Ferronordic

Annual Report (ESEF) • Sep 16, 2024

Ferronordic Inledning Årsredovisning 2023 Inledning Innehåll Den lagstadgade årsredovisningen omfattar sid. 43–60, 65–69 och 74–126. Inledning Detta är Ferronordic 3 Året i korthet 4 VD-kommentar 6 Affärsmodell 8 Bakgrund och historia 9 Vision, värderingar och strategiska hörnstenar 11 Strategiska mål 13 Värdeskapande 14 Ferronordic som investering 15 Marknadsutsikter & verksamhet Marknader och drivkrafter 17 USA 19 Tyskland 24 Centralasien (CA) 32 Varumärken 38 Digital plattform 40 e-mobilitet 41 Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete 43 I linje med internationella standarder 44 Transparens 45 Planeten först 46 En bra och rättvis arbetsplats 48 Hållbart erbjudande 50 Hållbarhetsrisker 51 Utsikter för 2024 52 EU Taxonomi 53 KPI index 59 Aktien Ferronordics aktie 62 Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport 65 Styrelse 70 Ledning och revisorer 72 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse 74 Risker och osäkerheter 77 Finansiella rapporter 80 Noter 93 Styrelsens underskrifter 126 Revisionsberättelse 127 Detta är Ferronordic Ferronordic är ett service- och försäljningsföretag för anläggningsmaskiner och lastbilar. Företaget är verksamt i USA, Tyskland och Centralasien (CA). Ferronordic har även en uthyrningsverksamhet. Bolaget har 42 anläggningar och cirka 800 anställda. USA Den 30 november 2023 slutförde Ferronordic förvärvet av Rudd Equipment Company, Inc. (”Rudd”). Rudd är en av de största återförsäljarna av Volvo CE i USA med verksamhet i hela eller delar av nio delstater i östra USA. Bolaget repre- senterar även andra tillverkare, såsom Hitachi, Sandvik och Link-Belt. Rudd är baserat i Kentucky men täcker ett omfattande försäljningsområde med flera stora städer, såsom Cincinnati, Columbus, St. Louis, Cleveland och Pittsburgh. Under 2023 hade Rudd en omsättning om 258,1 MUSD (base- rat på preliminära resultat enligt US GAAP). Tyskland Sedan 2020 är Ferronordic återförsäljare av Volvo Trucks och Renault Trucks i delar av centrala och östra Tyskland. Ferronordics försäljningsområde omfattar cirka 20 procent av den totala tyska lastbilsmarknaden och inkluderar storstäder som Frankfurt och Hannover samt snabbt växande städer i den östra delen av landet såsom Dresden och Leipzig. Ferronordic ansvarar även för för sälj - ning, service och reparation av Sandviks mobila kross- och sorteringsverk i större delen av Tyskland. Centralasien (CA) Segmentet Centralasien (CA) består för närvarande av Kazakstan, där Ferronordic är återförsäljare av Volvo Construction Equipment och Mecalac. Bolaget ansvarar även för försäljning, service och reparation av Sandviks mobila kross- och sorte- ringsverk i hela Kazakstan. Contracting services Utöver service, försäljning och uthyrning erbjuder Ferronordic även contracting services. Inom contracting services äger och driver Ferronordic anläggningsmaskiner eller lastbilar för att tillhanda- hålla effektiva och hållbara transportlösningar till sina kunder. Ersättningen betalas vanligtvis per kubikmeter eller kilometer. Ferronordic har exempel- vis arbetat med att schakta och transportera jord och bergmassa för kunder inom gruvnäringen. Ferronordic ser en stor potential i att använda elektriska lastbilar för att leverera hållbara trans- porttjänster. Huvudkontor i Stockholm Ferronordic startade sin verksamhet 2010 och har sitt huvudkontor i Stockholm. Aktierna i Ferronordic AB (publ) är noterade på Nasdaq Stockholm sedan 2017. Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 3 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning 4 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 4 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Året i korthet Koncernen • 2023 var året då vi lade grunden för ett nytt Ferronordic. • Efter hårt arbete för att expandera vår verksamhet till nya marknader, förvärvade Ferronordic en stor VCE-återförsäljare i östra USA i november 2023. • Köpeskillingen för Ferronordics amerikanska verksamhet, samt två relaterade verkstadsfastigheter, uppgick till 1 093 MSEK. • Ferronordics verksamhet i USA utvecklades starkt i december 2023. • Fortsatta investeringar i vårt servicenätverk och i övergången till elektriska transportlösningar i Tyskland. • Effektivitetsprogram lanserades i Tyskland för att öka motståndskraften och förbättra lönsamheten på en svagare marknad. • Den kazakiska verksamheten i affärssegmentet Centralasien fortsatte att utvecklas, om än med långsammare än förväntad tillväxt. • Rörelsekapitalet ökade inom alla segment, främst som ett resultat av högre varulager. • Initiativ för att minska varulagret har påbörjats och förväntas ge resultat under första halvåret 2024. • Nettokassan på 957 MSEK förändrades till en nettoskuldsättning på 1 349 MSEK, främst på grund av förvärvet i USA men också på grund av högre rörelsekapital. • Fortsatt fokus på elektriska lastbilar och hållbara transportlösningar till våra kunder. • Total omsättning för den kvarvarande Koncernen ökade med 45 procent till 2 863 MSEK 1 (1 973). • Rörelseresultatet för den kvarvarande Koncernen uppgick till -115 MSEK 1 (233). • Mot bakgrund av det negativa resultatet rekommenderar styrelsen att ingen utdelning betalas 2024. USA (endast december) • Ny maskinförsäljning och försäljning av uthyrda maskiner om 47 enheter. • 308 MSEK omsättning. • Rörelseresultat på 25 MSEK, inklusive 11 MSEK i förvärvskostnader. • Rörelsevinstmarginal på 8 procent. Tyskland • Ytterligare tre verkstäder påbörjade arbete under året. • Nätverk om 22 verkstäder vid årets slut. • Ytterligare investeringar för att främja elektriska transportlösningar och statliga subventioner för investeringar i eletriska lastbilar. • Försäljningen av nya lastbilar i enheter minskade med 2 procent medan mark- naden ökade med 25 procent, främst till följd av att utbudet normaliserades. • Lastbilsförsäljningen ökade med 32 procent som ett resultat av produktmix, högre försäljning av begagnade lastbilar och valutaeffekter. • Eftermarknadsförsäljningen ökade med 27 procent, drivet av både organisk tillväxt och förvärv. • Försäljnings- och administrationskostnader ökade med 36 procent. • En stor del av arbetet i slutet av 2023 var inriktat på att sänka kostnaderna och öka effektiviteten i Tyskland. • Ledningsförändringar i Tyskland inkluderar operativa roller för medlemmar av koncernledningen. • Nedskrivning med -11 MSEK på utvalda Sandvik kross- och sorteringsverk i lager. • Sammanlagt ökade omsättningen med 28 procent till 2 271 MSEK (1 770). • Rörelseresultatet minskade till -72 MSEK (-21), delvis på grund av omstrukturerings- och nedskrivningskostnader på -34 MSEK • Rörelsemarginalen minskade till -3,2 procent (-1,2) Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 1 Inklusive effekten av en engångsersättning från Volvo på 321 MSEK. 5 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning 2023 2022 2021 % Sålda nya enheter 1 094 1 052 854 -3 Nettoomsättning, MSEK 2 863 1 973 1 511 45 Tillväxt, % 45 31 40 14 EBITDA, MSEK -7 -17 -52 60 Rörelsemarginal, % -0,2 -1 -3 0.6 Rörelseresultat, MSEK 1 -115 233 -112 -149 Rörelsemarginal, % -4 12 -7 -16 Rörelseresultat justerat, MSEK -115 -88 -112 -30 Rörelsemarginal justerad, % -4 -4 -7 0 Resultat per stamaktie, SEK -7,39 30,28 23,26 -124 Nettoskuld/(Nettokassa), MSEK 1 349 -957 198 -241 Avkastning på sysselsatt kapital, % -3 11 29 -14 Rörelsekapital/Nettoomsättning, % 20 11 2 9 Summa tillgångar, MSEK 4 705 3 217 3 973 46 Soliditet, % 34 58 28 -24 ¹ Inklusive effekten av en engångsersättning från Volvo på 321 MSEK Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering Centralasien (CA) • Ledningsförändringar för att förbättra ny- och eftermarknadsförsäljning. • Investeringar i kapacitet att erbjuda contracting services i Kazakstan. • Försäljning av nya anläggningsmaskiner i enheter ökade med 20 procent, medan marknaden minskade med cirka 23 procent. • Stark tillväxt av försäljning av begagnad utrustning. • Eftermarknadsförsäljningen ökade med 14 procent, delvis på grund av bättre marknadspenetration. • Sammanlagt ökade omsättningen med 40 procent till 284 MSEK (203). • Nedskrivningar av varulager på -2 MSEK påverkade bruttomarginalen negativt. • Rörelseresultatet minskade till 9 MSEK (16). • Rörelsemarginalen minskade till 3,1 procent (7,6). 6 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 VD-kommentar 2023 var ett år av omställning och omstart för Ferronordic. Vi arbetade hårt för att expandera vår verksamhet till nya marknader och i november förvärvade vi Rudd Equipment Company, en stor återförsäljare av anläggningsmaskiner i USA. Efter detta förvärv kommer USA att vara vårt största marknads- och affärssegment. Samtidigt har vi fortsatt arbetet med att förbättra vårt servicenät och investera i övergången till elektrisk transport i Tyskland. Våra kostnader i Tyskland var dock för höga då marknaden började bromsa in och i slutet av året vidtog vi åtgärder för att göra vår organisa- tion effektivare för att bygga en starkare startposi- tion för 2024. I Kazakstan fortsatte verksamheten att växa men mindre än väntat. Även här gjorde vi förändringar i organisationen för att stärka vår ställning inför framtiden. På koncernnivå fördjupade vi vårt hållbarhetsarbete, som är en central del av våra strategiska mål. Sammanfattningsvis var 2023 ett utmanande år, men också ett år av stora förändringar som kommer att ge spännande möjligheter för framtiden. Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 7 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 USA Geografisk expansion är ett av våra strategiska mål och vi har under en tid letat efter möjligheter att expandera till nya marknader som passar vår företagsprofil. I november 2023 tillkännagav vi förvärvet av Rudd Equipment Company inc, en stor återförsäljare av anläggningsmaskiner i östra USA. 2023 hade Rudd en omsätt- ning på 258 MUSD med ett rörelseresultat på 21 MUSD. Ferronordic förvärvade också två fastigheter och sammantaget betalade Bolaget en köpeskilling uppgående till 106 MUSD, delvis finansierat genom upptagande av ny skuld. Sedan förvärvet har vi lärt känna våra 360 nya medarbetare och besökt våra 13 nya verkstäder. Rudd passar vår kultur och strategi och ger oss den skala och plattform vi sökt. Förvärvet ger oss en stark bas på en dynamisk marknad och underlättar ytterligare expansion i Nordamerika. Detta är ett stort steg mot att återuppbygga Ferronordic som ett ledande service- och försäljningsföretag. Tyskland För verksamheten i Tyskland var 2023 ett bakslag. Efter att ha uppnått ett positivt rörelseresultat under första kvartalet 2023 försämrades vår lönsamhet då vi fortsatte att bygga vår organisation men efterfrågan avtog. Vi kunde inte få den förväntade avkastningen på vår plattform och måste bli mer effektiva. Detta blir särskilt tydligt i en vikande marknad men är lika viktigt för att öka långsiktig motståndskraft och lönsamhet. Vi har därför vidtagit åtgärder för att minska antalet administrativa enheter och samtidigt göra den produktiva organisationen mer effektiv. Vi har minskat antalet försäljningsområden och tagit bort ett antal mellanchefstjänster. Den tyska ledningen har ändrats och omfattar nu koncernledningen, inklusive mig själv. Effektiviseringsprogrammet förväntas resultera i besparingar på cirka 60 MSEK per år från och med andra kvartalet 2024. Under året öppnade vi tre nya verkstäder i Tyskland. Med totalt 22 verkstäder i vårt nätverk kan vi flytta fokus från att expandera till att ytterligare förbättra lönsamheten i våra verkstäder. Eftermark- nadsförsäljningen ökade med 27 procent genom en blandning av organisk tillväxt och förvärv. Detta är positivt och vi förväntar oss att eftermarknadsaffären fortsätter växa under 2024. Långa leveranstider från leverantörer och vikande efterfrågan bidrog till en ökning av varulager och skuldsättning under andra halvåret 2023. Vi förväntar oss att varulagret kommer att normaliseras under första halvåret 2024. För att ytterligare stärka vår tyska verksamhet och frigöra kapital har vi även beslutat att minska vårt lager med begagnade lastbilar och vår uthyrningsflotta av diesellastbilar. Samtidigt fortsätter vi att investera i vår flotta av elektriska lastbilar för uthyrning. Vi är övertygade om att våra investeringar kommer ge utdelning och vill fortsätta vara en drivande kraft i elektrifieringen av marknaden. Kazakstan I Kazakstan bytte vi vår regionschef och fortsatte att bygga vår organisation för att ytterligare driva branschsegmentering och kundorientering. Vi byggde också organisatorisk kapacitet för att kunna erbjuda contracting services i Kazakstan. Varulagret är fortfarande för högt i Kazakstan men vi förväntar oss att lagret kommer att normaliseras under första halvåret 2024. Vår försäljning av anläggningsmaskiner i enheter ökade med 20 procent på ett år, på en marknad som minskade med 23 procent. Försäljningen av begagnad utrustning ökade med 125 procent. Eftermarknadsförsäljningen ökade med 14 pro - cent och fortsätter att släpa efter maskinförsäljningen men kommer att öka i takt med att befolkningen ökar. Utsikter Efter ett omvälvande 2023 ser vi med tillförsikt fram emot en omstart 2024. Vi är optimistiska om vår expansion i USA och möjligheterna där. Efterfrågan i USA stöds av en dynamisk ekonomi och omfattande stödprogram för investeringar i infrastruktur. Den tyska ekonomin bromsar in och lastbilsmarknaden förväntas minska under 2024. Vi har vidtagit åtgärder för att anpassa vår organisation och kostnadsstruktur till en svagare marknad. Vi tror på en fortsatt stark efterfrågan inom eftermarknadsverksamheten. Vi är övertygade om att vi kommer starkare ur nuvarande utmaningar och förblir optimistiska om den långsiktiga potentialen i Tyskland. Vår verksamhet i Kazakstan fortsätter att utvecklas, även om den kommer att utgöra en mindre del av Koncernens totala verksamhet i framtiden. Lars Corneliusson Koncernchef och VD Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisning Inledning Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 2023 var ett år av omställning och omstart för Ferronordic. ” ” VD-kommentar, forts. 8 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Affärsmodell Ferronordic är ett service- och försäljningsföretag för anläggningsmaskiner och lastbilar. Verksamheten består av att sälja, reparera och underhålla anläggningsmaskiner, lastbilar, motorer och tillbehör. Dess- utom tillhandahåller Ferronordic konsulttjänster såsom maskinförarutbildningar samt erbjuder contracting services och hållbara transportlösningar. Ferronordics vision är att hjälpa sina kunder att uppnå bransch- ledarskap genom ett starkt team, en attraktiv varumärkesportfölj, ett utmärkt service-nätverk och kund- fokuserade lösningar. Ferronordics verksamhet skapar värde genom fyra huvudsakliga affärsområden där utvecklingen och den strategiska riktningen är att gå mot en större integration med kunderna. Det innebär ett allt större åtagande vad gäller service, eftermarknad, expertis samt kapitalbindning. Det ställer ökade krav på en hög kundförståelse och finansiell styrka, samtidigt som det också medför högre marginaler. För kunden innebär denna utveckling högre driftsäkerhet och produktivitet och därmed stabilare intäkter och starkare marginaler. Det möjliggör också högre säkerhet, lägre utsläpp och större ekonomisk flexibilitet. Affärsmodellen är skalbar och kan tillämpas i nya industrier och i nya geografiska marknader. Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering Kunden köper en lastbil eller maskin samt service och reservdelar vid behov. Kunden köper en lastbil eller maskin samt löpande service enligt en överens- kommen skräddarsydd underhållsplan. Kunden hyr en lastbil eller maskin med eller utan förare och förbinder sig till löpande service enligt en överenskom- men skräddarsydd under- hållsplan. Kunden köper en tjänst som Ferronordic utför. Ferronordic står för utrustning, förare, service och underhåll. Intäkter för lastbil eller maskin, service och reservdelar. Intäkter för lastbil eller maskin, kontrakterad service och reservdelar. Hyra för maskin samt eventuellt för kontrakterad förare, relaterad service och reservdelar. Ersättning för utfört arbete, huvudsakligen baserad på avstånd och mängden jord och bergmassa som trans- porterats. Försäljning, underhåll och reparation (eftermarknad) av lastbilar och maskiner Lastbil- och maskinförsäljning med serviceavtal Uthyrning av lastbil och maskin med eller utan förare Contracting services Affärsupplägg Ferronordics intäkter Beskrivning 9 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Bakgrund och historia Ferronordic grundades i juni 2010 då Bolaget förvärvade Volvo CE:s distributionsverksamhet i Ryssland. Vid starten hade Bolaget sex verkstäder och 160 medarbetare. År 2019 hade verksamheten vuxit till 90 verkstäder och cirka 1 300 anställda. Under denna period utvidgade Ferronordic också sin produkt- portfölj samt utökade sin verksamhet inom contracting services. Under 2019 expanderade Ferronordic till Kazakstan och 2020 till Tyskland. Efter konflikten i Ukraina 2022 sålde Ferronordic sin ryska verksam- het och lämnade den ryska marknaden. Under 2023 förvärvade Ferronordic Rudd Equipment Company, en av de största återförsäljarna för Volvo CE i USA. Ferronordic har för närvarande 42 verkstäder och cirka 800 anställda. Fas I 2010–2013 Ferronordic etablerar sin verksamhet • Utveckling av organisation, infrastruktur och processer. • Investeringar i marknadsföring, utbildning samt växande marknadsandelar. • Etablering av första verkstaden för Volvo Trucks och Renault Trucks i 2012. • Emittering och notering av preferensaktier på Nasdaq First North Premier i oktober 2013. I slutet av 2013 bestod verksamheten av 75 anläggningar och över 700 med- arbetare. Fas II 2014–2016 Ferronordic parerar nedgången och bygger motståndskraft • Den ryska marknaden minskar med 83 procent under 2014–2015 och rubeln blev kraftigt försvagad på grund av sanktioner och sjunkande oljepriser. • Kraftigt minskad omsättning men rörelseresultatet förblev fortsatt starkt. • Nätverksoptimering och anpassning av organisation och affärsmodell. Ökad fokus på eftermarknad och kostnadsbesparingar för att öka täckningsgraden. • Utökning av produkterbjudandet bidrog till större nyttjandegrad av befintliga investeringar. - Återförsäljare av Terex Trucks 2014. - Avtal med Dressta och Rottne 2016. • Lansering av contracting services under 2014. • Utökad eftermarknadsverksamhet för Volvo Trucks och Renault Trucks. I slutet av 2016 bestod verksamheten av 69 anläggningar och över 800 med- arbetare. Ferronordics historia startade i juni 2010 då Företaget tog över distributionsverksam- heten för anläggningsmaski- ner från Volvo CE i Ryssland. Vid den tidpunkten hade verksamheten sex an lägg - ningar och cirka 160 anställda. Etablering av första verk- staden för Volvo Trucks och Renault Trucks. Emittering av prefer ens - aktier samt notering på Nasdaq First North Premier. Lansering av contracting services. Ferronordic har ett nätverk med 69 anläggningar och fler än 800 medarbetare. 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 9 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 10 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Fas IV 2022– Omställning och omstart för verksamheten • Ferronordic säljer sin ryska verksamhet och lämnar den ryska marknaden i slutet av 2022 och erhåller 1 097 MSEK (99 MEUR). • Ytterligare expansion av nätverket i Tyskland genom att förvärva och öppna verkstäder i Bingen, Peine, Coswig, Bad Hersfeld, Hanover och Northeim under 2022 och 2023. • Effektiviseringsprogram lanserades i Tyskland i slutet av 2023 för att minska administrativa kostnader och förändra den regionala ledningsgruppen för att förbättra motståndskraften och lönsamheten. • Investeringar i elektriska lastbilar, infrastruktur och organisation för att leverera hållbara transportlösningar, med start i Tyskland. • Ledningsförändringar i Kazakstan för att bättre utnyttja plattformen för att driva tillväxten i maskin- och eftermarknadsförsäljningen. • Under 2023 förvärvade Ferronordic Rudd Equipment Company, en av de största återförsäljarna för Volvo CE i USA för en köpeskilling om 1 093 MSEK. - Rudd är återförsäljare för VCE, Hitachi, Sandvik och Link-Belt i hela eller delar av nio delstater i östra USA. - Baserat på preliminära 2023 US GAAP-resultat kommer den amerikanska verksamheten att bli Ferronordics största segment. I slutet av 2023 bestod verksamheten av 42 anläggningar och cirka 800 medarbetare. Fas III 2017–2021 Ferronordic utnyttjar affärsplattformen • Officiell återförsäljare för Mecalac under 2017. • Utveckling av egen digital försäljnings- och serviceplattform. • Notering på Nasdaq Stockholm i slutet av 2017. • Tillväxt inom contracting services. • Importör av maskiner och reservdelar till Ryssland och Kazakstan för Volvo CE 2019. • Geografisk expansion. - auktoriserad återförsäljare för Volvo CE och Mecalac i Kazakstan i januari 2019 - återförsäljare för Volvo Trucks och Renault Trucks i cirka 20 procent av den tyska marknaden i januari 2020. • Etablering av anläggning för återtillverkning av maskiner och komponenter i Ryssland i december 2019. • Återförsäljare för Sandvik stationära och mobila kross- och sorteringsverk i Ryssland under 2021. • Nätverksexpansion och investeringar i kazakiska och tyska verksamheten. I slutet av 2021 bestod verksamheten av 109 anläggningar och cirka 1 800 med- arbetare. Auktoriserad återförsäljare för Volvo Trucks och Renault Trucks i cirka 20 procent av den tyska marknaden i januari 2020. Notering på Nasdaq Stockholm. Auktoriserad återför- säljare för Volvo CE och Mecalac i Kazakstan. Investeringar i elektriska lastbilar, infrastruktur och organisation för att leverera hållbara transport- lösningar 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Ferronordic blir dist- ributör av Sandviks mobila kross- och sorteringsverk i Tysk- land och Kazakstan 2023 Ferronordic säljer sin ryska verksam het och erhåller 1 090 MSEK (99 MEUR) Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering Ferronordic förvärvar Rudd Equipment Inc, en av de största återförsäl- jarna för Volvo CE i USA för en köpeskilling om 1 093 MSEK. 11 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Vision Att vara det ledande service- och försäljningsföretaget på våra marknader. Mission Att hjälpa våra kunder att växa och bli ledande inom sina marknader. Värderingar och principer Ferronordics kärnvärden är respekt, kvalitet och spetskom- petens. Dessa värderingar vägleder Bolaget och dess med- arbetare i relationerna med kunder, partners, leverantörer och med varandra. De definierar Ferronordic och styr hur Bolaget använder resurser och levererar tjänster och produkter till sina kunder. Respekt Ferronordic vill ha en rättvis och öppen relation mellan sina egna medarbetare och sina kunder, leverantörer och de sam- hällen som Bolaget verkar i. Bolaget och dess medarbetare är öppensinnade och toleranta. Ferronordic ser styrka i mångfald och främjar lika möjligheter för alla – oavsett kön, etnisk och religiös bakgrund eller funktionsvariation. Kvalitet Ferronordic värdesätter långvariga relationer med sina kunder och partners. Det kräver ett konsekvent fokus på kvalitet i tjänster, produkter och relationer. Bolaget uppfyller sina åtagan- den och strävar efter att överträffa förväntningarna i allt det gör. Spetskompetens Ferronordics medarbetare är passionerade specialister och experter som strävar efter fulländning i att skapa värde för kunder och partners. Bolaget söker ständigt sätt att förbättra sina processer och produkter för att leverera en ännu bättre kundupplevelse. Vision Mission Värderingar & principer Erbjudande Strategiska hörnstenar Ferronordic har en vision om vart Bolaget ska och en mission som motiverar i det dagliga arbetet. En tydlig bild av vilka vi är, vart vi ska och de värderingar som leder oss skapar förutsättningar för affärs- mässig framgång samtidigt som det säkerställer ett etiskt och hållbart agerande. Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 12 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Strategiska hörnstenar Ferronordics strategiska hörnstenar ligger till grund för hur Bolaget ska uppnå sina strategiska mål. Hörnstenarna speglar Ferronordics värdegrund och vägleder dess anställda i deras dagliga arbete. Strategiska hörnstenar Ferronordics framgång bygger på ett starkt team som arbetar mot gemensamma mål. Att arbeta för Ferronordic innebär att ta initiativ och fatta beslut, oavsett nivå eller ansvarsom- råde. Bolagets medarbetare är inte rädda för att göra misstag utan ser det som ett sätt att lära sig och utvecklas. Ferronordic tar itu med problem och strävar alltid efter att vara en del av lösningen. Ferronordics team är snabba, dynamiska och fast beslutna att skapa värde för Bolagets kunder. Varje anställd har insikt om att ömsesidigt förtroende, dialog och öppenhet är bästa sättet att förbättra Bolagets resultat och föra verk- samheten framåt. Ferronordics mission är att stödja sina kunders tillväxt och bidra till deras ledande positio- ner inom deras branscher och marknader. Det görs genom att skapa produkter och affärslös- ningar utifrån varje kunds unika behov, vilket bidrar till bättre produktivitet, större flexibilitet och högre kostnadseffektivitet. Ferronordic är måna om att etablera nära samarbeten, leverera högklassiga tjänster och produkter samt erbjuda anpassade och skräddarsydda lösningar. Ferronordic samarbetar med världsledande leverantörer av anläggningsmaskiner och lastbilar. Bolaget erbjuder premiumprodukter med kom- promisslös kvalitet, komfort i världsklass, maximal effek- tivitet, högsta säkerhet samt minimal miljöpåverkan. Varje varumärke har en ledande position inom sitt respektive segment, som Ferronordic bi- drar till att utveckla och stärka. Varumärkena och produkterna kompletterar varandra, vilket gör det möjligt för Ferronordic att leverera både breda och anpassade helhetslösningar till Bolagets kunder. Ferronordics medarbetare har ett kvalitetsorienterat tankesätt och fokus på ständiga förbätt- ringar. Bolagets medarbetare välkomnar och driver föränd- ring, är flexibla och smidiga samt strävar alltid efter att förbättra sina tjänster och pro- dukter till förmån för kunder och miljö. Ferronordic investerar i modern teknik och utvecklar nya lösningar. Bolaget strävar mot ekonomisk och ekologisk hållbarhet och att bidra till en cirkulär ekonomi. Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering Kompetenta medarbetare Kundfokus Bygga på starka varumärken Operational excellence 13 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Strategiska mål Ferronordic bedriver för närvarande verksamhet inom tre geografiska marknader: USA, Tyskland och Kazakstan. Bolaget representerar flera ledande tillverkare. Utöver Volvo samarbetar Ferronordic även med Hitachi, Sandvik, Link-Belt och Mecalac. Ferronordic har också utvecklats vertikalt genom att utöka uthyrning och andrahandsaffären samt genom att erbjuda contracting services och hållbara transport- lösningar. Strategiska mål Ferronordics strategiska mål beskriver hur Bolaget vill skapa tillväxt och värde för alla sina intressenter. Ledarskap inom marknaderna för anläggningsmaskiner och lastbilar Ferronordics framgång bygger på framgångsrika kunder. För att kunderna ska bli ledande inom sina verksamheter måste Ferronordics erbjudande vara ledande vad gäller utförande, kompetens och produkter. Täckningsgrad från eftermarknaden om 1,0 x En täckningsgrad från eftermarknaden om 1.0 x avser återförsäljningsverksamheten och innebär att brutto- vinsten från eftermarknadsaffären täcker Ferronordics samtliga fasta kostnader. Det gör att Ferronordic kla- rar av att driva verksamheten vidare även vid kraftiga konjunkturnedgångar och därmed liten eller till och med obefintlig nyförsäljning. Expansion till närliggande affärsområden Ferronordic bygger ett välutvecklat servicenätverk, en stark organisation, ett innovativt digitalt säljstöd- system samt skräddarsydda integrerade och hållbara transportlösningar. Utifrån denna plattform kan Bolaget ta sig an nya varumärken och affärs modeller, vilket ger ett bättre kapacitetsutnyttjande, ett större produkterbjudande, högre avkastning och ökat värde för Ferronordics kunder och partners. Under 2020 blev Ferronordic återförsäljare för Volvo Trucks och Renault Trucks i delar av Tyskland. Under 2022 blev Ferronordic återförsäljare för Sandviks mobila och stationära kross- och sorteringsverk i Kazakstan och Tyskland. Under 2023 förvärvade Ferronordic Rudd Equipment Inc, en av de största återförsäljarna för Volvo CE i USA, och blev även återförsäljare för Hitachi, Sandvik och Link-Belt. Utveckling av contracting services Inom contracting services integreras Ferronordic närmare kunderna. Istället för att sälja en anlägg- ningsmaskin eller lastbil till en kund inom gruv- eller transportindustrin äger, servar och driver Ferronordic maskinen för kundens räkning. Kunden betalar per kubikmeter eller kilometer i ett transport-as-a-service- upplägg. För kunden innebär detta att kostnader blir mer förutsägbara och att en del av drifts- samt tillgångsriskerna läggs över på Ferronordic. Samtidigt kan Ferronordic driva utrustningen mer effektivt och även dra nytta av erfarenheten från andra delar av sin verksamhet. Ferronordic är övertygat om att contrac- ting services är en viktig del av branschens framtid och avser att vidareutveckla denna del av verksam- heten. Bolaget söker möjligheter att erbjuda denna typ av tjänst även i USA, Tyskland och Kazakstan. Industriledande digitala service- och säljplattformar För att ytterligare stödja sin service- och försäljnings- organisation samt sina kunder har Ferronordic utveck- lat en digital säljplattform. Denna plattform omvandlar signaler från maskinernas så kallade telematiksys- tem till information om maskinernas driftstatus och tillstånd. Denna information skickas till relevant kund- ansvarig eller säljare i Ferronordics CRM-system, vilket i sin tur gör det möjligt för Ferronordic att förutse och förhindra problem. Ferronordics digitala plattform är operativ i Kazakstan. Ferronordic kommer att fort- sätta att investera i digitaliseringen av sin försäljning för att vidareutveckla och tillämpa logiken i USA, Tyskland och på potentiella framtida marknader. Geografisk expansion Ferronordic har erfarenhet från att arbeta på krä- vande marknader under svåra förhållanden. Denna erfarenhet kan användas på andra marknader. Denna erfarenhet gjorde det möjligt för Ferronordic att expandera till Kazakstan 2019. 2020, gick Ferronordic in på den tyska lastbilsmarknaden med Volvo Trucks och Renault Trucks och byggde upp ytterligare institutionell kunskap. 