Fortum Oyj — Annual Report 2020

Mar 16, 2021

Taloudelliset tiedot 2020

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT KERTOMUS 2011–2020

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

KONSERNITILINPÄÄTÖS

TALOUDELLINEN TIETO TIETOA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tiedot 2020 – Lukijalle

Liitteet

– 1 3 Laadintaperusteet

Tämä raportti koostuu hallituksen toimintakertomuksesta sekä Fortum-konsernin tilinpäätöksestä, joka sisältää myös emoyhtiön tilinpäätöksen. Fortumin raportointikokonaisuuden muut osat ovat toimitusjohtajan liiketoimintakatsaus, selvitys yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmästä, palkitsemisraportti, sekä verojalanjälki, jotka julkaistaan Fortumin internetsivustolla. Kestävä kehitys on integroitu osaksi Fortumin vuosiraportointia ja lisäksi yksityiskohtaisempia tietoja kestävän kehityksen toiminnastamme on saatavilla verkkosivuillamme Kestävä kehitys -osiossa.

Nämä liitetiedot kuvaavat konsernitilinpäätöksen laadintaperusteet ja sisältävät tilinpäätöksen laadintaperiaatteet, kuvauksen tilinpäätöksen laadinnassa sovelletuista kriittisistä tilinpäätösarvioista ja -harkinnasta sekä tietoa yrityshankinnoista ja -myynneistä.

– 4 5 Riskit

Hallituksen toimintakertomus	Konsernitilinpäätös	Liitetiedot
Tämä osio sisältää kuvauksen Fortumin	Päälaskelmat koostuvat Fortum-	Konsernitilinpäätöksen liitetiedot on
tuloskehityksestä vuonna 2020. Täältä	konsernin tuloslaskelmasta, laajasta	ryhmitelty kuuteen ryhmään niiden
löydät myös riskienhallinnan kuvauksen	tuloslaskelmasta, taseesta, oman	luonteen mukaan. Hyödynnä
sekä tietoa kestävästä kehityksestä ja	pääoman muutoslaskelmasta ja	liitetietosivujen oikeassa reunassa olevia
Fortumin osakkeesta.	rahavirtalaskelmasta.	liitetietonumeroita tilinpäätöksen
		selaamiseen.
Tunnusluvut 2019–2020	Emoyhtiön tilinpäätös	Toimintakertomuksen ja
Tämä osio sisältää taloudelliset	Täältä löydät emoyhtiön tilinpäätöksen	tilinpäätöksen allekirjoitukset
tunnusluvut, osakepohjaiset tunnusluvut	sisältäen päälaskelmat,	Hallituksen ja toimitusjohtajan
ja segmenttikohtaiset tunnusluvut	rahavirtalaskelman sekä tilinpäätöksen	allekirjoitukset löytyvät tästä osiosta.
vuosille 2019–2020. Taloudelliset	liitetiedot.
tunnusluvut perustuvat pääasiassa
konsernitilin- päätöksen päälaskelmiin.
Segmenttikohtaiset tunnusluvut
sisältävät segmenttikohtaista tietoa.
Tilintarkastuskertomus	Tunnusluvut 2011–2020, toiminnalliset	Tietoa sijoittajille
Tämä osa sisältää Fortum Oyj:n	tunnusluvut ja taloudellinen tieto	Tähän osioon on koottu tietoa Fortumin
tilintarkastajan, Deloitte Oy:n,	vuosineljänneksittäin	yhtiökokouksesta, osingonmaksusta,
tilintarkastuskertomuksen.	Täältä löydät taloudelliset tunnusluvut,	osakkeesta sekä vuoden 2021
	osakepohjaiset tunnusluvut, segmentti-	tulostiedotuksesta.
	kohtaiset tunnusluvut sekä volyymeihin
	liittyvät tunnusluvut vuosilta 2011–2020
	sekä investoinnit käyttöomaisuuteen ja
	vuosineljänneskohtaiset tiedot vuosilta
	2019 ja 2020.

==> picture [61 x 116] intentionally omitted <==

Riskiosion liitetiedot kuvaavat, miten Fortum hallitsee rahoitus- ja

pääomariskejään.

– 6 13 Tuloslaskelma

Tähän osioon on koottu tuloslaskelmaa täydentävät liitetiedot.

– 14 33 Tase

Tähän osioon on koottu tasetta täydentävät liitetiedot.

– 34 36 Taseen ulkopuoliset järjestelyt

Näistä liitetiedoista löydät tietoa taseen ulkopuolisista järjestelyistä.

– 37 39 Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Tähän osioon on koottu tiedot lähipiiritapahtumista, tilikauden jälkeisistä tapahtumista sekä konserniyrityksistä.

Alla olevat symbolit kertovat, mitkä liitetiedon luvut täsmäävät tuloslaskelmaan, taseeseen ja rahavirtalaskelmaan.

IS = Tuloslaskelma BS = Tase CF = Kassavirta

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT KERTOMUS 2011–2020

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TALOUDELLINEN TIETO TIETOA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE  1 

TUNNUSLUVUT

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tiedot 2020

Lukijalle		12	Tuloverot	76	Tunnusluvut	122	122
		13	Osakekohtainen tulos ja osinko	77	Taloudelliset tunnusluvut		122
HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS	2	14	Rahoitusvarat ja rahoitusvelat luokittain	78	Osakekohtaiset tunnusluvut		123
Tuloskehitys ja taloudellinen asema	2	15	Rahoitusvarat ja rahoitusvelat käypään arvoon	82	Segmenttikohtaiset tunnusluvut		124
Kestävä kehitys	21	16	Aineettomat hyödykkeet	85	Tunnuslukujen laskentakaavat		126
Riskienhallinta	27	17	Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja käyttöoikeusomaisuuserät	87
Fortumin osake ja osakkeenomistajat	36	18	Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin	89	Emoyhtiön tilinpäätös, FAS	130
		19	Muut pitkäaikaiset sijoitukset	94	Tuloslaskelma	130
TILINPÄÄTÖS	39	20	Korolliset saamiset	94	Tase	130
Konsernitilinpäätös Konsernin tuloslaskelma	39 39	21 22	Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset	95 95	Rahoituslaskelma Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot		131 132
Konsernin laaja tuloslaskelma Konsernin tase	40 41	23 24	Likvidit varat Osakepääoma	96 97	Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset	139
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista	42	25	Määräysvallattomien omistajien osuus	97	Tilintarkastuskertomus	140
Konsernin rahavirtalaskelma	44	26	Korolliset velat	98
		27	Tuloverosaamiset ja -velat	101	Tunnusluvut 2011-2020	145
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot	46	28	Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat	103	Taloudelliset tunnusluvut	145
1 Merkittävät laadintaperiaatteet	46	29	Muut varaukset	106	Osakekohtaiset tunnusluvut		147
2 Kriittiset tilinpäätösarviot ja -harkinnat	50	30	Eläkevelvoitteet	108	Segmenttikohtaiset tunnusluvut	148
3 Yrityshankinnat ja -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät	51	31	Muut pitkäaikaiset velat	111	Investoinnit käyttöomaisuuteen	154
4 Rahoitusriskien hallinta	55	32	Ostovelat ja muu lyhytaikainen vieras pääoma	111	Toiminnalliset tunnusluvut	156
5 Pääomariskien hallinta 6 Segmenttiraportointi	62 63	33 34	Vuokrasopimukset Investointi- ja muut sitoumukset	112 114	Taloudellinen tieto vuosineljänneksittäin	160
7 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 8 Muut tuotot ja muut kulut	69 70	35 36	Pantatut varat ja vastuut Oikeudenkäynnit ja viranomaismenettelyt	115 116	Tietoa sijoittajille	162
9 Materiaalit ja palvelut	71	37	Lähipiiritapahtumat	116
10 Henkilöstökulut ja hallituksen palkkiot	71	38	Tilikauden jälkeiset tapahtumat	117
11 Rahoituskulut – netto	75	39	Konserniyritykset segmenteittäin	118

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 2 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Hyvä tulos haasteellisena vuotena – strategia päivitetty edistämään siirtymää puhtaaseen energiaan

Taloudellisia tunnuslukuja

Taloudellisia tunnuslukuja
milj. euroa	2020 2019 2018 Muutos 20/19 49 015 5447 5242 800% 2 434 1 766 1523 38% 1344 1 191 987 13% 1599 1 118 1 138 43% 3,3 20,5 21,7 656 744 38 -12% 2 199 1 728 1040 27% 4,5 31,7 19,8 2,05 1,67 0,95 23% 2 555 1 575 804 62% 14,58 14,61 13,33 0% 7 023 4 833 N/A 45% 9784 4978 N/A 97% N/A 5260 5 509 2,9 N/A N/A N/A 3,0 3,6 N/A 10,0 6,7 12,9 11,9 6,8 27 57 54
IS Liikevaihto
Vertailukelpoinen käyttökate(EBITDA) 1)
ISVertailukelpoinen liikevoitto
ISLiikevoitto
- % liikevaihdosta
IS Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksesta1)
IS Voitto ennen tuloveroja
-%liikevaihdosta
IS Tulos/osake,euroa
CFLiiketoiminnan rahavirta2)
Omapääoma/osake,euroa
Rahoitusnettovelka(kauden lopussa) 3)
Oikaistu nettovelka(kauden lopussa) 3)
Korollinen nettovelka(kauden lopussa) 3)
Rahoitusnettovelka/vertailukelpoinen käyttökate1) 3)
Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate(EBITDA) 1) 3)
Sijoitetunpääoman tuotto,%3)
Omanpääoman tuotto, %
Omavaraisuusaste,%

• 1) Vertailukelpoinen käyttökate on vaihtoehtoinen tunnusluku, ja sitä käytetään osatekijänä pääomarakenteen tavoitteen tunnusluvussa rahoitusnettovelka/vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA). Vertailukelpoinen käyttökate vuonna 2020 sisältää Uniperin vaikutuksen ajalta 1.4.–31.12.2020, sillä Uniper on yhdistelty tytäryrityksenä 31.3.2020 alkaen. Uniperin vaikutus 31.3.2020 asti esitettiin erässä Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta.

• 2) Nettovakuusvelan muutos on uudelleenluokiteltu liiketoiminnan rahavirrasta investointien rahavirtaan ja rahoituksen rahavirtaan.

• 3) Uniper-yhdistelyn jälkeen Fortum on päivittänyt nettovelan määritelmää ja käyttää rahoitusnettovelkaa ja oikaistua nettovelkaa.

Katso  Tunnuslukujen laskentakaavat

Vuosi 2020 tullaan muistamaan ennen kaikkea COVID-19-pandemiasta, joka järkytti maailmaa ja vaikutti ihmisten elämään ja toimeentuloon kaikkialla. Pandemian vaikutukset ulottuivat myös energiasektoriin ja Fortumiin, mutta selvästi vähemmän kuin moneen muuhun toimialaan ja yritykseen. Haasteellisina aikoina keskityimme – ja keskitymme edelleen – työntekijöidemme hyvinvoinnin turvaamiseen sekä varmistamaan sähkön ja lämmön toimituksen asiakkaillemme ja ympäröiville yhteiskunnille.

Tässä tehtävässä onnistuimme erittäin hyvin. Pidimme voimalaitoksemme käynnissä, toteutimme vuosihuollot ja varmistimme uusien voimalaitosten rakennustöiden valmistumisen ilman suurempia häiriöitä. Pohjoismaissa

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

otimme käyttöön 90 megawatin tuulivoimapuiston Kalaxissa, Suomessa ja 99 megawatin tuulivoimapuiston Sørfjordissa, Norjassa. Venäjällä toimme markkinoille yhteensä 550 megawattia uutta tuulivoimakapasiteettia. Samaan aikaan tytäryhtiömme Uniperin rakennushankkeet Saksan Irschingissa ja Scholvenissa sekä Surgutskayan voimalaitoksen modernisointi Venäjällä etenevät suunnitelmien mukaisesti.

Olemme myös jatkaneet strategian toteuttamista sinnikkäästi. Vuoden aikana kasvatimme omistustamme Uniperissa 49,99 prosentista noin 76 prosenttiin ja yhdistelimme Uniperin tytäryhtiönä taloudelliseen raportointiimme omana raportointisegmenttinään. Yksi vuoden 2020 painopistealueista oli Fortumin ja Uniperin yhteistyön vahvistaminen. Tämän työn tuloksena esittelimme koko Fortum-konsernin kattavan strategian joulukuun alussa. Strategiamme tähtää energiamurroksen vauhdittamiseen, ja perustuu vahvaan asemaamme hiilidioksidipäästöttömässä sähkössä ja kaasussa sekä osaamiseemme kestävissä teollisuus- ja infrastruktuuriratkaisuissa. Sen määrätietoisella toteutuksella tavoittelemme kestävää taloudellista tulosta ja kasvavaa osinkoa tulevina vuosina. Strategia on linjassa Pariisin sopimuksen tavoitteiden kanssa: aiomme olla kaikessa toiminnassamme hiilineutraali vuoteen 2050 mennessä ja Euroopan energiantuotannossa jo vuoteen 2035 mennessä.

Vuonna 2020 jatkoimme liiketoimintojemme optimointia ja päätimme luopua kaukolämpöliiketoiminnoistamme Joensuussa ja Järvenpäässä strategisen arvioinnin päätteeksi. Näistä toiminnoista kirjattiin yhteensä 722 miljoonan euron myyntivoitto. Baltian, Puolan ja Ruotsin kaukolämpöliiketoimintojemme sekä Consumer Solutions -liiketoimintamme strategiset arvioinnit ovat käynnissä.

Vuoden aikana Euroopassa edistettiin ilmastopolitiikkaa määrätietoisesti. EU:n vihreän kasvun Green Deal - ohjelmassa sitoudutaan selkeästi hiilineutraaliuteen vuoteen 2050 mennessä ja entistä tiukempiin päästövähennystavoitteisiin vuodelle 2030. Green Deal on todella tervetullut, sillä se yhdistää kaikki EU:n politiikan alat sekä kattaa kaikki yhteiskunnan sektorit. Tähän asti hiilestä irtautumisessa on keskitytty enimmäkseen energiasektoriin, mutta Green Deal kattaa koko yhteiskunnan. Entistä tiukemmat tavoitteet tarkoittavat merkittävästi tiukempaa EU:n päästökauppaohjausta tulevina vuosina, ja myös järjestelmän laajentamisesta keskustellaan. Tätä olemme ajaneet useiden vuosien ajan, ja olemme luonnollisesti erittäin tyytyväisiä kehityksen kulkuun. Tiukemmat päästötavoitteet ovat heijastuneet myös päästöoikeuden hintaan, joka on nyt noin kaksinkertainen edellisvuoteen verrattuna. Myös vetytalous otti askeleita eteenpäin, kun EU:n komissio ja useat jäsenvaltiot esittelivät vetystrategiansa. Kehitys on erittäin positiivista, koska hiilidioksidipäästöttömällä sähköllä tuotetulla vedyllä on keskeinen rooli Euroopan dekarbonisaatiossa, etenkin sellaisilla sektoreilla (esim. raskas liikenne ja tietyt teollisuuden prosessit), joita on vaikea sähköistää.

Kuluneena vuonna Fortumin toimintaympäristöön vaikuttivat pandemiaa ja markkinoiden yleistä epävakautta enemmän Pohjoismaiden runsas vesitilanne, jonka seurauksena sähkönhinnat laskivat voimakkaasti. Päästöoikeuksien ja hyödykkeiden hinnat alkoivat elpyä vuoden loppupuolella, mikä näkyi myös sähkön hintojen nousuna. Vuosi 2020 kohteli monia energiahyödykkeitä karusti, mutta kaasun ja sähkön kysyntä Euroopassa laski vain vähän, noin 3–4 prosenttia edellisvuoteen verrattuna.

Generation-segmenttimme vuoden 2020 taloudellista tulosta rasittivat matalat sähkönhinnat ja ydinvoiman pienentyneet tuotantomäärät etenkin neljännellä neljänneksellä. Onnistunut suojaus lievensi matalien sähkön markkinahintojen vaikutusta merkittävästi. City Solutions -segmentin tulos heikkeni lämpimän sään ja alhaisten sähkönhintojen seurauksena, mutta Consumer Solutions -segmentti paransi tulostaan jälleen. Russiasegmenttimme pärjäsi operatiivisesti hyvin huolimatta pandemian vaikutuksista ensimmäisellä vuosipuoliskolla ja matalemmista sähkön myyntikatteista. Tuloksen heikkeneminen johtui pääasiassa Venäjän ruplan kurssimuutoksesta. Uniperin tulos noudattaa yleensä kausivaihtelua, jossa ensimmäinen ja neljäs vuosineljännes ovat vahvimmat. Vahvan suojauksen sekä sähkö- ja kaasuliiketoiminnan optimoinnin ansiosta Uniper-segmentin vuoden 2020 neljännen neljänneksen tulos tuki merkittävästi Fortumin vertailukelpoista liikevoittoa.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Kestävä kehitys Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 3 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Päivitetyn osinkopolitiikkamme ja joulukuun alussa julkistamamme tiedon mukaisesti hallitus ehdottaa, että tilikaudelta 2020 jaetaan osinkoa 1,12 euroa osakkeelta, eli osinko kasvaa verrattuna vakaaseen osinkoon, jota olemme maksaneet usean vuoden ajan.

Muutokset raportoinnissa

Uniperin yhdistely

Uniperin enemmistöomistajana Fortum on yhdistellyt Uniperin tytäryhtiönä 31.3.2020 alkaen. Uniper raportoidaan erillisenä segmenttinä. Fortum on yhdistellyt Uniperin taseeseensa 31.3.2020 alkaen ja Uniperin tuloksen tuloslaskelmaansa 1.4.2020 alkaen. Vuonna 2019 ja vuoden 2020 ensimmäisellä vuosineljänneksellä Uniper oli yhdistelty tuloslaskelmaan osakkuusyhtiönä.

Kun Uniperin tulosta on yhdistelty Fortumin tuloslaskelmaan, tuloslaskelman erät on luokiteltu Fortumin tuloslaskelman esittämistavan mukaisesti, joten ne eivät välttämättä ole täysin vertailukelpoisia Uniperin erillistuloslaskelman kanssa. Fortum on käyttänyt Uniperin tuloksen yhdistämiseen Uniperin oikaistun liikevoiton eriä, jotka Uniper on raportoinut taulukossa ”Components of adjusted EBIT” (ks. Uniperin vuoden 2020 vuosikertomus s. 38). Lisäksi Uniper- ja Generation-segmenttien raportointiin vaikuttivat ruotsalaisen ydinvoimayhteisyrityksen OKG AB:n lukuihin tehdyt oikaisut.

Hankintamenolaskelma

Uniper-hankinnan hankintamenolaskelmaa viimeistellään, ja se tullaan saattamaan päätökseen yhden vuoden sisällä hankintahetkestä eli 31.3.2021 mennessä.

Fortum esittää 31.12.2020 alustavan Uniperin hankintamenolaskelman, minkä seurauksena Uniperin 31.3.2020 avaavaan taseeseen on tehty oikaisuja. Tästä johtuen vuoden 2020 ensimmäisen, toisen ja kolmannen neljänneksen luvut on oikaistu (oikaistut luvut vuosineljänneksittäin julkaistaan 12.3.2021).

Uniper-hankinnan hankintamenolaskelman taloudellinen vaikutus Uniper-segmentin vertailukelpoiseen liikevoittoon on vuonna 2020 yhteensä 57 miljoonaa euroa. Tämä koostuu +68 miljoonan euron kertaluonteisista eristä ja -11 miljoonan euron toistuvista eristä. Katso alla. Toistuvat erät:

• Uniperin taseeseen 31.3.2020 tehdyt käyvän arvon oikaisut liittyvät pääasiallisesti aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja käyttöoikeusomaisuuseriin, osuuksiin osakkuus- ja yhteisyrityksissä, vuokrasopimusvelkoihin, muihin varauksiin ja laskennallisiin veroihin. Aineellisten

  • käyttöomaisuushyödykkeiden arvon nousu kasvatti poistoja (11 miljoonaa euroa vuonna 2020) ja vaikutti vertailukelpoiseen liikevoittoon; ja vuokrasopimusvelan kasvu (johtuen matalammasta diskonttauskorosta) johti pienempiin korkokuluihin (26 miljoonaa euroa vuonna 2020).

• Kertaluonteiset erät:

• Hankintamenolaskelman seurauksena on Uniper-segmentin tuloslaskelmaan tehty tiettyjä kertaluonteisia oikaisuja vuoden 2020 toisen, kolmannen ja neljännen vuosineljänneksen aikana, jotka on nyt huomioitu 31.3.2020 avaavassa taseessa. Oikaisujen kokonaisvaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon on +68 miljoonaa euroa ja vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin -31 miljoonaa euroa vuonna 2020.

• Hankintahinnan ja Uniperin nettovarojen käyvän arvon erotus, 515 miljoonaa euroa, muodostaa alustavan

• liikearvon.

Muut muutokset

• Seuraavat muutokset on tehty vuoden 2019 tilinpäätökseen verrattuna esitystavan eroavaisuuksien yhtenäistämiseksi Uniperin kanssa:

  • Fortum päivitti nettovelan määritelmäänsä ja käyttää jatkossa rahoitusnettovelkaa ja oikaistua nettovelkaa konsernin velkaisuuden seurannassa.

• Fortum päivitti Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien ja Vertailukelpoisen liikevoiton määritelmää.

• • Fortum uudelleenluokitteli nettovakuusvelan muutoksen rahavirtalaskelmassa niin, että vakuussaamisten muutos esitetään investointien rahavirrassa ja vakuusvelan muutos esitetään rahoituksen rahavirrassa. Aiemmin nettoerä esitettiin liiketoiminnan rahavirrassa. Vertailuluvut on vastaavasti uudelleenluokiteltu.

• • Ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu on konsernin tuloslaskelmalla uudelleenluokiteltu vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä Muut rahoituserät – nettoon. Tällä muutoksella ei ollut vaikutusta vertailukelpoiseen liikevoittoon. Lisäksi konsernin rahavirtalaskelmalla ydinjätehuoltorahastoon liittyvät maksut ja palautukset on uudelleenluokiteltu liiketoiminnan rahavirrasta investointien rahavirtaan. Vertailuluvut on vastaavasti uudelleenluokiteltu.

• Uniperin energiakaupankäynnin ja optimoinnin osuus Uniper-konsernin liikevaihdosta on yli 90 %. Merkittävä

• osuus Uniperin liikevaihdosta syntyy tuotantolaitosten ja sopimussalkun optimoinnista, joka esitetään bruttomääräisenä.

• Lisätietoja Uniperin yhdistelystä on  liitteessä 1.

Strategiapäivitys

• Joulukuussa 2020 Fortum päivitti koko Fortum-konsernin strategian edistämään kestävää taloudellista tulosta ja siirtymistä puhtaaseen energiaan. Pariisin sopimuksen tavoitteiden mukaisesti Fortum tähtää hiilineutraaliuteen vuoteen 2050 mennessä vaativien välitavoitteiden kautta.

Päivitetyllä strategialla on neljä prioriteettia: muutamme oman toimintamme hiilineutraaliksi, kasvamme päästöttömässä sähköntuotannossa, mahdollistamme energiamuutoksen hyödyntämällä vahvaa asemaamme kaasussa ja rakennamme kumppanuuksia teollisuus- ja infra-asiakkaiden kanssa.

• Fortum on sitoutunut seuraaviin vaativiin ilmasto- ja ympäristötavoitteisiin:

• Koko toiminta on hiilineutraalia Pariisin sopimuksen tavoitteiden mukaisesti viimeistään vuoteen 2050 mennessä (Scope 1, 2 ja 3 -päästöt)

• Euroopan tuotanto on hiilineutraalia viimeistään vuoteen 2035 mennessä (Scope 1 ja 2)

• Euroopan tuotannon hiilidioksidipäästöjä pienennetään vähintään 50 %:lla vuoteen 2030 mennessä vuoteen 2019 verrattuna (Scope 1 ja 2)

• Luonnon monimuotoisuutta edistävien merkittävien vapaaehtoisten toimenpiteiden määrä vähintään 12 vuonna 2021

• Vuoden 2021 aikana Fortum aikoo asettaa tavoitteen epäsuorien, polttoainekaupasta loppukäyttäjille

• muodostuvien Scope 3 -päästöjen vähentämiselle (kategoria 11).

Fortumin hiilivoimakapasiteetti enemmän kuin puolitetaan vuoden 2025 loppuun mennessä noin 5 gigawattiin

(GW). Vähennystoimenpiteisiin sisältyvät muun muassa Uniperin aiemmin vuonna 2020 ilmoittamat ja joulukuussa päivitetyt kivihiilivoimaloiden sulkemiset Saksassa: 0,9 GW vuoden 2020 lopussa, 1,5 GW vuoden 2022 loppuun mennessä ja 0,5 GW vuoden 2025 loppuun mennessä. Lisäksi Isossa-Britanniassa suljetaan 2 GW Uniperin hiilivoimaa vuoden 2025 loppuun mennessä. Tavoite sisältää myös Fortumin aiemmin ilmoittaman sitoumuksen lopettaa hiilen käyttö Espoossa vuoteen 2025 mennessä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 4 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Edellä mainittujen voimalaitosten suunniteltujen sulkemisten lisäksi Uniper sulkee 1 GW:n hiilivoimalan Alankomaissa vuoden 2029 loppuun mennessä. Saksan hiilestä luopumista koskevan lain mukaisesti Uniperin 1,1 GW:n hiilivoimala Saksassa (Datteln 4) suljetaan vuoteen 2038 mennessä.

Fortum aikoo myös kasvattaa maatuuli- ja aurinkovoimatuotantoaan pääasiassa Euroopassa ja kehittää siitä merkittävän tulonlähteen. Tavoitteena on rakentaa 1,5–2 GW uutta kapasiteettia vuoteen 2025 mennessä. Voimalaitokset rakennetaan osittain omaan taseeseen ja osittain ”rakenna, käytä, myy” -liiketoimintamallia (Build, Operate, Transfer; ns. BOT-malli) hyödyntämällä.

Venäjällä Fortum siirtyy asteittain uusiutuvaan energiaan ja vähentää ajan myötä fossiilisen energian painoa portfoliossaan.

Konsernistrategian työstämisen rinnalla Fortum ja Uniper ovat kartoittaneet yhteistyömahdollisuuksia ja niistä saavutettavia hyötyjä. Positiivisen kassavaikutuksen arvioidaan nousevan konsernitasolla noin 100 miljoonaan euroon vuodessa. Tästä yli 50 miljoonaa euroa vuodessa arvioidaan saavutettavan vuoden 2023 loppuun mennessä ja täysimääräiset, vuositasolla noin 100 miljoonan euron hyödyt vuonna 2025. Yhteistyöllä luodaan arvoa molemmille yhtiöille ja niiden osakkeenomistajille.

Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka

Fortumin liiketoimintaprofiili on muuttunut Uniperin yhdistelyn myötä. Fortumin hallitus päätti 15.5.2020 poistaa seuraavat taloudelliset tavoitteet vuoden 2020 ensimmäisestä neljänneksestä lähtien: sijoitetun pääoman tuotto vähintään 10 % ja vertailukelpoisen nettovelan ja käyttökatteen suhde noin 2,5x.

Fortum päivitti taloudelliset tavoitteensa ja osinkopolitiikkansa joulukuussa 2020. Fortumin tavoitteena on edelleen säilyttää vähintään tason BBB investment grade -luottoluokitus. Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat:

• Rahoitusnettovelan ja vertailukelpoisen käyttökatteen suhde alle 2x

• Uusien investointien vähimmäistuottovaatimus (pääomakustannusten painotettu keskiarvo, WACC):

• +100 korkopistettä vihreissä investoinneissa

• +200 korkopistettä muissa investoinneissa

Fortumin päivitetty osinkopolitiikka on ”maksaa vakaata, kestävää ja ajan myötä kasvavaa osinkoa”.

Taulukoissa esitettyjen tietojen vertailukelpoisuus

Uniperin enemmistöomistajana Fortum on yhdistellyt Uniperin tytäryhtiönä 31.3.2020 alkaen. Uniper raportoidaan erillisenä segmenttinä. Tämä johti muutoksiin muun muassa Fortumin raportointirakenteessa, laskentaperiaatteissa, sekä tiettyjen tunnuslukujen laskentakaavoissa että ydinjätehuoltorahaston luokittelussa. Katso lisätietoja  liitteessä 1 Merkittävät laadintaperiaatteet.

Fortum yhdisteli Uniperin tuloksen konsernin tuloslaskelmaan 1.4.2020 alkaen, mikä on pääsyy muutoksiin luvuissa edellisvuoteen verrattuna. Hallituksen toimintakertomuksessa esitetty taloudellinen tulos koskee Fortumia sisältäen Uniperin, ellei toisin ole mainittu.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Taloudellinen tulos

Liikevaihto segmenteittäin

Liikevaihto segmenteittäin
			Muutos
milj. euroa	2020	2019	20/19
Generation	2006	2 141	-6%
Russia	929	1071	-13%
City Solutions	1075	1 200	-10%
ConsumerSolutions	1 267	1835	-31%
Uniper	44514	-	100%
Muut toiminnot	140	115	22%
Nord Pool -sähköpörssissä tehtyjen ostojenja myyntien netotus1)	-317	-529
Eliminoinnit	-598	-387
ISYhteensä	49 015	5447	800%
1) Tuntiperusteiset myynnit ja ostot Nord Pool -sähköpörssissä netotetaan konsernitasolla ja esitetään		joko tuottona	tai
kuluna sen mukaan, onko Fortum tiettynä hetkenä nettomyyjä vai netto-ostaja.
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) segmenteittäin
			Muutos
milj. euroa	2020	2019	20/19
Generation	886	939	-6%
Russia	394	469	-16%
City Solutions	239	308	-22%
Consumer Solutions	153	141	9%
Uniper	856	-	100%
Muut toiminnot	-94	-91	-3%
Yhteensä	2 434	1 766	38%
Vertailukelpoinen liikevoitto segmenteittäin
			Muutos
milj. euroa	2020	2019	20/19
Generation	722	794	-9%
Russia	251	316	-21%
City Solutions	47	120	-61%
ConsumerSolutions	90	79	14%
Uniper	363	-	100%
Muut toiminnot	-129	-118	-9%
IS Yhteensä	1 344	1 191	13%

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 5 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Liikevoitto segmenteittäin

Liikevoitto segmenteittäin
milj. euroa	2020 2019 Muutos 20/19 711 780 -9% 252 317 -21% 775 127 510% 129 20 545% 29 - 100% -298 -126 -136% 1 599 1 118 43%
Generation
Russia
City Solutions
ConsumerSolutions
Uniper
Muut toiminnot
IS Yhteensä

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta
milj. euroa	2020 2019 Muutos 20/19 29 10 188% 47 59 -21% 57 37 54% - - - 54 - 100% 470 638 - 656 744 -12%
Generation
Russia
City Solutions
Consumer Solutions
Uniper
Muut toiminnot
IS Yhteensä

Lisätietoja katso  liite 6 Segmenttiraportointi.

Liikevaihto oli 49 015 (5 447) miljoonaa euroa.

Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 13 % ja oli 1 344 (1 191) miljoonaa euroa pääasiassa Uniperin yhdistelyn seurauksena. Kaukolämpöliiketoiminnan tuloksen heikkeneminen ja Venäjän ruplan kurssimuutoksen negatiivinen vaikutus tasoittivat osittain yhdistelyn positiivista vaikutusta. Generation-segmentissä saavutettujen sähkönhintojen alenemisen ja ydinvoiman tuotantomäärien laskun negatiivista vaikutusta tasoitti vesivoiman tuotantomäärien kasvu.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä oli 255 (-72) miljoonan euron vaikutus liikevoittoon. Se johtui pääasiassa 722 miljoonan euron myyntivoitosta Joensuun ja Järvenpään kaukolämpöliiketoiminnoista, -675 (-72) miljoonan euron suojauslaskennan ulkopuolisten johdannaisten käyvän arvon muutoksista sekä kertaluonteisesta, verottomasta -222 miljoonan euron tulosvaikutuksesta, joka liittyi Uniperin raportointiin tytäryhtiönä ja jolla ei ole kassavirtavaikutusta. Tämä kertaluonteinen erä ei vaikuttanut Fortumin omaan pääomaan, koska se oli vain uudelleenluokittelu pääoman sisällä. Uniperista tuli Fortumin tytäryhtiö 31.3.2020 (  liite 1 ja  liite 7).

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta oli 656 (744) miljoonaa euroa. Koska Fortum raportoi osuutensa Uniperin tuloksesta neljännesvuoden viiveellä, Fortumin vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen tulos sisältää 162 miljoonan euron osuuden Uniperin vuoden 2019 neljännen neljänneksen tuloksesta ja 307 miljoonan euron osuuden vuoden 2020 ensimmäisen neljännen tuloksesta. Fortumin osuus Uniperin tuloksesta oli 469 (632) miljoonaa euroa ja sisältää Fortumin vuoden 2019 neljännellä neljänneksellä tekemän oikaisun peruutuksen. Oikaisu liittyi positiiviseen vaikutukseen, joka seurasi kapasiteettimarkkinan uudelleen käynnistämisestä IsossaBritanniassa. Fortum on tehnyt myös oikaisun, joka liittyi Uniperin vuoden 2019 neljännellä neljänneksellä ja vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä kirjaamiin arvonalentumisiin. Tämä oikaisu oli 449 miljoonaa euroa

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

verojen jälkeen. Fortum käytti tässä oikaisussa käyvän arvon oikaisuja, jotka kirjattiin hankintamenolaskelmaan vuonna 2018 (  liite 18).

Nettorahoituskulut olivat 56 (134) miljoonaa euroa.

Tulos ennen tuloveroja oli 2 199 (1 728) miljoonaa euroa.

Katsauskauden verot olivat 344 (221) miljoonaa euroa. Tuloslaskelman efektiivinen tuloverokanta oli 15,7 % (2019: 12,8 %). Vertailukelpoinen efektiivinen tuloverokanta oli 23,8 % (22,0 %) ilman osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta, vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, verokantojen muutoksia sekä muita merkittäviä kertaluonteisia tuloveroeriä (  liite 12).

Kauden tulos oli 1 855 (1 507) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 2,05 (1,67) euroa, josta 0,38 (-0,07) euroa liittyi vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin.

Taloudellinen asema ja rahavirta

Taloudellinen asema ja rahavirta
milj. euroa	2020 2019 Muutos 20/19 -170 -167 2% 111 28 297% 3 5 43% -56 -134 58% 7023 4833 45% 9 784 4 978 97%
Korkokulut
Korkotuotot
Muut rahoituserät – netto
IS Rahoituskulut –netto
Rahoitusnettovelka
Oikaistu nettovelka

Rahavirta

Vuonna 2020 liiketoiminnan rahavirta kasvoi 980 miljoonaa euroa ja oli 2 555 (1 575) miljoonaa euroa.

Investointien rahavirta oli 2 140 (-118) miljoonaa euroa. Käyttöomaisuusinvestoinnit kasvoivat 406 miljoonalla eurolla ja olivat 1 101 (695) miljoonaa euroa. Osakehankinnat ilman likvidejä varoja olivat 1 801 miljoonaa euroa ja liittyivät pääasiassa Uniperin osakkeiden hankintaan. Osakemyynnit liittyivät pääasiassa Joensuun ja Järvenpään kaukolämpöliiketoimintojen myyntiin ja olivat 1 244 miljoonaa euroa. Muutokset vakuussaamisissa olivat -522 (403) miljoonaa euroa. Vuoden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä solmitulla vakuusjärjestelysopimuksella käteispantin vapauttamiseksi pohjoismaisessa sähköpörssissä oli 310 miljoonan euron positiivinen vaikutus, joka on esitetty muiden korollisten saatavien muutoksessa. Liiketoiminnan rahavirta ja liiketoimintojen myynnit ylittivät investoinnit, ja liiketoiminnan rahavirta ennen rahoitusta oli 415 (1 693) miljoonaa euroa. Pitkäaikaisten lainojen nostot olivat 2 569 (2 805) miljoonaa euroa. Fortum nosti 2 000 miljoonan euron määräaikaislainan 24.3.2020 ja 300 miljoonan euron lyhytaikaisen lainan 6.5.2020 Uniperin osakkeiden hankintaa varten. Vuonna 2019 Fortum laski liikkeeseen 2,5 miljardin euron joukkovelkakirjalainat osana yhtiön Euro Medium Term Note -lainaohjelmaa. Pitkäaikaisia lainoja maksettiin yhteensä 507 (2 567) miljoonaa euroa sisältäen lyhytaikaisen lainan takaisinmaksun. Vakuusvelan muutos oli -623 (-47) miljoonaa euroa. Likvidit varat kasvoivat 920 (806) miljoonaa euroa.

Varat

Taseen loppusumma vuoden 2020 lopussa oli 57 810 (23 364) miljoonaa euroa. Kasvu vuoden loppuun verrattuna liittyy pääasiassa Uniperin yhdistelemiseen Fortum-konserniin. Likvidit varat vuoden lopussa olivat 2 308 (1 433) miljoonaa euroa.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 6 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Oma pääoma

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 12 953 (12 982) miljoonaa euroa. Muutos edellisvuoden lopusta liittyi pääasiassa kauden tulokseen, joka oli 1 823 miljoonaa euroa, 977 miljoonan euron osingonmaksuun ja 492 miljoonan euron negatiivisiin muuntoeroihin.

Rahoitus

Vuonna 2020 Fortum päivitti nettovelan määritelmäänsä ja käyttää jatkossa rahoitusnettovelkaa ja oikaistua nettovelkaa konsernin velkaisuuden seurannassa. Vuoden 2020 lopussa nettorahoitusvelka oli 7 023 (4 833) miljoonaa euroa ja oikaistu nettovelka oli 9 784 (4 978) miljoonaa euroa. Vanhan määritelmän mukainen nettovelka oli 5 260 miljoonaa euroa vuoden 2019 lopussa (  liite 26).

Konsernin likvidit varat olivat vuoden 2020 lopussa 2 308 (1 433) miljoonaa euroa. Uniperin osuus likvideistä varoista oli 289 miljoonaa euroa.

Vuoden 2020 lopussa Fortumilla oli 5 000 miljoonaa euroa nostamattomia valmiusluottoja. Nostamattomat luotot sisältävät 1 450 miljoonan euron valmiusluottolimiitin, joka erääntyy marraskuussa 2021 (sisältää option jatkaa sopimusta vuodella), 1 750 miljoonan euron valmiusluottolimiitin, joka erääntyy kesäkuussa 2023, sekä Uniperin 1 800 miljoonan euron luottolimiitin, joka erääntyy syyskuussa 2025. Valmiusluottolimiittien lisäksi Fortumilla on 100 miljoonaa euroa tililimiittejä, jotka ovat voimassa toistaiseksi.

Tammikuussa 2020 Fortum irtisanoi valmiusluottolimiiteistä 3 000 miljoonan euron osuuden, kesäkuussa 2020 1 200 miljoonan euron osuuden ja elokuussa 2020 350 miljoonan euron osuuden valmiusluottolimiitistä, joka erääntyy marraskuussa 2021. Valmiusluottolimiitit oli otettu Uniperin osakkeiden hankintaa varten ja likviditeettitarpeisiin.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Nettovelan muutos 2020, milj. euroa

==> picture [36 x 13] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

+180
----- End of picture text -----

==> picture [838 x 284] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2 010 6 843 2 555 2 902 1 260 977 160 44 7 023
4 833
Rahoitus­ Rahoitus­ Sisältäen Liike­ Maksetut Myynnit Osingon­ Osingon­ Kurssierot Rahoitus­
nettovelka velka velat toiminnan investoinnit jako jako ja muut nettovelka
2019 yritys­ yritys­ rahavirta määräys­ 2020
hankin ­ hankin­ vallattomille
noista noista omistajille
----- End of picture text -----

Maaliskuussa 2020 Fortum nosti näiden luottojen puitteissa Uniperin osakkeiden hankintaa varten 2 000 miljoonan euron määräaikaislainan, joka erääntyy 31.10.2022. Huhtikuussa 2020 Fortum allekirjoitti 70 miljoonan euron kahdenvälisen kymmenvuotisen lainasopimuksen. Toukokuussa 2020 Fortum nosti näiden luottojen puitteissa 300 miljoonan euron tilapäislainan, joka maksettiin ennenaikaisesti takaisin kesäkuussa 2020. Fortum nosti 814 miljoonan Ruotsin kruunun (80 miljoonan euron) kymmenvuotisen kahdenvälisen lainan 21.12.2020.

Maaliskuussa 2020 Standard & Poor’s teki päätöksen Fortumin CreditWatch Negative -statuksen osalta ja piti Fortumin pitkäaikaisen luottoluokituksen tasolla BBB negatiivisin näkymin. Lyhyen ajan luokitus on tasolla A 2. Huhtikuussa 2020 Fitch poisti Fortumin Rating Watch Negative -statuksen ja piti Fortumin pitkäaikaisen luottoluokituksen tasolla BBB negatiivisin näkymin.

Maaliskuussa 2020 Standard & Poor’s teki päätöksen myös Uniperin CreditWatch Negative -statuksen osalta ja piti Uniperin luottoluokituksen tasolla BBB negatiivisin näkymin.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 7 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Toiminta- ja sääntely-ympäristö

Euroopan sähkömarkkinat

Alustavien tilastotietojen mukaan Pohjoismaissa kulutettiin sähköä 383 (394) TWh vuonna 2020. Kysynnän lasku Pohjoismaissa johtui pääasiassa leudosta säästä. Kysyntää heikensi myös teollisuuden kysynnän lasku Suomessa ja Ruotsissa.

COVID-19-pandemian leviämistä ehkäisevät toimenpiteet vaikuttivat sähkön kysyntään monissa Euroopan maissa etenkin vuoden 2020 toisella neljänneksellä. Sähkönkysyntä elpyi kuitenkin merkittävästi Euroopassa kolmannella neljänneksellä. Alustavien tilastojen mukaan kysyntä neljännellä neljänneksellä keskisessä LänsiEuroopassa (Saksa, Ranska, Itävalta, Sveitsi, Belgia ja Alankomaat) oli vain 1 % vähemmän kuin vuonna 2019. Kokonaiskulutus keskisessä Länsi-Euroopassa vuonna 2020 laski 4 % edellisvuoteen verrattuna.

Sähkön osuuden energian kokonaiskulutuksesta odotetaan kasvavan edelleen pitkällä aikavälillä. Kasvuvauhti määräytyy kuitenkin pitkälti Euroopan ja Pohjoismaiden makrotaloudellisen kehityksen perusteella. Pidemmällä aikavälillä teollisuuden, liikenteen ja lämmityksen sähköistymisen kehitys on keskeinen sähkönkulutuksen kasvua määräävä tekijä.

Vuoden 2020 alussa Pohjoismaiden vesivarannot olivat 79 TWh eli 5 TWh pitkän ajan keskiarvoa pienemmät ja 5 TWh suuremmat kuin vuotta aikaisemmin. Sateinen ja leuto talvi kasvatti Pohjoismaiden vesivarantoja nopeasti ensimmäisellä neljänneksellä. Kevät oli melko kylmä, ja kevään tulovirtaukset viivästyivät merkittävästi. Kun erittäin suuri lumikertymä alkoi sulaa, kevään tulovirtaukset nostivat vedenkorkeuden lähelle historiallisia enimmäismääriä useimmissa Pohjoismaiden vesivarannoissa. Vuoden 2020 lopussa vesivarannot olivat 105 TWh eli 21 TWh pitkän aikavälin keskiarvon yläpuolella ja 26 TWh edellisvuotta suuremmat.

Vuonna 2020 sähkön keskimääräinen systeemihinta Nord Poolissa oli 10,9 (38,9) euroa/MWh. Keskimääräinen aluehinta oli 28,0 (44,0) euroa/MWh Suomessa, 21,2 (38,4) euroa/MWh SE3-alueella Ruotsissa (Tukholma) ja 14,4 (37,9) euroa/MWh SE2-alueella Ruotsissa (Sundsvall). Vesivarojen erittäin suuri ylijäämä monissa

vesivarannoissa on ollut Pohjoismaiden alhaisten spot-hintojen pääasiallinen syy vuonna 2020. Vuoden 2020 keskimääräinen spot-hinta Saksassa oli 30,5 (37,7) euroa/MWh.

Helmikuun 2021 lopussa Pohjoismainen sähkön termiinihinta Nasdaq Commodities -markkinapaikalla oli noin 26 euroa/MWh loppuvuodelle 2021 ja noin 26 euroa/MWh myös vuodelle 2022. Pohjoismaiden vesivarannot olivat noin 9 TWh pitkän ajan keskiarvon yläpuolella ja 1 TWh pienemmät kuin vuotta aiemmin. Saksassa sähkön termiinihinta oli noin 48 euroa/MWh loppuvuodelle 2021 ja noin 52 euroa/MWh vuodelle 2022.

Hyödykemarkkinat

Kaasun kysyntä keskisessä Länsi-Euroopassa oli vuonna 2020 2 119 (2 184) TWh. Keskisen Länsi-Euroopan kaasun varastotasot laskivat vuoden alusta (539 TWh) vuoden loppuun (439 TWh), jolloin ne olivat 8 TWh suuremmat kuin viiden vuoden keskiarvo (2015–2019).

Kaasun keskimääräinen spot-hinta (TTF) vuonna 2020 oli 9,5 (13,5) euroa/MWh. Vuoden 2021 termiinihinta nousi ja oli 17,1 euroa/MWh vuoden lopussa (16,4 euroa/MWh vuoden alussa).

Euroopan päästöoikeuksien (EUA) hinnat vuonna 2020 olivat 14–33 euroa/tonni. Hinta nousi vuoden alun hinnasta 24,6 euroa/tonni vuoden lopun hintaan 32,7 euroa/tonni.

Hiilen termiinihinta (ICE Rotterdam) vuodelle 2021 nousi vuoden alun hinnasta 62,0 dollaria/tonni vuoden lopun hintaan 68,9 dollaria/tonni.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Helmikuun 2021 lopussa kaasun TTF-termiinihinta oli 16,4 euroa/MWh loppuvuodelle 2021 ja 16,6 euroa/MWh vuodelle 2022. EUA-termiinihinta vuodelle 2021 oli tasolla 37 euroa/tonni. Hiilen termiinihinta (ICE Rotterdam) loppuvuodelle 2021 oli 67 dollaria/tonni.

Venäjän markkinat

Fortumin Russia-segmentti toimii Länsi-Siperiassa pääasiassa Tjumenin ja Hanti-Mansian alueilla, joilla teollinen tuotanto on keskittynyt öljyyn ja kaasuun, sekä Uralilla metalliteollisuuteen keskittyneellä Tšeljabinskin alueella. Uniperin venäläinen tytäryhtiö Unipro PJSC toimii Smolenskin, Moskovan, Sverdlovskin ja Krasnojarskin alueilla sekä Hanti-Mansian autonomisessa piirikunnassa.

Venäjän markkinat on jaettu kahteen hintavyöhykkeeseen. Fortumin Russia-segmentti toimii ensimmäisellä hintavyöhykkeellä (Venäjän Euroopan ja Uralin alueet), ja Uniper toimii molemmilla hintavyöhykkeillä. Vuonna 2020 keskimääräinen sähkön spot-hinta (kapasiteettihinnat pois lukien) oli 1 220 (1 289) ruplaa/MWh ensimmäisellä hintavyöhykkeellä ja 873 (892) ruplaa/MWh toisella hintavyöhykkeellä. Uralin alueella spot-hinta oli 1 068 (1 117) ruplaa/MWh.

Venäjän hallitus nosti kaasun hintaa 1,4 % heinäkuussa 2019 ja 3 % elokuussa 2020.

Venäjällä CSA-sopimuksiin perustuvat kapasiteettimaksut ovat keskeinen yhtiön tuloskasvuun vaikuttava tekijä, sillä CSA-maksut ovat huomattavasti korkeampia kuin CCS-huutokaupoista (Competitive Capacity Selection) saatavat kapasiteettimaksut. Tällä hetkellä Fortumin Russia-segmentin CSA-kapasiteetti on 2 368 MW ja sisältää 70 MW aurinko- ja tuulivoimakapasiteettia. Lisäksi Fortumin uusiutuvan energiantuotannon yhteisyrityksillä on käytössä 600 MW tuulivoimakapasiteettia sekä rakenteilla 495 MW ja kehitysvaiheessa 728 MW tuulivoimakapasiteettia. Vastaavasti Uniperin CSA-kapasiteetti on 2 455 MW.

Lisäksi lämpövoimalat saavat selkeästi korotettuja CSA-maksuja noin kuudennesta käyttövuodesta alkaen (ks. taulukot alla). Vuonna 2021 on odotettavissa korotus CSA-maksuihin kolmelle Fortumin Russia-segmentin yksikölle ja yhdelle Uniper-segmentin yksikölle. CSA-jakson päätyttyä yksiköt voivat saada CCS-maksuja CCShuutokaupoista. Muutokset on esitetty seuraavassa taulukossa:

	CSA alkaa Korotettu CSA alkaa CSApäättyy 1.2.2011 1.10.2016 31.12.2020 1.6.2011 1.11.2016 31.12.2020 1.4.2013 1.1.2018 31.12.2021 1.12.2013 1.8.2018 31.12.2022 1.1.2015 1.1.2021 31.12.2025 1.12.2015 1.1.2021 31.12.2024 1.3.2016 1.1.2021 31.12.2024 1.1.2018 n/a 30.11.2031 11/2016-3/2017 n/a 11/2030-11/2031 1.3.2017 n/a 30.11.2031 1.3.2017 n/a 30.11.2031
Fortumin Russia-segmentinyksiköt
Tyumen CHP 1, yksikkö 2
TšeljabinskCHP3, yksikkö3
Nyagan, yksikkö 1
Nyagan, yksikkö 2
Nyagan, yksikkö3
TšeljabinskCHP 4, yksikkö 1
TšeljabinskCHP 4, yksikkö 2
Ulyanovsk1)
Bugulchansk2)
Pleshanovsk2)
Grachevsk2)

1) Tuuli CSA. 2) Aurinko CSA.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN EMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 8 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

	Korotettu CSA
Fortumin Uniper-segmentinyksiköt	CSA alkaa alkaa CSApäättyy
Surgutskaya-2GRES-2, yksikkö 7	1.5.2011 1.5.2017 31.7.2021
Surgutskaya-2GRES-2, yksikkö8	1.6.2011 1.6.2017 31.8.2021
ShaturskayaGRES, yksikkö 7	1.10.2010 1.10.2016 31.12.2020
YaivinskayaGRES, yksikkö5	1.1.2011 1.1.2017 31.12.2020
Berezovskaya GRES, yksikkö 31)	1.11.2014 1.11.2020 31.10.2024
Surgutskaya-2GRES-2, yksikkö 12)	3/2022 n/a 2/2038
Surgutskaya-2GRES-2, yksikkö 22)	12/2026 n/a 11/2042
Surgutskaya-2GRES-2, yksikkö 42)	12/2025 n/a 11/2041
Surgutskaya-2GRES-2, yksikkö6 2)	9/2024 n/a 8/2042

1) Korjaus kesken – ei saa CSA-maksuja.

2) Modernisaatio CSA.

Fortumin Russia-segmentillä on 2 560 MW tuotantokapasiteettia, joka ei saa CSA-maksuja. Tällä kapasiteetilla on oikeus osallistua CCS-huutokauppoihin. Uniperilla on 8 790 MW tuotantokapasiteettia, jolla on oikeus osallistua CCS-huutokauppaan. CCS-huutokauppa vuodelle 2027 on suunniteltu pidettäväksi marraskuussa 2021.

Vuosi 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026	Vuosi 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026	Vuosi 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026	Vuosi 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026	Vuosi 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026	Vuosi 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026	Vuosi 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026	Vuosi 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
CCS huutokauppahinta, tRUB/MW/kk,
hintavyöhyke 11) 110 115 134 168 171 182 193 195
CCS huutokauppahinta, tRUB/MW/kk,
hintavyöhyke 21) 190 191 225 264 267 279 303 299
Fortumin Russia-segmentti
valittu CCS huutokaupassa, MW,
hintavyöhyke 1 2365 2331 2848 3451 3 904 3 904 4351 4852
Fortumin Uniper-segmentti
valittu CCS huutokaupassa, MW,
hintavyöhyke 1 7 190 7 190 8 829 8 035 8 035 7 225 6427 6 326
valittu CCS huutokaupassa, MW,
hintavyöhyke 2 1600 1600 1600 1600 1600 2 400 2 400 2 400

1) Ei sisällä inflaatiota.

Kesäkuussa 2019 Fortum voitti Venäjän valtion uusiutuvan energian huutokaupassa oikeuden rakentaa 5,6 megawattia takuuhintaista aurinkovoimakapasiteettia kesäkuussa 2018 voitetun 110 MW lisäksi. Voimalaitosten tuotantokapasiteetille maksetaan 15 vuoden ajan takuuhintaa, joka vastaa noin 14 000 ruplaa/MWh ja 15 000 ruplaa/MWh, ja laitokset otetaan käyttöön vuosina 2021–2022.

Kesäkuussa 2018 Fortumin ja Rusnanon tuulivoiman sijoitusrahasto voitti CSA-huutokaupassa oikeuden rakentaa 823 MW tuulivoimakapasiteettia. Tuulipuistot oli tarkoitus ottaa käyttöön vuosina 2019–2023, ja niiden tuotantokapasiteetille maksetaan 15 vuoden ajan takuuhintaa, joka vastaa noin 7 000–8 000 ruplaa/MWh. Kesäkuussa 2017 Fortumin ja Rusnanon sijoitusrahasto voitti CSA-huutokaupassa oikeuden rakentaa 1 000 MW tuulivoimakapasiteettia. Tuulipuistot oli tarkoitus ottaa käyttöön vuosina 2018–2022, ja niiden tuotantokapasiteetille maksetaan 15 vuoden ajan takuuhintaa, joka vastaa noin 7 000–9 000 ruplaa/MWh.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema Kestävä kehitys

Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Sähkön kulutus

Sähkön kulutus
TWh	2020 2019 2018 383 392 399 1033 1059 1055 86 94 92 36 35 35 246 260 260 209 211 - 2020 2019 2018 10,9 38,9 44,0 28,0 44,0 46,8 21,2 38,4 44,5 14,4 37,9 44,2 1 220 1 289 1 247 873 892 - 608 624 609 261 - - 30,4 37,7 44,5 3 977 3 910 3 801 156 154 148 1058 1096 1075 136 - - 951 - - 1068 1 117 1043 25 25 16 50 61 92 43 64 72
Pohjoismaat
Venäjä
Tjumen
Tšeljabinsk
VenäjänUralin alue
VenäjänSiperian alue1)
1) Raportoidaan 2019 alkaen. Keskimääräiset hinnat
Sähkön spot-hinta Nord Pool -sähköpörssissä,euroa/MWh
Sähkön spot-hintaSuomessa,euroa/MWh
Sähkön spot-hinta Ruotsissa, SE3,Tukholma,euroa/MWh
Sähkön spot-hinta Ruotsissa, SE2, Sundsvall,euroa/MWh
Sähkön spot-hinta Venäjän ensimmäisellä hintavyöhykkeellä,RUB/MWh1)
Sähkön spot-hinta Venäjän toisella hintavyöhykkeellä,RUB/MWh1) 4)
Russia-segmentin keskimääräinen kapasiteettihinta,tRUB/MW/kk
Uniper-segmentin keskimääräinen kapasiteettihinta,tRUB/MW/kk
Sähkön spot-hintaSaksassa,euroa/MWh
Keskimääräinen kaasun rajahintaUralin alueella,RUB/1000m3
Russia-segmentin keskimääräinen kapasiteettihinta CCS-kapasiteetille, tRUB/MW/kk2) 3)
Russia-segmentin keskimääräinen kapasiteettihinta CSA-kapasiteetille, tRUB/MW/kk3)
Uniper-segmentin keskimääräinen kapasiteettihinta CCS-kapasiteetille, tRUB/MW/kk2) 3)
Uniper-segmentin keskimääräinen kapasiteettihinta CSA-kapasiteetille, tRUB/MW/kk3)
Sähkön spot-hinta(markkinahinta),Uralin alue,RUB/MWh1)
CO2, (ETSEUA),euroa/tonniCO2
Hiili(ICE Rotterdam), USD/tonni
Öljy (BrentCrude), USD/bbl

1) Ilman kapasiteettitariffia.

2) Sisältää ”forced mode” -statuksen kapasiteettimaksut, säännellyt tariffit ja kahdenväliset sopimukset.

3) Kapasiteettihinnat maksettu kapasiteettivolyymeille, pois lukien suunnittelemattomat seisokit, huollot ja oma käyttö. 4) Raportoidaan 2019 alkaen.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 9 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Vesivarastot

==> picture [842 x 57] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

TWh 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
Pohjoismaiset vesivarastot 105 79 74
Pohjoismaiset vesivarastot, pitkän ajan keskiarvo 84 84 83
----- End of picture text -----

Vesivarastojen energiasisältö Pohjoismaissa, TWh

==> picture [842 x 309] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

120
100
80
60
40
20
0
Q1 Q2 Q3 Q4
2000 2003 2019 2020 Keskiarvo 2000–2018
Lähde: Nord Pool
----- End of picture text -----

Vienti/tuonti

Vienti/tuonti
TWh(+ = tuonti,- = vienti Pohjoismaista)	2020 2019 2018
Vienti/tuonti Pohjoismaidenja Manner-Euroopan + Baltian välillä	-24 -8 -10
Vienti/tuonti Pohjoismaidenja Venäjän välillä	3 8 8
Vienti/tuonti Pohjoismaat, yhteensä	-21 - -2

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Sääntely-ympäristö

EU valmistelee lainsäädäntöä vuoden 2030 päivitetyn ilmastotavoitteen toimeenpanoon Eurooppa-neuvosto sopi 11.12.2020 jäsenmaiden yhteisestä kannasta EU:n uuteen ilmastotavoitteeseen vuodelle 2030. Neuvoston päätös on komission alkuperäisen ehdotuksen mukainen. Tavoitteena on vähentää kasvihuonekaasupäästöjä vuoteen 2030 mennessä vähintään 55 % vuoteen 1990 verrattuna. Aiempi tavoite oli 40 %:n vähennys.

Uusi tavoite on tarkoitus hyväksyä virallisesti osana eurooppalaista ilmastolakia vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä neuvoston, parlamentin ja komission välisissä neuvotteluissa. Parlamentti on vaatinut 60 %:n päästövähennystavoitetta.

Lakiehdotuksia uuden tavoitteen täytäntöönpanosta valmistellaan parhaillaan, ja ne on tarkoitus julkistaa vuoden 2021 puolivälissä. Muun muassa päästökauppaa, uusiutuvaa energiaa ja energiatehokkuutta koskevia direktiivejä on tarkoitus uudistaa. Vuoden 2021 alussa järjestettiin julkisia kuulemisia eri lainsäädäntöhankkeista, ja Fortum vastasi kaikkiin kuulemisiin. Komissio laatii parhaillaan myös laajoja vaikutustenarviointeja kustakin lainsäädännöstä.

Uuden tavoitteen jakaminen EU:n päästökauppajärjestelmän toimialoille ja sen ulkopuolisille toimialoille on keskeinen kysymys, jolla voi olla suuri vaikutus päästökauppajärjestelmään ja päästöoikeuden hintaan. Fortumin näkemyksen mukaan ETS-toimialojen tulisi kantaa päävastuu entistä kunnianhimoisemmasta tavoitteesta.

EU:n komission delegoitu säädös taksonomiaa koskevasta asetuksesta viivästyy Komissio valmistelee ilmastonmuutokseen sopeutumista ja ilmastonmuutoksen hillitsemistä koskevaa delegoitua säädöstä. Säädöksen luonnosta koskeva kuuleminen päättyi joulukuussa, ja vastauksia tuli ennennäkemätön määrä: 46 000 kappaletta. Säädöksestä on tullut odotettua teknologiapainotteisempi, mikä tuo haasteita keskeisille energiateknologioille, kuten vesivoimalle, ydinvoimalle, maakaasulle ja vedyn tuotannolle. Ehdotetuilla kriteereillä on suuri vaikutus pitkälti hiilidioksidipäästöttömälle pohjoismaiselle sähköntuotannolle, koska vesivoimaa ja ydinvoimaa ei välttämättä katsota taksonomian mukaisiksi tuotantomuodoiksi.

Fortum on yhdessä samanmielisten yritysten ja järjestöjen muodostaman yhteenliittymän kanssa vaatinut komissiota arvioimaan delegoitua säädöstä uudelleen niin, että se olisi teknologianeutraali ja linjassa EU:n sektorikohtaisen lainsäädännön kanssa.

Taksonomiaa koskevan lainsäädännön mukaisesti lopulliset ilmastonmuutosta koskevat delegoidut säädökset olisi pitänyt hyväksyä vuoden 2020 loppuun mennessä, mutta aikarajaa on siirretty huhtikuun 2021 jälkimmäiselle puoliskolle. Erillisen ydinvoiman ympäristöarvioinnin odotetaan valmistuvan vuoden puolivälissä, ja ydinvoimaa tukevat jäsenmaat ovat korostaneet tarvetta sisällyttää ydinvoima seuraaviin delegoituihin säännöksiin, jotka on tarkoitus hyväksyä vuoden loppuun mennessä.

Fortum tukee voimakkaasti tavoitetta Euroopan talouden siirtymisestä kohti hiilineutraaliutta vuosisadan puoliväliin mennessä. Olemme kuitenkin huolissamme siitä, että 40 % Euroopan nettosähköntuotannosta ja kaksi kolmasosaa Euroopan hiilidioksidipäästöttömästä sähköntuotannosta suljettaisiin mielivaltaisesti pois hyväksyttyjen energiamuotojen joukosta määrittelemällä vesi- ja ydinvoima siten, että ne eivät olisi taksonomian mukaisia.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE  10 

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Brexit-sopu syntyi viime hetkellä

EU ja Yhdistynyt kuningaskunta solmivat 24.12.2020 laajan kauppa- ja yhteistyösopimuksen vain viikkoa ennen Brexit-siirtymäkauden päättymistä. Sopimus tuli väliaikaisesti voimaan 1.1.2021, ja ratifiointiprosessi on määrä saada päätökseen vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä.

Sopimuksen soveltamisala on rajoitetumpi kuin EU:n sisämarkkinat mutta useita muita EU:n

kauppasopimuksia laajempi. Sopimuksen energiaosion tavoitteena on mahdollistaa energiakaupankäynti ja investoinnit osapuolten välillä sekä tukea toimitusvarmuutta ja ekologista kestävyyttä. Terminologia ja määritelmät ovat EU:n lainsäädännön mukaisia. Yhdistynyt kuningaskunta pitää kiinni aiemmasta sitoutumisestaan energia- ja ilmastotavoitteisiin.

Yhdistyneen kuningaskunnan on perustettava vuoden 2021 alusta alkaen oma päästöjen

hinnoittelujärjestelmänsä, joka sisältää energiantuotannon, teollisuuden ja lentoliikenteen päästöt. Tavoitteena on arvioida mahdollisuuksia liittää Yhdistyneen kuningaskunnan päästökauppajärjestelmä EU:n ETSjärjestelmään niin, että järjestelmät pysyvät kuitenkin erillisinä.

Tärkeintä on, että ns. kova Brexit vältettiin ja päästiin sopimukseen. Fortum kuitenkin harmittelee vahvan ilmastopolitiikkaa ja vapaita markkinoita kannattaneen jäsenmaan menetystä. Energiamarkkinoille ei ennusteta merkittäviä muutoksia, mutta Yhdistyneen kuningaskunnan ja EU:n päästökauppajärjestelmien välinen yhteys on vielä luomatta.

Segmenttikatsaukset

Liiketoimintamalli

Fortum on eurooppalainen energiayhtiö, jolla on toimintaa yli 40 maassa. Toimitamme asiakkaillemme sähköä, kaasua, lämpöä, jäähdytystä sekä älykkäitä ratkaisuja resurssitehokkuuden parantamiseen. Yhdessä tytäryhtiömme Uniperin kanssa olemme Euroopan kolmanneksi suurin CO2-päästöttömän sähkön tuottaja. Fortum on Pohjoismaiden suurin sähkön vähittäismyyjä ja yksi maailman johtavista lämmöntuottajista.

Fortumilla on neljä liiketoimintadivisioonaa, jotka ovat Generation, Russia, City Solutions, Consumer Solutions, ja lisäksi erillisenä segmenttinä raportoitava Uniper. Fortum työllistää lähes 20 000 energia-alan ammattilaisen monipuolisen tiimin.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Generation

Generation-segmentti vastaa Fortumin sähköntuotannosta Pohjoismaissa. Siihen kuuluvat ydinvoima-, vesivoima-, tuulivoima- ja lämpövoimatuotanto sekä sähköntuotannon optimointi ja sähkökauppa, markkinaanalyysi sekä ydinvoiman asiantuntijapalvelut globaalisti. Segmentti ei sisällä Uniperin vesivoiman ja ydinvoiman tuotantoa eikä kaupankäyntitoimintaa Pohjoismaissa. Segmentti sisältää Generationin suhteellisen osuuden OKG:stä 31.3.2020 alkaen (  liite 1).

OKG:stä 31.3.2020 alkaen (liite 1).
milj. euroa	2020 2019 Muutos 20/19 2 006 2 141 -6% 1878 2006 -6% 1 478 1568 -6% 128 135 -5% 886 939 -6% 722 794 -9% 711 780 -9% 29 10 188% 6 234 6 019 4% 11,8 13,3 -11% 228 260 -12% 1 143 1 109 3%
Liikevaihto
- sähkönmyynti
josta sähkön tukkumyynti Pohjoismaissa1)
- muu myynti
Vertailukelpoinen käyttökate(EBITDA)
Vertailukelpoinen liikevoitto
Liikevoitto
Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksista2)
Vertailukelpoinen sidottupääoma(kauden lopussa)
Vertailukelpoinen sidotunpääoman tuotto, %
Investoinnit käyttöomaisuuteenja bruttoinvestoinnit osakkeisiin
Henkilöstön lukumäärä

• 1) Sähkön tukkumyynti Pohjoismaissa sisältää vesi- ja ydinvoimatuotannon. Se ei sisällä lämpövoimatuotantoa, vähemmistöosuuksia, asiakaskauppaa tai muita ostoja.

• 2) Voimalaitokset rakennetaan usein yhdessä muiden energiantuottajien kanssa ja omistajat ostavat sähköntuotannon hinnalla, joka vastaa tuotannon kustannuksia korkokuluineen ja tuotantoveroineen. Osuus tuloksesta koostuu lähinnä IFRS-oikaisuista (esim. ydinvoimaan liittyvien varojen ja velkojen kirjanpito) ja poistojen kirjaamisesta alkuperäisistä kauppahinnan kohdistuksista konsernin taseessa (  liite 18).

Generation-segmentin kokonaissähköntuotanto Pohjoismaissa laski viimevuotista pidempien ydinvoiman vuosihuoltojen sekä muutaman suunnittelemattoman ydinvoimahuollon seurauksena. Vesivoiman tuotannon selkeä kasvu lähes kumosi negatiivisen vaikutuksen. Kokonaissähköntuotannosta 100 % (99 %) oli hiilidioksidipäästötöntä.

Generation-segmentin saavutettu sähkön tukkumyyntihinta laski 2,0 euroa/MWh eli 5 %. Suhteellisen korkean suojaushinnan ja suojaustason ansiosta lasku oli vähäinen verrattuna spot-hintojen 44 %:n laskuun Fortumin sähköntuotantoalueilla.

Vertailukelpoinen liikevoitto laski 9 %. Saavutettujen sähkönhintojen alenemisen ja ydinvoimatuotannon laskun negatiivista vaikutusta tasoitti vesivoiman tuotannon kasvu. Vesivoiman tuotanto oli jonkin verran pitkän aikavälin keskimääräisen vuositason yläpuolella. Generation-segmentin suhteellisen OKG-osuuden (  liite 1) yhdistelemisellä oli 15 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä oli -11 (14) miljoonan euron vaikutus liikevoittoon (ks. ”Muutokset raportoinnissa” ja  liite 6).

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta oli 29 (10) miljoonaa euroa (  liite 18).

Vesivoiman kiinteistövero laski Ruotsissa 1,0 prosentista 0,5 prosenttiin tammikuussa 2020. Vero oli 40 miljoonaa euroa vuonna 2019 ja 25 miljoonaa euroa vuonna 2020.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 11 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Sähköntuotanto energialähteittäin

Sähköntuotanto energialähteittäin
TWh	2020 2019 Mu 20
Vesivoima,Pohjoismaissa	22,4 20,3
Ydinvoima,Pohjoismaissa	21,0 23,5
Tuulivoima,Pohjoismaissa	0,4 0,4
Lämpövoima,Pohjoismaissa	0,1 0,2 -
Yhteensä	43,9 44,4

Pohjoismainen myynti

Pohjoismainen myynti
TWh	2020 2019 Mu 20
Myynti Pohjoismaissa	51,4 51,3
josta sähkön tukkumyynti Pohjoismaissa1)	42,5 42,7

• 1) Sähkön tukkumyynti Pohjoismaissa sisältää vesi- ja ydinvoimatuotannon. Se ei sisällä lämpövoimatuotantoa, vähemmistöosuuksia, asiakaskauppaa tai muita ostoja.

Myyntihinta

Myyntihinta
euroa/MWh	2020 2019 Mu 20
Generationin sähkön tukkumyyntihinta Pohjoismaissa1)	34,8 36,8

• 1) Generation-segmentin sähkön tukkuhinta sisältää vesi- ja ydinvoimantuotannon. Se ei sisällä lämpövoimatuotantoa, vähemmistöosuuksia, asiakaskauppaa tai muita ostoja.

Nord Pool, tukkusähkön hinta, 2016–2020, EUR/MWh

==> picture [820 x 274] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

80
60
40
20
0
2016 2017 2018 2019 2020
Fortumin tukkumyyntihinta Pörssihinnan vuosikeskihinta Pörssihinta
----- End of picture text -----

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Russia

Russia-segmentti koostuu sähkön ja lämmön tuotannosta ja myynnistä Venäjällä. Segmentti sisältää myös Fortumin yhteisyritykset noin 2 GW:n uusiutuvan sähköntuotannon rakentamiseen ja sähkön- ja lämmönmyyntiin, sekä yli 29 %:n omistusosuuden osakkuusyhtiö TGC 1:ssä. Yhteisyritykset ja osakkuusyhtiö yhdistellään pääomaosuusmenetelmällä. Segmentti ei sisällä Uniperin Unipro-tytäryhtiötä Venäjällä.

milj. euroa	2020 2019 Muutos 20/19
Liikevaihto	929 1071 -13%
- sähkönmyynti	791 924 -14%
- lämmönmyynti	134 145 -8%
- muu myynti	4 2 108%
Vertailukelpoinen käyttökate(EBITDA)	394 469 -16%
Vertailukelpoinen liikevoitto	251 316 -21%
Liikevoitto	252 317 -21%
Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksista	47 59 -21%
Vertailukelpoinen sidottupääoma(kauden lopussa)	2 431 3212 -24%
Vertailukelpoinen sidotunpääoman tuotto,%	11,1 12,3 -10%
Investoinnit käyttöomaisuuteenja bruttoinvestoinnit osakkeisiin	91 133 -32%
Henkilöstön lukumäärä	2 935 2 955 -1%

Sähköntuotanto laski 8 %, ja lämmöntuotanto pieneni 5 %. Sähkön tukkukaupan viranomaisen julkaisemien markkinatietojen mukaan käyttökerroin oli Venäjän federaation suurimpia. Sähkönkysyntää heikensivät öljyntuotannon pieneneminen ja taloudellisen toiminnan yleinen väheneminen OPEC+-maiden päätösten ja COVID-19-pandemian aiheuttamien rajoitusten seurauksena etenkin tammi–syyskuussa. Lämmöntuotannon lasku johtui etenkin aiempaa leudommasta säästä Tšeljabinskin ja Tjumenin alueilla tammi–syyskuussa. Liikevaihto laski 13 % (142 miljoonaa euroa) Venäjän ruplan heikentymisen sekä sähkönhintojen ja sähkön tuotantomäärien laskun myötä. Venäjän ruplan kurssimuutoksen vaikutus oli -127 miljoonaa euroa.

Vertailukelpoinen liikevoitto laski 21 % (65 miljoonaa euroa). Lasku johtui pääasiassa Venäjän ruplan heikentymisestä, sähkön myyntikatteiden ja volyymien pienenemisestä sekä pienemmistä CSA-maksuista, joiden vaikutusta tasoitti lämpötariffien nousu. COVID-19:n vaikutuksia torjuttiin keskittymällä kustannustehokkuuteen ja hyvän käytettävyyden varmistamiseen. Venäjän ruplan kurssimuutoksen vaikutus oli -34 miljoonaa euroa. CSA-maksujen aleneminen on seurausta valtion obligaatioiden tuottojen laskusta.

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta oli 47 (59) miljoonaa euroa ja sisälsi 24 (54) miljoonan euron osuuden TGC-1:n tuloksesta ja 18 (2) miljoonan euron osuuden uusiutuvan sähköntuotannon yhteisyritysten tuloksesta (  liite 18).

Lähde: Nord Pool, Fortum

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE  12 

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Fortumin keskeiset sähkön, kapasiteetin ja kaasun hinnat Venäjällä

	2020 2019 Muutos 20/19 1068 1 117 -4% 3 977 3 910 2% 156 154 1% 1058 1096 -3% 608 624 -3% 1940 1990 -3% 23,4 27,3 -14%
Sähkön spot-hinta(markkinahinta), Uralin alueella,RUB/MWh
Keskimääräinen säänneltykaasun hinta Uralin alueella,RUB/1 000 m3
Keskimääräinen kapasiteettihintaCCS ja muut,tRUB/MW/kk1) 2)
Keskimääräinen kapasiteettihintaCSA,tRUB/MW/kk2)
Keskimääräinen kapasiteettihinta,tRUB/MW/kk
Segmentin saavuttama sähkönhinta,RUB/MWh
Segmentin saavuttama sähkönhinta,EUR/MWh3)

1) Sisältää ”forced mode” -statuksen kapasiteettimaksut, säännellyt tariffit ja kahdenväliset sopimukset.

2) Kapasiteettihinnat maksettu kapasiteettivolyymeille, pois lukien suunnittelemattomat seisokit, huollot ja oma käyttö. 3) Muunnettu käyttäen keskikurssia.

Sähkön- ja lämmöntuotanto Venäjällä

Sähkön- ja lämmöntuotanto Venäjällä
TWh	2020 2019 Muutos 20/19 27,1 29,3 -8% 16,4 17,3 -5%
Sähköntuotanto Venäjällä
Lämmöntuotanto Venäjällä

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

City Solutions

City Solutions -segmentti vastaa kestävistä kaupunkiratkaisuista. Segmenttiin kuuluvat kaukolämpö ja -kylmä, jätteen energiahyötykäyttö ja muut kiertotalouden ratkaisut sekä aurinkovoiman tuotanto, palvelut ja uuden biomassapohjaisen liiketoiminnan kehittäminen. Segmentillä on liiketoimintaa Pohjoismaissa, Baltiassa, Puolassa ja Intiassa. Segmenttiin kuuluu myös Fortumin 50 %:n omistusosuus Stockholm Exergistä, joka on yhteisyritys ja yhdistellään pääomaosuusmenetelmällä. Segmentti ei sisällä Fortumin Uniper-tytäryhtiön toimintoja.

milj. euroa	2020 2019 Muutos 20/19 1075 1 200 -10% 516 615 -16% 121 153 -21% 252 250 1% 186 181 3% 239 308 -22% 47 120 -61% 775 127 510% 57 37 54% 3 679 3 945 -7% 2,8 4,6 -39% 333 323 3% 2093 1970 6%
Liikevaihto
- lämmönmyynti
- sähkönmyynti
-jätteiden käsittelyn myynti1)
- muu myynti2)
Vertailukelpoinen käyttökate(EBITDA)
Vertailukelpoinen liikevoitto
Liikevoitto
Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksista
Vertailukelpoinen sidottupääoma(kauden lopussa)
Vertailukelpoinen sidotunpääoman tuotto, %
Investoinnit käyttöomaisuuteenja bruttoinvestoinnit osakkeisiin
Henkilöstön lukumäärä

• 1) Jätteiden käsittelyn myynti koostuu jätteiden vastaanottomaksuista jätteiden käsittelylaitoksilla ja ympäristörakentamisen palvelumyynnistä.

• 2) Muu myynti koostuu pääasiassa käyttö- ja kunnossapitopalveluista sekä polttoaineiden myynnistä.

Lämmönmyynti laski 11 %, kun lämpötilat olivat selvästi tavallista korkeammat koko vuoden ja etenkin vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä. Sähkönmyynnin lasku ja osa lämmönmyynnin laskusta liittyvät Joensuun ja Järvenpään kaukolämpöliiketoimintojen myyntiin.

Vertailukelpoinen liikevoitto laski 61 %. Pääsyyt kannattavuuden selvään heikentymiseen olivat lämmönmyynnin lasku, alemmat sähkön hinnat ja Norjan lämmönhintojen lasku sekä kierrätys- ja jätehuoltoliiketoiminnan tuloksen heikentyminen. Norjassa kaukolämmön hinnoittelu on yhteydessä sähkönhintojen kehitykseen, jolla oli tässä markkinaympäristössä selvästi negatiivinen vaikutus lämmönhintoihin. Lisäksi tulosta heikensivät 16 miljoonan euron positiiviset kertaerät Suomen kaukolämpöliiketoiminnassa vuoden 2019 neljännellä neljänneksellä. Myös rakenteellisilla muutoksilla oli negatiivinen tulosvaikutus. Merkittävin rakenteellinen muutos oli Joensuun ja Järvenpään kaukolämpöliiketoimintojen myynti, jonka vaikutus oli 14 miljoonaa euroa. Elokuussa 2019 käyttöön otetulla Pavagada 2 -aurinkopuistolla oli positiivinen tulosvaikutus. COVID-19-pandemia vaikutti haitallisesti etenkin kierrätys- ja jätehuoltoliiketoimintaan, ja sillä oli negatiivinen vaikutus City Solutions -segmentin tulokseen. Liikevoittoon vaikuttivat 728 (7) miljoonan euron vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, jotka liittyivät pääasiassa 431 miljoonan euron verottomaan myyntivoittoon Joensuun kaukolämpöliiketoiminnasta ja 291 miljoonan euron verottomaan myyntivoittoon Järvenpään kaukolämpöliiketoiminnasta (  liite 6).

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta oli 57 (37) miljoonaa euroa (  liite 18), josta 46 (24) miljoonaa euroa liittyi osuuteen Stockholm Exergin tuloksesta.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 13 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Fortum Oslo Varmen liiketoimintojen integroinnin kustannushyödyt alkoivat toteutua vähitellen vuodesta 2019 lähtien, ja 5–10 miljoonan euron tavoitetason mukaiset vuosittaiset hyödyt saavutettiin vuoden 2020 loppuun mennessä.

Fortum sopi 20.12.2019 Joensuun kaukolämpöliiketoimintansa myynnistä Savon Voima Oyj:lle. Kaupan velaton kokonaisarvo oli noin 530 miljoonaa euroa. Kauppahinta maksettiin Fortumille, kun myynti saatiin päätökseen 10.1.2020. Fortum kirjasi kaupasta City Solutions -segmentin vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen tulokseen 431 miljoonan euron verottoman myyntivoiton.

Fortum ilmoitti 3.7.2020 sopineensa Järvenpään kaukolämpöliiketoimintansa myynnistä noin 375 miljoonalla eurolla. Fortum sai kaupan päätökseen elokuussa ja kirjasi City Solutions -segmentin vuoden 2020 kolmannen neljänneksen tulokseen 291 miljoonan euron verottoman myyntivoiton.

Lämmönmyynti maittain

Lämmönmyynti maittain
TWh	2020 2019 Muutos 20/19 2,9 3,8 -23% 3,4 3,3 3% 1,5 1,7 -13% 1,9 2,0 -5% 9,6 10,8 -11%
Suomi
Puola
Norja
Muut maat
Yhteensä

Sähkönmyynti maittain

Sähkönmyynti maittain
TWh	2020 2019 Muutos 20/19 1,0 1,6 -38% 0,6 0,6 0% 1,4 1,0 40% 3,0 3,2 -6%
Suomi
Puola
Muut maat
Yhteensä

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Consumer Solutions

Consumer Solutions -segmentti kattaa sähkö- ja kaasutuotteiden vähittäismyynnin Pohjoismaissa, Puolassa ja Espanjassa, mukaan lukien asiakaspalvelun ja laskutuksen. Fortum on Pohjoismaiden suurin sähkön vähittäismyyjä, ja yhtiöllä on noin 2,4 miljoonaa asiakasta ja useita eri tuotemerkkejä Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Puolassa ja Espanjassa. Consumer Solutions tarjoaa sähkötuotteita ja niihin liittyviä palveluja sekä uusia digitaalisia kuluttajaratkaisuja.

uusia digitaalisia kuluttajaratkaisuja.
milj. euroa	2020 2019 Muutos 20/19
Liikevaihto	1 267 1835 -31%
- sähkönmyynti	1057 1630 -35%
- kaasunmyynti	139 132 6%
- muu myynti	70 73 -4%
Vertailukelpoinen käyttökate(EBITDA)	153 141 9%
Vertailukelpoinen liikevoitto	90 79 14%
Liikevoitto	129 20 545%
Vertailukelpoinen sidottupääoma(kauden lopussa)	565 637 -11%
Investoinnit käyttöomaisuuteenja bruttoinvestoinnit osakkeisiin	57 55 4%
Henkilöstön lukumäärä	1 048 1 327 -21%

Sähkönmyynti laski 5 % pääasiassa Pohjoismaiden leudon sään seurauksena ensimmäisellä neljänneksellä. Kokonaismyyntituotto laski 31 %. Kaasun tuotanto kasvoi 20 % pääasiassa siksi, että yritysasiakkaiden määrä nousi Puolassa. COVID-19-pandemia on lisännyt markkinoiden epävarmuutta etenkin PK-sektorilla, mutta liiketoiminnassa ei ole toistaiseksi ilmennyt merkittäviä negatiivisia vaikutuksia, kuten luottotappioita. Näistä epävarmuustekijöistä huolimatta Consumer Solutions -segmentin kilpailukyky vahvistui edelleen ja asiakastyytyväisyys ja työntekijöiden sitoutuminen pysyivät kaikkien aikojen korkeimmilla tasoilla.

Vertailukelpoisen liikevoiton kasvu jatkui ja oli 14 % pääasiassa lisäarvopalvelujen katteiden ja myyntikatteiden nousun seurauksena. Katteiden kasvu oli palveluvalikoiman aktiivisen kehittämisen ansiota Hafslundin yhdistelemisen ja sitä seuranneen liiketoiminnan kehittämisen jälkeen.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä oli 39 (-59) miljoonan euron vaikutus liikevoittoon suojauslaskennan ulkopuolisten johdannaisten käyvän arvon muutoksen seurauksena (  liite 6).

Consumer Solutions -segmentin palvelut tarjoavat asiakkaille mahdollisuuden pienentää hiilijalanjälkeään. Edistystä saavutettiin vuonna 2020 kaikilla mitatuilla kestävän kehityksen osa-alueilla ja etenkin hiilidioksidipäästöttömässä sähkössä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 14 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Myynti

Myynti
TWh	2020 2019 Muutos 20/19 29,1 30,6 -5% 4,9 4,1 20%
Sähkö
Kaasu1)	4,9 4,1 20%

1) Ei sisällä tukkumyyntiä.

Asiakasmäärä

Asiakasmäärä
Tuhatta1)	2020 2019 Muutos 20/19 2 280 2340 -3% 60 - 100% 50 40 25% 2390 2380 0%
Sähkö
E-mobility 2)
Kaasu	50 40 25%
Yhteensä	2390 2380 0%

• 1) Pyöristettynä lähimpään 10 000:een.

2) Mitattuna neljännesvuosittain maksavina asiakkaina.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Uniper

Uniper-segmentti sisältää Fortumin enemmistöomistuksen Uniperissa, Fortumin tytäryhtiössä. Uniper on johtava kansainvälinen energiayhtiö, jolla on toimintaa yli 40 maassa. Sen liiketoimintaa ovat varma energiantuotanto ja siihen liittyvät palvelut. Sen päätoimintoja ovat sähköntuotanto Euroopassa ja Venäjällä sekä maailmanlaajuinen energiakaupankäynti ja energiatuotannon optimointi, joista Uniper raportoi tilinpäätöksissään kolmella liiketoiminta-alueella: European Generation, Global Commodities ja Russian Power Generation. Segmentti sisältää Uniperin suhteellisen osuuden OKG:stä (  liite 1).

Generation. Segmentti sisältää Uniperin suhteellisen osuuden OKG:stä ( l	iite 1).
milj. euroa	2020 2019 Muutos 20/19 44514 - 100% 16 994 - 100% 373 - 100% 191 - 100% 22 176 - 100% 5154 - 100% 856 - 100% 363 - 100% 29 - 100% 54 - 100% 7 432 - 100% 627 - 100% 11 751 - 100%
Liikevaihto
- sähkönmyynti
josta sähkön tukkumyynti Pohjoismaissa1)
- lämmönmyynti
- kaasunmyynti
- muu myynti
Vertailukelpoinen käyttökate(EBITDA)
Vertailukelpoinen liikevoitto
Liikevoitto
Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksista2)
Vertailukelpoinen sidottupääoma(kauden lopussa)
Investoinnit käyttöomaisuuteenja bruttoinvestoinnit osakkeisiin
Henkilöstön lukumäärä

• 1) Sähkön tukkumyynti Pohjoismaissa sisältää vesi- ja ydinvoimatuotannon. Se ei sisällä lämpövoimatuotantoa, vähemmistöosuuksia, asiakaskauppaa tai muita ostoja.

Vuoden 2020 kolmen viimeisen neljänneksen aikana Manner-Euroopan sähkömarkkinoille oli tunnusomaista kysynnän hienoinen lasku COVID-19-pandemian seurauksena. Euroopassa uusiutuvan energian tuotanto oli vahvalla tasolla Pohjoismaiden korkeiden vesivarantojen myötä. Tämä johti alempiin sähkönhintoihin ja hintaerojen supistumiseen Uniperin ydinmarkkinoilla, etenkin Pohjoismaissa. Sähköntuotannon optimointi- ja suojaustoimet sekä entistä vahvempi keskittyminen spot-hintoihin, päivänsisäiseen kaupankäyntiin ja järjestelmäpalveluihin kuitenkin kumosivat lämmöntuotannon laskun taloudellisen vaikutuksen suurelta osin.

Euroopan kaasuhintoja alensivat kysynnän lasku, suhteellisen korkeat varastotasot ja vahva tarjonta, mutta markkinoiden tasapainottuminen vakautti tilannetta jonkin verran vuoden lopussa. Kaasuntoimittajien haasteena oli tarjonnan ja myyntivalikoiman optimointi, mikä johti epätavallisen heikkoihin tuloksiin raportointikaudella vahvan ensimmäisen neljänneksen jälkeen.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 15 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Venäjän liiketoiminnalla oli positiivinen vaikutus Uniperin vertailukelpoiseen liikevoittoon huolimatta siitä, että sähkönhinnat laskivat seuraavan päivän markkinoilla, koska kysyntä heikkeni COVID-19-pandemian seurauksena, ja huolimatta öljyntuotannon laskusta Venäjällä, ulkomaisen kysynnän laskusta, ruplan kurssin heikkenemisestä sekä säästä johtuvasta tarjonnan kasvusta.

Vertailukelpoinen liikevoitto oli 363 (-) miljoonaa euroa.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä oli -333 (-) miljoonan euron vaikutus liikevoittoon. Vaikutus oli seurausta pääasiassa -706 (-) miljoonan euron muutoksesta suojauslaskennan ulkopuolisten johdannaisten käyvässä arvossa ja 376 (-) miljoonan euron tulosta, joka johtui pääasiassa lyhytaikaisten varojen arvonalentumisten peruutuksista ja varausten oikaisuista (  liite 6).

• Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta oli 54 (-) miljoonaa euroa (  liite 18).

• Uniperin 20.5.2020 pidetty varsinainen yhtiökokous hyväksyi 421 miljoonan euron osingon. Uniper ja sen osakkaat päättivät 28.5.2020 palauttaa Irsching 4- ja Irsching 5 -kaasuvoimalat markkinoille

• 1.10.2020 alkaen, koska markkinahinnat olivat elpyneet – erityisesti kaasun hinnat - mikä teki erittäin tehokkaan kaasuvoimalan taloudellisen käytön jälleen mahdolliseksi.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Myyntihinta

Myyntihinta
euroa/MWh	2020 2019 Muutos 20/19 26,0 - 100% 136 - 100% 951 - 100% 261 - 100% 1 798 - 100% 21,7 - 100%
Uniperin saavutettu sähkönhinta Pohjoismaissa1)
Uniperin keskimääräinen kapasiteettihintaCCS ja muut,tRUB/MW/kk2) 3)
Uniperin keskimääräinen kapasiteettihintaCSA,tRUB/MW/kk3)
Uniperin keskimääräinen kapasiteettihinta,tRUB/MW/kk
Uniperin saavuttama sähkönhinta Venäjällä,RUB/MWh
Uniperin saavuttama sähkönhinta Venäjällä,EUR/MWh4)

• 1) Uniper-segmentin saavutettu sähkönhinta sisältää vesi- ja ydinvoimatuotannon. Se ei sisällä lämpövoimatuotantoa, vähemmistöosuuksia, asiakaskauppaa tai muita ostoja.

• 2) Sisältää ”forced mode” -statuksen kapasiteettimaksut, säännellyt tariffit ja kahdenväliset sopimukset.

• 3) Kapasiteettihinnat maksettu kapasiteettivolyymeille, pois lukien suunnittelemattomat seisokit, huollot ja oma käyttö. 4) Muunnettu käyttäen keskikurssia.

Uniper otti Datteln 4 -hiilivoimalan käyttöön 30.5.2020.

Saksan liittohallitus hyväksyi 10.6.2020 kansallisen vetystrategian ja päätti kansallisen vetyneuvoston (Nationaler Wasserstoffrat) jäsenistä. Uniperin toimitusjohtaja Andreas Schierenbeck nimitettiin asiantuntijaneuvoston jäseneksi.

• Kesäkuussa 2020 Uniper ja General Electric allekirjoittivat pitkän aikavälin yhteistyösopimuksen, jonka

• tavoitteena on Uniperin kaasuvoimaloiden ja maakaasuvarastojen päästöjen vähentäminen.

Uniper ilmoitti 1.12.2020, että Saksan liittovaltion sähkö-, kaasu-, tietoliikenne-, posti- ja rautatievirasto (Bundesnetzagentur) oli hyväksynyt Heyden 4 -voimalaitoksen tarjouksen osana kivihiilivoimaloiden sulkemista koskevien huutokauppojen ensimmäistä kierrosta. Voimalan kaupallinen sähköntuotanto päättyi jo vuoden 2020 loppuun mennessä, viisi vuotta ilmoitettua aiemmin.

Sähköntuotanto energialähteittäin

Sähköntuotanto energialähteittäin
TWh	2020 2019 Muutos 20/19 6,8 - 100% 7,6 - 100% 3,3 - 100% 22,1 - 100% 28,5 - 100% 68,3 - 100%
Vesivoima Pohjoismaissa	6,8 -
Ydinvoima Pohjoismaissa	7,6 -
Vesivoima Keski-Euroopassa	3,3 -
Lämpövoima Keski-Euroopassa	22,1 -
Lämpövoima Venäjällä	28,5 -	100%
Yhteensä	68,3 -

Pohjoismainen myynti

Pohjoismainen myynti
TWh	2020 2019 Muutos 20/19 14,6 - 100% 14,4 - 100%
Myynti Pohjoismaissa	14,6 -
josta sähkön tukkumyynti Pohjoismaissa1)	14,4 -

• 1) Sähkön tukkumyynti Pohjoismaissa sisältää vesi- ja ydinvoimatuotannon. Se ei sisällä lämpövoimatuotantoa, vähemmistöosuuksia, asiakaskauppaa tai muita ostoja.

Uniper on kansainvälinen energiayhtiö, jolla on toimintaa yli 40 maassa. Uniper on maailman suurimpia sähköntuottajia: sen tuotantokapasiteetti on 35 gigawattia. Kapasiteetista noin 50 % perustuu kaasuun, 30 % hiileen ja 20 % vesi- ja ydinvoimaan. Uniperin päätoimintoja ovat sähköntuotanto Euroopassa ja Venäjällä sekä maailmanlaajuinen energiakaupankäynti ja optimointi. Monipuolisen kaasuun perustuvan liiketoiminnan ansiosta Uniper on myös yksi Euroopan johtavista kaasuyhtiöistä.

Uniperin energiakaupankäynnin ja optimoinnin osuus Uniper-konsernin liikevaihdosta on yli 90 %. Merkittävä osuus Uniperin liikevaihdosta syntyy tuotantolaitosten ja sopimussalkun optimoinnista, joka esitetään bruttomääräisenä.

Uniperin liiketoiminta noudattaa yleensä kausivaihtelua, ja ensimmäinen ja neljäs vuosineljännes ovat vahvimmat. Siksi toisen ja kolmannen neljänneksen tulosvaikutus on yleensä rajallinen.

Fortum on yhdistellyt Uniperin taseeseensa 31.3.2020 alkaen ja Uniperin tuloksen tuloslaskelmaansa toisesta neljänneksestä alkaen. Uniperin yhdistely on pääsyy muutoksiin luvuissa edellisvuoteen verrattuna.

Uniper-investointi

Fortum on Uniperin enemmistöomistaja 76,1 %:n osuudella osakkeista ja äänioikeuksista (31.12.2020). Fortum on yhdistellyt Uniperin taseeseensa 31.3.2020 alkaen ja Uniperin tuloksen tuloslaskelmaansa toisesta neljänneksestä alkaen. Uniperin yhdistely on syy muutoksiin luvuissa edellisvuoteen verrattuna. Fortumin ensimmäisen neljänneksen osuus Uniperin tuloksesta raportoidaan Muut toiminnot -segmentin osuudessa osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta (ks.  ”Muutokset raportoinnissa” ja  liite 1).

Vuonna 2017 Fortum teki julkisen ostotarjouksen kaikille Uniperin osakkeenomistajille. Ostotarjous saatiin päätökseen kesäkuussa 2018, ja Fortumin Uniper-omistus oli 47,35 %. Vuoden 2018 lopussa Fortumin Uniperomistus oli 49,99 %. Hankintameno 49,99 %:n Uniper-omistuksesta ja hankintaan liittyvät välittömät kustannukset olivat 3 968 miljoonaa euroa (  liite 3).

Fortum sopi 8.10.2019 hankkivansa Elliottin ja Knight Vinken yhteensä ainakin 20,5 %:n Uniper-omistukset. Järjestelyn myötä Fortumin omistusosuus Uniperissa nousi yli 70 %:iin ja Uniper-kokonaisinvestointi noin 6,5 miljardiin euroon. Kauppa saatettiin päätöksen kahdessa erässä. Fortum vei 26.3.2020 päätökseen kaupan ensimmäisen erän saatuaan kaikki tarvittavat viranomaishyväksynnät, ja Fortumin Uniper-omistus nousi 69,6 %:iin. Fortum vei 8.5.2020 päätökseen kaupan toisen ja viimeisen erän, ja sen omistusosuus nousi 73,4 %:iin. Elokuussa 2020 Fortum kasvatti Uniper-omistuksensa yli 75 %:iin. Fortumin Uniper-omistus oli 76,1 % joulukuun 2020 lopussa (  liite 3 ja  liite 18).

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 16 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Huhtikuussa 2020 Uniperin hallintoneuvoston puheenjohtaja ja neljä jäsentä jättivät tehtävänsä ja Düsseldorfin oikeusistuin nimitti viisi uutta hallintoneuvoston jäsentä. Fortumin johtoryhmän jäsenet SirpaHelena Sormunen ja Tiina Tuomela sekä Fortumin hallituksen jäsen Klaus-Dieter Maubach liittyivät Uniperin hallintoneuvostoon, jonka jäseneksi oli jo aiemmin nimitetty Fortumin toimitusjohtaja Markus Rauramo. Uniperin hallintoneuvosto valitsi Klaus-Dieter Maubachin uudeksi puheenjohtajakseen.

Muutokset strategisia investointeja koskevaan lainsäädäntöön hyväksyttiin Venäjällä maaliskuussa 2021. Näiden muutosten nojalla Fortum voi käyttää suoraa määräysvaltaa Uniperin venäläisessä tytäryhtiössä Unipro PJSC:ssä. Tämä edellyttää kuitenkin vielä tavanomaista kilpailulain mukaista päätöstä Venäjän kilpailuviranomaiselta.

Lisätietoja on Uniperin 4.3.2021 julkistetussa koko vuoden 2020 tuloksessa.

Investoinnit käyttöomaisuuteen ja osakkeisiin sekä käyttöomaisuuden ja osakkeiden myynnit

milj. euroa		2020 2019 124 75 1 010 638 1 135 713 3 646 13 119 73 42 20 3 807 106
Investoinnit käyttöomaisuuteen
Aineettomat hyödykkeet
Aineelliset hyödykkeet
Yhteensä
Bruttoinvestoinnit osakkeisiin
Tytäryritysosakkeet
Osakkuus-jayhteisyritysosakkeet
Muut sijoitukset
Yhteensä

Investoinnit käyttöomaisuuteen ja osakkeisiin vuonna 2020 olivat 4 941 (819) miljoonaa euroa. Investoinnit käyttöomaisuuteen olivat 1 135 (713) miljoonaa euroa (  liite 3 ja  liite 6).

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Fortum suunnittelee ottavansa tai on alkanut ottaa käyttöön uutta sähkön- ja lämmöntuotantokapasiteettia ja suorittavansa perusparannuksia olemassa oleviin laitoksiin seuraavasti:

		Sähköntuotanto-	Lämmöntuotanto-
		kapasiteetti	kapasiteetti	Toimitus
	Tyyppi	MW	MW	alkoi/alkaa
Generation
Sørfjord,Norja1)	Tuuli	99		26.10.2020
Russia
Aurinko3)	Aurinko	116		2021-2022
CitySolutions
Kivenlahti, Suomi	Bio HOB2)		58	touko/2020
Suomenoja, Suomi	Lämpöpumppu		20	2021
Rajasthan,Intia	Aurinko	250		IV/2021
Uniper
Datteln IV,Saksa	Kivihiili	1 052	380	30.5.2020
Berezovskaya3,Venäjä	Ruskohiili	754		I-II/2021
Irsching6,Saksa	Kaasu	300		loka/2022
Scholven, Saksa	Kaasu	137	125	IV/2022
Killingholme andGrain, UK	Taajuusreservi			huhti/2021
Surgutskaya 1,Venäjä	Kaasu	20		I/2022
Surgutskaya 4,Venäjä	Kaasu	20		IV/2025
Surgutskaya 6,Venäjä	Kaasu	20		III/2024

• 1) Sørfjordin tuulivoimapuisto kuuluu Fortumin ja Credit Suisse Energy Infrastructure Partnersin hallinnoimien rahastojen väliseen kauppaan, ja 80 %:n osuuden myynti toteutui tammikuussa 2021.

• 2) 2.3.2021 Fortum ilmoitti päätöksestä rakentaa aurinkovoimapuiston äskettäin RDIF-rahaston kanssa perustetun yhteisyrityksen kautta.

• 3) Biopolttoainekäyttöinen lämpökattila (heat-only boiler, HOB).

Generation

Joulukuussa 2020 Fortum päätti myydä kahdeksan pientä vesivoimalaitosta Ruotsissa Downing Renewables & Infrastructure Trustille. Voimalaitosten keskimääräinen vuotuinen sähköntuotanto on 0,1 terawattituntia. Voimalaitokset ovat pääasiassa jokivoimalaitoksia, eivätkä ne ole Fortumille strategisesti merkittäviä pienen kokonsa ja rajallisen joustavuutensa vuoksi. Velaton kauppahinta on 64,5 miljoonaa euroa. Kauppa saatiin päätökseen 2.2.2021.

