Frequentis AG

Jahresfinanzbericht 2020 Konzernlagebericht

Konzernabschluss

Lagebericht zum Einzelabschluss

Einzelabschluss

Finanzkalender

Impressum

Konzernlagebericht 2020 zum 31.12.2020

4 Wirtschaftliches Umfeld

Im Vergleich zu anderen Wirtschaftssektoren unterliegen die Bereiche, in denen die Frequentis- Gruppe tätig ist (Informations- und Kommunikationssysteme im Bereich der zivilen und militärischen Flugsicherung, der Blaulichtorganisationen und des Schienen- und Wasserverkehrs) relativ geringen konjunkturellen Schwankungen. Die Geschäftsentwicklung von Frequentis würde dann beeinträchtigt sein, wenn es zu einem signifikanten globalen Rückgang in einem der fünf angeführten Bereiche kommt. Frequentis kann sich nicht vollständig von den konjunkturellen Entwicklungen abkoppeln, ist jedoch Lieferant von sicherheitskritischer Infrastruktur. Diese Infrastruktur kann nicht wegrationalisiert werden und muss auch in Krisenzeiten aufrechterhalten und gewartet werden.

Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat im Jänner 2021 das World Economic Outlook Update publiziert¹. Aufgrund des umfassenden Ausbruchs der COVID-19 Pandemie schätzt der IWF den Rückgang der globalen Wirtschaftsleistung für das Jahr 2020 auf 3,5%. Für das Jahr 2021 wird ein Wachstum von 5,5% prognostiziert. Es wird erwartet, dass die Stärke des Wachstums von Land zu Land stark variiert und von folgenden Punkten abhängig ist:
* Zugang zu medizinischen Maßnahmen;
* Effektivität der politischen Unterstützung;
* Wie stark ist das Land länderübergreifenden Spillover (Überlauf)-Effekten ausgesetzt;
* Strukturelle Merkmale zu Beginn der Krise.

Für das Jahr 2020 wird für die USA ein Rückgang von 3,4% und für 2021 ein Wachstum von 4,5% prognostiziert. Für die Wirtschaft des Euroraums erwartet der IWF einen Rückgang um 7,2% im Jahr 2020 und einer darauffolgenden Steigerung von 4,2% im Jahr 2021. Für die großen Volkswirtschaften im Euroraum wird für Deutschland die geringste Verminderung der Wirtschaftsleistung mit -5,4% prognostiziert, während für Frankreich, Italien und Spanien Werte von mehr als -9% ausgewiesen werden. Für das Jahr 2021 werden Wachstumsraten von 3,0% für Italien, 3,5% für Deutschland, 5,5% für Frankreich und 5,9% für Spanien erwartet. Die Prognose für Großbritannien liegt bei -10,0% für das Jahr 2020 und 4,5% für das Jahr 2021. Für die Schwellen- und Entwicklungsländer in Asien wird im Vergleich zur globalen Entwicklung nur mit einem Rückgang von 1,1% im Jahr 2020 gerechnet. Für das Jahr 2021 wird mit einem Wachstum von 8,3% gerechnet. Für Lateinamerika geht der IWF für das Jahr 2020 von einem Wachstum von -7,4% (2021: 4,1%) aus. Für den Nahen Osten und Zentralasien wird ein Wachstum von -3,2% für das Jahr 2020 (2021: 3,0%) prognostiziert.

¹ https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2021/01/26/2021-world-economic-outlook-update

5 Geschäftsentwicklung

Das operative Geschäft war im Jahr 2020 vor allem durch die COVID-19 Pandemie beeinflusst. Dank dem stabilen Geschäftsmodell als Anbieter von Kommunikations- und Informationslösungen für Kontrollzentralen mit sicherheitskritischen Aufgaben, den eingeleiteten Maßnahmen und den erfolgreichen Projektabnahmen konnten die Auswirkungen minimiert werden.

Bedeutende Ereignisse im Jahr 2020

COVID-19 Pandemie

Auswirkungen auf Umsatzerlöse und Aufwendungen

Wenn es dem Projektteam nicht möglich war, die Arbeiten aufgrund von Lockdown oder Reiserestriktionen abzuschließen, wurden mit einigen Kunden die Verschiebungen von Abnahmeterminen vereinbart. In manchen Fällen wurden auch längere Zahlungsziele verhandelt. Trotz der Reiserestriktionen konnte ein guter Teil der Projektabnahmen virtuell durchgeführt werden. Dies führte im Jahresabschluss zu geringeren Reisekosten. Bestimmte Tätigkeiten wie die Installation und Inbetriebnahme neuer Systeme waren und sind weiterhin nur in jenen Ländern möglich, wo Frequentis über eigene Standorte oder technisch versierte Partner verfügt oder in welche Mitarbeiter der Frequentis reisen können und dürfen, oder wo der Kunde selbst mit remoter Unterstützung die Arbeiten durchführen kann. Dies bedeutet, dass manche Systeme nicht oder noch nicht vollständig installiert und vom Kunden abgenommen werden konnten, was zu vorübergehenden Umsatzverschiebungen führte.

Gesetzte Maßnahmen

Zur Evaluierung und Abfederung etwaiger Effekte auf Frequentis wurden vom eigens eingerichteten Krisenstab – unter der Führung des Vorstandsvorsitzenden – verschiedene Maßnahmen erarbeitet, um den Betrieb möglichst ungestört aufrecht zu erhalten. Work at home und andere Maßnahmen, um die Kundeprojekte voranzutreiben sowie zur Aufrechterhaltung der Lieferketten, waren erfolgreich.

Akquisition von ATRiCS

Im März 2020 übernahm Frequentis 51% an der ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH mit Sitz in Freiburg, Deutschland. Das im Jahr 2002 gegründete eigentümergeführte Unternehmen ist ein Software-Hersteller, der Lösungen für das Rollverkehrsmanagement auf Flughäfen sowie begleitende Beratung für Flughäfen und Flugsicherungen anbietet – zur Verbesserung der Sicherheit sowie zur Erhöhung der Kapazitäten an Flughäfen. Damit kann die Frequentis-Gruppe ihre Frequentis-Gruppe 6 Geschäftsentwicklung Konzernlagebericht 2020 Angebotspalette in technologischer Hinsicht deutlich erweitern. Die Vollkonsolidierung von ATRiCS in die Frequentis-Gruppe erfolgte ab Anfang April 2020.

Insolvenz der Commerzialbank Mattersburg

Gemäß der Mitteilung der österreichischen Finanzmarktaufsichtsbehörde vom 14. Juli 2020 wurde der Commerzialbank Mattersburg im Burgenland AG (Commerzialbank Mattersburg) per Bescheid die Fortführung des Geschäftsbetriebes mit sofortiger Wirkung untersagt und ein Wirtschaftsprüfer als Regierungskommissär bestellt. Damit ist der Bank auch die Auszahlung von Einlagen untersagt. Frequentis hatte zu diesem Zeitpunkt Einlagen bei der Commerzialbank Mattersburg in Höhe von EUR 30,9 Mio. und hat diese gegenüber der Commerzialbank Mattersburg am 16. Juli 2020 in gesamter Höhe fällig gestellt. Diese Fälligstellung wurde auch an den von der FMA eingesetzten Regierungskommissär gerichtet. Eine – erwartungsgemäß – abschlägige Antwort auf die Fällig- stellung hat Frequentis am 17. Juli 2020 erhalten. Von der Einlagensicherung AUSTRIA Ges.m.b.H., der Sicherungseinrichtung für österreichische Kreditinstitute gemäß dem Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz, hat Frequentis am 24. Juli 2020 TEUR 100 erhalten. Am 27. Juli 2020 hat die österreichische Finanzmarktaufsichtsbehörde beim Landesgericht Eisenstadt den Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Commerzialbank Mattersburg gestellt und am 28. Juli 2020 wurde die Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Commerzialbank Mattersburg bekannt gemacht. Der von der Finanzmarktaufsichtsbehörde eingesetzte Regierungskommissär hat in einem Zwischenbericht vom 24. Juli 2020 festgestellt, dass die Commerzialbank Mattersburg zum Zeitpunkt der Untersagung des Geschäftsbetriebes durch die Finanzmarktaufsichtsbehörde gemäß Erstellung eines Zwischenstatus rechnerisch überschuldet war. Die Forderung der Frequentis wurde in voller Höhe am 29. Juli 2020 im Insolvenzverfahren angemeldet. Frequentis hat ein Anwaltsteam engagiert, welches sämtliche rechtlichen Möglichkeiten prüft, um die Interessen von Frequentis bestmöglich zu wahren. Diese Prüfung umfasst die mögliche Geltendmachung und Verfolgung potenzieller Ansprüche gegen involvierte Rechtsträger, Organisationen und Personen. In diesem Zusammenhang wurden bereits Klagen eingebracht. Diese Verfahren sowie die Verfolgung weiterer möglicher Ansprüche können aus heutiger Sicht einen längeren Zeitraum in Anspruch nehmen. Als Folge der Insolvenz wurde eine Wertminderung des täglich fälligen Bankguthabens sowie der Termingelder der Frequentis bei der Commerzialbank Mattersburg von EUR 30,9 Mio. durchgeführt und in der Position Wertminderung Finanzvermögenswerte erfasst.

Auftragseingang

Der Auftragseingang der Frequentis-Gruppe lag im Jahr 2020 bei EUR 314,6 Mio., ein Rückgang von 5,7% gegenüber dem Jahr 2019 mit EUR 333,7 Mio. Im Gegensatz zu den Vorjahren war der Auftragseingang im ersten Halbjahr stärker als im zweiten Halbjahr 2020. Das Verhältnis erstes zu zweites Halbjahr 2020 lag bei 55%:45% (2019: 40%:60%). Die Verteilung des Auftragseingangs auf die beiden Segmente war im Jahr 2020 wie folgt: Air Traffic Management 64% (2019: 67%), Public Safety & Transport 36% (2019: 33%). Als Antwort auf die Restriktionen der COVID-19 Pandemie wurde eine Reihe von Maßnahmen, wie digitale Marketingaktivitäten in Form von Webinaren oder Online-Demoräumen, eingesetzt. Dazu zählte auch die Initiative „Sales Goes Digital“.

Frequentis-Gruppe Konzernlagebericht 2020 Geschäftsentwicklung 7

Highlights des Auftragseingangs im Segment Air Traffic Management

Im Segment Air Traffic Management konnten wieder bedeutsame Aufträge gewonnen werden. Dazu zählen der Auftrag zur Lieferung einer Sprachkommunikationslösung für die spanische Flugsicherung ENAIRE, einer der flächenmäßig größten Flugsicherungen Europas, oder der Auftrag durch die dänische Flugsicherung NAVIAIR für eine landesweite Digital (Remote) Tower-Lösung. In Afrika wurde Frequentis von ASECNA, der Agentur für Flugsicherung für 17 Länder in Afrika, mit der Lieferung und Installation von Aeronautical Message Handling Systemen (AMHS, z. B. für Flugpläne und Wetterdaten) für acht Länder beauftragt. Im neuen Markt für das Drohnen-Management konnte ein richtungsweisender Auftrag aus Norwegen gewonnen werden. Die Cloud-basierte Lösung von Frequentis ermöglicht der norwegischen Flugsicherung AVINOR die sichere und effiziente Integration von Drohnen in den norwegischen Luftraum. Positiv verläuft das Bestandskunden-Folgegeschäft („Installed Base Business“) im Teilmarkt Defence: Insbesondere bei den in Europa laufenden Programmen (beispielsweise bei Kunden in Deutschland, Schweiz, Polen, Österreich), aber auch in Australien, konnten Zusatzaufträge gewonnen werden.

Highlights des Auftragseingangs im Segment Public Safety & Transport

Im Segment Public Safety & Transport erhielt Frequentis im Teilmarkt Public Safety den Zuschlag für die Lieferung eines zukunftsorientierten Kommunikationssystems für die Einsatzleitstellen der Feuerwehr und Polizei in Hamburg und baute damit seine führende Marktposition in Deutschland im Bereich der Blaulicht-Organisationen aus. Im Teilmarkt Public Transport wurden vor allem Aufträge aus der installierten Basis, vorwiegend aus Europa, gewonnen. Diese umfassten sowohl Aufträge für Releases und Upgrades, als auch Aufträge für Erweiterungs- und Wartungsverträge. Im Teilmarkt Maritime zeigt der im Juli 2020 erhaltene Auftrag für die Erneuerung des schwedischen Küstenfunks die starke Präsenz von Frequentis im Norden Europas.

Auftragsstand

Der Auftragsstand per 31. Dezember 2020 betrug EUR 427,6 Mio., eine Steigerung von 9,2% oder EUR 36,1 Mio. im Vergleich zum Jahresende 2019 mit EUR 391,5 Mio. Rund 58% des Gesamt- Auftragsstands (Dezember 2019: 60%) waren dem Segment Air Traffic Management und 42% (Dezember 2019: 40%) dem Segment Public Safety & Transport zuzuordnen.

Umsatz und Betriebsleistung

Im Jahr 2020 konnte trotz der Pandemie ein Umsatz von EUR 299,4 Mio. erzielt werden (2019: EUR 303,6 Mio.), ein Rückgang um 1,4%. Das Segment Air Traffic Management verzeichnete einen rückläufigen Umsatz von EUR 203,1 Mio. (-3,8%), das Segment Public Safety & Transport verzeichnete einen Anstieg um 4,1% auf EUR 96,3 Mio. Vom Umsatz der Frequentis-Gruppe entfielen im Jahr 2020 68% (2019: 70%) auf das Segment Air Traffic Management, 32% (2019: 30%) auf das Segment Public Safety & Transport. Nach Regionen entfielen im Jahr 2020 66% (2019: 61%) des Umsatzes auf Europa, 16% (2019: 19%) auf Amerikas, Frequentis-Gruppe 8 Geschäftsentwicklung Konzernlagebericht 2020 11% (2019: 13%) auf Asien, 5% (2019: 6%) auf Australien / Pazifik, rund 1% (2019: 1%) auf Afrika, rund 1% (2019: <1%) waren nicht zugeordnet. Die sonstigen Erträge stiegen auf EUR 8,6 Mio. (2019: EUR 6,2 Mio.). Die größten Einzelpositionen sind hier die Fördererlöse für Forschungs- und Entwicklungskosten sowie die Erlöse aus Forschungsprämien. Die Betriebsleistung ging im Jahr 2020 um 0,8% auf EUR 307,9 Mio. zurück.

Ergebnis

(2019: EUR 154,8 Mio.), bedingt vor allem durch die gestiegene Mitarbeiteranzahl durch die neuen Gesellschaften im Konsolidierungskreis. Sieht man die Positionen Materialaufwand und Aufwand für bezogene Leistungen sowie Personalaufwand in Summe, dann zeigt sich im Jahr 2020 ein Rückgang von 1,5% gegenüber dem Jahr 2019. Damit ist es gelungen, die Auswirkungen der Pandemie durch entsprechende Steuerung der Projekte (u. a. durch virtuelle Projektabnahmen) gering zu halten und in etwa den gleichen Umsatz mit dem gleichen absoluten Aufwand zu erzielen.

Die sonstigen Aufwendungen gingen um 24,4% auf EUR 33,0 Mio. (2019: EUR 43,7 Mio.) zurück. Eine Verringerung war bei den Reisekosten, den Werbekosten und einer Reihe von weiteren Positionen zu verzeichnen. Die Kosten für Rechts- und Beratungsaufwand stiegen größtenteils durch Aufwendungen für rechtliche Schritte rund um die Insolvenz der Commerzialbank Mattersburg und M&A-Aktivitäten. Für eine Auflistung aller Detailpositionen der sonstigen Aufwendungen siehe ↗ Konzernabschluss, Kapitel 9.

Der Rückgang der Reisekosten hängt mit den Reiserestriktionen durch die COVID-19 Pandemie und der daraus notwendigen weitgehenden Umstellung der Projektabnahmen auf Videokonferenzen und der Digitalisierung der Marketing- und Sales-Aktivitäten zusammen. Die Reiserestriktionen führten auch zu einer Verringerung der Werbekosten als Folge der abgesagten Fachmessen. Hier gilt es festzuhalten, dass sich die Einsparungen in diesem Umfang nicht für die Zukunft in voller Höhe fortsetzen lassen. Denn sowohl Vor-Ort-Abnahmen, Schulungen, Fachmessen als auch Verkaufsaktivitäten können nicht vollständig digitalisiert werden. Vieles wird davon abhängen in welchem Umfang zukünftig die Projekte und Sales-Aktivitäten virtuell abgewickelt werden können, oder ob mit der Eindämmung der Pandemie die Erwartungen der Kunden, Lieferanten und Partner wieder in Richtung laufender Vor-Ort-Präsenz gehen werden.

Die Abschreibungen erhöhten sich um EUR 1,1 Mio. auf EUR 14,0 Mio. Die Wertminderung des Firmenwertes für Systems Interface Ltd., Großbritannien, betrug EUR 1,1 Mio., siehe ↗ Konzernabschluss, Kapitel 18.

Das EBIT stieg als Summe aller oben angeführten Veränderungen trotz der COVID-19 Pandemie im Jahr 2020 um EUR 9,6 Mio. auf EUR 26,8 Mio. (2019: EUR 17,2 Mio.). Die EBIT-Marge (bezogen auf den Umsatz) belief sich auf 9,0% nach 5,7% im Jahr 2019.

Die Finanzerträge sanken auf weniger als EUR 0,1 Mio. (2019: EUR 0,4 Mio.). Sie beinhalten im Jahr 2020 im Gegensatz zum Jahr 2019 nicht mehr die Zinserträge der Commerzialbank Mattersburg. Die Finanzierungsaufwendungen gingen auf EUR 0,6 Mio. (2019: EUR 0,8 Mio.) zurück. Die Position Wertminderung Finanzvermögenswerte mit EUR 30,9 Mio. umfasst fast ausschließlich die nach der Insolvenz der Commerzialbank Mattersburg durchgeführte Wertminderung der Einlagen.

Frequentis-Gruppe Konzernlagebericht 2020 Geschäftsentwicklung 9

Die Erträge aus assoziierten Unternehmen stiegen im Jahr 2020 auf mehr als EUR 0,2 Mio. (2019: mehr als EUR 0,1 Mio.).

Das Ergebnis vor Steuern war einerseits von der positiven Entwicklung des operativen Ergebnisses (EBIT), andererseits vor allem von der Wertminderung nach der Insolvenz der Commerzialbank Mattersburg beeinflusst und lag bei EUR -4,4 Mio. im Jahr 2020 nach EUR 17,0 Mio. im Jahr 2019.

Der Ertrag aus Ertragsteuern lag im Jahr 2020 bei EUR 1,0 Mio. während im Jahr 2019 noch ein Aufwand für Ertragsteuern von EUR 4,5 Mio. erfasst wurde. Der wichtigste Grund für den Ertrag aus Ertragsteuern im Jahr 2020 war die Erfassung von latenten Steueransprüchen in Zusammenhang mit der Wertminderung der Einlagen bei der Commerzialbank Mattersburg.

Das Konzernergebnis reduzierte sich im Jahr 2020 auf EUR -3,4 Mio. nach EUR 12,5 Mio. im Jahr 2019. Die Auswirkungen der Wertminderung der Einlagen bei der Commerzialbank Mattersburg auf das Konzernergebnis lagen bei EUR 23,2 Mio. (unter Berücksichtigung des Steuereffektes). Ohne die Auswirkungen der angeführten Wertminderung würde das Konzernergebnis für das Jahr 2020 bei EUR 19,8 Mio. liegen.

Das unverwässerte und verwässerte Ergebnis je Aktie betrug im Jahr 2020 EUR -0,30 (EUR 1,50 ohne die Auswirkungen der angeführten Wertminderung nach der Insolvenz der Commerzialbank Mattersburg) nach EUR 0,93 im Jahr 2019.

Mitarbeiter

Die Anzahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter erhöhte sich um 3,1% auf durchschnittlich 1.907 Mitarbeiter für Jahr 2020 (2019: 1.849 Mitarbeiter).

Vermögens- und Kapitalstruktur

Das Nettoguthaben (Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie Termingelder abzüglich Bank- und sonstige Finanzverbindlichkeiten) belief sich per Ende Dezember 2020 auf EUR 85,0 Mio. und lag damit über dem Wert per Ende 2019 mit EUR 77,8 Mio.

Auf der Aktivseite (langfristige Vermögenswerte) waren per Ende Dezember 2020 Sachanlagen in Höhe von EUR 46,6 Mio. (Ende 2019: EUR 48,2 Mio.) und immaterielle Vermögenswerte mit EUR 9,0 Mio. (Ende 2019: EUR 7,6 Mio.) die größten Positionen des langfristigen Vermögens von in Summe EUR 62,2 Mio. (Ende 2019: EUR 71,5 Mio.).

Von den Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalenten von EUR 91,3 Mio. per Ende Dezember 2020 waren rund 80% auf neun systemrelevante Großbanken in Österreich und Deutschland verteilt. Die Frequentis-Gruppe 10 Geschäftsentwicklung Konzernlagebericht 2020 restlichen rund 20% liegen bei rund 20 anderen Banken in Europa, Australien, Asien und den Amerikas.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten betrugen EUR 107,2 Mio. per Ende Dezember 2020 (Ende 2019: EUR 97,1 Mio.). Hervorzuheben sind hier die Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden von EUR 62,8 Mio. (Ende 2019: EUR 48,7 Mio.) welche mit einem Plus von EUR 14,2 Mio. die größte Erhöhung auf der Passivseite darstellen. Die weiteren größeren Positionen sind die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mit EUR 11,9 Mio. (Ende 2019: EUR 13,7 Mio.) sowie die Rückstellungen mit EUR 13,6 Mio. (Ende 2019: EUR 13,5 Mio.).

Cash Flow

Der Cash Flow aus dem Ergebnis verbesserte sich im Jahr 2020 auf EUR 42,4 Mio. (2019: EUR 34,2 Mio.). Unter Herausrechnung des Einflusses der Wertminderung für die Einlagen bei der Commerzialbank Mattersburg ergibt sich im Einklang mit EBITDA und EBIT eine Verbesserung des Ergebnisses vor Steuern im Jahr 2020, welche sich auch im Cash Flow aus dem Ergebnis zu einem guten Teil niederschlägt.

Der Cash Flow aus der betrieblichen Tätigkeit stieg im Jahr 2020 auf EUR 54,8 Mio. (2019: EUR 17,7 Mio.). Positiv auf den Cash Flow wirkte sich neben dem verbesserten Cash Flow aus dem Ergebnis vor allem die nur limitierte Erhöhung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und die Erhöhung der Vertragsverbindlichkeiten aus. Dem stand eine Veränderung der sonstigen Forderungen und sonstigen Verbindlichkeiten gegenüber.

Der Cash Flow aus der Investitionstätigkeit lag im Jahr 2020 bei EUR -7,0 Mio. (2019: EUR -4,6 Mio.). Die Investitionen (Auszahlungen für den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen / Capex) lagen mit EUR 4,5 Mio. auf dem Niveau des Jahres 2019. Für die Akquisition von ATRiCS und dem Erwerb von Anteilen an Nemergent wurden in Summe EUR 2,6 Mio. aufgewendet.

Der Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit ging im Jahr 2020 auf EUR -10,1 Mio. zurück (2019: EUR 8,0 Mio.). Der Rückgang ist zum größten Teil auf die Position Einzahlungen aufgrund Kapitalerhöhung zurückzuführen. Während im Jahr 2019 im Rahmen des Börsengangs vom Mai 2019 ein Zufluss von EUR 21,6 Mio. erfasst wurde, lag der Zufluss im Jahr 2020 aus der Kapitalerhöhung aus dem Mitarbeiterbeteiligungsprogramm im Mai 2020 bei EUR 1,3 Mio. (Bruttoemissionserlös).

Der Gesamt-Cash Flow im Jahr 2020 lag bei EUR 37,7 Mio. (2019: EUR 21,2 Mio.). Der Finanzmittelbestand belief sich Ende Dezember 2020 auf EUR 91,3 Mio. (Ende 2019: EUR 66,9 Mio.). Im Jahresvergleich ist zu berücksichtigen, dass im Finanzmittelbestand per Ende 2019 noch täglich fällige Bankguthaben bei der Commerzialbank Mattersburg in Höhe von EUR 12,7 Mio. inkludiert waren, die Termingelder in Höhe von EUR 18,0 Mio. waren hier nicht inkludiert. Ohne die täglich fälligen Bankguthaben bei der Commerzialbank Mattersburg wäre der Finanzmittelbestand per Ende 2019 daher bei EUR 54,2 Mio. gelegen.

Frequentis-Gruppe Konzernlagebericht 2020 Entwicklung der Segmente 11

Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Die Angaben dazu finden sich im ↗ Konzernabschluss, Kapitel 38.# Entwicklung der Segmente

Air Traffic Management / ATM

Das Segment Air Traffic Management / ATM umfasst die Teilmärkte ATM Civil (in diesem ist auch AIM / Aeronautical Information Management inkludiert) sowie ATM Defence. Der Fokus in diesem Segment liegt auf den zivilen und militärischen Flugsicherungen und damit in der Regel auf ein bis zwei Kunden pro Land. Die Markteintrittsbarrieren werden als relativ hoch eingeschätzt. Die Teilmärkte verfügen über ähnliche Produkte, die auf der gleichen Produktplattform aufsetzen. Im Defence-Bereich werden noch Zusatzlösungen für die Verschlüsselung nachgefragt. Die Safety- und Qualitätsmanagement-Anforderungen sind gleich, es gelten die internationalen Richtlinien für die Standardisierung des Luftverkehrs durch die Internationale Zivilluftfahrtorganisation (ICAO / International Civil Aviation Organization). Die bei den Kunden anzubindende Infrastruktur wie Radar, Funk, Netzwerk ist ähnlich.

Der Umsatz im Segment Air Traffic Management ging im Jahr 2020 gegenüber dem Jahr 2019 um 3,8% auf EUR 203,1 Mio. (2019: EUR 211,2 Mio.) zurück. Das EBIT belief sich auf EUR 14,6 Mio. (2019: EUR 10,4 Mio.).

Highlights im operativen Geschäft

Im operativen Geschäft gab es mehrere Highlights: dazu zählen zum Beispiel Abnahmen in Wien und Melbourne im Rahmen des australischen Großprojektes OneSky, bei der Deutschen Bundeswehr und in der Schweiz. Von strategischer Bedeutung sind die Mitarbeit von Frequentis bei der österreichischen Forschungsinitiative „AIRlabs Austria Innovationslabor“ sowie die Absichtserklärung zur erweiterten Kooperation mit dem Verteidigungs- und Sicherheitssensorspezialist Hensoldt im Bereich integrierter Drohnenabwehrlösungen der nächsten Generation; beide Unternehmen arbeiten aktuell im Forschungsprojekt FALKE zusammen.

Public Safety & Transport / PST

Die Teilmärkte verfügen über ähnliche Produkte, die auf der gleichen Produktplattform aufsetzen. Die bei den Kunden anzubindende Infrastruktur wie Telefon, Funk, Netzwerk ist ähnlich. Trotz mehrerer internationaler Standardisierungsbestrebungen gelten nach wie vor national und regional unterschiedliche Anforderungen und Regelungen.

Der Umsatz im Segment Public Safety & Transport stieg um 4,1% auf EUR 96,3 Mio. (2019: EUR 92,4 Mio.). Das EBIT verbesserte sich auf EUR 12,3 Mio. (2019: EUR 7,0 Mio.).

Highlights im operativen Geschäft

Im Teilmarkt Public Safety hervorzuheben ist v.a. die virtuelle Abnahme beim Großprojekt des norwegischen Sicherheitsnetzes Nødnett. Wesentliche Meilensteine, zum Teil in Form virtueller Abnahmen, wurden bei Bahnprojekten in Zentral- und Osteuropa im Teilmarkt Public Transport realisiert. Im Teilmarkt Maritime erfolgte remote die wichtige Abnahme beim GMDSS (Global Maritime Distress and Safety System) für Grönland. Strategisch wesentlich ist die Beauftragung eines von Frequentis geführten Konsortiums für die Phase 2 beim innovativen europäischen Investitionsbeschaffungsprogramm BroadWay, das den Einsatz von 5G/LTE für die sicherheitskritische Breitbandkommunikation zum Inhalt hat. Im November 2020 wurden hier im Rahmen einer europaweiten Interim-Präsentation die Fähigkeiten des Systems erprobt und damit ein wichtiger Meilenstein erreicht.

Forschung & Entwicklung

Steigender Kostendruck und laufende Änderungen im operativen Umfeld, zuletzt auch aufgrund der Auswirkungen der Pandemie, sind aktuell die größten Herausforderungen für die Kunden, die im sicherheitskritischen Bereich agieren. Um den hier geforderten hohen Sicherheitsanforderungen weiterhin gerecht zu werden, benötigen die Anwender flexiblere Systeme und Software-Lösungen. Damit können Einsatzmittel und Einsatzorte mit einfachen Mitteln an aktuelle Bedürfnisse angepasst werden. Dafür sind flexible Kommunikationsmittel und integrierte Control-Room Lösungen notwendig. Die Migration der Daten- und Sprachkommunikation auf gemeinsame IP-Netze schafft die technische Voraussetzung für mehr Flexibilität, wie sie beispielsweise bei Remote-Aufgaben gefragt ist. Durch die steigende Vernetzung wird gleichzeitig das Thema Cyber Security immer wichtiger. Als anerkannter Innovationsführer in den vom Unternehmen adressierten Märkten trägt Frequentis dieser Entwicklung durch die Bereitstellung IP-basierter Systeme Rechnung. Im nächsten Schritt rücken die Netzwerke ins Zentrum der Kommunikationslösungen. Die traditionellen Voice Communication Systeme werden durch Voice and Data Communication Services im Netzwerk erweitert. Der enge Austausch mit den Kunden, mit denen zumeist eine langjährige, teilweise jahrzehntelange, Partnerschaft besteht, erlaubt es dabei, neue technologische Entwicklungen schon frühzeitig zu erkennen und in die eigenen Produkte und Lösungen zu integrieren.

Innovationen sind ein wichtiger Bestandteil der Frequentis-Unternehmensstrategie. Die Steuerung aller diesbezüglichen Aktivitäten erfolgt in der Abteilung New Business Development. Der aktuelle Fokus liegt auf der Weiterentwicklung der Digital (Remote) Tower-Technologie, dem Drohnen- management sowie der Nutzung von 5G/LTE für den sicherheitskritischen Bereich. Darüber hinaus liegt ein Schwerpunkt auf der Entwicklung neuer Geschäftsmodelle wie Software as a Service (SaaS) oder Cloud-Lösungen. Zukunftsaspekte sind die Auseinandersetzung mit Künstlicher Intelligenz oder der Blockchain- Technologie im Hinblick auf mögliche Anwendungen im sicherheitskritischen Bereich. Bei solchen Themen aus dem sicherheitskritischen Umfeld setzt auch das Engagement von Frequentis bei einer Reihe an nationalen und EU-geförderten Innovationsprojekten an. Innovationen werden bei Frequentis nach Möglichkeit durch Patente geschützt.

Nichtfinanzielle Informationen

Die Frequentis AG erstellt einen gesonderten konsolidierten nichtfinanziellen Bericht, der die gesetzlichen Anforderungen der §§ 243b und 267a UGB erfüllt.

Konsolidierter Corporate Governance- Bericht

Der konsolidierte Corporate Governance-Bericht ist unter http://www.frequentis.com/ir > Investor Relations > Corporate Governance verfügbar.

Chancen- & Risikomanagement

Frequentis hat konzernweit ein aktives Risikomanagement implementiert. Grundsätzliches Ziel ist es, das Chancen- und Risikopotenzial ehestmöglich zu erkennen und geeignete Maßnahmen zur Erhaltung der Ertragskraft sowie zur Sicherung des Fortbestands der Unternehmensgruppe zu setzen. Ein zentrales Risiko liegt in variablen Auslastungsszenarien, denen das Unternehmen durch ein umfassendes Szenarien-Management begegnet. Dies zusammen mit dem Risikobewusstsein der Belegschaft ermöglicht ein rechtzeitiges Erkennen und Gegensteuern über die gesamte Unternehmensgruppe, auch bei Wirtschaftssituationen, die sich ungeplant entwickeln. Die Frequentis-Gruppe führt regelmäßig eine umfassende interne Evaluierung aller relevanten Risiken und Chancen durch und fasst diese in Form eines konzernweiten Risikoberichtes zusammen, der in erweiterter Managementrunde diskutiert wird. Mit dem Ziel, den Unternehmenswert zu steigern, werden nicht nur Chancen wahrgenommen, sondern auch Risiken eingegangen. Um Risiken frühzeitig zu erkennen und proaktiv zu steuern, verfügt die Frequentis-Gruppe über eine fundierte Risk Management Policy, ein konzernweites Risikomanagement, ein umfassendes Internes Kontrollsystem (IKS) sowie eine Interne Revision. Im Wesentlichen werden die Strategie, das herrschende Wettbewerbsumfeld, die politische Lage in den Ländern mit dem größten Projekt-Exposure, die Organisation zur professionellen Abwicklung dieser Projekte sowie das Liquiditätsmanagement systematisch evaluiert und entsprechend zusammengefasst. Die sich daraus ergebenden Maßnahmen zur Nutzung von Chancen und auch zur Reduzierung der aufgezeigten Risiken werden in erweiterter Managementrunde diskutiert und entsprechende Aktionspunkte zur Umsetzung beschlossen. Für den Prozess zeichnet der Vice President Finance verantwortlich.

Projektmanagement als operatives Herzstück

Wesentliche Bedeutung hat damit das Risikomanagement in den Projekten, die das Kerngeschäft und operative Herzstück von Frequentis darstellen. Eine tiefgreifende Risikoanalyse als Bestandteil des professionellen und wirkungsvollen Projektmanagements berücksichtigt den gesamten Lebenszyklus der Projekte. Im Sinne einer klaren Risiko- und Ergebnissteuerung werden so Risiken identifiziert, verfolgt, entschärft bzw. bereinigt. In einem periodisch stattfindenden Projektmanagement-Board erfolgen die Steuerung des gesamten Projekt-Portfolios sowie das Review und die Zuordnung von Projekten zu den jeweiligen Geschäfts- typen. Darüber hinaus treibt das Projektmanagement-Board die kontinuierliche Verbesserung der Projektmethoden und der Projektmanagement-Prozesse voran. Weiters finden mehrmals jährlich Projektbewertungen in erweiterter Managementrunde statt. Dabei werden alle wesentlichen Projekte präsentiert, Risikoeinschätzungen und Abweichungen diskutiert und entsprechende Maßnahmen beschlossen. Die Leistungserbringung, Abrechnungen und Zahlungseingänge werden so laufend überwacht.# Ergänzt werden diese Projektbewertungen durch periodisch stattfindende Statusmeetings in den einzelnen Business Units, in denen die Steuerung der Betriebsleistung sowie des Deckungsbeitrags im Hinblick auf das Gruppen-Ergebnis erfolgt.

Evaluierung des Risikomanagements

Der Vorstand hat im Juli 2020 den Abschlussprüfer BDO Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft beauftragt eine Evaluierung des Risikomanagements im Sinne der C-Regel 83 des Österreichischen Corporate Governance Kodex durchzuführen. Die BDO Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft hat die Funktions- fähigkeit des Risikomanagementsystems von Frequentis gemäß C-Regel 83 des Österreichischen Corporate Governance Kodex geprüft und dessen Angemessenheit im August 2020 und auch im März 2021 im Zuge der Abschlussprüfung bestätigt.

Risiken im Überblick

Sollte sich eines der in diesem Kapitel angeführten Risiken verwirklichen, könnte sich dies nachteilig auf die Geschäfts-, Finanz- und Ertragslage von Frequentis auswirken.

Risiken in Bezug auf die COVID-19 Pandemie (Coronavirus)

Frequentis-Gruppe Konzernlagebericht 2020 Chancen- & Risikomanagement 15

Die angeführten Punkte können unter anderem dazu führen, dass sich die Abnahme von Projekten im Werk oder die Abnahmen vor Ort beim Kunden verzögern oder für einen noch unbestimmten Zeitraum unmöglich werden. Es können sich auch Logistik- und Lieferprobleme und damit Engpässe in der Lieferkette ergeben. Die für Investitionen vorhandenen Budgets der Kunden können kleiner werden, die Entscheidungsfreudigkeit der Kunden kann angesichts der Unsicherheiten abnehmen.

Risiken in Bezug auf die (makro)ökonomischen und politischen Rahmenbedingungen

Abhängigkeit von politischen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen. Die Möglichkeit von Frequentis, sich Aufträge zu sichern, sowie deren Inhalt, Umfang und Größe, hängt unter anderem vom Verkehrsaufkommen des Luft-, Schiff- und Bahnverkehrs, der Bedeutung, die dem Sicherheitsbewusstsein der Öffentlichkeit beigemessen wird und den für die Beschaffung von Leitstellenlösungen, Systemen und Produkten sowie den für die Wartung, Ausbau und Optimierung bereits bestehender Lösungen, Systeme und Produkte zur Verfügung stehenden Mittel ab.

Berechtigte / unberechtigte Inanspruchnahme oder Nichtverfügbarkeit von Bankgarantien. Frequentis gewährt regelmäßig Bankgarantien (Bietungsgarantien, Anzahlungsgarantien, Erfüllungsgarantien, Gewährleistungsbürgschaften) an Kunden als Sicherheit für deren vertragliche Ansprüche. Berechtigte oder unberechtigte Inanspruchnahme dieser Bankgarantien können zu Liquiditätsproblemen führen. Ebenso war und ist es möglicherweise schwierig, bei Ausschreibungen von Waren- und Dienstleistungsverträgen, in Ländern, in denen Hausbanken von Frequentis keine regelmäßigen Geschäftsbeziehungen unterhalten, (rechtzeitig) entsprechend geeignete Banken für die Ausstellung solcher Bankgarantien zu finden. Sollte keine entsprechende Bank gefunden werden, kann Frequentis an Ausschreibungen in solchen Ländern nicht teilnehmen. Die Frequentis AG hat einige Patronatserklärungen für ihre Tochtergesellschaften abgegeben. Damit übernimmt die Frequentis AG das Risiko der Vertragserfüllung dieser Tochtergesellschaften.

Ausübung von politischem Einfluss sowie Protektionismus. Staatliche und teilstaatliche Organisationen dominieren die Kundenstruktur von Frequentis. Diese Kunden könnten aus verschiedenen Gründen Anbieter aus bestimmten Ländern gegenüber Frequentis bevorzugen.

Risiken in Bezug auf die Geschäftstätigkeit von Frequentis und der Branche, in der sie tätig ist

Unvorhersehbare Ereignisse, die typisch im Zusammenhang mit Verträgen aus Ausschreibungen sind, sowie saisonale und jährliche Fluktuation der Auftragslage. Ein wichtiger Teil des Geschäfts besteht darin, im Rahmen von nach oftmals langwierigen Ausschreibungsprozessen erhaltenen Aufträgen Produkte und Dienstleistungen bereitzustellen. Der Wettbewerb ist intensiv, und Ausschreibungsverfahren sind typischerweise langwierig und umfangreich und erfordern erhebliche personelle sowie finanzielle Ressourcen. Projekte von staatlichen und teilstaatlichen Organisationen sind abhängig von regulatorischen Entscheidungen, budgetären Aspekten und internen Genehmigungs- und Freigabeverfahren. Gelingt es Frequentis nicht, in Ausschreibungsprozessen erfolgreich zu sein, sind alle für ein solches Projekt eingesetzten Mittel und Ressourcen verloren. Verzögerungen im Ausschreibungsprozess und bei der Projekt- abwicklung können sich nachteilig auf die Auftragseingänge und die operative Leistung von Frequentis auswirken, wobei die Auswirkungen umso gravierender sein können, je größer ein Projekt ist. Auftragseingänge, operative Leistung und Ertrag von Frequentis unterliegen typischerweise erheblichen saisonalen Schwankungen. In der Regel generiert Frequentis den größten Teil der Auftragseingänge, operativen Leistung und des Ertrags im vierten Quartal eines Geschäftsjahres und das Ergebnis des ersten Halbjahres eines Geschäftsjahres ist in der Regel negativ. Zudem sind Zahlungen in den meisten Fällen vom Erreichen von Meilensteinen und dem erfolgreichen Abschluss der jeweiligen Projekte abhängig.

Frequentis-Gruppe 16 Chancen- & Risikomanagement Konzernlagebericht 2020

Ertragsschwankungen aufgrund der Auswirkungen von Großprojekten. Der Umsatz von Frequentis kann aufgrund der spezifischen Zahlungszeitpunkte für Großprojekte in den einzelnen Perioden erheblich schwanken. Solche Verträge generieren in dem betreffenden Geschäftsjahr, im Vergleich zu jenen Geschäftsjahren, in denen es keine solchen Großaufträge gab, einen bedeutsamen Beitrag zum Umsatz.

Cyberangriffe. Die Geschäftstätigkeit von Frequentis ist stark von der IT-Sicherheit abhängig. Cyberangriffe können ein erhebliches Risiko für die Geschäftstätigkeit von Frequentis darstellen, insbesondere, weil die von Frequentis angebotenen technischen Lösungen sicherheitskritische Aufgaben erfüllen. Ist die Infrastruktur eines Kunden von einem Cyberangriff betroffen und wird die Schwachstelle der Infrastruktur durch ein Produkt von Frequentis verursacht oder einem solchen Produkt zugeschrieben, kann dies zu Schadenersatzforderungen, dem Verlust von Kunden und zur Beeinträchtigung der Wahrnehmung der Zuverlässigkeit von Produkten von Frequentis führen.

Änderungen der technologischen Standards. Die Entwicklung von Produkten könnte misslingen oder mehr Zeit in Anspruch nehmen, als der technologische Fortschritt zulässt; Entwicklungskosten für Produkte mit unzureichender Nachfrage können zu verlorenen Kosten führen; die Umsetzung von Änderungsprogrammen könnte misslingen oder mehr Zeit und Kosten erfordern.

Fortschreitende Kundenkonzentration. Ein Trend zu Zusammenschlüssen im öffentlichen Sektor und Privatisierungen von staatlichen Organisationen in einigen Geschäftsbereichen von Frequentis kann zu Verzögerungen bei Investitions- und Beschaffungsentscheidungen oder zu einer geringeren Anzahl von Kunden mit jeweils größerer Markt- und Verhandlungsmacht führen. Stehen nur wenige oder nur ein einzelner potenzieller Kunde pro Land zur Verfügung, erhöht sich die Abhängigkeit von Frequentis von solchen Kunden.

Kostenüberschreitungen. Kosten- und Produktionsveränderungen bei Projekten auf Basis von Festpreisverträgen können das finanzielle Ergebnis des jeweiligen Projektes beeinflussen. Die für die Durchführung von Projekten erforderlichen Aufwendungen (insbesondere, wenn ein Projekt mit erheblichen Forschungs- und Entwicklungskosten oder Engineering-Arbeiten verbunden ist) könnten zu niedrig angesetzt werden. Dies kann dazu führen, dass bestimmte Projekte unprofitabel oder sogar verlustbringend werden können.

Verlust von bestehenden Kunden. Das Geschäft mit Services, Verbrauchsmaterialien und Ersatzteilen, die Bereitstellung von Dienstleistungen, Updates, Upgrades oder Erweiterungen im Zusammenhang mit Produkten und Systemen, die an bestehende Kunden von Frequentis geliefert wurden und von diesen betrieben werden, liefert, nach Einschätzung von Frequentis, einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Wett- bewerbern, die mit den von diesen Kunden bereits betriebenen Produkten von Frequentis nicht vertraut sind. Da die Kunden die Produkte und Dienstleistungen von Frequentis oft über einen längeren Zeitraum hinweg in Anspruch nehmen, bieten die Umsätze mit Services, Verbrauchs- materialien und Ersatzteilen eine relativ konstante Einnahmequelle für Frequentis. Umso folgenreicher ist daher ein Verlust von Bestandskunden.

Verteidigung der Marktpositionierung gegenüber Mitbewerbern. Frequentis ist in wettbewerbsintensiven Märkten tätig, in denen wenige große internationale Unternehmen mit einer Vielzahl von kleineren Unternehmen konkurrieren. Einige Mitbewerber von Frequentis verfügen über eine höhere Marktkapitalisierung und stärkere Finanzkraft und sind daher eher in der Lage, sich an Marktveränderungen anzupassen, neue Technologien zu finanzieren und finanzielle Engpässe zu umgehen.

Frequentis-Gruppe Konzernlagebericht 2020 Chancen- & Risikomanagement 17

Langfristige Verpflichtungen.# Frequentis-Gruppe

Chancen- & Risikomanagement

Konzernlagebericht 2020

Frequentis ist bei bestimmten Projekten verpflichtet, Systemteile zu ersetzen oder Ersatzteile bis zu 15 Jahre oder länger zu liefern und muss die entsprechenden Produkte und das Know-how verfügbar halten; solche Verpflichtungen könnten zu unvorgesehenen erhöhten Lagerkosten führen, die die Mittel von Frequentis binden, oder Komplikationen verursachen, wenn Lieferanten diese Komponenten nicht in der erforderlichen Menge und Qualität liefern oder die Lieferung dieser Komponenten überhaupt einstellen. In einer solchen Situation könnte es für Frequentis kostspielig oder sogar unmöglich sein, solche Komponenten von anderen Lieferanten zu beziehen oder selbst zu produzieren.

Nichterfüllung von Zahlungsverpflichtungen von Kunden.

Eine solche Nichterfüllung von Zahlungsverpflichtungen, insbesondere bei Großprojekten, könnte aus finanziellen Schwierigkeiten oder der Insolvenz des Kunden, aus Verzögerungen bei der Projekt- durchführung, aus Spannungen in der Zusammenarbeit oder aus anderen Gründen resultieren. Zahlungsverzögerungen bei staatlichen oder teilstaatlichen Einrichtungen könnten auch durch eine Verzögerung bei Budgetverhandlungen oder durch politische Unsicherheiten verursacht werden.

Sollte Frequentis quantitative Voraussetzungen nicht erfüllen können, besteht die Möglichkeit, dass ihr Know-how allein nicht ausreicht, um neue Kunden zu gewinnen.

Die Ausschreibungen der Kunden enthalten oft quantitative Anforderungen für ihre jeweiligen Projekte, z.B. Referenzen früherer Kunden und Projekte, einen Mindestjahresumsatz oder quantitative Anforderungen hinsichtlich der Mitarbeiter von Frequentis, z.B. eine Mindestanzahl von Systemexperten im jeweiligen Land des Kunden.

Wachstum durch Akquisitionen.

Akquisitionen sind mit einem allgemeinen unternehmerischen Risiko verbunden. Frequentis ist möglicherweise nicht in der Lage, geeignete Akquisitionsobjekte zu identifizieren und zu erwerben und verfügt möglicherweise nicht über ausreichende Mittel für eine mögliche Akquisition. Die erfolgreiche Integration eines erworbenen Unternehmens könnte sich als schwierig oder sogar unmöglich erweisen, die erwarteten Ziele und Synergien könnten möglicherweise nicht realisierbar sein oder Frequentis könnte neuen, im Voraus nicht erkannten, Risiken ausgesetzt sein.

Weitere Risiken aus diesem Bereich:

– Unsichere, verzögerte oder aufgeschobene Aufträge.
– Nicht verhandelbare Vertragsklauseln in Vergabeverfahren der öffentlichen Hand und insbesondere durch unbegrenzte Haftungsklauseln in ihren Verträgen.
– Fehlfunktionen von Produkten und Produktmängel.
– Embargos und andere Handelsbeschränkungen.
– Generierung von ungenügendem Cash Flow aus der Geschäftstätigkeit zur Finanzierung des Liquiditäts- und Nettoumlaufvermögensbedarfs.
– Verlust von Schlüsselpersonal und das Versäumnis, qualifizierte Mitarbeiter zu gewinnen.
– Preisfluktuationen von Rohmaterial und Energie sowie von Lohnkosten.
– Steigender Kostendruck, ausgelöst insbesondere durch Mitbewerber in Niedriglohnländern.
– Wegfall von Zulieferern, sowie Lieferunterbrechungen und -engpässe der angebotenen Dienstleistungen, Software, Bauteile oder des Rohmaterials.
– Wechselkursschwankungen und steigende Zinssätze.
– Herausforderungen des (organischen) Wachstums, wenn diese nicht erfolgreich bewältigt werden und die Organisationseinheiten von Frequentis Überkapazitäten oder Kapazitätsengpässe aufweisen.

Regulatorische, rechtliche und steuerrechtliche Risiken

Rechtliche Risiken in Bezug auf Verträge aus Vergabeverfahren der öffentlichen Hand.

Ein wichtiger Aspekt der Geschäftstätigkeit von Frequentis ist die Lieferung von Produkten und die Erbringung von Dienstleistungen, die Gegenstand öffentlicher Ausschreibungen sind und daher mehrere spezifische Risiken mit sich bringen. Dabei gilt es zu beachten, dass:
– der Wettbewerb bei Ausschreibungen typischerweise sehr intensiv ist;
– solche Verfahren über einen längeren Zeitraum erhebliche personelle und finanzielle Ressourcen erfordern;
– öffentliche Ausschreibungen teilweise deutlich nachteilige Vertragsbedingungen aufweisen, die oft nicht individuell verhandelbar sind;
– staatliche und teilstaatliche Organisationen (die die Kundenstruktur von Frequentis dominieren) aus Gründen des Protektionismus oder der politischen Einflussnahme Anbieter bestimmter anderer Länder gegenüber Frequentis bevorzugen können;
– ein an Frequentis vergebener Auftrag von erfolglosen Mitbewerbern angefochten werden kann.

Gesetzliche Vorgaben, die einen lokalen Wertschöpfungsanteil vorschreiben.

Einige Länder, z.B. die USA (Buy American Act) oder Australien (Australian Industry Involvement Program), schreiben gesetzlich einen lokalen Wertschöpfungsanteil vor. In solchen Fällen muss Frequentis – unabhängig vom jeweiligen Preisniveau und der Kapazitätslage innerhalb von Frequentis und einer daraus resultierenden Unterbeschäftigung – Leistungen von lokalen Anbietern beziehen oder Akquisitionen oder Direktinvestitionen in dem jeweiligen Markt vornehmen.

Mangelhafte Leistungen im Rahmen der Verträge von Frequentis (auch als Subunternehmer).

Dazu zählen unter anderem eine vollständige Nichterfüllung, Mindererfüllung oder Schlechterfüllung in Bezug auf Qualität, Zeit oder Kosten.

Mangelhafte Vertragserfüllung der Subunternehmer.

Wenn Frequentis die Position eines Hauptauftragnehmers und/oder Systemintegrators einnimmt, was in immer mehr Situationen der Fall ist, übernimmt sie auch die Verantwortung für Dritt- lieferanten, was zusätzliche Risiken mit sich bringt. Stellt ein Subunternehmer bestimmte Komponenten bereit, die vom Hauptauftragnehmer in eine Gesamtlösung integriert werden müssen, so ist dieser mit technologischen und finanziellen Integrationsrisiken konfrontiert: Es ist unter Umständen nicht möglich, den Untervertrag zu Bedingungen abzuschließen, die jenen des Hauptvertrages mit dem Kunden im Wesentlichen gleichwertig sind. Kommt ein Subunternehmer seinen vertraglichen Leistungsverpflichtungen nicht nach, kann Frequentis mit Schadenersatz- forderungen oder Vertragsstrafen konfrontiert werden oder gezwungen sein, die ausstehende Leistung an einen Dritten abzutreten oder die restliche Leistung selbst zu erbringen.

Weitere Risiken aus diesem Bereich:

– Schäden an Vermögensgegenständen der Kunden während Arbeiten vor Ort.
– Nachteilige Beeinflussung der Geschäftstätigkeit durch Änderungen der rechtlichen und politischen Rahmenbedingungen oder durch die Anwendung oder Auslegung von Gesetzen, insbesondere im Regulierungs-, Handels-, Finanz- und Steuerrecht.
– Versäumnis, Technologien und Know-how erfolgreich urheberrechtlich zu schützen oder ihr geistiges Eigentum zu verteidigen.
– Compliance bezogene Risiken.

Internes Kontrollsystem (IKS) im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess

Das Konzernrechnungswesen umfasst jene Tätigkeiten, die notwendig sind um gemäß den gesetzlichen sowie IFRS-Bestimmungen den Jahres- und Konzernabschluss zu erstellen.

Aufbau Rechnungswesen

Das Rechnungswesen der Frequentis-Gruppe setzt sich aus dem Rechnungswesen bei den lokalen Gesellschaften sowie dem Konzernrechnungswesen in Wien zusammen. Die Buchhaltung mehrerer großer Tochtergesellschaften ist direkt im Headquarter in Wien angesiedelt. Die lokalen Gesellschaften erstellen einen Abschluss gemäß den lokalen Abschlussvorschriften und daran anschließend einen Abschluss gemäß IFRS. Beide Abschlüsse werden an das Konzernrechnungswesen in Wien gesendet. Die Buchhaltung der meisten, vor allem der größeren, Gesellschaften erfolgt in einem einheitlichen SAP-System. Für einige lokale Gesellschaften mit anderen ERP-Systemen führt das Konzern- rechnungswesen in Wien den Upload in das SAP-System durch. Die Konsolidierung des Konzern- abschlusses erfolgt durch das Konzernrechnungswesen.

