2) ( 154.941) (2.519.807) (2)	Saldos al cierre del período	Saldos al cierre del período
						1.986.541
						1.986.541
						2.141.482

(1) Incluido en el Anexo E.

(2) Incluido en Resultados financieros y por tenencia (incluyendo el resultado por exposición a los cambios del poder adquisitivo de la moneda- RECPAM)

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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Enrique Mario Lingua Síndico Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (UNR) Mat. N° 3656 – Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

Teodoro José Argerich Presidente

ANEXO E

LIMP AR ROSARIO S.A.

N° de inscripción en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Pcia. de Santa Fe: N° 819 tomo 94 folio 18.752

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. b) DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES

por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020 comparativo con igual período del ejercicio anterior (en moneda constante – pesos - Nota 2.1)

Rubro Honorarios y retribuciones por servicios Remuneraciones Cargas sociales Alquileres (Nota 7) Depreciaciones de bienes de uso (Anexo A) Amortizaciones de activos intangibles (Anexo B) Gastos de oficina Impuestos, tasas y contribuciones Insumos para la prestación de servicios Mantenimiento Movilidad y viáticos Otros gastos de personal Relación con la comunidad Seguridad y limpieza Gastos de energía Gastos bancarios Servicios de terceros Previsión para contingencias (Anexo D) Gastos diversos Totales al 31/03/2020 Totales al 31/03/2019		Costo de los servicios prestados 608.902 152.462.829 33.585.423 1.159.114 23.080.397 52.149 56.478 22.175.973 17.039.594 2.920.048 2.078.212 435.821 6.503.178 3.526.047 268.009 - 1.235.882 - 2.421.438 269.609.494 263.497.136	Gastos de administración 3.407.783 7.769.353 2.104.057 138.946 - - 260.445 2.381.010 - - 694.419 280.942 - 123.380 - 327.998 206.220 - 191.129 17.885.682 18.482.397		Totales 31/03/2020 31/03/2019 4.016.685 4.205.426 160.232.182 151.256.001 35.689.480 34.443.965 1.298.060 1.362.353 23.080.397 23.608.245 52.149 165.651 316.923 622.408 24.556.983 24.841.218 17.039.594 14.525.692 2.920.048 5.070.342 2.772.631 3.143.569 716.763 726.856 6.503.178 6.545.303 3.649.427 3.650.052 268.009 424.587 327.998 676.610 1.442.102 3.289.240 - 631.687 2.612.567 2.790.328 287.495.176 281.979.533	Totales 31/03/2020 31/03/2019 4.016.685 4.205.426 160.232.182 151.256.001 35.689.480 34.443.965 1.298.060 1.362.353 23.080.397 23.608.245 52.149 165.651 316.923 622.408 24.556.983 24.841.218 17.039.594 14.525.692 2.920.048 5.070.342 2.772.631 3.143.569 716.763 726.856 6.503.178 6.545.303 3.649.427 3.650.052 268.009 424.587 327.998 676.610 1.442.102 3.289.240 - 631.687 2.612.567 2.790.328 287.495.176 281.979.533
					31/03/2020 4.016.685 160.232.182 35.689.480 1.298.060 23.080.397 52.149 316.923 24.556.983 17.039.594 2.920.048 2.772.631 716.763 6.503.178 3.649.427 268.009 327.998 1.442.102 - 2.612.567 287.495.176
						4.205.426 151.256.001 34.443.965 1.362.353 23.608.245 165.651 622.408 24.841.218 14.525.692 5.070.342 3.143.569 726.856 6.545.303 3.650.052 424.587 676.610 3.289.240 631.687 2.790.328 281.979.533

Véase nuestro informe de fecha: Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020 4 de mayo de 2020

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Emiliano P. Martín Socio Contador Público (UADE) Mat. N° 20093 - Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

Enrique Mario Lingua Síndico Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (UNR) Mat. N° 3656 – Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

Teodoro José Argerich Presidente

ANEXO F

LIMP AR ROSARIO S.A.

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INVERSIONES

al 31 de marzo de 2020 comparativas con el ejercicio anterior (en moneda constante – pesos - Nota 2.1)

Cuenta principal y características Capital Inversiones corrientes Préstamos otorgados a la Sociedad relacionada (Nota 4) 52.469.920 Total de inversiones corrientes Inversiones no corrientes Préstamos otorgados a la Sociedad relacionada (Nota 4) Total inversiones no corrientes	Intereses devengados 19.037.014			Valor de libros 31/03/2020 31/12/2019 71.506.934 8.638.192 71.506.934 8.638.192 - 65.611.835 - 65.611.835	Valor de libros 31/03/2020 31/12/2019 71.506.934 8.638.192 71.506.934 8.638.192 - 65.611.835 - 65.611.835	Valor de libros 31/03/2020 31/12/2019 71.506.934 8.638.192 71.506.934 8.638.192 - 65.611.835 - 65.611.835
				31/03/2020 71.506.934 71.506.934 - -
						8.638.192
						8.638.192
						65.611.835
						65.611.835