Joulukuussa 2019 Fortum ja Energy Infrastructure Partners AG (EIP) (aiemmin Credit Suisse Energy Infrastructure Partners) allekirjoittivat sopimuksen Fortumin pohjoismaisten tuulivoimalaitosten 80 %:n osuuden myynnistä EIP:n hallinnoimille rahastoille. Fortum säilytti 20 %:n vähemmistöosakkuuden sekä vastaa edelleen laitosten rakentamisesta ja jatkaa tuulivoimasalkun pitkäaikaisena varainhoitajana. Järjestely saatiin päätökseen 14.5.2020 (  liite 3). 26.10.2020 käyttöön otettu Sørfjordin tuulipuisto on myös osa EIP:n kanssa tehtyä sopimusta, ja 80 %:n osuuden myynti tapahtui tammikuussa 2021.

Russia

Fortumilla ja sen yhteisyrityksillä on Venäjällä maan suurin tuuli- ja aurinkovoimapuistojen portfolio (lähes 2 GW). Tuuli- ja aurinkopuistoille maksetaan CSA-takuuhintaa 15 vuoden ajan, kun ne on otettu käyttöön.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 17 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Fortumin ja Rusnanon tuulivoiman sijoitusrahasto (yhteisyritys, Fortumin osuus 50 %) voitti CSAhuutokaupoissa oikeuden rakentaa 1 823 MW tuulivoimakapasiteettia vuosina 2017 ja 2018.

Tuulivoimakapasiteetista 600 MW on toiminnassa, 495 MW rakenteilla ja 728 MW kehitysvaiheessa. Vuonna 2020 otettiin käyttöön 550 MW uutta tuulivoimakapasiteettia, mukaan lukien neljä tuulivoimalaa Rostovin alueella (Kamenskaya, Sulinskaya, Gukovo ja Kazachiya) ja kaksi Kalmykian alueella (Salynskaya ja Tselinskaya). Vuoden 2020 jälkipuoliskolla Fortumin ja Rusnanon sijoitusrahasto myi Ulyanovsk 2 -tuulivoimalan (50 MW) ja Rostovin tuulivoimalat (300 MW) RDIF-rahaston (Russian Direct Investment Fund) kanssa äskettäin perustetulle yhteisyritykselle, joka ylläpitää uusiutuvan energian käyttöön perustuvia voimalaitoksia Venäjällä.

Vuosina 2018 ja 2019 Fortum voitti CSA-huutokaupoissa oikeuden rakentaa yhteensä 116 megawattia aurinkovoimakapasiteettia. Fortum ilmoitti 2.3.2021, että yhtiö on päättänyt rakentaa aurinkovoimapuiston RDIFrahaston kanssa äskettäin perustetun yhteisyrityksen kautta. Kapasiteetista 78 MW odotetaan saatavan käyttöön vuoden 2021 neljännellä neljänneksellä ja loput vuoden 2022 neljännellä neljänneksellä.

Fortumin sekä Fortumin ja Rusnanon sijoitusrahaston Venäjän CSA-huutokaupoissa vuosina 2017, 2018 ja 2019 voittamiin aurinko- ja tuulivoiman kapasiteetteihin liittyvät investointipäätökset tehdään tapauskohtaisesti. Fortumin sijoittama oma pääoma on enintään 15 miljardia ruplaa.

City Solutions

Fortum sopi 20.12.2019 Joensuun kaukolämpöliiketoimintansa myynnistä Savon Voima Oyj:lle. Kaupan velaton kokonaisarvo oli noin 530 miljoonaa euroa. Kauppahinta maksettiin Fortumille, kun myynti saatiin päätökseen 10.1.2020. Fortum kirjasi kaupasta City Solutions -segmentin vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen tulokseen 431 miljoonan euron verottoman myyntivoiton.

Fortum päätti 6.2.2020 arvioida Puolassa, Virossa, Liettuassa, Latviassa ja Järvenpäässä sijaitsevien kaukolämpöliiketoimintojensa strategisia vaihtoehtoja, myös mahdollista myyntiä. Alustavien arviointien perusteella kyseisiä kaukolämpöliiketoimintoja pidetään sellaisina, että ne voisivat tuoda lisää kasvua ja arvonnousua omistusrakennetta muuttamalla. Heinäkuussa Fortum kasvatti omistuksensa 100 %:iin Tarton kaukolämpöliiketoiminnassa mahdollisten tulevaisuuden järjestelyjen joustavoittamiseksi Viron kaukolämpöliiketoiminnoissa.

Fortum ilmoitti 3.7.2020 sopineensa Järvenpään kaukolämpöliiketoimintansa myynnistä noin 375 miljoonalla eurolla. Fortum sai kaupan päätökseen elokuussa ja kirjasi City Solutions -segmentin vuoden 2020 kolmannen neljänneksen tulokseen 291 miljoonan euron verottoman myyntivoiton.

Fortum ilmoitti 31.7.2020 harkitsevansa strategisia vaihtoehtoja, myös mahdollista myyntiä, 50 %:n omistukselleen Stockholm Exergissä. Osana prosessia Fortum on keskustellut asiasta Tukholman kaupungin kanssa, joka omistaa toiset 50 % Stockholm Exergistä. Keskustelujen kuluessa Tukholman kaupunki ilmoitti joulukuussa 2020, että se on päättänyt pitää omistuksensa Stockholm Exergissä nykyisellä tasolla eikä harkitse keskustelujen jatkamista Fortumin osuuden ostamisesta. Fortum ja Tukholman kaupunki jatkavat yhteistyötä tehokkaan arvioinnin ja kumpaakin osapuolta hyödyttävän lopputuloksen varmistamiseksi. Fortum jatkaa strategisten vaihtoehtojen arviointia suunnitelmien mukaisesti.

Consumer Solutions

Joulukuussa 2020 Fortum päätti käynnistää Consumer Solutions -liiketoimintansa strategisten vaihtoehtojen arvioinnin, ja toimintojen myynti on yksi mahdollisista vaihtoehdoista. Alustavien arvioiden perusteella erilainen omistusrakenne voisi paremmin mahdollistaa tämän liiketoiminnan kasvun ja arvonluonnin jatkossa.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Uniper

Helmikuussa 2020 Uniper allekirjoitti sopimuksen, jonka myötä se myy 58 %:n Schkopau-omistuksensa Saale Energie GmbH:lle, joka on tšekkiläisen EPH-energiayhtiön tytäryhtiö. EPH omistaa loput 42 % Schkopausta, Saksi-Anhaltin osavaltiossa Itä-Saksassa sijaitsevasta ruskohiilivoimalasta. Omistuksen siirto tapahtuu lokakuussa 2021.

Tutkimus ja kehitys

Kestävä kehitys on olennainen osa Fortumin strategiaa. Nykyisten liiketoimintojensa rinnalla yhtiö tutkii ja kehittää uusiutuvaan energiaan liittyviä uusia kasvuratkaisuja.

Fortumin tavoitteena on olla energiateknologian ja sovelluskehityksen edelläkävijä. Fortum kiihdyttää innovaatiotoimintaa ja uusien ratkaisujen kaupallistamista vahvistamalla omaa kehitystyötään ja digitalisaation hyödyntämistä sekä solmimalla kumppanuuksia maailman johtavien toimittajien, teknologia- ja palveluyritysten sekä tutkimuslaitosten kanssa. Fortum investoi suoraan ja välillisesti lupaavia uusia innovaatioita kehittäviin kasvuyrityksiin. Yhtiö keskittyy teknologioihin, jotka tarjoavat älykkäitä ratkaisuja tulevaisuuden hajautetun energiajärjestelmän tarpeisiin ja joissa on potentiaalia muuttaa nykyistä energiajärjestelmää ratkaisevasti sekä vauhdittaa siirtymää kiertotalouteen. Fortum investoi myös teknologioihin, jotka tukevat nykyisen tuotannon ja järjestelmien parempaa hyödyntämistä ja jotka voivat luoda uusia markkinoita ja tuotteita Fortumille. Fortum pyrkii jatkuvasti kehittämään puhtaan energian ratkaisuja sekä ratkaisuja, jotka parantavat resurssi- ja systeemitehokkuutta.

Fortum raportoi tutkimus- ja kehitysmenot vuositasolla. Vuonna 2020 Fortumin tutkimus- ja kehitysmenot olivat 56 (67) miljoonaa euroa eli 0,1 % (1,2 %) liikevaihdosta.

olivat 56 (67) miljoonaa euroa eli 0,1 % (1,2 %) liikevaihdosta.
	2020 2019 2018 Muutos 20/19
T&K-kulut,milj. euroa	56 67	56	-16%
T&K-kulut, %liikevaihdosta	0,1 1,2	1,1

Muutoksia konsernin johdossa

Fortum ilmoitti 2.3.2020, että yhtiön toimitusjohtaja Pekka Lundmark oli eronnut Fortumin palveluksesta. Lundmark jätti Fortumin heinäkuun 2020 lopussa.

Fortumin talousjohtaja Markus Rauramo aloitti työnsä Fortumin toimitusjohtajana 1.7.2020 ja Timo Karttinen, Fortumin entinen talousjohtaja (2014–2017), aloitti työnsä Fortumin väliaikaisena talousjohtajana.

Fortum ilmoitti 18.12.2020 nimittäneensä Bernhard Güntherin (53, kauppatieteen tohtori) konsernin talousjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi 1.2.2021 alkaen.

Varsinainen yhtiökokous 2020

Fortumin vuoden 2020 varsinainen yhtiökokous oli määrä pitää 17.3.2020. Fortumin hallitus päätti 16.3.2020 peruuttaa varsinaisen yhtiökokouksen, koska COVID-19-pandemian eteneminen oli nopeutunut ja Suomen hallitus oli ilmoittanut samana päivänä tilanteen aiheuttamista rajoituksista. Yhtiökokous pidettiin torstaina 23.4.2020.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 18 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2019 sekä päätti myöntää vastuuvapauden vuodelta 2019 kaikille hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle.

Yhtiökokous päätti, että 31.12.2019 päättyneeltä tilikaudelta maksetaan osinkoa 1,10 euroa osaketta kohti. Osingon täsmäytyspäivä oli 27.4.2020, ja osingon maksupäivä oli 5.5.2020, jolloin osinkoja maksettiin 977 miljoonaa euroa.

Yhtiökokous päätti hyväksyä yhtiön toimielinten palkitsemispolitiikan.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita tulevalla toimikaudella seuraavasti: puheenjohtajalle 77 200 euroa vuodessa, varapuheenjohtajalle 57 500 euroa vuodessa, jäsenelle 40 400 euroa vuodessa sekä tarkastus- ja riskivaliokunnan puheenjohtajana toimivalle hallituksen jäsenelle 57 500 euroa vuodessa siinä tapauksessa, että hän ei samalla toimi hallituksen puheenjohtajana tai varapuheenjohtajana. Lisäksi maksetaan kokouspalkkiota sekä hallituksen että valiokuntien kokouksista 600 euroa kokoukselta. Jos hallituksen jäsen asuu Suomen ulkopuolella Euroopassa, kokouspalkkio maksetaan kaksinkertaisena. Jos hän asuu Euroopan ulkopuolella, kokouspalkkio maksetaan kolminkertaisena. Suomessa asuville hallituksen jäsenille kokouspalkkio sekä hallituksen että valiokuntien kokouksista maksetaan Suomen ulkopuolella pidettävistä kokouksista kaksinkertaisena ja Euroopan ulkopuolella pidettävistä kokouksista kolminkertaisena. Hallituksen ja valiokuntien puhelinkokouksista maksetaan kaikille niiden jäsenille yksinkertainen palkkio.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi yhdeksän. Hallitukseen valittiin seuraavat henkilöt: puheenjohtajaksi Matti Lievonen, varapuheenjohtajaksi Veli-Matti Reinikkala ja jäseniksi Eva Hamilton, Essimari Kairisto, Klaus-Dieter Maubach, Anja McAlister, Philipp Rösler, Teppo Paavola ja Annette Stube.

Lisäksi yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen Deloitte Oy, joka on ilmoittanut päävastuulliseksi tilintarkastajakseen KHT Reeta Virolaisen. Tilintarkastajan palkkio maksetaan yhtiön hyväksymän laskun perusteella. Syyskuussa 2020 Deloitte Oy:n Jukka Vattulainen nimitettiin Fortumin päävastuulliseksi tilintarkastajaksi.

Fortumin vuoden 2020 varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta. Hankittavien omien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 20 000 000 osaketta eli noin 2,25 % prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutukset ovat voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta. Valtuutuksia ei ollut käytetty 11.3.2021 mennessä.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 500 000 euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin sekä päättämään lahjoitusten saajista, käyttötarkoituksista ja muista ehdoista. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. Tästä valtuutuksesta oli käytetty 165 000 euroa 11.3.2021 mennessä.

Äänestyksen jälkeen yhtiökokous päätti hylätä osakkeenomistaja Maailman Luonnon Säätiö – World Wide Fund for Nature, Suomen Rahasto, sr:n tekemän ehdotuksen yhtiön yhtiöjärjestyksen muuttamiseksi.

Hallituksen päätökset

Vuoden 2020 yhtiökokouksen jälkeen pitämässään kokouksessa Fortumin hallitus valitsi keskuudestaan nimitysja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi Matti Lievosen sekä jäseniksi Eva Hamiltonin, Klaus-Dieter Maubachin ja Anja McAlisterin.

Lisäksi hallitus valitsi tarkastus- ja riskivaliokunnan puheenjohtajaksi Essimari Kairiston sekä jäseniksi Teppo Paavolan, Veli-Matti Reinikkalan, Philipp Röslerin ja Annette Stuben.

Osakkeenomistajien nimitystoimikunta

Fortumin osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan nimettiin 11.9.2020 seuraavat jäsenet: osastopäällikkö Kimmo Viertola, Valtioneuvoston kanslia, omistajaohjausosasto (puheenjohtaja); toimitusjohtaja Jouko Pölönen, Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen; ja toimitusjohtaja Risto Murto, Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma. Lisäksi Fortumin hallituksen puheenjohtaja Matti Lievonen on nimitystoimikunnan jäsen.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema Kestävä kehitys Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Muita merkittäviä tapahtumia tilikaudella

Hallitus päätti 18.12.2020 yhtiön avainhenkilöstön ja ylimmän johdon pitkän aikavälin kannustinohjelman (Longterm Incentive -ohjelma, LTI) vuosien 2021–2023 ansaintajaksosta (LTI-jakso). Vuosien 2021–2023 ohjelma on osa Fortumin pitkän aikavälin kannustinjärjestelmää, ja se noudattaa samoja periaatteita kuin aiemmat ohjelmat. Vuosien 2021–2023 LTI-jakson suorituskriteerit ovat Fortumin osakkeen kokonaistuoton kehitys verrattuna ryhmään eurooppalaisia sähkö- ja kaasuyhtiöitä sekä Fortumin hiileen perustuvan sähköntuotantokapasiteetin vähentämiseen liittyvä tavoite, joka on linjassa yhtiön julkaiseman hiilestä luopumisen suunnitelman kanssa. Hiileen perustuvan sähköntuotantokapasiteetin vähentämiseen liittyvän tavoitteen vähimmäistason saavuttamiseksi vaaditaan yhtiön ilmoittaman tavoitetason ylitys. Vuosien 2021–2023 LTI-jakso koskee noin 150:tä henkilöä, myös Fortumin johtoryhmän jäseniä. Hallitus päätti myös käynnistää rajoitetun osakeohjelman 2021–2023 (Restricted Share -ohjelma, RS) täydentämään LTI-ohjelmaa sekä varata osakkeita keväällä 2024 mahdollisesti maksettavia palkkioita varten. Palkkiona luovutettavien osakkeiden enimmäismäärän odotetaan olevan vuosien 2021–2023 LTI-jakson osalta 800 000 osaketta ja vuosien 2021–2023 RS-jakson osalta korkeintaan 60 000 osaketta.

Fortumin hallitus päätti 30.9.2020 käynnistää vuoden 2021 säästökauden henkilöstön osakesäästöohjelmansa puitteissa. Henkilöstön osakesäästöohjelma perustettiin lokakuussa 2019, ja Fortumin hallitus päättää vuosittain ohjelman puitteissa käynnistettävistä säästökausista.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Tilikauden jälkeen ei ole ollut merkittäviä tapahtumia.

Avaintekijät ja riskit

Fortumin taloudellinen tulos altistuu useille taloudellisille, operatiivisille, strategisille ja vastuullisuuteen liittyville riskeille. Fortum altistuu näille riskeille sekä suoraan että epäsuorasti tytäryhtiöidensä ja osakkuus- ja yhteisyritystensä kautta. Fortumin pääasialliset osakkuus- ja yhteisyritykset ovat Teollisuuden Voima Oyj (TVO), Forsmarks Kraftgrupp AB, Kemijoki Oy, TGC 1 ja Stockholm Exergi AB. Lisätietoja riskeille altistumisesta on kunkin yhtiön vuosikertomuksessa.

Fortumista tuli Uniperin enemmistöomistaja 26.3.2020. Fortum on yhdistellyt Uniperin taseeseensa 31.3.2020 alkaen ja Uniperin tuloksen tuloslaskelmaansa toisesta neljänneksestä alkaen. Uniper kuitenkin pysyy erillisenä pörssiyhtiönä, joka toimii Saksan lainsäädännön ja säännösten mukaisesti ja jolla on omat riskienhallintajärjestelmänsä, kuten riskipolitiikat, joissa määritetään riskienhallintaorganisaation periaatteet, prosessit ja vastuut Uniperissa. Siksi Uniper ei suoraan sovella riskienhallintajärjestelmiä, joita sovelletaan Fortumin muihin divisiooniin ja konsernitoimintoihin. Uniperin riskienhallintajärjestelmien keskeisten periaatteiden ja prosessien katsotaan olevan olennaisilta osin yhdenmukaisia Fortumin järjestelmien kanssa. Tavoitteena on jatkaa riskienhallintajärjestelmien yhdenmukaistamista edelleen.

Lisätietoja Uniperin riskienhallintajärjestelmästä ja riskeille altistumisesta on Uniperin 2020 vuosikertomuksessa.

Joulukuussa 2020 Fortum esitteli koko Fortum-konsernin päivitetyn strategian. Fortum ja Uniper ovat sopineet tekevänsä yhteistyötä useilla alueilla, mukaan lukien vesivoiman ja fyysisen sähkökaupan optimointi Pohjoismaissa, aurinko- ja tuulivoimahankkeiden kehittäminen Euroopassa sekä vetyä koskevan kasvustrategian laatiminen. Lisäksi Fortum on julkaissut useita strategisia kasvualueita, joihin se tulee investoimaan

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 19 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

tulevaisuudessa ja aloittanut strategisen arvioinnin Baltian ja Puolan lämpöliiketoimintojen, Stockholm Exergin 50 %:n omistuksen sekä Consumer Solutions -liiketoimintojen osalta. Strategisten tavoitteiden saavuttaminen edellyttää onnistumista liiketoimintojen uudelleenjärjestelyssä sekä Fortumin ja Uniperin välisen yhteistyön onnistumista.

Fortum altistuu sähkön, päästöoikeuksien ja polttoaineiden hintojen vaihtelulle ja volyymien muutoksille pääasiassa sähkön- ja lämmöntuotantonsa kautta. Tuotanto-omaisuuden, kuten vesi-, ydin- ja tuulivoimantuotannon kannattavuus altistuu ensisijaisesti sähkön hintojen ja volyymien vaihteluille, kun taas hiilija kaasukäyttöisten voimalaitosten kannattavuus riippuu sähkön ja päästöoikeuksien hinnan erotuksesta ja polttoaineiden hinnoista.

Pohjoismaissa ja Keski-Euroopan maissa sähkön hinnat ja kannattavan tuotannon määrä vaihtelevat merkittävästi useiden tekijöiden perusteella. Näitä tekijöitä ovat esimerkiksi sääolosuhteet, tuotannon ja siirron katkokset, päästöoikeuksien hinnat, polttoainehinnat ja sähkön kysyntä.

Uniperilla on pitkäaikaisia kaasuntoimitussopimuksia, joissa yleensä asiakkaalla ja toimittajalla on mahdollisuus mukauttaa sopimusehdot muuttuneisiin markkinaolosuhteisiin. Tähän liittyy riski, että toimittajat muuttavat sopimusta ja/tai asettavat uusia haitallisia ehtoja, mutta myös mahdollisuus uusien Fortumille hyödyllisten ehtojen luomiseen.

Fortumin Venäjän liiketoimintojen kannalta keskeisiä tekijöitä ovat talouskasvu, ruplan kurssi, lämmöntuotannon sääntely sekä sähkön tukku- ja kapasiteettimarkkinoiden kehitys. Saadut takuuhintaiset CSAkapasiteettimaksut ja huutokaupoissa määräytyvät CCS-kapasiteettimaksut ovat keskeisiä kannattavuustekijöitä. Suurin osa Fortumin vuoden 2007 jälkeen rakennetusta kapasiteetista kuuluu CSAjärjestelmän piiriin. Jokaiselle takuuhinnan piirissä olevalle uudelle laitokselle maksetaan Venäjän valtion takaamaa takuuhintaa noin 10 vuoden ajan käyttöönotosta lähtien (uusiutuvalle energiantuotannolle noin 15 vuoden ajan). Saadut kapasiteettimaksut vaihtelevat voimalaitosten iän, sijainnin, tyypin ja koon mukaan. Myös kausivaihtelut ja käytettävyys vaikuttavat kapasiteettimaksuihin. CSA-maksuihin vaikuttavat muun muassa valtion obligaatioiden tuotto, tuottoaste, kuluttajahintaindeksi (CPI) sekä yhtiöiden sähkön spot-markkinoilta saamat tuotot (tuottoja tarkastellaan kolmen ja kuuden vuoden kuluttua laitoksen käyttöönotosta). Lisäksi lämpövoimalat saavat selkeästi korotettuja CSA-maksuja alkaen noin kuuden vuoden kuluttua käyttöönotosta. Kansalliset ja EU-tason energiapolitiikat ja -säädökset vaikuttavat voimakkaasti energia-alaan. Fortumin strategia perustuu skenaarioihin sääntely-ympäristön tulevasta kehityksestä nykyisissä ja mahdollisissa uusissa liiketoiminnoissa sekä nykyisillä ja mahdollisilla uusilla markkina-alueilla. Yleinen monimutkaisuus ja mahdolliset sääntelymuutokset Fortumin eri toimintamaissa aiheuttavat riskejä ja luovat mahdollisuuksia energia- ja ympäristöhuoltoliiketoiminnassa sekä kuluttajaliiketoiminnassa. Fortum analysoi ja arvioi lukuisia markkinoiden ja sääntelyn tulevaisuuden kehityskulkuja ja niiden vaikutuksia eri tuotantomuotoihin ja teknologioihin strategiansa kehittämisessä.

Fortumilla on rahavirtoja, omaisuutta ja velkoja muissa valuutoissa kuin euroissa, ja siksi yhtiö altistuu valuuttakurssien vaihteluille. Valuuttariski johtuu pääasiassa hyödykkeiden fyysisestä ja taloudellisesta kaupasta, nykyisistä ja uusista investoinneista, ulkoisesta rahoituksesta sekä konsernin osakaslainoista. Merkittävin valuuttariski liittyy euron ja Ruotsin kruunun sekä euron ja Venäjän ruplan sekä euron ja Ison-Britannian punnan kursseihin, koska Fortumilla on laajasti toimintaa Ruotsissa, Venäjällä ja Isossa-Britanniassa.

Fortumin nykyinen sekä Standard & Poor’sin että Fitchin luottoluokitus on BBB negatiivisin näkymin. Keskeisimpiä riskitekijöitä, jotka voivat johtaa luottokelpoisuuden heikkenemiseen ja luokituksen alentamiseen, ovat Euroopan ja Venäjän sähkönhintojen laskun jatkuminen, odotettua pienemmät tuotot suunnitelluista liiketoimintojen myynneistä sekä velkaantumisen kasvu. Luottoluokituksen lasku etenkin investment grade - tason alle (BB+ tai alle) voisi vaikeuttaa pääomamarkkinoille pääsyä ja lisätä uuden rahoituksen kustannuksia. Uniperin Standard & Poor’sin luottoluokitus on tällä hetkellä myös BBB negatiivisin näkymin. Sijoitusluokituksen alentaminen tasolle BBB- tai sen alle voisi vaikuttaa likviditeettiin negatiivisesti, koska vastapuolet, etenkin

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

trading-liiketoiminnassa, voisivat vaatia korkeampia vakuuksia, mikä edellyttäisi likvidejä varoja tai pankkitakauksia.

Energian tuotanto, varastointi ja jakelu sekä toiminnan valvonta ovat monimutkainen prosessi, ja siksi voi sattua onnettomuuksia. Mikä tahansa ei-toivottu toimintaan liittyvä tapahtuma (joka voi johtua esimerkiksi teknisestä viasta, inhimillisestä virheestä, prosessivirheestä, luonnonkatastrofeista, sabotaasista tai terroriiskusta) voi vaarantaa henkilökohtaisen turvallisuuden tai aiheuttaa fyysisiä vahinkoja, liiketoiminnan keskeytyksiä ja mahdollisia kolmannen osapuolen vastuita. Vahinkojen korjauskustannukset voivat olla korkeat etenkin konsernin suurimmissa yksiköissä.

Fortumin liiketoimintaan kuuluu voimalaitosten tai muiden energiateollisuuden tilojen rakentaminen, modernisointi, kunnossapito ja käytöstäpoisto. On mahdollista, että rakennuskustannukset ylittävät suunnitellut arviot tai rakentaminen viivästyy sääntely- tai lupakysymysten, projektin avaintoimittajien epäonnistumisen, lupien saamisen epäonnistumisen tai COVID-19-pandemian aiheuttaman projektin keskeyttämisen seurauksena. Laitoshankkeissa on myös ympäristö-, terveys- ja turvallisuusriskejä. Laitoshankkeissa riskit voivat toteutua sekä Fortumin omissa hankkeissa että yhteisyritysten tai osakkuusyhtiöiden kautta toteutettavissa hankkeissa. Merkittävimmät laitosprojektit, jotka altistuvat edelleen merkittäville riskeille, ovat Datteln 4, Nord Stream 2 ja Olkiluoto 3.

Vuonna 2020 COVID-19-pandemia aiheutti uusia ja osittain odottamattomia riskejä, kun yhteiskunnat ja hallitukset ympäri maailmaa toteuttivat rajuja toimenpiteitä taudin leviämisen estämiseksi. Vaikka vaikutukset Fortumiin ovat toistaiseksi olleet rajalliset, altistuminen riskille ja epävarmuudelle kaikissa riskiluokissa on kasvanut vuoden 2019 lopun tilanteeseen verrattuna. Jatkuessaan odotettua kauemmin tai johtaessaan odotettua vakavampaan taloudelliseen taantumaan, COVID-19-pandemia heikentää yhtiön tulosta, koska tulevien vuosien suojaustaso on alhaisempi. Tärkeimpiä riskitekijöitä ovat alhaisemmat raaka-aineiden hinnat ja kysynnän lasku, luottotappiot ja maksuviivästykset, projektien viivästykset ja häiriöt laitosten toiminnassa tai matkustuskieltojen aiheuttamat huoltojen viivästymiset, avainhenkilöiden poissaolo sekä ongelmat varaosien tai materiaalien saatavuudessa.

Fortum seuraa tarkasti pandemian kehitystä ja sen vaikutusta toimintaamme, jotta voimme reagoida nopeasti muutoksiin ja varmistaa sähkön, lämmön ja niihin liittyvien palvelujen turvallisen ja luotettavan toimituksen. - Lisätietoja Fortumin riskeistä ja riskienhallinnasta on esitetty hallituksen toimintakertomuksen  Riskienhallinta osiossa sekä  liitetiedossa 4 Rahoitusriskien hallinta.

Näkymät

Suojaukset

Vuoden 2020 lopussa noin 75 % Generation-segmentin arvioidusta sähkön tukkumyynnistä Pohjoismaissa oli suojattu hintaan 33 euroa/MWh vuodelle 2021 ja noin 50 % hintaan 31 euroa/MWh vuodelle 2022.

Vuoden 2020 lopussa noin 90 % Uniper-segmentin arvioidusta sähkön tukkumyynnistä Pohjoismaissa oli suojattu hintaan 27 euroa/MWh vuodelle 2021, noin 65 % hintaan 24 euroa/MWh vuodelle 2022 ja noin 25 % hintaan 22 euroa/MWh vuodelle 2023.

Raportoidut suojausasteet perustuvat Generation-segmentin suojauksiin ja sähköntuotannon ennusteisiin sekä Uniper-segmentin tuotantoon Pohjoismaissa. Tuotanto-omaisuudessa ja suojausten määritelmässä on jonkin verran eroja, eivätkä ne siksi ole täysin vertailukelpoisia.

Raportoidut suojausasteet voivat vaihdella huomattavasti Fortumin ja Uniperin sähköjohdannaismarkkinoilla tekemien toimenpiteiden mukaan. Suojaukset tehdään pääasiassa johdannaissopimuksilla, joista suurin osa on Nasdaq Commodities -termiinejä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011–2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 20 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Investoinnit

Fortum arvioi investointien ilman yritysostoja olevan noin 1 400 miljoonaa euroa vuonna 2021. Arvio sisältää vuosittaiset kunnossapitoinvestoinnit, joiden osuuden arvioidaan olevan noin 700 miljoonaa euroa eli selkeästi alle poistojen tason.

Generation

Generation-segmentin saavutettuun sähkönhintaan Pohjoismaissa vaikuttavat muun muassa suojausasteet, suojaushinnat, spot-hinnat, Fortumin joustavan tuotantorakenteen käytettävyys ja käyttö sekä

valuuttakurssivaihtelut. Jos sähköntuotantolähteiden suhteellisten osuuksien muutoksista mahdollisesti johtuvia vaikutuksia (tällä hetkellä noin 45 TWh) ei oteta huomioon, 1 euron muutos megawattituntia kohti Generationsegmentin saavuttamassa sähkön tukkumyyntihinnassa Pohjoismaissa tarkoittaisi noin 45 miljoonan euron muutosta segmentin vuotuisessa vertailukelpoisessa liikevoitossa. Segmentin saavuttama sähkön tukkumyyntihinta sisältää myös lisäarvon, joka saavutetaan vesivoima- ja ydinvoimatuotannon optimoinnilla sekä kaupankäynnin hyödykemarkkinoilla.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Russia

Helmikuussa 2021 sähkön tukkukaupan viranomainen julkaisi tuottoasteen ja kuluttajahintaindeksin (CPI) vuodelle 2020. Näitä tietoja käytetään CSA-maksujen määrittämiseen vuodelle 2021. CSA-maksuja tarkistettiin alaspäin pääasiassa valtion obligaatioiden alhaisemman tuoton vuoksi (6,3 % vuonna 2021; 7,6 % vuonna 2020). Kahden tuotantoyksikön CSA-kausi päättyy Russia-segmentissä vuonna 2021. Tähän liittyvän negatiivisen taloudellisen vaikutuksen odotetaan olevan suurempi kuin positiivisen vaikutuksen, joka syntyy kolmen yksikön korkeampien CSA-maksujen nelivuotisen kauden alkamisella.

Uniper

Jos sähköntuotantolähteiden suhteellisten osuuksien muutoksista mahdollisesti johtuvia vaikutuksia ei oteta huomioon, 1 euron muutos megawattituntia kohti Uniper-segmentin vesi- ja ydinvoimatuotannon tukkumyyntihinnassa (tällä hetkellä noin 25 TWh) tarkoittaisi noin 25 miljoonan euron muutosta segmentin vuotuisessa vertailukelpoisessa liikevoitossa. Uniperilla on myös muuta kuin vesi- ja ydinvoimatuotantoa, ja muun tuotannon herkkyys on erilainen eikä sisälly aiemmin mainittuun herkkyyteen.

Uniperin osalta viitataan ohjeistukseen, jonka yhtiö julkaisee neljännesvuosittain.

Verotus

Fortumin vertailukelpoisen efektiivisen veroasteen odotetaan olevan vuonna 2021 tasolla 20–25 %. Tuloslaskelmasta lasketun veroasteen ja ohjeistetun vertailukelpoisen efektiivisen tuloveroasteen välinen ero johtuu myyntivoitoista, osuudesta osakkuusyritysten ja yhteisyritysten tuloksesta sekä käyvän arvon vaihteluista.

Kesäkuussa 2018 Ruotsin hallitus päätti alentaa yhteisöveroa kahdessa vaiheessa: 22,0 prosentista 21,4 prosenttiin tammikuusta 2019 alkaen ja 20,6 prosenttiin tammikuusta 2021 alkaen.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 21 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Kestävä kehitys

Kestävä kehitys Fortumissa

Johdanto

Tämä osa-alue sisältää Fortumin muun kuin taloudellisen tiedon raportoinnin kirjanpitolaissa 1336/1997, arvopaperimarkkinalaissa 746/2012 ja osakeyhtiölaissa 624/2006 säädetyn mukaisesti. Raportointi kattaa Uniperin, jonka Fortum enemmistöomistajana on yhdistellyt tytäryhtiönä 31.3.2020 alkaen.

Tunnusluvut, joilla on samat laskentaperiaatteet, on yhdistelty, ja vain yksi luku esitetään. Niiden tunnuslukujen osalta, joiden laskentaperiaatteet tällä hetkellä poikkeavat toisistaan, esitetään kaksi lukua: Fortum ilman Uniperia ja Uniper omana yhtiönään. Historiallisia lukuja ei ole oikaistu.

Fortum-konsernin liiketoimintamalli on kuvattu kohdassa Segmenttikatsaukset sivulla 10.

Uniper on Saksassa listattu pörssiyhtiö ja se noudattaa edelleen omia kestävän kehityksen prosesseja ja menettelytapoja, ja raportoi kestävästä kehityksestä erillisenä yhtiönä. Uniper julkaisee myös erillisen yhdistetyn muun kuin taloudellisen tiedon raportin Saksan kauppalain (Handelsgesetzbuch) 315c §:n sekä 289c-289e §:ien mukaisesti.

Olennaiset muut kuin taloudelliset teemat

Fortumin muun kuin taloudellisen tiedon raportointi sisältää tietoa neljästä Suomen kirjanpitolaissa määritellystä lakisääteisestä näkökohdasta. Nämä ovat: ympäristöasiat, sosiaaliset ja henkilöstöasiat, ihmisoikeuksien kunnioittaminen sekä korruption ja lahjonnan torjunta.

Uniperin yhdistelyn seurauksena Fortum on arvioinut uudelleen olennaiset teemansa. Fortumin olennaisuusanalyysi tehtiin alun perin vuonna 2019, ja vuoden 2020 uudelleenarviointi perustui työpöytätarkasteluun, joka noudatti Uniperin kanssa samaa menetelmää. Kahden yhtiön arviointitulokset yhdistettiin niin, että molemmilla on sama painoarvo lopputuloksessa.

Fortumille on erittäin tärkeää vähentää päästöjä sekä hillitä ilmastonmuutosta. Samaan aikaan Fortum kantaa vastuuta luotettavan ja kohtuuhintaisen energian saatavuudesta. Fortumin tavoitteena on myös parantaa energiatehokkuutta ja edistää kiertotaloutta sekä huomioida toiminnan vaikutukset henkilöstöön ja yhteiskuntaan.

Edellä esitettyjen olennaisten teemojen perusteella Fortumin päivitetyt kestävän kehityksen painopistealueet ovat:

Ilmastoja resurssit Henkilöstöjayhteiskunta	Ilmastoja resurssit Henkilöstöjayhteiskunta
llmastonmuutos ja kasvihuonekaasupäästöt Henkilöstön hyvinvointi, terveysja turvallisuus	Liiketoiminnan eettisyys ja määräystenmukaisuus
Päästöt ilmaan,maahanja veteen Hallinnointi	Työelämän oikeudet
Energiatehokkuus Ihmisoikeudet	Monimuotoisuus ja tasavertaiset mahdollisuudet
Toimitusvarmuus Innovaatiotja digitalisaatio	Sidosryhmäyhteistyö
Vedenkäyttö Taloudellinen arvonluonti	Asiakkaan oikeudet ja asiakastyytyväisyys
Luonnon monimuotoisuus
Kiertotalous

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Fortumin kestävän kehityksen tunnuslukuja seurataan neljännesvuosi- ja vuosiraportoinnin avulla. Fortum julkaisee vuosittain Kestävän kehityksen raportin, jossa on lisätietoja Fortumin kestävän kehityksen toiminnasta.

Päivitetyt kestävän kehityksen tavoitteet

Fortum päivitti ilmastotavoitteensa Pariisin sopimuksen tavoitteiden mukaisiksi joulukuussa 2020 ja on sitoutunut hiilineutraaliuteen viimeistään vuoteen 2050 mennessä. Tavoite sisältää suorat CO2-päästöt (Scope 1) ja epäsuorat CO2-päästöt (Scope 2 ja 3). Fortumin etenemissuunnitelma päästöjen vähentämiseksi Euroopassa on myös määritetty. Fortum on sitoutunut vähintään 50 %:n CO2-päästövähenemään (Scope 1 ja 2) Euroopan sähköntuotannossa vuoteen 2030 mennessä (vuoteen 2019 verrattuna) ja hiilineutraaliuteen viimeistään vuoteen 2035 mennessä.

Scope 3 -päästöillä on merkittävä vaikutus Fortumin kokonaispäästöihin. Vuoden 2021 aikana Fortum kehittää tavoitteen Scope 3 -kasvihuonekaasupäästöjen vähentämiseksi, koskien epäsuoria päästöjä, jotka syntyvät fossiilisten polttoaineiden myynnistä loppuasiakkaille.

Fortum on myös asettanut luonnon monimuotoisuutta koskevan tavoitteen vuodelle 2021. Fortumin tavoitteena on toteuttaa vähintään 12 merkittävää vapaaehtoista toimenpidettä, jotka parantavat lajien elinolosuhteita ja vahvistavat populaatioita. Tavoite kattaa kaikki toimintamaat, joissa Fortumilla on vesivoimantuotantoa. Hankkeet kohdistuvat erityisesti uhanalaisiin lajeihin ja elinympäristöihin, ja vuodelle 2021 suunniteltuja toimenpiteitä ovat esimerkiksi vesi- ja maaelinympäristöjen kunnostus, kalojen kulun ja vaelluskalakantojen parantaminen sekä vieraslajien torjunta.

Fortumille hyvä turvallisuus on liiketoiminnan perusta sekä tehokkaan ja häiriöttömän toiminnan ehdoton edellytys. Uudella turvallisuustavoitteella mitataan oman henkilöstön ja urakoitsijoiden lääkinnällistä hoitoa vaativien tapaturmien taajuutta (Total Recordable Injury Frequency, TRIF), ja kunnianhimoinen tavoite on saavuttaa taso alle 1,0 vuoden 2025 loppuun mennessä. Fortumin TRIF oli 2,3 vuonna 2020.

Kestävän kehityksen tavoitteiden kehittäminen jatkuu vuonna 2021. Fortumin tavoitteena on yhdenmukaistaa tavoitteet myös muille kestävän kehityksen alueille ilmaston, luonnon monimuotoisuuden ja turvallisuuden lisäksi.

Kestävän kehityksen tavoitteet vuodelle 2020 oli määritelty Fortumille ilman Uniperia. Koska Fortum yhdisteli Uniperin tytäryhtiönä 31.3.2020 alkaen, Fortumin toiminnot, kestävän kehityksen vaikutukset ja tunnusluvut muuttuivat merkittävästi. Siksi Fortum raportoi vain valikoidut kestävän kehityksen tunnusluvut, jotka on esitetty alla olevissa taulukoissa, ilman vertailua aiemmin asetettuihin vuoden 2020 tavoitteisiin, jotka eivät ole enää relevantteja muuttuneelle konsernille.

Konsernin kestävän kehityksen tunnusluvut

Konsernin kestävän kehityksen tunnusluvut
	2020 2019
Ilmastoja resurssit
Energian kokonaistuotannonCO2-ominaispäästöt1), gCO2/kWh	287 189
CHP-laitosten energiakäytettävyys2), %	93,2 95,9
Uniperin sähköntuotantolaitosten käytettävyys3), %	75,0 -
Henkilöstöjayhteiskunta
Poissaoloonjohtaneiden työtapaturmien taajuus(LTIF),oma henkilöstöja urakoitsijat1)	1,3 1,7
Vakavat työtapaturmat1),kpl	1 1

Fortum yhdisteli Uniperin tytäryhtiönä vuoden 2020 toisesta vuosineljänneksestä alkaen. Vuosi 2020 ei sisällä Uniperin ensimmäistä vuosineljännestä. Vuoden 2019 luvut eivät sisällä Uniperia.

1) 2020 luvut sisältävät Uniperin toisesta vuosineljänneksestä 2020 alkaen.

2) Ei sisällä Uniperia.

3) 2020 luvut sisältävät Uniperin sähköntuotannon kaasu- ja hiilivoimalaitoksilla toisesta vuosineljänneksestä 2020 alkaen.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 22 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Muut kestävän kehityksen tunnusluvut[1)]

Muut kestävän kehityksen tunnusluvut1)
	2020 2019 1840 1 707 16 11 72,5 72,3 61–81 54–80 Taso 4,0 Taso3,0 Taso 3,0 Taso 3,0 Taso 4,0 Taso 2,0 2) 2,9 2,9 3)
Ilmastoja resurssit
Energiatehokkuusparannus vuoteen 2020mennessä verrattuna vuoteen 2012, GWh/a
Merkittävät EHS-poikkeamat,kpl
Henkilöstöjayhteiskunta
Maineindeksi, perustuu One Fortum -tutkimukseen,asteikolla 0–100
Asiakastyytyväisyysindeksi(CSI), perustuuOne Fortum -tutkimukseen,asteikolla0–100
Työtapaturmien, merkittävien EHS-poikkeamien ja läheltä piti -tapausten tutkinnan laatu, asteikolla 1–5
GAP-indeksi,EHS-minimivaatimusten käyttöönotto,asteikolla 1–5
Urakoitsijoiden turvallisuudenparantamista mittaava indeksi,asteikolla 1–5
Sairauspoissaolot, %

• 1) Kaikki luvut ilman Uniperia.

2) Urakoitsijoiden turvallisuuden parantamista mittaavan indeksin raportointi alkoi toisella kvartaalilla 2019.

3) Luku on tarkentunut Taloudelliset tiedot 2019 -raportissa esitetystä (3,0).

Fortumin tavoitteena on erinomainen taloudellinen menestys strategisesti valituilla keskeisillä alueilla vahvan osaamisen ja vastuullisten toimintatapojen avulla. Taloudellisiin tavoitteisiin sisältyy tavoite pääomarakenteelle (rahoitusnettovelka / vertailukelpoinen käyttökate eli EBITDA alle 2x) ja kaksi erilaista

vähimmäistuottovaatimusta uusille investoinneille (WACC +100 BPS vihreille investoinneille ja WACC +200 BPS muille investoinneille). Fortumin tavoitteena on tarjota hyvä tuotto omistajilleen, ja yhtiön osinkopolitiikka on maksaa vakaata, kestävää ja ajan myötä kasvavaa osinkoa.

Fortum on merkittävä taloudellinen toimija toimintamaissaan. Fortumin toiminnan merkittävimmät suorat rahavirrat syntyvät myyntituotoista asiakkailta, ostoista palvelun- ja tavarantoimittajilta, korvauksista rahoittajille, osingoista osakkeenomistajille, kasvu- ja ylläpitoinvestoinneista, henkilöstön palkoista sekä maksetuista veroista.

Fortum edistää sosiaalista kehitystä ja hyvinvointia toimintamaissaan muun muassa maksamalla veroja. Fortumin yhteiskunnalle verojen muodossa tuomat hyödyt sisältävät yrityksen maksamien tuloverojen lisäksi monia muita veroja. Fortumin verotuskäytännöt ja verohallintaa ohjaavat periaatteet, ilman Uniperiä, on esitetty Fortumin verotuksen periaatteissa Fortumin verkkosivuilla. Fortum julkaisee verojalanjälkensä vuosittain, ja Uniper julkaisee ensimmäisen verojalanjälkensä keväällä 2021.

Fortum on sisällytetty useisiin kestävän kehityksen indekseihin ja arvioitu useilla kestävän kehityksen luokituksilla; katso luettelo Fortumin verkkosivuilta. Fortumin kestävän kehityksen raportointi kattaa Fortumin määräysvallassa olevat toiminnot mukaan lukien tytäryritykset kaikissa toimintamaissa, ellei toisin mainita.

Kestävään kehitykseen liittyvät riskit ja mahdollisuudet

Fortumin liiketoimintoihin kohdistuu riskejä, joilla voi toteutuessaan olla haitallisia vaikutuksia ympäristölle sekä henkilöstön, urakoitsijoiden ja lähiyhteisöjen turvallisuudelle. Tärkeimmät kestävän kehityksen riskit, ilmastoon liittyvät riskit mukaan lukien, on raportoitu Fortumin johtoryhmälle ja tarkastus- ja riskivaliokunnalle osana Fortum-konsernin merkittävimpien riskien ja epävarmuuksien vuositarkastelua. Fortum-konsernin riskit on esitelty hallituksen toimintakertomuksen riskienhallintaosiossa.

Erillisenä pörssiyhtiönä Uniperilla on omat, yhtiön riskienhallinnan mukaiset prosessit, joilla se tunnistaa, arvioi ja hallitsee ympäristöön liittyviä, sosiaalisia ja/tai hallintoon liittyviä (ESG) riskejä. Vuonna 2020 Uniperilla ei ollut

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Saksan kauppalain 289c §:n mukaisesti raportoitavia ESG-riskejä. Sen nettoriskien vaikutus jäi alle raportointikynnyksen.

Ilmastonmuutos, tarve vähentää hiilidioksidipäästöjä sekä parantaa resurssitehokkuutta muuttavat perusteellisesti energiatoimialaa. Nämä muutokset luovat Fortumille myös uusia liiketoimintamahdollisuuksia. Fortum on investoinut viimeisten kuuden vuoden aikana noin 11 miljardia euroa ja kasvanut Euroopan kolmanneksi suurimmaksi hiilidioksidipäästöttömän sähkön tuottajaksi ja merkittäväksi kaasutoimijaksi. Yhtiöllä onkin hyvät lähtökohdat tarttua energiamuutoksen tarjoamiin mahdollisuuksiin ilmastonmuutoksen hillitsemiseksi. Energiamuutoksessa menestyminen edellyttää kestävän kehityksen mukaista toimintaa, kohtuuhintaista energiaa ja toimitusvarmuutta. Toimitusvarmuuden takaamiseksi tarvitaan uusiutuvien energiamuotojen lisäksi yhä puhtaampaa kaasua (kuten vetyä), energian varastointia ja muita joustavia ratkaisuja. Lisäksi tarvitaan teollisuuden, liikenteen, lämmityksen ja jäähdytyksen hiilidioksidipäästöjen vähentämistä. Fortumin päivitetyt strategiset painopisteet tarjoavat ratkaisuja juuri näille alueille: Fortumin tavoitteena on vähentää oman toimintansa hiilidioksidipäästöjä ja kasvattaa CO2-vapaata sähköntuotantoa hyödyntäen samalla yhtiön vahvaa asemaa kaasussa energiamuutoksen mahdollistamiseksi. Samalla Fortumin tavoitteena on tarjota teollisuus- ja infrastruktuuriasiakkaille ratkaisuja hiilidioksidipäästöjen ja ympäristövaikutusten vähentämiseksi. Näitä ovat esimerkiksi sähköverkon stabiliteettiratkaisut, energiantuotanto jätteenpoltolla sekä vähäpäästöiset ratkaisut teollisuudelle. Fortum pyrkii myös hyödyntämään vedyn tuomia mahdollisuuksia, sitä mukaa kun ne ovat kaupallisesti saatavilla.

Kestävän kehityksen hallinto ja politiikat

Koska kestävä kehitys on olennainen osa Fortumin strategiaa, ylin päätöksentekovalta kestävään kehitykseen ja ilmastoon liittyvissä asioissa on hallituksen jäsenillä, joilla on yhteisvastuu näistä asioista.

Fortumin johtoryhmä päättää vuosisuunnittelua ohjaavista kestävän kehityksen linjauksista ja konsernitason tavoitteista. Lopullisesti konsernin tulostavoitteet, mukaan lukien kestävään kehitykseen ja ilmastoon liittyvät tavoitteet, hyväksyy Fortumin hallitus. Fortumin linjajohto vastaa konsernin politiikkojen ja ohjeiden toteuttamisesta ja kestävän kehityksen päivittäisestä johtamisesta ja kehitysohjelmista.

Turvallisuustavoitteiden (poissaoloon johtaneiden työtapaturmien taajuus, oma henkilöstö ja urakoitsijat) toteutuminen on osa Fortumin lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmää (short-term incentive programme, STI). Fortumin pitkän aikavälin kannustinjärjestelmään (long-term incentive programme, LTI) sisältyy ilmastoon liittyvä mittari. Vuosien 2020–2022 LTI-ohjelmassa tavoite liittyy hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen Fortumin strategian mukaisesti. Vuosien 2021–2023 LTI-ohjelmassa tavoite liittyy hiileen perustuvan sähköntuotantokapasiteetin vähenemiseen, mikä vastaa Fortumin suunnitelmaa hiilestä luopumiseksi. Sekä lyhyen että pitkän aikavälin kannustinjärjestelmien tavoitteet koskevat Fortumia, eivät Uniperia. Uniper jatkaa omien lyhyen ja pitkän aikavälin kannustinjärjestelmiensä toteuttamista.

Uniper SE:n johtoryhmä kantaa kokonaisvastuun Uniperin kestävän kehityksen toimenpiteiden hyväksymisestä ja toimeenpanosta. Uniperin ylin hallintoelin, hallintoneuvosto, seuraa Uniperin kestävän kehityksen sitoumusten toteutumista. Kolme Fortumin johtoryhmän jäsentä, mukaan lukien Fortumin toimitusjohtaja sekä yksi Fortumin hallituksen jäsen, ovat Uniperin hallintoneuvoston jäseninä.

Kestävän kehityksen johtaminen on Fortumissa strategialähtöistä ja perustuu yhtiön arvoihin, Toimintaohjeeseen (Code of Conduct), Toimintaohjeeseen palvelun- ja tavarantoimittajille (Supplier Code of Conduct), kestävään kehitykseen liittyviin politiikkoihin sekä muihin konsernitasolla määriteltyihin politiikkoihin ja niitä tarkentaviin ohjeistuksiin. Toistaiseksi Uniperilla on oma erillinen Toimintaohje ja Toimintaohje palvelunja tavarantoimittajille. Molempien yhtiöiden Toimintaohjeilla on samankaltainen perusta ja ne määrittävät toimintatavat, joita kaikkien tulee noudattaa. Ne linjaavat, miten kohtelemme toisiamme, harjoitamme liiketoimintaa ja olemme yhteydessä ympäröivään maailmaan. Yhtiöiden Toimintaohjeet palvelun- ja

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 23 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

tavarantoimittajille, jotka molemmat perustuvat UN Global Compactin kymmenelle periaatteelle, esittävät vaatimukset Fortumin ja Uniperin toimittajille ja liikekumppaneille.

Fortumin kestävän kehityksen politiikka ja Uniperin Health, Safety, Security (HSSE) and Sustainability Policy Statement määrittävät yhtiöiden kestävän kehityksen päämäärät ja painopistealueet. Molemmilla yhtiöillä on vahvat politiikat ja niitä tarkentavat ohjeistukset, jotka ohjaavat toimintoja näillä alueilla: ympäristöasiat, sosiaaliset ja henkilöstöasiat, ihmisoikeuksien kunnioittaminen sekä korruption ja lahjonnan torjunta. Tärkeimmät politiikat ja ohjeistukset on kuvattu tämän raportin kyseisissä kohdissa.

Fortum ottaa toiminnassaan huomioon ja kunnioittaa kansainvälisiä ihmisoikeussopimuksia, YK:n sopimusta lapsen oikeuksista, sekä kansainvälisen työjärjestö ILO:n perussopimuksia. Lisäksi Fortum huomioi toiminnassaan YK:n yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskevat ohjaavat periaatteet, OECD:n ohjeet monikansallisille yrityksille, kansainvälisen kauppakamarin lahjonnan ja korruption vastaiset ohjeet sekä Bettercoal-aloitteen toimintaohjeen vastuullisesta hiilenlouhinnasta.

Fortum on YK:n Global Compact ja Caring for Climate -aloitteiden jäsen. Uniper noudattaa YK:n Global Compactin kymmentä periaatetta, mutta ei ole sen virallinen jäsen.

Liiketoiminnan eettisyys

Sekä Fortumin että Uniperin Toimintaohje (Code of Conduct) ja Toimintaohje palvelun- ja tavarantoimittajille (Supplier Code of Conduct) korostavat nollatoleranssia korruption ja lahjonnan suhteen. Lisäksi lahjonnanvastaisuuteen, määräystenmukaisuuden hallintaan, omaisuuden suojaamiseen, eturistiriitoihin, rahanpesun vastaisuuteen ja kilpailuoikeudellisiin asioihin on luotu erilliset ohjeet.

Fortumin hallitus on hyväksynyt yhtiön Toimintaohjeen ja Toimintaohjeen palvelun- ja tavarantoimittajille. Uniperin Toimintaohje ja Toimintaohje palvelun- ja tavarantoimittajille ovat yhtiön johtoryhmän hyväksymiä. Toimintaohjeita päivitetään säännöllisesti sen varmistamiseksi, että ne vastaavat yrityksen toiminnassa ja sääntelyssä tapahtuviin muutoksiin. Fortumin Toimintaohje ja Toimintaohje palvelun- ja tavarantoimittajille päivitettiin vuoden 2020 aikana ja julkaistiin vuoden 2021 alussa. Päivitettyihin Toimintaohjeisiin liittyvää koulutusta järjestetään vuoden 2021 aikana. Fortumin Toimintaohjeeseen liittyvä verkkokoulutus on pakollinen koko henkilöstölle. Uniperin päivitetty Toimintaohje julkaistiin vuoden 2020 alussa. Uniperin tavoitteena on tehdä kaikesta määräystenmukaisuuteen ja Toimintaohjeeseen liittyvästä koulutuksesta pakollista kaikille työntekijöille vuodesta 2021 alkaen. Lisäksi ne työntekijät, joiden tehtävät sitä edellyttävät, saavat säännöllisesti koulutusta liittyen politiikkoihin ja järjestelmiin, jotka ehkäisevät korruptiota.

Väärinkäytösepäilyjen ilmoittamiseen tarjotaan sekä sisäisiä että ulkoisia raportointikanavia. Raportointikanavat on kuvattu Toimintaohjeissa sekä yhtiöiden sisäisillä ja ulkoisilla verkkosivuilla. Fortumin tarkastus- ja riskivaliokunta valvoo ja arvioi säännöllisesti epäiltyjä väärinkäytöksiä, liiketoiminnan eettisyyteen liittyviä toimenpiteitä ja määräystenmukaisuutta. Uniperin määräystenmukaisuuden hallintajärjestelmä (Compliance Management System) sisältää neljännesvuosittaisen raportoinnin Uniperin johtoryhmälle. Uniperin tarkastus- ja riskivaliokunta valvoo määräystenmukaisuutta säännöllisesti. Uniperin johtoryhmän muodollinen sitoutuminen määräystenmukaisuuteen julkaistaan vuosittain yhtiön verkkosivuilla Saksan hallinnointikoodin mukaisesti.

Vuoden 2020 aikana Fortumin toiminnoissa, ilman Uniperia, todennettiin yksi korruptio- tai lahjontaepäily. Uniperissa raportoitiin kaksi korruptio- tai lahjontaepäilyä vuoden aikana. Toinen korruptio- tai lahjontaepäily on edelleen vireillä ja toinen päätettiin perusteettomana.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Ilmasto ja resurssit

Fortumin tunnusluvut ilmaston ja resurssien osalta liittyvät hiilidioksidipäästöihin, toimitusvarmuuteen, energiatehokkuuteen sekä merkittävien ympäristö-, työterveys- ja turvallisuuspoikkeamien (EHS-poikkeamat) hallintaan.

Fortumin kestävän kehityksen politiikka yhdessä EHS-johtamisen minimivaatimusten kanssa ohjaavat Fortumin ympäristöasioiden hallintaa. Uniperilla on oma HSSE & Sustainability Policy Statement ja HSSE and Sustainability -kehityssuunnitelma. Tuotantotoiminnot noudattavat ISO 14001 -ympäristöjärjestelmästandardia, ja 99,9 % Fortumin sähkön- ja lämmöntuotannosta maailmanlaajuisesti on ISO 14001 -sertifioitu.

Energia

Fortum-konsernin sähköntuotanto perustuu pääosin maakaasuun ja hiilidioksidipäästöttömään vesi- ja ydinvoimatuotantoon. Fortumin tavoitteena on vähentää hiilen käytön osuutta sähköntuotannossa nopeasti. Tällä hetkellä vain pieni osuus Fortumin sähköntuotannosta perustuu aurinko- ja tuulivoimaan, mutta Fortum tavoittelee näiden tuotantomuotojen merkittävää kasvua seuraavien viiden vuoden aikana.

Fortum on myös suuri kaukolämmön tuottaja. Lämpöä tuotetaan pääosin maakaasua käyttävissä ja energiatehokkaissa lämmön ja sähkön yhteistuotantolaitoksissa (CHP). Lisäksi Uniperilla on laajaa raakaaineiden kauppaan liittyvää liiketoimintaa ja maakaasuvarastoja, joilla on tärkeä rooli luotettavan ja joustavan kaasun toimituksen varmistamisessa.

Fortum haluaa mahdollistaa energiajärjestelmän muutoksen tarjoamalla luotettavaa ja kohtuuhintaista vähäpäästöistä energiaa. Tulevaisuudessa energiajärjestelmä – ja Fortumin tuotantoportfolio – perustuu uusiutuvaan energiaan, yhä puhtaampaan kaasuun (kuten vetyyn) ja ydinvoimaan. Lisäksi Fortum jatkaa teollisuus- ja infrastruktuuriratkaisujen tarjoamista, kuten energiantuotantoa jätteenpoltolla, verkon stabiliteettiratkaisuja sekä energian myyntiä ja varastointia.

Vuonna 2020 Fortumin sähköntuotanto oli 142,1 TWh ja lämmöntuotanto 29,6 TWh. Koko Fortumin sähköntuotannosta 45 % oli hiilidioksidipäästötöntä. Euroopassa 73 % sähköntuotannosta oli

hiilidioksidipäästötöntä. Sähkön- ja lämmöntuotantoon ja kapasiteetteihin liittyvät luvut sisältävät myös luvut Fortumin osuuksista osakkuus- ja yhteisyrityksissä, jotka myyvät tuotantonsa omistajilleen tuotantokustannushintaan.

Fortum käyttää useita polttoaineita sähkön-, lämmön- ja höyryntuotannossa: maakaasua, uraania, kivi- ja ruskohiiltä, jätepolttoaineita ja biopolttoaineita. Merkittävin käytetty polttoaine oli maakaasu.

Yhteiskunnan toiminta edellyttää häiriötöntä ja luotettavaa energiansaantia. Fortum varmistaa suunnitellulla ennakkohuollolla ja kunnonvalvonnalla, että voimalaitokset tuottavat luotettavasti sähköä ja lämpöä asiakkaiden tarpeisiin. COVID-19-pandemian aiheuttamissa poikkeusolosuhteissa Fortumille oli erittäin tärkeää varmistaa liiketoiminnan jatkuvuus. Tämä tavoite saavutettiin hyvin: Fortumin energiantuotannossa ei ollut keskeytyksiä pandemian vuoksi. Myös kunnossapitoseisokit toteutettiin lähes poikkeuksetta aikataulujen mukaan huolellisen suunnittelun ja omien työntekijöiden ja urakoitsijoiden terveyden suojelemiseksi toteutettujen toimenpiteiden avulla. Joissakin tapauksissa kunnossapitoseisokkeja pidennettiin, jotta samaan aikaan laitoksella työskentelevien työntekijöiden lukumäärää saatiin vähennettyä.

Uniperin määritelmä laitosten käytettävyydelle poikkeaa muusta Fortum-konsernista. Fortumin CHP-laitosten energiakäytettävyydessä, ilman Uniperia, ei huomioida suunniteltuja kunnossapitoseisokkeja, mutta Uniperin voimalaitosten käytettävyydessä huomioidaan suunnitellut seisokit suunnittelemattoman teknisen epäkäytettävyyden lisäksi. Vuonna 2020 Fortumin CHP-laitosten energiakäytettävyys ilman Uniperia oli keskimäärin 93,2 % ja Uniperin kaasua ja hiiltä polttavien voimalaitosten käytettävyys oli keskimäärin 75,0 %. Uniperin luku (75,0 %) sisältää ajanjakson, jolloin Uniper on yhdistelty tytäryhtiönä, eli vain vuoden 2020 toisenneljännen vuosineljänneksen.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 24 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Ilmasto

Joulukuussa 2020 Fortum-konserni sitoutui hiilineutraaliuteen viimeistään vuoteen 2050 mennessä Pariisin sopimuksen tavoitteiden mukaisesti. Fortumille on tärkeää muuttaa omat toiminnot hiilineutraaleiksi kasvattamalla CO2-vapaata sähköntuotantoa ja vähentämällä energiantuotantolaitoksien hiilidioksidipäästöjä. Vuonna 2020 Fortumin suorat hiilidioksidipäästöt olivat 48,7 Mt. Venäjän sähkön- ja lämmöntuotannossa syntyi 63 % CO2-päästöistä. EU:n päästökauppajärjestelmän (ETS) piirissä oli 17,5 Mt kokonaishiilidioksidipäästöistä. Arvio Fortumille myönnettävistä ilmaisista päästöoikeuksista vuonna 2020 on 0,9 Mt.

Fortumin kokonaishiilidioksidipäästöt1)(miljoonaa tonnia,Mt)	2020 2019 2018
Kokonaispäästöt	48,7 19,1 20,1
Päästökauppajärjestelmän alaisetpäästöt	17,5 2,1 2,5
Myönnetytpäästöoikeudet	0,9 0,7 0,8
Päästökauppajärjestelmään kuulumattomatpäästöt Euroopassa	0,7 0,7 0,7
Päästöt Venäjällä	30,5 16,3 16,9

• 1) Fortum yhdisteli Uniperin tytäryhtiönä vuoden 2020 toisesta vuosineljänneksestä alkaen. Vuosi 2020 ei sisällä Uniperin ensimmäistä vuosineljännestä. Vuosien 2018 ja 2019 luvut eivät sisällä Uniperia.

Vuonna 2020 Fortum-konsernin energian kokonaistuotannon hiilidioksidin ominaispäästöt olivat 287 gCO2/kWh. Fortum, ilman Uniperia, saavutti 1 840 GWh/a energiatehokkuusparannuksen vuoden 2020 loppuun mennessä verrattuna vuoteen 2012.

EHS-poikkeamat

Merkittäviä EHS-poikkeamia seurataan, raportoidaan, tutkitaan ja tarvittavat korjaavat toimenpiteet toteutetaan. Vuonna 2020 Fortumin toiminnoissa, ilman Uniperia, tapahtui 16 merkittävää EHS-poikkeamaa. Merkittäviin EHS-poikkeamiin sisältyi kuusi tulipaloa, kahdeksan vuotoa ympäristöön, yksi ympäristöpoikkeama ja yksi INES 1 -tason tapahtuma. EHS-poikkeamista ei aiheutunut merkittäviä ympäristövaikutuksia, lukuun ottamatta Suomessa Inkoon öljyvarastolla tapahtunutta öljyvahinkoa, jonka puhdistustoimet on saatu päätökseen. Uniperin merkittävien EHS-poikkeamien määritelmä poikkeaa muusta Fortum-konsernista, joten raportointi ei toistaiseksi sisällä Uniperin EHS-poikkeamia.

Vesi ja luonnon monimuotoisuus

Fortum käyttää runsaasti vettä erityyppisillä voimalaitoksilla ja kaukolämpöverkoissa. Suurin osa vedestä käytetään jäähdytykseen. Useimmissa tapauksissa voimalaitokset eivät kuluta vettä, vaan vesi palautetaan samaan vesistöön, josta se otetaan.

Fortumin vaikutukset luonnon monimuotoisuuteen liittyvät esimerkiksi vesivoimantuotantoon. Polttoaineiden hankinnalla ja savukaasupäästöillä voi myös olla haitallisia vaikutuksia luonnon monimuotoisuuteen. Toisaalta hiilidioksidipäästöttömän tuotannon lisääminen hillitsee ilmastonmuutoksesta johtuvaa luonnon monimuotoisuuden häviämistä. Fortumin biodiversiteettimanuaalissa ja luonnon monimuotoisuuden toimintaohjelmassa määritellään yhtiön periaatteet liittyen luonnon monimuotoisuuteen ilman Uniperia. Fortumilla on uusi luonnon monimuotoisuuden konsernitavoite vuodelle 2021: luonnon monimuotoisuutta edistävien merkittävien vapaaehtoisten toimenpiteiden lukumäärä ≥12. Suunnitellut toimenpiteet vuodelle 2021 liittyvät ennen kaikkea vesivoimantuotantoon Ruotsissa, Suomessa ja Saksassa.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Henkilöstö ja yhteiskunta

Fortumin tunnusluvut henkilöstön ja yhteiskunnan osalta liittyvät laitos- ja työturvallisuuteen sekä henkilöstön terveyteen ja hyvinvointiin. Lisäksi Fortum, ilman Uniperia, seuraa vuosittain mainettaan ja asiakastyytyväisyyttään One Fortum -tutkimuksella.

Henkilöstö

Fortum painottaa avointa ja luottavaa yrityskulttuuria ja korostaa järjestelmällistä kaksisuuntaista palautetta työntekijöiden suorituksesta ja sitoutumisesta. Monimuotoisuuden ja yhtäläisten mahdollisuuksien nähdään edistävän kilpailukykyä ja innovaatioita. Fortumin ja Uniperin arvot ja Toimintaohjeet muodostavat perustan päivittäiselle työlle. Fortumin henkilöstöpolitiikka ja johtamisen periaatteet ohjaavat henkilöstöasioita, ilman Uniperia. Uniperin Uniper Way rakentaa yrityskulttuuria ja kuvaa johtajuuden, tiimityön ja yksilön panoksen keskeiset elementit ja ohjaavat periaatteet. Uniper määritteli vuoden 2020 aikana uuden henkilöstöstrategian tukeakseen siirtymistä kohti vihreää tulevaisuutta.

Fortumin toiminnot keskittyvät pääasiassa Pohjoismaihin, Keski-Eurooppaan, Isoon-Britanniaan, Venäjälle, Puolaan ja Baltiaan. Henkilöstömäärä vuoden 2020 lopussa oli 19 933.

Konsernin henkilöstötilastoja1)	2020 2019 2018 19 933 8191 8286 19 988 8248 8767 1 195 480 459 7,4 11,2 16,1 94,8 96,8 95,9 98,2 97,72) 98,22) 27 32 32 273) 30 30
Henkilöstö31.12
Henkilöstö keskimäärin
Henkilöstökulujen kokonaissumma,milj. euroa
Lähtövaihtuvuus, % (vakituisista työntekijöistä)
Vakituiset työntekijät, %
Kokoaikaiset työntekijät, %
Naisia henkilöstöstä, %
Naisiajohtotehtävissä, %

• 1) Fortum yhdisteli Uniperin tytäryhtiönä vuoden 2020 toisesta vuosineljänneksestä alkaen. Vuosi 2020 ei sisällä Uniperin ensimmäistä vuosineljännestä. Vuosien 2018 ja 2019 luvut eivät sisällä Uniperia.

• 2) Luku sisältää ainoastaan vakituiset, ei määräaikaisia työntekijöitä.

• 3) Laskentaperiaate muuttunut: yhtenäistetty Uniperin kanssa.

Työturvallisuus

Fortumille hyvä turvallisuus on liiketoiminnan perusta sekä tehokkaan ja häiriöttömän toiminnan ehdoton edellytys. Fortumin tavoitteena on olla turvallinen työpaikka sekä omille työntekijöille että yritykselle töitä tekeville urakoitsijoille ja palveluntoimittajille. Fortumin kestävän kehityksen politiikka, EHS-johtamisen minimivaatimukset ja yksityiskohtaisemmat EHS-ohjeet ohjaavat turvallisuustyötä. Uniperille tärkeimmät työkalut turvallisuusjohtamisessa ovat HSSE & Sustainability Policy Statement ja HSSE and Sustainability - kehityssuunnitelma. OHSAS 18001 tai ISO 45001 -sertifioitu turvallisuusjohtamisjärjestelmä kattaa 98,8 % Fortumin sähkön- ja lämmöntuotannosta maailmanlaajuisesti.

Uusia työkaluja otettiin käyttöön vuoden 2020 aikana työturvallisuuden parantamiseksi pandemiaoloissa. Fortum, ilman Uniperia, loi virtuaalisten turvallisuuskeskusteluiden konseptin korvatakseen fyysisiä vierailuja laitoksille, tavoitteena myönteisen turvallisuuskäyttäytymisen vahvistaminen ja turvallisuustietoisuuden nostaminen. Lisäksi julkaistiin ohjeet turvalliseen etätyöskentelyyn sisältäen vinkkejä paloturvallisuuden varmistamiseen ja ergonomian huomioimiseen kotona.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 25 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Vuonna 2020 Fortumin oman henkilöstön ja urakoitsijoiden poissaoloon johtaneiden työtapaturmien taajuus (Lost Time Injury Frequency, LTIF) oli 1,3. Fortumin tavoitteena on nolla vakavaa työtapaturmaa. Vuonna 2020 toiminnoissa tapahtui yksi vakava työtapaturma. Syyskuussa 2020 Uniperin työntekijä kuoli sähköiskuun, kun hän työskenteli kytkinaseman kunnostushankkeessa asiakkaan tiloissa Saksassa. Kattava tapahtumatutkinta on saatu päätökseen, ja tapahtuman olosuhteet ja juurisyyt on selvitetty. Tutkinnan tulosten perusteella tunnistettuja toimenpiteitä ollaan parhaillaan toteuttamassa.

Fortum, ilman Uniperia, mittaa kolmen sisäisen kontrollin avulla EHS-prosessiensa toimivuutta. Fortumin sisäisiin kontrolleihin kuuluvat seuraavat mittarit: Työtapaturmien, vakavien EHS-poikkeamien ja läheltä piti - tapausten tutkinnan laatu, GAP-indeksi sekä urakoitsijoiden turvallisuuden parantamista mittaava indeksi. Kaikkia mittareita mitataan asteikolla 1–5, jossa viisi on korkein saavutettava taso.

Vuonna 2020 työtapaturmien, vakavien EHS-poikkeamien ja läheltä piti -tapausten tutkinnan laatu oli erittäin hyvällä tasolla 4,0.

Vuonna 2020 GAP-indeksi oli tavoitellulla tasolla 3,0. GAP-indeksi mittaa, kuinka hyvin Fortumin, ilman Uniperia, EHS-minimivaatimukset toteutuvat voimalaitostasolla.

Urakoitsijoiden turvallisuuden parantamista kuvaava indeksi oli erittäin hyvällä tasolla 4,0 vuonna 2020. Urakoitsijoiden turvallisuuden parantamista kuvaava indeksi mittaa, kuinka hyvin Fortum, ilman Uniperia, on onnistunut ottamaan käyttöön urakoitsijaturvallisuuden parantamiseksi kohdennetut toimenpiteet.

Vuonna 2020 Fortum, ilman Uniperia, julkaisi uuden pakollisen verkkokoulutuksen, joka käsittelee päivitettyyn Turvallisuuskäsikirjaan sisältyviä tärkeimpiä turvallisuusvaatimuksia. Lisäksi tarjottiin verkkokoulutusta kemikaaliturvallisuudesta ja turvallisuuskeskusteluiden käyttämisestä turvallisuuskulttuurin tukemisessa. Yli 200 päällikköä osallistui koulutukseen virtuaalisten turvallisuuskeskusteluiden toteuttamisesta älypuhelimen avulla. Uniper tarjoaa turvallisuusjohtamiskoulutusta kaikille uusille johtajille sekä nykyisille johtajille säännöllisenä kertauksena.

Henkilöstön hyvinvointi

Fortumin työhyvinvointitoiminnan tarkoituksena on edistää työntekijöidemme terveyttä, työturvallisuutta ja työyhteisön toimivuutta. Työntekijöillä on pääsy monenlaisiin palveluihin, lääkärintarkastuksista liikunta- ja valmennusohjelmiin, joissa käsitellään myös stressin hallintaa ja henkistä hyvinvointia.

Vuonna 2020 yhtiön toimet keskittyivät henkilöstön suojaamiseen COVID-19-pandemialta ja heidän fyysisen ja henkisen hyvinvointinsa tukemiseen poikkeuksellisissa olosuhteissa. Pandemian alkaessa sekä Fortumiin että Uniperiin perustettiin ylimmästä johdosta koostuvat koordinointiryhmät seuraamaan tarkasti pandemian kehittymistä, sen vaikutuksia yritysten toimintaan ja henkilöstöön sekä sopimaan asiaan liittyvistä toimista. Esimerkkejä toimenpiteistä COVID-19-pandemian torjumiseksi ovat etätyö niissä tehtävissä, joissa fyysistä läsnäoloa ei vaadita, sekä työ toimipaikoilla erityisjärjestelyin, kuten porrastamalla työpaikalle saapumista, taukoja ja lounastaukoja, pitämällä fyysistä etäisyyttä, käyttämällä kasvomaskeja ja tehostamalla siivousta.

Matkustusrajoitukset ovat olleet voimassa maaliskuusta 2020 lähtien. Etätyöntekijöiden tukemiseksi on toteutettu useita toimenpiteitä, esimerkkinä pilvipohjaisten IT-ratkaisujen ja HR-prosessien käyttöönotto, millä tuetaan joustavia, liikkuvia työjärjestelyjä. Työntekijöille on tarjottu myös virtuaalisia hyvinvointipalveluja ja - tapahtumia. Henkilöstökyselyn mukaan yli 80 % Fortumin henkilöstöstä, ilman Uniperia, koki olevansa hyvin informoitu ja tuettu etänä työskennellessään.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Yhteiskunta

Asiakastyytyväisyys

Fortumin mainetta ja asiakastyytyväisyyttä, ilman Uniperia, seurataan vuosittain. Vuonna 2020 kaikkien sidosryhmien yhdistetty maineindeksi One Fortum -tutkimuksen mukaan oli 72,5 yksikköä, asteikolla 0–100, ja asiakastyytyväisyysindeksi (CSI) liiketoiminta-alueittain oli 61–81 yksikön välillä, asteikolla 0–100. Fortumin yleinen maine parani vähän, henkilöstön keskuudessa saavutetun kaikkien aikojen korkeimman tuloksen vuoksi. Negatiivista kehitystä näkyi kuitenkin kansalaisjärjestöjen ja mielipidevaikuttajien joukossa, etenkin Suomessa. Yksi Fortumin keskeisistä prioriteeteista COVID-19-pandemian alussa oli varmistaa häiriötön asiakaspalvelu ja antaa samaan aikaan puhelinkeskusten työntekijöille mahdollisuus siirtyä etätyöhön mahdollisimman nopeasti. Tämän tukemiseksi otettiin onnistuneesti käyttöön useita uusia teknisiä ratkaisuja, ja yhtiö pystyi tarjoamaan laadukasta asiakaspalvelua myös työtavoissa tapahtuneen suuren muutoksen aikana.

Toimitusketju

Fortum ja Uniper edellyttävät liiketoimintakumppaneidensa toimivan vastuullisesti ja noudattavan vaatimuksia, jotka on asetettu Toimintaohjeessa ja Toimintaohjeessa palvelun- ja tavarantoimittajille. Fortum arvioi liiketoimintakumppaneidensa toiminnan tasoa toimittajien kvalifioinnin ja toimittaja-auditointien avulla. Vuonna 2020 Fortum, ilman Uniperia, teki yhteensä neljä toimittaja-auditointia Intiassa, Indonesiassa, Kiinassa ja Suomessa. COVID-19-pandemiasta ja matkustusrajoituksista johtuen mahdollisuudet laitostason auditointien tekemiseen ovat olleet rajoitetut maaliskuusta 2020 alkaen. Vuonna 2020 Fortum, ilman Uniperia, teki tämän vuoksi kaksi etäauditointia; yhden suomalaiselle ja yhden hollantilaiselle toimittajalle. Uniperilla on käytössä omat prosessinsa ESG-huolellisuusvelvoitteen täyttämisen ja vastapuolen tunnistamisen osalta. Molemmat yhtiöt ovat Bettercoal-hankkeen jäseniä ja käyttävät Bettercoalin työkaluja hiilen hankintaketjun vastuullisuuden parantamiseen.

Ihmisoikeudet

Fortum ottaa toiminnassaan huomioon ja kunnioittaa kansainvälisesti tunnustettuja ihmisoikeuksia, jotka sisältyvät keskeisiin ihmisoikeussopimuksiin. Ihmisoikeuksien kunnioittaminen sisältyy sekä Fortumin että Uniperin Toimintaohjeeseen ja Toimintaohjeeseen palvelun- ja tavarantoimittajille. YK:n yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskevat ohjaavat periaatteet otetaan huomioon omassa toiminnassa ja toimitusketjun hallinnassa.

Fortumin, ilman Uniperia, investointihankkeille tehdään ihmisoikeusarviointi erityisesti uusilla toiminta-alueilla. Arviointi tehdään myös uusille maille, joihin Fortum suunnittelee laajentavansa tuotteiden tai palveluiden myyntiä. Vuonna 2020 näitä arviointeja tehtiin viisi.

Uniper suorittaa vuosittain maailmanlaajuisen taloudellisiin ja sosiaalisiin indekseihin perustuvan arvioinnin kartoittaakseen tärkeimpiä maakohtaisia kysymyksiä, jotka voivat vaikuttaa suoraan yhtiöön. Arvioinnin tulosten perusteella muokataan due diligence -vaatimuksia ja otetaan käyttöön korjaavia toimenpiteitä, kuten erityisten sopimuslausekkeiden sisällyttämistä sopimuksiin.

Vuonna 2020 sairauspoissaoloprosentti, ilman Uniperia, oli 2,9.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 26 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Yrityskansalaisuus

Fortum, ilman Uniperia, käynnisti Yritysvastuuohjelman, jolla ohjataan tukea yhteiskunnalle ja paikallisille yhteisöille. Ohjelman Fortumin strategian mukaiset painopistealueet ovat ilmasto, ihmiset ja kiertotalous. Ohjelmalle laadittiin ja hyväksyttiin sisäinen ohjeistus. Ohjelman toimenpiteitä hallinnoi Fortumin-laajuinen ohjausryhmä.

Fortum on tukenut paikallisyhteisöjä COVID-19-pandemian aikana mm. toimittamalla yhteisöille ja niiden terveydenhuoltohenkilöstölle kasvomaskeja ja hengityssuojaimia Venäjällä, Puolassa, Latviassa ja Intiassa. Uniper toimitti 5 100 kasvomaskia julkisen liikenteen matkustajille Düsseldorfissa, Saksassa. Fortum tuki myös hyväntekeväisyysjärjestöjä paikallisyhteisöjen auttamiseksi. Lisäksi Fortum toimi yhteistyössä yliopistojen kanssa eri tutkimus- ja kehityshankkeissa. Fortumin, ilman Uniperia, tuki yleishyödylliseen toimintaan vuonna 2020 oli 2,5 miljoonaa euroa. Tämän lisäksi Fortumin ja Nesteen Säätiö (entinen Fortumin Säätiö), joka ei ole osa Fortumia, teki lahjoituksia 612 500 eurolla.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 27 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Riskienhallinta

Riskienhallinnan viitekehys ja tavoitteet

Konsernin riskipolitiikka toimii viitekehyksenä johdolle riskien hallintaan ja sen tarkoitus on auttaa liiketoimintaa hallitsemaan riskejä tehokkaasti ja sääntelyn mukaisesti. Konsernin riskipolitiikka antaa yleiskuvan Fortumin riskienhallintajärjestelmistä, jotka koostuvat riskienhallinnan yleisistä periaatteista, riskienhallintaprosessien pääkohdista ja riskienhallinnan vastuunjaosta konsernissa.

Riskienhallintajärjestelmä on suunniteltu tukemaan Fortumin hallitusta, tarkastus- ja riskivaliokuntaa, johtoryhmää sekä liiketoimintoja täyttämään velvollisuutensa liittyen riskienhallintaan. Riskienhallintajärjestelmien tavoite on:

• tukea Fortumin johtoryhmää konsernin strategian kehittämisessä

• tukea liiketoimintaa strategian toteuttamisessa

• tukea liiketoimintaa sovittujen tavoitteiden saavuttamisessa hyväksyttävissä riskirajoissa siten, että konsernin kyky täyttää sen taloudelliset sitoumukset ei vaarannu

• varmistaa, että konserniin kohdistuvat merkittävät riskit ja epävarmuudet ymmärretään ja

• tukea sellaisten onnettomuuksien ennaltaehkäisyä, joilla voi olla vakava vaikutus työntekijöiden tai kolmansien osapuolten terveyteen ja turvallisuuteen ja sellaisten tapahtumien ennaltaehkäisyä, joilla voi olla merkittävä vaikutus Fortumin omaisuuteen, maineeseen tai ympäristöön.

Riskienhallintaorganisaatio

Fortumin hallitus hyväksyy konsernin riskipolitiikan, ja toimitusjohtaja hyväksyy Fortumin, lukuun ottamatta Uniperia, riskienhallintaohjeet koskien hyödykemarkkinariskejä, vastapuoliriskejä ja operatiivisia riskejä. Fortumilla on myös muita konsernin riskipolitiikan kanssa yhteneväisiä konsernitason politiikkoja ja ohjeita liittyen mm. compliance-riskeihin, EHS-riskeihin, rahoituksen riskeihin ja kyber- ja tietoturvariskeihin. Divisioonat ja konsernitoiminnot julkaisevat tarvittaessa yksityiskohtaisia riskiohjeita konsernin riskipolitiikan soveltamiseksi.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

==> picture [846 x 321] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Konsernin riskipolitiikkarakenne
Hyväksyjä Tarkastaja
Konsernin
Hallitus riskipolitiikka Tarkastus- ja riskivaliokunta
Toimitusjohtaja Konsernin Talousjohtaja
riskiohjeet
Divisioonan tai Divisioonan / Riskienhallintajohtaja
Konsernitoiminnon vetäjä Konsernitoiminnon riskiohjeet
----- End of picture text -----

Uniper toimii edelleen erillisenä pörssissä listattuna yhtiönä. Uniper noudattaa Saksan lakeja ja asetuksia, ja määrittää oman riskipolitiikkansa, joka sisältää riskienhallinnan järjestämisen, riskienhallintaprosessit ja vastuunjaon riskinhallinnassa. Uniper ei edellä mainittujen syiden vuoksi suoraan noudata samaa riskienhallintajärjestelmää kuin muut Fortumin divisioonat ja konsernitoiminnot. Uniperin riskienhallintajärjestelmät, jotka sisältävät riskienhallinnan ja riskienhallintaprosessin pääperiaatteet ovat olennaisilta osin yhdenmukaiset Fortumin periaatteiden kanssa. Tavoitteena on yhdenmukaistaa riskienhallintajärjestelmät tulevaisuudessa. Lisätietoja Uniperin riskienhallintajärjestelmistä löytyy Uniperin vuosiraportista.

Riskienhallinnan toimintamallit

Pääperiaate on, että riskienhallinta tapahtuu siellä missä riskit ovat. Tämä tarkoittaa sitä, että jokaisen divisioonan ja konsernitoiminnon vetäjä sekä Uniperin johtoryhmä on vastuussa omalla liiketoiminta-alueellaan olevien riskien hallinnasta.

Tarkastus- ja riskivaliokunnan vastuulla on valvoa sitä, että yhtiön riskienhallintajärjestelmät ovat riittävät ja tarkistaa vuosittain sekä konsernin riskipolitiikka että merkittävimmät riskit ja epävarmuudet. Konsernin riskienhallintayksikköä johtaa riskienhallintajohtaja, joka raportoi talousjohtajalle. Riskienhallintayksikkö tuottaa ohjeet ja työkalut, jotka tukevat konsernia tehokkaiden riskienhallintaprosessien toteuttamisessa. Konsernin riskienhallintayksikkö on vastuussa divisioonien ja konsernitoimintojen riskienhallintatoimenpiteiden valmiuden arvioinnista ja raportoinnista sekä merkittävien riskien riippumattomasta valvonnasta ja raportoinnista konsernin johdolle, tarkastus- ja riskivaliokunnalle ja yhtiön hallitukselle. Liiketoimintayksiköiden riskienhallintatoiminnot ja controllerit seuraavat riskejä ja raportoivat riskit riskienhallintajohtajalle.

Uniper on erillinen, listattu yhtiö ja noudattaa Saksan lakeja ja asetuksia. Uniper yhdistellään Fortumin taseeseen ja tuloslaskelmaan ja raportoidaan omana segmenttinään. Fortum on nimittänyt neljä kuudesta osakkeenomistajien edustajasta Uniperin hallintoneuvostossa. Olennaiset muutokset Uniperin riskienhallintajärjestelmiin tarkistetaan Uniperin tarkastus- ja riskivaliokunnassa, ja tieto välitetään Uniperin hallintoneuvostolle.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE  28 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Riskienhallintaprosessi

==> picture [479 x 115] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Tunnista Arvioi Hallitse Valvo
S yyt ja Vaikutus Hyväksy, vältä, Seuraa ja
seuraukset ja toden- pienennä tai raportoi
näköisyys siirrä
----- End of picture text -----

Uniper noudattaa omaa erillistä riskienhallintaprosessiaan, mutta prosessin pääperiaatteet ovat yhteneväisiä muun Fortumin kanssa. Molemmat riskienhallintaprosessit on suunniteltu tukemaan tehokasta riskienhallintaa varmistamalla, että riskejä valvotaan ja seurataan säännöllisesti. Riskienhallintaprosessi koostuu riskin tunnistamisesta, arvioinnista, hallintatoimenpiteistä ja valvonnasta. Riskien tunnistaminen perustuu säännölliseen järjestelmälliseen prosessiin, joka sisältää riskien syntymissyiden analysoinnin sekä arvioinnin seurauksista, jos riski realisoituisi. Riskit arvioidaan sekä vaikutukseltaan että toteutumistodennäköisyydeltään. Riskejä arvioidaan pääosin rahallisen vaikutuksen perusteella suhteessa ennustettuun tulokseen ja/tai kassavaroihin, mutta myös terveyden ja turvallisuuden, ympäristön ja maineen näkökulmista, jos merkityksellistä. Tunnistetuille riskeille nimetään omistajat, jotka ovat vastuussa riskin hallitsemiseksi tehtävistä toimenpiteistä. Riskienhallintatoimenpiteitä voivat olla riskin hyväksyminen, välttäminen, pienentäminen tai siirtäminen. Riskienvalvontaprosessit, jotka pitävät sisällään riskien valvonnan ja raportoinnin, on suunniteltu tukemaan sitä, että hyväksyttyjä ohjeita noudatetaan ja sitä, että riskit pysyvät sovittujen riskirajojen ja mandaattien puitteissa, liittyen esimerkiksi vastapuoli- ja markkinariskiin.

Riskit

Fortum altistuu useille taloudellisille, operatiivisille, strategisille ja vastuullisuuteen liittyville riskeille. Fortum altistuu näille riskeille sekä suoraan että epäsuorasti osakkuus- ja yhteisyritystensä kautta. Osakkuus- ja yhteisyrityksillä on oma riskienhallintajärjestelmänsä. Fortumin pääasialliset osakkuus- ja yhteisyritykset ovat TVO, Forsmarks Kraftgrupp AB, Kemijoki Oy, TGC-1 ja Stockholm Exergi AB. Lisätietoja riskeille altistumisesta on kunkin yhtiön vuosikertomuksessa.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

==> picture [452 x 451] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Investoinnit Ympäristö,
ja terveys,
yritys- turvallisuus ja
Toiminta-
kaupat sosiaalinen
ympäristö
vastuu Liiketoiminta-
etiikka ja
compliance
Teknologia
Energiapolitiikka Verotus
ja sääntely
Fortumin
riskit Hyödyke-
markkinat ja
Laitokset ja
polttoaineet
laitteet
Valuutta ja korot
Järjestelmät ja
prosessit Likviditeetti
Kyber- ja ja jälleen-
informaatio- Vastapuoli rahoitus
turvallisuus ja luotto
T
K
t
t
a
e
e l
e s
is o
s t
v u
i ä
i d
g v
ti
e
e ä
a
ll
t
r i
a k
e s
r e
p e
t h
O t
S it
y
s
----- End of picture text -----

Strategiset riskit

Suurimmat strategiset riskit liittyvät energiapolitiikan, sääntelyn, teknologian tai liiketoimintaympäristön kehittymiseen tavoilla, joita ei ole osattu ennakoida ja joihin ei olla valmistauduttu. Tulevaisuuden energiamarkkinoiden ja sääntelyn kehityksen skenaarioita, mukaan lukien niiden vaikutusta Fortumin liiketoimintaan, analysoidaan ja arvioidaan jatkuvasti.

Riskejä, jotka voisivat haitata Fortumin strategian toteuttamista, arvioidaan, seurataan ja raportoidaan jatkuvasti osana strategiatyötä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 29 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Tuloskehitys ja taloudellinen asema Kestävä kehitys Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Toimintaympäristö

Fortum toimii globaalissa liiketoimintaympäristössä ja on siten alttiina poliittisille ja muille riskeille, jotka vaikuttavat makrotaloudelliseen kehitykseen ja kuluttajien käyttäytymiseen markkinoilla, joilla Fortum toimii. Liiketoiminnan laajentuessa uusille maantieteellisille alueille, markkinoille ja liiketoimintoihin käy toimintaympäristö monimutkaisemmaksi ja tämä riski voi kasvaa. Nykyinen suuntaus kohti yhä kansallismielisempää politiikkaa ja protektionismia voi johtaa lisääntyneisiin kaupan rajoituksiin, jotka puolestaan voivat vaikuttaa Fortumin tuotteiden ja palveluiden kysyntään kuin myös omaisuuden arvoon ja rahoitukseen. Fortum seuraa jatkuvasti, kuinka sen liiketoiminta-alueiden liiketoimintaympäristö kehittyy voidakseen nopeasti reagoida markkinoiden ja kuluttajien käyttäytymisen muutoksiin.

Investointi- ja yrityshankintariskit

. Fortum on Uniperin enemmistöomistaja Uniper on erillinen yhtiö, joka toimii Saksan lakien ja asetusten mukaisesti. Fortum omistaa 76,1 % Uniperista 31.12.2020. Yritykset ovat aloittaneet strategian yhtenäistämisen, ja sopineet yhteistyöstä eri liiketoiminta-alueilla sisältäen sekä fyysisen sähköntuotannon optimoinnin ja kaupankäynnin että sähkön tuotannon jakelun Pohjoismaisissa vesivoimantuotanto- ja ohjausyksiköissä, aurinko- ja tuulivoimaportfolion kehittämisen yhdessä Euroopassa ja yhteisen kasvustrategian . vetyliiketoiminnassa Näistä ja muista yhteistyöalueista odotettavan hyödyn on arvioitu olevan vuositasolla 50– 100 miljoonaa euroa ja näiden hyötyjen odotetaan toteutuvan vuosien 2023 - 2025 aikana. Fortumin kyky toteuttaa strategiset tavoitteensa ja saavuttaa odotetut hyödyt riippuu onnistuneesta strategian toteuttamisesta ja yhteistyöstä näiden kahden yhtiön välillä.

Fortum on päättänyt, ettei se tee Uniperin kanssa määräysvaltasopimusta tai lunasta vähemmistöosakkeita ainakaan vuoden 2021 loppuun mennessä. Uniper jatkaa toimintaansa erillisenä listattuna yhtiönä Saksan lakien ja asetusten mukaisesti tämän tilanteen vallitessa. Jos Fortum jatkossa tekisi asiaan liittyviä toimenpiteitä, ja jos tämä johtaisi mahdollisesti yritysten täydelliseen yhdistymiseen. tästä seuraisi sekä lisääntyneitä riskejä että mahdollisuuksia. Riskit ja mahdollisuudet liittyen mahdolliseen yritysten operatiivisten toimintojen täyteen integraatioon saattaisivat liittyä yhteisen kulttuurin luomiseen, kuluihin ja liikevaihtoon liittyvien synergioiden saavuttamiseen, liiketoimintamallien yhtenäistämiseen, ja avainhenkilöstön motivoimiseen sekä pysyvyyteen integraatiovaiheen aikana.

Fortum tarkastelee säännöllisesti liiketoimintaportfoliotaan ja arvioi mahdollisuuksia tehdä yritysostoja, investointeja tai yritysmyyntejä erityisesti Pohjoismaiden, EU:n ja Venäjän markkinoilla. Päivitetyn strategiansa osana Fortum on kertonut liiketoiminta-alueista, joissa se aikoo kasvattaa tulevia investointeja, muun muassa merkittävän uusiutuvan energian portfolion hankkimisen. Yritysostojen ja investointien loppuunsaattaminen voi olla haastavaa, vaikka Fortum onnistuisikin löytämään sopivan kohteen. Kilpailu yritysostoista tai uutta toimintaa luovista investoinneista saattaa rajoittaa Fortumin mahdollisuutta kasvaa tai nostaa hintoja epäedulliseksi Fortumin näkökulmasta. Tämän lisäksi Fortum on aloittanut strategisten vaihtoehtojen arvioinnin liittyen kaukolämpö- ja jäähdytysliiketoimintoihin Baltian maissa ja Puolassa, Stockholm Exergissä olevalle 50 prosentin omistukselleen, ja Consumer Solutions -liiketoiminnassa. Meneillään oleva COVID-19-pandemia on aiheuttanut epävarmuutta makrotalouden kehityksestä ja vaikuttaa mahdollisesti tulevaan sääntelyyn. Tästä voi aiheutua mahdollisten sijoittajien määrän väheneminen, joka taas voi johtaa suunniteltujen yritysmyyntien viivästymiseen tai peruuntumiseen.

Riskit liittyen yrityshankintoihin, -myynteihin ja investointeihin hallitaan osana investointiprosessia. Investointiohjeistus sisältää vaatimukset riskien tunnistamisesta, arvioimisesta ja toimintasuunnitelman tekemisestä tunnistettujen riskien pienentämiseksi ennen investointipäätöksen tekoa. Investointiprosessin vaatimuksiin kuuluu myös se, että riskejä seurataan investointiprojekteissa ja yritysostoissa. Suurten projektien riskejä pienennetään sopimusrakenteilla ja vakuutusturvalla. Liiketoimintakumppaniin liittyvien riskien arviointi tehdään ennen yhteisyritysten tai muiden merkittävien kumppanuussopimusten tekemistä. Lisäksi on olemassa

erillinen maariskin arviointiprosessi, jossa maariski arvioidaan ennen kuin tehdään päätös etenemisestä uusille markkinoille.

Energiapoliittiset ja sääntelyriskit

Energialiiketoimintaan kohdistuu voimakkaasti kansallisia ja EU-tason energiapoliittisia päätöksiä ja sääntelyä. Fortumin strategia pohjautuu erilaisiin skenaarioihin tulevaisuuden sääntely-ympäristön kehityksestä sekä olemassa olevilla että mahdollisilla uusilla liiketoiminta- ja markkina-alueilla. Toimintaympäristön monimutkaisuus ja mahdolliset sääntelymuutokset eri maissa aiheuttavat riskejä Fortumille, jos niitä ei osata ennakoida, tunnistaa ja hallita tehokkaasti.

Fortum ylläpitää aktiivista vuoropuhelua lakeja ja sääntelyä kehittävien tahojen kanssa hallitakseen näitä riskejä ja vaikuttaakseen ennakoivasti sekä energiapolitiikan että sääntelyn kehitykseen.

EU, Pohjoismaat ja Iso-Britannia

Fortumin tulee toimintamaissaan hallita riskit, jotka liittyvät sekä EU-tason että kansalliseen sääntelyyn. Pääasialliset riskit liittyen tulevaisuuden energia-, kiertotalous- ja ilmastopoliittiseen viitekehykseen ovat:

• EU:n ja kansallisten päästöjen vähentämistavoitteiden saavuttaminen edellyttää, että kaikkia CO2-vapaita energiantuotantotapoja käsitellään tasapuolisesti laissa sekä että päästöjen vähentämiselle on poliittinen hyväksyntä. Huolimatta CO2-vapaasta tuotantoteknologiasta, on vaarana, että joitain teknologioita suositaan muusta syystä kuin niiden CO2-jalanjäljestä, johtaen epäreiluun kilpailuasetelmaan eri .

• tuotantomuotojen välillä

• Kasvavat hyväksyttävyyteen liittyvät epävarmuudet eri energiamuodoille ja -teknologioille lisäävät epävarmuutta ja riskejä suunniteltujen investointien kohdalla. Lisääntyvät ja laajenevat kestävän kehityksen vaatimukset, esimerkiksi liittyen EU:n kestävän kehityksen luokittelujärjestelmään voivat johtaa tilanteeseen, jossa suuri osa Fortumin CO2-vapaasta tai vähäpäästöisestä energiantuotannosta luokiteltaisiin kestämättömäksi, joka saattaisi johtaa uusien investointien kohdalla kalliimpiin pääomakustannuksiin. On myös riski, että teknologiat tai liiketoiminnot, joita ei pidetä EU:n luokitusjärjestelmän mukaisesti kestävän kehityksen vaatimukset täyttävänä suljetaan pois EU:n ja kansallisten rahoitusten piiristä.

• Kansalliset päästöpolitiikat tai muut sääntelymekanismit, jotka ylittävät EU:n ilmastotavoitteet saattavat johtaa päällekkäisyyksiin. Päällekkäiset kansalliset päästöpolitiikat saattavat heikentää EU:n ETSjärjestelmää (Emissions Trading System) ja luovat tehottomuutta koordinoimattomien, eimarkkinapohjaisten kansallisten päästönrajoitusmekanismien kautta. Tämä voi vaikeuttaa Fortumin strategian toteutusta. Lisäksi alhaiset hiilidioksidipäästöjen hinnat voivat johtaa päästöttömän energiantuotannon kannattavuuden heikkenemiseen.

• Useat maat ovat kansallisten ilmastotavoitteidensa perusteella päättäneet lopettaa tietyt energiantuotantotavat ja -teknologiat kuten hiilivoiman ja ydinvoiman. Jos tällaisia poliittisia päätöksiä tehdään kompensoimatta sijoittajia/voimalaitosten omistajia, altistutaan riskille tuotonmenetyksistä ja myös riskille voimalaitosten käytöstä poistamiseen aiheutuvista kuluista. Kivihiilen käytöstä luopumiseen johtava laki tuli Saksassa voimaan elokuussa 2020, ja nykyisin suurin osa Fortumin hiilivoimaan liittyvistä toimintamaista Euroopassa on määrittänyt tavan ja ehdot hiilivoimasta luopumiselle. Tämän seurauksena Uniperin osalta taloudellinen epävarmuus käytöstä luopumisesta on vähentynyt huomattavasti. Jäljellä oleva riski Saksassa on peräisin lakiin liittyvistä sovitusta tarkistuksesta, joka voi johtaa Saksan valtion päätökseen lyhentää Datteln 4:n käyttöikää. Alankomaiden hallitus ehdottaa hiilivoimalaitoksia koskevia lisätoimenpiteitä seurauksena Urgenda-päätöksestä, jotta se voisi päästä kasvihuonepäästöjen alentamiseen liittyviin tavoitteisiinsa. Hiilivoiman rajoitukset saattavat vaikuttaa Maasvlakte3

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 30 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

• voimalaitokseen vuosina 2021–2024, vaikkakin kompensaation saaminen Alankomaiden hallitukselta on odotettavissa .

• Kansalliset investointiohjelmat ja tukiohjelmat uusiutuvan energian tuotantoon, esimerkiksi liittyen merituulivoimaan, saattavat pienentää vallitsevien energiantuotantotapojen kannattavuutta, ja johtaa markkinahäiriöihin.

• • Tiukentuvat päästöstandardit ja -rajoitukset, jätteenpolttoverot tai kasvava lämmityspolttoaineiden verotus saattavat myös vaikuttaa negatiivisesti Fortumin tulostavoitteisiin

• Keskinäisten kytkösten vuoksi yllä olevat tekijät aiheuttavat epävarmuutta ja voivat vaikuttaa poliittisiin päätöksiin myös muilla toimialueilla.