2023 förvärvade Ferronordic Rudd Equipment Company i USA. Ferronordic ser möjligheter att utnyttja sin erfarenhet, organisation och nätverksinfrastruktur för att erbjuda kompletterande produkter och tjänster för nya varumärken eller att utöka sitt produktutbud till nya marknader. Ferronordic utforskar kontinuerligt sådana strategiska möjligheter. Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 14 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Förtroendekapital Relationer med 8 177 kunder och partners samt leverantörer och beslutsfattare. Intellektuellt kapital Lösningsorienterad och prestations- driven organisation med nära sam- arbete med världsledande partners, leverantörer och kvalitetskrävande kunder. En unik digital försäljnings- och serviceplattform som genererar leads och konkreta förslag till kunderna baserat på data från uppkopplade maskiner och lastbilar. Tillverkat kapital En lastbils- och maskinflotta till ett värde av 1 194 MSEK för uthyrning eller användning inom contracting services. Ett nätverk bestående av 42 service- verkstäder till ett värde av 408 MSEK. Humankapital 808 medarbetare med stor erfaren- het, kundfokus och starkt sam- arbete samt bred och djup kollektiv kompetens. Finansiellt kapital 3 397 MSEK i sysselsatt kapital från kunder, aktieägare och kreditinstitut. Affärsmodellen består av fyra typer av affärsupplägg där utvecklingen går mot en allt större integration med kundernas verksamhet och växande engagemang vad gäller service, eftermarknad, kapitalbind- ning och bemanning. Det ställer krav på finansiell styrka och en hög grad av tillgänglighet vad gäller bemanning samt reservdelar, samtidigt som det medför högre marginaler. För kunden innebär denna utveck- ling ökad förutsägbarhet, högre drift säkerhet och därmed säkrare intäkter. För aktieägare Börsvärde och utdelning. För samhället Möjlighet att anlägga infrastruktur, ut- vinna råvaror och transportera material och produkter, det vill säga aktiviteter som är avgörande för det moderna samhället. En affärsmodell som leder till tillämpning av effektiv teknik, batteri- drivna elfordon och återvinning av resurser, vilket minimerar våra kunders miljöavtryck. Arbetstillfällen och skatteintäkter. För kunder Högkvalitativa och effektiva lastbilar, maskiner och tillhörande tjänster som gör det möjligt att bedriva en hållbar verksamhet med hög pro- duktivitet, minimala utsläpp, minimalt resursslöseri samt utan lönsamhets- störande avbrott. Affärsutveckling i samarbete med kunder och partners. För medarbetare Personlig och professionell utveckling. Konkurrenskraftig lön. För finansiärer och leverantörer Attraktiv avkastning, växande mark- nadsandelar och marginaler för att fortsätta utveckla sina produkter. För aktieägare -115 MSEK rörelseresultat. För samhället 6 MSEK i inbetalda skatter. 72 1 arbetstillfällen. För kunder 975 sålda lastbilar. 119 sålda maskiner. För medarbetare 40 fler arbetstillfällen i Tyskland, 3 i USA och 2 i Kazakstan. 4 937,74 timmars utbildning. 446 MSEK i utbetalda löner och andra ersätt- ningar. För finansiärer 48 MSEK i räntor och övriga finansierings- kostnader. För partners och leverantörer 2 418 MSEK i betalningar till leverantörer. Ökning av marknadsandel på lastbilsmarknaden i Tyskland. Ytterligare investeringar i varumärkeskännedom och positionering av nya produkter (t.ex. elektriska lastbilar i Tyskland). Värdeskapande Resurser Affärsmodell Värdeskapande Skapat värde 2023 1 Exklusive USA Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering 15 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Ferronordic som investering Stark varumärkesportfölj Ferronordics relation till världsledande tillverkare av lastbilar och anläggningsmaskiner ger Bolaget en plattform från vilken företaget kan erbjuda premiumtjänster och produkter till kunder. Genom att utveckla dessa relationer och komplettera med andra starka varumärken kan Ferronordic utvidga sitt kunderbjudande och växa utifrån befintlig organisation och infrastruktur. 1 Robust affärsmodell och erfaren ledning Ferronordics affärsmodell bygger på ett starkt team och en stabil eftermarknadsverksamhet. Stabil omsättning och hög kostnadstäckning från eftermarknadsverksamheten ger motståndskraft under tider av marknadsvolatilitet. Fortsatt tjänsteutveckling, exempelvis contracting services och hållbara transportlösningar syftar till att diversifiera affärsmodellen och öka integrationen med kunderna. Ferronordic har en ledning och en styrelse med lång erfarenhet av branschen och marknaderna. 2 Innovation och integration för ökad kundnytta och hållbarhet Världen förändras snabbt. Ferronordic vill vara ledande och driva utvecklingen på sina marknader. Företagets egenutvecklade digitala försäljnings- och serviceplattform skapar värde över hela värdekedjan. Inom contracting services har Ferronordic skapat en affärsmodell där Bolaget blir en integrerad del av kundernas verksamhet och hjälper dem att uppnå ledande positioner inom deras branscher. Genom uthyrning av elektriska lastbilar och tjänster vill Ferronordic främja hållbara transportlösningar och hjälpa våra kunder att minska sina miljöavtryck. 3 Hållbarhet – en del av verksamheten Ferronordic strävar efter att hjälpa sina kunder att uppnå ledarskap i vid bemärkelse, bland annat genom att minska deras utsläpp och resurs- slöseri. Bolaget ska vara en aktiv aktör i lokalsamhället och en bra och rättvis arbetsgivare som erbjuder sina anställda utbildning, professionell utveckling och karriärmöjligheter. Ferronordic främjar mångfald och lika möjligheter. Bolaget strävar efter att bidra till en bättre miljö och att vara en positiv kraft i omställningen till ett hållbart samhälle. 4 Försiktig finanspolitik och potential för god avkastning För att säkerställa finansiell flexibilitet och styrka strävar Ferronordic efter en stark balansräkning. Historiskt sett har Bolaget levererat ett starkt kassaflöde över tid, vilket gett möjligheter till både återinvesteringar med god avkastning och utdelning till aktieägarna. I november 2023 förvärvade Ferronordic en ledande återförsäljare av Volvo Construction Equipment i USA. Ferronordic fortsatte även investera i vidareutvecklingen av sina tyska och kazakiska verksamheter. Ferronordics finansiella mål är för närvarande under översyn. 5 Inledning Detta är Ferronordic Året i korthet VD-kommentar Affärsmodell Bakgrund och historia Vision, värderingar och strategiska hörnstenar Strategiska mål Värdeskapande Ferronordic som investering Inledning Marknadsutsikter & verksamheter 17 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet Marknader och drivkrafter Jordens befolkning ökar stadigt och allt fler flyttar in till städerna. Samtidigt fortsätter världshandelns volym att öka. Det ökar efterfrågan på råvaror, transporter, infrastruktur och byggnader – branscher där Ferronordic och Bolagets kunder verkar. Den stora utmaningen ligger i att möta dagens behov utan att äventyra framtida generationers möjligheter att tillfredsställa sina. En stor del av lösningen står att finna i ökad effektivitet och produktivitet, digitalisering, elektrifiering och en cirkulär ekonomi. Bastrender Befolkningsökning och urbanisering Vi är idag mer än 8 miljarder människor på jorden. År 2030 beräknas världens befolkning uppgå till 8,5 miljarder. Av dessa förväntas 70 procent bo i städer, vilket innebär en fortsatt urbaniseringsprocess. Globalisering Världens länder är allt tätare sammanbundna i ett nät av distributionskedjor och kommunikationsnätverk. Den internationella handeln fortsätter att öka och volymerna är fortfarande på höga nivåer. Även om de aktuella geopolitiska spänningarna kan påverka trenden på kort sikt är Ferronordics bedömning att den långsiktiga trenden kommer att fortsätta. Välståndsutveckling Enligt IMF beräknas den globala ekonomin ha vuxit med 3,1 procent under 2023. Tillväxten återhämtar sig gradvis till den genomsnittliga nivån som var innan pandemin på 3,8 procent. Global tillväxt tenderar driva global handel, vilket i sin tur tenderar att öka behovet av transportlösningar. Framöver kommer sådana trans- porter att behöva vara hållbara för att planeten ska kunna klara påfrestningarna från den globala tillväxten. Växande behov Råvaror Råvarupriserna har under senare år ökat kraftigt. Efterfrågan drivs av en växande befolkning, ökat välstånd och teknisk utveckling. Transporter De grundläggande bastrenderna leder i samtliga fall till ett ökat transportbehov såväl inom som mellan länder. Infrastruktur Ökad efterfrågan på transporter leder i sin tur till ökade behov av investeringar i infrastruktur. I många länder är dessutom infrastrukturen eftersatt sedan länge, vilket leder till ett uppdämt behov av investeringar. Byggnader Med fler människor, ökat välstånd och urbanisering följer en ökad efterfrågan på bostäder, fabriker, skolor och andra byggnader. Lösningarna • Digitalisering • Elektrifiering • Cirkulär ekonomi Bastrender • Befolkningsökning och urbanisering • Globalisering • Välståndsutveckling Växande behov • Råvaror • Transporter • Infrastruktur • Byggnader Utmaningen • Påfrestningar på miljö, klimat och samhällen Utmaningen Den stora, globala utmaningen är att möta den ökande efterfrågan på råvaror, transporter, infrastruktur och byggnader utan att äventyra framtida generationers möjligheter att tillfredsställa sina behov. Hållbarhetsfrågorna har därför blivit den starkast drivande faktorn när det gäller innovation och utveckling av transport- teknik, tjänster och produkter. Lösningarna Digitalisering År 2030 bedöms 90 procent av världens befolkning ha tillgång till Internet. Sam- tidigt kopplas allt fler maskiner, lastbilar, hus och andra installationer samman digitalt genom det som kallas The Internet of Things. Uppkopplingen skapar möjlig- het att samla in data från människor och maskiner i syfte att analysera konsumtion, användning och tillämpning. Det kan i sin tur användas för öka produktiviteten, minska resursförbrukningen och slitage så att utrustningen håller längre. Elektrifiering En av de mest kritiska utmaningar inom hållbarhet är klimatförändringarna och behovet av att kraftigt minska vår användning av fossila bränslen. En del av lösningen till denna utmaning är bränsleeffektivitet och elektrifieringen av lastbilar och anläggningsmaskiner. Digitalisering och elektrifiering skapar också helt nya affärsmöjligheter där företag som Ferronordic kan ta ett större helhetsansvar och erbjuda skräddarsydda lösningar med större andelar elektriska- och autonoma system. Cirkulär ekonomi Den cirkulära ekonomin bygger på tanken att utnyttja allt som tillverkas och konsu- meras så länge som möjligt. När maskiner och komponenter är nedslitna återvinns de och byggs om så mycket och så många gånger som möjligt. Detta innebär att det finns ett behov av att underhålla, reparera, återanvända, återtillverka och återvinna lastbilar, anläggningsmaskiner och delar med maximal effektivitet för att minimera det totala resursslöseriet. Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning 18 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 19 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning USA Den 30 november 2023 slutförde Ferronordic förvärvet av Rudd Equipment Company, Inc. (”Rudd”). Rudd är en av de största återförsäljarna av Volvo CE i USA med verksamhet i hela eller delar av nio delstater. Bolaget representerar även andra varumärken, såsom Hitachi, Sandvik och Link-Belt. Sedan december 2023 är Ferronordic således verksamt i östra USA. Ferronordics verksamhet i USA erbjuder en bas på världens näst största marknad för anläggningsmaskiner och ger möjligheter för eventuell ytterligare expansion i framtiden. USA är världens största nationella ekonomi med en uppskattad BNP på 27 TUSD 2023. Med en befolkning på 335 miljoner människor står USA:s ekonomi för cirka en fjärdedel av den globala produktionen, en tiondel av de globala handelsflödena, en femtedel av den globala utländska direktinvesteringen och en femtedel av den globala energiefterfrågan. Den amerikanska dollarn är den mest använda valutan i global handel och finansiella transaktioner. Förändringar i USA:s penningpolitik och investerarsentiment spelar en viktig roll för att forma globala finansierings- och marknadsvillkor. USA har en mogen, högt utvecklad och diversifierad ekonomi, som speglar sin storlek och globala betydelse. Tjänstesektorn står för mer än 70 procent av BNP. USA är också en stor producent och konsument av råvaror. Det är världens största producent av olja och naturgas och en ledande producent och exportör av andra mineraler. Den amerikanska ekonomin drivs av hög produktivitet, välutveck- lad infrastruktur och omfattande naturresurser. Stark tillväxt över förväntan År 2023 överträffade den amerikanska ekonomin förväntningarna inom tre nyckel- dimensioner: växande ekonomisk produktion, motståndskraft på arbetsmarknaden och avtagande inflation. BNP ökade med 2,5 procent, den högsta bland G7-ekono- mierna, med stöd av stark konsumtion, ökade offentliga utgifter och högre export. Arbetsmarknaden var fortsatt robust och tillförde totalt nästan 2,7 miljoner nya jobb under 2023. Arbetslösheten var 3,7 procent (3,5). Kärn-PCE-inflationen avtog till 2,9 procent, jämfört med 4,9 procent 2022. Efter flera räntehöjningar sedan mars 2022 förblev den effektiva federal funds-räntan oförändrad sedan juli 2023 och uppgick i slutet av 2023 till 5,33 procent. Framöver förväntar sig de flesta analy- tiker en mjuk landning för den amerikanska ekonomin under 2024. Prognoser för BNP-tillväxten varierar mellan 1,4–2,1 procent. Ekonomisk och politisk utveckling ¹ Källa: Energy Institute (EI) Statistical Review of World Energy (2023) ² Källa: U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries (2024) % Oljeproduktion¹ 0 5 10 15 20 USA Saudiarabien Ryssland Kanada Irak Kina Förenade Arabemiraten Iran CA 17,2 13,0 12,4 6,2 5,0 4,6 4,1 4,0 2,2 0 5 10 15 20 25 % Guldreserver² Australien Ryssland Sydafrika USA Kina CA Indonesien Brasilien Kanada 20,3 18,8 8,5 5,1 5,1 4,7 4,4 4,1 3,9 0 5 10 15 20 25 % Produktion av naturgas¹ USA Ryssland Iran Kina Kanada Qatar CA Australien Norge 24,2 15,3 6,4 5,5 4,6 4,4 3,8 3,8 3,0 0 10 20 30 40 % Kopparreserver² Chile Peru Ryssland Congo Mexiko USA Kina Polen Indonesien 19,0 12,0 8,0 8,0 5,3 5,0 4,1 3,4 2,4 BNP (tillväxt) USA³ -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 % 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2022 2023 2024e 2021 3 Källa: U.S. Bureau of Economic Analysis (BEA); Federal Open Market Committee KLAR Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 20 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Trender och drivkrafter Den amerikanska marknaden för anläggningsmaskiner är den näst största i världen med en total storlek på 52 000–56 000 enheter. En av de viktigaste drivkrafterna för marknaden för anläggningsmaskiner är betydande infrastrukturinvesteringar. Federala och statliga myndigheter avsätter betydande medel för utveckling av infrastruktur, inklusive vägar, broar, flygplatser och kollektivtrafik. Dessutom förblir byggandet av bostäder och kommersiella fastigheter en stark drivkraft för markna- den. Befolkningstillväxt, urbanisering och ekonomisk expansion leder till tillväxt i bostadsbyggande och lokala infrastrukturprojekt. Infrastrukturinvesteringar År av underinvesteringar i den åldrande amerikanska infrastrukturen har resulterat i försämring av stora offentliga byggarbeten, inklusive vägar, broar, järnvägar och andra transportleder. American Society of Civil Engineers tillskrev betyg C- på nivån av landets infrastruktur och uppskattade det totala investeringsbehovet under de kommande 10 åren till 2,6 TUSD 1 . Cirka 43 procent av de allmänna vägarna är i dåligt eller mediokert skick. 42 procent av alla broar är minst 50 år gamla och 7,5 procent av broarna som anses vara i dåligt skick. Föråldrad energiinfrastruktur leder till strömavbrott som kostar USA:s ekonomi upp till 70 MDUSD årligen. Behovet av betydande investeringar i infrastruktur resulterade i ett regerings- initiativ för att lansera en infrastrukturreform. 2021 tillkännagav president Biden den så kallade Bipartisan Infrastructure Law (”BIL”), ett omfattande investeringsprogram som syftar till att uppgradera landets infrastruktur, förbättra konkurrenskraften och främja ekonomisk tillväxt. BIL plane- rar att rikta 1,2 TUSD av federala medel till väginfrastruktur, transport, energi och klimatprojekt, varav de flesta kommer att distribueras genom federala och lokala myndigheter via bidrag över hela USA. Utöver det undertecknade president Biden 2022 en lag om att för att minska inflationen (the Inflation Reduction Act eller ”IRA”). IRA syftar till att förbättra inhemsk tillverkningskapacitet, sänka hushållens energikostnader samt främja ren energi. Verksamhet inom bostads- och lokal infrastruktur Efterfrågan på våra produkter och tjänster drivs till stor del av den ökande efter- frågan på bostads- och lokal infrastruktur. Under 2019–2023 ökade de amerikan- ska utgifterna för bostadsbyggande med en CAGR (årlig genomsnittslig kumulativ tillväxttakt) på 12 procent till 874 MDUSD och utgifterna för byggnadsindustrin växte med CAGR 7 procent till 1 103 MDUSD 2 . Med planerade omfattande infra- strukturprogram för infrastruktur, växande ekonomi och ökande befolkning räknar Ferronordic med att byggaktiviteten i USA kommer att öka. USA ¹ Källa: 2021 Report Card for America’s Infrastructure 2 Källa: US Census Bureau Investeringsbehov per system baserat på aktuella trender, 2020–2029, MDUSD³ Infrastruktursystem Totalt behov Finansieras Finansieringsgap Surface transportation/Yttransport 2 834 1 619 1 215 Dricksvatten, avloppsvatten, dagvatten 1 045 611 434 Elektricitet 637 440 197 Flygplatser 237 126 111 Inre vattenvägar och marina hamnar 42 17 25 Fördämningar 94 13 81 Farligt och fast avfall 21 14 7 Havsvallar och översvämningsskydd 80 10 70 Offentliga parker och rekreation 78 10 68 Skolor 870 490 380 Total 5 937 3 350 2 588 ³ Källa: 2021 Report Card for America’s Infrastructure Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 21 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning BIL och IRA i sammanfattning 1 • Investeringsplan på över 1,2 TUSD med fokus på 12 huvudområden för utveckling • Förväntade investeringar på 400 MDUSD under de kommande 5 åren för att reparera vägar och broar samt för att stödja förändringsprojekt som kommer att skapa jobb, öka regionala och nationella ekonomiska möjligheter och göra USA:s transportsystem säkrare och mer motståndskraftigt • Järnvägsutveckling inkluderar finansiering för att modernisera nordöstra korridoren och uppgradera järnvägstrafiken i områden utanför nordöstra och i mitten av nordöstra USA, renovera Amtraks tågflotta och anläggningar samt uppgradera godstrafiken på landsbygden • Modernisering av elnätet genom att bygga och uppgradera kraftledningar för att minska avbrott och energikostnader samt underlätta utbyggnaden av ren energi • Investeringar i avloppsvatten, återanvändning av vatten, transport och infrastruktur för vattenlagring • Förbättring och utbyggnad av bredbandsinfrastruktur för att ge tillgång till tillförlitligt höghastighetsinternet • Lista med konkreta projekt på 435 MDUSD varav cirka 68 MDUSD ska genomföras i de stater där Ferronordic är verksamt 1 Källa: Whitehouse.gov Vägar, broar och större projekt 176 Flygplatser 8 Bredband 58 Ren energi och kraft 28 Kollektivtrafik 35 Motståndskraft 19 Person- och godsjärnväg 35 Hamnar och vattendrag 10 Säkerhet 13 Vatten 25 Rena byggna - der och bo- städer 10 Övrigt 18 BIL- och IRA-projekt fördelat på investeringsområden per januari 2024, BUSD 1 Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 22 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Verksamhet Den 13 november 2023 meddelade Ferronordic att Koncernen hade ingått ett avtal om att köpa 100 procent av aktierna i Rudd. Transaktionen slutfördes den 30 november 2023. Ferronordic anser att Rudd har en bra strategisk profil för Koncernen och att Rudd ger en stark bas på en dynamisk marknad som därtill erbjuder potential för ytterligare expansion i Nordamerika. Rudd grundades 1952 och är en av de största återförsäljarna av Volvo CE i USA. Rudd har långa traditioner, starka kundrelationer och en lönsam verksamhet. Företaget har historiskt haft ett starkt fokus på gruv- och utvinningsindustrier, sär- skilt i Kentucky och West Virginia. På senare år har företaget även fokuserat mer på det bredare byggsegmentet. Varumärken och partners Rudd är auktoriserad återförsäljare av Volvo Construction Equipment i hela eller delar av nio delstater i östra USA. Företaget representerar även andra starka varumärken som Hitachi, Sandvik och Link-Belt. År 2023 utgjorde försäljningen av anläggningsmaskiner och reservdelar relaterade till Volvo CE cirka 73 procent av Rudds omsättning medan återstående omsättning härrörde till andra varumärken. Verkstäder och nätverk Rudd är baserad i Kentucky men täcker ett omfattande försäljningsområde med flera stora städer som Cincinnati, Columbus, St. Louis, Cleveland och Pittsburgh. Tillsammans med verksamheten förvärvade Ferronordic även två fastigheter i Cincinnati och Louisville. Från och med idag driver verksamheten 13 verkstäder, av vilka Ferronordic äger 8 i hela eller delar av nio delstater: • Kentucky • Ohio • Indiana (förutom vissa län) • West Virginia (förutom vissa län) • Västra Pennsylvania • Östra Missouri • Södra Illinois • Flera län i Tennessee och Maryland Försäljning Under helåret 2023 sålde Rudd 351 nya anläggningsmaskiner, 127 begagnade maskiner och 96 maskiner såldes från Rudds uthyrningflotta. I december 2023, då verksamheten tillhörde Ferronordic, sålde Rudd 47 nya anläggningsmaskiner, 4 begagnade maskiner och 5 maskiner från uthyrningflottan. Den sammanlagda omsättningen från försäljning av anläggningsmaskiner uppgick till 212 MSEK. Under samma period uppgick eftermarknadsförsäljningen till 80 MSEK. Övriga intäkter, som huvudsakligen bestod av hyresintäkter, uppgick till 15 MSEK. Maskinförsäljning Eftermarknadsförsäljning Övriga intäkter % 26 69 5 Nettoomsättning per aktivitet (december 2023) USA Peine Hannover Barleben Coswig Dessau Görschen Bautzen Dresden Nordhausen Leipzig Kassel Bergstrasse Simmern Kirn Bingen Limburg Halger Frankfurt Fulda Bad Hersfeld Aschaffenburg (22) Ferronordic outlets in Germany as of December 2023 Northeim Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 23 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Försäljning av nya maskiner 2023 Produkttyp Antal sålda enheter Beskrivning Grävmaskiner 18 Används för en rad ändamål, till exempel markberedning, schaktning, dikning, utgrävning, rivning, lastning etc. Hjullastare 17 Används för att ytta eller lasta material. Finns i olika storlekar och modeller, från kompakta till stora produktionsmaskiner. Vägbyggnads- utrustning 3 Asfaltsläggare (band- eller hjulgående) används för att lägga asfalt i samband med byggande av vägar, ygplatser etc. Vältar används för att pressa samman ytbeläggningar, såsom asfalt eller jord, ofta i samband med vägbyggen. Ramstyrda dumprar 5 Ledade dragfordon för krävande förhållanden. Användningsområdena inkluderar vägbyggen, stenbrott, gruvdrift och avfallshantering. Borriggar 1 Ytborrriggar används för spränghålsborrning i konstruktion, stenbrott och dagbrott. Mobila kranar 3 Kranar (band eller hjul) används för att lyfta och ytta stora och tunga material i en mängd olika industrier. USA Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 24 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Tyskland Tyskland är Europas största ekonomi och bland de fem största ekonomierna i världen. Tyskland står för 25 procent av Europas BNP (EU-27) och för 19 procent av EU:s totala befolkning. Landet är ett av världens ledande exportländer med fordon, maskiner, kemikalier, elektronik och läkemedel som de största exportvarorna. Utöver sin storlek kännetecknas den tyska ekonomin av en mycket hög mognads- grad och en stor grad av diversifiering. Tjänstesektorn svarar för cirka 70 procent av den totala ekonomin. Svagare tillväxt än väntat Den tyska ekonomin har haft motvind under hela 2023. Nedgång i industriproduk- tionen, högre finansieringskostnader och svag utländsk efterfrågan påverkade den ekonomiska aktiviteten negativt. Som ett resultat minskade Tysklands BNP med 0,3 procent under 2023. En viss förbättring förväntas under 2024 då ekonomin sannolikt kommer att återgå till en expansionsbana med tillväxtprognoser mellan 0,2–0,5 procent drivet av återhämtning i inhemsk efterfrågan och sjunkande inflation. En bredare återhämtning förväntas från 2025 då BNP förväntas öka med 1,2–1,6 procent. Den årliga genomsnittliga inflationen sjönk till 5,9 procent under 2023 (6,9). Inflationen beräknas minska ytterligare under 2024 och i genomsnitt till 2,7 procent. Ekonomisk och politisk utveckling BNP (löpande priser) Tyskland 2 3 000 4 000 5 000 Miljarder USD 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2022 2023 2024e 2025e 2021 Motorfordon Maskiner och utrustning Kemiska produkter Komponenter för datorer, elektroniska och optiska enheter % 24 14 5 3 17 7 Farmaceutiska produkter och liknande Elektriska apparater Basmetaller Mat Gummi och plastvaror Övrigt 9 9 7 5 Tysk export (2023)¹ ¹ Källa: German Federal Statistical Office 2 Källa: IMF Databas Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 25 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Trender och drivkrafter Under de senaste tre åren har produktion och leverans av nya lastbilar begränsats av störningar i leveranskedjorna. När dessa begränsningar avtog 2023 återhämtade sig den tyska lastbilsmarknaden och ökade med 25 procent. Tillväxten var särskilt stark under de första nio månaderna och drevs främst av minskade störningar i leveranskedjan, kortare ledtider och uppdämd efterfrågan. Tillväxten avtog dock mot slutet av året och marknaden förväntas minska under 2024. I ett längre perspektiv tror Ferronordic att den tyska lastbilsindustrin kommer att förbli motståndskraftig av följande skäl: En stark tysk ekonomi Den tyska ekonomin förväntas spela en fortsatt viktig roll för hela EU och resten av Europa. Olika utvecklingsprogram, såsom Tysklands plan för återhämtning och motståndskraft och dess plan för utveckling av infrastruktur och transportsektorn fram till 2030, har antagits av den tyska regeringen och kommer att bidra till den ekonomiska tillväxten. Detta innebär fortsatt stark efterfrågan på lastbilar och transporttjänster. Elektrifiering och ökade miljökrav Utmaningar relaterade till klimatförändringar påverkar alla marknader och verk- samheter. I Tyskland förväntas klimatförändringar ha högsta prioritet för den nya regeringen. Tyskland kommer att öka takten för omställningen av transportsektorn och utfasningen av fossila bränslen. Övergången till elektrisk transport kommer inledningsvis gå snabbast i de lättare segmenten, men på sikt står hela transport- sektorn inför en omställning. Ett omfattande subventionsprogram från den tyska staten kommer att bidra till denna omställning. Med elektrifieringen följer inte bara ett behov av att byta ut lastbilsflottan. Den medför också efterfrågan på helt nya tjänster och affärslösningar. De aktörer som kan leverera laddningsinfrastruktur samt ge råd om vilka lastbilar och vilken utrustning som bäst möter kundernas och framtidens behov kommer att kunna ta marknadsandelar och underlätta omställ- ningen till nollutsläppstransportlösningar. Utveckling av transportbranschen Godstransporter på vägar är ryggraden i handel, inte bara i Tyskland utan i hela Europa. Parallellt med den tekniska utvecklingen, och delvis som en följd av den, utvecklas även transportbranschen. Ferronordic bedömer att den fragmenterade tyska åkerinäringen kommer att genomgå en konsolidering med färre men större aktörer som resultat. Med detta följer också en högre grad av specialisering och professionalitet, vilket i sin tur ställer högre krav på Ferronordic och andra aktörer i transportsektorn. Tillväxt inom e-handel Under 2017–2022 ökade den tyska e-handeln med en CAGR på 9 procent. 1 På grund av ekonomiska utmaningar minskade e-handelsförsäljningen med 12 pro- cent under 2023 och uppgick till 79 MDEUR. 1 Allteftersom ekonomin återgår till tillväxt förväntas e-handelsmarknaden expandera ytterligare. Den snabba utveck- lingen av e-handel ställer nya och högre krav på transporter och logistik. Pandemin har accelererat denna trend. Efterfrågan på snabba leveranser ökar behovet av logistik- och lagerinfrastruktur på platser nära konsumenterna samt av effektiva transporter både till och från sådana anläggningar. Detta har fått flera e-handels- operatörer att ta ett starkare grepp om hela transportkedjan för att säkerställa ökad leveranskapacitet till konsumenterna. Detta ökar i sin tur efterfrågan på pålitliga logistikoperatörer och pressen på deras service och säljpartners. Tyskland ¹ Källa: German Federal Association of E-Commerce and Mail-Order Trade Efterfrågan kommer att öka på pålitliga logistikoperatörer Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 26 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Europas viktigaste marknad Tysklands ekonomiska betydelse gör landet till den största marknaden i Europa för tunga lastbilar. Det finns ett starkt samband mellan den ekonomiska aktiviteten och försäljningen av nya lastbilar. Tysklands geografiska läge i EU gör också landet till ett logistikcentrum som levererar varor och tjänster till över 82 miljoner tyskar, ytterligare 150 miljoner konsumenter i nio grannländer och nästan 500 miljoner EU-invånare. Detta har bidragit till att Tyskland har en av de mest avancerade transportinfrastrukturerna i Europa med vägnät på 230 000 km, över 250 inlands- hamnar och 21 internationella flygplatser. Utveckling 2023 Trots en ogynnsam makroekonomisk miljö bidrog förbättrade leveranskedjor, förkortade ledtider och starkare orderböcker till ökade lastbilsregistreringar. Den totala marknaden för lastbilar ökade med 25 procent och uppgick till 69 000 enheter. Tillväxten var särskilt stark under de första nio månaderna men från och med Q4 2023 mattades tillväxten av och orderingången minskade. Den totala nyttjande- graden 2 under 2023 blev lägre än 2022. Lastbilsmarknaden Lastbilsmarknaden i Tyskland är mogen och krävande, med kunder som sätter stort värde på varumärke, skräddarsydda affärslösningar och ett väl utbrett och högkvalitativt servicenätverk. Att maximera utnytt jandet och minimera oplanerade driftstörningar är avgörande för lönsamhet och framgång för Ferronordics kunder i branschen. Tyskland Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Registreringar av tunga lastbilar i Tyskland 0 80 000 202320222021202020192018201720162015201420132012201120102009 Registrering av tunga lastbilar¹ Genomsnittlig index för vägtullar för lastbilar 2 75 80 85 90 95 100 105 110 115 120 40 322 48 827 60 218 55 167 55 215 61 940 58 574 65 280 66 441 68 450 70 264 50 427 55 386 55 089 68 982 ¹ Data om registreringar av lastbilar i Tyskland, sammanställt av Volvo Truck (till december 2023). 