Konsolidierung

Die IFRS-Abschlüsse werden gemäß der IFRS-Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften erstellt. Die für das lokale Rechnungswesen verantwortlichen Personen berücksichtigen die IFRS- Vorschriften. Die für den Konzernabschluss relevanten IFRS-Vorschriften sind im Konzernhandbuch beschrieben, welches den Tochtergesellschaften zur Verfügung gestellt wurde. Falls erforderlich, werden vor jedem Jahresabschluss zusätzliche Informationen zu konzernweiten Reportingvorgaben an die Tochtergesellschaften übermittelt. Die lokalen Abschlussdaten werden durch das Konzern- rechnungswesen manuell überprüft (vor allem Plausibilitäts-Checks) und auch automatischen, toolunterstützten Prüfroutinen unterzogen. Im Rahmen des Abschlusses wird auch eng mit anderen Abteilungen, insbesondere dem Controlling (z.B. für Soll-Ist-Vergleiche, Segmentberichterstattung) zusammengearbeitet. Im Zuge der Gesamtkonsolidierung wird die Durchgängigkeit der übermittelten Daten abgestimmt und der Gesamtabschluss plausibilisiert. Um eine korrekte und zeitgerechte Fertigstellung des Geschäftsberichtes zum Veröffentlichungs- termin zu garantieren, liegen sowohl den Halbjahres- als auch den Jahresabschlüssen Termin- vorgaben zugrunde, über welche das gesamte Rechnungswesen zeitgerecht informiert wird. Zusätzlich zum Geschäftsbericht am Ende jedes Geschäftsjahres wird nach IAS 34 zu jedem Halbjahr ein Zwischenbericht veröffentlicht.

Informationen gemäß § 243a Abs 1 UGB

Kontrolle

Das gesamte Konzernrechnungswesen ist dem CFO unterstellt. In quartalsweisen Berichten an den Vorstand und den Aufsichtsrat wird über Auftragseingang, Umsatzentwicklung, Gewinn- und Verlustrechnung, Chancen und Risiken berichtet. Damit ist eine laufende Überwachung des internen Kontrollsystems sichergestellt. Die bestehenden und potenziellen Risiken werden von mehreren Gremien laufend beobachtet.# Frequentis-Gruppe Konzernlagebericht 2020

Informationen gemäß § 243a Abs 1 UGB

Das Grundkapital der Frequentis AG betrug zum 31. Dezember 2020 EUR 13.280.000,00 und war auf 13.279.999 Stück nennbetragslose, in jeder Hinsicht gleichberechtigte Inhaberstückaktien sowie eine vinkulierte Namensaktie („Aktie Nr. 1“) aufgeteilt. Der Inhaber der Aktie Nr. 1, Johannes Bardach, ist gemäß § 5.1.2 der Satzung berechtigt, ein Drittel aller Aufsichtsratsmitglieder (das heißt ein Drittel der Höchstzahl der Kapitalvertreter gemäß § 5.1.1 der Satzung) in den Aufsichtsrat zu entsenden.
Mit nachstehenden Ausnahmen gibt es keine über die allgemeinen Bestimmungen des Aktienrechts hinausgehenden Beschränkungen der Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffend. Die auf Namen lautende Aktie Nr. 1 kann gemäß § 3.3 der Satzung nur mit Zustimmung der Gesellschaft übertragen werden (Vinkulierung). Hinsichtlich der Stimmrechte verfügt die Aktie Nr. 1 über die gleichen Stimmrechte wie die Inhaberstückaktien. Zwischen der Frequentis Group Holding GmbH und der B&C Holding Österreich GmbH besteht eine Vereinbarung betreffend die Wahl einer von B&C Holding Österreich GmbH nominierten Person in den Aufsichtsrat der Frequentis AG.
Die Frequentis Group Holding GmbH war per 31. Dezember 2020 mit mehr als 50,00% an der Frequentis AG beteiligt und war damit der unmittelbare Mehrheitsgesellschafter der Frequentis AG. Die B&C Holding Österreich GmbH war per 31. Dezember 2020 mit mehr als 10,0% an der Frequentis AG beteiligt.
Der Inhaber der Aktie Nr. 1 war zum 31. Dezember 2020 Johannes Bardach. Mit dieser Aktie sind die oben unter 1. angegebenen Rechte verbunden.
Arbeitnehmer, die in Besitz von Aktien sind, üben ihr Stimmrecht bei der Hauptversammlung aus.
Der Vorstand besteht aus einer, zwei, drei oder vier Personen. Die Mitglieder des Vorstands werden vom Aufsichtsrat auf höchstens fünf Jahre bestellt. Eine wiederholte Bestellung ist zulässig. Hinsichtlich der Ernennung und Abberufung der Mitglieder des Aufsichtsrats gilt gemäß Satzung Folgendes: Der Aufsichtsrat besteht aus mindestens drei, höchstens sechs von der Hauptversammlung gewählten bzw. von Aktionären entsendeten Mitgliedern (Kapitalvertreter) und der entsprechenden Anzahl der gemäß § 110 Arbeitsverfassungsgesetz entsandten Arbeitnehmervertreter. Der jeweilige Aktionär der Namensaktie Nr. 1 ist berechtigt, ein Drittel aller Aufsichtsratsmitglieder (dh ein Drittel der Höchstzahl der Kapitalvertreter gemäß § 5.1.1 der Satzung) in den Aufsichtsrat zu entsenden. Die von der Hauptversammlung gewählten Aufsichtsratsmitglieder werden, falls sie nicht für eine kürzere Funktionsperiode gewählt werden, für die Zeit bis zur Beendigung der Hauptversammlung gewählt, die über die Entlastung für das vierte Geschäftsjahr nach der Wahl beschließt. Hierbei wird das Geschäftsjahr, in welchem gewählt wird, nicht mitgerechnet. Die Wiederwahl eines Aufsichtsratsmitglieds ist zulässig. Die Bestellung eines gewählten Mitglieds des Aufsiratsrates kann vor Ablauf der Funktionsperiode von der Hauptversammlung widerrufen werden. Der Beschluss bedarf der einfachen Mehrheit der abgegebenen, gültigen Stimmen. Stimmenthaltungen zählen nicht als Stimmabgabe. Die von Aktionären entsendeten Mitglieder des Aufsichtsrates gehören dem Aufsichtsrat auf unbestimmte Dauer an. Sie können von den Entsendungsberechtigten jederzeit abberufen und durch andere ersetzt werden. Im Übrigen können entsendete Mitglieder des Aufsichtsrates nur nach Maßgabe von § 88 Abs 4, letzter Satz AktG abberufen werden. Ein so abberufenes Mitglied kann durch die Entsendungsberechtigten ersetzt werden. Jedes Mitglied des Aufsichtsrates kann seine Funktion unter Einhaltung einer Frist von vier Wochen auch ohne wichtigen Grund durch schriftliche, an den Vorsitzenden des Aufsichtsrates zu richtende Erklärung niederlegen. Der Vorsitzende hat seine Rücktrittserklärung an seinen Stellvertreter zu richten. Die Wiederwahl ausscheidender Aufsichtsratsmitglieder ist zulässig. Scheiden gewählte Mitglieder vor dem Ablauf der Funktionsperiode aus dem Aufsichtsrat aus, so bedarf es der Ersatzwahl erst in der nächsten ordentlichen Hauptversammlung. Eine Ersatzwahl durch eine außerordentliche Hauptversammlung ist jedoch ungesäumt vorzunehmen, wenn die Zahl der Kapitalvertreter unter drei sinkt. Ersatzwahlen erfolgen auf den Rest der Funktionsperiode des ausgeschiedenen Mitglieds. Hinsichtlich Satzungsänderungen gilt gemäß Satzung Folgendes: Der Aufsichtsrat ist zur Vornahme von Satzungsänderungen ermächtigt, die nur die Fassung betreffen. Ferner ist der Aufsichtsrat ermächtigt, Änderungen der Satzung, die sich ausschließlich aus der Ausgabe neuer Aktien aus dem genehmigten und/oder bedingten Kapital gemäß § 3 der Satzung oder aus anderen Kapitalmaßnahmen ergeben, zu beschließen.
Der Vorstand ist durch Beschluss der ordentlichen Hauptversammlung vom 8. April 2019 ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 7. April 2024 um bis zu EUR 4.720.000 (vier Millionen siebenhundertzwanzigtausend) durch Ausgabe von bis zu 4.720.000 (vier Millionen siebenhundertzwanzigtausend) neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien, gegen Bareinlage oder Sacheinlage, einmal oder in mehreren Tranchen, auch im Wege eines mittelbaren Bezugsangebots nach Übernahme durch ein oder mehrere Kreditinstitute gemäß § 153 Abs 6 AktG, zu erhöhen. Der Vorstand ist ermächtigt, hierbei mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Aktionäre ganz oder teilweise auszuschließen, sowie mit Zustimmung des Aufsichtsrats die näheren Ausgabebedingungen (insbesondere Ausgabebetrag, Gegenstand der Sacheinlage, Inhalt der Aktienrechte, Ausschluss der Bezugsrechte etc.) festzulegen (genehmigtes Kapital). Der Aufsichtsrat ist ermächtigt, Änderungen der Satzung, die sich durch die Ausgabe von Aktien aus dem genehmigten Kapital ergeben, zu beschließen. Der Vorstand wurde von der außerordentlichen Hauptversammlung am 20. September 2019 gemäß § 65 Absatz 1 Ziffer 4 und Ziffer 8 AktG ermächtigt, auf den Inhaber lautende Stückaktien der Gesellschaft im Ausmaß von bis zu 10% des Grundkapitals der Gesellschaft während einer Geltungsdauer von 30 Monaten ab dem Tag der Beschlussfassung der Hauptversammlung sowohl über die Börse als auch außerbörslich zu erwerben, wobei der niedrigste Gegenwert nicht mehr als 20% unter und der höchste Gegenwert nicht mehr als 10% über dem durchschnittlichen Börsenschlusskurs der vorangegangenen zehn Handelstage vor Erwerb der Aktien liegen darf. Der Handel in eigenen Aktien ist als Zweck des Erwerbs ausgeschlossen. Die Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Ziffer 7 UGB) oder für Rechnung der Gesellschaft oder eines Tochterunternehmens (§ 189a Ziffer 7 UGB) durch Dritte ausgeübt werden. Im Falle des außerbörslichen Erwerbs kann dieser auch unter Ausschluss der allgemeinen Veräußerungsmöglichkeit der Aktionäre durchgeführt werden, und zwar auch nur von einzelnen Aktionären oder einem einzigen Aktionär. Der Vorstand wird ferner ermächtigt, das Grundkapital durch Einziehung eigener Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss herabzusetzen. Der Aufsichtsrat ist ermächtigt, Änderungen der Satzung, die sich durch die Einziehung von Aktien ergeben, zu beschließen. Es besteht derzeit kein Aktien-Rückkaufprogramm, die Gesellschaft hält keine eigenen Aktien.
Einzelne Finanzierungs- und Kundenverträge enthalten branchenübliche Regelungen hinsichtlich Kontrollwechsel im Sinne des § 243a Abs. 1 Z. 8 UGB.
Entschädigungsvereinbarungen im Sinne des § 243a Abs. 1 Z. 9 UGB bestehen nicht.

Ausblick

Im Jahr 2020, welches für alle Unternehmen durch die COVID-19 Pandemie geprägt war, konnte Frequentis seine vorhandenen Stärken in der Digitalisierung ausspielen. Hier macht sich bezahlt, dass die Kunden ein hohes Vertrauen in Frequentis haben und die Installationen und ein guter Teil der Projektabnahmen trotz der Reiserestriktionen virtuell durchgeführt werden konnten. Die globale Präsenz mit eigenen Standorten in mehreren Ländern half dabei. Ergänzend ermöglichte die Firmenkultur schon seit langer Zeit mobiles Arbeiten (von zu Hause aus, vor Ort beim Kunden), sodass die entsprechende Umstellung auf Work at home von den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern auf Basis der vorhandenen IT-Infrastruktur sehr gut bewältigt wurde. Im Zusammenspiel mit den im Jahr 2020 gesetzten Maßnahmen, um den Betrieb möglichst ungestört aufrecht zu erhalten, sowie den verringerten sonstigen Aufwendungen (vor allem Reisekosten) ergab sich ein Umsatz von EUR 299,4 Mio. und eine Steigerung des EBIT auf EUR 26,8 Mio. Das Geschäftsmodell demonstrierte auch im Pandemie-Jahr 2020 seine Robustheit. Die von Frequentis gelieferten Produkte sind Teil der sicherheitskritischen und damit nicht verzichtbaren Infrastruktur der jeweiligen Länder.# Konzernlagebericht 2020

Die Infrastruktur muss immer vorhanden und betriebsbereit sein – unabhängig von der Anzahl der Flüge / Überflüge oder der Zahl der Einsätze von Polizei, Rettung oder Feuerwehr. Das gilt auch weiterhin.

Auftragsentwicklung

Der Auftragseingang der Frequentis-Gruppe lag im Jahr 2020 bei EUR 314,6 Mio., der Auftragsstand per Ende 2020 betrug EUR 427,6 Mio. Der Auftragsstand wird voraussichtlich im Ausmaß von rund EUR 241,6 Mio. im Jahr 2021 als Umsatzerlös realisiert bzw. im Jahr 2022 und in den Folgejahren mit EUR 186,0 Mio. erlöswirksam werden.

Akquisitionen

Die proaktive Suche nach interessanten M&A-Möglichkeiten, die das Frequentis-Produktportfolio erweitern oder den Zugang zu neuen Märkten ermöglichen, ist Teil der Frequentis-Strategie. Mit der Akquisition von ATRiCS und der Beteiligung an Nemergent im Jahr 2020 und der geplanten Übernahme von Einheiten des börsennotierten US-Unternehmens L3Harris Technologies, wie im Februar 2021 verlautbart, treibt Frequentis die Diversifizierung und Verbreiterung des Produkt- portfolios weiter voran.

In der Transaktion mit L3Harris ist vorgesehen die Produktlinien ATM- Sprachkommunikationssysteme zivil und militärisch sowie die Software- und Cloud-Lösungen zur Luftverkehrsoptimierung (Verkehrssynchronisation / Traffic Synchronisation) in vollem Umfang zu übernehmen. Die Lösungen zur Luftverkehrsoptimierung sind unter anderem dafür geeignet, die Emissionen des Luftverkehrs zu reduzieren.

In Ergänzung zu diesen Akquisitionen haben L3Harris und Frequentis Kooperationsvereinbarungen geschlossen. Als Technologiepartner von L3Harris wird Frequentis Sprachkommunikationssysteme für Großprojekte der L3Harris im Lösungs- und Servicegeschäft liefern. Der Abschluss der Transaktion wird für die zweite Jahreshälfte 2021 erwartet und steht unter dem Vorbehalt der kartell- und aufsichtsrechtlichen Genehmigungen. Da das Closing und damit die Vollkonsolidierung der verschiedenen Einheiten von L3Harris zu unterschiedlichen Zeitpunkten im zweiten Halbjahr 2021 erwartet werden sowie Transaktions- und Post-Merger-Integrationskosten anfallen, wird mit keinem signifikanten Umsatz- und Ergebnisbeitrag dieser Einheiten im laufenden Jahr gerechnet. Für das Jahr 2022 wird ein Umsatzbeitrag von rund EUR 30 Mio. aus dieser Transaktion erwartet.

Frequentis-Gruppe 24 Ausblick Konzernlagebericht 2020

Prognose für das Jahr 2021

Auch das laufende Jahr ist davon geprägt, dass die Nachfrage seitens der Kunden nach Softwarelösungen zunimmt. Kommerzielle Technologien wie Cloud-basierte Lösungen oder 5G/LTE halten weiterhin Einzug in die sicherheitskritischen Kontrollzentralen staatlicher Behörden. Wichtige Entwicklungen wie der Digital Remote Tower oder Fluginformationssysteme zur Einbindung von Drohnen in den kommerziellen und militärischen Luftraum werden dabei Zug um Zug Realität. Frequentis ist bei all diesen Themen an vorderster Front vertreten und arbeitet auch in den entsprechenden Standardisierungs-Gremien mit.

Für Investitionen (CAPEX) sind unverändert rund EUR 5 Mio. veranschlagt. Trotz der weltweiten Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie und der zunehmenden Verfügbarkeit von Impfstoffen gibt es auch für Frequentis Unwägbarkeiten im Jahr 2021. Die genauen Auswirkungen des weiteren Pandemieverlaufes auf die Kosten (z. B. Reisekosten), den Umsatz (z. B. durch verschobene Projektabnahmen), die Lieferketten, die zur Verfügung stehenden Budgets und die potenzielle Verschiebung von Investitionen lassen sich nicht verlässlich prognostizieren.

Frequentis strebt dennoch danach, Umsatz und Auftragseingang im Jahr 2021 im Vergleich zum Jahr 2020 in etwa zu halten, wenn nicht zu steigern. Aufgrund der notwendigen Präsenz vor Ort bei den Kunden (u. a. für Inbetriebnahme, Wartung, Upgrades von Systemen sowie Marketing- und Sales- Aktivitäten) wird vor allem mit wieder steigenden Reisekosten gerechnet.

Für das Gesamtjahr 2021 wird eine EBIT-Marge von rund 5-7% erwartet – abhängig von der weiteren Pandemieentwicklung sowie den Transaktions- und Post-Merger-Integrationskosten der geplanten Integration der L3Harris-Einheiten.

Wien, am 15. März 2021

Norbert Haslacher e.h. Vorstandsvorsitzender
Sylvia Bardach e.h. Mitglied des Vorstands
Hermann Mattanovich e.h. Mitglied des Vorstands

Frequentis-Gruppe Geschäftsbericht 2020 184

Konzernabschluss 2020 zum 31.12.2020

Frequentis-Gruppe 26

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Konzernabschluss 2020

Erläuterungen	2020 TEUR	2019 TEUR
Umsatzerlöse (3) (4)	299.374	303.631
Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen (3)	-272	9
Aktivierte Eigenleistungen (5)	216	372
Sonstige Erträge (3) (6)	8.559	6.243
Gesamterträge (Betriebsleistung)	307.877	310.255
Materialaufwand und Aufwendungen für bezogene Leistungen (7)	-75.012	-81.597
Personalaufwand (8)	-157.932	-154.810
Sonstige Aufwendungen (9)	-33.016	-43.669
Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibung und Wertminderung (EBITDA)	41.917	30.179
Abschreibungen von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen (10)	-14.037	-12.962
Wertminderung Geschäfts- oder Firmenwerte (18)	-1.072	0
Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT)	26.808	17.217
Finanzerträge (3) (11)	94	440
Finanzierungsaufwendungen (12)	-615	-819
Wertminderung Finanzvermögenswerte (13)	-30.923	-2
Erträge aus assoziierten Unternehmen (19)	214	148
Ergebnis vor Steuern (10)	-4.422	16.984
Ertragsteuern (14)	-4.036	-4.462
Konzernergebnis	-3.389	12.522
Zuordnung des Ergebnisses:
davon entfällt auf Anteilseigner der Gesellschaft	647	11.818
davon entfällt auf nicht beherrschende Anteile	-30	704
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (15)	-0,30	0,93
Verwässertes Ergebnis je Aktie (15)	-0,30	0,93

Frequentis-Gruppe Konzernabschluss 2020 27

Konzerngesamtergebnisrechnung

Erläuterungen	2020 TEUR	2019 TEUR
Konzernergebnis	-3.389	12.522
Posten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung gegliedert werden
Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung (28)	-784	-184
Realisiertes Ergebnis aus der Währungsumrechnung (28)	0	302
Bewertung von Cash Flow Hedges (28)	736	-17
Ertragsteuern betreffend Cash Flow Hedges (28)	-184	-860
Posten, die nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung gegliedert werden
Neubewertung der Nettoschuld (Vermögenswert) aus Leistungen an Arbeitnehmer nach Beendigung des Dienstverhältnisses (28)	-703	-1.480
Nach der Equity Methode bilanzierte Beteiligungen – Anteil am sonstigen Ergebnis (31)	-1	-2
Ertragsteuern im Zusammenhang mit Neubewertungen leistungsorientierter Pläne im sonstigen Ergebnis (28)	-760	370
Sonstiges Ergebnis nach Steuern (28)	-1.472	11.050
Gesamtergebnis	-4.149	11.050
Zuordnung des Gesamtergebnisses:
davon entfällt auf Anteilseigner der Gesellschaft	-4.813	10.362
davon entfällt auf nicht beherrschende Anteile	664	688

Frequentis-Gruppe 28

Konzernbilanz

Konzernabschluss 2020

Erläuterungen	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
AKTIVA
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagen (16)	46.605	48.244
Immaterielle Vermögenswerte (17)	9.020	7.572
Geschäfts- oder Firmenwerte (18)	2.886	2.228
Anteile an assoziierten Unternehmen (19)	1.509	733
Beteiligungen (20)	863	874
Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte (21)	228	189
Termingelder (14)	0	9.997
Latente Steueransprüche (14)	1.092	1.705
Summe Langfristige Vermögenswerte	62.203	71.542
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte (22)	12.628	13.805
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (23)	59.318	58.550
Vertragsvermögenswerte aus Verträgen mit Kunden (24)	38.420	38.354
Vertragskosten (25) (26)	3.029	2.549
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte (26)	7.524	4.432
Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Vermögenswerte (21)	481	7.998
Forderungen aus Ertragsteuern (21)	7.325	66.882
Termingelder (21)	0	200.599
Summe kurzfristige Vermögenswerte	272.141	277.618
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (21)	91.265	215.415
Summe Aktiva	277.618	272.141

Frequentis-Gruppe Konzernabschluss 2020 29

Erläuterungen	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
PASSIVA
Eigenkapital
Grundkapital (27)	13.280	13.200
Kapitalrücklagen (28)	21.138	19.976
Gewinnrücklagen (28)	75.863	81.691
Ausgleichsposten aus Währungsumrechnung (29)	-1.053	-249
Auf Gesellschafter der Muttergesellschaft entfallendes Eigenkapital	109.228	114.618
Nicht beherrschende Anteile (30)	3.751	1.568
Summe Eigenkapital	112.979	116.186
Langfristige Verbindlichkeiten
Bank- und sonstige Finanzverbindlichkeiten (31)	4.907	5.500
Rückstellungen (37)	17.212	16.066
Leasingverbindlichkeiten (33)	31.811	32.788
Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten (33)	1.722	663
Latente Steuerschulden (14)	1.831	3.840
Summe Langfristige Verbindlichkeiten	57.483	58.857
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Bank- und sonstige Finanzverbindlichkeiten (32)	1.315	1.981
Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden (37)	62.849	13.650
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (33)	11.923	7.289
Leasingverbindlichkeiten (33)	7.292	3.340
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten (34)	1.600	7.838
Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Verbindlichkeiten (34)	6.617	1.151
Kurzfristige Steuerverbindlichkeiten (34)	1.609	13.579
Rückstellungen (34)	48.682	107.156
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten	277.618	272.141
Summe Passiva	277.618	272.141

Frequentis-Gruppe 30

Konzernkapitalflussrechnung

Konzernabschluss 2020

Erläuterungen	2020 TEUR	2019 TEUR
Ergebnis vor Steuern	-4.422	16.984
Zinsergebnis	521	378
Währungsdifferenzen	-222	-33
Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Vermögenswerten des Investitionsbereichs	34	18
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte sowie Wertminderung Geschäfts- oder Firmenwerte (16) (17) (18)	15.109	12.962
Erträge aus assoziierten Unternehmen (19)	-214	-148
Veränderung der Rückstellungen (31) (34)	483	4.001
Wertminderung Termingelder Commerzialbank Mattersburg (13)	0	12.718
Wertminderung täglich fälliges Bankguthaben Commerzialbank Mattersburg (13)	0	205
Wertminderung Zinsforderungen Commerzialbank Mattersburg (13)	0	0
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge (13) (34)	170	65
Nettogeldfluss aus dem Ergebnis	42.377	34.227
Veränderung kurzfristiger Vermögenswerte
Vorräte	1.177	-690
Forderungen aus L&L	879	-14.154
Vertragsvermögenswerte aus Verträgen mit Kunden	279
Vertragskosten	-479
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	-2.448
Forderungen aus Ertragsteuern
Termingelder
Zahlungsmittel- und Zahlungsmitteläquivalente
Veränderung kurzfristiger Verbindlichkeiten
Bank- und sonstige Finanzverbindlichkeiten
Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden
Verbindlichkeiten aus L&L
Leasingverbindlichkeiten
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten
Kurzfristige Steuerverbindlichkeiten
Rückstellungen
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge
Nettogeldfluss aus operativer Tätigkeit	41.403	19.383
Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	-17.618	-18.697
Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	110	38
Akquisitionen / Desinvestitionen	-150
Erwerb von Finanzanlagen	-1.078	-1.052
Erwerb von Beteiligungen	-3	-139
Einzahlungen aus Abgängen von Finanzanlagen	10	5
Einzahlungen aus Abgängen von Beteiligungen	0	10
Finanzleistungen	-30.923	-2
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-49.850	-19.850
Einzahlungen aus Kreditaufnahme	2.400	18.200
Auszahlungen für Kreditrückzahlung	-41.000	-41.000
Dividendenzahlungen	-3.000	-3.000
Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-37.647	-20.497
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Geschäftsjahres	215.415	235.912
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Geschäftsjahres	91.265	215.415
Finanzerträge
Finanzierungsaufwendungen
Wertminderung Finanzvermögenswerte
Erträge aus assoziierten Unternehmen
Ergebnis vor Steuern	-4.422	16.984
Abschreibungen von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen (16) (17)	15.109	12.962
Wertminderung Geschäfts- oder Firmenwerte (18)	1.072	0
Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibung und Wertminderung (EBITDA)	41.917	30.179
Veränderung der Rückstellungen (31) (34)	483	4.001
Veränderung kurzfristiger Verbindlichkeiten
Veränderung kurzfristiger Vermögenswerte
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge (13) (34)	170	65
Nettogeldfluss aus dem Ergebnis	42.377	34.227
Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	-17.618	-18.697
Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	110	38
Einzahlungen aus Abgängen von Finanzanlagen	10	5
Akquisitionen / Desinvestitionen	-150
Erwerb von Finanzanlagen	-1.078	-1.052
Erwerb von Beteiligungen	-3	-139
Einzahlungen aus Abgängen von Beteiligungen	0	10
Finanzleistungen	-30.923	-2
Einzahlungen aus Kreditaufnahme	2.400	18.200
Auszahlungen für Kreditrückzahlung	-41.000	-41.000
Dividendenzahlungen	-3.000	-3.000
Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-37.647	-20.497
Summe Operative Tätigkeit	41.403	19.383
Summe Investitionstätigkeit	-18.639	-20.745
Summe Finanzierungstätigkeit	-41.600	-25.800
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Geschäftsjahres	215.415	235.912
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Geschäftsjahres	91.265	215.415

Konzernkapitalflussrechnung

Erläuterungen	2020 TEUR	2019 TEUR
Nettogeldfluss aus der betrieblichen Tätigkeit	54.752	17.728
Nettogeldfluss aus der Investitionstätigkeit	-7.013	-4.573
Einzahlungen aus dem Verkauf von immateriellen Vermögenswerten	7	64
Einzahlungen aus dem Verkauf Sachanlagen	0	289
Einzahlungen aus dem Verkauf von Wertpapieren und Beteiligungen	6	0
Auszahlungen für den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten	-1.564	-2.970
Auszahlungen für den Erwerb von Sachanlagen	-1.560	-2.981
Auszahlungen für den Erwerb von Wertpapieren, Beteiligungen und Termingelder	-2.94	-707
Auszahlungen für den Erwerb von assoziierten Unternehmen	-27	0
Auszahlungen für den Erwerb eines Tochterunternehmens, abzüglich erworbener liquider Mittel	-1.849	-4.573
Nettogeldfluss aus der Finanzierungstätigkeit	-10.081	8.027
Gezahlte Dividenden an Eigentümer (27)	-1.992	-1.320
Gezahlte Dividenden an nicht beherrschende Anteilseigner (30)	-427	-109
Einzahlungen aufgrund Kapitalerhöhung (Börsengang 2019) (27)	1.324	21.600
Auszahlungen für Transaktionskosten Kapitalerhöhung (27)	-109	-892
Einzahlungen von Gesellschaftern nicht beherrschender Anteile (27)	122	79
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und sonstigen Finanzierungen (32)	-1.320	455
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und sonstigen Finanzierungen (33)	-540	82
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten (14)	-5.208	-1.564
Veränderung der liquiden Mittel:	37.658	21.182
Nettogeldfluss aus der betrieblichen Tätigkeit	54.752	17.728
Nettogeldfluss aus der Investitionstätigkeit	-7.013	-4.573
Nettogeldfluss aus der Finanzierungstätigkeit	-10.081	8.027
Nettoveränderung der liquiden Mittel	37.658	21.182
Anfangsbestand der liquiden Mittel	66.882	45.543
Zahlungswirksame Veränderung der liquiden Mittel	37.658	21.182
Währungsdifferenzen	-556	163
Wertberichtigung täglich fälliges Bankguthaben Commerzialbank Mattersburg	-12.718	0
Sonstige Wertberichtigungen	-1	-6
Endbestand der liquiden Mittel	91.265	66.882

Hinsichtlich näherer Erläuterungen zur Konzernkapitalflussrechnung siehe Kapitel 35.

Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals

Stand 01.01.2020	Grundkapital (abzüglich Ertragsteuern)	Kapitalrücklagen (abzüglich Ertragsteuern)	Gewinnrücklagen (abzüglich Ertragsteuern)	Optionsrücklage (abzüglich Ertragsteuern)	Auf Cash Flow Hedge Rücklage (abzüglich Ertragsteuern)	Währungs- umrechnung	Nicht einbehaltene Gewinne	Summe Eigenkapital entfallendes beherrschende Anteile	Gesamt in TEUR
Erläuterungen (27) (28) (31) (29) (36) (28) (30)
13.200	19.976	-5.608	-675	87.911	-249	1.568	114.618	1.824	116.186
Änderungen aus Akquisitionen
1.824	1.324	-109
Kapitalerhöhung
80	1.244	-109
Kosten der Kapitalerhöhung darauf entfallende Ertragsteuern
27	27
Einzahlungen von Gesellschaftern nicht beherrschender Anteile
122
Konzernergebnis
-4.036
Sonstiges Ergebnis
-777	647	17	-3.389	-760	-525	552	-804	-4.813	664
Gesamtergebnis
-4.813	647	17	-3.389	-760	-525	552	-804	-4.813	-4.149
Dividenden
-1.992	-427
Übrige Veränderungen
169
Stand 31.12.2020	13.280	21.138	-6.133	232	-123	81.887	-1.053	109.228	3.751

Stand 31.12.2018	Grundkapital (abzüglich Ertragsteuern)	Kapitalrücklagen (abzüglich Ertragsteuern)	Gewinnrücklagen (abzüglich Ertragsteuern)	Optionsrücklage (abzüglich Ertragsteuern)	Auf Cash Flow Hedge Rücklage (abzüglich Ertragsteuern)	Währungs- umrechnung	Nicht einbehaltene Gewinne	Summe Eigenkapital entfallendes beherrschende Anteile	Gesamt in TEUR
Erläuterungen (27) (28) (31) (29) (36) (28) (30)
12.000	-4.512	77.124	-534	-534		1.340	84.293		85.633
Änderungen von Rechnungslegungsmethoden (IFRS 16)
290
Stand 01.01.2019	12.000	1.200	245	-4.512	-30	77.414	-534	84.583	21.600
Kapitalerhöhung
-892
Kosten der Kapitalerhöhung darauf entfallende Ertragsteuern
223	223
Einzahlungen von Gesellschaftern nicht beherrschender Anteile
79
Konzernergebnis
11.817
Sonstiges Ergebnis
-1.096	-645	0	285	-1.456		10.362	-17		688
Gesamtergebnis
-1.096	-645	0	285	-1.456		10.362	-17		-1.473
Dividenden
-1.320	-539
Übrige Veränderungen
63
Stand 31.12.2019	13.200	19.976	-5.608	63	-675	87.911	-249	114.618	1.568

Anhang zum Konzernabschluss

1. Allgemeine Angaben

Berichterstattung

Der Konzernabschluss der Frequentis AG wurde nach den Regelungen der International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, für das Geschäftsjahr 2020 erstellt. Ebenso wurden sämtliche für 2020 verpflichtend anzuwendenden Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) beachtet. Der vorgelegte Konzernabschluss inklusive Konzernlagebericht erfüllt die Voraussetzungen des § 245a UGB über Konzernabschlüsse nach internationalen Rechnungslegungsgrundsätzen.

Informationen zum Unternehmen

Gegenstand des Konzernabschlusses sind die Frequentis AG mit Sitz in Österreich , 1100 Wien, Innovationsstraße 1, und deren Tochterunternehmen (nachfolgend als Frequentis-Gruppe oder Konzern bezeichnet). Die Frequentis Group Holding GmbH als Mutterunternehmen (rund 60% der Aktien der Frequentis AG) wird alle notwendigen Abschlüsse am Firmensitz der Gesellschaft (1130 Wien, Dommayergasse 8/15) sowie beim Handelsgericht Wien unter der Nummer FN 477997 m hinterlegen.

Die Frequentis AG wurde 1947 gegründet und ist seit 30. August 1948 im Firmenbuch beim Handelsgericht Wien unter der Nummer FN 72115 b eingetragen. Der Gegenstand des Unternehmens ist gemäß § 2 der Satzung die Entwicklung, die Herstellung, der Vertrieb und die Wartung von Systemen zur Steuerung, zur Informationsverarbeitung und –übertragung sowie zur Kommunikation, insbesondere im Bereich der Flugsicherung, im Bereich des Straßen-, Schienen- und Wasserverkehrs sowie im Bereich öffentlicher Sicherheitsorganisationen.

Der Konzernabschlussstichtag ist der 31. Dezember 2020. Das Geschäftsjahr des Konzerns umfasst den Zeitraum 1. Jänner bis 31. Dezember 2020.

Der Vorstand setzte sich im Berichtsjahr wie folgt zusammen:

Norbert Haslacher, Vorstandsvorsitzender
Sylvia Bardach
Hermann Mattanovich

Der Aufsichtsrat setzte sich wie folgt zusammen:

Dipl.-Ing. Johannes Bardach, Vorsitzender
DDr. Karl Michael Millauer, Stellvertreter des Vorsitzenden
Mag. Reinhold Daxecker, Mitglied
Dipl.-Ing. Dr. Boris Nemsic, Mitglied
Mag. Petra Preining, Mitglied
Dipl.-Ing. Siegfried Meisel, Mitglied gem. § 110 ArbVG
Dipl.-Ing. Gabriele Schedl, Mitglied gem. § 110 ArbVG
Ing. Reinhard Steidl, Mitglied gem. § 110 ArbVG

Die Freigabe des Konzernabschlusses erfolgt durch den Vorstand mit Unterschriftsdatum, vorbehaltlich der Genehmigung des Abschlusses durch den Aufsichtsrat in der Aufsichtsratssitzung am 31. März 2021.

Konsolidierungskreis

Im Konzernabschluss der Frequentis AG sind – neben der Muttergesellschaft – 6 inländische (2019: 5) sowie 23 ausländische (2019: 21) Tochterunternehmen einbezogen, bei denen Frequentis AG die Beherrschung ausübt. Der Konzern beherrscht ein Unternehmen, wenn er schwankenden Renditen aus seinem Engagement bei dem Unternehmen ausgesetzt ist bzw. Anrechte auf diese besitzt und die Fähigkeit hat, diese Renditen mittels seiner Verfügungsgewalt über das Unternehmen zu beeinflussen. Die Abschlüsse von Tochterunternehmen sind im Konzernabschluss ab dem Zeitpunkt enthalten, an dem die Beherrschung beginnt, und bis zu dem Zeitpunkt, an dem die Beherrschung endet.

Drei ausländische und zwei inländische Unternehmen werden nach der Equity Methode in den Konzernabschluss einbezogen. Der Bilanzstichtag ist bei allen einbezogenen Unternehmen der 31. Dezember.

a) Vollkonsolidierung – verbundene Unternehmen in Österreich

BlueCall Systems GmbH, Wien (100%)
CNS-Solutions & Support GmbH, Wien (100%)
Frequentis DFS Aerosense GmbH, Wien (70%)
PDTS GmbH, Wien (100%)
skyszr GmbH, Wien (100%)
TEAM Communication Technology Management GmbH, Wien (51%)

b) Vollkonsolidierung – verbundene Unternehmen in Europa

ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH, Freiburg (51%)
ELARA Leitstellentechnik GmbH, Aachen (51%)
Frequentis Comsoft GmbH, Karlsruhe (100%)
Frequentis Czech Republic s.r.o., Prag (100%)
Frequentis Deutschland GmbH, Langen (100%)
Frequentis France SARL, Toulouse (100%)
Frequentis Norway AS, Oslo (100%)
Frequentis Romania S.R.L., Cluj-Napoca (100%)
Frequentis Slovakia s.r.o., Bratislava (100%)*
Frequentis Solutions s.r.o., Bratislava (100%)*
Frequentis UK Ltd., Twickenham (100%)
Secure Service Provision GmbH, Leipzig (80%)
Systems Interface Ltd., Bordon (51%)
TEAM Technology Management GmbH, Gräfelfing (51% bzw.# Anhang zum Konzernabschluss

1. Konsolidierungskreis

d) Vollkonsolidierung – verbundene Unternehmen in Asien
* Frequentis Middle East Limited, Abu Dhabi (100%)
* Frequentis (Shanghai) Co. Ltd., Shanghai (100%)
* Frequentis Singapore Pte. Ltd., Singapore (100%)

e) Vollkonsolidierung – verbundene Unternehmen in Australien/Pazifik
* Frequentis Australasia Pty. Ltd., Hendra (100%)

f) Equity Methode
* AIRlabs Austria GmbH, Graz (18%)
* AIRNAV Technology Services Inc., Iloilo (40%)
* GroupEAD Europe S.L., Madrid (28%)
* Mission Embedded GmbH, Wien (20%)
* Nemergent Solutions S.L., Bilbao (15%)

per 1. Jänner 2021 wurde die Frequentis Slovakia s.r.o. in die Frequentis Solutions s.r.o. verschmolzen und die Frequentis Solutions s.r.o. in Frequentis Solutions & Services s.r.o. umbenannt. Alle Angaben zum Konsolidierungskreis beziehen sich auf die Verhältnisse zum 31. Dezember 2020.

Änderung des Konsolidierungskreises

ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH: Mit 1. April 2020 übernahm Frequentis 51% der Anteile der ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH (Sitz in Freiburg im Breisgau, Deutschland) und setzt damit die Wachstumsstrategie fort und erweitert die Produktpalette im Bereich Tower-Automatisierung. Als innovativer Anbieter für ATM Tower Automation Produkte bietet ATRiCS Flughafenbetreibern und Flugsicherungsdienstleistern Software-Lösungen und -Dienstleistungen an. Im Fokus stehen dabei die Integration und Automatisierung der Arbeitsabläufe von Fluglotsen, um sie zu entlasten und auf mögliche Gefahrensituationen hinzuweisen sowie die Verbesserung der Sicherheit und Erhöhung der Kapazität an Flughäfen. Das Produkt- & Lösungsportfolio von ATRiCS bietet eine Reihe unmittelbarer Einsatzmöglichkeiten bei konkreten Frequentis-Projekten. Im Speziellen für größere Hubs wird das Produkt- und Know-how-Portfolio wesentlich erweitert. Großes Potenzial bietet sich auch bei der Flight Data Integration, wo sich ATRiCS als Marktführer in Europa für die Optimierung des Abflugverkehrs etabliert hat.

Der Kaufvertrag wurde am 5. März 2020 unterzeichnet, das Closing erfolgte am 1. April 2020. Der vertraglich vereinbarte Kaufpreis setzt sich aus den folgenden Komponenten zusammen:

Beizulegender Zeitwert per 01.04.2020	TEUR
Basiskaufpreis	1.859
Earn-Out Zahlung	1.227
Gesellschafterzuschuss	436
Forderung aus Haftrücklass	106
Gesamtkaufpreis	3.628

Der Basiskaufpreis sowie der Gesellschafterzuschuss waren an keine weiteren Bedingungen geknüpft und wurden bereits überwiesen. Die restliche geschätzte Kaufpreisverpflichtung in Höhe von TEUR 1.345 (inklusive anteiliger Zinsen) ist in den sonstigen Verbindlichkeiten enthalten.

Der Haftrücklass beinhaltet eine bedingte Gegenleistung, die in Form einer inkongruenten Ausschüttung an die Verkäufer zu bezahlen ist, falls eine bestehende Kundenforderung bis 31. Dezember 2021 bezahlt werden sollte. Da sich die Einschätzung bezüglich der offenen Kundenforderung geändert hat, kam es hier zu einer Reduktion der angesetzten Forderung im Zusammenhang mit dem Haftrücklass im Vergleich zum Zwischenabschluss vom 30. Juni 2020.

Die Earn-Out Zahlung basiert auf den jeweiligen Jahresabschlüssen gemäß dHGB und ist wie folgt definiert:

Element der Earn-Out Zahlung	Betrag in TEUR
Target Value	3.570
+/- erfolgsabhängige Anpassung (Erreichen eines EBIT-Zieles)	-3.570
+/- Net Cash/Debt zum 31.12.2024	offen
+/- Abweichungen vom Target Working Capital zum 31.12.2024	offen
Earn-Out Anspruch	offen

Für Zwecke der Kaufpreisallokation wurde die Unternehmensplanung der ATRiCS von Frequentis analysiert und überarbeitet, mit dem Ziel eine möglichst realistische Bewertung der Earn-Out Zahlung zum Erwerbszeitpunkt zu erreichen. Auf dieser Basis wurde folgender beizulegender Zeitwert der Earn-Out Zahlung, welcher der Hierarchiestufe 3 zugeordnet wurde, ermittelt:

Earn-Out Betrag in TEUR
3.570 Target Value
+/- erfolgsabhängige Anpassung (Erreichen eines EBIT-Zieles)
+/- Net Cash/Debt zum 31.12.2024
+/- Abweichungen vom Target Working Capital zum 31.12.2024
Earn-Out Anspruch

Earn-Out Betrag in TEUR
3.570
-2.758
458
-43
1.227

Bei einer Veränderung des EBIT-Zieles, des Net Cash/Debt sowie des Target Working Capital würden sich folgende Earn-Out Zahlungen ergeben:

	Earn-Out Betrag in TEUR
EBIT-Ziel + 10%	1.575
EBIT-Ziel – 10%	893
Net Cash/Debt zum 31.12.2024 + 10%	1.273
Net Cash/Debt zum 31.12.2024 - 10%	1.181
Working Capital zum 31.12.2024 + 10%	1.313
Working Capital zum 31.12.2024 – 10%	1.142

Die vorläufigen beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Schulden setzen sich folgendermaßen zusammen:

Beizulegender Zeitwert per 01.04.2020	TEUR
Immaterielle Vermögenswerte	3.208
Sachanlagen	149
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.647
Vertragsvermögenswerte	345
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	10
Forderung Gesellschafterzuschuss	436
Übrige Vermögenswerte	44
Passive latente Steuern	-803
Langfristige Leasingverbindlichkeiten	-1
Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden	-387
Bank- und sonstige Finanzverbindlichkeiten	-472
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-80
Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten	-3
Sonstige Verbindlichkeiten	-371
Nettovermögen	3.722
Nicht beherrschende Anteile	1.824
Konzernanteil	1.898
Geschäfts- oder Firmenwert	1.730
Übertragene Gegenleistung	3.628

Der Geschäfts- oder Firmenwert aus dieser Akquisition lässt sich insbesondere den erwarteten Synergien aus der Nutzung des weltweiten Vertriebsnetzes des Konzerns, neuen Technologien und der Nutzung der gemeinsamen Forschungsaktivitäten zurechnen. Die nicht beherrschenden Anteile wurden mit 49% des übernommenen Nettovermögens ohne Berücksichtigung eines anteiligen Geschäfts- oder Firmenwerts bewertet. Direkt mit dem Unternehmenszusammenschluss verbundene Transaktionskosten wurden als laufender Aufwand in der Periode berücksichtigt. In den übernommenen Forderungen sind keine Forderungen enthalten, die voraussichtlich uneinbringlich sind, weshalb der Buchwert dem beizulegenden Zeitwert entspricht.

Seit dem Erwerb hat ATRiCS Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 2.998 und ein EBIT von TEUR 1.126 zu den Konzernwerten der Frequentis-Gruppe beigetragen. Hätte die Akquisition zu Beginn des Geschäftsjahres 2020 stattgefunden, hätten sie Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 3.908 und ein EBIT von TEUR 1.107 zu den Konzernwerten der Frequentis-Gruppe beigetragen.

Sonstige Änderungen im Konsolidierungskreis:

Im Berichtsjahr wurden 15% der Anteile an der Nemergent Solutions S.L. erworben. Die Beteiligung erfolgt über die BlueCall Systems GmbH (eine 100% Tochter der Frequentis AG) und wird aufgrund des maßgeblichen Einflusses durch die Entsendung eines Frequentis-Vertreters in das Nemergent Solutions Board of Directors als assoziiertes Unternehmen bilanziert. Details dazu werden im Kapitel 19. Anteile an assoziierten Unternehmen näher erläutert.

Im März 2020 kam es zur Gründung der TEAM Technology Management GmbH Deutschland (Sitz in Gräfelfing, Deutschland), bei welcher die TEAM Communication Technology Management GmbH (51% Beteiligung der Frequentis AG) 51% der Anteile hält. Im Dezember 2020 erfolgte die Gründung der skyzr GmbH (Sitz in Wien, Österreich), an welcher die BlueCall Systems GmbH 100% der Anteile hält.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Erstellung des Konzernabschlusses erfolgt grundsätzlich unter Anwendung des Prinzips der fortgeführten Anschaffungskosten. Hiervon ausgenommen sind derivative Finanzinstrumente, Eigenkapitalinstrumente und bedingte Kaufpreisverpflichtungen, welche zum beizulegenden Zeitwert und Personalrückstellungen, die nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (PUC Methode) bewertet werden. Die Abschlüsse aller vollkonsolidierten Unternehmen sind auf Basis konzerneinheitlicher Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze erstellt. Bei den angewandten Bewertungsmethoden der nach der Equity Methode einbezogenen assoziierten Unternehmen ergeben sich keine wesentlichen Abweichungen zu den Bewertungsgrundsätzen der Frequentis-Gruppe.

Beim Unternehmenserwerb werden die Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden der erworbenen Tochterunternehmen nach IFRS 3 mit ihren beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbszeitpunkt bewertet. Übersteigt der beizulegende Zeitwert der übertragenen Gegenleistung und der Betrag aller nicht beherrschenden Anteile an dem erworbenen Unternehmen die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden, so wird der Unterschiedsbetrag als Firmenwert ausgewiesen. Passive Unterschiedsbeträge werden nach nochmaliger Überprüfung der Wertansätze sofort erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Der Konzernabschluss der Frequentis AG wird in Euro (EUR) erstellt. Alle Beträge sind, sofern nichts anderes angeführt ist, in tausend Euro (TEUR) angegeben. Bei der Summierung gerundeter Beträge können durch die Verwendung automatischer Rechenhilfen Rundungsdifferenzen auftreten. Die Jahresabschlüsse der Tochtergesellschaften, deren funktionale Währung eine andere als der Euro ist, werden nach der modifizierten Stichtagskursmethode in die Berichtswährung (EUR) umgerechnet. Die Eigenkapitalposten werden mit historischen Kursen, die übrigen Bilanzposten mit dem Devisenmittelkurs des Bilanzstichtags bewertet. Die Umrechnung der Posten der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt mit Jahresdurchschnittskursen.Die sich aus den unterschiedlichen Kursen ergebenden Umrechnungsdifferenzen werden im sonstigen Ergebnis (OCI) erfasst und bis zur Veräußerung der Tochtergesellschaft als eigener Posten „Ausgleichsposten aus Währungsumrechnung” im Eigenkapital ausgewiesen. Die für die Währungsumrechnung zugrunde gelegten Wechselkurse wesentlicher Währungen sind folgende (Umrechnungskurse für 1 Euro):

Währung	Stichtagskurs 31.12.2019	Stichtagskurs 31.12.2020	Durchschnittskurs 31.12.2019	Durchschnittskurs 31.12.2020
AED Dirham der Vereinigten Arabischen Emirate	4,02	4,21	4,11	4,51
AUD Australischer Dollar	1,59	1,60	1,56	1,46
BRL Brasilianischer Real	6,37	4,52	7,82	7,72
CAD Kanadischer Dollar	8,02	1,23	25,41	25,66
CNY Chinesischer Renminbi Yuan	26,24	1,12	0,85	0,88
GBP Britischer Pfund	0,90	1,66	9,86	9,84
NOK Norwegische Krone	10,47	6,00	1,51	1,53
SGD Singapur Dollar	1,62	1,54	4,78	4,75
RON Rumänischer Leu	4,87	7,90	1,12	1,12
USD Amerikanischer Dollar	1,23	26,50	1,15	1,15

Umsatzerlöse, Erträge und Aufwendungen sowie Forderungen und Verbindlichkeiten aus der Verrechnung zwischen konsolidierten Unternehmen sowie aus dem konzerninternen Lieferungs- und Leistungsverkehr resultierende Zwischenergebnisse werden unter Berücksichtigung von latenten Steuern eliminiert.

Neue und geänderte Standards und Interpretationen

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses wurden folgende Änderungen bestehender IAS, IFRS Standards bzw. Interpretationen sowie die neu herausgegebenen Standards und Interpretationen, soweit sie bis zum 31. Dezember 2020 im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht wurden und bis zu diesem Zeitpunkt in Kraft getreten sind, beachtet:

Definition eines Geschäftsbetriebs (Änderungen an IFRS 3)
Definition von Wesentlichkeit (Änderungen IAS 1 und 8)
Verweise auf das Rahmenkonzept (Änderungen Rahmenkonzept)
Zinssatz-Richtgrößen-Reform (Änderungen IFRS 9, IAS 39 und IFRS 7)

Soweit im Einzelnen anwendbar, wurden die angeführten Bestimmungen im vorliegenden Konzernabschluss umgesetzt. Die Auswirkungen auf den Abschluss aufgrund dieser Änderungen waren unwesentlich.

Darüber hinaus wurden folgende neue bzw. geänderte Standards teilweise bereits in EU-Recht übernommen, welche jedoch für das Geschäftsjahr 2020 noch nicht verpflichtend anzuwenden waren. Diese Standards wurden auch nicht freiwillig vorzeitig angewendet, selbst wenn jene bereits in EU-Recht übernommen waren:

Von der EU übernommene Wirtschaftsjahre ab	Wesentliche Neue/geänderte IFRS	Anzuwenden für Wirtschaftsjahre ab	Auswirkungen
09.10.2020	IFRS 16 IFRS 4 COVID-19 bedingte Änderungen (Mieterleichterungen)	01.06.2020*	keine
15.12.2020	IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, Interest rate Benchmark Reform	2021	keine
2021	IFRS 4, IFRS 16	2022	keine
	IAS 16 (Änderung) Sachanlagen – Einnahmen vor der beabsichtigten Nutzung	2021	keine
	IAS 37 Belastende Verträge – Kosten für die Erfüllung eines Vertrags	2021	keine
	IFRS 3 IAS 1 Verweise auf das Rahmenkonzept	2022	keine
	IAS 1 Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig	2022	keine
	Versicherungsverträge	2023	keine
	IFRS 17	2023	keine
	IAS 1 Rechnungslegungsmethoden	2023	keine
	IAS 8 Rechnungslegungsmethoden, Änderung von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen und Fehler	2022	keine
	Jährliche Verbesserungen der IFRS (Zyklus 2018 – 2020)	2022	keine

* Unternehmen wenden die Änderungen des IFRS 16 spätestens ab dem 1. Juni 2020 für am oder nach dem 1. Jänner 2020 beginnende Geschäftsjahre an.

Änderungen der Rechnungslegungsmethode

Im Berichtsjahr kam es zu Änderungen des Ausweises der Forderungen/Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen und assoziierten Unternehmen sowie der Sonstigen Vermögenswerte und Sonstigen Verbindlichkeiten.

	31.12.2019 TEUR	Anpassungen TEUR	01.01.2020 TEUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	58.527	23	58.550
Forderungen gegenüber verbundenen und assoziierten Unternehmen	23	-23	0
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	8.029	0	8.029
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	704		704
Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Vermögenswerte	7.325		7.325
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	182	182	13.468
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen und assoziierten Unternehmen	11.178	-182	0
Sonstige Verbindlichkeiten	3.340		3.340
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	7.838		7.838
Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Verbindlichkeiten

Auswirkungen der COVID-19 Pandemie

Der Ausbruch der COVID-19 Pandemie löste eine globale Wirtschaftskrise aus. Frequentis kann sich nicht vollständig von den konjunkturellen Entwicklungen abkoppeln, ist jedoch Lieferant von sicherheitskritischer Infrastruktur. Diese Infrastruktur muss auch in Krisenzeiten aufrechterhalten und gewartet werden. Mit ein paar Ausnahmen konnte das Geschäft trotz der Restriktionen unverändert weitergeführt werden. Da die Mitarbeiter der Frequentis schon in der Vergangenheit zahlreiche Tätigkeiten mobil ausgeführt haben, war der Umstieg auf ein komplett mobiles Arbeiten (z. B. von zu Hause aus) ohne größere Schwierigkeiten möglich (mit Ausnahme manueller Arbeiten vor Ort in den einzelnen Standorten oder vor Ort beim Kunden). Da Reisen außerhalb der Länder, in denen sich die Standorte der Frequentis-Gruppe befinden, nur sehr eingeschränkt möglich waren, wurden zahlreiche Abnahmen mit Kunden mit zusätzlicher technischer Unterstützung und organisatorischen Begleitmaßnahmen mittels Videokonferenzen durchgeführt. Wenn es dem Projektteam nicht möglich war, die Arbeiten aufgrund von Lockdowns oder Reiserestriktionen abzuschließen, wurden mit einigen Kunden die Verschiebungen von Abnahmeterminen vereinbart. In manchen Fällen wurden auch längere Zahlungsziele verhandelt. Trotz der Reiserestriktionen konnte ein guter Teil der Projektabnahmen virtuell durchgeführt werden. Dies führte im Berichtsjahr zu geringeren Reisekosten. Bestimmte Tätigkeiten wie die Installation und Inbetriebnahme neuer Systeme waren und sind weiterhin nur in jenen Ländern möglich, wo Frequentis über eigene Standorte oder technisch versierte Partner verfügt oder in welche Mitarbeiter der Frequentis reisen können und dürfen, oder wo der Kunde selbst mit remoter Unterstützung die Arbeiten durchführen kann. Dies bedeutet, dass manche Systeme nicht oder noch nicht vollständig installiert und vom Kunden abgenommen werden konnten, was zu vorübergehenden Umsatzverschiebungen führte.