Venäjä

Liiketoimintaamme Venäjällä kohdistuu poliittisia, taloudellisia ja sosiaalisia epävarmuuksia ja riskejä. Tämä johtuu muutoksista lainsäädännössä ja muussa sääntelyssä, taloudellisissa ja sosiaalisissa oloissa ja muissa vastaavissa tekijöissä. Merkittävimmät riskit liittyvät sellaisten taloudellisten rajoitteiden määräämiseen tai täytäntöönpanoon, jotka voisivat estää Fortumia kotiuttamasta voittoja tai myydä omaisuutta, ja muutokset verosääntelyssä tai verotarkastukseen liittyvissä käytännöissä, jotka voisivat aiheuttaa merkittävää liikevaihdon laskua ja vähentää huomattavasti Venäjään liittyvien varojen arvoa.

Tämänhetkinen poliittinen jännite EU:n, Yhdysvaltojen ja Venäjän välillä sekä sanktioiden uhan epävarma luonne altistaa Fortumin riskeille. Mahdollisista sanktioista aiheutuville riskeille alttiina ovat erityisesti liiketoiminta Venäjän yksiköissä, Uniperin globaali trading-liiketoiminta ja Uniperin rahoittama Nord Stream 2 - projekti. Uusien sanktioiden toimeenpanolla saattaisi olla suora tai epäsuora vaikutus liiketoimintaympäristöön, ja se saattaisi vaikuttaa kielteisesti Venäjän liiketoimintaan ja tiettyiin sijoituksiin Venäjällä. Fortum tarkkailee tilannetta aktiivisesti, jotta se kykenee varmistamaan sen, että se toimii jatkossakin voimassa olevien sääntöjen ja lakien puitteissa.

Venäjällä tärkeimmät energiasääntelyyn liittyvät riskit koskevat koko energiasektorin kehitystä. Säännellyt markkinat ovat luontaisesti alttiita sääntelyn muutoksille, joista voi aiheutua riskejä Fortumin liiketoiminnalle.

Teknologiariskit

Fortumin strategiaan kuuluu investoinnit uusiin teknologioihin tai sellaisiin teknologioihin, jotka ovat vielä kaupallisesti kehitysvaiheessa. Näihin teknologioihin kuuluu muun muassa vetytuotanto, joka tukee siirtymää kohti tulevaisuuden vähähiilistä taloutta. Fortum kehittää myös kiertotalouden-, biotalouden- ja muiden uusiutuvan energian ratkaisuja ja innovaatioita asiakkailleen. Uusiin teknologioihin investoiminen altistaa Fortumin riskeille liittyen immateriaalioikeuksiin ja teknologioiden taloudelliseen toteuttamiskelpoisuuteen sekä - aikatauluun. Teknologiariskejä hallitaan arvioimalla ja seuraamalla uusien teknologioiden elinkelpoisuutta läpi niiden kehitysvaiheen sekä kehittämällä että investoimalla valikoiden hajautettuun projektisalkkuun, joka koostuu eri teknologioista

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

ongelmat. Lisäksi Fortum tekee yhteistyötä kansalaisjärjestöjen kanssa ja on määritellyt liiketoiminnan harjoittamiseen liittyvät sisäiset politiikat ja ohjeet.

Ympäristö-, terveys- ja turvallisuusriskit sekä sosiaaliset riskit

Sähkön- ja lämmöntuotantolaitosten käyttämiseen ja kiertotalouspalveluihin liittyy sellaisten polttoaineiden, materiaalien ja ongelmajätteiden varastointia, kuljettamista ja käyttöä, jolla voi olla haittavaikutuksia ympäristölle ja joka voi altistaa henkilöstön, alihankkijat tai kolmannet osapuolet turvallisuusriskeille. Ympäristöriskien arviointi ja valmius laitosten käyttämiseen poikkeus- tai hätätilanteissa noudattavat sekä lainsäädännön että ISO 14001 -standardin määrittelemiä vaatimuksia. OHSAS 18001- tai ISO 45001 -standardia sovelletaan työterveyteen ja -turvallisuuteen liittyvissä riskeissä sekä hätätilanteissa toimimiseen.

Ympäristö-, terveys- ja turvallisuusriskejä, sekä Fortumin toimitusketjuun liittyviä sosiaalisia riskejä arvioidaan käyttämällä toimittajien kvalifiointia sekä sisäisiä ja ulkoisia tarkastuksia ja riskiarviointeja että yhteistyökumppani- ja maariskiarviointeja. Korjaavia ja ehkäiseviä toimenpiteitä toteutetaan tarvittaessa. Investointeihin liittyviä ympäristö-, terveys- ja turvallisuusriskejä sekä sosiaalisia riskejä arvioidaan Fortumin investointiohjeistuksen mukaisesti. Aikaisempiin toimiin liittyvät ympäristöriskit ja vastuut on arvioitu ja tarvittavat varaukset tulevaisuuden kunnostuskustannuksiin on tehty. Koska Uniper on erillinen juridinen listayhtiö, se soveltaa omia riskinhallintaprosessejaan, joilla se tunnistaa, arvioi ja hallitsee ympäristöriskejä sekä sosiaalisia riskejä että hallintotapoihinsa liittyviä riskejä.

Veroriskit

Veroriskeillä tarkoitetaan riskiä sellaisista lisämaksuista tai taloudellisista tappioista, jotka aiheutuvat verolainsäädännön soveltamiseen liittyvistä muutoksista, virheistä tai erimielisyyksistä, muutoksista liiketoiminnassa ja pitkän aikavälin kannattavuudessa tai verolainsäädännön muutoksista yhdessä tai useammassa maassa. Fortum toimii useassa maassa, joten siihen kohdistuu näistä tapahtumista aiheutuvia riskejä useassa maassa. Veroriskit voivat realisoitua veroviranomaisen aloittaman prosessin kautta, jota seuraa oikeusprosessi yhdessä tai useammassa oikeuspaikassa, jossa tuomioistuin vahvistaa paikallisen lainsäädännön, EU-lainsäädännön tai verosopimuksen oikean tulkinnan. Jos tapaukseen liittyy useampia maita, oikeusprosessi saattaa johtaa myös keskinäiseen sopimusmenettelyyn, jossa osapuolet yhdessä määrittävät asian lopullisen ratkaisun. Oikeusprosessi saattaa johtaa veron vähennyskelpoisuuden, tuoton tuloutuksen tai sovellettavan lähdeverokannan määrittämiseen liiketoimintatransaktiossa. Riskin realisoituminen voi johtaa myös verotuksellisten saamisten, eli laskennallisten verojen, ja velkojen uudelleenarvostukseen liiketoiminnan tai verolakien muuttuessa.

Fortum hallinnoi veroihin liittyviä epävarmuuksia edistämällä verojen ennakoitavuutta kaikissa niissä maissa, joissa Fortumilla on liiketoimintoja. Riskien hallintatoimenpiteitä ovat juridisten rakenteiden yksinkertaistaminen, tietojen hallinnan parantaminen, strategisten selvitysten pyytäminen verottajalta, läpinäkyvyyden parantaminen, resurssien parantaminen ja vastuiden läpikäynti.

Liiketoimintaetiikka ja compliance-riskit

Kestävän kehityksen riskit

Yhteiskuntavastuu ja kestävä kehitys ovat olennaisia osia Fortumin strategiassa. Fortum ottaa toiminnassaan tasapuolisesti huomioon taloudellisen, sosiaalisen ja ympäristövastuunsa. Muutokset lainsäädännössä, säädöksissä ja liiketoimintaympäristössä sekä enemmistöomistajan näkemyksissä voivat luoda riskitekijöitä, mikäli näitä ei ole tunnistettu ja hallittu tehokkaasti. Voidakseen tunnistaa ja hallita näitä riskejä Fortum tukee useita kansainvälisiä vapaaehtoisia peruskirjoja, standardeja ja suosituksia, jotka liittyvät kestävään kehitykseen. Fortum tekee vuosittain sidosryhmätutkimuksia voidakseen tunnistaa sidosryhmiemme kaikkein keskeisimmät

Fortumin toiminnot ovat riippuvaisia laeista, määräyksistä ja säännöksistä, joita asettavat viranomaiset, pörssit ja muut toimielimet kaikilla niillä markkinoilla, joilla Fortum toimii. Fortum pyrkii noudattamaan kaikkia lakeja ja säännöksiä, mutta Fortumin mahdollisuudet toimia joissakin maissa saattavat muuttua, jos paikallisissa laeissa ja säännöksissä tapahtuu muutoksia.

Koska Fortum käy kauppaa rahoitusinstrumenteilla, siihen kohdistuu riskejä, jotka aiheutuvat rahoitusmarkkinasääntelyn ja direktiivien käyttöönotosta ja muutoksista, kuten esimerkiksi EMIR-asetus (johdannaismarkkinoihin liittyvä sääntely), REMIT-asetus (energian tukkumarkkinoihin liittyvä sääntely) ja MiFiD II -direktiivi (rahoitusvälineiden markkinoita koskeva sääntely). Mahdolliset muutokset voimassa olevaan

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 31 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

markkinasääntelyyn saattavat merkittävästi kasvattaa hallinnollista työtä ja johtaa likviditeetin . kasvattamistarpeeseen

Fortumilla on toimintaa useilla eri alueilla, mistä syystä siihen kohdistuu useita erilaisia juridisia riskejä. Nämä riskit muodostuvat pääasiassa uhkaavista tai käynnissä olevista oikeusprosesseista koskien pitkien toimitus- ja myyntisopimusten ehtoja ja hintamuutoksia, energialakeja ja muuta lainsäädäntöä, lisenssejä, hankittuihin yhtiöihin liittyviä vastuita, toimitusriitoja tai investointisopimuksiin liittyviä riitoja.

Osana riskienhallintaprosessiaan Fortum systemaattisesti tunnistaa, arvioi, pienentää ja raportoi complianceriskejä, mukaan lukien liiketoimintaetiikkaan liittyviä riskejä. Keskeisimpiä riskejä pienentäviä toimia ovat tehokkaat sisäiset kontrollit, joilla estetään luvaton sekä konsernipolitiikkojen ja -ohjeiden vastainen toiminta. Lisäksi jatkuva kouluttaminen ja tiedottaminen ovat keskeisessä asemassa organisaation compliancetietoisuuden lisäämisessä sekä painotettaessa liiketoiminnan eettisyyden sekä lakien ja säännösten noudattamisen ja ymmärryksen tärkeyttä. Säännölliset harjoitukset pitävät sisällään pakolliset verkkoympäristössä tapahtuvat koulutukset, joiden avulla varmistetaan, että harjoitus tavoittaa koko henkilöstön.

Uniperilla on muusta Fortumista erillinen Code of Conduct- ja Supplier Codes of Conduct -säännöstönsä, mutta molempien säännöstöt painottavat liiketoiminnan eettisyyden tärkeyttä kaikille työntekijöille, alihankkijoille ja yhteistyökumppaneille. Nollatoleranssi korruption ja lahjonnan suhteen on yksi Code of Conduct- sekä Supplier Codes of Conduct -säännöstöjen painopisteistä. Lisäksi ohjeita ja toimintaperiaatteita on luotu tietyistä erityisistä osa-alueista, kuten lahjonnasta, compliance-toiminnon järjestämisestä, varojen ja tietojen turvaaminen, eturistiriidoista, rahanpesusta sekä kilpailulaista. Molempien yhtiöiden korruption vastaiset menettelytavat sisältävät estämisen, valvonnan ja raportoinnin kansainvälisen lainsäädännön vaatimusten mukaisesti. Supplier Codes of Conduct määrittelee eettisyyden vaatimukset tavaroiden ja palveluiden toimittajille. Supplier Codes of Conduct -säännöstöt perustuvat YK:n Global Compact -aloitteen periaatteisiin.

Taloudelliset riskit

Hyödykemarkkina- ja polttoaineriskit

Fortumin liiketoiminta altistuu energiatuotteiden tuotannossa, siirrossa ja myynnissä käytettävien hyödykkeiden hintojen ja saatavuuden vaihteluille. Pääasiallisesti riskit liittyvät sähkön hintaan ja volyymiin, kaasun hintaan ja volyymiin, päästölupien hintaan sekä polttoaineiden hintaan että saatavuuteen. Fortum suojaa hyödykemarkkinariskejään vähentääkseen kassavirtojen vaihtelua ja parantaakseen tulosennusteiden tarkkuutta. Lisää tietoa suojausasteista, positioista, herkkyyksistä ja avoimista johdannaissopimuksista on  liitteess ä 4 Rahoitusriskien hallinta.

Sähkön hinta- ja volyymiriski

Fortum altistuu sähkön markkinahinnan muutoksille ja volyymiriskille pääasiassa sähkön- ja lämmöntuotannon kautta.

Pohjoismaissa ja Keski-Euroopassa markkinahinnat, ja tämän kautta myös kannattavan tuotannon määrä vaihtelee suuresti useiden tekijöiden seurauksena. Näitä tekijöitä ovat muun muassa sääolosuhteet, tuotanto- ja siirtokatkokset, CO2-päästöoikeuksien hinnat, polttoaineiden hinnat ja sähkön kysyntä. Sähkön hintariskiä Pohjoismaissa ja Keski-Euroopassa suojataan pääasiassa sähköjohdannaissopimuksilla, jotka toteutetaan hyödykepörsseissä kuten Nasdaq Commodities tai European Energy Exchange sekä käymällä kauppaa suoraan energia- ja rahoitusmarkkinoilla aktiivisesti toimivien osapuolten kanssa. Suojausstrategian tehokas toteuttaminen on riippuvainen toimivista ja likvideistä johdannaismarkkinoista. Vähenevä likviditeetti on riski Nasdaq Commodities hyödykepörssissä. Tätä riskiä pyritään pienentämään käyttämällä vaihtoehtoisesti

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys Riskien hallinta

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

kahdenvälisiä johdannaissopimuksia ja samankaltaisia tuotteita, joilla käydään kauppaa muissa pörsseissä. Generation-segmentillä ja Uniper-segmentillä on erilliset suojausstrategiat, jotka kattavat lyhyen ja pitkän aikavälin. Suojausstrategioita arvioidaan jatkuvasti sähkön ja muiden hyödykkeiden hintojen, vesitilanteen ja muiden oleellisten tekijöiden muuttuessa. Generation-segmentin sähkön myynnin suojaus tehdään euroissa Pohjoismaisella tasolla käsittäen Suomen ja Ruotsin. Näiden suojausten valuuttakomponenttia ei tällä hetkellä suojata Ruotsin yksikössä. Uniperin Pohjoismaiden sähkön myynnin suojaus tehdään ainoastaan Ruotsissa ja näiden suojausten valuuttakomponenttia suojataan.

Venäjällä sähkön ja kapasiteetin hinta muodostavat suurimmat hyödykemarkkinariskit. Uusimmista yksiköistä saadaan kapasiteettimaksu, joissa Venäjän valtio on asettanut hinnan investointien tuoton varmistamiseksi. Vanhojen yksiköiden kapasiteettia on myyty vuoteen 2024 saakka jo toteutettujen kapasiteettihuutokauppojen kautta. Sähkön hintariski suojataan osittain säännellyillä kiinteähintaisilla kahdenvälisillä sopimuksilla, mutta suurin osa sähkön myynnistä altistuu hintariskille. Sähkön hintariski ja volyymit ovat lyhyellä aikavälillä enimmäkseen riippuvaisia muutoksista teollisuuden kysynnässä, kaasun hinnassa ja säästä johtuvista kysynnän muutoksista. COVID-19-pandemia sekä tilapäiset rajoitukset öljy- ja kaasuteollisuudessa OPEC+:n päätösten takia ovat aiheuttaneet tehtaiden sulkemisia sekä huomattavasti vähentyneen öljyntuotannon, mistä on seurannut alhaisempi sähkönkulutus.

Kaasun hinta- ja volyymiriski

Uniperin pitkäaikaiset kaasuntoimitussopimukset sisältävät yleisesti asiakkaalle ja toimittajalle mahdollisuuden muuttaa sopimusehtoja muuttuneen markkinatilanteen mukaiseksi. Uniper altistuu tästä syystä merkittävälle riskille, että toimittajat muuttavat sopimusehtoja Uniperille haitallisesti. Rajoittaakseen tätä riskiä Uniper neuvottelee asiasta toimittajien kanssa. Neuvotteluissa Uniperia edustaa yhtiön kokeneet työntekijät apunaan kaikki yhtiön sisäinen ja saatavissa oleva ulkoinen asiantuntemus.

Talousnäkymien heikkeneminen tai mullistukset nesteytetyn maakaasun markkinoilla voivat johtaa suunniteltua alhaisempaan pitkän aikavälin uudelleenkaasutuskapasiteetin käyttöön Uniperin LNG liiketoiminnassa, mikä saattaa johtaa tappiollisten varausten kirjaamiseen sopimuksen jäljellä olevalle ajalle. Uniper pyrkii kasvattamaan sille varatun kapasiteetin käyttöastetta ja siten parantamaan liikevaihtoaan.

Päästöihin ja muihin ympäristöhyödykkeisiin liittyvät riskit

Euroopan Unionissa ja Isossa-Britanniassa on päästökauppajärjestelmä CO2-päästöjen vähentämiseksi. Tämän päästökauppajärjestelmän lisäksi Ruotsissa, Norjassa ja Puolassa on muita järjestelmiä ympäristöhyödykkeille. Osa Fortumin sähkön- ja lämmöntuotannosta on näiden järjestelmien vaatimusten piirissä. Tällä hetkellä Venäjällä ei ole käytössä mitään järjestelmää päästöille tai muille ympäristöhyödykkeille. Venäjä on ilmoittanut aikeensa noudattaa Pariisin ilmastosopimusta, mutta on epävarmaa, miten ja milloin mahdollinen päästökauppajärjestelmä voitaisiin toteuttaa.

CO2-päästöoikeuksien ja muiden ympäristöhyödykkeiden hintaan suurimpia vaikuttavia tekijöitä ovat poliittiset päätökset sekä tasapaino kysynnän ja tarjonnan välillä. Fortum suojaa päästöjen hinta- ja volyymiriskiä käyttäen CO2-johdannaisia ja ympäristösertifikaatteja.

Polttoaineen hinta- ja saatavuusriskit

Sähkön- ja lämmöntuotannossa käytetään polttoaineita, jotka ostetaan kansainvälisiltä tai paikallisilta markkinoilta. Fortumin merkittävimmät polttoaineet ovat maakaasu, uraani, hiili, erilaiset biomassapohjaiset polttoaineet ja jäte. Suurin riskitekijä polttoaineille, joilla käydään kauppaa kansainvälisillä markkinoilla, esimerkiksi hiilelle ja maakaasulle, on hinnan epävarmuus. Hintoihin vaikuttaa merkittävästi kysynnän ja tarjonnan epätasapaino, jonka voi aiheuttaa esimerkiksi kysynnän kasvu kehittyvissä maissa, luonnonkatastrofit tai toimitusrajoitteet maissa, joissa on poliittista tai sosiaalista levottomuutta. Paikallisilta markkinoilta

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 32 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

ostettavien, laatuvaatimukset täyttävien polttoaineiden, esimerkiksi biopolttoaineiden, saatavuus on merkittävämpi riski koska toimittajia voi olla rajallinen määrä. Venäjältä tuotaviin polttoaineisiin liittyy riskejä johtuen tämänhetkisistä sanktioista.

Polttoaineen hintariskiä vähennetään kiinteähintaisilla ostosopimuksilla tai johdannaissopimuksilla. Venäjän lämmön- ja sähköntuotannon pääpolttoaine on maakaasu. Maakaasun hinta on Venäjällä osittain säännelty, joten hintariski on rajoitettu. Kaasuntoimittajien kanssa on solmittu pitkäaikaisia toimitussopimuksia varmistamaan kaasun saatavuus voimalaitoksissa.

Likviditeetti- ja jälleenrahoitusriskit

Fortumin liiketoiminta on pääomavaltaista ja yrityksellä on siten jatkuva tarve varmistaa liiketoiminnan tehokas rahoitus. Fortumilla on hajautettu lainasalkku, joka sisältää eripituisia ja erilaisia velkainstrumentteja eri maantieteellisiltä markkinoilta. Likviditeetti- ja jälleenrahoitusriskejä hallitaan käteisvarojen ja

valmiusluottosopimusten yhdistelmällä. Luottoriskiä hallitaan hajautetuilla talletuksilla korkean luottoluokituksen omaavien rahoituslaitosten talletuksiin ja yritysten liikkeelle laskemiin sijoitustodistuksiin.

Fortum Oyj:n nykyinen sekä Standard & Poor’sin että Fitchin luottoluokitus on BBB negatiivisin näkymin. Keskeisimpiä riskitekijöitä, jotka voivat johtaa luottokelpoisuuden heikkenemiseen ja luokituksen alentamiseen, ovat Euroopan ja Venäjän sähkönhintojen laskun jatkuminen, odotettua pienemmät tuotot suunnitelluista liiketoimintojen myynneistä sekä velkaantumisen kasvu. Luottoluokituksen lasku etenkin hyvän luottokelpoisuuden (investment grade) tason alle (BB+ tai alle) voisi vaikeuttaa pääomamarkkinoille pääsyä ja lisätä uuden rahoituksen kustannuksia.

Uniperin, joka on Saksan lakeja ja asetuksia noudattava erillinen listattu yhtiö, Standard & Poor’sin luottoluokitus on tällä hetkellä myös BBB negatiivisin näkymin. Negatiivinen näkymä Uniperin luottoluokituksessa heijastaa Fortumin BBB luottoluokituksen negatiivisia näkymiä, sillä Uniperin luottoluokitus ei voi nousta tätä korkeammaksi. Fortumin luottoluokituksen alentaminen voi johtaa vastaavasti Uniperin luottoluokituksen alentamiseen. Luottoluokituksen alentaminen nykyisestä BBB luottoluokituksesta tasolle BBBtai sen alle voisi vaikuttaa likviditeettiin negatiivisesti, koska vastapuolet, etenkin energiakaupankäyntiin liittyvässä liiketoiminnassa, voisivat vaatia lisävakuuksia, mikä edellyttäisi likvidejä varoja tai pankkitakauksia. Tähän liittyvää riskiä määritetään, valvotaan ja hallitaan riskimandaattien puitteissa.

Fortumin tavoitteena on vähintään nykyisen luottoluokituksen säilyttäminen, pitkäaikaisen rahoitusprofiilin vahvistaminen sekä liiketoiminnan riskiprofiilin parantaminen. Fortum ja Uniper ylläpitävät aktiivista vuoropuhelua luottoluokituslaitosten kanssa varmistaakseen ymmärryksen Fortum ja Uniperin yhteisestä strategiasta ja suunnitelluista toimenpiteistä, joilla pyritään saavuttamaan nykyistä luottoluokitusta tukeva rahoitus- ja liiketoimintaprofiili.

Valuutta- ja korkoriskit

Fortumin velkasalkku koostuu eripituisista kiinteä- ja vaihtuvakorkoisista veloista ja johdannaisista. Fortum altistuu kassavirtariskille korkojen muuttuessa pääosin sen korollisten velkojen ja johdannaisten kautta kiinteiden ja vaihtuvien korkojen suhteen perusteella. Lisäksi korkotason muutos saattaa vaikuttaa diskonttauskorkoihin, joilla määritetään erilaisten varausten kuten eläkevarausten ja käyttöomaisuushyödykkeen käytöstä poistamiseen liittyvien varausten nykyarvot, jolloin korollinen velka ja muut rahoituserät – netto saattaa muuttua ilman rahavirtavaikutusta. Fortum hallinnoi velkasalkun duraatiota tekemällä erilaisia

rahoitussopimuksia sekä korkojohdannaissopimuksia, kuten koronvaihtosopimuksia. Fortum arvioi ja kehittää koronhallintastrategiaansa löytääkseen optimaalisen suhteen riskien ja rahoituskustannusten välillä.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

translaatioriskeihin (valuuttariski, joka syntyy, kun ulkomaisten tytäryhtiöiden tulos- ja tase- eriä konsolidoidaan konsernitasolla).

Translaatioriski syntyy pääosin valuuttapareista EUR/RUB, EUR/SEK ja EUR/GBP, jotka muodostuvat Fortumin laajasta liiketoiminnasta Venäjällä, Ruotsissa ja Isossa-Britanniassa. Venäjän ruplan, Ruotsin kruunun ja IsonBritannian punnan kurssivaihtelut suhteessa euroon voivat vaikuttaa kielteisesti tulevaisuuden tulokseen ja omaan pääomaan yhdistellessä Venäjän, Ruotsin ja Ison-Britannian yhtiöiden tulosta ja nettovaroja konsernin euromääräiseen tilinpäätökseen. Fortum ei pääosin suojaa translaatioriskiä, sillä suurin osa näistä varoista on pitkäaikaisissa sijoituksissa.

Transaktioriski syntyy pääasiassa fyysisten hyödykkeiden kaupankäynnistä ja niihin liittyvistä hyödykejohdannaisista, olemassa olevista ja uusista investoinneista, ulkoisesta ja sisäisestä rahoituksesta sekä konsernin sisäisistä osakaslainoista, ulkoisesta rahoituksesta sekä konsernin osakaslainoista. Merkittävin valuuttariski liittyy euron ja Ruotsin kruunun sekä euron ja Venäjän ruplan sekä euron ja Ison-Britannian punnan kursseihin, koska Fortumilla on laajasti toimintaa Ruotsissa, Venäjällä ja Isossa-Britanniassa. Fortumin politiikkana on suojata huomattavat transaktioriskit paikallisella tasolla jokaisen yhtiön raportointivaluutassa, jotta vältyttäisiin tuloslaskelman kurssieroilta. Poikkeuksen muodostaa Generation-segmentin sähkön myynnin suojaus Ruotsissa, jossa valuuttakomponenttia ei tällä hetkellä suojata. Fortumin rahoitustoiminto ja Uniperin rahoitustoiminto hallinnoivat omia riskejään keskitetysti sekä sisäisillä että ulkoisilla valuuttakaupoilla, joiden tarkoitus on pienentää valuuttariskiä. Johdannaisia käytetään suojaamaan olemassa olevaa valuuttariskiä, ei kaupankäyntitarkoitukseen.

Vastapuoli- ja luottoriskit

Fortumin vastapuoliriskit muodostuvat ulkoisten asiakkaiden, toimittajien, yhteistyökumppanien, rahoituslaitoksien ja selvitysyhtiöiden sekä kaupankäynnin vastapuolten välisistä sopimuksista.

Johdannaissopimuksiin liittyvät luottoriskit vaihtelevat usein ja sisältävät sekä korvaamis- että selvitysriskin. Suurin osa hyödykejohdannaisten vaihdannasta ja selvityksestä tapahtuu julkisessa pörssissä tai . selvitysyhtiössä, kuten Nasdaq Clearing AB:ssa, tai selvityspankkien kautta Johdannaiset, joilla käydään kauppaa pörsseissä, selvitetään keskusselvitysosapuolten (central clearing parties, CCPs) tai selvityspankkien kanssa. Kahdenväliset johdannaissopimukset tehdään suoraan sellaisten vastapuolien kanssa, jotka ovat aktiivisia osapuolia rahoitus- ja energiamarkkinoilla, kuten energian tukku- ja vähittäismyyjät, yleishyödylliset palveluyhtiöt, energian tuotantoyhtiöt, kaupankäyntiyhtiöt, teolliset loppukäyttäjät ja rahoituslaitokset.

Fortumilla on vastapuoliriskiä useissa pankeissa ja rahoituslaitoksissa, rahoitustarpeiden ja likviditeetin hallinnan vuoksi. Suurin osa luottoriskeistä kohdistuu luottokelpoisiin pankkeihin, joiden asiakas Fortum on. Luottoriskiä sisältyy myös Venäjän rahoituslaitoksiin, joihin Fortum tekee talletuksia, sekä pankkien antamiin toimittaja- ja sopimusvastapuolivakuuksiin. Venäjän talletukset on keskitetty luottokelpoisimmille, valtion omistamille tai kontrolloimille pankeille.

Fortumin asiakkaisiin liittyvä vastapuoliriski on jakautunut laajasti eri maantieteellisille alueille, erilaisiin teollisiin vastapuoliin, pienyrityksiin ja kuluttaja-asiakkaisiin. Venäjällä sähkö- ja lämpöasiakkaiden maksulaiminlyöntiriski on korkeampi kuin muissa toimintamaissa.

Fortum hallinnoi vastapuoliriskejä tunnistamalla, arvioimalla ja valvomalla niitä vakiintuneiden prosessien avulla. Vastapuolen luottokelpoisuus tarkistetaan ennen sopimussuhteen alkamista ja riskirajat määritetään kaikille isoille vastapuolille. Luottokelpoisuutta valvotaan sisäisesti ja ulkoisesti saatavan luottokelpoisuustiedon avulla ja vastapuoliriskiä pienentäviä toimenpiteitä käytetään tarvittaessa. Vakuudet, maksuehdot, sopimuksen pituus sekä netotussopimusten käyttö ovat keinoja pienentää luottoriskejä

Fortumilla on rahavirtoja, omaisuutta ja velkoja muissa valuutoissa kuin euroissa, ja siksi yhtiö altistuu valuuttakurssien vaihteluille. Valuuttariskit jaetaan transaktioriskeihin (valuuttariskit, jotka liittyvät sellaisiin kassavirtoihin ja tase-eriin, joiden tuottoon tai kassavirtaan valuuttakurssin muutos vaikuttaa) sekä

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 33 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Operatiiviset riskit

Operatiiviset riskit ovat odottamattomia tapahtumia, jotka voivat johtaa kielteisiin tulos-, turvallisuus-, ympäristö- tai mainevaikutuksiin riittämättömien tai toimimattomien sisäisten prosessien, järjestelmien ja laitteiden tai ulkoisten tapahtumien seurauksena.

Henkilöstö- ja prosessiriskit

Henkilöstöriskeihin kuuluu kyvyttömyys houkutella ja ylläpitää oikeaa osaamista, riski erityisosaamisen menettämisestä ja riski siitä, että työntekijöitä ei ole asianmukaisesti koulutettu tai ettei heillä ole riittävää pätevyyttä työhönsä. Uniperille on erityisen suuri riski, jos hyödykkeiden trading-toiminnassa menetetään erityisosaamista ja avainhenkilöitä, koska niiden menettäminen voisi vaikuttaa konkreettisesti Uniper Global Commodities -yksikön tuloksentekopotentiaaliin, liiketoiminnan jatkuvuuteen, innovointiin ja kehitykseen. Pienentääkseen henkilöstöriskiä Fortum investoi henkilöstön osaamisen kehittämiseen ja laajentamiseen sekä tulevien työtehtävien suunnitteluun. Lisäksi Fortum tarkastelee säännöllisesti henkilöstön palkitsemisperiaatteitaan, ja kehittää niitä tarvittaessa.

Prosessiriskit johtuvat pääasiassa suunnittelu- tai inhimillisistä virheistä. Riskejä pienennetään prosessien automatisoinnin, testauksen ja koulutuksen avulla. Prosesseihin liittyvät riskit arvioidaan ja merkittävimmille riskeille määritetään ja toteutetaan kontrollit osana sisäisten kontrollien viitekehystä. IT-järjestelmien riskienhallinta perustuu tietotekniikkapalveluiden elinkaarimalliin ja siihen liittyviin prosesseihin ja käytäntöihin. ITIL ja COBIT ovat tärkeimmät viitekehykset, joita on käytetty referensseinä toimintamallille. Kriittisimmille prosesseille on laadittu liiketoiminnan jatkuvuussuunnitelmat.

Omaisuus-, laitos- ja laiteriskit

Operatiiviset riskit sähkön ja lämmön tuotannossa, kaasun varastoinnissa ja jakelussa, polttoaineiden käsittelyssä sekä kierrätys- ja jätteenkäsittelypalveluissa voivat aiheuttaa ympäristövahinkoja, aineellisia vahinkoja, liiketoiminnan keskeytyksiä, puhdistuskustannuksia sekä vastuita kolmansia osapuolia kohtaan. Omaisuus, laitos- ja laiteriskejä hallitaan ensisijaisesti seurannan ja kunnossapidon suunnittelun avulla. Lisäksi Fortumin tuotannollinen omaisuus on katettu konsernin omaisuusvakuutuksella, joka kattaa omaisuusvahingot ja liiketoiminnan keskeytymisriskit, ja pienentää siten mahdollisten sisäisten ja ulkoisten tapahtumien vaikutuksia.

Vesivoima

Fortumilla on merkittävä määrä vesivoimalaitoksia ja patoja sekä Pohjoismaissa että Saksassa. Patovahinko on vakava onnettomuus, joka voi aiheuttaa vakavia vahinkoja joen alajuoksulla. Fortumilla on käynnissä pitkän aikavälin ohjelma, jolla kehitetään patojen kunnon valvontaa sekä varmistetaan turvallinen juoksutuskapasiteetti myös äärimmäisissä tulvatilanteissa. Patovahingoista johtuvat kolmansia osapuolia koskevat vastuuvelvollisuudet ovat yksin laitoksen omistajan vastuulla. Fortumilla on yhdessä muiden vesivoimantuottajien kanssa yhteinen patovahinkovakuutusohjelma, joka kattaa patovahinkovastuut Suomessa ja Ruotsissa 10 000 miljoonaan Ruotsin kruunuun asti.

Ydinvoima

Fortum omistaa Loviisan ydinvoimalaitoksen ja operoi sitä. Lisäksi Fortum omistaa OKG AB:n, jolla on Ruotsissa kolme ydinreaktoria, joista yksi on toiminnassa. Fortumilla on myös vähemmistöosuuksia kahdessa suomalaisessa ja kahdessa ruotsalaisessa ydinvoimayhtiössä. Mikä tahansa vakava onnettomuus tai vuoto ydinvoimalaitoksella voi johtaa korkeisiin kustannuksiin, ympäristövahinkoihin ja vastuisiin kolmansia osapuolia kohtaan. Loviisan ydinvoimalaitoksen ydinturvallisuuden arviointi ja kehittäminen on jatkuva prosessi, jota Suomen Säteilyturvakeskus (STUK) valvoo.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Ydinvoimalaitosten omistajilla on omistamiensa laitosten osalta Suomessa ja Ruotsissa lakisääteinen vastuu ydinonnettomuuksien aiheuttamista vahingoista ja onnettomuuksista, jotka liittyvät näillä laitoksilla käytettäviin radioaktiivisiin materiaaleihin. Kolmansia osapuolia koskevat ydinonnettomuuksien vastuuvelvollisuudet ovat yksin laitoksen omistajan vastuulla ja vastuu on katettava vakuutuksella. Suomessa Loviisan ydinvoimalan luvanhaltijana Fortumilla on ydinvastuulain vaatima vastuuvakuutus määrältään 600M SDR (Special Drawing Right), joka vastaa noin 700 miljoonaa euroa. Ruotsissa lainsäädäntö vaatii, että ydinvoiman luvanhaltijoilla on vastuuvakuutus tai muu taloudellinen suoja, määrältään 1,2 miljardia euroa onnettomuutta kohden.

Sekä Suomessa että Ruotsissa käytetyn polttoaineen loppusijoituksen kustannukset, matala- ja keskiaktiivisesta jätteestä huolehtiminen sekä ydinvoimalaitoksen radioaktiivisten osien käytöstä poisto katetaan valtion ydinjätehuoltorahastolla, jonka ydinvoimalaitosten käyttäjät rahoittavat. Rahastoon suoritettavien maksujen pitäisi riittää kattamaan ydinjätteen käsittelyn kustannukset tulevaisuudessa, mutta on mahdollista, että tulevat kustannukset ylittävät nyt arvioidut rahasto-osuuden mukaiset velvoitteet. Jos näin käy, Fortumilla on velvollisuus kattaa ylimääräiset kustannukset oman toimintansa ja laitostensa osalta.

Omaisuuseriin liittyvät projektiriskit

Fortumin liiketoimintaan kuuluu voimalaitosten ja muiden energiantuotantoon liittyvien laitosten rakentamista, modernisointia, ylläpitoa ja käytöstä poistoa. Arvioidut rakentamiskustannukset voivat ylittyä tai projekti myöhästyä johtuen sääntely- ja lupa-asioista, avaintoimittajien vaikeuksista, lupien saamatta jäämisistä tai COVID-19:ta johtuvista keskeytyksistä. Omaisuuseriin liittyvät projektiriskit voivat realisoitua sekä Fortumin omissa projekteissa että yhteisyritysten tai osakkuusyhtiöiden projekteissa. Merkittävimmät tällaiset projektit on listattu alla.

Omaisuuseriin liittyen riskien hallinta on jokaisen projektin keskeinen osa. Projektipäällikköjen vastuulla on varmistaa, että projektiriskit, jotka voivat aiheuttaa myöhästymisiä, lisäkustannuksia, negatiivisia ympäristövaikutuksia tai vaarantaa henkilöstön ja urakoitsijoiden terveyden ja turvallisuuden, tunnistetaan ja arvioidaan ja toimenpiteet riskien minimoimiseksi suoritetaan.

Datteln 4: Luvituksiin liittyvät riskit

Datteln 4 -hiilivoimalaitos, jonka sähköntuotantokapasiteetti on noin 1 055 MW, on ollut kaupallisessa käytössä 30.5.2020 alkaen. Laitoksen rakentaminen ja käyttö perustuvat tällä hetkellä voimassa olevaan Munsterin aluehallintoviranomaisen myöntämään immissio-lupaan ja Dattelnin kaupungin laatimaan projektikohtaiseen kehityssuunnitelmaan nro. 105a. Hankkeesta on kuitenkin edelleen vireillä hallinnollisia kanteita. Jos käynnissä olevien kanteiden seurauksena lupa peruutetaan tai kehityssuunnitelma todetaan riittämättömäksi, on riski, että kaikki tähän asti tehdyt investoinnit joudutaan kirjaamaan alas eikä suunniteltuja tuottoja saavuteta. Elokuussa 2020 voimaan astunut hiilen käytön lopettamista koskeva laki ei vaikuta tämän luvitusriskin todennäköisyyteen.

Nord Stream 2: Projektin valmistumisriski

Uniper konserni on mukana rahoittamassa Nord Stream 2 -projektia. Rahoituksen seurauksena Nord Stream 2 AG:n saamisiin liittyy luottoriski, erityisesti jos hanketta ei saada onnistuneesti valmiiksi. Pääasiallinen riski projektin valmistumisen osalta liittyy toteutuneisiin ja mahdollisiin Yhdysvaltojen asettamiin pakotteisiin. Nykyiset pakotteet on kohdistettu vain putken asennusalukseen ja sen omistajaan. Nord Stream 2 AG on vahvistanut useaan otteeseen, että projekti valmistumisen eteen tehdään töitä.

Olkiluoto 3: Projektin myöhästymisriski

Suomessa Fortum on osakkaana maan viidennessä ydinvoimalaitosyksikössä, Olkiluoto 3:ssa (OL3) omistamiensa Teollisuuden Voima Oyj -osakkeiden (TVO) kautta. Fortumin noin 25 %:n omistusosuus vastaa suunnilleen 400 MW:n kapasiteettia. Olkiluoto 3 EPR (OL3 EPR) on rakenteilla oleva ydinvoimalaitosyksikkö, joka on tilattu kiinteähintaisena avaimet käteen -periaatteella konsortiolta, jonka muodostavat Areva GmbH, Areva

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 34 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

NP SAS ja Siemens AG. Konsortioon kuuluvat yhtiöt ovat laitostoimitussopimuksen mukaisesti yhteisvastuussa sopimusvelvoitteista. Uusimman valmistumisaikataulun mukaan säännöllinen tuotanto alkaa helmikuussa 2022. Suunniteltuun valmistumiseen liittyvällä riskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa kaupallista käyttöä ei voida aloittaa suunnitellusti, mistä aiheutuu lisäkustannuksia Fortumin sähkön hankintahintaan. Vuoden 2020 aikana on toteutettu lukuisia OL3 EPR -projektiin liittyviä riskienhallintatoimenpiteitä TVO:n valmiuden parantamiseksi, joilla varmistetaan Olkiluoto 3 laitosyksikön käyttöönotto. Katso lisätietoja näistä toimenpiteistä TVO:n vuosikertomuksesta.

Kyber- ja informaatioturvallisuusriskit

Fortumin yritystoiminta ja asiakkaisiin liittyvät palvelut ovat riippuvaisia hyvin toimivista kommunikaatio- ja tietojenhallintajärjestelmistä ja -prosesseista. Liiketoiminnan luonteen vuoksi suuria tietomääriä käsitellään ja hyödynnetään usein reaaliaikaisesti kriittisten infrastruktuurien käytössä (mukaan lukien voimalaitokset ja kaasun varastointilaitokset), päätöksenteossa, asiakaspalvelussa sekä sisäisessä ja ulkoisessa kommunikoinnissa ja raportoinnissa. Kuten kaikki kriittisiä infrastruktuureja operoivat, altistuu Fortum yhä enenevissä määrin kyber-riskeille, mukaan lukien riskit, jotka liittyvät tietoturvaan, operatiivisiin järjestelmiin (OT), digitalisaatioon ja yksityisyydensuojaan. Myös omaisuuteen kohdistuvat fyysiset hyökkäykset ovat mahdollisia, ja niillä voi olla merkittäviä seurauksia.

Tietoturva ja tietojärjestelmien käytettävyys on Fortumille ensisijaisen tärkeää. Kyberturvallisuuteen ja fyysiseen turvallisuuteen liittyviä riskejä (mukaan lukien tietoturvaan, operatiivisiin järjestelmiin (OT) ja digitalisaatioon liittyvät riskit) hallitaan yhteistyössä liiketoiminnan ja tukitoimintojen kanssa. Konsernin kyberturvallisuuden ohjeet ja toimintamallit määrittelevät vaatimukset kyberturvallisuuteen liittyvien riskien hallitsemiseksi ja vähentämiseksi.

Tukitoiminnot ja ulkoiset yhteistyökumppanit vastaavat operatiivisten IT/OT -tietoturvariskien tunnistamisesta ja pienentämisestä sekä turvallisuuteen liittyvien IT/OT-tapahtumien hoitamisesta. Liiketoiminta on vastuussa liiketoiminnan jatkuvuussuunnittelusta ja IT-toiminnot ovat vastuussa IT-palveluiden jatkuvuudesta.

Ilmastoriskit

Ilmastomuutoksen rajoittaminen, siihen sopeutuminen ja siirtyminen kohti vähähiilistä taloutta on olennainen osa Fortumin strategiaa. Fortum on tästä syystä sitoutunut Pariisin sopimuksen kunnianhimoisiin tavoitteisiin, ja muokkaa niiden mukaisesti toiminnastaan hiilineutraalia viimeistään vuoteen 2050 mennessä.

Ilmastoon liittyvien riskien hallinta on integroitu osaksi Fortumin ja Uniperin riskienhallinnan viitekehystä ja noudattaa samoja toimintamalleja ja prosesseja kuin muut merkittävät riskit ja epävarmuustekijät. Riskejä tunnistetaan ja seurataan säännöllisesti ennalta määrätyn prosessin mukaisesti. Riskeille nimetään omistajat, jotka vastaavat riskien hallinnasta, ja riskejä raportoidaan ja seurataan säännöllisesti erilaisissa johdon ja asiantuntijoiden ryhmissä. Fortumissa, lukuun ottamatta Uniperia, tarkastellaan keskeisimpiä ilmastoon liittyviä riskejä eri toiminnoista kootun asiantuntijaryhmän toimesta. Nämä riskit raportoidaan FEM:lle ja ARC:lle osana konsernin vuosittaista merkittävimpien riskien ja epävarmuustekijöiden arviointia.

Ilmastoon liittyvät riskit jaetaan kahteen luokkaan; siirtymä- ja fyysisiin riskeihin. Tunnistetut fyysiset riskit ovat yleensä operatiivisten riskien luokassa, kun taas siirtymäriskit kuuluvat strategisten riskien luokkaan. Uniper ei tällä hetkellä noudata samoja periaatteita ilmastoriskien tunnistamisessa, joten yllä oleva pätee Fortumiin lukuun ottamatta Uniperia.

Siirtymäriskit

Fortumin strategia pohjautuu suurelta osin vähähiiliseen talouteen siirtymisen tuomien mahdollisuuksien hyödyntämiseen ja siihen liittyvien riskien onnistuneeseen välttämiseen. Siirtyminen vähähiiliseen talouteen

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

synnyttää useita strategisia riskejä, jotka liittyvät energia- ja ilmastopolitiikan ja -sääntelyn muutoksiin, teknologioiden kehittymiseen ja liiketoimintaympäristöön, jossa Fortum toimii. Lisäksi muutokset sidosryhmien näkemyksissä Fortumin kyvystä toteuttaa strategiaansa voivat vaikuttaa negatiivisesti Fortumin brändiin ja maineeseen.

Ilmastopolitiikan ja -sääntelyn keskeisimmät riskit liittyvät kansallisiin ilmastopolitiikkoihin ja ohjausmalleihin, jotka ylittävät EU:n kasvihuonekaasuille, uusituvalle energian tuotannolle ja energiatehokkuudelle asettamat tavoitteet. Tämä voi johtaa päällekkäisiin tai tehottomiin mekanismeihin, kuten EU:n päästökauppajärjestelmän (ETS) merkityksen vähenemiseen, jätteiden polttamisen ja eri polttoaineiden käytön tiukempiin rajoituksiin ja tiukemmin säänneltyihin sähkömarkkinoihin. Liittyen kansallisiin ilmastostrategioihin, ovat useat maat päättäneet ajaa alas tiettyjä tuotantoteknologioita, kuten hiili- ja ydinvoimaa. Mikäli tällaiset poliittiset päätökset tehdään ilman, että tarjotaan riittävää kompensaatiota, on olemassa riski nykyisten tuotantolaitosten alaskirjaamisesta, arvon alenemisesta tai niiden ennenaikaisesta sulkemisesta. Lisäksi voi syntyä yhteiskunnallisia ja purkukustannuksia. Fortum suosii hiilidioksidin hinnoitteluun perustuvaa markkinalähtöistä ratkaisua hiilidioksidipäästöjen vähentämisen keskeisenä välineenä ja selkeitä periaatteita korvaukseksi kapasiteetin ylläpidosta, jos sellaisia mekanismeja toteutetaan. Lisäksi tarvitaan kulutukseen lisää joustoa, jotta voidaan vastata epäsäännöllisen uusiutuvan tuotannon odotettavissa olevaan kasvuun.

Siirtymisestä vähähiiliseen talouteen aiheutuu myös riskejä, jos syntyy uusia, mullistavia teknologioita, jotka mahdollistavat edullisen joustavuuden tai varastoinnin energiamarkkinoilla. Lisäksi, jos uusiutuvan energian kustannukset laskevat nopeasti, voi olemassa olevien tavanomaisten sähkön ja lämmön tuotantolaitosten arvo laskea. Fortum seuraa jatkuvasti teknologioiden kehitystä ja investoi laajaan valikoimaan innovatiivisia teknologioita. Fortum aikoo kasvaa merkittäväksi uusiutuvan energian tuottajaksi keskittyen ensisijaisesti tuulija aurinkovoimaan Euroopassa. Siksi Fortum seuraa uusiutuvien energialähteiden hintakehitystä ja arvioi sekä myynti- että investointimahdollisuuksia tuotantosalkun optimoimiseksi tavoitteena hiilidioksidipäästöjen vähentäminen. Osana uutta strategiaa Fortum suunnittelee investointeja vetyyn ja puhtaan kaasun ratkaisuihin. Haasteet vetyyn liittyvässä teknologiassa voivat estää tai hidastaa kasvua ja vaikuttaa negatiivisesti siihen liittyviin investointeihin ja hidastaa maakaasun ja teollisuuden muuttumista vähähiilisemmäksi.

Ilmastonmuutos voi vaikuttaa energiatuotteiden kysyntään ja tarjontaan kuluttajien käyttäytymisen ja muuttuvien sääolosuhteiden kautta. Tämä voi johtaa esimerkiksi alhaisempiin ja vaihtelevampiin sähkön ja kaasun hintoihin, mikä vaikuttaa negatiivisesti voimantuotannosta saataviin tuloihin.

Energiatehokkuustoimenpiteet ja lämpimämpi sää voivat myös vaikuttaa lämmitystarpeeseen nykyisin oletettua suuremmassa määrin.

Lisääntyvät ja laajenevat kestävän kehityksen vaatimukset, esimerkiksi liittyen EU:n kestävän kehityksen luokittelujärjestelmään, voivat johtaa tilanteeseen, jossa suuri osa Fortumin CO2-vapaasta tai vähäpäästöisestä energiantuotannosta luokiteltaisiin kestämättömäksi, joka saattaisi johtaa uusien investointien kohdalla kalliimpiin pääomakustannuksiin. Lisäksi on olemassa riski, että kansalaisjärjestöjen kasvava aktiivisuus voi vaikuttaa keskeisten sidosryhmien mielipiteisiin. Uniperin siirtyminen Fortumin tytäryhtiöksi kasvattaa tällä hetkellä näitä riskejä johtuen Uniperin hiili- ja kaasuvoimalaitoksista. Kyseisten riskien pienentämiseksi Fortum keskittyy strategia- ja liiketoimintapäätösten kestävyysvaikutuksiin, viestii avoimesti strategian toteuttamisesta keskeisille sidosryhmille, varmistaa laajan sijoittajapohjan ja rahoituksen joustavuuden. Fortumin Uniperin kanssa linjatussa strategiassa on sitouduttu vähentämään hiiliriippuvuutta. Strategian tavoitteena on saavuttaa eurooppalaisen tuotantokapasiteetin hiilineutraali toiminta vuoteen 2035 mennessä, ja vähentää CO2-päästöjä vähintään 50 prosentilla vuoteen 2030 mennessä.

Fyysiset riskit

Fortumin toiminta ja omaisuus altistuu ulkoisille tapahtumille, joiden esiintymistiheys ja laajuus voivat kasvaa ilmastomuutoksen seurauksena. Sateiden, tulovirtaamien ja lämpötilojen muutokset voivat vaikuttaa sekä

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 35 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Tuloskehitys ja taloudellinen asema Kestävä kehitys Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

vesivoiman tuotantoon että bioenergian tarjontaan ja saatavuuteen. Voimakkaat myrskyt, esimerkiksi äkilliset tulvat, voivat lisätä patovahinkojen riskiä ja aiheuttaa paikallisia vahinkoja ja tuotantokatkoksia. Lämpimämpi sää voi johtaa myös uusien jäähdytys- tai prosessivesilähteiden tarpeeseen, ja äärimmäiset lämpimät ja kuivat kesäkaudet voivat johtaa metsäpaloihin, jotka voivat vahingoittaa omaisuutta tai johtaa verkkokatkoksiin, jotka rajoittavat sähkön saantia. Fortum mukauttaa toimintansa muuttuvaan ilmastoon ja ottaa sen huomioon tuotannon ja kunnossapidon suunnittelussa sekä kasvu- ja investointiprojektien arvioinnissa. Ilmastonmuutosskenaariot otetaan huomioon esimerkiksi patojen turvallisuutta koskevassa pitkän aikavälin investointiohjelmassa, jotta äärimmäiset tulvatilanteet voidaan hallita.

COVID-19-riskit

Vuonna 2020 COVID-19-pandemia aiheutti uusia ja osittain odottamattomia riskejä, kun yhteiskunnat ja hallitukset ympäri maailmaa toteuttivat rajuja toimenpiteitä taudin leviämisen estämiseksi. Tämän seurauksena altistuminen riskille ja epävarmuudelle on kasvanut kaikissa eri riskikategorioissa verrattuna loppuvuoden 2019 tilanteeseen. Hyödykehintojen muutokset ovat jossain määrin tasaantuneet, ja osittain palautuneet aiemmalle tasolle viimeisen kolmen vuosineljänneksen aikana, mutta sähkön markkinahinta on edelleen alkuvuotta 2020 alhaisemmalla tasolla alhaisempien hyödykehintojen ja Euroopan kysyntätilanteen vuoksi. Tähän on myös vaikuttanut erityisen märkä, lämmin ja tuulinen talvi Pohjoismaissa vuoden 2020 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Fortumin suojaukset, erityisesti vuodelle 2021, turvaavat osittain lyhyen aikavälin vaihtelujen vaikutukselta sähkön ja muiden hyödykkeiden markkinahinnoissa, mutta jos COVID-19-pandemia jatkuu odotettua pidempään tai jos talouden näkymät heikkenevät selvästi odotettua enemmän, seuraa negatiivinen tulosvaikutus, koska suojausaste on alhaisempi tulevina vuosina.

Äkillinen yhteiskunnan sulkeminen eri maissa on myös lisännyt maksukyvyttömyysriskiä. Fortumilla on kahdenvälisiä johdannaissopimuksia erilaisten vastapuolien kanssa, kuten energian tukku- ja vähittäismyyjien, yleishyödyllisten palveluyhtiöiden, energian tuotantoyhtiöiden, kaupankäyntiyhtiöiden, teollisten loppukäyttäjien ja rahoituslaitosten, jotka ovat aktiivisia osapuolia rahoitus- ja energiamarkkinoilla. Fortumin asiakkaisiin liittyvä vastapuoliriski on jakautunut laajasti eri maantieteellisille alueille, erilaisiin teollisiin vastapuoliin, valtiollisiin ja kunnallisiin toimijoihin, energiayhtiöihin, pienyrityksiin, taloyhtiöihin ja kuluttaja-asiakkaisiin.

Maksukyvyttömyydessä ei ole vielä havaittu merkittävää muutosta, mutta jos pandemia jatkuu pidempään, eikä pandemiasta kärsineille yrityksille ole tehokasta tukijärjestelmää, odotamme maksukyvyttömyysriskin kasvavan ja maksujen viivästyvän erityisesti pienten- ja keskisuurten, korkean riskin toimialoilla toimivien yritysten ja alemman luottoluokituksen omaavien, pandemiasta taloudellisesti kärsineiden vastapuolten kanssa. Fortum kirjaa odotettavissa olevat luottotappiot rahoitusvaroista, ja käyttää vastapuolen luottoriskin huomioon ottavaa arvostusmallia johdannaisten käypään arvoon arvostuksessa. Fortum on arvioinut uudelleen näiden mallien syöttötiedot ottaen huomioon COVID-19-pandemian. COVID-19 ei ole aiheuttanut merkittävää luottotappioiden kasvua, mutta mallissa käytetty maksukyvyttömyysriski on kasvanut ajasta ennen pandemiaa, johtaen lievään kasvuun odotettavissa olevissa luottotappioissa ja vastapuolen luottoriskissä johdannaisissa.

Operatiiviset riskit ovat myös kasvaneet pandemiasta johtuen. Matkustuskiellot, avainhenkilöiden pitkittyneiden poissaolojen riski, ongelmat varaosien tai materiaalien saatavuudessa tai toimittajien resursseissa lisäävät operatiivisten häiriöiden tai pitkittyneiden huoltokatkosten riskiä. Fortum on toistaiseksi kyennyt pienentämään riskien vaikutusta käyttämällä liiketoiminnan jatkuvuussuunnitelmaansa, ja tarkastelemalla kunnossapidon aikatauluja ja prioriteettijärjestystä. Tietyt huollot ja projektit ovat viivästyneet aikataulusta, mutta Fortumin operatiivisessa toiminnassa ei ole ollut merkittäviä häiriöitä. Häiriöiden riski kuitenkin kasvaa sen mukaan, mitä pidempään COVID-19-pandemia jatkuu.

Fortum seuraa aktiivisesti pandemian etenemistä, ja sen vaikutusta liiketoimintaan, jotta pystymme nopeasti reagoimaan muutoksiin ja varmistamaan turvallisen ja luotettavan energian ja palvelujen toimituksen.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 36 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Fortum Oyj:n osake on ollut listattuna Nasdaq Helsinki-pörssissä 18.12.1998 lähtien. Kaupankäyntitunnus on FORTUM (25.1.2017 asti FUM1V). Fortum Oyj:n osakkeet kuuluvat Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään arvoosuusjärjestelmään. Euroclear Finland Oy myös ylläpitää Fortum Oyj:n virallista osakerekisteriä.

Osakekohtaiset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut
Euroa	2020 2019 2018
Tulos/osake	2,05 1,67 0,95
Rahavirta/osake	2,88 2,27 0,91
Omapääoma/osake	14,58 14,61 13,33
Osinko/osake	1,12 1) 1,10 1,10
Osinko/osakekohtainen tulos, %	54,6 1) 65,9 115,8
Efektiivinen osinkotuotto, %	5,7 1) 5,0 5,8

1) Hallituksen esitys suunnitellulle yhtiökokoukselle 28.4.2021.

Kaikki osakekohtaiset tunnusluvut löytyvät tilinpäätöksen osiosta  Tunnusluvut.

Osakekurssin kehitys ja kaupankäyntivolyymit

Fortumin missiona on tuottaa merkittävää lisäarvoa yhtiön osakkeenomistajille. Fortumin osakkeen arvo on noussut noin 42 % viimeisen viiden vuoden aikana. Samaan aikaan eurooppalaisten sähköyhtiöiden indeksi (DJ European Utilities) on noussut 26 %. Samalla ajanjaksolla Nasdaq Helsinki Cap -yleisindeksi on noussut 36 %. Vuoden 2020 aikana Fortumin osakekurssi laski noin 10 %, kun samaan aikaan eurooppalaisten sähköyhtiöiden indeksi nousi noin 8 % ja Nasdaq Helsinki Cap -yleisindeksi nousi noin 10 %.

Vuonna 2020 Fortumin osakkeen kaupankäynti Nasdaq Helsingissä oli yhteensä 647,9 miljoonaa osaketta (2019: 372,3) arvoltaan 11 142 miljoonaa euroa. Fortumin osakkeen korkein hinta Nasdaq Helsingissä vuonna 2020 oli 23,46 euroa, alin 12,25 euroa ja osakkeen vaihdolla painotettu keskihinta oli 17,20 euroa. Vuoden viimeisen päivän päätöskurssi oli 19,70 euroa (2019: 22,00). Fortumin markkina-arvo vuoden viimeisen päivän päätöskurssin mukaan laskettuna oli 17 499 miljoonaa euroa (2019: 19 542).

Helsingin pörssin lisäksi Fortumin osakkeita vaihdettiin useilla vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla; esimerkiksi Boat-, Cboe- ja Turquoise-markkinoilla sekä OTC-markkinoilla. Vuonna 2020 noin 68 % (2019: 73 %) Fortum Oyj:n osakkeiden vaihdosta käytiin muilla markkinapaikoilla kuin Nasdaq Helsingissä.

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Osakepääoma

Fortum Oyj:llä on yksi osakesarja. Vuoden 2020 lopussa osakkeita oli laskettu liikkeeseen kaikkiaan 888 294 465 kappaletta (2019: 888 294 465). Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Kaikki osakkeet oikeuttavat samansuuruiseen osinkoon. Vuoden 2020 lopussa Fortum Oyj:n kokonaan maksettu ja kaupparekisteriin rekisteröity osakepääoma oli 3 046 185 953,00 euroa.

Osakkeenomistajat

Vuoden 2020 lopussa Suomen valtion omistusosuus Fortumista oli 50,76 %. Suomen Eduskunta on valtuuttanut hallituksen vähentämään Suomen Valtion omistusta Fortumissa siten, että omistus ei laske alle 50,1 % osakepääomasta ja äänivallasta.

Hallintarekisteröityjen ja suorien ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 24,2 % (2019: 30,5 %).

Osakkeenomistajat 31.12.2020

Osakkeenomistajat 31.12.2020
Osakkeenomistaja	Osakkeiden lukumäärä Osuus %
Suomen valtio	450 932988 50,76
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	14681000 1,65
Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma	8 621 167 0,97
Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo	7679 921 0,86
Kansaneläkelaitos	7030 896 0,79
Kurikan kaupunki	6203 500 0,70
Valtion Eläkerahasto	4600 000 0,52
OPSuomi	2 292000 0,26
Sr Danske InvestSuomiOsake	2 250 000 0,25
Nordeapankki	1988 386 0,22
Schweizerische Nationalbank	1 772532 0,20
Mandatum Life	1504618 0,17
OP-HenkivakuutusOy	1 436708 0,16
Säästöpankki Korko Plus	1 265 800 0,14
Hallintarekisteröidytja suora ulkomainen omistus1)	213460 801 24,03
Muut osakkeenomistajatyhteensä	162 574 148 18,30
Yhteensä	888 294 465 100,00

1) Lukuun ottamatta Schweizerische Nationalbank -omistusta

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 37 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Osakasryhmän mukaan		% osakkeiden lukumäärästä
Suomalaiset osakkeenomistajat
Liikeyritykset		2,29
Rahoitus-ja vakuutuslaitokset		2,24
Julkisyhteisöt		56,57
Voittoa tavoittelemattomatyhteisöt		1,50
Kotitaloudet		13,16
Ulkomaiset osakkeenomistajat		24,24
Yhteensä		100,00

Osakkeenomistuksen jakautuminen 31.12.2020

Osakkeenomistuksen jakautuminen 31.12.2020	Osakkeenomistuksen jakautuminen 31.12.2020
Osakkeita Osakkeen- omistajien lukumäärä % osakkeen- omistajista Osakkeiden lukumäärä % osakkeiden luku- määrästä
1-100 79 926 39,19 3 814834 0,43
101-500 73119 35,85 18774960 2,11
501-1000 24308 11,92 17956 092 2,02
1 001-10 000 25 137 12,32 65 336 522 7,36
10 001-100 000 1354 0,66 30 637906 3,45
100 001-1000 000 92 0,05 23 891053 2,69
1000 001-10 000 000 15 0,01 49 890281 5,62
yli 10 000 000 2 0,00 465 613 988 52,42
203 953	100,00 675 915 636 76,09
Yhteistililläja erityistileillä31.12.	596 0,00
Hallintarekisteröidyt osakkeet	212 378 233 23,91
Yhteensä	888294 465 100,00

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Johdon osakeomistus 31.12.2020

Vuoden 2020 lopussa toimitusjohtaja ja muut Fortumin johtoryhmän jäsenet omistivat 281 308 osaketta (2019: 263 002) edustaen noin 0,03 % (2019: 0,03 %) yhtiön osakkeista.

Lisätietoa toimitusjohtajan ja Fortumin johtoryhmän muiden jäsenten osakeomistuksista ja

kannustinohjelmista on esitetty konsernitilinpäätöksen  liitetiedossa 10 Henkilöstökulut ja hallituksen palkkiot.

Yhtiökokouksen 2020 antamat valtuudet

Fortumin vuoden 2020 varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta. Hankittavien omien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 20 000 000 osaketta eli noin 2,25 % prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutukset ovat voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta. Valtuutuksia ei ollut käytetty 11.3.2021 mennessä.

Osinkopolitiikka

Osinkopolitiikka varmistaa, että osakkeenomistajat saavat asianmukaisen korvauksen sijoittamalleen pääomalle. Politiikkaa tukee yhtiön pitkän aikavälin strategia, joka tähtää tuloksen ja kassavirran kasvattamisen myötä osingon kasvattamiseen. Hallitus perustaa osinkoehdotuksensa laaja-alaiselle tarkastelulle, joka kattaa makrotalouden, taseen vahvuudet sekä tulevaisuuden investointisuunnitelmat. Fortum Oyj:n osinkopolitiikka on maksaa vakaa, kestävä ja aikaa myöten kasvava osinko.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 38 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Osingonjakoehdotus

Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat 31.12.2020 olivat 4 915 857 735 euroa sisältäen tilikauden 2020 voiton 1 678 521 550 euroa. Yhtiön maksuvalmius on hyvä ja hallituksen osingonjakoehdotus ei vaaranna yhtiön maksukykyä.

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että Fortum Oyj jakaa vuodelta 2020 osinkona 1,12 euroa osaketta kohti. 11.3.2021 rekisteriin merkittyjen osakkeiden lukumäärän perusteella kokonaisosingon määrä olisi yhteensä 994 889 801 euroa. Hallitus ehdottaa, että jäljellä oleva osuus voitonjakokelpoisista varoista jätetään omaan pääomaan.

Yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi 28.4.2021 kello 14.00 alkaen.

Osakekurssin kehitys, indeksi 100 = 4.1.2016

==> picture [842 x 275] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

200
150
100
50
0
2016 2017 2018 2019 2020
Fortum OMXHCap DJ STOXX
----- End of picture text -----

Tuloskehitys ja taloudellinen asema

Kestävä kehitys

Riskien hallinta Fortumin osake ja osakkeenomistajat

Markkina-arvo, mrd. euroa

==> picture [811 x 234] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

25
20
15
10
5
0
2016 2017 2018 2019 2020
----- End of picture text -----

Osakkeen kokonaistuotto, euroa

==> picture [815 x 233] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
----- End of picture text -----

Fortumin osakekurssi, (19,70 euroa) Fortumin osakkeen kokonaistuotto, 40,09 euroa (osingot uudelleen sijoitettu)

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 39 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Konsernin tuloslaskelma

Konsernin laaja tuloslaskelma

Konsernin tase

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

Konsernin rahavirtalaskelma

Konsernin tuloslaskelma

Konsernin tuloslaskelma	Konsernin tuloslaskelma
milj. euroa Liite 2020 2019
Liikevaihto 6 49 015 5447
Muut tuotot 8 4802 110
Materiaalitjapalvelut 9 -44 298 -2 721
Henkilöstökulut 10 -1 195 -480
Poistot 6,16,17 -1090 -575
Muut kulut 8 -5 890 -591
Vertailukelpoinen liikevoitto 6 1344 1 191
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät1) 7 255 -72
Liikevoitto 6 1599 1 118
Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksesta 6,18 656 744
Korkokulut -170 -167
Korkotuotot 111 28
Muut rahoituserät - netto 3 5
Rahoituskulut - netto1) 11 -56 -134
Voitto ennen tuloveroja	2 199 1 728
Tuloverot 12 -344 -221
Tilikauden voitto	1855 1507
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	1 823 1 482
Määräysvallattomille omistajille	32 25
	1 855 1 507
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin voitosta laskettu osakekohtainen tulos(euroaper osake) 13
Laimentamaton 2,05 1,67

milj. euroa	Liite	2020	2019
Vertailukelpoinen liikevoitto		1344	1 191
Arvonalentumisetjaperuutukset		2	-8
Myyntivoitotja muut samankaltaiset erät		765	7
Yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus		-222	-
Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavienjohdannaisten käyvän arvon muutokset		-675	-72
Muut		386	-
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät1)	6,7	255	-72
Liikevoitto		1 599	1 118

• 1) Ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu on 2020 uudelleenluokiteltu Vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä Muut rahoituserät – nettoon. Edellisvuoden vertailuluvut on vastaavasti uudelleenluokiteltu. Katso  liitetieto 1.7 Yhteenveto Uniperin vaikutuksesta Fortumin konsernitilinpäätökseen.

Katso  Tunnuslukujen laskentakaavat

Laimennetut osakekohtaiset tulokset ovat samat kuin normaalit osakekohtaiset tulokset yllä, koska Fortumilla ei tällä hetkellä ole ulkona olevia laimentavia instrumentteja.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN EMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 40 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Konsernin tuloslaskelma

Konsernin laaja tuloslaskelma

Konsernin tase

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

Konsernin rahavirtalaskelma

Konsernin laaja tuloslaskelma

Konsernin laaja tuloslaskelma	Konsernin laaja tuloslaskelma
milj. euroa Liite 2020 2019
Tilikauden voitto	1855 1507
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka siirretään tai saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Kassavirran suojaukset
Käyvän arvon muutokset	-155 82
Siirrot tuloslaskelmaan	45 635
Siirrot vaihto-omaisuuteen/aineellisiin hyödykkeisiin	2 -4
Laskennalliset verot	21 -151
Nettosijoitusten suojaus
Käyvän arvon muutokset	48 -24
Laskennalliset verot	-8 5
Muuntoerot 4.3 -524 259
Osuus osakkuus-jayhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä 18 -250 72
Yrityshankinnan kirjanpidollisen vaikutuksen siirrot tuloslaskelmaan	222 -
Muut muutokset	-70 5
	-667 877
Erät, joita ei myöhemmin tulla siirtämään tulosvaikutteisiksi:
Sijoitusten uudelleenarvostus	-28 -
Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot 30 -244 -21
Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot osakkuus-jayhteisyrityksissä	67 -208
	-205 -229
Muut laajan tuloksen erät,laskennallisten verojenjälkeen	-873 649
Laaja tulosyhteensä	982 2 155
Laajan tuloksenjakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	1052 2 120
Määräysvallattomille omistajille	-70 36
	982 2 155

Muut laajan tuloksen erät ovat tuotto- ja kulueriä, joita ei kirjata tulosvaikutteisesti, vaan ne kirjataan omaan pääomaan. Tällaisia ovat realisoitumattomat erät, kuten voitot ja tappiot kassavirtasuojauksissa käytettävien rahoitusinstrumenttien arvostamisesta käypään arvoon. Tulosvaikutus näistä eristä kirjataan, kun suojattu erä vaikuttaa tuloslaskelmaan. Laajan tuloksen eriin sisältyy myös muiden sijoitusten arvostamisesta johtuvat voitot ja tappiot, vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä, osakkuusyhtiöiden laajan tuloksen erät sekä muuntoerot.

Kassavirtasuojausten käyvän arvon muutokset liittyvät lähinnä johdannaisten, kuten futuurien ja termiinien, käypään arvoon arvostamiseen. Johdannaisilla suojataan tulevien transaktioiden sähkön hintaa ja niihin sovelletaan suojauslaskentaa. Kun sähkön hinta on korkeampi (alhaisempi) kuin suojaushinta, vaikutus omaan pääomaan on negatiivinen (positiivinen).

Ulkomaisten tytäryritysten muuntoerot, pääosin Venäjän rupla ja Ruotsin kruunu.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN EMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Konsernin rahavirtalaskelma

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 41 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Konsernin tuloslaskelma

Konsernin laaja tuloslaskelma

Konsernin rahavirtalaskelma

elma milj. euroa	Konsernin tase Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Konsernin rahavirtalaskelma Liite 31.12.2020 31.12.2019
OMA PÄÄOMA
Emoyhtiön omistajille kuuluva omapääoma
Osakepääoma 24 3 046 3 046
Ylikurssirahasto		73 73
Kertyneet voittovarat		10149 9 982
Muut omanpääoman erät		-316 -118
Yhteensä		12953 12982
Määräysvallattomat omistajat 25 2 624 252
Omapääomayhteensä		15 577 13235
VIERASPÄÄOMA
Pitkäaikainen vieraspääoma
Korollinenpitkäaikainen vieraspääoma 26 8785 6118
Johdannaisinstrumentit 14,15 2657 137
Laskennalliset verovelat 27 952 865
Ydinvoimaan liittyvät varaukset 28 3 866 813
Muut varaukset 29 3 452 87
Eläkevelvoitteet,netto 30 1520 125
Muupitkäaikainen vieraspääoma 31 344 167
Pitkäaikainen vieraspääomayhteensä		21576 8 311
Lyhytaikainen vieraspääoma
Korollinen lyhytaikainen vieraspääoma 26 1 877 570
Johdannaisinstrumentit 14,15 7937 252
Muut varaukset 29 780 13
Vakuusvelka 26 331 32
Ostovelatja muu lyhytaikainen vieraspääoma 32 9 525 898
Lyhytaikainen vieraspääomayhteensä		20451 1 766
Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 3 206 52
Vieraspääomayhteensä		42 233 10 129
Omapääomaja vieraspääomayhteensä		57810 23 364

Konsernin tase

Konsernin tase
milj. euroa	Liite	31.12.2020	31.12.2019
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	16	2808	1 143
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeetja käyttöoikeusomaisuuserät	17	19 367	10 123
Osuudet osakkuus-jayhteisyrityksissä	18	2912	6435
Osuudetydinjätehuoltorahastoista	28	3445	813
Muutpitkäaikaiset sijoitukset	19	479	151
Laskennalliset verosaamiset	27	1089	77
Johdannaisinstrumentit	14,15	2 946	180
Pitkäaikaiset korolliset saamiset	20	2 402	651
Pitkäaikaiset varatyhteensä		35448	19 571
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	21	1396	230
Johdannaisinstrumentit	14,15	7 531	131
Lyhytaikaiset korolliset saamiset	20	598	384
Tuloverosaamiset	27	156	133
Vakuussaaminen	26	1 132	177
Myyntisaamisetja muut saamiset	22	8 906	999
Likvidit varat	23	2 308	1 433
Lyhytaikaiset varatyhteensä		22027	3486
Myytävänä olevat omaisuuserät	3	335	307
Varatyhteensä		57 810	23 364

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 42 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Konsernin tuloslaskelma

Konsernin laaja tuloslaskelma

Konsernin tase

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

Konsernin rahavirtalaskelma

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

milj. euroa	Liite	Osakepääoma	Ylikurssi- rahasto	Kertyneet voittovarat	Kertyneet voittovarat	Muut omanpääoman erät	Muut omanpääoman erät	Muut omanpääoman erät	Emoyhtiön omistajat	Määräys- vallattomat omistajat Oma pääoma yhteensä	Määräys- vallattomat omistajat Oma pääoma yhteensä
				Kertyneet voittovarat	Muuntoerot	Kassavirta- suojaukset	Muut laajan tuloksen erät Muut laajan tuloksen erät osakkuus- ja yhteis- yrityksissä
Omapääoma 1.1.2020		3 046	73	12 441	-2 459	-70	60	-108	12 982	252	13 235
Tilikauden tulos				1823					1823	32	1855
Muuntoerot					-490	-1	-3	2	-492	-32	-524
Tilikauden muut laajan tuloksen erät						-87	-231	40	-279	-70	-349
Laaja tulosyhteensä				1823	-490	-88	-235	42	1052	-70	982
Osingonjako	13			-977					-977	-160	-1 137
Muutoksetyrityshankintojenyhteydessä	3								-	2847	2847
Yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus	7			-84				84	-	-	-
Liiketoimet määräysvallattomien omistajien kanssa				-107					-107	-247	-354
Muut				2					2	1	4
BS Omapääoma31.12.2020		3 046	73	13 097	-2948	-158	-175	18	12953	2624	15 577
Omapääoma 1.1.2019		3 046	73	11 937	-2 705	-638	99	30	11 841	236	12 077
Tilikauden tulos				1 482					1 482	25	1507
Muuntoerot					247	7	-	-1	253	6	259
Tilikauden muut laajan tuloksen erät						561	-40	-136	385	5	390
Laaja tulosyhteensä				1 482	247	568	-40	-137	2 120	36	2 155
Osingonjako	13			-977					-977	-23	-1000
Muut				-2					-2	4	2
BS Omapääoma31.12.2019		3 046	73	12 441	-2 459	-70	60	-108	12982	252	13235

Muuntoerot Ulkomaisten tytäryhtiöiden tilinpäätöstiedot muunnetaan euroiksi käyttäen tuloslaskelman osalta keskikurssia ja taseen osalta tilinpäätöspäivän kurssia. Kurssiero, joka syntyy muunnosta euroiksi (pääasiassa Venäjän rupla ja Ruotsin kruunu), kirjataan omaan pääomaan.

Käytetyt valuuttakurssit on esitetty  liitetiedossa 1 Merkittävät laadintaperiaatteet ja lisätietoa valuuttariskeistä on esitetty  liitetiedossa 4.3 Korkoriski ja valuuttariski.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN EMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 43 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Konsernin tuloslaskelma

Konsernin laaja tuloslaskelma

Konsernin tase

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

Konsernin rahavirtalaskelma

Yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus

Osakkuusyrityksen yhdistelyyn liittyen kirjataan myös osuus osakkuusyrityksen muun laajan tuloksen eristä. Jos sijoitus osakkuusyrityksessä myydään tai osakkuusyrityksestä tulee tytäryritys, IFRS edellyttää, että aiemmin kirjatut muun laajan tuloksen erät luokitellaan uudelleen oman pääoman sisällä joko tuloslaskelman kautta tai suoraan kertyneisiin voittovaroihin, riippuen laajan tuloksen erän sisällöstä. Tällä uudelleenluokittelulla ei ole kokonaisvaikutusta omaan pääomaan. -84 miljoonaa euroa luokiteltiin uudelleen muusta laajasta tuloksesta kertyneisiin voittovaroihin johtuen edellä mainitusta käsittelystä. Katso  liitetieto 7 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät.

Kassavirtasuojaukset

Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus kassavirtasuojausten käyvän arvon muutoksista liittyy lähinnä johdannaisten, kuten futuurien ja termiinien, käypään arvoon arvostamiseen. Johdannaisilla suojataan tulevien transaktioiden sähkön hintaa ja niihin sovelletaan suojauslaskentaa. Kun sähkön hinta on korkeampi (alhaisempi) kuin suojaushinta, vaikutus omaan pääomaan on negatiivinen (positiivinen).

Osingonjako

Vuoden 2019 osingonjaosta päätettiin yhtiökokouksessa 23.4.2020 ja osinko maksettiin 5.5.2020. Lisätietoja  liitetiedossa 13 Osakekohtainen tulos ja osinko.

Määräysvallattomat omistajat

Määräysvallattomien omistajien osuus kasvoi 2 847 miljoonaa euroa 31.3.2020 Uniper-hankinnan myötä. Tähän erään sisältyy 424 miljoonaa euroa Uniperin erillistaseelta ja 2 423 miljoonaa euroa edustaen 26,6 prosentin määräysvallattomien omistajien osuutta, joka on syntynyt Uniperin yhdistämisestä Fortum-konserniin tytäryhtiönä. Katso  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 44 

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Konsernin tuloslaskelma

Konsernin laaja tuloslaskelma

Konsernin tase

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

Konsernin rahavirtalaskelma

Konsernin rahavirtalaskelma

Konsernin rahavirtalaskelma	Konsernin rahavirtalaskelma
milj. euroa Liite 2020 2019
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden voitto	1855 1507
Oikaisuerät:
Tuloverot	344 221
Rahoituskulut - netto	56 134
Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksesta	-656 -744
Poistot	1 090 575
Liikevoitto ennenpoistoja(Käyttökate)	2 688 1 693
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	-255 72
Vertailukelpoinen käyttökate	2 434 1 766
Ei-kassavaikutteiset sekä muut erät1)	293 -83
Saadut korot	46 29
Maksetut korot	-208 -177
Saadut osingot	121 239
Maksetut tuloverot	-267 -165
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	2 419 1 608
Käyttöpääoman muutos	136 -33
Liiketoiminnan rahavirtayhteensä	2555 1575
Investointien rahavirta
Investoinnit käyttöomaisuuteen 16,17 -1 101 -695
Hankitut osakkeet 6 -1801 -107
Käyttöomaisuuden myynnit	16 35
Myydyt osakkeetjapääomanpalautukset	1 244 53
Osakaslainat osakkuusyrityksillejayhteisyrityksille	-44 9
Vakuussaamisten muutos2)	-552 403
Muutos muissa korollisissa saamisissa1)	98 420
Investointien rahavirtayhteensä	-2 140 118

milj. euroa	Liite	2020	2019
Rahavirta ennen rahoitusta		415	1693
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot		2569	2805
Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset		-507	-2567
Lyhytaikaisten lainojen muutos		207	-78
Osingonjako emoyhtiön omistajille	13	-977	-977
Osingonjako määräysvallattomille omistajille		-160	-23
Vakuusvelan muutos2)		-623	-47
Muut rahoituserät		-3	1
Rahoituksen rahavirtayhteensä		505	-886
Laskelman mukainen likvidien varojen muutos		920	806
Likvidit varat 1.1.		1 435	584
Valuuttakurssierot likvideissä varoissa		-45	44
Likvidit varat31.12.3)	23	2308	1 435

• 1) Ydinjätehuoltorahastoon liittyvät maksut ja palautukset on 2020 uudelleenluokiteltu Liiketoiminnan rahavirrasta Investointien rahavirtaan. Edellisvuoden vertailuluvut on vastaavasti uudelleenluokiteltu. Katso  liitetieto 1.7 Yhteenveto Uniperin vaikutuksesta Fortumin konsernitilinpäätökseen.

• 2) Fortum uudelleenluokitteli vuonna 2020 nettovakuusvelan muutoksen rahavirtalaskelmassa niin, että vakuussaamisten muutos esitetään investointien rahavirrassa ja vakuusvelan muutos esitetään rahoituksen rahavirrassa, aikaisemmin esitetyn liiketoiminnan rahavirran sijasta. Muutos tehtiin nettovelan esittämistavan yhdenmukaistamiseksi, ja kuvaamaan erien luonnetta paremmin. Vertailuvuosia on oikaistu vastaavasti.

• 3) Sisältäen 2 miljoonaa euroa rahavaroja liittyen vuoden 2019 lopussa myytävänä oleviin omaisuuseriin. Katso lisätietoja

• liitetiedossa 3 Yrityshankinnat ja -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Kassavirran maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit eivät sisällä vielä maksamattomia investointeja. Aktivoidut vieraan pääoman menot on esitetty maksetuissa koroissa.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE  45 

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

==> picture [103 x 25] intentionally omitted <==

Konsernin tuloslaskelma

Konsernin laaja tuloslaskelma

Konsernin tase

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

Konsernin rahavirtalaskelma

Nettovelan muutokset

Rahavirtalaskelman lisätietoja

Fortum päivitti vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä nettovelan määritelmänsä yhdenmukaiseksi Uniperin kanssa. Katso lisätietoja  liitetiedossa 26 Korolliset velat.

milj. euroa Liite 2020	milj. euroa Liite 2020
Nettovelka 1.1.	5260
Vakuusjärjestelysopimusarvopaperit	-281
Nettovakuusvelka	-145
Rahoitusnettovelka 1.1.	4833
Vertailukelpoinen käyttökate	2 434
Ei-kassavaikutteiset sekä muut erät	293
Maksetut nettorahoituskulutja saadut osingot	-40
Maksetut tuloverot	-267
Käyttöpääoman muutos	136
Käyttöomaisuusinvestoinnit	-1 101
Yrityshankinnat	-1801
Yritys-ja käyttöomaisuusmyynnit	1 260
Muutos korollisissa saamisissa	54
Osingonjako emoyhtiön omistajille	-977
Osingonjako määräysvallattomille omistajille	-160
Muut rahoitustoiminnot	-3
Nettorahavirta	-173
Rahoitusvelka osakehankinnoista	2010
Muuntoerotja muut muutokset	6
Rahoitusnettovelka 31.12. 26 7 023

Ei sisällä rahoitusnettovelkaa liittyen 31.12.2020 myytävänä oleviin omaisuuseriin. Katso lisätietoja  liitetiedossa 3 Yrityshankinnat ja-myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Käyttöpääoman muutos

Käyttöpääoman muutos
milj. euroa		2020	2019
Korottomien saamisten muutos,vähennys(+)/lisäys(–)		-1 106	63
Vaihto-omaisuuden muutos,vähennys(+)/lisäys(–)		407	4
Korottomien velkojen muutos,vähennys(–)/lisäys(+)		835	-100
CF Yhteensä		136	-33
Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit rahavirtalaskelmassa
milj. euroa	Liite	2020	2019
Käyttöomaisuusinvestoinnit	16,17	1 135	713
Muutokset maksamattomissa investoinneissa,vähennys(+)/lisäys(–)		-6	-9
Vieraanpääoman menot	17	-27	-9
CFYhteensä		1 101	695

Hankitut osakkeet rahavirtalaskelmassa

Osakehankintojen nettovaikutus oli vuoden 2020 aikana 1 801 miljoonaa euroa (2019: 107). Osakehankinnat sisältävät pääasiassa osakehankinnat Uniper SE:ssä. Katso lisätietoja  liitetiedossa 3 Yrityshankinnat ja - myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Myydyt osakkeet rahavirtalaskelmassa

Myydyt osakkeet rahavirtalaskelmassa
milj. euroa	Liite	2020	2019
Myydyt tytäryhtiöosakkeetpl. myytyjenyritysten rahavarat	3	1 156	15
Myydyt osakkuus-jayhteisyritysosakkeetjapääomanpalautukset	18,3	49	33
Myydyt muut sijoitukset	3	40	4
CF Yhteensä		1 244	53

Fortum sai vuoden 2020 aikana päätökseen Järvenpään ja Joensuun kaukolämpöliiketoimintansa myynnin, pohjoismaisten tuulivoimalaitostensa 80 prosentin osuuden myynnin sekä pohjoismaisen sähköajoneuvojen julkisten latauspisteiden operaattorin 60 prosentin osuuden myynnin. Katso lisätietoja  liitetiedossa 3 Yrityshankinnat ja-myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 46 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

1 Merkittävät laadintaperiaatteet

1.1 Liiketoiminnan kuvaus

Fortum Oyj (jäljempänä ”Yhtiö”) on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Espoo, Suomi. Fortum Oyj:n osake noteerataan Nasdaq Helsinki -pörssissä. Fortum on eurooppalainen energiayhtiö, jolla on toimintaa yli 40 maassa. Toimitamme asiakkaillemme sähköä, kaasua, lämpöä, jäähdytystä sekä älykkäitä ratkaisuja resurssitehokkuuden parantamiseen.

Fortum Oyj:n hallitus on hyväksynyt tämän tilinpäätöksen 11.3.2021. Tämä tilinpäätös on myös julkaistu European Single Electronic Format (ESEF) – raportointivaatimusten mukaisesti. Tilintarkastaja, Deloitte Oy, on antanut ISAE 3000 -standardin (uudistettu) mukaisen riippumattoman tilintarkastajan kohtuullisen varmuuden antavan raportin Fortumin ESEF-tilinpäätöksestä. ESEF-tilinpäätös on saatavilla Fortumin sivuilla https://www.fortum.fi/tietoa-meista/sijoittajille/raportit-ja-esitykset.

1.2 Laadintaperusta

Fortum-konsernin konsernitilinpäätös tilikaudelle 1.1.–31.12.2020 on laadittu Euroopan unionissa hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) ja niitä koskevien tulkintojen (IFRIC) mukaisesti. Konsernitilinpäätös täyttää myös Suomen kirjanpitolain säännökset ja muut Suomessa voimassa olevat tilinpäätöksen laadintaa koskevat säännökset ja määräykset.

Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen, lukuun ottamatta käypään arvoon tulosvaikutteisesti tai muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja (mukaan lukien johdannaisinstrumentit).

Konsernitilinpäätöksessä esitetyt luvut on pyöristetty, joten yksittäisten esitettyjen lukujen yhteenlaskettu summa voi poiketa esitetystä summaluvusta. Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja arvoja. Kaikki luvut esitetään miljoonina euroina (milj. EUR), ellei toisin ilmoiteta.

1.3 Yhdistely konsernitilinpäätökseen

Konsernitilinpäätös sisältää emoyrityksen, tytäryritykset, osakkuusyritykset ja osuudet yhteisyrityksistä. Fortum muodostettiin vuonna 1998 käyttämällä yhdistelmä- eli pooling-menetelmää Fortum Power and Heat Oy:n sekä Fortum Oil and Gas Oy:n yhdistelemiseksi konsernitilinpäätökseen (näistä jälkimmäinen jakautui Fortum Oil Oy:ksi ja Fortum Heat and Gas Oy:ksi 1.5.2004). Vuonna 2005 Fortum Oil Oy (nykyinen Neste Oyj) eriytettiin Fortumista jakamalla 85 % yhtiön osakkeista Fortumin osakkeenomistajille ja myymällä loput 15 % osakkeista. Pooling-menetelmän käyttö tarkoittaa sitä, että Fortum Power and Heat Oy:n ja Fortum Heat and Gas Oy:n hankintamenot on eliminoitu näiden yhtiöiden osakepääomia vastaan. Tästä syntyvä eliminointiero on kirjattu oman pääoman vähennykseksi.

1.3.1 Tytäryritykset

Tytäryrityksiä ovat ne yhtiöt, joissa Fortum Oyj:llä on määräysvalta. Fortum tulkitsee omaavansa määräysvallan, jos se altistuu sijoituskohteen muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja pystyy lisäksi käyttämään sijoituskohdetta koskevaa valtaansa ja näin vaikuttamaan saamansa tuoton määrään. Katso  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävän olevat omaisuuserät.

Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset ja velat sekä konsernin sisäisistä liiketapahtumista syntyneet realisoitumattomat voitot eliminoidaan konsernitilinpäätöksessä. Myös realisoitumattomat tappiot eliminoidaan, ellei liiketapahtuma osoita, että siirretyn omaisuuserän arvo on alentunut.

Tytäryritysten tilinpäätösten laadintaperiaatteita on tarvittaessa muutettu konsernin laadintaperiaatteiden mukaisiksi, jotta voidaan varmistua niiden yhdenmukaisuudesta konsernin noudattamien laadintaperiaatteiden kanssa.

Tietyt tytäryritykset ja osakkuusyhtiöt on jätetty yhdistelemättä konsernitilinpäätökseen olennaisuuden vuoksi. Nämä yritykset kirjataan hankintamenoon vähennettynä tappiovarauksilla, eikä niitä käsitellä IFRS 9:n mukaisesti.

Fortum Oyj:n tytäryritykset on esitetty  liitetiedossa 39 Konserniyhtiöt segmenteittäin. Konsernin omistusosuus (%) tytäryritysten kautta omistetuille yrityksille perustuu konsernin suoraan omistusosuuteen tytäryrityksessä kerrottuna tytäryrityksen epäsuoralla omistuksella tytäryrityksessä / osakkuusyhtiössä / yhteisyrityksessä.

1.3.2 Osakkuusyritykset

Osakkuusyrityksiä ovat yhteisöt, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta, mutta ei määräysvaltaa. Huomattava vaikutusvalta liittyy yleensä 20–50 %:n omistusosuuteen äänivallasta. Konsernin sijoitukset osakkuusyrityksiin käsitellään pääomaosuusmenetelmällä. Katso  liitetieto 18 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin.

1.3.3 Yhteisyritykset

Yhteisyritykset ovat järjestelyjä, joissa määräysvalta on jaettu. Konsernin sijoitukset yhteysyrityksiin käsitellään pääomaosuusmenetelmällä. Katso  liitetieto 18 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin.

1.3.4 Määräysvallattomien omistajien osuus

Määräysvallattomien omistajien osuus tytäryhtiöiden omasta pääomasta esitetään erillään emoyhtiön omistajien osuudesta. Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus määritetään hankintahetkellä määräysvallattomien omistajien suhteellisena osuutena hankittujen omaisuuserien käyvästä nettoarvosta. Tytäryhtiön omistusosuuden muutoksista johtuvat muutokset määräysvallattomien omistajien osuudessa käsitellään oman pääoman sisäisinä tapahtumina. Hankinnan jälkeen määräysvallattomien omistajien osuus on hankinnassa määritetty osuus lisättynä kyseisille omistajille kuuluvalla osuudella oman pääoman muutoksista. Katso  liitetieto 25 Määräysvallattomien omistajien osuus.

1.4 Tuloksellisuuden esittäminen

ESMAn vaihtoehtoisia tunnuslukuja koskevien ohjeiden (ESMA Guidelines on Alternative Performance Measures) mukaan vaihtoehtoisena tunnuslukuna (APM) pidetään taloudellista tunnuslukua, joka kuvaa mennyttä tai tulevaa tulosta, taloudellista asemaa tai rahavirtoja ja joka on muu kuin sovellettavassa tilinpäätösnormistossa määritelty tai nimetty taloudellinen tunnusluku.

Fortum käyttää vaihtoehtoisia tunnuslukuja (APM), kuten Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ja Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), taloudellisessa tavoiteasetannassa ja ennustamisessa, segmenttien ja konsernin tuloskehityksen seurannassa sekä resurssien allokoinnissa osana konsernin liiketoiminnan johtamisprosessia. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät eivät sisälly vertailukelpoiseen liikevoittoon eivätkä vertailukelpoiseen käyttökatteeseen (EBITDA) ja ne esitetään erikseen Fortumin konsernin tuloslaskelmalla, jotta liiketoiminnan tuloksen vertailu esitettävän kauden ja aiempien kausien välillä helpottuisi.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisältävät kirjanpitovaikutuksia IFRS:n mukaisista arvostuksista, jotka eivät johdu liiketoiminnan tuloksesta. Tällaisiin eriin kuuluvat käyvän arvon muutokset johtuen suojauslaskennan ulkopuolelle jäävistä, tulevia kassavirtoja suojaavista rahoitusinstrumenteista sekä käyvän arvon muutokset fyysisistä sopimuksista, joita käsitellään johdannaisina IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardin mukaisesti.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 47 

1

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

TUNNUSLUVUT

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Lisäksi liiketoimintojen tulosta ei voi vertailla eri raportointikausien välillä huomioimatta kertaluonteisia eriä koskien myyntivoittoja ja muita samankaltaisia eriä. Tällaisia kertaluonteisia eriä ovat esimerkiksi yrityshankintojen transaktiokulut, yrityshankinnan kirjapidolliset vaikutukset, merkittävät arvonalentumiset ja niiden peruutukset sekä muut ei-operatiiviset erät kuten uudelleenjärjestely- ja kulujenhallintakulut. Tämän vuoksi edellä kuvatut erät on käsitelty vertailukelpoisuuteen vaikuttavina erinä.

IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen -standardin mukaisesti tytäryhtiöosakkeiden hankintojen transaktiokulut sisällytetään konsernin tuloslaskelmaan. Nämä kulut esitetään Myyntivoitot ja muut -erässä Vertailukelpoisuuteen vaikuttavissa erissä.

Uniper yhdisteltiin konsernitilinpäätökseen tilikauden 2020 aikana, ja samalla Fortum muutti

vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien ja vertailukelpoisen käyttökatteen määritelmää yhdenmukaiseksi Uniperin kanssa. Päivityksen seurauksena joitain muutoksia on tehty olemassa oleviin määritelmiin, ja yksi uusi luokka (Muut) on lisätty muita ei-operatiivisia eriä varten.

Lisäksi ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu uudelleenluokiteltiin vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä muihin rahoituseriin – netto. Tällä muutoksella ei ollut vaikutusta vertailukelpoiseen liikevoittoon.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät on nyt luokiteltu seuraavasti:

• Arvonalentumiset ja peruutukset (aiemmin kirjattujen arvonalentumisten peruutukset on lisätty)

• Myyntivoitot ja muut samankaltaiset erät

• Yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus

• Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset

• Muut (mukaan lukien uudelleenjärjestely- ja kulujenhallintakulut, sekä muut sekalaiset ei-operatiiviset erät)

Katso  liitetieto 7 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät. Tunnuslukujen määritelmät on esitetty

1.5.3 Konserniyritykset

Niiden tytäryhtiöiden, joiden toiminta- ja esittämisvaluutta ei ole euro, tuloslaskelmat ja kassavirrat muunnetaan euromääräisiksi käyttämällä vuoden keskimääräistä valuuttakurssia. Tytäryhtiöiden taseet muunnetaan euroiksi käyttämällä tilikauden päätöspäivän kurssia. Konsernitilinpäätöksessä kurssierot, jotka syntyvät ulkomaisiin yrityksiin tehtyjen nettosijoitusten sekä lainojen ja muiden tällaisten sijoitusten suojauksiksi määritettyjen valuuttainstrumenttien muuntamisesta, kirjataan omaan pääomaan. Kun ulkomainen tytäryritys myydään, nämä kurssierot kirjataan tulosvaikutteisesti osana myyntivoittoa tai -tappiota. Ulkomaisen yrityksen hankinnasta johtuvaa liikearvoa ja hankinnan yhteydessä tehtäviä käypien arvojen oikaisuja käsitellään ulkomaisen yrityksen varoina ja velkoina ja ne muunnetaan tilinpäätöspäivän kurssiin.

Tilinpäätöspäivän kurssi on Euroopan keskuspankin kyseisen päivän päätöskurssi. Keskimääräinen valuuttakurssi lasketaan Euroopan keskuspankin päivittäisten loppukurssien keskiarvona. Vuoteen 2019 asti keskimääräinen valuuttakurssi laskettiin kunkin kuukauden lopun kurssien keskiarvona.

Konsernitilipäätöksessä käytetyt keskeisimmät valuuttakurssit

Valuutta	Tilikauden keskikurssi	Tilinpäätöspäivän kurssi
	2020 2019	31.12.2020 31.12.2019
Iso-Britannia GBP	0,8897 0,8773 0,8990 0,8508
Norja NOK	10,7228 9,8524 10,4703 9,8638
Puola PLN	4,4430 4,2992 4,5597 4,2568
Venäjä RUB	82,7248 72,7949 91,4671 69,9563
Ruotsi SEK	10,4848 10,5572 10,0343 10,4468
Yhdysvallat USD	1,1422 1,1214 1,2271 1,1234

• Tunnuslukujen laskentakaavat -osiossa.

1.5.4 Osakkuusyritykset ja osuudet yhteisyrityksissä

Fortum päivitti vuonna 2020 nettovelan määritelmäänsä ja käyttää jatkossa rahoitusnettovelkaa ja oikaistua nettovelkaa konsernin velkaisuuden seurannassa. Aiemmin käytetty nettovelka sisälsi korolliset lainat, vuokrasopimusvelat ja likvidit varat. Katso lisätietoja  liitetiedossa 26 Korolliset velat. Fortum myös päivitti pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteensa rahoitusnettovelka / vertailukelpoinen käyttökate olemaan alle 2x. Katso  liitetieto 5 Pääomariskien hallinta.

Niiden osakkuus- ja yhteisyritysten, joiden toiminta- ja esittämisvaluutta ei ole euro, tilinpäätökset muunnetaan konsernin esittämisvaluutan määräisiksi käyttäen samoja periaatteita kuin tytäryhtiöissä.

1.5 Ulkomaanrahan määräiset erät ja niiden muuntaminen

1.5.1 Toimintavaluutta ja esittämisvaluutta

Jokaisen konserniyrityksen tilinpäätöksiin sisältyvät erät arvostetaan käyttäen sen taloudellisen ympäristön valuuttaa, jossa yritys pääasiallisesti toimii (”toimintavaluutta”). Konsernitilinpäätös esitetään euroissa, joka on emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta.

1.5.2 Liiketapahtumat ja tase-erät

Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan tapahtumahetken kurssiin. Tilinpäätöshetkellä taseessa olevat ulkomaanrahan määräiset saatavat ja velat arvostetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Kurssierot kirjataan konsernin tuloslaskelmaan. Rahoituseriin liittyvät kurssierot kirjataan nettomääräisinä rahoitustuottoihin tai - kuluihin. Suojauslaskennan soveltamisedellytykset täyttävien kassavirran suojausten kurssivoitot ja -tappiot kirjataan omaan pääomaan. Kurssierot, jotka aiheutuvat rahoitusvaroista, joiden käyvän arvon muutokset kirjataan muiden laajan tuloksen erien kautta, kirjataan muihin oman pääoman eriin.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 48 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase

Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

1.6 Tilinpäätöksen muut merkittävät laadintaperiaatteet

Fortum esittää tilinpäätöksen muut merkittävät laadintaperiaatteet liitetietojen yhteydessä. Alla olevassa taulukossa on listattu konsernin merkittävät laadintaperiaatteet, tieto missä tilinpäätöksen liitteessä ne on esitetty sekä viittaus asianomaiseen IFRS-standardiin.