Véase nuestro informe de fecha: 4 de mayo de 2020

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Emiliano P. Martín Socio Contador Público (UADE) Mat. N° 20093 - Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

Enrique Mario Lingua Teodoro José Argerich Síndico Presidente Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (UNR) Mat. N° 3656 – Ley 8738 C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE REVISIÓN DE ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

A los Señores Presidente y Directores de LIMP AR ROSARIO S.A. Domicilio legal: Juan XXIII 7014 Ciudad de Rosario, Provincia de Santa Fe C.U.I.T. N°: 30-71352550-9

Informe sobre los estados contables

Hemos efectuado una revisión de los estados contables de período intermedio adjuntos de LIMP AR ROSARIO S.A. (en adelante “la Sociedad”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de marzo de 2020, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha, así como las notas 1 a 10 y los anexos A, B, C, D, E y F que se presentan como información complementaria.

Las cifras y otra información correspondientes al 31 de diciembre de 2019 y por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2019 son parte integrante de los estados contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del período intermedio actual.

Responsabilidad de la Dirección en relación con los estados contables

La Dirección es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de acuerdo con las normas contables vigentes en la Provincia de Santa Fe, República Argentina, y por el diseño, implementación y mantenimiento del control interno que la Dirección considere necesario de manera que los estados contables no contengan errores significativos.

Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en emitir una conclusión sobre los estados contables de período intermedio adjuntos sobre la base de nuestra revisión. Hemos efectuado nuestra revisión de acuerdo con las normas de revisión establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. De acuerdo con dicha norma, una revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión sobre la información contable incluida en los estados contables intermedios y en efectuar indagaciones a los responsables de su elaboración. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de un examen de auditoría practicado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes y, por consiguiente, no permite asegurar que todos los asuntos significativos que podrían ser identificados en una auditoría lleguen a nuestro conocimiento. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre los estados contables de períodos intermedios.

Conclusión

Como resultado de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables de período intermedio adjuntos no presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera de la Sociedad al 31 de marzo de 2020, así como los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Santa Fe, República Argentina.

Otras cuestiones

Estos estados contables de período intermedio son emitidos al solo efecto de ser utilizados por la sociedad vinculada TGLT S.A. para la valuación de la inversión de la Sociedad al valor patrimonial proporcional en cumplimiento de las correspondientes disposiciones de la Comisión Nacional de Valores de Argentina.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

a. Los estados contables de período intermedio adjuntos surgen de las registraciones del sistema contable de la Sociedad, y se encuentran pendientes de transcripción en el libro de Inventario y Balances;
b. las cifras de los estados contables de períodos intermedio al 31 de marzo de 2020 son las siguientes:

Activo Pasivo Patrimonio neto Ganancia del período	31/03/2020 742.610.602 476.528.266 266.082.336 31/03/2020 10.375.272	31/12/2019
		772.165.631 516.458.567 255.707.064 31/03/2019 1.808.617

c. al 31 de marzo de 2020, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables ascendía a $ 26.247.045, no existiendo deudas exigibles a dicha fecha, y
d. al 31 de marzo de 2020, no existe deuda devengada a favor de la Administración Provincial de Impuestos en concepto de Impuesto sobre los Ingresos Brutos, no existiendo deudas exigibles a dicha fecha.

Ciudad de Rosario, Provincia de Santa Fe, 4 de mayo de 2020

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Emiliano P. Martín Socio Contador Público (UADE) Mat. N° 20093 - Ley 8738

C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los señores Accionistas de

LIMP AR ROSARIO S.A.

Domicilio legal: Juan XXIII 7014, Ciudad de Rosario, Provincia de Santa Fe C.U.I.T. N°: 30-71352550-9

De mi consideración:

Documentos examinados

En nuestro carácter de síndicos de Limp Ar Rosario S.A., de acuerdo con lo dispuesto en el inciso 1 y 2 del artículo 294 de la Ley General de Sociedades, hemos examinado el estado de situación patrimonial de Limp Ar Rosario S.A. al 31 de marzo de 2020, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha, así como las notas 1 a 10 y los anexos A, B, C, D, E y F.

Las cifras y otra información correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 y por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2019 son parte integrante de los estados contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y con la información del período intermedio actual.

Responsabilidad de la Dirección en relación con los estados contables

La Dirección es responsable de la preparación de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables vigentes en la Provincia de Santa Fe, República Argentina, y del control interno que la Dirección considere necesario para permitir la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas.

Responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora

Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas en la Resolución Técnica Nro. 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables trimestrales se efectúe de acuerdo con las normas aplicables a encargos de revisión de estados contables del período, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos arriba mencionados, nos hemos basado en la revisión efectuada por la firma KPMG en su carácter de auditores externos, quien emitió su informe de fecha 4 de mayo de 2020 de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en lo referido a encargos de revisión de estados contables del período. Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión efectuada por esa firma profesional. La mencionada firma ha llevado a cabo su revisión de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas exigen que cumpla los requerimientos de ética, así como que planifique y ejecute la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable de que los estados contables están libres de incorrecciones significativas.

Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tome conocimiento de todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría. Dado que no es responsabilidad de la comisión efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva de la Dirección.

Conclusión

Como resultado de nuestra revisión y basado en el informe de los auditores externos de fecha 4 de mayo de 2020, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables de período intermedio mencionados no presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera de la Sociedad al 31 de marzo de 2020, los resultados de las operaciones, la evolución del patrimonio neto y el flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Santa Fe, República Argentina.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

Informamos que los estados contables adjuntos surgen de las registraciones del sistema contable de la Sociedad, y se encuentran pendientes de transcripción en el libro de Inventario y Balances.

Ciudad de Rosario, Provincia de Santa Fe, 4 de mayo de 2020

Enrique Mario Lingua Síndico Por Comisión Fiscalizadora Contador Público (UNR) Mat. N° 3656 – Ley 8738

C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE

RATIFICACIÓN DE FIRMAS IMPRESAS

Por la presente ratificamos las firmas que impresas obran en las fojas que anteceden, cuyo contenido también se ratifica y que reemplazan a las correspondientes firmas ológrafas, que han sido debidamente estampadas en los originales de los estados de situación patrimonial intermedio, de resultados intermedio, de evolución del patrimonio neto intermedio, de flujo de efectivo intermedio, las notas 1 a 10 y los anexos A, B, C, D, E y F, al 31 de marzo de 2020 de LIMP AR ROSARIO S.A. presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior.

KPMG

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AI assistant

GCDI S.A. — Interim / Quarterly Report 2020

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LIMP AR ROSARIO S.A.

LIMP AR ROSARIO S.A.

INDICE

LIMP AR ROSARIO S.A.

Composición del Directorio

Composición de la Comisión Fiscalizadora

LIMP AR ROSARIO S.A.

LIMP AR ROSARIO S.A.

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL DE PERIODO INTERMEDIO

LIMP AR ROSARIO S.A.

ESTADO DE RESULTADOS DE PERIODO INTERMEDIO

LIMP AR ROSARIO S.A.

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO DE PERIODO INTERMEDIO

LIMP AR ROSARIO S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DE PERIODO INTERMEDIO

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

Nota 1 - NOTA GENERAL

1.1) Descripción del negocio

1.2) Contrato de concesión para la explotación de la actividad

C.P.C.E. PCIA. DE SANTA FE - MATR. N° 332

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

Nota 1 - NOTA GENERAL (cont.)

1.2) Contrato de concesión para la explotación de la actividad (cont.)

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS

2.1) Unidad de medida

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

2.2) Uso de estimaciones

2.3.1) Reconocimiento de ingresos

LIMP AR ROSARIO S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

2.3.2) Componentes financieros implícitos

2.3.3) Moneda extranjera

2.3.4) Créditos

2.3.5) Otros activos

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3.6) Bienes de uso

2.3.7) Arrendamientos

2.3.8) Activos intangibles

LIMP AR ROSARIO S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3.8) Activos intangibles (cont.)

2.3.9) Desvalorización de activos no corrientes

2.3.10) Deudas

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3.11) Remuneraciones y cargas sociales

2.3.12) Previsiones

2.3.13) Impuesto a las ganancias

LIMP AR ROSARIO S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

2.3.14) Impuesto a la ganancia mínima presunta

2.3.15) Deudas a largo plazo

2.3.16) Documentos descontados

2.3.17) Patrimonio neto

2.3.18) Cuentas de resultado

a) Depreciaciones y amortizaciones

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

2.3.18) Cuentas de resultado (cont.)

2.3.20) Estado de flujo de efectivo

LIMP AR ROSARIO S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

Nota 3 - COMPOSICIÓN DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL Y DE RESULTADOS DE PERÍODO INTERMEDIO

LIMP AR ROSARIO S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

LIMP AR ROSARIO S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

Nota 4 - TRANSACCIONES Y SALDOS CON SOCIEDAD CONTROLANTE, VINCULADA (ART. 33 LEY GENERAL DE SOCIEDADES) Y RELACIONADA

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

Nota 5 - PLAZOS, TASAS DE INTERÉS Y PAUTAS DE ACTUALIZACIÓN DE INVERSIONES, CRÉDITOS, DEUDAS Y PRÉSTAMOS

5.2) Créditos

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

Nota 5 - PLAZOS, TASAS DE INTERÉS Y PAUTAS DE ACTUALIZACIÓN DE INVERSIONES, CRÉDITOS, DEUDAS Y PRÉSTAMOS

Nota 6 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS

GCDI S.A. Interim / Quarterly Report 2020