Zur Evaluierung und Abfederung etwaiger Effekte auf den Konzern wurden vom eigens eingerichteten Krisenstab verschiedene Maßnahmen erarbeitet, um den Betrieb möglichst ungestört aufrecht zu erhalten. Work at home und andere Maßnahmen, um die Kundeprojekte voranzutreiben sowie zur Aufrechterhaltung der Lieferkette waren erfolgreich. In Anbetracht der Lockdowns ist die Dauer der Corona-Krise derzeit nicht zuverlässig abschätzbar. Es ist nicht auszuschließen, dass im Jahr 2021 nochmals Lockdowns in den einzelnen Ländern erforderlich sein könnte, und es daher doch bestimmte Unsicherheiten im Hinblick auf die künftige Unternehmensergebnisse gibt. Da das Unternehmen aber ausreichende Ressourcen hat, um die Geschäftstätigkeit weiterzuführen, bestehen keine Unsicherheiten am Fortbestand des Unternehmens. Der Konzernabschluss wurde daher unter der Prämisse der Unternehmensfortführung erstellt.

Die Auswirkungen der COVID-19 Pandemie auf das Unternehmensergebnis sind wie folgt:

Aufgrund der Reiserestriktionen konnten viele Dienstreisen nicht durchgeführt werden, was zu einer Reduktion der Reisekosten führte (siehe Kapitel 9. Sonstige Aufwendungen)
Da im Berichtsjahr alle Messen abgesagt wurden, kam es zu einer Reduktion der Werbekosten (siehe Kapitel 9. Sonstige Aufwendungen)
Im Berichtsjahr kam es zu keinen COVID-19 Pandemie bedingten Forderungsausfällen, da die Kunden im Wesentlichen dem öffentlichen Sektor angehören. Obwohl die Frequentis-Gruppe aufgrund der Kundenstruktur von keinem erhöhten Forderungsausfallsrisiko ausgeht, wurde bei der Wertberichtigung gem. IFRS 9 ein Skalarfaktor von 1,5 berücksichtigt. Dies führte zu einer Erhöhung der Wertberichtigung in Höhe von TEUR 91 (siehe Kapitel 23. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen).
Aufgrund der COVID-19 Pandemie hat die Frequentis-Gruppe beurteilt, ob ein Anhaltspunkt für eine Wertminderung eines Vermögenswerts vorliegt. Es wurden hier keine Anhaltspunkte für eine COVID-19 Pandemie bezogene Wertminderung festgestellt, aber aufgrund anderer Ursachen kam es im Berichtsjahr zu Wertminderungen, welche im Kapitel 18. Geschäfts- oder Firmenwerte näher erläutert werden.
Vereinzelt wurden auf Kundenwunsch aufgrund der COVID-19 Pandemie Verschiebungen von Projektmeilensteinen verhandelt, wodurch es zu Umsatzverschiebungen und späteren Zahlungsmeilensteinen gekommen ist.
Die Frequentis-Gruppe hat im Berichtsjahr verschiedenste staatliche Unterstützungen von in Summe TEUR 815 erhalten. Auf die Frequentis AG entfällt ein Betrag von TEUR 13 für die Inanspruchnahme der Investitionsprämie.# Anhang zum Konzernabschluss

Konzernabschluss 2020

Staatliche Unterstützungen

Die gesamten staatlichen Unterstützungen setzen sich wie folgt zusammen:

Betrag in TEUR	Art der Förderung	Kategorie
762	Förderung Personalaufwand (Kurzarbeit, staatliche Zuschüsse zu Personalkosten)	Personalaufwand
25	Rückerstattung von Lohnsteuer aus Vorperioden	Personalaufwand
13	Investitionsprämie	Sachanlagen
8	Sonstige Erträge	Ertragsteuern
7	Reduktion Körperschaftssteuer	Sonstige
815	Reduktion Betriebskosten	Gesamtförderung Aufwendungen

Nach Regionen verteilen sich die Zuschüsse wie folgt:

2020 TEUR	Australien/Pazifik	Amerikas	Europa (ohne Österreich)	Asien	Österreich
	472	160	73	57	53
Summe					815

Ein großer Teil der Förderung betrifft mit TEUR 401 einen Zuschuss des Staates Australien für den Erhalt von Arbeitsplätzen. Zusätzlich wurde bei einer Niederlassung in Großbritannien ein Kredit in Höhe von TEUR 56 mit einer staatlichen Garantie und 0% Zinsen im ersten Jahr und keiner Rückzahlung für die ersten 18 Monate gewährt.

Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen

Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungen ausgewiesen. Die Anschaffungskosten von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen umfassen den Kaufpreis einschließlich der Importzölle und nicht erstattungsfähiger Steuern und all jene direkt zurechenbaren Kosten, die entstehen, um den Vermögenswert an den zur Nutzung vorgesehenen Ort zu bringen und in einen betriebsbereiten Zustand zu versetzen. Die Herstellungskosten selbst erstellter Sachanlagen umfassen neben den Material- und Fertigungseinzelkosten auch angemessene Material- und Fertigungsgemeinkosten. Fremdkapitalkosten, die direkt dem Erwerb, dem Bau oder der Herstellung eines qualifizierten Vermögenswerts zugeordnet werden können, werden als Teil der Anschaffungs- oder Herstellungskosten dieses Vermögenswerts aktiviert. Andere Fremdkapitalkosten werden als Aufwand erfasst.

Die immateriellen Vermögenswerte und Sachanlagen werden linear über folgende Nutzungsdauern abgeschrieben und sind gegenüber dem Vorjahr unverändert:

Bauten auf fremden Grund: 5 - 40 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen: 3 - 10 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung: 2 - 20 Jahre
Software und Lizenzen: 3 - 10 Jahre

Instandhaltung und Reparaturen werden im Jahr des Anfalls als laufender Aufwand gebucht, Ersatz- sowie wertsteigernde Investitionen werden aktiviert. Bei Anlagenabgängen werden die Anschaffungskosten und die kumulierten Abschreibungen in den Büchern als Abgang erfasst, wobei die Differenz zwischen dem Veräußerungserlös und dem Buchwert erfolgswirksam in den sonstigen betrieblichen Erträgen oder Aufwendungen erfasst wird.

Geschäfts- oder Firmenwerte

Geschäfts- oder Firmenwerte, welche ausschließlich aus Unternehmenszusammenschlüssen resultieren, unterliegen keinen planmäßigen Abschreibungen, sondern werden mindestens einmal jährlich einem Werthaltigkeitstest unterzogen.

Wertminderungen

Im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbene Geschäfts- oder Firmenwerte sowie immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer werden mindestens jährlich einem Werthaltigkeitstest unterzogen. Der Test erfolgt unabhängig davon, ob konkrete Sachverhalte vorliegen, die auf einen Wertminderungsbedarf schließen lassen. Für den Werthaltigkeitstest der Geschäfts- oder Firmenwerte werden diese den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet, denen der Nutzen aus dem Unternehmenserwerb zugutekommt. Entsprechend den Regelungen des IAS 36 „Wertminderungen von Vermögenswerten“ wird eine Wertminderung eines Geschäfts- oder Firmenwerts dann vorgenommen, wenn der Buchwert der zugehörigen zahlungsmittelgenerierenden Einheit den höheren Wert aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert übersteigt.

Geschäfts- oder Firmenwerte, Immaterielle Vermögenswerte sowie das Sachanlagevermögen werden einem Werthaltigkeitstest unterzogen, wenn es Hinweise gibt, dass Gründe für eine Wertminderung vorliegen könnten. Dies gilt unabhängig davon, ob sie noch genutzt werden oder veräußert werden sollen. Vermögenswerte sind dann wertzumindern, wenn der Buchwert den höheren Betrag aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert übersteigt. Der Nutzungswert wird anhand der erwarteten zukünftigen Zahlungszuflüsse ermittelt, die der Vermögenswert bei fortgesetzter Verwendung über die Nutzungsperiode oder durch einen möglichen Verkauf wahrscheinlich generieren wird. Wenn der erzielbare Betrag für einzelne Vermögenswerte nicht bestimmbar ist, wird dieser für jene zahlungsmittelgenerierende Einheit, zu welcher der Vermögenswert zugeordnet wurde, ermittelt. Wenn hinsichtlich der geschätzten künftigen Zahlungsströme wesentliche Unsicherheiten auftreten, werden mehrere risikogewichtete Cash Flow Szenarien der Ermittlung des Nutzungswerts zugrunde gelegt. Ergibt sich bei diesem Test ein Wertminderungsbedarf, so wird der entsprechende Aufwand in der Position Wertminderung Geschäfts- oder Firmenwerte ausgewiesen.

Wenn Hinweise vorliegen, dass Gründe, die in der Vergangenheit zu einer Wertminderung von Sachanlagen oder Immateriellen Vermögenswerten (außer Geschäfts- oder Firmenwerten) geführt haben, nicht mehr bestehen, wird geprüft, ob eine Zuschreibung erfolgen muss.

Anteile an assoziierten Unternehmen

Assoziierte Unternehmen sind Unternehmen, bei denen der Konzern einen maßgeblichen Einfluss, jedoch keine Beherrschung oder gemeinschaftliche Führung in Bezug auf die Finanz- und Geschäftspolitik hat. Assoziierte Unternehmen werden im Konzernabschluss nach der Equity Methode bilanziert und erstmalig mit den Anschaffungskosten angesetzt. In Folgeperioden erhöht oder verringert sich der Buchwert der Anteile entsprechend dem Anteil der Frequentis AG am Gewinn oder Verlust des Beteiligungsunternehmens. Falls Indikatoren vorliegen, die auf eine Wertminderung der Beteiligung an dem nach der Equity Methode bilanzierten Unternehmen hindeuten, wird der Ansatz auf seine Werthaltigkeit überprüft. Es erfolgt keine separate Prüfung des anteiligen Geschäfts- oder Firmenwerts. Die Prüfung wird für den gesamten Beteiligungsbuchwert durchgeführt. Daher werden Wertminderungen nicht gesondert dem im Beteiligungsbuchwert enthaltenen Geschäfts- oder Firmenwert zugeordnet und können auch in Folgeperioden wieder vollständig wertaufgeholt werden.

Leasingverhältnisse

Da die Frequentis-Gruppe nur unwesentliche Verträge abgeschlossen hat, in denen sie als Leasinggeber fungiert, werden nachfolgend nur die Regelungen für den Leasingnehmer dargestellt.

Bei Vertragsbeginn beurteilt die Frequentis-Gruppe, ob ein Vertrag ein Leasingverhältnis begründet oder beinhaltet. Dies ist der Fall, wenn der Vertrag dazu berechtigt, die Nutzung eines bestimmten identifizierten Vermögenswerts gegen Zahlung eines Entgelts für einen bestimmten Zeitraum zu kontrollieren. Am Bereitstellungstag oder bei Änderung eines Vertrages, der eine Leasingkomponente enthält, teilt die Frequentis-Gruppe das vertraglich vereinbarte Entgelt auf Basis der relativen Einzelveräußerungspreise auf. Nichtleasingkomponenten in Verträgen, wie zum Beispiel Elektrizität, Wartung etc., sind von der Berechnung der Nutzungsrechte ausgenommen. Am Bereitstellungstag erfasst die Frequentis-Gruppe einen Vermögenswert für das gewährte Nutzungsrecht sowie eine Leasingverbindlichkeit. Das Nutzungsrecht wird erstmalig zu Anschaffungskosten bewertet, die der erstmaligen Bewertung der Leasingverbindlichkeit entsprechen, angepasst um etwaige anfängliche direkte Kosten sowie Kosten der Wiederherstellung des zugrundeliegenden Vermögenswertes, abzüglich etwaiger erhaltener Leasinganreize. In Übereinstimmung mit IFRS 16 entspricht die Laufzeit des Leasingverhältnisses grundsätzlich der unkündbaren Grundlaufzeit des Vertrages. Zusätzlich werden Optionen zur Verlängerung oder Kündigung des Vertrags einbezogen.

Erstmalig wird die Leasingverbindlichkeit zum Barwert der am Bereitstellungsdatum noch nicht geleisteten Leasingzahlungen, abgezinst mit dem Leasingverhältnis zugrundeliegenden Zinssatz, oder wenn sich dieser nicht ohne Weiteres ermittelt lässt, mit dem Grenzfremdkapitalzinssatz der Frequentis-Gruppe angesetzt. Normalerweise nutzt die Frequentis-Gruppe den Grenzfremdkapitalzinssatz. Zur Ermittlung des Grenzfremdkapitalzinssatzes verwendet die Frequentis-Gruppe Zinssätze von verschiedenen externen Finanzquellen und adaptiert diese, um die Laufzeit des Vertrags zu berücksichtigen.

Die in die Bewertung der Leasingverbindlichkeit einbezogenen Leasingzahlungen umfassen:

feste Zahlungen, einschließlich de facto feste Zahlungen,
variable Leasingzahlungen, die an einen Index oder (Zins-)Satz gekoppelt sind,
Beträge, die aufgrund einer Restwertgarantie voraussichtlich zu zahlen sind,
den Ausübungspreis einer Kaufoption oder die Leasingzahlungen einer Verlängerungsoption, wenn die Frequentis-Gruppe hinreichend sicher ist, diese auszuüben, sowie
Strafzahlungen für eine vorzeitige Kündigung, es sei denn die Frequentis-Gruppe ist hinreichend sicher, diese nicht auszuüben.

Der Ausweis des Nutzungsrechts am jeweiligen Leasinggegenstand erfolgt unter demselben Posten im Sachanlagevermögen, unter dem der zugrunde liegende Vermögenswert im Falle eines Erwerbs ausgewiesen worden wäre. Die Nutzungsrechte aus Leasingverträgen werden linear über die betriebliche Nutzungsdauer der Vermögenswerte oder die kürzere Vertragslaufzeit einschließlich etwaiger Verlängerungsoptionen abgeschrieben.Der planmäßigen Abschreibung werden folgende Nutzungsdauern zugrundegelegt:

Nutzungsrechte Grundstücke und Gebäude: 2 - 8 Jahre
Nutzungsrechte andere Anlagen und Betriebs- und Geschäftsausstattung: 2 - 6 Jahre

Die Leasingverbindlichkeit wird zum fortgeführten Buchwert unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet. Sie wird neu bewertet, wenn sich die künftigen Leasingzahlungen aufgrund einer Index- oder (Zins- )Satzänderung verändern, wenn die Zahlung aus einer Restwertgarantie angepasst wird und wenn sich die Einschätzung über die Ausübung einer Kauf-, Verlängerungs- oder Kündigungsoption ändert.

Bei einer solchen Neubewertung der Leasingverbindlichkeit wird eine entsprechende Anpassung des Buchwerts des Nutzungsrechts vorgenommen bzw. wird diese erfolgswirksam vorgenommen, wenn sich der Buchwert des Nutzungsrechts auf null verringert hat.

Die Frequentis-Gruppe hat entschieden, Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten für Leasingverhältnisse, denen Vermögenswerte von geringem Wert zugrunde liegen, sowie für kurzfristige Leasingverhältnisse nicht anzusetzen. Es wurde auch von der Möglichkeit Gebrauch gemacht immaterielle Vermögenswerte vom Anwendungsbereich von IFRS 16 auszunehmen. Die Frequentis-Gruppe erfasst die mit diesen Leasingverhältnissen in Zusammenhang stehenden Leasingzahlungen über die Laufzeit des Leasingverhältnisses linear als Aufwand.

Leasingzahlungen werden in Zahlungen für Zinsen und Tilgung getrennt und der Tilgungsanteil im Geldfluss aus der Finanzierungstätigkeit und Zinszahlungen im Geldfluss aus der betrieblichen Tätigkeit ausgewiesen.

Finanzinstrumente

Ein finanzieller Vermögenswert oder eine finanzielle Verbindlichkeit wird beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich Transaktionskosten bewertet. Davon ausgenommen sind finanzielle Vermögenswerte, die als „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ bewertet kategorisiert wurden. Hier erfolgt der Erstansatz zum beizulegenden Zeitwert ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ohne wesentliche Finanzierungskomponente werden beim erstmaligen Ansatz zum Transaktionspreis bewertet. Die erstmalige Erfassung von originären Finanzinstrumenten erfolgt zum Erfüllungstag, die von derivativen Finanzinstrumenten zum Handelstag. Gewinne bzw. Verluste aus dem Abgang von Finanzinstrumenten werden ermittelt, indem der Buchwert mit dem Erlös aus dem Verkauf verglichen wird.

Bei der erstmaligen Erfassung wird ein finanzieller Vermögenswert wie folgt eingestuft und bewertet:

Zu fortgeführten Anschaffungskosten
Zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im sonstigen Ergebnis (FVOCI)
Zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im Periodenergebnis (FVTPL)

Die Festlegung der Einstufungskategorie erfolgt getrennt nach Art des Instruments: derivatives Finanzinstrument, Eigenkapitalinstrument und Fremdkapitalinstrument. Für alle erfassten finanziellen Vermögenswerte erfolgt die Folgebewertung abhängig von der Einstufungskategorie.

Finanzielle Vermögenswerte werden nach der erstmaligen Erfassung nicht reklassifiziert, es sei denn, der Konzern ändert sein Geschäftsmodell zur Steuerung der finanziellen Vermögenswerte. In diesem Fall werden alle betroffenen finanziellen Vermögenswerte am ersten Tag der Berichtsperiode reklassifiziert, die auf die Änderung des Geschäftsmodells folgt.

Ein finanzieller Vermögenswert wird, wenn es sich um ein Schuldinstrument handelt, zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wenn beide der folgenden Bedingungen erfüllt sind und er nicht als FVTPL designiert wurde:

Er wird im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme zu halten; und
die Vertragsbedingungen des finanziellen Vermögenswerts führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Zahlungsströmen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen.

Im Konzern fallen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Kredite und sonstige Forderungen mit festen oder bestimmbaren Zahlungen in diese Kategorie. Diese Vermögenswerte werden zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet. Die fortgeführten Anschaffungskosten werden um Wertminderungsaufwendungen vermindert. Zinserträge, Wechselkursgewinne und -verluste, Effekte aus der Ausbuchung sowie Wertminderungen werden im Gewinn oder Verlust erfasst.

Ein Schuldinstrument wird zu FVOCI designiert, wenn beide der folgenden Bedingungen erfüllt sind und es nicht als FVTPL designiert wurde:

Es wird im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung sowohl darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme zu halten als auch in dem Verkauf finanzieller Vermögenswerte; und
seine Vertragsbedingungen führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Zahlungsströmen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen.

Im Konzern wird in den Geschäftsjahren 2020 und 2019 kein Instrument dieser Kategorie zugeordnet.

Beim erstmaligen Ansatz eines Eigenkapitalinstrumentes, das nicht zu Handelszwecken gehalten wird, kann der Konzern unwiderruflich wählen, Folgeänderungen im beizulegenden Zeitwert des Investments im sonstigen Ergebnis zu zeigen. Diese Wahl wird einzelfallbezogen für jedes Investment getroffen.

Alle finanziellen Vermögenswerte, die nicht zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zu FVOCI bewertet werden, werden zu FVTPL bewertet. Dies umfasst alle derivativen finanziellen Vermögenswerte, welche nicht in eine Cash Flow Hedge Sicherungsbeziehung designiert wurden. Bei der erstmaligen Erfassung kann der Konzern unwiderruflich entscheiden, finanzielle Vermögenswerte, die ansonsten die Bedingungen für die Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zu FVOCI erfüllen, zu FVTPL zu designieren, wenn dies dazu führt, ansonsten auftretende Rechnungslegungsanomalien („accounting mismatch“) zu beseitigen oder signifikant zu verringern.

Finanzielle Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL) eingestuft und bewertet. Eine finanzielle Verbindlichkeit wird zu FVTPL eingestuft, wenn sie als zu Handelszwecken gehalten eingestuft wird, ein Derivat ist oder beim Erstansatz des Derivats als Sicherungsinstrument designiert wird. Finanzielle Verbindlichkeiten zu FVTPL werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet und Nettogewinne oder -verluste, einschließlich Zinsaufwendungen, werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Andere finanzielle Verbindlichkeiten werden bei der Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten mittels der Effektivzinsmethode bewertet. Zinsaufwendungen und Fremdwährungsumrechnungsdifferenzen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung werden ebenfalls im Gewinn oder Verlust erfasst.

Der Konzern hält derivative Finanzinstrumente in Form von Devisentermingeschäften zur Absicherung von Währungsrisiken. Derivate werden beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Im Rahmen der Folgebewertung werden Derivate mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet. Sich daraus ergebende Änderungen werden grundsätzlich im Gewinn oder Verlust erfasst, es sei denn die Derivate wurden in eine Sicherungsbeziehung designiert, welche als Cash Flow Hedge klassifiziert wird.

Im Zusammenhang mit der Absicherung künftiger Zahlungsströme („Cash Flow Hedge“) aus einer erfassten Forderung oder Verbindlichkeit oder einer mit hoher Wahrscheinlichkeit zukünftig eintretenden Transaktion wird der effektive Teil der Veränderung der beizulegenden Zeitwerte im sonstigen Ergebnis und der ineffektive Teil sofort in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Die Beträge, die im sonstigen Ergebnis abgegrenzt wurden, werden in die Gewinn- und Verlustrechnung (Umsatzerlöse, sonstige Erträge bzw. sonstige Aufwendungen) jener Periode transferiert, in der das gesicherte Grundgeschäft die Ergebnisrechnung beeinflusst.

Zum Beginn der designierten Sicherungsbeziehungen dokumentiert der Konzern die Risikomanagementziele und -strategien, die er im Hinblick auf die Absicherung verfolgt. Der Konzern dokumentiert des Weiteren die wirtschaftliche Beziehung zwischen dem gesicherten Grundgeschäft und dem Sicherungsinstrument und ob erwartet wird, dass sich Veränderungen der Zahlungsströme des gesicherten Grundgeschäfts und des Sicherungsinstruments kompensieren. Ein Designieren von Sicherungsinstrumenten erfolgte nur für Absicherungen von Zahlungsströmen aus Projekten deren Ausführung vor dem 01.01.2019 begonnen wurde.

Um eine quantitative Aussage über die kompensierende Wirkung des Sicherungsinstruments treffen zu können, wird bei Abschluss des Derivates ein prospektiver Effektivitätstest durchgeführt. Sofern die Voraussetzungen zur Bilanzierung einer Sicherungsbeziehung erfüllt sind, wird das derivative Finanzinstrument als Sicherungsinstrument designiert. Die Wirksamkeit der Absicherung wird jährlich durch einen retrospektiven Effektivitätstest auf Basis eines hypothetischen Derivats geprüft.

Nach IFRS 9 hat ein Unternehmen die Möglichkeit die Forward- und Spot-Komponenten eines Termingeschäfts zu separieren und als Sicherungsinstrument nur die Veränderungen im Wert der Spot-Komponenten zu designieren. Dementsprechend hat die Frequentis-Gruppe dieses Wahlrecht in Anspruch genommen und das Forward-Element und das Kreditrisiko im Zusammenhang mit den Derivaten separiert und im Berichtsjahr erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Die Veränderung des designierten Teils (Spot-Komponente) wird erfolgsneutral im sonstigen Ergebnis dargestellt.# Anhang zum Konzernabschluss

Konzernabschluss 2020

Soweit eine solche dokumentierte Zuordnung für derivative Finanzinstrumente, die wirtschaftlich ein Fremdwährungsrisiko absichern, zu ausreichend konkretisierten zukünftigen Zahlungsströmen im Berichtsjahr nicht bestand, wurden die Auswirkungen aus der Bewertung erfolgswirksam erfasst. Forderungen sind mit den Anschaffungskosten angesetzt. Fremdwährungsforderungen werden mit dem am Bilanzstichtag gültigen Devisenmittelkurs bewertet. Weist ein Vermögenswert beim Zugang noch keine Wertminderung auf, wird er bei der erstmaligen Beurteilung nach dem Konzept der 12-Monats-Kreditausfälle beurteilt. Diese Beurteilung wird grundsätzlich für folgende Bilanzstichtage beibehalten. Ist das Kreditrisiko eines finanziellen Vermögenswerts am Abschlussstichtag seit dem erstmaligen Ansatz signifikant gestiegen, ist die Bewertung nach dem Konzept der über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste anzuwenden. Die Berechnung nach dem Konzept der über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste ist bei Forderungen aus Lieferung und Leistung sowie Vertragsvermögenswerten ohne wesentlicher Finanzierungskomponente immer anzuwenden.

Frequentis-Gruppe 48
Anhang zum Konzernabschluss
Konzernabschluss 2020

Bei der Feststellung, ob das Kreditrisiko eines finanziellen Vermögenswerts seit der erstmaligen Erfassung signifikant gestiegen ist und bei der Schätzung von erwarteten Kreditverlusten berücksichtigt die Frequentis-Gruppe angemessene und unterstützbare Informationen, die mit wirtschaftlich vernünftigen Anstrengungen relevant und verfügbar sind. Dies umfasst sowohl quantitative als auch qualitative Informationen und Analysen, basierend auf der historischen Erfahrung der Frequentis-Gruppe und in die Zukunft gerichteten Informationen sowie einer fundierten Bonitätsbeurteilung.

Vorräte

Die Bewertung der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten oder zum Nettoveräußerungswert. Die Wiederbeschaffungswerte der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe stellen die beste verfügbare Bewertungsgrundlage für den Nettoveräußerungswert dar. Die Bewertung der unfertigen und fertigen Erzeugnisse erfolgt zu Herstellungskosten oder zum niedrigeren realisierbaren Nettoveräußerungswert. Der Nettoveräußerungswert ist der im gewöhnlichen Geschäftsverkehr erzielbare Verkaufspreis, abzüglich der noch bis zur Fertigstellung anfallenden Kosten sowie der notwendigen Vertriebskosten. Für die Ermittlung der Herstellungskosten werden direkt zurechenbare Kosten sowie fixe und variable Material- und Fertigungsgemeinkosten herangezogen. Fremdkapitalzinsen werden nicht aktiviert, da die Kriterien nach IAS 23 nicht erfüllt sind. Die Ermittlung des Wareneinsatzes einer Periode erfolgt nach dem gleitenden Durchschnittspreisverfahren.

IFRS 15 Erlöse aus Verträgen mit Kunden

Die Frequentis-Gruppe bilanziert Kundenverträge gemäß IFRS 15 unter Anwendung des 5 Stufen- modells. Zu Beginn des Modells steht die Identifizierung des Vertrags mit dem Kunden, gefolgt von der Identifizierung der separaten Leistungsverpflichtungen. Demnach sind eigenständig abgrenzbare Dienstleistungen sowie Bündel aus Gütern und Dienstleistungen zu separieren. Im dritten Schritt wird der Transaktionspreis bestimmt. Als Transaktionspreis gilt der Betrag der Gegenleistung, auf den das liefernde Unternehmen im Austausch gegen die gelieferten Güter oder Dienstleistungen erwartungsgemäß Anspruch hat. Anschließend wird der Transaktionspreis auf die identifizierten Leistungsverpflichtungen aufgeteilt. Im letzten Schritt ist die Umsatzrealisierung bei Erfüllung der Leistungsverpflichtung festzustellen. Die Umsatzrealisierung findet entweder über einen bestimmten Zeitraum oder zu einem bestimmten Zeitpunkt statt. Für die überwiegende Mehrheit der Verträge mit Kunden erfolgt die Umsatzrealisierung zeitraum- bezogen. Der zu realisierende Umsatz wird dabei aufgrund des Leistungsfortschritts bei den einzelnen Projekten unter Verwendung der cost-to-cost Methode ermittelt. Bei dieser Methode werden Umsätze im Verhältnis der tatsächlich angefallenen Herstellungskosten zu den erwarteten Gesamtkosten erfasst. Auswirkungen aufgrund Änderungen in den geschätzten Gesamtkosten werden in der Periode ihres Entstehens erfolgswirksam erfasst. Bei gewissen Dienstleistungen (z.B. Reparaturen) mit kurzer Durchlauf- bzw. Ausführungszeit oder bei Ersatzteil- und Kleinmaterialbestellungen sowie bei Verkauf von Standardprodukten ohne kundenspezifischen Adaptierungen oder umfangreichen Arbeiten um das Produkt beim Kunden in Betrieb nehmen zu können wird eine zeitpunktbezogene Umsatzrealisierung durchgeführt. Die Umsatzrealisierung erfolgt bei Übergang der Verfügungsgewalt oder vollständiger Erbringung der Dienstleistung an den Kunden. In den Vertragsvermögenswerten aus Verträgen mit Kunden sind keine wesentlichen Finanzierungskomponenten enthalten.

Frequentis-Gruppe Konzernabschluss 2020
Anhang zum Konzernabschluss 49

Bestimmte Kosten, die bei der Anbahnung und der Erfüllung eines Vertrags über die Lieferung von Gütern und Dienstleistungen an Kunden entstehen, werden als Vertragskosten (hauptsächlich Vertragsprovisionen) aktiviert und analog zum Übergang der Verfügungsgewalt von Gütern und Dienstleistungen auf den Kunden amortisiert. Unter den Vertragsverbindlichkeiten werden sämtliche Verpflichtungen aus Kundenverträgen (Güter oder Dienstleistungen), für die die Frequentis-Gruppe bereits eine Gegenleistung erhalten (bzw. noch zu erhalten) hat, ausgewiesen. Dies betrifft vor allem Anzahlungen von Kunden sowie noch zu erbringende Leistungen für bereits abgerechnete Projekte.

Leistungen an Arbeitnehmer

Die Rückstellungen für Abfertigungen, Pensionen und Jubiläen wurden gemäß IAS 19 („Employee Benefits“) aufgrund versicherungsmathematischer Gutachten nach dem laufenden Einmalprämien- verfahren („Projected Unit Credit Method”) bewertet. Bei der Ermittlung der Abfertigungsverpflichtung wurde als Pensionsantrittsalter der frühest- mögliche Zeitpunkt für die (vorzeitige) Alterspension gemäß Pensionsreform 2018 zugrunde gelegt. Die Pensionsrückstellung wurde aufgrund eines versicherungsmathematischen Gutachtens ermittelt. Aufgrund der Verpfändung der Pensionsversicherung an den Vorstand erfüllt diese die Definition von Planvermögen („Plan Assets“) und es wird eine Saldierung der Pensionsrückstellung mit dem Wert der bereits angesparten Pensionsversicherung gemäß IAS 19 durchgeführt. Die Effekte aus der Neubewertung werden für Abfertigungen und Pensionen im sonstigen Ergebnis dargestellt. Ein etwaiger nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand wird sofort ergebniswirksam ausgewiesen. Der Zinsaufwand wird gemeinsam mit dem Dienstzeitaufwand im Personalaufwand erfasst.

Anteilsbasierte Vergütung

Die Frequentis AG hat im Rahmen eines langfristigen Aktienprogramms eine anteilsbasierte Vergütung an einen Vorstand gewährt, deren Bilanzierung nach IFRS 2 (Share-based Payment) erfolgt. Die Zuteilung erfolgt ausschließlich in Aktien. Die Frequentis AG bewertet diese Instrumente daher mit dem beizulegenden Zeitwert der Aktien am Tag der Gewährung. Dabei werden die Ausübungsbedingungen, unter denen die Instrumente gewährt werden, berücksichtigt. Der Aufwand wird über die erforderliche Dienstzeit verteilt.

Rückstellungen

Rückstellungen werden dann gebildet, wenn aus einem vergangenen Ereignis eine gegenwärtige Verpflichtung (rechtlich oder faktisch) entstanden ist, der Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung dieser Verpflichtung wahrscheinlich ist und eine zuverlässige Schätzung der Höhe der Verpflichtung möglich ist. Die Bewertung der Rückstellung erfolgt zum voraussichtlichen Erfüllungsbetrag. Die Rückstellungen werden zu jedem Bilanzstichtag überprüft und der jeweiligen Neueinschätzung angepasst. Bei wesentlichen Zinseffekten werden langfristige Rückstellungen mit dem Barwert der erwarteten Ausgaben zur Erfüllung der Verpflichtung angesetzt.

Frequentis-Gruppe 50
Anhang zum Konzernabschluss
Konzernabschluss 2020

Forschungs- und Entwicklungskosten

Forschungsprojekte beschäftigen sich mit eigenständiger, planmäßiger Forschung mit der Absicht neue wissenschaftliche oder technische Erkenntnisse zu erlangen. Diese Projekte umfassen bei der Frequentis-Gruppe meist einen Zeithorizont von 3 - 10 Jahren und haben ein ungewisses technisches und kommerzielles Ergebnis. Alle Forschungskosten werden als Aufwand erfasst (IAS 38.54). Entwicklungsprojekte umfassen Aufwendungen, die dazu dienen, theoretische Erkenntnisse technisch und kommerziell umzusetzen. Sofern die Voraussetzungen zur Aktivierung als immaterielle Vermögenswerte nach IAS 38.21 erfüllt sind, werden die direkt zuordenbaren Entwicklungskosten aktiviert, ist dies nicht der Fall werden auch Entwicklungskosten als laufender Aufwand erfasst. Im abgeschlossenen Wirtschaftsjahr, wie auch im Vorjahr, waren die technische Machbarkeit der Hardware- und Softwareentwicklungsvorhaben einerseits noch nicht einschätzbar oder aufgrund der engen Verzahnung der Forschungs- und Entwicklungsphasen nicht eindeutig abgrenzbar und andererseits gelingt die Bestätigung der technologischen Realisierbarkeit und Verwertbarkeit generell erst kurz vor Marktreife in Projekten. Daher waren die Aktivierungs- voraussetzungen in den Geschäftsjahren 2020 und 2019 nicht erfüllt.

Zuschüsse

Dem Konzern gewährte Aufwandszuschüsse werden bei Erfüllung der Ansatzvoraussetzungen sofort erfasst und entsprechend dem zeitlichen Anfall der Aufwendungen ergebniswirksam realisiert. Zuwendungen zu Vermögenswerte, das heißt Zuwendungen, die an die Hauptbedingung geknüpft sind, dass ein Unternehmen langfristige Vermögenswerte kauft, herstellt oder auf andere Weise erwirbt, können sowohl als passiver Abgrenzungsposten angesetzt werden oder vom jeweiligen Vermögenswert abgezogen werden. Derartige Zuschüsse werden mit den bezuschussten Vermögenswerten saldiert dargestellt (Nettodarstellung).

Ertragsteuern

Der Steueraufwand umfasst tatsächliche und latente Steuern.# Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Tatsächliche und latente Steuern

Tatsächliche und latente Steuern werden im Gewinn oder Verlust erfasst, ausgenommen in dem Umfang, in dem sie mit einem Unternehmenszusammenschluss oder mit einem direkt im Eigenkapital oder im sonstigen Ergebnis erfassten Posten verbunden sind. Tatsächliche Steuern sind die erwartete Steuerschuld oder Steuerforderung auf das für das Geschäftsjahr zu versteuernde Einkommen, und zwar auf der Grundlage von Steuersätzen, die am Abschlussstichtag gelten oder in Kürze gelten werden, sowie alle Anpassungen der Steuerschuld für frühere Jahre. In Übereinstimmung mit IAS 12 werden die temporären Bewertungs- und Bilanzierungsdifferenzen zwischen den steuerlichen Wertansätzen und den IFRS-Bilanzwerten in die latente Steuer- abgrenzung einbezogen.

Latente Steuern werden nicht erfasst für:

zu versteuernde temporäre Differenzen beim erstmaligen Ansatz des Geschäfts- oder Firmenwerts,
temporäre Differenzen beim erstmaligen Ansatz von Vermögenswerten oder Schulden bei einem Geschäftsvorfall, bei dem es sich nicht um einen Unternehmenszusammenschluss handelt und der weder das bilanzielle Ergebnis vor Steuern noch das zu versteuernde Ergebnis beeinflusst,
temporäre Differenzen in Verbindung mit Anteilen an Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen und gemeinschaftlich geführten Unternehmen, sofern die Frequentis-Gruppe in der Lage ist, den zeitlichen Verlauf der Auflösung der temporären Differenzen zu steuern und es wahrscheinlich ist, dass sie sich in absehbarer Zeit nicht auflösen werden.

Aktive und passive latente Steuerabgrenzungen werden insoweit saldiert, als diese innerhalb einer eigenständigen Konzerngesellschaft gegenüber derselben Steuerbehörde bestehen. Bei der Beurteilung der Werthaltigkeit aktiver latenter Steuern trifft der Vorstand eine Einschätzung hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit, dass diese Posten in Zukunft tatsächlich realisierbar sind. Die Realisierbarkeit von aktiven latenten Steuern setzt ausreichend steuerpflichtiges Einkommen in jenen Perioden voraus, in denen die temporären Unterschiede abzugsfähig werden. Der Vorstand zieht die geplante Auflösung von passiven latenten Steuern und das geschätzte künftige steuerpflichtige Einkommen für diese Beurteilung heran.

Wesentliche Schätzungen und Ermessensausübungen

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses in Übereinstimmung mit den allgemein anerkannten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden nach IFRS werden Einschätzungen vorgenommen und Annahmen getroffen, welche die Höhe und den Ausweis der bilanzierten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die offengelegten Eventualvermögenswerte und -verbindlichkeiten am Bilanzstichtag sowie die bilanzierten Erträge und Aufwendungen während der Berichtsperiode beeinflussen. Die tatsächlichen Werte können letztendlich von diesen Einschätzungen bzw. Annahmen abweichen. Schätzungen und Annahmen werden laufend überprüft und Überarbeitungen prospektiv erfasst.

Die Frequentis-Gruppe hat bei der Aufstellung des Konzernabschlusses folgende Ermessensentscheidungen getroffen:

a) Die Frequentis-Gruppe hält an zwei assoziierten Unternehmen weniger als 20% der Anteile und der Stimmrechte, hat jedoch ihren Einfluss aufgrund der Zugehörigkeit zur Geschäfts- leitung der Beteiligungsunternehmen als maßgeblichen eingestuft (siehe Kapitel 19. Anteile an assoziierten Unternehmen).

b) Bei der Beurteilung der Laufzeiten von Leasingverhältnissen insbesondere im Immobilienbereich werden etwaige Verlängerungsoptionen oder Kündigungsoptionen berücksichtigt, wenn deren Ausübung hinreichend sicher ist.

Der Konzernabschluss beinhaltet folgende Posten, deren Wertansatz maßgeblich von den zugrunde- liegenden Annahmen und Einschätzungen abhängig ist:

a) Nutzungsdauer von langfristigen Vermögenswerten: Sachanlagen und entgeltlich erworbene immaterielle Vermögenswerte werden mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und planmäßig linear über die jeweilige Nutzungsdauer abgeschrieben. Bei der Ermittlung der Nutzungsdauer werden Faktoren wie Abnutzung, Alterung, technische Standards und Vertragsdauer berücksichtigt.

b) Geschätzte Wertminderungen des Firmenwertes: Die Frequentis-Gruppe untersucht jährlich, ob eine Wertminderung des Firmenwerts vorliegt. Der erzielbare Betrag von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten wird basierend auf der Berechnung des Nutzungswerts ermittelt. Diesen Wertermittlungen liegen entsprechende Planrechnungen zugrunde, welche naturgemäß auf Schätzungen und Annahmen aufbauen. Hinsichtlich der bei der Überprüfung der Werthaltigkeit des Firmenwerts angesetzten Prämissen und angestellten Sensitivitätsberechnungen wird auf die Ausführungen unter Kapitel 18. Geschäfts- oder Firmenwerte verwiesen.

c) Die zeitraumbezogene Realisierung der Umsatzerlöse erfolgt nach Leistungsfortschritt mithilfe der inputorientierten Methode (cost-to-cost Methode). Die Abrechnung von zeitraumbezogen realisierten Aufträgen basiert auf Einschätzungen von Auftragskosten, erzielbaren Auftragserlösen und Auftragsrisiken. Diese Schätzungen werden regelmäßig überprüft und angepasst. Obwohl die Einschätzungen unter Einbeziehung aller Informationen zum Bilanzstichtag getroffen werden, sind Änderungen möglich, welche sowohl den realisierten Umsatz als auch die Höhe der Vertragsvermögenswerte beeinflussen können. Die Evaluierung ob zwei oder mehrere Verträge mit Kunden zu einer Leistungsverpflichtung zu kombinieren sind bzw. ob ein Vertrag mit einem Kunden in mehrere Leistungsverpflichtungen aufgeteilt werden muss, erfordert Schätzungen, die sich auf die Realisierung der Umsatzerlöse bzw. auf den Gewinn auswirken können. Variable Gegenleistungen werden auf den höchstwahrscheinlichen Betrag geschätzt, auf den Anspruch besteht. Die Schätzungen basieren dabei insbesondere auf Erwartungen sowie historischen, aktuellen und prognostizierten Informationen, die zum Bilanzstichtag verfügbar sind.

d) Der Ansatz von Drohverlustrückstellungen unterliegt Einschätzungen in Bezug auf die zu erwarteten Auftragskosten und Auftragsergebnisse. Die Auftragsprognosen erfolgen hierbei unter Berücksichtigung historischer Erfahrungswerte und aktueller Informationen die zum Bilanzstichtag vorlagen.

e) Verpflichtungen aus Leistungen an Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer nach Beendigung des Dienstverhältnisses werden aufgrund von diversen Parametern wie Abzinsungs- prozentsatz und Gehaltssteigerungen ermittelt. Die Änderungen dieser Parameter können zu einer Änderung der bilanzierten Verpflichtung führen. Die Sensitivitäten für Verpflichtungen aus Leistungen an Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer nach Beendigung des Dienstverhältnisses sind im Kapitel 31. Langfristige Rückstellungen angegeben.

f) Der Ansatz aktiver latenter Steuern erfordert, dass zukünftig hinreichend zu versteuerndes Einkommen generiert wird, welches gegen Steuergutschriften und Verlustvorträge verrechnet werden kann. Die Beurteilung der Aktivierbarkeit latenter Steuern unterliegt einer Schätzung diverser Faktoren. Steuersachverhalte unterliegen hinsichtlich ihrer Beurteilung durch die Steuerbehörden Unsicherheiten und es ist daher nicht auszuschließen, dass diese in Einzelfällen zu anderen Ergebnissen als die Frequentis- Gruppe kommen können. Sollten Änderungen in der Beurteilung wahrscheinlich sein, wird eine entsprechende Rückstellung gebildet.

g) Im Zusammenhang mit dem Erwerb von Anteilen an der ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH wurde neben dem Basiskaufpreis auch eine Earn-Out Zahlung vereinbart, die vom Erreichen bestimmter Ergebnisziele, dem Stand des Working Capitals zum 31. Dezember 2024 sowie der Net Cash/Debt-Position zum 31. Dezember 2024 (alle Größen nach nationalen Rechnungslegungs-standards) abhängig ist und die in Form von Zu- und Abschlägen zum vereinbarten Target Value berücksichtigt werden. Im Zuge der Bewertung der Earn-Out Verbindlichkeit zum 31. Dezember 2020 wurden Annahmen über die Entwicklung dieser Positionen getroffen. Sollte sich die tatsächliche Entwicklung wesentlich von den getroffenen Annahmen unterscheiden, können daraus Ergebniseffekte resultieren, da die Folgebewertung der Verbindlichkeit erfolgswirksam mit dem beizulegenden Zeitwert erfolgt.

h) Wertminderung Einlagen Commerzialbank Mattersburg im Burgenland AG: Zum 31. Dezember 2020 sind alle Ansprüche gegenüber der Commerzialbank Mattersburg zu 100% wertberichtigt, da auf Basis der Informationen zum Insolvenzverfahren nicht von einer wirtschaftlich relevanten Quote ausgegangen werden kann. Die von Frequentis eingebrachten Klagen befinden sich in einem frühen Stadium und führen derzeit noch zu keinem bilanzierungsfähigen Anspruch. In Abhängigkeit vom weiteren Verlauf der Verfahren können sich allenfalls positive Ergebniseffekte ergeben, wenn Frequentis eine Quote zufließen sollte oder in den anhängigen Verfahren ein Schadenersatz zuerkannt wird.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

3. Segmentberichterstattung

Operative Segmente

Segment Air Traffic Management
Segment Public Safety & Transport

Das Segment Air Traffic Management (ATM) bedient in erster Linie die Kundengruppe der zivilen Flugsicherungen sowie militärischen Flugsicherungen und Homeland Security Organisationen. Die Frequentis-Gruppe unterstützt ihre Kunden bei ihrer Hauptaufgabe, der Sicherung des Luftraums und der effizienten und sicheren Kontrolle und Steuerung der Luftfahrzeuge. Die Produktlösungen für die Control Center Lösung im ATM Segment reichen von Voice Communication, Networks, Digital (Remote) Tower, ATC Tower, Surveillance, AIM (Aeronautical Information Management), AMHS (Aeronautical Message Handling Systems) bis ATM/UTM Integration (Unmanned Traffic Management).# H1

Für die militärische Anwendung wird das Portfolio mit Anwendungen zu Secure Communications und Situational Awareness ergänzt. Das Segment Public Safety & Transport (PST) besteht aus dem Public Safety Bereich (Polizei, Feuerwehr und Rettungsorganisationen), Public Transport (Eisenbahnkunden) und Maritime (Küstenwache, Hafenbetreiber und Organisationen zur Überwachung der Binnenschifffahrt). Im PST Segment liefert die Frequentis-Gruppe Lösungen für Kontrollzentralen der Blaulichtorganisationen sowie Search & Rescue, Coastal Surveillance, Operations Communications und Incident & Crisis Management.

Angaben zu den operativen Segmenten

Die verantwortliche Unternehmensinstanz der Frequentis-Gruppe ist der Konzernvorstand. Die Bilanzierungsgrundsätze der einzelnen Segmente entsprechen jenen der Frequentis-Gruppe. Für die interne Berichterstattung wird das IFRS Betriebsergebnis (EBIT) herangezogen und entspricht auch dem Segmentergebnis im Sinne von IFRS 8.23. Innenumsätze zwischen den Segmenten liegen nicht vor. Bei den Beträgen in der Spalte Überleitung/ Konsolidierungen werden überwiegend Transaktionen erfasst, die nicht eindeutig einem Segment zugeordnet werden können, sondern für beide Segmente getätigt wurden.

	Public Safety & Transport	Konsolidierungen	Überleitung/	Air Traffic Management	Summe
2020
TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Umsatzerlöse	203.138	96.265	-29	299.374
Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	142	6.040	-271	209.319
Aktivierte Eigenleistungen	1.597	97.591	0	14.634
Sonstige betriebliche Erträge	74	922	-81	967
Gesamterträge (Betriebsleistung)	209.319	97.591	0	14.634	307.877
EBIT	12.255	0	216	8.559	26.808
Wertminderung Geschäfts- oder Firmenwerte	-1.072	0	0	-1.072

	Public Safety & Transport	Konsolidierungen	Überleitung/	Air Traffic Management	Summe
2019
TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Umsatzerlöse	211.164	92.440	27	303.631
Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	14	10	-5	215.438
Aktivierte Eigenleistungen	878	0	0	10.414
Sonstige betriebliche Erträge	362	1.115	9	1.504
Gesamterträge (Betriebsleistung)	215.438	10.414	372	6.243	310.255
EBIT	93.313	6.958	0	17.217
Wertminderung Geschäfts- oder Firmenwerte	0	0	0	0

Das Segmentvermögen und die Segmentschulden werden hier nicht angegeben, weil das interne Berichtswesen keine Unterteilung des Vermögens auf die beiden Segmente enthält.

Angaben zu unternehmensweiten Daten

Die Frequentis-Gruppe hat weder 2020 noch 2019 mit einem einzelnen Kunden einen Umsatz von mehr als 10% des Gesamtumsatzes erzielt. Hinsichtlich der Umsatzkategorien wurden 41% (2019: 52%) des Konzernumsatzes vor allem mit neuen Produkten bei Bestandskunden und bestehenden Produkten bei neuen Kunden erzielt, 56% (2019: 46%) mit IBB (Installed Base Business – Folgegeschäft zu installierten Systemen und Lösungen) und 2% (2019: 2%) mit Sonstigem Umsatz (großteils Consulting). Rund die Hälfte des Installed Base Business wurde mit Wartungsaufträgen erzielt.

In der regionalen Verteilung der Auftragseingänge nach Endnutzern zeigt sich folgendes Bild:

2020:
- Europa: 73,7%
- Amerikas: 11,0%
- Asien: 10,2%
- Australien/Pazifik: 2,8%
- Afrika: 2,3%
2019:
- Europa: 63,8%
- Amerikas: 19,4%
- Asien: 11,6%
- Australien/Pazifik: 3,7%
- Afrika: 1,5%

Der Auftragsstand per 31.12.2020 in Höhe von TEUR 427.609 (2019: TEUR 391.460) verteilt sich mit TEUR 247.243 (2019: TEUR 233.779) auf das Segment ATM und mit TEUR 180.366 (2019: TEUR 157.681) auf das Segment PST.

Regionale Verteilung des langfristigen Vermögens

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Österreich	38.401	39.550
Europa (ohne Österreich)	16.885	14.219
Amerikas	3.444	4.483
Australien/Pazifik	700	437
Asien	589	88
Summe	60.019	58.777

Das langfristige Vermögen besteht aus den Sachanlagen, Immateriellen Vermögenswerten, den Geschäfts- oder Firmenwerten sowie den Anteilen an assoziierten Unternehmen.

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4. Umsatzerlöse

Die nachfolgenden Ausführungen gelten für beide Segmente, da in beiden Segmenten nahezu ausschließlich Umsatzerlöse aus kundenspezifischen Fertigungsaufträgen und aus Wartungs verträgen erzielt werden. Nur vereinzelt werden Produkte, welche nicht kundenspezifisch angepasst werden, verkauft. Die Umsatzrealisierung erfolgt nach Erfüllung der vertraglich vereinbarten Meilensteinen. Noch nicht verrechnete Beträge für welche die Leistung bereits erbracht wurde, werden als Vertragsvermögens werte bilanziert. Rechnungen haben grundsätzlich eine Fälligkeit von dreißig Tagen. Umsatzerlöse aus kundenspezifischen Fertigungsaufträgen sowie Mehrkomponentenverträge erfüllen die Voraussetzungen für eine zeitraumbezogene Umsatzrealisierung nach Leistungs fortschritt aufgrund der Tatsache, dass einerseits keine alternative Nutzungsmöglichkeit für den erstellten Vermögenswert besteht und andererseits, dass die Frequentis-Gruppe einen Anspruch auf die Bezahlung der erbrachten Leistungen (Kosten zuzüglich angemessener Marge) hat. Die Umsatzrealisierung wird auf Basis der inputorientierten Methode (cost-to-cost Methode) ermittelt. Vertragsvermögens werte werden erst angesetzt, wenn diese die dazugehörigen Anzahlungen von Kunden übersteigen. Im Berichtsjahr kam es zu einer Erhöhung der Vertrags vermögens werte aus Verträgen mit Kunden in Höhe von TEUR 66 (2019: TEUR 755), welche sich aus dem Saldo von einer Vielzahl an neu angearbeiteten und abgerechneten Projekten errechnet. In Zusammenhang mit Wartungsverträgen wird die Leistungsverpflichtung grundsätzlich bei gleichzeitiger Nutzung durch den Kunden erbracht. Die Umsatzrealisierung erfolgt zeitraumbezogen. Ausgenommen davon sind gewisse Dienstleistungen (z.B. Reparaturen) mit kurzer Durchlauf- bzw. Ausführungszeit oder bei Ersatzteil- und Kleinmaterialbestellungen, bei welchen eine zeitpunkt bezogene Umsatzrealisierung durchgeführt wird. Die Umsatzerlöse für diese Aufträge betrugen im Berichtsjahr TEUR 11.185 (2019: TEUR 13.376). Die Gesellschaft bewertet erhaltene und geleistete Anzahlungen in fremder Währung gemäß IFRIC 22 nicht mit dem Stichtagskurs sondern mit dem Transaktionskurs. Sämtlich nachfolgend dargestellten Umsatzerlöse sind Erlöse aus Verträgen mit Kunden gemäß IFRS 15.