Laadintaperiaate Liite			IFRS standardi
Tytäryhtiöt 3 Myytävänä olevat omaisuuserät 3	Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät		IFRS 3, IFRS 10
	Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät		IFRS 5
Rahoitusvarat 4, 14, 15	Rahoitusriskien hallinta, Rahoitusvarat ja rahoitusvelat luokittain ja Rahoitusvarat ja rahoitusvelat käypään arvoon		IAS 32, IFRS 7, IFRS 9, IFRS 13
Segmenttiraportointi 6	Segmenttiraportointi		IFRS 8,IFRS 15
Myyntituottojen määrittäminen 6, 22	Segmenttiraportointi ja Myyntisaamiset ja muut saamiset		IFRS 15
Muut tuotot 8	Muut tuototja muut kulut		IFRS 15
Tutkimus-ja kehittämismenot 8	Muut tuototja muut kulut		IAS 38
Osakeperusteinenpalkitseminen 10	Henkilöstökulutja hallituksenpalkkiot		IFRS 2
Osakekohtainen tulos 13	Osakekohtainen tulosja osinko		IAS 33
Muut osakkeet ja osuudet 14, 19	Rahoitusvarat ja rahoitusvelat luokittain ja Muutpitkäaikaiset sijoitukset		IAS 32, IAS 36, IFRS 9
Arvojen määrittämishierarkia 15	Rahoitusvaratja rahoitusvelat käypään arvoon		IFRS 13
Aineettomat hyödykkeet 16	Aineettomat hyödykkeet		IAS 38
Julkiset avustukset 17	Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja käyttöoikeusomaisuuserät		IAS 20
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 17	Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja käyttöoikeusomaisuuserät		IAS 16, IAS 36, IAS 40
Yhteisjärjestelyt 18	Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin		IFRS 11, IAS 28, IFRS 12
Osakkuusyritykset 18	Sijoitukset osakkuus-jayhteisyrityksiin		IAS 28,IFRS 12
Vaihto-omaisuus 21	Vaihto-omaisuus		IAS 2
Myyntisaamisetja muut saamiset 22	Myyntisaamisetja muut saamiset		IFRS 9
Likvidit varat 23	Likvidit varat		IAS 7
Lainat 26	Korolliset velat		IFRS 9
Tuloverot 27	Tuloverosaamisetja -velat		IAS 12
Ydinvoimalaitosten käytöstä poistamiseen ja käytetyn ydinpolttoaineen loppusijoitukseen liittyvät varatja velat 28	Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat		IFRIC 5
Varaukset 29	Muut varaukset		IAS 37
Eläkevelvoitteet 30	Eläkevelvoitteet		IAS 19
Vuokrasopimukset 33	Vuokrasopimukset		IFRS 16
Ehdolliset velat 35	Pantatut varatja vastuut		IAS 37

1.7 Yhteenveto Uniperin vaikutuksesta Fortumin konsernitilinpäätökseen

1.7.1 Uniperin yhdistely tytäryhtiönä 31.3.2020

Fortum sopi 8.10.2019 ostavansa kaikki Elliott Management Corporation ja sen tytäryhtiöiden (“Elliott”) sekä Knight Vinke Energy Advisors Limited ja sen tytäryhtiöiden (“Knight Vinke”) hallinnoimien rahastojen omistamat Uniperin osakkeet. Hankinta toteutettiin kahdessa erässä. Määräysvalta Uniperista saavutettiin 26.3.2020, kun kaupan ensimmäinen 19,6 prosentin osake-erä saatiin päätökseen. Hankintapäivänä kirjattiin myös velka kaupan toisesta 3,8 prosentin osake-erästä enimmäismääräisenä. Kaupat toisesta osake-erästä enimmäismääräisenä saatiin päätökseen 8.5.2020.

Fortumin kokonaisosuus Uniperista oli 73,4 prosenttia 31.3.2020, mukaan lukien kaupan toisessa erässä hankitut osakkeet. Maaliskuun 2020 lopussa Fortum yhdisteli vain Uniperin taseen. Hankintapäivän 26.3.2020 ja raportointipäivän 31.3.2020 välinen tulosvaikutus ei ollut merkittävä. Katso  liitetieto 3.1 Yrityshankinnat. Elokuussa 2020 Fortumin omistus Uniperista ylitti 75 prosenttia ja omistus 31.12.2020 oli 76,1 prosenttia.

Fortum yhdisteli Uniperin tuloksen konsernin tuloslaskelmaan 1.4.2020 alkaen. Kun Uniperin tulosta on yhdistelty Fortumin tuloslaskelmaan, tuloslaskelman erät on luokiteltu Fortumin tuloslaskelman esittämistavan mukaisesti, joten ne eivät välttämättä ole täysin vertailukelpoisia Uniperin erillistuloslaskelman kanssa. Lisäksi Uniper- ja Generation-segmenttien raportointiin vaikuttivat myös ruotsalaisen ydinvoimayhteisyrityksen OKG AB:n lukuihin tehdyt oikaisut. Katso alla oleva kappale.

1.7.2 Hankinnan kirjanpitokäsittely 31.3.2020

Uniper-hankinnan hankintamenolaskelmaa viimeistellään ja se tullaan saattamaan päätökseen yhden vuoden sisällä hankintahetkestä eli 31.3.2021 mennessä.

Fortum esittää tilinpäätöksessä alustavan Uniperin hankintamenolaskelman, minkä seurauksena Uniperin 31.3.2020 avaavaan taseeseen on tehty oikaisuja.

Uniperin taseeseen 31.3.2020 tehdyt käyvän arvon oikaisut liittyvät pääasiallisesti aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja käyttöoikeusomaisuuseriin, osuuksiin osakkuus- ja yhteisyrityksissä, vuokrasopimusvelkoihin, muihin varauksiin ja laskennallisiin veroihin. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvon nousu kasvatti poistoja (11 miljoonaa euroa vuonna 2020); ja vuokrasopimusvelan kasvu (johtuen matalammasta diskonttauskorosta) johti pienempiin korkokuluihin (26 miljoonaa euroa vuonna 2020).

Hankintamenolaskelman laatimisen yhteydessä Fortumin täytyy myös arvioida tapahtumia Uniper-segmentin tuloslaskelmassa vuoden ajanjaksolla, jolla hankintamenolaskelma on ollut avoinna, ja ottaa näiden vaikutus huomioon hankintahetken avaavassa taseessa, jos ne antavat lisätietoa hankintahetken varojen ja velkojen käyvistä arvoista. Tämän seurauksena Uniper-segmentin tuloslaskelmaan on tehty kertaluonteisia oikaisuja vuoden 2020 aikana, jotka on nyt huomioitu 31.3.2020 avaavassa taseessa. Oikaisujen kokonaisvaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon on +68 miljoonaa euroa ja vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin -31 miljoonaa euroa vuonna 2020.

Hankintahinnan ja Uniperin nettovarojen käyvän arvon erotus, 515 miljoonaa euroa, muodostaa alustavan liikearvon. Katso  liitetieto 3.1 Yrityshankinnat.

1.7.3 Laadintaperiaatteiden ja esitystavan yhtenäistäminen

Uniperin hankinnan myötä Fortum on käynyt läpi Uniperin laadintaperiaatteita, jotta mahdolliset merkittävät eroavaisuudet Fortumin laadintaperiaatteisiin tunnistetaan. Merkittäviä laadintaperiaatteiden eroavaisuuksia ei ole tunnistettu lukuun ottamatta alla kuvattua.

Fortum on yhdenmukaistanut ydinvoimaan liittyvien varojen ja velkojen laadintaperiaatteet ja laskelmissa käytetyt oletukset tilinpäätöksessä 31.12.2020. Tämän seurauksena ydinvoimaan liittyvien varausten määrä kasvoi, mikä johti vastaavaan kasvuun ydinjätehuoltorahasto-osuudessa ylirahastoitujen ydinjätevastuiden

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 49 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

osalta. Tuloslaskelman muihin rahoituseriin kirjattiin vuonna 2020 oikaisu, jonka positiivinen nettovaikutus oli 12 miljoonaa euroa.

Laadintaperiaatteet ja oletukset on yhdenmukaistettu myös yhteisomisteisten ydinvoimayhtiöiden osalta. Kokonaisvaikutus tästä muutoksesta vuonna 2020 oli 47 miljoonaa euroa osuuteen osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta verojen jälkeen.

Esitystavan eroavaisuuksia on myös käsitelty ja esitystapaa on yhtenäistetty Uniperin kanssa. Seuraavat muutokset on tehty vuoden 2019 tilinpäätökseen verrattuna:

• Fortum päivitti nettovelan määritelmäänsä ja käyttää jatkossa rahoitusnettovelkaa ja oikaistua nettovelkaa konsernin velkaisuuden seurannassa. Aiemmin käytetty nettovelka sisälsi korolliset lainat, vuokrasopimusvelat ja likvidit varat. Katso  liitetieto 26 Korolliset velat.

• Fortum päivitti vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien ja vertailukelpoisen liikevoiton määritelmää. Päivityksen seurauksena joitain muutoksia on tehty olemassa oleviin määritelmiin ja yksi uusi luokka (Muut) on lisätty muita ei-operatiivisia eriä varten. Katso  liitetieto 1.4 Tuloksellisuuden esittäminen.

• Fortum uudelleenluokitteli nettovakuusvelan muutoksen (muutos selvitetyissä futuureissa-erä vuonna 2019) rahavirtalaskelmassa niin, että vakuussaamisten muutos esitetään investointien rahavirrassa ja vakuusvelan muutos esitetään rahoituksen rahavirrassa. Aiemmin nettoerä esitettiin liiketoiminnan rahavirrassa. Muutos tehtiin esitystavan yhdenmukaistamiseksi nettovelan esitystavan kanssa, sekä kuvaamaan erien luonnetta paremmin. Vertailuluvut on vastaavasti uudelleenluokiteltu.

• Ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu on konsernin tuloslaskelmalla uudelleenluokiteltu Vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä Muut rahoituserät – nettoon. Tällä muutoksella ei ollut vaikutusta Vertailukelpoiseen liikevoittoon. Lisäksi konsernin rahavirtalaskelmalla ydinjätehuoltorahastoon liittyvät maksut ja palautukset on uudelleenluokiteltu liiketoiminnan rahavirrasta investointien rahavirtaan. Vertailuluvut on vastaavasti uudelleenluokiteltu.

On mahdollista, että tilinpäätöksen esitystapaan tehdään jatkossa lisää muutoksia.

Fortum on aiemmin käsitellyt Uniperin osakkuusyhtiönä kolmen kuukauden aikaviiveellä, koska Fortum on julkaissut tilinpäätöksensä ennen kuin Uniperin taloudellisia tietoja oli saatavilla. Vuoden 2020 ensimmäisestä neljänneksestä lähtien Fortum on muuttanut julkaisuaikatauluaan ja julkaisee nyt tilinpäätöksen ja osavuosikatsaukset Uniperin jälkeen. Tästä johtuen Fortumin ensimmäisen neljänneksen tulos sisälsi Fortumin osuuden Uniperin tuloksesta 1.10.2019–31.3.2020. Katso  liitetieto 18 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksissä. Uniper- ja Generation-segmenttien raportointiin vaikuttivat myös OKG AB:n, ruotsalaisen ydinvoimayhteisyrityksen lukuihin tehdyt oikaisut. Katso yllä oleva kappale.

1.7.6 Yrityshankinnan kertaluontoinen kirjanpidollinen vaikutus

Osakkuusyhtiön yhdistelyyn kuuluu konsernin osuuden kirjaaminen osakkuusyhtiön laajan tuloksen eristä. Jos osakkuusyhtiö myydään tai siitä tulee tytäryhtiö, IFRS-standardien mukaan nämä aiemmin kirjatut laajan tuloksen erät uudelleenluokitellaan oman pääoman sisällä luonteensa mukaisesti kertyneisiin voittovaroihin, joko konsernin tuloslaskelman kautta tai suoraan. Tällä uudelleenluokittelulla ei ole vaikutusta konsernin omaan pääomaan.

Tästä uudelleenluokittelusta johtuen Fortum kirjasi -222 miljoonan euron kertaluontoisen erän konsernin tuloslaskelmaan, kun Uniperista tuli Fortumin tytäryhtiö 31.3.2020. Tämä edustaa Fortumin osuutta Uniperin laajan tuloksen eristä siltä ajanjaksolta, jolloin Uniper oli osakkuusyhtiö ja aiheutuu pääasiassa Uniperin kirjaamista muuntoeroista. Kirjauksella ei ollut vaikutusta konsernin kassavirtaan eikä omaan pääomaan. Katso  liitetieto 7 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät.

1.8 Uudet standardit, muutokset ja tulkinnat

1.1.2020 käyttöön otetuilla uusilla standardeilla, standardimuutoksilla tai tulkinnoilla ei ollut merkittävää vaikutusta Fortumin tilinpäätökseen.

1.1.2021 tai myöhemmin käyttöön otettavilla tilinpäätöshetkeen mennessä julkaistuilla uusilla standardeilla, standardimuutoksilla tai tulkinnoilla ei odoteta olevan merkittävää vaikutusta Fortumin tilinpäätökseen

1.7.4 Yhteisomistus OKG AB:ssa, ruotsalaisessa ydinvoimayhtiössä

Fortum ja Uniper ovat yhteisomistajia ruotsalaisessa ydinvoimayhtiössä OKG Aktiebolag:ssa (OKG AB). OKG AB on yhdistetty Uniper-konserniin tytäryhtiönä 45,5 prosentin vähemmistöosuudella, joka edustaa Fortumin omistusosuutta OKG AB:ssa. Fortum käsitteli OKG AB:ta osakkuusyhtiönä 31.3.2020 asti. OKG AB on yhdistetty Fortum-konserniin tytäryhtiönä 31.3.2020 alkaen.

Fortum on oikaissut Uniperin erillistuloslaskelman ja -taseen lukuja OKG AB:ssa omistamansa osuuden mukaisesti, sekä oikaissut Generation-segmentin liikevoittoa, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta ja nettovaroja. Nämä oikaisut johtavat siihen, että OKG AB on jaettu omistusosuuksien mukaan kahteen eri segmenttiin. Tästä johtuen Uniperin osavuosikatsauksissa julkaisemat tuloslaskelmat ja taseet eivät ole täysin verrattavissa Uniperin tuloslaskelmaan ja taseeseen, joka on yhdistelty Fortum-konserniin. Uniperin erillistaseeseen tehdyt oikaisut vaikuttavat pääasiassa korollisiin velkoihin, osuuteen ydinvoimarahastosta, ydinvoimaan liittyviin varauksiin ja Uniperin raportoimaan määräysvallattomien omistajien osuuteen. Katso  liitetieto 3.1 Yrityshankinnat ja  liitetieto 26 Korolliset velat.

1.7.5 Segmenttiraportointi

Uniper yhdisteltiin tytäryhtiönä 31.3.2020 lähtien ja tästä johtuen Fortum on muuttanut raportoitavia segmenttejään raportoiden Uniperin erillisenä segmenttinä. Fortumin osuus Uniperin tuloksesta 31.3.2020 asti on esitetty Muissa toiminnoissa. Katso  liitetieto 6 Segmenttiraportointi.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 50 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

2 Kriittiset tilinpäätösarviot ja -harkinnat

Konsernitilinpäätöksen laatiminen IFRS-tilinpäätöskäytännön mukaisesti edellyttää, että yhtiön johto tekee tiettyjä arvioita ja oletuksia, jotka vaikuttavat raportoitavien varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen esittämiseen konsernitilinpäätöksen laatimishetkellä sekä tuottojen ja kulujen määriin raportoitavalla kaudella.

Arvioita ja harkintoja arvioidaan jatkuvasti ja ne perustuvat historialliseen kokemukseen ja muihin tekijöihin, mukaan lukien odotuksiin tulevaisuuden tapahtumista, joiden uskotaan olevan perusteltuja. Toteutuneet tulokset ja ajoitus voivat kuitenkin erota näistä arvioista.

Alla olevassa taulukossa on esitetty ne osa-alueet, jotka ovat tavanomaista monimutkaisempia tai joiden osalta on käytetty tavanomaista suuremmassa määrin harkintaa, tai joihin liittyvät olettamukset ja arviot ovat konsernitilinpäätöksen kannalta merkittäviä. Taulukosta käy selville, mistä liitetiedosta löytyy enemmän tietoa edellä mainituista olettamuksista ja arvioista.

Kriittiset tilinpäätösarviotja -harkinnat	Liite
Uniperin hankintamenolaskelmassa käytetty harkinta	3. Yrityshankinnat ja -myynnit ja myytävänä
	olevat omaisuuserät
Tiettyjen rahoitusinstrumenttien arvon määrittämisessä käytetty harkinta	14. Rahoitusvarat ja rahoitusvelat luokittain
	15. Rahoitusvarat ja rahoitusvelat käypään
	arvoon
Tytäryrityksen hankintojen kautta saatujen aineettomien ja aineellisten	16, 17. Aineettomat hyödykkeet, Aineelliset
hyödykkeiden käyvät arvot ja poistoajat	käyttöomaisuushyödykkeet ja
	käyttöoikeusomaisuuserät
Aineettomien ja aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden sekä	16, 17. Aineettomat hyödykkeet, Aineelliset
osakkuusyritysten ja yhteisyritysten arvonalentumistestauksessa käytetyt	käyttöomaisuushyödykkeet ja
arviotja oletukset	käyttöoikeusomaisuuserät
Ratkaisut, joita on tehty arvioitaessa Fortumin omistuksien luonnetta,	18. Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin
yhteisjärjestelyjen luokittelua sekä yhteisjärjestelyistä aiheutuvia
sitoumuksia
Laskennallisten verosaamisten kirjaamisessa ja arvostamisessa käytetyt	27. Tuloverosaamiset ja -velat
arviot	36. Oikeudenkäynnitja viranomaismenettelyt
Ydinvoimatuotantoon liittyvien varausten määrittämisessä tehtävät	28. Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat
oletuksetpitkän aikavälin kassavirtaennusteista
Varausten arvioinnissa käytetyt oletukset	29. Muut varaukset
Tulevien eläkevelvoitteiden määrittämisessä käytetyt oletukset	30. Eläkevelvoitteet
Vuokrasopimusvelan määrittämisessä käytetyt oletukset	33. Vuokrasopimukset
Pitkäaikaisten sopimusten hinnantarkistusten määrittämisessä käytetyt	34. Investointi- ja muut sitoumukset
oletukset

COVID-19-pandemian vaikutukset konsernitilinpäätökseen

Fortum on tarkastellut COVID-19-pandemian mahdollisia vaikutuksia liiketoimintaansa, eikä pandemialla ollut yhtiön mukaan merkittävää vaikutusta tilinpäätökseen.

Vuonna 2020 COVID-19-pandemia aiheutti uusia ja osittain odottamattomia riskejä, kun yhteiskunnat ja hallitukset ympäri maailmaa toteuttivat rajuja toimenpiteitä taudin leviämisen estämiseksi. Tämän seurauksena altistuminen riskille ja epävarmuudelle on kasvanut kaikissa riskin eri kategorioissa verrattuna loppuvuoden 2019 tilanteeseen. Hyödykehintojen muutokset ovat jossain määrin tasaantuneet ja osittain palautuneet aiemmalle tasolle viimeisen kolmen vuosineljänneksen aikana, mutta sähkön markkinahinta on edelleen alkuvuotta 2020 alhaisemmalla tasolla alhaisempien hyödykehintojen ja Euroopan kysyntätilanteen vuoksi. Tähän on myös vaikuttanut erityisen märkä, lämmin ja tuulinen talvi Pohjoismaissa vuoden 2020 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Fortumin suojaukset, erityisesti vuodelle 2021, turvaavat osittain lyhyen aikavälin vaihtelujen vaikutukselta sähkön ja muiden hyödykkeiden markkinahinnoissa, mutta jos COVID-19-pandemia jatkuu odotettua pidempään tai jos talouden näkymät heikkenevät selvästi odotettua enemmän, seuraa negatiivinen tulosvaikutus, koska suojausaste on alhaisempi tulevina vuosina.

Äkillinen yhteiskunnan sulkeminen eri maissa on myös lisännyt maksukyvyttömyysriskiä. Fortumilla on kahdenvälisiä johdannaissopimuksia erilaisten vastapuolien kanssa, kuten energian tukku- ja vähittäismyyjien, yleishyödyllisten palveluyhtiöiden, energian tuotantoyhtiöiden, kaupankäyntiyhtiöiden, teollisten loppukäyttäjien ja rahoituslaitosten, jotka ovat aktiivisia osapuolia rahoitus- ja energiamarkkinoilla. Fortumin asiakkaisiin liittyvä vastapuoliriski on jakautunut laajasti eri maantieteellisille alueille, erilaisiin teollisiin vastapuoliin, valtiollisiin ja kunnallisiin toimijoihin, energiayhtiöihin, pienyrityksiin, taloyhtiöihin ja kuluttaja-asiakkaisiin.

Maksukyvyttömyydessä ei ole vielä havaittu merkittävää muutosta, mutta jos pandemia jatkuu pidempään, eikä pandemiasta kärsineille yrityksille ole tehokasta tukijärjestelmää, odotamme maksukyvyttömyysriskin kasvavan ja maksujen viivästyvän erityisesti pienten- ja keskisuurten, korkean riskin toimialoilla toimivien yritysten ja alemman luottoluokituksen omaavien, pandemiasta taloudellisesti kärsineiden vastapuolten kanssa. Fortum kirjaa odotettavissa olevat luottotappiot rahoitusvaroista, ja käyttää vastapuolen luottoriskin huomioon ottavaa arvostusmallia johdannaisten käypään arvoon arvostuksessa. Fortum on arvioinut uudelleen näiden mallien syöttötiedot ottaen huomioon COVID-19-pandemian. COVID-19 ei ole aiheuttanut merkittävää luottotappioiden kasvua, mutta mallissa käytetty maksukyvyttömyysriski on kasvanut ajasta ennen pandemiaa, johtaen lievään kasvuun odotettavissa olevissa luottotappioissa ja vastapuolen luottoriskissä johdannaisissa.

Fortum on arvioinut, onko olemassa viitteitä arvonalentumisista. Arviointi tehtiin sisäisten ja ulkoisten tietolähteiden perusteella, ja siinä otettiin huomioon esimerkiksi COVID-19-pandemian vaikutukset. Fortumin tämänhetkisen näkemyksen mukaan COVID-19-pandemialla ei ole sellaisia pitkäaikaisia seurauksia, jotka vaikuttaisivat yhtiön pitkäaikaisten varojen (kuten aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja aineettomien hyödykkeiden) yleiseen arvoon. Katso lisätietoja vuoden 2020 arvonalentumistestauksesta  liitetiedossa 16 Aineettomat hyödykkeet.

Eläkejärjestelyjen diskonttokorot päivitettiin korkojen laskun mukaisesti, mikä johti eläkevarausten vastaavaan kasvuun vuoden 2020 aikana. Katso  liitetieto 30 Eläkevelvoitteet.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE  51 

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät

LAADINTAPERIAATTEET

TYTÄRYRITYKSET

Tytäryritysten hankinta käsitellään hankintamenetelmällä. Hankintamenoksi muodostuu hankintahetken käypiin arvoihin arvostettujen vastikkeeksi annettujen varojen ja syntyneiden tai vastuulle otettujen velkojen yhteissumma. Hankitut, yksilöitävissä olevat varat ja velat arvostetaan alun perin hankinta-ajankohdan käypiin arvoihin, riippumatta mahdollisen vähemmistöosuuden suuruudesta. Se määrä, jolla hankintameno ylittää konsernin osuuden yksilöitävissä olevien nettovarojen käyvästä arvosta, kirjataan liikearvoksi.

Tytäryritykset yhdistellään täysimääräisesti konsernitilinpäätökseen siitä päivästä lähtien, jolloin määräysvalta siirtyy konsernille ja yhdistely päättyy sinä päivänä, kun määräysvalta lakkaa. Katso lisätietoja  liitetiedosta 1.3 Yhdistely konsernitilinpäätökseen.

MYYTÄVÄNÄ OLEVAT OMAISUUSERÄT

Omaisuuserät tai luovutettavien erien ryhmät luokitellaan myytävänä oleviksi, jos niiden kirjanpitoarvoa vastaava määrä tulee kertymään pääasiallisesti omaisuuserän myynnistä sen sijaan, että se kertyisi omaisuuserän jatkuvasta käytöstä. Jotta näin olisi, omaisuuserän tai luovutettavien erien ryhmän on oltava välittömästi myytävissä nykyisessä kunnossaan tällaisten omaisuuserien myynnissä yleisin ja tavanomaisin ehdoin, ja myynnin on oltava erittäin todennäköinen. Nämä omaisuuserät, tai luovutettavien erien ryhmän tapauksessa varat ja velat, esitetään konsernitaseessa erillään ja arvostetaan kirjanpitoarvoon tai myynnistä aiheutuvilla menoilla vähennettyyn käypään arvoon sen mukaan, kumpi näistä on alempi. Myytävänä oleviksi tai luovutettavien erien ryhmään kuuluviksi luokitelluista pitkäaikaisista omaisuuseristä ei tehdä poistoja.

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA -HARKINNAT:

UNIPERIN HANKINTAMENOLASKELMA

Hankintamenolaskelman laatiminen edellyttää johdon harkintaa hankittujen varojen ja velkojen käypiä arvoja määritettäessä. Uniperin hankintaan liittyen johdon harkintaa on käytetty aineellisten

käyttöomaisuushyödykkeiden ja käyttöoikeusomaisuuserien, vuokrasopimusvelkojen, varausten, ehdollisten velkojen ja pitkäaikaisten ostovelvoitteiden käypiä arvoja määritettäessä.

3.1.1 Tytäryrityshankinnat 2020

Uniperin hankinta maaliskuussa 2020

Fortum sopi 8.10.2019 ostavansa kaikki Elliott Management Corporation ja sen tytäryhtiöiden (“Elliott”) sekä Knight Vinke Energy Advisors Limited ja sen tytäryhtiöiden (“Knight Vinke”) hallinnoimien rahastojen omistamat Uniperin osakkeet. Hankinta toteutettiin kahdessa erässä. Määräysvalta Uniperista saavutettiin 26.3.2020, kun kaupan ensimmäinen, 19,6 prosentin osake-erä saatiin päätökseen. Hankintapäivänä kirjattiin myös velka kaupan toisesta 3,8 prosentin osake-erästä enimmäismääräisenä. Kaupat toisesta osake-erästä enimmäismääräisenä saatiin päätökseen 8.5.2020.

Fortumin kokonaisosuus Uniperista oli 73,4 prosenttia 31.3.2020. Hankinnan kokonaisarvo oli yhteensä 2,6 miljardia euroa, mikä kasvatti Fortumin investoinnin kokonaisarvoa 6,5 miljardiin euroon.

milj. euroa		Uniper
Hankitut osakkeet		2858
Likvidit varat hankituissayhtiöissä		-1 328
Hankitut osakkeet rahavirtalaskelmassa		1530
Korollinen velka hankituissayhtiöissä		1 414
Muut rahoitusnettovelkaan sisältyvät erät hankituissayhtiöissä		596
Bruttoinvestoinnit osakkeisiin		3 540

Hankinnan kirjanpitokäsittely

Uniper-hankinnan hankintamenolaskelmaa viimeistellään ja se tullaan saattamaan päätökseen yhden vuoden sisällä hankintahetkestä eli 31.3.2021 mennessä. Fortum esittää alustavan Uniperin hankintamenolaskelman, minkä seurauksena Uniperin 31.3.2020 avaavaan taseeseen on tehty oikaisuja. Käyvän arvon oikaisut liittyvät pääasiallisesti aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja käyttöoikeusomaisuuseriin, osuuksiin osakkuus- ja yhteisyrityksissä, vuokrasopimusvelkoihin, muihin varauksiin ja laskennallisiin veroihin. Katso  liitetieto 1.7 Yhteenveto Uniperin vaikutuksesta Fortumin konsernitilinpäätökseen. Hankintahinnan ja Uniperin nettovarojen käyvän arvon erotus esitetään alustavana liikearvona.

Fortum päätti arvostaa määräysvallattomien omistajien osuuden Uniperissa määräysvallattomien omistajien suhteellisella osuudella hankituista nettovaroista. Oikaisut hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen käypiin arvoihin tulevat vaikuttamaan määräysvallattomien omistajien osuuden arvoon.

3.1 Yrityshankinnat

3.1 Yrityshankinnat
milj. euroa	2020 2019
Hankitut tytäryhtiöosakkeet(brutto)	3 646 13
Hankitut osakkuus-jayhteisyritysosakkeet(brutto)	119 73
Hankitut muut osakkeet(brutto)	42 20
Yhteensä	3 807 106

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 52 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Hankitut nettovarat on esitetty alla olevassa taulukossa.

milj. euroa 31.3.2020	milj. euroa 31.3.2020
VARAT
Liikearvo	1 779
Muut aineettomat hyödykkeet	980
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeetja käyttöoikeusomaisuuserät	9268
Osuudet osakkuus-jayhteisyrityksissä	750
Johdannaisinstrumentit	21958
Korolliset saamiset	1840
Osuudetydinjätehuoltorahastoista	1602
Vakuussaaminen	413
Myyntisaamisetja muut saamiset	7 236
Laskennallisetja tuloverosaamiset	1021
Vaihto-omaisuus	1565
Likvidit varat	1 328
Varatyhteensä	49739
VIERAS PÄÄOMA
Johdannaisinstrumentit	21084
Korollinen vieraspääoma	1575
Eläkevelvoitteet	953
Ydinvoimaan liittyvät varaukset	1 758
Muut varaukset	3 935
Laskennallisetja tuloverovelat	348
Vakuusvelka	924
Ostovelatja muu lyhytaikainen vieraspääoma	7 852
Velatyhteensä	38428
Nettovarat Uniperin taseessa	11 312
Vähennetään Uniperin taseessa oleva liikearvo1)	-1 779
Uniperin nettovarat ilman liikearvoa	9 533
Hankintahinta	2587
Aiemmin omistetun osuuden arvo	4 613
Hankinnan kokonaisarvo	7 201
Määräysvallattomien osuusUniperin taseessa	-424
Määräysvallattomien osuus Uniperin hankinnasta	-2 423
Määräysvallattomien osuusyhteensä	-2847
Alustava liikearvo	515

Hankitut nettovarat perustuvat Uniperin ensimmäisessä osavuosikatsauksessa 7.5.2020 julkaistuun taseeseen. Uniperin erillinen tase ei ole täysin yhtenevä tässä esitettyyn taseeseen, sillä taseen erät on luokiteltu Fortumin taseluokkien mukaisesti. Lisäksi Fortum ja Uniper ovat yhteisomistajia ruotsalaisessa ydinvoimayhtiössä OKG AB:ssa. OKG AB on yhdistetty Uniper-konserniin tytäryhtiönä 45,5 prosentin vähemmistöosuudella, joka edustaa Fortumin omistusosuutta OKG AB:ssa. Fortum käsitteli OKG AB:ta osakkuusyhtiönä 31.3.2020 asti. OKG AB on yhdistetty Fortum -konserniin tytäryhtiönä 31.3.2020 alkaen.

Uniperin osakkeiden hankinta on toteutunut vaiheittain, sillä Fortum omisti 49,99 prosenttia Uniperin osakkeista ennen 26.3.2020 tapahtunutta hankintaa. IFRS-standardien mukaan aiemmin omistettu osakkuusyhtiöosuus arvostetaan käypään arvoon, kun kontrolli on saavutettu. Taseen kirjanpitoarvon ja omistetun osuuden käyvän arvon ero kirjataan konsernin tuloslaskelmaan. Fortumin aiemmin omistaman oman pääoman ehtoisen osuuden käypä arvo oli 4 613 miljoonaa euroa. Käypä arvo perustui Uniperin osakkeen hintaan 26.3.2020, jota on hieman oikaistu merkittävää vaikutusvaltaa heijastavalla preemiolla. Arvostuksessa ei ole käytetty merkittävissä määrin muita kuin havainnoitavissa olevia lähtötietoja (markkinaehtoinen menetelmä, joka luokitellaan käyvän arvon hierarkiassa tasolle 2). Fortumin aiemmin omistaman oman pääoman ehtoisen osuuden arvostamisesta ei syntynyt tulosvaikutusta, sillä käypä arvo oli verrattavissa kirjanpitoarvoon. Hankinnasta aiheutuneet kulut, 20 miljoonaa euroa, on kirjattu vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin konsernin tuloslaskelmalle. Katso  liitetieto 7 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät.

• Hankintamenolaskelman laatiminen vaatii johdon arvioita hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen

• velkojen käyvistä arvoista. Alustavaa hankintamenolaskelmaa voidaan tulla tarkentamaan lisäanalyysien ja lisätietojen perusteella. Oikaisut hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen käypiin arvoihin tulevat vaikuttamaan alustavaan arvioon liikearvosta. Nämä oikaisut voivat olla olennaisia. Fortum odottaa tekevänsä lisäanalyysia määrittäessään muun muassa aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden, varausten, ehdollisten velkojen ja pitkäaikaisten ostovelvoitteiden käypiä arvoja.

• Katso  liitetiedossa 6 Segmenttiraportointi lisätietoa Uniperin tulosvaikutuksesta Fortumin konsernin

• tuloslaskelmaan.

3.1.2 Tytäryrityshankinnat 2019

Toukokuussa 2019 Fortum ilmoitti, että Fortum ja Skellefteå Kraft järjestävät uudelleen Ruotsissa sijaitsevien Solbergin ja Blaikenin tuulipuistojensa yhteisomistuksen. Järjestelyn myötä Solbergin 76 megawatin tuulipuisto siirtyi kokonaan Fortumin omistukseen ja Blaikenin 248 megawatin tuulipuisto Skellefteå Kraftin omistukseen. Investoinnit Solbergiin ja Blaikenin divestointi sisälsivät sekä osakkeita että käyttöomaisuutta. Järjestely saatiin päätökseen elokuussa 2019, ja sillä oli vain vähäinen vaikutus Fortumin rahavirtaan ja tulokseen.

3.1.3 Muut osakehankinnat

Vuoden 2020 aikana Fortum investoi RUSNANOn kanssa 50/50 omistettuun venäläiseen tuulivoimasijoitusrahastoon 25 miljoonaa euroa (2019: 66).

Fortumin yhteisyritys, Fortumin ja Rusnanon tuulivoimasijoitusrahasto, on vuoden 2020 aikana myynyt 50 megawatin Uljanovsk 2 ja 300 megawatin Rostovin tuulipuistot tätä tarkoitusta varten äskettäin Russian Direct Investment Fundin (RDIF:n) kanssa perustetulle yhteisyritykselle, joka ylläpitää uusiutuvan energian käyttöön perustuvia voimalaitoksia Venäjällä.

1) Uniperin taseessa oleva liikearvo vähennetään, koska se ei ole IFRS-standardien mukainen yksilöitävissä oleva omaisuuserä Fortumin näkökulmasta.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 53 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma

Tase

Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

3.2 Yritysmyynnit

3.2 Yritysmyynnit
milj. euroa	2020 2019
Myydyt tytäryhtiöosakkeet(brutto)	1 156 15
Myydyt osakkuus-jayhteisyritysosakkeet(brutto)	31 10
Myydyt muut sijoitukset(brutto)	40 4
Yhteensä	1 226 30

3.2.1 Myydyt tytäryhtiöosakkeet

Fortum sopi joulukuussa 2019 Joensuun kaukolämpöliiketoiminnan myynnistä Savon Voima Oyj:lle. Kaupan velaton kokonaisarvo oli noin 530 miljoonaa euroa ja maksu suoritettiin 10.1.2020 kun myynti saatettiin päätökseen. Fortum kirjasi 431 miljoonan euron verottoman myyntivoiton City Solutions -segmentin vuoden 2020 tulokseen.

Fortum allekirjoitti joulukuussa 2019 sopimuksen pohjoismaisten tuulivoimalaitostensa 80 prosentin osuuden myynnistä Credit Suisse Energy Infrastructure Partnersin (CSEIP) hallinnoimille rahastoille. Myytävän 80 prosentin osuuden velaton kokonaisarvo oli noin 170 miljoonaa euroa. Kauppa toteutui 14.5.2020, lukuun ottamatta kesken ollutta Sørfjordin tuulipuistoa.

Fortum allekirjoitti 27.4.2020 sopimuksen pohjoismaisen sähköajoneuvojen julkisten latauspisteiden

operaattorinsa Fortum Recharge AS:n 60 prosentin osuuden myynnistä Infracapitalille. Kauppa saatiin päätökseen 29.5.2020, ja Fortum kirjasi Muut toiminnot -segmentin vuoden 2020 toisen neljänneksen tulokseen 72 miljoonan euron verottoman myyntivoiton. Kokonaiskauppahinta oli 87 miljoonaa euroa.

Fortum sopi 3.7.2020 Järvenpään kaukolämpöliiketoimintansa myynnistä Vantaan Energiasta, Infranodesta ja Kevasta koostuvalle konsortiolle. Kaupan velaton kokonaisarvo on 375 miljoonaa euroa. Kauppa saatiin päätökseen 19.8.2020, ja Fortum kirjasi City Solutions -segmentin vuoden 2020 kolmannen neljänneksen tulokseen 291 miljoonan euron verottoman myyntivoiton.

Joulukuussa 2020 Fortum päätti myydä kahdeksan pientä vesivoimalaitosta Ruotsissa Downing Renewables & Infrastructure Trustille. Voimalaitosten keskimääräinen vuotuinen sähköntuotanto on 0,1 terawattituntia. Voimalaitokset ovat pääasiassa jokivoimalaitoksia, eivätkä ne ole Fortumille strategisesti merkittäviä pienen kokonsa ja rajallisen joustavuutensa vuoksi. Velaton kauppahinta on 64,5 miljoonaa euroa. Kauppa saatiin päätökseen 2.2.2021.

Joulukuussa 2020 Fortum päätti myydä kahdeksan pientä vesivoimalaitosta Ruotsissa Downing Renewables & Infrastructure Trustille. Voimalaitosten keskimääräinen vuotuinen sähköntuotanto on 0,1 terawattituntia.
Voimalaitokset ovat pääasiassa jokivoimalaitoksia, eivätkä ne ole Fortumille strategisesti merkittäviä pienen kokonsa ja rajallisen joustavuutensa vuoksi. Velaton kauppahinta on 64,5 miljoonaa euroa. Kauppa saatiin päätökseen 2.2.2021. Vuoden 2019 aikana ei ollut olennaisia yritysmyyntejä. Myydyt tytäryhtiöosakkeet - vaikutus rahoitusasemaan milj. euroa 2020 2019 Myydyt tytäryhtiöosakkeet(brutto) 1 156 15 Aineettomat hyödykkeet sekä aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 394 9 Muutpitkä-ja lyhytaikaiset varat 66 1 Likvidit varat 10 0 Korolliset lainat -250 - Muut velatja varaukset -79 -1 Myydyt nettovarat 142 9 Uudelleenluokiteltu osuuksiin osakkuus-jayhteisyrityksissä 11 - Myynnistä syntynyt tulosvaikutus 794 7 3.2.2 Muut yritysmyynnit Elokuussa 2019 Solbergin ja Blaikenin tuulipuistojen yhteisomistuksen uudelleenjärjestely Skellefteå Kraftin kanssa saatiin päätökseen. Katso lisätietoa  liitetiedosta 3.1.2 Tytäryrityshankinnat 2019.	1
	2
	3
	4
	5
	6
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	13
	14
	15
	16
	17
	18
	19
	20
	21
	22
	23
	24
	25
	26
	27
	28
	29
	30
	31
	32
	33
	34
	35
	36
	37
	38
	39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 54 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

3.3 Myytävänä olevat omaisuuserät

Myytävänä olevat omaisuuserät 31.12.2020 sisältävät Schkopaun ruskohiilellä toimivan voimalaitoksen (Unipersegmentti) ja Sørfjordin tuulipuiston (Generation-segmentti).

Helmikuussa 2020 Uniper allekirjoitti sopimuksen Schkopaun ruskohiilellä toimivan voimalaitoksen omistuksen myynnistä Saale Energie GmbH:lle, tsekkiläisen Energetický a průmyslový holding, a. s.:n tytäryhtiölle. Uniper on voimalaitoksen operaattori ja omistaa siitä noin 58 prosenttia. Saale Energie omistaa Schkopaun voimalaitoksesta noin 42 prosenttia, ja ottaa haltuunsa Uniper osuuden 1.10.2021 alkaen. Myynnistä saatava tuotto määräytyy 1.10.2021, kun kauppa toteutuu. Kaupan toteutuessa otetaan myös huomioon sopimukselliset ehdot oikaisuista myyntihintaan.

Joulukuussa 2019 Fortum ja Credit Suisse Energy Infrastructure Partners (CSEIP) allekirjoittivat sopimuksen, jossa Fortum myy 80 prosentin osuuden pohjoismaisista tuulivoimalaitoksistaan CSEIP:n hallinnoimille rahastoille. Kauppa, lukuun ottamatta Sørfjordin tuulipuistoa, joka oli vielä kesken, toteutui 14.5.2020. Sørfjordin tuulipuiston kauppa toteutui 20.1.2021.

Fortumin osuus pohjoismaisista tuulivoimalaitoksista (lukuun ottamatta Sørfjordin tuulipuistoa, jonka rakentaminen oli vielä kesken) (Generation-segmentti) ja Joensuun kaukolämpöliiketoiminta (City Solutions - segmentti) oli 31.12.2019 luokiteltu myytävänä oleviin omaisuuseriin. Nämä kaupat toteutuivat 14.5.2020 ja 10.1.2020.

milj. euroa 31.12.2020 31.12.2019 Myytävänä olevat omaisuuserät Aineettomat hyödykkeet sekä aineelliset käyttöomaisuushyödykkeetja käyttöoikeusomaisuuserät 230 290 Laskennalliset verosaamiset 9 0 Muutpitkä-ja lyhytaikaiset varat 96 15 Likvidit varat 0 2 Yhteensä 335 307 Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Korollinen vieraspääoma 43 6 Laskennalliset verovelat 33 20 Eläkevelvoitteetja käytöstäpoistamisvaraukset 18 - Muut velatja varaukset 112 26 Yhteensä 206 52	1
	2
	3
	4
	5
	6
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	13
	14
	15
	16
	17
	18
	19
	20
	21
	22
	23
	24
	25
	26
	27
	28
	29
	30
	31
	32
	33
	34
	35
	36
	37
	38
	39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 55 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

4 Rahoitusriskien hallinta

Fortumin Riskienhallinnan viitekehys ja tavoitteet, organisaation ja prosessien sekä strategisten, kestävän kehityksen, operatiivisten ja rahoitusriskien kuvaukset löytyvät Riskienhallinta osiosta toimintakertomuksessa. Uniper yhdisteltiin Fortumin tilinpäätökseen tytäryrityksenä 31.3.2020, ja Uniper raportoidaan omana segmenttinään. Lisäksi Uniper on Saksan lakeja ja asetuksia noudattava erillinen listattu yhtiö, joka määrittää oman riskinhallintapolitiikkansa sisältäen riskienhallinnan järjestämisen, riskienhallintaprosessit ja vastuunjaon riskinhallinnassa. Uniper ei suoraan noudata samaa riskienhallintajärjestelmää kuin muut Fortumin segmentit, mutta sen riskienhallinnan pääperiaatteet ja prosessit ovat olennaisilta osin yhdenmukaisia.

4.1 Hyödykemarkkina- ja polttoaineriskit

Fortumin liiketoiminta on alttiina hintojen vaihtelulle sekä energian tuotannossa, siirrossa että myynnissä käytettävien hyödykkeiden saatavuudelle. Pääasiallisesti riskit liittyvät sähkön hintaan ja volyymiin, kaasun hintaan ja volyymiin, päästöjen hintaan sekä polttoaineiden hintaan että saatavuuteen. Fortum suojaa hyödykemarkkinariskejään vähentääkseen kassavirtojen volatiliteettia ja parantaakseen tuloksen ennakoitavuutta.

Hyödykemarkkinariskien suojauksen ja hyödykemarkkinakaupankäynnin riskienhallinta perustuu alan yleisiin standardeihin, ja siinä huomioidaan tehtävien eriyttäminen sekä päivittäisen tuloksen, positioiden ja riskin laskenta, valvonta ja raportointi. Fortum on laatinut ohjeet ja määrittänyt kontrollit, joilla varmistetaan, että kaupankäynti on hyväksyttyjen rajojen ja mandaattien puitteissa. Suojaustoiminnassa käytetään sekä rahoitusjohdannaisia että kiinteähintaisia fyysisiä toimitussopimuksia.

Johdannaissopimuksia solmitaan myös kaupankäyntitarkoituksessa. Tämä tapahtuu ainoastaan sekä tiukkojen sisäisten rajoitusten että ulkoisten sääntelyrajoitusten puitteissa.

4.1.1 IFRS 7:n mukainen herkkyysanalyysi hyödykejohdannaisista

Herkkyysanalyysi osoittaa sähköjohdannaisista aiheutuvan herkkyyden kuten IFRS 7 -standardissa on määritelty. Herkkyysanalyysi esitetään parhaiten Uniper-segmentin ja muiden Fortumin segmenttien riskienhallintaa ja johdannaisten käyttöä kuvaavien lukujen kautta.

Fortum, lukuun ottamatta Uniperia

Fortumissa, lukuun ottamatta Uniperia, johdannaisia käytetään suojaustoimintaan ja suojauslaskentaa sovelletaan suurimpaan osaan suojausstrategioita. Herkkyys alla olevassa taulukossa on laskettu perustuen sähköpositioon 31.12.2020 (31.12.2019). Positioita hallinnoidaan aktiivisesti päivittäisessä liiketoiminnassa, ja siksi herkkyydet vaihtelevat hetkestä toiseen. Herkkyysanalyysi sisältää ainoastaan johdannaisista syntyvän markkinariskin eli suojattavan fyysisen sähkön myynnin ja oston hintariskiä ei ole analyysissa mukana. Herkkyys on laskettu sillä oletuksella, että sähkötermiinien ja futuurien noteeraus muuttuisi yhden euron megawattitunnilta ajanjaksolla, jolla Fortumilla, lukuun ottamatta Uniperia, on johdannaisia.

IFRS 7:n mukainen herkkyysanalyysi

IFRS 7:n mukainen herkkyysanalyysi	IFRS 7:n mukainen herkkyysanalyysi
+/- 1 EUR/MWh muutos sähkötermiinienja futuurien noteerauksissa,milj. euroa Vaikutus 2020 2019
Vaikutus tulokseen ennen veroja	-/+ 1 4
Vaikutus omaanpääomaan	-/+ 58 49

Uniper

Uniper käyttää johdannaisia pääasiallisesti suojaustarkoituksessa, mutta myös kaupankäyntitarkoituksessa. Uniper ei sovella suojauslaskentaa hyödykejohdannaisille.

Hyödykkeiden hintariskiä mitataan Uniperissa Value-at-Risk (VAR) -menetelmällä käyttäen 95 % luotettavuustasoa, joka ottaa huomioon avoimen position arvon sekä hinnat, niiden volatiliteetin ja likviditeetin kullakin markkinalla. VAR-menetelmän lisäksi käytetään stop-loss- ja volyymipohjaisia indikaattoreita. Myös salkkukohtaisia rajoituksia asetetaan, kun ne nähdään tarpeellisiksi.

Uniperin joulukuun 2020 positiosta laskettu kalenterivuosikohtainen painotettu VAR-arvo, jossa on huomioitu markkinoiden likviditeetti, mutta jätetty huomiomatta vuosien välinen korrelaatio, oli 463 miljoonaa euroa. Positio sisältää sekä hyödykejohdannaiset että fyysiset toimitussopimukset ja se kattaa seuraavat kolme vuotta.

4.1.2 Sähkön hinta- ja volyymiriskit

Sähkön hinta- ja volyymiriski Pohjoismaissa on suurin hyödykemarkkinariski Fortumille. Riski aiheutuu sähkön tuotannosta (vesivoima- ja ydinvoima), jota suojataan sähköjohdannaisilla pääasiassa hyödykepörsseissä kuten Nasdaq Commodities tai European Energy Exchange sekä käymällä kauppaa suoraan energia- ja rahoitusmarkkinoilla aktiivisesti toimivien osapuolten kanssa. Suojaustoiminnan päätavoite on vähentää sähkön hintavolatiliteetin vaikutusta tulokseen ja parantaa tuloksen ennakoitavuutta. Generation-segmentillä ja Uniperilla on erilliset suojausstrategiat, jotka kattavat useita vuosia lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä. Näitä suojausstrategioita toimeenpannaan hyväksyttyjen mandaattien puitteissa ja niitä arvioidaan jatkuvasti niin sähkön, kuin muiden hyödykehintojen, vesitilanteen ja muiden oleellisten parametrien muuttuessa.

Generation-segmentin sähkön myynnin suojaus tehdään euroissa Pohjoismaisella tasolla käsittäen sekä Suomen että Ruotsin. Näiden suojausten valuuttakomponenttia ei tällä hetkellä suojata Ruotsissa. Generationsegmentin herkkyys Pohjoismaissa sähkön markkinahinnalle määräytyy tietyn ajanjakson suojausasteen mukaan. Suojaustaso 31.12.2020 oli noin 75 % Generation-segmentin ennustetusta pohjoismaisesta sähkön myyntivolyymistä kalenterivuodelle 2021 hinnalla 33 EUR/MWh ja noin 50 % kalenterivuodelle 2022 hinnalla 31 EUR/MWh.

Uniper-segmentin sähkön myynnin suojaus toteutetaan ainoastaan Ruotsissa, koska segmentillä ei ole muissa Pohjoismaissa sähköntuotantoa. Näiden suojausten valuuttakomponenttia Ruotsin yhtiössä suojataan perustuen erilliseen suojausstrategiaan. Uniper-segmentin herkkyys Pohjoismaissa sähkön markkinahinnalle määräytyy tietyn ajanjakson suojausasteen mukaan. Uniper-segmentin Pohjoismaisen tuotannon suojausaste 31.12.2020 oli noin 90 % suojaushinnalla 27 EUR/MWh vuodelle 2021 ja noin 65 % suojaushinnalla 24 EUR/MWh vuodelle 2022.

Russia-segmentissä sähkön hinta muodostaa pääosan markkinariskistä. Sähkön hinta korreloi merkittävästi kaasun hinnan kanssa. Sähkön hintariski suojataan osittain kiinteähintaisilla kahdenvälisillä sopimuksilla, mutta suurin osa sähkön myynnistä altistuu spot-hintariskille. Russia-segmentissä ei ole käytössä johdannaisia.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 56 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

4.1.3 Sähköjohdannaiset

Seuraavassa taulukossa on esitetty konsernin sähköjohdannaiset, joita käytetään sähkön hintariskin suojaamiseen ja joihin sovelletaan suojauslaskentaa. Käyvät arvot edustavat taseeseen kirjattuja arvoja. Katso myös  liitetieto 14 Rahoitusvarat ja rahoitusvelat luokittain, johdannaisten laskentaperiaatteet, sekä  liitetieto 15 Rahoitusvarat ja rahoitusvelat käypään arvoon, käyvän arvon määrittäminen.

Sähköjohdannaiset instrumenteittain 2020

	Määrä,TWh	Määrä,TWh	Määrä,TWh	Määrä,TWh	Käypä arvo,milj. euroa
	Alle 1 vuosi 1-5 vuotta Yli 5 vuotta Yhteensä				Positii- vinen Negatii- vinen Netto
Sähköjohdannaiset	28 28 1 58 237 410 -173
Netotukset sähköpörssejä
vastaan1)					-89 -89 -
Yhteensä					148 321 -173
Sähköjohdannaiset instrumenteittain 2019		2)
		Määrä,TWh			Käypä arvo,milj. euroa
	Alle 1 vuosi 1-5 vuotta Yli 5 vuotta Yhteensä				Positii- vinen Negatii- vinen Netto
Sähköjohdannaiset	29	20		49 110 181 -71
Netotukset sähköpörssejä vastaan1)				-67 -67 -
Yhteensä				43 115 -71

• 1) Kun sähköpörssien kanssa tehdyillä standardijohdannaissopimuksilla on samanaikainen toimitus, saamiset ja velat netotetaan.

• 2) Taulukkoa on muutettu aiemmin julkaistusta siten, että taulukossa esitetään pelkästään sähköjohdannaiset, joihin sovelletaan suojauslaskentaa. Aiemmin julkaistussa taulukossa esitetään myös sähköjohdannaiset, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa.

4.2 Rahoitus ja likviditeetin hallinta

Fortumin liiketoiminta on pääomavaltaista, ja konsernilla on hajautettu luottosalkku, joka koostuu pääosin pitkäaikaisesta euromääräisestä rahoituksesta. Pitkäaikainen rahoitus koostuu suurimmaksi osaksi joukkovelkakirjalainoista, joita on laskettu liikkeelle Fortum Oyj:n EMTN-ohjelman (Euro Medium Term Note programme) puitteissa sekä erilaisista kahdenkeskisistä ja syndikoiduista rahoitusjärjestelyistä usean eri rahoituslaitoksen kanssa.

Fortumissa rahoitusta on pääasiassa nostettu emoyhtiötasolla ja sitä on jaettu erilaisten sisäisten rahoitusjärjestelyjen kautta konserniyhtiöille. Esimerkiksi PAO Fortumin liiketoiminta on rahoitettu pääosin omalla pääomalla ja konsernin sisäisillä pitkäaikaisilla ruplamääräisillä lainoilla. Sisäiset ruplamääräiset lainasaamiset on suojattu ulkoisilla johdannaissopimuksilla pienentäen konsernin sisäisen lainanantajan valuuttariskiä.

Ulkoisesta lainasta 31.12.2020 oli 85 % (2019: 89 %) emoyhtiö Fortum Oyj:n nostamaa, ja loput 6 % Uniperin sekä 9 % muiden tytäryhtiöiden nostamaa. Uniper SE järjestää Uniperin yhtiöiden rahoituksen.

Vuonna 2020 Fortum on päivittänyt nettovelan määritelmäänsä ja käyttää jatkossa rahoitusnettovelkaa ja oikaistua nettovelkaa konsernin velkaisuuden seurannassa. Fortumin rahoitusnettovelka 31.12.2020 oli yhteensä 7 023 miljoonaa euroa ja oikaistu nettovelka oli 9 784 miljoonaa euroa. Aiemmin käytetty korollinen nettovelka 5 260 miljoonaa euroa vuoden 2019 lopussa sisälsi korolliset velat, vuokrasopimusvelat ja likvidit varat.

Vuoden 2020 lopussa 12 seuraavan kuukauden aikana erääntyviä lainoja oli yhteensä 1 717 miljoonaa euroa (2019: 551), likvidit varat olivat 2 308 miljoonaa euroa (2019: 1 433). Uniperin osuus likvideistä varoista on yhteensä 289 miljoonaa euroa. Venäjän yhtiöiden rahaa pankkitileillä ja talletuksina on 244 miljoonaa euroa (2019: 201).

Lainojen erääntyminen

Lainojen erääntyminen
milj. euroa			2020 1 717 3 055 1 120 320 20 3 375 9 607
2021
2022
2023
2024
2025
2026ja myöhemmin
Yhteensä

Katso lisätietoa  liitetieto 26 Korolliset velat.

Fortum hallitsee likviditeetti- ja jälleenrahoitusriskejä kassavaroilla ja yhteistyöpankkien kanssa tehtyjen valmiusluottosopimusten avulla. Lainojen maturiteettia seurataan jatkuvasti, jotta varmistutaan konsernin riittävistä rahavaroista investointeihin, lainojen takaisinmaksuihin ja hyödykemarkkinakaupankäynnin vakuuksiin. Uniper hoitaa oman rahoitustoimintansa itsenäisesti, ja sen vastuulla on Uniperin likviditeetti- ja jälleenrahoitusriskit. Uniperin konsernitilit eivät ole yhdistetty emoyhtiön Fortum Oyj:n konsernitileihin eikä yhtiöiden välillä ole sisäisiä rahoitusjärjestelyjä 31.12.2020.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 57 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Likvidit varat sekä tärkeimmät luottolimiitit ja luotto-ohjelmat 2020

milj. euroa		Koko- nais- määrä Nostettu määrä Jäljellä
Likvidit varat
FortumOyj		2019
Uniper		289
Yhteensä		2 308
joista Venäjällä		244
Luottolimiitit
FortumOyj,1 750miljoonan euron syndikoitu luottolimiitti		1 750 - 1 750
Fortum Oyj,1 450 miljoonan euron syndikoitu luottolimiitti1)		1 450 - 1 450
Uniper,1800miljoonan euron syndikoitu luottolimiitti		1800 - 1800
Fortum Oyj,luotolliset tilit		100 - 100
Yhteensä		5100 - 5100
Luottolimiitit(ei sitoumuksia)
FortumOyj, yritystodistusohjelma 1000milj. euroa		1000 120 880
FortumOyj, yritystodistusohjelma 10 000milj.SEK		997 75 921
Uniper, yritystodistusohjelma 1800milj. euroa		1800 65 1 735
FortumOyj,EMTN-ohjelma8 000milj. euroa		8 000 4 195 3 805
Uniper,velan liikkeeseenlaskuohjelma 2 000 milj. euroa		2 000 - 2 000
Yhteensä		13797 4 455 9 341

Likvidit varat sekä tärkeimmät luottolimiitit ja luotto-ohjelmat 2019

							Koko-
							nais-	Nostettu		1
milj. euroa Likvidit varat							määrä	määrä	Jäljellä	2 3
Rahatjapankkisaamiset Talletuksetja arvopaperityli kolme kuukautta Yhteensä									1357 76 1 433	4 5 6
joista Venäjällä(PAOFortum) Luottolimiitit									201	7 8
1 750 miljoonan euron syndikoitu luottolimiitti 8 300miljoonan euron syndikoitu luottolimiitti1) Luotolliset tilit							1 750 8 300 50	- - -	1 750 8 300 50	9 10 11
										12
Yhteensä Luottolimiitit(ei sitoumuksia) FortumOyj, yritystodistusohjelma 1000milj. euroa FortumOyj, yritystodistusohjelma 10 000milj.SEK Fortum Oyj,EMTN-ohjelma 8 000 milj. euroa Yhteensä							10100 1000 957 8 000 9 957	- 10 - 4 196 4 206	10100 990 957 3 804 5 751	13 14 15 16 17 18
1) Vuonna 2019 Fortum allekirjoitti 8,3 miljardin euron luottolimiitit, 8.10.2019						julkistettua Uniper osakkeiden ostoa varten ja				19
likviditeettitarpeisiin. Vuoden lopussa 2020 Fortumilla oli 2,0 miljardia euroa nostettua lainaa tästä luottolimiitistä ja 1,45 miljardia euroa käytettävissä. Loput luottolimiitit (4,85 miljardia euroa) oli joko ennakkoon maksettu tai peruutettu vuoden 2020 aikana. Lisätiedot, katso liitetieto 23 Likvidit varat ja liitetieto 26Korolliset velat.										20 21
										22
										23
Korollisten lainojen ja johdannaisvelkojen erääntyminen										24
2020							2019			25 26
Alle 1-5		Yli				Alle	1-5	Yli		27
milj. euroa 1 vuosi vuotta		5 vuotta		Yhteensä		1 vuosi	vuotta	5 vuotta	Yhteensä	28
Korolliset lainat 1856 4912		3711		10479		661	3207	3 333	7 201	29
Hyödykejohdannaiset 8 523 3715		37		12 275		1 146	206	0	1352	30
Korko-										31
ja valuuttajohdannaiset 181 82		37		300		53	53	21	127	32
Korollisten lainojen ja										33
johdannaisten										34
ulosmenevä kassavirta 10 560 8709		3785		23 053		1860	3466	3 354	8 680	35
										36
Korolliset lainat ovat diskonttaamattomia kassavirtoja sisältäen tulevat koronmaksut ja lyhennykset. Rahana tai										37
muulla rahoitusinstrumentilla toteutettavat johdannaissopimukset ovat johdannaisvelkojen käypiä arvoja ennen										38
varojen ja velkojen netotusta taseessa. Fyysisesti toteutettavat hyödykkeiden ostosopimukset, jotka ovat IFRS										39

Korolliset lainat ovat diskonttaamattomia kassavirtoja sisältäen tulevat koronmaksut ja lyhennykset. Rahana tai muulla rahoitusinstrumentilla toteutettavat johdannaissopimukset ovat johdannaisvelkojen käypiä arvoja ennen varojen ja velkojen netotusta taseessa. Fyysisesti toteutettavat hyödykkeiden ostosopimukset, jotka ovat IFRS 9:n piirissä (”oman käytön poikkeus ei sovellu”), on esitetty sopimuksen mukaisten toteutushintojen mukaan.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 58 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase

Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

4.3 Korkoriski ja valuuttariski

4.3.1 Korkoriskit

Fortumin velkasalkku koostuu eripituisista kiinteä- ja vaihtuvakorkoisista veloista ja johdannaisista. Fortum altistuu kassavirtariskille korkojen muuttuessa pääosin sen korollisten velkojen ja johdannaisten kautta kiinteiden ja vaihtuvien korkojen suhteen perusteella. Lisäksi korkotason muutoksilla voi olla vaikutusta diskonttauskorkoihin, joita käytetään erilaisten varausten kuten eläkevarausten ja käyttöomaisuushyödykkeen käytöstä poistamiseen liittyvään velvoitteiden nykyarvojen määrittämiseen, jolloin korollinen velka ja muut rahoituserät – netto muuttuu ilman rahavirtavaikutusta.

Fortum hallinnoi korkoriskiä seuraamalla lainasalkun duraatiota (pois lukien vuokrasopimusvelat ja varaukset) ja korkojen muutoksien vaikutusta kassavirtariskilimiittiin tekemällä erilaisia rahoitussopimuksia sekä korkojohdannaissopimuksia, kuten koronvaihtosopimuksia. Fortum arvioi ja kehittää koronhallintastrategiaansa löytääkseen optimaalisen suhteen riskien ja rahoituskustannusten välillä.

Vuoden 2020 lopussa Fortumin velkasalkun (johdannaiset mukaan lukien) keskimääräinen duraatio oli 2,0 vuotta (2019: 2,6). Noin 76 % (2019: 65 %) velkasalkusta oli vaihtuvakorkoisia tai seuraavien 12 kuukauden aikana jälleenrahoitettavia kiinteäkorkoisia lainoja. Virtariski, joka lasketaan perusversion nettokorkokuluennusteen ja ääritapausennusteen erotuksena Fortumin nettovelkasalkulle seuraavan 12 kuukauden aikana, oli 16 miljoonaa euroa (2019: 10).

Lainasalkun keskimääräinen korkokulu tilinpäätöspäivänä sisältäen johdannaiset rahoituskuluissa oli 1,5 % (2019: 2,3 %). Osa ulkoisista lainoista, 634 miljoonaa euroa (2019: 787), on vaihdettu johdannaissopimuksilla Venäjän ruplamääräisiksi. Näiden lainojen keskimääräinen korkokulu tilinpäätöspäivänä oli 6,2 % sisältäen Venäjän ruplasuojauksen kulut (2019: 7,8 %). Euromääräisten lainojen keskikorko 31.12.2020 oli 0,9 % (2019: 0,9 %).

4.3.2 Valuuttariskit

Fortumin politiikkana on suojata huomattavat transaktioriskit paikallisella tasolla jokaisen yhtiön raportointivaluutassa, jotta vältyttäisiin tuloslaskelman kurssieroilta. Poikkeuksen muodostaa Generationsegmentin sähkön myynnin suojaus Ruotsissa, jossa valuuttakomponenttia ei tällä hetkellä suojata. Fortumin rahoitustoiminto ja Uniperin rahoitustoiminto hallinnoivat omia riskejään keskitetysti sekä sisäisillä että ulkoisilla valuuttakaupoilla, joilla pienennetään valuuttariskiä. Johdannaisia käytetään suojaamaan olemassa olevaa valuuttariskiä, ei kaupankäyntitarkoitukseen.

Fortumilla on rahavirtoja, saamisia ja velkoja muissa valuutoissa kuin euroissa, ja siksi yhtiö altistuu valuuttakurssien vaihteluille. Valuuttariskit jaetaan transaktioriskeihin (valuuttariskit, jotka liittyvät sellaisiin kassavirtoihin ja tase-eriin, joiden tuottoon tai kassavirtaan valuuttakurssin muutos vaikuttaa) sekä translaatioriskeihin (valuuttariski, joka syntyy, kun ulkomaisten tytäryhtiöiden tulos- ja tase- eriä yhdistetään konsernitasolla).

Transaktioriski syntyy pääasiassa fyysisten hyödykkeiden kaupankäynnistä ja niihin liittyvistä hyödykejohdannaisista, olemassa olevista ja uusista investoinneista, ulkoisesta ja sisäisestä rahoituksesta sekä konsernin sisäisistä osakaslainoista. Sovitut kassavirtaerät suojataan, jotta vältytään tulevien kassavirtojen vaihteluilta. Suojaukseen käytetään yleensä valuuttajohdannaisia, jotka kohdistetaan alla olevan kassavirran eräpäivän mukaan. Fortumilla on sekä valuuttariskin kassavirtasuojauksia, joihin sovelletaan IFRS:n mukaista suojauslaskentaa, että valuuttariskin suojauksia, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa. Ne valuuttariskiin liittyvät kassavirran suojaukset, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa, suojaavat pääasiassa hyödykejohdannaisia ja aiheuttavat liikevoiton volatiliteettia. Kassavirran suojauksissa ei ole ollut olennaista tehottomuutta tilikauden aikana.

Fortumin, lukuun ottamatta Uniper, yhden päivän Value-at-Risk (VAR) 99 %:n luotettavuustasolla laskettuna lainoista, saatavista ja johdannaisista oli raportointipäivänä 31.12.2020 1,4 miljoonan euron (2019: 2,2) vaikutus tuloslaskelmaan ja 2,4 miljoonan euron (2019: 1,5) vaikutus omaan pääomaan. Tuloslaskelmaherkkyys johtuu pääasiassa SEK ja NOK valuuttamääräisistä eristä ja oman pääoman herkkyyteen vaikuttaa pääasiassa RUB, SEK ja PLN. Uniperin yhden päivän Value-at-Risk (VAR) 99%:n luotettavuustasolla laskettuna valuuttamääräisistä talletuksista, lainoista ja johdannaisista oli 18,4 miljoonaa euroa ja johtui pääasiallisesti valuutoista GBP, USD ja SEK.

Translaatioriski syntyy pääosin nettoinvestoinneista ulkomaisiin tytär- ja osakkuusyrityksiin. Translaatiopositiot Fortumissa eivät ole tyypillisesti suojattuja, koska pääosan omaisuudesta katsotaan olevan pitkäaikaista strategista omistusta. Fortumissa tämä muodostuu suurimmaksi osaksi yhtiöistä Ruotsissa, Venäjällä, ja Isossa-Britanniassa, joiden kotivaluutta ei ole euro.

Konsernitilinpäätöksessä kurssierot, jotka syntyvät ulkomaisiin yrityksiin tehtyjen nettosijoitusten muuntamisesta, kirjataan omaan pääomaan. Pääasiassa Venäjän ruplasta ja Ruotsin kruunusta johtuva muuntoeron nettomuutos vuonna 2020 vaikutti konsernin emoyhtiön omistajille kuuluvaan omaan pääomaan - 492 miljoonaa euroa (2019: 253). Osa tästä translaatiopositiosta on suojattu ja suojausten nimellisarvo oli -238 miljoonaa euroa vuonna 2020 (2019: -365). Valuuttasuojausten tulos oli 53 miljoonaa euroa vuonna 2020 (2019: - 14). Ulkomaisten nettoinvestointien suojauksissa ei ole ollut olennaista tehottomuutta tilikauden aikana.

Fortumin transaktiopositio, lukuun ottamatta Uniperia

milj. euroa	2020		2019
	Netto- positio Suojaus	Avoin	Netto- positio Suojaus Avoin
RUB
SEK
PLN
NOK
INR
USD
Muut	-4
Yhteensä	2 777

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 59 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Korko- ja valuuttajohdannaiset instrumenteittain 2020

milj. euroa		Nimellismäärä Erääntymisprofiili	Nimellismäärä Erääntymisprofiili	Nimellismäärä Erääntymisprofiili	Käypä arvo
		Alle 1 vuosi 1-5 vuotta Yli 5 vuotta Yhteensä			Positii- vinen Negatii- vinen Netto
Sovelletaan suojauslaskentaa
Valuuttajohdannaiset		304 88 -		392 4 5 -1
Koronvaihtosopimukset		825 1875 1675 4375 154 61 93
Koron-ja valuutanvaihtosopimukset		14 261 -		275 38 3 35
Ei sovelleta suojauslaskentaa
Valuuttajohdannaiset		7991 1 743 -		9734 135 228 -93
Koronvaihtosopimukset		- 20 -		20 - 0 0
Koron-ja valuutanvaihtosopimukset		- 24 -		24 - 1 -1
Yhteensä		9134 4010 1675 14819 331 299 32
Pitkäaikaisia		216 118 98
Lyhytaikaisia		115 181 -66

Korko- ja valuuttajohdannaiset instrumenteittain 2019

milj. euroa	Nimellismäärä Erääntymisprofiili	Nimellismäärä Erääntymisprofiili	Käypä arvo
	Alle 1 vuosi 1-5 vuotta Yli 5 vuotta Yhteensä		Positii- vinen Negatii- vinen Netto
Sovelletaan suojauslaskentaa
Valuuttajohdannaiset	280 97 -	376 3 5 -2
Koronvaihtosopimukset	- 2696 1525 4 221 153 53 100
Koron-ja valuutanvaihtosopimukset	104 263 -	367 8 17 -9
Ei sovelleta suojauslaskentaa
Valuuttajohdannaiset	3 645 263 -	3 908 9 52 -43
Koronvaihtosopimukset	- 19 -	19 - - -
Koron-ja valuutanvaihtosopimukset	- - -	- - - -
Yhteensä	4029 3 337 1525 8 891 172 127 45
Pitkäaikaisia	156 74 82
Lyhytaikaisia	16 53 -37

4.4 Luottoriskit

Kaikkien vastapuolien kanssa tehdyt sopimukset altistavat Fortumin vastapuoliriskille.

Johdannaissopimuksiin liittyvät luottoriskit ovat usein volatiileja, ja sisältävät niin korvaamis- kuin selvitysriskin. Johdannaiset, joilla käydään kauppaa pörsseissä, selvitetään keskusselvitysosapuolten (central clearing parties, CCPs) tai selvityspankkien kanssa. Kahdenväliset johdannaiset tehdään suoraan erilaisten vastapuolien kanssa, jotka ovat aktiivisia osapuolia rahoitus- ja energiamarkkinoilla. Tällaisia ovat energian tukku- ja vähittäismyyjät, yleishyödylliset palveluyhtiöt, energian tuotantoyhtiöt, kaupankäyntiyhtiöt, teolliset energian loppukäyttäjät ja rahoituslaitokset.

Valuutta- ja korkojohdannaisten vastapuolet on rajattu hyvän luottoluokituksen (investment grade) saaneisiin pankkeihin ja rahoituslaitoksiin. Vastapuolista valtaosan kanssa on voimassa ISDA-sopimukset, johon sisältyy netotuslausekkeet ja joissain tapauksissa Credit Support Annex -sopimus. Hyödykejohdannaisten osalta kauppaa käydään pääosin sellaisten vastapuolien kanssa, joilla on hyvä luottoluokitus (investment grade) tai vastaava luottokelpoisuus. Vastapuolista valtaosan kanssa on voimassa puitesopimukset, kuten ISDA, FEMA ja EFET, joissa on netotuslausekkeet.

Rahoituksen ja maksuvalmiuden hallinnan tarpeista johtuen, Fortumilla on useaan pankkiin tai rahoituslaitokseen kohdistuva luotto- ja vastapuoliriski pankkitalletusten ja yritystodistusten muodossa erityisesti pohjoismaisilla markkinoilla. Suurin osa luottoriskeistä kohdistuu Fortumin yhteistyöpankkeihin, jotka ovat erittäin luottokelpoisia instituutioita. Kaikki sijoitukset yritystodistuksiin on solmittu hyvän luottoluokituksen saaneiden vastapuolten kanssa 31.12.2020.

Luottoriskiä sisältyy myös Venäjän rahoituslaitoksiin, joihin Fortum tekee talletuksia, sekä pankkien antamiin toimittaja- ja sopimusvastapuolivakuuksiin. Venäjän talletukset on keskitetty luottokelpoisimmille, valtion omistamille tai kontrolloimille pankeille. Pankki- ja rahoituslaitosten luottokelpoisuutta seurataan siten että riskiä pienentäviä toimenpiteitä voidaan tehdä, jos pankkien luottoluokitukset ja taloudellinen tilanne muuttuvat.

Asiakkaisiin liittyvä luottoriski on jakautunut laajasti teollisiin vastapuoliin, energiayhtiöihin, valtiollisiin ja kunnallisiin toimijoihin, yleishyödyllisiin palveluyhtiöihin, pienyrityksiin, taloyhtiöihin ja yksityishenkilöihin eri maantieteellisillä alueilla. Pääosa vastapuoliriskipositiosta on myyntisaamisissa sähkön, kaasun ja lämmön myynnistä Pohjoismaissa, Keski-Euroopassa ja Venäjällä. Sähkö- ja lämpöasiakkaiden luottotappioriski on suurempi Venäjällä kuin Pohjoismaissa ja Keski-Euroopassa.

4.4.1 Rahoitusvarojen luottoriskin arviointi

Fortum kirjaa odotettavissa olevat luottotappiot jaksotettuun hankintamenoon luokitelluista rahoitusvaroista jokaisena raportointipäivänä. Luottotappiomallia sovelletaan rahoitusvaroihin kuten myyntisaamisiin, pankkitalletuksiin, yritystodistuksiin, lainasaamisiin ja muihin korollisiin saamisiin. Lisätietoja myyntisaamisten odotettavissa olevista luottotappioista, katso  liitetieto 22 Myyntisaamiset ja muut saamiset.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 60 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Arvonalentumistappio kirjataan yksittäisen sopimuksen tasolla talletuksista, yritystodistuksista, lainasaamisista sekä muista korollisista saamisista. Arvonalentumistappiota ei kirjata pankkeihin talletettuihin käteisvaroihin, koska luottoriski on epäolennainen alhaisen maksukyvyttömyysriskin takia. Tämän mallin mukaisesti odotettavissa olevat luottotappiot perustuvat yksittäisen vastapuolen maksukyvyttömyysriskin arviointiin. Maksukyvyttömyysriski arvioidaan jokaisena raportointipäivänä luottoluokituksen perusteella sen määrittämiseksi, onko luottoriski merkittävästi kasvanut. Aina kun mahdollista, maksukyvyttömyysriskiä arvioidaan saatavilla olevan markkinainformaation perusteella (likvidit CDS-luottoriskinvaihtosopimukset tai likvidit velkainstrumentit), millä pyritään varmistamaan, että maksukyvyttömyysriskiä arvioidaan ennakoivasti. Jos markkinainformaatiota ei ole saatavilla, käytetään sisäisiä luottoluokituksia. Vakuudet ja muut luottoriskiä vähentävät seikat (esim. maksukyvyttömyysvakuutus) otetaan huomioon, kun määritetään odotettavissa olevien luottotappioiden tappio-osuus maksukyvyttömyystilanteessa.

Rahoitusvaroilla, joilla on hyvä luottoluokitus (investment grade) arvioidaan olevan alhainen luottoriski. Luottoluokituksen muutos hyvästä luottoluokituksesta (investment grade) alhaisempaan luottoluokituksen (noninvestment grade) merkitsee luottoriskin merkittävää kasvua. Jos rahoitusvaroihin liittyvä luottoriski ei ole kasvanut merkittävästi alkuperäisen kirjauksen jälkeen, luottotappiovarauksen osuus on 12 kuukauden odotettavissa olevien luottotappioiden määrä. Jos rahoitusvaroihin liittyvä luottoriski on lisääntynyt merkittävästi alkuperäisen kirjaamisen jälkeen, luottotappiovaraus vastaa odotettavissa olevaa luottotappiota luoton koko elinkaaren osalta. Luottoriski ei ole merkittävästi noussut vuoden 2020 aikana.

Korollisten saamisten luottotappiovaraus oli yhteensä 7 miljoonaa euroa 31.12.2020 (2019: 1). Korolliset saatavat mukaan lukien pankkitalletukset ja taseen saamisina esitetyt johdannaisinstrumentit on esitetty vastapuolittain alla olevassa taulukossa.

Kaikilla valuutta- ja korkojohdannaisvastapuolilla ja pääosalla pankkitalletusvastapuolista on ulkopuolisten luottoluokittajien Standard & Poor’sin, Fitchin ja/tai Moody’sin luokitus. Vastapuolille, joilla on luottoluokituksia useammalta luottoluokittajalta, luokitus tehdään heikomman luokituksen mukaan.

Hyödykejohdannais- ja yritystodistusmarkkinoilla on paljon vastapuolia, joilla ei ole Standard & Poor’sin, Fitchin tai Moody’sin luokitusta. Näille vastapuolille Fortum antaa oman sisäisen luokituksen. Sisäinen luokitus, joka vastaa hyvää luottokelpoisuutta (investment grade) on määritelty samoin perustein kuin Standard & Poor’sin, Fitchin ja/tai Moody’sin luokitus arvioimaan taloudellisia tunnuslukuja tai historiallista maksukyvyttömyysriskiä.

Rahoitusvarojen luottoriskin arviointi

Rahoitusvarojen luottoriskin arviointi
	2020				2019
							1
milj. euroa Saamiset yhtiöiltä, joilla hyvä luottokelpoisuus (investment grade) tai vastaava luottokelpoisuus	Tasearvo	josta erääntynyt			Tasearvo	josta erääntynyt	2 3 4 5
Pankkitalletuksetjayritystodistukset	2 107		-		1 255	-	6
Korko-ja valuuttajohdannaisten käyvät arvot	331		-		172	-	7
Johdannaisten käyvät arvot energiapörsseistä Hyödykejohdannaisten käyvät arvot Lainasaamisetja muut korolliset saamiset Vuokrasaamiset	3795 5 638 995 196		- - - -		58 40 - -	- - - -	8 9 10
Saamiset yhteensä yhtiöiltä, joilla hyvä luottokelpoisuus (investment grade)tai vastaava luottokelpoisuus	13 062		-		1525	-	11 12 13
Saamiset yhtiöiltä, joilla alhainen luottoluokitus (non-investment grade) tai vastaava luottoluokitus							14 15
Pankkitalletuksetjayritystodistukset Hyödykejohdannaisten käyvät arvot Lainasaamisetja muut korolliset saamiset Saaminen SIBURilta, joka liittyymyytyihin OOO Tobolsk CHP:n osakkeisiin Saamiset yhteensä yhtiöiltä, joilla alhainen luottoluokitus (non- investmentgrade)tai vastaava luottoluokitus	94 711 58 23 886		- - - - -		60 39 6 57 162	- - - - -	16 17 18 19 20 21 22
Muut saamiset1) Saamiset osakkuusyhtiöiltäjayhteisyrityksiltä Pantatut rahavarat pääasiallisesti hyödykejohdannaiskaupan vakuutena energiapörsseille Rahavarat muilla tileillä	1 150 48 107		- - -		625 65 118	- - -	23 24 25 26 27
Muut saamisetyhteensä	1 305		-		808	-	28 29
							30
Yhteensä	15253		-		2 495	-	31
1) Muut saamiset sisältää rahoitusvaroja, joita ei ole jaettu hyvään luottoluokitukseen ja vastaaviin luokkiin.		alhaiseen luottoluokitukseen tai					32
							33
							34
							35
							36
							37
							38
							39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 61 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit

Tuloslaskelma

Tase

Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Netotussopimukset rahoitusvaroille ja -veloille:

Alla oleva taulukko esittää sekä netotetut rahoitusinstrumentit että rahoitusinstrumentit ja vastaavat sopimukset, jotka ovat ehdollisten netotussopimusten piirissä, mutta joita ei ole netotettu. Sarakkeessa ’nettomäärä’ esitetään vaikutus konsernin taseessa, jos kaikki netotusoikeudet käytettäisiin.

Netotussopimukset rahoitusvaroille ja -veloille 2020

Netotussopimukset rahoitusvaroille ja -veloille 2020	Netotussopimukset rahoitusvaroille ja -veloille 2020	Netotussopimukset rahoitusvaroille ja -veloille 2020
milj. euroa Brutto- määrä Bruttomäärä, joka on netotettu taseessa1) Netto- määrä taseessa Ehdollisesti netotettava määrä (netotus- sopimukset) Saatu / annettu rahoitus- vakuus Netto- määrä
Rahoitusvarat
Korko-ja valuuttajohdannaiset 331 0 331 87 109 135
Hyödykejohdannaiset 10 939 793 10 146 5 290 -100 4 956
Myyntisaamiset 7 115 0 7 115 3 692 0 3 424
Yhteensä 18 386 793 17 593 9 069 9 8 515
milj. euroa
Rahoitusvelat
Korko-ja valuuttajohdannaiset 299 0 299 87 3 209
Hyödykejohdannaiset 11 088 793 10 295 5 290 151 4 854
Ostovelat 7 126 0 7 126 3 692 0 3 434
Yhteensä 18 513 793 17 720 9 069 154 8 497

• 1) Fortum lukuun ottamatta Uniperia netottaa saamiset ja velat sähkö- ja muista hyödykejohdannaisista, kun hyödykepörssien kanssa tehdyillä standardijohdannaissopimuksilla on samanaikainen toimitus.

Netotusso imukset rahoitusvaroille a -veloille 2019 p j

Netotussopimukset rahoitusvaroilleja -veloille 2019	Netotussopimukset rahoitusvaroilleja -veloille 2019
milj. euroa Bruttomäärä Bruttomäärä, joka on netotettu taseessa1) Netto- määrä taseessa Ehdollisesti netotettava määrä (netotus- sopimukset) Saatu / annettu rahoitus- vakuus Netto- määrä
Rahoitusvarat
Korko-ja valuuttajohdannaiset 172 0 172 76 65 31
Hyödykejohdannaiset 817 679 139 61 0 78
Myyntisaamiset 736 0 736 0 0 736
Yhteensä 1 725 679 1 046 137 65 844
milj. euroa
Rahoitusvelat
Korko-ja valuuttajohdannaiset 127 0 127 76 4 47
Hyödykejohdannaiset 941 679 262 61 0 201
Ostovelat 316 0 316 0 0 316
Yhteensä 1 383 679 705 137 4 564

• 1) Fortum lukuun ottamatta Uniperia netottaa saamiset ja velat sähkö- ja muista hyödykejohdannaisista, kun hyödykepörssien kanssa tehdyillä standardijohdannaissopimuksilla on samanaikainen toimitus.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 62 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

5 Pääomariskien hallinta

Fortum päivitti strategiansa koko konsernille vuonna 2020. Päivitetty strategia tähtää energiamurroksen vauhdittamiseen sekä kestävään tuloskehitykseen. Pariisin sopimuksen tavoitteiden mukaisesti Fortum aikoo olla kaikessa toiminnassaan hiilineutraali vuoteen 2050 mennessä. Lisäksi konserni asettaa vaativat välitavoitteet. Päivitetty strategia rakentuu neljälle prioriteetille:

• ’Muutamme oman toimintamme hiilineutraaliksi’

• ‘Kasvamme päästöttömässä sähköntuotannossa’

• ’Hyödynnämme vahvaa asemaamme kaasussa jotta mahdollistamme energiamurroksen’ ja

• ‘Rakennamme kumppanuuksia teollisuus- ja infra-asiakkaiden kanssa’

Fortumin hiilivoimakapasiteetti puolitetaan vuoden 2025 loppuun mennessä noin 5 gigawattiin (GW). Vähennystoimenpiteisiin sisältyvät mm. Uniperin vuonna 2020 ilmoittamat kivihiilivoimaloiden sulkemiset Saksassa: 0,9 GW vuoden 2020 lopussa, 1,5 GW vuoden 2022 loppuun mennessä ja 0,5 GW vuoden 2025 loppuun mennessä. Lisäksi Isossa-Britanniassa suljetaan 2 GW Uniperin hiilivoimaa vuoden 2025 loppuun mennessä. Tavoite sisältää myös Fortumin aiemmin ilmoittaman sitoumuksen lopettaa hiilen käyttö Espoossa vuoteen 2025 mennessä.

Aiomme kasvattaa maatuuli- ja aurinkovoimatuotantoamme pääasiassa Euroopassa ja kehittää niistä merkittävän tulonlähteen. Tavoitteenamme on rakentaa 1,5-2 GW uutta kapasiteettia vuoteen 2025 mennessä. Voimalaitokset rakennetaan osittain omaan taseeseen ja osittain "rakenna–käytä–myy" -liiketoimintamallia (Build, Operate, Transfer, ns. BOT-malli) hyödyntäen.

Lisäksi siirrymme Venäjällä asteittain uusiutuvaan energiaan ja vähennämme ajan myötä fossiilisen energian painoa portfoliossamme.

Konsernistrategian työstämisen rinnalla Fortum ja Uniper ovat kartoittaneet yhteistyömahdollisuuksia ja niistä saavutettavia hyötyjä. Positiivisen kassavaikutuksen arvioidaan nousevan konsernitasolla noin 100 miljoonaan euroon vuodessa. Tästä yli 50 miljoonaa euroa vuodessa arvioidaan saavutettavan vuoden 2023 loppuun mennessä ja täysimääräiset, vuositasolla noin 100 miljoonan euron hyödyt vuonna 2025. Yhteistyöllä luodaan arvoa molemmille yhtiöille ja niiden osakkeenomistajille.

Taloudelliset tavoitteet, osinkopolitiikka ja investoinnit vuonna 2021

Uniperin yhdistelyn jälkeen Fortumin liiketoimintaprofiili on muuttunut. Tämän vuoksi Fortumin hallitus päätti toukokuussa 2020 poistaa vuoden 2020 ensimmäisestä neljänneksestä lähtien seuraavat taloudelliset tavoitteet: sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) vähintään 10 % ja vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate noin 2,5. Fortum päivitti joulukuussa 2020 taloudelliset tavoitteensa ja osinkopolitiikkansa. Luottoluokituksen säilyttäminen vähintään tasolla ”BBB investment grade” on meille edelleen keskeistä. Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat:

• Rahoitusnettovelan ja vertailukelpoisen käyttökatteen suhde alle 2x, määritelty vaihtoehtoiseksi tunnusluvuksi

Fortumin päivitetty osinkopolitiikka on ”maksaa vakaata, kestävää ja ajan myötä kasvavaa osinkoa”. Fortumin hallituksella on tarkoitus ehdottaa 1,12 euron osinkoa/osake vuodelta 2020, ja hallituksen tavoitteena on kasvattaa osinkoa tulevaisuudessa.

Fortumin päivitetty osinkopolitiikka on ”maksaa vakaata, kestävää ja ajan myötä kasvavaa osinkoa”. Fortumin
hallituksella on tarkoitus ehdottaa 1,12 euron osinkoa/osake vuodelta 2020, ja hallituksen tavoitteena on kasvattaa osinkoa tulevaisuudessa. Fortum-konsernin (sis. Uniper) investointien ilman yritysostoja arvioidaan olevan noin 1 400 miljoonaa euroa vuonna 2021. Arvio sisältää vuosittaiset kunnossapitoinvestoinnit, joiden arvioidaan olevan noin 700 miljoonaa euroa. Standard & Poor’s on antanut Fortumille pitkäaikaiseksi luottoluokitukseksi BBB negatiivisin näkymin. Fitch on antanut Fortumille pitkäaikaiseksi luottoluokitukseksi BBB negatiivisin näkymin. Standard & Poor’s on antanut Uniperille pitkäaikaiseksi luottoluokitukseksi BBB negatiivisin näkymin. Rahoitusnettovelka/vertailukelpoinen käyttökate -tunnusluku milj. euroa Liite 2020 + Korollinen vieraspääoma 10 662 - Likvidit varat 2308 - Pitkäaikaiset arvopaperisijoitukset 98 - Vakuusjärjestelysopimusarvopaperit 432 - Korollisiin saamisiin sisältyvät arvopaperit 530 - Vakuussaaminen 1 132 + Vakuusvelka 331 + Nettovakuusvelka -801 Rahoitusnettovelka 26 7023 Liikevoitto 1599 + Poistot -1 090 Käyttökate 2689 - Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -255 Vertailukelpoinen käyttökate 2 434 Rahoitusnettovelka/vertailukelpoinen käyttökate 2,9 Katso  Tunnuslukujen laskentakaavat. Vertailukelpoinen käyttökate on vaihtoehtoinen tunnusluku, ja sitä käytetään osatekijänä pääomarakenteen tavoitteen tunnusluvussa rahoitusnettovelka/vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA). Vertailukelpoinen käyttökate vuonna 2020 sisältää Uniperin vaikutuksen ajalta 1.4. – 31.12.2020, sillä Uniper on yhdistelty tytäryrityksenä 31.3.2020 alkaen. Uniperin vaikutus 31.3.2020 asti esitettiin erässä Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta.	1
	2
	3
	4
	5
	6
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	13
	14
	15
	16
	17
	18
	19
	20
	21
	22
	23
	24
	25
	26
	27
	28
	29
	30
	31
	32
	33
	34
	35
	36
	37
	38
	39

• Uusien investointien vähimmäistuottovaatimus on pääomakustannusten painotettu keskiarvo (WACC) ja vähintään

• +100 korkopistettä ’vihreissä’ investoinneissa

• +200 korkopistettä muissa investoinneissa

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 63 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

6 Segmenttiraportointi

MERKITTÄVÄT LAADINTAPERIAATTEET

MYYNTITUOTTOJEN MÄÄRITTÄMINEN

Fortumin liiketoiminta koostuu kaasun, sähkön, kaukolämmön ja -kylmän myynnistä sekä maailmanlaajuisesta energiakaupankäynnistä ja energiatuotannon optimoinnista ja jätteiden käsittelyn myynnistä. Liikevaihto voidaan jakaa viiteen tulonmuodostusprosessiin: kaasun myyntiin, sähkön myyntiin tukkumarkkinoille, sähkön myyntiin vähittäisasiakkaille, lämmönmyyntiin ja jätteiden käsittelyn myyntiin.

Liikevaihto kirjataan, kun (tai sitä mukaa kun) tavarat luovutetaan tai palvelut suoritetaan, ts. kun suoritevelvoite täytetään ja asiakas saa määräysvallan kyseisen suoritevelvoitteen alla olevaan tavaraan tai palveluun. Liikevaihto tuloutetaan sillä hinnalla, johon Fortum odottaa olevansa oikeutettu ja esitetään vähennettynä nettohyvityksillä, alennuksilla sekä myyntiin perustuvilla välillisillä veroilla kuten arvonlisäveroilla ja valmisteveroilla, mukaan lukien sähkövero. Liikevaihto sisältää myös saksalaisen uusiutuvan energian lain (Renewable Energy Sources Act) määräämän lisämaksun Uniper-segmentissä. Liikevaihto sisältää fyysisesti toteutettujen sopimusten vaikutukset, joihin IFRS 9 -standardin mukainen oman käytön poikkeus ei sovellu. Katso  liitetieto 7 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät. Eri tulonmuodostusprosesseja koskevat laadintaperiaatteet on esitetty alla.

SÄHKÖN MYYNTI TUKKUMARKKINOILLE JA KAHDENVÄLISTEN SOPIMUSTEN KAUTTA

Fyysisen sähkön myynti tukkumarkkinoille tehdään spot-hinnalla eikä se siten sisällä muuttuvia elementtejä. Sähkön myynti tuloutetaan toimitushetkellä tukkumarkkinalla määrittyvään hintaan. Fortum myy sähköä myös teollisuusasiakkaille ja kunnille kahdenvälisillä sopimuksilla. Nämä sopimukset voivat sisältää kiinteähintaisia komponentteja, jotka tuloutetaan asiakkaan todellisen kulutuksen mukaisesti, kun suoritevelvoitteen luonteena on toimittaa sähköä sähköntoimitusvalmiuden sijaan. Fortumin toimiessa agenttina

sähkönmyynnissä tarjoamalla pääsyn Nord Pool -kaupankäyntijärjestelmään, esitetään Fortumin ja asiakkaan väliset kaupat nettoperusteisesti ja ainoastaan palvelumaksu kirjataan liikevaihtoon.

SÄHKÖN MYYNTI VÄHITTÄISASIAKKAILLE

Fortumin sähkön myyntisopimus kuluttaja- ja yritysasiakkaiden kanssa kattaa sähkön myynnin, kun taas sähkön siirto tapahtuu paikallisen verkkoyhtiön toimesta. Fortumilla on yksi suoritevelvoite, eli valmius toimittaa sähköä asiakkaalle. Myyntihinta sisältää usein sekä kiinteän että muuttuvan osan, joka muodostuu toimitetun sähkömäärän perusteella. Koska Fortumin lupaus on valmius toimittaa sähköä asiakkaalle, kiinteä ja muuttuva maksu kohdistetaan ja tuloutetaan asiakkaalta veloitettavissa olevien maksujen perusteella. Jos etäluettavaa mittaria ei ole käytössä, viimeisimmän mittarinluennan ja kuun lopun välinen kulutus arvioidaan.

LÄMMÖNMYYNTI

Monilla alueilla kaukolämpösopimus kattaa sekä lämmön jakelun että myynnin. Vaikka lämpö joillakin alueilla ostetaankin kolmannelta osapuolelta, Fortum vastaa lämmön toimittamisesta kokonaisuudessaan ja toimii siten päämiehenä myös lämmön myynnin osalta. Fortumilla on yksi suoritevelvoite, eli valmius toimittaa lämpöä asiakkaalle. Lämmön hinta sisältää usein sekä kiinteän että muuttuvan maksun, joka määrittyy toimitetun lämpövolyymin perusteella. Koska Fortumin lupaus on valmius toimittaa lämpöä asiakkaalle, kiinteä ja muuttuva maksu kohdistetaan ja tuloutetaan asiakkaalta veloitettavissa olevien maksujen perusteella. Venäjällä, Baltiassa ja Puolassa on lisäksi alueita, joissa Fortum vastaa ainoastaan lämmöntuotannosta ja lämmön jakelu on puolestaan jonkin kolmannen osapuolen vastuulla. Näissä tapauksissa Fortumin

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

suoritevelvoite on lämmön tuotanto ja liikevaihto tuloutetaan asiakkaalta laskutettavissa olevien myyntivolyymien perusteella.

KAASUNMYYNTI

Liikevaihto muodostuu kaasunmyynnistä kauppamarkkinoilla sekä myynnistä teollisuusasiakkaille ja jälleenmyyjille. Liikevaihto sisältää fyysiseen toimitukseen liittyviä suojauksia, jotka tuloutetaan luovutuksen yhteydessä, kun määräysvalta siirtyy asiakkaalle. Kaasunmyynti sisältää myös kaasun kuljetuksesta saatavat tuotot. Sopimukset sisältävät yleensä yhden suoritevelvoitteen, jolle koko kauppahinta kirjataan.

Fyysisesti toteutettujen liiketoimien, joihin sovelletaan IFRS 15 -standardia, liikevaihto tuloutetaan sopimushintojen perusteella. Sopimushinnat heijastavat liiketoimien taloudellista luonnetta ja sopimukseen perustuvan vastikkeen määrää. Mikäli IFRS 15 -standardi edellyttää toisenlaista menetelmää, esimerkiksi kun muuttuviin vastikkeisiin voidaan soveltaa rajoituksia, sopimushintoja tarkistetaan vastaavasti.

Kaasusopimukset sisältävät myös kiinteitä komponentteja, jotka tuloutetaan asiakkaan todellisen kulutuksen perusteella, kun suoritevelvoitteen luonteena on toimittaa kaasua kaasuntoimitusvalmiuden sijaan.

JÄTTEIDEN KÄSITTELYN MYYNTI

Jätteiden käsittelymyynnin merkittävin osa muodostuu jätteen vastaanottomaksuista. Maksu määrittyy yleensä vastaanotetun jätemäärän perusteella, eikä hintaan sisälly muuttuvia elementtejä. Fortumin velvollisuus on käsitellä jäte ja tämä suoritevelvoite täyttyy, kun jäte on käsitelty. Jätteiden kuljetus muodostaa toisen suoritevelvoitteen, jonka hinta määritetään erikseen asiakassopimuksessa ja se vastaa sitä hintaa, joka palveluista erikseen veloitettaisiin. Kuljetuspalveluiden myynti tuloutetaan, kun jäte on kuljetettu.

Jätteiden käsittelyn myynti sisältää lisäksi erilaisia kaatopaikka- ja maanrakennusprojekteja, jotka toteutetaan useimmiten asiakkaan omistamalla maa-alueella. Asiakkaalta veloitettava hinta laskutetaan asiakkaan kanssa sovitun maksuaikataulun mukaan. Asiakas saa ja kuluttaa rakennusprojektista saatavan hyödyn samanaikaisesti, kun rakennusprojekti etenee ja projektit tuloutetaan siten ajan kuluessa. Rakennusprojektin täyttämisaste voidaan mitata parhaiten syntyneiden kulujen tai rakennetun maa-alueen perusteella.

NETOTUS JA SEGMENTTIEN VÄLISET TAPAHTUMAT

Generation- ja City Solutions -segmentit myyvät kaiken tuottamansa sähkön Nord Pool -sähköpörssiin ja Consumer Solutions -segmentti ostaa kaiken sähkönsä Nord Pool -sähköpörssistä. Näiden segmenttien myyntien eliminoinnit sisältävät ostot ja myynnit Nord Poolissa, jotka netotetaan konsernitasolla tuntiperusteisiin myynteihin ja ostoihin perustuen. Ne esitetään joko tuottona tai kuluna sen mukaan, onko Fortum tiettynä hetkenä nettomyyjä vai netto-ostaja. Konsernin sisäiset toimitukset vaikuttavat eri liiketoimintasegmenttien välisiin myynteihin, kuluihin ja tuloksiin, jotka eliminoidaan konsernitilinpäätöksessä. Sisäiset tapahtumat ovat markkinaperusteisia.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 64 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

TUNNUSLUVUT

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Fortum odottaa saavansa 922 miljoonaa euroa (2019: 15) tuloja täyttämättä olevista suoritevelvoitteista, jotka liittyvät enimmäkseen kaasu- ja kahdenvälisiin sähkösopimuksiin. Tästä summasta 234 miljoonaa euroa koskee vuotta 2021 (2019: 14 miljoonaa euroa koski vuotta 2020) ja 688 miljoonaa euroa koskee vuoden 2021 jälkeisiä vuosia (2019: 1 miljoonaa euroa vuoden 2020 jälkeisiä vuosia).

6.1 Liiketoimintarakenne

Fortumin raportoitavat segmentit ovat Generation, Russia, City Solutions, Consumer Solutions ja Uniper. Muut toiminnot sisältää konsernitoiminnot, T&K-toiminnot ja teknologian kehitysprojektit.

Uniper yhdisteltiin tytäryhtiönä 31.3.2020 lähtien ja tästä johtuen Fortum on muuttanut raportoitavia segmenttejään raportoiden Uniperin erillisenä segmenttinä.

Fortumin ensimmäisen neljänneksen Muiden toimintojen tulos sisälsi Fortumin osuuden Uniperin tuloksesta 1.10.2019–31.3.2020, koska Fortum oli käsitellyt Uniperin osakkuusyhtiönä ja sisällyttänyt Uniperin tuloksen kolmen kuukauden viiveellä. Katso lisätietoja  liitetiedossa 18 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin.

6.2 Segmenttirakenne

Fortum esittää segmenttitiedot tavalla, joka on yhtenevä Fortumin hallitukselle ja toimitusjohtajan vetämälle johtoryhmälle tapahtuvan sisäisen raportoinnin kanssa. Fortumin segmentit muodostuvat liiketoiminta-alueittain määritellyistä segmenteistä sekä yhdestä maantieteellisen alueen perusteella määritellystä segmentistä ja yhdestä erillisestä listatusta alakonsernista. Fortumin raportoitavat segmentit ovat Generation, Russia, City Solutions, Consumer Solutions ja Uniper.

6.3 Segmenttitietojen määritelmä

Fortumin segmenttitiedoissa esitetään taloudelliset tunnusluvut, joita käytetään taloudellisessa tavoiteasetannassa, ennustamisessa, johdon tuloskehityksen seurannassa sekä resurssien allokoinnissa konsernin suoritusjohtamisprosessissa. Lisätietoja  liitetiedossa 1.4 Tuloksellisuuden esittäminen. Segmenttiraportoinnissa on käytetty samoja laadintaperiaatteita kuin Fortum-konsernissa.

Uniper- ja Generation-segmenttien raportointiin vaikuttivat myös OKG AB:n, ruotsalaisen

ydinvoimayhteisyrityksen lukuihin tehdyt oikaisut. Katso myös  liitetieto 1.7 Yhteenveto Uniperin vaikutuksesta Fortumin konsernitilinpäätökseen.

