Festi — Investor Presentation 2019

Nov 7, 2019

Kynning á uppgjöri 3. ársfjörðungs 2019

Eggert Kristófersson, forstjóri

1. november 2019

---

HELSTU NIDURSTÖDUR ÚR REKSTRI SAMSTÆDUNNAR

2.617 m.kr.	33,9%	10,4%
EBITDA 3F 2019	Eiginfjärhlutfall	Arðsemi eigin fjár 9M 2019
6.839 m.kr.	46,4%	42,0%
Handbært fé	EBITDA/framlegð 3F 2019	Laun/framlegð 3F 2019

FESTI

---

FJÁRHAGSLEG AFKOMA

---

REKSTUR SAMSTÆDUNNAR Á 3F 2019

Milljónir króna	3F 2019	3F 2018	Breyt.	% Breyt.
Framlegð af vörusölu	5.644	3.999	1.645	41,1%
Leigutekjur og aðrar rekstrartekjur	412	177	235	133,2%
Laun og annar starfsmannakostnaður	-2.371	-1.593	-778	48,8%
Sölukostnaður	-296	-259	-38	14,6%
Annar rekstrarkostnaður	-771	-703	-68	9,7%
EBITDA	2.617	1.621	996	61,4%
Lykiltölur
EBITDA/framlegð	46,4%	40,5%	5,8%	14,4%
Laun/framlegð	42,0%	39,8%	2,2%	5,5%
Hagnaður á hlut	4,49	3,16	1,33	42,1%

FESTI

---

REKSTUR SAMSTÆDUNNAR Á 9M 2019

Milljónir króna	9M 2019	9M 2018	Breyt.	% Breyt.
Framlegð af vörusölu	14.923	8.847	6.076	68,7%
Leigutekjur og aðrar rekstrartekjur	1.423	406	1.018	250,8%
Laun og annar starfsmannakostnaður	-7.250	-3.925	3.325	84,7%
Sölukostnaður	-925	-716	209	29,2%
Annar rekstrarkostnaður	-2.333	-1.513	820	54,2%
EBITDA	5.839	3.099	2.740	88,4%
Lykiltölur
EBITDA/framlegð	39,1%	35,0%	4,1%	11,7%
Laun/framlegð	48,6%	44,4%	4,2%	9,5%
Hagnaður á hlut	6,31	6,26	0,05	0,9%

FESTI

---

HELSTU NIDURSTÖDUR

EBITDA

EBITDA/framlegd

KRÖNAN

EBITDA

EBITDA/sala

ELKO

EBITDA

EBITDA/sala

Framlegd

Laun/framlegd

2.909 m.kr.

37 2019

3F 2019

FESTI

---

HELSTU NIDURSTÕDUR

• Selt magn af bensíni og gasolíu minnkaði um 5,1% á milli 3F 2019 og 3F 2018
• Sala undir væntingum á 3F 2019 en svipuð og á 3F 2018
• Próun á heimsmarkaðsverði með eldsneytí hafði neikvæð áhrif á framlegð á 3F 2019

KRÔNAN

• Sala umfram væntingar á 3F 2019
• Framlegðarstig undir áætlun á 3F 2019
• Tækifæri til vaxtar með opnun nýrra verslana
• Krónan vann til umhverfisverðlauna atvinnulífsins

ELKO

• Sala í takt við væntingar á 3F 2019
• Framlegðarstig próast í rétta átt á 3F 2019 en er undir væntingum
• Mikil samkeppni og erfitt efnahagsumhverfi á 3F 2019
• ELKO vann útboð ISAVIA um raftækjaverslun í Flugstöð Leifs Eiríkssonar

Gengispróun

• USD/ISK lækkar um 1,1% og munur á lægsta og hæsta gengi er 5,2%
• EUR/ISK hækkar um 9,8% og munur á lægsta og hæsta gengi er 5,3%