Hinsichtlich der Umsatzkategorien kam es im Berichtszeitraum zu folgender Verteilung des Umsatzes:

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Neuprodukt- und/oder Neukundengeschäft	123.716	157.565
IBB (Installed Base Business – Folgegeschäft zu installierten Systemen und Lösungen)	168.208	138.678
Sonstiger Umsatz	7.450	7.388
Summe	299.374	303.631

In der regionalen Verteilung der Umsätze nach Endnutzern zeigt sich folgendes Bild:

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Europa	197.900	184.157
Amerikas	48.935	56.303
Asien	33.947	39.879
Australien/Pazifik	13.964	18.399
Afrika	2.669	3.459
Kleinaufträge (nicht aufgeteilt)	1.959	1.434
Summe	299.374	303.631

Der Posten Kleinaufträge betrifft Umsatzerlöse aus Kundenverträgen, welche aber nicht auf die einzelnen Kategorien in der oben dargestellten Tabelle zugeordnet wurden. Der Transaktionspreis der auf nicht erfüllte oder nicht zur Gänze erfüllte Leistungsverpflichtungen entfällt beträgt EUR 427,6 Mio. (31.12.2019: EUR 391,5 Mio.) und entsprechen dem Auftragsstand der Frequentis-Gruppe zum Bilanzstichtag. Diese werden voraussichtlich im Ausmaß von rund EUR 241,6 Mio. im Jahr 2021 als Umsatzerlöse realisiert bzw. im Jahr 2022 und in den Folgejahren mit EUR 186,0 Mio. erlöswirksam werden. Der erwartete Zeitpunkt der Umsatzerlösrealisierung basiert auf den erwarteten Leistungsfortschritten.

5. Aktivierte Eigenleistungen

Die im Jahr 2020 aktivierten Aufwendungen betreffen mit TEUR 216 (2019: TEUR 372) unter anderem konzerninterne selbst erstellte Demo- und Testanlagen.

6. Sonstige Erträge

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Fördererlöse für Forschungs- und Entwicklungskosten	3.341	3.282
Erlöse Forschungsprämien	1.965	1.177
Kurs- und Währungsdifferenzen	240	207
Wertänderungen der beizulegenden Zeitwerte von Devisentermingeschäften	1.625	0
COVID-19 Pandemie Zuschüsse	25	13
Erträge aus Anlagenverkauf	289	3
Übrige sonstige betriebliche Erträge	1.360	1.275
Summe	8.559	6.243

Fördererlöse und Forschungsprämien werden dann ergebniswirksam erfasst, wenn die Förder bedingungen erfüllt sind und die Prämien entweder bereits bezahlt sind oder aber eine angemessene Sicherheit darüber besteht, dass die Zuwendung gewährt wird. Die Zuschüsse aufgrund der COVID-19 Pandemie betreffen einen erhaltenen Zuschuss für Lohnsteuern aus dem Vorjahr. Die übrigen sonstigen betrieblichen Erträge betreffen hauptsächlich Versicherungsentschädigungen, Erlöse aus Vermietung sowie Erlöse aus der Auflösung von Wertberichtigungen oder Rückstellungen.

7. Materialaufwand und Aufwendungen für bezogene Leistungen

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Materialaufwand	32.621	40.403
Aufwendungen für bezogene Leistungen	42.391	41.194
Summe	75.012	81.597

Die Reduktion des Materialaufwands in Höhe von TEUR 7.782 ist auf eine Reduktion der Materialintensität der abgewickelten Projekte zurückzuführen.

8. Personalaufwand

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Gehälter	125.563	122.474
Aufwendungen für Abfertigungen	1.823	1.845
Aufwendungen für Altersvorsorge	1.162	992
Sozialabgaben	26.362	26.151
Sonstige freiwillige Sozialaufwendungen	3.022	3.348
Summe	157.932	154.810

Der Personalstand zum Ende des Geschäftsjahres betrug 1.923 (2019: 1.850) Arbeitnehmer. Der Durchschnitt lag bei 1.907 (2019: 1.849) Arbeitnehmer. Der Anstieg des Personalaufwands betrifft mit TEUR 1.800 die neuen Gesellschaften im Konsolidierungskreis. Im Personalaufwand werden im Berichtsjahr Förderungen aufgrund der COVID-19 Pandemie in Höhe von TEUR 762 ausgewiesen. Der größte Teil dieser Förderung resultiert mit TEUR 401 aus Zuschüssen zu den Gehaltskosten des australischen Staates für den Erhalt von Arbeitsplätzen. Bei 3 Gesellschaften im Konzern wurde kurzfristig für einen Teil der Belegschaft Kurzarbeit eingeführt.# Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

9. Sonstige Aufwendungen

	2020	2019
Rechts- und Beratungsaufwand	8.771	5.522
Reisekosten	4.076	11.861
Fremdpersonal	3.021	3.700
Versicherungsaufwand	2.121	2.561
Instandhaltung	1.835	1.834
Werbekosten	1.538	2.824
Betriebsaufwand (Gebäude)	1.157	1.161
Kurs- und Währungsdifferenzen	1.103	857
Energieaufwand	1.088	1.167
Telefon- und Kommunikationsaufwand	1.042	1.157
Transportkosten	980	1.236
Lizenzaufwand (Laufzeit bis 1 Jahr)	903	940
KFZ-Kosten	894	934
Reinigungsaufwand	829	653
Sonstige Steuern und Abgaben	651	633
Personalbeschaffungskosten	1.065	754
Bankspesen und Bankgarantiespesen	760	661
Kurzfristiger Mietaufwand und Mietaufwand geringwertiger Vermögenswerte	552	378
Wertberichtigung von Forderungen und Vertragsvermögenswerte	930	250
Verluste aus dem Abgang von Anlagen	32	32
Schadensfälle	2	7
Übrige	757	2.800
Gesamt	33.016	43.669

Bei einigen Aufwandskategorien wie z.B. Reisekosten und Werbekosten ist es aufgrund der COVID-19 Pandemie zu einer unüblichen Reduktion gekommen. Der Anstieg des Rechts- und Beratungsaufwands ist größtenteils auf die eingebrachten Klagen im Zusammenhang mit der Commerzialbank Mattersburg (siehe Kapitel 13. Wertminderung Finanzvermögenswerte) und M&A Aktivitäten zurückzuführen. In den Wertberichtigungen sind TEUR 382 (2019: TEUR 224) für Forderungen und TEUR -4 (2019: TEUR 26) für Vertragsvermögenswerte enthalten. Aufgrund des unwesentlichen Betrags wird auf einem eigenen Ausweis in der Gewinn- und Verlustrechnung verzichtet.

10. Abschreibungen von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen

	2020	2019
Abschreibungen Nutzungsrechte	7.690	7.093
Abschreibungen Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	5.953	5.452
Abschreibung geringwertige Wirtschaftsgüter	394	417
Gesamt	14.037	12.962

Vermögenswerte mit Anschaffungs- oder Herstellkosten von bis zu EUR 800 (Höhe länderspezifisch unterschiedlich) werden als geringwertige Wirtschaftsgüter eingestuft und aufgrund untergeordneter Bedeutung im Jahr der Anschaffung ergebniswirksam erfasst.

11. Finanzerträge

	2020	2019
Zinsen und ähnliche Erträge	94	440
Gesamt	94	440

Die Zinsen und ähnliche Erträge betreffen ausschließlich Zinsen aus Vermögenswerten, welche zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden. Zinserträge werden nach der Effektivzinsmethode erfasst.

12. Finanzierungsaufwendungen

	2020	2019
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	615	819
Gesamt	615	819

In den Zinsen sind Zinsaufwendungen in Höhe von TEUR 242 (2019: TEUR 438) im Zusammenhang mit IFRS 16 enthalten. Alle Zinsaufwendungen werden nach der Effektivzinsmethode erfasst.

13. Wertminderung Finanzvermögenswerte

Gemäß der Mitteilung der österreichischen Finanzmarktaufsichtsbehörde vom 14. Juli 2020 wurde der Commerzialbank Mattersburg im Burgenland AG (Commerzialbank Mattersburg) per Bescheid die Fortführung des Geschäftsbetriebs mit sofortiger Wirkung untersagt und ein Wirtschaftsprüfer als Regierungskommissär bestellt. Damit war der Bank auch die Auszahlung von Einlagen untersagt. Frequentis AG hatte zu diesem Zeitpunkt Einlagen bei der Commerzialbank Mattersburg in Höhe von EUR 30,9 Mio. und hat diese gegenüber der Commerzialbank Mattersburg am 16. Juli 2020 in gesamter Höhe fällig gestellt. Diese Fälligstellung wurde auch an den von der FMA eingesetzten Regierungskommissär gerichtet. Eine – erwartungsgemäß – abschlägige Antwort auf die Fällig- stellung hat Frequentis AG am 17. Juli 2020 erhalten. Von der Einlagensicherung AUSTRIA Ges.m.b.H., der Sicherungseinrichtung für österreichische Kreditinstitute gemäß dem Einlagen- sicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz, hat Frequentis AG am 24. Juli 2020 TEUR 100 erhalten. Am 27. Juli 2020 hat die österreichische Finanzmarktaufsichtsbehörde beim Landesgericht Eisenstadt den Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Commerzialbank Mattersburg gestellt und am 28. Juli 2020 wurde die Eröffnung des Insolvenz- verfahrens über das Vermögen der Commerzialbank Mattersburg bekannt gemacht. Der von der Finanzmarktaufsichtsbehörde eingesetzte Regierungskommissär hat in einem Zwischenbericht vom 24. Juli 2020 festgestellt, dass die Commerzialbank Mattersburg zum Zeitpunkt der Untersagung des Geschäftsbetriebs am 14. Juli 2020 durch die Finanzmarktaufsichtsbehörde gemäß Erstellung eines Zwischenstatus rechnerisch überschuldet war. Die Forderung der Frequentis AG wurde in voller Höhe am 29. Juli 2020 im Insolvenzverfahren angemeldet. Frequentis AG hat ein Anwaltsteam engagiert, welches sämtliche rechtlichen Möglichkeiten prüft, um die Interessen von Frequentis AG bestmöglich zu wahren. Diese Prüfung umfasst die mögliche Geltendmachung und Verfolgung potenzieller Ansprüche gegen involvierte Rechtsträger, Organisationen und Personen. In diesem Zusammenhang wurden bereits Klagen eingebracht. Diese Verfahren sowie die Verfolgung weiterer möglicher Ansprüche können aus heutiger Sicht einen längeren Zeitraum in Anspruch nehmen. Als Folge der Insolvenz wurde eine Wertminderung des täglich fälligen Bankguthabens sowie der Termingelder der Frequentis AG bei der Commerzialbank Mattersburg von TEUR 30.918 durchgeführt und in der Position Wertminderung Finanzvermögenswerte erfasst. Diese vollständige Wertminderung berücksichtigt den Umstand, dass auf Basis der Informationen zum Insolvenzverfahren und unter Beachtung von im Rang vor Frequentis AG stehenden Ansprüchen (insbesondere jene der Einlagensicherung) zum Bilanzstichtag nicht von einer wirtschaftlichen relevanten Quote ausgegangen werden kann. Die von Frequentis AG eingebrachten Klagen befinden sich in einem frühen Stadium und führen derzeit noch zu keinem bilanzierungsfähigen Anspruch. Die Wertminderung der Finanzvermögenswerte setzt sich wie folgt zusammen:

Betrag in TEUR
Wertminderung langfristige Termingelder Commerzialbank Mattersburg
Wertminderung kurzfristige Termingelder Commerzialbank Mattersburg
Wertminderung täglich fälliges Bankguthaben Commerzialbank Mattersburg
Wertminderung Zinsforderungen Commerzialbank Mattersburg
Sonstiges
Summe

14. Ertragsteuern

	2020	2019
Laufende Ertragsteuern	1.628	4.125
Periodenfremde Steuern	-514	7
Nicht anrechenbare Quellensteuern	76	-2.222
Veränderung Latente Steueransprüche/-schulden	-1.032	148
Summe	182	4.462

Die periodenfremden Steuern betreffen hauptsächlich Steuerguthaben aus der Veranlagung 2019 bei einer amerikanischen Tochtergesellschaft, wo es im Nachhinein noch zu Anpassungen gekommen ist.

Folgende Tabelle stellt die Überleitung vom erwarteten auf den effektiven Steuersatz dar:

	2020	2019
Ergebnis vor Steuern	-4.422	16.984
Theoretischer Steuerertrag/-aufwand auf Basis eines Steuersatzes von 25%	-1.106	4.246
Steuerliche Hinzurechnungen	168	272
Steuerliche Kürzungen	-503	-322
Steuersatzänderungen	29	-34
Abschreibung Firmenwert	268	0
Steuerliche Verluste, für die kein latenter Steueranspruch angesetzt wurde	275	145
Steuersatzdifferenzen ausländischer Steuersysteme	274	7
Periodenfremde Steuern	-514	148
Nicht anrechenbare Quellensteuern	76	0
Ist-Gesamtsteuerertrag/-aufwand	-1.033	4.462
Effektiver Steuersatz	-23,4%	26,3%

In den steuerlichen Hinzurechnungen sind nicht abzugsfähige Aufwendungen wie z.B. Repräsentationskosten enthalten. Die steuerlichen Kürzungen umfassen vor allem die Forschungsförderungsprämie. Latente Steueransprüche und Steuerschulden werden saldiert, wenn ein einklagbarer entsprechender Rechtsanspruch auf Aufrechnung besteht und wenn die latenten Steuerforderungen und -verbindlichkeiten sich auf Ertragsteuern beziehen, die von der gleichen Steuerbehörde für dasselbe Steuersubjekt erhoben werden.

Die bilanzierten aktiven und passiven latenten Steuern betreffen folgende Bilanzposten:

	Aktivwert 2020	Passivwert 2020	Aktivwert 2019	Passivwert 2019
Sachanlagen	147	88	106	50
Immaterielle Vermögenswerte	-9.446	-1.047	164	105
Geschäfts- oder Firmenwerte	143	65	-9.358	-128
Finanzanlagevermögen	-2	-14	21	-87
Vorräte	416	94	163	90
Vertragsvermögenswerte aus Verträgen mit Kunden und Vertragskosten	-4.796	-772	-4.566	-654
Vertragskosten	-2.183	-1.383	0	0
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte	4.151	2.175	1.300	20
Zahlungsmittel und Zahlungsmittel- äquivalente sowie Termingelder	108	3.794	15	1.092
Optionsrücklage	0	0	0	0
Kapitalrücklage	27	0	0	0
Rückstellungen	2.540	9.331	2.767	9.491
Verbindlichkeiten	-1.192	-83	-1.254	-123
Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden	2.679	-427	-107	3.475
Latente Steuer aus Währungsdifferenzen	-1.300	-20	-18.309	1.092
Schuldenkonsolidierung	15	128	16.667	-14.962
Steuerliche Verlustvorträge	-20.140	18.309	-18.802	14.962
Summe	-1.831	18.802	-3.840	14.962

Latente Steuerverbindlichkeiten, die durch temporäre Differenzen im Zusammenhang mit Beteiligungen an Tochterunternehmen entstehen, werden nicht angesetzt, wenn der Zeitpunkt der Umkehrung der temporären Differenzen von der Frequentis-Gruppe bestimmt werden kann und es wahrscheinlich ist, dass sich die temporären Differenzen in absehbarer Zeit aufgrund dieses Einflusses nicht umkehren werden. Die Summe derartiger temporärer Differenzen, für die keine latenten Steuerschulden bilanziert werden, beträgt TEUR 4.151 (2019: TEUR 2.175).# Erläuterungen zur Bilanz

Zum Bilanzstichtag bestehen in der Frequentis-Gruppe Verlustvorträge in Höhe von TEUR 16.603 (2019: TEUR 656). Für Verlustvorträge in Höhe von TEUR 15.154 wurden latente Steuern angesetzt, da es hier wahrscheinlich ist, dass künftig ein zu versteuerndes Ergebnis zur Verfügung stehen wird, gegen das die Frequentis-Gruppe die latenten Steueransprüche verwenden kann. Es bestehen keine zeitlichen Beschränkungen der Nutzbarkeit der Verlustvorträge. Im laufenden Geschäftsjahr kam es zu einem Ertrag für die österreichische Körperschaftsteuer in Höhe von TEUR 601 aufgrund der Geltendmachung eines Verlustrücktrages (COVID-19 Rücklage). Der Betrag der nach österreichischem Steuerrecht abzugsfähigen temporären Siebentel- abschreibungen beläuft sich auf TEUR 94 (2019: TEUR 140). Es wurden für diesen Betrag aktive latente Steuern in Höhe von TEUR 23 (2019: TEUR 35) angesetzt. Es bestehen zum 31. Dezember 2020 keine wesentlichen ertragsteuerlichen Unsicherheiten.

15. Ergebnis je Aktie

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie errechnet sich durch Division des den Aktionären der Frequentis AG zurechenbaren Periodenergebnisses durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der im Berichtszeitraum ausgegebenen Aktien. Im Geschäftsjahr lag die durchschnittliche gewichtete Anzahl bei 13.252.240 (2019: 12.772.603). Das verwässerte Ergebnis je Aktie errechnet sich durch Division des den Aktionären der Frequentis AG zurechenbaren Periodenergebnisses durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der im Berichtszeitraum ausgegebenen Aktien jeweils angepasst um den verwässernden Effekt der anteilsbasierten Vergütung in Höhe von 27.919 Aktien. Die durchschnittliche gewichtete Anzahl der Aktien und Optionen lag bei 13.273.701 (2019: 12.775.244).

Frequentis-Gruppe 64 Erläuterungen zur Bilanz Konzernabschluss 2020

16. Sachanlagen

Andere Anlagen, Technische Betriebs- und Geschäfts- ausstattung	Maschinen	Grundstücke und Bauten	Anlagen in Bau	Summe
in TEUR
Buchwert zum 31.12.2018	9.131	39.107	155	48.393
Anpassungen IFRS 16	579	0	0	579
Währungsumrechnungsdifferenz	0	43	0	43
Umgliederungen	5.792	13	0	5.805
Zugang aus Erwerb von Unternehmen	808	0	0	808
Zugang	43	5.792	0	5.835
Abgang	-59	-43	0	-102
Planmäßige Abschreibungen	-3.791	-5.691	0	-9.482
Buchwert zum 31.12.2019	11.993	39.820	155	51.968
Anschaffungs-/Herstellungskosten	39.107	40.880	501	80.488
Kumulierte Abschreibung	-27.114	-1.060	-346	-28.520
Buchwert zum 31.12.2019	11.993	39.820	155	51.968
Buchwert zum 31.12.2019	11.993	39.820	155	51.968
Währungsumrechnungsdifferenz	-38	-54	0	-92
Umgliederungen	501	66	0	567
Zugang aus Erwerb von Unternehmen	-54	3.443	0	3.389
Zugang	596	86	0	682
Abgang	-1	-78	0	-79
Planmäßige Abschreibungen	-3.443	-6.498	0	-9.941
Buchwert zum 31.12.2020	8.552	36.219	155	44.926
Anschaffungs-/Herstellungskosten	40.880	38.976	904	80.760
Kumulierte Abschreibung	-32.328	-2.757	-749	-35.834
Buchwert zum 31.12.2020	8.552	36.219	155	44.926

Im Laufe des Jahres 2020 hat die Frequentis-Gruppe Verträge über den Kauf von Sachanlagen, die im Jahr 2021 geliefert und fakturiert werden, im Wert von TEUR 251 geschlossen. Im Berichtsjahr wurde eine Investitionsprämie in Höhe von TEUR 13 in Anspruch genommen, welche die Anschaffungskosten der zugehörigen Sachanlagen entsprechend vermindert hat. Hinsichtlich der aktivierten Nutzungsrechte, welche aus der Anwendung des IFRS 16 resultieren, wird auf Kapitel 37. verwiesen.

Frequentis-Gruppe Konzernabschluss 2020 Erläuterungen zur Bilanz 65

17. Immaterielle Vermögenswerte

Software und Lizenzen	Anzahlungen	Summe
in TEUR
Buchwert zum 31.12.2018	6.499	0
Währungsumrechnungsdifferenz	6.416	0
Umgliederung von Anzahlungen	83	0
Zugang aus Erwerb von Unternehmen	0	0
Zugänge	3.160	-10
Abgänge	-2.263	0
Planmäßige Abschreibungen	-2.263	0
Buchwert zum 31.12.2019	4.933	-10
Anschaffungs-/Herstellungskosten	7.311	19.175
Kumulierte Abschreibung	0	-2.263
Buchwert zum 31.12.2019	261	0
Buchwert zum 31.12.2019	4.933	-10
Währungsumrechnungsdifferenz	273	0
Umgliederung von Anzahlungen	3.208	-273
Zugang aus Erwerb von Unternehmen	991	0
Zugänge	261	23
Abgänge	-6	0
Planmäßige Abschreibungen	-2.768	0
Buchwert zum 31.12.2020	5.689	-254
Anschaffungs-/Herstellungskosten	9.009	23.176
Kumulierte Abschreibung	0	-2.768
Buchwert zum 31.12.2020	11	0

Im Berichtsjahr wendete die Frequentis-Gruppe für eigene, nicht von Kunden beauftragte, Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten EUR 12,8 Mio. (2019: EUR 22,1 Mio.) auf, welche aufwandswirksam erfasst wurden. Die Reduktion kam durch einen aufgrund der COVID-19 Pandemie bedingten Fokus auf Softwareentwicklung für Kundenaufträge im Segment Public Safety & Transport und temporären Einsparungen bei Entwicklungsvorhaben zustande. Im Laufe des Jahres 2020 hat die Frequentis-Gruppe Verträge über den Kauf von immateriellen Vermögenswerten, die im Jahr 2021 geliefert und fakturiert werden, im Wert von TEUR 221 geschlossen.

Frequentis-Gruppe 66 Erläuterungen zur Bilanz Konzernabschluss 2020

18. Geschäfts- oder Firmenwerte

Geschäfts- oder Firmenwerte
in TEUR
Buchwert zum 31.12.2018
Währungsumrechnungsdifferenz
Zugang aus Erwerb von Unternehmen
Zugänge
Abgänge
Wertminderungen
Buchwert zum 31.12.2019
Anschaffungs-/Herstellungskosten
Kumulierte Wertminderungen
Buchwert zum 31.12.2019
Buchwert zum 31.12.2019
Währungsumrechnungsdifferenz
Zugang aus Erwerb von Unternehmen
Zugänge
Abgänge
Wertminderungen
Buchwert zum 31.12.2020
Anschaffungs-/Herstellungskosten
Kumulierte Wertminderungen
Buchwert zum 31.12.2020

Zum Zweck der Überprüfung auf Wertminderung ist den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (CGU) des Konzerns ein Firmenwert wie folgt zugeordnet worden:

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Systems Interface Ltd.	1.266	909
Frequentis Comsoft GmbH	909	909
Team Communication Technology Management GmbH	53	53
ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH	1.730	2.228
Summe	3.958	4.099

Die Werthaltigkeit der Firmenwerte wurde im Rahmen der Bilanzierung überprüft, indem der erzielbare Betrag aus den entsprechenden Gesellschaften durch diskontierte Cash Flows auf Basis eines dreijährigen Detailplanungszeitraums und einer daraus abgeleiteten ewigen Rente geschätzt wurde. Dem Wertminderungstest gemäß IAS 36 liegen detaillierte Ergebnis-, Bilanz- und Investitions- planungen für die nächsten drei Jahre für alle Konzerneinheiten zugrunde, die im Rahmen des unternehmensweiten Budgetplanungsprozesses jährlich unter Berücksichtigung der aktuellen Geschäftslage erstellt werden. Für über die Budgetplanung hinausgehende Zeiträume wird eine langfristige Wachstumsrate von 1% (2019: 2%) bestimmt und zur Prognose der künftigen Cash Flows angewendet. Für die Abzinsung der zukünftig prognostizierten Cash Flows wurden Diskontierungssätze unter Berücksichtigung der marktüblichen und länderspezifischen Risiken angewendet.

Frequentis-Gruppe Konzernabschluss 2020 Erläuterungen zur Bilanz 67

	Wertminderungstest 2020	Impairmenttest 2019
CGU	Systems Interface Ltd.	Team Communication
Zinssatz (WACC vor Steuern)	9,98%	11,05%
Erzielbarer Betrag in TEUR	812	4.670
Buchwert CGU einschließlich Firmenwert in TEUR	2.914	7.910
CGU	Frequentis Comsoft GmbH	Frequentis Comsoft GmbH
Zinssatz (WACC vor Steuern)	10,75%	10,31%
Erzielbarer Betrag in TEUR	30.466	47.471
Buchwert CGU einschließlich Firmenwert in TEUR	8.554	10.956
CGU	Team Communication Technology Management GmbH	Team Communication Technology Management GmbH
Zinssatz (WACC vor Steuern)	9,01%	10,34%
Erzielbarer Betrag in TEUR	14.518	518
Buchwert CGU einschließlich Firmenwert in TEUR	236	4.287
CGU	ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH	ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH
Zinssatz (WACC vor Steuern)	9,52%	N/A
Erzielbarer Betrag in TEUR	9.029	N/A
Buchwert CGU einschließlich Firmenwert in TEUR	8.537	N/A

Im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse für die Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten, denen wesentliche Geschäfts- oder Firmenwerte zugeordnet worden sind, wurde eine Senkung der künftigen Zahlungsströme um 10% oder eine Erhöhung der Abzinsungssätze um einen Prozentpunkt angenommen. Aus Sicht des Vorstands liegen für die Frequentis Comsoft GmbH und Team Communication Technology Management GmbH keine realistischen Szenarien zum Bilanzstichtag vor, bei denen sich ein Wertminderungsbedarf für die aktivierten Firmenwerte ergeben würde. Bei der ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH würde bei einer Senkung der Zahlungsströme von 4,8% bzw. eine geringfügige Erhöhung der Abzinsungssätze um 0,4% der Buchwert der CGU einschließlich Firmenwert dem erzielbaren Betrag entsprechen. Im Geschäftsjahr 2020 wurde beim Wertminderungstest der Systems Interface Ltd. zur Ermittlung des erzielbaren Betrags mehrere risikogewichtete Cash Flow-Szenarien berücksichtigt. Diese Änderung der Bewertung ist aufgrund der nicht unbeträchtlichen Unsicherheit bei der Schätzung der künftigen Cash Flows erforderlich. Die Unsicherheit bei der Systems Interface Ltd. resultiert einerseits aus der schwierigen Auftragssituation der letzten Jahre, die durch die COVID 19 Pandemie noch zusätzlich verstärkt wurde. Der Wertminderungstest ergab bei der Systems Interface Ltd. ein Wertminderungsbedarf des Firmenwerts in Höhe von TEUR 1.072.

	Wahrscheinlichkeitsgewichtung	Basisszenario 50%	Alternativ- szenario 1 40%	Alternativ- szenario 2 10%
Systems Interface Ltd.

Wahrscheinlichkeitsgewichtung: Das Management hat jedem Szenario eine subjektive Wahrscheinlichkeitsgewichtung zugewiesen, die auf seinen Erfahrungen in Zeiten der Rezession und seinen Erwartungen für die Wirtschaft unter und nach der COVID-19 Pandemie basieren. Das Management ist der Ansicht, dass die Zuordnung der Wahrscheinlichkeitsgewichtung eine vernünftige Einschätzung der Wahrscheinlichkeit der Szenarien darstellt, wobei das Potenzial für eine robustere Erholung auf der positiven Seite und das Risiko einer deutlich schlechteren Erholung auf der negativen Seite berücksichtigt wird.# Das Basisszenario geht von einer bestmöglichen Einschätzung des Managements aus, wie die zukünftige Entwicklung der Auftragslage des Unternehmens sich entwickeln wird. Es wird ein vorsichtiges Wachstum der Betriebsleistung iHv 3% angesetzt. Das Alternativszenario 1 wird den Auswirkungen der COVID-19 Pandemie durch eine Reduzierung der Betriebsleistung um 20% Rechnung getragen, die zukünftig nur langsam wieder aufgeholt werden kann.

Frequentis-Gruppe

68 Erläuterungen zur Bilanz Konzernabschluss 2020

Das Alternativszenario 2, welches nur mit 10% in der Impairment Berechnung berücksichtigt wurde, geht von einer stärkeren Steigerung der Betriebsleistung im Vergleich zum Basisszenario aus, die vor allem durch die personelle Verstärkung im Sales Bereich bedingt ist.

Diskontsatz:

Der verwendete Diskontsatz ist der gewichtete durchschnittliche Kapitalkostensatz (WACC). Der Diskontsatz spiegelt nicht die Risiken wider, für die die geschätzten Cash Flows angepasst wurden. Der Diskontsatz ist ein Zinssatz nach Steuern, der auf dem Zinssatz von 30- jährigen Staatsanleihen basiert, unter Berücksichtigung der marktüblichen und länderspezifischen Risiken. Dieser wurde in einem WACC vor Steuern umgerechnet.

19. Anteile an assoziierten Unternehmen

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Anteile an assoziierten Unternehmen	1.509	733

Name des assoziierten Unternehmen	Sitz	31.12.2020	31.12.2019	Stimmrechts- und Kapitalanteil
GroupEAD Europe S.L.	Madrid	28%	28%	28%
Mission Embedded GmbH	Wien	20%	20%	20%
AIRNAV Technology Services Inc.	Iloilo	40%	40%	40%
AIRlabs Austria GmbH	Graz	18%	18%	18%
Nemergent Solutions S.L.	Bilbao	15%

Alle assoziierten Gesellschaften haben als Bilanzstichtag den 31. Dezember und werden nach der Equity Methode bilanziert. Es liegen weder nicht realisierte Verluste vor noch maßgebliche Beschränkungen für die Rückzahlung von Krediten. Nur bei der AIRlabs Austria GmbH gibt es eine gesellschaftsvertragliche Gewinnausschüttungssperre.

Der Konzern hält 28% der Anteile und der Stimmrechte an der GroupEAD Europe S.L., Madrid. Der Buchwert der Beteiligung stellt sich wie folgt dar (auf Basis des letztverfügbaren Jahresabschlusses 2019 und den bereits erhaltenen Dividenden für 2020):

	2020 TEUR	2019 TEUR
31.12. Vorjahr
Beteiligung GroupEAD Europe S.L.	491	491
anteiliger Gewinn Vorjahr abzüglich ausgeschüttete Dividende für das Vorjahr	48	56
31.12. Berichtsjahr
Vorläufiger anteiliger Gewinn des Berichtsjahres	-56	-48
Abzüglich ausgeschüttete Dividende des Berichtsjahres
Beteiligung GroupEAD Europe S.L.	491	491

Die GroupEAD Europe S.L. agiert im Auftrag der EUROCONTROL als operativer Betreiber des von der Frequentis-Gruppe entwickelten EAD Systems. Der technische Betrieb des Systems wird durch die Frequentis-Gruppe besorgt. Die enge Beziehung zwischen dem technischen und dem operativen Betreiber wirkt sich positiv auf die Servicequalität und auf die Kundenbeziehung aus. Daneben stehen die Erfahrungen und die operationelle Expertise der GroupEAD Europe S.L. auch der Frequentis- Gruppe zur Verfügung und können sowohl für die Weiterentwicklung des EAD Systems als auch für die Entwicklung anderer AIM Systeme für den internationalen Markt genutzt werden.

Frequentis-Gruppe

Konzernabschluss 2020 Erläuterungen zur Bilanz 69

Die nachfolgende Tabelle zeigt die zusammenfassenden Finanzinformationen der Gesellschaft zum letzten Bilanzstichtag (31. Dezember 2019):

	31.12.2019 TEUR	31.12.2018 TEUR
GroupEAD Europe S.L.
Langfristige Vermögenswerte	285	218
Kurzfristige Vermögenswerte	3.043	2.678
Langfristige Schulden	0	0
Kurzfristige Schulden	2.068	1.926
Nettovermögen (100%)	1.260	970
Anteil der Frequentis-Gruppe am Nettovermögen (28%)	353	272
Im Folgejahr ausgeschüttete Dividende	-88	-56
Buchwert des Anteils am assoziierten Unternehmen	491	491
Umsatzerlöse (100%)	7.546	7.211
Gewinn aus den fortzuführenden Geschäftsbereichen (100%)	579	373
Sonstiges Ergebnis (100%)	0	0
Gesamtergebnis (100%)	579	373
Gesamtergebnis (28%)	162	104
Im Vorjahr berücksichtigtes Ergebnis (28%)	144	104
Vorab berücksichtigter Anteil des Ergebnisses des Folgejahres aufgrund erhaltener Dividende (28%)	-56	-56
Anteil der Frequentis-Gruppe am Gesamtergebnis	104	48

Der Konzern hält 20% der Anteile und der Stimmrechte an der Mission Embedded GmbH, Wien, und die Entwicklung der Beteiligung stellt sich wie folgt dar:

	2020 TEUR	2019 TEUR
31.12. Vorjahr
Beteiligung Mission Embedded GmbH	178	148
anteiliger Gewinn des Berichtsjahres	68	32
Versicherungsmathematische Verluste gem. IAS 19	-1	-2
31.12. Berichtsjahr
Beteiligung Mission Embedded GmbH	245	178

Die Mission Embedded GmbH entstand aus der Ausgliederung der Abteilung „Mission Embedded“ im Jahr 2014, um durch mehr Eigenständigkeit die positive Entwicklung der Frequentis-Expertise im Bereich Hardware und hardwarenaher Software für sicherheitskritische Anwendungen voranzutreiben.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die zusammenfassenden Finanzinformationen der Gesellschaft zum letzten Bilanzstichtag (31. Dezember 2020):

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Mission Embedded GmbH
Langfristige Vermögenswerte	230	213
Kurzfristige Vermögenswerte	2.167	1.555
Langfristige Schulden	172	158
Kurzfristige Schulden	994	718
Nettovermögen (100%)	1.231	942
Anteil der Frequentis-Gruppe am Nettovermögen (20%)	246	188
Buchwert des Anteils am assoziierten Unternehmen	245	178
Umsatzerlöse (100%)	4.975	4.073
Gewinn aus den fortzuführenden Geschäftsbereichen (100%)	342	163
Sonstiges Ergebnis (100%)	892	-
Gesamtergebnis (100%)	1.234	163
Anteil der Frequentis-Gruppe am Gewinn aus den fortzuführenden Geschäftsbereichen (20%)	68	32
Anteil der Frequentis-Gruppe am Sonstigen Ergebnis (20%)	178	-
Anteil der Frequentis-Gruppe am Gesamtergebnis (20%)	246	32

Frequentis-Gruppe

70 Erläuterungen zur Bilanz Konzernabschluss 2020

Der Konzern hält 40% der Anteile und der Stimmrechte an der AIRNAV Technology Services Inc. mit Sitz auf den Philippinen (Iloilo). Die Entwicklung der Beteiligung stellt sich wie folgt dar:

	2020 TEUR	2019 TEUR
31.12. Vorjahr
Beteiligung AIRNAV Technology Services Inc.	37	26
Anteiliger Gewinn des Berichtsjahres	3	11
31.12. Berichtsjahr
Beteiligung AIRNAV Technology Services Inc.	40	37

Das Unternehmen wurde 2017 gegründet und ist im Bereich ATM für Test-, Installations- und Wartungsleistungen sowie Trainings vor Ort (vor allem im asiatischen und arabischen Markt) bei internationalen Kundenprojekten tätig.

Der Konzern hält 18% der Anteile und der Stimmrechte an der AIRlabs Austria GmbH, Graz. Aufgrund der bedeutsamen Zugehörigkeit zur Geschäftsleitung des assoziierten Unternehmens hat die Frequentis-Gruppe dies als maßgeblichen Einfluss eingestuft. Die Entwicklung der Beteiligung stellt sich wie folgt dar:

	2020 TEUR	2019 TEUR
31.12. Vorjahr
Beteiligung AIRlabs Austria GmbH	27	26
Anteiliger Gewinn des Berichtsjahres	-1	0
Einzahlung anteiliges Stammkapital	0	27
31.12. Berichtsjahr
Beteiligung AIRlabs Austria GmbH	27	27

Im Sommer 2019 erteilte das Bundesministerium für Verkehr, Innovation und Technologie dem Konsortium AIRlabs rund um die FH JOANNEUM in Graz, Steiermark, den Zuschlag für das Innovationslabor AIRlabs Austria GmbH, welches im Dezember 2019 gegründet wurde und im Jänner 2020 in das Firmenbuch eingetragen wurde. Unternehmensinhalt ist der Aufbau und Betrieb von Testgebieten und Testinfrastrukturen für Drohnen in Österreich und die damit zusammenhängende Forschung, Entwicklung und Zulassung.

Da es sich bei der AIRNAV Technology Services Inc. und der AIRlabs Austria GmbH um nicht wesentliche assoziierte Unternehmen handelt, zeigt die nachstehende Tabelle in aggregierter Form die wesentlichen Finanzinformationen der Gesellschaften:

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Langfristige Vermögenswerte	48	32
Kurzfristige Vermögenswerte	1.405	1.194
Langfristige Schulden	18	256
Kurzfristige Schulden	0	0
Nettovermögen (100%)	1.435	970
Anteil der Frequentis-Gruppe am Nettovermögen	258	175
Umsatzerlöse	1.405	1.194
Jahresergebnis	65	379
Anteil der Frequentis-Gruppe am Jahresergebnis	22	136
Anteil der Frequentis-Gruppe am Sonstigen Ergebnis	0	0
Anteil der Frequentis-Gruppe am Gesamtergebnis	22	136

Im Berichtsjahr beteiligte sich die Frequentis-Gruppe mit 15% an der Nemergent Solutions S.L. mit Firmensitz in Bilbao. Die Beteiligung erfolgte über die 100% Tochter BlueCall GmbH. Ein verbindliches Investment Agreement wurde am 7. August 2020 unterzeichnet. Aufgrund der notwendigen Kapitalerhöhung wurde die Übernahme der Anteile erst im November 2020 abgeschlossen.

Frequentis-Gruppe

Konzernabschluss 2020 Erläuterungen zur Bilanz 71

Nemergent Solutions S.L. ist im Bereich Mission Critical Services (3GPP), etwa MCPTT (Mission Critical Push-To-Talk) über LTE aktiv. Die Frequentis-Gruppe hatte bereits davor gemeinsame Projekte im Bereich Public Transport und Public Safety, wo Nemergent Solutions mit Technologie für Application Services und End-Devices, also mobile Endgeräte für Einsatzkräfte, mitgewirkt hat. Diese Zusammenarbeit soll jetzt strategisch weiter ausgebaut und vertieft werden, da der Mobilfunkstandard LTE neue Möglichkeiten in sicherheitskritischer Breitbandkommunikation bringt. Der Konzern hat seinen Einfluss trotz der 15%igen Beteiligung aufgrund der bedeutsamen Zugehörigkeit zur Geschäftsleitung des assoziierten Unternehmens als maßgeblichen Einfluss eingestuft.

Die Entwicklung der Beteiligung stellt sich wie folgt dar:

	2020 TEUR
November 2020
Zahlung Kaufpreis	707
31.12. Berichtsjahr
Beteiligung Nemergent Solutions S.L.	707

Da aus Wesentlichkeitsüberlegungen die Zahlen zum 31.12.2020 für die Erstkonsolidierung der Nemergent Solutions herangezogen wurden, wird kein Jahresergebnis ausgewiesen. Im Rahmen der Erstkonsolidierung ist ein Firmenwert in Höhe von TEUR 507 entstanden, welcher unter den Anteilen aus assoziierten Unternehmen ausgewiesen wird.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die zusammenfassenden Finanzinformationen der Gesellschaft zum letzten Bilanzstichtag (31. Dezember 2020):

	31.12.2020
Nemergent Solutions S.L.

20. Beteiligungen

Die im Berichtsjahr vorhandenen Beteiligungen setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Altitude Angel Ltd.	863	863
Viennasys Software Entwicklung GmbH	0	11
Summe	863	874

Im Berichtsjahr kam es zum Verkauf der 10,29% Beteiligung an der Viennasys Software Entwicklung GmbH mit Sitz in Wien um TEUR 6. Bei der 6,88% Beteiligung an dem Start-Up Unternehmen Altitude Angel Ltd. mit Sitz in Reading (Großbritannien) kam es im November 2020 zu einer weiteren Finanzierungsrunde bei gleichbleibender Bewertung des Unternehmens. Bei dieser Finanzierungsrunde, bei der sich auch neue Investoren beteiligt haben, hat sich die Frequentis-Gruppe entschlossen, nicht daran teilzunehmen, wodurch sich die Beteiligung auf 4,56% reduziert hat. Der beizulegende Zeitwert zum 31.12.2020 beträgt weiterhin TEUR 863.

21. Termingelder, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Langfristige Termingelder	10.000	10.000
Wertberichtigungen	-10.000	-3
Summe	0	9.997

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Kurzfristige Termingelder	18.000	8.000
Wertberichtigung	-18.000	-2
Summe	0	7.998

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	103.989	66.892
Wertberichtigungen	-12.724	-10
Summe	91.265	66.882

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente beinhalten Veranlagungen und Guthaben bei Kreditinstituten, die alle kurzfristig sind und eine ursprüngliche Laufzeit von bis zu drei Monaten haben. Der Buchwert dieser Vermögenswerte entspricht ihrem beizulegenden Zeitwert. Sämtliche Bestandteile der liquiden Mittel stehen zur freien Verfügung des Konzerns.

Die lang- und kurzfristigen Termingelder zum 31. Dezember 2019 betrafen zur Gänze Termingelder bei der Commerzialbank Mattersburg, welche 2020 zur Gänze wertberichtigt werden mussten. Bei den Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalenten war zum 31. Dezember 2019 auch ein täglich fälliges Guthaben bei der Commerzialbank Mattersburg in Höhe von TEUR 12.818 enthalten, welches 2020 bis auf den von der gesetzlichen Einlagensicherung erfassten und bezahlten Betrag von TEUR 100 wertberichtigt wurde. Hinsichtlich der Auswirkungen der Insolvenz der Commerzialbank Mattersburg im Burgenland AG wird auf die Ausführungen im Finanzergebnis (Kapitel 13. Wertminderung Finanzvermögenswerte) verwiesen. Gemäß IFRS 9 und basierend auf einem Expected-Credit-Loss-Modell (ECL-Modell) wurde eine Risikovorsorge auf Basis der zu diesem Zeitpunkt bestehenden Erwartungen potenzieller Ausfälle bei der Veranlagung vorgesehen. Bei einem anderen Kreditinstitut wurde aufgrund eines schlechteren Ratings und einem höheren Saldo zum 31. Dezember 2020 eine Ausfallwahrscheinlichkeit von 0,04% berechnet und eine Wertberichtigung in Höhe von TEUR 6 berücksichtigt. Für die restlichen Bankguthaben ergab sich aufgrund des guten Ratings und der Kurzfristigkeit der Guthaben (täglich fällig) kein Wertminderungsbedarf. Von den Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalenten von TEUR 91.265 zum 31. Dezember 2020 waren rund 80% auf neun systemrelevante Großbanken in Österreich und Deutschland verteilt. Die restlichen rund 20% liegen bei rund 20 anderen Banken in Europa, Australien, Asien und den Amerikas.

22. Vorräte

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	6.567	6.672
Unfertige Erzeugnisse	411	804
Fertige Erzeugnisse	2.081	1.990
Waren	2.213	3.120
Geleistete Anzahlungen	1.356	1.219
Summe	12.628	13.805

Die unfertigen Erzeugnisse betreffen zum Stichtag noch in Bearbeitung befindliche Baugruppen. Bei den fertigen Erzeugnissen handelt es sich um Baugruppen, welche Bestandteile von Gesamtlösungen für Kunden sind und nur in Ausnahmefällen als einziger Bestandteil eines Vertrags mit einem Kunden fakturiert werden. Der Bestand resultiert aufgrund der Optimierung von Fertigungslosen (günstigere Stückkosten aufgrund eines großen Fertigungsloses) und Einkaufslosen, der Führung eines Sicherheitsbestands für Wartungsverpflichtungen sowie der Bestand für einen größeren Vertrag mit einem Kunden, wo die Lieferung und in diesem Fall auch zeitpunktbezogene Fakturierung erst im Jahr 2021 erfolgt. Unter den Waren sind materielle Vermögenswerte ausgewiesen, welche überwiegend zukünftige Bestandteile von Kundenprojekten darstellen. Die Wertminderung der Vorräte betrug im Geschäftsjahr TEUR 509 (2019: TEUR 1.122). Wertaufholungen wurden in Höhe von TEUR 54 (2019: TEUR 6) vorgenommen. Im Jahr 2019 kam es zu einer Reduktion des Langzeitbedarfs und einer daraus resultierten erhöhten Wertminderung.

23. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

	2020 TEUR	2019 TEUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, brutto	60.039	58.550
Einzelwertberichtigungen	-443	-438
Wertberichtigungen gemäß IFRS 9	-295	-223
Forderungen gegenüber verbundenen und assoziierten Unternehmen	17	23
Summe Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto	59.318	58.550

In den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind langfristige Posten in Höhe von TEUR 915 (31.12.2019: TEUR 576) enthalten, welche aber aufgrund der Regelung des IAS 1.68 als kurzfristig auszuweisen sind. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind nicht verzinslich und haben in der Regel eine Fälligkeit von 30 Tagen. Da es sich bei den Kunden der Frequentis-Gruppe großteils um Behörden, staatsnahe Betriebe und bei den Generalunternehmern meist um internationale Großunternehmen handelt, ist das Forderungsausfallsrisiko als gering einzustufen. Ein Teil des Risikomanagements bei der Frequentis-Gruppe ist es, Geschäftsbeziehungen nur mit als kreditwürdig eingestuften Dritten einzugehen. Kunden werden systematisch hinsichtlich ihrer Kreditwürdigkeit bewertet und nur bei Vorliegen entsprechender Bonität beliefert bzw. werden identifizierte Risiken mit adäquaten Maßnahmen adressiert. Wird im Zuge der Angebotslegung doch ein höheres Risiko identifiziert, so dienen Kreditversicherungen, Anzahlungen des Kunden oder Absicherungen mittels Akkreditiv zur Reduzierung des Ausfallsrisikos. Allen erkennbaren und erwarteten Risiken wird durch angemessene Wertberichtigung der Forderungen Rechnung getragen. Bei konkreten Ausfällen werden die Forderungen ausgebucht. Die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte entsprechen dem maximalen Ausfallsrisiko. Die Frequentis-Gruppe verwendet eine Wertberichtigungsmatrix, um die ECLs von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu bewerten. Die Verlustquoten werden anhand einer „Roll-Rate"- Methode berechnet, die auf der Wahrscheinlichkeit basiert, dass eine Forderung die aufeinander- folgenden Stufen der Überfälligkeit bis zur Ausbuchung durchläuft. Die Rollraten werden für alle Forderungen insgesamt durchgeführt. Die Verlustquoten basieren auf den tatsächlichen Zahlungs- und Kreditausfallserfahrungen der letzten zehn Jahre.

Die Entwicklung der Wertberichtigungen zu Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stellt sich wie folgt dar:

	2020 TEUR	2019 TEUR
Stand 31. Dezember des Vorjahres	738	855
Veränderung Wertberichtigung gemäß IFRS 9
Zuführung	72	90
Verbrauch	312	133
Auflösung	-94	-294
Stand 31. Dezember des Geschäftsjahres	661	738

Zum 31. Dezember 2020 stellt sich die Altersstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen folgendermaßen dar:

	2020 TEUR	2019 TEUR	Gewichtete durchschnittliche Loss Rate 2020	Gewichtete durchschnittliche Loss Rate 2019
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto	59.301	58.527
Davon: weder überfällig noch wertgemindert	48.860	43.764	0,06%	0,05%
Davon: überfällig, aber nicht wertgemindert:
bis zu 30 Tage	6.346	1.707	0,26%	0,72%
30 bis 60 Tage	870	482	0,56%	0,93%
60 bis 90 Tage	913	2.902	1,61%	1,48%
90 bis 180 Tage	1.065	13	2,63%	7,68%
180 bis 210 Tage	248	776	11,12%	16,66%
> 210 Tage	1.000		16,35%

Aus Wesentlichkeitsgründen werden die Forderungen gegenüber verbundenen und assoziierten Unternehmen in Höhe von TEUR 17 (2019: TEUR 23) bei der Berechnung der Altersstruktur nicht berücksichtigt. Aus den Erfahrungen des Konzerns mit öffentlichen Auftraggebern sind Abweichungen im Zahlungsverhalten vom Fälligkeitsdatum häufig zu beobachten und regelmäßig auf behördeninterne Freigabeprozesse bzw. behördeninterne Budgetzuweisungen (vor allem um den Jahreswechsel) zurückzuführen. Die Vergangenheit zeigt, dass derartige Zahlungsverzögerungen allein noch keinen Hinweis auf erhöhtes Ausfallsrisiko liefern. Da die Kunden im Wesentlichen dem öffentlichen Sektor und internationale Großkonzernen angehören, kam es durch die COVID-19 Pandemie zu keinen Forderungsausfällen im Berichtsjahr. Trotz der Vereinbarung von längeren Zahlungszielen mit manchen Kunden geht die Frequentis- Gruppe aufgrund der Kundenstruktur von keinem erhöhten Forderungsausfallsrisiko aus.Da aber im Jahr 2021 und den Folgejahren mit erhöhten Insolvenzen zu rechnen ist, hat die Frequentis-Gruppe einen Skalarfaktor von 1,5 festgelegt und bei der Berechnung der Wertberichtigung nach IFRS 9 berücksichtigt. Dieser spiegelt die tatsächlichen und prognostizierten Insolvenzquoten aufgrund der COVID-19 Pandemie wider. Wenn einem Kunden aufgrund der COVID-19 Pandemie eine vorübergehende Nachfrist (die bis zu 60 Tage betragen kann) gewährt wurde, gilt das Engagement weiterhin als überfällig, basierend auf dem ursprünglichen Fälligkeitsdatum.

24. Vertragsvermögenswerte aus Verträgen mit Kunden

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Vertragsvermögenswerte aus Verträgen mit Kunden	53.591	54.924
Erhaltene Anzahlungen	-15.171	-16.570
Summe	38.420	38.354

Die Vertragsvermögenswerte resultieren im Wesentlichen aus bereits vom Unternehmen erbrachten aber noch nicht abgerechneten Leistungen. Die Vertragsvermögenswerte werden zu Forderungen aus Lieferungen und Leistungen umgegliedert, wenn der Zahlungsanspruch unbedingt ist. Dies ist im Wesentlichen dann der Fall, wenn der Konzern die Leistungen erbracht hat und diese verrechnet. Von den zum 01.01. erfassten Vertragsvermögenswerten in Höhe von TEUR 38.354 (2019: TEUR 40.850) ist ein Betrag in Höhe von TEUR 26.784 (2019: TEUR 31.773) in der Berichtsperiode zur Abrechnung gelangt. Frequentis-Gruppe 76 Erläuterungen zur Bilanz Konzernabschluss 2020 Von den Vertragsvermögenswerten zum 31.12. in Höhe von TEUR 38.420 (2019: TEUR 38.354) wird auf Basis der erwarteten Projektfortschritte und vertraglichen Regelungen plangemäß ein Anteil von TEUR 33.004 (2019: TEUR 30.970) im Folgejahr zur Verrechnung an die Kunden gelangen. Vertragsvermögenswerte mit einem Buchwert von TEUR 5.416 (2019: TEUR 7.384) werden voraussichtlich erst danach zur Abrechnung gelangen. Da die Realisierung der Vertragsvermögenswerte innerhalb eines normalen Geschäftszyklus erwartet wird, sind diese insgesamt als kurzfristig eingestuft. Hinsichtlich der aktivierten Vertragsvermögenswerte aus Verträgen mit Kunden wird von keinen relevanten Ausfallsrisiken ausgegangen. Die Wertberichtigung der Vertragsvermögenswerte betrug im Berichtsjahr TEUR 23 (2019: TEUR 26). Gerade bei Aufträgen, bei denen der Konzern in Vorleistung geht, wird die Bonität der Vertragspartner sorgsam überprüft. Diese Aufträge betreffen vor allem Leistungen für Behörden bzw. internationale Großunternehmen. Aufgrund der erfolgten Sensitivitätsanalyse würde sich bei einer Veränderung der noch anfallenden Auftragskosten um -10% eine Erhöhung der Vertragsvermögenswerte um TEUR 5.239 und eine Veränderung der noch anfallenden Auftragskosten um 10% eine Reduktion der Vertragsvermögenswerte um TEUR 4.770 ergeben.

25. Vertragskosten

Bei der Frequentis-Gruppe betrafen die Vertragskosten vor allem Verkaufsprovisionen. Diese Vertragskosten wurden aktiviert und analog zum Übergang der Verfügungsgewalt von Gütern und Dienstleistungen auf den Kunden amortisiert.