2 Index för vägavgifter för lastbilar är ett fast basindex som följer utvecklingen av körsträckan för tunga lastbilar (med fyra eller fler axlar) på tyska federala motorvägar. Det beräknas utifrån data från systemet för vägavgifter för tunga lastbilar. Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 27 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Marknadssegment Tyskland Storlekssegment Tunga lastbilar, >16 ton Medeltunga lastbilar, 7–16 ton Lätta lastbilar, <7 ton Huvudsakliga kundgrupper Logistik- och transportföretag, bygg- och anläggningsföretag med mera. Logistik- och transportföretag, bygg- och anläggningsföretag med mera. Logistik- och transportföretag, bygg- och anläggningsföretag, kommuner och kommu- nala entreprenörer med mera. Huvudsakliga användningsområden Långdistanskörning och regionala trans- porter, timmertransport, tunga transporter, bygg- och anläggningstransport, gruv- och stenbrottstransporter med mera. Lokal och regional distribution, lätt konstruk- tion, nytto- och kyltransporter med mera. En mängd olika transportuppdrag, bland annat mobila verkstäder, godstransporter, post- och budtjänster med mera. % av nyförsäljningen av lastbilar i Tyskland 2023 88 4 8 Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 28 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Verksamhet Ferronordic är verksamt på marknaden i ett område motsvarande cirka 18 procent av den tyska marknaden för tunga lastbilar. Området omfattar några av de mest trafikerade och mest utvecklade delarna av Tyskland, som Hannover och Frankfurt Rhein-Main, den näst största storstadsregionen i landet. Det omfattar också en stor del av östra Tyskland med snabbt växande städer såsom Leipzig och Dresden. Utöver nyförsäljning består marknaden också av begagnade lastbilar samt service, underhåll och uthyrning. Ferronordics verksamhet i Tyskland består av försäljning och uthyrning av nya lastbilar från Volvo Trucks och Renault Trucks, försäljning av begagnade lastbilar samt service och support av lastbilar och lätta nyttofordon. 2022 blev Ferronordic även distributör för Sandviks mobila kross- och sorteringsverk i större delen av Tyskland. Ferronordic har funnits på den tyska marknaden sedan januari 2020 då före- taget blev återförsäljare av Volvo Trucks och Renault Trucks. Vid starten i Tyskland tog företaget över nio av Volvos egna verkstäder och två verkstäder från en mindre återförsäljare i Ferronordics försäljningsområde. Vid slutet av året hade Ferronordic 22 verkstäder och 399 anställda i Tyskland. Efter en snabb utvidgning av nätverket under 2021, 2022 och, i mindre utsträckning, 2023 kommer det framtida arbetet att flyttas från att bygga plattformen till att förbättra effektiviteten i nätverket. Tyskt effektiviseringsprogram Med bakgrund av en svagare marknadsutsikt och en kostnadsstruktur som tyngde lönsamheten vidtog Ferronordic i slutet av 2023 åtgärder för att göra sin organisation effektivare och minska kostnaderna. Åtgärderna syftar till att göra Ferronordics organisation smidigare och mer motståndskraftig genom att minska både horison- tella och vertikala administrativa enheter, samtidigt som effektiviteten i den produk- tiva organisationen ökar. Ferronordic har därvid minskat antalet regioner inom sitt försäljningsområde från fyra till två och minskat ett antal mellanchefsroller. Den tyska ledningsgruppen har omorganiserats till att inkludera koncernchefer med operativa roller i den tyska verksamheten, inklusive Group Commercial Director, Group HR Director och Group CEO. Ferronordic har också analyserat sin kostnadsstruktur i alla funktionsområden för att identifiera möjligheter att minska kostnaderna utan att negativt påverka – och där det är möjligt att förbättra – produktiviteten i service- och försäljningsområdena. Ett huvudmål med programmet är att öka Ferronordics absorptionsnivå i Tyskland, det vill säga hur mycket av dess fasta kostnader som täcks av bruttovinsten från dess eftermarknadsverksamhet. Som ett resultat av kostnadsreduktionsprogrammet räknar Ferronordic med att spara cirka 60 MSEK årligen, från och med slutet av Q2 2024. Tyskland 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 2023202220212020 Nettoomsättning, MSEK Lastbilsförsäljning Eftermarknadsförsäljning Övriga intäkter % 27 69 4 Nettoomsättning fördelat på marknadssegment -80 -60 -40 -20 0 2023202220212020 Rörelseresultat och rörelsemarginal -8 -6 -4 -2 0 MSEK % Rörelseresultat Rörelsemarginal Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 29 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Försäljning och uthyrning av lastbilar Ferronordic säljer och hyr ut nya lastbilar från Volvo Trucks och Renault Trucks med fokus på tunga och medeltunga lastbilar för bred användning inom transport och logistik samt inom kundernas egen verksamhet såsom byggarbetsplatser och gruvor. I Ferronordics sortimentet ingår även lastbilar för lokal och regional distribution samt kommunala tjänster såsom avfallshantering. Segmentet omfattar också försäljning av begagnade lastbilar. Ferronordics försäljning av nya lastbilar räknade i enheter minskade med 2 procent under 2023 till 975, inklusive lätta nyttofordon. I omsättning ökade försäljningen av nya lastbilar med 29 procent och uppgick till 1 336 MSEK. Under kommande år bedöms försäljningen av elektriska lastbilar öka kraftigt. Tillsammans med digitaliseringen skapar elektrifieringen också helt nya affärsmöj- ligheter där Ferronordic kan ta ett större helhetsansvar. Under 2023 har det tyska ministeriet för digitalisering och transport beviljat Ferronordic subventioner på upp till 23 MEUR för investeringar i upp till 117 elektriska lastbilar. Ferronordic planerar att använda det subventionerna för att utöka sin flotta av elektiska lastbilar från Volvo Trucks och Renault Trucks och sin verksamhet inom uthyrning av elektiska lastbilar och hållbara transportlösningar. Försäljningen av begagnade lastbilar räknat i enheter ökade med 87 procent. I om- sättning uppgick försäljningen av begagnade lastbilar till 242 MSEK, vilket innebär en ökning med 51 procent jämfört med året innan. Ferronordic ser stor potential i försäljningen av begagnade lastbilar, som tillåter Bolaget att bredda och komplettera sitt kunderbjudande. Långa leveranstider och vikande efterfrågan bidrog till en fortsatt tillväxt i lager och ökad skuldsättning under 2023. Under andra halvåret 2023 vidtog Ferronordic åtgärder för att minska sitt varulager och Bolaget räknar med att lagret kommer att minska under första halvåret 2024. För att ytterligare stärka sin verksamhet i Tysk- land och för att frigöra kapital har Ferronordic också beslutat att minska sitt lager av begagnade lastbilar och sin uthyrningsflotta av diesellastbilar. Samtidigt växer marknaden och intresset från våra kunder för elektriska lastbilar. Eftermarknadsförsäljning Ferronordic erbjuder underhåll och reparationer av lastbilar. Arbetet utförs ofta inom ramen för olika typer av serviceavtal för att tillgodose varje kunds behov. Under 2023 ökade eftermarknadsförsäljningen med 27 procent och uppgick till 608 MSEK. Eftermarknadsförsäljningen ökade som resultat av en kombination av organisk tillväxt och förvärv. 2023 2022 2021 Förändring, %, pp Nya maskiner och lastbilar, antal 975 992 800 -5 Begagnade maskiner och lastbilar, antal 394 211 241 87 Nettoomsättning, MSEK 2 271 1 770 1 368 28 Bruttoresultat, MSEK 253 214 149 18 Rörelseresultat, MSEK -72 -21 -71 -248 Bruttomarginal, % 11,1 12,1 10,9 -0,9 Rörelsemarginal, % -3,2 -1,2 -5,2 -2,0 Försäljnings- och administrations- kostnader/nettoomsättning, % 14,4 13,5 15,9 0,8 Rörelsekapital/nettoomsättning, % 25,9 17,0 6,4 8,9 0 200 400 600 800 1 000 23222120 Antal sålda lastbilar Segment 2023 2022 2021 Lastbilar i segmentet chassin 244 238 190 Lastbilar i segmentet dragbilar 657 673 570 Lätta nyttofordon 74 81 40 Totalt 975 992 800 Personbilar 0 0 48 Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 30 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Försäljning av nya lastbilar 2023 Produkttyp Antal sålda enheter Beskrivning Volvo FH16 15 Volvo Trucks mest kraftfulla lastbil. Lämplig för bl a långdistanskörning, timmertransport, tunga transporter och byggnation. Finns med elmotor. Volvo FH 641 Lastbilar för långdistanskörning och regionala transporter. Vanligast som semitrailertraktor, men nns även som tippvagn för bygg- och anläggningstransporter samt med motor som drivs med ytande gas (LNG). Finns med elmotor. Volvo FMX 25 Volvo Trucks mest robusta bygglastbil för bl a bygg- och anläggningstransporter samt gruv- och stenbrottstransporter. Finns med elmotor. Volvo FM 69 Mångsidig lastbil som passar för en rad olika ändamål, inklusive långdistanskörning, regional transport samt byggnads och konstruktionsrelaterade transporter. Finns med elmotor. Volvo FE 20 Medeltung lastbil som används för distribution, lätt konstruktion, nytto- och kyltransporter. Finns med elmotor. Volvo FL 17 Minsta lastbilen från Volvo Trucks. Används för lokal och regional distribution, avfallshantering och lätt konstruktion och som liten traktor. Finns med elmotor. Renault T 105 Lastbil för långdistanskörning och regionala transporter. Används även för distributions-, byggnads- och konstruktionsrelaterade transporter. Renault D 4 Används i hantering av hushålls- och industriavfall, rengöring och sanitära tjänster, brandbekämpning och räddningstjänst. Finns med elmotor. Renault C 5 Mångsidig lastbil som vanligtvis används för materialtransport inom byggnads och konstruktionsverksamhet. Renault K - Kompletterar Renault C. Tung lastbil lämpad för stenbrott, avverkning och byggarbetsplatser. Renault Master 74 Lätt nyttofordon som för en mängd olika transportuppdrag, bland annat mobila verkstäder, godstransporter samt post- och budtjänster. Finns med elmotor. Tyskland Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 31 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Peine Hannover Barleben Coswig Dessau Görschen Bautzen Dresden Nordhausen Leipzig Kassel Bergstrasse Simmern Kirn Bingen Limburg Halger Frankfurt Fulda Bad Hersfeld Aschaffenburg (22) Ferronordics verkstäder i Tyskland vid slutet av 2023 Northeim Servicenätverk Vid utgången av 2023 hade Ferronordic 22 verkstäder i ett område som representerade cirka 18 procent av den tyska lastbilsmarknaden (baserat på registreringar). Efter att ha investerat i att utvidga nätverket under 2021, 2022 och 2023, kommer fokus att skifta mot att förbättra nätverkets effektivitet och lönsamhet. Strategin är att öka marknadsandelen för Volvo Trucks och Renault Trucks samt öka Ferronordics andel av den totala eftermarknadsverksamheten inom sitt försäljningsområde och på så vis öka absorptionen och bygga en hållbar lönsamhet. Skälen till att ha ett tätt nät av verkstäder är främst de samma som inom anlägg- ningsmaskiner. Kraven på verkstäderna kan dock vara högre. För anläggnings- maskiner brukar Ferronordics mekaniker resa till kunden för att serva maskinerna på plats. För lastbilar brukar kunderna snarare komma till Ferronordics verkstäder. Anläggningsmaskinerna och lastbilarna är produktiva tillgångar för Ferronordics kunder. Stillastående maskiner eller lastbilar medför snabbt stora kostnader och försämrad lönsamhet. Närhet till kunder, ett stort antal anläggningar och god tillgång till reservdelar är därför viktiga framgångsfaktorer för en återförsäljare. De flesta anläggningarna finns i större städer eller på viktiga knutpunkter längs Autobahn för enkel tillgänglighet för våra kunder. Ferronordics verkstäder håller i samtliga fall en hög och enhetlig standard vad gäller infrastruktur, kvalitet och miljö. Region Antal anläggningar Beskrivning Nordost 11 Inkluderar Hannover, Leipzig, Dresden, Bautzen, Dessau, Görschen, Coswig, Barleben, Nordhausen, Northeim och Peine. Sydväst 11 Inkluderar Frankfurt, Limburg, Bingen, Fulda, Bergstrasse, Aschaffenburg, Kassel, Bad Hersfeld, Haiger, Kirn och Simmern. Tyskland Peine Hannover Barleben Coswig Dessau Görschen Bautzen Dresden Nordhausen Leipzig Kassel Bergstrasse Simmern Kirn Bingen Limburg Halger Frankfurt Fulda Bad Hersfeld Aschaffenburg (22) Ferronordics verkstäder i Tyskland vid slutet av 2023 Northeim Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 32 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Centralasien (CA) Ferronordic hänvisar till Centralasien som Kazakstan, Uzbekistan, Kyrgyzstan, Tadjikistan och Turk- menistan. Centralasien kännetecknas av stora antal naturresurser. År 2023 stod Centralasien för 2,2 procent av oljeproduktionen och 3,8 procent av den globala gasproduktionen¹. Regionen har be- tydande guldreserver (Kazakstan, Uzbekistan, Kirgizistan), zinkreserver (Kazakstan) och andra mineraler. År 2023 uppgick Centralasiens BNP i löpande priser till 456 MUSD med en befolkning på 70 miljoner människor². Under 2023 omfattade Ferronordics Centralasien-verksamhet Kazakstan. Kazakstan: robust ekonomisk prestanda Kazakstans ekonomiska tillväxt drivs till stor del av export av naturresurser, i syn- nerhet olja och gas som utgör cirka 30 procent av BNP, men även andra råvaror som koppar, zink och uran. Kazakstan strävar efter att diversifiera sin ekonomi från beroende av naturresurser. Landet investerar i infrastruktur och utvecklar sin jordbrukssektor som har betydande potential men fortfarande är underinvesterad. Landet håller på att växa fram som ett stort transport- och logistiknav i regionen som förbinder Europa och Asien. Trots utdragen geopolitisk instabilitet, fluktuerande oljepriser och störningar i oljeexporten förblev Kazakstans ekonomi motståndskraftig och ökade med 5,1 pro- cent 2023. Den ekonomiska tillväxten drevs av både olje- och icke-oljesektorn. Byggproduktionen ökade med 13,3 procent på grund av fortsatta investeringar i offentlig infrastruktur. Det genomsnittliga oljepriset 2023 sjönk med 18 procent jämfört med 2022 och uppgick till 82 USD/fat. I linje med globala trender minskade inflationstrycket 2023. Inflationen minskade till 9,8 procent i december 2023 (20,3). Den kazakiska valutan, tenge, försvagades med 2 procent mot den svenska kronan från 44,3 i början av året till 45,3 i slutet av året. Under 2024 förväntas Kazakstans ekonomiska tillväxt avta till 3,1 procent, främst på grund av förseningar i utbyggnaden av oljefältet Tengiz. År 2025 beräknas BNP-tillväxten öka med 5,7 procent. Sammantaget förblir grunden för Kazakstans ekonomi stark och tillväxten stöds av pågående investeringar i infrastruktur och utveckling av transport- och lagerkapacitet, vilket återspeglar Kazakstans växande roll som ett regionalt nav. Dess geografiska position gör den dock även geografiskt exponerad. ³ Källa: Energy Institute (EI) Statistical Review of World Energy (2023) ⁴ Källa: U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries (2024) % Oljeproduktion³ 0 5 10 15 20 USA Saudiarabien Ryssland Kanada Irak Kina Förenade Arabemiraten Iran CA 17,2 13,0 12,4 6,2 5,0 4,6 4,1 4,0 2,2 0 5 10 15 20 25 % Guldreserver⁴ Australien Ryssland Sydafrika USA Kina CA Indonesien Brasilien Kanada 20,3 18,8 8,5 5,1 5,1 4,7 4,4 4,1 3,9 0 5 10 15 20 25 % Produktion av naturgas³ USA Ryssland Iran Kina Kanada Qatar CA Australien Norge 24,2 15,3 6,4 5,5 4,6 4,4 3,8 3,8 3,0 0 10 20 30 40 % Zinkreserver⁴ Australien Kina Ryssland Peru Mexico Indien CA USA Sydafrika 29,1 20,0 11,4 9,5 6,4 3,4 3,0 3,0 2,8 Ekonomisk och politisk utveckling ¹ Källa: Energy Institute (EI) Statistical Review of World Energy (2023) ² Källa: IMF databas Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 33 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Trender och drivkrafter Den framtida efterfrågan på våra produkter och tjänster i Centralasien kommer att bero på ett antal ekonomiska och branschmässiga trender. Dessa inkluderar till exempel aktiviteten inom bygg- och råvarusektorerna, men också en gradvis utveckling av den kazakiska industrin och ökad mognad bland våra kunder. Verksamhet inom byggsektorn Efterfrågan på våra produkter och tjänster drivs främst av den ökande efterfrågan på utveckling av infrastruktur, särskilt vad gäller byggandet av vägar, järnvägar, olje- och gasledningar, hamnar och annan infrastruktur. Kazakstans behov av infrastruktur ökar med dess expanderande ekonomi, växande roll som regionalt nav och ökande befolkning. Totalt cirka 1 000 investeringsprojekt värda över 70 MDUSD förväntas stödja byggsektorn framöver. Flera stora byggprojekt är planerade eller pågående. Dessa inkluderar bland annat byggandet av en container- terminal i Aktau hamn, byggandet av Bakhty-Ayagoz järnvägen och planerad ombyggnad av 11 000 km av landets vägnät. Vi förväntar oss att byggaktiviteten i Kazakstan kommer att öka, drivet av ett långsiktigt behov av att förbättra landets åldrade och underinvesterade infrastruktur. Verksamhet inom råvarusektorn Anläggningsmaskiner används inom många industrier relaterade till olja och gas, guld, mineraler, metaller och andra råvaror. Därför drivs efterfrågan på Ferronordics produkter och tjänster också av aktiviteten och investeringarna i dessa sektorer, vilka i sin tur beror på de underliggande råvarupriserna. Kazakstans ekonomi är i stor utsträckning beroende av export av råvaror, särskilt olja och gas, men även zink, koppar och andra naturresurser. Den fortsatta utvinningen och förädlingen av dessa naturresurser, samt byggandet och underhållet av den infrastruktur som krävs för detta, är viktiga drivkrafter för fortsatt tillväxt och för framtida byggprojekt. Exempel på större projekt relaterade till utvinning av naturresurser i Kazakstan inkluderar utbyggnaden av oljefälten Tengiz och Kashagan, byggandet av en gasbearbetningsanläggning i Kashagan och byggandet av ett oljeraffinaderi i Jezkazgan. Successivt mogna kunder På mer utvecklade marknader har företag som köper anläggningsutrustning flyttat fokus från kortsiktiga till långsiktiga investeringsprogram och från ett fokus på det initiala priset till den total ägandekostnaden. Den totala ägandekostnaden inkluderar bränslekostnader, operatörskostnader, reparations- och underhållskost- nader, stilleståndskostnader och restvärde över maskinens livscykel. I Kazakstan fortsätter vissa företag att fokusera på det initiala priset. Detta förändras gradvis i takt med att företag blir mer mogna och lär sig mer om långsiktig effektivitet och produktivitet. Tillgången till högkvalitativ eftermarknadsservice förväntas också bli viktigare eftersom kunderna blir mindre benägna att reparera och underhålla utrustning själva eftersom deras fokus på drifttid ökar och maskinerna blir mer avancerade. KLAR Centralasien (CA) Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning 34 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadssegment KLAR Centralasien (CA) Industrier Allmän byggnation och övrigt Gruvindustri Vägbygge Stenbrott och sandtag Olja och gas Huvudsakliga användningsområden Byggande, underhåll och riv- ning av byggnader, industri- anläggningar, och infrastruk- tur samt även andra områden såsom jordbruk, återvinning och avfallshantering. Grävande och transport av jord och bergmassa. Byggande och underhåll av vägar och annan infrastruk- tur i anslutning till gruvor. Byggande och underhåll av vägar, landningsbanor med mera. Utvinning och tillverkning av råmaterial för byggindustrin. Byggande och underhåll av rörledningar, raffinaderier och övrig infrastruktur (till exempel vägar inom eller i anslutning till olje- och gasfält). % av nymaskins- försäljning 2023 46 10 25 17 3 Konkurrenter Caterpillar Hitachi Doosan Caterpillar Hitachi Komatsu Wirtgen Bomag Caterpillar Caterpillar Hitachi Doosan Caterpillar Hitachi Doosan Kommentarer Kunderna utgörs av allt ifrån stora byggföretag till mindre underentreprenörer. Efter- frågan omfattar allt från större produktionsmaskiner till mindre och enklare maskiner. Kundernas fokus på produktivitet och effekti- vitet skapar höga krav på reservdelstillgänglighet och servicekvalitet Kort säsong skapar fokus på produktivitet och ställer krav på reservdelstillgänglighet och servicekvalitet. Stor population av Volvo CE- maskiner ger stor efterfrågan på reservdelar och service. Större företag med fokus på produktivitet främjar premiumvarumärken. Högt maskinutnyttjande kräver regelbunden och effektiv service och reparationer i rätt tid, gärna i form av paketlösningar. Dominerat av ett fåtal stora företag som ofta outsourcar entreprenadarbeten till underleverantörer. Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 35 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Maskinförsäljning I Kazakstan säljer Ferronordic nya och begagnade maskiner från premiumtillver- kare. Bolagets huvudsakliga partner är Volvo CE som tillverkar maskiner som dumprar, hjullastare och grävmaskiner. Därutöver säljer Ferronordic grävlastare och kompakta anläggningsmaskiner från Mecalac och mobila kross- och sorte- ringsverk från Sandvik. År 2023 stod försäljningen av nya Volvo CE-maskiner, uthyrning, redskap och Volvo CE:s eftermarknadsförsäljning för 92 procent av den totala försäljningen i Kazakstan. Under 2023 ökade Ferronordic försäljningen av nya maskiner räknat i enheter i Kazakstan med 20 procent till 72 maskiner. Omsättningen från försäljningen av nya maskiner ökade med 40 procent till 188 MSEK. Försäljningen av begagnade maskiner räknat i enheter ökade med 125 procent till 54 maskiner och lastbilar. Räknat i nettoomsättning ökade försäljningen av begagnade maskiner och lastbilar med 151 procent till 35 MSEK. Eftermarknadsförsäljning Ferronordics vision är att vara ett ledande service- och försäljningsföretag. Professionell service och hög tillgång på reservdelar har högsta prioritet för att säkerställa optimal utnyttjandegrad för de maskiner Ferronordic har levererat och som blivit en integrerad del kundernas produktionsprocesser. Bolagets digitala försäljningsplattform (se även sid. 40) är en viktig del i att garantera kunderna hög driftsäkerhet. Ferronordic utför planerat underhåll, diagnostik och översyn samt planerade och oplanerade reparationer. Arbetet utförs ofta inom ramen för olika typer av serviceavtal för att tillgodose varje kunds individuella behov. Dessutom erbjuder Bolaget utbildningar för maskinoperatörer. Under 2023 ökade eftermark- nadsförsäljningen i Kazakstan med 14 procent till 60 MSEK. Contracting services Inom contracting services äger, servar och driver Ferronordic utrustning för sina kunders räkning och betalas per kubikmeter och kilometer transporterad massa. Ferronordic skapar värde genom att driva maskinerna mer effektivt, med högre utnyttjande och lägre bränsle- och reservdelsförbrukning. Koncernens ambition är att i framtiden erbjuda contracting services i Kazakstan. Verksamhet Centralasien (CA) 2023 2022 2021 Förändring, %, pp Nya maskiner och lastbilar, antal 72 60 54 20 Begagnade maskiner och lastbilar, antal 54 24 6 125 Nettoomsättning, MSEK 284 203 143 40 Bruttoresultat, MSEK 43 36 25 18 Nettoresultat, MSEK 9 16 13 -44 Bruttomarginal, % 15,0 17,8 17,4 -2,8 Rörelsemarginal, % 3,1 7,6 8,9 -4,6 Försäljnings- och administrations- kostnader/nettoomsättning, % 10,8 12,5 8,2 -1,7 Rörelsekapital/nettoomsättning, % 23,6 -2,9 -8,1 26,5 Maskinförsäljning Eftermarknadsförsäljning % 21 79 Nettoomsättning fördelat på marknadssegment Allmän byggnation och övrigt Vägbyggnation Gruvindustri Stenbrott och sandtag % 25 46 10 17 Nya maskiner nettoomsättning per verksamhet 3 Olja och gas 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2023202220212020 Antal sålda maskiner 0 50 100 150 200 250 300 2023202220212020 Rörelsemarginal, MSEK Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 36 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Försäljning av nya maskiner 2023 Produkttyp Antal sålda enheter Beskrivning Grävmaskiner 33 Används för en rad ändamål, till exempel markberedning, schaktning, dikning, utgrävning, rivning, lastning etc. Hjullastare 4 Används för att ytta eller lasta material. Finns i olika storlekar och modeller, från kompakta till stora produktionsmaskiner. Vägbyggnads- maskiner 18 Asfaltsläggare (band- eller hjulgående) används för att lägga asfalt i samband med byggande av vägar, ygplatser etc. Vältar används för att pressa samman ytbeläggningar, såsom asfalt eller jord, ofta i samband med vägbyggen. Ramstyrda dumprar 3 Ledade dragfordon för krävande förhållanden. Användningsområdena inkluderar vägbyggen, stenbrott, gruvdrift och avfallshantering. Grävlastare 14 Traktor med skovel eller skopa framtill och grävskopa baktill. Används inom många olika områden, till exempel grävning av diken, lyft, lastning, materialhantering och byggnadsarbeten. KLAR Centralasien (CA) Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 37 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Servicenätverk I slutet av 2023 hade Ferronordic sju verkstäder i Kazakstan. Återförsäljare av anläggningsmaskiner måste av olika skäl vara nära sina kunder: 1. Anläggningsmaskiner är ofta svåra eller omöjliga att flytta till en verkstad. I stället måste återförsäljarnas mekaniker oftast ta sig till de platser där maskinerna används. 2. Eftersom maskinerna är så viktiga för produktionsprocessen och stillastående maskiner snabbt medför stora kostnader och försämrad lönsamhet för kunden, är det avgörande att återförsäljarens mekaniker har god tillgång till reservdelar och snabbt kan vara på plats för att garantera driftsäkerhet för maskinerna. Sammantaget innebär detta att närhet till kunder, ett stort antal anläggningar och god tillgång till reservdelar är viktiga framgångsfaktorer. Ferronordics mål är att alltid ha mer än 90 procent av alla reservdelar tillgängliga på samtliga verkstäder. Anläggningarnas standard varierar från enkla verkstäder och försäljningskontor till ändamålsbyggda servicestationer för både anläggningsmaskiner och lastbilar. Nätverket kompletteras med mobila serviceenheter och verkstäder på plats hos kunder vid stora produktionsanläggningar. Astana Karaganda Ust-Kamenogorsk Aktobe Atyrau Shymkent Almaty (7) Ferronordics verkstäder i Kazakstan vid slutet av 2023 KLAR Centralasien (CA) Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 38 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Ferronordic verkar i premiumsegmentet – oavsett om det gäller tjänster, produkter eller kundanpassade lösningar. Det ställer höga krav på Bolagets val av samarbetspartners. De produkter Ferronordic erbjuder ska alltid vara världsledande inom säkerhet, produktivitet och hållbarhet för att på bästa sätt bidra till framgång för Ferronordics kunders verksamhet samt ha minimal inverkan på miljön. Kärnan i erbjudandet är anläggningsmaskiner från Volvo Construction Equipment och lastbilar från Volvo- och Renault Trucks. Från december 2023 representerar Ferronordic Hitachi Construction Machinery, Sandvik borriggar och Link-Belt kranar i delar av USA. Sedan 2021 är Ferronordic återförsäljare för Sandviks mobila kross- och sorte- ringsverk i Tyskland och Kazakstan. Sedan 2019 är Ferronordic även återförsäljare för Mecalacs grävlastare och kompakta anläggningsmaskiner i Kazakstan. För att dra nytta av sin organisation och infrastruktur, samt erbjuda sina kunder ett mer komplett utbud av utrustning, söker Ferronordic samarbeten med andra ledande varumärken. Varumärken Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 39 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Varumärke Beskrivning Volvo Construction Equipment Prol: Svenska Volvo CE är en ledande tillverkare av anläggningsmaskiner i premiumklassen samt ett av de största företagen i branschen. Bolaget ingår i Volvo Group. Verksamhet: Ferronrodic är auktoriserad återförsäljare (inklusive eftermarknad) för Volvo CE i Kazakstan. Från december 2023 är Ferronordic, genom sitt dotterbolag Rudd Equipment Company, även auktoriserad återförsäljare av Volvo CE i delar av USA. Erbjudande: Ett brett sortiment av maskiner i olika storlekar och kategorier. Försäljning 2023: 58 nya maskiner i Kazakstan och 43 nya maskiner i USA. Volvo Trucks Prol: Svenska Volvo Trucks är en av världens största lastbilstillverkare med kunder i er än 140 länder. Volvo Trucks är också ledande inom områden som kvalitet, säkerhet och miljö. Bolaget ingår i Volvo Group. Verksamhet: Sedan 2020 är Ferronordic en auktoriserad återförsäljare samt eftermarknadsåterförsäljare för Volvo Trucks i ett område motsvarande cirka 20 procent av den tyska lastbilsmarknaden. Erbjudande: Ett brett sortiment av lastbilar i olika storleksklasser och kategorier. Försäljning 2023: 787 nya lastbilar. Renault Trucks Prol: Franska Renault Trucks är en av världens ledande lastbilstillverkare med kunder i er än 150 länder. Bolagets ägs av Volvo Group. Verksamhet: Sedan 2020 är Ferronordic en auktoriserad återförsäljare samt eftermarknadsåterförsäljare för Renault Trucks i ett område motsvarande cirka 20 procent av den tyska lastbilsmarknaden. Erbjudande: Ett brett sortiment av lastbilar i olika storleksklasser och kategorier. Försäljning 2023: 188 nya lastbilar, inklusive 74 lätta nyttofordon. Sandvik Prol: Svenska Sandvik är ett premiumvarumärke och ett globalt företag specialiserat på produkter som är ledande inom gruvdrift, bergbrytning, borrning, kross- och sortering samt skärning och bearbetning av metall. Produkterna används inom områden som dagbrott, gruvdrift och återvinning. Verksamhet: Sedan 2021 är Ferronordic återförsäljare för mobila kross- och sorteringsverk i stora delar av Tyskland samt i hela Kazakstan. Från december 2023 är Ferronordic, genom sitt dotterbolag Rudd Equipment Company, även auktoriserad återförsäljare av Sandviks riggar för borrning ovan jord i delar av USA. Erbjudande: Mobila kross- och sorteringsverk och riggar för ytborrning. Försäljning 2023: 1 ny borrigg. Mecalac Prol: Brittiska Mecalac är en ledande tillverkare av grävlastare, kompakta hjullastare och andra kompakta maskiner. Verksamhet: Ferronordic är o󰀩ciell återförsäljare av grävlastare från Mecalac i Kazakhstan sedan 2019. Erbjudande: Grävlastare. Försäljning 2023: 14 nya grävlastare. Hitachi Construction Machinery Prol: Hitachi Construction Machinery (HCM) är en global tillverkare av grävmaskiner, hjullastare och gruvmaskiner. Med över 70 utländska dotterbolag är Hitachi ett av de mest framstående varumärkena inom anläggningsmaskiner. Verksamhet: Ferronordic är, genom sitt dotterbolag Rudd Equipment Company, en o󰀩ciell återförsäljare av Hitachi i delar av USA. Erbjudande: Lastbilar i segmentet chassin och stora grävmaskiner. Link-Belt Cranes Prol: Link-Belt Cranes är ett amerikanskt industriföretag specialiserat på teleskop- och gallerbomskranar. Link-belt har sitt huvudkontor i Lexington, Kentucky. Verksamhet: Ferronordic är genom sitt dotterbolag Rudd Equipment Company en o󰀩ciell återförsäljare av Link-Belt i delar av USA. Erbjudande: Mobila kranar från Link-Belt. Försäljning 2023: 2 nya mobila kranar. Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet Uppkoppling ökar driftsäkerhet och effektivitet Ferronordics tjänster och produkter är integrerade delar av, och direkt avgörande för, kundernas verksamhet. Effektivitet och driftsäkerhet är därför av central betydelse och det ställer höga krav på Ferronordics produkter och eftermarknadsservice. Genom digital teknik och uppkopplade maskiner tillhandahåller Ferronordic service och reservdelar baserat på realtidsdata från maskinerna. Tillsammans med Ferro nordics mekanikers och försäljares erfarenhet samt Bolagets kunskap om dess kunder och deras verksamhet minimerar detta risken för oplanerade och kost samma driftstopp. Ferronordic har använt en kombination av sin kundkännedom och maskindata för att bygga ett eget system för digitalt försäljningsstöd, för både maskinförsälj ning och eftermarknad. Baserat på Bolagets samlade kunskap och erfarenhet har Ferronordic utvecklat en ”regelmotor”, för att läsa och omvandla signalerna från maskinernas telematiksystem till säljuppslag. Signalerna används för att skapa automatiska förutsägande och förebyggande service- och säljerbjudanden till kunder. För närvarande är det digitala försäljningsstödet endast tillgängligt i verk- samheten i Kazakstan. Ferronordic bedömer att systemet är relativt unikt bland maskinåterförsäljare och att det därför har stor potential för att tillämpas även på andra marknader och produkter. Ferronordic vill använda samma logik för service och säljverksamheten i USA samt för Bolagets växande eftermarknadsaffär för lastbilar i Tyskland. Telematiksystem Telematiksystemen (t ex Volvo CE:s CareTrack) övervakar hur maskinerna an- vänds och sänder signaler om t ex motortimmar, bränsleförbrukning, position etc. Regelmotor Telematiksystemens signaler flödar genom regelmotorn där de analyseras, kate- goriseras och kombineras. Signalerna omvandlas sedan automatiskt till ”sälj leads” och konkreta kunderbjudanden. Kunderbjudande Förslagen som genereras av regelmotorn laddas automatiskt upp på de ansvariga säljarnas mobiltelefoner eller surfplattor, inklusive pris och andra kommersiella villkor. Uppgifterna samlas också in i Ferronordics CRM-system. Försäljningsåtgärd Ansvariga säljare kontaktar kunderna och presenterar erbjudandena. Uppföljning Kunderbjudanden som genereras av regelmotorn följs upp löpande och syste- matiskt för att säkerställa att de är effektiva och resulterar i faktisk försäljning och kundnytta. 40 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Digital plattform Telematiksystem CMR Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet 41 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning e-mobilitet Hållbara transportlösningar Klimatförändringar kan vara en av vår tids största utmaningar. Transportsektorn står för en betydande del av världens totala koldioxidutsläpp och Ferronordics ambition är att bidra till att minska utsläpp och vara en del av omställningen till håll- bara transportlösningar. Ett ökat fokus på hållbarhet och tekniker för att begränsa utsläpp kommer att förändra transportbranschen. Volvo Trucks och Renault Trucks är marknadsledande vad gäller batterielektriska lastbilar. I nära samarbete med sina huvudpartners ser Ferronordic möjlighet att bidra till omställningen till hållbara transporter och därigenom forma nya affärsmodeller. Utsläppsregler, inköpsstöd för elektriska lastbilar och stadsmiljözoner med restriktioner för diesellastbilar är exempel på förändringar som redan håller på att omvandla transportbranschen. Ferronordic ser stor affärspotential i denna förändring och använder redan elektriska lastbilar för att erbjuda hållbara transport- tjänster i Tyskland. Den tyska staten genomför ett omfattande subventionsprogram för att främja övergången till elektriska transporter genom att bidra med en stor del av prisskillnaden mellan elektriska och dieseldrivna fordon. Ansökningsprocessen för dessa subventioner är dock komplex, vilket för enskilda kunder kan vara ett hinder mot att på egen hand köpa en elektrisk lastbil. För att ytterligare accelerera övergången till hållbara transporter grundade Ferronordic under 2022 ett separat dotterbolag med fokus på uthyrning av elektriska lastbilar. I slutet av 2022 hade detta företag en affärschef med ansvar för att främja elektrisk mobilitet och tre säljkonsulter. De första investeringarna i Bolaget har varit i fordon för en uthyr- ningsflotta för elektriska lastbilar, laddinfrastruktur och kompetensuppbyggnad inom organisationen. I slutet av 2024 hade Ferronordic 32 elektriska lastbilar från Volvo och Renault i uthyrningsflottan som levererades under 2022. Dessa fordon är tillgängliga för uthyrning samt används som demofordon. Ferronordic räknar med att fortsätta öka sin hyresflotta under 2024. Sedan Ferronordic startade verk- samheten för uthyrning av elektriska lastbilar, har Ferronordic även investerat cirka 7,3 MSEK i stationära och mobila elektriska laddare till våra verkstäder. Framtida investeringar kommer att bygga vidare på dessa tillgångar och den kunskap som byggs inom det hållbara transportområdet. Ferronordic säljer även elektriska lastbilar från Volvo och Renault genom sitt återförsäljarnätverk. I sin kärnåterför- säljarverksamhet sålde Ferronordic 53 elektriska lastbilar 2023. För Ferronordic är det viktigt att vara en pionjär inom elektrisk mobilitet då framtida utvecklingen av transportbranchen bygger på att förstå och ha erfarenhet från de förändringar vi ser idag. Detta kommer att kräva att Ferronordic tar in nya externa talanger men även utbildar befintlig personal i nya färdigheter. Ferronordic ser som en del av sin mission att få en mer betydande roll i trans- portbranschens värdekedja. Från att vara leverantör av lastbilar och anläggnings- maskiner till att bli en del av lösningen på transportbranschens utmaningar och en aktör som möjliggör nya affärsmodeller i branschen. Över tid strävar Ferronordic efter att gå från att främst sälja och serva elektiska lastbilar till att även erbjuda hållbara transporttjänster med elektriska lastbilar. Sådana tjänster kan omfatta erbjudanden där Ferronordic äger, driver och servar elektriska lastbilar för sina kunders räkning, och betalas per kilometer och volym eller vikt av transporterat gods eller material. Ferronordic tror att aktörer i transportbranschen kommer att behöva stöd för att gå över till elektriska transportlösningar. Ferronordic kan tillhanda- hålla expertis och erfarenhet och därvid utveckla en nisch för sådana tjänster. Marknadsutsikter & verksamheter Marknader och drivkrafter USA Tyskland Centralasien Varumärken Digital plattform e-mobilitet Inledning Hållbarhet 43 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index KLAR Hållbarhet handlar om att använda och bygga naturliga, mänskliga och tekniska resurser för att möta dagens behov utan att äventyra kommande generationers förmåga att tillgodose sina egna behov. För Ferronordic innebär hållbarhet att skapa långsiktigt värde för Bolagets samtliga intressenter. Ferronordic ser ingen långsiktig motsättning mellan hållbarhet och lönsamhet, snarare tvärtom. Efter- frågan på hållbara och miljövänliga affärslösningar ökar stadigt och företag som tar ledningen när det gäller att utveckla och hjälpa sina kunder att uppfylla sina mål kommer att få konkurrensfördelar. Ferronordic arbetar med partners och tillverkare som är fokuserade på utvecklingen av hållbara affärer och med kunder som vill använda sina resurser på ett effektivt sätt och minimera sin miljöpåverkan. Hållbar- het är en central del av Ferronordics strategi och gäller allt Bolaget gör, från kultur till processer och verksamhet. Hållbarhet är viktigt i Ferronordics strävan efter att ständigt förbättra och effektivisera verksamheten. Ferronordics hållbarhetsstrategi Ferronordic vill överge det linjära tillvägagångssättet för ett cirkulärt förhållnings- sätt, en resa som illustreras nedan. En viktig grund för vår hållbarhetsstrategi är en större betoning på systemtänkande, vilket hjälper Ferronordic att förstå hur Bolagets Ferronordics hållbarhetsarbete Denna hållbarhetsrapport avser Ferronordics rapportering av icke-finansiell information för räkenskaps- året 2023 enligt svensk lagstiftning. Information och nyckeltal som presenteras avser hela Koncernen, exklusive USA, om inte annat anges. verksamhet är sammankopplad med samhället, planeten och dess invånare. Ett sätt att visualisera dessa samband är att studera Ferronordics värdekedja för att kartlägga risker och möjligheter samt vilken positiv eller negativ inverkan verk- samheten kan ha på sin omgivning (se sid. 45). För att bättre förstå Ferronordics sammankoppling med Bolagets omvärld genomförde vi under 2021 en fördjupad väsentlighetsanalys bestående av djupintervjuer med flera intressenter (se sid. 45). En annan underliggande aspekt av utvecklingen av vår hållbarhetsstrategi är den avvikelseanalys som genomfördes av en tredje part under 2021. Avvikelseanalysen uppmärksammade oss på vissa förbättringsområden, och detta hjälpte oss att vidareutveckla vår hållbarhetsstrategi. Under 2023 påbörjades arbetet med att genomföra en dubbel väsentlighets- analys som kommer att ligga till grund för Bolagets hållbarhetsrapport i enlighet med CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) och ESRS (European Sustainability Reporting Standards). Baserat på resultaten från den dubbla väsent- lighetsanalysen kommer de hållbarhetsmål, risker och effekter som kommuniceras i denna rapport att ses över. En ny gapanalys genomfördes också under första kvartalet 2024. Från och med oktober 2023 har Ferronordic även inrättat en Hållbarhetskommitté. UTVINNING AV RÅVAROR KOMPONENT- FÖRSÖRJNING TILLVERKNING DISTRIBUTION ANVÄNDARE ENERGIUTVINNING, FÖRBRÄNNING, DEPONI 4 . Å T E R V I N N A 3 . Å T E R T I L L V E R K A 2 . R E N O V E R A 1 . S E R V I C E 44 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index I linje med internationella standarder Ferronordics hållbarhetsarbete, inklusive Bolagets processer, policyer och riktlinjer, baseras på internationella, nationella och lokala lagar och standarder: • FN:s Global Compact • FN:s globala utvecklingsmål (SDG) • ILO:s grundläggande konventioner • FN:s deklaration om mänskliga rättigheter • OECD:s riktlinjer för multinationella företag Vi har flera policyer på plats för att styra oss mot hållbarhet: Vår policy för mänskliga rättigheter innehåller principer för hur vi strävar efter att upprätthålla de högsta standarderna för mänskliga rättigheter i hela värde- kedjan för att respektera och stödja de mänskliga rättigheterna för alla människor som påverkas av vår verksamhet i våra samhällen. Vår miljöpolicy innehåller miljöprinciper som Ferronordic ska följa för att säkerställa att vi hanterar vår miljöpåverkan genom hela värdekedjan för att leverera våra produkter och tjänster. Vår policy för jämlikhet, mångfald och icke-diskriminering innehåller riktlinjer för hur vi ska agera för att vara en inkluderande organisation, ge lika möjligheter och eliminera diskriminering för att respektera och stödja inkludering av alla människor som påverkas av vår verksamhet i alla samhällen där vi är verksamma. Vår antikorruptionspolicy innehåller uttalanden om affärsetik (inklusive frågor som gåvor, penningtvätt, transaktioner med närstående, etc.), riktlinjer för åtgärder vid misstänkta oegentligheter och visselblåsningsförfaranden för att följa Ferronordics åtagande om nolltolerans mot korruption. Vår visselblåsarpolicy innehåller principer och vägledning om hur man använder Ferronordics visselblåsarfunktion för att säkerställa att Koncernen tillhandahåller en praktisk, säker och pålitlig visselblåsarfunktion som uppmuntrar anställda och tredje parter att rapportera etiska felsteg och misstänkta tjänstefel. Vår uppförandekod innehåller principer och riktlinjer för att eliminera oetiskt beteende, säkerställa en säker och hälsosam arbetsmiljö och rättvis konkurrens. Ett gemensamt syfte för alla våra policyer är att kommunicera principerna i varje regelverk som anges av Ferronordic internt och externt. Policyerna gäller för alla anställda och enheter inom organisationen samt alla konsulter som arbetar för Ferronordic. Policyerna ses över årligen. Varje år genomför vi en revision av efterlevnaden av våra respektive policyer. Under dessa revisioner granskar vi om den årliga antikorruptionsutbildningen har genomförts, om det har varit några problem med korruption eller hälsa och säkerhet, hur många av våra anställda som har undertecknat våra policyer, om inköp görs enligt vår inköpspolicy och om vi följer miljölagar etc. Ferronordics juristavdelning leder denna process. FN:s mål för hållbar utveckling FN:s mål för hållbar utveckling syftar till att utveckla delad kunskap, underlätta samarbete, generera och harmonisera regelverk samt driva teknisk utveckling, vilket i sin tur bidrar till förändring. Ferronordic ansluter sig till samtliga 17 mål, vilka samtliga har någon form av koppling till Bolagets verksamhet. Huvudfokus ligger på de mål där verksamheten har störst direkt påverkan samt där Ferronordic bedömer sig ha störst möjligheter att kunna bidra till långsiktigt positiv utveckling. 6 13 14 15 • Rent vatten och sanitet för alla • Bekämpa klimat- förändringarna • Hav och marina resurser • Ekosystem och biologisk mångfald 3 8 10 165 • God hälsa och väl- befinnande • Jämställdhet • Anständiga arbets- villkor och ekonomisk tillväxt • Minskad ojämlikhet • Fredliga och inklude- rande samhällen 5 11 12 17 • Jämställdhet • Hållbara städer och samhällen • Hållbar konsumtion och produktion • Genomförande och globalt partnerskap 45 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index Väsentlighetsanalys Ferronordics hållbarhetsarbete härrör från vår väsentlighet. Väsentlighetsanalysen inkluderar identifiering och prioritering av våra risker och möjligheter – en process som inte bara gör det möjligt för oss att vidta relevanta åtgärder och använda våra resurser effektivt, men också uppfylla intressenternas förväntningar. Den väsentlig- hetsanalys som ligger till grund för denna hållbarhetsrapport genomfördes 2021, före den pågående konflikten i Ukraina. Under 2023 påbörjades arbetet med att genomföra en dubbel väsentlighets- analys som kommer att ligga till grund för Bolagets hållbarhetsrapport i enlighet med CSRD och ESRS. Intressentdialog Den genomförda väsentlighetsanalysen inkluderade intressentdialog bestående av enkäter, djupintervjuer, investerarmöten, kundsamtal och medarbetarundersökningar. Transparens Ferronordic rapporterar ESG-information med hjälp av metoder som används allmänt av branschen. Andra viktiga grupper som deltog i dialogen var leverantörer, partners, myndigheter, kommuner och ideella organisationer. Därutöver beaktades även kundernas syn- punkter och klagomål för att bidra till ökad kunskap och förbättringar. Konsekvensanalys En grundläggande del av väsentlighetsanalysen handlar om att förstå Ferronordics påverkan på miljö, klimat, samhälle och människor. För att göra detta har Ferronordic deltagit i interna och externa undersökningar. Ferronordic har också analyserat nuvarande och kommande regelverk och standarder samt riskanalyser på land och branschnivå. Dessutom har vi studerat hur liknande företag bedömer och rapporterar sin påverkan på miljön. Tillsammans med intressentdialogen ger detta en samman- hållen bild av Ferronordics påverkan och risker och möjligheter, och därmed vad vi bör fokusera på i vårt hållbarhetsarbete. Materiella aspekter Resultaten av väsentlighetsanalysen som genomfördes 2021 visade att Ferronordics huvudfokus bör ligga på följande hållbar- hetsaspekter: A. Minskade koldioxidutsläpp B. Hälsa och säkerhet C. Antikorruption och etik D. Ett grönt kunderbjudande E. Mångfald och lika möjligheter F. Återvinning G. Ansvar för leverantörskedjan H. Utbildning och utveckling av personal och organisation Som ett resultat av detta har Ferronordic lanserat en ny hållbarhetsambition och tre fokusområden: • Planeten först • En bra och rättvis arbetsplats • Ett hållbart erbjudande Påverkan orsakad av Ferronordic Betydelse för intressenter A. Reduced carbon dioxide emissions B. Health & Safety C. Anti-corruption & Ethics D. A green customer offer E. Diversity & equal opportunities F. Recycling G. Responsibility for the supply chain H. Training and development of staff and organization 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 H G F D A E C B T R A N S P A R E N C Y P A R T N E R • N A S D A Q E S G 2021 46 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index Ferronordics och dess partners har höga ambitioner vad gäller hållbarhet. Ferronordic tillämpar ett miljöperspektiv hela vägen från produktion, an- vändning, underhåll och reparation till återanvändning och återvinning. Vi har aktivt fortsatt att marknadsföra elektriska lastbilar i Tyskland. Andelen sålda elektriska lastbilar 2023 var 4,79 procent av den totala andelen sålda lastbilar. Under 2023 tilldelades Ferronordic upp till 23 MEUR i statliga subventioner för ytterligare investeringar i elektriska lastbilar. Ferronordic har en bilpolicy i Tyskland för att stödja eldrivna fordon. Anställda erbjuds också tillgång till laddinfrastruktur. Målet är att öka andelen eldrivna fordon i Bolagets verksamhet. Ferronordic mäter sitt koldioxid- avtryck i den mån data finns tillgängliga. Där data inte finns tillgängliga arbetar Ferronordic för att sätta upp processer för att fånga korrekt infor- mation om utsläpp. Den aktuella kartläggningen omfattar elanvändning, bränsleförbrukning och tjänsteresor. Vi siktar på att nå noll nettoutsläpp i vår verksamhet år 2050. År 2021 erhöll Ferronordic ett certifikat för för- nybar energi för den tyska verksamheten. Under 2021 certifierades 9 av 14 verkstäder. Under 2023 var 16 av 22 verkstäder certifierade. Vårt mål är att endast använda förnybar energi i våra verkstäder till år 2025. Ferronordic försöker kartlägga sitt koldioxidavtryck genom hela värdekedjan. Informationen för 2023 är begränsad till vissa utsläpps- kategorier, men kommer gradvis att kompletteras med ytterligare upp- gifter. Uppgifterna om elförbrukningen baseras på uppskattningar då el ofta ingår i hyran. I de fall Ferronordic äger anläggningarna används informationen från elräkningarna. Affärsresedata kommer från Bolagets resebyråer. Planeten först Elanvändning 2023 2022 2021 2020 2019 Elektricitet, MWh 1 1 407 4 186 3 250 2 501 2 123 MWh/nettoomsättning 2 0,59 2,83 3,19 - - Andel förnybar energi, %³ 80,6 0 0 0 0 1 Uppgifterna för 2019 avser endast Ryssland. Uppgifterna för 2020 avser Ryssland och Tyskland. Uppgifterna för 2021 och 2022 avser Tyskland, Kazakstan och Ryssland. Uppgifterna för 2023 avser Tyskland och Kazakstan. 2 MWh/nettoomsättning. Gäller endast Tyskland och beräknades första gången 2021. ³ Gäller endast Tyskland. Ton koldioxidekvivalenter från olika källor 2023 2022 2021 2020 2019 Elektricitet 4 241 1 667 1 184 882 754 Bränsle 882 74 134 5 65 253 36 057 32 879 Affärsresor 6 543 879 878 385 1 115 Totalt 1 666 76 680 67 314 37 324 34 747 4 Uppgifterna för 2019 avser endast Ryssland. Uppgifterna för 2020 avser Ryssland och Tyskland. Uppgifterna för 2021 och 2022 avser Tyskland, Kazakstan och Ryssland. Uppgifterna för 2023 avser Tyskland och Kazakstan. ⁵ 2022 är det första året som bildata från Tyskland ingår. ⁶ Exklusive Tyskland 2019 och 2020 och inrikesresor i Ryssland. Dessutom starkt påverkad av pandemin. Uppgifterna för 2023 avser Sverige, Tyskland och Kazakstan. 47 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index En viktig del av Ferronordics hållbarhetsarbete har varit Bolagets anläggning för återtillverkning av komponenter och maskiner i Jekaterinburg, Ryssland. Genom att restaurera äldre utrustning och sälja den med nya garantier möjliggjorde Ferronordic ett bättre resursutnyttjande. Verksamheten omfattade reparation av maskiner, tillverkning av nya komponenter och återvinning av metall och delar av maskiner som inte längre kan återställas till användbart skick. Anläggningen lanserades i december 2019 och kapaciteten utökades under 2020 och 2021. För utrustning och material som inte kunde ges ett andra liv var målet att öka andelen återvinning och minska andelen som gick till förbränning eller deponi. Ferronordics anläggning för återtillverkning av komponenter och maskiner såldes tillsammans med den ryska verksamheten i slutet av 2022. I och med förvärvet av det ameri- kanska företaget Rudd Equipment Company, Inc. är Ferronordic återigen aktiva inom återtillverkning av komponenter och maskiner. Rudds ombyggnadscenter är specialiserat på reparation av viktiga komponenter för bygg- och gruvutrustning. Rudd erbjuder även renovering av maskiner. Uppgifterna avseende avfall och spill på Bolagets marknader visar att de största kategorierna utgörs av plast samt brännbart. De uppgifter som ännu inte är kompletta visar på vilka avfallskategorier Ferronordic bör fokusera på för att öka andelen återvinning. Återtillverkning efter kategori¹ December 2023 Växellådor 2 Cylinderblock 1 Andra komponenter 3 1 I enheter. 4 18 16 11 % 22 15 Avfall per kategori Plast Brännbart LED-batterier Däck 3 Papper 3 Glas 3 Kartong Olja Metall Trä 3 Elektronikskrot 3 Lysrör 3 * 3 Mindre än 1 procent. Övrigt 10 48 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 KLAR Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index Arbetsmiljö Hälsa och säkerhet utgör kärnaspekter för Ferronordic. En del av Bolagets med- arbetare arbetar under utmanande förhållanden förknippade med risker kopplade till hälsa och säkerhet. Det är Ferronordics ansvar att arbetsförhållandena är så säkra som möjligt. Målet är självklart noll skador. Ferronordic arbetar systematiskt och förebyggande med arbetsmiljön för Bolagets medarbetare. Detta inkluderar bland annat träning. Det omfattar också upprepade kontroller vid Bolagets anlägg- ningar samt rapportering av samtliga tillbud. Sådana inspektioner bidrar även till att öka medvetenheten om hälsa och säkerhet samt att påminna varje medarbetare om betydelsen av säkerhetsrutiner. Det incidentrapporteringssystem som tidigare implementerats i Ryssland infördes under 2022 även i Tyskland. Mångfald och engagemang Transportbranschen omvandlas i snabb takt. Även om ledtiderna innebär att det ibland tar flera år från det att ett beslut är fattat tills det faktiska skiftet äger rum så förändras de tekniska förutsättningarna och affärsmodellerna ständigt. För att vi ska förbli relevanta är innovation en förutsättning och för att vara innovativa behöver vi fånga upp och lyfta fram idéer från olika individer i olika affärsområden. Detta kräver en mångfald av kompetenser och bakgrunder samt goda arbetsförut- sättningar. Det kräver också en gemensam känsla av inkludering och delaktighet, där alla medarbetare känner att de respekteras och att deras åsikter och idéer uppskattas. Vi har en policy för kompetensutveckling som reglerar processen för utbildning och omskolning av anställda och utveckling av deras personliga färdig- heter och professionella förmåga. Policyns syfte är att upprätthålla en hög profes- sionell nivå på anställda, upprätthålla och förbättra företagets konkurrenskraft på den ständigt föränderliga marknaden samt stärka företagskulturen. Ferronordic har en mångfalds-KPI i syfte att markera ledningens fokus och för att mäta utvecklingen inom detta område då vi strävar efter att vara ett inkluderande företag för anställda med olika bakgrunder. Ferronordics affärsverksamhet och projekt täcker ett brett spektrum av miljöer och förhållanden. Från stora städer till avlägsna bergsområden. Medan Ferronordic å ena sidan skapar arbetstill- fällen i glesbefolkade områden och bidrar till utvecklingen av lokala samhällen, kan distans arbete på relativt isolerade platser långsiktigt å andra sidan vara utmanande för Ferronordics medarbetare. Ferronordic investerar i sin HR-funktion och använder ett brett spektrum av verktyg för att göra sina medarbetare nöjdare och upprätthålla mångfald. År 2025 vill Ferronordic nå nyckeltal med 80 procent med arbetarengagemang och 30 procent mångfald bland sina medarbetare. Mångfald 2023 2022 2021 2020 2019 Andel kvinnor i styrelsen, % 33 33 29 17 17 Andel kvinnor i ledningen, % 7 25 20 32 28 - Andel kvinnor bland anställda, % 17 15 13 10 13 Mångfald, % 8 20 24 21 - - Medarbetarengagemang, % 9 - - 77,2 - - 7 Första beräknade året 2020. 8 Första beräknade året 2021. Beräknas som anställda med olika bakgrund/genomsnittlig total personalstyrka. 9 Första beräknade året 2021. Engagemanget mäts vartannat år men har i år skjutits upp på grund av organisationsförändringar i Tyskland. Gallup Q12 metodologi för medarbetar- undersökning. Hälsa och säkerhet 2023 1 2022 2021 2020 2019 Totalt antal utbildningstimmar 4 298 57 227 61 027 49 761 59 954 Antal utbildningstimmar/medarbetare 9,5 36 34,1 33,9 47,9 Totalt antal timmar säkerhetsutbildning 2 041 22 844 2 6 810 4 282 9 344 Antal sjukdagar/medarbetare 3 14,2 10,2 5,9 4,9 2,6 Antal tillbud 4 0 114 129 48 169 Antal mindre allvarliga arbetsolyckor 5 47 50 24 1 1 Antal allvarliga arbetsolyckor 16 16 5 3 4 Antal dödsfall 0 1 0 0 0 LTIFR Tyskland 6 16,72 18,11 3,87 - - 1 Om inte annat anges, avser all data från 2023 Tyskland och Kazakstan. 2 Ökningen 2022 beror främst på ändrade lagkrav i Ryssland vad gäller utbildning i första hjälpen samt ökad utbildning i användning av personlig skyddsutrustning. Efter utvärdering var siffran i förra årets rapport felaktig och har justerats. 3 Ökningen berodde främst på pandemin. 4 2019–2022 avser endast Ryssland och Kazakstan. Förändringarna mellan åren beror främst på pandemin. 2023 data avser endast Kazakstan. 5 Mindre och allvarliga arbetsolyckor från 2021 och 2022 inkluderar även Tyskland. 6 Skadefrekvens för förlorad tid. Första beräknade året var 2021. En bra och rättvis arbetsplats 49 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index Antikorruption Sedan Bolagets grundades har vi kontinuerligt lagt stor vikt vid åtgärder för att motverka korruption och utveckla en kultur med stark affärsintegritet. Vi har en upphandlingspolicy som anpassar regler till olika tröskelvärden för att säkerställa att beslut av viss betydelse fattas av minst två personer på rele- vant nivå och med relevant kompetens. Vi har en antikorruptionspolicy för att följa Ferronordics åtagande vad gäller nolltolerans mot korruption (för mer in- formation, se sid. 44). En årlig antikorruptionsutbildning är också obligatorisk för samtliga anställda på alla marknader. Vårt mål är att alla medarbetare ska genomgå antikorruptionsutbildningen. Dessutom innehåller Ferronordics uppförandekod uttalanden om antikorruption samt instruktioner om hur man rapporterar misstänkta brott mot koden. Vår uppförandekod finns tillgänglig för alla medarbetare på vårt intranät och för externa användare på vår hem- sida. Ferronordic verkar under Svensk kod för bolagsstyrning och hållbarhet är en stående punkt på ledningsgruppens möten, liksom på styrelsenivå. För att underlätta för anställda och externa parter att rapportera tecken på miss- förhållanden och bristande efterlevnad har Ferronordic etablerat en vissel- blåsarfunktion. En visselblåsare kan rapportera all misstänkt aktivitet anonymt på ”Ferronordics Hotline”. Visselblåsarfunktionen beskrivs i Bolagets uppförandekod och hanteras internt. Ansvar för leveranskedjan Ferronordics leverantörskedja är förknippad med risker och möjligheter rela- terade till hållbarhet. Den största delen av leverantörskedjan utgörs av tillver- kare av lastbilar, tunga fordon och anläggningsutrustning. Ferronordic har en nära relation med dessa aktörer, vilket underlättar förståelsen för betydelsen av vårt miljöavtryck. Ferronordic samarbetar endast med kvalitetstillverkare som sedan länge har påbörjat sin utveckling mot hållbart företagande. Detta arbete och det nära samarbetet med våra partners hjälpa Ferronordic att minska sitt fotavtryck i leveranskedjan. ISO 45001 har implementerats i Kazakhstan, men denna del av verksamheten är ännu inte certifierad. Vi arbetar för närvarande med att implementera ISO 45001 i vår tyska verk- samhet. Under 2022 utökade vi våra kvalitets- och miljöledningssystem till Tyskland. ISO-certifieringar 9001 14001 45001 Tyskland Ja Ja Nej Kazakstan Nej Nej Nej Antikorruption och compliance 2023 2022 2021 2020 2019 Andel medarbetare som genomgått utbildning i antikorruption, % 100 100 100 100 100 Antal utbildningstimmar i antikorruption/medarbetare 0,56 1,14 1,08 1,06 1,04 Antal anmälningar till visselblåsarfunktion 1 4 2 2 1 Antal anmälningar till visselblåsarfunktion som lett till åtgärd 0 0 1 0 1 50 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index Kundernas påverkan Kunderna står i centrum för hela Ferronordics verksamhet. Ferronordic och dess kunder ingår dessutom i varandras värdekedjor. Ferronordic strävar inte bara efter att möta kundernas direkta kommersiella behov, utan också efter att stödja deras hållbarhetsarbete. Det innebär att Ferronordic alltid strävar efter att erbjuda produkter och tjänster med minimal miljöpåverkan. Ferronordic arbetar sedan med att optimera produktens livscykel genom underhåll, reparation och återtillverkning. I slutet av produktens livslängd säkerställer Ferronordic att resurser som kunderna inte längre kan använda återvinns när det är möjligt eller kasseras på ett ansvarsfullt sätt. Möjligheter i omvandlingen av transporter Transportbranschen genomgår en omvandling. Biodiesel, etanol, bränsle- cellsteknik, biogas och el ersätter bensin och diesel som bränslen. Denna omvandling kräver betydande investeringar i infrastruktur, vilket innebär att vissa energikällor inte kommer att finnas fullt tillgängliga under flera år. Genom sina strategiska partnerskap kan Ferronordic erbjuda lösningar med låg miljöpåverkan som passar behoven hos Ferronordics kunder. Dessutom kan omställningen leda till nya partnerskap och lösningar för transport-, frakt- och byggbranschen. Ferronordics produkter och tjänster är ofta kopplade till kritiska infrastrukturprojekt, vilket innebär att det ställs höga krav på kvalitet och hållbarhet. Både offentliga och privata aktörer ställer allt högre krav på att minska CO 2 utsläppen samt skydda mänskliga rättigheter och biologisk mångfald. Detta är en fördel för företag som bedriver ett aktivt hållbarhetsarbete, vilket är en integrerad del av Ferronordics affärsverksamhet. Cirkulära erbjudanden Ferronordics affärsmodell omfattar underhåll, reparation och renovering av maskiner och komponenter som kunder köper eller redan har i drift. Detta är en bra resurshantering som stödjer förbättrad ekonomisk utveckling och minskad miljöpåverkan för kunderna. Ferronordics IT-lösningar gör det också möjligt att planera service och underhåll effektivt, vilket minskar risken för oplanerade driftstopp, vilket annars leder till resursslöseri, merkostnader och intäktsbortfall för kunderna. Ferronordic erbjuder också utbildning i hur man använder maskiner och annan utrustning för att hjälpa kunderna att effektivt använda sina maskiner och annan utrustning och för att minimera sin miljöpåverkan. För att driva stegvis förbättring av sitt bidrag till en bättre miljö har Ferronordic upprättat en KPI för hållbara kunderbjudanden och kommer även att utveckla långsiktiga mål. KPI:n omfattar utbildning i hur Bolagets maskiner används på ett miljömässigt hållbart sätt, renoverade och ombyggda enheter samt försäljning av elek- triska fordon. Denna KPI är utformad för att succesivt kunna inkludera fler produkter och tjänster. Andelen hållbara erbjudanden som såldes 2023 var 4,01 procent. Hållbart erbjudande Med ett hållbart erbjudande menar vi produkter och tjänster med minimala utsläpp (givet tekniken) och resursslöseri, både i produktionen och för kunden, som möjliggör maximal återvinning. KPI för hållbara kunderbjudanden 2023 2022 2021 Andel av den totala försäljningen, % 4,01 4,63 0,95 51 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KLAR Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index Hållbarhetsrisker Riskkartläggning För att identifiera och väga hållbarhetsrisker genomförde Ferronordic under 2021 en riskundersökning av de branscher och länder där Bolaget är verksamt. Merpar- ten av undersökningen genomfördes med interna resurser, men den komplettera- des också av ett externt konsultföretag för att säkerställa att inga risker förbisågs eller underskattades. Kartläggningen av hållbarhetsrisker är kopplad till Ferronordics övergripande process för riskhantering. Under 2023 påbörjade Ferronordic en dubbel väsentlighetsanalys. Denna process kommer att fortsätta under 2024 och kommer att hjälpa oss att identifiera och uppdatera risker årligen. Riskhantering Vår riskhanteringsprocess, som inkluderar hållbarhetsområden, utförs av Ferronordics enhet för intern kontroll och revision. I denna process arbetar affärsledare och områdesexperter tillsammans med Ferronordics risk- och efterlevnadspersonal för att identifiera, beskriva och hantera risker. Risknivåer, uppföljning och kontroll rapporteras av de anställda som ansvarar för de respektive riskerna. Riskerna och kontrollerna ses över årligen. Koncernens riskhanteringsprocess har under 2023 omfattat Sverige, Tyskland och Kazakstan. 