FESTI

---

EFNAHAGSREIKNINGUR SAMSTÆDUNNAR

Veltufjárhlutfall

Eignahlö efnahagsreiknings

Milljónir króna	9M 2019	9M 2018	Breyt.	% Breyt.
Viðskiptavild	14.070	13.919	151	1,1%
Aðrar óefnislegar eignir	4.674	4.735	-61	-1,3%
Rekstrarfjármunir	31.341	32.251	-911	-2,8%
Leigueignir	3.534	0	3.534	-
Fjárfestingarfasteignir	6.993	8.739	-1.746	-20,0%
Eign í hlutdeildarfélögum	2.176	2.031	145	7,1%
Verðbréfaeign	172	153	19	12,1%
Fastafjármunir alls	62.961	61.829	1.132	1,8%
Birgðir	7.600	7.278	322	4,4%
Viðskiptakröfur	4.786	4.334	451	10,4%
Aðrar skammtímakröfur	544	407	138	33,9%
Handbært fé	6.839	6.314	525	8,3%
Veltufjármunir alls	19.770	18.333	1.437	7,8%
Eignir samtals	82.731	80.162	2.569	3,2%

1F 2017 2F 2017 3F 2017 4F 2017 1F 2018 2F 2018 3F 2018 4F 2018 1F 2019 2F 2019 3F 2019

Veltuhraði birgða

FESTI

---

EFNAHAGSREIKNINGUR SAMSTÆDUNNAR

Eiginfjärhlutfall

Skuldahlið efnahagsreiknings

Milljónir króna	9M 2019	9M 2018	Breyt.	% Breyt.
Eigið fé	28.057	25.624	2.433	9,5%
Skuldir við lánastofinanir	30.497	34.015	-3.518	-10,3%
Leiguskuldir	3.101	0	3.101	-
Tekjuskattskuldbinding	3.851	3.964	-113	-2,8%
Langtimaskuldir alls	37.448	37.978	-530	-1,4%
Tekjuskattur til greiðslu	879	798	81	10,1%
Aðrar skuldir við hið opinbera	3.760	3.934	-174	-4,4%
Skuldir við lánastofinanir	4.475	3.737	739	19,8%
Leiguskuldir	498	0	498	-
Viðskiptaskuldir	6.028	6.203	-175	-2,8%
Aðrar skammtímaskuldir	1.586	1.888	-302	-16,0%
Skammtímaskuldir alls	17.226	16.560	666	4,0%
Skuldir og eigið fé alls	82.731	80.162	2.569	3,2%

FESTI

---

SJÓÐSTREYMI SAMSTÆÐUNNAR

Milljónir króna	9M 2019	9M 2018	Breyt.	% Breyt.
Handbært fé í ársbyrjun	4.267	2.800	1.467	52,4%
Handbært fé frá rekstri	4.278	4.343	-66	-1,5%
Fjárfestingarhreyfingar	1.343	-13.015	14.358	-110,3%
Fjármögnunarhreyfingar	-3.073	12.164	-15.237	-125,3%
Gengismunur af handbæru fé	24	21	4	17,3%
Handbært fé í lok tímabils	6.839	6.314	525	8,3%

FESTI

---

STARFSPÁTTAYFIRLIT SAMSTÆDUNNAR

9 mánoor 2019

Milljónir króna	N1	Króna	Elko	Fasteignir	Annað	Jöfnunar-færslur	Beiting IFRS 16	Samtals
Sala	28.992	27.111	7.628	0	0	-18	0	63.712
Aðrar rekstrartekjur	172	96	4	3.011	2.072	-3.932	0	1.423
Heildartekjur starfsbátta	29.164	27.207	7.631	3.011	2.072	-3.950	0	65.135
Heildarrekstrargjöld starfsbátta	-27.696	-25.951	-7.407	-658	-2.147	4.182	379	-59.296
EBITDA starfsbátta	1.468	1.257	225	2.354	-75	232	379	5.839
Afskriftir starfsbátta	-376	-384	-125	-584	-119	0	-298	-1.886
Matsbreyting fjárfestingafasteigna	0	0	0	-55	0	0	0	-55
Áhrif hlutdeildarfélaga	0	0	0	0	284	0	0	284
Rekstrarafkoma starfsbátta	1.092	872	100	1.715	90	232	81	4.182
Eignir starfsbátta	19.594	8.986	3.387	35.301	13.412	-11.617	3.534	72.598
Öskiptar eignir	0	0	0	0	0	0	0	10.133
Eignir samtals								82.731

EBITDA starfsbátta

FESTI

---

FASTEIGNAREKSTUR SAMSTÆDUNNAR

Lykiltölur fasteigna	3F 2019
NOI*	770 m.kr.
NOI hlutfall	72%
Nýtingahlutfall	97%
LTV**	61%
Fjöldi fasteigna í eigu Festi	90
Samtals fermetrafjöldi	112 þús m²
Eigin not	80%
Leiga utan samstæðu	20%