Kuvaus konsernin raportoitavista segmenteistä:

Konserni Generation Russia City Solutions Consumer Solutions Uniper Generation­segmentti vastaa Fortumin Russia­segmentti koostuu sähkön ja City Solutions ­segmentti vastaa kestävistä Consumer Solutions ­segmentti kattaa sähköntuotannosta Pohjoismaissa. Siihen lämmön tuotannosta ja myynnistä kaupunkiratkaisuista. Segmenttiin kuuluvat sähkö­ ja kaasutuotteiden vähittäismyynnin kuuluvat ydinvoima­, vesivoima­, tuulivoima­ Venäjällä. Segmentti sisältää myös kaukolämpö ja ­kylmä, jätteen energia­ Pohjoismaissa, Puolassa ja Espanjassa, ja lämpövoimatuotanto sekä sähkön­ Fortumin yhteisyritykset noin 2 GW:n hyötykäyttö ja muut kiertotalouden mukaan lukien asiakaspalvelun ja tuotannon optimointi ja sähkökauppa, uusiutuvan sähköntuotannon ratkaisut sekä aurinkovoiman tuotanto, laskutuksen. Fortum on Pohjoismaiden markkina­analyysi sekä ydinvoiman rakentamiseen ja sähkön­ ja lämmön­ palvelut ja uuden biomassapohjaisen suurin sähkön vähittäismyyjä, ja yhtiöllä asiantuntijapalvelut globaalisti. Segmentti myyntiin, sekä yli 29 %:n omistusosuuden liiketoiminnan kehittäminen. Segmentillä on noin 2,4 miljoonaa asiakasta ja useita ei sisällä Uniperin vesivoiman ja ydinvoiman osakkuusyhtiö TGC 1:ssä. Yhteisyritykset on liiketoimintaa Pohjoismaissa, Baltiassa, eri tuotemerkkejä Suomessa, Ruotsissa, tuotantoa eikä kaupankäyntitoimintaa ja osakkuusyhtiö yhdistellään pääoma­ Puolassa ja Intiassa. Segmenttiin kuuluu Norjassa, Puolassa ja Espanjassa. Pohjoismaissa. Segmentti sisältää osuusmenetelmällä. Segmentti ei sisällä myös Fortumin 50 %:n omistusosuus Consumer Solutions tarjoaa sähkötuotteita Generationin suhteellisen osuuden OKG:stä Uniperin Unipro­tytäryhtiötä Venäjällä. Stockholm Exergistä, joka on yhteisyritys ja niihin liittyviä palveluja sekä uusia 31.3.2020 alkaen. ja yhdistellään pääomaosuusmenetelmällä. digitaalisia kuluttajaratkaisuja. Segmentti ei sisällä Fortumin Uniper­ tytäryhtiön toimintoja.

Uniper­segmentti sisältää Fortumin enemmistöomistuksen Uniperissa, Fortumin tytäryhtiössä. Uniper on johtava kansain­ välinen energiayhtiö, jolla on toimintaa yli 40 maassa. Sen liiketoimintaa ovat varma energiantuotanto ja siihen liittyvät palvelut. Sen päätoimintoja ovat sähköntuotanto Euroopassa ja Venäjällä sekä maailman­ laajuinen energiakaupankäynti ja energia­ tuotannon optimointi, joista Uniper raportoi tilinpäätöksissään kolmella liiketoiminta­ alueella: European Generation, Global Commodities ja Russian Power Generation. Segmentti sisältää Uniperin suhteellisen osuuden OKG:stä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Laadintaperiaatteet Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

TUNNUSLUVUT

 65 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

6.4 Segmenttitiedot

6.4 Segmenttitiedot	6.4 Segmenttitiedot	6.4 Segmenttitiedot	6.4 Segmenttitiedot	6.4 Segmenttitiedot	6.4 Segmenttitiedot	6.4 Segmenttitiedot	6.4 Segmenttitiedot
Konsernin tuloslaskelma
Generation1) milj. euroa Liite 2020 2019	Generation1)	Russia	CitySolutions1)	Consumer Solutions	Uniper2)	Muut toiminnot2)	Yhteensä
		2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019
Sähkönmyynti3)	1878 2006 791 924 121 153 1057 1630 16 994 -					0 -
Lämmönmyynti	- - 134 145 516 615 - - 191 -					- -
Kaasunmyynti	84 91 - - 1 3 139 132 22 176 -					- -
Jätteiden käsittelyn myynti	- - - - 252 250 - - - -					- -
Muut myynnit	44 44 4 2 185 178 70 74 5 154 -
Liikevaihto	2006 2 141 929 1071 1075 1 200 1 267 1835 44514 -
Eliminoinnit	-421 -259 -2 -		-64 -45 -2 3 0 -
Nord Pool netotus4)
IS Ulkoinen liikevaihto	1585 1883 927 1071 1012 1 155 1 264 1839 44514 -
Vertailukelpoinen käyttökate	886 939 394 469 239 308 153 141 856 -
IS Poistot	-164 -145 -143 -153 -191 -188 -63 -62 -494 -
IS Vertailukelpoinen liikevoitto	722 794 251 316 47 120 90 79 363 -
Arvonalentumisetjaperuutukset 7 2 -3 - - - - - - 0 -
Myyntivoitotja muut samankaltaiset erät 7 0 3 1 1 723 5 0 - -13 -
Yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus 7 - - 0 -			- - - - - -			-222 -
Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavienjohdannaisten käyvän arvon muutokset 7 -12 -15 0 -			5 2 39 -59 -706 -			- -
Muut	0 -	- -	- -	- -	386 -	- -
IS Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät5) 7 -11 -14 1 1 728 7 39 -59 -333 -
IS Liikevoitto	711 780 252 317 775 127 129 20 29 -
IS Osuus osakkuus-jayhteisyritysten voitosta 18,28 29 10 47 59 57 37 - -					54 -
IS Rahoitustuototja -kulut
IS Tuloverot
IS Tilikauden voitto

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Laadintaperiaatteet Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

 66 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Segmenttien varat ja velat

Segmenttien varat ja velat
Generation milj. euroa Liite 2020 2019	Generation	Russia	CitySolutions	Consumer Solutions	Uniper	Muut toiminnot
		2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019
Korottomat varat	5780 5461 2020 2637 3 512 3780 780 939 20 646 -
BS Osuudet osakkuus-jayhteisyrityksissä 18,28 961 838 577 681 612 584 - -					729 -
Eliminoinnit
Segmenttien varatyhteensä	6 742 6 299 2 597 3 319 4 123 4 364 780 939 21 375 -
Korolliset saamiset 20
BS Laskennalliset verosaamiset 27
Muut varat
BS Likvidit varat 23
Varatyhteensä
Segmenttien velat	508 279 166 107 445 419 215 302 13 943 -
Eliminoinnit
Segmenttien velatyhteensä
BS Laskennalliset verovelat 27
Muu vieraspääoma
Sijoitettuunpääomaan sisältyvä vieraspääoma
Korollinen vieraspääoma 26
BS Omapääoma
Omapääomaja vieraspääomayhteensä
Segmenttien varat ja velat sisälsivät myytävänä olevat omaisuuserät 31.12.2019. Katso lisätietoja liitetiedossa 3Yrityshankinnat ja -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät. Bruttoinvestoinnit/-divestoinnit
Generation milj. euroa Liite 2020 2019	Generation	Russia	CitySolutions	Consumer Solutions	Uniper	Muut toiminnot	Yhteensä
		2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019
Bruttoinvestoinnit osakkeisiin 18,3 70 13 48 66 114 9 0 -					3 -
Investoinnit käyttöomaisuuteen 16,17 158 247 43 67 219 314 57 55 624 -
Osakkeiden bruttodivestoinnit 3 171 12 0 - 895 2 10 - 69 -

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Laadintaperiaatteet Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

 67 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Vertailukelpoinen liikevoitto sisältäen osuuden osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta sekä Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto

Generation milj. euroa Liite 2020 2019	Generation	Russia	CitySolutions	Consumer Solutions	Uniper3)
		2020 2019 2020 2019		2020 2019 2020 2019
Vertailukelpoinen liikevoitto	722 794 251 316 47 120 90 79 363 -
Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksesta 18 29 10 47 59 57 37 - -					54 -
Oikaisu erään Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksesta1)	-45 -13 - -		- 22 - -		- -
Vertailukelpoinen liikevoitto sisältäen osuuden osakkuus-jayhteisyritysten tuloksesta	706 791 298 375 104 179 90 79 417 -
Segmenttien varat tilikauden lopussa	6742 6299 2597 3 319 4 123 4364 780 939 21375 -
Segmenttien velat tilikauden lopussa	508 279 166 107 445 419 215 302 13 943 -
Vertailukelpoinen sidottupääoma	6234 6 019 2 431 3212 3 679 3 945 565 637 7 432 -
Vertailukelpoinen sidottupääoma keskimäärin2)	6 006 5 959 2693 3 048 3 679 3 865 569 595 N/A -
Vertailukelpoinen sidotunpääoman tuotto,%	11,8 13,3 11,1 12,3 2,8 4,6 15,9 13,3 N/A -

1) Katso  Tunnuslukujen laskentakaavat.

2) Keskimääräinen sidottu pääoma on laskettu käyttäen vuoden alun ja jokaisen vuosineljänneksen lopun arvoja.

3) Uniper-segmentti hankittiin 31.3.2020. Vertailukelpoinen sidottu pääoma keskimäärin ja Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto tullaan esittämään Uniper-segmentissä, kun tiedot 12 kuukauden ajalta ovat saatavilla.

Segmenttien varat ja velat sisälsivät myytävänä olevat omaisuuserät 31.12.2019. Katso lisätietoja  liitetiedossa 3 Yrityshankinnat ja -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Henkilöstö

Henkilöstö
	Generation	Russia	CitySolutions	Consumer Solutions	Uniper	Muut toiminnot	Yhteensä
	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019
Henkilöstön lukumäärä31.12.	1 143 1 109 2935 2955 2093 1970 1048 1327 11 751 -					963 830 19 933 8191
Henkilöstö keskimäärin	1 163 1 122 2 969 2 942 2 051 1 979 1 216 1 379 11 629 -					959 825 19 988 8 248

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 68 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

6.5 Konserninlaajuiset tiedot

Konsernin toimintasegmentit toimivat pääasiassa Pohjoismaissa, Saksassa, Isossa-Britanniassa, Venäjällä, Alankomaissa ja Itämeren alueilla.

Konsernin kotivaltio on Suomi.

Alla on esitetty myyntituotot kohdemaittain asiakkaiden sijainnin mukaan. Varat, investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ja henkilöstö on ilmoitettu niiden sijainnin mukaan. Osuuksia osakkuus- ja yhteisyrityksiin ei ole jaettu maittain, koska kyseessä olevilla yhtiöillä voi olla liiketoimintaa usealla maantieteellisellä alueella.

Koska konsernin asiakkaiden lukumäärä on suuri ja liiketoiminta-alueet erilaiset, konsernilla ei ole sellaisia yksittäisiä asiakkaita, joiden merkitys olisi olennainen Fortumin koko liiketoiminnan kannalta.

Liikevaihto maantieteellisin alueittain asiakkaiden sijainnin mukaan

Liikevaihto maantieteellisin alueittain asiakkaiden sijainnin mukaan
milj. euroa	2020 2019 4 754 3740 12 223 52 9 618 26 17 790 51 1610 1071
Pohjoismaat
Saksa
Iso-Britannia
Muu keskinen Länsi-Eurooppa
Venäjä
Muut	3 021 506
IS Yhteensä	49 015 5447

Pohjoismaista sähköntuotantoa ei ole jaettu esitettäväksi kohdemaittain, sillä pohjoismainen sähköntuotanto myydään pääsääntöisesti Nord Pool -sähköpörssiin.

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin maittain

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin maittain
milj. euroa	2020 2019 160 199 279 0 158 67 186 114 89 11 71 115 191 207 1 135 713
Suomi
Saksa
Venäjä
Ruotsi
Iso-Britannia
Norja
Muut
Yhteensä

Pitkäaikaiset varat maittain

Pitkäaikaiset varat maittain
milj. euroa Suomi Saksa Venäjä	2020 3136 5 190 4 291	2019 3150 4 302 3108	1 2 3 4
Ruotsi Iso-Britannia	8 003 833	4 508 11	5 6
Muutja eliminoinnit Yhteensä	3 633 25 086	2 621 17 700	7 8
Pitkäaikaiset varat sisältävät aineettomat hyödykkeet, aineelliset	käyttöomaisuushyödykkeet,		9
käyttöoikeusomaisuuden ja osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksiin.			10
			11
Henkilöstön lukumäärä maittain 31.12.			12
			13
	2020	2019	14
Suomi	2370	2 234	15
Saksa	4947	68	16
Venäjä	7 466	2955	17
Ruotsi	1 752	985	18
Iso-Britannia	1 047	75	19
Muut	2 351	1 874	20
Yhteensä	19 933	8191	21
			22
			23
			24
			25
			26
			27
			28
			29
			30
			31
			32
			33
			34
			35
			36
			37
			38
			39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 69 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

7 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

milj. euroa	2020 2019 2 -8 765 7 -222 - -675 -72 386 - 255 -72
Arvonalentumisetjaperuutukset
Myyntivoitotja muut samankaltaiset erät
Yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus
Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavienjohdannaisten käyvän arvon muutokset
Muut
ISYhteensä1)

• 1) Ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu on 2020 uudelleenluokiteltu Vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä Muut rahoituserät – nettoon. Edellisvuoden vertailuluvut on vastaavasti uudelleenluokiteltu. Katso  liitetieto 1.7 Yhteenveto Uniperin vaikutuksesta Fortumin konsernitilinpäätökseen.

Fortum käyttää vaihtoehtoisia tunnuslukuja (APM) taloudellisessa tavoiteasetannassa ja ennustamisessa, segmenttien ja konsernin tuloskehityksen seurannassa sekä resurssien allokoinnissa osana konsernin s liiketoiminnan johtamispro essia. Liiketoimintojen tulosta ei voi vertailla eri raportointikausien välillä huomioimatta vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ja siksi nämä erät eivät sisälly vertailukelpoiseen liikevoittoon eivätkä vertailukelpoiseen käyttökatteeseen (EBITDA). Katso lisätietoja muutoksista vuoden 2020 aikana  liitetiedossa 1.4 Tuloksellisuuden esittäminen. Tunnuslukujen määritelmät on esitetty  Tunnuslukujen - laskentakaavat osiossa.

Yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus

Osakkuusyhtiön yhdistämiseen kuuluu konsernin osuuden kirjaaminen osakkuusyhtiön laajan tuloksen eristä. IFRS-standardien mukaan nämä aiemmin kirjatut laajan tuloksen erät uudelleenluokitellaan oman pääoman sisällä luonteensa mukaisesti kertyneisiin voittovaroihin, joko konsernin tuloslaskelman kautta tai suoraan, jos osakkuusyhtiö myydään tai siitä tulee tytäryhtiö. Tällä uudelleenluokittelulla ei ole vaikutusta konsernin omaan pääomaan.

Tästä uudelleenluokittelusta johtuen Fortum kirjasi -222 miljoonan euron kertaluontoisen erän konsernin tuloslaskelmaan, kun Uniperista tuli Fortumin tytäryhtiö 31.3.2020. Tämä edusti Fortumin osuutta Uniperin laajan tuloksen eristä siltä ajanjaksolta, jolloin Uniper oli osakkuusyhtiö ja aiheutui pääasiassa Uniperin kirjaamista muuntoeroista. Kirjauksella ei ollut vaikutusta konsernin kassavirtaan eikä omaan pääomaan. Fortumin osuus niistä Uniperin laajan tuloksen eristä, joita ei kierrätetä tuloslaskelmaan, -84 miljoonaa euroa, on uudelleenluokiteltu oman pääoman sisällä kertyneisiin voittovaroihin. Katso myös Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista.

Johdannaisten käyvän arvon muutokset

Realisoitumaton käyvän arvon muutos tulevaisuuden kassavirtoja suojaavista johdannaisista, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa, ja fyysistä sopimuksista, joita käsitellään johdannaisina, esitetään vertailukelpoisuuteen vaikuttavissa erissä, katso lisätietoja  liitetiedossa 14 Rahoitusvarat ja rahoitusvelat luokittain.

Johdannaisina käsiteltyjen fyysisten sopimusten selvityksen tulosvaikutukset oikaistaan joko liikevaihtoon tai materiaaleihin ja palveluihin heijastamaan sopimuksellista hintaa vastakohtana sopimusten esittämisenä markkinahintaisina (”sopimushintaoikaisu”).

Oikaisut tarvitaan parantamaan taloudellisen suorituskyvyn ymmärtämistä, kun periodeja verrataan toisiinsa.

Myyntivoitot ja muut samankaltaiset erät

Myyntivoitot ja muut samankaltaiset erät sisältää myyntivoittoja ja hankintoihin liittyviä transaktiokuluja, jotka luokitellaan vastaavasti muista tuotoista ja kuluista vertailukelpoisuutta vaikuttaviin eriin.

Vuoden 2020 myyntivoitot ja muut samankaltaiset erät sisältää 72 miljoonan euron myyntivoiton Fortum Recharge AS:n myynnistä, 431 miljoonan euron myyntivoiton Joensuun kaukolämpöliiketoiminnan myynnistä ja 291 miljoonan euron myyntivoiton Järvenpään kaukolämpöliiketoiminnan myynnistä, sekä 20 miljoonaa euroa Uniperin hankinnasta aiheutuneita kuluja. Katso lisätietoja  liitetiedossa 3 Yrityshankinnat ja -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Muut

Erä Muut sisältää uudelleenjärjestelykuluja, joidenkin varausten muutoksia ja lyhytaikaisten varojen väliaikaisten vähennysten palautuksia.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 70 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase

Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Liikevoiton täsmäytys vertailukelpoiseen liikevoittoon, 2020

milj. euroa	Oikaise- maton Arvon- alentumiset ja peruutukset Myyntivoitot ja saman- kaltaiset erät Yritys- hankinnan kirjan- pidollinen vaikutus Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset Muut Raportoitu	Oikaise- maton Arvon- alentumiset ja peruutukset Myyntivoitot ja saman- kaltaiset erät Yritys- hankinnan kirjan- pidollinen vaikutus Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset Muut Raportoitu	Oikaise- maton Arvon- alentumiset ja peruutukset Myyntivoitot ja saman- kaltaiset erät Yritys- hankinnan kirjan- pidollinen vaikutus Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset Muut Raportoitu	Oikaise- maton Arvon- alentumiset ja peruutukset Myyntivoitot ja saman- kaltaiset erät Yritys- hankinnan kirjan- pidollinen vaikutus Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset Muut Raportoitu	Oikaise- maton Arvon- alentumiset ja peruutukset Myyntivoitot ja saman- kaltaiset erät Yritys- hankinnan kirjan- pidollinen vaikutus Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset Muut Raportoitu	Oikaise- maton Arvon- alentumiset ja peruutukset Myyntivoitot ja saman- kaltaiset erät Yritys- hankinnan kirjan- pidollinen vaikutus Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset Muut Raportoitu	Oikaise- maton Arvon- alentumiset ja peruutukset Myyntivoitot ja saman- kaltaiset erät Yritys- hankinnan kirjan- pidollinen vaikutus Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset Muut Raportoitu
Liikevaihto	42517				6499 49 015
Muut tuotot	10 517 0 -784				-4679 -252 4802
Materiaalitjapalvelut	-38286				-5 805 -208 -44 298
Henkilöstökulut	-1 206				11 -1 195
Poistot	-1092 -1				3 -1090
Muut kulut	-10 851 20 222 4 659 60 -5 890
IS Vertailukelpoinen liikevoitto -		-2 -765 222 675 -386 1344
ISVertailukelpoisuuteen
vaikuttavat erät	-	2 765 -222 -675 386 255
ISLiikevoitto	1 599				1 599
Liikevoiton täsmäytys vertailukelpoiseen liikevoittoon, 2019 milj. euroa Oikaise- maton Arvon- alentumiset ja peruutukset Myyntivoitot ja saman- kaltaiset erät Yritys- hankinnan kirjan- pidollinen vaikutus Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset Muut Raportoitu
Liikevaihto	5418				29		5447
Muut tuotot	122		-12		0		110
Materiaalitjapalvelut	-2 764				43		-2 721
Henkilöstökulut	-480						-480
Poistot	-583	8					-575
Muut kulut	-596						-591
ISVertailukelpoinen liikevoitto	-	8	-7	-	72	-	1 191
IS Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	-	-8	7		-72		-72
ISLiikevoitto	1 118						1 118

8 Muut tuotot ja muut kulut

8 Muut tuotot ja muut kulut
LAADINTAPERIAATTEET Uniper-segmentissä realisoituneet voitot ja tappiot suojauslaskennan ulkopuolelle jäävistä hyödykejohdannaisista esitetään bruttona muissa tuotoissa ja kuluissa. Nämä sisältävät voittoja ja tappiota taloudellisesti suojaavista johdannaisinstrumenteista, joihin ei sovelleta IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa, sekä rajoitetussa määrin trading-toiminnan puitteissa tehdyistä transaktioista. Voitot ja tappiot valuuttakurssieroista, jotka raportoidaan muissa tuotoissa ja kuluissa, sisältävät pääasiassa realisoituneita ja realisoitumattomia voittoja ja tappioita vieraan valuutan määräisten saamisten ja velkojen kurssauksesta Uniper-segmentissä. 8.1 Muut tuotot milj. euroa 2020 2019 Realisoituneet voitot suojauslaskennan ulkopuolellejäävistäjohdannaisista 3 989 - Voitot valuuttakurssieroista 636 - Muut 177 110 ISYhteensä 4802 110 8.2 Muut kulut milj. euroa 2020 2019 Realisoituneet tappiot suojauslaskennan ulkopuolellejäävistäjohdannaisista 4339 - Tappiot valuuttakurssieroista 521 - Tietotekniikkaja -liikennekulut 248 94 Muut 781 497 ISYhteensä 5 890 591 Suurimmat Muut kulut -ryhmään kirjatut erät olivat voima- ja lämpölaitosten ulkoisia käyttö- ja kunnossapitokuluja, kiinteistöihin liittyviä kuluja ja muita operatiivisia kuluja.	1
	2
	3
	4
	5
	6
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	13
	14
	15
	16
	17
	18
	19
	20
	21
	22
	23
	24
	25
	26
	27
	28
	29
	30
	31
	32
	33
	34
	35
	36
	37
	38
	39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 71 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Tilintarkastajan palkkiot

Tilintarkastajan palkkiot
milj. euroa	2020 2019 2,6 2,3 0,3 0,3 0,2 - 0,2 0,8 3,3 3,4 11,3 - 0,5 - 0,1 - 1,2 - 13,1 -
Deloitte
Tilintarkastuspalkkiot
Palkkiot muista tilintarkastukseen liittyvistä toimeksiannoista
Palkkiot veropalveluista
Muutpalkkiot
Yhteensä
PwC
Tilintarkastuspalkkiot
Palkkiot muista tilintarkastukseen liittyvistä toimeksiannoista
Palkkiot veropalveluista
Muutpalkkiot
Yhteensä1)

1) PwC:n palkkiot on esitetty Uniperin yhdistämisen tytäryhtiönä 31.3.2020 jälkeiseltä ajalta.

Deloitte Oy on nimitetty tilintarkastajaksi tilikaudella 2021 pidettävään varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. Tilintarkastuspalkkiot sisältävät palkkiot konsernitilinpäätöksen tarkastamisesta, osavuosikatsausten läpikäynneistä sekä emoyhtiön ja sen tytäryritysten tarkastamisesta. Tilintarkastukseen liittyvät toimeksiannot sisältävät kestävän kehityksen raportoinnin varmennuksen sekä muita varmennuspalveluita ja vastaavia tilintarkastukseen liittyviä palveluita. Palkkiot veropalveluista sisältävät veroneuvonnasta veloitetut palkkiot. Muut palkkiot -ryhmä sisältää neuvonantopalkkioita.

PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfingsgesellschaft (”PwC Saksa”) on konsernin tytäryhtiön, Uniper SE:n, nimitetty tilintarkastaja.

9 Materiaalit ja palvelut

9 Materiaalit ja palvelut
milj. euroa	2020 2019 43 377 2569 532 42 389 110 44 298 2 721
Ostot
Sähkön siirtokulut
Ulkopuolisetpalvelut
ISYhteensä

Ostot koostuvat pääosin hiili-, kaasu- ja ydinpolttoainehankinnoista.

Ostot sisältävät ostoja osakkuus- ja yhteisyrityksiltä 624 miljoonaa euroa (2019: 259) koostuen ydin- ja vesivoimalla tuotetun sähkön hankinnasta omakustannushintaan (sisältäen korkokulut ja tuotantoverot) sekä höyryn hankinnasta. Katso  liitetieto 37 Lähipiiritapahtumat.

10 Henkilöstökulut ja hallituksen palkkiot

ensuu a ausen pao						1
						2
						3
milj. euroa		2020			2019	4
Palkatjapalkkiot			913		351	5
Eläkkeet						6
Maksupohjaisetjärjestelyt			51		38	7
Etuuspohjaisetjärjestelyt			64		5	8
Sosiaalikulut			133		51	9
Osakeperusteiset kannustimet			9		12	10
Muut henkilöstökulut			26		23	11
ISYhteensä		1	195		480	12
						13
Fortumin työntekijöille tarjoamat kokonaispalkkiot muodostuvat palkoista, luontoiseduista, lyhyen aikavälin						14
kannustimista, henkilöstörahastolle maksetusta voittopalkkiosta Suomessa sekä pitkän aikavälin						15
osakepohjaisista kannustimista.						16
Tarkempia tietoja Fortumin eläkevastuista liitetiedossa 30 Eläkevelvoitteet.						17
						18
10.1 Lyhyen aikavälin kannustimet						19
Fortumin lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmän tarkoituksena on tukea yhtiön taloudellisten		ja muiden				20
keskeisten vuositason tavoitteiden toteuttamista. Pääperiaatteena on, että kaikki työntekijät		ovat mukana				21
kannustinjärjestelmässä tai vaihtoehtoisesti liiketoimintokohtaisen tai vastaavan paikallisen palkkiojärjestelmän						22
piirissä.						23
Hallitus määrittää johtoryhmän tulostavoitteiden tason ja määräytymisperusteet. Palkkioiden määrä riippuu						24
konsernin taloudellisen tuloksen, divisioonakohtaisten ja henkilökohtaisten tavoitteiden saavuttamisesta.						25
Tulospalkkiotavoite on 20 % ja enimmäistaso 40 % vuosipalkasta. Yhtiön hallitus arvioi säännöllisesti						26
toimitusjohtajan ja johtoryhmän jäsenten suoriutumista.						27
Muun henkilöstön palkitseminen muodostuu konsernin, divisioonan tai toiminnon ja henkilökohtaisten tai tiimin tavoitteiden yhdistelmästä. Tavoitteet sovitaan alkuvuodesta käytävissä kehityskeskusteluissa. Lyhyen aikavälin kannustinohjelmien palkkiot maksetaan rahana.						28 29 30
						31
						32
						33
						34
						35
						36
						37
						38
						39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 72 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

10.2 Pitkän aikavälin osakeperusteiset kannustimet

Fortumin pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän tarkoituksena on tukea konsernin pitkän aikavälin tavoitteiden saavuttamista kestävästi, yhdenmukaistaa johdon ja omistajien edut sekä auttaa sitouttamaan avainhenkilöt ja pitämään heidät yhtiön palveluksessa.

Fortumin pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä tarjoaa osallistujilleen mahdollisuuden ansaita yhtiön osakkeita. Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän mukaisesti hallitus päättää vuosittain uuden pitkän aikavälin kannustinohjelman aloittamisesta. Hallitus hyväksyy Fortumin johtoryhmän jäsenet, joilla on oikeus osallistua vuosittain alkavaan pitkän aikavälin kannustinohjelmaan. Fortumin hallitus on valtuuttanut toimitusjohtajan päättämään kannustinohjelman osallistujista ja mahdollisista enimmäispalkkioista muiden paitsi Fortumin johtoryhmän jäsenten osalta hallituksen hyväksymien periaatteiden mukaisesti. Osallistujat eivät voi samanaikaisesti olla Fortumin Henkilöstörahaston jäseniä.

Kukin kannustinohjelma alkaa kolmen kalenterivuoden ansaintajaksolla, jonka aikana osallistujat voivat ansaita osakeoikeuksia, jos hallituksen asettamat tavoitteet täyttyvät. Osakkeita ei jaeta, jos vähimmäistavoitteet eivät täyty. Muuttuvien palkkioiden yhteenlaskettu kokonaissumma ei saa ylittää 120 %:a saajan vuosipalkasta kalenterivuoden aikana, vaikka suoritus olisi ollut erityisen hyvä ja hallituksen hyväksymät tavoitteet saavutettu. Kun ansaintajakso on päättynyt ja asiaan kuuluvat verot ja muut työsuhteeseen liittyvät kulut on vähennetty, osallistujat saavat nettomäärän osakkeina.

Vuosina 2015–2016 alkaneiden ohjelmien osalta johtoryhmän jäsenille kannustinohjelmista jaettuja osakkeita koskee kolmen vuoden rajoitusjakso. Hallituksen päätöksellä rajoitusjakso voidaan lyhentää yhteen vuoteen niillä johtoryhmän jäsenillä, joiden yhteenlaskettu Fortumin osakkeiden omistus on suurempi tai yhtä suuri kuin heidän vuosipalkkansa. Jos osakkeiden arvo laskee tai nousee rajoitus- tai säilytysjakson aikana, kantavat osallistujat itse mahdollisen tappion tai voiton. Vuonna 2017 tai sen jälkeen alkavissa pitkän aikavälin kannustinohjelmissa ei ole lainkaan rajoitusjaksoa. Fortumin johtoryhmän jäsenten yhteenlaskettu Fortumin osakkeiden omistus on oltava suurempi tai yhtä suuri kuin heidän vuosipalkkansa. Niiden johtoryhmän jäsenten, joiden yhteenlaskettu Fortumin osakkeiden omistus ei vielä ole osakkeenomistusvaatimuksen mukainen, on säilytettävä vähintään 50 % saamistaan osakkeista, kunnes vaadittu osakeomistuksen taso on saavutettu.

Hallitus päätti joulukuussa 2019 perustaa rajoitetun osakeohjelman (Restricted Share -ohjelma, RS) täydentämään LTI-ohjelmaa. RS-ohjelma noudattaa yleisen LTI-ohjelman pääehtoja sillä poikkeuksella, että allokoidut osakkeet toimitetaan kolmivuotisen RS-jakson jälkeen ilman erillisiä suorituskriteereitä edellyttäen, että henkilön työsuhde jatkuu. RS-ohjelma on suunnattu hallituksen määrittelemiin erityistarkoituksiin, kuten henkilöstön sitouttamiseen.

Fortumin hallituksella on oikeus muuttaa kannustinohjelman tavoitteet, päättää poiketa tavoitteiden mukaisesta maksusta tai keskeyttää menossa oleva kannustinohjelma.

Osakepalkkiojärjestelmän mukaiset osakeohjelmat luokitellaan osittain osakkeina ja osittain rahana maksettaviin. Se osuus etuudesta, jonka osallistuja saa osakkeina, kirjataan osakkeina maksettavaksi. Niiden osallistujien kohdalla, jotka saavat vain rahamaksun, etuus kirjataan kokonaisuudessaan rahana maksettavana järjestelynä. Palkkio kirjataan kuluksi ansaintajakson aikana ja vastaava lisäys merkitään velkoihin ja omaan pääomaan sikäli, kun kyseessä on osakkeina maksettava etuus. Järjestelyyn liittyvistä henkilöstösivukuluista kirjataan varaus. Osakepalkkiovelvoite sosiaalikuluineen oli vuoden 2020 lopussa 12 miljoonaa euroa (2019: 14), sisältäen omaan pääomaan kirjatun 8 miljoonan euron erän (2019: 7).

Myönnetyt osakkeet

Alla olevassa taulukossa on esitetty muutokset pitkän aikavälin kannustinohjelmien osakemäärissä (vuonna 2017 alkaneesta ohjelmasta lähtien):

alkaneesta ohjelmasta lähtien):
		2020 2019 1 717 656 1 116 663 630475 608 051 -434607 - -310 378 -7 058 1 603 146 1 717 656
1.1.		1 717 656 1 116 663
Myönnetyt		630475 608 051
Lunastetut
Toteutumattomat tai menetetyt		-310 378 -7 058
31.12.		1 603 146 1 717 656

Vuoden 2020 lopussa ennen vuotta 2017 alkaneista ohjelmista rajoitusjakson alaisena oli 64 465 osaketta.

10.3 Henkilöstön osakesäästöohjelma

Fortumin henkilöstön osakesäästöohjelma käynnistettiin vuonna 2020. Ohjelman tarkoituksena on kannustaa työntekijöitä Fortumin osakkeenomistajiksi ja vahvistaa heidän sitoutumistaan omistaja-arvon kasvattamiseen.

Osakesäästöohjelma koostuu vuosittain alkavista säästökausista, joiden aikana henkilöstöllä on mahdollisuus säästää osa palkastaan Fortumin osakkeiden ostamiseksi.

Kannustimena Fortum tarjoaa 1.1.2020 alkaneeseen säästökauteen osallistuneille bruttona yhden lisäosakkeen kahta säästöillä hankittua osaketta kohti noin kolmen vuoden kuluttua säästökauden alkamisesta.

Lisäosakkeiden saamisen edellytyksenä on, että osallistuja pitää osakkeet omistusjakson loppuun saakka ja että hänen työsuhteensa ei ole päättynyt ennen omistusjakson päättymistä.

Kukin ohjelma koostuu yhden vuoden säästökaudesta ja sen lisäksi kahden vuoden omistusjaksosta. Osakkeet ostetaan kvartaaleittain kertyneillä säästöillä markkinahintaan Fortumin osavuosikatsausten julkistamisen jälkeen. Ohjelma luokitellaan osakkeina maksettavaksi järjestelyksi ja lisäosakkeet kirjataan kuluksi ansaintajakson ajalle.

10.4 Uniperin hallintoneuvoston virtuaaliset osakkeet

Uniper SE:n hallintoneuvoston palkkioista 20 % on muuttuvaa palkkiota. Muuttuvana palkkiona myönnetään oikeus maksuun tulevaisuudessa virtuaalisten osakkeiden muodossa. Virtuaalisia osakkeita käytetään ainoastaan laskennallisiin tarkoituksiin, eivätkä ne myönnä niiden saajalle osakkeenomistajan oikeuksia kuten äänioikeutta tai oikeutta osinkoihin. Virtuaalisten osakkeiden lukumäärä määritetään tammikuussa jakamalla edellisen vuoden muuttuvat palkkiot Uniper SE:n osakkeen volyymipainotetulla keskikurssilla viimeiseltä 60 päivältä ennen kuluvan tilikauden tammikuun ensimmäistä päivää. Neljän kalenterivuoden kuluttua virtuaalisten osakkeiden määrä kerrotaan Uniper SE:n keskikurssilla viimeisten 60 päivän aikana ennen neljännen kalenterivuoden tammikuun ensimmäistä päivää, ja tähän lisätään osakkeenomistajille maksetut osingot osaketta kohti viimeisen neljän vuoden aikana. Muuttuva palkkio maksetaan kuukauden kuluessa siitä, kun neljän vuoden ansaintajakso on päättynyt, ja palkkio on rajoitettu enimmillään 200 %:n allokoidusta määrästä. Osakepalkkio maksetaan rahana.

Vuoden 2020 lopussa noin 160 avainhenkilöä on mukana ainakin yhdessä meneillään olevasta vuosittaisesta osakeohjelmasta.

Uniperilla on aikaisemmin ollut oma pitkän aikavälin osakeperusteinen kannustinohjelma. Vuoden 2020 lopussa Uniperilla ei kuitenkaan ollut ohjelmia meneillään.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 73 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

10.5 Fortumin henkilöstörahasto

Fortumin henkilöstörahasto, joka koskee vain Suomessa työskentelevää henkilöstöä, on toiminut vuodesta 2000 alkaen. Fortumin hallitus määrittelee vuosittain rahastoon maksettavan voittopalkkioerän

määräytymisperusteet. Henkilöstörahaston jäseniä ovat sekä vakituisessa että määräaikaisessa työsuhteessa olevat konsernin työntekijät.

Konsernin rahastoon maksamat voittopalkkioerät jaetaan rahaston jäsenille tasasuuruisina. Kunkin työntekijän rahasto-osuudet on jaettu sidottuun osaan ja nostettavissa olevaan osaan. Työntekijä voi vuosittain siirtää sidotusta osasta nostettavaksi enintään 15 % pääomasta vastaavan määrän.

Rahaston edellinen tilivuosi päättyi 30.4.2020, ja rahastossa oli tällöin 2 379 jäsentä (2019: 2 280). Huhtikuun 2020 lopussa Fortum maksoi vuoden 2019 tuloksen perusteella henkilöstörahastoon 1,7 miljoonan euron (2019: 2,4) vuotuisen voittopalkkioerän. Rahaston jäsenten rahasto-osuuksien yhteenlaskettu määrä oli 18 miljoonaa euroa (2019: 20).

Henkilöstörahastolle maksettava voittopalkkio kirjautuu kuluksi saatua työsuoritusta vastaavasti.

10.6 Toimitusjohtajan ja muun johtoryhmän palkitseminen

Konsernin johtoryhmään kuuluu yhdeksän jäsentä, mukaan lukien toimitusjohtaja. Seuraava taulukko esittää toimitusjohtajan ja konsernin johtoryhmän palkkiot kunkin toimikauden ajalta. Alla esitetyt palkkiot ovat suoriteperusteisia.

Johdon palkitseminen

Johdon palkitseminen
Tuhatta euroa		2020		2019
	Markus Rauramo, toimitus- johtaja 1.7.2020 alkaen2)	Pekka Lundmark, toimitus- johtaja 1.7.2020 saakka	Muut johto- ryhmän jäsenet2)	Pekka Lundmark, toimitus- johtaja	Muut johto- ryhmän jäsenet
Palkatja luontoisedut	808 521 3 195 1 057 3 382
Tulospalkkiot1)	82 - 472 200 661
Osakeperusteiset kannustimet1)	249 94 2553 898 3 506
Eläke-etuudet(lakisääteiset)	140 82 599 207 748
Eläke-etuudet(vapaaehtoiset)	158 132 593 265 647
Sosiaalikulut	31 18 279 39				344
Yhteensä	1 467 848 7 691 2 666				9 287

1) Kirjattu arviomääräisinä.

• 2) Taulukossa esitettyjen palkkioiden lisäksi arvioidut palkkiot Uniperin hallintoneuvoston jäsenyydestä toimitusjohtaja Markus Rauramolle olivat 101 tuhatta euroa ja muille johtoryhmän jäsenille 181 tuhatta euroa. Tämä palkkio on ajalta, jolloin Uniper on yhdistelty tytäryrityksenä.

Vuosimaksu toimitusjohtaja Markus Rauramon lisäeläkejärjestelystä on 20 % kiinteästä vuosipalkasta. Kiinteä vuosipalkka koostuu peruspalkasta ja luontoiseduista. Toimitusjohtajan eläkeikä perustuu Työntekijän eläkelakiin. Mikäli toimitusjohtaja irtisanotaan ennen eläkeikää, on hän oikeutettu siihen mennessä eläkerahastoon maksettuihin varoihin. Vuosimaksu entisen toimitusjohtajan Pekka Lundmarkin lisäeläkejärjestelystä oli 25 % vuosipalkasta. Vuosipalkka koostui peruspalkasta ja luontoiseduista.

Konsernin muiden johtoryhmän jäsenten eläkeikä on 62–65 vuotta. Konsernipolitiikan mukaan kaikki uudet lisäeläkejärjestelyt ovat maksuperusteisia. Johtoryhmän jäsenille, joille on myönnetty maksuperusteinen lisäeläkejärjestely vuosimaksu voi olla korkeintaan 25 % vuosipalkasta. Jäsenillä, jotka ovat liittyneet johtoryhmään vuoden 2016 jälkeen sekä jäsenillä, joilla vuosimaksu oli aikaisemmin alle 20 % vuosipalkasta, vuosimaksu on 20 % vuosipalkasta 1.1.2017 jälkeen. Suomalaiset johtoryhmän jäsenet, jotka ovat tulleet yhtiön palvelukseen ennen vuotta 2009, ovat oikeutettuja etuusperusteiseen lisäeläkejärjestelyyn. Tällöin eläkkeen tavoitetaso on korkeintaan 60–66 % eläkepalkasta, ja eläkkeen vakuuttaa ja maksaa joko vakuutusyhtiö tai Fortumin eläkesäätiö.

Konsernin muiden johtoryhmän jäsenten eläkeikä on 62–65 vuotta. Konsernipolitiikan mukaan kaikki uudet lisäeläkejärjestelyt ovat maksuperusteisia. Johtoryhmän jäsenille, joille on myönnetty maksuperusteinen
lisäeläkejärjestely vuosimaksu voi olla korkeintaan 25 % vuosipalkasta. Jäsenillä, jotka ovat liittyneet johtoryhmään vuoden 2016 jälkeen sekä jäsenillä, joilla vuosimaksu oli aikaisemmin alle 20 % vuosipalkasta, vuosimaksu on 20 % vuosipalkasta 1.1.2017 jälkeen. Suomalaiset johtoryhmän jäsenet, jotka ovat tulleet yhtiön palvelukseen ennen vuotta 2009, ovat oikeutettuja etuusperusteiseen lisäeläkejärjestelyyn. Tällöin eläkkeen tavoitetaso on korkeintaan 60–66 % eläkepalkasta, ja eläkkeen vakuuttaa ja maksaa joko vakuutusyhtiö tai Fortumin eläkesäätiö. Johtoryhmän etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen osalta taseeseen on kirjattu 1 283 tuhannen euron velka (2019: 824). Toimitusjohtajan lisäeläkejärjestelmä on maksupohjainen järjestelmä, joten siitä ei ole kirjattua eläkevelkaa taseessa. Mikäli Fortum irtisanoo toimitusjohtajan, tämä on oikeutettu irtisanomisajan palkkaan (6 kuukautta) sekä irtisanomiskorvaukseen, joka vastaa 6 kuukauden palkkaa. Muilla johtoryhmän jäsenillä irtisanomisaika on 6 kuukautta riippumatta siitä, kumpi osapuoli irtisanoo sopimuksen. Fortumin irtisanoessa sopimuksen, jäsenet ovat oikeutettuja irtisanomisajan palkkaan ja irtisanomiskorvaukseen, joka vastaa 6 kuukauden palkkaa, lukuun ottamatta yhtä jäsentä, joka on oikeutettu 18 kuukauden palkkaa vastaavaan irtisanomiskorvaukseen Fortumin irtisanoessa tämän sopimuksen. Johdolle toimitetut osakkeet (kpl) Alla oleva taulukko esittää osakepalkkiojärjestelmien myötä toimitusjohtajalle ja muille Fortumin johtoryhmän jäsenille vuosina 2020 ja 2019 toimitetut osakkeet. Johtoryhmän jäsenten, joiden yhteenlaskettu Fortumin osakkeiden omistus ei vielä ole osakkeenomistusvaatimuksen mukainen, on kuitenkin säilytettävä vähintään 50 % saamistaan osakkeista, kunnes vaadittu osakeomistuksen taso on saavutettu. 20202) 20193) Johtoryhmänjäsenet31.12.2020 Markus Rauramo,toimitusjohtaja 1.7.2020alkaen 12 273 11 137 Arun Aggarwal 4012 - Alexander Chuvaev1) 36 417 33 522 Per Langer 5 656 5 057 Risto Penttinen 6 612 6232 Arto Räty 5 392 4931 Mikael Rönnblad 6787 3435 Sirpa-Helena Sormunen 6 230 6 012 Tiina Tuomela 7 239 7 206 Entisetjohtoryhmänjäsenet Pekka Lundmark(toimitusjohtaja 1.7.2020 saakka) 28 527 25 765 Yhteensä 119 145 103 297 1) Arvioon perustuva osakemäärä verojen ja veroluonteisten vähennysten jälkeen. Osakeoikeudet maksetaan osakkeiden sijaan rahana paikallisesta lainsäädännöstä johtuen. 2) Osakkeet toimitettiin ohjelman 2017–2019 perusteella. 3) Osakkeet toimitettiin ohjelman 2016–2021 perusteella.	1
	2
	3
	4
	5
	6
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	13
	14
	15
	16
	17
	18
	19
	20
	21
	22
	23
	24
	25
	26
	27
	28
	29
	30
	31
	32
	33
	34
	35
	36
	37
	38
	39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 74 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

10.7 Johdon omistamat osakkeet

Fortum Oyj:n hallituksen jäsenet omistivat 31.12.2020 yhteensä 9 540 (2019: 8 540) osaketta, eli 0,00 % (2019: 0,00 %) yhtiön osakkeista ja äänivallasta.

Hallituksen jäsenten omistamat osakkeet (kpl)

Hallituksen jäsenten omistamat osakkeet (kpl)
		2020 2019
Hallituksenjäsenet31.12.2020
Matti Lievonen, puheenjohtaja		4500 1500
Veli-Matti Reinikkala,varapuheenjohtaja		5 000 3 000
Eva Hamilton		40 40
Essimari Kairisto		- -
Klaus-Dieter Maubach		- -
Anja McAlister		- -
Teppo Paavola		- N/A
PhilippRösler		- -
Annette Stube		- N/A
Entiset hallituksenjäsenet
Kim Ignatius		N/A 4 000
Yhteensä		9 540 8 540

Toimitusjohtaja ja muut Fortumin johtoryhmän jäsenet omistivat yhteensä 281 308 (2019: 263 002) osaketta, eli noin 0,03 % (2019: 0,03 %) yhtiön osakkeista ja äänivallasta.

Fortumin johtoryhmän omistamat osakkeet (kpl)

Fortumin johtoryhmän omistamat osakkeet (kpl)
		2020 2019
Johtoryhmänjäsenet31.12.2020
Markus Rauramo		72949 45272
Arun Aggarwal		4 461 -
AlexanderChuvaev		54602 22053
Per Langer		44 155 38248
Risto Penttinen		30 559 18 587
Arto Räty		10 592 4931
Mikael Rönnblad		10 356 3435
Sirpa-HelenaSormunen		21 195 12668
Tiina Tuomela		32 439 24877
Entisetjohtoryhmänjäsenet
Pekka Lundmark		N/A 92 931
Yhteensä		281 308 263 002

10.8 Hallituksen jäsenten palkkiot

Hallitukseen kuuluu viidestä kymmeneen jäsentä. Yhtiökokous valitsee jäsenet yhden vuoden mittaiseksi toimikaudeksi, joka päättyy valintaa seuraavaan ensimmäiseen varsinaiseen yhtiökokoukseen. Vuoden 2020 lopussa hallitukseen kuului yhdeksän jäsentä.

Varsinainen yhtiökokous vahvistaa hallituksen jäsenten vuosipalkkiot. Hallituksen jäsenille ei tarjota pitkän aikavälin kannustinohjelmia eikä mahdollisuutta osallistua muihin kannustinohjelmiin. Fortumilla ei myöskään ole heitä koskevaa eläkejärjestelmää. Lakisääteisiä sivukuluja 6 tuhatta euroa (2019: 11) on maksettu hallituksen palkkioista kulloinkin sovellettavan kansallisen lainsäädännön edellyttämällä tavalla.

Varsinainen yhtiökokous vahvistaa hallituksen jäsenten vuosipalkkiot. Hallituksen jäsenille ei tarjota pitkän aikavälin kannustinohjelmia eikä mahdollisuutta osallistua muihin kannustinohjelmiin. Fortumilla ei myöskään ole
heitä koskevaa eläkejärjestelmää. Lakisääteisiä sivukuluja 6 tuhatta euroa (2019: 11) on maksettu hallituksen palkkioista kulloinkin sovellettavan kansallisen lainsäädännön edellyttämällä tavalla. Hallituksen palkkiot Tuhatta euroa 2020 2019 Puheenjohtaja 77,2 75,0 Varapuheenjohtaja 57,5 57,0 Tarkastus-ja riskivaliokunnanpuheenjohtaja1) 57,5 57,0 Jäsenet 40,4 40,0 1) Jos ei ole samanaikaisesti puheenjohtaja tai varapuheenjohtaja. Kullekin hallituksen jäsenelle maksetaan kiinteä vuosipalkkio ja osallistumisperusteinen kokouspalkkio. Kokouspalkkio, 600 euroa, maksetaan niin hallituksen kuin valiokuntienkin kokouksista. Suomen ulkopuolella Euroopassa asuvan jäsenen kokouspalkkio on 1 200 euroa ja Euroopan ulkopuolella asuvan 1 800 euroa. Hallituksen ja valiokuntien puhelinkokouksista maksetaan kaikille jäsenille 600 euron kokouspalkkio. Ilman erillistä kokousta tehdyistä päätöksistä ei makseta palkkiota. Hallituksen jäsenten matkakulut hyvitetään yhtiön matkustussääntöjen mukaisesti. Hallituksen kokonaispalkkiot Tuhatta euroa 2020 2019 Hallituksenjäsenet31.12.2020 Matti Lievonen, puheenjohtaja 101 89 Veli-Matti Reinikkala,varapuheenjohtaja 23.4.2020alkaen 77 58 Eva Hamilton 55 54 Essimari Kairisto,Tarkastus-ja riskivaliokunnanpuheenjohtaja 23.4.2020alkaen 72 56 Klaus-Dieter Maubach,varapuheenjohtaja 23.4.2020saakka1) 65 71 Anja McAlister 57 59 Teppo Paavola(hallituksenjäsen 23.4.2020alkaen) 45 N/A PhilippRösler(hallituksenjäsen 26.3.2019alkaen) 57 44 AnnetteStube(hallituksenjäsen 23.4.2020alkaen) 42 N/A Entiset hallituksenjäsenet Heinz-Werner Binzel(hallituksenjäsen 26.3.2019saakka) N/A 12 Kim Ignatius(Tarkastus-ja riskivaliokunnanpuheenjohtaja 23.4.2020saakka) 21 67 Marco Ryan(hallituksenjäsen 26.3.–1.8.2019) N/A 19 Yhteensä 593 529 1) Yllä esitetyn taulukon palkkioiden lisäksi arvioidut palkkiot Uniper SE:n hallintoneuvoston jäsenyydestä Klaus-Dieter Maubachille olivat 157 tuhatta. Tämä palkkio on ajalta, jolloin Uniper on yhdistelty tytäryrityksenä.	1
	2
	3
	4
	5
	6
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	13
	14
	15
	16
	17
	18
	19
	20
	21
	22
	23
	24
	25
	26
	27
	28
	29
	30
	31
	32
	33
	34
	35
	36
	37
	38
	39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 75 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

11 Rahoituskulut – netto

11 Rahoituskulut – netto
milj. euroa	Liite	2020	2019
Korkokulut
Lainat		-186	-171
Vuokrasopimusvelkojen korotja muut korkokulut		-12	-4
Aktivoidut korkokulut	17	27	9
Yhteensä		-170	-167
Korkotuotot
Lainasaamisetja talletukset		96	25
Vuokrasopimussaamisten korotja muut korkotuotot		16	3
Yhteensä		111	28
Muut rahoituskulut - netto
Ydinjätehuoltorahaston tuotto, ydinjäterahastoon liittyvä oikaisu ja diskonttauksen
purkaminen1)	28,29, 30	-26	-4
Rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutos, luottotappiot ja arvonalentumisen
peruutukset	20	29	8
Muut rahoituskulutja -tuotot		0	1
Yhteensä		3	5
ISRahoituskulut - netto		-56	-134

• 1) Ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu on 2020 uudelleenluokiteltu Vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä Muut rahoituserät – nettoon. Edellisvuoden vertailuluvut on vastaavasti uudelleenluokiteltu. Katso  liitetieto 1.7 Yhteenveto Uniperin vaikutuksesta Fortumin konsernitilinpäätökseen.

Lainojen korkokulut olivat yhteensä 186 miljoonaa euroa (2019: 171) sisältäen velan korkoja 160 miljoonaa euroa (2019: 134) ja 26 miljoonaa euroa (2019: 37) korkokuluja lainasalkkua suojaavista johdannaisista. Vuokrasopimusvelkojen korkokulut olivat 9 miljoonaa euroa (2019: 3).

Korkotuotot olivat yhteensä 111 miljoonaa euroa (2019: 28) sisältäen osakaslainasaamisten ja muiden lainasaamisten korkoja 88 miljoonaa euroa (2019: 12) ja 8 miljoonaa euroa (2019: 11) talletusten korkotuottoa. Vuokrasopimussaamisten korkotulot olivat 12 miljoonaa euroa (2019: 0).

Ydinjätehuoltorahastojen tuotot sisältävät ydinjätehuoltorahastoon liittyvän oikaisun, korkotuloja Suomen ydinjätehuoltorahastolta ja Ruotsin ydinjätehuoltorahastolta markkina-arvojen muutoksia. Diskonttausten purkaminen liittyy ydinjätehuoltorahaston, eläkerahaston ja muiden rahastojen purkuun. Katso lisätietoja  liitetiedossa 28 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat.

Korko- ja valuuttajohdannaiset rahoituskuluissa (netto)				1 2
milj. euroa Koron-ja valuutanvaihtosopimukset Lainojen korkokulut Johdannaisten valuuttakurssierot		2020 24 52	2019 20 30	3 4 5 6
Rahoitusinstrumenttien käypien arvojen muutokset - korkoero1) Korkojohdannaisten käypien arvojen muutosyhteensä rahoituskuluissa(netto)		-2 74	25 75	7 8 9
Valuuttajohdannaiset Lainojen korkokulut Johdannaisten valuuttakurssierot		-50 61	-57 -120	10 11 12
Rahoitusinstrumenttien käypien arvojen muutokset - korkoero Valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutosyhteensä rahoituskuluissa(netto) Yhteensä		0 11 85	-1 -178 -103	13 14 15 16
1) Rahoitusinstrumenttien käypien arvojen muutoksista johtuviin voittoihin ja tappioihin sisältyvät käypien arvojen				17
muutokset niistä koronvaihtosopimuksista, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa, määrältään 0 miljoonaa euroa (2019: -2) ja käyvän arvon suojauksesta syntyneitä suojausinstrumenttien käypien arvojen muutoksia -2 miljoonaa euroa (2019: 27).				18 19
				20
				21
				22
				23
				24
				25
				26
				27
				28
				29
				30
				31
				32
				33
				34
				35
				36
				37
				38
				39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 76 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase

Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

12 Tuloverot

12.1 Tulos ennen veroja

12.1 Tulos ennen veroja
milj. euroa		2020 2019 1088 303 269 592 403 312 -65 383 504 138 2 199 1 728
Suomalaisetyhtiöt
Saksalaisetyhtiöt1)
Venäläisetyhtiöt
Ruotsalaisetyhtiöt
Muutyhtiöt
ISYhteensä

• 1) Sisältää 469 miljoonan euron (2019: 632) osuuden osakkuusyhtiöiden tuloksesta liittyen Uniperiin ja -222 miljoonaa euroa (2019: 0) liittyen yrityshankinnan kirjanpidolliseen vaikutukseen.

Maakohtainen erittely tuloksesta ennen veroja esittää kunkin maan osuuden Fortum-konsernin Kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) ja siten konsernitilinpäätöksen mukaisesta tuloksesta ennen veroja. Kunkin maan tulos sisältää siten esimerkiksi osuuden osakkuusyritysten tuloksesta sekä ydinvoimatuotantoon liittyvät varaukset, jotka eivät sisälly paikallisten tytäryritysten verotettavaan tuloon.

12.2 Tuloverojen merkittävimmät osatekijät maittain

12.2 Tuloverojen merkittävimmät osatekijät maittain
milj. euroa		2020 2019 -35 -40 -81 -2 -84 -51 30 -79 -52 -61 -222 -233 -32 -15 -23 - -12 -6 -81 6 25 30 -123 15 1 -2 1 - - - -1 - 1 -1 2 -3 -344 -221
Kauden verotettavaan tuloonperustuva vero
Suomalaisetyhtiöt
Saksalaisetyhtiöt
Venäläisetyhtiöt
Ruotsalaisetyhtiöt
Muutyhtiöt
Yhteensä
Laskennalliset verot
Suomalaisetyhtiöt
Saksalaisetyhtiöt
Venäläisetyhtiöt
Ruotsalaisetyhtiöt
Muutyhtiöt
Yhteensä
Edellisten tilikausien verojen oikaisut
Suomalaisetyhtiöt
Saksalaisetyhtiöt
Venäläisetyhtiöt
Ruotsalaisetyhtiöt
Muutyhtiöt
Yhteensä
ISTuloverot

12.3 Tuloverokanta

Konsernin tuloksesta ennen veroja laskettu vero eroaa Suomen nimellisen verokannan mukaan lasketusta verosta seuraavasti:

verosta seuraavasti:						1
milj. euroa Tulos ennen veroja Vero laskettunaSuomen nimellisellä verokannalla Suomenja ulkomaisten verokantojenja -säännösten erot Muutokset verokannoissa Verovapaat myyntivoitot		2020 2 199 -440 -52 4 167	% 20,0 2,4 -0,2 -7,6	2019 1 728 -346 -62 -3 2	% 20,0 3,6 0,2 -0,1	2 3 4 5 6 7 8
Yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus Verotuksessa vähennyskelvottomat kulut Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksesta Osingonjakoon liittyvät verot Laskennallisten verosaamisten muutoksen ja kirjaamatta jättämisen vaikutukset Muut erät Edellisiin tilikausiinperustuva verojen korjaus ISTuloverot		-70 24 189 -24 -129 -16 3 -344	3,2 -1,1 -8,6 1,1 5,9 0,7 -0,1 15,7	- -8 220 -17 -3 -1 -3 -221	0,4 -12,7 1,0 0,3 -0,1 0,2 12,8	9 10 11 12 13 14 15 16 17
						18
Tärkeimmät verotuksen tunnusluvut:						19
• Painotettu keskimääräinen tuloverokanta vuodelle 2020 on 22,1 % (2019: 23,6 %)						20
• Tuloslaskelman efektiivinen tuloverokanta vuodelle 2020 on 15,7 % (2018: 12,8 %) • Vertailukelpoinen efektiivinen tuloverokanta (ilman osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta, verovapaita myyntivoittoja, verokantojen muutoksia sekä muita merkittäviä kertaluontoisia tuloveroeriä) vuodelle 2020 on 23,8 % (2019: 22,0 %).						21 22 23 24
Katso Tunnuslukujen laskentakaavat						25
						26
						27
						28
						29
						30
						31
						32
						33
						34
						35
						36
						37
						38
						39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 77 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Pääasialliset efektiiviseen tuloverokantaan vaikuttavat tekijät ovat:

• Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 2020 alensi efektiivistä tuloverokantaa 8,6 %:lla (2019: -12,7 %); merkittävimpänä eränä oli Uniperin osuus 469 miljoonaa euroa (2019: 632).

• Tämä osuus tuloksesta vaikutti huomattavasti myös Suomen ja ulkomaisten verokantojen ja -säännösten eroihin kasvattaen efektiivistä tuloverokantaa 2,4 % (2019: 3,6 %).

• Verovapaa myyntivoitto liittyy pääosin kaukolämpöliiketoiminnan myynteihin Joensuussa ja Järvenpäässä.

• • Yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus liittyy verottomaan, kertaluontoiseen vaikutukseen Uniperin yhdistelystä tytäryrityksenä 31.3.2020 alkaen. Katso  liitetieto 7 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät.

• • Verovaikutus laskennallisten verosaamisten kirjaamatta jättämisestä on Fortumin laadintaperiaatteiden mukainen.

13 Osakekohtainen tulos ja osinko

LAADINTAPERIAATTEET

OSAKEKOHTAINEN TULOS

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön omistajille kuuluva voitto liikkeeseen laskettujen kantaosakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla, josta on vähennetty konsernin hankkimat ja omistuksessaan pitämät omat osakkeet.

OSINKO

Vuoden 2020 aikana Fortumilla on ollut käynnissä verotarkastuksia. Liittyen aikaisempiin tarkastuksiin Fortum on saanut veronoikaisupäätökset Belgiassa koskien vuosia 2008–2012. Fortum on valittanut saamistaan päätöksistä edellisinä vuosina. Lainopillisiin arvioihin perustuen Fortum ei ole kirjannut varauksia tilinpäätökseen Belgian 2008–2012 verotarkastuksiin liittyen, joten aiempien vuosien aikana lisäveroina maksetut yhteensä 114 miljoonaa euroa on kirjattu tuloverosaamiseksi.

Lisätietoa käynnissä olevista verovalituksista, katso  liitetieto 36 Oikeudenkäynnit ja viranomaismenettelyt. Vuoden 2020 aikana ensisijaisesti yhtiöt Belgiassa, Irlannissa ja Venäjällä ovat käyttäneet osan laskennallisiin verosaamisiin sisältyvistä vahvistetuista tappioista.

Hallituksen yhtiökokoukselle ehdottamaa osingonjakoa ei kirjata velaksi tilinpäätökseen ennen kuin yhtiön osakkeenomistajat ovat hyväksyneet sen yhtiökokouksessa.

13.1 Osakekohtainen tulos

Laimentamaton osakekohtainen tulos

Laimentamaton osakekohtainen tulos
	2020 2019 1823 1 482 888294 888294 2,05 1,67
ISEmoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto,milj. euroa
Osakkeidenpainotettu keskimääräinen lukumäärä,1000kpl
Osakekohtainen tulos(euroa)

Laimennetut osakekohtaiset tulokset ovat samat kuin osakekohtaiset tulokset yllä, koska Fortumilla ei tällä hetkellä ole ulkona olevia laimentavia instrumentteja.

13.2 Osakekohtainen osinko

Suunnitellulle yhtiökokoukselle 28.4.2021 on ehdotettu jaettavaksi vuodelta 2020 osinkoa 1,12 euroa osakkeelta, yhteensä 995 miljoonaa euroa, mikä perustuu 11.3.2021 rekisteröityjen osakkeiden lukumäärään. Ehdotettua osinkoa ei ole kirjattu osinkovelaksi tässä tilinpäätöksessä.

Vuoden 2019 osingonjaosta, 1,10 euroa osaketta kohti, yhteensä 977 miljoonaa euroa, päätettiin yhtiökokouksessa 23.4.2020. Osinko maksettiin 5.5.2020.

Vuoden 2018 osingonjaosta, 1,10 euroa osaketta kohti, yhteensä 977 miljoonaa euroa, päätettiin yhtiökokouksessa 26.3.2019. Osinko maksettiin 4.4.2019.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 78 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

14 Rahoitusvarat ja rahoitusvelat luokittain

LAADINTAPERIAATTEET

RAHOITUSVARAT

Konserni luokittelee rahoitusvaransa seuraaviin IFRS 9:n mukaisiin luokkiin: rahoitusvarat jaksotettuun hankintamenoon, rahoitusvarat käypään arvoon tulosvaikutteisesti sekä rahoitusvarat käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta. Luokittelu tehdään rahoitusvarojen alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä ja se riippuu sopimukseen perustuvien rahavirtojen luonteesta sekä konsernin rahoitusvarojen hallinnoinnissa sovellettavasta liiketoimintamallista.

Rahoitusvaroihin kuuluvan instrumentin arvostaminen jaksotettuun hankintamenoon tai käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta edellyttää sopimusperusteisten rahavirtojen koostumista pelkästään korosta ja pääoman takaisinmaksusta (ns. SPPI-kriteeri). SPPI-kriteerin täyttymistä arvioidaan rahoitusinstrumenttikohtaisesti. Jos SPPI-kriteeri ei täyty, rahoitusvarat arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti.

Rahoitusvarat esitetään lyhytaikaisina varoina, jos niiden maturiteetti on lyhempi kuin 12 kuukautta, sijoituksesta aiotaan luopua 12 kuukauden kuluessa tilinpäätöspäivästä tai niitä pidetään kaupankäyntitarkoituksessa. Muussa tapauksessa erä esitetään pitkäaikaisina varoina.

JAKSOTETTUUN HANKINTAMENOON KIRJATTAVAT RAHOITUSVARAT

Konserni arvostaa rahoitusvarat jaksotettuun hankintamenoon, jos rahoitusomaisuutta pidetään hallussa sellaisen liiketoimintamallin mukaisesti, jonka tavoitteena on sopimukseen perustuvien kiinteiden tai ennalta määritettyjen rahavirtojen kerääminen. Rahavirrat muodostuvat pääomasta ja jäljellä olevan pääoman korosta, ja ne syntyvät, kun konserni antaa lainaa tai toimittaa tuotteita ja palveluja suoraan velalliselle. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat sisältävät johdannaisia lukuun ottamatta kaikki rahoitusvarat, joiden rahavirrat perustuvat kiinteisiin tai ennalta määritettyihin maksuihin, ja joilla ei ole toimivilla markkinoilla noteerattua hintaa.

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien rahoitusvarojen arvosta vähennetään mahdolliset arvonalentumistappiot käyttäen odotettuun luottotappioon perustuvaa arvostusmallia. Taseesta pois kirjaamisesta aiheutuvat voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan.

KÄYPÄÄN ARVOON TULOSVAIKUTTEISESTI KIRJATTAVAT RAHOITUSVARAT

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat sisältävät; lyhytaikaiset

kaupankäyntitarkoituksessa olevat rahoitusvarat; rahoitusvarat, jotka ovat alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä peruuttamattomasti arvostettu käypään arvoon tulosvaikutteisesti; sekä rahoitusvarat, jotka ovat IFRS 9:n mukaan pakotetusti arvostettu käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Johdannaiset luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa oleviksi, ellei niitä määritellä tehokkaiksi suojausinstrumenteiksi.

Voitot ja tappiot, jotka johtuvat käyvän arvon muutoksista, sisältyvät sen kauden tuloslaskelmaan, jonka aikana ne syntyvät.

KÄYPÄÄN ARVOON MUIDEN LAAJAN TULOKSEN ERIEN KAUTTA KIRJATTAVAT RAHOITUSVARAT

Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjatuista muista oman pääoman ehtoisista sijoituksista ei kirjata luottotappiovarauksia, ja kertyneitä käyvän arvon muutoksia ei kirjata tuloslaskelmaan kun rahoitusvara kirjataan pois taseesta. Saadut osingot kirjataan tulosvaikutteisesti.

Riskit Tuloslaskelma Tase

Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat sijoitukset koostuvat pääosin Uniperin hankinnan myötä tulleista oman pääoman ehtoisista sijoituksista, jotka konserni on peruuttamattomasti valinnut kirjata käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta.

TASEESTA POIS KIRJAAMINEN

Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun oikeudet niiden kassavirtoihin lakkaavat olemasta voimassa tai kun konserni on siirtänyt olennaisilta osin omistamiseen liittyvät riskit ja edut.

ARVONALENTUMINEN

Konserni kirjaa jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien rahoitusvarojen osalta luottotappiovarauksen perustuen odotettuun luottotappioon IFRS 9:n mukaan. Katso lisätietoja  liitetiedossa 4.4.1 Rahoitusvarojen luottoriskin arviointi ja  liitetiedossa 22 Myyntisaamiset ja muut saamiset.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavista rahoitusvaroista ei kirjata odotettuun luottotappioon perustuvaa luottotappiovarausta. Rahoitusvarat kirjataan kokonaan alas, kun konserni ei voi kohtuudella odottaa saavansa sopimukseen perustuvia rahavirtoja.

RAHOITUSVELAT

Kaikki rahoitusvelat merkitään alun perin käypään arvoon. Lainojen sekä osto- ja muiden velkojen osalta vähennetään transaktiomenot. Myöhemmillä kausilla kaikki rahoitusvelat lukuun ottamatta johdannaisia sekä rahoitusvelkoja, jotka konserni on alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä peruuttamattomasti valinnut kirjata käypään arvoon tulosvaikutteisesti, kirjataan jaksotettuun hankintamenoon; maksetun rahamäärän (josta transaktiomenot vähennetty) ja lunastusarvon välinen erotus kirjataan korkokuluksi kyseisen lainan laina-ajalle käyttäen efektiivisen koron menetelmää.

Konsernin johdannaiset, joita ei ole määritetty suojausinstrumenteiksi, arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Efektiivisen koron menetelmällä laskettu korko sekä rahoitusveloista syntyvät voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan.

Konsernin rahoitusvelkoihin sisältyvät osto- ja muut velat, lainat ja johdannaissopimukset. Sellaiset lainat tai niiden osa, jotka ovat käyvän arvon suojauksen kohde-etuutena, arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Rahoitusvelat kirjataan pois taseesta, kun konserni on täyttänyt sopimusvelvoitteensa.

JOHDANNAISINSTRUMENTTEIHIN JA SUOJAUSTOIMENPITEISIIN LIITTYVÄT LASKENTAPERIAATTEET Konsernin tavanomaiseen liiketoimintaan kuuluvat hyödykkeiden myynti- ja osto. Liiketoimet, jotka on solmittu ja jotka pidetään edelleen voimassa tarkoituksena vastaanottaa tai toimittaa kohteena oleva hyödyke konsernin osto-, myynti- ja käyttötarpeiden mukaisesti (oman käytön poikkeus), eivät kuulu IFRS 9:n soveltamisalaan. Fyysiset sopimukset muiden kuin rahoituserien ostamiseksi ja myymiseksi, jotka arvostetaan käypään arvoon käyvän arvon optiolla kumoamaan arvostuksesta johtuvaa tuloslaskelmaeroa, tai jotka eivät täytä oman käytön poikkeuksen kriteerejä, tai joille ei voida soveltaa suojauslaskentaa, arvostetaan käypään arvoon tuloslaskelman kautta.

Johdannaiset merkitään taseeseen alun perin käypään arvoon sinä päivänä, jolloin johdannaissopimus tehdään, ja arvostetaan aina jatkossa tilinpäätöshetken käypään arvoon. Alkuperäisestä käypään arvoon arvoituksesta syntyvät voitot ja tappiot (”ensimmäisen päivän” voitot ja tappiot) eliminoidaan vastaavaa johdannaissaamista tai -velkaa vastaan, jos johdannaisen alkuperäinen käypä arvo on määritetty käyttäen arvostusmenetelmiä, jotka sisältävät syöttötietoja jotka eivät ole havainnoitavissa toimivilta markkinoilta. Johdannaisten, joiden alkuperäinen käypä arvo perustuu vastaavanlaisten sopimusten markkinanoteerauksiin toimivilla markkinoilla tai arvostusmenetelmiin, jotka sisältävät vain toimivilta markkinoilta havainnoitavissa olevia syöttötietoja, kirjataan samalla tavalla kuin myöhemmästä käypään arvoon arvostuksesta syntyvät voitot ja tappiot.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

 79 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Myöhemmästä arvostuserosta syntyvän voiton tai tappion kirjaamistapa riippuu siitä, onko johdannainen määritetty suojauslaskennassa hyväksyttäväksi suojausinstrumentiksi, ja jos on, suojatun kohteen luonteesta. Konserni määrittää tietyt johdannaiset joko: (1) erittäin todennäköisten ennakoitujen liiketoimien suojauksiksi (kassavirran suojaus); (2) taseeseen merkittyjen varojen tai velkojen tai taseeseen merkitsemättömien kiinteäehtoisten sitoumusten käypien arvojen suojauksiksi (käyvän arvon suojaus); tai (3) ulkomaisiin yksiköihin tehtyjen nettosijoitusten suojauksiksi.

Konserni dokumentoi liiketoimen syntymisajankohtana suojausinstrumenttien ja suojattujen kohteiden välisen suhteen, sen muodostuvatko suojatut kohteet erillisistä riskikomponenteista tai riskikomponenttien yhdistelmästä, sekä riskienhallinnan tavoitteensa ja erilaisiin suojauksiin ryhtymisen strategiansa. Konserni dokumentoi myös arvionsa siitä, täyttävätkö suojausliiketoimissa käytettävät johdannaiset suojauksen tehokkuudelle asetetut vaatimukset: (1) suojaavan instrumentin ja suojatun kohteen välillä on taloudellinen suhde, (2) luottoriskin vaikutus ei dominoi tästä taloudellisesta suhteesta aiheutuvia arvonmuutoksia, (3) suojausaste on sama kuin mitä käytetään riskien hallinnassa. Konserni dokumentoi myös sekä suojausta aloitettaessa, että sen jälkeen arvionsa siitä, ovatko suojausliiketoimissa käytettävät johdannaiset prospektiivisesti erittäin tehokkaita kumoamaan suojattavien kohteiden käypien arvojen tai kassavirtojen muutokset. Suojauslaskenta lopetetaan siinä tapauksessa, kun suojaussuhde ei täytä suojauksen tehokkuuden vaatimuksia.

KASSAVIRRAN SUOJAUS

Kassavirtojen suojauksiksi määritettyjen ja kassavirran suojauksen ehdot täyttävien johdannaisinstrumenttien käypien arvojen muutosten tehokas osuus merkitään omaan pääomaan. Tehottomaan osuuteen liittyvä voitto tai tappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Omaan pääomaan kertyneet käypien arvojen muutokset merkitään tuloslaskelmaan sillä kaudella, jolloin suojattu erä vaikuttaa voittoon tai tappioon (esimerkiksi silloin, kun ennakoitu suojattu myyntitapahtuma toteutuu). Kuitenkin silloin, kun suojattu ennakoitu liiketoimi johtaa rahoitusvaroihin tai -velkoihin kuulumattoman omaisuuserän tai velan kirjaamiseen (esimerkiksi vaihtoomaisuus), omaan pääomaan kirjatut voitot ja tappiot siirretään omasta pääomasta ja sisällytetään kyseisen omaisuuserän tai velan alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Kun suojaus ei enää täytä suojauslaskennan soveltamisedellytyksiä, kyseisellä hetkellä omassa pääomassa oleva kertynyt voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti, kun myös ennakoitu liiketoimi toteutuu ja merkitään tuloslaskelmaan. Kun ennakoidun liiketoimen ei enää odoteta tapahtuvan, omassa pääomassa oleva kertynyt voitto tai tappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan.

Riskit Tuloslaskelma Tase

Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Fortum suojaa altistumisensa hyödykkeiden markkinariskille ja soveltaa suojauslaskentaa riskikomponenteittain. Pohjoismaisessa suojauslaskennassa sovellettava sähkön hintariski, joka liittyy pohjoismaiseen aluehintaiseen sähkön toimitukseen, jaetaan kolmeen riskikomponenttiin: (1) systeemihintariskiin, (2) aluehintaeroriskiin (EPAD) sekä (3) valuuttariskiin. Jokaiselle edellä mainituista riskikomponenteille on yleisesti saatavilla niille nimenomaisesti kohdennettuja johdannaissopimuksia, jotka ovat kyseisen riskikomponentin erittäin tehokkaita suojauksia.

KÄYVÄN ARVON SUOJAUKSET

Käyvän arvon suojauksiksi määritettyjen ja nämä ehdot täyttävien johdannaisten käypien arvojen muutokset kirjataan tuloslaskelmaan, samoin ne suojatun omaisuuserän tai velan käyvän arvon muutokset, jotka ovat kohdistettavissa suojatulle riskille.

Jos suojaus ei enää täytä suojauslaskennan soveltamisedellytyksiä, suojattavan kohteen kirjanpitoarvoa oikaistaan efektiivisen koron menetelmällä tulosvaikutteisesti suojauskohteen juoksuajalle.

ULKOMAISIIN YKSIKÖIHIN TEHTYJEN NETTOSIJOITUSTEN SUOJAUS

Ulkomaisiin yksiköihin tehtyjen nettosijoitusten suojaukset käsitellään kirjanpidossa kassavirran suojausten tavoin. Se osa suojausinstrumentin voitosta tai tappiosta, joka liittyy suojauksen tehokkaaseen osuuteen, merkitään omaan pääomaan. Tehottomaan osuuteen liittyvä voitto tai tappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Omaan pääomaan kertyneet voitot ja tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti, kun ulkomaisesta yksiköstä luovutaan.

JOHDANNAISET, JOTKA EIVÄT TÄYTÄ SUOJAUSLASKENNAN SOVELTAMISEDELLYTYKSIÄ Tietyt johdannaisinstrumentit eivät täytä suojauslaskennan ehtoja. Tällaisten

hyödykejohdannaisinstrumenttien käypien arvojen muutokset kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin. Vastaavat käypien arvojen muutokset valuutta- ja korkojohdannaisista kirjataan rahoituskulut - nettoon.

Rahoitusvarat ja -velat on alla olevassa taulukossa jaettu IFRS 9:n mukaisiin kategorioihin. Kategoriat on edelleen jaettu luokkiin, joiden perusteella rahoitusvarat ja -velat arvostetaan. Lisätietoja on liitetiedoissa, joihin taulukossa viitataan.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Laadintaperiaatteet Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

 80 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Rahoitusvarat luokittain 2020

Rahoitusvarat luokittain 2020
milj. euroa		Liite	Jaksotettu hankintameno	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta			t t Vuokrasopimus- saamiset Rahoitusvarat yhteensä
				Suojauslaskenta, käyvän arvon suojaus Ei sovelleta suojauslaskentaa Muut rahoitusvarat	Nettosijoituksen ja rahavirran suojaus		Muu sijoitukse
Rahoitusinstrumentit, pitkäaikaiset varat
Muutpitkäaikaiset sijoitukset		19 291		70
Johdannaisinstrumentit
Hyödykejohdannaiset				2 707 23
Korko-ja valuuttajohdannaiset		4		134 46 36
Pitkäaikaiset korolliset saamiset		20 2 106		116
Rahoitusinstrumentit,lyhytaikaiset varat
Johdannaisinstrumentit
Hyödykejohdannaiset				7 292 125
Korko-ja valuuttajohdannaiset		4		20 89 6
Myyntisaamiset		22 7 115
Muut saamiset		22 1 728		62
Lyhytaikaiset korolliset saamiset		20 145		437
Likvidit varat		23 2 262		46
Yhteensä		13 646		154 10 133 732 190
Rahoitusvarat luokittain 2019
milj. euroa		Jaksotettu hankintameno Liite		Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta
				Suojauslaskenta, käyvän arvon suojaus Ei sovelleta suojauslaskentaa Muut sijoitukset	Nettosijoituksen ja rahavirran suojaus			Rahoitusvarat yhteensä
Rahoitusinstrumentit, pitkäaikaiset varat
Muutpitkäaikaiset sijoitukset		19 75		75
Johdannaisinstrumentit
Hyödykejohdannaiset
Korko-ja valuuttajohdannaiset		4
Pitkäaikaiset korolliset saamiset		20 628
Rahoitusinstrumentit,lyhytaikaiset varat
Johdannaisinstrumentit
Hyödykejohdannaiset
Korko-ja valuuttajohdannaiset		4
Myyntisaamiset		22 736
Muut saamiset1)		22 263
Lyhytaikaiset korolliset saamiset		20 69		315
Likvidit rahat		23 1 433
Yhteensä		3 204

1) Taulukko on muutettu aiemmin julkaistusta lisäämällä Muut saamiset.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Laadintaperiaatteet Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

 81 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Rahoitusvelat luokittain 2020

Rahoitusvelat luokittain 2020
Jaksotettu hankintameno milj. euroa Liite	Jaksotettu hankintameno	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat			Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta	Vuokrasopimus- velat Rahoitusvelat yhteensä
		Suojauslaskenta, käyvän arvon suojaus Ei sovelleta suojauslaskentaa		Muut rahoitusvelat	Nettosijoituksenja rahavirran suojaus
Rahoitusinstrumentit, pitkäaikaiset velat
Korolliset velat 26 5 746 2 145 1)						894 8 785
Johdannaisinstrumentit
Hyödykejohdannaiset 2 462					77	2 539
Korko-ja valuuttajohdannaiset 4 25 63					30	118
Rahoitusinstrumentit,lyhytaikaiset velat
Korolliset velat 26 1 284				432		161 1 877
Johdannaisinstrumentit
Hyödykejohdannaiset 7 512					244	7 756
Korko-ja valuuttajohdannaiset 4 10 167					4	181
Ostovelat 32 7 126						7 126
Muut velat 32 972						972
Yhteensä	15 128 2 180 10 203			432 356		1 055 29 354
1) Osuus joukkovelkakirjalainasta, johon sovelletaan käyvän arvon suojauslaskentaa. Rahoitusvelat luokittain 2019
Jaksotettu hankintameno milj. euroa Liite	Jaksotettu hankintameno	Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat			Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta	Vuokrasopimus- velat Rahoitusvelat yhteensä
		Suojauslaskenta, käyvän arvon suojaus	Ei sovelleta suojauslaskentaa Muut rahoitusvelat		Nettosijoituksenja rahavirran suojaus
Rahoitusinstrumentit, pitkäaikaiset velat
Korolliset velat 26 3 736 2 293 1)						89 6 118
Johdannaisinstrumentit
Hyödykejohdannaiset			33 30			63
Korko-ja valuuttajohdannaiset 4 25			3 47			75
Rahoitusinstrumentit,lyhytaikaiset velat
Korolliset velat 26 270			281			19 570
Johdannaisinstrumentit
Hyödykejohdannaiset			114 85			199
Korko-ja valuuttajohdannaiset 4			49 4			53
Ostovelat 32 316						316
Muut velat 32 168						168
Yhteensä 4 490 2 318			199 281 166			108 7 562

1) Osuus joukkovelkakirjalainasta, johon sovelletaan käyvän arvon suojauslaskentaa.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE  82  Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

15 Rahoitusvarat ja rahoitusvelat käypään arvoon

LAADINTAPERIAATTEET

Käypiin arvoihin arvostetut rahoitusvarat ja -velat esitetään käyvän arvon määrittämiseen perustuvien hierarkiatasojen mukaisesti käyttäen Tasoja 1, 2 ja 3, jotka kuvaavat käytettyjen syöttötietojen merkittävyyttä käypien arvojen määrittämisessä.

TASON 1 MUKAINEN KÄYPIEN ARVOJEN MÄÄRITTÄMISHIERARKIA

Tasoon 1 luokiteltujen rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot perustuvat tilinpäätöspäivän oikaisemattomiin markkinanoteerauksiin toimivilla markkinoilla. Taso 1 sisältää esimerkiksi hyödykejohdannaisia, joilla käydään kauppaa toimivilla markkinoilla.

TASON 2 MUKAINEN KÄYPIEN ARVOJEN MÄÄRITTÄMISHIERARKIA

Tasoon 2 luokiteltujen rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot perustuvat tilinpäätöspäivän havainnoitavissa oleviin syöttötietoihin, jotka ovat muita kuin markkinanoteerauksia.

Tasoon 2 luokiteltujen rahoitusinstrumenttien, joilla käydään kauppaa toimivilla markkinoilla, käypien arvojen laskennassa on käytetty hintoja, jotka ovat johdettu tilinpäätöspäivän markkinanoteerauksista. Olemassa olevia arvostusmenetelmiä, kuten arvioituja diskontattuja kassavirtoja, käytetään määritettäessä korko- ja valuuttainstrumenttien käypiä arvoja. Koronvaihtosopimusten käypä arvo lasketaan arvioitujen vastaisten kassavirtojen nykyarvona. Valuuttatermiinisopimusten käypä arvo määritetään käyttämällä tilinpäätöspäivän termiinikurssia. Optioiden käyvät arvot määritetään optioiden arvostusmallien avulla. Rahoitusvelkojen käypä arvo arvioidaan diskonttaamalla vastaiset sopimusperusteiset kassavirrat vastaavalla markkinakorkokannalla, jolla konserni saisi samantyyppisen velkainstrumentin. Vastapuoliriski on otettu huomioon määriteltäessä käypää arvoa. Luottoriskin määritys pohjautuu kahdenvälisten transaktioiden salkkukohtaiseen arvostukseen, joka ottaa huomioon Fortumin oman luottoriskin (velan arvonoikaisu, debt value adjustment) sekä vastapuolen vastaavan luottoriskin (vastuun arvonoikaisu, credit value adjustment).

Konsernin laskelmat perustuvat kunakin tilinpäätöspäivänä vallinneeseen markkinatilanteeseen. Fortumissa käytetyt rahoitusinstrumentit ovat standardoituja tuotteita, jotka joko selvitetään pörssien kautta tai joilla on vakiintuneet toimivat markkinat. Hyödykejohdannaisten luottoriskiä pienennetään selvittämällä kaupat pörsseissä tai käymällä kauppaa luottokelpoisten vastapuolten kanssa, tai vaatimalla luottokelpoisia takauksia. Rahoitusjohdannaiset tehdään luottokelpoisten rahoituslaitosten kanssa.

TASON 3 MUKAINEN KÄYPIEN ARVOJEN MÄÄRITTÄMISHIERARKIA

Tasoon 3 luokiteltujen rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon (ei havainnoitavissa olevat tiedot).

Taso 3 on sisältää pääsääntöisesti investoinnit listaamattomien yhtiöiden osakkeisiin, jotka on luokiteltu muihin sijoituksiin ja joiden käypää arvoa ei pystytä määrittelemään luotettavasti ja johdannaisinstrumentit, joiden käypä arvo on määritetty käyttäen arvostusmenetelmiä, jotka sisältävät ei-havainnoitavissa olevia syöttötietoja. Tason 3 syöttötiedot liittyen osakeinvestointeihin on määritelty ottaen huomioon talouden kehitysnäkymät sekä saatavissa olevat toimiala- sekä yhtiökohtaiset tiedot. Käyvät arvot on oikaistu vastapuoliriskillä.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE  83  Laadintaperiaatteet Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Rahoitusvarat

Rahoitusvarat
milj. euroa Liite	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Netotus1)	Yhteensä
	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019
Pitkäaikaisissa varoissa
Muut sijoitukset 19 75 0 43			70 75		188 75
Johdannaisinstrumentit
Hyödykejohdannaiset
Sovelletaan suojauslaskentaa 4 52 9 -29 -8 23 1
Ei sovelleta suojauslaskentaa 1030 10 1563 27 138 -24 -16 2 707 21
Korko-ja valuuttajohdannaiset 4
Sovelletaan suojauslaskentaa 170 154 170 154
Ei sovelleta suojauslaskentaa 46 2 46 2
Korolliset saamiset 98 17 23 116 23
Lyhytaikaisissa varoissa
Johdannaisinstrumentit
Hyödykejohdannaiset
Sovelletaan suojauslaskentaa 4 185 101 -60 -59 125 42
Ei sovelleta suojauslaskentaa 2851 315 5 090 306 6 -655 -547 7 292 74
Korko-ja valuuttajohdannaiset 4
Sovelletaan suojauslaskentaa	26 9				26 9
Ei sovelleta suojauslaskentaa	89 7				89 7
Muut saamiset	62				62
Korolliset saamiset	432 281 46		5 34		483 315
Yhteensä	4 486 606 7372 615 237 132 -768 -630 11326 724

1) Kun Fortumissa, lukuun ottamatta Uniperia, sähkö- ja muiden hyödykepörssien kanssa tehdyillä standardijohdannaissopimuksilla on samanaikainen toimitus, saamiset ja velat netotetaan.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Laadintaperiaatteet Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

 84 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Rahoitusvelat

Rahoitusvelat
		Taso 1			Taso 2				Taso 3			Netotus2)					Yhteensä
milj. euroa Pitkäaikaisissa varoissa Korolliset velat1) Johdannaisinstrumentit Hyödykejohdannaiset Sovelletaan suojauslaskentaa Ei sovelleta suojauslaskentaa Korko-ja valuuttajohdannaiset Sovelletaan suojauslaskentaa Ei sovelleta suojauslaskentaa Lyhytaikaisissa veloissa Korolliset velat Johdannaisinstrumentit Hyödykejohdannaiset Sovelletaan suojauslaskentaa Ei sovelleta suojauslaskentaa Korko-ja valuuttajohdannaiset Sovelletaan suojauslaskentaa Ei sovelleta suojauslaskentaa Yhteensä	Liite 26 4 4 26 4 4	2020 634 2545 3 179	2019 11 334 345		2020 2 145 106 1598 56 63 497 304 5 612 14 167 10 561	2019 2 293 38 37 72 3 281 143 328 4 49 3 248			2020 254 10 264		2019 -	2020 -29 -24 -60 -655 -768	2019 -8 -16 -59 -547 -630		2020 2 145 77 2 462 56 63 497 244 7512 14 167 13 236			2019 2 293 30 32 72 3 281 84 115 4 49 2 963		1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
1) Osuus joukkovelkakirjalainoista, joihin sovelletaan käyvän arvon suojauslaskentaa.																				22
2) Kun Fortumissa, lukuun ottamatta Uniperia, sähkö- ja muiden hyödykepörssien kanssa tehdyillä standardijohdannaissopimuksilla on samanaikainen toimitus, saamiset ja velat netotetaan.																				23
Korko- ja valuuttajohdannaisten käypä arvo on nettona 32 miljoonaa euroa, josta varoja 331 miljoona			euroa ja velkoja 299 miljoonaa euroa. Fortumilla on						käteisvakuuksia perustuen vakuussopimuksiin, joita					Fortumilla			on joidenkin			24
vastapuolten kanssa. Vuoden 2020 lopussa Fortum oli saanut 144 miljoona euroa näistä vakuussopimuksista. Saatu					raha on kirjattu lyhytaikaisiin			velkoihin.												25
Uniperin ensikonsolidoinnin vaikutus rahoitusvaroihin Käypien arvojen hierarkiatasot-taulukossa 31.3.2020 oli 22 210 miljoonaa euroa (Taso 1: 7 354 miljoonaa euroa, Taso 2: 14 758 miljoonaa euroa ja Taso 3:															98 miljoonaa euroa)			ja		26
rahoitusvelkoihin 21 129 miljoonaa euroa (Taso 1: 7 248 miljoonaa euroa, Taso	2: 13	476 miljoonaa euroa, Taso 3: 405			miljoonaa euroa) johtuen pääsääntöisesti					hyödykejohdannaisista. Uniperin vaikutuksista laskentaperiaatteisiin katso										27
lisätietojaliitetiedossa 1Merkittävät laadintaperiaatteet ja Uniperin yhdistelyn vaikutuksista katso			lisätietojaliitetiedossa 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.																	28
Vuoden 2020 aikana ei ollut siirtoja tasojen 1 ja 2 välillä, eikä siirtoja tasoon	3 tai	tasosta 3.																		29
																				30
																				31
Muutokset käypien arvojen hierarkiatasossa 3																				32
					Tytäryhtiöiden							Voitot / tappiot	Voitot / tappiot							33
milj. euroa			1.1.2020		hankinta			Ostot			Selvitykset	tuloslaskelmassa	laajassa	tuloksessa			31.12.2020			34
Taseessa,netto																				35
Muut sijoitukset			75		8			38							-51			70		36
Hyödykejohdannaiset,käyvät arvot					108			111			-15	178						382		37
Hyödykejohdannaiset,ensimmäisenpäivän voitotja tappiot					-423			-85				7						-501		38
Korolliset saamiset			57								-26	-9						22		39

Muutokset käypien arvojen hierarkiatasossa 3
milj. euroa	1.1.2020 Tytäryhtiöiden hankinta Ostot Selvitykset Voitot / tappiot tuloslaskelmassa Voitot / tappiot laajassa tuloksessa					31.12.2020
Taseessa,netto
Muut sijoitukset	75 8 38				-51 70
Hyödykejohdannaiset,käyvät arvot	108	111 -15 178 382
Hyödykejohdannaiset,ensimmäisenpäivän voitotja tappiot	-423	-85 7 -501
Korolliset saamiset	57		-26 -9 22
Yhteensä taseessa,netto	132 -307	64 -41 176 -51 -27

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 85 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

16 Aineettomat hyödykkeet

16.1 Aineettomat hyödykkeet

LAADINTAPERIAATTEET

Aineettomat hyödykkeet, paitsi liikearvo, arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoonsa vähennettyinä kertyneillä poistoilla ja kertyneillä arvonalentumistappioilla. Ne poistetaan tasapoistoina arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa.

LIIKEARVO

Liikearvo on se määrä, jolla hankintameno ylittää konsernin osuuden hankitun tytäryhtiön, osakkuusyrityksen tai yhteisyrityksen yksilöitävissä olevien nettovarojen käyvästä arvosta hankintahetkellä. Tytäryhtiöiden hankinnoista syntynyt liikearvo sisältyy aineettomiin hyödykkeisiin ja testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Osakkuusyritysten ja yhteisyritysten hankinnoista syntynyt liikearvo sisältyy sijoituksen tasearvoon ja nämä liikearvot testataan arvonalentumisen varalta ao. kokonaisuuden osana. Liikearvo on merkitty taseeseen hankintamenoon kertyneillä arvonalentumistappioilla vähennettyinä. Liikearvosta kirjattuja arvonalentumistappioita ei peruuteta. Tytäryhtiön tai osakkuusyrityksen luovutuksen yhteydessä syntyneet voitot ja tappiot sisältävät myydyn yhtiön liikearvon kirjanpitoarvon.

SOPIMUKSIIN PERUSTUVAT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

Suurin osa sopimuksiin perustuvista aineettomista hyödykkeistä liittyy toimilupiin Saksassa. Toimiluvat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Jäljellä oleva taloudellinen vaikutusaika on noin 30 vuotta.

PÄÄSTÖOIKEUDET

Aineettomissa hyödykkeissä esitetään CO2-päästöoikeudet, jotka käytetään sähkön- ja lämmöntuotannossa syntyneiden päästöjen kattamiseen. Ilmaiseksi saadut päästöoikeudet kirjataan nimellisarvoonsa. Ostetut päästöoikeudet, jotka täyttävät IFRS 9:n ”oman käytön” -kriteeristön, kirjataan sopimukselliseen hankintahintaan. Ostetut päästöoikeudet, jotka eivät täytä ”oman käytön” -kriteeristöä ja siten käsitellään johdannaisina, kirjataan toimitushetkellä vallinneeseen markkinahintaan.

CO2-päästökustannus katetaan palauttamalla päästöoikeuksia. Tämä velvoite esitetään Muussa lyhytaikaisessa vieraassa pääomassa. Jos konsernilla on riittävästi päästöoikeuksia kattamaan palautusvelvoitteet, varaus kirjataan ko. päästöoikeuksia vastaavalla kirjanpitoarvolla. Jos päästöoikeuksia ei ole riittävästi kattamaan palautusvelvollisuutta, arvostetaan puuttuvat päästöoikeudet markkina-arvoon. Päästökustannuskulu kirjataan tuloslaskelmaan materiaalit ja palvelut -ryhmään.

TUTKIMUS- JA KEHITTÄMISMENOT

Tutkimus- ja kehittämismenot kirjataan kuluksi, kun ne syntyvät, ja ne sisältyvät konsernin tuloslaskelman muihin kuluihin. Mikäli kehittämismenojen odotetaan kerryttävän tuloja tulevaisuudessa, kyseiset menot aktivoidaan aineettomiksi hyödykkeiksi ja kirjataan poistoina kuluksi tulovirtojen kertymisen aikana.

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA -HARKINNAT: HANKITUT AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET – KÄYVÄT ARVOT JA POISTOAJAT

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA -HARKINNAT: HANKITUT AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET – KÄYVÄT ARVOT JA POISTOAJAT
Yrityshankintatilanteissa ostettu aineeton ja aineellinen omaisuus arvostetaan käypään arvoon ja sen taloudellinen vaikutusaika määritetään. Yhtiön johto uskoo, että arvioidut käyvät arvot ja taloudellinen vaikutusaika sekä taustalla olevat oletukset ovat asianmukaisia. Eriävät arviot ja vaikutusajat voisivat vaikuttaa merkittävästi raportoituihin lukuihin. Konsernin aineettomien ja aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja osakkuus- ja yhteisyritysten arvot ovat merkittäviä. Nämä kirjanpitoarvot testataan arvonalentumisten varalta laadintaperiaatteiden mukaisesti. Aineettomat hyödykkeet Liikearvo Sopimuksiin perustuvat Muut Yhteensä milj. euroa 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Hankintameno 1.1. 612 588 - - 954 869 1566 1 457 Kurssierotja muut oikaisut -58 24 - - -54 - -112 24 Lisäykset tytäryritysten hankintojen kautta 515 - 1349 - 773 12 2637 12 Investoinnit - - - - 124 75 124 75 Päästöoikeuksien muutos - - - - 257 14 257 14 Vähennykset - - - - -14 -43 -14 -43 Vähennykset tytäryritysten myyntien kautta - - - - -4 - -4 - Siirto myytävänä oleviin omaisuuseriin1) - - -22 - - -12 -22 -12 Uudelleenryhmittelyt - - - - 15 40 15 40 Hankintameno 31.12. 1 069 612 1 328 - 2 050 954 4 447 1 566 Kertyneetpoistot 1.1. - - - - 422 370 422 370 Kurssierotja muut oikaisut - - -1 - -15 -1 -16 -1 Lisäykset tytäryritysten hankintojen kautta - - 809 - 324 - 1 134 - Vähennykset - - - - -14 -43 -14 -43 Vähennykset tytäryritysten myyntien kautta - - - - -3 - -3 - Siirto myytävänä oleviin omaisuuseriin1) - - -22 - - -1 -22 -1 Uudelleenryhmittelyt - - -8 - 1 14 -7 14 Tilikaudenpoistot - - 15 - 130 84 145 84 Kertyneetpoistot31.12. - - 794 - 846 422 1640 422 BSTasearvo 31.12. 1 069 612 534 - 1 205 531 2 808 1 143 1) Katso lisätietojaliitetiedossa 3 Yrityshankinnat ja -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.	1
	2
	3
	4
	5
	6
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	13
	14
	15
	16
	17
	18
	19
	20
	21
	22
	23
	24
	25
	26
	27
	28
	29
	30
	31
	32
	33
	34
	35
	36
	37
	38
	39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 86 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma

Tase Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Liikearvo sisälsi 515 miljoonaa euroa Uniperin hankinnasta 31.3.2020 ja se ei sisältänyt Uniperin taseessa 31.3.2020 olevaa liikearvoa 1 779 miljoonaa euroa, jonka ei katsota olevan IFRS-standardien mukainen yksilöitävissä oleva omaisuuserä. Muut aineettomat hyödykkeet sisälsi 980 miljoonaa euroa Uniperin hankinnasta 31.3.2020. Katso  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Liikearvo rahavirtaa tuottavien yksiköiden ryhmittäin

Liikearvo kohdistetaan rahavirtaa tuottavien yksiköiden ryhmille, jotka hyötyvät synergiaeduista, joita liiketoimintojen yhdistämisessä saatiin.

milj. euroa			2020 2019
Uniper			515 -
ConsumerSolutions			214 228
City Solutions			205 208
Russia			134 176
Yhteensä			1069 612

Muut aineettomat hyödykkeet

Muut aineettomat hyödykkeet sisältää 540 miljoonaa euroa päästöoikeuksia (2019: 36), asiakassopimuksia, ohjelmistoja ja ohjelmistolisenssejä.

16.2 Arvonalentumistestaus

Uniper-segmentti ei ollut osana liikearvon vuosittaista arvonalentumistestausta 31.12.2020, koska hankintamenolaskelma on vielä kesken. Yksilöityjen varojen ja velkojen määrä kuten myös liikearvon määrä, on edelleen keskeneräinen 31.12.2020 (katso  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät). Arvonalentumisesta ei ole kuitenkaan ollut viitteitä. Viitteitä Uniper-segmentin arvonalentumisesta tarkastellaan säännöllisesti, ja arvonalentumistestaus suoritetaan vuoden 2021 osalta.

LAADINTAPERIAATTEET

Liikearvon, muiden aineettomien hyödykkeiden, käyttöomaisuuden, käyttöoikeusomaisuuserien ja rahoitusvaroihin kuulumattomien sijoitusten kirjanpitoarvoa tarkastellaan säännöllisesti mahdollisen arvonalentumisen varalta.

Viitteitä mahdolliseen arvonalentumiseen tulee tarkastella erikseen divisioonakohtaisesti, koska ne vaihtelevat liiketoiminta-alueittain. Mahdollisia tarkasteltavia riskejä ovat mm. sähkön ja polttoaineiden hinnan muutokset, muutokset sääntelyssä tai poliittiset päätökset liittyen energiaveroihin ja hintasäännöksiin, sekä rajoitukset omaisuuserien käyttöikiin.

Mikäli viitteitä arvonalentumisesta on, omaisuuserän arvo on testattava. Arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti siltä osin kuin omaisuuserän kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan rahamäärän. Lisäksi liikearvo ja aineettomat hyödykkeet, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, ja joista ei tehdä poistoja, testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Arvonalentumistestaus suoritetaan myös, mikäli arvonalentumisesta ei olisi viitteitä. Arvonalentumistestaus dokumentoidaan vuosittain konsernin pitkän aikavälin ennusteprosessin yhteydessä.

Vuosittainen arvonalentumistestaus suoritetaan rahavirtaa tuottavien yksiköiden tasolla. Fortum määrittelee rahavirtaa tuottavan yksikön pienimmäksi omaisuuserien ryhmäksi, joka tuottaa riippumattomia rahavirtoja.

Liikearvo kohdistetaan arvonalentumistestauksessa rahavirtaa tuottavalle yksikölle tai yksiköiden ryhmille, jotka hyötyvät synergiaeduista, joita liiketoimintojen yhdistämisessä saatiin.

Fortum määrittää rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät käyttöarvometodilla. Käyttöarvo määritetään diskonttaamalla kyseisen omaisuuserän tai rahavirtaa tuottavan yksikön arvioidut tulevat nettorahavirrat nykyarvoon. Testattavat nettovarat sisältävät paitsi liikearvon myös hankinnasta aiheutuvat käyvän arvon kohdistukset

Rahoitusvaroihin kuulumattomia omaisuuseriä, lukuun ottamatta liikearvoa, josta on kirjattu arvonalentumistappio, tarkastellaan jokaisena tilinpäätöspäivänä mahdollisen arvonalentumisen peruutuksen varalta.