52 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 KLAR Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index • Hållbar transportlösning – Under 2024 planerar vi att göra ytterligare investeringar i elektriska lastbilar och laddstationer samt att själva börja köra nollutsläppslastbilar. • Kartläggning av värdekedjans klimatavtryck – Under 2024 avser Ferronordic att fortsätta kartlägga Bolagets CO 2 -avtryck genom hela värdekedjan. • Konsekvensbedömning av klimatförändringar – Under 2024 avser Ferronordic att fortsätta en fördjupad konse- kvensbedömning av klimatförändringarna för att förstå i vilken utsträckning verksamheten kommer att påverkas och hur Bolaget kan minska effekterna av klimatförändringar. • Förberedelser inför Due Diligence om mänskliga rättigheter – Medvetenheten om mänskliga rättigheter ökar bland företag världen över. Frågan är central för både konsumenter och intressegrupper. Fokus ligger främst på leverantörskedjan där de största utmaningarna finns. Fler regleringar förväntas också på nationell och EU-nivå för att säkerställa att företag hanterar människorättsfrågor på ett ansvarsfullt sätt. Under 2021 inledde Ferronordic ett arbete med att identifiera och åtgärda eventuella brister i Bolagets upphandlingsprocess. Under 2023 började Ferronordic även att se över andra delar av värdekedjan där det bedöms finnas risker kopplade till mänskliga rättigheter, och kommer att fortsätta denna översyn under 2024. • Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) – Under 2024 fortsätter förberedelserna för övergången till rapportering i enlighet med EU:s nya direktiv för hållbarhets- rapportering, CSRD. • Hållbarhetsmål – Under 2024 kommer Ferronordic fortsätta att se över sina hållbarhetsmål i takt med den dubbla väsent- lighetsanalysen. Utsikter för 2024 53 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning EU Taxonomi Ferronordic omfattas av taxonomiförordningen och dess delegerade akt avseende klimat med tillhörande bilagor I och II. Jämfört med 2022 har en utökad analys av Ferronordics verksamhet i förhållande till taxonomin genomförts 2023. EU:s taxonomiförordning är ett klassificeringssystem för hållbara ekonomiska aktiviteter i förhållande till Europeiska unionens sex miljömål: 1. Begränsning av klimatförändringar (CCM) 2. Anpassning till klimatförändringar (CCA) 3. Hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser (WTR) 4. Omställning till en cirkulär ekonomi (CE) 5. Förebyggande och begränsning av miljöföroreningar (PPC) 6. Skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem (BIO). En verksamhet ses som hållbar enligt EU-taxonomin om den bidrar väsentligt till ett eller flera av miljömålen utan att orsaka betydande skada för något av de övriga målen och samtidigt uppfylla fastställda minimikrav för skyddsåtgärder. Ferronordic har efter bästa förmåga analyserat vilka ekonomiska aktiviteter som omfattas och är förenliga med taxonomin enligt Bolagets tolkning av taxo- nomiförordningens kriterier samt tillgängliga riktlinjer från Europeiska kommis- sionen. Metodik för att identifiera verksamheter som omfattas av taxonomin Ferronordic har identifierat aktiviteter som omfattas av taxonomin genom att granska de ekonomiska aktiviteter som omfattas av the Climate Delegated Act, the Complementary Climate Delegated Act, the Environmental Delegated Act, samt tillägg till the Climate Delegated Act. Ferronordic har kommit fram till att en mindre del av dess ekonomiska verksamhet uppfyller kriterierna för att omfattas av aktivi- teter som bidrar till målet för Begränsning av klimatförändringar (CCM) och att en större andel uppfyller kriterierna för att omfattas av aktiviteter som bidrar till målet för Omställning till en cirkulär ekonomi (CE). Begränsning av klimatförändringar (CCM) • Till sina nya verkstäder investerar Ferronordic i solceller för att generera el för sina egna behov och säljer även eventuellt överskott tillbaka till elmarknaden. Sådana investeringar redovisas som kapitalutgifter under Elproduktion med hjälp av solcellsteknik (CCM 4.1). • Ferronordic investerar i batteridrivna elektriska lastbilar för att tillhandahålla hållbara transportlösningar, via uthyrning eller transport-as-a-service modeller. Nettoinvesteringar i Ferronordics flotta för elektriska lastbilar redovisas som kapitalutgifter under Infrastruktur som möjliggör koldioxidsnåla vägtransporter och kollektivtrafik (CCM 6.15). Ferronordic säljer även elektriska lastbilar till kunder, men denna omsättning redovisas inte eftersom Ferronordic vare sig tillverkar eller driver dessa lastbilar som sin huvudsakliga verksamhet. • För att stödja sina kunder och underlätta övergången till transporter med låga utsläpp investerar Ferronordic i mobila laddenheter. Ferronordic investerar även i stationära laddstationer för kunder men även anställda vid sina verkstäder. Sådana investeringar redovisas som kapitalutgifter under Installation, underhåll och reparation av laddstationer för elfordon i byggnader (och parkeringsplatser kopplade till byggnader) (CCM 7.4). • För att erbjuda service och reparationer till sina kunder investerar och under- håller Ferronordic fastigheter (verkstäder). Sådana investeringar och underhåll redovisas som kapitalutgifter respektive rörelsekostnader enligt Förvärv och ägande av byggnader (CCM 7.7). Omställning till en cirkulär ekonomi (CE) Ferronordics kunder köper anläggningsmaskiner och lastbilar. Kärnan i Ferronordics verksamhet är att serva och reparera de maskiner och lastbilar vi säljer eller hyr ut till sina kunder. Produktiviteten (som delvis påverkas av tid i drift och funktion) och livslängden för dessa maskiner och lastbilar är avgörande för lönsamheten för Ferronordics kunder. Därför är förebyggande och reaktiva reparationer och under- håll en viktig del av Ferronordics verksamhet. Förutom försäljning och uthyrning av nya och begagnade anläggningsmaskiner och lastbilar, service och reservdelar, bygger Ferronordic även om och renoverar begagnad utrustning för en längre produktiv livslängd. • Ferronordic reparerar, rustar upp och underhåller anläggningsmaskiner och last- bilar åt våra kunder. Försäljning genom service från sådana aktiviteter redovisas som omsättning enligt Reparation, renovering och återtillverkning (CE 5.1). Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index 54 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index • Ferronordic lagrar, säljer och installerar reservdelar till våra kunders maskiner och lastbilar. Att upprätthålla en hög tillgänglighet av reservdelar, vara nära våra kunders utrustning och utbilda mekaniker för att applicera rätt reservdelar på rätt sätt är avgörande för Ferronordics kunders verksamhet. Försäljning av reserv- delar redovisas som omsättning under CE 5.2 (Försäljning av reservdelar). • Ferronordic vill tillhandahålla den mest effektiva lösningen till sina kunder. Beroende på intensiteten i deras arbetskrav behöver olika kunder olika produkti- vitetsnivåer från sina maskiner. Som en del av detta arbete erbjuder Ferronordic inbyteslösningar (Ferronordic accepterar en begagnad maskin eller lastbil som delbetalning för en ny) och begagnad utrustning till kunder med verksamheter där en begagnad maskin kan vara en mer effektiv lösning. Försäljning av begag- nad utrustning redovisas som omsättning under Försäljning av begagnade varor (CE 5.4). Metodik för att identifiera taxonomiförenliga verksamheter För att en ekonomisk verksamhet ska anses vara taxonomiförenlig, och därmed miljömässigt hållbar, måste den bidra väsentligt till minst ett av EU:s sex miljömål och inte orsaka betydande skada för något av de övriga miljömålen. Dessutom måste verksamheten möta vissa minimikrav för skyddsåtgärder i fråga om sociala och styrningsrelaterade aspekter av hållbarhet. Endast aktiviteter för Begränsning av klimatförändringar och Anpassning till klimatförändringar har granskats för att identifiera taxonomiförenliga verksamheter 2023. Ferronordic anser att alla sina aktiviteter som omfattas av taxonomin uppfyller kriterierna för minimikrav för skyddsåtgärder. Som presenteras i tabellen nedan visar resultatet att Ferronordic för närvarande uppfyller kraven för taxonomiförenliga verksamheter för vissa av de ekonomiska aktiviteter som omfattas av taxonomin för att minska klimatförändringarna. De flesta av Ferronordics aktiviteter som omfattas av taxonomin är dock inom målet för cirkulär ekonomi. Aktiviteter inom cirkulär ekonomi granskas inte mot förenlighet med taxonomin under 2023 och redovisas därför inte som förenliga med taxonomin. Väsentligt bidrag Ferronordic har identifierat ett antal verksamheter som uppfyller de tekniska granskningskriterierna för väsentliga bidrag till begränsningen av klimatförändringar. De består av Elproduktion med hjälp av solcellsteknik (CCM 4.1), Infrastruktur som möjliggör koldioxidsnål vägtransport och kollektivtrafik (CCM 6.15), Installation, underhåll och reparation av laddstationer för elfordon i byggnader (och parkerings- platser kopplade till byggnader) (CCM 7.4), samt Förvärv och ägande av byggna- der (CCM 7.7). Principen Orsaka inte betydande skada (DNSH) Potentiellt taxonomiförenliga verksamheter har utvärderats gentemot varje enskilt villkor för att inte anses orsaka betydande skada (DNSH). I avsaknad av regula- torisk vägledning och marknadspraxis medger Ferronordic att det finns ett stort utrymme för olika tolkning av DNSH-kriterierna. Ferronordic har gjort sitt bästa för att utvärdera de av Bolagets verksamheter som omfattas av taxonomin. Principen Orsaka inte betydande skada för en aktivitet som omfattas av taxo- nomin har därvid prövats för alla andra mål: Avseende CCM 7.7 har Ferronordic inte dokumentation på plats som visar att vissa av dess byggnader uppfyller de aktuella tröskelnivåerna för energieffektivitet. Följdaktligen klassificeras inte de kapitalutgifter eller rörelsekostnader som faller under CCM 7.7 som taxonomiförenliga. Avseende Ferronordics ekonomiska aktiviteter inom Begränsning av klimat- förändringar (CCM) och Klimatanpassning (CCA), inkluderar dessa Elproduktion med hjälp av solcellsteknik (CCM 4.1), Infrastruktur som möjliggör koldioxidsnål vägtransport och kollektivtrafik (CCM 6.15) och Installation, underhåll och repara- tion av laddstationer för elfordon i byggnader (och parkeringsplatser kopplade till byggnader) (CCM 7.4). Tillverkning av solceller, batterier för elektriska lastbilar och anläggningsmaskiner och mobila laddstationer involverar brytning, bearbetning och transport av mineraler, energiintensiv tillverkning och komponenter, som för närvarande kan vara svåra att återvinna. Den värdekedja som når Ferronordics omfattar sådan tillverkning. Ferronordic inser att dessa aktiviteter, som samtliga faller under Begränsning av klimatförändringar, sannolikt kommer att ha en viss negativ påverkan på initiativ för anpassning till klimatförändringar, vatten och marina resurser, omställning till en cirkulär ekonomi, föroreningar och biologisk mångfald och ekosystem. Ferronordics bedömning är emellertid att de aktiviteter inom Bolagets verksamhet som omfattas av taxonomin inom Begränsningar av klimatförändringar inte avsevärt skadar de andra målen. Minimikrav för skyddsåtgärder Ferronordics policy för mänskliga rättigheter beskriver Koncernens åtagande att respektera mänskliga rättigheter och är i linje med FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och OECD:s riktlinjer för multinationella företag, inklusive principerna i ILO:s deklaration om grundläggande principer och rättigheter i arbetslivet och Allmänna förklaringen om mänskliga rättigheter, både i Ferronordics egen verksamhet och dess leveranskedja. Ferronordics uppförandekod, bolagstyr- ning och systematiska due diligence syftar till att upprätthålla minimi garantier för mänskliga rättigheter, korruption, beskattning och rättvis konkurrens. Kriterierna för minimikrav för skyddsåtgärder har utvärderats på koncernnivå. Därför omfattas alla ekonomiska aktiviteter som identifieras som taxonomiförenliga av Ferronordics koncernövergripande policyer och procedurer. Redovisningsprinciper För att uppskatta andelen verksamheter som omfattas av taxonomin inkluderade Ferronordic de IFRS-baserade redovisningsbeloppen relaterade till sådana aktiviteter för omsättning, kapitalutgifter och rörelsekostnader mot motsvarande totala belopp för omsättning, kapitalutgifter och rörelsekostnader i nämnaren. Den totala omsättningen är Ferronordics totala försäljnings- och hyresintäkter 2023, vilket inkluderar IFRS 15 och IFRS 16 intäkter enligt EU Taxonomins omsätt- ningsdefinition. Totala kapitalutgifter är Koncernens totala investeringar 2023, som presenteras i raden av tillägg, exklusive goodwilltillskott, i not 11, Materiella anläggningstillgångar. Totala rörelsekostnader omfattar underhållskostnader, kort- siktiga hyreskostnader, icke-kapitaliserade forsknings- och utvecklingskostnader samt reparations- och underhållskostnader på koncernnivå. Ferronordic har försökt säkerställa att ingenting har dubbelräknats. Risken för dubbelräkning minskas efter som Ferronordic endast rapporterar mot två av taxonomins mål: Begränsningar av klimatförändringar och Cirkulär ekonomi. 55 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter (1) Kod (2) Omsättning (3) Andel av omsättning (4) Begränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatförändringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald och ekosystem (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald och ekosystem (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Andel taxonomi-förenliga (A.1.) eller av taxonomin omfattade verksamheter (A.2.) Omsättning, år N-1 (18) Kategori(möjlig görande verksamhet)(19) Kategori (oms tällnings- verksamhet) (21) SEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. EKONOMISKA VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN 35% A.1. Miljömässigt hållbara verksam heter (Taxonomiförenliga) Omsättning för taxonomiförenliga verksamheter (A.1) 0,00 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% J J J J J J J 0% Varav möjliggörande 0,00 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% E Varav omställning 0,00 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) 5.1 Reparation, renovering och återtill verkning – Cirkulär ekonomi CE5.1 292 194 673 10% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL EL 5.2 Försäljning av reservdelar – Cirkulär ekonomi CE5.2 444 792 650 16% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL EL 5.4 Försäljning av begagnade varor – Cirkulär ekonomi CE5.4 276 764 044 10% N/EL N/EL N/EL N/EL EL N/EL EL Omsättning hos de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 1 013 751 367 35% 35% 36% Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 1 013 751 367 35% 35% 36% B. EKONOMISKA VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättning hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 1 849 248 633 65% Totalt 2 863 000 000 100% Omsättning Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index 56 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Kapitalutgifter Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter (1) Kod (2) Absoluta kapitalutgifter (3) Andel av kapitalutgifter (4) Begränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatförändringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald och ekosystem (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald och ekosystem (16) Minimiskydds- åtgärder (17) Andel taxonomi-förenliga (A.1.) eller av taxonomin omfattade verksamheter (A.2.) Kapitalutgifter, år N-1 (18) Kategori (möjlig görande verksamhet) (19) Kategori (omställnings- verksamhet) (21) SEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. EKONOMISKA VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN 26% A.1 Miljömässigt hållbara verksamheter (Taxonomiförenliga) 4.1 Elproduktion med hjälp av solcellsteknik CCM4.1 1 492 400 1% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL J J J J EL 6.15 Infrastruktur som möjliggör koldioxidsnåla vägtransporter och kollektivtrafik CCM6.15 34 813 956 23% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL J J J J J J EL E 7.4 Installation, underhåll och reparation av laddstationer för elfordon i byggnader (och parkeringsplatser kopplade till byggnader) CCM7.4 2 865 925 2% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL J J EL E Kapitalutgifter för taxonomiförenliga verksamheter (A.1) 39 172 281 26% 0% 0% 0% 0% 0% 0% J J J J J J J 0% Varav möjliggörande 34 813 956 25% 0% 0% 0% 0% 0% 0% E Varav omställning 0 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) Kapitalutgifter hos de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 0% 0% Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 39 172 281 26% 18% B. EKONOMISKA VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter för ekonomiska verksamheter som inte omfattas av taxonomin 109 827 719 74% Totalt 149 000 000 100% Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index 57 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Ekonomiska verksamheter (1) Kod (2) Absoluta rörelsekostnader (3) Andel av rörelsekostnader (4) Begränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatförändringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald och ekosystem (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald och ekosystem (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Andel taxonomi-förenliga (A.1.) eller av taxonomin omfattade verksamheter (A.2.) Rörelse- kostnader, år N-1 (18) Kategori (möjlig görande verksamhet) (19) Kategori (omställnings- verksamhet) (21) SEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. EKONOMISKA VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN 1% A.1. Miljömässigt hållbara verksamheter (Taxonomiförenliga) Driftsutgifter för taxonomiförenliga verksamheter (A.1) 0,00 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% J J J J J J J 0% Varav möjliggörande 0,00 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% E Varav omställning 0,00 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) 7.7 Förvärv och ägande av byggnader CCM7.7 4 836 166 1% EL N/ EL N/ EL N/ EL N/ EL N/ EL EL Driftutgifter hos de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 4 836 165 1% 1% 1% Driftutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 4 836 165 1% 1% 1% B. EKONOMISKA VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Driftutgifter för ekonomiska verksamheter som inte omfattas av taxonomin 488 163 834 99% Totalt 493 000 000 100% Rörelsekostnader Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index 58 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Kärnkraftsrelaterade verksamheter Företaget utför, nansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln. NEJ Företaget utför, nansierar eller är exponerat mot uppförande och säker drift av nya kärntekniska anläggningar för produktion av el eller processvärme, inbe- gripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion, samt för säkerhetsuppgraderingar av dessa, med hjälp av bästa tillgängliga teknik. NEJ Företaget utför, nansierar eller är exponerat mot säker drift av bentliga kärntekniska anläggningar som producerar el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion från kärnenergi, samt säkerhetsuppgraderingar av dessa. NEJ Obligatorisk information om kärnkrafts- och fossilgasrelaterade verksamheter Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index Fossilgasrelaterade verksamheter Företaget utför, nansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elproduktionsanläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ Företaget utför, nansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar för kombinerad produktion av värme/kyla och el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ Företaget utför, nansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av värmeproduktionsanläggningar som producerar värme/kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 59 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning KPI index Indikator Segment Enhet 2019 2020 2021 2022 2023 1 2023 vs, 2022 YoY Antal styrelseledamöter Koncernen # 6 6 7 6 6 0% Antal styrelsemöten per år Koncernen # 10 14 9 16 8 -50% Styrelsemötesnärvaro Koncernen % 93 98 100 98 100 2% Kvinnliga medlemmar i styrelsen Koncernen % 17 17 29 33 33 0% Nationaliteter representerade i styrelsen Koncernen # 1 1 1 1 1 0% Oberoende medlemmar i styrelsen Koncernen # 4 4 5 4 4 0% Elförbrukning Koncernen MWh 2 123 2 501 3 250 4 186 1 407 -66% Bränsleförbrukning Koncernen 1 000 l 12 894 14 894 25 589 29 072 370 -99% Flygmil Koncernen 1 000 km 9 980 3 549 8 034 6 780 2 348 -65% CO 2 -utsläpp i samband med flyg Koncernen ton 1 115 385 878 879 543 -38% Andel sålda elektriska lastbilar Koncernen % 1,2 4,79 299% MWh/nettoomsättning Koncernen % 3,20 2,80 0,59 -79% Andel förnybar energi Tyskland % 0 0 0 0 80,6 81% Växellådor USA # 2 - Cylinderblock USA # 1 - Andra komponenter USA # 3 - Brännbart Koncernen % 28 26 18 -31% Däck Koncernen % 26 22 <1 - Metall Koncernen % 10 10 4 -60% Olja Koncernen % 10 14 11 -21% Plast Koncernen % 9 9 22 144% Kartong Koncernen % 7 8 15 88% LED-batterier Koncernen % 7 7 16 129% Papper Koncernen % 1 2 <1 - Glas Koncernen % 1 1 <1 - Trä Koncernen % 1 1 <1 - Elektronikskrot Koncernen % <1 <1 <1 - Lysrör Koncernen % <1 <1 <1 - Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index 1 Koncerndata för 2023 avser Tyskland, Kazakstan och Sverige. 60 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Indikator Segment Enhet 2019 2020 2021 2022 2023 1 2023 vs. 2022 YoY Lost Time Injury Frequency Rate Tyskland # 3,87 18,11 16,72 -8% Olyckor i arbetet (mindre) Koncernen # 1 1 24 50 47 -6% Olyckor i arbetet (större) Koncernen # 4 3 5 16 16 0% Dödsfall Koncernen # 0 0 0 1 0 -100% Personlig skyddsutrustning Koncernen EUR 2 389 160 330 620 492 200 646 100 64 670 -90% ISO 45001-certifiering Tyskland J/N N N N N N ISO 14001-certifiering Tyskland J/N J J J J J ISO 9001-certifiering Tyskland J/N J J J J J Interna hälso och säkerhetsinspektioner Koncernen # 52 15 72 113 36 -68% Antal upptäckta överträdelser Koncernen # 618 315 855 1 071 134 -87% Andel överträdelser åtgärdade i tid Koncernen % 60 67 100 95 84 -12% Beteendebaserade granskningar Koncernen # 1 480 655 1 104 1 208 64 -95% Antal incidenter 4 CA # 169 48 129 114 0 -100% Andel åtgärdade incidenter 4 CA % 0 -1 1 1 0 -100% Incidentfrekvens 4 CA # 9 8 0 -100% Säkerhetsutbildning Koncernen tim 9 344 4 282 6 810 22 844 2 041 -91% Utbildning i antikorruption Koncernen tim 1 239 1 556 1 930 2 302 257 -89% Utbildning i antikorruption/anställd Koncernen tim/# 1,04 1,06 1,08 1,14 0,56 -51% Antal anmälningar till visselblåsarfunktion Koncernen # 1 2 2 4 1 -75% Antal anmälningar till visselblåsarfunktion som lett till åtgärd Koncernen # 1 0 1 0 0 - Antal anställda vid årets slut Koncernen # 1 189 1 469 1 791 1 842 827 -55% Personalomsättning Koncernen % 13 15 14 15 23 53% Anställdas genomsnittsålder vid årets slut Koncernen # 37 39 39 39 39 0% Andel kvinnliga anställda Koncernen % 13 10 13 15 17 13% Andel kvinnor i verkställande ledning Koncernen % 11 16 15 20 14 -30% Andel kvinnor i ledningen Koncernen % - 28 32 20 25 25% Nationaliteter bland medarbetare Koncernen # 7 19 20 23 27 17% Mångfald (anställda med olika bakgrund/genomsnittligt antal anställda) Koncernen % 21 24 20 -17% Andel vakanser som förmedlats internt under året Koncernen % 88 93 93 90 63 -30% Andel vakanser som fyllts internt under året Koncernen % 60 20 25 20 43 115% Interna befordringar Koncernen # 268 187 273 148 11 -93% Utbildningstimmar Koncernen tim 56 954 49 761 61 027 57 227 4 298 -92% Totala utbildningstimmar per anställd Koncernen tim/# 48 34 34 36 9,5 -74% Arbetsrelaterade allvarliga olyckor och dödsfall Koncernen # 4 3 5 7 0 -100% Antal sjukdagar under året Koncernen # 3 097 7 189 10 502 18 797 6 435 -66% Genomsnittligt antal sjukdagar per anställd Koncernen # 2,6 4,9 5,9 10,3 14.2 38% Antal leverantörer som skrivit under en uppförandekod Koncernen # 4 5 7 40% Antal leverantörer som skrivit under en policy om mänskliga rättigheter Koncernen # 4 4 7 75% Andel sålda hållbara erbjudanden Koncernen % 0,95 4,63 4,01 -13% KPI Index, forts. Hållbarhet Ferronordics hållbarhetsarbete I linje med internationella standarder Transparens Planeten först En bra och rättvis arbetsplats Hållbart erbjudande Hållbarhetsrisker Utsikter för 2024 EU Taxonomi KPI index 1 Koncerndata för 2023 avser Tyskland, Kazakstan och Sverige. 2 På grund av försäljningen av den ryska verksamheten beräknas belopp i EUR med den genomsnittliga växelkursen (RUB till EUR) för varje år. 3 Efter utvärdering var siffran i förra årets rapport felaktig och har justerats. 4 Data angående incidenter 2019–2022 avser Ryssland och CA. Data för 2023 avser endast CA. 3 Inledning Aktien KLAR 62 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Aktien Ferronordics aktie Ferronordicaktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan oktober 2017. Den 31 december 2023 var aktiekursen 71,00 SEK, vilket innebär en nedgång med 7,4 procent jämfört med föregående år. Det motsvarar en minskning av börsvärdet till 1 032 MSEK (1 114). Noteringen avser samtliga aktier i Ferronordic AB (publ) som är Moderbolag i Koncernen. Aktierna handlas i segmentet Small cap och tillhör sektorn Industrial Goods and Services. Kortnamnet är FNM och ISIN-koden är SE0005468717. Omsättning och kursutveckling Under 2023 omsattes 12 978 165 aktier (40 492 661) till ett sammanlagt värde av 1 051 MSEK (2 929). Den genomsnittliga omsättningen var 51 706 aktier (160 050) för 4 259 MSEK (11,6) per handelsdag. Samtliga noterade aktier hand- lades på Nasdaq Stockholm. Aktiekapital Ferronordic har endast ett aktieslag: stamaktier. Antalet aktier uppgick den 31 de- cember 2023 till 14 532 434. Varje aktie berättigar till en röst på bolagsstämman. Ferronordic ägde vid årsskiftet 0 aktier (0). Utdelningspolicy och utdelning I februari 2021 fastställde styrelsen en ny utdelningspolicy. Ambitionen är att dela ut minst 50 procent av nettoresultatet om nettoskulden/EBITDA är mindre än 1,0 x (efter utdelningen) och att dela ut minst 25 procent om nettoskulden/ EBITDA är mer än 1,0 x. Utöver detta tar styrelsen även hänsyn till andra faktorer när utdelningsnivån föreslås, inklusive lagkrav, vad som anges i bolagsordningen, Koncernens expansionsmöjligheter, Bolagets finansiella ställning och investerings- behov. Till årsstämman 2024 rekommenderar styrelsen att ingen utdelning betalas ut under 2024. Ägarförhållanden Antalet aktieägare uppgick den 31 december 2023 till 11 520 (12 248). Det u t- ländska ägandet uppgick till 9 procent (18). Bland de tio största aktieägare skedde ett fåtal förändringar under 2023. Skandinavkonsult, Avanza Pension, Lars Corneliusson, Altocumulus och Per Arwidsson (och närstående personer) ökade sina innehav medan SEB Life International och PEG Capital Partners AB minskade sina innehav. Övriga förändringar är av mindre karaktär. Ferronordics aktie Data per aktie (SEK) 2023 2022 2021 2020 2019 Rörelseresultat -7,9 17,0 33,2 22,6 24,6 - efter full utspädning -7,7 17,0 33,1 22,6 24,6 Resultat -7,4 30,3 23,3 15,3 17,3 - efter full utspädning -7,2 30,3 23,3 15,3 17,3 Operativt kassaflöde -1,9 14,8 31,5 47,7 -22,7 - efter full utspädning -1,8 14,8 31,5 47,7 -22,7 Eget kapital 111,6 128,9 75,8 55,5 61,3 - efter full utspädning 109,0 128,9 75,8 55,5 61,3 Aktiekurs vid årets slut 71,00 76,70 337 157 163 Högsta kurs 98,95 367,50 359 173 167 Lägsta kurs 64,25 28,15 154 73 125 Utdelning 1 7,5 7,5 - 7,5 4,3 1 Styrelsens förslag 2022. Större aktieägare 31 december 2023 2 Aktieägare Antal aktier Andel av kapitalet och röster, % 1. Skandinavkonsult i Stockholm AB 3 2 450 000 16,9 2. Avanza Pension 1 328 964 9,1 3. Lars Corneliusson (direkt och genom företag) 993 590 6,8 4. Nordnet Pension 992 708 6,8 5. AltoCumulus 784 093 5,4 6. Per Arwidsson och närstående 4 768 677 5,3 7. Arbona AB 270 053 1,9 8. Janne Pakarinen 216 806 1,5 9. Magallanes Value Investors 216 196 1,5 10. Norges Bank 157 480 1,1 Övriga aktieägare 6 353 867 43,7 Totalt 14 532 434 100,0 2 Euroclear 31 december 2023. 3 Närstående till Håkan Eriksson. 4 Varav 493 180 ägs som teckningsoptioner. 