Die aktivierten Vertragskosten entwickelten sich wie folgt:

	2020 TEUR	2019 TEUR
Stand 01.01.	2.549	1.697
im Berichtsjahr aktivierte Vertragskosten	2.770	2.718
im Berichtsjahr erfolgswirksam erfasste Amortisation	-2.291	-1.616
erfasste Wertminderungen	0	-250
Stand 31.12.	3.028	2.549

Es wird erwartet, dass von den Vertragskosten TEUR 1.831 (2019: TEUR 1.301) innerhalb der nächsten 12 Monate amortisiert werden. Da die Realisierung der Vertragskosten innerhalb eines normalen Geschäftszyklus erwartet wird, sind diese insgesamt als kurzfristig eingestuft. Der Konzern wendet den praktischen Behelf an, Vertragskosten nicht zu aktivieren, wenn der Abschreibungszeitraum kürzer als ein Jahr ist. Der Aufwand aus der Amortisation der aktivierten Vertragskosten ist in der Position Materialaufwand und Aufwendungen für bezogene Leistungen enthalten. Die 2019 erfasste Wertminderung betrifft Verlustprojekte wodurch auch die dazugehörigen Vertragskosten abgewertet werden mussten. Frequentis-Gruppe Konzernabschluss 2020 Erläuterungen zur Bilanz 77

26. Sonstige kurzfristige Vermögenswerte

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Rechnungsabgrenzungen	3.879	3.666
Forderungen aufgrund Forschungsprämien	2.185	2.788
Forderungen aus Fördererlösen	259	1.297
Forderungen gegenüber dem Finanzamt (ausgenommen Einkommensteuern)	943	1.305
Zinsforderungen aus Termingelder	0	275
Positive Marktwerte der Cash Flow Hedges und MTM Bewertung	1.305	1.204
Sonstige Vermögenswerte	205	92
Summe	8.776	10.627
davon finanzielle sonstige kurzfristige Vermögenswerte	7.524	7.325
davon nicht finanzielle sonstige kurzfristige Vermögenswerte	1.252	3.302

27. Grundkapital und einbehaltene Gewinne

In der ordentlichen Hauptversammlung vom 8. April 2019 wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 7. April 2024 um bis zu EUR 6 Mio. durch Ausgabe von bis zu 6 Mio. neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien, gegen Bareinlage oder Sacheinlage, einmal oder in mehreren Tranchen zu erhöhen. Der Vorstand wurde zudem ermächtigt, hierbei mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Aktionäre ganz oder teilweise auszuschließen, sowie mit Zustimmung des Aufsichtsrats die näheren Ausgabebedingungen (insbesondere Ausgabebetrag, Gegenstand der Sacheinlage, Inhalt der Aktienrechte, Ausschluss der Bezugsrechte etc.) festzulegen (genehmigtes Kapital).

Börsengang 2019

Im Zuge des Börsengangs (Initial Public Offering – IPO) wurden 13.199.999 Inhaberstückaktien mit Zulassungsbescheid der Wiener Börse AG vom 6. Mai 2019 zum Amtlichen Handel an der Wiener Börse als Wertpapierbörse und mit Zulassungsbeschluss der Frankfurter Wertpapierbörse vom 13. Mai 2019 zum Handel am regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse zugelassen. In Summe wurden im IPO 2.873.975 Aktien zum Preis von EUR 18,00 am Kapitalmarkt platziert. Davon sind 1.200.000 Aktien neu ausgegeben worden, 1.673.975 bestehende Aktien wurden von Herrn Johannes Bardach verkauft. Neben den Inhaberstückaktien besteht noch eine vinkulierte Namensaktie, die von Herrn Johannes Bardach gehalten wird. Die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien per 31. Dezember 2019 betrug 13.200.000 Aktien. Der Ausgabepreis der Aktien hat EUR 18,00 betragen. Es handelt sich um Aktien ohne Nennbetrag, daher wurde vom Gesamterlös in Höhe von TEUR 21.600, der der Frequentis AG zufloss, der rechnerische Betrag in Höhe von TEUR 1.200 dem Grundkapital zugeordnet und der verbleibende Betrag in Höhe von TEUR 20.400 den Kapitalrücklagen. Die Kosten des Börsengangs von insgesamt TEUR 2.322 wurden in Höhe von TEUR 892 direkt im Eigenkapital abzüglich darauf entfallende Ertragsteuern in Höhe von TEUR 223 erfasst. Es handelte sich dabei um jene Kosten, die auf die neuen Aktien aus der Kapitalerhöhung entfallen. Kosten in Höhe von TEUR 859 wurden an Herrn Johannes Bardach verrechnet, da diese den Verkauf von bereits bestehenden Aktien betroffen haben. Die daraus resultierende Forderung wurde vollständig im Jahr 2019 beglichen. Frequentis-Gruppe 78 Erläuterungen zur Bilanz Kapitalerhöhung 2020 Konzernabschluss 2020

Kapitalerhöhung 2020

Die am 2. März 2020 vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats vom 27. März 2020 beschlossene Barkapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechts der derzeitigen Aktionäre im Rahmen des Mitarbeiterbeteiligungsprogramms wurde im Mai 2020 erfolgreich abgeschlossen. Die Frequentis AG erhöhte dadurch ihr Grundkapital von TEUR 13.200 um TEUR 80 auf TEUR 13.280 durch Ausgabe von 80.000 neuen Inhaberaktien gegen Bareinlage unter Ausschluss des Bezugsrechts der derzeitigen Aktionäre. Der Bezugspreis je neuer Aktie für die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter wurde mit einem Abschlag von 20% auf den Schlusskurs der Frequentis-Aktie an der Wiener Börse am 4. Mai 2020 (EUR 16,55 je Aktie), somit mit EUR 13,24 je Aktie, festgelegt. Es handelt sich um Aktien ohne Nennbetrag, daher wurde vom Gesamterlös in Höhe von TEUR 1.324, der der Frequentis AG zufloss, der rechnerische Betrag in Höhe von TEUR 80 dem Grundkapital zugeordnet und der verbleibende Betrag in Höhe von TEUR 1.244 den Kapitalrücklagen. Der 20% Abschlag für die Mitarbeiter ergab einen Betrag von TEUR 265 und wurde im Personalaufwand ausgewiesen. Die Kosten der Kapitalerhöhung von insgesamt TEUR 109 wurden direkt im Eigenkapital abzüglich darauf entfallender Ertragsteuern in Höhe von TEUR 27 erfasst.

Folgende Tabelle stellt die Entwicklung der Anzahl der Aktien dar:

	2020	2019
Stand 01.01.	13.200.000	12.000.000
Neu ausgegebene Aktien aufgrund Kapitalerhöhung	80.000	1.200.000
Stand 31.12.	13.280.000	13.200.000

Die im Mai 2020 neu ausgegebenen 80.000 Stück Aktien sind dem Streubesitz zuzurechnen. Dadurch ergab sich eine entsprechende geringfügige Reduktion der anteilsmäßigen Höhe bei den anderen Aktionären im Vergleich zur Situation nach dem Börsengang im Mai 2019. Johannes Bardach hält weiterhin rund 68% (rund 8% direkt und rund 60% indirekt über die Frequentis Group Holding GmbH), die B&C Holding Österreich GmbH mehr als 10%, rund 22% entfallen auf den Streubesitz.

Eigene Aktien

In der außerordentlichen Hauptversammlung der Frequentis AG am 20. September 2019 wurde der Vorstand während einer Geltungsdauer von 30 Monaten zum Erwerb eigener Aktien gemäß § 65 Absatz 1 Ziffer 4 und 8 AktG sowohl über die Börse als auch außerbörslich im Ausmaß von bis zu 10% des Grundkapitals, auch unter Ausschluss der allgemeinen Veräußerungsmöglichkeit der Aktionäre, die mit einem solchen Erwerb einhergehen kann, ermächtigt. Des Weiteren wurde der Vorstand ermächtigt, das Grundkapital durch Einziehung eigener Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss herabzusetzen. Ebenfalls in der außerordentlichen Hauptversammlung der Frequentis AG am 20. September 2019 wurde der Vorstand gemäß § 65 Absatz 1b AktG für die Dauer von fünf Jahren ab Beschlussfassung, sohin bis einschließlich 19.September 2024, authorized, with the approval of the Supervisory Board and without any further resolution of the General Meeting, to sell or use treasury shares after their repurchase in a manner other than by sale on the stock exchange or public offering, in particular treasury shares a) for issuance to employees, executive employees and/or members of the Management Board/Executive Board of the Company or an affiliated company, including for the settlement of share transfer programs, in particular share options, Long Term Incentive Plans or other participation programs, Frequentis Group Consolidated Financial Statements 2020 Notes to the Balance Sheet 79 b) for the settlement of any convertible bonds issued, c) as consideration for the acquisition of companies, businesses, divisions or shares in one or more companies at home or abroad, and d) for any other legally permissible purpose, thereby excluding the general purchase option of the shareholders, whereby the authorization may be exercised in whole or in part and in several parts and for the pursuit of several purposes. In the reporting year, no treasury shares were acquired, and as of December 31, 2020, Frequentis AG holds no treasury shares. The change in equity can be taken from the statement of changes in consolidated equity. Dividend The net loss or net profit shown in the separate financial statements of Frequentis AG as of December 31, 2020, and 2019, amounts to TEUR -10,542 (December 31, 2019: TEUR 6,969); the retained earnings amount to TEUR 34,808 (December 31, 2019: TEUR 47,341). At the General Meeting of Frequentis AG on May 14, 2020, it was resolved to distribute a dividend of EUR 0.15 per profit-entitled no-par-value share for the 2019 financial year. The payout was subject to legal permissibility at the time of payout. As there were no legal restrictions on paying out a dividend, the dividend was paid out less the statutory capital gains tax of 27.5% in November 2020. In 2020, a dividend of TEUR 1,992 was paid out for the 2019 financial year on the issued shares (2019 for the year 2018: TEUR 1,320). This corresponds to a payout of EUR 0.15 per share in 2020 (2019: EUR 0.10 per share). 28. Reserves December 31, 2020 TEUR December 31, 2019 TEUR Capital reserves 21,138 19,976 Reserve IAS 19 Option Reserve IFRS 2 -6,133 232 -5,608 63 Reserve Cash Flow Hedge Retained earnings and profits carried forward Profit reserves -123 81,887 75,863 -675 87,911 81,691 The capital reserves result from transactions with owners. For the change in 2019 and 2020, see the chapters on capital increase under Chapter 27. Share capital. Frequentis Group 80 Notes to the Balance Sheet Consolidated Financial Statements 2020 The following table presents the expenses and income, as well as the corresponding tax burden, of the items recognized in other comprehensive income: Value before Value after Value before Value after Income taxes Income taxes Income taxes Income taxes Income taxes Income taxes 2020 2020 2020 2019 2019 2019 Position TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Difference from currency translation Realized result from currency translation -784 0 0 0 -784 0 302 -17 0 0 302 -17 Valuation of cash flow hedges 736 -184 552 -860 215 -645 Remeasurement of net defined benefit liability (asset) after employment termination -703 -1 176 0 -527 -1,480 -2 370 0 -1,110 Investments accounted for using the equity method – share of other comprehensive income -1 -2 - 760 -1,472 29. Share-based remuneration Frequentis AG concluded a Long Term Incentive Program (LTIP 2019 and LTIP 2020, respectively) with the CEO Norbert Haslacher in 2019 and 2020. These equity-settled share-based compensations are valued at fair value on the grant date in accordance with IFRS 2. The expense is recognized over the vesting period. As the contracts stipulate that the shares allocated under the LTIP are not settled in cash, the share-based compensations are presented as a special item in equity. The participant in the program does not have to make any personal investment in Frequentis shares. From the grant date, the beneficiary may sell a maximum of one-third of the shares acquired under LTIP 2019 and LTIP 2020 per calendar year. In any case, however, the beneficiary will only sell such number of shares acquired under LTIP 2019 and LTIP 2020 or any subsequent Long Term Incentive Plans that they will hold at least 7,000 shares of the Company acquired under a Long Term Incentive Plan at all times ("Minimum Holding"). A period of three years has been set as the performance period for achieving the targets. The target values for the key performance indicators were determined by the Supervisory Board. On the vesting date (earliest three years after the grant date), upon full achievement of targets, a maximum of 14,000 shares for LTIP 2019 or 17,000 shares for LTIP 2020 (gross – before deduction of taxes and fees), but a maximum of 200% of the annual gross base salary, will be allocated in the form of shares. Settlement is made by transferring the corresponding number of shares of the net amount to the respective securities account. Depending on the approval of the Supervisory Board, the vesting date is April 30, 2022, for LTIP 2019 and April 30, 2023, for LTIP 2020. The entitlement to the maximum number of shares arises at a target achievement level of 100%. Lower target achievement levels lead to a pro rata reduction of the entitlement. A target achievement level of less than 50% results in no allocation of shares. Frequentis Group Consolidated Financial Statements 2020 Notes to the Balance Sheet 81 On September 20, 2019, LTIP 2019 was approved by the General Meeting. The agreement with the CEO was signed on September 30, 2019. The agreed targets are measured by Total Shareholder Return (TSR), organic revenue growth, EBIT margin, and earnings margin, as well as the development of Key Accounts, unfinanced R&D expenses as a percentage of total revenue, employee satisfaction, and customer satisfaction. On May 14, 2020, LTIP 2020 was approved by the General Meeting. The agreement with the CEO was signed on May 15, 2020. The agreed targets are measured by Total Shareholder Return (TSR), order backlog, growth in regions, and growth through acquisitions. Apart from target achievement, the Management Board member does not have to provide any consideration for the acquisition of the Company's shares. To be allocated Company shares, targets must be met, with target achievement for both LTIP 2019 and LTIP 2020 measured over the three-year performance period. The following table summarizes the essential conditions of the share-based compensations granted in the current financial year: LTIP 2020 01.01.2020 14.05.2020 31.12.2022 30.04.2023 103% LTIP 2019 01.01.2019 30.09.2019 31.12.2021 30.04.2022 74% Program start Grant date End of vesting period Vesting date Expected target achievement Expected shares 17,510 10,409 Maximum shares 17,000 14,000 Granted bonus shares None None For the future expected expense of the LTIP, recognition in equity exists as of the balance sheet date for the portion already vested, which was calculated based on fair values on the grant date. The total expected expense from the LTIP obligation is calculated as the time value of the shares at the share price at the time of the agreement multiplied by the number of announced shares and the expected target achievement level. In the consolidated statement of comprehensive income, TEUR 184 (2019: TEUR 67) including ancillary payroll costs were recognized in personnel expenses for LTIP 2019 and LTIP 2020 in the reporting year. For LTIP 2019 and LTIP 2020, it was assumed that both market-oriented and non-market-oriented targets would be met, which is why the effect of market-oriented targets is to be considered in the determination of the expected value of the target achievement level and not in the time value of the shares. Frequentis Group 82 Notes to the Balance Sheet Consolidated Financial Statements 2020 30. Non-controlling interests Non-controlling interests relate to the following subsidiaries: December 31, 2020 TEUR December 31, 2019 TEUR 1,263 369 -615 346 TEAM Communication Technology Management GmbH, Vienna ELARA Leitstellentechnik GmbH, Aachen Systems Interface Ltd., Surrey 1,096 168 -89 322 71 Secure Service Provision GmbH, Leipzig Frequentis DFS Aerosense GmbH, Vienna ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH TEAM Technology Management GmbH 90 2,191 107 3,751 1,568 Due to the acquisition of shares in ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH (details see Chapter 1. General Information – Change in the Group of Consolidated Companies), a carrying amount of net assets of TEUR 3,722 at the time of acquisition was recognized. The carrying amount of the non-controlling interests acquired at the time of acquisition was TEUR 1,824. In the reporting year, TEAM Technology Management GmbH was founded as a subsidiary of TEAM Communication Technology Management GmbH. The business purpose of this company, in which Wolfgang Hammerschmidt GmbH holds a 49% stake, is the consulting of private and public organizations in the planning, procurement, operation, and maintenance of information and communication facilities.# 31. Langfristige Rückstellungen

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Rückstellungen für Abfertigungen	15.395	14.475
Rückstellungen für Pensionen
Aufrechnung
Deckungskapital Pensionsversicherung	3.260	3.035
	-2.696	-2.573
	564	462
Rückstellungen für Jubiläumsgeld	369	343
Sonstige Rückstellungen	884	786
Summe langfristige Rückstellungen	17.212	16.066

Aufgrund der Verpfändung der Lebensversicherungen zur Deckung der Pensionsrückstellungen wurden die entsprechenden Deckungskapitalien mit den Pensionsrückstellungen verrechnet.

Rückstellungen für Abfertigungen

Diese Position umfasst hauptsächlich gesetzliche und kollektivvertragliche Ansprüche von Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern in Österreich auf einmalige Abfertigungszahlungen. Diese können aufgrund Arbeitgeberkündigung, einvernehmlicher Lösung des Dienstverhältnisses sowie Pensionierung oder Tod des Arbeitnehmers entstehen. Die Höhe der Abfertigung bemisst sich nach der Anzahl der im Unternehmen geleisteten Dienstjahre und des zum Zeitpunkt des Ausscheidens gültigen Bezuges. Die entsprechenden Abfertigungszahlungen werden in den Jahren 2021 bis 2047 schlagend werden. Die Ermittlung der Versorgungsverpflichtungen für Abfertigungen wurde unter Anwendung nachfolgender Faktoren vorgenommen:

	2020	2019
Zinssatz	1,0%	1,3%
Lohn- und Gehaltstrend	3,0%	3,0%
Durchschnittliche Laufzeit der Leistungsorientierten Verpflichtung	11,6 Jahre	12,1 Jahre

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Überleitung des Anfangsbestands auf den Endbestand der Abfertigungsverpflichtungen:

	2020 TEUR	2019 TEUR
Barwert der Abfertigungsverpflichtungen (DBO) am 01.01. = Rückstellung 01.01.	14.475	12.869
Dienstzeitaufwand (CSC)	691	629
Zinsaufwand (IC)	186	252
Tatsächliche Auszahlungen	-521	-491
Erfasster versicherungsmathematischer Verlust (+)/Gewinn (-)	564	1.216
Barwert der Abfertigungsverpflichtungen (DBO) am 31.12. = Rückstellung 31.12.	15.395	14.475

Die Abfertigungsrückstellung betrifft hauptsächlich Mitarbeiter österreichischer Konzern- gesellschaften, die vor dem 31. Dezember 2002 eingetreten sind, da mit 1. Jänner 2003 aufgrund einer Gesetzesänderung generell in Österreich von einer leistungsorientierten Abfertigung auf eine beitragsorientierte Abfertigung umgestellt wurde. Diese neue Regelung gilt somit für Mitarbeiter, die nach dem 31. Dezember 2002 ein neues Dienstverhältnis begonnen haben. Für diese Mitarbeiter wird vom Unternehmen ein monatlicher Betrag an eine externe Mitarbeitervorsorgekasse geleistet, welche die Auszahlung der Abfertigung zu gewährleisten hat, sodass seitens des Konzerns keine Abfertigungsverpflichtungen entstehen. Die diesbezüglichen Aufwendungen betrugen im Berichtsjahr TEUR 902 (2019: TEUR 875). Die erfassten versicherungsmathematischen Gewinne/Verluste von Abfertigungsrückstellungen gliedern sich wie folgt auf:

	2020 TEUR	2019 TEUR
Änderungen von demografischen Annahmen	0	57
Änderungen von finanziellen Annahmen	507	1.130
Sonstige Änderungen	57	86
Gesamt	564	1.216

Bei den Abfertigungsansprüchen liegt das Risiko im Wesentlichen in der Entwicklung der Inflation und den Gehaltssteigerungen. In der nachfolgenden Sensitivitätsanalyse für Abfertigungsverpflichtungen (Werte in TEUR) wurden die Auswirkungen resultierend aus Änderungen wesentlicher versicherungsmathematischer Einflussfaktoren verändert, während die übrigen Einflussgrößen konstant gehalten wurden.

Zinssatz 1,0%

	0,85%	1,0%	1,15%
Gehaltssteigerung 3,5%	16.269	15.658	15.139
Gehaltssteigerung 3,0%	15.395	14.579

Zinssatz 1,3%

	1,15%	1,3%	1,45%
Gehaltssteigerung 3,5%	15.340	14.734	14.222
Gehaltssteigerung 3,0%	14.475	13.669

Rückstellungen für Pensionen

Grundsätzlich werden Pensionsleistungen für Mitarbeiter durch die staatlichen Sozialversicherungs- träger erbracht. Der Konzern ist gesetzlich verpflichtet, Beiträge für Pensionen und Gesundheits- vorsorge für aktive Mitarbeiter zu leisten. Zusätzlich bestehen die nachfolgend erläuterten leistungsorientierten Verpflichtungen. Bei den Pensionsverpflichtungen handelt es sich um leistungsorientierte Ansprüche aus Einzelzusagen gegenüber den aktiven Vorstandsmitgliedern und einem ehemaligen Mitglied des Vorstands. Die Begünstigten erhalten eine lebenslange monatliche Alterspension bzw. Hinterbliebenenpension, die aus den Beiträgen in eine Rückdeckungsversicherung resultieren. Das angesetzte Planvermögen besteht ausschließlich aus Rückdeckungsversicherungen, die an die anspruchsberechtigten Personen verpfändet sind.

Die Ermittlung der Versorgungsverpflichtungen für Pensionen wurde unter Anwendung nachfolgender Faktoren vorgenommen:

	2020	2019
Zinssatz	1,0%	1,3%
Pensionsalter	60/65 Jahre	60/65 Jahre
Durchschnittliche Laufzeit der Leistungsorientierten Verpflichtung	14,18 Jahre	14,73 Jahre

Entwicklung der Pensionsrückstellung und des Planvermögens:

	2020 TEUR	2019 TEUR
Barwert der Pensionsverpflichtungen (DBO) am 01.01.	3.035	2.647
Planvermögen zu Marktwerten 01.01.	-2.573	-2.434
+ Rückstellung/-Guthaben 01.01.	462	213
Barwert der Pensionsverpflichtungen (DBO) 01.01.	3.035	2.647
Dienstzeitaufwand	109	131
Zinsaufwand	39	52
Pensionszahlungen	-89	-89
Erfasste versicherungsmathematische Verluste (+)/Gewinne (-)	166	294
Barwert der Pensionsverpflichtungen (DBO) 31.12.	3.260	3.035
Planvermögen zu Marktwerten 01.01.	2.573	2.434
Ertrag Planvermögen	34	49
Geleistete Zahlungen	-89	-89
Erhaltene Zahlungen aus dem Planvermögen	28	29
Erfasste versicherungsmathematische Verluste (-)/Gewinne (+)	-29	-28
Planvermögen zu Marktwerten 31.12.	2.696	2.573
Rückstellung am 31.12.
Barwert der Pensionsverpflichtungen (DBO)	3.260	3.035
Planvermögen zu Marktwerten	-2.696	-2.573
+ Rückstellung/-Guthaben 31.12.	564	462

Es wird erwartet, dass im Jahr 2021 TEUR 150 in die Pensionsversicherung einbezahlt werden. Die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste wurden im Berichtsjahr im sonstigen Ergebnis erfasst und gliedern sich wie folgt:

	2020 TEUR	2019 TEUR
Änderungen von demografischen Annahmen	0	28
Änderungen von finanziellen Annahmen	138	276
Sonstige Änderungen Planvermögen	-29	-28
Gesamt	109	276

Für die Frequentis-Gruppe liegt das Risiko bei den Pensionsansprüchen im Wesentlichen in der Entwicklung der Lebenserwartung und Inflation, da es sich bei den Leistungen aus Pensionen um lebenslange Rentenleistungen handelt.# Erläuterungen zur Bilanz

Das bei der Frequentis-Gruppe verbleibend Risiko liegt darin, dass die Entwicklung des Planvermögens nicht die geplante Mindestverzinsung oder den Kapitalerhalt abdeckt. In der nachfolgenden Sensitivitätsanalyse für Pensionsverpflichtungen (Werte in TEUR) wurden die Auswirkungen resultierend aus Änderungen wesentlicher versicherungsmathematischer Einflussfaktoren verändert, während die übrigen Einflussgrößen konstant gehalten wurden.

Zinssatz	0,85%	1,0%	1,15%
DBO 31.12.2020	3.333	3.260	3.190

Zinssatz	1,15%	1,3%	1,45%
DBO 31.12.2019	3.100	3.035	2.973

Rückstellungen für Jubiläumsgeld

Die Rückstellung für Jubiläumsgeldverpflichtungen betrifft langfristige Ansprüche von Dienst- nehmern der Frequentis Comsoft GmbH aufgrund von betrieblicher Übung. Mitarbeitern wird bei Erreichen einer bestimmten Unternehmenszugehörigkeit eine einmalige Prämie zwischen TEUR 1 und TEUR 3 gewährt. Die Ermittlung der Versorgungsverpflichtungen für Jubiläumsgeld wurde unter Anwendung eines Zinssatzes von 1,0% (2019: 1,3%) und einer durchschnittlichen Laufzeit von 7,4 Jahren (2019: 7,7 Jahren) vorgenommen.

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Barwert der Jubiläumsgeldverpflichtungen (DBO) am 01.01. = Rückstellung 01.01.	343	301
Dienstzeitaufwand (CSC)	38	34
Zinsenaufwand (IC)	4	6
Tatsächliche Auszahlungen	-18	-17
Erfasster versicherungsmathematischer Verlust (+)/Gewinn (-)	2	19
Barwert der Jubiläumsgeldverpflichtungen (DBO) am 31.12. = Rückstellung 31.12.	369	343

Bei den Jubiläumsgeldansprüchen liegt das Risiko im Wesentlichen in der Entwicklung der Inflation.

Frequentis-Gruppe | 88 | Erläuterungen zur Bilanz | Konzernabschluss 2020

In der nachfolgenden Sensitivitätsanalyse für Jubiläumsgeldverpflichtungen (Werte in TEUR) wurden die Auswirkungen resultierend aus Änderungen wesentlicher versicherungsmathematischer Einflussfaktoren verändert, während die übrigen Einflussgrößen konstant gehalten wurden.

Zinssatz	0,85%	1,0%	1,15%
DBO 31.12.2020	373	369	365

Zinssatz	1,15%	1,3%	1,45%
DBO 31.12.2019	347	343	339

Sonstige langfristige Rückstellungen

Die sonstigen langfristigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	Stand 31.12.2019	Währungs- differenz	Aufzinsung	Verbrauch	Auflösung	Dotierung	Stand 31.12.2020
TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Vorsorgen für dienstzeitabhängige Urlaubsrückstellungen	84	33	1	0	3	0	115
Rückstellung für Projekte	669	0	0	0	0	0	669
Sonstige	3	0	3	0	0	0	6
Summe	756	33	4	0	3	0	790

Für eine im Ausland ansässige Tochtergesellschaft wird eine langfristige Urlaubsrückstellung aufgrund eines zusätzlichen Urlaubsanspruchs abhängig von der Dienstzugehörigkeit gebildet. Die Abgrenzungen der kurzfristigen Urlaubsansprüche werden in den sonstigen Verbindlichkeiten erfasst. Die Rückstellung für Projekte enthält Vorsorgen, die aufgrund des Übersteigens der künftigen Aufwendungen über die künftigen Erträge, zu bilden sind. Mit einer Inanspruchnahme in den nächsten zwölf Monaten ist nicht zu rechnen. Die Zinsen für die Vorsorgen für die dienstzeitabhängige Urlaubsrückstellung werden im Personalaufwand ausgewiesen wohingegen die Zinsen für die Rückstellung für Projekte im Zinsaufwand verbucht wurden.

Frequentis-Gruppe | Konzernabschluss 2020 | Erläuterungen zur Bilanz | 89

32. Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden

In den Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden werden Verpflichtungen Güter oder Dienstleistungen auf einen Kunden zu übertragen, für die bereits eine Gegenleistung erhalten wurde, ausgewiesen. Dies betrifft vor allem Vorauszahlungen, welche teilweise mittels Anzahlungsgarantie besichert sind. Zusätzlich werden Leistungen teilweise durch Bankgarantien abgesichert. Dingliche Besicherungen bestanden sowohl zu den Stichtagen als auch im Jahresverlauf nicht. Die Aufgliederung der Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden stellt sich wie folgt dar:

	31.12.2019	31.12.2020
TEUR	TEUR	TEUR
Erhaltene Anzahlungen aus Kundenprojekten	62.490	44.728
Erhaltene Anzahlungen, welche mit Vertragsvermögenswerte aus Verträgen mit Kunden saldiert wurden	-12.249	-14.157
Sonstige Vertragsverbindlichkeiten	50.241	30.571
Sonstige Vertragsverbindlichkeiten, welche mit Vertragsvermögenswerte aus Verträgen mit Kunden saldiert wurden	6.546	5.461
Erlösabgrenzungen für Wartungsverträge	-2.922	-2.413
Verbindlichkeiten für noch anfallende Leistungen für endabgerechnete Kundenaufträge (kurzfristig)	3.624	3.048
Verbindlichkeiten für noch anfallende Leistungen für endabgerechnete Kundenaufträge (langfristig)	8.828	10.867
Summe Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden	62.848	48.682

In den Sonstigen Vertragsverbindlichkeiten sind vertragliche Ansprüche auf Anzahlungen enthalten. Von den Vertragsverbindlichkeiten haben TEUR 836 (2019: TEUR 3.347) eine Laufzeit von mehr als 12 Monaten. Da die Realisierung der Vertragskosten innerhalb eines normalen Geschäftszyklus erwartet wird, sind diese insgesamt als kurzfristig eingestuft.

Frequentis-Gruppe | 90 | Erläuterungen zur Bilanz | Konzernabschluss 2020

33. Sonstige Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2020	31.12.2019
TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeit Earn-Out Zahlung	1.238	480
Darlehen von anderen Gesellschaftern	0	530
Sonstige Verbindlichkeiten	133	663
Summe langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	1.722	1.673
Abgrenzungen für noch nicht konsumierte Urlaube	2.282	1.614
Verbindlichkeiten gegenüber dem Finanzamt (ausgenommen Einkommensteuern)	3.483	1.931
Abgrenzungen für Beratungskosten	656	370
Erhaltene Zahlungen im Zusammenhang mit Förderungen	619	466
Abgrenzungen für Überstunden	466	435
Negative Marktwerte der Cash Flow Hedges und MTM Bewertung	398	2.181
Sonstige Verbindlichkeiten	2.312	3.340
Kurzfristig gesamt	10.216	10.337
davon finanzielle Verbindlichkeiten	3.340	2.182
davon nicht finanzielle Verbindlichkeiten	6.876	8.155

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind hauptsächlich Verbindlichkeiten gegenüber den lokalen Sozialversicherungsgesellschaften sowie Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern enthalten.

34. Sonstige kurzfristige Rückstellungen

Die sonstigen kurzfristigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	Stand 31.12.2019	Währungs- differenz	Verbrauch	Auflösung	Dotierung	Stand 31.12.2020
TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Prämien	7.683	-113	-330	-7.566	-4	7.525
Rückstellung für Projekte	4.150	-211	-3.939	-1.112	0	2.919
Prozesskosten	0	-6	-12.617	0	0	1.686
Sonstige	-330	-4	0	-1.449	0	1.449
Summe	11.503	-334	-16.886	-10.127	-4	13.579

Die Prämienrückstellung enthält die noch anfallenden Auszahlungen von Prämien und variablen Gehältern an Mitarbeiter. Die Rückstellung für Projekte enthält Projektkosten, für die aufgrund des Überschusses künftiger Aufwendungen über künftige Erträge, Vorsorgen zu bilden sind. Die Prozesskostenrückstellung betrifft hauptsächlich die eingebrachten Klagen im Zusammenhang mit der Commerzialbank Mattersburg (siehe Kapitel 13. Wertminderung Finanzvermögenswerte). Es wird damit gerechnet, dass die kurzfristigen Rückstellungen auch tatsächlich im Geschäftsjahr 2021 zur Auszahlung kommen. Aufgrund der erfolgten Sensitivitätsanalyse würde sich bei einer Veränderung der Restkosten um +/- 10% die Rückstellung für Projekte um +/- TEUR 1.414 verändern.

Frequentis-Gruppe | Konzernabschluss 2020 | Sonstige Angaben | 91

Sonstige Angaben

35. Konzernkapitalflussrechnung

In der Konzerngeldflussrechnung („Cash Flow-Statement“) werden die Zahlungsströme getrennt nach Mittelzuflüssen und Mittelabflüssen aus der operativen Tätigkeit, aus der Investitions- und aus der Finanzierungstätigkeit erläutert. Der operative Cash Flow wird nach der indirekten Methode ermittelt. Das Ergebnis vor Steuern wird daher um die nicht zahlungswirksamen Aufwendungen (vor allem Abschreibungen) und Erträge erhöht beziehungsweise vermindert. Unter Berücksichtigung der Veränderungen des Nettoumlaufvermögens ergibt sich der Cash Flow aus betrieblicher Tätigkeit. Zahlungsströme aus Devisentermingeschäften werden im Cash Flow aus betrieblicher Tätigkeit ausgewiesen. Die Erhöhung des Cash Flows aus betrieblicher Tätigkeit von TEUR 17.728 auf TEUR 54.752 resultiert unter anderem aus dem Anstieg des Nettogeldflusses aus dem Ergebnis um TEUR 8.150 sowie der Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (TEUR 15.033) und der Vertragsverbindlichkeiten (TEUR 13.722). Die Investitionstätigkeit umfasst hauptsächlich Ein- und Auszahlungen für immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen und Beteiligungen sowie Zugänge von assoziierten und verbundenen Unternehmen. In der Finanzierungstätigkeit sind neben Dividendenzahlungen, Auszahlungen aus der Tilgung von Finanzkrediten und Leasingverbindlichkeiten sowie Einzahlungen durch die Aufnahme von Finanzkrediten enthalten. Die Veränderung von Finanzverbindlichkeiten, deren Ein- und Auszahlungen in der Kapitalflussrechnung im Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit gezeigt werden, stellt sich wie folgt dar:

	Buchwert 01.01.2020	Zugang Konsolidierungs- kreis	Umgliederung	Wechselkurs- änderung	Zahlungs- wirksamer Zugang Cash Flow	IFRS 16 Fristigkeiten 31.12.2020	Buchwert 31.12.2020
TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Langfristige Schulden	6.030	0	434	-1.049	-28	0	5.387
Langfristige Leasingverbindlichkeiten	32.788	1.609	1	472	-257	-15	6.980
Kurzfristige Schulden	0	-7.701	1.049	31.811	1.315	-1.800	31.811
Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten	7.289	3	-67	-7.634	0	7.701	7.292
Summe der Schulden aus Finanzierungstätigkeit	47.716	-6.089	1.417	-7.638	-9.000	5.886	45.805

Frequentis-Gruppe | 92 | Sonstige Angaben | Konzernabschluss 2020

	Buchwert 01.01.2019	Änderung von Rechnungslegungs- methoden (IFRS 16)	Wechselkurs- wirksamer	Zahlungs- Zugang Cash Flow	Umgliederung	IFRS 16 Fristigkeiten 31.12.2019	Buchwert 31.12.2019
TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Langfristige Schulden	9.568	-2.561	23	0	0	6.030	6.030
Langfristige Leasingverbindlichkeiten	0	0	12	8.034	0	32.788	32.788
Kurzfristige Schulden	32.608	112	-1.054	-7.966	1.000	1.609	1.609
Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten	0	0	22	-7.238	0	7.966	7.289
Summe der	42.176	-2.449	-1.019	-1.170	1.000	48.393	47.716

36. Finanzinstrumente Überblick

Die Gesellschaft unterliegt hinsichtlich ihrer finanziellen Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und geplanter Transaktionen diversen Marktrisiken, die das Zins- und Währungsumrechnungsrisiko, das Kredit- und Liquiditätsrisiko beinhalten. Die Gesellschaft setzt derivative Sicherungsinstrumente im Währungsbereich ein. Risiken aus Währungsschwankungen werden dadurch begrenzt, dass Valuten in den benötigten Fremdwährungen und in der erforderlichen Menge in Abhängigkeit vom geplanten künftigen Bedarf in Form von Devisentermingeschäften gekauft werden. Diese Grundsätze sind in den Treasury-Richtlinien festgehalten und wurden vom Management genehmigt.

Der Vorstand der Frequentis AG hat die Verantwortung für die Einrichtung des Risikomanagements der Gesellschaft sowie für die Aufsicht über das Risikomanagement. Er ist auch für die Entwicklung und laufende Kontrolle der Richtlinien zur Begrenzung von Risiken verantwortlich. Diese Richtlinien dienen der Identifikation und Analyse der Risiken, denen die Gesellschaft unterliegt, der Setzung von angemessenen Risikogrenzen und Einführung von Kontrollen sowie der laufenden Überwachung der Risiken und Einhaltung der Grenzen. Die Richtlinien und Abläufe des Risikomanagements werden regelmäßig überprüft, um Änderungen der Marktbedingungen und Änderungen in den Aktivitäten der Gesellschaft abbilden zu können. Die Gesellschaft ist bestrebt, ein sowohl konstruktives als auch diszipliniertes Kontrollumfeld zu schaffen, in dem sich alle Mitarbeiter ihrer Rolle und Verantwortung bewusst sind.

Gemäß IFRS 9 weist die Frequentis-Gruppe alle Finanzaktiva und –passiva sowie Derivate in der Bilanz als Vermögenswerte und Schuldposten aus und bewertet sie zum beizulegenden Zeitwert oder zu fortgeführten Anschaffungskosten.

Frequentis-Gruppe Konzernabschluss 2020 Sonstige Angaben 93

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass die Gesellschaft ihre finanziellen Verpflichtungen zur Fälligkeit nicht erfüllen oder ihre Investitionen nicht realisieren kann. Die Zielsetzung des Risikomanagements der Gesellschaft ist, ausreichend Liquidität zu schaffen, um unter normalen wie auch angespannten Bedingungen fällige Verbindlichkeiten begleichen zu können. Des Weiteren sollen alle laut Liquiditätsplan notwendigen Maßnahmen zur Sicherung dieses Liquiditätsstands getroffen werden. Das Liquiditätsrisiko wird durch die monatlich und jährlich kumulierte Differenz zwischen Ein- und Auszahlungen (dynamisches Liquiditätsrisiko) sowie durch die Struktur der Bilanz (strukturelles Liquiditätsrisiko) ausgedrückt.

Mittels Liquiditätsplanung wird die Analyse des dynamischen Liquiditätsrisikos durchgeführt. Das monatliche Liquiditätserfordernis auf Basis der Liquiditätsplanung wird der vorhandenen Finanzierung oder den verfügbaren liquiden finanziellen Vermögenswerten gegenübergestellt. Die Differenz ist entweder fehlende Liquidität, welche noch finanziert werden muss, oder überschüssige Liquidität, welche gegebenenfalls investiert werden muss. Die Liquiditätsplanung bildet die Grundlage für Entscheidungen betreffend Strategie und Maßnahmen zur Sicherung der Liquidität. Der Liquiditätsplan wird regelmäßig überprüft und entsprechende Veranlagungen werden in Auftrag gegeben.

Die Treasury Abteilung der Gesellschaft agiert als ein internes Finanzdienstleistungszentrum, indem es mögliche Synergien bei der Finanzierung der Tochtergesellschaften optimal nutzt. Das vorrangige Ziel dabei ist die kostengünstige Sicherstellung (Bereitstellung) von Liquidität. Dadurch wird die Steuerung kurzfristiger Finanzinvestitionen und Kredite zu optimalen Zinssätzen und einem minimalen Verwaltungsaufwand gewährleistet. Der operative Cash Flow schafft grundsätzlich die notwendige Liquidität. Die externen Quellen für etwaige notwendige Finanzierungen sind der Kapital- und Kreditmarkt.

Um jederzeit die Zahlungsfähigkeit sowie die finanzielle Flexibilität der Frequentis- Gruppe sicherzustellen, wird eine Liquiditätsreserve in Form von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie Kreditlinien vorgehalten. Sowohl für die Frequentis-Gruppe als auch für ihre Abnehmer ist ein funktionierendes Bankwesen von elementarer Bedeutung. Die Frequentis-Gruppe benötigt den Zugang zu Fremdkapital, um ihre Projektvorleistungen bis zur Abrechnung vorfinanzieren zu können. Die Finanz- und Liquiditäts- position wird daher laufend überwacht, kontrolliert und bewertet, um Liquiditätsrisiken entsprechend zu reduzieren.

Die Frequentis-Gruppe steuert Liquiditätsrisiken durch sorgfältige Steuerung und Planung des Liquiditätsbedarfes. Auf Basis von Cash Flow Prognosen werden adäquate Maßnahmen definiert und das Halten von angemessenen finanziellen Rücklagen für den Betriebsbedarf sichergestellt sowie Kreditlinien überprüft. Die Insolvenz der Commerzialbank Mattersburg hat zwar 2020 kurzfristig zu einer starken Reduktion der liquiden Mittel und Termingelder geführt, hat aber nicht dazu geführt, dass der Konzern seine finanziellen Verpflichtungen zur Fälligkeit nicht erfüllen oder seine Investitionen nicht realisieren konnte.

Die vom Konzern unternommenen Schritte, um auf mögliche Liquiditätsengpässe zu reagieren, die sich aus der COVID-19 Pandemie und die Auswirkungen dieser Schritte auf den Konzernabschluss sind wie folgt: Im Berichtsjahr sicherte sich die Gesellschaft den Zugang zu einer COVID Unternehmensfinanzierung im Rahmen des COVID-KRR. Hierbei handelt es sich um einen revolvierend ausnutzbaren Export- kredit mit Wechselbürgschaft des Bundes und Refinanzierungszusage der Österreichischen Kontrollbank AG in Höhe von TEUR 21.400. Die Wechselbürgschaft des Bundes hat eine Laufzeit bis 31. März 2022. Zum 31. Dezember 2020 wurde dieser Rahmen noch nicht in Anspruch genommen und die Frequentis-Gruppe geht derzeit davon aus, dass dieser voraussichtlich nicht in Anspruch genommen wird.

Frequentis-Gruppe 94 Sonstige Angaben Konzernabschluss 2020

Aus der nachfolgenden Tabelle sind die vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungszahlungen der originären finanziellen Verbindlichkeiten ersichtlich. Die variablen Zinszahlungen aus Finanzinstrumenten wurden unter Zugrundelegung der zuletzt vor dem 31. Dezember 2020 bzw. zum 31. Dezember 2019 gültigen Zinssätze ermittelt. Fremdwährungsbeträge wurden jeweils mit dem Stichtagskurs zum Bilanzstichtag umgerechnet. Es wird nicht erwartet, dass die Cash Flows der in der Fälligkeitsanalyse enthaltenen Finanzverbindlichkeiten wesentlich früher oder zu wesentlich anderen Beträgen anfallen könnten.

2020 in TEUR

Buchwert	Vertragliche Zahlungsströme
	unter 1 Jahr	1 bis 5 Jahren	über 5 Jahre	Gesamt
Bank und sonstige Finanzverbindlichkeiten	6.222	1.391	7.751	4.515
Leasingverbindlichkeiten	39.103	22.051	10.124	39.926
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	11.923	2.924	11.410	1.202
Sonstige Verbindlichkeiten	0	0	11.923	2.984
Nicht derivative Schulden	60.172	21.754	28.861	10.635
Derivative Finanzinstrumente
Derivative finanzielle Schulden	398	398	42.671	42.671
GESAMT	64.425	0	0	0

2019 in TEUR

Buchwert	Vertragliche Zahlungsströme
	unter 1 Jahr	1 bis 5 Jahren	über 5 Jahre	Gesamt
Bank und sonstige Finanzverbindlichkeiten	7.109	1.684	7.555	4.142
Leasingverbindlichkeiten	40.077	23.169	10.160
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	13.650	1.822	12.479	1.158
Sonstige Verbindlichkeiten	0	0	13.650	1.822
Nicht derivative Schulden	62.658	22.876	29.146	11.671
Derivative Finanzinstrumente
Derivative finanzielle Schulden	2.181	2.181	49.715	49.715
GESAMT	72.591	0	0	0

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko ist das Risiko eines finanziellen Verlusts, wenn ein Kunde oder Vertragspartner eines Finanzinstruments seine vertraglichen Pflichten nicht erfüllt. Kreditrisiken bestehen hauptsächlich für Kundenforderungen (2020: TEUR 59.318; 2019: TEUR 58.550), Vertragsvermögens- werte (2020: TEUR 38.420; 2019: TEUR 38.354), sonstige finanzielle Vermögenswerte (2020: TEUR 2.750; 2019: TEUR 704) sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (2020: TEUR 91.265; 2019: TEUR 66.882).

Die Kreditrisiken, ihre Entstehung sowie die Zielsetzungen, Richtlinien und Abläufe zur laufenden Überwachung der Risiken und auch die Methoden zur Bewertung der Kreditrisiken blieben im Geschäftsjahr unverändert. Im Angebotsprozess ist festgelegt, dass jeder neue Kunde einzeln auf seine Kreditwürdigkeit hin analysiert wird, bevor die Standardzahlungs- und -lieferbedingungen des Konzerns angeboten werden. Die Prüfung umfasst externe Ratings, sofern vorhanden, Jahresabschlüsse und Informationen von Auskunfteien. Die bisher getroffenen Maßnahmen zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit mussten aufgrund der COVID-19 Pandemie nicht verschärft werden.

Frequentis-Gruppe Konzernabschluss 2020 Sonstige Angaben 95

Das Zahlungsausfallrisiko von Kunden wird durch verpflichtende Bonitätsprüfungen und durch Maßnahmen zur Besicherung von Zahlungen reduziert. Hinsichtlich der Ermittlung etwaiger Wertminderungen auf Basis des Expected Credit Loss Modells wird auf Kapitel 23. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verwiesen. Die geschätzte Wertberichtigung auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wurde auf Grundlage erwarteter Verluste innerhalb von zwölf Monaten berechnet und spiegelt die Laufzeiten wider. Die Frequentis-Gruppe nimmt an, dass ihre Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente auf Grundlage der externen Ratings der Banken und Finanzinstitute ein geringes Ausfallrisiko aufweisen.Es besteht mit Ausnahme von Veranlagungen bzw. Guthaben bei einer Bank in Höhe von TEUR 12.741 (31.12.2019: TEUR 45.639) weder bei einzelnen Kreditunternehmen, Kunden, Vertragspartnern noch bei einzelnen Finanzinstrumenten eine wesentliche Konzentration oder ein wesentliches Kreditrisiko. Der Insolvenz der Commerzialbank Mattersburg wurde insofern Rechnung getragen, als das Kontrahenten-risikomanagement weiter ausgebaut wurde indem Kernbanken definiert wurden. Jede Kernbank muss systemrelevant sein und für jede Bank wurde basierend auf dem Bankenrating ein Bankenlimit für das Gesamtengagement festgelegt.

Zinsrisiko

Die Gesellschaft trägt ein Zinsrisiko aufgrund von Schwankungen der Zinssätze auf dem Kapitalmarkt. Dementsprechend können Änderungen der Zinssätze zu Schwankungen des beizulegenden Zeitwerts oder der künftigen Zahlungsströmen von finanziellen Vermögenswerten und Finanzverbindlichkeiten führen. Die in den Zahlungsmitteln ausgewiesenen Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 91.265 (31.12.2019: TEUR 66.882) sind zur Gänze variabel beziehungsweise nicht verzinst. Eine Reduktion der Zinssätze würde zu einer Erhöhung der Negativzinsen führen. Diese sind aber aufgrund der Verteilung der Zahlungsmittel auf mehrere Banken unwesentlich. Im Berichtsjahr wurden Negativzinsen in Höhe von TEUR 14 bezahlt. Eine Erhöhung der Zinssätze von 0% auf 1% würde zu einer Erhöhung der Zinserträge von TEUR 913 (2019: TEUR 669) führen. Von den finanziellen Verbindlichkeiten sind die langfristigen Bank- und sonstigen Finanzverbindlichkeiten fix verzinst, während von den kurzfristigen Bank- und sonstigen Finanzverbindlichkeiten ein Teil (TEUR 266) variable verzinst ist. Die Leasingverbindlichkeiten sind zur Gänze fix verzinst. Aufgrund des unwesentlichen Zinsrisikos wurde auf eine tabellarische Darstellung des Zinsrisikos verzichtet.

Wechselkursrisiko

Aus dem operativen Geschäft der Unternehmen der Frequentis-Gruppe entstehen Ein- und Auszahlungen in Fremdwährung, denen nicht immer Zahlungen in derselben Währung mit gleichem Betrag und gleicher Fristigkeit gegenüberstehen. Insofern unterliegen die Konzernunternehmungen Wechselkursrisiken. Hinsichtlich der Absicherung der Wechselkursrisiken wird auf den nachfolgenden Abschnitt „Derivative Finanzinstrumente“ verwiesen.

Frequentis-Gruppe 96 Sonstige Angaben Konzernabschluss 2020

Zusammenhang zwischen Bilanzpositionen, Kategorien von Finanzinstrumenten, Buchwerte und beizulegenden Zeitwerten

Die nachstehende Tabelle zeigt die Buchwerte und beizulegende Zeitwerte finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten, einschließlich ihrer Zuordnung in die jeweilige Kategorie. Sie enthalten keine Informationen zum beizulegenden Zeitwert für finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Schulden, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden, wenn der Buchwert einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellt (Werte in TEUR):

	Buchwert Gesamt	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet 2020	Zum beizulegenden Zeitwert bewertet	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	Hedge Finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzielle Vermögenswerte
Beteiligungen	863	863
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	59.318	59.318
Derivative Finanzinstrumente	12		1.293	1.293
Sonstige kurz- und langfristige Vermögenswerte	1.673	1.673
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	91.265	91.265
Summe	152.256	152.256	1.293	1.293
Finanzielle Verbindlichkeiten
Bank- und sonstige Finanzverbindlichkeiten	6.222	6.222
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	11.923	11.923			39.103
Leasingverbindlichkeiten	398
Derivative Finanzinstrumente	267				1.345
Sonstige Verbindlichkeiten	1.476	1.476
Summe	60.570	20.021	1.345	1.293	40.448

	Buchwert Gesamt	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet 2019	Zum beizulegenden Zeitwert bewertet	Hedge Finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzielle Vermögenswerte
Beteiligungen	874	874
Termingelder	17.995	17.995
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	58.550	58.550
Derivative Finanzinstrumente	92		92
Sonstige kurz- und langfristige Vermögenswerte	801	801
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	66.882	66.882
Summe	145.194	145.194	92
Finanzielle Verbindlichkeiten
Bank- und sonstige Finanzverbindlichkeiten	7.109	7.109
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	13.650	13.650		40.077
Leasingverbindlichkeiten	2.181	2.181
Derivative Finanzinstrumente	1.764			417
Sonstige Verbindlichkeiten	1.822	1.822
Summe	62.658	24.762	417	40.494

Frequentis-Gruppe Konzernabschluss 2020 Sonstige Angaben 97

Beizulegende Zeitwerte

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Vertragsvermögenswerte, sonstige Forderungen, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Vertragsverbindlichkeiten und sonstige Verbindlichkeiten werden aufgrund der im Wesentlichen kurzen Restlaufzeit zum Buchwert, der einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellt, bewertet.

Für die vorhandene Beteiligung liegt kein auf einem aktiven Markt notierter Preis vor. Aus diesem Grund erfolgt die Bewertung über nicht am Markt beobbare Bewertungsparameter. Die Bewertung erfolgt unter Anwendung der Discounted Cash Flow Methode oder aufgrund von aktuellen Eigenkapitaltransaktionen um den Bilanzstichtag. Der beizulegende Zeitwert wird der Hierarchiestufe drei zugeordnet. Eine Veräußerung der Beteiligung ist derzeit nicht vorgesehen.

Die Earn-Out Verbindlichkeit aus dem Unternehmenserwerb der ATRiCS ist zum beizulegenden Zeitwert erfasst und der Kategorie erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zugeordnet. Der beizulegende Zeitwert wurde der Hierarchiestufe 3 zugeordnet.

Der Buchwert der derivativen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten entspricht den beizulegenden Zeitwerten. Die Derivate, welche nicht in eine Sicherungsbeziehung designiert wurden, dienen wirtschaftlich dennoch der Absicherung von Kursschwankungen. Die beizulegenden Zeitwerte basieren auf dem Barwert der künftigen zu erwartenden Zahlungsströme, abgezinst mit dem vom Konzern geschätzten Zinssatz, zu dem vergleichbare Finanzinstrumente abgeschlossen werden können und werden der Hierarchiestufe 2 zugeordnet.

Die Bewertung des Long Term Incentive Programms (LTIP) welches als anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente eingestuft wird, wurde zum beizulegenden Zeitwert bewertet welcher der Hierarchiestufe 3 zugeordnet wurde.

Um sämtliche Finanzinstrumente, die zu beizulegenden Zeitwerten bewertet werden, einer Bewertungsmethode zuzuordnen, wurden folgende Hierarchiestufen verwendet:

Hierarchiestufe
- Finanzinstrumente zum beizulegenden Zeitwert
Level 2: Bewertung anhand von Marktpreisen für ähnliche Vermögenswerte
- Derivative Finanzinstrumente
Level 3: Bewertung anhand von Modellen mit signifikanten Bewertungsparametern, die nicht am Markt beobachtbar sind
- Beteiligungen, Earn-Out Verbindlichkeit

Bei der 6,88% Beteiligung an dem Start-Up Unternehmen Altitude Angel Ltd. mit Sitz in Reading (Großbritannien) kam es im November zu einer weiteren Finanzierungsrunde. Da es keine Hinweise gab, dass sich die Bewertung des Unternehmens seit der erstmaligen Beteiligung wesentlich geändert hat, war auch hier wieder die ursprüngliche Bewertung die Grundlage. Bei dieser Finanzierungsrunde, bei der sich auch neue Investoren beteiligt haben, hat sich die Frequentis-Gruppe entschlossen, nicht teilzunehmen, wodurch sich die Beteiligung auf 4,56% reduziert hat

Es wird zwischen originären und derivativen Finanzinstrumenten unterschieden. Zu den derivativen Instrumenten zählen vorwiegend Sicherungsgeschäfte zur Absicherung von Währungskursänderungen.