*Hreinar leigutekjur fasteigna

** Länsfjärhlutfall

FESTI

---

GENGI HLUTABRÉFA Í KAUPHÖLL

Hluthafar (10 stærstu)

Lifeyrissjóður verslunarmanna	10,1%
Gildi - lifeyrissjóður	8,9%
Lifeyrissjóður starfsmanna rikisins A-, B- og S-deild	8,8%
Stefnir	8,0%
SÍA slhf.	6,6%
Lansdowne Icav Lansdowne Euro	6,1%
Birta lifeyrissjóður	5,4%
Stapi lifeyrissjóður	4,9%
Almenni lifeyrissjóðurinn	4,8%
Landsbréf	3,9%

Markaðsupplýsingar

Útgefnir hlutir	330 m.
Markaðsvirði í lok september 2019	39.055 m.kr.
Markaðsvirði í lok september 2018	29.500 m.kr.
Fjöldi hluthafa	787
Árleg ávöxtun frá skráningu	25,4%
Árleg ávöxtun frá 2015	27,0%

FESTI

---

STADA OG HORFUR

---

STADA OG HORFUR

Afkomuspá ársins 2019

• EBITDA spá Festi er óbreytt 7.400 – 7.700 m.kr. 2019 að undanskildum kostnaði við kaup á Festi hf. sem er kominn fram

EBITDA spá 2019 m.kr.	Rekstur	Fasteignir	Áhrif IFRS 16	Samtals
Neðri mörk	3.750	3.150	500	7.400
Efri mörk	4.000	3.200	500	7.700

Forsendur:

• Veiking ISK hefur neikvæð áhrif á framlegð í ELKO og Krónunni
• Órói á olíumörkuðum og gengi ISK getur valdið sveiflum á framlegð og fjárbindingu

Helstu atriði:

• Nettó afborgun langtímalána um 2,8 ma.kr.
• Tillaga Festi til Reykjavíkurborgar um fækkun bensínstöðva í ágúst
• ELKO áfram í Flugstöðinni
• Áfram unnið að lækkun rekstrarkostnaðar

Fjárfestingar:

• Árlegar fjárfestingar samstæðu áætlaðar um 1.900 m.kr.
• Stefnir í minni fjárfestingar á árinu 2019 en áætlanir gerðu ráð fyrir
• Stefnumótun hjá Festi Fasteignum sem miðar að frekari fækkun fm² og betri nýtingu fjármagns

FESTI

---

FYRIRVARAR

• Allar upplýsingar í kynningunni byggja á heimildum sem Festi hf. telur áreiðanlegar við birtingu hennar, en ekki er hægt að tryggja að þær séu óskeikular.
• Allar upplýsingar í kynningunni eru í eigu Festi hf. Ekki er heimilt að afrita, breyta eða dreifa á nokkurn hátt upplýsingum úr kynningunni, hvorki að hluta til né í heild.
• Pessi kynning er aðeins ætluð til upplýsingagjafar en ekki sem hluti af eða grunnur að ákvarðanatöku viðtakenda. Viðtakendum ber ekki að túlka upplýsingar í kynningu þessari sem loforð eða leiðbeiningar. Festi hf. ber ekki að veita viðtakendum kynningar þessarar frekari upplýsingar um félagið eða gera breytingar eða leiðréttingar á henni ef upplýsingar sem liggja til grundvallar breytast.
• Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissupátta sem geta haft bau áhrif að raunverulegur árangur í framtíðinni verði umtalsvert frábrugðinn því sem greint er frá í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við gengi gjaldmiðla, heimsmarkaðsverð á eldsneyti, framboð á fjármagni, gildistöku nýrra laga og áhrif eftirlitsaðila ásamt öðru.
• Festi hf. tekur fram að viðtakendur kynningarinnar eiga ekki að treysta á staðhæfingar í henni í framtíðinni þar sem þær eiga eingöngu við á útgáfudegi kynningarinnar. Allar yfirlýsingar um framtíðarhorfur félagsins eru fullgildar í heild sinni með tilliti til þessara fyrirvara.
• Með móttöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

FESTI