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA -HARKINNAT: ARVONALENTUMISTESTAUKSESSA KÄYTETYT OLETUKSET Arvonalentumistestaus perustuu tulevaisuuden rahavirtoihin ja vaatii johdolta oletusten ja ennusteiden tekemistä, kuten alla kuvataan tarkemmin.

Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät perustuvat käyttöarvolaskelmiin. Nämä laskelmat perustuvat viimeisimmän hyväksytyn pitkän aikavälin diskontattuihin, paikallisen valuutan määräisiin kassavirtaennusteisiin, joiden laatiminen edellyttää johdolta arvioita tulevaisuuden rahavirroista. Nämä ennusteet kattavat 6 vuoden ajanjakson. Viittä vuotta pidempi ajanjakso on perusteltavissa sillä, että konsernilla on käytössä merkittävä määrä pitkäaikaisia hyödykkeitä, kuten voimalaitoksia, joiden taloudellinen vaikutusaika ylittää 20 vuotta. Ennusteen jälkeinen ajanjakso on määritetty ekstrapoloimalla ennusteet pitämällä kasvuennusteen samana tai laskien sitä.

Kassavirtaennusteiden ajanjakso on suhteutettu testattavien omaisuuserien taloudelliseen vaikutusaikaan. Kasvuennuste, jota käytetään ekstrapoloimaan budjetteihin perustuvat ennakoidut rahavirrat omaisuuserien

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 87 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma

Tase

Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

taloudellisen pitoajan loppuun, on linjassa inflaatioennusteiden kanssa. Tulevista investoinneista, kuten rakennettavista tuotantolaitoksista aiheutuvat rahavirrat poistetaan näistä laskelmista, jollei laitosten rakentamista ole jo aloitettu. Venäjällä vuoden 2007 jälkeen investointivelvoitesopimusten perusteella rakennetulle tuotantokapasiteetille maksetaan takuuhintaa 10 vuoden ajan käyttöönotosta lähtien.

Diskonttauskorot kuvastavat tarkasteluhetken näkemystä rahan aika-arvosta ja erityisriskeistä, jotka liittyvät testauksen kohteena olevaan rahavirtaa tuottavaan yksikköön, ja joita ei ole jo otettu huomioon oikaisemalla rahavirtaennusteita.

Näiden ennusteiden laatiminen edellyttää johdolta arvioita tulevaisuuden rahavirroista. Arvioiden luonne vaihtelee riippuen siitä, mihin liiketoimintaan testattavat hyödykkeet kuuluvat.

Arvonalentumistestauksessa käytetyt keskeiset oletukset sekä perusteet kunkin oletuksen arvon määritykselle on listattu alla olevassa taulukossa. Oletukset perustuvat sisäisiin ja ulkoisiin tietoihin, ja ne ovat soveltuvin osin yhteneviä havainnoitavissa olevan markkinatiedon kanssa.

Keskeiset oletukset	P	eru	s	teet oletusten arvon määritykselle
Sähkömarkkinoiden kehitys, kierrätys- ja jätemarkkinoiden kehitys	Markkinoiden analysointi ja tulevaisuuden ennustaminen
Markkinamekanismi ja niitä koskeva sääntely	Nykyinen mekanismi ja ennusteet (esimerkiksi CSA- kapasiteettimaksut Venäjällä)
Voimalaitosten ja jätteenkäsittelylaitosten käyttöaste	Toteutunut käyttöaste, tekninen arviointi ja ennustettu markkinakehitys
Arvioidut kunnossapitoinvestoinnit	Toteutunut käyttöaste, tekninen arviointi ja suunnitellut kunnossapitotyöt
Diskonttauskorko	Pääosin markkinainformaatio

Vuosittainen arvonalentumistestaus

Liikearvon arvonalentumistestaus suoritettiin 31.12.2020. Alla oleva taulukko sisältää käytetyt pitkän aikavälin diskonttauskorot rahavirtaa tuottavien yksiköiden tasolla:

Diskonttauskorko %			2020 2019
ConsumerSolutions1)			5,1–6,3 5,2–7,0
City Solutions			4,8 7,3
Russia			11,8 11,4

1) Diskonttauskorkoon vaikuttaa sijainti ja liiketoiminnan tyyppi.

Muutos diskonttauskoroissa johtuu korkotason laskusta sekä diskonttauskoron komponenttien tarkemmasta määrittämisestä asianomaisille liiketoiminnoille.

Tilinpäätöspäivänä 31.12.2020 kerrytettävissä olevien rahamäärien todettiin ylittävän omaisuuserien kirjanpitoarvot ja siten tarvetta arvonalentumisille ei ollut.

Arvonalentumistestauksen yhteydessä konserni on analysoinut testauksen tulosten herkkyyttä keskeisten oletusten muutoksille. Tässä tarkastelussa on huomioitu myös seurannaisvaikutukset yhden oletuksen muutoksen vaikutuksista muihin muuttujiin. Testaustulokset ovat herkimpiä muutoksille käyttökate-ennusteissa (EBITDA-ennuste) ja diskonttokoroissa.

Johdon arvion mukaan mikään jokseenkin mahdollinen muutos diskonttokorossa tai tuottotasossa ei aiheuttaisi sitä, että testattavien omaisuuserien kirjanpitoarvot ylittäisivät kerrytettävissä olevat rahamäärät missään testatuista yksiköistä.

17 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja käyttöoikeusomaisuuserät

LAADINTAPERIAATTEET

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet koostuvat pääasiassa sähkön- ja lämmöntuotantoon käytettävistä rakennuksista ja koneista, vesiputousoikeuksista sekä muista rakennuksista ja koneista.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on merkitty konsernitaseeseen alkuperäiseen hankintamenoonsa vähennettyinä kertyneillä poistoilla ja mahdollisilla kertyneillä arvonalentumistappioilla. Alkuperäinen hankintameno sisältää menot, jotka johtuvat välittömästi kyseisen hyödykkeen hankinnasta, sekä aktivoidut vieraan pääoman menot. Lisäksi aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen hankintameno sisältää arvioidut menot hyödykkeen purkamisesta, siirtämisestä ja alkuperäiseen tilaan palauttamisesta, kun on olemassa kolmanteen osapuoleen kohdistuva sopimukseen perustuva velvoite tai kun on olemassa oikeudellinen velvoite.

Uuden tytäryrityksen hankinnan yhteydessä hankitut omaisuuserät merkitään taseeseen niiden hankintaajankohdan käypään arvoon.

Katso lisätietoja  liitetiedossa 29 Muut varaukset hyödykkeen käytöstä poistamiseen liittyvistä velvoitteista. Katso lisätietoja ydinjätelaitosten käytöstäpoistovarauksista  liitetiedossa 28 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat. Katso lisätietoja käyttöoikeusomaisuuseristä  liitetiedossa 33 Vuokrasopimukset.

Maa- ja vesialueista sekä vesiputousoikeuksista ei tehdä poistoja, koska niiden taloudellista vaikutusaikaa ei voida määritellä. Poistot muista omaisuuseristä lasketaan tasapoistoina kirjaamalla hankintamenot kuluksi arvioitujen taloudellisten vaikutusaikojen kuluessa seuraavasti:

• Rakennukset ja rakennelmat: 10–50 vuotta

• Koneet ja kalusto: 3–65 vuotta

Myöhemmin syntyvät menot sisältyvät kyseisen hyödykkeen kirjanpitoarvoon tai ne on soveltuvin osin kirjattu taseeseen erillisenä omaisuuseränä vain silloin, kun on todennäköistä, että hyödykkeeseen liittyvä vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi ja että hyödykkeen hankintameno on luotettavasti määritettävissä. Kaikki muut korjaus- ja ylläpitokulut kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan sillä tilikaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet.

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden jäännösarvot ja taloudelliset vaikutusajat arvioidaan ja oikaistaan tarvittaessa jokaisena tilinpäätöspäivänä. Jos omaisuuserän kirjanpitoarvo on sen arvioitua kerrytettävissä olevaa rahamäärää suurempi, kyseisen omaisuuserän kirjanpitoarvoa alennetaan välittömästi siten, että se vastaa kerrytettävissä olevaa rahamäärää. Katso lisätietoja arvonalentumistestauksesta  liitetiedossa 16 Aineettomat hyödykkeet.

JULKISET AVUSTUKSET

Julkiset avustukset merkitään kirjanpitoon niiden käypään arvoon silloin, kun on kohtuullisen varmaa, että avustukset tullaan saamaan ja että konserni täyttää niiden saamiseen liittyvät ehdot. Menoihin liittyvät avustukset merkitään joko tuloennakoiksi taseeseen ja kirjataan tuloslaskelmaan samalle kaudelle, jolloin niihin liittyvät menot kirjataan tai vähennetään asianomaisen käyttöomaisuushyödykkeen hankintamenosta.

VIERAAN PÄÄOMAN MENOT

Vieraan pääoman menot, jotka välittömästi johtuvat ehdot täyttävän omaisuuserän rakentamisesta, kirjataan taseeseen osaksi kyseisen omaisuuserän hankintamenoa, kunnes omaisuuserä on valmis sille aiottua käyttötarkoitusta tai myyntiä varten. Ehdot täyttää sellainen omaisuuserä, jonka saattaminen valmiiksi sille aiottua käyttötarkoitusta tai myyntiä varten vaatii välttämättä huomattavan pitkän ajan.

	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS	LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	 88 	 88 
	milj. euroa	Laadintaperiaatteet Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Maa-ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet,kalustoja muut Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat				Konsernirakenne ja lähipiiritiedot Yhteensä		1
								2
		2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019
								3
	Hankintameno 1.1.	2578 2617 4 103 3 908 8 667 8162 419 631 15768 15 319
								4
	Kurssierotja muut oikaisut	219 -55 -259 114 -213 252 -41 6 -294 317
								5
	Lisäykset tytäryritysten hankintojen kautta	1636 - 6414 1 22825 8 3 088 4 33 963 12
								6
	Investoinnit1)	6 12 35 8 335 184 668 435 1045 638
								7
	Käyttöoikeusomaisuuserien lisäykset	- 8 97 27 57 4 - - 154 38
								8
	Käyttöoikeusomaisuuserien vähennykset	- -4 -60 -2 -29 -1 - - -90 -7
								9
	Ydinvoiman käytöstäpoistamiskulut	- - - - 172 -14 - - 172 -14
								10
	Vähennykset	-1 -1 -51 -29 -191 -89 -23 - -267 -118
								11
	Vähennykset tytäryritysten myyntien kautta	-1 -4 -89 -22 -117 -2 -2 - -209 -27
								12
	Siirto myytävänä oleviin omaisuuseriin2)	-3 -6 -126 - -1375 -264 - -30 -1504 -371
								13
	Uudelleenryhmittelyt	4 11 336 170 2 154 428 -2 507 -627 -14 -18
								14
	Hankintameno31.12.	4 436 2578 10400 4 103 32 285 8 667 1602 419 48723 15768
								15
								16
	Kertyneetpoistot 1.1.	1 - 1 765 1678 3 877 3 562 - -				5 644 5241
								17
	Kurssierotja muut oikaisut	7 - -68 28 110 82 12 -				61 111
								18
	Lisäykset tytäryritysten hankintojen kautta	265 - 4 124 - 18 679 - 1 263 -				24331 -
								19
	Vähennykset	-1 - -48 -27 -179 -57 -8 -				-236 -84
								20
	Vähennykset tytäryritysten myyntien kautta	- - -39 -18 -53 -1 - -				-92 -19
								21
	Käyttöoikeusomaisuuserien vähennykset	- - -3 - -29 - - -				-32 -
								22
	Siirto myytävänä oleviin omaisuuseriin2)	- - -118 -27 -1 156 -66 - -				-1 274 -93
								23
	Tilikaudenpoistot	7 2 164 130 774 359 1 -				946 491
								24
	Uudelleenryhmittelyt	- -	160 -	959 -3 -1 111 -		8 -3
								25
	Kertyneetpoistot 31.12.	280 1 5 936 1 765 22 983 3 877 157 -				29 357 5 644
								26
	BSTasearvo31.12.	4 156 2577 4 464 2339 9 302 4 790 1 445 419 19 367 10123						27
	1) Sisältää 39 miljoonaa euroa muita käytöstäpoistamiskuluja. 2) Katso lisätietoja  liitetiedossa 3 Yrityshankinnat ja -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.							28
								29
								30
								31
								32
								33
								34
								35
								36
								37
								38
								39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 89 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma

Tase

Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja käyttöoikeusomaisuuserät 31.3.2020 sisälsivät 9 268 miljoonaa euroa Uniperin hankinnasta, liittyen pääasiallisesti koneisiin ja kalustoon sekä rakennuksiin ja rakennelmiin. Uniperin hankinnasta tulleet erät sisälsivät myös 645 miljoonaa käyttöoikeusomaisuuseriä. Katso  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä on pantattu kiinteistökiinnityksin 380 miljoonan euron arvosta (2019: 139). Katso  liitetieto 35 Pantatut varat ja vastuut.

Vuonna 2020 taseeseen aktivoitiin vieraan pääoman menoja 27 miljoonaa euroa (2019: 9). Käytetty korkokanta vaihteli välillä 2–5 % (2019: 2–7 %). Rahoitusvelkojen, mukaan lukien vuokrasopimusvelkojen, korkoihin perustuvaa yhdenmukaistettua korkokantaa saatetaan käyttää konsernin rahoittamien omaisuuserien rakentamiseen liittyvissä tapauksissa.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet sisältävät käyttöoikeusomaisuuserät vuokrasopimuksista, joissa Fortum on vuokralle ottaja. Katso  liitetieto 33 Vuokrasopimukset.

18 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin

LAADINTAPERIAATTEET

Konsernin sijoitukset osakkuusyrityksiin ja yhteisessä määräysvallassa oleviin yrityksiin käsitellään pääomaosuusmenetelmällä. Osakkuus- tai yhteisyritykseen tehdyn sijoituksen yhteydessä hankitut varat ja vastuulle otetut velat arvostetaan alun perin niiden hankinta-ajankohdan käypiin arvoihin. Se määrä, jolla sijoituksen hankintameno ylittää konsernin osuuden hankittujen yksilöitävissä olevien nettovarojen käyvästä arvosta, kirjataan liikearvoksi.

Konsernin osuus sen osakkuus- tai yhteisyritysten hankinnan jälkeisistä voitoista tai tappioista verojen jälkeen kirjataan tuloslaskelmaan vähennettynä kuluilla, jotka syntyvät varojen ja velkojen käypien arvojen oikaisuista. Sijoituksen kirjanpitoarvoa oikaistaan hankinnan jälkeisillä oman pääoman muutoksilla. Konsernin osuus osakkuus- tai yhteisyritysten hankinnan jälkeisistä oman pääoman oikaisuista, joita ei ole kirjattu osakkuus- tai yhteisyritysten tuloslaskelmaan, kirjataan suoraan konsernin omaan pääomaan ja sijoituksen kirjanpitoarvon oikaisuksi.

Kun konsernin osuus osakkuus- tai yhteisyrityksen tappioista on yhtä suuri tai suurempi kuin sen sijoitus osakkuus- tai yhteisyritykseen, muut vakuudettomat saamiset mukaan lukien, konserni ei kirjaa sijoitusta suurempaa tappiota, ellei konsernilla ole näihin liittyviä velvoitteita tai ellei se ole suorittanut maksuja osakkuus- tai yhteisyrityksen puolesta.

Konsernin ja sen osakkuus- tai yhteisyrityksen välisistä liiketoimista syntyneet olennaiset realisoitumattomat voitot eliminoidaan konsernin omistusosuuden mukaisesti. Myös olennaiset realisoitumattomat tappiot eliminoidaan, ellei liiketapahtuma anna näyttöä siitä, että siirretyn omaisuuserän arvo on alentunut. Osakkuus- tai yhteisyritysten tilinpäätösten laadintaperiaatteita on tarvittaessa muutettu, jotta voidaan varmistua niiden yhdenmukaisuudesta konsernin noudattamien laadintaperiaatteiden kanssa. Jos tietoja ei ole saatavilla, osuus eräiden osakkuus- tai yhteisyritysten voitosta on sisällytetty konsernitilinpäätökseen perustuen viimeisimpiin saatavilla oleviin tietoihin.

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA -HARKINNAT

Johto käyttää harkintaa arvioidessaan Fortumin omistuksien luonnetta ja yhteisjärjestelyjen luokittelua. Luokittelun määrittelemisessä tarkastellaan erityisesti sovittua päätöksentekomekanismia ja juridista rakennetta sekä järjestelyjen rahoitusta.

Osakkuus- ja yhteisyritysten kirjanpitoarvojen arvonalennustestaus edellyttää johdon harkintaa. Lisätietoja  liitetiedossa 16 Aineettomat hyödykkeet.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

TUNNUSLUVUT

 90 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase

Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

18.1 Merkittävimmät osakkuus- ja yhteisyritykset

		Forsmarks				Stockholm
		KraftgruppAB	Kemijoki Oy	TGC-1	TVO Oyj	Exergi AB
Sijoituksen luonne		Yhteis-	Yhteis-	Energiayhtiö	Yhteis-	Sähkön- ja
		omistettu	omistettu	(listattu)	omistettu	lämmön-
		ydinvoima-	vesivoima-		ydinvoima-	tuotantoyhtiö
		yhtiö	yhtiö		yhtiö
Luokittelu		Osakkuus-	Osakkuus-	Osakkuus-	Yhteis-	Yhteis-
		yritys	yritys	yritys	yritys	yritys
Segmentti		Generation	Generation	Russia	Generation	City Solutions
Kotipaikka		Ruotsi	Suomi	Venäjä	Suomi	Ruotsi
Osallistumisosuus, % 1)		34	58	30	26	50
Äänimäärä, %		34	28	30	26	50

• 1) Kemijoki Oy:ssä ja TVO:lla on erilaisia osakesarjoja. Osakesarjoille kohdistuva oman pääoman määrä vaikuttaa Fortumin osallistumisosuuteen yhtiöissä. Vuonna 2019 osallistumisosuus Kemijoki Oy:ssä oli 58 % ja TVO:ssa 28 %.

Omistus Uniperissa ja OKG:ssä

Fortum yhdisteli Uniperin tytäryhtiönä 31.3.2020, joten Uniper SE ei sisälly enää osuuksiin osakkuus- ja yhteisyrityksissä Fortumin taseessa. Fortum ja Uniper ovat yhteisomistajia ruotsalaisessa ydinvoimayhtiössä OKG AB:ssa. Fortum käsitteli OKG AB:ta osakkuusyhtiönä 31.3.2020 asti. OKG AB on yhdistelty Fortumkonserniin tytäryhtiönä 31.3.2020 alkaen. Katso myös  liitetieto 1.7 Yhteenveto Uniperin vaikutuksesta Fortumin konsernitilinpäätökseen.

Ruotsissa osuus ydinvoimalaitoksessa on 34,0 % Forsmarks Kraftsgrupp AB:n osakkeista ja Fortumin tytäryhtiöiden määräysvallattomien omistajien osuus huomioiden omistusosuus on 29,7 %. Tämä osuus vastaa sitä osaa sähköntuotannosta, jonka Fortum voi myydä markkinoilla. Vähemmistön osuus ostetusta sähköstä laskutetaan vähemmistöosakkailta näiden omistusosuuksien suhteessa ja käsitellään läpikulkueränä.

Suomessa Fortumilla on omistusosuus ydinvoimaa tuottavassa TVO:ssa. Yhtiöllä on kaksi osakesarjaa, jotka oikeuttavat osakkeenomistajat TVO:n eri voimalaitoksilla tuotettuun sähköön. A-sarjan osakkeet oikeuttavat Olkiluoto 1 ja 2 -voimalaitosten ydinvoimalla tuottamaan sähköön. Fortum omistaa 26,6 % näistä osakkeista. B- sarjan osakkeet oikeuttavat rakenteilla olevan uuden ydinvoimalaitoksen, Olkiluoto 3:n, tulevaisuudessa tuottamaan sähköön. B-sarjan osakkeista Fortum omistaa 25 %. Meri-Porin lauhdevoimalan tuottamaan sähköön oikeuttaneet C-sarjan osakkeet mitätöitiin vuonna 2020, koska Fortum osti 1.1.2019 loput näistä osakkeista. Katso myös  liitetieto 28 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat.

Merkittävin vesivoimaomistus on 63,8 %:n vesivoimaosakkeiden ja 26,7 %:n rahaosakkeiden omistus Kemijoki Oy:ssä. Vesivoimaosakkeet oikeuttavat omistusosuuden mukaiseen tuottoon yhtiön vesivoimatuotannosta.

Omistukset muissa merkittävissä osakkuus- ja yhteisyrityksissä

Fortum omistaa myös osakkeita muissa listatuissa yhtiöissä kuten Territorial Generating Company 1:ssä (TGC-1). TGC-1 käsitellään osakkuusyrityksenä perustuen Fortumin hallituspaikkoihin. Osuus osakkuusyritystuloksesta TGC-1:ssä perustuu edellisen vuosineljänneksen tietoihin, sillä uudempia tietoja ei yleensä ole saatavilla.

Fortumilla on Ruotsissa 50 %:n omistusosuus Stockholm Exergi AB (publ):ssa, jonka Fortum omistaa yhdessä Tukholman kaupungin omistaman Stockholms Stadshus AB:n kanssa. Stockholm Exergi tuottaa kaukolämpöä, - kylmää sekä sähköä ja toimittaa lämpöä ja kaukokylmää asiakkailleen Tukholman alueella.

Osakeomistukset energiatuotantoyhtiöissä

Voimalaitoksia rakennetaan usein yhdessä muiden energiantuottajien kanssa. Yhteisissä järjestelyissä jokainen omistaja on oikeutettu osuuteen tuotetusta sähköstä joko omistamiensa osakkeiden tai muun sopimuksen mukaisesti ja toisaalta jokainen omistaja vastaa yhtäläisellä osuudellaan kustannuksista. Tuotantoyhtiöt eivät tee taloudellista tulosta, sillä omistajat ostavat sähkötuotannon hinnalla, joka vastaa tuotannon kustannuksia mukaan lukien korkokulut ja tuotannolliset verot. Koska yhtiöt eivät paikallisten kirjanpitoperiaatteiden mukaisesti tuota taloudellista tulosta, konsernin kirjaama tulosvaikutus yhtiöistä koostuu pääasiassa IFRSoikaisuista (esimerkiksi ydinvoimaan liittyvien varojen ja velkojen kirjanpito) ja poistojen kirjaamisesta alkuperäisistä kauppahinnan kohdistuksista konsernin taseella.

Fortumilla on merkittäviä osakeomistuksia sellaisissa energiatuotantoyhtiöissä (pääasiassa ydinvoima ja vesivoima), jotka konsolidoidaan pääomaosuusmenetelmää käyttäen konserniin joko osakkuusyrityksenä (Forsmarks Kraftgrupp AB ja Kemijoki Oy) tai yhteisyrityksenä (Teollisuuden Voima Oyj (TVO)).

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 91 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Yhteenveto merkittävimpien osakkuusyritysten taloudellisista tiedoista 2020

Yhteenveto merkittävimpien osakkuusyritysten taloudellisista tiedoista 2019

milj. euroa	Forsmarks Kraftgrupp AB Kemijoki Oy TGC-1- konserni	Forsmarks Kraftgrupp AB Kemijoki Oy TGC-1- konserni
Tase	31.12.2019	31.12.2019 30.9.2020
Pitkäaikaiset varat	2641 480 1699
Lyhytaikaiset varat	423 6 211
Pitkäaikainen vieraspääoma	2889 316 238
Lyhytaikainen vieraspääoma	141 118 1 725
Omapääoma	34 52 1 498
Emoyhtiön omistajille kuuluva omapääoma	34 52 1379
Määräysvallattomat omistajat	- - 120
	1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 1.10.2019-
Laaja tuloslaskelma	2019 2019 30.9.2020
Liikevaihto	543 53 1077
Tulos	- 1 42
Emoyhtiön omistajille	- 1 50
Määräysvallattomille omistajille	- - -8
Laaja tulosyhteensä	- 1 40
Emoyhtiön omistajille	- 1 48
Määräysvallattomille omistajille	- - -8
Täsmäytys kirjanpitoarvoon
Fortum-konsernissa
Konsernin osuus osakkuusyrityksen omasta
pääomasta 1.1.	8 30 523
Muutos osuuksissa osakkuusyhtiön tuloksesta ja
muista laajan tuloksen eristä	- - 25
Saadut osingot	- - -14
Muuntoerotja muut oikaisut	3 - -124
Konsernin osuus osakkuusyrityksen omasta
pääomasta 31.12.	12 30 409
Hankintojen käypään arvoon arvostaminen ja
erilaiset laadintaperiaatteet1)	444 151 -5
Kirjanpitoarvo31.12.	456 181 404
Listattujenyhtiöiden markkina-arvo2)	141

• 1) Erilaiset laadintaperiaatteet sisältävät pääosin IFRS-oikaisuja ydinvoimaan liittyviin varoihin ja velkoihin, aktivoituja vieraan pääoman eriä sekä hankintoihin liittyviä käyvän arvon oikaisuja. Fortum kirjaa osuutensa ydinvoimaliiketoimintaa harjoittavien osakkuusyhtiöiden ydinvoimaan liittyvistä varoista ja veloista pääomaosuusmenetelmällä. Laskentaperusteet ovat samat kuin Loviisan voimalaitokselle, lisätietoja  liitetiedossa 28 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat.

Yhteenveto merkittävimpien osakkuusyritysten taloudellisista tiedoista 2019
milj. euroa OKG AB Forsmarks KraftgruppAB Kemijoki Oy Uniper SE -konserni TGC-1- konserni Tase 31.12.2018 31.12.2018 31.12.2018 30.9.2019 30.9.2019 Pitkäaikaiset varat 683 2 473 474 23 917 2 162 Lyhytaikaiset varat 230 388 4 16728 312 Pitkäaikainen vieraspääoma 827 2 704 295 12 507 395 Lyhytaikainen vieraspääoma 73 124 131 16 012 152 Omapääoma 13 33 52 12 125 1926 Emoyhtiön omistajille kuuluva omapääoma 13 33 52 11547 1 775 Määräysvallattomat omistajat - - - 578 152 Laaja tuloslaskelma 1.1.-31.12. 2018 1.1.-31.12. 2018 1.1.-31.12. 2018 1.10.2018- 30.9.2019 1.10.2018- 30.9.2019 Liikevaihto 289 536 48 77895 1357 Tulos 1 -1 -5 1085 176 Emoyhtiön omistajille 1 -1 -5 1 107 173 Määräysvallattomille omistajille - - - -22 3 Laaja tulosyhteensä 1 -1 -5 856 178 Emoyhtiön omistajille 1 -1 -5 850 175 Määräysvallattomille omistajille - - - 6 3 Täsmäytys kirjanpitoarvoon Fortum-konsernissa Konsernin osuus osakkuusyrityksen omasta pääomasta 1.1. 6 9 33 5 512 421 Muutos osuuksissa osakkuusyhtiön tuloksesta ja muista laajan tuloksen eristä - - -3 473 54 Saadut osingot - - - -165 -10 Muuntoerotja muut oikaisut - - - - 56 Konsernin osuus osakkuusyrityksen omasta pääomasta31.12. 6 8 30 5 820 523 Hankintojen käypään arvoon arvostaminen ja erilaiset laadintaperiaatteet -6 77 153 -1514 -18 Kirjanpitoarvo31.12. - 86 182 4306 505 Listattujenyhtiöiden markkina-arvo 5 399 209	1
	2
	3
	4
	5
	6
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	13
	14
	15
	16
	17
	18
	19
	20
	21
	22
	23
	24
	25
	26
	27
	28
	29
	30
	31
	32
	33
	34
	35
	36
	37
	38
	39

• 2) Markkina-arvoon vaikuttaa TGC-1:n vapaasti vaihdettavissa olevien osakkeiden rajallinen määrä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Laadintaperiaatteet Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

 92 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Yhteenveto merkittävimpien yhteisyritysten taloudellisista tiedoista

Yhteenveto merkittävimpien yhteisyritysten taloudellisista tiedoista
milj. euroa	2020	2019
	TVO Oyj-konserni Stockholm Exergi AB -konserni	TVO Oyj-konserni Stockholm Exergi AB -konserni
Tase
Pitkäaikaiset varat
Lyhytaikaiset varat
josta rahatjapankkisaamiset
Pitkäaikainen vieraspääoma
josta korollinenpitkäaikainen vieraspääoma
Lyhytaikainen vieraspääoma
josta lyhytaikaiset rahoitusvelat
Omapääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva omapääoma
Määräysvallattomat omistajat
Laaja tuloslaskelma
Liikevaihto
Poistotja arvonalentumiset
Korkotuotot
Korkokulut
Tuloverot
Tulos
Muut laajan tuloksen erät
Laaja tulosyhteensä
Emoyhtiön omistajille
Täsmäytys kirjanpitoarvoon Fortum-konsernissa
Konsernin osuusyhteisyrityksen omastapääomasta 1.1.
Muutos osuuksissa osakkuusyhtiön tuloksestaja muista laajan tuloksen eristä
Saadut osingot
Hankinnat
Muuntoerotja muut oikaisut
Konsernin osuusyhteisyrityksen omastapääomasta31.12.
Hankintojen käypään arvoon arvostaminenja erilaiset laadintaperiaatteet1)
Kirjanpitoarvo31.12.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 93 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma

Tase Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

18.2 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä

Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä taseessa

Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä taseessa
milj. euroa	2020 2019
Merkittävimmät osakkuusyritykset	1041 5 079
Merkittävimmätyhteisyritykset	1 039 942
Muut osakkuusyritykset	474 65
Muutyhteisyritykset	358 348
BSYhteensä	2912 6435

Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä sisältävät 750 miljoonaa euroa Uniperin hankinnan myötä tulleita osuuksia. Katso  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Muutokset osuuksissa tilikauden aikana

Muutokset osuuksissa tilikauden aikana
milj. euroa	2020		2019
	Osakkuus- yritykset Yhteis- yritykset		Osakkuus- yritykset Yhteis- yritykset
1.1.	5144	1 290 4 709 1 268
Yrityshankinnat	742	9 - -
Hankinnat	3 116 - 75
Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksesta	559 97 696 48
Saadut osingot	-61 -56 -176 -63
Myynnitjapääomanpalautukset	-26 -22 - -27
Uudelleenryhmittelyt	-4666 3 -12 -4
Osakkuus-jayhteisyritysten muut laajan tuloksen erät	-174	-8 -130 -8
Muuntoerotja muut oikaisut	-14	-25 58 1
31.12.	1508 1 404 5144 1 290

Yrityshankinnat ja uudelleenryhmittelyt liittyvät pääasiassa Uniperin yhdistelyyn tytäryhtiönä 31.3.2020.

Vuoden 2020 aikana Fortum sai osakkuus- ja yhteisyrityksiltään osinkoa 116 miljoonaa euroa (2019: 239), josta Stockholm Exergiltä saatu osinko oli 41 miljoonaa euroa (2019: 40). Vuonna 2019 Uniper SE:ltä saatu osinko oli 165 miljoonaa euroa.

Lisätietoa osakkuusyritysten hankinnoista ja myynneistä  liitetiedossa 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta
milj. euroa 2020 Merkittävimmät osakkuusyritykset Forsmarks KraftgruppAB 46	2019 -3	1 2 3
KemijokiOy -1	-5	4
TGC-1 24 Merkittävimmät osakkuusyrityksetyhteensä 69 Merkittävimmätyhteisyritykset Stockholm Exergi AB 46 TVO Oyj 21 Merkittävimmätyhteisyrityksetyhteensä 67 Muut osakkuusyritykset1) 490 Muutyhteisyritykset 30 ISYhteensä 656	54 46 24 6 30 650 18 744	5 6 7 8 9 10 11 12 13
1) Sisältää osuuden Uniper SE:n tuloksesta 469 miljoonaa euroa (2019: 632).		14
Osuuksia osakkuusyritysten ja yhteisyritysten tappioista ei ole jätetty kirjaamatta.		15
		16
Uniper		17
Fortum on aiemmin käsitellyt Uniperin osakkuusyhtiönä kolmen kuukauden aikaviiveellä, koska Fortum on		18
julkaissut tilinpäätöksensä ennen kuin Uniperin taloudellisia tietoja oli saatavilla. Vuoden 2020 ensimmäisestä		19
neljänneksestä lähtien Fortum on muuttanut julkaisuaikatauluaan ja julkaisee nyt tilinpäätöksen ja		20
osavuosikatsaukset Uniperin jälkeen. Fortumin ensimmäisen neljänneksen tulos sisälsi Fortumin osuuden		21
Uniperin tuloksesta 1.10.2019–31.3.2020.		22
Fortumin osuus Uniperin vuoden 2019 neljännen neljänneksen tuloksesta, 162 miljoonaa euroa, sisälsi		23
Fortumin vuoden 2019 neljännellä neljänneksellä tekemän oikaisun peruutuksen, liittyen Ison-Britannian		24
kapasiteettimarkkinan uudelleenkäyttöönoton vaikutukseen. Fortum teki myös 389 miljoonan euron (verojen		25
jälkeen) peruutuksen liittyen Uniperin vuoden 2019 neljännellä neljänneksellä tekemiin arvonalennuksiin.		26
Fortumin osuus Uniperin vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen tuloksesta, 307 miljoonaa euroa, sisälsi 61 miljoonan euron (verojen jälkeen) peruutuksen liittyen Uniperin vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä		27 28
tekemiin arvonalennuksiin.		29
Muut osakkuus- ja yhteisyritykset Vuonna 2019 osuus Stockholm Exergin tuloksesta sisältää 22 miljoonan euron arvonalentumisen, joka liittyy		30 31
sähkön ja lämmön yhteistuotantolaitoksen (CHP6) ennenaikaiseen purkamiseen.		32
		33
		34
		35
		36
		37
		38
		39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 94 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

19 Muut pitkäaikaiset sijoitukset

20 Korolliset saamiset

19 Muut pitkäaikaiset sijoitukset
milj. euroa	2020 2019
Muut sijoitukset	224 75
Korottomat saamiset	255 75
BSYhteensä	479 151

Muut sijoitukset sisältävät pääosin tiettyjä tytäryritysosakkeita, jotka on epäolennaisuuden vuoksi jätetty yhdistelemättä konsernitilinpäätökseen. Näitä sijoituksia ei käsitellä IFRS 9:n mukaisesti, vaan ne kirjataan hankintamenoon (katso  liitetieto 39 Konserniyritykset segmenteittäin). Muut sijoitukset sisältävät myös sijoituksia listaamattomissa osakkeissa.

Korottomat saamiset sisältävät lähinnä siirtosaamisia.

Muut sijoitukset sisälsivät 152 miljoonaa euroa ja korottamat saamiset sisälsivät 190 miljoonaa euroa Uniperin hankinnasta 31.3.2020. Katso lisätietoja  liitetiedossa 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

20 Korolliset saamiset
milj. euroa			2020 2019
Korolliset saamiset			2804 1035
Vuokrasopimussaamiset			196 -
Yhteensä			3 000 1 035
			2019 Tase- arvo Käypä arvo 625 668 - - 26 27 651 695 281 281 103 103 384 384 1035 1079
milj. euroa	2020		2019
	Tase- arvo Käypä arvo		Tase- arvo Käypä arvo
Pitkäaikaiset lainasaamiset osakkuus-jayhteisyrityksiltä	1 113 1 161
Pitkäaikaiset arvopaperisijoitukset	98 98
Muutpitkäaikaiset korolliset lainasaamiset	1 010 1 010
Pitkäaikaiset korolliset saamisetyhteensä	2 221 2 270
Vakuusjärjestelysopimusarvopaperit	432 432
Muut lyhytaikaiset korolliset saamiset	151 151
Lyhytaikaiset korolliset saamisetyhteensä	582 582
Yhteensä	2804 2852

Pitkäaikaisiin korollisiin saamisiin sisältyy saamisia osakkuus- ja yhteisyrityksiltä yhteensä 1 113 miljoonaa euroa (2019: 625). Näihin sisältyy 964 miljoonaa euroa saamisia ruotsalaisilta ydinvoima-osakkuusyrityksiltä Ringhals AB:lta ja Forsmarks Kraftgrupp AB:lta (2019: 558 ruotsalaisilta ydinvoima-osakkuusyrityksiltä OKG AB ja Forsmarks Kraftgrupp AB), joita rahoitetaan pääsääntöisesti osakaslainoilla osakkaiden omistusosuuksien suhteessa.

Korolliset saamiset sisälsivät 1 634 miljoonaa euroa ja vuokrasopimussaamiset 206 miljoonaa euroa Uniperin hankinnan myötä 31.3.2020 tulleita saamisia. Katso lisätietoja liitetiedossa  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 95 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma

Tase

Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

21 Vaihto-omaisuus

22 Myyntisaamiset ja muut saamiset

LAADINTAPERIAATTEET

Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan nettorealisointiarvoon. Nettorealisointiarvo on arvioitu myyntihinta vähennettynä muuttuvilla myyntikuluilla ja muilla tuotantokuluilla. Hankintameno määritetään pääasiallisesti käyttämällä painotetun keskihinnan menetelmää.

Kaupankäyntitarkoituksessa hankittu vaihto-omaisuus, jonka arvonmuutoksista syntyy tuottoja tuloslaskelmaan, arvostetaan käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla kuluilla.

milj. euroa		2020 2019 671 180 583 - 141 50 1396 230
Aineetja tarvikkeet
Kaupankäyntitarkoituksessa ostettu vaihto-omaisuus
Muut
BSYhteensä

Aineet ja tarvikkeet sisältävät pääosin polttoaineita, joita käytetään valmistusprosessissa tai palvelujen tuottamisessa, ja sisältävät erityisesti hiili-, uraani- ja ydinpolttoainesauvoja. Kaupankäyntitarkoituksessa ostettu vaihto-omaisuus sisältää lähinnä kaasu- ja hiilivarastoja. Muut sisältää pääasiassa keskeneräisiä ja valmiita tuotteita.

Käypään arvoon myynnistä aiheutuvilla kuluilla vähennetyn vaihto-omaisuuden arvo oli 45 miljoonaa euroa. Vaihto-omaisuus 31.3.2020 sisälsi 1 565 miljoonaa euroa Uniperin hankinnasta. Katso  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät

LAADINTAPERIAATTEET

Myyntisaamisiin sisältyvät tuotot perustuvat arvioon jo toimitetusta sähköstä, lämmöstä ja jäähdytyksestä, mutta jota ei ole vielä mitattu ja jota ei ole vielä laskutettu.

Myyntisaamisten arvonalentumistappiot lasketaan odotettavissa olevan luottotappiomallin mukaisesti (ECL, Expected Credit Loss). Myyntisaamisten luottotappiovaraus arvostetaan määrään, joka vastaa voimassaoloajalta odotettavissa olevien luottotappioiden määrää.

Taseeseen tehdään varaus odotettavissa olevista luottotappioista. Varaus säilyy taseessa, kunnes se kirjataan luottotappioksi tai peruutetaan. Luottotappiovaraukset voivat olla taseessa useita vuosia, riippuen perintäprosessien ja oikeudellisten menettelyjen tuloksista. Alaskirjauskäytännöt ovat riippuvaisia eri maiden lainsäädännöstä ja sen hyödyntämismahdollisuuksista. Suurille myyntisaamisille odotettavissa oleva luottotappio lasketaan yksittäiselle asiakkaalle maksukyvyttömyyden arvioidun todennäköisyyden ja asiakkaan odotetun takaisinperintäasteen perusteella. Tämä arvio perustuu käytettävissä olevaan markkinadataan jos mahdollista, tai asiakkaan luottoluokitukseen. Luokitusta oikaistaan mikäli asiakkaan luottokelpoisuuden voidaan arvioida heikentyneen esim. asiakkaan maksukäyttäytymisen perusteella. Pienasiakkaiden myyntisaamisten odotettavissa olevat luottotappiot lasketaan asiakasportfolion perusteella maittain ja liiketoimintasegmenteittäin. Luottotappiovaraukset voivat perustua toteutuneiden luottotappioiden historialliseen analyysiin tai ulkopuolelta saatuun tietoon asiakkaiden keskimääräisistä maksukyvyttömyysasteista. Varausta voidaan oikaista, jos tulevaisuudessa ilmenee muutoksia, jotka vaikuttavat odotettavissa olevaan luottotappion määrään. Yli 180 päivää viivästyneitä myyntisaamisia pidetään yleensä arvonalentuneina ja arvonalennukset tehdään saatavan kokonaismäärälle, jota oikaistaan odotettavissa olevan luottotappion takaisinperintäasteella.

milj. euroa		2020 2019
Myyntisaamiset		7 115 736
Muut		1 790 263
BSYhteensä		8 906 999

Muut sisältää muita operatiivisia saamisia sekä siirtosaamisia.

Myyntisaamiset ja muut saamiset sisälsivät 7 236 miljoonaa euroa Uniperin hankinnan myötä 31.3.2020. Katso  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 96 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma

Tase

Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Myyntisaamiset

23 Likvidit varat

Myyntisaamisten ikäjakauma

Myyntisaamisten ikäjakauma
milj. euroa	2020	2019
	Brutto Odotetta- vissa oleva luotto- tappio Luotto- tappio- suhde,%	Brutto Odotetta- vissa oleva luotto- tappio Luotto- tappio- suhde,%
Erääntymättömät	6 988 6 0 653 3 0
1–30 päivää erääntyneet	60 3 4 58 2 3
31–90 päivää erääntyneet	21 7 31 18 5 28
91–180 päivää erääntyneet	18 4 20 11 5 45
Yli 181päivää erääntyneet	206 159 77 95 84 88
Yhteensä	7 293 178 2 836 99 12

Odotettavissa olevan luottotappion muutos

Odotettavissa olevan luottotappion muutos
milj. euroa		2020 2019
1.1.		99 85
Tilikauden aikana kirjattu odotettavissa oleva luottotappio		17 7
Arvonalentumiset		-51 -2
Lisäykset tytäryrityshankinnoista		127 -
Muuntoerotja muut muutokset		-14 9
31.12.		178 99

Suurin osa arvonalentuneista myyntisaamisista liittyy Venäjä- ja Uniper-segmentteihin.

Myyntisaamisten valuuttajakauma (Brutto)

Myyntisaamisten valuuttajakauma (Brutto)
milj. euroa		2020 2019
EUR		5 867 219
GBP		433 -
USD		377 -
RUB		274 204
SEK		126 118
PLN		102 95
NOK		86 175
Muut		28 25
Yhteensä		7 293 836

Myyntisaamiset syntyvät suurelta joukolta asiakkaita pääasiassa euroissa, Ison-Britannian punnissa, Yhdysvaltojen dollareissa ja Venäjän ruplissa, mikä pienentää riskien keskittymistä.

LAADINTAPERIAATTEET

Likvideihin varoihin sisältyvät rahat ja pankkisaamiset koostuvat käteisestä rahasta, nostettavissa olevista pankkitalletuksista ja muista lyhytaikaisista erittäin likvideistä sijoituksista, joiden alkuperäinen maturiteetti on kolme kuukautta tai sitä lyhyempi. Rahat ja pankkisaamiset sekä talletukset ja yritystodistukset arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Määräaikaistalletukset arvopapereihin arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti.

Nostettu määrä käytössä olevista luottolimiiteistä esitetään lainojen ryhmässä taseen lyhytaikaisissa veloissa. Kaupankäyntiin liittyvät käteisvakuudet sisällytetään vakuussaamisiin ja muut pantatut varat esitetään erässä Lyhytaikaiset korolliset saamiset.

milj. euroa	2020 2019
Käteinen rahajapankkitilit	834 118
Talletuksetja arvopaperit, joiden maturiteetti alle 3 kk	1 063 1 239
Rahatjapankkisaamiset	1898 1356
Talletuksetjayritystodistukset, joiden maturiteettiyli3kk	363 76
Määräaikaistalletukset arvopapereihin, joiden maturiteettiyli 3 kk	46 -
Talletuksetja arvopaperit,maturiteettiyli 3 kk mutta alle 12 kk	410 76
BS Yhteensä1)	2308 1 433

1) Ei sisällä 2 miljoonaa euroa rahavaroja liittyen vuoden 2019 lopussa myytävänä oleviin omaisuuseriin. Katso lisätietoja  liitetiedossa 3 Yrityshankinnat ja -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Raportointikauden lopussa konsernin likvidit varat olivat 2 308 miljoonaa euroa (2019: 1 433). Uniperin osuus likvideistä varoista on yhteensä 289 miljoonaa euroa. Likvideistä varoista Venäjän yhtiöiden rahaa pankkitileillä ja talletuksina on 244 miljoonaa euroa (2019: 201).

Likvidit varat sisälsivät Uniperin hankinnan myötä 31.3.2020 tulleita likvidejä varoja 1 328 miljoonaa euroa. Katso lisätietoja  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Likvideistä varoista 2 107 miljoonaa euroa (2019: 1 099) on talletettu vastapuolille, joilla on hyvä (investment grade) luottoluokitus.

Raportointikauden lopussa Fortumilla oli 5 000 miljoonaa euroa nostamattomia valmiusluottoja.

Nostamattomat luotot sisältävät 1 450 miljoonan euron valmiusluottolimiitin, joka erääntyy marraskuussa 2021 (sisältää option jatkaa sopimusta vuodella), 1 750 miljoonan euron valmiusluottolimiitin, joka erääntyy kesäkuussa 2023, sekä Uniperin 1 800 miljoonan euron valmiusluottolimiitin, joka erääntyy syyskuussa 2025. Valmiusluottolimiittien lisäksi Fortumilla on 100 miljoonaa euroa tililimiittejä, jotka ovat toistaiseksi voimassa.

Tammikuussa 2020 Fortum irtisanoi valmiusluottolimiiteistä 3 000 miljoonan euron osuuden, kesäkuussa 2020 1 200 miljoonan euron osuuden ja elokuussa 2020 350 miljoonan euron osuuden valmiusluottolimiitistä, joka erääntyy marraskuussa 2021. Valmiusluottolimiitit oli otettu Uniperin osakkeiden hankintaa varten ja likviditeettitarpeisiin.

Lisätietoja luottoriskien hallinnasta ja luottoriskeistä, katso  liitetieto 4.4 Luottoriskit.

Lisätietoja luottoriskien hallinnasta ja luottoriskeistä, katso  Vastapuoli- ja luottoriskit Hallituksen toimintakertomuksessa sekä  liitetieto 4.4 Luottoriskit.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 97 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

24 Osakepääoma

24 Osakepääoma
	2020 2019 888294 465 888294 465
Rekisteröityjen osakkeiden lukumäärä 1.1.ja31.12.
Osakepääoma,miljoonaa euroa,1.1.ja31.12.	3 046 3 046

Fortum Oyj:llä on yksi osakesarja. Vuoden 2020 lopussa osakkeita oli laskettu liikkeeseen kaikkiaan 888 294 465 kappaletta. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Kaikki osakkeet oikeuttavat samansuuruiseen osinkoon. Vuoden 2020 lopussa Fortum Oyj:n kokonaan maksettu ja kaupparekisteriin rekisteröity osakepääoma oli 3 046 185 953,00 euroa.

Fortum Oyj:n osake on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Kaupankäyntitunnus on FORTUM (25.1.2017 asti FUM1V). Fortum Oyj:n osakkeet kuuluvat Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään arvo-osuusjärjestelmään.  Liitetiedossa 10 Henkilöstökulut ja hallituksen palkkiot on toimitusjohtajan ja muiden konsernin johtoryhmän jäsenten osakeomistukset ja osuudet pitkän aikavälin osakekannustinohjelmassa.

24.1 Yhtiökokouksen 2020 antamat valtuudet

Yhtiökokous 23.4.2020 valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja luovuttamisesta. Hankittavien tai luovutettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 20 000 000 osaketta eli noin 2,25 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus kumosi vuoden 2019 varsinaisen yhtiökokouksen myöntämän valtuutuksen ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta. Vuoden 2020 loppuun mennessä hallitus ei ollut käyttänyt valtuutustaan.

24.2 Muut vaihtovelkakirjalainat ja optiolainat

Fortum-konserni ei ole laskenut liikkeeseen vaihtovelkakirjalainoja eikä optiolainoja, jotka oikeuttaisivat velkakirjojen haltijaa merkitsemään Fortumin osakkeita. Hallituksella ei ole tällä hetkellä yhtiökokouksen myöntämiä käyttämättömiä valtuuksia vaihtovelkakirjojen tai optiolainojen liikkeeseen laskemiseksi eikä yhtiön osakepääoman korottamiseksi.

25 Määräysvallattomien omistajien osuus

Merkittävimpien määräysvallattomien omistajien osuus milj. euroa
Uniper	Saksa
FortumOslo Varme AS-konserni Muut BSYhteensä milj. euroa	Norja
Liikevaihto
Tilikauden voitto
Määräysvallattomille omistajille maksetut osingot
Rahavirtayhteensä
Lyhytaikaiset varat
Lyhytaikainen vieraspääoma
Lyhytaikaiset nettovarat
Pitkäaikaiset varat
Pitkäaikainen vieraspääoma
Pitkäaikaiset nettovarat
Nettovarat
josta määräysvallattomien omistajien osuus
Määräysvallattomien omistajien osuus(%)
1) Uniperin tuloslaskelmaan ja rahavirtalaskelmaan liittyvät tiedot ovat ajalta 1.4.2020-31.12.2020.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 98 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

26 Korolliset velat

Rahoitusnettovelka ja oikaistu nettovelka

Rahoitusnettovelka ja oikaistu nettovelka
milj. euroa		2020 2019
+ Korollinen vieraspääoma		10 662	6 694
- Likvidit varat		2308	1 435
- Pitkäaikaiset arvopaperisijoitukset		98	-
- Vakuusjärjestelysopimusarvopaperit		432	281
- Korollisiin saamisiin sisältyvät arvopaperit		530	281
- Vakuussaaminen		1 132	177
+ Vakuusvelka		331	32
+ Nettovakuusvelka		-801	-145
Rahoitusnettovelka		7023	4833
+ Eläkevelvoitteet		1520 125
+ Muut käytöstäpoistamisvaraukset		821 20
-OsuusSuomenja Ruotsinydinjätehuoltorahastoista		3445 813
+ Ydinvoimaan liittyvät varaukset		3 866 813
+ Ydinvoimaan liittyvät varaukset vähennettynä varoillaydinjätehuoltorahastoissa		421 -
+ Varauksetyhteensä vähennettynä varoillaydinjätehuoltorahastoissa		2 762 145
Oikaistu nettovelka		9 784 4 978

Nettovelka

Nettovelka
		Luokiteltu
		myytävänä
		oleviin
	Nettovelka	omaisuus-	BSTase
milj. euroa	2019	eriin1)	2019
Korolliset velat	6 694	-6	6 688
Likvidit varat	1 435	-2	1 433
Nettovelka	5260	-4	5256

1) Katso lisätietoja  liitetiedossa 3 Yrityshankinnat ja -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Vuonna 2020 Fortum päivitti nettovelan määritelmäänsä ja käyttää jatkossa rahoitusnettovelkaa ja oikaistua nettovelkaa konsernin velkaisuuden seurannassa. Aiemmin käytetty nettovelka sisälsi korolliset lainat, vuokrasopimusvelat ja likvidit varat.

Rahoitusnettovelkaan sisällytetään myös vakuussaamiset ja -velat (selvitetyt futuurit). Tähän asti hyödykkeiden hintamuutokset ovat aiheuttaneet epäsymmetrisen vaikutuksen nettovelkaan, kun futuureista ennakkoon saadut tai maksetut rahat on käsitelty käyttöpääoman muutoksena.

Rahoitusnettovelkaan sisällytetään myös vakuussaamiset ja -velat (selvitetyt futuurit). Tähän asti hyödykkeiden hintamuutokset ovat aiheuttaneet epäsymmetrisen vaikutuksen nettovelkaan, kun futuureista
ennakkoon saadut tai maksetut rahat on käsitelty käyttöpääoman muutoksena. Fortumilla on vakuusjärjestely, jolla vapautettiin käteisvaroja pohjoismaisesta sähköpörssistä. Tämä järjestely esitetään samansuuruisena lyhytaikaisena korollisena velkana ja korollisena saamisena. Aikaisemmin ainoastaan järjestelystä johtuva velka sisällytettiin nettovelkaan, mutta nyt myös vakuusjärjestelyyn liittyvät arvopaperit korollisissa saamisissa on huomioitu rahoitusnettovelan laskennassa. Oikaistuun nettovelkaan on sisällytetty alirahastoidut eläkevastuut ja käytöstäpoistamisvaraukset vähennettynä osuuksilla ydinjätehuoltorahastojen varoista. Korolliset velat milj. euroa 2020 2019 Lainat 9 607 6 580 Vuokrasopimusvelat 1 055 109 Yhteensä 10 662 6 688 milj. euroa 2020 2019 Joukkovelkakirjalainat 3 758 4 251 Lainat rahoituslaitoksilta 2556 329 Takaisinlainaus Valtionydinjätehuoltorahastosta 1 145 1 145 Vuokrasopimusvelat 894 89 Muutpitkäaikaiset korolliset velat 433 304 BSPitkäaikaiset korolliset velatyhteensä 8 785 6 118 Lyhytaikainen osuusjoukkovelkakirjalainoista 500 - Lyhytaikainen osuus lainoista rahoituslaitoksilta 20 33 Lyhytaikainen osuus muistapitkäaikaisista korollisista veloista 14 40 Yritystodistusvelka 260 10 Lyhytaikainen osuus vuokrasopimusveloista 161 19 Vakuusjärjestelysopimusvelka 432 281 Muut lyhytaikaiset korolliset velat 490 187 BSLyhytaikaiset korolliset velatyhteensä 1 877 570 Yhteensä 10 662 6 688	1
	2
	3
	4
	5
	6
	7
	8
	9
	10
	11
Lainat	12
	13
Vuokrasopimusvelat
	14
Yhteensä
	15
milj. euroa
	16
	17
Joukkovelkakirjalainat	18
Lainat rahoituslaitoksilta	19
Takaisinlainaus Valtionydinjätehuoltorahastosta	20
Vuokrasopimusvelat	21
Muutpitkäaikaiset korolliset velat	22
BSPitkäaikaiset korolliset velatyhteensä	23
Lyhytaikainen osuusjoukkovelkakirjalainoista	24
Lyhytaikainen osuus lainoista rahoituslaitoksilta	25
Lyhytaikainen osuus muistapitkäaikaisista korollisista veloista	26
Yritystodistusvelka	27
Lyhytaikainen osuus vuokrasopimusveloista	28
Vakuusjärjestelysopimusvelka	29
Muut lyhytaikaiset korolliset velat	30
BSLyhytaikaiset korolliset velatyhteensä	31
Yhteensä	32
	33
	34
	35
	36
	37
	38
	39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN EMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE  99 

TUNNUSLUVUT

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma

Tase

Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Lainat

Lainat
milj. euroa	Efektiivi- nen korko, % Tase- arvo 2020	Uudelleenhinnoittelu		Käypä arvo 2020 Tasearvo 2019 Käypä arvo 2019
		Alle 1 vuosi 1-5 vuotta	Yli 5 vuotta
Joukkovelkakirjalainat	2,5 4 258 602 2023 1633 4521 4 251 4 478
Lainat rahoituslaitoksilta	0,9 2576 2570 6 - 2638 362 378
Takaisinlainaus Valtion ydinjätehuoltorahastosta			- 1 210 1 185 1 250
	0,5 1 145 1 145 -
Muutpitkäaikaiset lainat	2,6 447 229 -		218 488 304 346
Pitkäaikaiset lainatyhteensä1)	1,7 8425 4546 2029		1851 8 857 6102 6452
Vakuusjärjestelysopimusvelka	0,7 432 432 -		- 432 281 281
Yritystodistusvelka	0,2 260 260 -		- 260 10 10
Muut lyhytaikaiset lainat	0,4 490 490 -		- 490 187 187
Lyhytaikaiset lainatyhteensä	0,5 1 182 1 182 -		- 1 182 478 478
Yhteensä2)	1,6 9 607 5 728 2 029		1 851 10 039 6 580 6 930

1) Sisältää pitkäaikaisen lainan lyhytaikaisen osuuden 534 miljoonaa euroa (2019: 73).

2) Korollisten velkojen ja johdannaisten keskikorko oli 1,5 % (2019: 2,3 %).

Korolliset velat kasvoivat vuoden 2020 aikana 3 974 miljoonalla eurolla 10 662 miljoonaan euroon (2019: 6 688). Lyhytaikainen rahoitus kasvoi 704 miljoonaa euroa. Vuoden lopussa lyhytaikaisen velan määrä oli 1 182 miljoonaa euroa (2019: 478).

Korolliset velat sisälsivät Uniperin hankinnan myötä 31.3.2020 tulleita lainoja 557 miljoonaa euroa ja vuokrasopimusvelkoja 1 018 miljoonaa euroa. Katso lisätietoja  liitetiedossa 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Fortum käytti Uniperin osakkeiden ensimmäisen erän hankintaan kassavaroja sekä luottolimiittejä. Fortum nosti 24.3.2020 2 000 miljoonan euron lainan luottolimiittien puitteissa.

Fortum allekirjoitti 22.4.2020 70 miljoonan euron 10 vuoden kahdenvälisen lainasopimuksen ja Fortum nosti 6.5.2020 300 miljoonan euron lyhytaikaisen lainan luottolimiittien puitteissa Uniperin osakkeiden hankintaa varten. Laina maksettiin ennenaikaisesti takaisin 8.6.2020. Fortum nosti 21.12.2020 814 miljoonan Ruotsin kruunumääräisen (80 miljoonan euron) 10 vuoden kahdenvälisen lainan.

Euromääräisistä lainoista koostuvan lainasalkun keskimääräinen korkokulu tilinpäätöspäivänä oli 0,9 % (2019: 0,9 %). Koko lainasalkun keskimääräinen korkokulu johdannaisineen tilinpäätöspäivänä oli 1,5 % (2019: 2,3 %). Osa ulkoisista lainoista, 634 miljoonaa euroa (2019: 787), on vaihdettu johdannaissopimuksilla Venäjän ruplamääräisiksi. Näiden lainojen keskimääräinen korkokulu tilinpäätöspäivänä oli 6,2 % sisältäen Venäjän ruplasuojauksen kulut (2019: 7,8 %).

Katso lisätietoa  liitetiedossa 4 Rahoitusriskien hallinta,  liitetiedossa 33 Vuokrasopimukset ja  liitetiedossa 35 Pantatut varat ja vastuut.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Laadintaperiaatteet Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

 100 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Korollisten velkojen täsmäytyslaskelma

										Muutokset, joilla	ei ole vaikutusta rahavirtaan	ei ole vaikutusta rahavirtaan
											Arvostuserot /
					Tytäryritys-			Rahoituksen		Vakuusjärjestely-	muutokset	Vuokrasopimus-
milj. euroa			1.1.2020		hankinnat			rahavirta2)		sopimus	yhdistelyssä	velat3)		31.12.2020
Joukkovelkakirjalainat			4	251							7			4 258
Takaisinlainaus Valtionydinjätehuoltorahastosta			1 185					-40						1 145
Lainat rahoituslaitoksiltaja muut korolliset velat			1 144			557		2 414		151	-61			4 204
Vuokrasopimusvelat			108			1 018		-105			-5	38		1 055
Yhteensä			6 688			1 575		2 269		151	-60	38		10 662
										Muutokset, joilla	ei ole vaikutusta rahavirtaan
			Laskentakäytännön								Arvostuserot /
			muutosten vaikutus					Rahoituksen		Vakuusjärjestely-	muutokset	Vuokrasopimus-
milj. euroa		31.12.2018	(IFRS 16) 1)			1.1.2019		rahavirta2)		sopimus	yhdistelyssä	velat3)		31.12.2019
Joukkovelkakirjalainat		2 496				2 496		1 729			26			4 251
Takaisinlainaus Valtionydinjätehuoltorahastosta		1 158				1 158		27						1 185
Lainat rahoituslaitoksiltaja muut korolliset velat		2 440				2 440		-1585		281	8			1 144
Vuokrasopimusvelat		-		99		99		-15				25		108
Yhteensä		6 093		99		6192		156		281	34	25		6 688
1) Katso lisätietoja liitetiedossa 1Merkittävät laadintaperiaatteet ja liitetiedossa 33			Vuokrasopimukset.
2) Lyhennykset ja nostot.
3) Ei sisältänyt 6 miljoonaa euroa vuokrasopimusvelkoja liittyen vuoden		2019 lopussa myytävänä oleviin omaisuuseriin. Katso lisätietoja liitetiedossa 3Yrityshankinnat ja -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.
Joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskut
						Koron				Efektiivinen		Nimellis-		Tasearvo,
Laskettu liikkeeseen/erääntyy						peruste		Korko,%		korko,%	Valuutta	arvo,milj.		milj. euroa
FortumOyj 8 000miljoonan euron EMTN-ohjelma1)
2011/2021						Kiinteä		4,000		4,123	EUR	500		502
2012/2022						Kiinteä		2,250		2,344	EUR	1000		1024
2019/2023						Kiinteä		0,875		0,996	EUR	1000		999
2019/2026						Kiinteä		1,625		1,638	EUR	750		765
2019/2029						Kiinteä		2,125		2,247	EUR	750		770
2013/2023						Vaihtuva		Stibor3M+1,13			SEK	1000		100
2013/2043						Kiinteä		3,500		3,719	EUR	100		97
Tasearvoyhteensä31.12.2020														4 258

• 1) EMTN = Euro Medium Term Note

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 101 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase

Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

27 Tuloverosaamiset ja -velat

LAADINTAPERIAATTEET

Tilikaudelta maksettavat tuloverot perustuvat tilikauden verotettavaan tulokseen. Verotettava tulos eroaa konsernitilinpäätöksessä raportoidusta tuloksesta johtuen tuottojen ja kulujen kirjanpitokäsittelyn ja verokäsittelyn eriaikaisuudesta tai siitä, että tietyt erät eivät ole lainkaan verotettavia tai verotuksessa vähennyskelpoisia. Tilikauden vero on laskettu käyttämällä niitä verokantoja, joista on säädetty tai joiden hyväksytystä sisällöstä on ilmoitettu tilinpäätöspäivään mennessä.

Laskennalliset verot on kirjattu konsernitilinpäätökseen taseperusteisesti varojen ja velkojen verotuksen arvojen sekä näiden kirjanpitoarvojen välisistä väliaikaisista eroista. Laskennallista veroa ei kuitenkaan kirjata, jos se syntyy, kun omaisuuserä tai velka alun perin merkitään kirjanpitoon ja kyseinen liiketoimi ei ole liiketoimintojen yhdistäminen, ja joka ei vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä verotettavaan tuloon (tai verotukselliseen tappioon) liiketapahtuman toteutumisajankohtana. Laskennallinen vero määritetään käyttämällä niitä verokantoja (ja soveltaen niitä verolakeja), joista on säädetty tai joiden hyväksytystä sisällöstä on ilmoitettu tilinpäätöspäivään mennessä ja joiden oletetaan olevan voimassa, kun kyseinen laskennallinen verosaaminen realisoituu tai verovelka suoritetaan.

Laskennalliset verosaamiset kirjataan siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että se voidaan hyödyntää tulevaisuudessa syntyvää verotettavaa tuloa vastaan. Laskennalliset verosaamiset vähennetään laskennallisista veroveloista, jos ne liittyvät saman veronsaajan perimiin tuloveroihin.

Laskennallinen vero kirjataan väliaikaisista eroista, jotka johtuvat tytäryhtiöihin sekä osakkuus- ja yhteisyrityksiin tehdyistä sijoituksista, paitsi silloin, kun konserni voi määrätä väliaikaisen eron purkautumisajankohdan ja väliaikainen ero ei todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa.

Tulevaisuuden veroseuraamuksiin liittyviä oletuksia ovat, että tulevaisuudessa tytäryhtiöiden liiketoiminnalliset tulokset ovat yhdenmukaisia historiallisiin tasoihin verrattuna, vähennyskelpoisten vahvistettujen verotappioiden hyödyntämisaika pysyy muuttumattomana, ja että voimassa olevat verolait ja verokannat pysyvät muuttumattomina lähitulevaisuudessa. Fortum pitää laskennallisten verosaamisten ja - velkojen laskennassa käyttämiään oletuksia huolellisesti harkittuina.

Epävarmaan verotukselliseen tilanteeseen liittyvissä arvioissa ja oletuksissa tukeudutaan myös ulkopuolisiin asiantuntijalausuntoihin.

Mikäli verotarkastusten lopulliset ratkaisut poikkeaisivat negatiivisesti 10 %:lla johdon tekemistä arvioista, konsernin verovelat kasvaisivat 11 miljoonalla eurolla tilanteessa 31.12.2020. Lisätietoa avoimista verovaateista on  liitetiedossa 36 Oikeudenkäynnit ja viranomaismenettelyt.

27.1 Laskennalliset verot taseessa

27.1 Laskennalliset verot taseessa
milj. euroa	2020		2019
	1.1. Muutos 31.12.		1.1. Muutos 31.12.
BSLaskennalliset verosaamiset	77 1013 1089 70 7 77
BSLaskennalliset verovelat	-865 -87 -952 -720 -144 -865
Laskennalliset verot netto	-788 926 138 -651 -137 -788
Laskennalliset verosaamiset ja verovelat on vähennetty toisistaan siinä tapauksessa, kun ne voidaan laillisesti toimeenpantavissa olevan oikeuden nojalla kuitata keskenään ja ne liittyvät saman veronsaajan perimiin tuloveroihin.

Konserni kirjaa verovelan ennakoitavissa olevien verotarkastusvaateiden osalta, mikäli arviot lisäverojen ja -maksujen todennäköisyydestä antavat siihen aihetta. Varausta ei kirjata tilinpäätökseen, mikäli Fortum pitää vaatimuksia perusteettomina. Näin ollen, mikäli verot liittyen käynnissä oleviin verotarkastuksiin täytyy

maksaa ennen lopullista oikeuden päätöstä, ne kirjataan saamisiksi. Jos lopputulos poikkeaa alun perin tehdyistä kirjauksista, tällaiset erot vaikuttavat tilikauden veroihin ja laskennallisten verovarausten määriin kaudella, jolloin ratkaisu tehdään.

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA -HARKINNAT: TULEVIIN VEROSEURAAMUKSIIN LIITTYVÄT OLETUKSET JA ARVIOT

Fortumilla on laskennallisia verosaamisia ja -velkoja, joiden arvioidaan realisoituvan tuloslaskelmaan kirjattavaksi tiettyinä ajanjaksoina tulevaisuudessa. Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen laskennassa Fortumin täytyy tehdä tiettyjä oletuksia ja arvioita liittyen tulevaisuuden veroseuraamuksiin, jotka johtuvat varojen ja velkojen tilinpäätökseen kirjattujen kirjanpitoarvojen sekä niiden verotuksellisten arvojen eroista.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Laadintaperiaatteet Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

 102 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutos 2020

Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutos 2020	Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutos 2020
milj. euroa Aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja käyttöoikeus- omaisuuserät Eläkevelvoitteet Varaukset Johdannais- instrumentit Vahvistetut tappiot ja käyttämättömät hyvitykset Muut Laskennalliset verot netto
1.1.2020 -104 -823 25 -17 33 63 36 -788
Tuloslaskelmaan kirjatut erät -10 -123 -8 -141 197 25 -84 -144
Muihin laajan tuloksen eriin kirjatut erät - -3 135 - 27 - -1 158
Kurssierot,erien väliset siirrotja muut muutokset 6 122 238 177 3 12 -281 277
Tytäryritysten ostotja myynnit1) -133 -447 159 1 254 -323 73 28 611
Myytävänä olevat omaisuuserät1) - 46 -7 - -	-5 -10 24
31.12.2020 -241 -1 228 542 1 273 -63 168 -312 138
1) Tytäryritysten ostot ja myynnit sisälsi 579 miljoonaa liittyen Uniperin hankintaan 31.3.2020. Katso liitetieto 3Yrityshankinnat ja -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät. Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutos 2019 milj. euroa Aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja käyttöoikeus- omaisuuserät Eläkevelvoitteet Varaukset Johdannais- instrumentit Vahvistetut tappiot ja käyttämättömät hyvitykset Muut Laskennalliset verot netto
1.1.2019 -106 -788 20 -15 169 70 -1 -651
Tuloslaskelmaan kirjatut erät -5 -30 - 1 19 -5 35 15
Muihin laajan tuloksen eriin kirjatut erät 7 1 5 - -156 - -2 -144
Kurssierot,erien väliset siirrotja muut muutokset 1 -29 1 -3 - -1 6 -25
Tytäryritysten ostotja myynnit -1 -1 - - - - - -2
Myytävänä olevat omaisuuserät1) - 24 - - - -2 -1 20
31.12.2019 -104 -823 25 -17 33 63 36 -788

1) Katso  liitetieto 3 Yrityshankinnat ja -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Kun jakokelpoisia varoja jaetaan osinkoina, joudutaan osingonjaon yhteydessä maksamaan lähdevero (esim. Venäjä). Laskennallinen verovelka osingonjakoon liittyvistä veroista on kirjattu siihen määrään saakka, kun osingonjako on ennustettavissa. Vuoden 2020 lopussa lähdeveroista ja muista varojen jaosta maksettavista veroista kirjattu laskennallinen verovelka on 10 miljoonaa euroa (2019: 13).

Fortumilla on aikaisemmilla tilikausilla ollut olennainen laskennallinen verovelka johtuen investoinneista pitkäaikaiseen käyttöomaisuuteen. Nämä varat poistetaan nopeammin verotuksessa kuin kirjanpidossa, mikä johtaa matalampiin maksettuihin veroihin hyödykkeen pitoajan alussa ja korkeampiin maksettuihin veroihin hyödykkeen pitoajan lopussa. Tästä erosta muodostuu laskennallinen verovelka. Tilanne on muuttunut Uniperin hankinnan seurauksena, sillä Uniperilla on aikaisemmin ollut olennainen laskennallinen verosaaminen liiketoiminnastaan.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 103 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma

Tase

Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Laskennalliset verosaatavat vahvistetuista tappioista

Laskennallinen verosaaminen vahvistetuista tappioista on kirjattu siihen määrään saakka, kun on todennäköistä, että niitä voidaan käyttää tulevia verotettavia tuloja vastaan. Kirjatut laskennalliset verosaamiset liittyvät vahvistettuihin tappioihin, joilla ei ole varsinaista vanhentumisaikaa tai joilla on vanhentumisaika, kuten alla on määritelty.

määritelty.
milj. euroa	2020	2019
	Vahvis- tetut tappiot Lasken- nallinen verosaa- minen	Vahvis- tetut tappiot Lasken- nallinen verosaa- minen
Vahvistetut tappiot, joilla ei ole vanhentumisaikaa1)	789 137 171 36
Vahvistetut tappiot, joilla on vanhentumisaika	166 31 170 29
Yhteensä	955 168 340 65

1) Sisälsivät vuonna 2020 588 miljoonaa euroa tappioita ja 94 miljoonan euron laskennallisen verosaamisen Uniperin hankinnasta 31.3.2020.

Kirjaamatta jätetyt laskennalliset verot

Taseeseen on jätetty kirjaamatta laskennallinen verosaaminen liittyen yhteensä 468 miljoonaan euron (2019: 65) vahvistettuihin tappioihin, koska verosaamisen realisoituminen ei ole todennäköistä. Näihin liittyen olisi kirjattu 78 miljoonaa euroa (2019: 16) laskennallisia verosaamisia. Kirjaamaton laskennallinen verosaaminen liittyy pääosin vahvistettuihin tappioihin, joiden käyttäminen tulevaisuudessa on epävarmaa. Määrän kasvu selittyy pääosin Uniperin tytäryhtiönä yhdistelyn vaikutuksesta 31.3.2020.

Laskennallisia verosaamisia ei ole kirjattu liittyen 2 437 miljoonan euron väliaikaisiin eroihin (2019: 39). Määrän kasvu selittyy pääosin Uniperin hankinnan 31.3.2020 vaikutuksesta.

Laskennallisia verovelkoja ei ole kirjattu 374 miljoonan euron (2019: 344) määräisistä väliaikaisista eroista tytäryritysten, sivukonttoreiden ja osakkuus- ja yhteisyritysten nettovarojen ja verotuksellisen arvon välillä, jos näiden purkautuminen on Fortumin määräysvallassa ja on todennäköistä, että väliaikaiset erot eivät purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa.

27.2 Tuloverosaamiset

27.2 Tuloverosaamiset
milj. euroa			2020 2019
Belgia			113 114
Muut			43 19
BSYhteensä			156 133

Tuloverosaamiset liittyvät vuoden 2020 tuloverojen maksuihin sekä aiempia vuosia koskevien veronoikaisupäätöksien maksuihin.

Belgiassa Fortumin tuloverotusta on oikaistu vuosilta 2008–2012. Aikaisempina vuosina verotuksessa määrätyt verot on maksettu vuosittain, yhteensä 114 miljoonaa euroa ja ne on lainopilliseen arvioon perustuen kirjattu verosaatavaksi.

Katso  liitetieto 36 Oikeudenkäynnit ja viranomaismenettelyt.

28 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat

LAADINTAPERIAATTEET

Fortum omistaa Suomessa Loviisan ydinvoimalaitoksen ja Uniper-hankinnan myötä myös Ruotsissa sijaitsevat OKG Aktiebolagin (OKG) ja Barsebäck Kraft AB:n (Barsebäck) ydinvoimalaitokset. Fortum ja Uniper ovat yhteisomistajia ruotsalaisessa ydinvoimayhtiössä OKG AB:ssa. Fortumin konsernitaseen erät Osuus ydinjätehuoltorahastoista ja Ydinvoimaan liittyvät varaukset liittyen ydinjätehuoltoon koskevat Loviisan, OKG:n ja Barsebäckin ydinvoimalaitoksia. Fortumin ydinjätehuoltoon liittyvä varaus sekä siihen liittyvä rahasto-osuus ydinjätehuoltorahastosta esitetään bruttomääräisenä pitkäaikaisissa korollisissa varauksissa ja varoissa.

Fortumin rahasto-osuus ydinjätehuoltorahastossa on käsitelty IFRIC 5 Oikeudet osuuksiin rahastoista, jotka on tarkoitettu käytöstä poistamiseen, alkuperäiseen tilaan palauttamiseen ja ympäristön kunnostamiseen -tulkinnan mukaisesti, jossa todetaan, että rahaston varat arvostetaan joko käypään arvoon tai sitä alempaan kyseisten velkojen arvoon, koska Fortumilla ei ole määräysvaltaa tai yhteistä määräysvaltaa ydinjätehuoltorahastoissa. Viranomaiset hallinnoivat ydinjätehuoltorahastoja. Varaukset liittyvät laitoksen käytöstä poistamiseen ja käytetyn polttoaineen loppusijoitukseen.

Varausten käypä arvo on laskettu IAS 37- standardin mukaan diskonttaamalla kassavirrat, jotka perustuvat arvioituihin tuleviin kustannuksiin ja jo tehtyihin toimenpiteisiin. Käytöstä poistamiseen liittyvän varauksen alkuperäinen nettonykyarvo (ydinvoimalaitoksen käyttöönottohetkellä) on kirjattu kyseisen investoinnin hankintamenon osana taseeseen ja poistetaan voimalan käyttöajan kuluessa. Muutokset teknisissä suunnitelmissa, jotka vaikuttavat käytöstä poistamisesta aiheutuviin tulevaisuuden kassavirtoihin, diskontataan tähän hetkeen ja tällä oikaistaan ko. investoinnin hankintamenoa taseessa. Käytöstä poistamiseen liittyvästä investoinnista tehdään poistot ydinvoimalaitoksen oletetun käyttöajan kuluessa. Käytöstä poistetuissa voimalaitosyksiköissä velvoitteen kasvu kirjataan kuluksi heti.

Käytettyyn ydinpolttoaineeseen liittyvä varaus kattaa tulevat loppusijoituskustannukset kunkin tilikauden loppuun mennessä käytetyn ydinpolttoaineen osalta. Käytetyn polttoaineen loppusijoitukseen liittyvät kustannukset kirjataan kuluksi laitoksen käyttöaikana polttoaineen käytön perusteella. Suunnitelmiin mahdollisesti tulevien muutosten vaikutus kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan perustuen tähän asti käytetyn polttoaineen määrään kunkin tilikauden loppuun mennessä. Varauksen diskonttaukseen liittyvä korkokulu vastaavalta kaudelta kirjataan Rahoituseriin.

Fortumin ydinjätehuoltorahastojen osuuksille kertyvä korko ja mahdolliset käypään arvoon arvostuksen vaikutukset esitetään erässä Muut rahoituserät -netto.

Fortumin rahasto-osuus ydinjätehuoltorahastoista voi olla suurempi kuin rahasto-osuutta vastaava taseessa esitetty omaisuuserä. Suomessa ydinjätehuoltovastuun tulee olla täysin katettu maksuilla tai takauksilla ydinjätehuoltorahastoon. Samat periaatteet ovat voimassa Ruotsissa käytöstä poistettujen ydinvoimalaitosten osalta. Ruotsissa käytössä olevien ydinvoimaloiden osalta ydinjätehuoltovastuu tulee täyttää laitosten käyttöoloajan loppuun mennessä. Erot lainmukaisen vastuun ja ydinjätehuoltovarauksen välillä voivat olla merkittäviä, koska Ydinjätehuoltovarauksesta poiketen lainmukaista ydinjätehuoltovastuuta ei diskontata Suomessa ja Ruotsissa laillinen vastuu perustuu toisiin oletuksiin kuin varaus.

Vuosittaiset maksut ydinjätehuoltorahastoihin perustuvat ydinjätehuoltovastuun muutoksen osuuteen ydinjätehuoltorahastojen tuotoista. Maksua pienentävät tehdyt toimenpiteet.

Fortumilla on myös vähemmistöosuuksia ydinvoimayhtiöissä, mukaan lukien Teollisuuden Voima Oyj (TVO) Suomessa sekä Forsmarks Kraftgrupp AB (Forsmark) Ruotsissa. Vähemmistöosuudet on luokiteltu osakkuusja yhteisyrityksiksi ja konsolidoidaan pääomaosuusmenetelmällä. Yhtiöt Suomessa ja Ruotsissa toimivat

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 104 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

omakustannusperiaatteella. Omistajat ostavat sähköä paikallisen kirjanpitokäytännön mukaisesti lasketulla tuotantokustannushinnalla. Osakkuusyhtiöiden tilinpäätösten laadintaperiaatteita ydinvoimaan liittyvien varojen ja velkojen suhteen on tarvittaessa muutettu vastaamaan konsernin noudattamia konsernin laadintaperiaatteita.

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA -HARKINNAT: YDINVOIMATUOTANTOON LIITTYVIEN VARAUSTEN MÄÄRITTÄMISESSÄ TEHTÄVÄT OLETUKSET

Fortumin ydinvoimalalaitosten tuleviin käytöstä poistoihin ja käytetyn ydinjätteen loppusijoitukseen liittyvä varaus perustuu pitkäaikaisiin kassavirtaennusteisiin arvioiduista kustannuksista. Pääasialliset oletukset liittyvät teknisiin suunnitelmiin, ajoituksiin, kustannusennusteisiin ja diskonttokorkoon. Valtioiden viranomaiset hyväksyvät tekniset suunnitelmat, oletukset ajoituksesta ja kustannusennusteet. Muutokset oletetuissa diskonttokoroissa vaikuttavat varauksen määrään. Jos diskonttokorkoa

pienennetään, varaus kasvaa. Ydinvoimalaitoksissa, joissa osuus ydinjätehuoltorahastossa on suurempi kuin varaus, varauksen kasvun vaikutus kompensoituu taseeseen kirjattavalla vastaavalla kasvulla Fortumin osuudessa ydinjätehuoltorahastojen varoista. Tuloslaskelmavaikutus on tällöin positiivinen, koska käytöstäpoistamisen osuus varauksesta kirjataan kuten menot hyödykkeen purkamisesta. Tämä pätee niin kauan kuin todellinen osuus ydinjätehuoltorahastoista on korkeampi kuin taseessa esitetty, ja niin kauan kuin IFRS:n mukaan varojen kirjanpitoarvo ei voi ylittää varauksen arvoa, koska Fortumilla ei ole määräysvaltaa ydinjätehuoltorahastoissa.

Sekä Suomessa että Ruotsissa ydinvoimaoperaattorit ovat lakisääteisesti velvollisia huolehtimaan laitosten käytöstäpoistamisesta ja käytetyn polttoaineen loppusijoituksesta (ydinjätehuolto). Molemmissa maissa ydinvoimaoperaattorit ovat velvoitettuja turvaamaan ydinjätehuollon rahoittamisen suorittamalla maksuja viranomaisten hallinnoimiin ydinjäterahastoihin. Ydinvoimaoperaattoreiden pitää myös antaa vakuuksia taatakseen riittävät varat laitosten tulevista käytöstä poistoista ja käytetyn polttoaineen loppusijoituksesta aiheutuvien kustannusten kattamiseksi.

Fortum on yhdenmukaistanut ydinvoimaan liittyvien varojen ja velkojen laadintaperiaatteet, ja määrittämisessä käytetyt oletukset 31.12.2020 tilinpäätökseen. Tämän seurauksena ydinvoimatuotantoon liittyvät varaukset kasvoivat. Loviisan ja Barsebäckin ydinvoimalaitosten varausten kasvun seurauksena kirjattiin lisäosuus Ydinjätehuoltorahastosta. Fortumilla on 441 miljoonaa euroa kirjaamattomia Loviisan ja Barsebäckin ydinvoimatuotantoon liittyviä varoja 31.12.2020. Yhdenmukaistamisen seurauksena tuloslaskelman muihin rahoituseriin kirjattiin 12 miljoonan euron positiivinen nettovaikutus.

Ydinvoimaan liittyvien varojen ja velkojen laadintaperiaatteet, ja määrittämisessä käytetyt oletukset on yhdenmukaistettu myös yhteisomisteisten ydinvoimayhtiöiden osalta. Kokonaisvaikutus tästä muutoksesta oli 47 miljoonaa euroa osuuteen osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta verojen jälkeen.

28.1 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat kokonaan omistetuissa ydinvoimalaitoksissa

milj. euroa 2020 Taseeseen sisältyvät erät BSYdinvoimaan liittyvät varaukset 3,866		2019 813	2019 813	2019 813	1 2 3
BSFortumin osuusydinjätehuoltorahastoista 3,445			813		4 5
Fortumin osuus Suomenja Ruotsinydinjätehuoltorahastojen nettovarojen käyvästä arvosta 3,886 Taseeseen kirjaamaton rahasto-osuus 441		1,180 316			6 7 8
Lyhytaikainen saaminenydinjätehuoltorahastosta -				51	9
					10
					11
IFRS-standardien mukainen ydinvoimaan liittyvä varaus ja rahasto-osuus					12
Ydinvoimaan liittyvät varaukset sisältävät käytöstä poistamista ja käytetyn polttoaineen loppusijoittamista					13
varten tehdyt varaukset. IAS 37:n mukaan lasketut ydinvoimaan liittyvät varaukset kasvoivat 3 053 miljoonaa					14
euroa vuoden 2019 lopusta ja olivat 3 866 miljoonaa euroa 31.12.2020. Varausten kasvu vuonna 2020 selittyy					15
pääosin Uniper-hankinnalla ja tiettyjen oletusten muutoksilla.					16
Fortumin osuus ydinjätehuoltorahastoista on IFRS:n näkökulmasta ylirahastoitu yhteensä 441 miljoonaa euroa,					17
koska Fortumin osuus rahastoista 31.12.2020 oli 3 886 miljoonaa euroa ja rahaston käypä arvo taseella oli 3 445					18
miljoonaa euroa. Fortumin rahasto-osuuden tasearvo ei saa ylittää IFRS:n mukaisesti laskettua varauksen					19
määrää taseessa. Niin kauan kuin ydinjätehuoltorahasto pysyy IFRS:n näkökulmasta ylirahoitettuna,	kirjataan				20
positiivinen vaikutus muihin rahoituseriin, kun varaus kasvaa enemmän kuin nettomaksut					21
ydinjätehuoltorahastoon. Negatiivinen kirjaus kirjataan muihin rahoituseriin aina, kun nettomaksut					22
ydinjätehuoltorahastoon ovat suuremmat kuin varauksen kasvu.					23
Vuoden 2020 ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu konsernin tuloslaskelmassa uudelleenluokiteltiin					24
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä erään Muut rahoituserät – netto. Tämä muutos ei vaikuta					25
Vertailukelpoiseen liikevoittoon. Lisäksi konsernin rahavirtalaskelmassa ydinjätehuoltorahastoon liittyvät maksut					26
ja palautukset on uudelleenluokiteltu Liiketoiminnan rahavirrasta Investointien rahavirtaan. Vertailuvuosi on					27
oikaistu vastaavasti.					28
Loviisan ydinvoimalaitoksen lainmukainen vastuu Työ- ja elinkeinoministeriön marraskuussa 2020 tekemään päätökseen perustuva lainmukainen vastuu 31.12.2020 oli yhteensä 1 208 miljoonaa euroa. Lainmukainen vastuu perustuu vuosittain tehtävään kustannusarvioon sekä joka kolmas vuosi tehtävään tekniseen suunnitelmaan. Lainmukainen vastuu määritetään olettaen, että laitoksen käytöstäpoisto tapahtuisi					29 30 31 32 33
arviointivuotta seuraavan vuoden alussa, ja vastuuta ei diskontata nykyarvoon.					34
					35
					36
					37
					38
					39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 105 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Fortumin osuus Valtion ydinjätehuoltorahastossa

Suomen ydinenergialain mukaisesti Fortumilla on velvoite kattaa lainmukainen vastuunsa kokonaisuudessaan Valtion ydinjätehuoltorahaston kautta. Viranomaiset päättävät Fortumin rahastotavoitteen Valtion ydinjätehuoltorahastossa samassa yhteydessä, kun lainmukaisen vastuun määrä päätetään vuosittain. Fortum suorittaa ydinjätehuoltomaksuja Valtion ydinjätehuoltorahastoon kyseisten päätösten mukaisesti. Fortum on anonut lakiperusteista ydinjätehuoltorahaston rahastotavoitteen jaksottamista laillisen vastuun muutoksen myötä. Työ- ja elinkeinoministeriö hyväksyi anomuksen marraskuussa 2020 ja vahvisti Fortumin vuoden 2021 rahastotavoitteeksi 1 168 miljoonaa euroa.

28.2 Ydinvoimalaitokset osakkuus- ja yhteisyrityksissä

Forsmark ja TVO ovat omakustannusperiaatteella toimivia yrityksiä, joista omistajat ostavat sähköä tuotantokustannuksia vastaavaan hintaan. Fortum kirjaa laskutetut kustannukset paikallisten kirjanpitosäännösten mukaisina. Laskutetun sähköntuotantokustannuksen lisäksi Fortum kirjaa IFRS-oikaisuja Fortumin laadintaperiaatteiden mukaisesti. Oikaisut sisältävät myös Fortumin osuudet yhtiöiden ydinjäterahastoista ja ydinvoimaan liittyvistä varauksista.

Alla olevissa taulukoissa on esitetty osakkuusyhtiöiden ydinjäterahastojen ja -varausten määrät (100 %) sekä Fortumin osuudet näistä.

Ydinvoimaan liittyvät varaukset

Ydinvoimaan liittyvät varaukset
milj. euroa	2020 2019 813 899 476 10 2,412 - -155 -29 - -100 62 32 258 - 3,866 813 3,445 813
1.1.
Varausten lisäykset
Tytäryrityshankinnat
Käytetyt varaukset
Varaustenpurku
Diskonttauksestajohtuvat muutokset
Kurssierot
BS 31.12.
Fortuminydinjätehuoltorahasto-osuuden tasearvo

Takaisinlainaus Valtion ydinjätehuoltorahastosta

Suomalaisilla Valtion ydinjätehuoltorahaston osapuolilla on mahdollisuus ottaa lainaa rahastolta tietyin ehdoin. Fortum on käyttänyt oikeuttaan lainata rahastolta ja pantannut Kemijoki Oy:n osakkeita vakuudeksi. Lainat uusitaan vuosittain. Katso  liitetieto 26 Korolliset velat ja  liitetieto 35 Pantatut varat ja vastuut.

OKG:n ja Barsebäckin ydinvoimalat Ruotsissa

Ydinvoimaoperaattorien omistama Svensk Kärnbränslehantering AB (SKB) huolehtii Ruotsissa kaikesta ydinjätehuollosta ydinvoimaoperaattorien puolesta. SKB:n toimintaa rahoittaa Ruotsin Valtion Ydinjätehuoltorahasto, joka puolestaan on ydinvoimaoperaattoreiden rahoittama.

Ydinjätehuoltomaksujen ja -vastuiden tarkistus tehdään yleensä kolmen vuoden välein viranomaispäätöksellä Ruotsin ydinturvallisuusviranomaisen (Strålsäkerhetsmyndigheten, SSM) esityksestä. Syyskuusta 2018 alkaen esityksen tekee Ruotsin valtiokonttori (Riksgälden). Esitys perustuu SKB:n ja lisenssin haltijoiden laatimaan kustannusarvioon. SKB hyväksyi ydinjätehuollon päivitetyn teknisen suunnitelman ja se luovutettiin SSM:lle vuoden 2019 kolmannen vuosineljänneksen lopussa. Joulukuussa 2017 Ruotsin hallitus päätti ydinjätemaksuista ja vastuista vuosille 2018-2020. Ydinjätemaksut perustuvat tulevaisuuden kustannusennusteisiin olettaen, että ydinvoimalan yksiköiden käyttöikä on 50 vuotta. Maksu määräytyy tuotetun energian mukaan ja on yksi äyri tuotettua kWh:a kohden (1 äyri = 0,01 Ruotsin kruunua). Barsebäckin ydinvoimalaitoksen, jolla ei ole toiminnassa olevia yksiköitä, maksu määräytyy kiinteähintaisesti vuositasolle.

Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat osakkuusyhtiöissä (100 %)

Ydinvoimaan liittyvät varatja velat osakkuusyhtiöissä(100 %) milj. euroa	Ydinvoimaan liittyvät varatja velat osakkuusyhtiöissä(100 %) milj. euroa
Taseen erät Fortumin käyttämien oletusten mukaisiksi oikaistuna1)
Ydinvoimaan liittyvät varaukset
Osuusydinjätehuoltorahastoista
joista Fortumin nettomääräinen osuuspääomaosuusmenetelmälläyhdisteltynä
Fortumin osuusydinjätehuoltorahastojen nettovarojen käyvästä arvosta
Saamiset IFRS:n mukaanylirahastoidusta(alirahastoidusta) ydinjätehuoltorahastosta
TVO:n kirjaamaton rahasto-osuus	73 124

1) Kirjattu Fortumin laadintaperiaatteiden mukaan.

TVO:n lainmukainen vastuu, varaus ja osuus rahastosta perustuvat samoihin periaatteisiin kuin yllä on kuvattu Loviisan ydinvoimalan osalta.

TVO:n osuus Valtion ydinjätehuoltorahastosta Suomessa on IFRS-näkökulmasta ylirahoitettu 274 miljoonaa euroa (josta Fortumin osuus on 73 miljoonaa euroa).

Suomalaisilla Valtion ydinjätehuoltorahaston osapuolilla on mahdollisuus ottaa lainaa rahastolta tietyin ehdoin. Fortum käyttää oikeuttaan lainata rahastolta TVO:n kautta omistusosuutensa mukaisesti. Katso lisätietoja  liitetieto 26 Korolliset velat.

Forsmarkin varaus ja osuus rahastosta perustuu samoihin periaatteisiin kuin yllä on kuvattu OKG:n ja Barsebäckin ydinvoimaloiden osalta.

TVO:n Olkiluoto 3 -projektin tilanne

Suomessa Fortum on osakkaana maan viidennessä ydinvoimalaitosyksikössä, Olkiluoto 3:ssa (OL3) omistamiensa Teollisuuden Voima Oyj -osakkeiden (TVO) kautta. Fortumin 25 %:n omistusosuus vastaa noin 400 MW:n kapasiteettia. Olkiluoto 3 EPR (OL3 EPR) on rakenteilla oleva ydinvoimalaitosyksikkö, joka on tilattu kiinteähintaisena avaimet käteen -periaatteella konsortiolta (laitostoimittaja), jonka muodostavat Areva GmbH, Areva NP SAS ja Siemens AG. Konsortioon kuuluvat yhtiöt ovat laitostoimitussopimuksen mukaisesti yhteisvastuussa sopimusvelvoitteista.

TVO allekirjoitti maaliskuussa 2018 kattavan OL3 EPR -projektin loppuunsaattamista ja projektin kiistoja koskevan sovintosopimuksen laitostoimittajakonsortioon kuuluvien yhtiöiden, Areva NP:n, Areva GmbH:n ja Siemens AG:n sekä Ranskan valtion sataprosenttisesti omistaman Areva-yhtiöiden emoyhtiö Areva SA:n kanssa. Sopimus tuli voimaan maaliskuun 2018 lopulla. Sopimuksessa laitostoimittajakonsortioon kuuluvat yhtiöt sitoutuivat siihen, että OL3 EPR -projektin loppuunsaattamiseen tarkoitetut varat ovat riittävät ja ne kattavat myös kaikki asianmukaiset takuukaudet. Tätä varten perustettiin Areva-yhtiöiden rahoittama rahastomekanismi

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 106 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

turvaamaan OL3 EPR -projektin loppuunsaattamisesta aiheutuvien kustannusten kattamisen. Tilikaudella rahastoa on täydennetty sopimuksen ehtojen mukaisesti. Tilikauden aikana TVO on kokonaissovintosopimuksen mukaisesti kirjannut tilikauden loppuun mennessä kertyneen lisäkorvauksen osalta saamisen laitostoimittajalta. 240 miljoonan euron lisäkorvaus vähentää taseen aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintamenoa. Valtioneuvosto myönsi laitosyksikölle käyttöluvan maaliskuussa 2019. TVO jätti 8.4.2020 OL3 EPR:n polttoaineen latauslupahakemuksen STUKille.

TVO julkaisi 28.8.2020 pörssitiedotteen, jossa todettiin, että TVO on saanut laitostoimittaja Areva–Siemenskonsortiolta päivitetyn aikataulun OL3 EPR -laitosyksikön käyttöönotosta. Sen mukaan polttoaine ladataan reaktoriin maaliskuussa 2021, laitosyksikkö liitetään valtakunnan sähköverkkoon saman vuoden lokakuussa ja säännöllinen sähköntuotanto alkaa helmikuussa 2022. Arevan kesällä 2020 nimitetty uusi johto valmistelee taloudellista ratkaisua projektin loppuunsaattamiseksi takuuajan loppuun asti. TVO jatkaa neuvotteluita Areva– Siemens-konsortion kanssa projektin loppuunsaattamisen ehdoista.

Ydinvoimaan liittyvät vakuudet

Ydinjätehuoltomaksun lisäksi energiayhtiöt antavat vakuuksia turvaamaan kattamattomat lainmukaiset vastuut ja mahdolliset odottamattomat tapahtumat liittyen ydinvoimaan.

Lisätietoja Fortumin vakuuksista ydinvoimalaitoksiin liittyen, katso  liitetieto 35 Pantatut varat ja vastuut.

29 Muut varaukset

LAADINTAPERIAATTEET

Konserni kirjaa varauksen silloin, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena olemassa oleva oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite kolmatta osapuolta kohtaan ja kun on todennäköistä, että velvoitteen täyttäminen edellyttää voimavarojen siirtymistä pois konsernista ja kun velvoitteen määrä on luotettavasti arvioitavissa.

Varauksen määrä on niiden menojen nykyarvo, joita velvoitteen täyttämisen odotetaan edellyttävän. Arvostamisessa käytetään diskonttauskorkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta tarkasteluhetkellä. Jos arvioiduissa kassavirroissa ei ole huomioitu varaukseen liittyvää riskiä, diskonttauskoron laskennassa on huomioitu myös kyseistä velkaa koskevat erityisriskit tarkasteluhetkellä.

Ajan kulumisesta johtuva varauksen määrän kasvu ja diskonttauskoron muutoksista johtuvat muutokset kirjataan korkokuluksi. Muutokset varauksissa, lukuun ottamatta muutoksia käyttöomaisuushyödykkeen käytöstä poistamiseen liittyvissä velvoitteissa, esitetään tuloslaskelmassa.

KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEEN KÄYTÖSTÄ POISTAMISEEN LIITTYVÄT VELVOITTEET

Käyttöomaisuushyödykkeen käytöstä poistamiseen liittyvä velvoite kirjataan joko silloin, kun on olemassa kolmanteen osapuoleen kohdistuva sopimukseen perustuva velvoite tai kun on olemassa oikeudellinen velvoite. Velvoitteen määrä perustuu tyypillisesti ulkoisen asiantuntijan vahvistamaan perusteelliseen menoarvioon.

Käyttöomaisuushyödykkeen käytöstä poistamiseen liittyvä velvoite kirjataan osana kyseisen hyödykkeen hankintamenoa, kun hyödyke otetaan käyttöön. Menot kirjataan poistoina hyödykkeen jäljellä olevan taloudellisen vaikutusajan kuluessa, paitsi jos hyödyke on kokonaan poistettu. Muutokset käytöstä poistamisvarauksissa kirjataan käyttöomaisuushyödykkeen hankintamenon oikaisuksi, paitsi jos omaisuuserä on loppuun poistettu, jolloin muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti

VARAUKSET TAPPIOLLISISTA SOPIMUKSISTA

Sopimuksesta, jonka mukaisten velvoitteiden täyttäminen aiheuttaa väistämättä menoja, jotka ylittävät sopimuksesta odotettavissa olevan taloudellisen hyödyn, kirjataan varaus. Väistämättömien menojen määrä on joko jäljellä olevien velvoitteiden määrä tai sopimuksen täyttämättä jättämisestä aiheutuvien sakkojen tai korvausten määrä sen mukaan, kumpi näistä on alempi.