Frequentis-Gruppe 98 Sonstige Angaben Konzernabschluss 2020

Nettogewinne und -verluste

Die Nettogewinne und -verluste stellen sich wie folgt dar (Werte in TEUR):

	Weitere erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Schulden	Derivative Finanzinstrumente
2020
Zinsergebnis					94
Bewertung	-615	1.625	-30.918
Wertberichtigung gem. IFRS 9	-72
Währungsgewinne/-verluste	-1.524	22	-593	-593
Veräußerungsgewinne und -verluste	-5
Im Konzernergebnis erfasste Nettogewinne/-verluste	-2.216	1.647	-31.511	-593	94
Im sonstigen Ergebnis erfasste Nettogewinne/-verluste	736
Nettogewinne/-verluste	2.361	-5	0	-32.420	-32.420

	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Schulden	Derivative Finanzinstrumente
2019
Zinsergebnis	440	-6
Bewertung	-819	201	4
Wertberichtigung gem. IFRS 9	-90	405
Währungsgewinne/-verluste	-110	-929	-929
Veräußerungsgewinne und -verluste	0
Im Konzernergebnis erfasste Nettogewinne/-verluste	-579	500	-925
Im sonstigen Ergebnis erfasste Nettogewinne/-verluste	749
Nettogewinne/-verluste	170	4	0

Derivative Finanzinstrumente

Im internationalen Geschäft ist der Abschluss von Verträgen in Fremdwährungen nötig. Das Fremdwährungsrisiko im Konzern resultiert im Wesentlichen aus zukünftigen Geschäftstransaktionen, wenn diese in einer Währung durchgeführt werden, die nicht mit der funktionalen Währung der Muttergesellschaft bzw. des jeweiligen Tochterunternehmens übereinstimmt.# Fremdwährungsrisiken

Fremdwährungsrisiken wird mit dem Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten begegnet, sofern nicht eine natürliche Absicherung (Natural Hedge) vorgenommen werden kann (z.B. mittels Zulieferaufträgen in der gleichen Fremdwährung). Die größten Fremdwährungspositionen entstehen durch Kundenaufträge in AUD, CAD, CHF, CZK, GBP, HKD, JPY, NOK, PLN, SGD und USD. Es werden zwecks wirtschaftlicher Absicherung des Kursänderungsrisikos Devisentermingeschäfte abgeschlossen. Derivative Finanzinstrumente zu spekulativen Zwecken werden nicht vereinbart. Die Frequentis-Gruppe hat die Zielsetzung, das jeweilige Fremdwährungsrisiko für zukünftige Zahlungen aus Kundenaufträgen zum Zeitpunkt des Auftragseingangs über die gesamte Projektlaufzeit durch Devisentermingeschäfte rollierend abzusichern und mittels laufendem Währungsmanagement zu überwachen und zu steuern (Cash Flow Hedge). Das Sicherungsgeschäft (Forwards, Swaps) wird für ein Jahr abgeschlossen und jährlich in der Höhe der noch zu erwartenden Cash Flows verlängert (historische Prolongation). Zahlungen aus den abgesicherten Zahlungsströmen werden voraussichtlich in den Jahren 2021 bis 2025 eintreten.

Frequentis-Gruppe Konzernabschluss 2020 Sonstige Angaben 99

Wertänderungen der beizulegenden Zeitwerte der Devisentermingeschäfte, welche nicht in eine Sicherungsbeziehung designiert sind, werden in den sonstigen betrieblichen Erträgen oder sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Aufgrund der COVID-19 Pandemie kam es zu keinen Ausfällen von geplanten Grundgeschäften. Der Buchwert der derivativen Finanzinstrumente entspricht dem aktuellen Marktwert, wobei der Marktwert durch den aktuellen Stichtagskurs der Fremdwährung zum 31. Dezember 2020 bestimmt und durch entsprechende Bankbestätigungen nachgewiesen wurde. Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der derivativen Finanzinstrumente:

2020

Derivat Cash Flow Hedge Für MTM Bewertung Summe	Verkaufs- währung	Verkaufs betrag	Kaufbetrag	Durchschnittlicher Marktwert	Marktwert	Marktwert
TEUR		TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Für MTM Bewertung
Sicherungskurs	FW-Betrag	FW-Betrag
6	CZK	3.700
10,76	GBP	6.114	3.700	-344	1.59	1,17
0,88	HKD	222		0	1,59	1,17
9,01	SGD	168	-5.377	-2.000	-4.183	-21.677
1,59	USD	168	-5.351	14	2.628	18.591
1,17		0	0	0	0	0
Summe
Derivat Cash Flow Hedge
Sicherungskurs	FW-Betrag	FW-Betrag
1,63	AUD	-6.355		-397	-5.958	-627
1,09	CHF	-627		-7	-627	-68
-397	GBP	3.900		0	-8.733	-7.092
-7	JPY	577		-5	-3.500	427
0,92	NOK	-6.355		-173	-906	-4
-7.828	SGD	324		-1	-2.071	-88
-173	USD	1.390		-38	-399	-131
0
Summe
Für MTM Bewertung
Sicherungskurs	FW-Betrag	FW-Betrag
128,95	JPY	7.092	7.092	-55	0	0
10,80	SGD	2.557		427	8	8
1,59	USD	15.460	2.232	-270	-2.826	81
1,35
Summe

2019

Derivat Cash Flow Hedge Für MTM Bewertung Summe	Verkaufs- währung	Verkaufs betrag	Kaufbetrag	Durchschnittlicher Marktwert	Marktwert	Marktwert
TEUR		TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Für MTM Bewertung
Sicherungskurs	FW-Betrag	FW-Betrag
128,95	JPY	7.092	7.092	-55	0	0
1,58	SGD	2.557	2.232	427	8	8
1,11	USD	18.208	1.294	-270	-2.826	81
Summe
Derivat Cash Flow Hedge
Sicherungskurs	FW-Betrag	FW-Betrag
1,64	AUD	-4.749		-3.739	-1.010	-54
1,54	CAD	-54		-18	-9	-1
0,92	CHF	2.901		-1.413	-16.264	-14.184
128,95	GBP	35		-18.591	-20.688	-7.178
10,80	JPY	577		-6.786	-14.184	-6.140
1,59	PLN	3.552		-9.478	-648	-676
1,35	SGD	4.555		-11.169	-1.764	-968
	USD	16.828	47.483	-9.918	-128	-14
Summe
Für MTM Bewertung
Sicherungskurs	FW-Betrag	FW-Betrag
1,58	SGD	4.555	16.828	-11.169	-1.764	-968
1,23	USD	47.483	-9.918	-128	-14	-112
Summe

Der Buchwert des Cash Flow Hedges sowie der Buchwert der MTM Bewertung sind im Geschäftsjahr 2020 mit einem positiven Marktwert von TEUR 1.305 (2019: TEUR 92) in den sonstigen Forderungen und mit einem negativen Marktwert von TEUR 399 (2019: TEUR 2.181) in den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Wenn das gesicherte Grundgeschäft (Umsatz) realisiert wird, wird der im sonstigen Ergebnis erfasste Betrag aus dem Sicherungsgeschäft in den Umsatz umgebucht. Der Betrag, der in die Umsatzerlöse umgebucht wird, ist aus der nachfolgenden Entwicklung der Cash Flow Hedge Reserve ersichtlich.

Frequentis-Gruppe 100 Sonstige Angaben Konzernabschluss 2020

Grundsätzlich erfolgt im Rahmen der Widmung eines Derivates als Sicherungsinstrument eine prospektive Effektivitätsmessung sowie zu jedem Bilanzstichtag eine Überprüfung der Wirksamkeit der Sicherungsbeziehung und die Ermittlung einer möglichen Ineffektivität. Die Messung der Ineffektivität erfolgt durch Vergleich der kumulierten Änderungen des beizulegenden Zeitwerts der designierten Sicherungsinstrumente seit Designation der Sicherungsbeziehung und der kumulierten Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des gesicherten Grundgeschäfts in Bezug auf das gesicherte Risiko. Zur Ermittlung der kumulierten Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des gesicherten Grundgeschäfts in Bezug auf das Risiko der Kursänderung wird ein hypothetisches Derivat gebildet. Ineffektivitäten können auftreten, wenn das Kreditrisiko des Handelspartners stark von jenem der Frequentis-Gruppe abweicht. Darüber hinaus kann es aufgrund von Verringerungen der gesicherten Umsätze zu einer kurzfristigen Übersicherung kommen, welche zu Ineffektivitäten führen können. 2020 und 2019 sind keine Ineffektivitäten aufgetreten.

Die Entwicklung der Cash Flow Hedge Reserve stellt sich wie folgt dar:

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Stand 31. Dezember des Vorjahres	-675	-829
Ergebnis aus der Änderung des beizulegenden Zeitwertes	256	207
darauf entfallende latente Steuern	-64	-31
Übertragung in die Gewinn- und Verlustrechnung	480	-675
darauf entfallende latente Steuern	-120	-30
Stand 31. Dezember des Geschäftsjahres	-123	-8

Aufgrund der erfolgten Sensitivitätsanalyse würde sich bei einer Erhöhung der Fremdwährungskurse zum Stichtag von +10% eine Veränderung des Marktwerts des Cash Flow Hedges von TEUR 1.062 und des Marktwerts der MTM Bewertung von TEUR 2.754 und bei einem Rückgang der Fremdwährungskurse zum Stichtag von -10% eine Veränderung des Marktwerts des Cash Flow Hedges von TEUR -1.298 und des Marktwerts der MTM Bewertung von TEUR -3.365 ergeben.

37. Leasing Verhältnisse als Leasingnehmer

Die Frequentis-Gruppe hat mit einigen Vertragspartnern Leasingverträge insbesondere über die Anmietung von Gebäuden, Maschinen, Kraftfahrzeugen und IT Equipment abgeschlossen. Die Mietverträge für Gebäude werden entweder als befristete Verträge oder als unbefristete Verträge mit kurzen Kündigungsmöglichkeiten für den Leasingnehmer und den Leasinggeber abgeschlossen. Insoweit es sich um Büros von kleineren Gesellschaften handelt, werden die Verträge als kurzfristige Verträge eingestuft, da die Beendigung dieser Verträge zu keinen Pönalen führt und neue Räumlichkeiten leicht verfügbar sind. Hinsichtlich des gemieteten Bürogebäudes am Firmensitz besteht ein Kündigungsverzicht bis 2026. Zum 31. Dezember 2019 wurde die Laufzeit bis 2027 angenommen und zum 31. Dezember 2020 wurde dies neu eingeschätzt und die Laufzeit bis 2028 angepasst. Dies führte zu einer Erhöhung des Nutzungsrechts um TEUR 3.673. Im Berichtsjahr wurde ein Leasingvertrag für eine Bestückungsmaschine mit unbestimmter Laufzeit abgeschlossen. Aufgrund des Kündigungsverzichts von 72 Monaten wurde das Nutzungsrecht entsprechend dieser Laufzeit angesetzt.

Frequentis-Gruppe Konzernabschluss 2020 Sonstige Angaben 101

Die Mietverträge über Kraftfahrzeuge haben eine Laufzeit von rund 3 bis 6 Jahren, während IT Equipment meistens für fünf Jahre gemietet wird. Diesbezüglich bestehen weder Kündigungs- noch Verlängerungsoptionen beziehungsweise werden deren Ausübung nicht als so gut wie sicher eingestuft und daher bei der Ermittlung des Nutzungsrechts nicht berücksichtigt. Die Frequentis-Gruppe mietet auch IT Equipment und sonstiges Equipment. Diese Leasingverträge werden als kurzfristige Mietverträge oder Mietverträge über geringwertige Vermögenswerte klassifiziert, für welche die Ausnahmebestimmung in Anspruch genommen werden und welche daher im Konzernabschluss weder als Vermögenswert noch als Verbindlichkeit erfasst werden.

Die folgende Tabelle zeigt Details zu den bilanzierten Nutzungsrechten, welche in den Sachanlagen ausgewiesen werden:

Nutzungsrechte

Nutzungsrechte andere Grundstücke und Gebäude	Nutzungsrechte Anlagen und Betriebs- und Maschinen	Nutzungsrechte Geschäftsausstattung	Gesamt
TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
2020
Anschaffungskosten
Stand 01.01.2020	44.777	587	2.058
Währungsumrechnung	-374	0	-10
Zugang	5.582	0	9
Konsolidierungskreis Zugänge	-622	587	811
Stand 31.12.2020	49.363	1.174	2.868
Kumulierte Abschreibungen
Stand 01.01.2020	-6.535	-502	-746
Währungsumrechnung	96	2	-4
Zugang	0	0	138
Konsolidierungskreis Zugänge	0	-4	-727
Abgänge	0	0	0
Stand 31.12.2020	-6.439	-504	-1.339
Buchwert Stand 31.12.2020	42.924	670	1.529

Frequentis-Gruppe 102 Sonstige Angaben Konzernabschluss 2020

Nutzungsrechte andere Grundstücke und Gebäude	Nutzungsrechte Anlagen und Betriebs- und Maschinen	Nutzungsrechte Geschäftsausstattung	Gesamt
TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
2019
Anschaffungskosten
Stand 1. Jänner 2019	38.299	808	1.249
Zugänge	6.573	1.249	2.058
Abgänge	-226	0	0
Währungsumrechnung	131	1	2
Stand 31. Dezember 2019	44.777	2.058	3.309
Kumulierte Abschreibungen
Stand 1. Jänner 2019	-6.591	-502	-7.093
Zugänge	56	0	0
Abgänge	0	0	0
Stand 31. Dezember 2019	-6.535	-502	-7.093
Buchwert Stand 31. Dezember 2019	38.242	1.556	-3.784

Neben neuen Verträgen beinhalten die Zugänge zu Nutzungsrechten auch Anpassungen aufgrund von Vertragsänderungen, Vertragsverlängerungen, Neueinschätzungen von Vertragslaufzeiten sowie Indexanpassungen. Die Leasingverbindlichkeiten veränderten sich von TEUR 40.077 (davon TEUR 32.788 langfristig und TEUR 7.289 kurzfristig) zum 01.01.2020 auf TEUR 39.103 (davon TEUR 31.811 langfristig und TEUR 7.292 kurzfristig) zum 31.12.2020.# Folgende Aufwendungen aus Leasingverträgen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen:

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Abschreibung der Nutzungsrechte	7.690	7.093
Zinsaufwand aus Leasingverpflichtungen	242	438
Mietzahlungen für kurzfristige Leasingverhältnisse	527	912
Mietzahlungen für geringwertige Vermögenswerte	25	18
Gesamt	8.484	8.461

In der Kapitalflussrechnung erfasste Beträge aus Leasingverhältnissen:

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Tilgung Leasingverbindlichkeiten	7.633	7.238
Bezahlte Zinsen für Leasingverhältnisse	242	438
Mietzahlungen für kurzfristige Leasingverhältnisse und geringwertige Vermögenswerte	552	930
	8.427	8.606

Die bezahlten Zinsen für Leasingverhältnisse sowie die Mietzahlungen für kurzfristige Leasingverhältnisse und geringwertige Vermögenswerte werden im Nettogeldfluss aus der betrieblichen Tätigkeit ausgewiesen wohingegen die Tilgung der Leasingverbindlichkeiten im Nettogeldfluss aus der Finanzierungstätigkeit berücksichtigt werden. Im Laufe des Jahres 2020 hat die Frequentis-Gruppe mehrere Verträge über Leasingverhältnisse, die in 2021 beginnen, abgeschlossen. Hierbei handelt es sich allerdings nur um unwesentliche KFZ- oder Mietverträge.

Frequentis-Gruppe Konzernabschluss 2020 Sonstige Angaben 103

Verhältnisse als Leasinggeber

Bezüglich den Leasingverträgen, wo die Frequentis-Gruppe der Leasinggeber ist, kam es im Berichtsjahr zu Erlösen in Höhe von TEUR 42 (2019: TEUR 73) und diese werden im Jahr 2021 TEUR 44 und in den darauffolgenden 2 Jahren TEUR 33 betragen. Diese Verträge sind als Operating Leasingverträge eingestuft.

38. Angaben über Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Mutterunternehmen

Die Frequentis Group Holding GmbH hält mit rund 60% die Mehrheit der Aktien der Frequentis AG. Mit der Frequentis Group Holding GmbH wurden im Berichtsjahr folgende Umsätze getätigt:

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Erbrachte Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Erträge	31	90
Empfangene Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Aufwendungen	549	507
Offene Forderungen zum 31. Dezember	5	0
Offene Verbindlichkeiten zum 31. Dezember	507	15

Alle Transaktionen werden zu fremdüblichen Konditionen getätigt.

Assoziierte Unternehmen

Die Frequentis-Gruppe unterhält mit den assoziierten Unternehmen Beziehungen im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit. Dabei kauft und verkauft die Frequentis-Gruppe die Dienstleistungen zu üblichen Marktbedingungen. Mit den assoziierten Unternehmen wurden im Berichtsjahr folgende Umsätze getätigt:

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Erbrachte Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Erträge	167	122
Empfangene Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Aufwendungen	2.308	2.077
Offene Forderungen zum 31. Dezember	12	8
Offene Verbindlichkeiten zum 31. Dezember	71	180

Nahestehende Unternehmen

Eine Reihe von Mitgliedern des Managements in Schlüsselpositionen oder ihnen nahestehende Unternehmen und Personen nehmen Positionen in anderen Unternehmen ein, infolge derer sie die Beherrschung oder maßgeblichen Einfluss auf die Finanz- und Geschäftspolitik dieser Unternehmen haben.

Frequentis-Gruppe 104 Sonstige Angaben Konzernabschluss 2020

Folgende Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen wurden im Berichtsjahr zu üblichen Marktbedingungen durchgeführt:

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Aufwendungen aus Beratungsleistungen	303	223
Aufwendungen aus Projektunterstützungsleistungen	613	3.776
Aufwendungen aus Software Entwicklung und Engineering	162	315
Zahlungen für Miete (Tilgung und Zinsen) und Betriebskosten	335	650
Umsatzerlöse	3.773	211
Forderungen zum 31.12.	0	62
Verbindlichkeiten zum 31.12.	31	187

Die Zahlungen für Miete betreffen hauptsächlich die Miete für das Bürogebäude am Firmensitz in Wien.

Österreichische Forschungsförderungsgesellschaft (FFG)

Hannes Bardach ist Aufsichtsratsmitglied in der FFG. Das Kerngeschäft der FFG besteht in der Vergabe von Förderungen und Darlehen für Forschungszwecke. Um die nötige strategische Ausrichtung des Aufsichtsrats zu gewährleisten, werden entsprechend dem FFG-Gesetz auch Vertreter und Vertreterinnen von Unternehmen, die Förderungen der FFG erhalten, als Aufsichtsräte nominiert. Im Berichtsjahr wurden Anzahlungen für zukünftige Fördererlöse in Höhe von TEUR 122 (2019: TEUR 23) von der FFG ausbezahlt. Die von der FFG erhaltenen Fördererlöse des Berichtsjahres betrugen TEUR 893 (2019: 573). Da der Aufsichtsrat der FFG nicht in die Vergabe von Förderungen eingebunden ist, entstehen durch diese Praxis keine Interessenkonflikte.

Nahestehende Personen

Vorstand

Der Vorstand setzte sich im Berichtsjahr wie folgt zusammen:

Norbert Haslacher, Vorstandsvorsitzender
Sylvia Bardach
Hermann Mattanovich

Die Gesamtvergütungen (exkl. Lohnnebenkosten) der Vorstände betrugen im Berichtsjahr TEUR 1.271 (TEUR 2.074). Die Vergütung des Vorstands umfasst fixe (Jahresgrundgehalt, Prämien Pensionsrückdeckungsversicherung und Sachbezüge) und variable Bestandteile (inkl. LTIP). Die variablen Bestandteile sind erfolgsabhängig an das Erreichen von kurzfristigen finanziellen Unternehmenszielen geknüpft. Im Jahr 2019 wurde ein einmaliger Bonus für die erfolgreiche Börseneinführung der Gesellschaft ausgezahlt.

Die Frequentis AG hat 2019 und 2020 ein Long Term Incentive Programm (LTIP 2019 bzw. LTIP 2020) mit dem Vorstandsvorsitzenden Herrn Norbert Haslacher abgeschlossen, wobei hier kein Eigeninvestment in Frequentis-Aktien erforderlich ist. Ab dem Tag der Zuteilung kann pro Kalenderjahr maximal ein Drittel der unter dem LTIP 2019 und 2020 erworbenen Aktien veräußert werden. In jedem Fall aber darf nur eine solche Anzahl der im Rahmen des LTIP erworbenen Aktien veräußert werden, dass zu jeder Zeit mindestens 7.000 unter einem Long Term Incentive Plan erworbene Aktien der Gesellschaft gehalten werden („Mindestbestand").

In der Konzern-Gesamtergebnisrechnung wurden im Berichtsjahr für den LTIP 2019 und LTIP 2020 TEUR 184 (2019: TEUR 67) inklusive Lohnnebenkosten im Personalaufwand erfasst.

Frequentis-Gruppe 105 Sonstige Angaben Konzernabschluss 2020

Den Mitgliedern des Vorstands wurden Ansprüche auf Versorgungsleistungen gewährt. Diese beinhalten neben einer Alterspension auch Pensionsleistungen für Hinterbliebene nach Ableben der Berechtigten. Die Alterspension wird in der Regel ab Erreichung eines bestimmten Lebensalters ausbezahlt, sofern das Arbeitsverhältnis zu diesem Zeitpunkt beendet ist.

Für die Vorstandsmitglieder wurden im Geschäftsjahr TEUR 298 (2019: TEUR 333) in Form von Beiträgen zu Pensionsversicherungen und der Bildung von Pensionsrückstellungen aufgewendet. In diesem Betrag ist ein Dienstzeitaufwand in Höhe von TEUR 109 (2019: TEUR 131), ein Zinsaufwand in Höhe von TEUR 39 (2019: TEUR 52) sowie ein Aufwand für Pensionsversicherung in Höhe von TEUR 150 (2019: TEUR 150) enthalten.

Im Falle der Beendigung des Dienstverhältnisses bestehen Abfertigungsansprüche gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in Österreich. Die Dotierung der entsprechenden Rückstellung für Abfertigungsansprüche betrug im Berichtsjahr 2020 TEUR 33 (2019: TEUR 25).

An Mitglieder des Vorstands der Frequentis AG wurden keine Vorschüsse oder Kredite gewährt.

Aufsichtsrat

Der Aufsichtsrat der Frequentis AG besteht aus fünf Kapitalvertretern sowie aus drei Arbeitnehmervertretern. Die Aufsichtsratvergütungen betrugen im Berichtsjahr TEUR 145 (2019: TEUR 103). Dem Aufsichtsratsvorsitzenden Herrn Johannes Bardach werden für die Ausübung seiner Tätigkeit als Aufsichtsratsvorsitzender ein Büro und Sekretariats- und Assistentenunterstützungsleistungen kostenfrei zur Verfügung gestellt. An Mitglieder des Aufsichtsrats der Frequentis AG wurden keine Vorschüsse oder Kredite gewährt.

39. Ereignisse von besonderer Bedeutung nach dem Bilanzstichtag

Die Frequentis AG hat am 23. Februar 2021 eine Vereinbarung zur Übernahme des ATM-Sprachkommunikations- und Arrival-Management-Produktgeschäfts des US-Unternehmens L3Harris Technologies für einen Kaufpreis von USD 20,1 Mio. (ca. EUR 16,58 Mio.), vorbehaltlich üblicher Anpassungen auf Basis der Nettoverschuldung und des Working Capital zum Closing, unterzeichnet. Das Closing wird im Verlauf des Jahres 2021 erwartet.

Die Transaktion – welche unter dem Vorbehalt der kartell- und aufsichtsrechtlichen Genehmigungen steht – umfasst den Erwerb

der Produktlinie ATM-Sprachkommunikationssysteme von L3Harris, USA
der Geschäftseinheit Harris ATC Solutions von Harris Canada Systems Inc., Gatineau, Kanada
100% der Anteile an der Harris C4i pty. Ltd., Melbourne, Australien, und
100% der Anteile an der Harris Orthogon GmbH, Bremen, Deutschland.

In Ergänzung zu diesen Akquisitionen haben L3Harris und die Frequentis-Gruppe Kooperationsvereinbarungen geschlossen. Als Technologiepartner von L3Harris wird der Konzern Sprachkommunikationssysteme für Großprojekte der L3Harris im Lösungs- und Servicegeschäft liefern.

Frequentis-Gruppe 106 Sonstige Angaben Konzernabschluss 2020

Diese Transaktion stellt einen bedeutenden Wachstumsschritt für die Frequentis-Gruppe dar und ergänzt das Konzern-Portfolio für den zivilen und militärischen ATM-Bereich. Darüber hinaus erweitert die Frequentis-Gruppe ihr Angebot um die führenden Ankunfts- und Abflugmanagement- Lösungen von L3Harris Orthogon. Da das Closing erst nach kartell- und aufsichtsrechtlichen Genehmigungen erfolgt, sind zum jetzigen Zeitpunkt noch keine Zahlen für den Übernahmezeitpunkt verfügbar. Die Gesellschaften werden nach dem Closing voll konsolidiert.

40. Zusatzangaben

Die Frequentis-Gruppe beschäftigte 2020 durchschnittlich 1.907 Arbeitnehmer (2019: 1.849 Arbeitnehmer).

Aufwendungen für Abschlussprüfer

Für den Abschlussprüfer wurde im Berichtsjahr ein Betrag von TEUR 122 (2019: TEUR 120) für die Prüfung des Konzern- und Jahresabschlusses sowie TEUR 49 (2019: TEUR 70) für sonstige Bestätigungsleistungen und TEUR 16 (2019: TEUR 18) für sonstige Leistungen aufgewendet.# 41. Kapitalmanagement

Die finanzwirtschaftliche Steuerung der Frequentis-Gruppe zielt, außer auf die nachhaltige Steigerung des Unternehmenswerts, auf die Einhaltung einer angemessenen Kapitalstruktur ab. Die Steuerung der Kapitalstruktur erfolgt vor allem auf Basis der Kennzahlen EBIT-Marge, Eigenkapital- Quote und Nettoverschuldung. Da die Frequentis-Gruppe derzeit über einen Überschuss an liquiden Mitteln verfügt, wird von einem Nettoguthaben und keiner Nettoverschuldung gesprochen. Dieses Nettoguthaben setzt sich aus den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten zuzüglich Termingelder abzüglich der Bank- und sonstigen Finanzverbindlichkeiten zusammen. In der Berichtsperiode entwickelten sich die Kennzahlen wie folgt:

	2020	2019
EBIT-Marge (bezogen auf den Umsatz)	9,0%	5,7%
Eigenkapitalquote	40,7%	42,7%
Nettoguthaben in TEUR	85.043	77.768

Die Berechnung des EBIT erfolgt in der Frequentis-Gruppe wie folgt:

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Ergebnis vor Steuern	-4.422	16.984
Finanzerträge	-94	-440
Finanzierungsaufwendungen	615	819
Wertminderung Finanzvermögenswerte	30.923	2
Erträge aus assoziierten Unternehmen	-214	-148
Gesamt	26.808	17.217

Die Gesellschaft erfüllt die gesetzlichen und satzungsmäßigen Mindestkapitalanforderungen. Das gemanagte Kapital entspricht dem in der Konzernbilanz ausgewiesenen Eigenkapital.

Frequentis-Gruppe Konzernabschluss 2020 Sonstige Angaben 107

42. Risikomanagement

In der Frequentis-Gruppe ist ein Internes Kontrollsystem (IKS) für den Rechnungslegungsprozess eingerichtet. Die Zuverlässigkeit des internen Kontrollsystems wird durch die Interne Revision geprüft. Die Frequentis-Gruppe hat auf Basis von Best-Practice Standards mehrere Prozesse initiiert, um ihr Risikomanagement effektiv zu gestalten. Dieses verfolgt als grundsätzliches Ziel, das Chancen- und Risikopotenzial ehestmöglich zu erkennen und geeignete Maßnahmen zur Erhaltung der Ertragskraft sowie zur Sicherung des Fortbestandes der Unternehmensgruppe zu setzen. Das Risikobewusstsein, die Wachsamkeit innerhalb der Belegschaft sowie das frühzeitige Erkennen von geschäftlichen Risiken sind durch eine fundierte Risk Management Policy gut ausgeprägt und verankert. Die Risiken werden im Konzernlagebericht im Kapitel Chancen- & Risikomanagement näher erläutert.

Wien, am 15. März 2021

Norbert Haslacher e.h. Vorstandsvorsitzender
Sylvia Bardach e.h. Mitglied des Vorstands
Hermann Mattanovich e.h. Mitglied des Vorstands

Frequentis-Gruppe 108 Bestätigungsvermerk Konzernabschluss 2020

Bestätigungsvermerk

Bericht zum Konzernabschluss

Prüfungsurteil

Wir haben den Konzernabschluss der FREQUENTIS AG, Wien, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzernkapitalflussrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Konzernanhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der beigefügte Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2020 sowie der Ertragslage des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards, wie sie in der EU anzuwenden sind (IFRS), und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden EU-VO) und den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise bis zum Datum des Bestätigungsvermerks ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt, und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Nachfolgend stellen wir die aus unserer Sicht besonders wichtigen Prüfungssachverhalte dar:

Bilanzierung des Projektgeschäftes

Frequentis-Gruppe 109 Bestätigungsvermerk Konzernabschluss 2020

Bilanzierung des Projektgeschäfts

Sachverhalt und Verweis auf weitergehende Informationen: Der weitaus überwiegende Anteil der ausgewiesenen Umsatzerlöse stammt aus dem Projektgeschäft, welches im Wesentlichen Liefer- und Wartungsprojekte umfasst. Es handelt sich dabei um eine große Anzahl von Projekten, die sich in Projektvolumen, technischer Komplexität und Laufzeit unterscheiden, wobei einige Projekte eine Laufzeit von mehreren Jahren aufweisen. Bei Wartungsprojekten erfolgt die Umsatzrealisierung in der Regel zeitraumbezogen. Die Erfassung der Umsatzerlöse aus Lieferprojekten erfolgt bei Erfüllung der Voraussetzungen gemäß IFRS 15 zeitraumbezogen in Abhängigkeit des Projektfortschritts, der nach der Cost-to-Cost Methode ermittelt wird. Vertragliche Ansprüche aus den Projekten werden als Vertragsvermögenswerte und offene Leistungsverpflichtungen als Vertragsverbindlichkeiten ausgewiesen. Insoweit bei den noch nicht abgeschlossenen Projekten voraussichtlich ein Verlust entsteht, wird dieser sofort in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Dies gilt in gleicherweise auch für verlustbringende Wartungsprojekte. Bei einigen laufenden oder abgeschlossenen Projekten kann es zu unterschiedlichen Auffassungen mit Kunden über Art und Umfang der Leistungen bzw. die Erfüllung der vertraglichen Verpflichtungen kommen, woraus sich Auswirkungen auf die Projektkosten und Projektergebnisse ergeben. Die Bewertung des Leistungsfortschritts, der noch anfallenden Projektkosten und der projektbezogenen Rückstellungen erfordern daher in erheblichem Umfang Annahmen und zukunftsbezogene Schätzungen. Zusätzliche Anforderungen bei der Schätzung können sich durch die COVID-19 bedingten Einschränkungen, insbesondere Reisebeschränkungen, für die Projektabnahmen und folglich Projektkosten ergeben. Aufgrund des wesentlichen Umfangs des Projektgeschäftes ergibt sich daraus das Risiko einer falschen Darstellung des Umsatzes aus Projekten, der damit verbundenen Kosten sowie der projektbezogenen Bilanzpositionen. Die Angaben der Gesellschaft zur Bilanzierung des Projektgeschäfts sind im Konzernanhang unter Punkt 2 bei den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden insbesondere bei den Unterpunkten „Auswirkungen von COVID-19“, „IFRS 15 Erlöse aus Verträgen mit Kunden“ sowie „Wesentliche Schätzungen und Ermessensausübungen“ beschrieben. Weitere Angaben finden sich unter den Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung bei Punkt 4 „Umsatzerlöse“ wie auch bei den Erläuterungen zur Bilanz unter Punkt 24 „Vertragsvermögenswerte aus Verträgen mit Kunden“ und Punkt 32 „Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden“.

Prüferisches Vorgehen: Im Zuge unserer Prüfung haben wir ein Verständnis über die für die Projektbilanzierung relevanten Prozesse und internen Kontrollen erlangt und die Wirksamkeit ausgewählter interner Kontrollen überprüft. Dies betraf vor allem die Freigabe der Projektkalkulation beim Abschluss neuer Verträge, die Erfassung und Zuordnung von Fremdleistungen als Projektkosten sowie die Überwachung und Überprüfung laufender Projekte und Kalkulationen bis zum Projektabschluss. Auf Basis der Ergebnisse dieser Überprüfung haben wir auf Stichprobenbasis einzelne Projekt einer tiefergehenden Prüfung unterzogen und für diese Projekte insbesondere die im Rahmen der Bewertung vorgenommenen Ermessensentscheidungen beurteilt. Die Auswahl der Stichprobe erfolgte nach risikoorientierten Kriterien wie Projektgröße, Projektmarge, Projektart oder Laufzeit. Sofern sich bei mehrjährigen Projekten wesentliche Anpassungen der Einschätzungen im Vergleich zum Vorjahr ergeben haben, wurde dieser Umstand ebenfalls bei der Auswahl der Stichprobe berücksichtigt.

Frequentis-Gruppe 110 Bestätigungsvermerk Konzernabschluss 2020

Die Prüfungshandlungen umfassten vor allem die Durchsicht der zugrundliegenden Verträge und Vereinbarungen, die Befragung von kaufmännischen und operativen Projektverantwortlichen zur Plausibilität der getroffenen Schätzungen, Annahmen und Auswirkungen von COVID-19. Darüber hinaus haben wir eine Analyse aktueller Projektinformationen sowie die Abstimmung der Annahmen und in die Schätzung eingeflossenen Werte mit Vertragsdokumenten und anderen relevanten Unterlagen vorgenommen. Weiters haben wir uns mit der Erfassung der Kosten auf den einzelnen Aufträgen sowie der darauf aufbauenden Ermittlung des Projektfortschrittes auseinandergesetzt. Schließlich haben wir überprüft, ob die Darstellung des Projektgeschäftes im Konzernabschluss und in den Angaben im Anhang in Einklang mit den Bestimmungen des IFRS 15 erfolgt ist.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und den Bestätigungsvermerk.# Bestätigungsvermerk

Bericht über die Prüfung des Konzernabschlusses

Unser Urteil

Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Konzernabschluss der Frequentis-Gruppe ein getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gruppe zum 31. Dezember 2020 und ihrer Ergebnisse für das am 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, sowie den zusätzlichen Anforderungen des § 245a Unternehmensgesetzbuch (UGB).

Grundlage für unser Urteil

Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 und dem österreichischen Gesetz über Abschlussprüfer (Abschlussprüfergesetz – A-BAO) sowie den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung (Austrian Generally Accepted Auditing Standards – AuG), die die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA) erfordern, durchgeführt. Unsere Verantwortlichkeiten im Rahmen dieser Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“ weiter erläutert.

Wir sind unabhängig von der Gruppe in Übereinstimmung mit den einschlägigen berufsrechtlichen Vorschriften und ethischen Anforderungen sowie der Verordnung (EU) Nr. 537/2014 und sind unserer Meinung nach ausreichend und geeignet, um als Grundlage für unser Urteil zu dienen.

Wesentliche Prüfungssachverhalte

Wesentliche Prüfungssachverhalte sind die Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für die Prüfung des Konzernabschlusses des laufenden Geschäftsjahres waren. Wir haben diese Sachverhalte und die Art und Weise ihrer Behandlung bei der Prüfung des Konzernabschlusses und bei der Bildung unseres Urteils berücksichtigt, ohne jedoch ein gesondertes Urteil zu diesen Sachverhalten abzugeben.

Den Nichtfinanziellen Bericht, den Corporate Governance Bericht und den Vergütungsbericht haben wir vor dem Datum des Bestätigungsvermerks erlangt, die übrigen Teile des Geschäftsberichts werden uns voraussichtlich nach diesem Datum zur Verfügung gestellt. Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir werden dazu keine Art der Zusicherung geben.

In Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu lesen und zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss oder zu unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten.

Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Konzernabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigten, entweder den Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder haben keine realistische Alternative dazu.

Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns.

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses

Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der EU-VO und den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.

Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt:

Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Konzerns abzugeben.
Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben.
Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes, der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.
Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.
Wir erlangen ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss abzugeben.

Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil.

Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben, und tauschen uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte aus, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und - sofern einschlägig - damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden.

SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE RECHTLICHE ANFORDERUNGEN

Bericht zum Konzernlagebericht

Der Konzernlagebericht ist auf Grund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts durchgeführt.

Urteil

Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält zutreffende Angaben nach § 243a UGB und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss.

Erklärung

Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im Konzernlagebericht nicht festgestellt.

Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 der EU-VO

Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der EU-VO in Einklang steht.

Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs.# Erklärung aller gesetzlichen Vertreter

Konzernabschluss 2020

Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte Konzernabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist.

Wien, am 15. März 2021

Norbert Haslacher e.h.
Vorstandsvorsitzender

Sylvia Bardach e.h.
Mitglied des Vorstands

Hermann Mattanovich e.h.
Mitglied des Vorstands

Frequentis-Gruppe
Geschäftsbericht 2020
185

Lagebericht zum Einzelabschluss zum 31.12.2020

Frequentis AG

116

Lagebericht 2020

Einleitung

Der Einzelabschluss (Jahresabschluss) der Frequentis AG wurde nach den Vorschriften des Unternehmensgesetzbuches in der geltenden Fassung unter Beachtung der Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung sowie unter Beachtung der Generalnorm, ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln (§ 222 Abs. 2 UGB), aufgestellt. Die hier angeführten Kennzahlen der Frequentis AG ergeben, in Kombination mit dem Lagebericht der Frequentis-Gruppe (siehe Kapitel Lagebericht Konzernabschluss), ein umfassenderes Bild als es der Lagebericht der Frequentis AG allein zu vermögen gibt.

Ausgewählte finanzielle Kennzahlen

Die nachfolgenden Kennzahlen werden unter Angabe der verwendeten Berechnungsformel dargestellt. Bei den nachstehenden Beträgen handelt es sich, sofern nicht anders angegeben, um Werte in TEUR.

Kennzahlen zur Vermögens- und Kapitalstruktur

Kennzahlen	Berechnung	2020	2019
Eigenkapitalquote	Eigenkapital x 100 / Gesamtkapital	44,3%	51,3%
Fremdkapitalquote	Fremdkapital x 100 / Gesamtkapital	55,7%	48,7%
Verschuldungsgrad	Fremdkapital x 100 / Eigenkapital	125,6%	95,1%
Bankverbindlichkeiten – liquide Mittel
Nettoguthaben (-) / Nettoverschuldung (+)		-51.113	-52.154

Kennzahlen der Liquidität

Kennzahlen	Berechnung	2020	2019
Working Capital	Kurzfristige Aktiva – kurzfristige Passiva	62.531	78.825
Working Capital Ratio	Kurzfristige Aktiva / kurzfristige Passiva x 100	192,6%	241,2%

Frequentis AG
Lagebericht 2020
Ausgewählte finanzielle Kennzahlen
117

Kennzahlen zur Rentabilität

Kennzahlen	Berechnung	20201)	2019
Eigenkapitalrentabilität	Jahresergebnis x 100 / Eigenkapital	-14,8%	8,5%
Eigenkapitalrentabilität (vor Steuern)	(Jahresergebnis + Ertragsteuern) x 100 / Eigenkapital	13,4%	9,8%
Umsatzrentabilität (Return on Sales (ROS))	Betriebsergebnis x 100 / Umsatz	-21,3%	-4,6%
	Jahresergebnis x 100 / Umsatz	16,7%	6,1%
Return on Equity (ROE)	Ergebnis vor Steuern x 100 / Ø Eigenkapital	5,6%	3,2%
Return on Investment (ROI)	(Ergebnis vor Steuern + Zinsaufwand) x 100 / Ø Gesamtkapital	-19,7%	17,9%
EBIT	Betriebsergebnis	13.764	17.746
EBITDA	Betriebsergebnis + Abschreibung immaterielles Anlagevermögen und Sachanlagevermögen	3.862	7.822

1) Kennzahlen ohne Berücksichtigung der Auswirkungen der Wertminderung der Einlagen bei der Commerzialbank Mattersburg.

Geldflussrechnung

	2020	2019
Ergebnis vor Steuern	-15.133	5.459
+/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf Vermögensgegenstände des Investitionsbereichs	8.024	3.959
-/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Vermögensgegenständen des Investitionsbereichs	4	-5
+ Abschreibungen Commerzialbank Mattersburg	30.926	0
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Liefer- und Leistungsforderungen sowie anderer Aktiva	1.667	-10.379
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	-3.046	15.409
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva	2.794	-76
= Netto-Geldfluss aus dem Ergebnis vor Steuern	35.277	4.337
-/+ Zahlungen für Ertragsteuern	9	1.428
= Netto-Geldfluss aus laufender Geschäftstätigkeit	39.614	-2.557
+ Einzahlungen aus Anlagenabgang (ohne Finanzanlagen)	-8.144	4.327
+ Einzahlung aus Rückzahlung von Ausleihungen an verbundene Unternehmen	-1.576	2.750
- Auszahlungen für Anlagenzugang (ohne Finanzanlagen)	11	2.856
- Auszahlungen für Finanzanlagenzugang und für sonstige Finanzinvestitionen und Investitionszuschuss	-4.991	-2.169
= Netto-Geldfluss aus der Investitionstätigkeit	-1.320	-3.620
+ Einzahlungen von Eigenkapital	16.660	15.118
- Dividende	43.536	0
- Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und sonstigen Finanzierungen	-30.722	28.681
= Netto-Geldfluss aus der Finanzierungstätigkeit	58.654	56.613
= zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes	-4.292	21.600
+ Finanzmittelbestand am Beginn der Periode	-1.992	-1.000
- Abwertung	-1.668	-1.668
= Finanzmittelbestand am Ende der Periode	58.654	56.613

Frequentis AG
118
Lagebericht 2020

Nichtfinanzielle Kennzahlen

Börsenkennzahlen (Wiener Börse)

Kennzahlen	2020
Kurs zum 31.12. in EUR	18,10
Tiefstkurs (Schlusskurs) in EUR	13,47
Höchstkurs (Schlusskurs) in EUR	21,40
Anzahl der ausgegebenen Aktien zum 31.12. in Stück	13.280.000
Marktkapitalisierung zum 31.12. in EUR Mio.	240,4

Mitarbeiterbeteiligungsprogramm 2020

Im Rahmen des Mitarbeiterbeteiligungsprogrammes 2020 wurden den berechtigten Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern in Österreich und Deutschland bis zu 80.000 Stück Aktien angeboten. Diese wurden von den Beschäftigten in vollem Umfang erworben. Die Gesamtzahl der Aktien beträgt daher seit Mai 2020 13.280.000 Aktien.

Dividende

Die Hauptversammlung am 14. Mai 2020 hat eine Dividende von EUR 0,15 (15 Cent) je Aktie für das Geschäftsjahr 2019 beschlossen. Damit gelangten TEUR 1.992 im November 2020 zur Ausschüttung.

Eigene Aktien

Die Frequentis AG besitzt zum 31. Dezember 2020 keine eigenen Aktien.

Nichtfinanzielle Kennzahlen

Für die Sozial- und Arbeitnehmerbelange, Menschenrechte & Antikorruption, Safety & Security und die Umweltbelange wird auf den von Frequentis gesondert erstellten konsolidierten nichtfinanziellen Bericht, der die gesetzlichen Anforderungen der §§ 243b und 267a UGB erfüllt, verwiesen.

Lagebericht Konzernabschluss

Zur besseren Einsicht in die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage basiert der folgende Lagebericht auf dem Konzernabschluss der Frequentis AG, welcher nach den Regelungen der International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, erstellt wurde.

Frequentis AG
Lagebericht 2020
Wirtschaftliches Umfeld
119

Wirtschaftliches Umfeld

Im Vergleich zu anderen Wirtschaftssektoren unterliegen die Bereiche, in denen die Frequentis-Gruppe tätig ist (Informations- und Kommunikationssysteme im Bereich der zivilen und militärischen Flugsicherung, der Blaulichtorganisationen und des Schienen- und Wasserverkehrs) relativ geringen konjunkturellen Schwankungen. Die Geschäftsentwicklung von Frequentis würde dann beeinträchtigt sein, wenn es zu einem signifikanten globalen Rückgang in einem der fünf angeführten Bereiche kommt. Frequentis kann sich nicht vollständig von den konjunkturellen Entwicklungen abkoppeln, ist jedoch Lieferant von sicherheitskritischer Infrastruktur. Diese Infrastruktur kann nicht wegrationalisiert werden und muss auch in Krisenzeiten aufrechterhalten und gewartet werden.

Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat im Jänner 2021 das World Economic Outlook Update publiziert1. Aufgrund des umfassenden Ausbruchs der COVID-19 Pandemie schätzt der IWF den Rückgang der globalen Wirtschaftsleistung für das Jahr 2020 auf 3,5%. Für das Jahr 2021 wird ein Wachstum von 5,5% prognostiziert. Es wird erwartet, dass die Stärke des Wachstums von Land zu Land stark variiert und von folgenden Punkten abhängig ist:

Zugang zu medizinischen Maßnahmen;
Effektivität der politischen Unterstützung;
Wie stark ist das Land länderübergreifenden Spillover (Überlauf)-Effekten ausgesetzt;
Strukturelle Merkmale zu Beginn der Krise.

Geschäftsentwicklung

Lagebericht 2020

Geschäftsentwicklung

Bedeutende Ereignisse im Jahr 2020

COVID-19 Pandemie

Auswirkungen auf Umsatzerlöse und Aufwendungen

Gesetzte Maßnahmen

Akquisition von ATRiCS

Im März 2020 übernahm Frequentis 51% an der ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH mit Sitz in Freiburg, Deutschland. Das im Jahr 2002 gegründete eigentümergeführte Unternehmen ist ein Software-Hersteller, der Lösungen für das Rollverkehrsmanagement auf Flughäfen sowie begleitende Beratung für Flughäfen und Flugsicherungen anbietet – zur Verbesserung der Sicherheit sowie zur Erhöhung der Kapazitäten an Flughäfen. Damit kann die Frequentis-Gruppe ihre Angebotspalette in technologischer Hinsicht deutlich erweitern. Die Vollkonsolidierung von ATRiCS in die Frequentis-Gruppe erfolgte ab Anfang April 2020.

Insolvenz der Commerzialbank Mattersburg

Gemäß der Mitteilung der österreichischen Finanzmarktaufsichtsbehörde vom 14. Juli 2020 wurde der Commerzialbank Mattersburg im Burgenland AG (Commerzialbank Mattersburg) per Bescheid die Fortführung des Geschäftsbetriebes mit sofortiger Wirkung untersagt und ein Wirtschaftsprüfer als Regierungskommissär bestellt. Damit ist der Bank auch die Auszahlung von Einlagen untersagt. Frequentis hatte zu diesem Zeitpunkt Einlagen bei der Commerzialbank Mattersburg in Höhe von EUR 30,9 Mio. und hat diese gegenüber der Commerzialbank Mattersburg am 16. Juli 2020 in gesamter Höhe fällig gestellt. Diese Fälligstellung wurde auch an den von der FMA eingesetzten Regierungskommissär gerichtet. Eine – erwartungsgemäß – abschlägige Antwort auf die Fälligstellung hat Frequentis am 17. Juli 2020 erhalten. Von der Einlagensicherung AUSTRIA Ges.m.b.H., der Sicherungseinrichtung für österreichische Kreditinstitute gemäß dem Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz, hat Frequentis am 24. Juli 2020 TEUR 100 erhalten. Am 27. Juli 2020 hat die österreichische Finanzmarktaufsichtsbehörde beim Landesgericht Eisenstadt den Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Commerzialbank Mattersburg gestellt und am 28. Juli 2020 wurde die Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Commerzialbank Mattersburg bekannt gemacht. Der von der Finanzmarktaufsichtsbehörde eingesetzte Regierungskommissär hat in einem Zwischenbericht vom 24. Juli 2020 festgestellt, dass die Commerzialbank Mattersburg zum Zeitpunkt der Untersagung des Geschäftsbetriebes durch die Finanzmarktaufsichtsbehörde gemäß Erstellung eines Zwischenstatus rechnerisch überschuldet war. Die Forderung der Frequentis wurde in voller Höhe am 29. Juli 2020 im Insolvenzverfahren angemeldet. Frequentis hat ein Anwaltsteam engagiert, welches sämtliche rechtlichen Möglichkeiten prüft, um die Interessen von Frequentis bestmöglich zu wahren. Diese Prüfung umfasst die mögliche Geltendmachung und Verfolgung potenzieller Ansprüche gegen involvierte Rechtsträger, Organisationen und Personen. In diesem Zusammenhang wurden bereits Klagen eingebracht. Diese Verfahren sowie die Verfolgung weiterer möglicher Ansprüche können aus heutiger Sicht einen längeren Zeitraum in Anspruch nehmen. Als Folge der Insolvenz wurde eine Wertminderung des täglich fälligen Bankguthabens sowie der Termingelder der Frequentis bei der Commerzialbank Mattersburg von EUR 30,9 Mio. durchgeführt und in der Position Wertminderung Finanzvermögenswerte erfasst.

Auftragseingang

Highlights des Auftragseingangs im Segment Air Traffic Management

Highlights des Auftragseingangs im Segment Public Safety & Transport

Auftragsstand

Umsatz und Betriebsleistung

Im Jahr 2020 konnte trotz der Pandemie ein Umsatz von EUR 299,4 Mio. erzielt werden (2019: EUR 303,6 Mio.), ein Rückgang um 1,4%. Das Segment Air Traffic Management verzeichnete einen rückläufigen Umsatz von EUR 203,1 Mio. (-3,8%), das Segment Public Safety & Transport verzeichnete einen Anstieg um 4,1% auf EUR 96,3 Mio. Vom Umsatz der Frequentis-Gruppe entfielen im Jahr 2020 68% (2019: 70%) auf das Segment Air Traffic Management, 32% (2019: 30%) auf das Segment Public Safety & Transport.Nach Regionen entfielen im Jahr 2020 66% (2019: 61%) des Umsatzes auf Europa, 16% (2019: 19%) auf Amerikas, Frequentis AG Lagebericht 2020 Geschäftsentwicklung 123 11% (2019: 13%) auf Asien, 5% (2019: 6%) auf Australien / Pazifik, rund 1% (2019: 1%) auf Afrika, rund 1% (2019: <1%) waren nicht zugeordnet. Die sonstigen Erträge stiegen auf EUR 8,6 Mio. (2019: EUR 6,2 Mio.). Die größten Einzelpositionen sind hier die Fördererlöse für Forschungs- und Entwicklungskosten sowie die Erlöse aus Forschungsprämien. Die Betriebsleistung ging im Jahr 2020 um 0,8% auf EUR 307,9 Mio. zurück.

Ergebnis

Der Materialaufwand und der Aufwand für bezogene Leistungen ging um 8,1% auf EUR 75,0 Mio. (2019: EUR 81,6 Mio.) zurück – bedingt durch eine geringere Materialintensität der abgewickelten Projekte. Der Personalaufwand erhöhte sich um 2,0% auf EUR 157,9 Mio. (2019: EUR 154,8 Mio.), bedingt vor allem durch die gestiegene Mitarbeiteranzahl durch die neuen Gesellschaften im Konsolidierungskreis. Sieht man die Positionen Materialaufwand und Aufwand für bezogene Leistungen sowie Personalaufwand in Summe, dann zeigt sich im Jahr 2020 ein Rückgang von 1,5% gegenüber dem Jahr 2019. Damit ist es gelungen, die Auswirkungen der Pandemie durch entsprechende Steuerung der Projekte (u. a. durch virtuelle Projektabnahmen) gering zu halten und in etwa den gleichen Umsatz mit dem gleichen absoluten Aufwand zu erzielen. Die sonstigen Aufwendungen gingen um 24,4% auf EUR 33,0 Mio. (2019: EUR 43,7 Mio.) zurück. Eine Verringerung war bei den Reisekosten, den Werbekosten und einer Reihe von weiteren Positionen zu verzeichnen. Die Kosten für Rechts- und Beratungsaufwand stiegen größtenteils durch Aufwendungen für rechtliche Schritte rund um die Insolvenz der Commerzialbank Mattersburg und M&A-Aktivitäten. Für eine Auflistung aller Detailpositionen der sonstigen Aufwendungen siehe ↗ Konzernabschluss, Kapitel 9.

Das EBITDA (Ergebnis vor Steuern, Zinsen, Abschreibung und Wertminderung) verbesserte sich um EUR 11,7 Mio. auf EUR 41,9 Mio. im Jahr 2020 (2019: EUR 30,2 Mio.). Die EBITDA-Marge (bezogen auf den Umsatz) belief sich auf 14,0% nach 9,9% im Jahr 2019. Die Abschreibungen erhöhten sich um EUR 1,1 Mio. auf EUR 14,0 Mio. Die Wertminderung des Firmenwertes für Systems Interface Ltd., Großbritannien, betrug EUR 1,1 Mio., siehe ↗ Konzernabschluss, Kapitel 18.

Frequentis AG 124 Geschäftsentwicklung Lagebericht 2020

Die Erträge aus assoziierten Unternehmen stiegen im Jahr 2020 auf mehr als EUR 0,2 Mio. (2019: mehr als EUR 0,1 Mio.). Das Ergebnis vor Steuern war einerseits von der positiven Entwicklung des operativen Ergebnisses (EBIT), andererseits vor allem von der Wertminderung nach der Insolvenz der Commerzialbank Mattersburg beeinflusst und lag bei EUR -4,4 Mio. im Jahr 2020 nach EUR 17,0 Mio. im Jahr 2019.

