Finlogic — Earnings Release 2018

Sep 27, 2018

FINLOGIC: AL 30 GIUGNO 2018 RICAVI +29%, EBITDA +17% E UTILE NETTO +8%

LA DIVISIONE "PRODOTTI TECNOLOGICI" SEGNA +53%

OBIETTIVO INTERNAZIONALIZZAZIONE, SPAGNA PRIMO PAESE TARGET

Ricavi: Euro 13,9 milioni, +29% (1H2017: Euro 10,8 milioni) EBITDA: Euro 2,08 milioni, +17% (1H2017: Euro 1,78 milioni) Utile netto: Euro 1,0 milioni +8% (1H2017: Euro 0,9 milioni) PFN: liquidità per Euro 2,7 milioni (FY2017: Euro 4,3 milioni)

Bollate (MI), 27 settembre 2018

Il Consiglio di Amministrazione di FINLOGIC S.p.A. (FNL:IM), attiva nel settore dell'Information Technology con soluzioni complete per la codifica e l'identificazione automatica dei prodotti e società Elite di Borsa Italiana, ha approvato in data odierna la Relazione finanziaria consolidata al 30 giugno 2018.

Dino Natale, Presidente e Amministratore Delegato di Finlogic: "Siamo molto soddisfatti della forte crescita dei risultati del primo semestre 2018, in linea con le attese e con un trend migliore rispetto al mercato di riferimento, grazie al dinamismo operativo e commerciale, all'innovazione e alla presenza capillare sul territorio che caratterizzano il nostro Gruppo. L'integrazione delle società acquisite sta portando risultati soddisfacenti con lo sviluppo di importanti opportunità di cross selling, con la conferma che la politica di M&A è la strada giusta per l'incremento del fatturato. Per il secondo semestre ci attendiamo buone performance anche della divisione "Etichette", che rappresenta il nostro core business. Sul fronte delle acquisizioni, oltre a società italiane attive nel campo dell'identificazione automatica, guardiamo ora alla Spagna con l'obiettivo di penetrare un mercato con prospettive di crescita interessanti."

Principali risultati consolidati al 30 giugno 2018

I Ricavi sono pari a Euro 13,9 milioni, in crescita del 29% rispetto a Euro 10,8 milioni nel primo semestre 2017. L'analisi dei ricavi per linee di prodotto evidenzia che l'incremento è principalmente attribuibile alla divisione "Prodotti tecnologici" che registra ricavi pari a Euro 5,4 milioni (39% del totale), in aumento del +53% rispetto al 30 giugno 2017 (Euro 3,5 milioni), anche grazie al contributo di circa Euro 2 milioni delle società (Tecmark e Multitec) acquisite a gennaio 2018. Il core business è rappresentato dalla linea "Etichette" (Euro 8,3 milioni, pari al 60%), in crescita del +16% rispetto allo scorso semestre (Euro 7,2 milioni), la Divisione "Servizi di assistenza" ha registrato ricavi per Euro 0,3 milioni, +94% rispetto al 30 giugno 2017 (Euro 0,1 milioni). Il mercato di riferimento principale del Gruppo è quello italiano, che ha generato nel primo semestre un fatturato pari al 95%, mentre i principali mercati europei sono la Francia, la Germania, la Svizzera e la Spagna.

Il Valore della Produzione è pari a Euro 14,5 milioni, +28% rispetto a Euro 11,3 milioni nel primo semestre 2017.

L'EBITDA è pari a Euro 2,08 milioni, +17% rispetto al 30 giugno 2017 (Euro 1,78 milioni), corrispondente ad un EBITDA margin del 14,4% (15,6% al 30 giugno 2017), in linea con le aspettative del Gruppo e migliori

rispetto al mercato di riferimento. L'EBITDA normalizzato, al lordo di oneri non ricorrenti per Euro 0,1 milioni, correlati alla quotazione sul mercato AIM Italia, è pari a Euro 2,15 milioni, +21% rispetto al 30 giugno 2017 e pari al 15,9% del Valore della Produzione.

L'EBIT è pari a Euro 1,5 milioni (Euro 1,4 milioni al 30 giugno 2017) e corrisponde all'11% del valore della produzione, dopo ammortamenti e svalutazioni per Euro 0,56 milioni (Euro 0,39 milioni al 30 giugno 2017). Il risultato ante-imposte (EBT) si attesta a Euro 1,5 milioni (Euro 1,4 milioni al 30 giugno 2017), sul quale gravano imposte pari a Euro 0,5 milioni.

L'Utile Netto di pertinenza del Gruppo, pari a Euro 991 migliaia, segna una crescita del +8% rispetto al 30 giugno 2017 (Euro 921 migliaia).