63 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Aktien Ferronordics aktie Aktiebaserat incitamentsprogram Vid Ferronordics extra bolagsstämma den 15 december 2022 beslutade aktie- ägarna att godkänna ett incitamentsprogram för medlemmar i Koncernens ledning och utökade ledningsgrupp. Programmet är avsett att skapa långsiktiga incitament och samordna ledningens och aktieägarnas intressen. Programmets varaktighet är tre år. Programmet innebär emission av högst 1 178 000 teckningsoptioner, eller 7,5 procent av Bolagets utestående antal aktier, fördelat på cirka 19 personer som utgör den högsta ledningen för Bolaget och dess dotterbolag. 499 000 av teckningsoptionerna överfördes till deltagare i programmet i januari 2023. Teckning av aktier ska ske mot kontant betalning till Bolaget med ett lösenpris motsvarande 65 SEK. Vid full tilldelning och efterföljande teckning skulle Bolagets egna kapital öka med cirka 76 570 000 SEK. Deltagande i programmet och efterföljande prenu- meration kräver att en deltagare förblir anställd i företaget eller dess dotterbolag. Tidigare program lanserades 30 november 2020 och 12 maj 2021. 2020 års pro- gram innebar en emission av högst 332 000 teckningsoptioner med en tecknings- kurs på 206 SEK. 2020 års program förföll utan emission av aktier i november 2023. 2021 års program innebar en emission av maximalt 364 500 tecknings- optioner med en teckningskurs på 344 SEK. 2021 års program är fortfarande löpande men per 31 december 2023 handlades Ferronordics aktie under tecknings kursen. För mer information om Ferronordics LTI-program, se även not 17 på sid. 108. Aktiekapitalets utveckling År Åtgärd Antal stamaktier Antal stamaktier av serie 2 Antal A-preferens- aktier Antal B-preferens- aktier Förändring i aktiekapital, SEK 2008 Nyemmision 11 000 - - - 98 211 2010 Nyemission 89 000 - - - 794 619 2013 Aktiesplit (100:1) 9 900 000 - - - - 2013 Nyemission - 500 000 - 44 641 2017 Omvandling - - -366 544 -366 544 - 2017 Nyemission 1 333 333 - - - 119 044 2017 Inlösen och nyemission - 3 199 101 - -366 544 252 899 2017 Inlösen - - -66 728 - -5 958 2017 Omvandling 3 199 101 3 199 101 - - - 2018 Inlösning - - -66 728 - -5 958 Utstående aktier 31 december 2023 14 532 434 - - - 0 100 200 300 400 500 29-1201-1202-1102-1001-0902-0803-0702-0602-0503-0402-0302-0202-01 0 20 40 60 80 100 120 140 Ferronordic & OMX 2023 Volym per dag/1 000 Nasdaq OMX Nordic 120 (indexerat till 100 på 1,451) Ferronordic (indexerat till 100 på 79) Inledning Bolagsstyrning 65 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer Bolagsstyrningsrapport Ferronordic AB (publ) är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm. Bo- lagets aktier är sedan oktober 2017 noterade på Nasdaq Stockholm. Ferronordic tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning (Koden). Det är styrelsens uppfattning att Ferronordic under 2023 i alla avseenden har följt Koden och därför inte har några avvikelser att rapportera eller förklara. Denna bolagsstyrningsrapport ingår inte i den formella årsredovisningen, men har ändå granskats av Bolagets revisorer. Styrningsstruktur Ferronordic har ett tydligt ramverk för bolagsstyrning. Syftet är att uppnå en effektiv och ändamålsenlig styrning samt upprätthålla och utveckla en förtroende- full relation till Bolagets intressenter. Aktieägarna utövar sitt inflytande genom att delta och rösta på bolagsstämmor. Ledning och ansvar är fördelat mellan styrelsen och VD enligt svensk lagstiftning, Koden, Nasdaq Stockholms noteringskrav samt interna instruktioner och policydokument. Aktieägare Information om Ferronordics aktiekapital och ägare finns på sid. 62–63. Bolagsstämma Bolagsstämma Bolagsstämman är Bolagets högsta beslutande organ genom vilket aktieägarna utövar sin rätt att besluta om Bolagets angelägenheter. Årsstämma ska hållas under första halvåret efter räkenskapsårets utgång. Vid årsstämman be- slutas om vinstutdelning, val av styrelse, val av revisorer samt andra frågor i enlig- het med aktiebolagslagen, bolagsordningen och Koden. Kallelse till bolagsstämma sker genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt på Bolagets hemsida. Kallelsen kompletteras med en annons i Dagens Industri om att kallelse skett samt i form av ett pressmeddelande. Samtliga aktieägare har rätt att delta i bolags- stämma, antingen personligen eller genom ombud, förutsatt att de finns upptagna i Bolagets aktiebok på avstämningsdagen och har anmält sitt deltagande. Samtliga aktieägare har rätt att få ett ärende behandlat på bolagsstämman, förutsatt att de skriftligen informerar styrelsen tillräckligt lång tid i förväg för att frågan ska hinna tas med i kallelsen. På bolagsstämman har aktieägarna även möjlighet att ställa frågor till styrelsen och ledningen. Aktieägare Bolagsstämma Styrelse VD Koncernledning Revisorer Revisionsutskott Koncernfunktioner Ersättningsutskott Valberedning A󰀨ärsområde Tyskland A󰀨ärsområde Centralasien (CA) A󰀨ärsområde USA 66 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Årsstämma 2023 Årsstämma hölls den 11 maj 2023 på Radisson Blu Hotell, Nybrokajen 9 i Stockholm. På stämman var 36,41 procent av aktierna och rösterna representerade, antingen personligen eller genom ombud. Årsstämman fattade bland annat följande beslut: • att fastställa års- och koncernredovisning • att betala en utdelning om SEK 7,5 per aktie • att bevilja styrelseledamöter och VD ansvarsfrihet • att fastställa arvode till styrelseordförande, styrelseledamöter och revisor • att välja Annette Brodin Rampe, Lars Corneliusson, Håkan Eriksson och Staffan Jufors, Aurore Belfrage samt Niklas Florén (samtliga omval) till styrelseledamöter • att utse Staffan Jufors (omval) till styrelseordförande • att välja KPMG AB (omval) till revisor • att fastställa valberedningens förslag till principer för Bolagets valberedning • att anta riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Protokoll och andra handlingar från årsstämman finns på www.ferronordic.com Årsstämma 2024 Ferronordic AB:s årsstämma 2024 äger rum den 16 maj 2024 klockan 14.00 på Radisson Blu Hotell, Nybrokajen 9 i Stockholm. Ytterligare information finns tillgänglig på www.ferronordic.com. Valberedning Vid årsstämman 2023 fastställdes följande principer avseende valberedningens utseende och sammansättning: • Valberedningen ska bestå av fyra ledamöter • Styrelsens ordförande ska i samband med utgången av tredje kvartalet kontakta de fyra största aktieägarna och uppmana dem att utse sina respektive företrädare till valberedningen Om en ledamot avgår ska den aktieägare som utsåg den avgående ledamoten utse en ny ledamot. Valberedningens ordförande ska, om inte valberedningen be- slutar annorlunda, vara den ledamot som utsetts av den största aktieägaren. Val- beredningen ska verka i samtliga aktieägares intresse. Dess uppgifter inkluderar även att utvärdera styrelsens sammansättning och arbete samt att lämna förslag till årsstämman avseende: • val av ordförande vid årsstämman • beslut om antal styrelseledamöter • val av styrelse och styrelsens ordförande • val av revisor (i samarbete med styrelsens revisionsutskott) • fastställande av ersättning till styrelseledamöter, styrelseutskott och revisor • fastställande av principer beträffande valberedningen inför följande årsstämma Valberedningens mandattid gäller tills en ny valberedning konstituerats. Sker väsentliga ägarförändringar under valberedningens mandattid ska valberedningen tillse att nya större aktieägare bereds plats i valberedningen. Valberedningens sammansättning ska offentliggöras senast sex månader före årsstämman. Val- beredningens ledamöter uppbär ingen ersättning från Bolaget men äger rätt att erhålla ersättning för skäliga kostnader. Inför årsstämman 2023 bestod valbered- ningen av Jörgen Olsson (ordförande), företrädande Skandinavkonsult i Stock holm AB, Peter Zonabend, företrädande Per Arwidsson med närstående bolag, Anders Blomqvist, företrädande Lars Corneliusson med närstående bolag, samt Lars Hagerud, företrädande AltoCumulus. Inför årsstämman 2024 består valberedningen av följande personer: • Jörgen Olsson (ordförande), företrädande Skandinavkonsult i Stockholm AB • Peter Zonabend, företrädande Per Arwidsson med närstående bolag • Anders Blomqvist, företrädande Lars Corneliusson med närstående bolag • Lars Hagerud, företrädande AltoCumulus Samtliga medlemmar är oberoende av Bolaget och bolagsledningen. Valbered- ningens förslag meddelas senast i samband med kallelsen till årsstämman. Styrelsen Styrelsen är ansvarig för Bolagets organisation samt ledningen av Bolagets verksamhet. Styrelsens uppgifter innefattar bland annat att: • uppställa mål och fastställa Bolagets strategi • tillsätta, utvärdera och vid behov avsätta VD • tillse att det finns effektiva system för uppföljning och kontroll av Bolagets verksamhet • säkerställa att det finns tillräcklig kontroll över Bolagets efterlevnad av lagar och andra regler som gäller för Bolagets verksamhet • tillse att Bolagets informationsutgivning präglas av transparens samt är korrekt, relevant och tillförlitlig Styrelsens ordförande säkerställer att styrelsens arbete utförs effektivt och att styrelsen fullgör sina skyldigheter. I enlighet med Koden utvärderar styrelsen varje år sitt arbete genom en systematisk och strukturerad process bestående av en enkät som fylls i anonymt av varje ledamot. Resultatet sammanställs av styrelsens sekreterare och presenteras för hela styrelsen. Resultatet diskuteras och eventuella kommentarer läggs till. Resultatet av utvärderingen dokumenteras och presenteras för valberedningen. KLAR Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 67 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Sammansättning och arbete under 2023 Sedan årsstämman 2023 har styrelsen bestått av 6 ledamöter utan suppleanter, samtliga valda vid årsstämman 2023 för tiden fram till årsstämman 2024. Detal- jerad information om styrelsens ledamöter, inklusive deras aktieinnehav och övriga befattningar, finns på sid. 70–71. Enligt Koden ska majoriteten av styrelsen vara oberoende i förhållande till Bolaget och ledningen och minst två av de styrelse- ledamöter som är oberoende i förhållande till Bolaget och ledningen ska även vara oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare. Styrelsen uppfyller dessa krav då 4 av 6 styrelseledamöter är oberoende i förhållande till Bolaget och led ningen samt av större aktieägare. Vid sammansättning av styrelsen beaktar valberedningen Bolagets mångfaldspolicy. Målet är att styrelsen i sin helhet samt i enlighet med Bolagets mångfaldspolicy ska reflektera en bredd avseende kunskap och bakgrund. En jämn könsfördelning beaktas och senast nya styrelse- medlemmar valdes in i styrelsen var andelen av de nyinvalda 50 procent kvinnor. Styrelsen utgörs av 33 procent kvinnor. Styrelsens ledamöter, oberoende, antal sammanträdanden och närvaro Invald år Oberoende av Bolaget och bolagsledningen Oberoende av större ägare Deltagande av totalt antal möten Annette Brodin Rampe 2017 Ja Ja 8/8 Lars Corneliusson 2011 Nej Nej 8/8 Håkan Eriksson 2016 Ja Nej 8/8 Staffan Jufors 2017 Ja Ja 8/8 Aurore Belfrage 2021 Ja Ja 8/8 Niklas Florèn 2021 Ja Ja 8/8 Koncernens ekonomichef och chefsjurist närvarar vid styrelsens sammanträden, men utan rösträtt. Chefsjuristen är även styrelsens sekreterare. Under 2023 höll styrelsen 8 sammanträden. Styrelsen inriktade sig särskilt på följande frågor: • Koncernens resultat och finansiella ställning • Delårsrapporter • Utvecklingen av ekonomin i Tyskland, CA samt USA och dess inverkan på marknaderna och Koncernens finanser • Bolagsstyrning, riskhantering och intern kontroll • Strategifrågor och affärsutveckling, särskilt Koncernens expansion till USA • Finansfrågor samt ESG-frågor • Styrelsen utvärderar dessutom VD:s arbete fortlöpande. Denna fråga behandlas särskilt åtminstone en gång per år, utan att VD eller någon annan från ledningen närvarar Enligt beslut på årsstämman 2023 uppgick styrelsens sammanlagda arvode till MSEK 2,4, varav 800 000 SEK utgick till ordförande och 400 000 SEK till var och en av de övriga ledamöterna, förutom Lars Corneliusson som var anställd i Koncernen. Inget ytterligare arvode utgick för arbete i styrelsens utskott. Revisionsutskottet Revisionsutskottet ska säkerställa kvaliteten på den finansiella rapporteringen, upprätthålla fortlöpande kontakter med revisorerna, övervaka revisorernas obe- roende och objektivitet, förbereda valet av revisorer (i samarbete med valbered- ningen), följa upp den interna kontrollen inom Koncernen samt hantera andra närliggande frågor. Revisionsutskottet bestod under 2023 av följande ledamöter: • Annette Brodin Rampe • Håkan Eriksson (ordförande) • Niklas Florén • Staffan Jufors Samtliga ledamöter är oberoende i förhållande till Bolaget och ledningen. Förutom Håkan Eriksson är samtliga ledamöter även oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare. Ledamöterna bedöms ha erforderlig kunskap och erfarenhet i frågor rörande finansiell redovisning och revision. Under 2023 höll revisionsutskottet fyra möten. Revisionsutskottet sammanträder regelbundet för att granska utkast till Koncernens delårsrapporter och ge rekommendationer till styrelsen samt reda ut eventuella frågor innan rapporterna bereds av styrelsen. På dessa möten när varar som regel även Koncernens ekonomichef och chefsjurist. Ersättningsutskottet Ersättningsutskottet ansvarar för att bereda frågor gällande ersättningsprinciper, ersättning och andra anställningsvillkor, inklusive aktierelaterade incitamentpro- gram för VD och andra ledande befattningshavare. Utskottet följer också upp och utvärderar pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar för ledningen samt tillämpningen av dessa riktlinjer. I uppföljningsuppdraget ingår också att följa upp och utvärdera gällande ersättningsstrukturer och ersättnings- nivåer i Koncernen. Ersättningsutskottet bestod under 2023 av följande ledamöter: • Aurore Belfrage • Annette Brodin Rampe • Håkan Eriksson • Staffan Jufors (ordförande) Samtliga ledamöter är oberoende i förhållande till Bolaget och ledningen. Förutom Håkan Eriksson är samtliga ledamöter även oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare. Ledamöterna bedöms ha erforderlig kunskap och erfarenhet i frågor om ersättning till ledande befattningshavare. Ersättningsutskottet höll under 2023 ett formellt möte. Dessutom förde utskottet fortlöpande informella diskussioner via e-post och telefon samt i samband med styrelsens sammanträden. KLAR Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 68 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Hållbarhetsutskottet Hållbarhetsutskottet ansvarar för att överse och bereda frågor inom ESG, etik och hållbarhetsredovisning. Utskottet sattes upp under hösten 2023 och har haft två formella möten. Hållbarhetsutskottet bestod under 2023 av följande ledamöter: • Aurore Belfrage (ordförande) • Annette Brodin Rampe • Niklas Florén VD och ledning VD utses av styrelsen och är ansvarig för ledningen av Bolagets och Koncernens löpande förvaltning. Till sin hjälp har VD en ledning som under 2023 bestod av 7 personer. Ledningen samlas regelbundet för att behandla Koncernens finansiella utveckling, koncernomfattande utvecklingsprojekt, affärsutveckling, ledarskap, rekrytering och andra strategiska frågor. Under 2023 bestod ledningen av följande personer: • Lars Corneliusson, VD • Nadia Semiletova, personalchef • Erik Danemar, ekonomichef (koncern) och chef för investerarrelationer • Dan Eliasson, chefsjurist • Henrik Carlborg, chef för affärsutveckling • Onur Gucum, kommersiell chef • Anton Zhelyapov, chef för uthyrning och andrahandsmarknad Information om ledningen, inklusive bland annat ålder, relevant utbildning och aktieinnehav finns på sid. 72–73. I vissa frågor har ledningen stöd av regionchefer och andra koncernfunktioner (den utökade ledningsgruppen) med ansvar för bland annat finansiell rapportering, finansiering, IT, kommunikation, juridik, personal, inköp, logistik och fastigheter. Ersättning till ledande befattningshavare Årsstämman 2023 godkände följande riktlinjer för ersättningar till Bolagets ledande befattningshavare: • Ersättning till ledningen baseras på gällande marknadsvillkor på de marknader där Ferronordic verkar. Ersättning ska även vara konkurrenskraftig i syfte att attrahera och behålla kompetenta ledningspersoner. • Fasta ersättningar fastställs individuellt baserat på de kriterier som angetts ovan samt den enskilde ledningspersonens ansvarsområde och prestation. Lednings- personer bosatta i utlandet med lön i lokal valuta kan få sin fasta ersättning justerad för att reflektera valutakursförändringar. • Utöver fast ersättning kan ledningen erhålla rörlig ersättning. Rörlig ersättning betalas vid uppfyllande av förutbestämda och mätbara prestationskriterier, i första hand baserat på utvecklingen för hela Koncernen och/eller del av Koncernens verksamhet som ledningspersonen i fråga ansvarar. Rörlig ersättning för såväl VD som övriga ledningspersoner får inte överstiga 100 procent av den fasta ersättningen. • Bolaget har möjlighet att införa ett incitamentsprogram för anställda i lednings- funktioner i Bolaget samt dess dotterbolag baserat på aktier eller teckningsoptioner enligt separat beslut. • Ledningspersoner har rätt till sedvanliga icke-monetära förmåner, såsom tjänste- bil och sjukvårdsförsäkring. Därutöver kan tjänstebostad och andra förmåner erbjudas i enskilda fall, såsom ersättning för bostad och skola för utlandsboende ledningspersoner. • Utöver sådana pensionsförmåner som ledningen har rätt till enligt lag får ledningspersoner erbjudas pensionsförmåner som är konkurrenskraftiga i det land där personen i fråga är eller har varit bosatt eller till vilket personen har en väsentlig anknytning. Pensionsplaner skall vara premiebaserade utan garanterad pensionsnivå. • Avgångsvederlag ska inte överstiga 12 månadslöner. Ersättning till VD och andra medlemmar av ledningen beskrivs i not 29. Styrelsen får frångå dessa riktlinjer om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det. Redan beslutade ersättningar till ledningen som inte har förfallit vid årsstämman 2023 faller inom ramen för riktlinjerna. Revisorer Bolagets årsredovisning och styrelsens samt VD:s förvaltning granskas av Bolagets revisor. Granskningen utmynnar dels i en rapportering inför Revisionsutskottet, där revisorn närvarar vid minst två möten per år och dels i en revisionsberättelse som avges efter räkenskapsårets slut till årsstämman. Bolagets revisorer väljs på bolagsstämman. Den nuvarande revisorn KPMG AB omvaldes på årsstämman 2023 för perioden intill nästa årsstämma. Den auktoriserade revisorn Mats Kåvik är huvudansvarig revisor. Förutom sitt uppdrag som revisor har KPMG bistått Ferronordic i uppdrag gällande skatt och redovisningsfrågor. Ersättningen till KPMG anges i not 30. Rapport om intern kontroll Enligt aktiebolagslagen och Koden ansvarar styrelsen för att Bolaget har god intern kontroll. Styrelsen ska dessutom se till att Bolaget har formaliserade rutiner som säkerställer att fastlagda principer för finansiell rapportering och intern kontroll efter- levs samt att Bolagets finansiella rapportering är upprättad i överensstämmelse med lag, tillämpliga redovisningsstandarder och övriga krav på noterade bolag. Kontrollmiljö Kontrollmiljön utgör grunden för den interna kontrollen och den företagskultur som råder inom Koncernen och som ledare och anställda verkar inom. Kontrollmiljön byggs upp kring Koncernens policydokument och instruktioner samt gällande fördelning av ansvar och befogenheter. Koncernens Uppförandekod är ett viktigt dokument som syftar till att säkerställa att företaget präglas av integritet samt god moral och etik. Viktiga dokument för den interna kontrollen över den finansiella rapporteringen innefattar bland annat Koncernens finansiella handbok med instruk- tioner för bokföring och rapportering samt Koncernens finanspolicy. Koncernens ansvars- och befogenhetsstruktur fastställs i styrelsens instruktioner till VD samt Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 69 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning i Koncernens signaturpolicy med nivåer för beslut och befogenheter. Koncernens insiderpolicy rörande insynsfrågor och Koncernens informationspolicy angående kommunikation och pressmeddelanden är andra viktiga direktiv och riktlinjer som syftar till god intern kontroll. Riskbedömning Ferronordic har en process för att årligen utvärdera och bedöma Koncernens risker avseende den finansiella rapporteringen. Riskbedömningen omfattar även risker avseende bedrägerier och andra oegentligheter samt risken för förlust eller stöld av tillgångar. De identifierade riskerna prioriteras och åtgärder för att hantera och motverka dem fastställs. Riskbedömningen utgör även grund för styrelsens årliga plan för internrevisionen genom vilken risker avseende finansiell rappor- tering utvärderas löpande. Baserat på riskbedömningen utvärderas Koncernens regler kontinuerligt. Styrelsen uppdateras regelbundet om väsentliga risker samt genomförda och planerade åtgärder för att hantera och motverka dessa. Kontrollaktiviteter Kontrollaktiviteternas syfte är att identifiera och förhindra fel och garantera kva- liteten på den finansiella rapporteringen. Baserat på riskbedömningen har olika kontrollaktiviteter etablerats. Dessa syftar till att säkerställa att kraven på den externa finansiella rapporteringen uppfylls. Aktiviteterna är både manuella och automatiska och innefattar bland annat granskning och godkännande av olika typer av transaktioner, analys av nyckeltal, avstämning av konton och checklistor samt tillämpning av kontroller för finansiell information inom de IT-system som används för rapporteringen. Dessutom utgör styrelsen och dess revisionsutskott samt ledningsgruppen och Koncernens internrevision övergripande kontrollorgan som genomför olika kontrollåtgärder. Information och kommunikation Årsredovisning, bokslutskommuniké, delårsrapporter och löpande information utformas enligt lag och praxis. Informationsgivningen ska vara tillförlitlig och präglas av transparens och öppenhet. Information om Koncernens riktlinjer och instruktioner avseende finansiell rapportering lämnas till samtliga berörda anställda vid anställningens påbörjande. Uppdateringar av tillämpliga riktlinjer och instruk- tioner kommuniceras därefter löpande till samtliga berörda anställda. Riktlinjer och instruktioner avseende finansiell rapportering finns även tillgängliga på Koncernens intranät som är öppet för samtliga anställda. Styrelsen tar regelbundet emot finan- siella uppdateringar och rapporter. Finansiell information får endast kommuniceras av VD eller ekonomichefen. Uppföljning Samtliga processbeskrivningar, policyer och styrdokument uppdateras vid behov. Dessutom sker en översyn av alla policyer en gång per år. Bolagets finansiella utveckling utvärderas löpande av styrelsen vid varje styrelsemöte. Samtliga delårsrapporter, årsredovisningen och förvaltningsberättelsen granskas också av styrelsen innan de offentliggörs. Effektiviteten i bedömningen och hanteringen av risker följs upp på olika nivåer inom Koncernen, bland annat under ledningsgruppens möten och regionala styrelsemöten samt inom ramen för internrevisionen. Upp- följningen innefattar bland annat både formella och informella processer, såsom jämförelse av resultatutfall mot budget, och månatliga genomgångar av utestående kundfordringar. Internrevision Ferronordic har etablerat en funktion för internrevision. Internrevisionens roll är att oberoende och objektivt utvärdera och förbättra effektiviteten av Ferronordics interna kontroll, riskhantering och styrningsprocesser. Chefen för internrevisionen rapporterar funktionellt till revisionsutskottet och administrativt till VD. Funktionen för internrevision genomför regelbundna granskningar baserat på en årlig plan, fastställd av styrelsen baserat på Koncernens riskbedömning. Stockholm, april 2024 Styrelsen KLAR Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 70 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Staffan Jufors Annette Brodin Rampe Lars Corneliusson Befattning Styrelseordförande, ordförande i ersättnings- utskottet samt medlem i revisionsutskottet. Styrelseledamot och medlem i ersätt nings- utskottet samt revisionsutskottet. Styrelseledamot. Allmänt Svensk medborgare. Född 1951. Svensk medborgare. Född 1962. Svensk medborgare. Född 1967. Ledamot sedan 2017 2017 2011 Utbildning Civilekonomexamen i företagsekonomi. Civilingenjör i kemiteknik. Magisterexamen i företagsekonomi. Andra uppdrag Styrelseledamot i stiftelsen Nordens Ark. VD ImagineCare AB, styrelseordförande i Storskogen Group AB, styrelseledamot i PION Group AB och Episurf Medical AB. Tidigare uppdrag och befattningar VD för Volvo Trucks, VD för Volvo Penta och styrelseledamot i Akelius Residential Proper- ty AB, ÅF AB, Uniflex AB och Haldex AB. VD för Internationella Engelska Skolan. Styrelseledamot i Peab AB, HerCare AB, Enströmgruppen AB och Stillfront Group AB. VD för CJSC Volvo Russia och chef för Volvo Trucks Ryssland. Aktieinnehav i Ferronordic 90 000 2 000 993 590 aktier och 182 000 tecknings- optioner (genom bolag). Styrelse Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 71 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Håkan Eriksson Aurore Belfrage Niklas Florén Befattning Styrelseledamot, ordförande i revisionsut- skottet samt medlem i ersättningsutskottet. Styrelseledamot. Styrelseledamot och medlem i revisions- utskottet. Allmänt Svensk medborgare. Född 1962. Svensk medborgare. Född 1979. Svensk medborgare. Född 1974. Ledamot sedan 2016 2021 2021 Utbildning Magisterexamen i företagsekonomi. Civilekonomexamen i företagsekonomi. Civilingenjörexamen i datavetenskap. Andra uppdrag Styrelseledamot i Skandinavkonsult i Stockholm AB, Skandinavkonsult Holding i Stockholm AB, Nivika Fastigheter AB och Joheco AB. Flera styrelseuppdrag (inkl. My Telescope, Bubbleroom, Svenska Institutets Insynsråd och Söderhub.com) och roller som investe- rare i start-up bolag inom tekniksektorn. VD för WirelessCar. Tidigare uppdrag och befattningar Bland annat styrelseordförande och VD för Kapitalkredit Sverige AB och styrelse- ordförande i ClearCar AB. Head of early stage EQT Ventures, co- founder Wrapp, kolumnist SvD Närings liv. Flera befattningar inom Sigma IT & Management och Volvo IT. Aktieinnehav i Ferronordic 2 450 000 (genom bolag). - 50 Styrelse, forts. Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 72 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Ledning och revisorer Lars Corneliusson Nadia Semiletova Henrik Carlborg Erik Danemar Dan Eliasson Befattning Verkställande direktör och koncernchef. Personalchef. Affärsutvecklingschef och Vice VD. Finanschef och ansvarig för inves terarrelationer. Chefsjurist och ansvarig för Treasury och Vice VD. Allmänt Svensk medborgare. Född 1967. Rysk medborgare. Born 1979. Svensk medborgare. Född 1975. Svensk medborgare. Född 1976. Svensk medborgare. Född 1971. Utbildning Magisterexamen i företagsekonomi. Studier i organisationsledning. Jur. kand. MBA (LBS), MA i ekonomi och ekonomistyrning och fil. kand i Internationell affärsverksamhet. Jur.kand. och fil.kand. i företags- ekonomi. Tidigare erfarenheter VD för Volvo Group i Ryssland samt chef för Hifabs Rysslands- verksamhet. Ledande positioner inom British Petrol och Shell. Rådgivare med inriktning företags- förvärv och transaktioner. Partner Hannes Snellman Advokatbyrå. Ledande befattningar för bland andra EF Education First, Black Earth Farming och Deutsche Bank i Ryssland. Biträdande jurist på Linklaters. Ledande befattningar för bland andra Nordea, Swedbank, Ikea och Catella i Östeuropa. Aktieinnehav i Ferronordic 993 590 aktier och 182 000 teckningsoptioner (genom bolag). 3 770 aktier och 90 500 tecknings- optioner. 133 200 aktier och 90 500 tecknings - optioner. 8 000 aktier och 90 500 tecknings- optioner. 6 282 aktier och 90 500 tecknings- optioner. Anställd sedan 2011 2010 2013 2019 2020 Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 73 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Onur Gucum Anton Zhelyapov Befattning Kommersiell chef. Chef för uthyrning och andrahands- marknad. Allmänt Turkisk medborgare. Född 1973. Vitrysk medborgare. Född 1977. Utbildning Kandidatexamen i ekonomi och matematik. MBA at Stockholm School of Economics. Tidigare erfarenheter COO för Zeppelin caterpillar i Ryssland samt olika befattningar inom Volvo Group. Olika positioner på Volvo Trucks. Aktieinnehav i Ferronordic 75 000 teckningsoptioner. 768 aktier och 90 500 tecknings- optioner. Anställd sedan 2012 2015 Revisor Vid årsstämman 2023 omvaldes KPMG till revisor med Mats Kåvik (född 1962) som huvudansvarig revisor, utan revisors suppleant, fram till nästa årsstämma. Mats Kåvik är auktoriserad revisor och medlem i FAR. Ledning och revisorer, forts. Bolagsstyrning Bolagsstyrningsrapport Styrelse Ledning och revisorer 74 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Styrelsen i Ferronordic AB (publ), organisationsnummer 556748–7953 (”Moder- bolaget”), avger härmed sin årsredovisning och koncernredovisning för räken- skapsåret 2023. Om inte annat anges redovisas samtliga belopp i miljoner kronor (MSEK). Belopp inom parentes avser räkenskapsåret 2022 om inte annat anges. Verksamheten Moderbolaget (tillsammans med sina dotterbolag benämnt “Koncernen” eller “Ferronordic”) är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm. Moder- bolaget är Koncernens holdingbolag och tillhandahåller finansiering, support och ledningsfunktioner för Koncernens operativa bolag. I viss mån köper Moderbolaget produkter från Koncernens leverantörer som sedan säljs vidare till dotterbolagen. Moderbolaget är även innehavare av varumärket ”Ferronordic”. Ferronordic är ett service- och försäljningsföretag inom områdena anläggnings- maskiner och lastbilar. Företaget är återförsäljare för Volvo CE i hela eller delar av nio delstater i USA och representerar även Hitachi, Sandvik och Linkbelt i delar av samma område. Ferronordic är återförsäljare av Volvo Trucks, Renault Trucks och Sandvik mobila kross- och sorteringsverk i Tyskland. Det är även återförsäljare av Volvo CE och några andra märken i Kazakstan. Ferronordic bildades 2010 för att förvärva och driva Volvo CE:s distributions- verksamhet i Ryssland. I samband med detta utsågs Koncernen till officiell återförsäljare för Volvo CE i Ryssland. Koncernen utsågs därefter även till auk- toriserad återförsäljare och servicepartner för Sandvik, Rottne, Dressta, Mecalac, Terex och vissa andra varumärken för hela eller delar av Ryssland. Sedan dess har Koncernens verksamhet expanderats och förändrats. 2019 blev Ferronordic officiell återförsäljare för Volvo CE och Mecalac i Kazakstan. 