Mitarbeiter

Die Anzahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter erhöhte sich um 3,1% auf durchschnittlich 1.907 Mitarbeiter für Jahr 2020 (2019: 1.849 Mitarbeiter).

Vermögens- und Kapitalstruktur

Die Bilanzsumme erhöhte sich um 2,0% auf EUR 277,6 Mio. per Ende Dezember 2020 (Ende 2019: EUR 272,1 Mio.). Die Eigenkapitalquote konnte trotz der Wertberichtigung der Einlagen bei der Commerzialbank Mattersburg bei 40,7% (Ende 2019: 42,7%) gehalten werden. Das Eigenkapital verringerte sich um 2,8% oder EUR 3,2 Mio. auf EUR 113,0 Mio. (Ende 2019: EUR 116,2 Mio.). Das Nettoguthaben (Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie Termingelder abzüglich Bank- und sonstige Finanzverbindlichkeiten) belief sich per Ende Dezember 2020 auf EUR 85,0 Mio. und lag damit über dem Wert per Ende 2019 mit EUR 77,8 Mio.

Bei den kurzfristigen Vermögenswerten von in Summe EUR 215,4 Mio. per Ende Dezember 2020 (Ende 2019: EUR 200,6 Mio.) sind die bedeutendsten Positionen die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente mit EUR 91,3 Mio. (Ende 2019: EUR 74,9 Mio., inkl. kurzfristige Termingelder), die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von EUR 59,3 Mio. (Ende 2019: EUR 58,5 Mio.) sowie die Vertragsvermögenswerte aus Verträgen mit Kunden mit EUR 38,4 Mio. (Ende 2019: EUR 38,4 Mio.). Von den Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalenten von EUR 91,3 Mio. per Ende Dezember 2020 waren rund 80% auf neun systemrelevante Großbanken in Österreich und Deutschland verteilt. Die restlichen rund 20% liegen bei rund 20 anderen Banken in Europa, Australien, Asien und den Amerikas.

Frequentis AG Lagebericht 2020 Geschäftsentwicklung 125

Auf der Passivseite war das Eigenkapital mit EUR 113,0 Mio. per Ende Dezember 2020 (Ende 2019: EUR 116,2 Mio.) die größte Position. Unter den langfristigen Verbindlichkeiten von EUR 57,5 Mio. (Ende 2019: EUR 58,9 Mio.) war die Position langfristige Leasingverbindlichkeiten mit EUR 31,8 Mio. am größten. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten betrugen EUR 107,2 Mio. per Ende Dezember 2020 (Ende 2019: EUR 97,1 Mio.). Hervorzuheben sind hier die Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden von EUR 62,8 Mio. (Ende 2019: EUR 48,7 Mio.) welche mit einem Plus von EUR 14,2 Mio. die größte Erhöhung auf der Passivseite darstellen. Die weiteren größeren Positionen sind die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mit EUR 11,9 Mio. (Ende 2019: EUR 13,7 Mio.) sowie die Rückstellungen mit EUR 13,6 Mio. (Ende 2019: EUR 13,5 Mio.).

Cash Flow

Der Gesamt-Cash Flow im Jahr 2020 lag bei EUR 37,7 Mio. (2019: EUR 21,2 Mio.).# Lagebericht 2020

Der Finanzmittelbestand belief sich Ende Dezember 2020 auf EUR 91,3 Mio. (Ende 2019: EUR 66,9 Mio.). Im Jahresvergleich ist zu berücksichtigen, dass im Finanzmittelbestand per Ende 2019 noch täglich fällige Bankguthaben bei der Commerzialbank Mattersburg in Höhe von EUR 12,7 Mio. inkludiert waren, die Termingelder in Höhe von EUR 18,0 Mio. waren hier nicht inkludiert. Ohne die täglich fälligen Bankguthaben bei der Commerzialbank Mattersburg wäre der Finanzmittelbestand per Ende 2019 daher bei EUR 54,2 Mio. gelegen.

Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen
Die Angaben dazu finden sich im ↗ Konzernabschluss, Kapitel 38.

Entwicklung der Segmente

Air Traffic Management / ATM

Highlights im operativen Geschäft

Public Safety & Transport / PST

Das Segment Public Safety & Transport beinhaltet die Teilmärkte Public Safety, Public Transport sowie Maritime. Die Kunden sind Behörden oder behördennahe Organisationen mit Überwachungs- und Steuerungsaufgaben. Für den Teilmarkt Public Safety zählen die Polizei, Feuerwehren und Rettungsorganisationen zu den Kunden. Seitens der Polizei werden noch Zusatzlösungen für die Verschlüsselung nachgefragt. Public Transport bedient neben der klassischen Bahn auch Kunden aus dem öffentlichen Personen- und Nahverkehr. Im Teilmarkt Maritime liegt der Fokus auf der Küstenwache und Hafenbetreibern. Die Teilmärkte verfügen über ähnliche Produkte, die auf der gleichen Produktplattform aufsetzen. Die bei den Kunden anzubindende Infrastruktur wie Telefon, Funk, Netzwerk ist ähnlich. Trotz mehrerer internationaler Standardisierungsbestrebungen gelten nach wie vor national und regional unterschiedliche Anforderungen und Regelungen.

Der Umsatz im Segment Public Safety & Transport stieg um 4,1% auf EUR 96,3 Mio. (2019: EUR 92,4 Mio.). Das EBIT verbesserte sich auf EUR 12,3 Mio. (2019: EUR 7,0 Mio.).

Highlights im operativen Geschäft

Forschung & Entwicklung

Nichtfinanzielle Informationen

Die Frequentis AG erstellt einen gesonderten konsolidierten nichtfinanziellen Bericht, der die gesetzlichen Anforderungen der §§ 243b und 267a UGB erfüllt.

Konsolidierter Corporate Governance- Bericht

Der konsolidierte Corporate Governance-Bericht ist unter http://www.frequentis.com/ir > Investor Relations > Corporate Governance verfügbar.

Chancen- & Risikomanagement

Die Frequentis-Gruppe führt regelmäßig eine umfassende interne Evaluierung aller relevanten Risiken und Chancen durch und fasst diese in Form eines konzernweiten Risikoberichtes zusammen, der in erweiterter Managementrunde diskutiert wird. Mit dem Ziel, den Unternehmenswert zu steigern, werden nicht nur Chancen wahrgenommen, sondern auch Risiken eingegangen. Um Risiken frühzeitig zu erkennen und proaktiv zu steuern, verfügt die Frequentis-Gruppe über eine fundierte Risk Management Policy, ein konzernweites Risikomanagement, ein umfassendes Internes Kontrollsystem (IKS) sowie eine Interne Revision. Im Wesentlichen werden die Strategie, das herrschende Wettbewerbsumfeld, die politische Lage in den Ländern mit dem größten Projekt-Exposure, die Organisation zur professionellen Abwicklung dieser Projekte sowie das Liquiditätsmanagement systematisch evaluiert und entsprechend zusammengefasst. Die sich daraus ergebenden Maßnahmen zur Nutzung von Chancen und auch zur Reduzierung der aufgezeigten Risiken werden in erweiterter Managementrunde diskutiert und entsprechende Aktionspunkte zur Umsetzung beschlossen. Für den Prozess zeichnet der Vice President Finance verantwortlich.

Projektmanagement als operatives Herzstück

Chancen- & Risikomanagement

In einem periodisch stattfindenden Projektmanagement-Board erfolgen die Steuerung des gesamten Projekt-Portfolios sowie das Review und die Zuordnung von Projekten zu den jeweiligen Geschäftstypen. Darüber hinaus treibt das Projektmanagement-Board die kontinuierliche Verbesserung der Projektmethoden und der Projektmanagement-Prozesse voran. Weiters finden mehrmals jährlich Projektbewertungen in erweiterter Managementrunde statt. Dabei werden alle wesentlichen Projekte präsentiert, Risikoeinschätzungen und Abweichungen diskutiert und entsprechende Maßnahmen beschlossen. Die Leistungserbringung, Abrechnungen und Zahlungseingänge werden so laufend überwacht. Ergänzt werden diese Projektbewertungen durch periodisch stattfindende Statusmeetings in den einzelnen Business Units, in denen die Steuerung der Betriebsleistung sowie des Deckungsbeitrags im Hinblick auf das Gruppen-Ergebnis erfolgt.

Evaluierung des Risikomanagements

Der Vorstand hat im Juli 2020 den Abschlussprüfer BDO Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft beauftragt eine Evaluierung des Risikomanagements im Sinne der C-Regel 83 des Österreichischen Corporate Governance Kodex durchzuführen. Die BDO Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft hat die Funktionsfähigkeit des Risikomanagementsystems von Frequentis gemäß C-Regel 83 des Österreichischen Corporate Governance Kodex geprüft und dessen Angemessenheit im August 2020 und auch im März 2021 im Zuge der Abschlussprüfung bestätigt.

Risiken im Überblick

Sollte sich eines der in diesem Kapitel angeführten Risiken verwirklichen, könnte sich dies nachteilig auf die Geschäfts-, Finanz- und Ertragslage von Frequentis auswirken.

Risiken in Bezug auf die COVID-19 Pandemie (Coronavirus)

Die fortlaufende Entwicklung der Pandemie kann zu einer weiteren negativen wirtschaftlichen Entwicklung in den Märkten, in denen Frequentis aktiv ist, führen und die Geschäftsentwicklung des Unternehmens nachteilig beeinflussen. Unter anderem können – wie im Zusammenhang mit der Ausbreitung des Coronavirus zu beobachten – die Einschränkung der Reisefreiheit, Einreiseverbote, Quarantäneauflagen, Ausdünnung der Flugpläne und die damit verbundene Verringerung der Flugbewegungen sowie Einschränkungen der Produktion von Waren und Dienstleistungen einen nachteiligen Einfluss auf die Entwicklung der von Frequentis bedienten Märkte haben. Die angeführten Punkte können unter anderem dazu führen, dass sich die Abnahme von Projekten im Werk oder die Abnahmen vor Ort beim Kunden verzögern oder für einen noch unbestimmten Zeitraum unmöglich werden. Es können sich auch Logistik- und Lieferprobleme und damit Engpässe in der Lieferkette ergeben. Die für Investitionen vorhandenen Budgets der Kunden können kleiner werden, die Entscheidungsfreudigkeit der Kunden kann angesichts der Unsicherheiten abnehmen.

Risiken in Bezug auf die (makro)ökonomischen und politischen Rahmenbedingungen

Abhängigkeit von politischen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen. Die Möglichkeit von Frequentis, sich Aufträge zu sichern, sowie deren Inhalt, Umfang und Größe, hängt unter anderem vom Verkehrsaufkommen des Luft-, Schiff- und Bahnverkehrs, der Bedeutung, die dem Sicherheitsbewusstsein der Öffentlichkeit beigemessen wird und den für die Beschaffung von Leitstellenlösungen, Systemen und Produkten sowie den für die Wartung, Ausbau und Optimierung bereits bestehender Lösungen, Systeme und Produkte zur Verfügung stehenden Mittel ab.
Berechtigte / unberechtigte Inanspruchnahme oder Nichtverfügbarkeit von Bankgarantien. Frequentis gewährt regelmäßig Bankgarantien (Bietungsgarantien, Anzahlungsgarantien, Erfüllungsgarantien, Gewährleistungsbürgschaften) an Kunden als Sicherheit für deren vertragliche Ansprüche. Berechtigte oder unberechtigte Inanspruchnahme dieser Bankgarantien können zu Liquiditätsproblemen führen. Ebenso war und ist es möglicherweise schwierig, bei Ausschreibungen von Waren- und Dienstleistungsverträgen, in Ländern, in denen Hausbanken von Frequentis keine regelmäßigen Geschäftsbeziehungen unterhalten, (rechtzeitig) entsprechend geeignete Banken für die Ausstellung solcher Bankgarantien zu finden. Sollte keine entsprechende Bank gefunden werden, kann Frequentis an Ausschreibungen in solchen Ländern nicht teilnehmen.
Die Frequentis AG hat einige Patronatserklärungen für ihre Tochtergesellschaften abgegeben. Damit übernimmt die Frequentis AG das Risiko der Vertragserfüllung dieser Tochtergesellschaften.
Ausübung von politischem Einfluss sowie Protektionismus. Staatliche und teilstaatliche Organisationen dominieren die Kundenstruktur von Frequentis. Diese Kunden könnten aus verschiedenen Gründen Anbieter aus bestimmten Ländern gegenüber Frequentis bevorzugen.

Risiken in Bezug auf die Geschäftstätigkeit von Frequentis und der Branche, in der sie tätig ist

Unvorhersehbare Ereignisse, die typisch im Zusammenhang mit Verträgen aus Ausschreibungen sind, sowie saisonale und jährliche Fluktuation der Auftragslage. Ein wichtiger Teil des Geschäfts besteht darin, im Rahmen von nach oftmals langwierigen Ausschreibungsprozessen erhaltenen Aufträgen Produkte und Dienstleistungen bereitzustellen. Der Wettbewerb ist intensiv, und Ausschreibungsverfahren sind typischerweise langwierig und umfangreich und erfordern erhebliche personelle sowie finanzielle Ressourcen. Projekte von staatlichen und teilstaatlichen Organisationen sind abhängig von regulatorischen Entscheidungen, budgetären Aspekten und internen Genehmigungs- und Freigabeverfahren. Gelingt es Frequentis nicht, in Ausschreibungsprozessen erfolgreich zu sein, sind alle für ein solches Projekt eingesetzten Mittel und Ressourcen verloren. Verzögerungen im Ausschreibungsprozess und bei der Projekt abwicklung können sich nachteilig auf die Auftragseingänge und die operative Leistung von Frequentis auswirken, wobei die Auswirkungen umso gravierender sein können, je größer ein Projekt ist.
Auftragseingänge, operative Leistung und Ertrag von Frequentis unterliegen typischerweise erheblichen saisonalen Schwankungen. In der Regel generiert Frequentis den größten Teil der Auftragseingänge, operativen Leistung und des Ertrags im vierten Quartal eines Geschäftsjahres und das Ergebnis des ersten Halbjahres eines Geschäftsjahres ist in der Regel negativ. Zudem sind Zahlungen in den meisten Fällen vom Erreichen von Meilensteinen und dem erfolgreichen Abschluss der jeweiligen Projekte abhängig.
Ertragsschwankungen aufgrund der Auswirkungen von Großprojekten. Der Umsatz von Frequentis kann aufgrund der spezifischen Zahlungszeitpunkte für Großprojekte in den einzelnen Perioden erheblich schwanken. Solche Verträge generieren in dem betreffenden Geschäftsjahr, im Vergleich zu jenen Geschäftsjahren, in denen es keine solchen Großaufträge gab, einen bedeutsamen Beitrag zum Umsatz.
Cyberangriffe. Die Geschäftstätigkeit von Frequentis ist stark von der IT-Sicherheit abhängig. Cyberangriffe können ein erhebliches Risiko für die Geschäftstätigkeit von Frequentis darstellen, insbesondere, weil die von Frequentis angebotenen technischen Lösungen sicherheitskritische Aufgaben erfüllen. Ist die Infrastruktur eines Kunden von einem Cyberangriff betroffen und wird die Schwachstelle der Infrastruktur durch ein Produkt von Frequentis verursacht oder einem solchen Produkt zugeschrieben, kann dies zu Schadenersatzforderungen, dem Verlust von Kunden und zur Beeinträchtigung der Wahrnehmung der Zuverlässigkeit von Produkten von Frequentis führen.
Änderungen der technologischen Standards. Die Entwicklung von Produkten könnte misslingen oder mehr Zeit in Anspruch nehmen, als der technologische Fortschritt zulässt; Entwicklungskosten für Produkte mit unzureichender Nachfrage können zu verlorenen Kosten führen; die Umsetzung von Änderungsprogrammen könnte misslingen oder mehr Zeit und Kosten erfordern.
Fortschreitende Kundenkonzentration. Ein Trend zu Zusammenschlüssen im öffentlichen Sektor und Privatisierungen von staatlichen Organisationen in einigen Geschäftsbereichen von Frequentis kann zu Verzögerungen bei Investitions- und Beschaffungsentscheidungen oder zu einer geringeren Anzahl von Kunden mit jeweils größerer Markt- und Verhandlungsmacht führen. Stehen nur wenige oder nur ein einzelner potenzieller Kunde pro Land zur Verfügung, erhöht sich die Abhängigkeit von Frequentis von solchen Kunden.
Kostenüberschreitungen. Kosten- und Produktionsveränderungen bei Projekten auf Basis von Festpreisverträgen können das finanzielle Ergebnis des jeweiligen Projektes beeinflussen. Die für die Durchführung von Projekten erforderlichen Aufwendungen (insbesondere, wenn ein Projekt mit erheblichen Forschungs- und Entwicklungskosten oder Engineering-Arbeiten verbunden ist) könnten zu niedrig angesetzt werden. Dies kann dazu führen, dass bestimmte Projekte unprofitabel oder sogar verlustbringend werden können.
Verlust von bestehenden Kunden. Das Geschäft mit Services, Verbrauchsmaterialien und Ersatzteilen, die Bereitstellung von Dienstleistungen, Updates, Upgrades oder Erweiterungen im Zusammenhang mit Produkten und Systemen, die an bestehende Kunden von Frequentis geliefert wurden und von diesen betrieben werden, liefert, nach Einschätzung von Frequentis, einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Wettbewerbern, die mit den von diesen Kunden bereits betriebenen Produkten von Frequentis nicht vertraut sind. Da die Kunden die Produkte und Dienstleistungen von Frequentis oft über einen längeren Zeitraum hinweg in Anspruch nehmen, bieten die Umsätze mit Services, Verbrauchsmaterialien und Ersatzteilen eine relativ konstante Einnahmequelle für Frequentis. Umso folgenreicher ist daher ein Verlust von Bestandskunden.
Verteidigung der Marktpositionierung gegenüber Mitbewerbern.# Chancen- & Risikomanagement

Frequentis ist in wettbewerbsintensiven Märkten tätig, in denen wenige große internationale Unternehmen mit einer Vielzahl von kleineren Unternehmen konkurrieren. Einige Mitbewerber von Frequentis verfügen über eine höhere Marktkapitalisierung und stärkere Finanzkraft und sind daher eher in der Lage, sich an Marktveränderungen anzupassen, neue Technologien zu finanzieren und finanzielle Engpässe zu umgehen.

Langfristige Verpflichtungen

Frequentis ist bei bestimmten Projekten verpflichtet, Systemteile zu ersetzen oder Ersatzteile bis zu 15 Jahre oder länger zu liefern und muss die entsprechenden Produkte und das Know-how verfügbar halten; solche Verpflichtungen könnten zu unvorhergesehenen erhöhten Lagerkosten führen, die die Mittel von Frequentis binden, oder Komplikationen verursachen, wenn Lieferanten diese Komponenten nicht in der erforderlichen Menge und Qualität liefern oder die Lieferung dieser Komponenten überhaupt einstellen. In einer solchen Situation könnte es für Frequentis kostspielig oder sogar unmöglich sein, solche Komponenten von anderen Lieferanten zu beziehen oder selbst zu produzieren.

Nichterfüllung von Zahlungsverpflichtungen von Kunden

Eine solche Nichterfüllung von Zahlungsverpflichtungen, insbesondere bei Großprojekten, könnte aus finanziellen Schwierigkeiten oder der Insolvenz des Kunden, aus Verzögerungen bei der Projektdurchführung, aus Spannungen in der Zusammenarbeit oder aus anderen Gründen resultieren. Zahlungsverzögerungen bei staatlichen oder teilstaatlichen Einrichtungen könnten auch durch eine Verzögerung bei Budgetverhandlungen oder durch politische Unsicherheiten verursacht werden.

Gewinnung neuer Kunden

Sollte Frequentis quantitative Voraussetzungen nicht erfüllen können, besteht die Möglichkeit, dass ihr Know-how allein nicht ausreicht, um neue Kunden zu gewinnen. Die Ausschreibungen der Kunden enthalten oft quantitative Anforderungen für ihre jeweiligen Projekte, z.B. Referenzen früherer Kunden und Projekte, einen Mindestjahresumsatz oder quantitative Anforderungen hinsichtlich der Mitarbeiter von Frequentis, z.B. eine Mindestanzahl von Systemexperten im jeweiligen Land des Kunden.

Wachstum durch Akquisitionen

Weitere Risiken aus diesem Bereich:

Unsichere, verzögerte oder aufgeschobene Aufträge.
Nicht verhandelbare Vertragsklauseln in Vergabeverfahren der öffentlichen Hand und insbesondere durch unbegrenzte Haftungsklauseln in ihren Verträgen.
Fehlfunktionen von Produkten und Produktmängel.
Embargos und andere Handelsbeschränkungen.
Generierung von ungenügendem Cash Flow aus der Geschäftstätigkeit zur Finanzierung des Liquiditäts- und Nettoumlaufvermögensbedarfs.
Verlust von Schlüsselpersonal und das Versäumnis, qualifizierte Mitarbeiter zu gewinnen.
Preisfluktuationen von Rohmaterial und Energie sowie von Lohnkosten.
Steigender Kostendruck, ausgelöst insbesondere durch Mitbewerber in Niedriglohnländern.
Wegfall von Zulieferern, sowie Lieferunterbrechungen und -engpässe der angebotenen Dienstleistungen, Software, Bauteile oder des Rohmaterials.
Wechselkursschwankungen und steigende Zinssätze.
Herausforderungen des (organischen) Wachstums, wenn diese nicht erfolgreich bewältigt werden und die Organisationseinheiten von Frequentis Überkapazitäten oder Kapazitätsengpässe aufweisen.

Regulatorische, rechtliche und steuerrechtliche Risiken

Rechtliche Risiken in Bezug auf Verträge aus Vergabeverfahren der öffentlichen Hand

der Wettbewerb bei Ausschreibungen typischerweise sehr intensiv ist;
solche Verfahren über einen längeren Zeitraum erhebliche personelle und finanzielle Ressourcen erfordern;
öffentliche Ausschreibungen teilweise deutlich nachteilige Vertragsbedingungen aufweisen, die oft nicht individuell verhandelbar sind;
staatliche und teilstaatliche Organisationen (die die Kundenstruktur von Frequentis dominieren) aus Gründen des Protektionismus oder der politischen Einflussnahme Anbieter bestimmter anderer Länder gegenüber Frequentis bevorzugen können;
ein an Frequentis vergebener Auftrag von erfolglosen Mitbewerbern angefochten werden kann.

Gesetzliche Vorgaben, die einen lokalen Wertschöpfungsanteil vorschreiben

Mangelhafte Leistungen im Rahmen der Verträge von Frequentis (auch als Subunternehmer)

Dazu zählen unter anderem eine vollständige Nichterfüllung, Mindererfüllung oder Schlechterfüllung in Bezug auf Qualität, Zeit oder Kosten.

Mangelhafte Vertragserfüllung der Subunternehmer

Wenn Frequentis die Position eines Hauptauftragnehmers und/oder Systemintegrators einnimmt, was in immer mehr Situationen der Fall ist, übernimmt sie auch die Verantwortung für Drittlieferanten, was zusätzliche Risiken mit sich bringt. Stellt ein Subunternehmer bestimmte Komponenten bereit, die vom Hauptauftragnehmer in eine Gesamtlösung integriert werden müssen, so ist dieser mit technologischen und finanziellen Integrationsrisiken konfrontiert: Es ist unter Umständen nicht möglich, den Untervertrag zu Bedingungen abzuschließen, die jenen des Hauptvertrages mit dem Kunden im Wesentlichen gleichwertig sind. Kommt ein Subunternehmer seinen vertraglichen Leistungsverpflichtungen nicht nach, kann Frequentis mit Schadenersatzforderungen oder Vertragsstrafen konfrontiert werden oder gezwungen sein, die ausstehende Leistung an einen Dritten abzutreten oder die restliche Leistung selbst zu erbringen.

Weitere Risiken aus diesem Bereich:

Schäden an Vermögensgegenständen der Kunden während Arbeiten vor Ort.
Nachteilige Beeinflussung der Geschäftstätigkeit durch Änderungen der rechtlichen und politischen Rahmenbedingungen oder durch die Anwendung oder Auslegung von Gesetzen, insbesondere im Regulierungs-, Handels-, Finanz- und Steuerrecht.
Versäumnis, Technologien und Know-how erfolgreich urheberrechtlich zu schützen oder ihr geistiges Eigentum zu verteidigen.
Compliance bezogene Risiken.

Internes Kontrollsystem (IKS) im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess

Das Konzernrechnungswesen umfasst jene Tätigkeiten, die notwendig sind um gemäß den gesetzlichen sowie IFRS-Bestimmungen den Jahres- und Konzernabschluss zu erstellen.

Aufbau Rechnungswesen

Die Buchhaltung der meisten, vor allem der größeren, Gesellschaften erfolgt in einem einheitlichen SAP-System. Für einige lokale Gesellschaften mit anderen ERP-Systemen führt das Konzernrechnungswesen in Wien den Upload in das SAP-System durch. Die Konsolidierung des Konzernabschlusses erfolgt durch das Konzernrechnungswesen.

Konsolidierung

Die lokalen Abschlussdaten werden durch das Konzernrechnungswesen manuell überprüft (vor allem Plausibilitäts-Checks) und auch automatischen, toolunterstützten Prüfroutinen unterzogen. Im Rahmen des Abschlusses wird auch eng mit anderen Abteilungen, insbesondere dem Controlling (z.B. für Soll-Ist-Vergleiche, Segmentberichterstattung) zusammengearbeitet. Im Zuge der Gesamtkonsolidierung wird die Durchgängigkeit der übermittelten Daten abgestimmt und der Gesamtabschluss plausibilisiert. Um eine korrekte und zeitgerechte Fertigstellung des Geschäftsberichtes zum Veröffentlichungstermin zu garantieren, liegen sowohl den Halbjahres- als auch den Jahresabschlüssen Terminvorgaben zugrunde, über welche das gesamte Rechnungswesen zeitgerecht informiert wird. Zusätzlich zum Geschäftsbericht am Ende jedes Geschäftsjahres wird nach IAS 34 zu jedem Halbjahr ein Zwischenbericht veröffentlicht.

Informationen gemäß § 243a Abs 1 UGB

Kontrolle

Das gesamte Konzernrechnungswesen ist dem CFO unterstellt.# Informationen gemäß § 243a Abs 1 UGB

Das Grundkapital der Frequentis AG betrug zum 31. Dezember 2020 EUR 13.280.000,00 und war auf 13.279.999 Stück nennbetragslose, in jeder Hinsicht gleichberechtigte Inhaberstückaktien sowie eine vinkulierte Namensaktie („Aktie Nr. 1“) aufgeteilt. Der Inhaber der Aktie Nr. 1, Johannes Bardach, ist gemäß § 5.1.2 der Satzung berechtigt, ein Drittel aller Aufsichtsratsmitglieder (das heißt ein Drittel der Höchstzahl der Kapitalvertreter gemäß § 5.1.1 der Satzung) in den Aufsichtsrat zu entsenden.
Mit nachstehenden Ausnahmen gibt es keine über die allgemeinen Bestimmungen des Aktienrechts hinausgehenden Beschränkungen der Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffend. Die auf Namen lautende Aktie Nr. 1 kann gemäß § 3.3 der Satzung nur mit Zustimmung der Gesellschaft übertragen werden (Vinkulierung). Hinsichtlich der Stimmrechte verfügt die Aktie Nr. 1 über die gleichen Stimmrechte wie die Inhaberstückaktien. Zwischen der Frequentis Group Holding GmbH und der B&C Holding Österreich GmbH besteht eine Vereinbarung betreffend die Wahl einer von B&C Holding Österreich GmbH nominierten Person in den Aufsichtsrat der Frequentis AG.
Die Frequentis Group Holding GmbH war per 31. Dezember 2020 mit mehr als 50,00% an der Frequentis AG beteiligt und war damit der unmittelbare Mehrheitsgesellschafter der Frequentis AG. Die B&C Holding Österreich GmbH war per 31. Dezember 2020 mit mehr als 10,0% an der Frequentis AG beteiligt.
Der Inhaber der Aktie Nr. 1 war zum 31. Dezember 2020 Johannes Bardach. Mit dieser Aktie sind die oben unter 1. angegebenen Rechte verbunden.
Arbeitnehmer, die in Besitz von Aktien sind, üben ihr Stimmrecht bei der Hauptversammlung aus.
Der Vorstand besteht aus einer, zwei, drei oder vier Personen. Die Mitglieder des Vorstands werden vom Aufsichtsrat auf höchstens fünf Jahre bestellt. Eine wiederholte Bestellung ist zulässig. Hinsichtlich der Ernennung und Abberufung der Mitglieder des Aufsichtsrats gilt gemäß Satzung Folgendes: Der Aufsichtsrat besteht aus mindestens drei, höchstens sechs von der Hauptversammlung gewählten bzw. von Aktionären entsendeten Mitgliedern (Kapitalvertreter) und der entsprechenden Anzahl der gemäß § 110 Arbeitsverfassungsgesetz entsandten Arbeitnehmervertreter.

Der jeweilige Aktionär der Namensaktie Nr. 1 ist berechtigt, ein Drittel aller Aufsichtsratsmitglieder (dh ein Drittel der Höchstzahl der Kapitalvertreter gemäß § 5.1.1 der Satzung) in den Aufsichtsrat zu entsenden.

Die von der Hauptversammlung gewählten Aufsichtsratsmitglieder werden, falls sie nicht für eine kürzere Funktionsperiode gewählt werden, für die Zeit bis zur Beendigung der Hauptversammlung gewählt, die über die Entlastung für das vierte Geschäftsjahr nach der Wahl beschließt. Hierbei wird das Geschäftsjahr, in welchem gewählt wird, nicht mitgerechnet. Die Wiederwahl eines Aufsichtsratsmitglieds ist zulässig. Die Bestellung eines gewählten Mitglieds des Aufsichtsrats kann vor Ablauf der Funktionsperiode von der Hauptversammlung widerrufen werden. Der Beschluss bedarf der einfachen Mehrheit der abgegebenen, gültigen Stimmen. Stimmenthaltungen zählen nicht als Stimmabgabe.

Die von Aktionären entsendeten Mitglieder des Aufsichtsrates gehören dem Aufsichtsrat auf unbestimmte Dauer an. Sie können von den Entsendungsberechtigten jederzeit abberufen und durch andere ersetzt werden. Im Übrigen können entsendete Mitglieder des Aufsichtsrates nur nach Maßgabe von § 88 Abs 4, letzter Satz AktG abberufen werden. Ein so abberufenes Mitglied kann durch die Entsendungsberechtigten ersetzt werden.

Jedes Mitglied des Aufsichtsrates kann seine Funktion unter Einhaltung einer Frist von vier Wochen auch ohne wichtigen Grund durch schriftliche, an den Vorsitzenden des Aufsichtsrates zu richtende Erklärung niederlegen. Der Vorsitzende hat seine Rücktrittserklärung an seinen Stellvertreter zu richten.

Die Wiederwahl ausscheidender Aufsichtsratsmitglieder ist zulässig. Scheiden gewählte Mitglieder vor dem Ablauf der Funktionsperiode aus dem Aufsichtsrat aus, so bedarf es der Ersatzwahl erst in der nächsten ordentlichen Hauptversammlung. Eine Ersatzwahl durch eine außerordentliche Hauptversammlung ist jedoch ungesäumt vorzunehmen, wenn die Zahl der Kapitalvertreter unter drei sinkt. Ersatzwahlen erfolgen auf den Rest der Funktionsperiode des ausgeschiedenen Mitglieds.

Hinsichtlich Satzungsänderungen gilt gemäß Satzung Folgendes: Der Aufsichtsrat ist zur Vornahme von Satzungsänderungen ermächtigt, die nur die Fassung betreffen. Ferner ist der Aufsichtsrat ermächtigt, Änderungen der Satzung, die sich ausschließlich aus der Ausgabe neuer Aktien aus dem genehmigten und/oder bedingten Kapital gemäß § 3 der Satzung oder aus anderen Kapitalmaßnahmen ergeben, zu beschließen.

Der Vorstand ist durch Beschluss der ordentlichen Hauptversammlung vom 8. April 2019 ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 7. April 2024 um bis zu EUR 4.720.000 (vier Millionen siebenhundertzwanzigtausend) durch Ausgabe von bis zu 4.720.000 (vier Millionen siebenhundertzwanzigtausend) neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien, gegen Bareinlage oder Sacheinlage, einmal oder in mehreren Tranchen, auch im Wege eines mittelbaren Bezugsangebots nach Übernahme durch ein oder mehrere Kreditinstitute gemäß § 153 Abs 6 AktG, zu erhöhen. Der Vorstand ist ermächtigt, hierbei mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Aktionäre ganz oder teilweise auszuschließen, sowie mit Zustimmung des Aufsichtsrats die näheren Ausgabebedingungen (insbesondere Ausgabebetrag, Gegenstand der Sacheinlage, Inhalt der Aktienrechte, Ausschluss der Bezugsrechte etc.) festzulegen (genehmigtes Kapital). Der Aufsichtsrat ist ermächtigt, Änderungen der Satzung, die sich durch die Ausgabe von Aktien aus dem genehmigten Kapital ergeben, zu beschließen.

Der Vorstand wurde von der außerordentlichen Hauptversammlung am 20. September 2019 gemäß § 65 Absatz 1 Ziffer 4 und Ziffer 8 AktG ermächtigt, auf den Inhaber lautende Stückaktien der Gesellschaft im Ausmaß von bis zu 10% des Grundkapitals der Gesellschaft während einer Geltungsdauer von 30 Monaten ab dem Tag der Beschussfassung der Hauptversammlung sowohl über die Börse als auch außerbörslich zu erwerben, wobei der niedrigste Gegenwert nicht mehr als 20% unter und der höchste Gegenwert nicht mehr als 10% über dem durchschnittlichen Börsenschlusskurs der vorangegangenen zehn Handelstage vor Erwerb der Aktien liegen darf. Der Handel in eigenen Aktien ist als Zweck des Erwerbs ausgeschlossen. Die Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Ziffer 7 UGB) oder für Rechnung der Gesellschaft oder eines Tochterunternehmens (§ 189a Ziffer 7 UGB) durch Dritte ausgeübt werden. Im Falle des außerbörslichen Erwerbs kann dieser auch unter Ausschluss der allgemeinen Veräußerungsmöglichkeit der Aktionäre durchgeführt werden, und zwar auch nur von einzelnen Aktionären oder einem einzigen Aktionär.

Der Vorstand wird ferner ermächtigt, das Grundkapital durch Einziehung eigener Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss herabzusetzen. Der Aufsichtsrat ist ermächtigt, Änderungen der Satzung, die sich durch die Einziehung von Aktien ergeben, zu beschließen.

Es besteht derzeit kein Aktien-Rückkaufprogramm, die Gesellschaft hält keine eigenen Aktien.

Einzelne Finanzierungs- und Kundenverträge enthalten branchenübliche Regelungen hinsichtlich Kontrollwechsel im Sinne des § 243a Abs. 1 Z. 8 UGB.
Entschädigungsvereinbarungen im Sinne des § 243a Abs. 1 Z. 9 UGB bestehen nicht.

Ausblick

Im Jahr 2020, welches für alle Unternehmen durch die COVID-19 Pandemie geprägt war, konnte Frequentis seine vorhandenen Stärken in der Digitalisierung ausspielen. Hier macht sich bezahlt, dass die Kunden ein hohes Vertrauen in Frequentis haben und die Installationen und ein guter Teil der Projektabnahmen trotz der Reiserestriktionen virtuell durchgeführt werden konnten. Die globale Präsenz mit eigenen Standorten in mehreren Ländern half dabei. Ergänzend ermöglichte die Firmenkultur schon seit langer Zeit mobiles Arbeiten (von zu Hause aus, vor Ort beim Kunden), sodass die entsprechende Umstellung auf Work at home von den Mitarbeiter- innen und Mitarbeitern auf Basis der vorhanden IT-Infrastruktur sehr gut bewältigt wurde. Im Zusammenspiel mit den im Jahr 2020 gesetzten Maßnahmen, um den Betrieb möglichst ungestört aufrecht zu erhalten, sowie den verringerten sonstigen Aufwendungen (vor allem Reisekosten) ergab sich ein Umsatz von EUR 299,4 Mio. und eine Steigerung des EBIT auf EUR 26,8 Mio.# Das Geschäftsmodell demonstrierte auch im Pandemie-Jahr 2020 seine Robustheit.

Die von Frequentis gelieferten Produkte sind Teil der sicherheitskritischen und damit nicht verzichtbaren Infrastruktur der jeweiligen Länder. Die Infrastruktur muss immer vorhanden und betriebsbereit sein – unabhängig von der Anzahl der Flüge / Überflüge oder der Zahl der Einsätze von Polizei, Rettung oder Feuerwehr. Das gilt auch weiterhin.

Auftragsentwicklung

Akquisitionen

Der Abschluss der Transaktion wird für die zweite Jahreshälfte 2021 erwartet und steht unter dem Vorbehalt der kartell- und aufsichtsrechtlichen Genehmigungen. Da das Closing und damit die Vollkonsolidierung der verschiedenen Einheiten von L3Harris zu unterschiedlichen Zeitpunkten im zweiten Halbjahr 2021 erwartet werden sowie Transaktions- und Post-Merger-Integrationskosten anfallen, wird mit keinem signifikanten Umsatz- und Ergebnisbeitrag dieser Einheiten im laufenden Jahr gerechnet. Für das Jahr 2022 wird ein Umsatzbeitrag von rund EUR 30 Mio. aus dieser Transaktion erwartet.

Ausblick

Prognose für das Jahr 2021

Wien, am 15. März 2021

Norbert Haslacher e.h.
Vorstandsvorsitzender

Sylvia Bardach e.h.
Mitglied des Vorstands

Hermann Mattanovich e.h.
Mitglied des Vorstands

Frequentis-Gruppe Geschäftsbericht 2020

Frequentis AG Einzelabschluss 2020

Bilanz zum 31. Dezember 2020

	31.12.2020 EUR	31.12.2019 EUR
AKTIVA
A. Anlagevermögen	24.912.498,73	24.025.112,10
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	2.215.348,65	3.033.214,20
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Vorteile, sowie daraus abgeleitete Lizenzen	2.203.616,00	2.771.765,00
2. Anzahlungen für immaterielle Vermögensgegenstände	11.732,65	261.449,20
II. Sachanlagen	4.614.240,76	5.225.448,83
1. Bauten auf fremden Grund	1.517.091,00	302.145,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.674.341,00	120.663,76
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.667.315,00	404.483,00
4. Anlagen in Bau	3.079.096,00	74.554,83
III. Finanzanlagen	18.082.909,32	15.766.449,07
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	13.474.601,72	10.286.053,49
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	3.415.423,20	863.142,96
3. Beteiligungen	329.741,44	4.288.000,00
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	329.252,62	863.142,96
B. Umlaufvermögen	128.001.736,87	132.623.519,77
I. Vorräte	34.880.338,52	36.271.661,77
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	6.367.050,58	6.609.268,36
2. Unfertige Erzeugnisse	411.343,00	804.312,97
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	1.441.501,06	1.709.440,37
4. Noch nicht abrechenbare Leistungen abzüglich erhaltene Anzahlungen von Kunden	30.923.381,14	35.420.185,65
5. Geleistete Anzahlungen	-5.894.555,85	-9.082.023,72
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	36.508.313,01	37.697.963,94
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	22.436.406,49	24.187.611,91
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	662.601,18	576.013,62
2. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen	10.792.734,68	6.261.259,90
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	0,00	317.208,83
3. Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände	3.279.171,84	7.249.092,13
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	5.008,45	8.166,89
III. Kassenbestand, Schecks, Guthaben bei Kreditinstituten	56.613.085,34	58.653.894,06
2.728.637,64	2.910.072,07
C. Rechnungsabgrenzungsposten	4.986.876,53	916.568,22
D. Aktive latente Steuer	160.629.749,77	160.475.272,16

Frequentis AG Einzelabschluss 2020

Bilanz zum 31. Dezember 2020

	31.12.2020 EUR	31.12.2019 EUR
PASSIVA
A. Eigenkapital	71.209.046,37	82.249.272,37
I. Nennkapital	13.280.000,00	13.200.000,00
1. Grundkapital	13.280.000,00	13.200.000,00
II. Kapitalrücklage	21.888.898,00	20.644.898,00
1. Gebundene Kapitalrücklage	21.888.898,00	20.644.898,00
III. Optionsrücklage	232.470,00	1.000.000,00
IV. Gewinnrücklagen	1.000.000,00	1.000.000,00
1. Gesetzliche Rücklage	1.000.000,00	1.000.000,00
V. Bilanzgewinn	34.807.678,37	47.341.236,37
davon Gewinnvortrag	45.349.236,37	40.372.464,69
B. Rückstellungen	29.926.077,06	32.970.566,73
1. Rückstellungen für Abfertigungen	13.203.674,00	12.383.328,00
2. Rückstellungen für Pensionen	563.757,72	461.511,52
3. Steuerrückstellungen	2.889,11	1.490,53
4. Sonstige Rückstellungen	16.155.756,23	20.124.236,68
C. Verbindlichkeiten	53.471.951,84	38.267.363,03
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr	47.221.065,41	31.595.672,75
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	6.250.886,43	6.671.690,28
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	5.500.000,00	6.500.000,00
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr	1.000.000,00	1.000.000,00
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	4.500.000,00	5.500.000,00
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	35.376.801,49	17.313.568,84
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	8.948.649,06	11.035.097,26
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr	8.435.829,13	9.863.406,98
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	512.819,93	1.171.690,28
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	948.238,59	1.708.078,39
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr	948.238,59	1.708.078,39
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	0,00	0,00
5. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	4.630,06	119.863,77
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr	4.630,06	119.863,77
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	0,00	0,00
6. Sonstige Verbindlichkeiten	2.693.632,64	1.590.754,77
davon aus Steuern	169.408,88	452.351,64
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	10.657,35	11.158,75
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr	1.455.566,14	1.238.066,50
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	0,00	1.590.754,77
D. Rechnungsabgrenzungsposten	6.022.674,50	6.988.070,03
	160.629.749,77	160.475.272,16

Frequentis AG Einzelabschluss 2020

Gewinn- und Verlustrechnung 2020

	EUR 2020	EUR 2019
1. Umsatzerlöse	227.397.553,16	221.065.949,79
2. Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen sowie an noch nicht abrechenbaren Leistungen	-5.048.893,13	3.399.149,13
3. Sonstige betriebliche Erträge	2.795.442,12	5.200.789,68
a. Erträge aus dem Abgang vom Anlagevermögen mit Ausnahme der Finanzanlagen	6.004,36	8.127,00
b. Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	728.822,71	3.484.550,29
c. Übrige	2.060.615,05	1.708.112,39
4. Betriebsleistung	225.144.102,15	229.665.888,60
5. Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen
a. Materialaufwand
b. Aufwendungen für bezogene Leistungen
6.
# Einzelabschluss 2020

2. Allgemeine Grundlagen

Gliederungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des Unternehmensgesetzbuches in der geltenden Fassung unter Beachtung der Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung sowie unter Beachtung der Generalnorm, ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln (§ 222 Abs. 2 UGB), aufgestellt. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Der von der Frequentis AG aufgestellte Konzernabschluss nach IFRS wird am Firmensitz der Gesellschaft (Innovationsstraße 1, 1100 Wien) hinterlegt und beim Handelsgericht Wien unter der Nummer FN 72115b offengelegt. Die Frequentis Group Holding GmbH als Mutterunternehmen, das den Konzernabschluss für den größten Kreis der Unternehmen aufstellt, hinterlegt alle Abschlüsse am Firmensitz der Gesellschaft (Dommayergasse 8/15, 1130 Wien) sowie beim Handelsgericht Wien unter der Nummer FN 477997m.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses wurden die Grundsätze der Vollständigkeit und der ordnungsmäßigen Bilanzierung eingehalten. Bei der Bewertung wurde von der Fortführung des Unternehmens ausgegangen. Bei Vermögensgegenständen und Schulden wurde der Grundsatz der Einzelbewertung angewendet. Die in Klammer angeführten Zahlen beziehen sich auf den Jahresabschluss des Vorjahres. Dem Vorsichtsgrundsatz wurde Rechnung getragen, indem insbesondere nur die am Abschlussstichtag verwirklichten Gewinne ausgewiesen wurden. Alle erkennbaren Risiken und drohenden Verluste, die im Geschäftsjahr oder in einem früheren Geschäftsjahr entstanden sind, wurden berücksichtigt.

Die immateriellen Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen wurden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet, die – soweit abnutzbar – um die planmäßigen Abschreibungen vermindert wurden. Die geringwertigen Vermögensgegenstände wurden im Zugangsjahr voll abgeschrieben. Die planmäßige Abschreibung wurde linear vorgenommen.

Folgende Nutzungsdauern liegen dabei zugrunde:

	2020 EUR	2019 EUR
Bauten auf fremden Grund	bis zu 40 Jahren
Technische Anlagen und Maschinen	bis zu 10 Jahren
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	bis zu 20 Jahren
Lizenzen und Rechte	bis zu 10 Jahren

Das Finanzanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten bewertet. Soweit Wertminderungen eingetreten sind, wurde der zum Abschlussstichtag beizulegende niedrigere Wert angesetzt. Wertpapiere des Anlagevermögens wurden zu den Anschaffungskosten bzw. den niedrigeren Börsenkursen bewertet. Soweit eine Zuschreibung auf einen höheren Kurs bis zu den ursprünglichen Anschaffungskosten möglich war, wurde diese auch zum Bilanzstichtag durchgeführt. Soweit Anlagegegenständen am Bilanzstichtag auf Dauer ein niedrigerer Wert beizulegen war, wurden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe wurden nach dem gleitenden Durchschnittspreisverfahren bewertet. Die fertigen Erzeugnisse, die unfertigen Erzeugnisse und die noch nicht abrechenbaren Leistungen wurden zu Herstellungskosten bewertet. Diese umfassen:

Fertigungsmaterialeinzelkosten
Fertigungslöhne
Sonderkosten der Fertigung
Variable Materialgemeinkosten
Angemessene Teile der fixen Materialgemeinkosten
Variable Fertigungsgemeinkosten
Angemessene Teile der fixen Fertigungsgemeinkosten
Aufwendungen für Sozialeinrichtungen, für freiwillige Sozialleistungen, für betriebliche Altersversorgung, etc.

Das Niederstwertprinzip wurde angemessen berücksichtigt. Vom Wahlrecht gemäß § 206 Abs. 3 UGB wurde Gebrauch gemacht. Aufgrund des hohen Anteils von langfristigen Fertigungsaufträgen an der gesamten Betriebsleistung wird nur durch die Aktivierung von angemessenen Teilen der Verwaltungs- und Vertriebsgemeinkosten die Darstellung eines möglichst getreuen Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage erreicht. Daher wurden bei Aufträgen, deren Ausführung sich über einen Zeitraum von mehr als zwölf Monaten erstreckt, angemessene Teile der Verwaltungs- und Vertriebskosten angesetzt. Die Herstellungskosten wurden insoweit reduziert, als dies für eine verlustfreie Bewertung notwendig ist.

Die Forderungen wurden mit dem Nennwert angesetzt. Fremdwährungsforderungen wurden mit dem Entstehungskurs oder dem allenfalls niedrigeren Mittelkurs bewertet. Bei der Bewertung von Forderungen wurden erkennbare Risiken durch individuelle Abwertungen berücksichtigt.

Kassenbestand, Schecks und Guthaben bei Kreditinstituten wurden mit dem Nennbetrag ausgewiesen. Rechnungsabgrenzungsposten der Aktivseite weisen gemäß § 198 Abs. 5 UGB Ausgaben vor dem Abschlussstichtag aus, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag sind.

Die Rückstellungen für Abfertigungen wurden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen gemäß der im Dezember 2020 veröffentlichten finalen Fassung der AFRAC (Austrian Financial Reporting and Auditing Comittee) Stellungnahme „Personalrückstellungen (UGB)“ ermittelt. In Übereinstimmung mit oben erwähnter Stellungnahme wurde die Rückstellung für Abfertigungen nach den Regeln des IAS 19 berechnet. Dabei kam ein Rechnungszinssatz von 1,0% p. a. (1,3%) und eine Steigerung der Gehälter von 3,0% p. a. (3,0%) zur Anwendung. Als Pensionsantrittsalter wurde das frühestmögliche Anfallsalter für die (vorzeitige) Alterspension gem. Pensionsreform 2004 zugrunde gelegt. Die Bildung beginnt jeweils mit dem erstmaligen Entstehen eines fiktiven Abfertigungsanspruches.

Die Rückstellungen für Pensionen wurden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen gemäß der im Dezember 2020 veröffentlichten finalen Fassung der AFRAC Stellungnahme „Personalrückstellungen (UGB)“ gebildet. In Übereinstimmung mit oben erwähnter Stellungnahme wurde die Rückstellung für Pensionen nach den Regeln des IAS 19 berechnet. Es wurden die „Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung“ AVÖ 2018-P in der Ausprägung für Angestellte verwendet. Das Pensionsantrittsalter wurde mit 60 bzw. 65 Jahren angenommen und der Rechnungszinssatz beträgt 1,0% p.a. (1,3%). Dabei wurden die Pensionsanwartschaften nach dem laufenden Einmalprämienverfahren angesammelt.

Die Verteilung des Unterschiedsbetrages aus der Erstanwendung der neuen Sterbetafeln über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren wurde nicht in Anspruch genommen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle am Bilanzstichtag erkennbaren Risiken. In den übrigen Rückstellungen wurden, unter Beachtung des Vorsichtsprinzips, alle zum Zeitpunkt der Bilanzerstellung erkennbaren Risiken sowie die der Höhe und dem Grunde nach ungewissen Verbindlichkeiten mit den Beträgen berücksichtigt, die nach vernünftiger unternehmerischer Beurteilung erforderlich sind. Die sonstigen Rückstellungen wurden entsprechend § 211 UGB ermittelt. Soweit erforderlich, werden sie im Abschnitt „Erläuterungen zur Bilanz“ dargestellt.

Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag unter Bedachtnahme auf den Grundsatz der Vorsicht ermittelt (§ 211 Abs. 1 UGB). Die Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag, Fremdwährungsverbindlichkeiten mit dem Entstehungskurs bzw. mit dem höheren Mittelkurs angesetzt. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten wurden mit dem Nennbetrag einschließlich der angelasteten Zinsen angegeben. Soweit Zinstermine vom Bilanzstichtag abweichen, wurden vorausbezahlte Zinsen unter dem Rechnungsabgrenzungsposten auf der Aktivseite ausgewiesen, noch nicht belastete Zinsen unter den sonstigen Verbindlichkeiten.

	2020 EUR	2019 EUR
Rohertrag	-89.161.465,50	-97.158.833,40
7. Personalaufwand
a. Gehälter	-22.663.168,59	-28.002.493,84
b. soziale Aufwendungen	-66.498.296,91	-69.156.339,56
davon Aufwendungen für Altersversorgung	135.982.636,65	132.507.055,20
aa) Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen	-88.555.953,70	-89.741.041,62
bb) Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge	-67.398.235,12	-67.603.442,36
8. Abschreibungen	-21.157.718,58	-22.137.599,26
a. auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-3.982.308,30	-3.959.418,83
9. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-3.982.308,30	-3.959.418,83
a. Steuern, soweit sie nicht unter Steuern vom Einkommen und Ertrag fallen	-29.680.762,44	-34.943.770,77
b. Übrige	-153.633,90	-177.629,40
10. Betriebsergebnis	-29.527.128,54	-34.766.141,37
11. Erträge aus Beteiligungen	13.763.612,21	3.862.823,98
davon aus verbundenen Unternehmen	3.599.237,92	4.005.224,81
12. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	3.454.840,53	3.900.743,74
davon aus verbundenen Unternehmen	99.863,34	99.863,34
13. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	167.503,02	101.234,04
davon aus verbundenen Unternehmen	0,00	166.800,55
14. Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zu Finanzanlagen	166.800,55	447.920,62
15. Aufwendungen aus Finanzanlagen und aus Wertpapieren des Umlaufvermögens	-32.402.707,72	-30.926.494,62
davon Abschreibungen	-1.476.213,10	0,00
davon Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen	0,00	0,00
16. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-360.178,67	-97.192,47
a. Zinsaufwand	-262.986,20	-458.803,73
b. ähnliche Aufwendungen	-205.460,29	-253.343,44
17. Finanzergebnis	-28.896.282,11	4.161.142,25
18. Ergebnis vor Steuern	-15.132.669,90	8.023.966,23
19. Steuern vom Einkommen und Ertrag	4.591.111,90	-1.055.194,55
a. Körperschaftsteuer	520.803,59	-1.035.834,72
b. latente Steuer	4.070.308,31	-19.359,83
20. Jahresfehlbetrag/Jahresüberschuss	-10.541.558,00	6.968.771,68
21. Gewinnvortrag	45.349.236,37	40.372.464,69
22. Bilanzgewinn	34.807.678,37	47.341.236,37

Die Mitzugehörigkeit von Vermögensgegenständen oder Verbindlichkeiten zu anderen Bilanzpositionen ist, soweit erforderlich, bei den jeweiligen Posten angegeben.