Il Patrimonio netto, pari a Euro 11,8 milioni (di cui Euro 112 migliaia di pertinenza dei terzi), è in linea rispetto al 31 dicembre 2017 e recepisce principalmente la destinazione del risultato dell'esercizio al 31 dicembre 2017, pari a Euro 1,67 milioni, di cui Euro 1 milione distribuito come dividendo deliberato dall'assemblea ordinaria del 24 aprile 2018.

La Posizione Finanziaria Netta (cassa) è pari a Euro -2,7 (Euro -4,3 milioni al 31 dicembre 2017), per effetto del contestuale aumento dei debiti bancari per Euro 604 mila e della riduzione di liquidità per Euro 994 mila, imputabile principalmente al pagamento dei dividendi della Capogruppo per circa Euro 1 milione.

Fatti di rilievo del semestre e successivi alla chiusura del periodo

24 gennaio 2018 - Acquisizione del 100% di Tecmark srl e Multitec srl. Finlogic ha perfezionato l'acquisto del 100% Tecmark (soluzioni di identificazione anche tramite RFID), al prezzo di Euro 1,865 milioni, attraverso un veicolo societario costituito ad hoc in data 22 dicembre 2017 e partecipato al 100% da Finlogic (i.e. Project T Srl) e del 100% di Multitec (specializzata nei sistemi di stampa per il comparto industriale ed office e distributore per l'Italia dei prodotti Toshiba-Tec) in via diretta da parte di Finlogic Srl al prezzo di Euro 50.000. Le due acquisizione sono coerenti con la strategia di crescita per linee esterne finalizzata a rafforzare la leadership del Gruppo nel settore dell'identificazione automatica.

26 febbraio 2018 - Contratto di agenzia in esclusiva per il mercato estero con Euroetik Automation Srl. Finlogic ha sottoscritto un contratto di agenzia in esclusiva per il mercato estero con Euroetik Automation Srl, specializzata nella progettazione e costruzione di macchine etichettatrici, stampanti termiche, sfoglia tori e dispositivi pick & place per prodotti piani, sistemi di trasporto e impianti speciali di etichettatura. L'accordo affida a Finlogic la gestione e finalizzazione dei contratti di vendita con tutti i clienti esteri di Euroetik, nonché la promozione e lo sviluppo di tutti i suoi prodotti in tutti i Paesi europei. Il contratto consentirà a Finlogic di ampliare la sua presenza commerciale su quasi tutti i paesi europei. Finlogic potrà veicolare sugli stessi interlocutori di business anche la propria offerta di prodotti per l'etichettatura e consumabile (etichette e ribbon) con un incremento sensibile dei ricavi export, previsti nel 2018, a 1,5 milioni di euro.

30 luglio 2018 - Acquisizione del 51% di Irideitalia. Finlogic ha perfezionato l'acquisto del 51% della società Irideitalia Srl con sede a Figline Valdarno (Fi), specializzata nell'organizzazione dell'ufficio e l'identificazione automatica del magazzino attraverso codici a barre e sistemi in radiofrequenza, al prezzo di acquisto pari a Euro 550 mila (comprensivo di earn-out). Nel 2017 ha realizzato un fatturato di circa Euro 3 milioni e un EBITDA di Euro 371 mila.

2 agosto 2018 - Acquisizione del 51% di Mobile Project. Finlogic ha perfezionato l'acquisito del 51% della società Mobile Project Srl con sede a Monza, attiva nel campo dell'identificazione automatica attraverso lo sviluppo di soluzioni software ed hardware, al prezzo d'acquisto pari complessivamente a Euro 120,5 mila (comprensivo di earn-out). Nel 2017 Mobile Project Srl ha registrato un fatturato di oltre 370 mila Euro e un EBITDA Adjusted di 45 mila Euro.

3 agosto 2018 - Assegnazione warrant e variazione del capitale sociale. Finlogic ha comunicato la nuova composizione del capitale sociale, pari a Euro 1.391.944 per n. 6.959.720 azioni, risultante a seguito dell'assegnazione di n. 209.720 Azioni di nuova emissione, conseguente all'esercizio di n. 2.097.200 Warrant avvenuta, nel rapporto di 1 azione ordinaria ogni 10 warrant esercitati. I soci BF Capital, (società riconducibile a Vincenzo Battista, azionista di maggioranza e fondatore di Finlogic) e Hydra (secondo azionista rilevante), sono passate rispettivamente dal 62,96% al 63,22% e dal 10,28% al 10,25%, confermando la fiducia e l'allineamento alla strategia aziendale e agli obiettivi perseguiti dal Gruppo.