YMPÄRISTÖVARAUKSET

Ympäristölakien ja -säännöksien tilinpäätöshetkellä vallinneeseen tulkintaan perustuvat, ympäristöön liittyvät varaukset kirjataan silloin, kun on todennäköistä, että on syntynyt olemassa oleva velvoite, jonka määrä on luotettavasti arvioitavissa. Velvoitteen määrä perustuu tyypillisesti ulkoisen asiantuntijan vahvistamaan yksityiskohtaiseen menoarvioon.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Laadintaperiaatteet Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

 107 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA -HARKINNAT:

VARAUSTEN ARVIOINNISSA KÄYTETYT OLETUKSET

Varausten kirjaaminen olemassa olevista velvoitteista perustuu johdon arvioon siitä, edellyttääkö velvoitteen täyttäminen todennäköisesti taloudellisten resurssien käyttöä tulevaisuudessa. Kirjaaminen edellyttää myös parasta arviota menoista, joita tilikauden lopussa olemassa olevan velvoitteen täyttäminen edellyttää. Johdon arvio väistämättömistä menoista tehdään esimerkiksi ottamalla huomioon mahdollisten lopputulemien vaihteluväli, ja eri lopputulemien todennäköisyys. Arvio perustuu myös parhaaseen ymmärrykseen varaukseen liittyvistä riskeistä ja epävarmuuksista, ja sisältää oletuksen menojen toteutumisajankohdasta. Diskonttauskoron määrittäminen varausten kirjaamisessa nykyarvoon perustuu myös johdon arvioon. Muutokset oletuksissa liittyen menojen arvioituun määrään tai ajankohtaan saattavat olla tarpeellisia, kun aika kuluu ja/tai parempaa tietoa on saatavilla.

milj. euroa	Toimittaja- ja asiakassuhteisiin liittyvät varaukset Käytöstä- poistamis- varaukset Sähkön tuotantoon liittyvät varaukset Kaasun jakeluun liittyvät varaukset Ympäristöasioihin liittyvät varaukset Henkilöstöön liittyvät varaukset Muut Yhteensä - 20 - - 49 - 32 101 861 757 630 402 207 298 780 3 935 300 44 14 14 23 22 176 593 -178 - - -3 -10 -6 -57 -254 -34 - - -37 -8 -66 -33 -178 -1 -3 -1 2 - -1 13 10 - 3 - - - - 22 25 948 821 643 378 261 247 933 4 232 322 26 - 81 13 70 268 780 626 795 643 297 248 177 665 3452	Toimittaja- ja asiakassuhteisiin liittyvät varaukset Käytöstä- poistamis- varaukset Sähkön tuotantoon liittyvät varaukset Kaasun jakeluun liittyvät varaukset Ympäristöasioihin liittyvät varaukset Henkilöstöön liittyvät varaukset Muut Yhteensä - 20 - - 49 - 32 101 861 757 630 402 207 298 780 3 935 300 44 14 14 23 22 176 593 -178 - - -3 -10 -6 -57 -254 -34 - - -37 -8 -66 -33 -178 -1 -3 -1 2 - -1 13 10 - 3 - - - - 22 25 948 821 643 378 261 247 933 4 232 322 26 - 81 13 70 268 780 626 795 643 297 248 177 665 3452	Toimittaja- ja asiakassuhteisiin liittyvät varaukset Käytöstä- poistamis- varaukset Sähkön tuotantoon liittyvät varaukset Kaasun jakeluun liittyvät varaukset Ympäristöasioihin liittyvät varaukset Henkilöstöön liittyvät varaukset Muut Yhteensä - 20 - - 49 - 32 101 861 757 630 402 207 298 780 3 935 300 44 14 14 23 22 176 593 -178 - - -3 -10 -6 -57 -254 -34 - - -37 -8 -66 -33 -178 -1 -3 -1 2 - -1 13 10 - 3 - - - - 22 25 948 821 643 378 261 247 933 4 232 322 26 - 81 13 70 268 780 626 795 643 297 248 177 665 3452	Toimittaja- ja asiakassuhteisiin liittyvät varaukset Käytöstä- poistamis- varaukset Sähkön tuotantoon liittyvät varaukset Kaasun jakeluun liittyvät varaukset Ympäristöasioihin liittyvät varaukset Henkilöstöön liittyvät varaukset Muut Yhteensä - 20 - - 49 - 32 101 861 757 630 402 207 298 780 3 935 300 44 14 14 23 22 176 593 -178 - - -3 -10 -6 -57 -254 -34 - - -37 -8 -66 -33 -178 -1 -3 -1 2 - -1 13 10 - 3 - - - - 22 25 948 821 643 378 261 247 933 4 232 322 26 - 81 13 70 268 780 626 795 643 297 248 177 665 3452
1.1.2020	-	20 -	- 49 -
Lisäykset tytäryritysten hankintojen kautta
Varausten lisäykset
Käytetyt varaukset
Käyttämättömien varaustenpurku
Muuntoerotja muut muutokset	-1 -3 -1 2 -
Diskonttauksenpurkaminen	-	3 -	- -	-
31.12.2020
BSJosta lyhytaikaiset varaukset
BSJostapitkäaikaiset varaukset

Käyttöomaisuushyödykkeen käytöstä poistamiseen liittyvät varaukset perustuvat sitoviin siviilioikeudellisiin sopimuksiin sekä julkisiin velvoitteisiin ja sääntelyyn koskien tavanomaisen ja uusiutuvan energian tuotantolaitoksia sekä ydinvoimalaitosten tavanomaisia laitoskomponentteja. Varauksiin sisältyy myös velvoitteita koskien kaasunvarastointilaitoksien ympäristöhankkeita. Pääosan varauksista arvioidaan realisoituvan seuraavan 46 vuoden kuluessa. Toimittaja- ja asiakassuhteisiin liittyvät varaukset sisältävät 0,5 miljardia euroa (2019: 0) tappiollisten sopimusten varauksia, jotka liittyvät kaasunvarastointiliiketoiminnassa käytettävän infrastruktuurin pitkäaikaisiin hankintasopimuksiin. Katso  liitetieto 34 Investointi- ja muut sitoumukset.

Sähkön tuotantoon liittyvät varaukset sisältävät pääasiassa varauksia vesivoimatuotantoon liittyen. Pääosan varauksista arvioidaan realisoituvan seuraavan 62 vuoden kuluessa.

• Kaasun jakelutoimintaan liittyvät varaukset sisältävät pääasiallisesti tappiollisten sopimusten varauksia, jotka liittyvät kaasun kuljetus- ja kaasun höyrytyskapasiteettisopimuksiin. Pääosan varauksista arvioidaan realisoituvan

• seuraavan 6 vuoden kuluessa. Ympäristövaraukset sisältävät pääasiassa velvoitteita liittyen ympäristön uudistukseen ja vesistöjen suojeluun, saastuneiden alueiden puhdistukseen ja muihin ympäristön tilan parannustoimenpiteisiin. Pääosan varauksista

• arvioidaan realisoituvan seuraavan 23 vuoden kuluessa.

Henkilöstöön liittyvät varaukset sisältävät pääasiassa tulospalkkioita, palvelusvuosipalkkioita ja luontaisetuuksia koskevia varauksia sekä uudelleenjärjestelyihin ja muihin henkilöstöön liittyviin velvoitteisiin liittyviä varauksia. Pääosan varauksista arvioidaan realisoituvan seuraavan 42 vuoden kuluessa.

Muut-erä sisältää 0,3 miljardia euroa (2019: 0) riskeihin liittyviä vastuita sekä useita eriä, jotka eivät yksittäin ole olennaisia.

Muut varaukset 31.3.2020 sisälsivät 3 935 miljoonaa euroa Uniperin hankinnasta. Katso  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Tietoja ydinvoimalaitosten käytöstä poistamiseen ja käytetyn ydinpolttoaineen loppusijoittamiseen liittyvistä varauksista, katso  liitetieto 28 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 108 

1

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

30 Eläkevelvoitteet

Fortumin eläkejärjestelyt

Suomi

LAADINTAPERIAATTEET

Konserniyhtiöillä on erilaisia eläkejärjestelyjä kunkin toimintamaan paikallisten olosuhteiden ja käytäntöjen mukaisesti. Näiden eläkejärjestelyjen rahoitus on yleensä järjestetty maksuilla vakuutusyhtiöihin, konsernin eläkesäätiöihin tai muihin erillisrahastoihin. Konsernilla on sekä etuus- että maksupohjaisia järjestelyjä. Etuuspohjaisissa järjestelyissä eläkekulut arvioidaan käyttämällä ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää. Eläkkeiden suorittamisesta johtuvat kulut kirjataan tuloslaskelmaan tavoitteena jakaa työsuoritukseen perustuva meno työntekijöiden palvelusajalle. Kauden työsuoritukseen ja aiempaan työsuoritukseen perustuvat menot, kuten myös voitot ja tappiot velvoitteiden täyttämisestä, kirjataan henkilöstökuluihin. Nettokorko näytetään rahoituserissä.

Etuuspohjaiseen järjestelyyn liittyvä velvoite lasketaan vuosittain tilinpäätöspäivänä ja arvostetaan arvioitujen vastaisten kassavirtojen nykyarvoon käyttäen sellaisten korkealuokkaisten yritysten joukkovelkakirjalainojen korkoa, joiden juoksuaika vastaa suunnilleen kyseisen eläkevelan kestoaikaa. Järjestelyyn kuuluvat varat arvostetaan käypään arvoon. Taseeseen merkitty velka on etuuspohjaisen järjestelyn velvoite tilinpäätöspäivänä vähennettynä järjestelyyn kuuluvien varojen käyvällä arvolla.

Jos velvoitteen nykyarvo vähennettynä järjestelyyn kuuluvien varojen käyvällä arvolla muodostaa nettona omaisuuserän, otetaan huomioon voimassa olevat omaisuuserän enimmäismäärän rajoitukset. Omaisuuserä esitetään taseen erässä Muut pitkäaikaiset sijoitukset.

Jos järjestelyä muutetaan, supistetaan tai velvoitteet täytetään (”järjestelyyn kohdistuva tapahtuma”) tilikauden aikana, kauden työsuoritukseen perustuva meno ja nettovelan tai omaisuuserän nettokorko määritetään uudelleen järjestelyyn kohdistuvan tapahtuman jälkeiselle raportointiajanjaksolle. Uudelleen määrittämisessä käytetään järjestelyyn kohdistuvan tapahtuman hetkellä voimassa olevia vakuutusmatemaattisia oletuksia. Jos järjestelyn etuuksia muutetaan tai jos järjestelyä supistetaan, tästä aiheutuva aiempaan työsuoritukseen liittyvä etuuksien muutos tai supistamisesta aiheutuva voitto tai tappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Velvoitteiden täyttämiseen liittyvät voitot tai tappiot kirjataan velvoitteen täyttämishetkellä.

Etuuspohjaisen nettovelan tai omaisuuserän uudelleen määrittämisestä johtuviin eriin kuuluvat vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot, jotka saattavat syntyä etenkin arvioiden ja toteuman eroista, liittyen oletuksiin demografisista ja taloudellisista muuttujista ja lisäksi näiden oletusten muutoksista eri raportointipäivien välillä. Tämän lisäksi näihin eriin kuuluu ero järjestelyyn kuuluvien varojen varsinaisen tuoton ja järjestelyyn kuuluvien varojen nettokoroissa esitetyn korkotuoton välillä, sekä kaikki muutokset omaisuuserän enimmäismäärän rajoituksissa, lukuun ottamatta nettokorkoihin jo sisällytettyjä määriä. Uudelleen määrittämisen vaikutus ja tästä aiheutuva laskennallinen vero kirjataan kokonaisuudessaan laajaan tuloslaskelmaan tapahtumahetkellä.

Konsernin maksuperusteisiin järjestelyihin suorittamat maksut kirjataan tuloslaskelmaan sillä kaudella, johon kyseiset maksut kohdistuvat.

KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA -HARKINNAT:

TULEVIEN ELÄKEVELVOITTEIDEN MÄÄRITTÄMISESSÄ KÄYTETYT OLETUKSET

Eläkevelvoitteiden nykyarvo riippuu lukuisista tekijöistä, jotka perustuvat vakuutusmatemaattisiin oletuksiin. Muutokset näissä oletuksissa vaikuttavat eläkevelvoitteiden tasearvoon.

Suomessa työntekijöiden lakisääteiset työeläke-etuudet (TyEL) takaavat työntekijälle työeläketurvaa vanhuus-, työkyvyttömyys- tai leskeneläkkeen muodossa. Etuudet on järjestetty eläkevakuutusyhtiön kautta ja luokiteltu maksuperusteisiksi järjestelyiksi.

Lisäksi konsernilla on rajattu määrä lisävanhuuseläke- ja perhe-eläke-etuuksia, jotka on järjestetty Fortumin eläkesäätiössä. Eläkesäätiö on suljettu säätiö, jota hallinnoi sekä työnantajien että työntekijöiden edustajista koostuva hallitus. Eläkkeelle siirtymisen jälkeen maksettavat etuudet tarkistetaan vuosittain TyEL- indeksin mukaan. Luvatut etuudet on määritetty säätiön säännöissä, joiden mukaan etuuden määrä lasketaan osuutena palkkasummasta. Osuus on useimmiten 66 % palkasta. Etuuden laskennassa käytettävä palkkasumma on viimeisten kymmenen vuoden keskimääräinen palkka, joka on indeksoitu yleisellä ansiotasoindeksillä laskentavuoteen.

Säätiö toimii Finanssivalvonnan (FIVA) sääntöjen mukaan. Eläkevelan tulee olla sääntöjen mukaan täysin katettu. Kansallinen etuuspohjaisiin järjestelyihin liittyvä velvoite lasketaan niin, että luvattu etuus on täysin katettu eläkkeelle siirtymiseen asti.

Saksa

Suurin osa nykyisistä ja entisistä työntekijöistä kuuluu ammatillisten etuusjärjestelyjen piiriin valtion eläkejärjestelyjen lisäksi. Nämä järjestelyt liittyvät pääasiassa eläke-, työkyvyttömyys- ja leskeneläke-etuuksiin. Saksan nykyisten työntekijöiden eläkevelvoite muodostuu pääosin vuonna 2008 suljetuista järjestelyistä (”BAS plan” ja ”Zukunftssicherung”). Uusille työntekijöille avoin järjestely on etuuspohjainen maksuihin painottuva järjestelmä, joka perustuu ”pääomayksikköihin”.

Kaikkien yllä mainittujen järjestelyjen etuuden kustannus on sidottu palkkatasoon, ja määritetään eri prosenttien mukaan perustuen etuuden ja lakisääteisten eläkejärjestelyjen maksukaton suhteeseen. Järjestelyt sisältävät erilaisia korko-oletuksia. ”BAS plan”- ja ”Zukunftssicherung”- järjestelyjen korko-oletukset perustuivat 31.12.2018 asti kiinteään korkoon. Tämän jälkeen karttumat ovat kerryttäneet korkoa markkinakorkoon sidotulla prosentilla, huomioiden tietyn taatun minimitason sekä maksimitason enimmillään 6%:n vuodessa. Karttumat, jotka on myönnetty ennen 31.12.2018 eivät ole tämän korkolaskennan piirissä. Maksuihin painottuvassa järjestelmässä karttumat kerryttävät korkoa perustuen Saksan valtion pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen keskimääräiseen tuottoon tilikauden aikana.

Tiettyjen työntekijöiden, mukaan lukien iso määrä nykyisistä työntekijöistä, eläke-etuuksille taataan 1% vuosittainen korotus. Muiden työntekijöiden eläkkeitä korotetaan pääasiallisesti inflaatioon perustuen, tavallisesti kolmen vuoden välein.

Eläkejärjestelyt rahoitetaan tarkoitusta varten olevilla rahastoilla, (muun muassa ”Pensionskassen” ja konsernin eläkerahasto), jotka ovat yhtiöstä erillisiä juridisia toimijoita. Lisäksi järjestelyyn kuuluvia varoja on rahoitettu erityisen ”Contractual Trust Arrangement” -järjestelyn (”CTA”) kautta.

Iso-Britannia

Konsernilla on kolme eläkejärjestelyä Isossa-Britanniassa, joista kaksi on etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä. Nämä järjestelyt eivät ole olleet avoinna uusille työntekijöille vuosien 2005 ja 2008 jälkeen, ja uudet työntekijät kuuluvat nykyisin maksupohjaiseen eläkejärjestelyyn.

Etuuspohjaisten järjestelyjen maksussa olevat eläkkeet on sidottu indeksiin (UK Retail Price Index (”RPI”)), jolle on asetettu tietty maksimimäärä.

Eläkejärjestely toimii konsernista erillisen riippumattoman säätiön (trust) alaisena.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 109 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Ison-Britannian eläkeviranomainen edellyttää eläkejärjestelyjen rahastojen arvostusta vähintään joka kolmas vuosi. Viimeisin arvostus suoritettiin 31.3.2019, ja sen lopputulos oli 26 miljoonan punnan (30 miljoonaa euroa) tekninen rahoitusalijäämä, jonka osalta on sovittu maksusuunnitelmasta.

Merkittävimmät eläkejärjestelyihin liittyvät riskit

Tyypilliset eläkejärjestelyihin liittyvät riskitekijät muodostuvat muutoksista diskonttauskorossa, muutoksista vakuutusmatemaattisissa oletuksissa sekä sijoitus- ja volatiliteettiriskistä.

Diskonttauskoron muutokset

IFRS-standardien mukaisen etuuspohjaisen eläkevelvoitteen laskennassa käytettävä diskonttauskorko riippuu yritysten joukkovelkakirjalainojen korosta tilinpäätöspäivänä. Korkojen lasku kasvattaa eläkevelvoitteen määrää, mitä tasoittaa vastaavasti kiinteän tuoton sijoitusten arvon nousu.

Oletuksiin liittyvät riskit

Aktuaarilaskelmat edellyttävät oletusten tekemistä inflaatiosta, palkkatasosta sekä kuolleisuudesta. Jos toteumat poikkeavat oletuksista, eläkevelvoitteesta voi muodostua arvioitua suurempi.

Sijoitusriski ja volatiliteettiriski

Eläkejärjestelyihin kuuluvat varat sijoitetaan eri omaisuusluokkiin riippuen kunkin maan lainsäädännöstä tai eläkejärjestelyn investointistrategiasta. Sijoitussuunnitelmaa päivitetään säännöllisesti

eläkejärjestelykohtaisesti. Jos eläkejärjestelyn varojen tuotto ei riitä kattamaan velvoitteen määrän kasvua ja maksuja tilikauden aikana, tiettyjen maiden kansalliseen lainsäädäntöön perustuen työnantaja on velvoitettu kattamaan maksuilla syntyneen vajeen, ellei eläkejärjestelyllä ole riittäviä varoja.

Velvoitteen nykyarvon muutokset

Velvoitteen nykyarvon muutokset
milj. euroa	Etuuspohjainen velvoite	Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo	Etuuspohjainen netto- omaisuuserä (-)/-velka(+)
	2020 2019	2020 2019	2020 2019
Tasearvo 1.1.
Tuloslaskelmaan kirjatut erät
Työsuoritukseenperustuva meno
Aiempaan työsuoritukseenperustuva meno
Nettokorko1)
Laajaan tuloslaskelmaan kirjatut erät
Uudelleen määrittämisestä johtuvat voitot(-)/tappiot(+)
Taloudellisten oletuksien muutoksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot
Kokemusperäisistä tarkistuksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot
Järjestelmään kuuluvien varojen tuotto (pois lukien tuloslaskelmaan kirjattu nettokorko)
Kurssierot
Muut
Työnantajan suorittamat maksut	- -
Maksetut etuudet
Hankitut tytäryhtiöt	3288 -	-2343 -
Siirto myytävänä oleviin omaisuuseriin	-38 -	22 -
Tasearvo 31.12.
Rahastoitujen velvoitteiden nykyarvo
Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo
Rahastoitu määrä
Rahastoimattomien velvoitteiden nykyarvo2)
Nettomääräinen eläkevelvoite
Etuuspohjainen omaisuuserä taseen muissa pitkäaikaisissa sijoituksissa
BSEtuuspohjainen eläkevelvoite taseessa

• 2) Rahastoimattomat velvoitteet liittyvät pääasiassa Saksan eläkejärjestelyihin.

Eläkevelvoitteet sisälsivät 953 miljoonaa euroa Uniperin hankinnan myötä 31.3.2020 tulleita eläkevelvoitteita, jotka liittyvät pääasiassa Saksaan.

Eläkejärjestelyihin liittyvien maksusuoritusten arvioidaan olevan 59 miljoonaa euroa vuonna 2021.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 110 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Eläkejärjestelyihin kuuluvien varojen jakautuminen

milj. euroa	2020 2019 Listatut Listaamattomat Yhteensä Listatut Listaamattomat Yhteensä
Omanpääoman ehtoiset instrumentit	972 177 1 149 145 8 152
Velkainstrumentit	947 174 1 120 69 105 174
Rahatjapankkisaamiset	- 156 156 - 47 47
Kiinteistöt	- 228 228 - 14 14
Sijoitusrahastot	105 - 105 2 - 2
Muut varat	- 359 359 - 16 16
Yhteensä	2 023 1 094 3 117 216 190 406

Kun eläkejärjestely on rahoitettu vakuutusyhtiössä, järjestelyyn kuuluvien varojen jakauma ei ole ollut käytettävissä. Tällöin varat on sisällytetty erään ‘Muut varat’.

Isossa-Britanniassa varat on sijoitettu sijoitusrahastoihin (”pooled funds”), joita ei ole listattu aktiivisilla markkinoilla.

Järjestelyihin kuuluviin varoihin liittyy sijoituksia johdannaisiin. Johdannaiset näytetään yllä olevassa taulukossa siinä omaisuusluokassa, johon ne liittyvät.

Eläkejärjestelyihin kuuluvien varojen tuotto oli 405 miljoonaa euroa (2019: 32).

Taseeseen kirjatut määrät maittain 2020

Taseeseen kirjatut määrät maittain 2020
milj. euroa	Suomi Saksa Iso- Britannia Muut maat Yhteensä
Rahastoitujen velvoitteiden nykyarvo	294 3 396 655 256 4600
Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo	-242 -2 074 -642 -159 -3 117
Alijäämä(+)/ylijäämä(-)	51 1322 12 98 1 483
Rahastoimattomien velvoitteiden nykyarvo	-	28 - 7 35
Nettomääräinen omaisuuserä(-)/velka(+)taseessa	51 1 350 12 105 1 518
Etuuspohjainen omaisuuserä taseen muissapitkäaikaisissa sijoituksissa	-	- - 2 2
BS Etuuspohjainen eläkevelvoite	51 1350 12 106 1520
Taseeseen kirjatut määrät maittain 2019 milj. euroa	Suomi Saksa Iso- Britannia Muut maat Yhteensä
Rahastoitujen velvoitteiden nykyarvo	283 - - 241 524
Järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo	-244 - - -162 -406
Alijäämä(+)/Ylijäämä(-)	39 - - 80 119
Rahastoimattomien velvoitteiden nykyarvo	- - - 5 5
Nettomääräinen omaisuuserä(-)/velka(+)taseessa	39 - - 84 123
Etuuspohjainen omaisuuserä taseen muissapitkäaikaisissa sijoituksissa	- - - 2 2
BSEtuuspohjainen eläkevelvoite	39 - - 85 125

Tärkeimmät vakuutusmatemaattiset oletukset

			2020				2019
												1
%	Suomi		Saksa	Iso- Britannia		Suomi	Saksa		Iso- Britannia			2
												3
Diskonttauskorko	0,30		0,80	1,50		0,80		-		-		4
Tulevapalkankorotus	1,50		2,30	2,60		1,60		-		-		5
Etuuksien korotukset	1,60		1,80	2,70		1,60		-		-		6
Inflaatio	1,30		1,80	2,80		1,30		-		-		7
Suomessa käytetty diskonttauskorkokanta perustuu eurooppalaisten yritysten liikkeeseen laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen viitekorkoihin, jotka vastaavat parhaiten etuuspohjaisten eläkevastuiden arvioitua kestoa. Saksan järjestelyjen diskonttauskorko perustuu viitekorkoihin korkealaatuisista												8 9 10
EURO joukkovelkakirjoista tilikauden lopulla, ja näissä otetaan huomioon eläkevelvoitteiden keskimääräinen												11
kesto. Ison-Britannian järjestelyjen diskonttauskorko perustuu korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen												12
valuuttamääräisiin viitekorkoihin tilikauden aikana, ja näissä otetaan huomioon eläkevelvoitteiden												13
keskimääräinen kesto.												14
Diskonttauskorko, inflaatio-oletus, tuleva palkankorotus- ja etuuksien korotusoletukset sekä kuolleisuus ovat												15
tärkeimpiä etuuspohjaisten eläkevastuiden laskennassa käytettyjä oletuksia. Alla on						esitetty tärkeimpien						16
oletusten muutosten vaikutus etuuspohjaisen velvoitteen nykyarvoon:												17
												18
Etuuspohjaisen velvoitteen herkkyys muutoksille keskeisissä oletuksissa												19
									Vaikutus			20
							eläkevelvoitteeseen					21
							lisäys (+)/vähennys(-)					22
Oletuksen muutos												23
0,5 %lisäys diskonttauskorossa										-9,6%		24
0,5 %vähennys diskonttauskorossa										11,2%		25
0,5 % lisäys etuuksien korotusoletuksessa										3,2%		26
0,5 %vähennys etuuksien korotusoletuksessa										-2,8%		27
0,5 %lisäyspalkankorotusoletuksessa										1,0%		28
0,5 %vähennyspalkankorotusoletuksessa										-0,9%		29
10%lisäys kuolleisuudessa										-3,0%		30
10% vähennys kuolleisuudessa										3,3%		31
												32
10 prosentin vähennys kuolleisuudessa johtaisi edunsaajilla korkeampaan elinajanodotteeseen, riippuen kunkin												33
edunsaajan iästä. Vuoden 2020 lopussa 63-vuotiaan eläkkeelle jääneen miehen elinajanodote kasvaisi									noin			34
yhdellä vuodella, jos kuolleisuus vähenisi 10 prosenttia.												35
												36
												37
												38
												39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 111 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma

Tase

Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Edellä esitetyt herkkyyslaskelmat perustuvat samoihin oletuksiin ja laskentatapaan, jolla määritetään eläkevelvoitteen nykyarvo. Kun jokin vakuutusmatemaattinen oletus on muutettu herkkyyden laskemista varten, kaikki muut oletukset on pidetty samoina. Mahdollista vaikutusten korrelaatiota yksittäisten

vakuutusmatemaattisten oletusten välillä ei ole huomioitu. Herkkyysanalyysiä tarkastellessa on huomioitava, että eläkevelvoitteen nykyarvon muutos, joka johtuu usean vakuutusmatemaattisen oletuksen samanaikaisesta muutoksesta ei ole välttämättä samansuuruinen kuin yksittäisten muutosten vaikutusten yhteenlaskettu summa.

Diskonttaamattoman eläkevastuun erääntyminen vuoden 2020 lopussa

milj. euroa		Tulevat maksut 92 405 621 1 490 1397 1571
Alle 1 vuoden sisällä erääntyvät
1-5vuoden sisällä erääntyvät
5-10vuoden sisällä erääntyvät
10-20vuoden sisällä erääntyvät
20-30vuoden sisällä erääntyvät
Yli30vuoden kuluttua erääntyvät

Eläkevelvoitteen painotettu keskimääräinen kesto oli vuoden 2020 lopussa 22 vuotta.

31 Muut pitkäaikaiset velat

	31 Muut pitkäaikaiset velat
	milj. euroa	2020	2019
	Sopimukseenperustuvat velat	101	-
	Liittymismaksut	71	85
	Muut	172	82
	BS Yhteensä	344	167
	Liittymismaksut koostuvat Suomen kaukolämpöverkon palautettavista liittymismaksuista. Liittymismaksuihin
	liittyi palautusvelvollisuus vuoteen 2013 asti. Muut pitkäaikaiset velat 31.3.2020 sisälsi 267 miljoonaa euroa
	Uniperin hankinnasta. Katsoliitetieto 3Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.
	32 Ostovelat ja muu lyhytaikainen vieras pääoma
	milj. euroa	2020	2019
	Ostovelat	7 126	316
	Siirtovelat
	Henkilöstökulujaksotukset	218	97
	Korkovelat	85	80
	Sopimukseenperustuvat velat	557	31
	Muut siirtovelat	215	42
	Muut velat
	ALV-velka	32	54
	Verovelka	307	64
	Saadut ennakkomaksut	13	46
	Muut	972	168
	BSYhteensä	9 525	898

Sopimukseen perustuvat velat koostuvat pääasiassa laskutetusta projekti- ja jätteenkäsittelymyynnistä, joka on maksua koskevan palvelun osalta vielä suorittamatta. Muut siirtovelat sisältävät 27 miljoonan euron suuruisen erän liittyen Valtion ydinjätehuoltorahastotavoitteen jaksottamiseen. Katso lisätietoja  liitetiedossa 28 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat. Ostovelat ja muu lyhytaikainen vieras pääoma 31.3.2020 sisälsi 7 852 miljoonaa euroa Uniperin hankinnasta. Katso  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Johdon arvion mukaan ostovelkojen ja muiden velkojen käypä arvo ei poikkea olennaisesti tasearvosta.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 112 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

33 Vuokrasopimukset

LAADINTAPERIAATTEET

KONSERNI VUOKRALLE OTTAJANA

Konserni vuokraa pääosin kaasun varastointitiloja, toimistorakennuksia ja maa-alueita. Konserni kirjaa taseeseen käyttöoikeusomaisuuseräksi ja vastaavaksi vuokrasopimusvelaksi kaikki vuokrasopimukset lukuun ottamatta lyhytaikaisia (vuokrakausi alle 12 kuukautta) ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä. Käyttöoikeusomaisuuserä ja vuokrasopimusvelka kirjataan taseeseen sinä päivänä, jolloin käyttöoikeusomaisuuserä on konsernin käytettävissä.

Vuokrasopimuksista syntyvät omaisuuserät ja velat kirjataan konsernitaseeseen vuokrakauden aikana maksettavien kiinteiden vuokrien määräisenä, diskontattuna nykyarvoon. Käyttöoikeusomaisuuserä poistetaan tasapoistoina vuokrakauden kuluessa tai, jos lyhyempi, vuokratun hyödykkeen taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Kirjanpitoarvoa seurataan kausittain mahdollisen arvonalenemisen viitteiden varalta. Kun tulevat vuokrien maksut päivitetään johtuen muutoksista indekseissä tai sopimusehdoissa,

• käyttöoikeusomaisuuserä ja siihen liittyvä vuokrasopimusvelka arvostetaan uudelleen. Uudelleenarvostuksesta mahdollisesti syntyvät erot kirjataan konsernin tuloslaskelmaan.

Korkokulut vuokrasopimusveloista kirjataan korkokuluihin konsernin tuloslaskelmaan. Rahavirtalaskelmassa vuokrasopimusvelan pääomaa koskeva osuus esitetään Rahoituksen rahavirrassa erässä Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset ja koron osuus esitetään Liiketoiminnan rahavirrassa erässä Maksetut korot. Muuttuvat vuokrat ja niiden vuokrien maksut, joita ei standardin helpotusten vuoksi kirjata taseeseen, kirjataan konsernin tuloslaskelmaan.

• KRIITTISET TILINPÄÄTÖSARVIOT JA -HARKINNAT: VUOKRASOPIMUSVELAN MÄÄRITTÄMISEEN LIITTYVÄT OLETUKSET

Vuokrasopimusvelan määrittämiseen liittyy tiettyjä oletuksia. Pääasialliset oletukset liittyvät vuokrakauden ja diskonttauskoron määrittämiseen sekä arviointiin siitä, sisältääkö tietty sopimus vuokrasopimuksen. Vuokrakautta määrittäessä johto harkitsee kaikkia merkityksellisiä tosiseikkoja ja olosuhteita, jotka luovat taloudellisen kannustimen alkuperäisen vuokrasopimuksen jatkamiseen jatko-optiota käyttämällä tai sen päättämiseen päättämisoptiolla. Jatko-optiot otetaan huomioon vuokrakaudessa vain, jos sopimuksen jatkaminen on kohtuullisen varmaa. Vuokrakausi määritetään uudelleen, jos olosuhteet muuttuvat merkittävästi.

Vuokramaksut diskontataan nykyarvoon lisäluoton korkoa käyttäen. Lisäluoton korko määritetään perustuen vastaavaan rahoitukseen kolmansilta osapuolilta ottaen huomioon vuokrakauden keston ja kassavirtojen valuutan.

Vuokrasopimukseksi määritellään sopimus, jonka mukaan konsernilla on oikeus käyttää yksilöityä omaisuuserää tietyn ajanjakson aikana korvausta vastaan. Omaisuuserän kapasiteettiosuus on yksilöity omaisuuserä, jos se on fyysisesti erotettavissa, tai jos konsernilla on oikeus käyttää olennaisin osin koko omaisuuserää vuokrakauden ajan.

KONSERNI VUOKRALLE ANTAJANA

Vuokrasopimuksissa, joissa konserni on vuokralle antaja ja olennaisin osin kaikki omistamiselle ominaiset riskit ja edut siirtyvät vuokralle ottajalle luokitellaan rahoitusleasingsopimuksiksi. Rahoitusleasingsaamiset liittyvät lähinnä tiettyihin sähköntoimitussopimuksiin.

Vuokrasopimuksen vähimmäisvuokrien nykyarvoa vastaava määrä kirjataan näiden vuokrasopimusten osalta saamiseksi. Korkotuotot kirjataan vuokrakaudelle käyttäen efektiivisen koron menetelmää.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 113 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

33.1 Konsernitilinpäätökseen kirjatut erät

Vuokralle ottajana

Vuokralle ottajana
milj. euroa	2020 2019 -123 -18 -4 -2 -68 -12 -52 -4 -9 -3 -92 -1 17 - 154 38 1 8 97 27 57 4 645 - 42 - 512 - 91 - 726 114 69 33 573 70 84 11 1055 108 -257 -18
Konsernin tuloslaskelmalla
Poistot
Josta maa-alueita
Josta rakennuksiaja rakennelmia
Josta koneitaja kalustoa
Vuokrasopimusvelkojen korkokulut
Muihin kuluihin kirjatut lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin liittyvät kulut
Vuokratuotot käyttöoikeusomaisuuserien edelleenvuokrauksesta
Konsernitaseessa
Käyttöoikeusomaisuuserien lisäykset
Josta maa-alueita
Josta rakennuksiaja rakennelmia
Josta koneitaja kalustoa
Lisäykset tytäryritysten hankintojen kautta
Josta maa-alueita
Josta rakennuksiaja rakennelmia
Josta koneitaja kalustoa
Käyttöoikeusomaisuuserien tasearvo
Josta maa-alueita
Josta rakennuksiaja rakennelmia
Josta koneitaja kalustoa
Vuokrasopimusvelat
Konsernin rahavirtalaskelmalla
Vuokrasopimusten rahavirta

Käyttöoikeusomaisuuserät sisälsivät 645 miljoonaa euroa ja vuokrasopimusvelat 1 018 miljoonaa euroa Uniperin hankinnasta 31.3.2020. Katso  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Diskonttaamattomien vuokrasopimusvelkojen erääntyminen

milj. euroa Vuoden sisällä erääntyvät Yli vuoden,mutta viiden vuoden sisällä erääntyvät Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvät Yhteensä	milj. euroa Vuoden sisällä erääntyvät Yli vuoden,mutta viiden vuoden sisällä erääntyvät Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvät Yhteensä			2020 170 406 828 1 404	1 2 3 4 5
Vuokralle antajana					6 7
milj. euroa Konsernin tuloslaskelmalla Korkotuotot rahoitusleasingsopimuksista Vuokratuotot vuokrasopimuksista		2020 12 24		2019 - 19	8 9 10 11 12
Konsernitaseessa Vuokrasaatavat Lyhytaikaiset Pitkäaikaiset			196 16 181	1 - -	13 14 15 16 17
Diskonttaamattomien vuokramaksujen erääntyminen - Rahoitusleasingsopimukset Vuoden sisällä erääntyvät 1-2 vuoden kuluttua erääntyvät 2-3vuoden kuluttua erääntyvät 3-4 vuoden kuluttua erääntyvät 4-5vuoden kuluttua erääntyvät Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvät Diskonttaamattomat vuokramaksutyhteensä Korkokomponentti			28 28 28 27 27 175 314 116	1 1 0 0 - - 1 -	18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28
Rahoitusleasingsaatavat sisälsivät 206 miljoonaa euroa Uniperin hankinnasta 31.3.2020. Katso Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.			liitetieto 3		29 30 31
33.2 Vuokravastuut					32 33
Mahdollisia lisävuokramaksuja, joita ei sisällytetty vuokrasopimusvelkaan,		oli yhteensä 224 miljoonaa euroa			34
31.12.2020. Katso lisätietojaliitetiedossa 4Rahoitusriskien hallinta,liitetiedossa 17Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja käyttöoikeusomaisuuserät, sekäliitetiedossa 26Korolliset velat.					35 36 37
					38
					39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 114 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

34 Investointi- ja muut sitoumukset

Investointi- ja muut sitoumukset ovat sopimukseen perustuvia tai sääntelystä johtuvia sitoumuksia, joita ei ole kirjattu taseeseen eikä esitetty liitetiedoissa ehdollisina velkoina.

34.1 Investointisitoumukset

34.1 Investointisitoumukset
mrd. euroa	2020 2019 0,8 0,3
Aineelliset käyttöomaisuus-ja aineettomat hyödykkeet

Investointisitoumusten kasvu liittyy pääosin Uniperin hankintaan (0,7 miljardia euroa 31.3.2020). Investointisitoumukset 31.12.2020 sisältävät 0,6 miljardia euroa Uniper-segmentin sitoumuksia, jotka liittyvät olemassa oleviin investointeihin uusien voimalaitosten rakentamiseksi, ja investointeihin nykyisten voimalaitosten laajentamiseksi ja uudistamiseksi.

Sähkö

Sopimusvelvoitteet sähkön hankinnasta liittyvät erityisesti tukkumyyntiportfolion hankintasopimuksiin jälleenmyyjiltä ja energiayhtiöiltä.

Kuljetus ja varastointi

Kuljetukseen ja varastointiin liittyvät ostovelvoitteet ovat pitkäaikaisia velvoitteita, joita ei ole aktivoitu taseeseen, koska vuokrasopimuksen määritelmä ei täyty. Ostovelvoitteet eivät sisällä tappiollisten sopimusten osuutta, koska näistä on jo kirjattu varaus. Katso  liitetieto 29 Muut varaukset.

34.3 Muut velvoitteet osakkuus- ja yhteisyrityksille

Teollisuuden Voima Oyj:n (TVO) rakentamaa Olkiluoto 3 -ydinvoimalaa rahoitetaan ulkoisilla lainoilla, osakeanneilla ja osakaslainoilla TVO:n osakkeenomistajien välisten osakassopimusten perusteella. Fortumin osakassaaminen liittyen Olkiluoto 3 -ydinvoimalan rakentamiseen oli 31.12.2020 232 miljoonaa euroa (2019: 170 miljoonaa euroa). Tämän lisäksi Fortum on sitoutunut antamaan projektille korkeintaan 100 miljoonaa euroa lisärahoitusta. TVO:n osakaslaina on luokiteltu osuudeksi yhteisyrityksissä. Katso lisätietoja  liitetiedossa 28 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat.

34.2 Pitkäaikaiset ostovelvoitteet

		Vuoden	Yli vuoden
		sisällä	kuluttua
mrd. euroa		erääntyvät	erääntyvät	Yhteensä
Kaasu		5,3	100,5	105,7
Sähkö		0,1	0,1	0,2
Kuljetusja varastointi		0,7	5,6	6,3
Muut		0,2	0,6	0,8

Pitkäaikaisten ostovelvoitteiden kasvu liittyy pääosin Uniperin hankintaan (110,0 miljardia euroa 31.3.2020).

34.4 Muut velvoitteet

Fortum on sitoutunut rahoittamaan Voimaosakeyhtiö SF:ää liittyen sen osuuteen Fennovoiman ydinvoimahankkeesta Suomessa. Velvoitetta on jäljellä 76 miljoonaa euroa ja se tullaan maksamaan yhdeksän vuoden kuluessa.

Kesäkuussa 2018 Ruotsin hallitus hyväksyi lainsäädännön liittyen Ruotsin kansalliseen strategiaan EU:n vesipolitiikkadirektiivin käyttöönotosta. Suurimmat vesivoimayhtiöt perustavat yhteisen vesivoimarahaston rahoittamaan tarvittavat ympäristötoimenpiteet. Rahaston rahoituskatto on 10 miljardia Ruotsin kruunua, joka maksetaan 20 vuoden aikana. Suurimmat toimijat rahoittavat rahastoa vesivoiman tuotannon markkinaosuuksien suhteessa. Fortumin osuus on 31 % rahaston kokonaisrahoituksesta.

Kaasu

Kaasu, joka toimitetaan teollisuusasiakkaille, hankitaan yleensä pitkäaikaisilla hankintasopimuksilla suurilta kansainvälisiltä maakaasuntuottajilta. Nämä sopimukset ovat yleisesti luonteeltaan ota tai maksa -sopimuksia. Maakaasusta maksettu hinta on tavallisesti sidottu markkinahintoihin, joita määrittelevät markkinaolosuhteet ja jälleenmyyntiasiakkaiden ostokäytös. Sopimusneuvotteluissa näiden pitkäaikaisten sopimusten ehdot käydään ajoittain (yleensä kolmen vuoden välein) läpi, mikä voi johtaa ehtojen muutoksiin. Jos hintaneuvotteluissa ei päästä sopimukseen, lopullinen sitova päätös tehdään riippumattomalla välimiesmenettelyllä. Taloudellisten velvoitteiden määrä näistä sopimuksista lasketaan sisäisen budjetoinnin sääntöjen mukaan, ottaen huomioon yksittäisten sopimusten ota tai maksa -ehdot.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 115 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

35 Pantatut varat ja vastuut

LAADINTAPERIAATTEET

ydinenergialain mukaan Fortum on velvoitettu maksamaan tarvittavat varat Valtion ydinjätehuoltorahastoon kattaakseen lainmukaiset vastuut. Mahdollinen kattamaton lainmukainen vastuu liittyy rahastolle suoritettavien maksujen jaksottamiseen. Kiinnitysten arvo tarkistetaan vuosittain toisen neljänneksen aikana perustuen edellisvuoden vaihteessa päivitettyyn lainmukaiseen vastuuseen ja rahastotavoitteeseen. Katso  liitetieto 28 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat.

PANTATUT VARAT

Pantatut varat ovat omaisuutta, jotka on annettu velkojalle lainan vakuudeksi, kaupankäynnin vakuudeksi tai vakuudeksi muita sitoumuksia vastaan. Jos velallinen tai kaupankäynnin vastapuoli ei kykene suorittamaan sovittuja maksuja, velkoja voi käyttää pantattuja varoja pienentääkseen tappioitaan. Fortumin pantatut varat muodostuvat pääosin arvopapereista ja kiinteistökiinnityksistä.

VASTUUT

Ehdollinen velka esitetään tilinpäätöksessä silloin, kun kyseessä on mahdollinen velvoite, joka on syntynyt aikaisempien tapahtumien seurauksena ja jonka olemassaolo varmistuu vasta yhden tai useamman epävarman tapahtuman myötä tulevaisuudessa. Ehdollisena velkana esitetään myös velvoite, jota ei merkitä taseeseen velaksi tai varaukseksi, koska voimavarojen poistuminen ei ole todennäköistä tai koska luotettavaa arvioita velvoitteen määrästä ei voida tehdä.

35.1 Pantatut varat

35.1 Pantatut varat
milj. euroa	2020 2019 291 288 275 137 498 309 105 2 42 33
Lainoista
Pantit
Kiinteistökiinnitykset
Muista sitoumuksista
Pantit
Kiinteistökiinnitykset
Muidenpuolestapantatut varat

Lainojen vakuudeksi pantatut varat

Valtion ydinjätehuoltorahaston osapuolilla on mahdollisuus ottaa lainaa rahastosta. Fortumilla on tätä lainaa varten vakuutena Kemijoki Oy:n osakkeita. Pantattuina olevien osakkeiden arvo on 269 miljoonaa euroa (2019: 269).

Kiinteistökiinnitykset sisältää pääasiassa Intian Solar-liiketoimintaan liittyvään 139 miljoonan euron (2019: 0) kiinteistökiinnitykseen ja virolaiseen Fortum Tartuun liittyvään 96 miljoonan euron (2019: 96) kiinteistökiinnitykseen. Lisätietoja näihin kiinnityksiin liittyvistä korollisista veloista on  liitetiedossa 26 Korolliset velat.

Muiden sitoumusten vakuudeksi pantatut varat

Pantit -erään sisältyy pantattuja arvopapereita ja rahavaroja 495 miljoonaa euroa (2019: 281), jotka on annettu pääasiallisesti Nasdaq Commodities hyödykepörssissä käytävän kaupan vakuudeksi. Katso myös  liitetieto 20 Korolliset saamiset.

Kiinteistökiinnitykset sisältää 105 miljoonaa euroa (2019: 2) Valtion ydinjätehuoltorahastolle vakuudeksi annettuja, suomalaisiin voimalaitoksiin liittyviä kiinteistökiinnityksiä. Nämä vakuudet on annettu turvaamaan kattamattomat lainmukaiset vastuut ja mahdolliset odottamattomat tapahtumat liittyen Loviisan ydinvoimalan käytöstä poistosta ja ydinjätteen loppusijoituksesta aiheutuvista tulevista kustannuksista. Suomen

35.2 Vastuut

Fortum on luopuessaan osakeomistuksista sopinut korvausvelvoitteista, jotka koskevat myynnille tavanomaisia ehtoja ja takuita, ympäristöhaittoja sekä mahdollisia verovastuita. Mahdolliset velvoitteet kirjataan ensisijaisesti varauksena myydyissä yrityksissä ennen kuin Fortum olisi velvoitettu suorittamaan maksuja. Lisäksi Fortumkonsernilla on sitoumuksia, joiden johdosta Fortum on yhteisvastuussa sopimusvelvoitteista, jotka muodostuvat sen osakkuuksista henkilöyhtiöissä (”Gesellschaft bürgerlichen Rechts”, ”Partnerschaft”) ja yhteenliittymissä, joissa se on osallisena.

Fortum Oil and Gas Oy:n vuoden 2004 jakautumisen seurauksena Fortumin kokonaan omistamalla Fortum Heat and Gas Oy:llä on vastuusitoumus Neste Oyj:n kanssa. Vastuusitoumus perustuu osakeyhtiölain (734/1978) 14a luvun 6§:n säädökseen.

35.3 Ydinvoimaan liittyvät vastuut

Ruotsin lainsäädännön mukaisesti Ruotsin ydinvoimayksiköihin kuuluvat yhtiöt ovat antaneet Ruotsin hallinnollisille viranomaisille Ruotsin ydinvoimalaitosten toimintaan liittyviä takauksia OKG:n, Forsmarkin ja Barsebäckin puolesta. Takauksia on kahdenlaisia. Rahoitusmäärä (Finansieringsbelopp) annetaan ydinjätehuoltorahaston tarkasteluhetken mukaisen kattamattoman osuuden kattamiseksi olettaen, että tuotanto ei jatku eikä rahastoon suoriteta lisämaksuja. Kattamaton määrä lasketaan viranomaisten toimesta ja se perustuu ennakoidun kulun sekä velvoitteen kattamiseksi tarkoitettujen varojen erotukseen laskentahetkellä. Lisämäärä (Kompletteringsbelopp) annetaan sellaisen alijäämän kattamiseksi, joka voi muodostua ennakoimattomien tapahtumien seurauksena. Vastuiden tarkistus tehdään kolmen vuoden välein viranomaispäätöksellä. Lisäksi luvanhaltijat ovat vastuussa kaikista kustannuksista liittyen matala-aktiivisen ydinjätteen hävittämiseen.

Ydinvoimaloiden omistajilla on Suomessa ja Ruotsissa lakisääteinen vastuu laitoksilla tapahtuvista onnettomuuksista sekä kaikista laitoksen operointiin liittyvistä onnettomuuksista, joissa on mukana radioaktiivista aineista. Kolmansia osapuolia koskevat ydinonnettomuuksien vastuuvelvollisuudet ovat yksin laitoksen omistajan vastuulla ja vastuu on katettava vakuutuksella.

Suomessa Loviisan ydinvoimalan luvanhaltijana Fortumilla on ydinvastuulain vaatima vastuuvakuutus määrältään 600 miljoonaa SDR:ää (Special Drawing Right), joka vastaa noin 700 miljoonaa euroa.

Ruotsissa parlamentti antoi 1.7.2010 lain, jonka mukaan ydinvoimalaitoksen käyttäjällä on oltava vastuuvakuutus tai muu vastaava taloudellinen suoja, jonka määrä on 1,2 miljardia euroa onnettomuutta kohden. Lainsäädännön voimaantulon edellytykset eivät olleet toteutuneet 31.12.2020. Ruotsin hallitus päätti kuitenkin kasvattaa vakuutusmäärää 1.1.2019 alkaen ja muuttaa nykyistä lainsäädäntöä. Tämän mukaisesti vahinkokohtainen vastuu 31.12.2020 on rajattu 1 000 miljoonaan SDR:ään, eli noin 1,2 miljardiin euroon.

Vakuutukset on hankittu niille voimalaitoksille, joihin lakimuutos vaikuttaa. Vastaavanlaiset vakuutusjärjestelyt ovat voimassa niissä voimalaitoksissa, joissa Fortumilla on vähemmistöosuuksia.

Teollisuuden Voima Oyj:n puolesta annettu takaus valtion ydinjätehuoltorahastolle on 26 miljoonaa euroa (2019: 21). Takaus kattaa ydinjätehuoltomaksujen jaksotuksesta aiheutuvan lainmukaisen vastuun maksamattoman osuuden sekä ennakoimattomien kulujen riskin.

Katso lisätietoja  liitetiedossa 28 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 116 

1

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

36 Oikeudenkäynnit ja viranomaismenettelyt

37 Lähipiiritapahtumat

Monia rutiininomaisia oikeudellisia toimia, välimiesmenettelyitä, vero- ja viranomaistutkimuksia on meneillään konserniyhtiöitä vastaan. Lisää oikeudenkäyntejä ja vaateita saatetaan laittaa vireille tulevaisuudessa. Uniperin oston myötä konserni on laajemmin alttiina oikeudellisille vaateille. Näitä ovat julkisoikeudellisten vaateiden lisäksi erityisesti sopimusmuutoksia ja hintojen muutoksia koskevat oikeustoimet ja -menettelyt, jotka johtuvat kaasu- ja sähkömarkkinan muutoksista ja muuttuneesta taloustilanteesta (myös energiamurroksen seurauksena) sekä kilpailunvastaisista ja vilpillisistä käytännöistä, ja lisäksi yleisistä kaupallisia sopimuksia koskevista erimielisyyksistä.

37.1 Suomen valtio ja valtionyhtiöt

Vuoden 2020 lopussa Suomen valtion omistusosuus yhtiön osakkeista oli 50,76 % (2019: 50,76 %). Eduskunta on valtuuttanut valtioneuvoston vähentämään valtion osakkeenomistusta Fortum Oyj:ssä enintään 50,1 %:iin yhtiön osakkeista ja äänivallasta.

Kaikki liiketoimet Fortumin ja muiden suomalaisten valtionyhtiöiden välillä tapahtuvat markkinaehtoisesti.

37.2 Hallitus ja johtoryhmä

Näihin kuuluu useita tärkeisiin asiakkaisiin ja toimittajiin liittyviä oikeus- ja välimiesmenettelyitä, joista jotkin ovat konsernin itsensä vireille panemia, ja ne koskevat sopimusmuutoksia ja hinnanmuutoksia pitkäaikaisissa toimitussopimuksissa sekä sähkön- ja kaasunhankintavaihtoehtoja. Oikeustoimia on saanut alkunsa myös johtuen markkinavaihteluiden vaikutuksista varastokapasiteettisopimuksiin ja kulujen korvaamisiin liittyvistä erimielisyyksistä. Joissakin tapauksissa sopimuksiin sisältyvien hinnanmuutoslausekkeiden soveltaminen ja koko sopimusten voimassaolo on kiistetty. Pitkäaikaiset nesteytetyn maakaasun ja kaasun hankintasopimukset antavat yleensä tuottajille ja maahantuojille mahdollisuuden muuttaa sopimusehtoja muuttuvan markkinatilanteen mukaisesti. Tämän takia konserni on tällä hetkellä asianomaisena oikeus- ja

Fortumin johtoon kuuluvat avainhenkilöt ovat hallituksen ja johtoryhmän jäsenet.

Fortumilla ei ole ollut merkittäviä liiketapahtumia hallituksen tai johtoryhmän jäsenten kanssa. Hallituksen jäsenille tai konsernin johtoryhmän jäsenille ei ollut myönnetty rahalainoja tilinpäätöspäivään mennessä. Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden kokonaispalkkiot vuonna 2020 olivat 11 miljoonaa euroa (2019: 12) (sisältäen eläke-etuudet ja sosiaalikustannukset). Hallituksen ja johtoryhmän jäsenten palkitseminen ja osakeomistukset on esitetty  liitetiedossa 10 Henkilöstökulut ja hallituksen palkkiot.

37.3 Osakkuus- ja yhteisyritykset

välimiesmenettelyissä ja käy jatkuvasti neuvotteluja tuottajien kanssa laajalla rintamalla. Tulevien oikeudellisten erimielisyyksien mahdollisuutta ei voida sulkea pois. IAS 37.92 -säännöksen mukaisesti Fortum ei julkista enempää tietoa näistä menettelyistä tai niihin liittyvistä riskeistä ja toimenpiteistä, erityisesti koska lisätiedot saattaisivat vaikuttaa menettelyiden lopputulokseen.

Tavanomaisessa liiketoiminnassaan osakkuus- ja yhteisyritysten sekä muiden lähipiiriin kuuluvien tahojen kanssa Fortum toimii kaupallisin perustein, jotka ovat samat kuin kolmansien osapuolten kanssa noudatettavat ehdot, poikkeuksena tietyt osakkuus- ja yhteisyritykset, joita käsitellään alla.

Fortum omistaa osuuksia osakkuus- ja yhteisyrityksissä, jotka omistavat vesivoima- ja ydinvoimalaitoksia. Osakassopimuksien nojalla jokaisella omistajalla on oikeus sähköön osakeomistuksensa suhteessa tai muiden sopimusten perusteella. Jokainen omistaja on vastuussa vastaavasta kustannusosuudesta tuotannon määrästä riippumatta. Nämä osakkuus- ja yhteisyritykset eivät ole voittoa tuottavia, koska omistajat ostavat sähköä tuotantokustannuksiin perustuvalla hinnalla, joka sisältää myös korkokulut ja valmisteverot. Katso  liitetieto 18 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksissä.

Lisäksi on vireillä menettelyjä viranomaisvaatimusten selventämiseksi. IAS 37.92 -säännöksen mukaisesti Fortum ei julkista enempää tietoa näistä menettelyistä tai niihin liittyvistä riskeistä ja toimenpiteistä, erityisesti koska lisätiedot saattaisivat vaikuttaa menettelyiden lopputulokseen.

Julkisoikeudellisia riita-asioita on vireillä erityisesti liittyen Dattelnin hiilivoimalan toimilupaan. IAS 37.92 - säännöksen mukaisesti Fortum ei julkista enempää tietoa näistä menettelyistä tai niihin liittyvistä riskeistä ja toimenpiteistä, erityisesti koska lisätiedot saattaisivat vaikuttaa menettelyiden lopputulokseen.

Uniper SE-luokiteltiin osakkuusyhtiöstä tytäryhtiöksi 31.3.2020. Liiketoimet Uniper-konsernin yhtiöiden kanssa on esitetty 31.3.2020 asti, kun taas avoimet saldot eivät enää 31.3.2020 jälkeen sisällä Uniper-konsernin yhtiöiden lukuja, sillä Uniper yhdisteltiin Fortumin tytäryhtiönä. Liitetietoon on 31.3.2020 lähtien lisätty avoimet saldot sellaisten Uniper-konsernin lähipiirien kanssa, joista tuli Fortum-konsernin lähipiiriä Uniperin hankinnan myötä. Katso  liitetieto 3 Yrityshankinnat, -myynnit ja myytävänä olevat omaisuuserät.

Verovaateet

Verovaateet Belgiassa

Gentin valitustuomioistuin Belgiassa antoi 16.6.2020 myönteisen päätöksen koskien Fortumin vuoden 2008 tuloverotusta Belgiassa. Päätös koskee belgialaisen rahoitusyhtiö Fortum EIF NV:n saman konsernin ruotsalaisyhtiölle myöntämiä lainoja, joilla rahoitettiin Venäjällä tehty yrityskauppa. Veroviranomaisen mukaan Fortum EIF ei olisi saanut hyötyä Belgian lakien sallimasta oman pääoman laskennallisesta korkovähennyksestä, ja oli eri mieltä Gentin tuomioistuimen päätöksestä. Syyskuussa 2020 Belgian veroviranomaiset valittivat päätöksestä korkeimpaan oikeuteen.

Fortumin yhteisyritys, Fortumin ja Rusnanon tuulivoimasijoitusrahasto, on vuoden 2020 aikana myynyt 50 megawatin Uljanovsk 2 ja 300 megawatin Rostovin tuulipuistot tätä tarkoitusta varten äskettäin Russian Direct Investment Fundin (RDIF:n) kanssa perustetulle yhteisyritykselle, joka ylläpitää uusiutuvan energian käyttöön perustuvia voimalaitoksia Venäjällä.

Vaadittujen jälkiverojen määrä on vuoden 2008 osalta 36 miljoonaa euroa. Fortumilla on vireillä vastaavat valitukset myös vuosille 2009-2012. Fortum arvioi myös näiden valitusten noudattavan nyt saatua päätöstä. Jälkiverojen yhteissumma vuosilta 2008-2012 on 114 miljoonaa euroa. Verot on maksettu ja kirjattu saataviin. Jos Gentin valitustuomioistuimen päätös jää voimaan, kiistanalaisten verojen takaisinmaksulla on 114 miljoonan euron positiivinen vaikutus Fortumin kassavirtaan.

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

Lisätietoa tuleviin veroseuraamuksiin liittyvistä oletuksista ja arvioista, katso  liitetieto 27 Tuloverosaamiset ja-velat. Lisätietoa myös  liitetiedossa 12 Tuloverot.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 117 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase

Taseen ulkopuoliset erät

Liiketoimet osakkuus- ja yhteisyritysten kanssa

38 Tilikauden jälkeiset tapahtumat

milj. euroa	Osakkuusyhtiöt	Yhteisyritykset	Muu lähipiiri	Yhteensä
	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019
Myynnit	147 1 51 23 3 -			201 24
Korkotuotot lainasaamisistaja muut tuotot	92 12 3- 9 -			104 12
Ostot	443 260 130 113 51 -			624 373

Tilikauden jälkeen ei ole ollut merkittäviä tapahtumia.

Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Avoimet saldot osakkuus- ja yhteisyritysten kanssa

milj. euroa	Osakkuusyhtiöt	Yhteisyritykset	Muu lähipiiri	Yhteensä
	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019
Saamiset
Pitkäaikaiset korolliset lainasaamiset	874 564 82 61 157 -			1 113 625
Myynti-ja muut saamiset	98 - 183 86 26 -			307 86
Velat
Pitkäaikaiset velat	- 1 293 293 - -			293 294
Osto-ja muut velat	94 - 150 24 96 -			340 24

Fortumilla on 31.12.2020 lisäksi noin 2,0 miljardia euroa pitkäaikaisia ostovelvoitteita osakkuus- ja yhteisyrityksiltä.

Lisätietoja osakkuus- ja yhteisyrityksiin liittyvistä sitoumuksista on  liitetiedossa 28 Ydinvoimaan liittyvät varat ja velat, ja  liitetiedossa 35 Pantatut varat ja vastuut.

37.4 Eläkesäätiöt

Fortumin eläkesäätiöt Suomessa, Saksassa, Venäjällä, Ruotsissa, Isossa-Britanniassa ja Norjassa ovat itsenäisiä juridisia yksiköitä, jotka hallinnoivat eläketurvaan liittyviä varoja näissä maissa. Fortum maksoi 59 miljoonaa euroa (2019: 2) näihin eläkejärjestelyihin liittyen vuonna 2020. Katso lisätietoja  liitetiedossa 30 Eläkevelvoitteet. Suomen eläkesäätiön eläkevaroihin sisältyy Fortum Oyj:n osakkeita, jotka vastaavat 0,04 % (2019: 0,04 %) kaikista liikkeelle lasketuista osakkeista. Fortumin eläkesäätiön myöntämän lainan vakuudeksi on annettu 41 miljoonan euron (2019: 41) kiinteistökiinnitykset.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 118 

1

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

39 Konserniyritykset segmenteittäin

• 1) Emoyhtiön omistamat yritykset

• G = Generation

• R = Russia 2) Tytäryritys on jätetty yhdistelemättä konsernitilinpäätökseen olennaisuuden C = City Solutions vuoksi (kirjattu hankintamenoon)

• CS= Consumer Solutions 3) Osakkuusyhtiö tai yhteisyritys on kirjattu hankintamenoon olennaisuuden

• U = Uniper vuoksi

• O = Muut toiminnot

Konsernin omistusosuus (%) 31.12.2020 tytäryritysten kautta omistetuille yrityksille perustuu konsernin suoraan omistusosuuteen tytäryrityksessä kerrottuna tytäryrityksen epäsuoralla omistuksella tytäryrityksessä / osakkuusyhtiössä / yhteisyrityksessä.

Tytäryritykset segmenteittäin

Yrityksen nimi Maa	Segmentti Konsernin omistus,%
Böle Vindkraft Ab/Oy Suomi	G 100,0
CrisolteQOy Suomi	C 100,0
Ekopartnerit Turku Oy Suomi	C 51,0
Fincumet Oy Suomi	C 100,0
Fortum Asiakaspalvelu Oy Suomi	CS 100,0 1)
Fortum Assets Oy Suomi	O 100,0
Fortum Clean Oy Suomi	O 100,0 1)
Fortum Future Oy Suomi	O 100,0
Fortum Growth Oy Suomi	C 100,0
Fortum Heat and Gas Oy Suomi	C,O 100,0 1)
Fortum Heat Estonia Oy Suomi	C 100,0
Fortum Markets Oy Suomi	CS 100,0 1)
Fortum Norm Oy Suomi	O 100,0 1)
Fortum Power and Heat HoldingOy Suomi	G 100,0
Fortum Power and Heat Oy Suomi	C,CS,G,O,R 100,0 1)
Fortum Real Estate Oy Suomi	O 100,0 1)
Fortum Waste Solutions Oy Suomi	C 100,0 1)
Katajamäen Tuulivoima Oy Suomi	G 100,0
Koillis-Pohjan Energiantuotanto Oy Suomi	G 100,0
Kotimaan Energia Oy Suomi	CS 100,0
Kristinestad-Tjöck Vindpark Ab Suomi	G 100,0
Molpe Vindkraft Ab/Oy Suomi	G 100,0
Närpes Vindkraft Ab/Oy Suomi	G 100,0
Niemen Romukauppa Oy Suomi	CS 100,0

Yrityksen nimi Maa	Segmentti Konsernin omistus,%
OyPauken Ab Suomi	O 100,0
OyTersil Ab Suomi	O 100,0
OyTertrade Ab Suomi	O 100,0
Pjelax Vindkraft Ab/Oy Suomi	G 100,0
Poikel Vindkraft Ab/Oy Suomi	G 100,0
E.ON Benelux Geothermie B.V.(selvitystilassa) Alankomaat	U 76,1 2)
Fortum 2 B.V. Alankomaat	O 100,0
Fortum 3 B.V. Alankomaat	G 100,0
Fortum Charge & Drive B.V. Alankomaat	O 100,0
Fortum Finance B.V. Alankomaat	O 100,0
Fortum H&C 1 B.V. Alankomaat	O 100,0
Fortum H&C B.V. Alankomaat	O 100,0
Fortum HoldingB.V. Alankomaat	C,CS,G,O 100,0 1)
Fortum Hydro B.V. Alankomaat	O 100,0
Fortum India B.V. Alankomaat	C 100,0
Fortum Power HoldingB.V. Alankomaat	O 100,0
Fortum Russia B.V. Alankomaat	R 100,0
Fortum SAR B.V. Alankomaat	C 100,0
Fortum Star B.V. Alankomaat	O 100,0
PolarSolar B.V. Alankomaat	C 100,0
Uniper Benelux CCS Project B.V. Alankomaat	U 76,1 2)
Uniper Benelux HoldingB.V. Alankomaat	U 76,1
Uniper Benelux N.V. Alankomaat	U 76,1
Uniper EnergyTradingNL Staff CompanyB.V. Alankomaat	U 76,1 2)
Uniper Gas Transportation and Finance B.V. Alankomaat	U 76,1
Uniper Infrastructure Asset Management B.V. Alankomaat	U 76,1
Uniper Ruhrgas BBL B.V. Alankomaat	U 76,1
Uniper Technologies B.V. Alankomaat	U 76,12)
Escandinava de Electricidad S.L.U Espanja	CS 100,0
Uniper EnergySouthern Africa(Pty)Ltd. Etelä-Afrikka	U 76,12)
Fortum Insurance Ltd Guernsey	O 100,0
PT Fortum EnergySolution Indonesia	C 95,0
Fortum Charge & Drive India Private Limited Intia	O 100,0
Fortum India Private Limited Intia	C 100,01)
Fortum Solar India Private Limited Intia	C 100,0
Fortum Solar Plus Private Limited Intia	C 100,0
Uniper India Private Ltd. Intia	U 76,12)
Fortum eNext Ireland Ltd Irlanti	C 100,0
Fortum Finance Ireland Designated ActivityCompany Irlanti	O 100,01)
Fortum Global Finance Designated ActivityCompany Irlanti	O 100,0
Fortum P&H Ireland Limited Irlanti	O 100,0

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TUNNUSLUVUT

 119 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Yrityksen nimi Maa	Segmentti Konsernin omistus,%
Fortum Participation Ltd Irlanti	C,O 100,0
Fortum Carlisle Limited Iso-Britannia	C 100,0
Fortum EnergyLtd Iso-Britannia	O 100,0
Fortum Glasgow Limited Iso-Britannia	C 100,0
Fortum O&M(UK)Limited Iso-Britannia	C 100,0
Holford Gas Storage Limited Iso-Britannia	U 76,1
IVO EnergyLimited Iso-Britannia	G 100,0
Uniper EnergyLimited Iso-Britannia	U 76,1 2)
Uniper EnergyTradingUK Staff CompanyLimited Iso-Britannia	U 76,1
Uniper Global Commodities London Ltd. Iso-Britannia	U 76,1
Uniper Global Commodities UK Limited Iso-Britannia	U 76,1
Uniper Holdings Limited Iso-Britannia	U 76,1 2)
Uniper Technologies Limited Iso-Britannia	U 76,1
Uniper UK CorbyLimited Iso-Britannia	U 76,1
Uniper UK Cottam Limited Iso-Britannia	U 76,1 2)
Uniper UK Gas Limited Iso-Britannia	U 76,1
Uniper UK Ironbridge Limited Iso-Britannia	U 76,1
Uniper UK Limited Iso-Britannia	U 76,1
Uniper UK Trustees Limited Iso-Britannia	U 76,1 2)
Uniper Global Commodities Canada Inc. Kanada	U 76,1 2)
Uniper TradingCanada Ltd. Kanada	U 76,1
Fortum Jelgava,SIA Latvia	C 100,0
Fortum Latvia SIA Latvia	C 100,0
SIA Fortum Daugavpils Latvia	C 100,0
SIA Lake Development Latvia	C 100,0
UAB Fortum Heat Lietuva Liettua	C 100,0
UAB Fortum Klaipeda Liettua	C 96,0
UAB Joniskio energija Liettua	C 66,2
UAB Svencioniu energija Liettua	C 50,0
UPT Global Alternatives S.C.S. SICAV-SIF Luxemburg	U 72,5
Ergon Holdings Ltd Malta	U 76,1
Ergon Insurance Ltd Malta	U 76,1
E.ON Ruhrgas Nigeria Limited Nigeria	U 76,1 2)
Fortum Consumer Solutions AS Norja	CS 100,0
Fortum Fiber AS Norja	C 30,0
Fortum ForvaltningAS Norja	CS,G,O 100,0
Fortum HedgingAS Norja	G 100,0
Fortum Kundesenter AS Norja	CS 100,0
Fortum Markets AS Norja	CS 100,0
Fortum Oslo Varme AS Norja	C 50,0
Fortum Plastics Recycling Norway AS Norja	C 100,0

Yrityksen nimi Maa	Segmentti Konsernin omistus,%
Fortum Strøm AS Norja	CS 100,0
Fortum Tellier AS Norja	CS 100,0
Fortum Waste Solutions NorwayAS Norja	C 100,0
Hallingkraft AS Norja	CS 100,0
NorgesEnergi AS Norja	CS 100,0
Oslo Energi AS Norja	CS 100,0
Sørfjord Vindpark AS Norja	G 100,0
Fortum Marketingand Sales Polska S.A. Puola	CS 100,0
Fortum Network Częstochowa Sp. z o.o. Puola	C 100,0
Fortum Network Płock Sp. z o.o. Puola	C 100,0
Fortum Network Wrocław Sp. z o.o. Puola	C 100,0
Fortum Power and Heat Polska Sp. z o.o. Puola	C,CS 100,0
Fortum Silesia SA Puola	C 100,0
Fortum Sprzedaż Sp. z o.o. Puola	CS 100,0
Rejonowa Spółka Ciepłownicza Sp. z o.o. Puola	C 100,0
BarryFrance SAS Ranska	O 100,0 2)
Fortum France S.A.S Ranska	G 100,0
Liqvis France SASU Ranska	U 76,1
HQServices Limited Ruanda	C 49,0
Barsebäck Kraft AB Ruotsi	U 76,1 2)
Blåsjön Kraft AB Ruotsi	G;U 88,0
Blåsjön Nät AB Ruotsi	G,U 88,0
Blybergs Kraftaktiebolag Ruotsi	G 66,7
Brännälven Kraft AB Ruotsi	G,U 81,5
Bullerforsens Kraft Aktiebolag Ruotsi	G 88,0
Energikundservice Sverige AB Ruotsi	CS 100,0
Fortum 1 AB Ruotsi	R 100,0
Fortum EnergyAB Ruotsi	CS 100,0
Fortum Fastigheter AB Ruotsi	O 100,0
Fortum Markets AB Ruotsi	CS 100,0
Fortum Miljö AB Ruotsi	O 100,0
Fortum Produktionsnät AB Ruotsi	G 100,0
Fortum Ren AB Ruotsi	O 100,0
Fortum Skott AB Ruotsi	O 100,0
Fortum Sverige AB Ruotsi	C,G,O 100,0
Fortum Sweden AB Ruotsi	O 100,0 1)
Fortum Vind Norr AB Ruotsi	G 100,0
Fortum Waste Solutions AB Ruotsi	C 100,0
Fortum Waste Solutions HoldingAB Ruotsi	C 100,0
Göta Energi AB Ruotsi	CS 100,0
Kolbäckens Kraft KB Ruotsi	U 76,1

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 120 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Yrityksen nimi Maa	Segmentti Konsernin omistus,%
Mellansvensk KraftgruppAktiebolag Ruotsi	G,U 91,0
NordgroupWaste Management AB Ruotsi	C 100,0
OKG Aktiebolag Ruotsi	G,U 84,8
Oreälvens Kraftaktiebolag Ruotsi	G 65,0
Sävar Vindkraft AB Ruotsi	G 100,0
Stensjön Kraft AB Ruotsi	G,U 88,0
Sydkraft AB Ruotsi	U 76,1
Sydkraft FörsäkringAB Ruotsi	U 76,1
Sydkraft Hydropower AB Ruotsi	U 76,1
Sydkraft Nuclear Power AB Ruotsi	U 76,1
Sydkraft Thermal Power AB Ruotsi	U 76,1
Uddeholm Kraft Aktiebolag Ruotsi	G 100,0
Värmlandskraft-OKG-delägarna Aktiebolag Ruotsi	G 73,3
BauMineral GmbH Saksa	U 76,1
Deutsche Flüssigerdgas Terminal beschränkt haftende oHG Saksa	U 68,5 2)
DFTG-Deutsche Flüssigerdgas Terminal Gesellschaft mit beschränkter Haftung Saksa	U 68,5 2)
Donau-Wasserkraft Aktiengesellschaft Saksa	U 59,1
Etzel Gas-Lager GmbH & Co. KG Saksa	U 57,2
Fortum Deutschland SE Saksa	O 100,0
Fortum Service Deutschland GmbH Saksa	C,G 100,0
Freya Bunde-Etzel GmbH & Co. KG Saksa	U 45,6
Freya Bunde-Etzel Verwaltungsgesellschaft mbH Saksa	U 45,6 3)
Gemeinschaftskraftwerk IrschingGmbH Saksa	U 38,2
Hydropower Evolutions GmbH Saksa	U 76,1 2)
Induboden GmbH & Co. Industriewerte OHG Saksa	U 76,1 2)
Kokereigasnetz Ruhr GmbH Saksa	U 76,1
Kraftwerk Schkopau Betriebsgesellschaft mbH Saksa	U 42,3
Kraftwerk Schkopau GbR Saksa	U 44,2
Liqvis GmbH Saksa	U 76,1 2)
LNG Terminal Wilhelmshaven GmbH Saksa	U 76,1 2)
Lubmin-Brandov Gastransport GmbH Saksa	U 76,1
Mainkraftwerk Schweinfurt Gesellschaft mit beschränkter Haftung Saksa	U 44,2 2)
METHA-Methanhandel GmbH Saksa	U 76,1
Mittlere Donau Kraftwerke Aktiengesellschaft Saksa	U 35,4 2)
Obere Donau Kraftwerke Aktiengesellschaft Saksa	U 35,4 2)
PlugsurfingGmbH Saksa	O 100,0
RGE HoldingGmbH Saksa	U 76,1
Rhein-Main-Donau GmbH Saksa	U 58,9
RMD-Consult GmbH Saksa	U 76,1
RuhrEnergie GmbH,EVR Saksa	U 76,1

Yrityksen nimi Maa	Segmentti Konsernin omistus,% U 76,1 U 76,1 U 76,1 U 76,1 U 76,1 U 76,1 U 76,1 U 76,1 U 76,1 U 76,1 2) U 76,1 U 76,1 U 76,1 U 76,1 2) U 76,1 2) U 76,1 U 76,1 U 76,1 U 76,1 2) U 76,1 U 76,1 U 76,1 2) U 45,6 U 76,1 2) U 76,1 2) O 100,0 C 100,0 C 100,0 U 76,1 R 100,0 R 100,0 R 98,2 R 100,0 R 98,2 U 63,7 2) U 63,7 2) R 98,2 U 63,7 U 76,12) R 98,2 C 100,0	1
Uniper Anlagenservice GmbH Saksa
Uniper Beteiligungs GmbH Saksa
		2
Uniper EnergySales GmbH Saksa
		3
Uniper EnergyStorage GmbH Saksa
		4
Uniper Exploration & Production GmbH Saksa
		5
Uniper Financial Services GmbH Saksa
		6
Uniper Global Commodities SE Saksa
		7
Uniper HoldingGmbH Saksa		8
Uniper HR Services Hannover GmbH Saksa		9
Uniper Hydrogen GmbH Saksa		10
Uniper International HoldingGmbH Saksa		11
Uniper IT GmbH Saksa		12
		13
Uniper Kraftwerke GmbH Saksa
		14
Uniper Market Solutions GmbH Saksa
		15
Uniper Renewables GmbH Saksa
		16
Uniper Risk ConsultingGmbH Saksa
		17
Uniper Ruhrgas International GmbH Saksa
		18
Uniper SE Saksa
		19
Uniper Solar 1 WHV GmbH Saksa
		20
Uniper Systemstabilität GmbH Saksa
		21
Uniper Technologies GmbH Saksa
		22
Uniper Wärme GmbH Saksa
		23
Untere Iller AG Saksa
		24
Uniper EnergyTradingSrbija d.o.o. - u Likvidaciji Serbia
		25
Uniper EnergyAsia Pacific Pte. Ltd. Singapore		26
BarryDanmark ApS Tanska		27
Fortum Waste Solutions A/S Tanska		28
Fortum Waste Solutions OW A/S Tanska		29
Uniper HungaryEnergetikai Kft. Unkari		30
Fortum-New Generation 2 Limited LiabilityCompany Venäjä		31
Fortum-New Generation 3 Limited LiabilityCompany Venäjä		32
		33
Fortum-New Generation 5 Limited LiabilityCompany Venäjä
		34
Joint Stock CompanyChelyabenergoremont Venäjä
		35
LLC Bugulchanskaya Solarpower station Venäjä
		36
OOO Agro-industrial Park «Siberia» Venäjä
		37
OOO Unipro Engineering Venäjä
		38
PAO Fortum Venäjä
		39
PAO Unipro Venäjä
Uniper NefteGaz LLC Venäjä
Ural Heat Networks CompanyJoint Stock Company Venäjä
AS Anne Soojus Viro

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

 121 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Laadintaperiaatteet

Riskit Tuloslaskelma Tase Taseen ulkopuoliset erät Konsernirakenne ja lähipiiritiedot

Yrityksen nimi Maa	Segmentti Konsernin omistus,%
Linnvasselv KraftlagSA Norja	G 40,8
OF Energi AS Norja	C 25,0
Recharge AS Norja	O 36,5
AB Svafo Ruotsi	G,U 38,43)
Ångefallen Kraft AB Ruotsi	G 50,0
Bergeforsens Kraftaktiebolag Ruotsi	U 30,4
Forsmarks KraftgruppAktiebolag Ruotsi	G,U 29,7
Horrmundsvalla Kraftaktiebolag Ruotsi	G 50,0
Kärnkraftsäkerhet & UtbildningAB Ruotsi	G,U 45,43)
Klåvbens AB Ruotsi	U 38,03)
Ringhals AB Ruotsi	U 22,5
SQC SwedishQualification Centre AB Ruotsi	G,U 45,73)
Stockholm Exergi HoldingAB(publ) Ruotsi	C 50,0
Svensk KärnbränslehanteringAB Ruotsi	G,U 36,73)
Tåsans Kraftaktiebolag Ruotsi	G 40,0
Väsa Kraftaktiebolag Ruotsi	G 50,0
Vattenkraftens Miljöfond Sverige AB Ruotsi	G,U 31,3
Vaultige AB Ruotsi	U 38,0
E.ON Perspekt GmbH Saksa	U 22,83)
Energie-Pensions-Management GmbH Saksa	U 22,83)
Gemeinschaftskraftwerk Kiel Gesellschaft mit beschränkter Haftung Saksa	U 38,03)
GrüneQuartiere GmbH Saksa	U 38,03)
Kraftwerk Buer GbR Saksa	U 38,03)
BIOPLYN Třeboň spol. s r.o. Tšekin tasavalta	U 18,83)
Solar Energys.r.o. Tšekin tasavalta	U 19,03)
Fortum-New Generation 4 Limited LiabilityCompany Venäjä	R 48,1
Kurgan Plant of EnergyTechnologies Limited Liability Venäjä	R 50,0
OOO E.ON ConnectingEnergies Venäjä	U 31,83)
TGC1 Territorial GeneratingCompany1 Venäjä	R 30,0
Ural energyretail LLC Venäjä	R 49,1
Wind Power Assets Management LLC Venäjä	R 49,1
ExportingCommodities International LLC Yhdysvallat	U 37,3

Yrityksen nimi Maa	Segmentti Konsernin omistus,%
AS Fortum Tartu Viro	C 100,0
AS Tartu Joujaam Viro	C 100,0
AS Tartu Keskkatlamaja Viro	C 100,0
Fortum CFS Eesti OU Viro	O 100,0
Fortum Eesti AS Viro	C 100,0
Uniper EnergyDMCC Yhdistyneet arabiemiirikunnat U 76,1
Uniper EnergyFujairah FZE Yhdistyneet arabiemiirikunnat U 76,1 2)
Uniper EnergyServices MENA DMCC Yhdistyneet arabiemiirikunnat U 76,1 2)
Greanex LLC Yhdysvallat	U 38,8 2)
Uniper Global Commodities North America LLC Yhdysvallat	U 76,1
Valo Ventures I LP Fund Yhdysvallat	O 99,0

Osakkuus- ja yhteisyritykset segmenteittäin

Yrityksen nimi Maa	Segmentti Konsernin omistus,%
Chempolis Oy Suomi	C 33,9
Kemijoki Oy Suomi	G 28,3
Keuruun Sähkö Oy Suomi	O 35,1
Posiva Oy Suomi	G 40,0
Sallila Energia Oy Suomi	O 46,0
Teollisuuden Voima Oyj Suomi	G 25,8
Turun Seudun Energiantuotanto Oy Suomi	C 53,5
Turun Seudun Kaukolämpö Oy Suomi	C 30,0
Wello Oy Suomi	O 18,61)
B.V. NEA Alankomaat	U 19,03)
BBL CompanyV.O.F. Alankomaat	U 15,2
India Sun B.V. Alankomaat	C 43,8
Nordic Wind B.V. Alankomaat	G 20,0
Yustek HoldingB.V. Alankomaat	R 50,0
SOCAR-UNIPER LLC Azerbaidžan	U 32,33)
PT Jakarta Solusi Lestari Indonesia	C 56,0
Assam Bio RefineryPrivate Limited Intia	C 49,6
India Uniper Power Services Private Limited Intia	U 38,03)
Javelin Global Commodities Holdings LLP Iso-Britannia	U 21,3
RAG-Beteiligungs-Aktiengesellschaft Itävalta	U 22,8
AS Jelgavas Situmtiklu uznemums Latvia	C 27,6
AB Klaipedos energija Liettua	C 19,6
UAB Kauno Kogeneracine Jegaine Liettua	C 49,0
Fortum Nordkraft Vind DA Norja	G 50,0

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 122 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Tunnuslukujen laskentakaavat

Taloudelliset tunnusluvut

Lisätietoa Fortumin käyttämistä vaihtoehtoisista tunnusluvuista, katso  Tunnuslukujen laskentakaavat ja  liitetieto 1 Merkittävät laadintaperiaatteet.

milj. euroa tai kuten merkitty	2020 2019 Muutos 20/19 %
Tuloslaskelma
Liikevaihto	49 015 5447 800
Käyttökate(EBITDA)	2 688 1 693 59
Vertailukelpoinen käyttökate(EBITDA)	2 434 1 766 38
Liikevoitto	1599 1 118 43
-%liikevaihdosta	3,3 20,5
Vertailukelpoinen liikevoitto	1344 1 191 13
Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksesta	656 744 -12
Voitto ennen tuloveroja	2 199 1 728 27
- % liikevaihdosta	4,5 31,7
Kauden voitto	1855 1507 23
-josta emoyhtiön omistajien osuus	1823 1 482 23
Taloudellinen asemaja rahavirta
Sijoitettupääoma	26 239 19 929
Rahoitusnettovelka1)	7023 4833 45
Oikaistu nettovelka1)	9784 4978 97
Korollinen nettovelka1)	N/A 5260
Investoinnitja bruttosijoitukset osakkeisiin	4941 819 503
- % liikevaihdosta	10,1 15,0
Käyttöomaisuusinvestoinnit	1 135 713 59
Liiketoiminnan rahavirta	2 555 1 575 62

milj. euroa tai kuten merkitty	2020 2019 Muutos 20/19 % 12,9 11,9 27,3 8,0 18,6 7,5 N/A 32,2 45 40 27 57 2,9 N/A 3,0 N/A 10,0 995 3) 977 2 56 67 -16 0,1 1,2 19 988 8248
Tunnusluvut
Omanpääoman tuotto, %
Korkokate
Korkokate sisältäen aktivoidut vieraanpääoman menot
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta/korollinen nettovelka,%
Velkaantumisaste, %1)
Omavaraisuusaste,%
Rahoitusnettovelka/vertailukelpoinen käyttökate2)
Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate2)
Sijoitetunpääoman tuotto, % 2)
Muut tiedot
Osingot
Tutkimus-ja kehittämismenot
-%liikevaihdosta
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä

• 1) Uniper-yhdistelyn jälkeen Fortum on päivittänyt nettovelan määritelmää ja käyttää rahoitusnettovelkaa ja oikaistua nettovelkaa.

• 2) Vertailukelpoinen käyttökate on vaihtoehtoinen tunnusluku, jota käytetään osatekijänä pääomarakenteen tavoitteen tunnusluvussa rahoitusnettovelka/vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA). Vertailukelpoinen käyttökate vuonna 2020 sisältää Uniperin vaikutuksen ajalta 1.4.–31.12.2020, sillä Uniper on yhdistelty tytäryrityksenä 31.3.2020 alkaen. Uniperin vaikutus esitettiin 31.3.2020 asti erässä Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta.

• 3) Hallituksen ehdotus suunnitellulle yhtiökokoukselle on 28.4.2021.

Katso  Tunnuslukujen laskentakaavat

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINTOIMINTAKONSERNIEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT KERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020

TALOUDELLINEN TIETO TIETOA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 123 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Tunnuslukujen laskentakaavat

Osakekohtaiset tunnusluvut

					Muutos	Muutos
euroa tai kuten merkitty		2020		2019	20/19 %
Osakekohtainen tieto
Tulos/osake		2,05		1,67	23
Rahavirta/osake		2,88		2,27	27
Omapääoma/osake		14,58		14,61	0
Osinko/osake		1,12 1)		1,10	2
Osinko/osakekohtainen tulos,%		54,6 1)		65,9
Efektiivinen osinkotuotto, %		5,7 1)		5,0
Hinta/voitto-suhde(P/E-luku)		9,6		13,2
Osakkeen kurssikehitys
Kauden lopussa		19,70		22,00
Keskikurssi		17,20		20,06
Alin kurssi		12,25		18,09
Ylin kurssi		23,46		22,50
Muu tieto
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa,milj. euroa		17 499		19 542
Osakkeiden vaihdon kehitys2)
	Osakkeiden lukumäärä,1000osaketta	647869		372 272
	Prosentuaalinen osuus osakekannasta, %	72,9		41,9
Osakkeiden lukumäärä,1000osaketta		888294		888294
Osakkeiden määrä ilman omia osakkeita,1 000 osaketta		N/A		N/A
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä,1000osaketta		888294		888294
Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lukumäärä,1000osaketta		888294		888294

1) Hallituksen ehdotus suunnitellulle yhtiökokoukselle 28.4.2021.

2) Taulukon ‘osakkeiden vaihdon kehitys’ -luvut sisältävät Nasdaq Helsingin osakkeiden vaihdon. Helsingin pörssin lisäksi Fortumin osakkeita vaihdettiin useilla vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla; esimerkiksi Boat-, Cboe- ja Turquoisemarkkinoilla sekä OTC-markkinoilla. Vuonna 2020 noin 68 % (2019: 73 %) Fortum Oyj:n osakkeiden vaihdosta käytiin muilla markkinapaikoilla kuin Nasdaq Helsingin pörssissä.

Katso  tunnuslukujen laskentakaavat

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIEMOYHTIÖN KERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 124 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Tunnuslukujen laskentakaavat

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut
Liikevaihto segmenteittäin, milj. euroa	2020 2019
Generation	2 006 2 141
-josta sisäistä	421 259
Russia	929 1071
-josta sisäistä	2 -
City Solutions	1075 1 200
-josta sisäistä	64 45
ConsumerSolutions	1 267 1835
-josta sisäistä	2 -3
Uniper	44514 -
-josta sisäistä	0 -
Muut toiminnot	140 115
-josta sisäistä	110 86
Eliminoinnitja Nord Pool netotus	-916 -916
Yhteensä	49 015 5 447
Vertailukelpoinen liikevoitto segmenteittäin, milj. euroa	2020 2019
Generation	722 794
Russia	251 316
City Solutions	47 120
ConsumerSolutions	90 79
Uniper	363 -
Muut toiminnot	-129 -118
Vertailukelpoinen liikevoitto	1344 1 191
Arvonalentumisetjaperuutukset	2 -8
Myyntivoitotja muut samankaltaiset erät	765 7
Yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus	-222 -
Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavienjohdannaisten käyvän arvon muutokset	-675 -72
Muut	386 -
Liikevoitto	1 599 1 118

Vertailukelpoinen käyttökate segmenteittäin,

Vertailukelpoinen käyttökate segmenteittäin,
milj. euroa	2020 2019
Generation	886 939
Russia	394 469
City Solutions	239 308
ConsumerSolutions	153 141
Uniper	856 -
Muut toiminnot	-94 -91
Yhteensä	2 434 1 766
Poistot segmenteittäin, milj. euroa	2020 2019
Generation	164 145
Russia	143 153
City Solutions	191 188
ConsumerSolutions	63 62
Uniper	494 -
Muut toiminnot	35 28
Yhteensä	1090 575
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta segmenteittäin, milj. euroa	2020 2019
Generation	29 10
Russia	47 59
City Solutions	57 37
Uniper	54 -
Muut toiminnot	470 638
Yhteensä	656 744
Investoinnit käyttöomaisuuteen segmenteittäin, milj. euroa	2020 2019
Generation	158 247
Russia	43 67
City Solutions	219 313
ConsumerSolutions	57 55
Uniper	624 -
Muut toiminnot	34 31
Yhteensä	1 135 713

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIEMOYHTIÖN KERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 125 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Tunnuslukujen laskentakaavat

Bruttoinvestoinnit osakkeisiin segmenteittäin,

Bruttoinvestoinnit osakkeisiin segmenteittäin,
milj. euroa	2020 2019
Generation	70 13
Russia	48 66
City Solutions	114 9
Consumer Solutions	- -
Uniper	3 -
Muut toiminnot	3 572 18
Yhteensä	3 807 106

Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto segmenteittäin,

Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto segmenteittäin,
%	2020 2019
Generation	11,8 13,3
Russia	11,1 12,3
City Solutions	2,8 4,6
ConsumerSolutions	15,9 13,3
Uniper1)	N/A -

• 1) Vuonna 2020 Uniper-segmentti sisältää luvut 1.4.2020 alkaen. Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto tullaan esittämään Uniper-segmentille, kun tiedot 12 kuukauden ajalta ovat saatavilla.

Osakkeiden bruttodivestoinnit segmenteittäin,

Osakkeiden bruttodivestoinnit segmenteittäin,
milj. euroa	2020 2019
Generation	171 12
Russia	- -
CitySolutions	895 2
ConsumerSolutions	10 -
Uniper	69 -
Muut toiminnot	81 16
Yhteensä	1 226 30
Vertailukelpoinen sidottu pääoma segmenteittäin, milj. euroa	2020 2019
Generation	6234 6 019
Russia	2 431 3 212
City Solutions	3 679 3 945
ConsumerSolutions	565 637
Uniper	7 432 -
Muut toiminnot	136 4 400
Yhteensä	20477 18214

Henkilöstö keskimäärin	2020 2019
Generation	1 163 1 122
Russia	2969 2942
CitySolutions	2 051 1 979
ConsumerSolutions	1 216 1379
Uniper	11629 -
Muut toiminnot	959 825
Yhteensä	19 988 8 248

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIEMOYHTIÖN KERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 126 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Tunnuslukujen laskentakaavat

Tunnuslukujen laskentakaavat

Vaihtoehtoiset tunnusluvut

Viittaus Liiketoimintojen tulos Määritelmä Tunnusluvun käyttämisen syy täsmäytyksen Vertailukelpoinen Liikevoitto + poistot - vertailukelpoisuuteen Vertailukelpoinen käyttökate edustaa Liitetieto 5 käyttökate vaikuttavat erät koko konsernin ja segmenttien Pääomariskien tuottamaa kassavirtaa. Käytetään hallinta osatekijänä pääomarakenteen tavoitteen tunnusluvussa rahoitusnettovelka/vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA). Vertailukelpoinen Liikevoitto - vertailukelpoisuuteen Vertailukelpoista liikevoittoa käytetään Tuloslaskelma liikevoitto vaikuttavat erät taloudellisessa tavoiteasetannassa ja ennustamisessa, tuloskehityksen seurannassa sekä resurssien allokoinnissa osana konsernin liiketoiminnan johtamisprosessia. Vertailukelpoisuuteen Arvonalentumiset ja peruutukset + Osatekijää käytetään vertailukelpoisen Tuloslaskelma vaikuttavat erät myyntivoitot ja muut samankaltaiset erät + liikevoiton ja vertailukelpoisen yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus + käyttökatteen (EBITDA) laskelmissa. tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset + muut Arvonalentumiset ja Arvonalentumiset ja niihin liittyvät varaukset Osatekijää käytetään vertailukelpoisen Tuloslaskelma peruutukset (pääasiassa käytöstä poistoon liittyvät), sekä liikevoiton ja vertailukelpoisen aiemmin kirjattujen arvonalentumisten käyttökatteen (EBITDA) laskelmissa. peruutukset. Arvonalentumiset on oikaistu poistoista ja peruutukset muista tuotoista. Myyntivoitot ja muut Myyntivoitot ja hankintojen transaktiokulut, Osatekijää käytetään vertailukelpoisen Tuloslaskelma samankaltaiset erät sekä muut samankaltaiset erät, jotka on liikevoiton ja vertailukelpoisen oikaistu liiketoiminnan muista tuotoista ja käyttökatteen (EBITDA) laskelmissa. liiketoiminnan muista kuluista. Tehokkaaseen pääoman kierrätykseen tähtäävän liiketoimintamallin voitot raportoidaan vertailukelpoisessa liikevoitossa, koska liiketoiminnan tulokset toteutuvat osittain tai

Liiketoimintojen tulos Määritelmä Tunnusluvun käyttämisen syy

Viittaus täsmäytyksen Tuloslaskelma Tuloslaskelma Tuloslaskelma Liitetieto 6 Segmenttiraportointi Liitetieto 6 Segmenttiraportointi

Yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus Kirjanpidollinen vaikutus (ilman kassavirtavaikutusta) Uniperin laajan tuloksen tuloslaskelmaan uudelleenluokiteltavasta osasta, kun Uniper yhdisteltiin tytäryhtiönä. Osatekijää käytetään vertailukelpoisen liikevoiton ja vertailukelpoisen käyttökatteen (EBITDA) laskelmissa. Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavat johdannaisinstrumentit, joihin ei voida soveltaa suojauslaskentaa tai oman käytön poikkeusta IFRS 9:n mukaisesti ja joiden käyvän arvon muutos on oikaistu liiketoiminnan muista tuotoista tai liikevaihtoon ja materiaaleihin ja palveluihin, kun lasketaan Fortumin vaihtoehtoisia tunnuslukuja. Osatekijää käytetään vertailukelpoisen liikevoiton ja vertailukelpoisen käyttökatteen (EBITDA) laskelmissa. Muut Uudelleenjärjestely- ja kulujenhallinta- kulut, sekä muut sekalaiset ei-operatiiviset erät, jotka on oikaistu pääasiassa materiaaleista ja palveluista tai henkilöstökuluista. Osatekijää käytetään vertailukelpoisen liikevoiton ja vertailukelpoisen käyttökatteen (EBITDA) laskelmissa. Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto, % Vertailukelpoinen liikevoitto + osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta + oikaisu liittyen osuuteen osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta x 100 Vertailukelpoista sidotun pääoman tuottoa käytetään taloudellisessa tavoiteasetannassa ja ennustamisessa, tuloskehityksen seurannassa sekä resurssien allokoinnissa osana konsernin liiketoiminnan johtamisprosessia. Vertailukelpoinen sidottu pääoma keskimäärin Oikaisu liittyen osuuteen osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta Merkittävien vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien oikaisu. Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta sisältyy voittokomponenttiin vertailukelpoisen sidotun pääoman tuoton laskelmassa ja oikaisut tehdään perustuen vastaaviin komponentteihin kuin vertailukelpoisuuteen vaikuttavissa erissä.

kokonaan osakkeiden myynnillä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINTOIMINTAKONSERNIEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 127 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut Tunnuslukujen laskentakaavat

Pääomarakenne Määritelmä Tunnusluvun käyttämisen syy Täsmäytys Vertailukelpoinen Korottomat varat - korottomat velat - Vertailukelpoinen sidottu pääoma on osatekijä Liitetieto 6 sidottu pääoma varaukset (korottomat varat ja velat vertailukelpoisen sidotun pääoman tuoton Segmenttieivät sisällä rahoitukseen, veroihin ja laskelmassa, jossa mitataan suoraan raportointi laskennallisiin veroihin liittyviä eriä liiketoimintoihin sijoitetun pääoman tuottoa. sekä varoja ja velkoja, jotka syntyvät tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaissopimusten käypään arvoon arvostamisesta) Rahoitusnettovelan ja vertailukelpoisen käyttökatteen suhde on Fortumin Rahoitusnettovelka pääomarakennetta mittaava pitkän aikavälin Liitetieto 5 / vertailukelpoinen taloudellinen tavoite joulukuusta 2020 Pääomariskien käyttökate Rahoitusnettovelka lähtien. hallinta Vertailukelpoinen käyttökate Vertailukelpoisen nettovelan ja käyttökatteen Vertailukelpoinen suhde oli Fortumin pääomarakennetta nettovelka / mittaava tavoite vuoden 2020 ensimmäiseen käyttökate Vertailukelpoinen nettovelka vuosineljännekseen asti. N/A Vertailukelpoinen käyttökate Rahoitusnettovelka Korollinen vieras pääoma - Likvidit Vuoden 2020 ensimmäisestä neljänneksestä Liitetieto 26 varat - Korollisiin saamisiin sisältyvät lähtien Fortum on päivittänyt nettovelan Korolliset velat arvopaperit + Nettovakuusvelka määritelmäänsä. Fortum käyttää rahoitusnettovelkaa konsernin velkaisuuden seurannassa, ja se on komponentti pääomarakennetta mittaavassa rahoitusnettovelan ja vertailukelpoisen käyttökatteen suhteen tavoitteessa joulukuusta 2020 lähtien.

Pääomarakenne	Määritelmä Tunnusluvun käyttämisen syy	Täsmäytys
Oikaistu nettovelka Korolliset nettovelat Sijoitetun pääoman tuotto, % Sijoitettu pääoma	Rahoitusnettovelka + alirahastoidut eläkevastuut ja käytöstäpoistamisvaraukset vähennettynä osuuksilla ydinjätehuoltorahastojen varoista. Vuoden 2020 ensimmäisestä neljänneksestä lähtien Fortum on päivittänyt nettovelan määritelmäänsä. Fortum käyttää oikaistua nettovelkaa konsernin velkaisuuden seurannassa. Korolliset velat - likvidit varat Vuoden 2020 ensimmäiseen neljännekseen asti korollisia nettovelkoja käytettiin konsernin velkaisuuden, ts. pääomarakenteen, seurannassa erityisesti osatekijänä konsernin pitkän aikavälin taloudellisessa tavoitteessa vertailukelpoisessa nettovelassa/käyttökate. Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut x 100 Sijoitetun pääoman tuotto on pitkän aikavälin tunnusluku, joka kuvaa kannattavuutta sekä kuinka tehokkaasti sijoitettua pääomaa käytetään. Tunnuslukua käytettiin vuoden 2020 ensimmäiseen vuosineljännekseen asti. Sijoitettu pääoma keskimäärin Taseen loppusumma - korottomat velat Sijoitettu pääoma on sijoitetun pääoman kirjanpitoarvo ja sitä käytettiin aikaisemmin osatekijänä konsernin sijoitetun pääoman tuoton laskelmassa.	Liitetieto 26 Korolliset velat Liitetieto 26 Korolliset velat N/A N/A

Katso  liitetieto 1.4 Tuloksellisuuden esittäminen sekä  liitetieto 7 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 128 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Tunnuslukujen laskentakaavat

Muut tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut

Kauden voitto - määräysvallattomat Tulos/osake (EPS) omistajat Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden aikana

Rahavirta/osake Liiketoiminnan rahavirta Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden aikana Oma pääoma/osake Oma pääoma Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa

Osinko/osakekohtainen tulos, % Efektiivinen osinkotuotto, %

Osinko/osake x 100 Tulos/osake (EPS)

osinkotuotto, % Osinko/osake x 100 Osakeantioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi Hinta/voitto-suhde Osakeantioikaistu tilikauden viimeinen (P/E-luku) kaupantekokurssi Tulos/osake

Keskikurssi Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä

Osakekannan

Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x osakeantioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi

markkina-arvo

Osakkeiden vaihdon[Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä sekä sen prosentuaalinen osuus ] kehitys osakkeiden keskimääräisestä lukumäärästä tilikauden aikana

Rahavirta ennen Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta käyttöpääoman muutosta (FFO)

• Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin tehdyt investoinnit mukaan lukien kunnossapito-, tuottavuus- ja kasvuinvestoinnit sekä lainsäädännön edellyttämät investoinnit. Investointeihin kuuluvat myös investointien rakennusaikana taseeseen aktivoidut korkokulut. Kunnossapitoinvestoinnit pidentävät olemassa olevan omaisuuserän vaikutusaikaa, ylläpitävät käytettävyyttä sekä/tai ylläpitävät luotettavuutta. Tuottavuusinvestoinnit parantavat olemassa olevan hyödykkeen tuottavuutta. Kasvuinvestointien tarkoitus on rakentaa uutta kapasiteettia ja/tai lisätä olemassa olevien liiketoimintojen asiakaskantaa. Lainsäädännön edellyttämät investoinnit tehdään tiettyinä ajankohtina lakien vaatimusten mukaan.

Investoinnit

käyttöomaisuuteen

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINTOIMINTAKONSERNIEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 129 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Muut tunnusluvut

Käyttökate Liikevoitto + poistot

Bruttoinvestoinnit Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin, osakkuus- ja yhteisyritysosakkeisiin ja muihin osakkeisiin sijoituksiin. Tytäryhtiöosakeinvestoinneista on vähennetty hankitun yhtiön kassa ja lisätty hankittavan yhtiön korolliset lainat ja muut rahoitusnettovelkaan sisältyvät erät.