3. Auswirkungen von COVID-19

Umsatzerlöse und Aufwendungen

Wenn es dem Projektteam nicht möglich war, die Arbeiten aufgrund von Lockdowns oder Reiserestriktionen abzuschließen, wurden mit einigen Kunden die Verschiebung von Abnahmeterminen vereinbart. In manchen Fällen wurden auch längere Zahlungsziele verhandelt. Trotz der Reiserestriktionen konnte ein guter Teil der Projektabnahmen virtuell durchgeführt werden. Dies führte im Jahresabschluss zu geringeren Reisekosten. Bestimmte Tätigkeiten wie die Installation und Inbetriebnahme neuer Systeme waren und sind weiterhin nur in jenen Ländern möglich, wo Frequentis über eigene Standorte oder technisch versierte Partner verfügt oder in welche Mitarbeiter der Frequentis reisen konnten und durften, oder wo der Kunde selbst mit remoter Unterstützung die Arbeiten durchführen kann. Dies bedeutet, dass manche Systeme nicht oder noch nicht vollständig installiert und vom Kunden abgenommen werden konnten, was zu vorübergehenden Umsatzverschiebungen führte.

Forderungsabschreibung

Da die Kunden im Wesentlichen dem öffentlichen Sektor angehören, kam es durch die COVID-19 Pandemie zu keinen Forderungsausfällen.

Staatliche Unterstützungsmaßnahmen

Es wurde im laufenden Geschäftsjahr die Investitionsprämie in Höhe von TEUR 12 in Anspruch genommen.

4. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens wird im beiliegenden Anlagenspiegel (Beilage 1 zum Anhang) dargestellt.

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die Zugänge betrugen TEUR 919 für zugekaufte Software und Lizenzen.

Sachanlagen

Die Zugänge bei den Sachanlagen betrugen TEUR 1.639. Test- und Demosysteme in Höhe von TEUR 338 wurden im Jahr 2020 als Betriebs- und Geschäftsausstattung aktiviert. Die angeschafften geringwertigen Vermögensgegenstände (bis zu EUR 800) wurden im Berichtsjahr zur Gänze abgeschrieben.

Anlagen in Bau

Die Anlagen in Bau betreffen mit TEUR 120 Test- und Demosysteme, welche noch nicht vollständig fertiggestellt wurden.

Finanzanlagen

Die Erhöhung der Anteile an verbundenen Unternehmen ist auf die Akquisition der ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH in Höhe von TEUR 3.575 und Gesellschafterzuschüsse von TEUR 760 an die Bluecall Systems GmbH und TEUR 56 an die Frequentis DFS Aerosense GmbH zurückzuführen. Im Berichtsjahr kam es zu einer Abschreibung der Beteiligung an der Systems Interface Ltd. in Höhe von TEUR 1.202. Die Ausleihungen an verbundenen Unternehmen reduzierten sich im Berichtsjahr aufgrund der Teilrückzahlung des langfristigen Darlehens der Frequentis Comsoft GmbH um TEUR 1.428. Der Zugang in Höhe von TEUR 829 resultiert aus dem langfristigen Darlehen der Systems Interface Ltd., welches im Berichtsjahr um TEUR 274 abgewertet wurde. Der angeschlossene Beteiligungsspiegel (Beilage 2 zum Anhang) enthält weitere Angaben zu den einzelnen Beteiligungsunternehmen.

Vorräte

Die Vorräte umfassen:

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	6.367	6.609
Unfertige Erzeugnisse	411	804
Fertige Erzeugnisse	1.441	1.709
Noch nicht abrechenbare Leistungen	25.029	30.923
Kundenaufträge	26.338	35.420
erhaltene Anzahlungen	-5.894	-9.082
Geleistete Anzahlungen	1.632	810
	34.880	36.272

Die Bewertung der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe erfolgte nach dem gleitenden Durchschnittspreisverfahren. Bei den übrigen Vorräten dienten die Anschaffungs- oder Herstellungskosten bzw. jene niedrigeren Werte, die aufgrund der retrograden Bewertung von den bereits vereinbarten Lieferpreisen ermittelt wurden, als Basis für die Bewertung. Aufgrund der Inanspruchnahme des Wahlrechts gemäß § 206 Abs. 3 UGB wurden bei Aufträgen, deren Ausführung sich über einen Zeitraum von mehr als zwölf Monaten erstreckt, angemessene Teile der Verwaltungs- und Vertriebskosten in Höhe von TEUR 3.539 (TEUR 4.171) berücksichtigt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen mit TEUR 6.384 (TEUR 3.831) Lieferungen und Leistungen sowie mit TEUR 4.408 (TEUR 2.430) Darlehen sowie sonstige Finanzierungen. Der Posten sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände beinhaltet mit TEUR 1.025 die Forschungsprämie für 2020 sowie mit TEUR 1.756 die Forschungsprämie für 2019. Im Posten sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände sind Erträge in der Höhe von TEUR 2.808 (TEUR 2.399) enthalten, die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden.

Kassenbestand, Schecks und Guthaben bei Kreditinstituten

Von diesem Posten entfallen TEUR 9 (TEUR 7) auf Kassenbestände und der Rest auf Guthaben bei Kreditinstituten.

Die Wertminderung der Einlagen bei der Commerzialbank Mattersburg in Höhe von TEUR 30.780 aufgrund der Insolvenz der Commerzialbank Mattersburg ist im Finanzergebnis erfasst. Zusätzlich wurden noch sonstige Forderungen in Zusammenhang mit offenen Zinsansprüche an die Commerzialbank Mattersburg in Höhe von TEUR 146 abgewertet und im Finanzergebnis ausgewiesen.

Rechnungsabgrenzungsposten

Dieser Posten setzt sich vor allem aus vorab geleisteten Zahlungen für die Miete Jänner 2021 (TEUR 300) und aus sonstigen Abgrenzungen (z.B. für Wartung, Mitglieds- und Versicherungsbeiträge 2021) zusammen.

Latente Steuern

Die aktive latente Steuerabgrenzung resultiert aus folgenden zeitlich begrenzten Bewertungs- und Bilanzierungsunterschieden zwischen den Buchwerten des UGB-Abschlusses und den entsprechenden steuerlichen Bemessungsgrundlagen:

	Aktivwert 2020 TEUR	Passivwert 2020 TEUR	Aktivwert 2019 TEUR	Passivwert 2019 TEUR
Abfertigungsrückstellung	6.293		5.819
Beteiligungsabschreibung und Veräußerung (steuerliche 1/7 Regelung)		106		310
Pensionsrückstellung	1.426		1.283
Prämienrückstellung	310		164
Nutzungsdauer Betriebs- und Geschäftsausstattung	275		278
Aktivposten Leasing		-72		-26
Zinsen verb. Unternehmen	95		95
Langfristige Rückstellungen	83		157
Steuerlicher Verlustvortrag			0	67
Long Term Incentive Plan		-3.538		-4.171
Aktivierbare Verwaltungs- und Vertriebskosten	-4.171		-4.197
Summe	23.557	19.947	4.987	7.863
Saldierter Wert 25% latente Steuer	3.666	917

Eigenkapital

In der ordentlichen Hauptversammlung vom 8. April 2019 wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 7. April 2024 um bis zu EUR 6 Mio. durch Ausgabe von bis zu 6 Mio. neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien, gegen Bareinlage oder Sacheinlage, einmalig oder in mehreren Tranchen zu erhöhen. Der Vorstand wurde zudem ermächtigt, hierbei mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Aktionäre ganz oder teilweise auszuschließen, sowie mit Zustimmung des Aufsichtsrats die näheren Ausgabebedingungen (insbesondere Ausgabebetrag, Gegenstand der Sacheinlage, Inhalt der Aktienrechte, Ausschluss der Bezugsrechte etc.) festzulegen (genehmigtes Kapital). Vom genehmigten Kapital in Höhe von EUR 6 Mio. wurden im Jahr 2019 bereits EUR 1,2 Mio. (damit 1,2 Mio. Aktien) im Rahmen des Börsengangs in Anspruch genommen.

Die am 2. März 2020 vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats vom 27. März 2020 beschlossene Barkapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechts der derzeitigen Aktionäre im Rahmen des Mitarbeiterbeteiligungsprogramms wurde im Mai 2020 erfolgreich abgeschlossen. Die Frequentis AG erhöhte dadurch ihr Grundkapital von TEUR 13.200 um TEUR 80 auf TEUR 13.280 durch Ausgabe von 80.000 neuen Inhaberaktien gegen Bareinlage unter Ausschluss des Bezugsrechts der derzeitigen Aktionäre. Der Bezugspreis je neuer Aktie für die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter wurde mit einem Abschlag von 20% auf den Schlusskurs der Frequentis-Aktie an der Wiener Börse am 4. Mai 2020 (EUR 16,55 je Aktie), somit mit EUR 13,24 je Aktie, festgelegt. Es handelt sich um Aktien ohne Nennbetrag, daher wurde vom Gesamterlös in Höhe von TEUR 1.324, der der Frequentis AG zufloss, der rechnerische Betrag in Höhe von TEUR 80 dem Grundkapital zugeordnet und der verbleibende Betrag in Höhe von TEUR 1.244 den Kapitalrücklagen. Der 20% Abschlag für die Mitarbeiter der Frequentis AG ergab einen Betrag von TEUR 208 und wurde im Personalaufwand ausgewiesen. Der 20% Abschlag für die Mitarbeiter der deutschen und österreichischen Niederlassungen ergab einen Betrag von TEUR 57 und wurde an die entsprechenden Niederlassungen weiterverrechnet. Die Kosten der Kapitalerhöhung von insgesamt TEUR 108 wurden direkt in den Aufwand gebucht.

Folgende Tabelle stellt die Entwicklung der Anzahl der Aktien dar:

	2020	2019
Stand 01.01.	13.200.000	12.000.000
Neu ausgegebene Aktien aufgrund Kapitalerhöhung	80.000	1.200.000
Stand 31.12.	13.280.000	13.200.000

Die im Mai 2020 neu ausgegebenen 80.000 Stück Aktien sind dem Streubesitz zuzurechnen.# Erläuterungen zu den Positionen des Eigenkapitals und zu den Verbindlichkeiten (Fortsetzung)

Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen

Für die Berechnung der Abfertigungsrückstellung wurde ein Rechnungszinssatz von 1,0% p.a. (1,3%) und eine Steigerung der Gehälter von 3,0% p. a. (3,0%) bei einem frühest möglichen Pensionsantritt nach der Pensionsreform 2004 ASVG angenommen. Für die Berechnung der Pensionsrückstellung wurde ebenfalls ein Rechnungszinssatz von 1,0% p.a. (1,3%) verwendet.

	2020	2019
TEUR	TEUR	TEUR
Pensionsrückstellung	3.260	2.696
Ansprüche aus der Rückdeckungsversicherung	564	461

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen umfassen mit TEUR 4.559 (TEUR 5.574) Personalrückstellungen (hauptsächlich variable Gehälter, noch nicht konsumierte Urlaubstage, Prämien), mit TEUR 148 (TEUR 93) Rückstellungen für offene Fremdleistungen, mit TEUR 472 (TEUR 130) Rückstellungen für Rechts- und Beratungskosten, mit TEUR 1.641 (TEUR 0) Rückstellungen für Prozesskosten, mit TEUR 8.255 (TEUR 12.686) Rückstellungen für Projekte (Gewährleistung und Restkosten sowie drohende Verluste) und mit TEUR 129 (TEUR 303) eine Rückstellung für derivative Finanzinstrumente.

Im Geschäftsjahr wurde eine Änderung des Ausweises im Zusammenhang mit Rückstellungen für Projekte (Restkosten) vorgenommen. Es wurden TEUR 5.255 von den sonstigen Rückstellungen in die Verbindlichkeiten umgebucht.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten haben in Höhe von TEUR 500 eine Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren, ansonsten gibt es keine Verbindlichkeiten mit einer Fristigkeit von mehr als 5 Jahren. Für die aushaftenden Verbindlichkeiten wurden keine dinglichen (hypothekarischen) Besicherungen abgegeben. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen wie im Vorjahr zur Gänze die laufende Verrechnung. In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Aufwendungen in Höhe von TEUR 664 (TEUR 708) enthalten, die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden. Die langfristigen sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 1.238 betreffen die erwartete Earn- Out-Zahlung im Zusammenhang mit dem Erwerb der ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH.

Rechnungsabgrenzungsposten

Im Wesentlichen beinhaltet dieser Posten die Abgrenzung von im Voraus erhaltene Zahlungen aus Wartungsverträgen.

Verpflichtungen aus der Nutzung von Sachanlagen

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen gem. § 238 Abs. 1 Z 14 UGB aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewiesenen Sachanlagen beträgt im folgenden Geschäftsjahr 2021 TEUR 4.567 (TEUR 4.427) und in den folgenden fünf Jahren TEUR 20.741 (TEUR 19.842).

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Im Zusammenhang mit der Auftragserteilung für ein größeres Kundenprojekt an die Frequentis Deutschland GmbH hat die Frequentis AG eine Patronatserklärung für diese Tochtergesellschaft ausgestellt. Die quantitativ nicht determinierte Patronatserklärung ist auf Vertragserfüllung gerichtet, wobei der überwiegende Teil der Leistungen für die betroffenen Projekte durch die Frequentis AG selbst erbracht wird und per 31.12.2020 auch bereits zum größten Teil erbracht wurde. Im Zusammenhang mit der Auftragserteilung für größere Kundenprojekte der Frequentis Comsoft GmbH sowie der Frequentis Australasia Ltd. und der Systems Interface Ltd. hat die Frequentis AG quantitativ nicht determinierte Patronatserklärungen, welche auf Vertragserfüllung gerichtet sind, ausgestellt. Für die Systems Interface Ltd., Frequentis Australasia Ltd. und für die Frequentis UK Ltd. wurde eine Bestätigung bezüglich der weiteren finanziellen Unterstützung abgegeben. Die Frequentis AG hat für verbundene Unternehmen Bankgarantien (größtenteils als Bidbonds, Performancebonds und Gewährleistungsbonds für Kundenprojekte) per 31.12.2020 iHv TEUR 15.047 (TEUR 15.013) abgegeben. Sie betreffen überwiegend Frequentis Deutschland GmbH, Frequentis Australasia Pty. Ltd., Frequentis Comsoft GmbH, Systems Interface Ltd. sowie die Frequentis DFS Aerosense GmbH.

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Aufgliederung der Betriebsleistung nach Tätigkeitsbereichen (Werte in TEUR):

	2020	2019
	Air Traffic Management	Public Safety & Transport
Umsatzerlöse	143.253	81.238
Bestandsveränderung	-1.900	753
Sonstige betriebliche Erträge	621	1.421
Betriebsleistung	142.774	78.843

Aufgliederung der Umsatzerlöse nach geografisch bestimmten Märkten (Werte in TEUR):

	2020	2019
Inland	12.835	7.298
EU (inkl. Großbritannien)	121.290	93.273
Drittländer	101.378	112.390
Gesamt	235.503	212.961

Sonstige betriebliche Erträge

(Werte in TEUR)

	2020	2019
Abgang von Sachanlagen	6	8
Auflösung von Rückstellungen	729	2.061
Übrige betriebliche Erträge	2.796	3.148
Gesamt	3.531	5.217

In den übrigen betrieblichen Erträgen sind Erlöse aus der Forschungsprämie in Höhe von TEUR 1.759 (TEUR 1.175) enthalten.

Personalaufwand

Im Personalaufwand sind Aufwendungen für Abfertigungen in Höhe von TEUR 1.321 (TEUR 1.735) und Zahlungen an die Mitarbeitervorsorgekasse in Höhe von TEUR 798 (TEUR 776) enthalten. Aus der Reduzierung des Zinssatzes (von 1,3% auf 1,0%) bei der Berechnung der Abfertigungsrückstellung resultieren Aufwendungen in Höhe von TEUR 443 (TEUR 975). Weiters sind im Personalaufwand TEUR 150 (TEUR 150) Zahlungen für die Pensionsversicherung, TEUR 89 (TEUR 89) Zahlungen an Bezugsberechtigte und TEUR 225 (TEUR 389) an Aufwendungen aus der Dotation der Pensionsrückstellung enthalten. Die Veränderung des Deckungskapitals der für die Deckung der Pensionsverpflichtungen abgeschlossenen Lebensversicherungen beträgt TEUR 211 (TEUR 229) und wird mit den Pensionsaufwendungen saldiert im Personalaufwand ausgewiesen. Aus der Reduzierung des Zinssatzes (von 1,3% auf 1,0%) bei der Berechnung der Pensionsrückstellung resultieren Aufwendungen in Höhe von TEUR 138 (TEUR 276).

Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen

Die Aufteilung der planmäßigen Abschreibungen auf die einzelnen Posten des Anlagevermögens wird im beiliegenden Anlagenspiegel (Beilage 1) dargestellt. Auf die Sofortabschreibung von geringwertigen Vermögensgegenständen/Wirtschaftsgütern gem. § 13 EStG 1988 entfallen TEUR 196 (TEUR 201).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

(Werte in TEUR)

	2020	2019
Steuern	154	178
Übrige	29.527	34.766
Gesamt	29.681	34.944

Die übrigen betrieblichen Aufwendungen betreffen (Werte in TEUR):

	2020	2019
Beratungsaufwand	5.135	4.143
Raummiete	8.184	2.421
Reisekosten	1.926	1.283
Versicherungen	2.547	1.390
Honorare an freie Mitarbeiter / Leihpersonal	614	657
Instandhaltung	656	538
Dotierung Projektrückstellung	724	760
Werbeaufwand	573	567
Ausgangsfrachten	508	731
Strom, Gas, Wasser, Abwasser	497	387
Lizenzaufwand (bis 1 Jahr)	567	314
Gebühren und Beiträge	198	240
Bankspesen	189	132
Reinigung	581	232
Telefon- und Internetgebühren	0	138
Leasinggebühren	0	0
Büroaufwand	116	41
Bewirtungsaufwand	2.586	1.539
Personalbeschaffungskosten	0	0
Dotierung Rückstellung derivative Finanzinstrumente	0	0
Wertberichtigung Forderungen	0	0
Schadensfälle	0	0
Diverse	2.586	1.539
Gesamt	29.527	34.766

Bei einigen Aufwandskategorien wie z.B. Reisekosten, Bewirtungs- und Werbeaufwand ist es aufgrund von COVID-19 zu einer unüblichen Reduktion gekommen.

Betriebsergebnis

Das Betriebsergebnis wird mit TEUR 13.764 (TEUR 3.863) ausgewiesen.

Erträge aus Beteiligungen

Im Berichtsjahr wurden Gewinnausschüttungen aus einem Beteiligungsunternehmen in Höhe von TEUR 144 (TEUR 105) vereinnahmt. Zusätzlich kam es noch zu Ausschüttungen in Höhe von TEUR 3.455 (TEUR 3.901) von neun (sieben) verbundenen Unternehmen.

Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens sowie Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Im Berichtsjahr wurden Zinsen aufgrund der Ausleihung an ein verbundenes Unternehmen in Höhe von TEUR 100 (TEUR 167) ausgewiesen.

Aufwendungen aus Finanzanlagen

Juli 2020 wurde die Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Commerzialbank Mattersburg bekannt gemacht. Der von der Finanzmarktaufsichtsbehörde eingesetzte Regierungskommissär hat in einem Zwischenbericht vom 24. Juli 2020 festgestellt, dass die Commerzialbank Mattersburg zum Zeitpunkt der Untersagung des Geschäftsbetriebes durch die Finanzmarktaufsichtsbehörde gemäß Erstellung eines Zwischenstatus rechnerisch überschuldet war. Die Forderung der Frequentis wurde in voller Höhe am 29. Juli 2020 im Insolvenzverfahren angemeldet. Frequentis hat ein Anwaltsteam engagiert, welches sämtliche rechtlichen Möglichkeiten prüft, um die Interessen von Frequentis bestmöglich zu wahren. Diese Prüfung umfasst die mögliche Geltendmachung und Verfolgung potenzieller Ansprüche gegen involvierte Rechtsträger, Organisationen und Personen. In diesem Zusammenhang wurden bereits Klagen eingebracht. Diese Verfahren sowie die Verfolgung weiterer möglicher Ansprüche können aus heutiger Sicht einen längeren Zeitraum in Anspruch nehmen. Als Folge der Insolvenz wurde eine Wertminderung des täglich fälligen Bankguthabens sowie der Termingelder der Frequentis bei der Commerzialbank Mattersburg von TEUR 30.926 durchgeführt und im Finanzergebnis erfasst. Diese vollständige Wertminderung berücksichtigt den Umstand, dass auf Basis der Informationen zum Insolvenzverfahren und unter Beachtung von im Rang vor Frequentis stehenden Ansprüchen (insbesondere jene der Einlagensicherung) zum Bilanzstichtag nicht von einer wirtschaftlichen relevanten Quote ausgegangen werden kann. Die von Frequentis eingebrachten Klagen befinden sich in einem frühen Stadium und führen derzeit noch zu keinem bilanzierungsfähigen Anspruch.

Die übrigen Aufwendungen aus Finanzanlagen in Höhe von TEUR 1.476 betreffen die Abwertung der Beteiligung sowie der Ausleihung an die Systems Interface Ltd.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Diese Aufwendungen beinhalten mit TEUR 63 (TEUR 96) den Aufwand für Bankzinsen und mit TEUR 237 (TEUR 226) Bankbereitstellungsgebühren.

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Im laufenden Geschäftsjahr kam es zu einem Ertrag für die österreichische Körperschaftsteuer in Höhe von TEUR 601 aufgrund der Geltendmachung eines Verlustrücktrages (COVID-19 Rücklage). Ausländische Quellensteuern in Höhe von TEUR 75 (TEUR 142) wurden aufwandswirksam erfasst. Die Gesellschaft ist für die Zeiträume bis einschließlich 2016 vom Finanzamt geprüft.

Derivative Finanzinstrumente

Fremdwährungsrisiken wird mit dem Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten begegnet, sofern nicht eine natürliche Absicherung (Natural Hedge) vorgenommen werden kann (z. B. mittels Zulieferaufträgen in derselben Fremdwährung). Die größten Fremdwährungspositionen entstehen durch Exportumsätze in AUD, CHF, GBP, NOK, SGD und USD. Frequentis AG hat die Zielsetzung, das jeweilige Fremdwährungsrisiko aus Kundenaufträgen zum Zeitpunkt des Auftragseinganges über die gesamte Projektlaufzeit durch Devisentermingeschäfte rollierend abzusichern und mittels laufendem Währungsmanagement zu überwachen und zu steuern. Das Sicherungsgeschäft (Forwards) wird für ein Jahr abgeschlossen und jährlich in der Höhe der noch zu erwarteten Cash-Flows verlängert (historische Prolongation). Die Bilanzierung der Sicherungsbeziehung erfolgt gemäß der AFRAC Stellungnahme „Die unternehmensrechtliche Bilanzierung von Derivaten und Sicherungsinstrumenten“ aus September 2017. Für abgesicherte Bilanzpositionen und zukünftigen vertraglich vereinbarten Zahlungsströmen wurde eine Bewertungseinheit von Grundgeschäft und Sicherungsinstrument gebildet. Bei Abschluss des Sicherungsgeschäftes wird ein prospektiver Effektivitätstest durchgeführt. Zu jedem Bilanzstichtag wird ein retrospektiver Effektivitätstest durchgeführt. Bei nicht effektiven Sicherungsbeziehungen werden betreffende Bewertungseinheiten aufgelöst und Derivat und Grundgeschäft getrennt voneinander bewertet.

Die nachfolgenden Tabellen zeigt den Bestand und den beizulegenden Zeitwert (Marktwert) der derivativen Finanzinstrumente zum Stichtag:

2020

Typ	Kaufwährung	Kaufbetrag	Verkaufs- währung	Verkaufsbetrag	Marktwert zum Stichtagskurs
DT	EUR	6.114.279,67	EUR	270.895,28	18.395.659,65
DT	GBP	-5.376.765,00	SGD	-433.297,00	168.043,64
DT	USD	-21.438.696,00			1.048.746,03
DT	EUR	3.899.600,98	AUD	-6.355.110,00	-125.077,53
DT	EUR	577.215,94	CHF	-627.376,00	-395.868,22
DT	EUR	9.481.706,58	GBP	-8.733.483,00	826.462,46
DT	EUR	323.624,60	NOK	-3.500.000,00
DT	EUR	-267.979,66	SGD	426.838,00
DT	EUR	1.361.386,44	USD	-.1.837.896,00
Summe DT		40.156.389,47

2019

Typ	Kaufwährung	Kaufbetrag	Verkaufs- währung	Verkaufsbetrag	Marktwert zum Stichtagskurs
DT	EUR	-269.672,73	SGD	426.838,00	7.879,77
DT	EUR	2.993.216,80	USD	-3.353.214,00	57.935,78
DT	EUR	2.900.873,64	AUD	-4.749.086,00	2.036.756,56
DT	EUR	34.894,81	CAD	-53.574,00	16.024.317,07
DT	EUR	9.481.706,58	CHF	-27.127,45	-16.058.471,00
DT	EUR	323.624,60	GBP	-1.038,81	-16.264.329,00
DT	EUR	-267.979,66	PLN	1.293.976,23	-3.208.786,00
DT	EUR	1.361.386,44	SGD	18.208.167,41	-19.713.128,00
DT	EUR		USD	3.552.454,78	-11.309,32
Summe DT		46.774.984,56

Für die Bewertung der Devisenterminkontrakte wurden die jeweiligen Stichtagskurse herangezogen. Zum 31.12.2020 bestehende negative Marktwerte in Höhe von TEUR -267 (TEUR -1.764) und positive Marktwerte in Höhe von TEUR 12 (TEUR 66) wurden aufgrund bestehender Zuordnung zu Grundgeschäften und gegebener Effektivität der Sicherungsbeziehungen bilanziell nicht berücksichtigt. Im Bilanzposten Drohverlustrückstellung wurden verbleibende negative Marktwerte in Höhe von TEUR 129 (TEUR 303) berücksichtigt. Die Veränderung der Rückstellung in Höhe von TEUR 174 (TEUR 138) wird in den sonstigen betrieblichen Erträgen (übrigen betrieblichen Aufwänden) ausgewiesen.

6. Organisation

7. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Die Frequentis AG hat am 23. Februar 2021 eine Vereinbarung zur Übernahme des ATM- Sprachkommunikations- und Arrival-Management-Produktgeschäftes des US-Unternehmens L3Harris Technologies für einen Kaufpreis von USD 20,1 Mio. (ca. EUR 16,58 Mio.), vorbehaltlich üblicher Anpassungen auf Basis der Nettoverschuldung und des Working Capital zum Closing, unterzeichnet. Das Closing wird im Verlauf des Jahres 2021 erwartet. Die Transaktion – welche unter dem Vorbehalt der kartell- und aufsichtsrechtlichen Genehmigungen steht – umfasst den Erwerb
* der Produktlinie ATM-Sprachkommunikationssysteme von L3Harris, USA
* der Geschäftseinheit Harris ATC Solutions von Harris Canada Systems Inc., Gatineau, Kanada
* 100% der Anteile an der Harris C4i pty. Ltd., Melbourne, Australien, und
* 100% der Anteile an der Harris Orthogon GmbH, Bremen, Deutschland.

8. Angaben über Organe und Arbeitnehmer

Der Vorstand setzte sich im Berichtsjahr wie folgt zusammen:
* Norbert Haslacher, Vorstandsvorsitzender
* Sylvia Bardach
* Hermann Mattanovich

Bezüge der Mitglieder des Vorstands

Die Gesamtvergütungen (exkl. Lohnnebenkosten) der Vorstände betrugen im Berichtsjahr TEUR 1.271 (TEUR 2.074). Diese Vergütungen beinhalten feste Vergütungen (Jahresgrundgehalt, Prämien Pensionsrückdeckungsversicherung und Sachbezüge) sowie variable Vergütungen (inkl. LTIP).

Optionen für Mitglieder des Vorstands

Im Berichtsjahr wurde ein Long Term Incentive Programm (LTIP 2020) mit dem Vorstandsvorsitzenden Herrn Norbert Haslacher abgeschlossen. Der Leistungszeitraum umfasst drei Jahre (1.1.2020 bis 31.12.2022) und der Anspruch beträgt maximal 17.000 Aktien (brutto – vor Abzug von Steuern und Gebühren), wobei seine Abgeltung durch Übertragung der entsprechenden Aktienzahl des Nettobetrages in das Wertpapierdepot des Vorstands erfolgt. Abhängig von der Zustimmung des Aufsichtsrats ist der Anspruchstag der 30. April 2023. Der Anspruch auf die maximale Anzahl von 17.000 Aktien entsteht bei einem Zielerreichungsgrad von 100%. Geringere Zielerreichungsgrade führen zu einer aliquoten Kürzung des Anspruchs. Ein Zielerreichungsgrad von weniger als 50% führt zu keiner Zuteilung von Aktien. Ab dem Tag der Auszahlung kann ein Drittel der unter dem LTIP 2020 erworbenen Aktien veräußert werden. In jedem Fall darf aber nur eine solche Anzahl der im Rahmen dieses LTIP erworbenen Aktien veräußert werden, dass zu jeder Zeit ein Mindestbestand von 7.000 unter einem Long Term Incentive Plan erworbenen Aktien der Gesellschaft gehalten wird. Die Rechte aus diesem LTIP sind nicht übertragbar.

Die Ermittlung des insgesamt erwarteten Aufwands aus der LTIP-Verpflichtung errechnet sich nach dem Zeitwert der Aktien zum 15.5.2020 (Kurswert der Aktie zum Zeitpunkt der Vereinbarung) in Höhe von EUR 17,946 multipliziert mit der Anzahl der ausgelobten Aktien und dem erwarteten Zielerreichungsgrad. Im Berichtsjahr wird für den LTIP 2019 und den LTIP 2020 eine Optionsrücklage in Höhe von TEUR 232 ausgewiesen.

Kredite an Mitglieder des Vorstands

Im Berichtsjahr gab es weder Kredite, Vorschüsse noch Haftungen im Zusammenhang mit einem Mitglied des Vorstands.# Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen

Die Aufwendungen für Abfertigungen und Pensionen, unter Berücksichtigung der Veränderung der Rückstellungen sowie der Erträge des Deckungskapitals der für die Deckung der Pensionsverpflichtungen abgeschlossenen Lebensversicherungen, verteilen sich wie folgt (Angaben in TEUR):

	Abfertigungen 2020	Abfertigungen 2019	Pensionen 2020	Pensionen 2019
Vorstand	47	86	1.986	2.119
Leitende Angestellte	43	66	2.402	2.511
Andere Arbeitnehmer	252	0	0	399

Bei den Aufwendungen für Pensionen sind auch Aufwendungen für ein ehemaliges Vorstandsmitglied enthalten.

Aufsichtsrat

Der Aufsichtsrat setzte sich im Berichtsjahr wie folgt zusammen:

Dipl. Ing. Johannes Bardach, Vorsitzender
DDDr. Karl Michael Millauer, Stellvertreter des Vorsitzenden
Dipl. Ing. Dr. Boris Nemsic, Mitglied
Mag. Reinhold Daxecker, Mitglied
Mag. Petra Preining, Mitglied
Dipl. Ing. Gabriele Schedl, Mitglied gem. § 110 ArbVG
Dipl. Ing. Siegfried Meisel, Mitglied gem. § 110 ArbVG
Ing. Reinhard Steidl, Mitglied gem. § 110 ArbVG

Die Aufsichtsratvergütungen betrugen im Berichtsjahr TEUR 145 (TEUR 103). Im Berichtsjahr gab es weder Kredite, Vorschüsse noch Haftungen im Zusammenhang mit einem Mitglied des Aufsichtsrats.

Durchschnittliche Zahl der Arbeitnehmer

Die Anzahl der im Geschäftsjahr 2020 durchschnittlich beschäftigten Dienstnehmer der Frequentis AG im Sinne der Bestimmungen des § 239 Abs. 1 Z 1 UGB betrug 984 (994) Angestellte.

Frequentis AG 162 Einzelabschluss 2020

9. Sonstige Angaben

Abschlussprüfer

Die Angabe der Aufwendungen für den Abschlussprüfer unterbleibt, da von der Erleichterungsbestimmung gemäß § 238 Abs. 1 Z 18 UGB Gebrauch gemacht wird.

Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Im Berichtsjahr hat die Gesellschaft keine wesentlichen und marktunüblichen Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen abgeschlossen.

Ergebnisverwendungsvorschlag

Der im Jahresabschluss der Frequentis AG zum 31. Dezember 2020 ausgewiesene Jahresfehlbetrag beträgt EUR 10.541.558,00; der Bilanzgewinn beläuft sich auf EUR 34.807.678,37. Es besteht eine Ausschüttungssperre in Höhe der aktiven latenten Steuern (TEUR 4.987). Der Vorstand der Frequentis AG schlägt der Hauptversammlung am 20. Mai 2021 die Ausschüttung einer Dividende von EUR 0,15 je Aktie vor. Der verbleibende Restbetrag soll auf neue Rechnung vorgetragen werden.

Wien, am 15. März 2021

Norbert Haslacher e.h. Vorstandsvorsitzender
Sylvia Bardach e.h. Mitglied des Vorstands
Hermann Mattanovich e.h. Mitglied des Vorstands

Frequentis AG Einzelabschluss 2020 Beilage zum Anhang 163

Anlagenspiegel

Entwicklung des Anlagevermögens 2020

	Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2020	Zugang Geschäftsjahr	Abgang Geschäftsjahr	Umbuchen 31.12.2020	Buchwert 01.01.2020	Abschreibung Geschäftsjahr	Zuschreibung Geschäftsjahr	Buchwert 31.12.2020
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Vorteile, sowie daraus abgeleitete Lizenzen	894.977	489.550	273.254	12.228.909	8.778.464	1.732.576	485.746	10.025.293
2. Anzahlungen für immaterielle Vermögensgegenstände	261.449	23.537	-	-273.254	11.733	-	-	11.733
Summe Immaterielle Vermögensgegenstände	11.811.678	918.514	489.550	-	8.778.464	1.732.576	485.746	10.025.293
II. Sachanlagen
1. Bauten auf fremden Grund	3.732.616	3.502.608	17.376	36.298	9.023	-	-	3.768.914
2. Technische Anlagen und Maschinen	18.037.231	14.297.689	1.951.849	886.648	15.362.889	3.079.096	2.674.341	15.362.889
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.473.313	74.172	18.037	74.172	1.473.313	886.648	7.173	1.473.313
4. Anlagen im Bau	24.686.564	1.638.915	894.212	-	19.461.115	2.249.732	893.821	20.817.026
Summe Sachanlagen	24.686.564	1.638.915	894.212	-	19.461.115	2.249.732	893.821	20.817.026
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	10.402.553	4.288.000	4.390.761	829.423	-	-	-	14.793.315
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	1.428.000	-	274.000	274.000	3.415.423	-	-	4.288.000
3. Beteiligungen	329.253	863.143	489	-	329.741	-	-	329.741
4. Festverzinsliche Wertpapiere	-	-	-	-	-	-	-	-
Summe Finanzanlagen	15.882.949	5.220.673	1.428.000	52.381.191	7.778.103	2.811.762	-	19.675.622
Gesamt	52.381.191	7.778.103	2.811.762	-	32.435.033	5.458.521	1.379.567	55.518.321

Frequentis AG 164 Beilage zum Anhang Einzelabschluss 2020

Beteiligungsspiegel 2020

Angabe über Beteiligungen gem. § 238 Abs. 1 Z 4 UGB

Bezeichnung	Sitz	Stammkapital	Anteil am Stammkapital %	Betrag	Buchwert 31.12.2020	Eigenkapital 31.12.2020	Ergebnis Jahresabschluss 31.12.2020	Jahresüber- schuss/ Fehlbetrag
1. Verbundene Unternehmen
Frequentis Slovakia s.r.o.	Bratislava	EUR 8.299	100,0	EUR	8.299	17.863,48	11.262,84	6.435,18
Frequentis UK Ltd.	Twickenham	GBP 10.000	100,0	GBP	10.000	220.050,28	1.024.819	372.110
Frequentis Canada Ltd.	Ottawa	CAD 10.000	100,0	CAD	10.000	127.500	2.640.670	1.137.862
TEAM Communication Technology Management GmbH	Wien	EUR 250.000	51,0	EUR	250.000	1.036.336	764.675	1.129
Frequentis USA Inc.	Columbia	USD 2.001.000	100,0	USD	2.001.000	1.353.286,21	3.087.836	1.137.862
Frequentis Deutschland GmbH	Langen	EUR 26.000	100,0	EUR	26.000	4.721.520	1.462.796	804.012
Frequentis Singapore Pte. Ltd.	Singapur	EUR 25.000	100,0	EUR	25.000	3.693.248	110.840	110.840
Frequentis Australasia Pty. Ltd.	Banyo	SGD 5.000	100,0	SGD	5.000	764.675	746.507	746.507
CNS-Solutions & Support GmbH	Wien	AUD 35.000	100,0	AUD	35.000	302.555	-2.991	-2.991
BlueCall Systems GmbH	Wien	EUR 35.000	100,0	EUR	35.000	2.392.481	1.462.796	1.139.251
Frequentis Romania SRL	Cluj-Napoca	EUR 42.723	100,0	EUR	42.723	812.500	800.522	540.220
Secure Service Provision GmbH	Leipzig	EUR 20.000	80,0	EUR	20.000	10.000,00	2.392.481	271.021
PDTS GmbH	Wien	EUR 721.512,41	100,0	EUR	721.512,41	1.423.826,74	4.492.721	147.940
Frequentis California Inc.	Monterey	USD 305.000	100,0	USD	305.000	4.543.658	3.420.245	3.420.245
Frequentis Czech Republic s.r.o.	Prag	CZK 200.000	100,0	CZK	200.000	2.079.830	1.508.888	163.406
Frequentis do Brasil Assessoria, Servicos e	Sao Paulo	BRL 500.000	99,0	BRL	495.000	1.112.964	1.924.516	-995.235
comercio de sistemas de informacao e comunicacao Ltda.
Frequentis (Shanghai) Co. Ltd.	Shanghai	CNY 1.895.249	100,0	CNY	1.895.249	8.244.734	258.054	258.054
Frequentis Solutions s.r.o	Bratislava	EUR 5.000	100,0	EUR	5.000	470.009	22.013	22.013
Systems Interface Ltd.	Surrey	EUR 200.000	51,0	EUR	10.000	2.147.189	90.698	90.698
Frequentis Norway AS	Oslo	NOK 300.000	100,0	NOK	30.000	3.000.000	2.147.189	268.793
Frequentis France SARL	Toulouse	EUR 3.000.000	100,0	EUR	3.000.000	4.002.500,00	272.115	272.115
Frequentis Comsoft GmbH	Karlsruhe	EUR 50.000	98,0	EUR	49.000	184.561,40	290.201	290.201
Frequentis Middle East Ltd.	Abu Dhabi	AED 35.000	70,0	AED	264.600	4.286.772	164.362	164.362
Frequentis DFS Aerosense GmbH	Wien	EUR 75.000	51,0	EUR	5.100	1.924.516	1.459.988	-21.907
ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH	Freiburg	EUR 38.250	100,0	EUR	3.574.761,33	13.474.601,72	5.864.009	360.667
2. Assoziierte Unternehmen
Group EAD Europe S.L.	Madrid	EUR 1.000.000	28,0	EUR	280.000	280.000,00	15.252,62	-8.181
Mission Embedded GmbH	Wien	EUR 35.000	20,0	EUR	7.000	7.000,00	142.031	268.985
AIRNAV Technology Services Inc.	Iloilo	PHP 1.100.000	40,0	PHP	440.000	15.252,62	5.864.009	360.667
AIRlabs GmbH (in Gründung)	Graz	EUR 150.000	18,0	EUR	27.000	27.488,82	1.099.794	268.985

Frequentis AG Einzelabschluss 2020 Beilage zum Anhang 165

Beteiligungsspiegel 2019

Angabe über Beteiligungen gem. § 238 Abs. 1 Z 4 UGB

Bezeichnung	Sitz	Stammkapital	Anteil am Stammkapital %	Betrag	Buchwert 31.12.2019	Eigenkapital 31.12.2019	Ergebnis Jahresabschluss 31.12.2019	Jahresüber- schuss/ Fehlbetrag
1. Verbundene Unternehmen
Frequentis Slovakia s.r.o.	Bratislava	EUR 8.299	100,0	EUR	8.299	17.863,48	11.262,84	65.460
Frequentis UK Ltd.	Twickenham	GBP 10.000	100,0	GBP	10.000	6.435,18	177.961	177.961
Frequentis Canada Ltd.	Ottawa	CAD 10.000	100,0	CAD	10.000	220.050,28	2.202.809	465.896
TEAM Communication Technology Management GmbH	Wien	EUR 250.000	51,0	EUR	127.500	909.629	664.127	465.896
Frequentis USA Inc.	Columbia	USD 2.001.000	100,0	USD	2.001.000	1.353.286,21	2.715.725	1.237.017
Frequentis Deutschland GmbH	Langen	EUR 26.000	100,0	EUR	26.000	6.522.710	1.491.487	1.394.240
Frequentis Singapore Pte. Ltd.	Singapur	EUR 25.000	100,0	EUR	25.000	3.187.236	653.835	99.259
Frequentis Australasia Pty. Ltd.	Banyo	SGD 5.000	100,0	SGD	5.000	1.645.974	18.381	18.381
CNS-Solutions & Support GmbH	Wien	AUD 35.000	100,0	AUD	35.000	1.394.240	233.646	233.646
BlueCall Systems GmbH	Wien	EUR 35.000	100,0	EUR	35.000	43.513	825.563	602.976
Frequentis Romania SRL	Cluj-Napoca	EUR 42.723	100,0	EUR	42.723	1.491.487	602.976	143.464
Secure Service Provision GmbH	Leipzig	EUR 20.000	80,0	EUR	20.000	143.464	463.314	463.314
PDTS GmbH	Wien	EUR 721.512,41	100,0	EUR	721.512,41	1.353.286,21	484.937	484.937
Frequentis California Inc.	Monterey	USD 305.000	100,0	USD	305.000	3.187.236	1.491.487	-371.390
Frequentis Czech Republic s.r.o.	Prag	CZK 200.000	100,0	CZK	200.000	99.259	143.464	143.464
Frequentis do Brasil Assessoria, Servicos e	Sao Paulo	BRL 500.000	99,0	BRL	484.937	18.381	143.464	-371.390
comercio de sistemas de informacao e comunicacao Ltda.
Frequentis (Shanghai) Co. Ltd.	Shanghai	CNY 1.895.249	100,0	CNY	1.895.249	1.645.974	18.381	-371.390
Frequentis Solutions s.r.o	Bratislava	EUR 5.000	100,0	EUR	5.000	764.675	233.646	233.646
Systems Interface Ltd.	Surrey	EUR 200.000	51,0	EUR	10.000	1.394.240	143.464	143.464
Frequentis Norway AS	Oslo	NOK 300.000	100,0	NOK	30.000	1.491.487	1.459.988	164.362
Frequentis France SARL	Toulouse	EUR 3.000.000	100,0	EUR	3.000.000	3.187.236	164.362	164.362
Frequentis Comsoft GmbH	Karlsruhe	EUR 50.000	98,0	EUR	49.000	99.259	258.054	258.054
Frequentis Middle East Ltd.	Abu Dhabi	AED 35.000	70,0	AED	264.600	463.314	1.459.988	-995.235
Frequentis DFS Aerosense GmbH	Wien	EUR 75.000	51,0	EUR	5.100	143.464	-995.235	-995.235
ATRiCS Advanced Traffic Solutions GmbH	Freiburg	EUR 38.250	100,0	EUR	3.574.761,33	1.099.794	5.864.009	360.667
2. Assoziierte Unternehmen
Group EAD Europe S.L.	Madrid	EUR 1.000.000	28,0	EUR	280.000	280.000,00	15.252,62	-8.181
Mission Embedded GmbH	Wien	EUR 35.000	20,0	EUR	7.000	7.000,00	142.031	268.985
AIRNAV Technology Services Inc.	Iloilo	PHP 1.100.000	40,0	PHP	440.000	15.252,62	5.864.009	360.667
AIRlabs GmbH (in Gründung)	Graz	EUR 150.000	18,0	EUR	27.000	27.488,82	1.099.794	268.985

Company Name	Location	Currency	Shareholding (%)	Amount (EUR)	Amount (USD)	Amount (CZK)	Amount (BRL)	Amount (RON)	Amount (AUD)	Amount (PHP)	Amount (CNY)	Amount (GBP)	Amount (AED)	Amount (SGD)	Amount (NOK)
CNS-Solutions & Support GmbH	Wien	EUR	26.000	26,000.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
BlueCall Systems GmbH	Wien	EUR	25.000	25,000.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Frequentis Romania SRL	Cluj-Napoca	RON	5.000	-	-	-	-	10,000.00	-	-	-	-	-	-	-
Secure Service Provision GmbH	Leipzig	EUR	35.000	35,000.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
PDTS GmbH	Wien	EUR	35.000	35,000.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Frequentis California Inc.	Monterey	USD	42.723	-	224,760.50	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Frequentis Czech Republic s.r.o.	Prag	CZK	20.000	-	-	7,782.10	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Frequentis do Brasil Assessoria, Servicos e comercio de sistemas de informacao e comunicacao Ltda.	Sao Paulo	BRL	721.512,41	-	-	-	95,064.84	-	-	-	-	-	-	-	-
Frequentis (Shanghai) Co. Ltd.	Shanghai	CNY	235.000,00	-	-	-	-	-	-	-	200,000.00	-	-	-	-
Frequentis Solutions s.r.o	Bratislava	EUR	52.500,00	52,500.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Systems Interface Ltd.	Surrey	GBP	10.000,00	-	-	-	-	-	-	-	-	5,000.00	-	-	-
Frequentis Norway AS	Oslo	NOK	300.000,00	30,000.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	36,174.53
Frequentis France SARL	Toulouse	EUR	300.000	3,000,000.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Frequentis Comsoft GmbH	Karlsruhe	EUR	4.002.500,00	4,002,500.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Frequentis Middle East Ltd.	Abu Dhabi	AED	49.000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	184,561.40	-	-
Frequentis DFS Aerosense GmbH	Wien	EUR	24.500	208,600.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Group EAD Europe S.L.	Madrid	EUR	1.000.000	280,000.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
AIRNAV Technology Services Inc.	Iloilo	PHP	1.100.000	-	-	-	-	-	-	5,503,342	-	-	-	-	-
AIRlabs GmbH (in Gründung)	Graz	EUR	150.000	280,000.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Company Name	Location	Currency	Amount (EUR)	Amount (USD)	Amount (AUD)	Amount (CZK)	Amount (BRL)	Amount (RON)	Amount (PHP)	Amount (CNY)	Amount (GBP)	Amount (AED)	Amount (SGD)	Amount (NOK)
Mission Embedded GmbH	Wien	EUR	7,000.00	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Frequentis AG	Wien	EUR	1,925,509	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-












































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































			Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigten, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft.

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses

Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der EU-VO und den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.

Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grund¬sätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt:

Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.
Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben.
Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unter-nehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungs- vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.
Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.

Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben, und tauschen uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte aus, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden.

SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE RECHTLICHE ANFORDERUNGEN

Bericht zum Lagebericht

Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts durchgeführt.

Urteil

Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben und steht in Einklang mit dem Jahresabschluss.

Erklärung

Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im Lagebericht nicht festgestellt.

Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 der EU-VO

Wir wurden von der Hauptversammlung am 14. Mai 2020 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 20. September 2020 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 2018 Abschlussprüfer. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der EU-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der EU-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. Wir haben keine Leistungen, die nicht im Jahresabschluss oder im Lagebericht angegeben wurden, zusätzlich zur Abschlussprüfung für die geprüfte Gesellschaft und für die von dieser beherrschten Unternehmen erbracht.

Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Gerhard Posautz.

Wien, am 16. März 2021

BDO Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

Mag. Gerhard Posautz
Wirtschaftsprüfer

Mag. Gerhard Fremgen
Wirtschaftsprüfer

Erklärung aller gesetzlichen Vertreter

Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungs- standards aufgestellte Jahresabschluss des Mutterunternehmens ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt ist.

Wien, am 15. März 2021

Norbert Haslacher e.h. Vorstandsvorsitzender
Sylvia Bardach e.h. Mitglied des Vorstands
Hermann Mattanovich e.h. Mitglied des Vorstands

Finanzkalender 2021

07.04.2021: Jahresergebnis 2020
10.05.2021: Nachweisstichtag
20.05.2021: Hauptversammlung
26.05.2021: Hauptversammlung, Wien
27.05.2021: Ex-Dividendentag
28.05.2021: Nachweisstichtag Dividende
17.08.2021: Dividendenzahltag
Halbjahresfinanzbericht 2021

www.frequentis.com/de/ir > Finanzkalender

Hinweis / Disclaimer

In dieser Publikation ist mit „Frequentis“ oder „Frequentis-Gruppe“ der Konzern gemeint, mit „Frequentis AG“ wird die Muttergesellschaft (Einzelgesellschaft) bezeichnet. Durch die kaufmännische Rundung von Einzelpositionen und Prozentangaben in dieser Publikation kann es zu geringfügigen Rechendifferenzen kommen.# Impressum / Herausgeber

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Die in dieser Publikation enthaltenen Prognosen, Planungen und zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf dem Wissensstand und der Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung. Wie alle Aussagen über die Zukunft unterliegen sie Risiken und Unsicherheitsfaktoren, die im Ergebnis auch zu erheblichen Abweichungen führen können. Für den tatsächlichen Eintritt von Prognosen und Planungswerten sowie zukunftsgerichteten Aussagen kann keine Gewähr geleistet werden. Die Informationen in dieser Publikation sind nur für allgemeine Informationszwecke. Es kann keine Garantie für die Vollständigkeit der Inhalte gegeben werden. Irrtümer und Druckfehler vorbehalten. Personenbezogene Formulierungen sind geschlechtsneutral zu verstehen. Die Haftung und Gewährleistung von Frequentis für die Publikation sind ausgeschlossen. Informationen aus dieser Publikation dürfen nicht ohne ausdrückliche Zustimmung von Frequentis verwendet werden. Diese Publikation wurde in einer deutschen und englischen Version erstellt. Maßgeblich ist in Zweifelsfällen die deutschsprachige Version. Der Jahresfinanzbericht gemäß § 124 österreichischem Börsegesetz ist auf www.frequentis.com/ir > Publikationen zu finden. Alle Rechte vorbehalten.

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Frequentis AG — Annual Report 2020

Frequentis AG

Jahresfinanzbericht 2020 Konzernlagebericht

Konzernabschluss

Lagebericht zum Einzelabschluss

Einzelabschluss

Finanzkalender

Impressum

Konzernlagebericht 2020 zum 31.12.2020

4 Wirtschaftliches Umfeld

5 Geschäftsentwicklung

Bedeutende Ereignisse im Jahr 2020

COVID-19 Pandemie

Mitarbeiter

Vermögens- und Kapitalstruktur

Cash Flow

Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Air Traffic Management / ATM

Highlights im operativen Geschäft

Public Safety & Transport / PST

Highlights im operativen Geschäft

Forschung & Entwicklung

Nichtfinanzielle Informationen

Konsolidierter Corporate Governance- Bericht

Chancen- & Risikomanagement

Projektmanagement als operatives Herzstück

Evaluierung des Risikomanagements

Risiken im Überblick

Risiken in Bezug auf die COVID-19 Pandemie (Coronavirus)

Risiken in Bezug auf die (makro)ökonomischen und politischen Rahmenbedingungen

Risiken in Bezug auf die Geschäftstätigkeit von Frequentis und der Branche, in der sie tätig ist

Chancen- & Risikomanagement

Konzernlagebericht 2020

Nichterfüllung von Zahlungsverpflichtungen von Kunden.

Sollte Frequentis quantitative Voraussetzungen nicht erfüllen können, besteht die Möglichkeit, dass ihr Know-how allein nicht ausreicht, um neue Kunden zu gewinnen.

Wachstum durch Akquisitionen.

Weitere Risiken aus diesem Bereich:

Regulatorische, rechtliche und steuerrechtliche Risiken

Rechtliche Risiken in Bezug auf Verträge aus Vergabeverfahren der öffentlichen Hand.

Gesetzliche Vorgaben, die einen lokalen Wertschöpfungsanteil vorschreiben.

Mangelhafte Leistungen im Rahmen der Verträge von Frequentis (auch als Subunternehmer).

Mangelhafte Vertragserfüllung der Subunternehmer.

Weitere Risiken aus diesem Bereich:

Internes Kontrollsystem (IKS) im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess

Aufbau Rechnungswesen

Konsolidierung

Informationen gemäß § 243a Abs 1 UGB

Kontrolle

Informationen gemäß § 243a Abs 1 UGB

Ausblick

Auftragsentwicklung

Akquisitionen

Prognose für das Jahr 2021

Konzernabschluss 2020 zum 31.12.2020

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Konzerngesamtergebnisrechnung

Konzernbilanz

Konzernkapitalflussrechnung

Konzernkapitalflussrechnung

Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals

Anhang zum Konzernabschluss

1. Allgemeine Angaben

Berichterstattung

Informationen zum Unternehmen

Konsolidierungskreis

1. Konsolidierungskreis

Änderung des Konsolidierungskreises

Sonstige Änderungen im Konsolidierungskreis:

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Neue und geänderte Standards und Interpretationen

Änderungen der Rechnungslegungsmethode

Auswirkungen der COVID-19 Pandemie

Konzernabschluss 2020

Staatliche Unterstützungen

Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen

Geschäfts- oder Firmenwerte

Wertminderungen

Anteile an assoziierten Unternehmen

Leasingverhältnisse

Frequentis AG Annual Report 2020