Evoluzione prevedibile della gestione

Il dinamismo operativo e commerciale, l'innovazione e la crescita dimensionale e la presenza capillare sul territorio, hanno determinato un aumento del fatturato nel semestre, in linea con gli obiettivi prefissati. La quotazione su AIM Italia ha incrementato la visibilità della Società sul mercato di riferimento e promosso importanti relazioni con partner commerciali e fornitori che sicuramente costituiranno un elemento acceleratore dello sviluppo e della crescita che proseguirà per l'intero esercizio.

La Relazione finanziaria consolidata al 30 giugno 2018 sarà messa a disposizione del pubblico nei termini e con le modalità previste dal regolamento Emittenti AIM Italia, nonché sul sito della società www.finlogicgroup.it, nella sezione Investor Relations.

Incontro con la comunità finanziaria

FINLOGIC comunica che il 2 ottobre 2018 parteciperà all'evento Half-Time Conference – Organizzato da KT&Partners in collaborazione con Borsa Italiana. Nel corso dell'evento, che si terrà a Milano presso Palazzo Parigi Hotel & Grand Spa, Corso di Porta Nuova 1, Dino Natale presenterà la Società. La Presentazione Istituzionale sarà resa disponibile prima dell'intervento sul sito della società www.finlogicgroup.it nella sezione Investor Relations.

Il comunicato stampa è disponibile sui siti internet www.finlogicgroup.it e

Il Gruppo Finlogic (FNL:IM) è attivo nel settore dell'Information Technology con la realizzazione di soluzioni complete e innovative per la codifica e l'identificazione automatica dei prodotti attraverso l'utilizzo di codici a barre e della tecnologia RFID (Radio Frequency Identification). Il Gruppo fornisce sistemi integrati e personalizzati di etichettatura per la riconoscibilità e tracciabilità, coprendo l'intera catena del valore (hardware, software, materiale di consumo e assistenza tecnica). Con stabilimenti produttivi in Puglia e Lombardia ed ufficio commerciale e tecnico nel Lazio, Piemonte e Toscana, impiega circa 128 dipendenti ed è partner di riferimento e fornitore strategico di numerosi clienti operanti in diversi settori produttivi, dal food al farmaceutico, dalla logistica alla chimica, dalla security al sanitario.

ISIN Azioni ordinarie: IT0005256323 - ISIN Warrant denominati "Warrant FINLOGIC 2017-2020": IT0005256349.

Per maggiori informazioni:

FINLOGIC SpA

Emittente Giovanni Chiri investorrelator@finlogicgroup.it T: +39 02 96741014 | +39 080 3050511

Via G. Ferraris, 125 - 20021 Bollate (Mi) www.finlogicgroup.it

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CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

	COMUNICATO STAMPA
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Conto economico riclassificato consolidato	I Semestre 2018	I semestre 2017	Variazione	Variazione %
(Dati in €/1000)
Ricavi divisione etichette	8.288	7.153	1.135	16%
Ricavi divisione prodotti tecnologici	5.363	3.506	1.857	53%
Ricavi assistenza ed altri servizi alla clientela	272	140	132	94%
Ricavi totali	13.923	10.799	3.124	29%
Variazione delle rimanenze prodotti finiti	5	86	(81)	-94%
Contributi pubblici, in conto esercizio e altri ricavi non operativi	523	427	96	22%
Valore della Produzione	14.452	11.313	3.139	28%
Costi per materie prime e merci	8.587	6.427	2.160	34%
Variazione delle rimanenze materie prime e merci	(152)	(41)	(111)	271%
Consumi di materie prime e merci	8.435	6.386	2.049	32%
Costi per servizi	1.653	1.184	469	40%
Costi per godimento di beni di terzi	204	188	16	8%
Costo del Personale	2.060	1.758	302	17%
Oneri diversi di gestione	18	21	(3)	-14%
Costi Operativi	12.370	9.538	2.832	30%
EBITDA*	2.082	1.775	307	17%
Oneri non ricorrenti	65		65
EBITDA normalizzato ****	2.147	1.775	372	21%
Ammortamenti	490	310	180	58%
Svalutazioni e accantonamenti	68	82	(13)	-16%
Totale Ammortamenti e Svalutazioni	558	392	167	43%
EBIT**	1.524	1.384	140	10%
Proventi (Oneri) Finanziari	(24)	(24)		0%
EBT***	1.500	1.360	140	10%
Imposte sul reddito	487	419	68	16%
Utile (Perdita) di periodo	1.013	941	72	8%
UTILE (PERDITA) DI PERTINENZA DI TERZI	22	19	3	16%
UTILE (PERDITA) PER IL GRUPPO	991	921	70	8%