Oman pääoman tuotto, % Kauden voitto x 100 Oma pääoma keskimäärin Velkaantumisaste, Rahoitusnettovelka (2019 asti korollinen % nettovelka) x 100 Oma pääoma sisältäen määräysvallattomat omistajat

Taloudelliset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Tunnuslukujen laskentakaavat

Verojen tunnusluvuissa käytetyt määritelmät

Efektiivinen x tuloverokanta, % Tuloverot 100 Voitto ennen veroja Tuloverot - verokannan muutosten Vertailukelpoinen vaikutukset - vertailukelpoisuuteen efektiivinen vaikuttaviin eriin liittyvät verot - merkittävät tuloverokanta, % kertavaikutteiset veroerät x 100 Voitto ennen veroja - osakkuus- ja yhteisyritysten voitot - vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Painotettu Yhteenlaskettu summa jokaisen konsernin toimintamaan suhteellisesti painotetusta keskimääräinen osuudesta tuloksesta ennen veroja kerrottuna kyseisen maan nimellisellä verokannalla. tuloverokanta

Omavaraisuusaste, Oma pääoma sisältäen määräysvallattomat % omistajat x 100 Taseen loppusumma Korkokate Liikevoitto Nettokorkokulut Korkokate sisältäen aktivoidut vieraan pääoman menot Liikevoitto Nettokorkokulut - aktivoidut vieraan pääoman menot

Henkilöstö Perustuu koko raportointikauden keskimäärin kuukausittaisiin keskiarvoihin

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 130 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

Tuloslaskelma

Tuloslaskelma	Tuloslaskelma
euroa Liite 2020 2019
Liikevaihto 2 115411878 82 296 856
Muut tuotot 3 6 973 020 7009 833
Henkilöstökulut 4 -44908 024 -37 413190
Poistotja arvonalentumiset 8 -8 582395 -7558 508
Muut kulut	-107 095 843 -84 081 721
Liiketappio	-38201364 -39746730
Rahoitustuototja -kulut 6 1 514 790 424 4 291 445
Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja	1 476 589 060 -35455285
Saadut konserniavustukset1)	233 438 000 286 059 000
Voitto ennen veroja	1 710 027060 250 603715
Tuloverot 7 -31 505 510 -37 193 917
Tilikauden voitto	1 678 521 550 213 409 798
1) Verotettavaa tuloa siirretty suomalaisista tytäryrityksistä emoyhtiöön. Tase euroa Liite 31.12.2020 31.12.2019
VASTAAVAA
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 8 34662 194 24 418 353
Aineelliset hyödykkeet 8 7334897 11925 952
Osuudet saman konserninyrityksissä 8 16201939149 16702395 633
Pitkäaikaiset korolliset saamiset saman konserninyrityksiltä 8 5 045 167 286 2 952 175 763
Pitkäaikaiset korolliset saamiset osakkuusyrityksiltä 8 1 415476 1327005
Muut osuudetjapitkäaikaiset saamiset 8 110 000 110 000
Johdannaisinstrumentit 13,14 186 647390 160 060 936
Laskennallinen verosaaminen	6 348 686 4 572 153
Pitkäaikaiset varatyhteensä	21 483 625 079 19 856 985795
Lyhytaikaiset varat
Lyhytaikaiset saamiset saman konserninyrityksiltä 9 248 621578 313 509 394
Lyhytaikaiset saamiset osakkuusyrityksiltä 40 920 245
Johdannaisinstrumentit 13,14 210402684 126 024632

euroa	Liite	31.12.2020	31.12.2019
Muut lyhytaikaiset saamiset	9	22 182 143	9 521011
Talletuksetja arvopaperit(erääntyminenyli kolme kuukautta)		363 372670	69 826292
Rahatjapankkisaamiset		1348 674 226	1094 712314
Likvidit varat		1 712 046 896	1 164 538 606
Lyhytaikaiset varatyhteensä		2 193 294 222	1 613 593 888
Vastaavaayhteensä		23 676 919 300	21 470 579 683
VASTATTAVAA
Omapääoma	10
Osakepääoma		3 046185 953	3 046185 953
Ylikurssirahasto		2821690 902	2821690 902
Käyvän arvon rahasto		-24 202 381	-19 534 278
Edellisten tilikausien voitto		3261538 565	4025252679
Tilikauden voitto		1 678 521 550	213 409 798
Omapääomayhteensä		10783734590	10 087005 054
Pakolliset varaukset		2636 509	-
VIERASPÄÄOMA
Pitkäaikainen vieraspääoma
Ulkoiset korolliset velat	11,13,14	7 060 135 440	5 413 938 194
Korolliset velat saman konserninyrityksille		4334630712	5239797 779
Korolliset velat osakkuusyrityksille		293 355 523	293 355 523
Johdannaisinstrumentit	13,14	71935 077	77 717879
Muupitkäaikainen vieraspääoma		27 936 234	23 175 524
Pitkäaikainen vieraspääomayhteensä		11 787992985	11047984898
Lyhytaikainen vieraspääoma
Ulkoiset korolliset velat	11	818108111	136 056 071
Ostovelatja muut lyhytaikaiset velat saman konserninyrityksille	12	31346 824	10 303 983
Ostovelatja muut lyhytaikaiset velat osakkuusyrityksille	12	4018710	8 914821
Johdannaisinstrumentit	13,14	114 628 492	62 693 386
Ostovelatja muu lyhytaikainen vieraspääoma	12	134 453 079	117 621 470
Lyhytaikainen vieraspääomayhteensä		1 102 555 216	335 589 731
Vieraspääomayhteensä		12 890 548 202	11 383 574 629
Omapääomaja vieraspääomayhteensä		23 676 919 300	21 470 579 683

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINTOIMINTAKONSERNIEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 131 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Rahoituslaskelma

Rahoituslaskelma
1 000 euroa	2020 2019
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden voitto	1678 522 213410
Oikaisuerät:
Tuloverot	31 506 37 194
Konserniavustukset	-233438 -286 059
Rahoitustuototja -kulut	-1 514 790 -4 291
Poistotja arvonalentumiset	8 582 7 559
Liikevoitto ennenpoistoja	-29 619 -32 187
Muut tuototja kulutjoihin ei liitymaksua	2 623 -73
Saadut korotja muut rahoitustuotot	34970 25 604
Maksetut korotja muut rahoituskulut	-51 724 -96 577
Saadut osingot	1 129720 87000
Saadut konserniavustukset	286 059 84518
Toteutuneet kurssierot	-75 092 36 924
Maksetut verot	-35 403 -2 720
Liiketoiminnan rahavirta	1 261534 102 489
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäykset(-)/vähennykset(+)	-915 -11 908
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäykset(+)/vähennykset(-)	19729 -1038
Käyttöpääoman muutos	18 814 -12 946
Liiketoiminnan nettorahavirtayhteensä	1 280 348 89 543
Investointien rahavirta
Investoinnit käyttöomaisuuteen	-13215 -8448
Ostetut tytäryritysosakkeet sekä omanpääoman sijoitukset	-8 -8
Myydyt konserniosakkeet	921 162 -
Käyttöomaisuuden myynnit	148 21
Korollisten lainasaamistenja muidenpysyvien vastaavien muutos	-2 092 580 -2 287
Investointien rahavirta	-1 184 492 -10 722
Rahavirta ennen rahoitusta	95 856 78 821

1 000 euroa	2020 2019 2 455419 2807623 -366156 -2539 992 -882 562 1 837 657 222360 -201 171 -977 408 -977 070 451 653 927 047 547508 1005 868 1 164 539 158 674 1 712047 1 164539
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot
Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset
Konsernitilivelkojen muutos
Lyhytaikaisten velkojen muutos
Osingonjakoyhtiön osakkeenomistajille
Rahoituksen rahavirta
Laskelman mukainen likvidien varojen muutos,lisäys(+),vähennys(-)
Likvidit varat 1.1.
Likvidit varat31.12.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIEMOYHTIÖN KERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 132 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

1 Laadintaperiaatteet

Fortum Oyj:n tilinpäätös tilikaudelle 1.1. - 31.12.2020 on laadittu Suomen kirjanpitolain säännösten ja muiden Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laadintaa koskevien säännösten ja määräysten mukaisesti.

1.1 Liikevaihto

Liikevaihtoon luetaan myyntituotot ja myynnin kurssierot vähennettynä alennuksilla sekä myyntiin perustuvilla välillisillä veroilla kuten arvonlisäveroilla.

1.2 Muut tuotot

Muina tuottoina kirjataan omaisuuden myyntivoitot ja muut kuin varsinaiseen suoritemyyntiin liittyvät tuotot kuten vuokrat.

1.3 Ulkomaanrahan määräiset erät ja johdannaissopimukset

Ulkomaanrahan määräiset tapahtumat kirjataan tapahtumahetken kurssiin. Tilinpäätöshetkellä taseessa olevat ulkomaanrahan määräiset saatavat ja velat arvostetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Kurssierot kirjataan nettomääräisinä rahoitustuottoihin tai -kuluihin.

Fortum Oyj solmii johdannaissopimuksia pääasiassa Fortum -konsernin kurssierojen ja korkotason hallitsemiseksi.

Fortum Oyj soveltaa IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardia johdannaisinstrumenttien ja suojauslaskennan osalta erillistilinpäätöksissä. Rahoitusjohdannaisten laskentaperiaatteet, katso konsernitilinpäätöksen  liitetieto 4 Rahoitusriskien hallinta,  liitetieto 14 Rahoitusvarat ja rahoitusvelat luokittain ja  liitetieto 15 Rahoitusvarat ja rahoitusvelat käypään arvoon.

1.4 Tuloverot

Tuloslaskelmaan kirjatut tuloverot sisältävät sekä verot tilikaudelta että mahdolliset korjaukset edellisten tilikausien veroihin.

1.5 Tytäryhtiöosakkeet

Tytäryhtiöosakkeiden tasearvo muodostuu välittömästä hankintamenosta vähennettynä arvonalennuksilla. Jos pysyviin vastaaviin kuuluvan hyödykkeen tai sijoituksen kerryttämän arvioidun tulevan kassavirran oletetaan olevan pysyvästi pienempi kuin kirjanpitoarvo, erotus on kirjattava arvonalennuksena kuluksi. Jos arvonalennuksen perusteet eivät enää ole perusteltavissa tilinpäätöshetkellä, arvonalennus on peruutettava.

1.6 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet

Aineettomien ja aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden tasearvo muodostuu välittömästä hankintamenosta vähennettynä kertyneillä suunnitelman mukaisilla poistoilla ja mahdollisilla arvonalennuksilla. Kuluvista aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä tehdään suunnitelman mukaiset poistot, jotka perustuvat hyödykkeiden odotettavissa olevaan taloudelliseen pitoaikaan.

Poistot perustuvat seuraaviin taloudellisiin pitoaikoihin: Koneet ja kalusto 3-15 vuotta Aineettomat hyödykkeet 5-10 vuotta

1.7 Eläkekulut

Lakisääteiset eläkevelvoitteet katetaan pakollisella eläkevakuutuksella tai konsernin omassa eläkesäätiössä. Eläkesäätiön osalta tuloslaskelman kulu vastaa Suomen eläkelainsäädännön mukaista kannatusmaksua eläkesäätiöön.

1.8 Osakepalkkiojärjestelmät

Fortumin johdon pitkäaikaiseen osakepalkkiojärjestelmään liittyvät kulut jaksotetaan ansaintajakson aikana tuloslaskelmaan ja velaksi taseeseen.

1.9 Pakolliset varaukset

Vastaisuudessa toteutuvat menot ja ilmeiset menetykset, jotka eivät enää kerrytä vastaavaa tuloa ja joiden suorittamiseen Fortum Oyj on velvoitettu tai sitoutunut ja joiden rahallinen arvo voidaan kohtuullisesti arvioida, kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi ja taseen pakollisiin varauksiin.

2 Liikevaihto markkina-alueittain

2 Liikevaihto markkina-alueittain
1 000 euroa		2020 2019 56758 53442 58 654 28 855 115412 82 297
Suomi
Muut maat
Yhteensä

3 Muut tuotot

3 Muut tuotot
1 000 euroa		2020 2019 6 973 7 010 6 973 7 010
Vuokra-ja muut tuotot
Yhteensä

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE  133 

EMOYHTIÖN TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

4 Henkilöstökulut

4 Henkilöstökulut
1 000 euroa
Henkilöstökulut
Palkatjapalkkiot
Henkilösivukulut
Eläkekulut
Muut henkilösivukulut
Muut henkilöstökulut
Yhteensä
1 000 euroa		2020	2019
		Markus Rauramo, President and CEO Pekka Lundmark, President and CEO	Pekka Lundmark, President and CEO
Palkatjapalkkiot toimitusjohtajalle
Palkatja luontoisedut
Tulospalkkiot1)
Osakeperusteiset kannustimet1)
Eläkkeet(lakisääteiset)
Eläkkeet(vapaaehtoiset)
Sosiaalikulut
Yhteensä
1) Kirjattu arviomääräisinä. 1 000 euroa
Hallituksenjäsentenpalkkiot

Yllä mainitut palkkiot esitetään suoriteperusteisina. Maksetut palkat ja palkkiot toimitusjohtaja Markus Rauramolle olivat 808 tuhatta euroa ja entiselle toimitusjohtajalle Pekka Lundmarkille olivat 1 899 tuhatta euroa (2019: 2 213).

Toimitusjohtaja Markus Rauramon eläkeikä perustuu Työntekijän eläkelakiin. Eläkevastuut on hoidettu vakuutusyhtiön kautta.

5 Tilintarkastajan palkkiot

5 Tilintarkastajan palkkiot
1 000 euroa		2020 2019 687 614 20 73 30 3 738 690
Tilintarkastuspalkkiot
Palkkiot muista tilintarkastukseen iittyvistä toimeksiannoista
Palkkiot veropalveluista
Yhteensä

Deloitte Oy on nimitetty tilintarkastajaksi tilikaudella 2021 pidettävään varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. Tilintarkastuspalkkiot sisältävät palkkiot konsernitilinpäätöksen tarkastamisesta, osavuosikatsausten läpikäynneistä sekä emoyhtiön tarkastamisesta. Tilintarkastukseen liittyvät toimeksiannot sisältävät kestävän kehityksen raportoinnin varmennuksen sekä muita varmennuspalveluita ja vastaavia tilintarkastukseen liittyviä palveluita. Palkkiot veropalveluista sisältävät veroneuvonnasta veloitetut palkkiot.

6 Rahoitustuotot ja -kulut

6 Rahoitustuotot ja -kulut
1 000 euroa		2020 2019 1 129720 87000 39768 31531 10 11 420 701 - - -22 184 1065 309 1 763 667 -4 439 -7 098 -2699 -6122 -71 099 -79 823 1514 790 4 291 35 612 26 888 -68 213 -75 277 -32601 -48 389
Osinkotuotot konserniyhtiöistä
Korko-ja muut rahoitustuotot saman konserninyrityksiltä
Korko-ja muut rahoitustuotot osakkuusyrityksiltä
Voitot osakkeiden myynnistä
Arvonalentumiset tytäryhtiöosakkeissa
Korko-ja muut rahoitustuotot
Kurssierot
Johdannaisten käypien arvojen muutokset
Korko-ja rahoituskulut saman konserninyrityksille
Korko-ja muut rahoituskulut
Yhteensä
Korkotuotot
Korkokulut
Nettokorot

Hallituksen jäsenet eivät ole työ- tai palvelusuhteessa Fortumiin, eivätkä he voi osallistua Fortumin kannustinjärjestelmiin. Fortumilla ei myöskään ole eläkeohjelmaa, johon heillä olisi mahdollisuus osallistua. Hallituksen jäsenille maksettava palkkio ei riipu konsernin kestävän kehityksen tuloksista. Katso konsernitilinpäätöksen  liitetieto 10 Henkilöstökulut ja hallituksen palkkiot ja  liitetieto 30 Eläkevelvoitteet.

2020 2019 Henkilöstö keskimäärin 329 268

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINTOIMINTAKONSERNIEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 134 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

7 Tuloverot

7 Tuloverot
1 000 euroa			2020 2019 -15182 -20 018 46 688 57 212 31506 37 194 32 116 36437 -1 -159 -610 916 31506 37 194
Verot varsinaisesta liiketoiminnasta
Verot konserniavustuksista
Yhteensä
Tilikauden verot
Aikaisempien kausien verot
Laskennallisen verovelan/-saamisen muutos
Yhteensä

8 Pitkäaikaiset varat

Aineettomat hyödykkeet

Aineettomat hyödykkeet
1 000 euroa
Hankintameno 1.1.2020
Lisäykset
Vähennykset
Hankintameno31.12.2020
Kertyneetpoistot 1.1.2020
Vähennykset
Tilikaudenpoisto
Kertyneetpoistot31.12.2020
Tasearvo31.12.2020

Aineelliset hyödykkeet

						Ennakkomaksut ja	Ennakkomaksut ja
				Koneet ja		keskeneräiset
1 000 euroa				kalusto			hankinnat	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2020				9	593		6 897	16490
Lisäyksetja siirrot erien välillä				1	205		-	1 205
Vähennykset				-296			-3 562	-3 858
Hankintameno31.12.2020				10	502		3 335	13 837
Kertyneetpoistot 1.1.2020				4	564		-	4564
Vähennykset					-155			-155
Tilikaudenpoisto				2	092			2 092
Kertyneetpoistot31.12.2020				6	502		-	6 502
Tasearvo31.12.2020				4	000		3 335	7335
Tasearvo31.12.2019				5	029		6 897	11926
Sijoitukset
		Osuudet		Saamiset
		saman	Osuudet	saman	Saamiset		Osuudet ja
		konsernin	osakkuus-	konsernin	osakkuus-		saamiset
1 000 euroa		yrityksissä	yrityksissä	yrityksiltä	yrityksiltä		muilta	Yhteensä
Hankintameno 1.1.2020		17 847 406	5 656	2 952 176		16 603	8 092	20 829 933
Lisäykset1)		5		2092992		88		2093 085
Vähennykset		-500 461						-500 461
Hankintameno31.12.2020		17346 950	5 656	5 045168		16 691	8 092	22 422557
Kertyneet arvonalennukset 1.1.2020		1 145 010	5 656	-		15276	7982	1 173 925
Kertyneet arvonalennukset31.12.2020		1 145 010	5 656	-		15276	7982	1 173 925
Tasearvo31.12.2020		16201940	-	5 045168		1 415	110	21 248 632
Tasearvo31.12.2019		16702396	-	2952 176		1327	110	19 656 008

• 1) Osuuksia koskevat lisäykset sisältävät osakkeiden hankintamenot sekä muut oman pääoman sijoitukset ja siirrot muista osakkeista ja osuuksista osuuksiin saman konsernin yrityksissä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIEMOYHTIÖN KERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 135 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

9 Lyhytaikaiset saamiset

9 Lyhytaikaiset saamiset	9 Lyhytaikaiset saamiset
1 000 euroa					2020	2019
Lyhytaikaiset saamiset saman konserninyrityksiltä
Myyntisaamiset					12 209	9 285
Konserniavustussaamisetja muut lyhytaikaiset saamiset					233438	286 059
Siirtosaamiset					2 974	18 165
Yhteensä					248 621	313 509
Muut lyhytaikaiset saamiset
Myyntisaamiset					79	38
Muut lyhytaikaiset saamiset					3289	3 845
Siirtosaamiset					18 814	5 638
Yhteensä					22 182	9 521
Katso liitetieto 4.2Rahoitus ja likviditeetin hallinta konsernitilinpäätöksessä.
10 Oman pääoman muutos
		Osake-	Ylikurssi-	Kassavirta-	Kertyneet
1 000 euroa		pääoma	rahasto	suojaukset	voittovarat	Yhteensä
1.1.2020		3 046 186	2 821 691	-19 534	4 238 662	10 087 004
Maksetut osingot					-977 124	-977 124
Käyvän arvon rahaston muutos				-4668		-4668
Tilikauden voitto					1 678 522	1 678 522
31.12.2020		3 046 186	2 821 691	-24 202	4 940 060	10 783 734
1.1.2019		3 046186	2821691	-10 987	5 002377	10 859265
Maksetut osingot					-977 124	-977 124
Käyvän arvon rahaston muutos				-8 547		-8 547
Tilikauden voitto					213 410	213 410
31.12.2019		3 046 186	2 821 691	-19 534	4 238 662	10 087 004
1 000 euroa					2020	2019
Jakokelpoiset varat
Kertyneet voittovarat31.12.					4940 060	4 238 662
Käyvän arvon rahasto					-24 202	-19 534
Yhteensä					4 915 858	4 219 128

11 Korolliset velat

11 Korolliset velat
1 000 euroa		2020 2019 3 758 061 4 250 899 2 450263 311 240 851 812 851 799 7060135 5413 938 499 689 - 13 695 26 308 - 33 525 304 725 76 223 818 108 136 056 7 878 244 5 549 994
Ulkoiset korolliset lainat
Joukkovelkakirjalainat
Lainat rahoituslaitoksilta
Muutpitkäaikaiset korolliset lainat
Pitkäaikaiset korolliset lainatyhteensä
Joukkovelkakirjalainat,lyhytaikainen osuus
Lainat rahoituslaitoksilta,lyhytaikainen osuus
Muutpitkäaikaiset korolliset lainat,lyhytaikainen osuus
Muut lyhytaikaiset korolliset lainat
Lyhytaikaiset korolliset lainatyhteensä
Yhteensä1)

Ulkoisten korollisten lainojen erääntymisajat

1 000 euroa		2020 818108 3 039 310 1 116 692 317 747 17 782 2 568 604 7878244
2021
2022
2023
2024
2025
2026ja myöhemmin
Yhteensä1)

Katso  liitetieto 4.2 Rahoitus ja likviditeetin hallinta ja  liitetieto 26 Korolliset velat konsernitilinpäätöksessä.

1 000 euroa		2020 2019 1 631 999 1 615 738 936 606 851 799 2 568 604 2 467 538 2020 2019 293 356 293 356 293 356 293 356
Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvät ulkoiset korolliset lainat
Joukkovelkakirjalainat
Muutpitkäaikaiset lainat
Yhteensä1)
1 000 euroa
Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvät muut korolliset lainat
Korolliset lainat osakkuusyrityksille
Yhteensä

1) Ei sisällä lainoja saman konsernin yrityksille eikä osakkuusyrityksille.

Korollisten lainojen diskonttaamattomat kassavirrat ja niiden erääntyminen, katso  liite 13 Rahoitusjohdannaiset.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINTOIMINTAKONSERNIEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 136 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

12 Ostovelat ja muut velat

12 Ostovelat ja muut velat
1 000 euroa		2020 2019
Ostovelatja muut lyhytaikaiset velat saman konserninyrityksille
Ostovelat		1 615 823
Talletukset konserniyhtiöiltäja muut velat		29 616 9 383
Siirtovelat		116 98
Yhteensä		31347 10 304
Ostovelatja muut lyhytaikaiset velat osakkuusyrityksille
Siirtovelatja muut velat		4 019 8 915
Yhteensä		4019 8 915
Ostovelatja muut lyhytaikaiset velat
Ostovelat		25 370 13 982
Muut velat		6137 35121
Siirtovelat		102 945 68 518
Yhteensä		134 453 117621

13 Rahoitusjohdannaiset

Korko- ja valuuttajohdannaiset instrumenteittain 2020

1 000 euroa		Nimellismäärä	Nimellismäärä	Käypä arvo	Käypä arvo	Käypä arvo
		Erääntymisprofiili
		Alle 1 vuosi 1-5 vuotta Yli 5 vuotta Yhteensä		Positiivinen Negatiivinen Netto
Sovelletaan suojauslaskentaa
Valuuttajohdannaiset		450201 177048 -	627 249 8 802 9114 -312
Koronvaihtosopimukset		825 000 1874658 1675 000 4374658 153721 61068 92653
Koron-ja valuutanvaihtosopimukset		14056 261341 -	275 397 38182 3 087 35 095
Ei sovelleta suojauslaskentaa
Valuuttatermiinit		9 529153 572978 -	10102 131 196 345 111668 84677
Koronvaihtosopimukset		- 19 932 -	19 932 -		259 -259
Koron-ja valuutanvaihtosopimukset		- 23 656 -	23 656 -		1 367 -1 367
Yhteensä		10 818 410 2 929 613 1 675 000 15 423 023 397 050 186 563 210 487
Jostapitkäaikaista		186 647 71935 114 712
Lyhytaikaista		210 403 114 628 95 775

Korko- ja valuuttajohdannaiset instrumenteittain 2019

1 000 euroa	Nimellismäärä	Nimellismäärä
	Erääntymisprofiili
	Alle 1 vuosi 1-5 vuotta Yli 5 vuotta Yhteensä
Sovelletaan suojauslaskentaa
Valuuttajohdannaiset	438 813 189413 -
Koronvaihtosopimukset
Koron-ja valuutanvaihtosopimukset	103797 262897 -
Ei sovelleta suojauslaskentaa
Valuuttatermiinit	10 049 868 526 596 -
Koronvaihtosopimukset	- 19145 -
Koron-ja valuutanvaihtosopimukset	- - -
Yhteensä
Jostapitkäaikaista
Lyhytaikaista

Korollisten lainojen ja johdannaisvelkojen erääntyminen

Korolliset lainat ovat diskonttaamattomia kassavirtoja sisältäen tulevat koronmaksut ja lyhennykset. Korko- ja valuuttajohdannaiset ovat taseen johdannaisvelkojen käypiä arvoja.

1 000 euroa	2020	2019
	Alle 1 vuosi 1-5 vuotta Yli 5 vuotta Yhteensä	Alle 1 vuosi 1-5 vuotta Yli 5 vuotta Yhteensä
Korolliset lainat
Korko-ja valuuttajohdannaiset
Korollisten lainojen ja johdannaisten ulosmenevä kassavirta

Korolliset lainat sisältävät lainat Valtion ydinjätehuoltorahastolta ja Teollisuuden Voima Oyj:ltä tase-arvoltaan 1 145 miljoonaa euroa (2019: 1 185). Nämä lainat uusitaan vuosittain ja lainojen koronmaksut on tässä taulukossa laskettu kymmenelle vuodelle.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIEMOYHTIÖN KERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 137 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

14 Johdannaiset ja rahoitusvelat käypään arvoon hierarkiatason mukaan

Käypiin arvoihin arvostetut rahoitusjohdannaiset ja -velat esitetään käyvän arvon määrittämiseen perustuvien hierarkiatasojen mukaisesti käyttäen Tasoja 1, 2 ja 3, jotka kuvaavat käytettyjen syöttötietojen merkittävyyttä käypien arvojen määrittämisessä. Katso lisätietoja Fortum-konsernin laadintaperiaatteet  liitetiedossa 15 Rahoitusvarat ja rahoitusvelat käypään arvoon.

Johdannaiset rahoitusvaroissa

1 000 euroa	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019
Pitkäaikaisissa varoissa
Johdannaisinstrumentit
Korko-ja valuuttajohdannaiset
Sovelletaan suojauslaskentaa		171 797 155401		171 797 155401
Ei sovelleta suojauslaskentaa		14 851 4 660		14 851 4 660
Lyhytaikaisissa varoissa
Johdannaisinstrumentit
Korko-ja valuuttajohdannaiset
Sovelletaan suojauslaskentaa		28 868 12 622		28 868 12 622
Ei sovelleta suojauslaskentaa		181 535 113 403		181 535 113 403
Yhteensä		397050 286 086		397050 286 086

ään arvoon rahoitusveloissa Johdannaiset ja velat käyp

1 000 euroa	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
	2020 2019	2020 2019	2020 2019
Pitkäaikaisissa veloissa
Korolliset velat1)		2 145 032 2 293 192
Johdannaisinstrumentit
Korko-ja valuuttajohdannaiset
Sovelletaan suojauslaskentaa		56 525 72929
Ei sovelleta suojauslaskentaa		15 410 4 789
Lyhytaikaisissa veloissa
Johdannaisinstrumentit
Korko-ja valuuttajohdannaiset
Sovelletaan suojauslaskentaa		16703 4915
Ei sovelleta suojauslaskentaa		97 926 57 778
Yhteensä		2331595 2 433 603

• 1) Osuus joukkovelkakirjalainasta, johon sovelletaan käyvän arvon suojauslaskentaa.

Korko- ja valuuttajohdannaisten netto käypä arvo on 210 miljoonaa euroa (2019: 146), joista varoja 397 miljoonaa euroa (2019: 286) ja velkoja 187 miljoonaa euroa (2019: 140). Fortum Oyj:llä on käteisvakuuksia perustuen Credit Support Annex -sopimuksiin, joita Fortum Oyj:llä on joidenkin vastapuolten kanssa. Vuoden 2020 lopussa Fortum Oyj oli saanut 109 miljoonaa euroa (2019: 65) näistä Credit Support Annex -sopimuksista. Saatu raha on kirjattu lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIEMOYHTIÖN KERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 138 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

15 Annetut vakuudet ja vastuut ja muut sitoumukset

15 Annetut vakuudet ja vastuut ja muut sitoumukset
1 000 euroa		2020 2019 438 956 1330784 565 510 359 497 818 527 16907191384993 2020 2019 7884 6 887 19 322 16 588 7 093 9 062 34 299 32537
Vastuut omastapuolesta
Muut vastuut
Vastuut tytäryritystenpuolesta
Takaukset
Vastuut osakkuusyritystenpuolesta
Takaukset osakkuusyritystenpuolesta
Yhteensä
Vuokrasopimuksiin liittyvät sitoumukset 1 000 euroa
Vuokrasopimuksiin liittyvät sitoumukset
Vuoden sisällä erääntyvät
Yli vuoden,mutta viiden vuoden sisällä erääntyvät
Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvät
Yhteensä

16 Lähipiiritapahtumat

Katso  liitetieto 37 Lähipiiritapahtumat konsernitilinpäätöksessä.

Osakkeet ja osuudet tytäryhtiöissä, osakkuusyhtiöissä ja muissa sijoituksissa

Osakkeet ja osuudet tytäryhtiöissä, osakkuusyhtiöissä	ja muissa sijoituksissa
		Osakkeet	Osuus-%
		kpl
Tytäryhtiöosakkeet
Fortum Waste SolutionsOy	Suomi	3 520 800	100,00
Fortum AsiakaspalveluOy	Suomi	10 010	100,00
Fortum Heat andGasOy	Suomi	2000 000	100,00
Fortum MarketsOy	Suomi	24039	100,00
Fortum NormOy	Suomi	250	100,00
Fortum Power and HeatOy	Suomi	91 197543	100,00
Fortum Real EstateOy	Suomi	2000 000	100,00
Fortum HoldingB.V.	Hollanti	61062	100,00
Fortum India Private Ltd	Intia	1	0,10
Fortum Finance Ireland Designated Activity Company	Irlanti	25 000	100,00
FortumSweden AB	Ruotsi	1000 000	100,00
Osakkuusyhtiöosakkeet
WelloOy	Suomi	1 100 000	18,60
Muut osakkeetja osuudet
AW-Energy Oy	Suomi	2854688	3,43
Clic InnovationOy	Suomi	100	3,80
EastOffice of Finnish IndustriesOy	Suomi	1	5,88
Prototype Carbon Fund	USA	N/A

17 Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Tilikauden jälkeen ei ole ollut merkittäviä tapahtumia.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020

TALOUDELLINEN TIETO TIETOA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 139 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset

Espoossa, 11. päivänä maaliskuuta 2021 Matti Lievonen Veli-Matti Reinikkala Eva Hamilton Essimari Kairisto Anja McAlister Klaus-Dieter Maubach Annette Stube Markus Rauramo Toimitusjohtaja

Teppo Paavola Philipp Rösler

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Espoossa, 11. päivänä maaliskuuta 2021

Deloitte Oy Tilintarkastusyhteisö Jukka Vattulainen KHT

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TALOUDELLINEN TIETO TIETOA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 140 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Tilintarkastuskertomus

Fortum Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Fortum Oyj:n (y-tunnus 1463611-4) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2020. Tilinpäätös sisältää konsernin tuloslaskelman, konsernin laajan tuloslaskelman, konsernin taseen, laskelman konsernin oman pääoman muutoksista, konsernin rahavirtalaskelman ja konsernitilinpäätöksen liitetiedot, mukaan lukien yhteenvedon merkittävimmistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista, sekä emoyhtiön tuloslaskelman, taseen, rahavirtalaskelman ja liitetiedot.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 8.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti,

• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TALOUDELLINEN TIETO TIETOA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 141 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka

Uniperin hankintamenolaskelman alustava käsittely kirjanpidossa

Katso liitetieto 1, 2 ja 3 tilinpäätöksessä.

• Tilikauden 2020 alussa Fortumin omistusosuus Uniperista oli 49,99 prosenttia ja Uniper yhdisteltiin Fortum-konserniin osakkuusyhtiönä.

• • Fortum hankki Elliott Management Corporation ja sen tytäryhtiöiden sekä Knight Vinke Energy Advisors Limited ja sen tytäryhtiöiden hallinnoimien rahastojen omistamat Uniperin osakkeet ja yhdisteli Uniperin Fortum-konserniin tytäryhtiönä 31.3.2020 alkaen. Kaupan jälkeen Fortumin omistusosuus Uniperista oli 73,4 prosenttia ja investoinnin kokonaisarvo oli 6,5 miljardia euroa. Katso liitetieto 1.7.

• Fortum esittää tilinpäätöksessä alustavan Uniperin hankintamenolaskelman, minkä seurauksena Uniperin 31.3.2020 avaavaan taseeseen on tehty oikaisuja. Uniperin taseeseen 31.3.2020 tehdyt käyvän arvon oikaisut liittyvät pääasiallisesti aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja käyttöoikeusomaisuuseriin, osuuksiin osakkuusja yhteisyrityksissä, vuokrasopimusvelkoihin, muihin varauksiin ja laskennallisiin veroihin. Hankintahinnan ja Uniperin nettovarojen käyvän arvon erotus, 515 miljoonaa euroa, muodostaa alustavan liikearvon. Katso liitetieto 1.7.2 ja liitetieto 3.

Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa

• Muodostimme käsityksen lähestymistavasta, jonka mukaan johto käsitteli alustavan hankintamenolaskelman

• konsernitilinpäätöksessä IFRS 3:n mukaisesti. Lisäksi olemme arvioineet johdon käyttämiä menetelmiä, joita johto on hyödyntänyt merkittäviä harkintaan perustuvia ratkaisuja tehdessään.

• Tarkastustoimenpiteisiimme on kuulunut, mm. • sopimusten ja hallituksen pöytäkirjojen lukeminen niiden ehtojen tunnistamiseksi, joilla on merkitystä transaktion kirjanpitokäsittelyyn.

• olemme tarkastaneet hankintamenon perusteisiin.

• arvioimme Deloitten

arvonmääritysasiantuntijoita hyödyntäen, olivatko johdon arvostusmenetelmät ja sen käyttämien asiantuntijoiden hyödyntämät menetelmät asianmukaisia ja IFRSstandardien vaatimusten mukaisia.

• arvonmäärityksessä käytettyjen keskeisten markkinoihin liittyvien oletusten suhteuttaminen vertailukohteisiin, kuten diskonttokorkojen vertaaminen toimialalla käytettyihin vertailukelpoisiin korkoihin.

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka

• Uniper -hankinnan alustava hankintamenolaskelmaa viimeistellään ja se tullaan saattamaan päätökseen yhden vuoden sisällä hankintahetkestä eli 31.3.2021 mennessä.

• Hankintamenolaskelman laatiminen vaatii johdon arvioita hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen käyvistä arvoista. Alustavaa hankintamenolaskelmaa voidaan tulla tarkentamaan lisäanalyysien ja lisätietojen perusteella. Oikaisut hankittujen varojen ja vastattaviksi otettujen velkojen käypiin arvoihin tulevat vaikuttamaan alustavaan arvioon liikearvosta. Nämä oikaisut voivat olla olennaisia. Fortum odottaa tekevänsä lisäanalyysia määrittäessään muun muassa aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden, varausten, ehdollisten velkojen ja pitkäaikaisten ostovelvoitteiden käypiä arvoja.

• • Koska hankinta on konsernin kannalta olennainen ja kirjanpitokäsittelyyn liittyy merkittävästi johdon harkintaa, katsomme tämän olevan tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka. Harkintaa vaativiin seikkoihin kuuluu kaikkien hankittujen varojen ja velkojen tunnistaminen ja niiden arvon määrittäminen. Joidenkin varojen arvonmäärittämiseen käytetään tulevia rahavirtoja ja verotettavaa tuloa koskevia arvioita.

Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa

• Olemme arvioineet hankintamenolaskelman kirjanpitokäsittelyn IFRS:n mukaisuuta yhdessä IFRS-asiantuntijoidemme kanssa sekä olemme arvioineet hankintamenolaskelman laskentaperiaatetta. Olemme arvioineet esittämistavan asianmukaisuutta tilinpäätöksessä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TALOUDELLINEN TIETO TIETOA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 142 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka

Aineelliset käyttöomaishyödykkeet ja liikearvon arvostus

Katso liitetieto 2, 16 ja 17 tilinpäätöksessä.

• Konsernitase sisältää aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä yhteensä 18 641 miljoonaa euroa (10 009 miljoonaa euroa) ja liikearvoa 1 069miljoonaa euroa (612 miljoonaa euroa).

• Johdon on arvioitava jokaisena raportointikauden päättymispäivänä, onko mitään viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo saattaa olla alentunut. Jos tällaisia viitteitä esiintyy, on arvioitava omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Liikearvon arvonalentumistarvetta arvioidaan vuosittain.

• Sähkön ja lämmön tuotantoon kuuluvan käyttöomaisuuden ja liikearvon arvostuksessa tärkeimpiä arvioita ovat arviot tulevista liiketoiminnan kassavirroista sekä tekijöistä, jolla nämä kassavirrat diskontataan nykyhetkeen.

• Mahdollisia tarkasteltavia riskejä voivat olla muun muassa sähkön ja polttoaineiden hinnan muutokset, muutokset sääntelyssä tai poliittiset muutokset liittyen energiaveroihin ja hintasäännöksiin.

• Mainittujen tase-erien arvonmäärityksessä käytettävät oletukset vaativat johdon harkintaa.

• • Yrityshankinnoissa johto tekee arvioita liittyen hankitun omaisuuden arvostamiseen ja sen taloudelliseen vaikutusaikaan.

• • Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski.

Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa

• Olemme arvioineet johdon tunnistamia viitteitä mahdollisista arvonalentumisista. Olemme suorittaneet tarkastustoimenpiteitä koskien arvonalentumistestejä, jotka liittyvät olennaisiin rahavirtaa tuottaviin yksiköihin.

• Olemme käyneet läpi johdon laatiman aineellisen käyttöomaisuuden ja liikearvon arvonalentumistestausta koskevaa

• dokumentaatiota pistokokein ja arvioineet avainoletusten, kuten hintaennusteiden, tuottoja kassavirtaennusteiden, jäännösarvojen, valuuttakurssien ja diskonttauskorkojen kohtuullisuutta.

• Olemme verranneet, että

• arvonalentumistestauslaskelmissa käytetyt ennusteet perustuvat johdon hyväksymiin ennusteisiin.

• Olemme haastaneet johdon laatimien oletusten kohtuullisuutta verraten niitä historiatietoon ja soveltuvin osin ulkopuolisiin vertailukohteisiin.

• • Olemme arvioineet arvonalentumistestauksessa käytettyjen mallien tuottamia lopputuloksia ja suorittaneet tilintarkastustoimenpiteitä johdon laatimiin herkkyysanalyyseihin.

• Olemme arvioineet esittämistavan asianmukaisuutta tilinpäätöksessä.

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka

Johdannaisten käypä arvo ja suojauslaskenta

Katso liitetieto 4, 7, 14 ja 15 tilinpäätöksessä.

• Johdannaissopimuksiin liittyvät varat Fortum Oyj:n konsernitaseessa ovat 10 477 miljoonaa euroa (311 miljoonaa euroa) ja velat 10 594 miljoonaa euroa (389 miljoonaa euroa). Johdannaisten käyvän arvon muutokset tuloslaskelman vertailukelpoisuuteen vaikuttavissa erissä ovat -675 miljoonaa euroa (- 72 miljoonaa euroa) ja kassavirran suojaukset muissa oman pääoman erissä ovat -158 miljoonaa euroa (-70 miljoonaa euroa).

• • Johdannaisten käyvillä arvoilla ja niiden muutoksilla voi olla olennaisia vaikutuksia Fortumin tilinpäätökseen. Fortumin liiketoiminta altistuu energiatuotteiden tuotannossa, siirrossa ja myynnissä käytettävien hyödykkeiden hintojen ja saatavuuden vaihteluille. Pääasiallisesti riskit liittyvät sähkön hintaan ja volyymiin, kaasun hintaan ja volyymiin, päästöjen hintaan sekä polttoaineiden hintaan että saatavuuteen. Fortum suojaa hyödykemarkkinariskejään vähentääkseen kassavirtojen volatiliteettia ja parantaakseen tulosennusteiden tarkkuutta.

Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa

• Tilintarkastustoimenpiteisiimme on kuulunut Fortumin sisäisten kontrollien arviointi liittyen johdannaisiin, suojaustoimintaan ja käypien arvojen määrittämiseen.

• Olemme arvioineet Fortumin johdannaisten arvostuksessa käyttämien mallien ja oletusten asianmukaisuutta. Olemme verranneet johdon arvostuslaskennassa käyttämiä syöttötietoja markkinoilta saatavaan informaatioon.

• Olemme suorittaneet tilintarkastustoimenpiteitä avointen johdannaissopimusten olemassaoloon ja täydellisyyteen liittyen.

• Olemme arvioineet suojauslaskennan soveltamisen asianmukaisuutta suhteessa IFRS 9 -standardin vaatimuksiin.

• • Olemme arvioineet johdannaisten esittämistavan asianmukaisuutta konsernitilinpäätöksessä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TALOUDELLINEN TIETO TIETOA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE  143 

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka

Osuudet ydinjäterahastoista ja ydinjätevarauksista

Katso liitetieto 2 ja 28 tilinpäätöksessä.

• Konsernitaseella ydinvoimaan liittyvät varaukset ovat 3 866 miljoonaa euroa (813 miljoonaa euroa) ja Fortumin osuus ydinjätehuoltorahastoista 3 445 miljoonaa euroa (813 miljoonaa euroa).

• Ydinjätehuoltoon liittyvä varaus, sekä siihen liittyvä rahasto-osuus ydinjätehuoltorahastoista esitetään taseessa erillisinä erinä liitetiedossa 28 kuvatulla tavalla.

• Fortumin rahasto-osuus

• ydinjätehuoltorahastoissa on käsitelty IFRIC 5 mukaisesti, jonka mukaan rahaston varat arvostetaan joko käypään arvoon tai sitä alempaan kyseisten velkojen arvoon.

• Ydinvoimalan käytöstä poistamista varten kirjattavat varaukset ovat merkittäviä ja monimutkaisia, sekä niiden määrittäminen vaatii erityisiä laskentakäytäntöjä ja johdon harkintaa laskennassa käytettävien oletusten, kuten teknisten suunnitelmien, ajoituksen, kustannusennusteiden ja diskonttokoron määrittämisessä.

Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa

• Olemme arvioineet Fortumin laskentakäytäntöä koskien ydinvoimalan käytöstä poistamiseen liittyvän varauksen laskentaa ja kirjaamista sekä sen yhtenevyyttä kansainvälisten tilinpäätösstandardien edellytyksiin. • Olemme arvioineet johdon käyttämiä oletuksia ja harkintaa ydinjätehuoltoa koskevien varausten kirjaamisessa ja sitä, että osuus ydinjätehuoltorahastosta perustuu viranomaisen vahvistukseen.

• Olemme arvioineet esittämistavan asianmukaisuutta tilinpäätöksessä.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

• Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja

• säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

  • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.

• Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.

• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

• Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINJA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 144 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.

• Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Muut lausunnot

Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittaman voiton käyttämisestä on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme vastuuvapauden myöntämistä emoyhtiön hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta.

Espoossa, 11. maaliskuuta 2021

Deloitte Oy Tilintarkastusyhteisö

Jukka Vattulainen KHT

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 16.3.2006 alkaen yhtäjaksoisesti 15 vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja taloudellisiin tietoihin sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme taloudelliset tiedot käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen Toiminnalliset tunnusluvut

LIITETIEDOT

 145 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Taloudelliset tunnusluvut

Taulukoissa esitettävien tietojen vertailukelpoisuus

Fortum on yhdistellyt Uniperin taseeseensa 31.3.2020 alkaen ja Uniperin tuloksen tuloslaskelmaansa 1.4.2020 alkaen. Vuonna 2019 ja vuoden 2020 ensimmäisellä vuosineljänneksellä Uniper oli yhdistelty tuloslaskelmaan osakkuusyhtiönä.

Uniperin yhdistelyn jälkeen Fortumin liiketoimintaprofiili on muuttunut, eivätkä aiemmat pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet enää ilmennä asianmukaisesti konsernin nykyistä liiketoimintaprofiilia. Vuoden 2020 toukokuussa Fortumin hallitus päätti poistaa seuraavat taloudelliset tavoitteet vuoden 2020 ensimmäisestä neljänneksestä lähtien: sijoitetun pääoman tuotto vähintään 10 % ja vertailukelpoisen nettovelan ja käyttökatteen suhde noin 2,5x. Vuoden 2020 joulukuussa strategipäivityksen yhteydessä Fortum päivitti pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteen. Tavoite on rahoitusnettovelan ja vertailukelpoisen käyttökatteen suhde alle 2x. Lisätietoja  liitetiedossa 5 Pääomariskien hallinta. Fortum ilmoitti maaliskuussa 2015 Ruotsin sähkönsiirtoliiketoiminnan myynnistä. Ruotsin sähkönsiirtoliiketoiminnan myynnin myötä Fortumilla ei ole enää lainkaan sähkönsiirtoliiketoimintaa. Näin ollen Distribution-segmentti on esitetty vuonna 2015 lopetettuna toimintona IFRS 5 -standardin Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot mukaisesti. Vuoden 2014 vertailutiedot on oikaistu IFRS 5:n mukaisesti. Taulukoiden ja graafien tiedoissa vuoden 2012 tai vanhempien vuosien osalta ei ole huomioitu muutoksia koskien IFRS 10 ja IFRS 11 -standardien käyttöönottoon. Standardien käyttöönotto Fortum-konsernissa vaikuttaa Stockholm Exergi AB:n (Exergi), (aiemmin AB Fortum Värme samägt med Stockholms stad), osakeomistuksen käsittelyyn konsernitilinpäätöksessä. 1.1.2014 alkaen yhtiö luokitellaan yhteisyritykseksi ja yhdistellään konserniin pääomaosuusmenetelmällä. Ennen muutosta Exergi käsiteltiin konsernissa tytäryrityksenä, jossa määräysvallattomilla omistajilla oli 50 % osuus.

• Fortum on ottanut käyttöön IFRS 16 -standardin 1.1.2019 alkaen sekä IFRS 9 ja IFRS 15 -standardit 1.1.2018 alkaen. Käyttöönotossa sovellettiin siirtymäsäännösten mahdollisuutta olla muuttamatta vertailukauden 2018 ja 2017 tietoja

• vastaavasti.

Fortum luokitteli tietyt varat ja velat myytävänä oleviin omaisuuseriin vuonna 2019. Nämä varat ja velat sisältyvät kuitenkin segmenttien varoihin ja velkoihin 31.12.2019. Lisätietoa Fortumin käyttämistä vaihtoehtoisista tunnusluvuista katso  Tunnuslukujen laskentakaavat ja  liitetieto 1 Merkittävät laadintaperiaatteet.

milj. euroa tai kuten merkitty	2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Muutos 20/19 %	2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Muutos 20/19 %	2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Muutos 20/19 %	2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Muutos 20/19 %
Tuloslaskelma
Liikevaihto,Fortumyhteensä	6 161 6 159 5 309 4 751 3 702 3 632 4 520 5 242 5 447 49 015 800
Liikevaihto, jatkuvat toiminnot	4088 3459 3 632 4520 5242 5447 49 015 800
Käyttökate (EBITDA), Fortumyhteensä	3 008 2538 2 129 3 954 4640 1006 1623 1674 1693 2688 59
Käyttökate(EBITDA), jatkuvat toiminnot	1673 196 1006 1623 1674 1693 2689 59
Vertailukelpoinen käyttökate(EBITDA),Fortumyhteensä	2 374 2 416 1 975 1 873 1 265 1 015 1 275 1 523 1 766 2 434 38
Vertailukelpoinen käyttökate(EBITDA), jatkuvat toiminnot	1 457 1 102 1015 1 275 1523 1 766 2 434 38
Liikevoitto,Fortumyhteensä	2 402 1874 1508 3428 4 245 633 1 158 1 138 1 118 1599 43
-%liikevaihdosta	39,0 30,4 28,4 72,2 114,7 17,4 25,6 21,7 20,5 3,3
Liikevoitto, jatkuvat toiminnot	1 296 -150 633 1 158 1 138 1 118 1599 43
- % liikevaihdosta	31,7 -4,3 17,4 25,6 21,7 20,5 3,3
Vertailukelpoinen liikevoitto,Fortumyhteensä	1802 1 752 1 403 1351 922 644 811 987 1 191 1344 13
Vertailukelpoinen liikevoitto, jatkuvat toiminnot	1 085 808 644 811 987 1 191 1 344 13
Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksesta,Fortumyhteensä	91 23 178 149 20 131 148 38 744 656 -12
Voitto ennen tuloveroja,Fortumyhteensä	2 228 1586 1398 3 360 4088 595 1 111 1040 1 728 2 199 27
-%liikevaihdosta	36,2 25,8 26,3 70,7 110,4 16,4 24,6 19,8 31,7 4,5
Voitto ennen tuloveroja, jatkuvat toiminnot	1 232 -305 595 1 111 1040 1 728 2 199 27
- % liikevaihdosta	30,1 -8,8 16,4 24,6 19,8 31,7 4,5
Kauden voitto,Fortumyhteensä	1862 1512 1 212 3161 4 142 504 882 858 1507 1855 23
-josta emoyhtiön omistajien osuus	1 769 1 416 1 204 3154 4 138 496 866 843 1 482 1823 23
Kauden voitto, jatkuvat toiminnot	1089 -228 504 882 858 1507 1855 23
-josta emoyhtiön omistajien osuus	1081 -231 496 866 843 1 482 1823 23

	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	 146 
	Taloudelliset tunnusluvut Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen Toiminnalliset tunnusluvut milj. euroa tai kuten merkitty 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Muutos 20/19 %
	Taloudellinen asemaja rahavirta
	Sijoitettupääoma,Fortumyhteensä 17931 19420 19183 17918 19 870 18 649 18172 18170 19 929 26,239 32
	Rahoitusnettovelka 4833 7023 45
	Oikaistu nettovelka 4978 9784 97
	Korollinen nettovelka 7 023 7 814 7 793 4 217 -2 195 -48 988 5 509 5 260 N/A
	Korollinen nettovelka ilman Exergin rahoitusta 6 658 3 664 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
	Investoinnitja bruttosijoitukset osakkeisiin,Fortumyhteensä 1 482 1574 1020 843 669 1 435 1815 4672 819 4941 503
	-%liikevaihdosta 24,1 25,6 19,2 17,7 18,1 39,5 40,2 89,1 15,0 10,1
	Investoinnitja bruttosijoitukset osakkeisiin, jatkuvat toiminnot 695 625 1 435 1815 4672 819 4941 503
	Käyttöomaisuusinvestoinnit,Fortumyhteensä 1 408 1 558 1 005 774 626 591 690 584 713 1 135 59
	Käyttöomaisuusinvestoinnit, jatkuvat toiminnot 626 582 591 690 584 713 1 135 59
	Liiketoiminnan rahavirta,Fortumyhteensä 1 613 1 382 1 548 1 762 1 381 621 993 804 1 575 2 555 62
	Liiketoiminnan rahavirta, jatkuvat toiminnot 1 406 1 228 621 993 804 1575 2555 62
	Tunnusluvut
	Sijoitetunpääoman tuotto,Fortumyhteensä, % 14,8 10,2 9,0 19,5 22,7 4,0 7,1 6,7 10,0 N/A
	Omanpääoman tuotto,Fortumyhteensä,% 19,7 14,6 12,0 30,0 33,4 3,7 6,6 6,8 11,9 12,9
	Korkokate,Fortumyhteensä 10,5 7,6 6,7 19,9 27,6 4,6 8,7 10,0 8,0 27,3
	Korkokate sisältäen aktivoidut vieraanpääoman menot,Fortumyhteensä 8,5 5,7 5,3 15,7 21,5 4,1 7,8 9,2 7,5 18,6
	Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta/korollinen nettovelka, Fortum yhteensä, % 21,5 19,9 18,8 42,9 -59,7 -1503,4 83,9 26,8 32,2 N/A
	Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta/korollinen nettovelka ilman Exergin rahoitusta, % 22,1 49,3 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
	Velkaantumisaste, % 69 73 77 39 -16 - 7 46 40 45
	Rahoitusnettovelka/vertailukelpoinen käyttökate 2,9
	Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate,Fortumyhteensä 3,0 3,2 3,9 2,3 -1,7 - 0,8 3,6 3,0 N/A
	Vertailukelpoinen nettovelka/Käyttökate ilman Exergin rahoitusta 3,4 2,0 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
	Omavaraisuusaste, % 44 43 43 51 61 62 61 54 57 27
	Muut tiedot
	Osingot 888 888 977 1 155 977 977 977 977 977 995 1) 2
	Tutkimus-ja kehittämismenot 38 41 49 41 47 52 53 56 67 56 -16
	-%liikevaihdosta 0,6 0,7 0,9 1,0 1,4 1,4 1,2 1,1 1,1 0,1
	Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä,Fortumyhteensä 11010 10 600 9 532 8 821 8193 7994 8 507 8767 8248 19 988
	Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä, jatkuvat toiminnot 8 329 8 009 7994 8 507 8767 8248 19 988

1) Hallituksen ehdotus suunnitellulle yhtiökokoukselle on 28.4.2021.

Katso  tunnuslukujen laskentakaavat

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen Toiminnalliset tunnusluvut

LIITETIEDOT

 147 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Toiminnalliset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut

euroa tai kuten merkitty	2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Muutos 20/19 %	2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Muutos 20/19 %	2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Muutos 20/19 %	2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Muutos 20/19 %
Osakekohtainen tieto
Tulos/osake,Fortumyhteensä	1,99 1,59 1,36 3,55 4,66 0,56 0,98 0,95 1,67 2,05 23
Jatkuvien toimintojen tulos/osake	1,22 -0,26 0,56 0,98 0,95 1,67 2,05 23
Lopetettujen toimintojen tulos/osake	- - - 2,33 4,92 - - - -
Laimennettu tulos/osake,Fortumyhteensä	1,99 1,59 1,36 3,55 4,66 0,56 0,98 0,95 1,67 2,05 23
Laimennettujatkuvien toimintojen tulos/osake	1,22 -0,26 0,56 0,98 0,95 1,67 2,05 23
Laimennettu lopetettujen toimintojen tulos/osake	- - - 2,33 4,92 - - - -
Rahavirta/osake,Fortumyhteensä	1,82 1,56 1,74 1,98 1,55 0,70 1,12 0,91 2,27 2,88 27
Jatkuvien toimintojen rahavirta/osake	1,38 1,38 0,70 1,12 0,91 2,27 2,88 27
Omapääoma/osake	10,84 11,30 11,28 12,23 15,53 15,15 14,69 13,33 14,61 14,58 -
Osinko/osake	1,00 1,00 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 1,12 1) 2
Lisäosinko/osake	0,20 - - -
Osinko/osakekohtainen tulos, %	50,3 62,9 80,9 36,6 23,6 196,4 112,2 115,8 65,9 54,6 1)
Efektiivinen osinkotuotto,%	6,1 7,1 6,6 7,2 7,9 7,5 6,7 5,8 5,0 5,7 1)
Hinta/voitto-suhde(P/E-luku)	8,3 8,9 12,2 5,1 3,0 26,1 16,8 20,1 13,2 9,6
Osakkeen kurssikehitys
Kauden lopussa	16,49 14,15 16,63 17,97 13,92 14,57 16,50 19,10 22,00 19,70
Keskikurssi	19,77 15,66 15,11 17,89 16,29 13,56 15,28 19,10 20,06 17,20
Alin kurssi	15,53 12,81 13,10 15,13 12,92 10,99 12,69 16,43 18,09 12,25
Ylin kurssi	24,09 19,36 18,18 20,32 21,59 15,74 18,94 22,91 22,50 23,46
Muu tieto
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa,milj. euroa	14649 12570 14 774 15 964 12366 12944 14658 16 966 19 542 17 499
Osakkeiden vaihdon kehitys2)
Osakkeiden lukumäärä,1 000 osaketta	524 858 494 765 465 004 454 796 541 858 611 572 582 873 474 705 372 272 647 869
Prosentuaalinen osuus osakekannasta, %	59,1 55,7 52,3 51,2 61,0 68,8 65,6 53,4 41,9 72,9
Osakkeiden lukumäärä,1000osaketta	888 367 888 367 888 367 888 367 888 367 888 367 888 367 888294 888294 888294
Osakkeiden määrä ilman omia osakkeita,1000osaketta	N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä,1 000 osaketta	888 367 888 367 888 367 888 367 888 367 888 367 888 367 888 312 888 294 888 294
Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lukumäärä,1000osaketta	888 367 888 367 888 367 888 367 888 367 888 367 888 367 888 312 888294 888294

1) Hallituksen ehdotus suunnitellulle yhtiökokoukselle 28.4.2021.

2) Taulukon 'osakkeiden vaihdon kehitys' -luvut sisältävät Nasdaq Helsingin osakkeiden vaihdon. Helsingin pörssin lisäksi Fortumin osakkeita vaihdettiin useilla vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla; esimerkiksi Boat-, Cboe- ja Turquoise-markkinoilla sekä OTCmarkkinoilla. Vuonna 2020 noin 68 % (2019: 73 %) Fortum Oyj:n osakkeiden vaihdosta käytiin muilla markkinapaikoilla kuin Nasdaq Helsingin pörssissä.

Katso  tunnuslukujen laskentakaavat

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen

TALOUDELLINEN TIETO TIETOA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

LIITETIEDOT

 148 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Toiminnalliset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

• Fortum uudisti liiketoimintarakenteensa 1.3.2014 alkaen. Uudelleenorganisoinnin myötä Fortumin aikaisemmin erillisinä raportoidut Heat- ja Electricity Sales -segmentit raportoitiin yhtenä Heat, Electricity Sales and Solutions - segmenttinä.

Fortum otti käyttöön uudet IFRS 10 Konsernitilinpäätös ja IFRS 11 Yhteisjärjestelyt -standardit 1.1.2014 alkaen. Uusien standardien soveltaminen Fortum-konsernissa vaikutti Tukholman kaupungin kanssa yhdessä omistetun Stockholm Exergi AB:n (publ) (aikaisemmin AB Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad) käsittelyyn. Yhtiö on luokiteltu yhteisyritykseksi ja yhdistelty konserniin pääomaosuusmenetelmällä 1.1.2014 alkaen. Ennen muutosta Stockholm Exergi käsiteltiin konsernissa tytäryrityksenä, jossa määräysvallattomilla omistajilla oli 50 % osuus.

• Fortum ilmoitti maaliskuussa 2015 Ruotsin sähkönsiirtoliiketoiminnan myynnistä. Ruotsin sähkönsiirtoliiketoiminnan myynnin myötä Fortumilla ei ole enää lainkaan sähkönsiirtoliiketoimintaa. Näin ollen Distribution -segmentti on

• esitetty vuonna 2015 lopetettuna toimintona IFRS 5 standardin Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot mukaisesti. Vuoden 2014 vertailutiedot on oikaistu IFRS 5:n mukaisesti.

Fortum uudisti liiketoimintarakenteensa 1.4.2016 alkaen. Divisioonat ovat Generation (pääosin entinen Power and Technology), City Solutions (pääosin entinen Heat, Electricity Sales and Solutions) ja Russia. Muutoksen taloudellinen vaikutus oli pieni, joten vuoden 2015 vertailutietoja ei muutettu takautuvasti.

• City Solutions -divisioona jaettiin 1.3.2017 alkaen kahteen divisioonaan: City Solutions ja Consumer Solutions, jotka raportoivat erillisinä segmentteinään. Fortum on oikaissut vuoden 2016 vertailutiedot uuden

• organisaatiorakenteen mukaiseksi.

Marraskuussa 2018 Fortum ilmoitti aurinko- ja tuulivoimaliiketoimintojen uudelleenorganisoinnista siten, että tuulivoimaliiketoiminnat on Generation-segmentin liiketoiminta-alue ja aurinkoliiketoiminnat City Solutions-segmentin liiketoiminta-alue. Nämä sisältyivät aikaisemmin Muihin toimintoihin. Aurinko- ja tuulivoimaliiketoiminta Venäjällä pysyy edelleen Russia-segmentissä. Fortum on muuttanut vuoden 2018 vertailutiedot uuden organisaatiorakenteen mukaiseksi.

Uniper yhdistellään tytäryhtiönä 31.3.2020 lähtien, minkä seurauksena Fortum muutti raportoitavia segmenttejään ja esittää Uniperin erillisenä segmenttinä. Fortumin osuus Uniperin tuloksesta 31.3.2020 asti on esitetty Muissa toiminnoissa. Katso lisätietoja  liitetiedosta 6 Segmenttiraportointi.

Liikevaihto segmenteittäin,milj. euroa	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Generation	2 481	2 415	2 252	2 156	1 722	1 657	1 677	1 842	2 141	2 006
-josta sisäistä	-24	296	69	85	83	15	15	-2	259	421
Russia	920	1 030	1 119	1 055	893	896	1 101	1 069	1 071	929
-josta sisäistä	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2
City Solutions			1 516	1 332	1 187	782	1 015	1 110	1 200	1 075
-josta sisäistä			87	34	-13	1	19	37	45	64
Heat	1 737	1 628
-josta sisäistä	8	18
Consumer Solutions						668	1 097	1 759	1 835	1 267
-josta sisäistä						2	3	11	-3	2
Electricity Sales	900	722
-josta sisäistä	95	55
Uniper										44 514
-josta sisäistä										0
Muut toiminnot	108	137	63	58	114	92	102	103	115	140
-josta sisäistä	115	-66	54	44	75	61	67	79	86	110
Distribution	973	1 070	1 064
-josta sisäistä	15	37	19
Eliminoinnit ja Nord Pool netotus	-958	-843	-706	-513	-458	-463	-470	-641	-916	-916
Jatkuvat toiminnot yhteensä	6 161	6 159	5 309	4 088	3 459	3 632	4 520	5 242	5 447	49 015
Lopetetut toiminnot				751	274
Eliminoinnit1)				-89	-31
Yhteensä				4 751	3 702	3 632	4 520	5 242	5 447	49 015

1) Myynnit ja ostot lopetetuilta toiminnoilta.

	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	 149 
	Taloudelliset tunnusluvut Osakekohtaiset tunnusluvut Vertailukelpoinen liikevoitto segmenteittäin,milj. euroa 2011 2012 2013	Segmenttikohtaiset tunnusluvut 2014 2015	Investoinnit käyttöomaisuuteen Toiminnalliset tunnusluvut 2016 2017 2018 2019 2020
	Generation 1 201 1 146 859	877 561	417 478 628 794 722
	Russia 74 68 156	161 201	191 296 271 316 251
	City Solutions 109	104 108	64 98 135 121 47
	Heat 278 271
	Consumer Solutions		48 41 53 79 90
	Electricity Sales 27 39
	Uniper		363
	Muut toiminnot -73 -92 -54	-57 -63	-77 -102 -99 -119 -129
	Distribution 295 320 332
	Vertailukelpoinen liikevoitto 1 802 1 752 1 403	1 085 808	644 811 987 1 191 1 344
	Arvonalentumisetjaperuutukset	-918	27 6 -4 -8 2
	Myyntivoitotja muut samankaltaiset erät 284 155 61	305 22	38 326 102 7 765
	Yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus		-222
	Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavienjohdannaisten käyvän arvon muutokset		-65 14 98 -72 -675
	Ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu1)		-11 1 -45
	Muut				386
	Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät2) 316 -33 45	-94 -62
	Liikevoitto, jatkuvat toiminnot 2 402 1874 1508	1 296 -150	633 1 158 1 138 1 118 1599
	Lopetetut toiminnot	2 132 4 395
	Liikevoitto	3428 4 245	633 1 158 1 138 1 118 1599
	1) Vuonna 2020 ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu on uudelleenluokiteltu Vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä Muut rahoituserät – nettoon. Edellisvuoden vertailuluvut vuodelle 2019 on vastaavasti uudelleenluokiteltu. Katsoliitetieto 1.7 Yhteenveto Uniperin vaikutuksesta Fortumin konsernitilinpäätökseen. 2) Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sisältävät tulevaisuuden kassavirtoja suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset ja ydinjätehuoltorahastoon liittyvän oikaisun. Vertailukelpoinen käyttökate segmenteittäin,milj. euroa 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
	Generation 1310 1 260 1007 998 680 527 603 763 939 886
	Russia 148 189 258 304 267 312 438 417 469 394
	City Solutions 211 204 209 186 262 310 309 239
	Heat 471 481
	ConsumerSolutions 55 57 110 141 153
	Electricity Sales 29 40
	Uniper 856
	Muut toiminnot -66 -83 -49 -49 -53 -64 -83 -78 -91 -94
	Distribution 482 529 548
	Jatkuvat toiminnotyhteensä 2374 2 416 1975 1 457 1 102 1015 1 275 1523 1 766 2 434
	Lopetetut toiminnot 416 163
	Yhteensä 1 873 1 265 1 015 1 275 1 523 1 766 2 434

	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	 150 
	Taloudelliset tunnusluvut Osakekohtaiset tunnusluvut Poistot segmenteittäin,milj. euroa 2011 2012 2013	Segmenttikohtaiset tunnusluvut 2014 2015	Investoinnit käyttöomaisuuteen Toiminnalliset tunnusluvut 2016 2017 2018 2019 2020
	Generation 109 114 148	121 118	110 125 135 145 164
	Russia 108 121 150	147 117	123 142 147 153 143
	City Solutions 102	100 101	121 163 175 188 191
	Heat 193 210
	Consumer Solutions		7 16 57 62 63
	Electricity Sales 2 1
	Uniper		494
	Muut toiminnot 7 9 5	8 10	13 18 22 28 35
	Distribution 187 209 216
	Jatkuvat toiminnotyhteensä 606 664 621	377 346	373 464 536 575 1090
	Lopetetut toiminnot	150 50
	Yhteensä	526 395	373 464 536 575 1090
	Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksesta segmenteittäin,milj. euroa 2011 2012 2013	2014 2015	2016 2017 2018 2019 2020
	Generation 3 -12 4	-14 -111	-34 -1 -72 10 29
	Russia 30 27 46	35 32	38 31 36 59 47
	City Solutions 91	88 59	76 80 74 37 57
	Heat 19 20
	Electricity Sales 2 -
	Uniper		54
	Muut toiminnot 23 -20 32	37 40	51 38 0 638 470
	Distribution 14 8 4
	Jatkuvat toiminnot yhteensä 91 23 178 Lopetetut toiminnot	146 20 3 0	131 148 38 744 656
	Yhteensä	149 20	131 148 38 744 656
	Investoinnit käyttöomaisuuteen segmenteittäin,milj. euroa 2011 2012 2013	2014 2015	2016 2017 2018 2019 2020
	Generation 131 190 179	197 187	196 174 248 247 158
	Russia 670 568 435	340 285	201 152 54 67 43
	CitySolutions 123	86 105	109 170 209 314 219
	Heat 297 464
	ConsumerSolutions		3 7 47 55 57
	Electricity Sales 5 1
	Uniper		624
	Muut toiminnot 16 11 12	3 6	83 187 26 30 34
	Distribution 289 324 255
	Jatkuvat toiminnotyhteensä 1 408 1558 1005	626 582	591 690 584 713 1 135
	Lopetetut toiminnot	147 44
	Yhteensä	774 626	591 690 584 713 1 135

	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	 151 
	Taloudelliset tunnusluvut Osakekohtaiset tunnusluvut Bruttoinvestoinnit osakkeisiin segmenteittäin,milj. euroa 2011 2012 2013	Segmenttikohtaiset tunnusluvut 2014 2015	Investoinnit käyttöomaisuuteen Toiminnalliset tunnusluvut 2016 2017 2018 2019 2020
	Generation 17 - 2	2 16	7 90 14 13 70
	Russia 24 - 0	27 0	0 125 63 66 48
	City Solutions 11	37 23	698 386 33 9 114
	Heat 32 10
	Consumer Solutions		117 486 0 - 0
	Uniper		3
	Muut toiminnot 1 6 2	4 4	22 39 3 977 18 3 572
	Distribution - - 0
	Jatkuvat toiminnotyhteensä 74 16 15	69 43	844 1 125 4 088 106 3 807
	Lopetetut toiminnot	- -
	Yhteensä	69 43	844 1 125 4088 106 3 807
	Osakkeiden bruttodivestoinnit segmenteittäin,milj. euroa 2011 2012 2013	2014 2015	2016 2017 2018 2019 2020
	Generation 3 102 79	67 0	0 0 160 12 171
	Russia 23 - -	0 0	127 0 0 - 0
	City Solutions 11	446 27	33 0 147 2 895
	Heat 203 269
	ConsumerSolutions		1 55 0 - 10
	Electricity Sales 16 2
	Uniper		69
	Muut toiminnot 0 0 -	2 -	0 687 0 16 81
	Distribution 323 37 52
	Jatkuvat toiminnotyhteensä 568 410 142	515 27	161 742 306 30 1 226
	Lopetetut toiminnot	2 681 6 369
	Yhteensä	3196 6 395	161 742 306 30 1 226
	Vertailukelpoinen sidottupääoma segmenteittäin,milj. euroa	2015	2016 2017 2018 2019 2020
	Generation	5 931	5 815 5 672 6 485 6 019 6 234
	Russia	2561	3284 3161 2 789 3212 2 431
	CitySolutions	2 182	2 873 3 728 3 794 3 945 3 679
	ConsumerSolutions		154 638 648 637 565
	Uniper		7 432
	Muut toiminnot	258	514 276 4 023 4 400 136
	Jatkuvat toiminnotyhteensä	10 932	12 641 13 474 17 739 18 214 20 477

Vuodesta 2016 alkaen Fortum esittää Vertailukelpoisen sidotun pääoman Sidotun pääoman sijaan. Sidottu pääoma vuoteen 2015 saakka on esitetty alla.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 152 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Investoinnit käyttöomaisuuteen

Toiminnalliset tunnusluvut

Sidottupääoma segmenteittäin,milj. euroa	2011	2012	2013	2014	20151)
Generation	6247	6 389	6 355	6 001	5 913
City Solutions			2 295	2 112	2 170
Heat	4 191	4 286
Electricity Sales	11	51
Russia	3273	3 848	3 846	2597	2561
Muut toiminnot	208	158	295	496	291
Distribution	3 589	3 889	3 745
Jatkuvat toiminnotyhteensä	17519	18 621	16 537	11 206	10 934
Lopetettuihin toimintoihin kuuluva sidottupääoma				2 615
Yhteensä				13 820	10 934
1) Fortum esittää Vertailukelpoisen sidotun pääoman Sidotun pääoman sijaan vuodesta 2016 alkaen.
Vertailukelpoinen sidotunpääoman tuotto segmenteittäin,%	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Generation	19,9	18,5	13,8	14,2	9,5	6,9	8,4	10,8	13,3	11,8
Russia	3,5	2,7	5,2	5,6	8,2	8,0	10,1	10,3	12,3	11,1
City Solutions			8,7	8,7	7,9	5,9	5,5	5,5	4,6	2,8
Heat	7,4	7,0
ConsumerSolutions						44,3	11,7	7,8	13,3	15,9
ElectricitySales	33,5	203,1
Uniper1)										N/A
Distribution2)	8,6	8,8	8,8	9,3
1) Vuonna 2020 Uniper-segmentti sisältää luvut 1.4.2020 alkaen. Vertailukelpoinen sidotun pääoman	tuotto tullaan	esittämään Uniper-segmentille, kun 12 kuukauden			tiedot on saatavilla
2) Esitetty lopetettuina toimintoina vuodesta 2014 alkaen.

Sidotunpääoman tuotto segmenteittäin,%	2011	2012	2013	2014	20151)
Generation	24,6	18,7	14,5	13,6	-8,5
CitySolutions			9,7	19,1	7,7
Heat	9,9	8,8
Electricity Sales	4,2	152,3
Russia	3,5	3,0	5,2	5,6	8,3
Distribution2)	13,7	9,1	9,3	73,6

==> picture [111 x 118] intentionally omitted <==

1) Fortum esittää Vertailukelpoisen sidotun pääoman Sidotun pääoman sijaan vuodesta 2016 alkaen.

2) Esitetty lopetettuina toimintoina vuodesta 2014 alkaen.

	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	 153 
	Taloudelliset tunnusluvut Osakekohtaiset tunnusluvut Henkilöstö keskimäärin 2011 2012 2013	Segmenttikohtaiset tunnusluvut 2014 2015	Investoinnit käyttöomaisuuteen Toiminnalliset tunnusluvut 2016 2017 2018 2019 2020
	Generation 1 873 1 896 1 900	1 685 1 389	1 064 1 036 1 107 1 122 1 163
	Russia 4 436 4301 4 245	4 196 4 180	3 814 3710 3 378 2942 2969
	City Solutions 2051	1913 1 458	1529 1807 1994 1979 2051
	Heat 2682 2354
	ConsumerSolutions		877 1 180 1 473 1379 1 216
	ElectricitySales 510 515
	Uniper		11629
	Muut toiminnot 607 661 550	536 983	711 774 814 825 959
	Distribution 902 873 786
	Jatkuvat toiminnotyhteensä 11 010 10 600 9 532	8 329 8 009	7 994 8 507 8 767 8 248 19 988
	Lopetetut toiminnot	492
	Yhteensä	8 821

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen Toiminnalliset tunnusluvut

LIITETIEDOT

 154 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Toiminnalliset tunnusluvut

Investoinnit käyttöomaisuuteen

Käyttöomaisuusinvestoinnit tyypeittäin ja segmenteittäin[1) ]

Käyttöomaisuusinvestoinnit tyypeittäin ja segmenteittäin	1)
milj. euroa	Suomi	Ruotsi	Norja	Venäjä	Saksa	Iso-Britannia	Muut maat	Yhteensä
	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019
Generation
Vesivoima	16 12 54 56							69 68
Ydinvoima	49 57							49 57
Uusiutuva energia / Tuuli	3 22 32 27 56							30 111
Fossiilinen energia / Sähköntuotanto	7							7
Muut	3 4 7 1 0 0							9 5
Yhteensä	70 102 61 89 27 56							158 247
Russia
Fossiilinen energia / Sähköntuotanto				25 49				25 49
Fossiilinen energia / Lämmöntuotanto				14 18				14 18
Uusiutuva energia / Tuuli				4				4
Yhteensä				43 67				43 67
City Solutions
Fossiilinen energia / Lämmöntuotanto	2		0				7 5 8 7
Fossiilinen energia/ Sähköntuotanto
Uusiutuva energia, jakautuen	36 39 7 7 5 9					1 11 107 166 156 231
jäte	20 19 7 7 5 9					1 11 7 21 40 66
biopolttoaineet	9 20					2 2 10 21
aurinko						98 143 98 143
muut	8 1					8 1
Kaukolämpö	10 17 19 27					17 19 46 63
Muut	4 3 2 2 1				0 0 0 3 6 9 12
Yhteensä	49 62 9 9 24 36				0 0 1 11 134 195 219 313
Consumer Solutions
Muut	16 15 14 14 19 17						8 9 57 55
Consumer Solutions yhteensä	16 15 14 14 19 17						8 9 57 55
Uniper
Vesivoima		34			19			53
Ydinvoima		50						50
Fossiilinen energia / Sähköntuotanto		13		115	214	86	44	472
Fossiilinen energia / Lämmöntuotanto					4			4
Global commodities-liiketoiminnan investoinnit					23	1		25
Muut					19	1	1	21
Yhteensä		97		115	279	88	45	624
Muut
Muut	23 20 6 2 2 5						3 3 34 31
Yhteensä	23 20 6 2 2 5						3 3 34 31
Kaikki yhteensä	160 199 186 114 71 115 159 67 279 0 89 11 191 207 1 135 713
Josta investoinnit hiilidioksittomaan tuotantoon	84 112 138 88 27 56 4 0 19 0 0 0 100 145 372 401

1) Sisältää investoinnit sekä aineellisiin että aineettomiin hyödykkeisiin.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

LIITETIEDOT

 155 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Investoinnit käyttöomaisuuteen

Toiminnalliset tunnusluvut

Russia

Fortum luokittelee investoinnit neljään investointikategoriaan (milj. euroa)

==> picture [541 x 302] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

500
463
450
393
400
350
284
300
250 230 215
200
144
150
100
64
55
50
0
Kunnossapito- Lainsäädännön Tuottavuutta Kasvua
investoinnit edellyttämät lisäävät lisäävät
investoinnit investoinnit investoinnit
2019
2020
----- End of picture text -----

Investoinnit Russia-segmentissä olivat yhteensä 43 miljoonaa euroa (2019: 67). Ne koostuivat lähinnä kunnossapito- ja lainsäädännön edellyttämistä, sekä tuottavuusinvestoinneista. Investoinnit hiilidioksidipäästöttömään tuotantoon olivat 4 miljoonaa euroa (2019: 0).

City Solutions

City Solutions -segmentin suurin yksittäinen investointi 2020 oli 98 miljoonan euron investointi Jaisalmerin aurinkovoimalaan Intiassa. Kunnossapito- ja lainsäädännön edellyttämät sekä tuottavuutta parantavat investoinnit olivat yhteensä 112 miljoonaa euroa (2019: 157). Nämä viimeksi mainitut investoinnit koostuvat lähinnä investoinneista kaukolämpöverkostoon ja -laitoksiin sekä olemassa olevien CHP-voimalaitosten kunnossapitoon ja lainsäädännöllisten vaatimusten mukaisiin investointeihin. Investoinnit hiilidioksidipäästöttömään tuotantoon olivat 116 miljoonaa euroa (2019: 165).

Consumer Solutions

Consumer Solutions investoi yhteensä 57 miljoonaa euroa (2019: 55). Investoinnit koostuvat asiakkaiden hankinnasta maksettujen myyntiprovisioiden aktivoinneista IFRS 15 käyttöönoton jälkeen ja uusien tuotteiden kehityskuluista.

Uniper

Uniper investoi yhteensä 624 miljoonaa euroa. Investoinneista kunnossapito- ja lainsäädännön edellyttämiä, sekä tuottavuusinvestointeja oli yhteensä 378 miljoonaa euroa. Investoinnit hiilidioksidipäästöttömään tuotantoon olivat 103 miljoonaa euroa.

Generation

Fortum investoi 30 miljoonaa euroa (2019: 111) tuulivoimaan Pohjoismaissa. Suurin yksittäinen tuulivoimainvestointi oli 27 miljoonaa euroa Sørfjordin tuulipuistoon Norjassa. Lisäksi Fortum investoi Suomessa 49 miljoonaa euroa (2019: 57) Loviisan ydinvoimalaitokseen. Fortum investoi 69 miljoonaa euroa (2019: 68) vesivoimatuotantoon, pääasiassa kunnossapito- ja lainsäädännön edellyttämiä sekä tuottavuutta parantavia investointeja. Investoinnit hiilidioksidipäästöttömään tuotantoon olivat 149 miljoonaa euroa (2019: 236).

Muut

Muut-segmentin investoinnit, 34 miljoonaa euroa (2019: 31), koostuvat pääasiassa investoinneista IT. järjestelmiin ja uusin liiketoimintoihin

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

LIITETIEDOT

 156 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut

Segmenttikohtaiset tunnusluvut

Investoinnit käyttöomaisuuteen

Toiminnalliset tunnusluvut

Toiminnalliset tunnusluvut

Huom: Toiminnallisia tunnuslukuja ei ole tilintarkastettu.

Taulukoissa ja graafeissa esitettävien tietojen vertailukelpoisuus

Taulukoiden ja graafien tiedoissa vuoden 2012 tai vanhempien vuosien osalta ei ole huomioitu muutoksia koskien IFRS 10 ja IFRS 11 käyttöönottoa. Standardien käyttöönotto Fortum-konsernissa vaikuttaa Stockholm Exergi AB:n (Exergi), (aiemmin AB Fortum Värme samägt med Stockholms stad), käsittelyyn konsernitilinpäätöksessä. 1.1.2014 alkaen yhtiö luokitellaan yhteisyritykseksi ja yhdistellään konserniin pääomaosuusmenetelmällä. Ennen muutosta Exergi käsiteltiin konsernissa tytäryrityksenä, jossa määräysvallattomilla omistajilla oli 50 % osuus. Uniperin tuotanto- ja myyntivolyymit raportoidaan osana Fortumia 1.4.2020 alkaen.

Tuotanto

Tuotanto
Fortumin koko sähkön-ja lämmöntuotanto Pohjoismaissa,TWh		2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 45,5 59,2 6,3 5,1 lämmöntuotanto EU-maissa ja Norjassa vuoteen 2018 saakka on esitetty alla. 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20181) 55,3 53,9 47,4 50,1 50,2 47,5 46,6 44,7 22,0 18,5 10,4 8,2 6,4 7,1 8,6 9,4 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20191) 2020 1,3 26,7 2,8 7,1 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 17,4 19,2 20,0 23,3 25,7 25,5 26,3 29,6 29,3 55,6 25,4 24,8 24,2 26,4 25,8 20,7 20,0 20,4 17,3 17,4 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 21,0 25,2 18,1 22,4 25,1 20,8 20,9 19,4 20,7 29,6 24,9 23,4 23,7 23,8 22,7 24,1 23,0 22,8 23,5 28,6 7,2 3,0 3,4 1,8 1,0 1,4 1,6 1,3 1,4 1,0 53,1 51,6 45,2 48,0 48,8 46,2 45,4 43,5 45,5 59,2 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 40 49 40 46 51 45 46 45 45 50 47 45 52 50 47 52 51 52 52 48 13 6 8 4 2 3 3 3 3 2 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Sähköntuotanto
Lämmöntuotanto
Fortum esittää koko sähkön- ja lämmöntuotannon Pohjoismaissa EU-maiden ja Norjan sijaan vuodesta 2019 alkaen. Sähkön- ja Fortumin koko sähkön-ja lämmöntuotanto EU-maissaja Norjassa,TWh
Sähköntuotanto
Lämmöntuotanto
1) Fortum esittää koko sähkön- ja lämmöntuotannon Pohjoismaissa EU-maiden ja Norjan sijaan vuodesta 2019 alkaen. Fortumin koko sähkön-ja lämmöntuotanto muissa Euroopan maissa,TWh
Sähköntuotanto
Lämmöntuotanto
1) Esitetään vuodesta 2019 alkaen. Fortumin koko sähkön-ja lämmöntuotanto Venäjällä,TWh		2011 2012 2013 2014 2015 2016
Sähköntuotanto		17,4 19,2 20,0 23,3 25,7 25,5
Lämmöntuotanto		25,4 24,8 24,2 26,4 25,8 20,7
Fortumin sähköntuotanto Pohjoismaissa energialähteittäin,TWh		2011 2012 2013 2014 2015 2016
Vesi-ja tuulivoima		21,0 25,2 18,1 22,4 25,1 20,8
Ydinvoima		24,9 23,4 23,7 23,8 22,7 24,1
Lämpövoima		7,2 3,0 3,4 1,8 1,0 1,4
Yhteensä		53,1 51,6 45,2 48,0 48,8 46,2
Fortumin sähköntuotanto Pohjoismaissa energialähteittäin,%		2011 2012 2013 2014 2015 2016
Vesi-ja tuulivoima		40 49 40 46 51 45
Ydinvoima		47 45 52 50 47 52
Lämpövoima		13 6 8 4 2 3
Yhteensä		100 100 100 100 100 100

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 157 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudelliset tunnusluvut Fortumin sähköntuotanto muissa Euroopan maissa energialähteittäin,TWh	Taloudelliset tunnusluvut Fortumin sähköntuotanto muissa Euroopan maissa energialähteittäin,TWh	Taloudelliset tunnusluvut Fortumin sähköntuotanto muissa Euroopan maissa energialähteittäin,TWh	Taloudelliset tunnusluvut Fortumin sähköntuotanto muissa Euroopan maissa energialähteittäin,TWh	Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017	Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017	Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017	Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017	Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017	Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017	Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017	Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017	Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
											2018
Vesi-ja tuulivoima												-
Lämpövoima
Yhteensä
1) Esitetään vuodesta 2019 alkaen. Fortumin sähköntuotanto muissa Euroopan maissa energialähteittäin,%							2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017				2018
Vesi-jatuulivoima												-
Lämpövoima
Yhteensä
1) Esitetään vuodesta 2019 alkaen. Sähkötuotantokapasiteetti segmenteittäin,MW							2011 2012 2013 2014 2015 2016			2017	2018
Generation							9752 9702 9475 9 063 8 046 8 039			7862	7867
Heat							1670 1569
CitySolutions							793 803 743 760			775	788
Russia							3404 3404 4 250 4 758 4903 4 482			4 794	4912
Uniper												-
Muut toiminnot							53			292	157	-
Yhteensä							14 826 14 675 14 518 14 624 13 692 13 334			13 722	13 724
Lämmöntuotantokapasiteetti segmenteittäin,MW							2011 2012 2013 2014 2015 2016			2017	2018
Generation							250 250 250 - - -			-	-	-
Heat							10 375 8785
City Solutions							4317 3 936 3 915 3 818			4671	4 780
Russia							14 107 13 396 13466 13466 12696 9 920			10 094	10229
Uniper												-
Yhteensä							24 732 22 431 18 033 17 402 16 611 13 738			14 765 15 009
Fortumin sähköntuotantokapasiteetti tuotantomuodoittain ja alueittain,MW	Suomi		Ruotsi		Venäjä		Saksa	Iso-Britannia	Alankomaat	Muut		Yhteensä
	2020 2019		2020 2019		2020 2019		2020 2019	2020 2019	2020 2019	2020 2019		2020 2019
Vesivoima	1553 1553 4895 3124 - -						1991 -	- -	- -	- -
Ydinvoima	1 487 1 487 3 361 1334 - -						- -	- -	- -	- -
Yhdistettylämmön-ja sähköntuotanto	375 452 455 9 3 497 4 858						3 222 -	- -	525 -
Lauhdevoima	565 565 1 162 - 12 151 -						6 383 -	6401 -	1070 -
Tuulivoima	- -		- 75 35 35				- -	- -	- -
Aurinkovoima	- -		- -		35 35		- -	- -	- -
Yhteensä	3 980 4 057 9 873 4 542 15 718 4 928						11 596 -	6 401 -	1 595 -

	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS	LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	 158 
		Taloudelliset tunnusluvut Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut								Investoinnit käyttöomaisuuteen			Toiminnalliset tunnusluvut
	Fortumin lämmöntuotantokapasiteetti alueittain,MW	Suomi		Norja		Venäjä		Saksa	Puola		Alankomaat	Muut		Yhteensä
		2020	2019	2020 2019		2020 2019		2020 2019	2020 2019		2020 2019	2020	2019	2020 2019
	Lämpö	1 417	2002 888 1032 11010 8437					3 061 -	941 941 1 133 -			1061	837 19 511 13249
	Myynti Fortumin koko sähkön-ja lämmönmyynti Pohjoismaissa,milj. euroa							2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017					2018 2019 2020
	Sähkönmyynti												2877 2 494
	Lämmönmyynti												390 271
	Fortum esittää koko sähkön- ja lämmönmyynnin Pohjoismaissa EU-maiden ja Norjan sijaan vuodesta 2019 alkaen. Sähkön- ja lämmönmyynti EU-maissa ja Norjassa vuoteen 2018 saakka on esitetty alla. Fortumin koko sähkön-ja lämmönmyynti EU-maissaja Norjassa,milj. euroa 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017												20181) 2922 615 2018 20191) 2020
	Sähkönmyynti							2868 2 700 2 462 2344 1921 1893				2 244
	Lämmönmyynti							1 278 1 201 538 468 423 449				524
	1) Fortum esittää koko sähkön- ja lämmönmyynnin Pohjoismaissa EU-maiden ja Fortumin koko sähkön-ja lämmönmyynti muissa Euroopan maissa,milj. euroa		Norjan sijaan vuodesta 2019 alkaen.					2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
	Sähkönmyynti2)												130 16 226
	Lämmönmyynti												228 410
	1) Esitetään vuodesta 2019 alkaen. 2) Sisältäen hyödykekaupankäynnin. Fortumin koko sähkön-ja lämmönmyynti Venäjällä,milj. euroa							2011 2012 2013 2014 2015 2016				2017	2018 2019 2020
	Sähkönmyynti							590 713 822 758 661 691				837	872 924 1 411
	Lämmönmyynti							324 300 290 285 228 199				258	193 145 145
	Fortumin koko sähkönmyynti alueittain,TWh							2011 2012 2013 2014 2015 2016				2017	2018 2019 2020
	Suomi							24,6 21,6 23,4 21,6 22,3 22,8				22,5	23,1 23,1 23,1
	Ruotsi							29,4 30,1 23,3 28,2 29,8 28,8				30,8	29,7 31,5 44,7
	Norja							1,5				7,2	15,3 15,0 13,8
	Venäjä							20,2 23,3 25,6 26,5 29,4 29,5				30,5	34,1 33,8 68,3
	Saksa1)												- 338,8
	Iso-Britannia												- 13,0
	Alankomaat												- 6,3
	Muut maat							3,6 3,8 4,3 3,8 2,8 2,1				2,9	1,8 2,5 8,1
	Yhteensä							77,8 78,8 76,6 80,1 84,3 84,7				93,9	104,0 105,8 516,0

1) Sisältäen hyödykekaupankäynnin.

Nord Poolissa tehdyt ostot ja myynnit on netotettu tunneittain konsernitasolla.

	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	HALLITUKSEN TOIMINTA- KERTOMUS KONSERNI- TILINPÄÄTÖS LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET TILIN- TARKASTUS- KERTOMUS	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	TUNNUSLUVUT 2011-2020 TALOUDELLINEN TIETO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN TIETOA SIJOITTAJILLE	 159 
	Taloudelliset tunnusluvut Osakekohtaiset tunnusluvut Segmenttikohtaiset tunnusluvut Investoinnit käyttöomaisuuteen Fortumin koko lämmönmyynti alueittain,TWh 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017				Toiminnalliset tunnusluvut 2018 2019 2020
	Suomi		8,5 5,8 5,5 3,2 3,1 3,6 3,9		3,8 3,8 2,9
	Venäjä		26,7 26,4 24,1 26,0 25,4 20,7 19,8		20,7 16,9 17,4
	Norja				1,7 1,5
	Ruotsi		8,5 8,5 - - - 0,1 0,3		0,3 0,3 0,3
	Puola		4,3 4,3 4,1 3,4 3,4 3,6 3,7		3,5 3,3 3,4
	Saksa				- 2,4
	Iso-Britannia				- 0,0
	Alankomaat				- 2,3
	Muut maat		3,4 2,9 3,1 2,8 1,2 1,4 2,2		3,2 1,6 1,6
	Yhteensä		51,4 47,9 36,8 35,4 33,2 29,4 29,9		31,5 27,6 31,7
	Sähkönsiirtojakeluverkoissa,TWh		2011 2012 2013 2014 2015
	Suomi		9,5 9,8 9,5 2,8
	Ruotsi		14,2 14,4 14,1 13,7 6,4
	Norja		2,3 2,4 2,5 1,1
	Viro		0,1 -
	Yhteensä		26,1 26,6 26,1 17,6 6,4

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 160 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Taloudellinen tieto vuosineljänneksittäin

Huom: Taloudellinen tieto vuosineljänneksittäin on tilintarkastamaton.

Keskeiset tiedot konsernin tuloslaskelmasta vuosineljänneksittäin

Keskeiset tiedot konsernin tuloslaskelmasta vuosineljänneksittäin
milj. euroa I/2019 II/2019 III/2019 IV/2019 2019 I/2020	II/2020 III/2020 IV/2020 2020
ISLiikevaihto 1690 1 144 1060 1553 5447 1357	12330 14049 21 279 49 015
Vertailukelpoinen käyttökate 545 372 295 552 1 766 543 512 132 1 247 2 434
ISVertailukelpoinen liikevoitto 408 232 153 398 1 191 393 203 -179 928 1344
ISLiikevoitto1) 363 230 124 401 1 118 603 539 -1 458 1599
IS Osuus osakkuus-jayhteisyritysten tuloksesta 111 461 106 65 744 479 39 25 113 656
ISRahoitustuototja -kulut1) -51 -39 -32 -12 -134 -67 3 27 -18 -56
ISVoitto ennen veroja 424 652 198 454 1 728 1014 581 51 554 2 199
ISTuloverot -65 -45 -25 -88 -221 -76 -178 51 -142 -344
ISKauden voitto 359 607 173 367 1507 938 403 103 411 1855
ISMääräysvallattomille omistajille -19 0 5 -10 -25 -9 -63 71 -31 -32
ISKauden voitto,emoyhtiön omistajille 341 607 178 356 1 482 930 340 174 379 1823
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin voitosta laskettu osakekohtainen tulos(euroaper osake)
Laimentamaton 0,38 0,69 0,20 0,40 1,67 1,05 0,38 0,19 0,43 2,05

• 1) Ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu on 2020 uudelleenluokiteltu Vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä Muut rahoituserät - nettoon. Edellisvuoden vertailuluvut on vastaavasti uudelleenluokiteltu. Katso  liitetieto 1.7 Yhteenveto Uniperin vaikutuksesta Fortumin konsernitilinpäätökseen.

Liikevaihto segmenteittäin vuosineljänneksittäin

Liikevaihto segmenteittäin vuosineljänneksittäin
milj. euroa I/2019 II/2019 III/2019 IV/2019 2019 I/2020 II/2020	III/2020 IV/2020 2020
Generation1) 601 500 458 583 2 141 574 450	441 541 2006
Russia 298 239 229 306 1071 317 202 172 238 929
City Solutions1) 405 228 200 366 1 200 342 212 184 337 1075
ConsumerSolutions 669 346 311 510 1835 424 237 235 370 1 267
Uniper - - - - - - 11365 13159 19 990 44514
Muut toiminnot1) 26 28 29 32 115 34 34 34 38 140
Nord Pool netotus2) -192 -99 -100 -1369 -529 -83 -54 -74 -105 -317
Eliminoinnit -117 -98 -68 -105 -387 -250 -115 -102 -130 -598
ISYhteensä 1690 1 144 1060 1553 5447 1357 12330	14049 21 279 49 015

1) Sekä ulkoinen että sisäinen liikevaihto sisältää realisoituneiden suojausinstrumenttien vaikutukset. Vaikutus liikevaihtoon voi olla positiivinen tai negatiivinen riippuen keskimääräisen sopimushinnan ja realisoituneen spot-hinnan erotuksesta. 2) Tuntiperusteiset myynnit ja ostot Nord Poolilta netotetaan konsernitasolla ja esitetään joko tuottona tai kuluna sen mukaan, onko Fortum tiettynä hetkenä nettomyyjä vai netto-ostaja.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN TILINEMOYHTIÖN JA TILINPÄÄTÖKSEN TARKASTUSTUNNUSLUVUT TALOUDELLINEN TIETO TIETOA LIITETIEDOT TUNNUSLUVUT TILINPÄÄTÖS ALLEKIRJOITUKSET KERTOMUS 2011-2020 VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

 161 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Vertailukelpoinen liikevoitto segmenteittäin vuosineljänneksittäin milj. euroa I/2019 II/2019 III/2019 IV/2019 2019 I/2020 II/2020	Vertailukelpoinen liikevoitto segmenteittäin vuosineljänneksittäin milj. euroa I/2019 II/2019 III/2019 IV/2019 2019 I/2020 II/2020	Vertailukelpoinen liikevoitto segmenteittäin vuosineljänneksittäin milj. euroa I/2019 II/2019 III/2019 IV/2019 2019 I/2020 II/2020	III/2020 IV/2020 2020
Generation 223 191 140 239 794 235 173			136 177 722
Russia 99 69 53 94 316 99 37 40 76 251
City Solutions 92 -15 -36 80 120 58 -15 -36 41 47
Consumer Solutions 26 19 16 19 79 32 19			18 21 90
Uniper - - - - - - 24			-310 649 363
Muut toiminnot -32 -31 -21 -34 -118 -31 -34			-27 -36 -129
ISVertailukelpoinen liikevoitto 408 232 153 398 1 191 393 203			-179 928 1 344
Arvonalentumisetjaperuutukset -3 - -6 - -8 -		-1	-1 4 2
Myyntivoitotja muut samankaltaiset erät 3 3 3 -2 7 413 69 299 -16 765
Yrityshankinnan kirjanpidollinen vaikutus - - - - - -222 - - - -222
Tulevaisuuden kassavirtoja suojaavienjohdannaisten käyvän arvon muutokset -46 -5 -27 5 -72 19 154 -242 -605 -675
Muut - - - - -	-	115 123 147 386
ISLiikevoitto 363 230 124 401 1 118 603 539 -1 458 1599

Sähkö- ja lämpöliiketoiminnan tulos on yleensä korkeampi vuoden ensimmäisellä ja viimeisellä vuosineljänneksellä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKONSERNIKERTOMUS TILINPÄÄTÖS

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

TILINTARKASTUSTUNNUSLUVUT KERTOMUS 2011-2020

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

TALOUDELLINEN TIETO TIETOA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN SIJOITTAJILLE

LIITETIEDOT

TUNNUSLUVUT

 162 

==> picture [104 x 25] intentionally omitted <==

Tietoa sijoittajille

Fortumin toiminta pääomamarkkinoilla vuonna 2020

Fortumin vuoden 2020 raportointikokonaisuuteen kuuluu toimitusjohtajan liiketoimintakatsaus, taloudelliset tiedot, selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä, palkitsemisraportti, verojalanjälkiraportti sekä kestävän kehityksen raportti.

Yhtiökokous 2021

Fortum Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona 28.4.2021 kello 14.00 alkaen.

Fortumin sijoittajasuhdetoiminta kattaa osake- ja korkomarkkinat ja sen tavoitteena on varmistaa yhtiön osakkeiden käypä arvotus, pääsy rahoituslähteisiin sekä joukkovelkakirjojen vakaa hinnoittelu. Sijoittajasuhteiden avaintehtävä on toimittaa oikeaa, riittävää ja ajantasaista tietoa säännöllisesti ja tasapuolisesti kaikille markkinaosapuolille. Näin sijoittajasuhteet pyrkii minimoimaan sijoittajan riskit ja vähentämään Fortumin osakkeen volatiliteettia. Pääasiassa Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa olevia sijoittajia ja analyytikkoja tavataan säännöllisesti.

Vuonna 2020 Fortum tapasi noin 550 ammattimaista osakesijoittajaa lähinnä virtuaalisesti järjestetyissä yksityis- ja ryhmätapaamisissa ja sijoittajakonferensseissa sekä ylläpiti jatkuvaa yhteyttä investointipankkien ja arvopaperivälitysliikkeiden osakeanalyytikoihin.

Osinkojen maksaminen

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että Fortum Oyj jakaa vuodelta 2020 osinkoa 1,12 euroa osakkeelta, eli kokonaisosinkona ehdotetaan 11.3.2021 rekisteriin merkittyjen osakkeiden lukumäärän perusteella yhteensä noin 995 miljoonaa euroa. Mahdolliseen osingonjakoon liittyvät päivämäärät ovat:

• osingon irtoamispäivä 29.4.2021,

• osingon täsmäytyspäivä 30.4.2021 ja

• osingon maksupäivä 7.5.2021.

Tulostiedotus vuonna 2021

Fortum julkaisee kolme osavuosikatsausta vuonna 2021:

• tammi–maaliskuun osavuosikatsaus 12.5.

• tammi–kesäkuun puolivuosikatsaus 17.8. ja

• tammi–syyskuun osavuosikatsaus 12.11.

Osavuosikatsaukset julkaistaan noin klo 9.00 suomeksi ja englanniksi ja ne ovat luettavissa Fortumin verkkosivuilta osoitteessa www.fortum.com/sijoittajat

Fortum järjestää osavuositulosten julkaisun yhteydessä tiedotustilaisuuksia, joita voi seurata yrityksen kotisivuilla  www.fortum.com/sijoittajat. Fortum noudattaa 30 päivän hiljaista jaksoa ennen tulosten julkistamista.

Perustietoa Fortumin osakkeista

Listattu: Nasdaq Helsinki Kaupankäyntitunnus: FORTUM Osakkeiden lukumäärä 11.3.2021: 888 294 465 Toimiala: Yhteiskuntapalvelut

==> picture [842 x 438] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Osavuosikatsaus Tilinpäätöstiedote 2020, 12.3.
tammi–syyskuulta 2021, 12.11. Tilinpäätös 2020,
viimeistään viikko 11
2021
Varsinainen yhtiökokous, 28.4.
Tammi–kesäkuun
Osavuosikatsaus
puolivuosikatsaus 2021, 17.8.
tammi–maaliskuulta 2021, 12.5.
3
4
Q
Q
Q
Q
2
1
----- End of picture text -----