***EBT indica il risultato ante imposte.

****EBITDA normalizzato è al lordo di costi non ricorrenti, correlati alla quotazione sul mercato AIM Italia. Non sono identificati come misura contabile nell'ambito dei Principi Contabili Italiani o degli IFRS e, pertanto, non devono essere considerati misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA/EBIT/EBT non è identificata come misura contabile dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

	COMUNICATO STAMPA
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
Stato Patrimoniale Riclassificato (Dati in €/1000)	30/06/2018	31/12/2017	Variazione	Variazione %
Immobilizzazioni Immateriali	2.140	921	1.219	132%
Immobilizzazioni Materiali	1.423	1.329	94	7%
Immobilizzazioni Finanziarie	5	15	(10)	-68%
Immobilizzazioni	3.568	2.265	1.303	58%
Rimanenze	2.863	2.224	638	29%
Crediti Commerciali Debiti Commerciali	9.653 4.154	6.969 2.202	2.684 1.952	39% 89%
Altre Attività	532	454	78	17%
Altre Passività	2.277	1.312	965	74%
Capitale Circolante Netto	6.616	6.133	483	8%
Fondi e passività a lungo termine	1.078	890	188	21%
Capitale Investito Netto*	9.106	7.508	1.598	21%
Patrimonio Netto	11.824	11.824	0	0%
Patrimonio Netto di terzi	112	98	14	15%
Patrimonio netto di Gruppo	11.713	11.727	(14)	0%
	4.637	4.034	604	15%
Indebitamento Finanziario
Liquidità Posizione Finanziaria Netta	(7.355) (2.718)	(8.350) (4.316)	994 1.598	-12% -37%

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA

COMUNICATO STAMPA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA Posizione Finanziaria Netta Consolidata Differenza 30/06/2018 31/12/2017 Debiti verso banche 4.549 3.935 614 Debiti verso altri finanziatori 89 99 (10) Disponibilità liquide (7.355) (8.350) 994	Totale PFN consolidata (2.718) (4.316) 1.598

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

COMUNICATO STAMPA
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO	30/06/2018	31/12/2017
A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale (metodo indiretto)
Utile (perdita) del periodo	1.012.930	1.721.177
Imposte sul reddito	487.050	700.406
Interessi passivi/(interessi attivi) 1. Utile (perdita) del periodo prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minus da cessione	24.140 1.524.120	44.740 2.466.323
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto
Accantonamenti ai fondi	45.856	75.122
Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali	235.615	193.980
Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali Accantonamento TFR	254.110 93.997	459.812 172.282
Totale rettifiche elementi non monetari	629.578	901.196
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn	2.153.698	3.367.519
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(incremento) delle rimanenze	(165.490)	(546.069)
Decremento/(incremento) dei crediti vs clienti Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori	(1.367.487) 593.370	(442.613) (154.203)
Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi	(99.513)	(69.126)
Incremento/(decremento) ratei e risconti passivi	86.049	(112.158)
Altre variazioni del Capitale circolante netto	244.270	(109.815)
Totale variazioni del capitale circolante netto	(708.801)	(1.433.984)
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn Altre rettifiche	1.444.897	1.933.535
Interessi incassati/(pagati)	(24.140)	(44.740)
(Imposte sul reddito pagate)	-	(761.238)
(Utilizzo dei fondi)	(86.621)	(172.226)
Totale altre rettifiche	(110.761)	(978.204)
Flusso finanziario della gestione reddituale (A)	1.334.136	955.331
B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento Immobilizzazioni materiali
(Investimenti)	(306.329)	(379.896)
Prezzo di realizzo disinvestimenti	5.989	-
Immobilizzazioni immateriali
(Investimenti)	(65.774)	(485.282)
Immobilizzazioni finanziarie Prezzo di realizzo disinvestimenti	-	8
Acquisizione di società controllate al netto delle disponibilità liquide	(1.558.697)	(10.000)
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(1.924.811)	(875.170)
C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento
Mezzi di terzi
Incremento (decremento) debiti a breve verso banche	836	1.518
Accensione finanziamenti Rimborso finanziamenti	1.100.000 (497.171)	- (765.717)
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento	-	350.000
Sovraprezzo azioni	-	5.950.000
Cessione (acquisto) di azioni proprie	-	900.000
Dividendi pagati	(1.007.350)	(3.500.000)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	(403.685)	2.935.801
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) Disponibilità liquide all'inizio del periodo	(994.360) 8.349.856	3.015.962 5.333.894
Disponibilità liquide alla fine del periodo	7.355.496	8.349.856