2020 blev Ferronordic officiell återförsäljare för Volvo Trucks och Renault Trucks i delar av Tyskland. Till följd av konflikten i Ukraina sålde Koncernen sina ryska dotterbolag vid Förvaltningsberättelse utgången av 2022 till ett pris nära bolagens nettotillgångar. Som ett resultat läm- nade Ferronordic Ryssland. Försäljningen av den ryska verksamheten påverkade inte Koncernens kvarvarande verksamhet i Kazakstan och Tyskland. I november 2023 förvärvade Koncernen Rudd Equipment Company (”Rudd”) i USA. Rudd är en av de största återförsäljarna av Volvo CE i USA med verksamhet i hela eller delar av nio delstater. Bolaget representerar även andra varumärken som Hitachi, Sandvik och Link-Belt. I 2023 års resultat för Koncernen konsolideras Rudds resultat bara i december. I Koncernens balansräkning för 31 december 2023 konsolideras Rudds balansräkning däremot i sin helhet. Konsolideringen av Rudd i Ferronordics finansiella rapporter påverkar avsevärt många av Koncernens oper- ativa och finansiella nyckeltal (KPI). Från och med 2023 redovisar Koncernen tre rapporterbara rörelsesegment: USA, Tyskland och Centralasien. Kazakstan är för närvarande den enda marknaden inom CA-segmentet (se även not 6 på sid. 96). Ferronordics verksamhet består i att sälja nya och begagnade anlägg- ningsmaskiner och lastbilar, reservdelar och tillbehör. Koncernen erbjuder även service av utrustning, teknisk support och andra professionella tjänster. I USA har Ferronordic en uthyrningsflotta av anläggningsmaskiner som kan säljas till kunder under hyresperioden. Sådan konvertering av uthyrning till försäljning är en viktig försäljningskanal i USA. Koncernen tillhandahåller även contracting services där Ferronordic äger servar och driver maskiner och lastbilar för sina kunders räkning och betalas per kubikmeter och kilometer transporterat material. Under 2023 hade Koncernen inga pågående uppdrag inom contracting services. Ambitionen är att i framtiden erbjuda contracting services i Kazakstan. I Tyskland arbetar Ferronordic nära sina nyckelpartners för att främja elektriska lastbilar och utveckla hållbara transportlösningar, med betalning baserad på volymer och avstånd för transporterat gods. 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 2023202220212020 Q1 Q3 Nettoomsättning, MSEK 0 200 400 600 800 1 000 1 200 2023202220212020 Nya enheter levererade 75 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Ferronordics kunder av anläggningsmaskiner i USA är verksamma inom ett antal olika branscher, såsom allmän konstruktion, infrastruktur och gruvdrift. Ferronordics kunder av lastbilar i Tyskland inkluderar transportoperatörer och logistikföretag av olika storlekar, verksamma inom ett brett spektrum av segment inklusive långdistanstransporter, bygg- och anläggning, lokala leveranser och kommunala tjänster. Ferronordics kunder av anläggningsmaskiner i Kazakstan verkar inom en rad olika branscher såsom byggindustrin, gruvindustrin och skogsindustrin. Nettoomsättning och resultat I december 2023 sålde Ferronordics nordamerikanska verksamhet 47 nya enheter, 4 begagnade enheter och konverterade 5 enheter från uthyrning. Under 2023 minskade Ferronordic sin försäljning av nya lastbilar och lätta nyttofordon i Tyskland med 2 procent till 975 (992) medan marknaden¹ under samma period ökade med 25 procent. Antalet sålda nya anläggningsmaskiner i Kazakstan (CA segmentet) ökade med 22 procent till 72 (60) enheter medan marknaden¹ under samma period min- skade med uppskattningsvis 23 procent². Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning ökade med 45 procent till 2 863 MSEK (1 973). Last- bils- och maskinförsäljningen ökade med 50 procent medan eftermarknadsförsälj- ningen (reservdelar och service) ökade med 41 procent. Nettoomsättningen inom övriga intäkter, huvudsakligen uthyrningsverksamhet, ökade med 4 procent. I USA bidrog nettoomsättningen i december med 308 MSEK till Koncernen. I Tyskland ökade nettoomsättningen med 28 procent till 2 271 MSEK (1 770). Nettoomsätt- ningen i Kazakstan ökade med 40 procent i SEK till 284 MSEK (203). Bruttoresultat och rörelseresultat Bruttoresultatet för året uppgick till 377 MSEK (250), vilket motsvarar en ökning med 51 procent och är delvis på grund av förvärvet av Rudd i USA. Bruttomargina- len ökade från 12,7 procent till 13,2 procent. Försäljnings- och administrationskost- naderna ökade med 46 procent men var oförändrat som andel av nettoomsättningen på 17,7 procent. Övriga kostnader var högre under 2023 än under 2022. Övrig omsättning var högre under 2022 då Ferronordic fick en ersättning från Volvo CE på 321 MSEK samt sålde sin verksamhet i Ryssland. Delvis som ett resultat av detta, minskade rörelseresultatet till -115 MSEK (233). Det justerade³ rörelseresul- tatet minskade från -88 MSEK till -115 MSEK. Resultat före skatt Nettofinansieringskostnaderna förblev oförändrade på -17 MSEK då både finans intäkter och finansiella kostnader var högre på grund av högre räntor och högre kassa- och skuldpositioner under året. Resultatet före skatt minskade till -153 MSEK (258). Det justerade resultatet före inkomstskatt 2022 var -63 MSEK. Årets resultat Årets resultat för den kvarvarande verksamheten minskade till -107 MSEK (183). Årets resultat, inkluderat den avyttrade verksamheten var under 2022 440 MSEK. Resultat per aktie Resultatet per aktie före utspädning uppgick till -7,39 SEK (30,28). Efter utspädning var resultatet per aktie -7,22 SEK (30,28). Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital, finansiella kostnader och skatt minskade till -27 MSEK (215). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1,215 MSEK (521). Koncernens kassaflöden resulterade i en nettoskuld som vid slutet av 2023 uppgick till 1,349 MSEK (netto- kassa på 957). Finansiell ställning Likvida medel uppgick den 31 december 2023 till 426 MSEK (1 688). Räntebärande skulder (inklusive finansiell leasing) uppgick till 1 776 MSEK (731). Materiella anläggningstillgångar ökade till 1 828 MSEK (560). Eget kapital uppgick den 31 december 2023 till 1 622 MSEK (1 873). Utdelning Vid årsstämman 2023 beslutades att betala en utdelning på 7,5 SEK per aktie. Till årsstämman 2024 rekommenderar inte Styrelsen att utdelning skall betalas ut. 1 ACEA statistics. 2 Baserat på estimat från Volvo CE. 3 ”Justerat” här och i resten av denna rapport innebär det att exkludera effekten av ersättnings- utbetalningen från Volvo på 321 MSEK. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 20232022 4 20212020 Resultat från verksamheten, MSEK 4 Det justerade rörelseresultatet för 2022 var -88 MSEK. 76 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Medarbetare Vid utgången av 2023 uppgick antalet heltidsanställda i Koncernen till 827 (457), varav 399 (382) verkade i Tyskland, 355 verkade i USA, 54 (57) i Centralasien och 19 (18) hade olika koncernfunktioner. Riktlinjer avseende ersättning till ledande befattningshavare Ersättning till VD och andra medlemmar av ledningen beskrivs närmare i Bolags- styrningsrapporten samt not 29. Bolagets ersättningsutskott behandlar frågor och riktlinjer rörande ersättning för personer i ledande ställning. Årsstämman beslutar om dessa riktlinjer när så är påkallat eller senast fyra år efter föregående beslut. De grundläggande principerna är att ersättning till ledningen ska baseras på gäl- lande marknadsvillkor på de marknader där Ferronordic verkar och den miljö inom vilken den ledningspersonen arbetar. Dessutom ska ersättningen vara konkurrens- kraftig i syfte att möjliggöra för Ferronordic att attrahera och bibehålla kompetenta befattningshavare. Fasta ersättningar Fasta ersättningar fastställs individuellt baserat på de kriterier som angivits ovan samt den enskilde befattningshavarens ansvarsområde och prestation. Rörliga ersättningar Ledningen kan, utöver den fasta ersättningen, erhålla rörlig ersättning. Rörlig ersättning ska betalas vid uppfyllande av förutbestämda och mätbara prestations- kriterier, i första hand baserade på utvecklingen för hela Koncernen eller utveck- lingen för den del av Koncernen för vilken personen ansvarar. Andra förmåner Bolaget kan tillhandahålla andra marknadsmässiga förmåner såsom pension, tjänstebil, sjukförsäkring och ersättning för levnadsomkostnader för utlands- placerad personal. Avgångsvederlag ska inte överstiga 12 månadslöner. Riktlinjerna föreslagna för 2024 är desamma som de som gällde för 2023. Framtidsutsikter 2023 var omvälvande för Ferronordic. Efter ett utmanande år ser vi med tillförsikt fram emot en omstart 2024. Vi ser optimistiskt på vår expansion i USA och möj- ligheterna där. Efterfrågan i USA stöds av en dynamisk ekonomi och omfattande stödprogram för investeringar i infrastruktur. Den tyska ekonomin bromsar in och lastbilsmarknaden förväntas minska under 2024. Vi har vidtagit åtgärder för att an- passa vår organisation och kostnadsstruktur till en svagare marknad. Vi tror på en fortsatt stark efterfrågan inom eftermarknadsverksamheten. Vi är övertygade om att vi kommer att komma starkare ur nuvarande utmaningar och förblir optimistiska om den långsiktiga potentialen i Tyskland. Vår verksamhet i Kazakstan fortsätter att utvecklas, även om den kommer att utgöra en mindre del av Koncernens totala verksamhet i framtiden. Risker och osäkerheter Ferronordic är exponerat för ett antal operativa och finansiella risker. Koncernen är för närvarande verksam i USA, Tyskland och Kazakstan, vilket innebär att Koncernen har verksamhet på två utvecklade marknader och på en tillväxtmarknad. På utvecklade marknader kan konkurrens-, arbets- och regleringstrycket vara starkt. På en framväxande marknad kan de institutionella och regelverken vara instabila. Skatte- och rättssystemen är inte alltid transparenta eller konsekventa. Korruption kan vara ett problem. Tillgången till finansiering kan vara begränsad, penning- politiken oförutsägbar och valutan instabil. Motparts- och försäkringsriskerna är ofta större och instrument för att hantera sådana risker är antingen mindre effektiva eller dyrare. I sin position som ett service- och försäljningsbolag, mellan leveran- törer och kunder, är Ferronordic utsatt för både utbuds- och efterfrågestörningar och för förändringar i makroekonomisk aktivitet. För mer om risker och osäkerheter, sid. 77–78. Aktier och aktieägare Se avsnittet Aktier och aktieägare, sid. 62–63. Styrelsens arbete Se Bolagsstyrningsrapporten, sid. 65–69. Moderbolaget År 2023 minskade Moderbolagets omsättning med 57 procent till 36 MSEK (84). Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 118 MSEK (-57). Resul- tatet uppgick till -24 MSEK (1 544), Händelser efter rapporteringsdagen Utöver vad som nämnts på andra ställen i denna rapport inträffade inga väsentliga händelser efter rapportperiodens slut. Förslag till vinstdisposition Följande belopp är tillgängligt för allokering av årsstämman (SEK) 1 923 270 998 Utdelning 0 Balanseras i ny räkning 1 923 270 998 varav följande till överkursfond 639 802 700 Summa 1 923 270 998 Hållbarhetsrapport Koncernens hållbarhetsrapport finns på sid. 43–59. Alternativa nyckeltal Definitioner av alternativa nyckeltal beskrivs på sid. 23 i Bokslutskommunikén för 2023. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 77 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Risker och osäkerheter Koncernen är utsatt för olika typer av operationella och finansiella risker. De operativa riskerna hänför sig till den dagliga verksamheten såsom konjunkturförändringar, inköp och logistik, import och kapacitetsut- nyttjande samt prisförändringar. Operationella risker inkluderar också marknadsrisker med utbuds- och efterfrågeststörningar. De finansiella riskerna relaterar till mängden uppbundet kapital och Koncernens lång- och kortsiktiga kapitalbehov, men också ränteförändringar och kursrörelser i de valutor Koncernen är exponerad mot samt kreditrisker gentemot Koncernens kunder. Koncernen är även exponerad för ryktes- risker och risker relaterade till miljöförändringar. Riskhantering Hanteringen av de operationella riskerna består av ett stort antal dagliga rutiner och standardiserade processer som regleras i Koncernens policydokument såsom policys för inköp av maskiner och reservdelar, beviljande av rabatter och återköps- erbjudanden upphandling av större inköp, etc. Finansiella risker och kreditrisker hanteras centralt för att effektivt konsolidera och balansera Koncernens sammantagna riskexponering. I största möjliga mån använder Koncernen naturlig säkring för att minska valutarisker både vad gäller matchning av kassaflöden och balansexponeringar över hela Koncernen. I inköps- och försäljningsverksamheten strävar Koncernen därför efter att hålla kund- fordringar och leverantörsskulder i samma valuta. Där så är möjligt upphandlar Koncernen även olika typer av valutasäkringar för att minska sin riskexponering. Koncernen verkar i en cyklisk verksamhet. Under antagandet att räntor tenderar att vara högre när ekonomier är staka har Koncernen mestadels rörliga räntor. För långfristiga lån kan Koncernen delvis tillämpa fastränteinstrument. Koncernens riskhanteringsprocesser har utvecklats över tid och utvärderas och förbättras löpande. Det är viktigt att Koncernens medarbetare konsekvent följer gällande rutiner och processer för att säkerställa att operativa risker hanteras effektivt. Koncernen genomför en årlig riskanalys för att utvärdera hur riskerna har förändrats för att utveckla en kultur av riskmedvetenhet och förbättra riskhanteringen. Operativa risker Politisk miljö En mindre del av Koncernens verksamhet är kopplad till Kazakstan där de politiska förhållandena historiskt sett varit instabila. Politiska trender har ibland varit inkon- sekventa och den kazakiska regeringen har ibland varit instabil. Det kazakiska politiska systemet kan vara sårbart för nya politiska trender. Till följd av kraftiga ökningar av bränslepriser utbröt civil oro i flera större städer i Kazakstan i januari 2022. Under 2023 byttes en del av regeringen ut. Politiska förändringar kan resultera i förändringar av statliga ställningstaganden och relationer till privata företag. Förändringar i regeringens politik och lagstiftning är mindre förutsebara i Kazakstan än i många västländer och kan störa eller förhindra politiska, ekonomiska och regulatoriska reformer. Rysslands militära konflikt i Ukraina har ansträngt förhållandet mellan Ryssland och Kazakstan och intensifierat riskerna i landet. På utvecklade marknader som USA och Tyskland kan konkurrenstryck och reglering påverka marknadsmiljön och lönsamheten. Risker relaterade till rättssystem och rättsliga förfaranden Rättssystemet i Kazakstan är relativt instabilt. Många lagar och förordningar är relativt nya. Flera av dessa innehåller oklara formuleringar och tveksamheter kring tillämpning är vanligt förekommande. Dessutom förekommer ofta motstridigheter mellan lagar och förordningar på olika nivåer. Brist på rättslig eller administrativ vägledning vad gäller tolkning av tillämpliga regler; det oprövade rättsväsendet och dess bristande självständighet vis-a-vis politiska, sociala och kommersiella intressen; juristers, domares och domstolars relativt bristande erfarenhet avseende tolkning av nyligen antagen lagstiftning och komplexa kommersiella avtal; korruption inom rättsväsendet och statliga myndig heter; omfattande luckor i det juridiska regelverket på grund av förseningar i eller avsaknad av implementeringslagstiftning; outvecklade konkursförfaranden som kan missbrukas, samt brist på rättsligt bindande prejudikat, kan påverka Koncernens möjlighet att skydda och hävda sina legala rättigheter, samt att försvara sig mot rättsliga krav. Korruption Media har rapporterat om korruption i Kazakstan. Medierapporter har även beskrivit fall där myndighetspersoner inlett selektiva utredningar och väckt åtal för att främja regeringens och enskilda tjänstemäns eller företagsgruppers intressen. Media rapporterar även om fall där sanktionerade varor och produkter har sålts vidare från Kazakstan till Ryssland. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 78 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Ferronordic följer Koncernens uppförandekod och strikta standarder för affärsetik. Koncernen har rutiner för att motverka risker för korruption, fall av illegal verk- samhet, krav från korrupta tjänstemän, anklagelser om att Koncernen eller dess ledning har varit inblandad i korruption eller illegala aktiviteter samt partiska artiklar och negativ publicitet. Trots sådana rutiner och förfaranden kan korruption och oetiskt beteende ha en negativ inverkan på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Ferronordic har detaljerade processer och krav för kundkännedom. Ferro nordics försäljningsavtal förbjuder oetisk användning av anläggningsmaskiner och lastbilar och återförsäljning till sanktionerade marknader. Ferronordics maskiner skall också vara utrustade med GPS-sändare. Många av Ferronordics maskiner omfattas av serviceavtal, vilket innebär att Ferronordic regelbundet underhåller maskinerna hos kunderna. Miljörisker Miljölagstiftning kan ålägga fastighetsägare eller verksamhetsutövare skyldigheter att vidta åtgärder för att återställa mark som förorenats. Ferronordic strävar efter att vara ledande vad gäller hållbarhet och att minimera sitt ekologiska fotavtryck. Koncernen anser att dess produktsortiment är ledande vad gäller säkerhet, återvinning och föroreningar och att striktare reglering tenderar att gynna Koncer- nens produkter. Olyckor, avfall och utsläpp av föroreningar kan dock inträffa. Inga garantier kan ges för att Koncernens fastigheter inte har oupptäckta föroreningar eller att myndigheter kan hävda att dess verksamhet strider mot tillstånd eller miljöbestämmelser. Förändringar av lagar och deras tillämpning kan medföra att Koncernens fastigheter (eller fastigheter som tidigare har ägts eller drivits av Koncernen) utsätts för strängare granskning än i dag. Ferronordic kan komma att bli föremål för skadeståndsanspråk avseende miljöansvar. En ogynnsam utgång av sådana processer kan leda till civilrättsligt, förvaltningsrättsligt eller straffrättsligt ansvar för Koncernen eller dess befattningshavare. Förändringar av lagar och dess tillämpning avseende miljö, hälsa och säkerhet kan medföra kostnader och skyldigheter och ha en negativ inverkan på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. För mer information om miljörisker, se även Hållbarhetsredo- visningen på sid. 51. Skattesystem För information om risker hänförliga till amerikanska, tyska och kazakiska skatte- systemen, se not 10. Variationer i ekonomisk aktivitet Koncernens produkter används i stor utsträckning i samband med byggnation och industriell verksamhet. En ekonomisk nedgång, och i synnerhet en försvagad utveckling inom väg- och byggbranschen eller minskad industriell aktivitet, skulle följaktligen kunna medföra en betydande minskning i efterfrågan på Koncernens produkter. Vidare påverkas Koncernens marknader av råvaruprisutvecklingen samt marknaden för utvinning och förädling av naturtillgångar. Sjunkande råvarupriser eller en sämre marknad för utvinning och förädling av naturtillgångar skulle därför kunna påverka Koncernens verksamhet negativt. Koncernen använder inte derivat för att minska denna indirekta exponering mot råvarupriser. Koncernens verksamhet skulle även kunna påverkas negativt (antingen temporärt eller på lång sikt) av en minskning av kundernas investeringsnivåer, ogynnsamma kreditmarknader som negativt påverkar slutkundernas finansieringsmöjligheter, minskat nyttjande av lastbilar och anläggningsmaskinger, minskade investeringar i infrastrukturprojekt på lokal och federal nivå samt ökade kostnader för byggmate- rial. Försämringar inom byggnads- och industrisektorerna till följd av ovannämnda, eller andra, faktorer kan inverka negativt på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Efterfrågan på reservdelar och service är mindre konjunktur- känslig än efterfrågan på nya lastbilar och anläggningsmaskiner. Under utbrottet av covid-19 utfärdade myndigheter rekommendationer och förordningar för att begränsa rörlighet och sociala kontakter för att minska spridningen av viruset. Sådana restriktioner hade en negativ effekt på Koncernens verksamhet. Företag, inklusive Ferronordics leverantörer, konkurrenter och kunder vidtog åtgärder för att anpassa sig till en osäker affärsmiljö. Omfattande vaccina- tionsprogram minskade sådana risker, men man kan inte utesluta risken för nya utbrott och ytterligare störningar på utbuds- eller efterfrågesidan av Koncernens verksamhet. Kapacitetsutnyttjande Koncernen har kontinuerligt expanderat sitt nätverk och infrastruktur. En oförut- sedd nedgång i kapacitetsutnyttjande (t.ex. på grund av försämrad konjunktur, att av vissa produkter tas bort från tillverkarens produktsortiment eller liknande) med- för oftast en minskad omsättning som på kort sikt inte kan kompenseras genom en motsvarande kostnadsreducering. Koncernen har också en betydande hyresflotta med anläggningsmaskiner och lastbilar. Utnyttjandet av denna uthyrningsflotta kan minska om ekonomin i stort, konsumtion eller den industriella aktiviteten minskar. Genom att äga maskiner och lastbilar för uthyrning eller contracting services är Koncernen även exponerad mot restvärdsrisk, det vill säga risken på värdet av en maskin eller lastbil vid slutet av dess användning eller uthyrning. Sådana risker kan vara större i tider av teknologisk förändring, till exempel med utvecklingen av eltransporter med förändringar i batteriteknik. Samarbetet med Volvo Försäljningen av Volvo-produkter representerar den absoluta merparten av Ferronordics försäljning. Ferronordic är således starkt beroende av att bibehålla goda relationer med Volvokoncernen. Om dessa relationer skulle försämras skulle detta kunna ha väsentlig negativ inverkan på Ferronordics verksamhet. Beroende av leverantörer Koncernen är beroende av de strategiska beslut som fattas av dess leverantörer, bland annat vad avser lanseringen av nya produkter eller nedläggning av befintliga produkter, vilket skulle kunna påverka Koncernens produktutbud och försäljning. I övergången till ett transportsystem med nollutsläpp kommer Ferronordic till viss del att vara beroende av sina partners förmåga att leverera produkter som kommer att bidra till denna omvandling och vara konkurrenskraftiga i en ekonomi med låga utsläpp. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 79 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Beroende av nyckelpersoner Koncernen är beroende av sin förmåga att identifiera, rekrytera och behålla kvalificerade ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. Koncer- nens förmåga att rekrytera och behålla kvalificerad personal är beroende av ett flertal externa faktorer. Om nyckelpersoner lämnar Koncernen, på grund av att de går i pension, tar anställning hos konkurrenter eller av annan orsak, kan det leda till en förlust av viktig kunskap och erfarenhet som kan vara svår att ersätta, vilket skulle kunna fördröja eller inverka negativt på Koncernens förmåga att genomföra sin affärsplan och strategi. Oförmåga att rekrytera eller behålla ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner kan inverka negativt på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Prisrisk De priser som Ferronordic betalar för produkter från Volvo och andra leveran- törer har central betydelse för Koncernens lönsamhet och konkurrensförmåga. För höga priser kan resultera i utebliven försäljning, förlorade marknadsan- delar och/eller avsevärt försämrad lönsamhet. Koncernen eftersträvar att hantera denna risk genom att tillsammans med sina leverantörer kontinuerligt bevaka utvecklingen av prispositioner och marknadsandelar, samt kontinuer- ligt justera de priser Koncernen betalar för maskiner och reservdelar. Försäkringsskydd Försäkringsmarknaderna i Kazakstan är underutvecklade och flera typer av försäkringar som är vanliga i andra länder existerar inte eller går inte att erhålla mot rimlig ersättning. Koncernen har försäkringar mot vissa, men inte samtliga, för verksamheten relevanta risker. Det föreligger således en risk att förlust av tillgångar eller anspråk mot Koncernen inte täcks av Koncernens försäkringar. Finansiella risker För information om finansiella risker, se not 22. Väsentliga tvister Inga väsentliga tvister har förekommit under året. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 80 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Koncernens rapport över totalresultat MSEK Not 2023 2022 Kvarvarande verksamhet Nettoomsättning 6 2 863 1 973 Kostnad för sålda varor -2 486 -1 723 Bruttoresultat 377 250 Försäljningskostnader 7 -190 -140 Administrationskostnader 7 -319 -208 Övriga rörelseintäkter 8 24 337 Övriga rörelsekostnader 8 -8 -6 Rörelseresultat -115 233 Finansiella intäkter 9 31 2 Finansiella kostnader 9 -48 -19 Valutakursvinster (-förluster) (netto) -21 42 Resultat före skatt -153 258 Skatt 10 46 -75 Resultat från kvarvarande verksamhet -107 183 Avyttrad verksamhet Resultat från avyttrad verksamhet - 257 Årets resultat -107 440 Övriga totalresultat Poster som kan omföras till årets resultat: Omräkningsdifferenser för utländsk verksamhet -35 322 Övrigt totalresultat för perioden, efter skatt -35 322 Årets totalresultat -142 762 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning (SEK) 31 -7,39 30,28 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 31 -7,39 30,28 Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet före utspädning (SEK) 31 -7,39 12,58 Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet efter utspädning (SEK) 31 -7,39 12,58 Koncernens rapport över totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 81 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Koncernens rapport över finansiell ställning Koncernens rapport över nansiell ställning utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 31 december 2023 31 december 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgsångar Materiella anläggningstillgångar 11 1 828 560 Immateriella anläggningstillgångar 12 244 85 Uppskjutna skattefordringar 13 127 78 Summa anläggningstillgångar 2 199 724 Omsättningstillgångar Varulager 14 1 443 460 Kundfordringar och övriga fordringar 15 630 344 Förutbetalda kostnader 6 1 Likvida medel 16 426 1 688 Summa omsättningstillgångar 2 506 2 493 SUMMA TILLGÅNGAR 4 705 3 217 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 82 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Koncernens rapport över finansiell ställning, forts. Koncernens rapport över nansiell ställning utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 31 december 2023 31 december 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 17 Aktiekapital 1 1 Övrigt tillskjutet kapital 630 630 Omräkningsreserv -22 13 Balanserade vinstmedel 1 013 1 229 SUMMA EGET KAPITAL 1 622 1 873 Långfristiga skulder Upplåning 18 671 393 Förutbetalda intäkter 19 14 22 Uppskjutna skatteskulder 13 277 1 Långfristiga leasingskulder 18 59 43 Summa långfristiga skulder 1 020 459 Kortfristiga skulder Upplåning 18 1 024 274 Leverantörsskulder och övriga skulder 21 997 573 Förutbetalda intäkter 19 8 16 Avsättningar 20 12 1 Kortfristiga leasingskulder 18 22 21 Summa kortfristiga skulder 2 062 884 SUMMA SKULDER 3 083 1 344 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 705 3 217 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 83 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Koncernens rapport över förändringar i eget kapital utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. Hänförligt till Moderbolagets aktieägare MSEK Not Aktiekapital Övrigt till- skjutet kapital Balanserade vinstmedel Omräknings- reserv Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2023 1 630 1 229 13 1 873 Årets totalresultat Årets resultat - - -107 - -107 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser - - - -35 -35 Årets totalresultat - - -107 -35 -142 Aktieägartillskott och utdelning Utdelning 17 - - -109 - -109 Summa aktieägartillskott och utdelning - - -109 - -109 Utgående eget kapital 31 december 2023 1 630 1 013 -22 1 622 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare MSEK Not Aktiekapital Övrigt till- skjutet kapital Balanserade vinstmedel Omräknings- reserv Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2022 1 620 789 -309 1 101 Årets totalresultat Årets resultat - - 440 - 440 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser - - - 322 322 Årets totalresultat - - 440 322 762 Aktieägartillskott och utdelning Utfärdande av warranter 17 - 10 - - 10 Summa aktieägartillskott och utdelning - 10 - - 10 Utgående eget kapital 31 december 2022 1 630 1 229 13 1 873 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 84 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Koncernens kassaflödesanalys Koncernens kassaödesanalys utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 2023 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt från kvarvarande verksamhet -153 272 Resultat före skatt från avyttrade verksamheten - 510 Justering för: Av- och nedskrivningar 11, 12 109 272 Nedskrivna fordringar 8 -1 52 Vinst vid avyttring av materiella anläggningstillgångar - -4 Finansiella kostnader 9 48 95 Finansiella intäkter 9 -31 -24 Valutakursförluster/(-vinster) (netto) 21 -14 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -7 1 158 Förändringar i varulager -335 594 Förändringar i kundfordringar och övriga fordringar -50 341 Förändringar i förskottsbetalningar -4 -191 Förändringar i leverantörsskulder och övriga skulder 409 -1 470 Förändringar i avsättningar 12 4 Förändringar i uppskjuten intäkt -16 -10 Kassaflöde från den löpande verksamheten före erlagd ränta och skatt 8 427 Erlagd skatt -6 -127 Erlagd ränta -29 -85 Kassaflöde från den löpande verksamheten -27 215 varav från avyttrade verksamheten - -11 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 85 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Koncernens kassaflödesanalys, forts. Koncernens kassaödesanalys utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 2023 2022 Kassaflöde från investeringsverksamheten Försäljning av materiella anläggningstillgångar - 5 Erhållen ränta 27 18 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -149 -351 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar - -1 Förvärv av rörelse -1 093 0 Försäljning av dotterbolag - 849 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 215 521 varav från avyttrade verksamheten - 682 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utdelning -109 - Erhållna lån 467 403 Återbetalning av lån -362 -170 Återbetalning av leasingskulder -17 -65 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -21 168 varav från avyttrade verksamheten - 195 Periodens kassaflöde -1 263 903 varav från avyttrade verksamheten - 866 Likvida medel vid periods början 1 688 768 Valutakursdifferens i likvida medel 1 17 Likvida medel vid periodens utgång 426 1 688 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 86 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets resultaträkning och totalresultat utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 2023 2022 Nettoomsättning 36 84 Kostnad för sålda varor -22 -68 Bruttoresultat 14 16 Administrationskostnader -118 -57 Övriga rörelseintäkter 21 330 Övriga rörelsekostnader - -28 Rörelseresultat -82 261 Finansiella intäkter 9 78 1 313 Finansiella kostnader 9 -7 -26 Valutakursvinster/(-förluster) (netto) -20 58 Resultat före skatt -30 1 607 Skatt 10 6 -63 Årets resultat -24 1 544 Moderbolagets totalresultat MSEK Not 2023 2022 Årets resultat -24 1 544 Årets totalresultat -24 1 544 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 87 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Moderbolagets balansräkning Moderbolagets balansräkning utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 31 december 2023 31 december 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 11 0 0 Immateriella tillgångar 12 0 0 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i dotterbolag 26, 28 288 35 Lån till dotterbolag 26 66 - Uppskjutna skattefordringar 13 6 - Summa finansiella anläggningstillgångar 360 35 Summa anläggningstillgångar 361 36 Omsättningstillgångar Kundfordringar och övriga fordringar 15 47 77 Förutbetalda kostnader 0 0 Lån till dotterbolag 1 784 490 Kassa och bank 16 266 1 543 Summa omsättningstillgångar 2 098 2 111 SUMMA TILLGÅNGAR 2 458 2 146 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 88 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Moderbolagets balansräkning, forts. Moderbolagets balansräkning utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 31 december 2023 31 december 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 17 Bundet eget kapital Aktiekapital 1 1 Fritt eget kapital Överkursfond 640 640 Balanserade vinstmedel 1 308 -128 Årets resultat -24 1 544 SUMMA EGET KAPITAL 1 925 2 058 Långfristiga skulder Upplåning 18 455 - Summa långfristiga skulder 455 - Kortfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder 21 78 89 Summa kortfristiga skulder 78 89 SUMMA SKULDER 534 89 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 458 2 146 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 89 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not Aktiekapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2023 1 640 1 417 2 058 Årets totalresultat Årets resultat - - -24 -24 Årets totalresultat -24 -24 Aktieägartillskott Utdelning på aktier 17 - - -109 -109 Summa aktieägartillskott och utdelning - - -109 -109 Utgående eget kapital 31 december 2023 1 640 1 283 1 925 MSEK Not Aktiekapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2022 1 630 -128 504 Årets totalresultat Årets resultat - - 1 544 1 544 Årets totalresultat 1 544 1 544 Aktieägartillskott Utfärdande av warranter 17 - 10 - 10 Summa aktieägartillskott och utdelning - 10 - 10 Utgående eget kapital 31 december 2022 1 640 1 417 2 058 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 90 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Moderbolagets kassaflödesanalys Moderbolagets kassaödesanalys utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 2023 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt -30 1 607 Justeringar för: Av- och nedskrivningar 11, 12 0 0 Finansiella kostnader 9 7 26 Finansiella intäkter 9 -78 -1 313 Valutakursförluster (-vinster) (netto) 20 -58 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital och avsättningar -82 262 Förändring av kundfordringar och övriga fordringar 29 -4 Förändring av leverantörsskulder och övriga skulder -14 -72 Kassaflöde från den löpande verksamheten före skatt och erlagd ränta -67 185 Erlagd skatt - - Erlagd ränta -3 -1 Kassaflöde från den löpande verksamheten -70 184 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 91 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Moderbolagets kassaflödesanalys, forts. Moderbolagets kassaödesanalys utgör en del av koncernredovisningen och ska läsas tillsammans med noterna till denna. MSEK Not 2023 2022 Kassaflöde från investeringsverksamheten Erhållen ränta 29 2 Utdelning från dotterbolag - 107 Återbetalning av lån från dotterbolag 345 - Lån till dotterbolag -1 703 -286 Tillskott till dotterbolag -253 - Försäljning av dotterbolag - 1 097 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 583 919 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Återbetalning av lån - -31 Lån från dotterbolag - 130 Erhållna lån 469 - Utdelning -109 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 360 99 Årets kassaflöde -1 292 1 202 Likvida medel vid årets början 1 543 241 Omräkningsdifferens 16 100 Likvida medel vid årets slut 16 266 1 543 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Noter Innehåll noter Not Sida 1. Allmän information 93 2. Grund för upprättandet 93 3. Ändringar av redovisningsprinciper 93 4. Väsentliga redovisningsprinciper 94 5. Fastställande av verkligt värde 96 6. Rörelsesegment och nettoomsättning 96 7. Försäljnings- och administrationskostnader 98 8. Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 99 9. Finansiella intäkter och finansiella kostnader 99 10. Skatter 100 11. Materiella anläggningstillgångar 101 12. Immateriella anläggningstillgångar 104 13. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder 105 14. Varulager 107 15. Kundfordringar och övriga fordringar 107 16. Likvida medel 107 17. Kapital och reserver 108 18. Upplåning 109 19. Förutbetalda intäkter 111 20. Avsättningar 111 21. Leverantörsskulder och övriga skulder 112 22. Finansiella instrument och riskhantering 112 23. Leasing 117 24. Kapitalåtaganden 118 25. Eventualförpliktelser 118 26. Transaktioner med närstående 118 27. Händelser efter rapporteringsdagen 119 28. Andelar i koncernföretag 119 29. Medarbetare, styrelse och ledningsgrupp 120 30. Ersättning till revisorer 122 31. Resultat per aktie 122 32. Förvärv av verksamhet 123 33. Försäljning av dotterbolag 124 93 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Noter NOT 1 Allmän information Ferronordic AB, org. nr 556748–7953 (“moderbolaget”) är ett svenskt publikt aktie- bolag med adressen Nybrogatan 6, 114 34 Stockholm. Moderbolaget tillsammans med dess dotterbolag utgör ”Koncernen” eller ”Ferronordic”. Aktierna i Ferronordic AB (publ) är noterade på Nasdaq Stockholm, Sverige. www.ferronordic.com. Ferronordic är ett service- och försäljningsföretag inom områdena lastbilar och anläggningsmaskiner. Företaget är återförsäljare för Volvo Trucks, Renault Trucks och Sandviks mobila kross- och sorteringsverk i Tyskland samt återförsäljare för Volvo Construction Equipment, Sandviks mobila kross- och sorteringsverk samt Mecalac i Kazakstan. Från november 2023 är Ferronordic även återförsäljare för Volvo CE i hela eller delar av nio delstater i östra USA och representerar även Hitachi, Sandvik och Link-Belt i delar av samma område. Ferronordic påbörjade sin verksamhet 2010 och har för närvarande 42 verkstäder och cirka 800 anställda. Ferronordics vision är att vara det ledande service- och försäljningsföretaget på sina marknader. NOT 2 Grund för upprättandet Ferronordics koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), utfärdade av International Financial Standards Board (IASB), samt IFRS Interpretations Committees tolkningar så som de antagits av EU. RFR 1, Kompletterande redovisning för koncerner från Rådet för finansiell rapportering tillämpas. Moderbolagets årsredovisning upprättas enligt årsredo- visningslagen och RFR 2, Redovisning för juridisk person, utfärdad av Rådet för finansiell rapportering. Värderingsgrund Koncernredovisningen upprättas på basis av historiska anskaffningsvärden. Funktionell valuta och presentationsvaluta Koncernföretagens poster värderas i det aktuella koncernföretagets funktionella valuta. Funktionell valuta för moderbolaget är svensk krona (SEK). Funktionell valuta för koncernföretaget i Kazakstan är kazakisk tenge (KZT). Funktionell valuta för koncernföretaget i Tyskland är euro (EUR). Funktionell valuta för koncernföre- taget i USA är US dollar (USD). För presentationsändamål har Koncernen och Moderbolaget valt SEK. Om ej annat anges är samtliga belopp avrundade till närmaste tusental. Bedömningar och antaganden Upprättandet av koncernredovisning i enlighet med IFRS medför att ledningen måste göra olika bedömningar och antaganden som påverkar redovisnings- principernas tillämpning samt redovisade belopp för tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkligt resultat kan komma att avvika från dessa bedömningar och antaganden. Bedömningar och antaganden omprövas fortlöpande. Förändringar i bedömningar och antaganden redovisas under de perioder då förändringarna äger rum, samt under de framtida perioder som förändringarna påverkar. De bedömnin- gar som har störst inverkan på de belopp som redovisas i koncernredovisningen presenteras i not 4, Väsentliga redovisningsprinciper (nyttjandeperiod och rest- värde på materiella anläggningstillgångar; redovisning av uppskjutna skatteford- ringar; avsättningar för varulager), not 22 (ersättning för förväntade kreditförluster) och not 25 (oförutsättningar). NOT 3 Ändrade redovisningsprinciper Inga väsentliga förändringar i redovisningsprinciper har skett under 2023. Not 2, Grund för upprättandet, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 94 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 4 Väsentliga redovisningsprinciper Nedan angivna väsentliga redovisningsprinciper har tillämpats konsekvent av samtliga koncernföretag under samtliga presenterade perioder. Affärskombinationer Koncernen redovisar rörelseförvärv enligt förvärvsmetoden när kontroll övergår till Koncernen. Den ersättning som betalats vid förvärvet, liksom de identifierbara förvärvade nettotillgångarna, värderas till verkligt värde. Eventuell goodwill som uppstår prövas årligen för nedskrivning. Transaktionskostnader kostnadsförs när de uppstår. En villkorad köpeskilling värderas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Dotterbolag Dotterbolag är företag som kontrolleras av Koncernen. Dotterbolagens finansiella rapporter ingår i koncernredovisningen från det att Koncernen får kontroll över dotterbolaget till dess att kontrollen upphör. Eliminering av koncerninterna transaktioner Koncerninterna balansposter och transaktioner (samt orealiserade intäkter och kostnader hänförliga till dessa transaktioner) elimineras vid upprättandet av koncern- redovisningen. Orealiserade förluster elimineras på samma sätt som orealiserade vinster, förutsatt att det inte föreligger nedskrivningsbehov. Utlänsk valuta Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till funktionell valuta enligt kursen på transaktionsdagen. Finansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta omräknas till funktionell valuta enligt kursen på rapporteringsdagen. Valutakursvinster och -förluster på finansiella poster utgörs av skillnaden mellan upplupet anskaffningsvärde i funktionell valuta vid periodens början (jus- terat för effektiv ränta och erlagda betalningar under perioden) och det upplupna anskaffningsvärdet i funktionell valuta omräknat till valutakursen vid rapporterings- periodens utgång. Icke-monetära poster i utländsk valuta som värderas på historisk kostnad omräknas till funktionell valuta enligt kursen på transaktionsdagen. Valutakursdifferenser redovisas i resultatet. Utländsk verksamhet Tillgångar och skulder i utländska verksamheter omvandlas till rapporteringsvalutan (SEK) enligt kursen på rapporteringsdagen. Intäkter och kostnader i utländska verksamheter omvandlas till rapporteringsvalutan (SEK) enligt kursen på transak- tionsdagen. Valutakursskillnader redovisas i övrigt totalresultat och ingår i omräknings reserven i eget kapital. Om Koncernens kontroll, väsentliga inflytande eller gemensamma kontroll över en utländsk verksamhet upphör redovisas den ackumulerade omräknings- reserv som hänför sig till den utländska verksamheten i resultatet som del av vinst eller förlust vid avyttringen. Valutakursvinster och -förluster hänförliga till fordringar eller skulder till utländska verksamheter som inte förväntas betalas inom överskåd- lig tid inkluderas i nettoinvesteringar i utlandsverksamhet och redovisas i övrigt total resultat samt ingår i omräkningsreserven i eget kapital. Finansiella instrument Finansiella instrument inom Ferronordic är finansiella tillgångar och finansiella skulder som, med undantag för villkorad köpeskilling, värderas till amorterat anskaffningsvärde. Med undantag för kundfordringar, som redovisas när de uppstår, redovisas alla finansiella tillgångar och finansiella skulder när Koncernen blir bunden av villkoren för det aktuella instrumentet. Kundfordringar redovisas initialt till transaktionspriset. Övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder redovisas initialt till verkligt värde, plus transak- tionskostnader direkt hänförliga till förvärvet eller emissionen av det aktuella instrumentet. Materiella anläggningstillgångar Med undantag för mark redovisas samtliga materiella anläggningstillgångar till anskaffningsvärde, netto efter ackumulerade av- och nedskrivningar. Anskaffnings- värdet inkluderar kostnader som är direkt hänförliga till tillgångens förvärvande. Avskrivning Uppskattade nyttjandeperioder för viktigare grupper av materiella anläggningstillgångar: • Byggnader 2–45 år • Maskiner och utrustning 2–16 år • Maskiner i contracting services 3 år • Maskiner för uthyrning 3 år • Kontorsutrustning 2–10 år • Bilar 3–7 år • Lastbilar för uthyrning 5 år Inga avskrivningar görs på mark. Restvärdet för maskiner som används inom contracting services och maskiner och lastbilar i uthyrningsverksamhet är 25 procent av anskaffningsvärdet. För övriga materiella anläggningstillgångar är restvärdet noll. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 95 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Immateriella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar som Koncernen förvärvar (och vars nyttjande- perioder går att uppskatta) redovisas till anskaffningsvärde, netto efter upplupna avskrivningar och ackumulerade nedskrivningar. Goodwill som uppstår vid förvärv av dotterföretag värderas till anskaff- ningsvärde med avdrag för ackumulerade nedskrivningar i förekommande fall. Avskrivning och nedskrivningar Uppskattad nyttjandeperiod för Koncernens immateriella anläggningstillgångar: • Mjukvara och mjukvarulicenser 2–5 år Nedskrivningsprövning av goodwill görs årligen och när det finns indikation på nedskrivningsbehov. Leasing Långfristiga leasingavtal redovisas som nyttjanderättstillgångar och en motsvarande leasingskuld från dagen avtalet träder i kraft. Betalningar för korttidskontrakt och leasingavtal av lågt värde kostnadsförs linjärt i resultaträkningen. Korttidskontrakt är avtal med en leasingperiod på högst 12 månader. Avtal med lågt värde omfattar diverse IT-utrustning och mindre kontorsmöbler. Varulager Varulager redovisas till det lägre av anskaffningsvärde och försäljningsvärde (netto). Anskaffningsvärdet baseras på FIFO-principen (först in, först ut) och inkluderar kostnader som uppkommer i samband med förvärvet av varulagret, tillverknings- kostnader och andra kostnader för att få varulagret till den plats och i det skick som det befinner sig i. Lastbilar och anläggningsmaskiner i varulager har specifika och individuellt identifierade anskaffningsvärden. Nettoförsäljningsvärdet motsvarar uppskattat försäljningspris inom ramen för den löpande verksamheten, efter kostnader för färdigställande och försäljning. Nedskrivningar Kundfordringar och övriga fordringar Koncernen tillämpar en matris med förlustnivåer för att uppskatta förväntade kreditförluster på kundfordringar och övriga fordringar (bestående av ett stort antal små poster). Förlustnivåerna baseras på sannolikhet för förlust för varje enskild grupp av kundfordringar, baserat på dröjsmålsperioden inom Koncernens olika för- säljningstyper (d.v.s. maskin- och lastbilsförsäljning, eftermarknadsförsäljning och övriga intäkter). Förlustnivåerna beräknas som de faktiska genomsnittsförlusternas andel av de totala fordringarna under den tolvmånadersperiod som föregår rapporteringsdagen (Koncernen bedömer att detta är tillräckligt för att avgöra hur sannolik en kreditförlust är). Garantier Koncernen tillhandahåller garantier på nya maskiner, lastbilar och olika kompo- nenter. Koncernens leverantörer ersätter sedan Koncernen för kostnader som uppkommer till följd av garantierna baserat på fastställda taxor och belopp. Både det avsatta bruttobeloppet för garantiåtagandet och den relaterade fordringen på Koncernens leverantörer redovisas. Avsättningar för garantier baseras på histo- riska uppgifter och redovisas vid försäljningen av de produkter som garantierna avser. Koncernen erbjuder även utökade garantier mot ytterligare betalning. Vid försäljning av utökade garantier köper Koncernen motsvarande garanti från den aktuella leverantören. Dessa redovisas då som övriga fordringar och skrivs av jämnt under avtalsperioden. Nettoomsättning Ferronordic kategoriserar omsättning som försäljning av lastbilar och anlägg- ningsmaskiner, eftermarknadsförsäljning (försäljning av reservdelar och service), contracting services och övriga intäkter. Intäkter redovisas när kontrollen har över- förts från Ferronordic till kunden. Kontroll avser kundernas förmåga att använda anläggningsmaskiner, lastbilar, reservdelar eller tjänster i sin verksamhet och att få de tillhörande kassaflödena. Försäljning av maskiner inkluderar såväl nya som begagnade lastbilar, anläggningsmaskiner, lätta nyttofordon och tillbehör. Kontroll över utrustningen övergår vanligtvis till kunden vid leverans, d.v.s. när lastbilarna eller maskinerna har accepterats av kunden och utrustningen fysiskt har överlämnats (även om Ferronordic i vissa fall kan tillåta att lastbilar och maskiner förvaras i sina lokaler tills de kan flyttas till kunden). Om lastbilen eller maskinen enligt avtal överlåts hos köparen redovisas intäkten när utrustningen levererats och accepterats av köparen. Om utrustningen däremot har levererats men inte överlåtits, eller av någon anledning inte accepterats av köparen, redovisas inte intäkten. I så fall anses maskinen vara i förvaring på köparens område. Intäkterna för varje såld maskin anges i det relevanta försäljningsavtalet. Eftermarknadsförsäljningen består av försäljning av reservdelar, service (repa rationer och underhåll) och andra tjänster (t.ex. utökade garantier). Vad beträffar reservdelsförsäljning övergår kontrollen till kunden vid leverans, det vill säga när delarna har överlåtits till och accepterats av kunden. Vad beträffar service överförs kontrollen när Ferronordic ådrar sig den tillhörande kostnaden för att leverera tjänsten och kunden kan dra nytta av användningen av den. Eftersom de flesta tjänster som utförs är reparationer över relativt korta perioder, inträffar detta vanligtvis när de tjänsterna är utförda. Försäljning av utökade garantikontrakt redovisas jämnt under avtalsperioden. Intäkten för varje transaktion av reservdelar eller serviceförsäljning anges i det relevanta avtalet eller i den individuella speci- fikation som undertecknats av kunden. Inom contracting services övergår kontroll till kunden när kunden kan dra nytta av den levererade tjänsten, d.v.s. när det transporterade materialet (t.ex. jord- eller bergmassa) har levererats fysiskt till och accepterats av kunden. Intäkter uträknas från volymen material som levererats till och bekräftats av kunden, Not 4, Väsentliga redovisningsprinciper, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 96 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning multiplicerat med priset per överenskommen volymenhet (t.ex. kubikmeter, flyttat avstånd i kilometer eller bearbetad markyta i kvadratmeter). Övriga intäkter består huvudsakligen av intäkter från uthyrning. Koncernen har inte betydande kontraktstillgångar från kontrakt med kunder. Information om fordringar på kontrakt med kunder presenteras i not 15, Kundford- ringar och övriga fordringar. Information om kontraktsskulder från kontrakt med kunder presenteras i not 21, Leverantörsskulder och övriga skulder. Uppdelning av intäkter presenteras i not 6, Rörelsesegment och nettoomsättning. Uppgifter om moderbolaget Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolagets årsredovisning upprättas enligt årsredovisningslagen samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer, utfärdad av Rådet för finansiell rapportering. Enligt RFR 2 ska Moderbolagets årsredovisning upprättas i enlighet med samtliga IFRS-standarder som fastställts av EU så långt som möjligt inom ramen för årsredo- visningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Angivna redovisningsprinciper har tillämpats konsekvent för samtliga presenterade perioder. Skillnader mellan Koncernens och Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolagets resultaträkning och balansräkning presenteras enligt strukturen som följer av årsredovisningslagen. För Moderbolaget redovisas innehav i dotterbolag till anskaffningsvärde (minus potentiella nedskrivningar). Kostnader hänförliga till företagskombinationer ingår i kostnaden. Moderbolaget tillämpar inte IFRS 9 Finansiella instrument. Delar av princi- perna i IFRS 9 är dock fortfarande tillämpliga, såsom principer om nedskrivning, redovisning/borträkning och effektivräntemetoden för ränteintäkter och räntekost- nader. I Moderbolaget värderas finansiella anläggningstillgångar till anskaffnings- värde med avdrag för eventuella nedskrivningar. Finansiella omsättningstillgångar värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader. IFRS 9:s nedskrivningsregler tillämpas på finansiella till- gångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde. I Moderbolaget klassificeras alla hyresförhållanden som operationell lease. Aktieägartillskott redovisas i moderbolagets balansräkning som en ökning av aktiernas verkliga värde. Not 4, Väsentliga redovisningsprinciper, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse NOT 5 Fastställande av verkligt värde För fastställande av verkligt värde använder Koncernen i möjligaste mån iakttagbara marknadsdata. Verkliga värden kategoriseras i olika nivåer enligt följande: • Nivå 1: kvoterade priser (icke-justerade) på aktiva marknader för identiska objekt • Nivå 2: annan iakttagbar information för objektet, antingen direkt (d.v.s. priser) eller indirekt (d.v.s. härledd från priser) • Nivå 3: annan information om objektet som inte baseras på iakttagbara marknads- data (icke-iakttagbar data) Om fastställandet av verkligt värde kan kategoriseras i olika nivåer kategoriseras värderingen i sin helhet i den för värderingen lägsta nivån. Ändringar av nivåer redovisas i slutet av den period då ändringarna ägde rum. Verkligt värde för utestående lån och finansiella leasingförpliktelser beräknas utifrån nuvärdet av framtida kassaflöden från kapitalbelopp och ränta, diskonterade med marknadsräntan på rapporteringsdagen (nivå 2). Marknadsräntan för finansiell leasing fastställs genom hänvisning till liknande leasingavtal. Koncernen lämnar inga upplysningar om verkligt värde för kortfristiga fordringar eller skulder då bokfört värde rimligen motsvarar verkligt värde. NOT 6 Rörelsesegment och nettoomsättning a) Segmentrapportering: Från och med december 2023 redovisar Koncernen tre separata rapporterbara seg- ment: USA, Tyskland och Centralasien (CA). Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen till den högsta verkställande beslutsfattaren (HVB). Den högsta verkställande beslutsfattaren, som ansvarar för allokering av resurser och bedömning av de ekonomiska resultaten för rörelseseg- menten, har definierats som koncernledningen. Segmenten analyseras delvis se- parat på grund av skillnader i marknader, logistik, leveranskedjor, produkter, kunder och marknadsföringsstrategier. För varje segment granskar Koncernens ledning interna rapporter minst en gång per månad. I USA omfattar maskin- och lastbilsför- säljning omsättning från försäljning av nya och begagnade anläggningsmaskiner från Volvo, Hitachi, Sandvik och Link-Belt. I Tyskland omfattar maskin- och lastbils- försäljning omsättning från försäljning av nya lastbilar från Volvo Trucks och Renault Trucks, Sandviks mobila kross- och sorteringsverk, Renault lätta nyttofordon och begagnade lastbilar. I Centralasien omfattar maskin- och lastbilsförsäljning omsätt- ning från försäljning av nya och begagnade anläggningsmaskiner, Sandviks mobila kross- och sorteringsverk, begagnade lastbilar och kompletterande utrustning. Efter- marknadsförsäljning inkluderar försäljning av service och reservdelar. Contracting services inkluderar endast intäkter från contracting services. Övriga intäkter består huvudsakligen av intäkter från uthyrning. För närvarande finns ingen verksamhet inom contracting services. Information om resultaten för segmenten är redovisade nedan. Resultat och lönsamhet i varje segment utvärderas huvudsakligen baserat på omsättning, bruttovinst, EBITDA, rörelseresultat och rörelsemarginal, som ingår i de interna rapporter som granskas av Koncernens ledningsgrupp. Koncernen hade ingen omsättning mellan segmenten under de presenterade perioderna. 97 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Icke alloke -Icke alloke-rade koncern- rade koncern- 2kostnader2Tyskland Tyskland kostnaderTotalt Totalt MSEK USA 2023 USA 202220232022 CA 2023 CA 20222023202220232022Extern nettoomsättning 308 - 2 271 1 770 284 203 2 863 1 973Maskin- och lastbilsförsäljning 212 - 1 578 1 194 224 151 2 015 1 345Eftermarknadsförsäljning 80 - 608 479 60 52 748 531Övriga intäkter 15 - 85 97 - - 101 97Bruttoresultat 82 - 253 214 43 36 377 250EBITDA 39 - 18 39 13 16 -76 -72 -7 -17Av- och nedskrivningar -14 - -90 -71 -4 -1 -108 -72Rörelseresultat 25 - -72 -21 9 16 -38 316Rörelseresultat justerat¹ 25 - -72 -21 9 16 -38 -5Koncernkostnader - - - -11 - - -76 -72 -76 -83Rörelseresultat justerat² efter 25 - -72 -32 9 16 -76 -72 -115 -88KoncernkostnaderFinansiella poster (netto) -39 25Resultat före skatt -153 258Resultat från kvarvarande -107 183verksamhet ¹ 2022 inkluderar koncernens rörelseresultat på 316 MSEK en ersättning från Volvo CE på 321 MSEK. I det justerade rörelseresultatet tas denna extraordinära övriga intäkt bort för att underlätta jämförelser över perioder. För mer information om ersättningen från Volvo CE, se Ferronordics rapport för Q3 2022. Resultatet före skatt härleds från rörelseresultatet före sådana justeringar, men efter beaktande av koncernens kostnader och finansiella poster. ² Koncernens omkostnader har under tidigare perioder allokerats på basis av andelen nettoomsättning och bruttoresultat till affärssegmenten i Koncernen. Från och med Q1 2023 visar Ferronordic Koncernens omkostnader separat, vilket också innebär att inga koncernkostnader allokeras direkt till affärssegmenten. Not 6, Rörelsesegment och nettoomsättning, forts. Koncern-IntrasegmentMSEK USA 2023 Tyskland 2023 CA 2023tillgångar 20232023 Totalt 2023Uppskjutna skattefordringar - 120 - 6 - 127Intersegmentsbidrag och lån - 0 - 2 167 -2 167 -3Övriga anläggningstillgångar1 360 702 9 1 - 2 072Summa tillgångar 2 412 1 693 308 2 459 -2 167 4 7053Förvärv av fasta anläggningstillgångar- 175 4 - - 179 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Koncern-IntrasegmentMSEK USA 2022 Tyskland 2022 CA 2022tillgångar 20222022 Totalt 2022Uppskjutna skattefordringar - 77 2 - - 78Intersegmentsbidrag och lån - - - 466 -466 -3Övriga anläggningstillgångar- 636 10 - - 645Summa tillgångar - 1 398 248 2 036 -465 3 2173Förvärv av fasta anläggningstillgångar- 219 6 - - 225 3 Exklusive finansiella instrument och uppskjutna skattefordringar. 98 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Nettoomsättning från den avyttrade verksamheten i Ryssland uppgick 2022 till 4 496 MSEK. Nettoomsättning per land Nettoomsättning per land 2023 2022Tyskland 2 271 1 770Kazakstan 284 203USA (december) 308 -Totalt 2 863 1 973 Övriga anläggningstillgångar per land SEK m 2023 2022Tyskland 702 636Kazakstan 9 10Sverige 0 -USA 1 360 -Totalt 2 071 645 NOT 7 Försäljnings- och administrationskostnader Försäljningskostnader KONCERNMSEK 2023 2022Personalkostnader 178 127Avskrivningar 5 3Övriga försäljningskostnader 7 10190 140 Administrationskostnader KONCERNMSEK 2023 2022Personalkostnader 190 148Avskrivningar 20 12Hyra 10 3Övriga administrationskostnader 99 45319 208 MODERBOLAG MSEK 2023 2022 Personalkostnader 63 44 Avskrivningar 0 0 Övriga administrationskostnader 55 12 118 57 Not 6, Rörelsesegment och nettoomsättning, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse I USA omfattar maskin- och lastbilsförsäljning intäkter från försäljning av nya och begagnade anläggningsmaskiner,och kompletterande utrustning. Eftermarknads- försäljning omfattar försäljning av service och reservdelar. Contracting services inkluderar endast intäkter från contracting services. Övriga intäkter består huvud- sakligen av intäkter från uthyrning. I Tyskland omfattar maskin- och lastbilsförsäljning intäkter från försäljning av nya lastbilar från Volvo Trucks och Renault Trucks, Renault lätta nyttofordon och begagnade lastbilar. Eftermarknadsförsäljning inkluderar försäljning av service och reservdelar. Övriga intäkter består huvudsakligen av intäkter från uthyrning. I Centralasien (CA) omfattar maskin- och lastbilsförsäljning intäkter från försäljning av nya och begagnade anläggningsmaskiner, dieselgeneratorer och kompletterande utrustning. Eftermarknadsförsäljning omfattar försäljning av service och reservdelar. Contracting services omfattar endast omsättning från contracting services. Övriga intäkter består huvudsakligen av intäkter från uthyrning. Ingen kund representerade mer än 3 procent av intäkterna 2023 (3 procent år 2022). 99 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 8 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Övriga rörelseintänker KONCERNMSEK 2023 2022Övriga rörelseintäkter 24 33724 337 Övriga rörelsekostnader KONCERNMSEK 2023 2022Nedskrivning av kundfordringar 0 1Diverse kostnader 8 68 6 Övriga rörelseintänker MODERBOLAG Koncern 2023 2022 Övriga rörelseintäkter 21 330 21 330 Övriga rörelseintäkter i Moderbolaget under 2022 inkluderar en engångsersättning från Volvo CE om 321 MSEK för uppsägning av Koncernens återförsäljaravtal i Ryssland och även förvaltningsarvoden från dotterbolag. Övriga rörelsekostnader i Moderbolaget under 2022 inkluderar förluster om 28 MSEK relaterade till avyttringen av dotterbolagen i Ryssland. Övriga intäkter i moderbolaget under 2023 inkluderar vissa återföringar av dessa förluster, då de inte har realiserats. Inga ränteintäkter eller räntekostnader hänför sig till finansiella instrument som värderas till verkligt värde. NOT 9 Finansiella intäkter och finansiella kostnader KONCERNMSEK 2023 2022Ränteintäkter på bankinsättningar 31 2Finansiella intäkter 31 2Räntekostnader på leasingförpliktelser -2 -2Räntekostnader på banklån -46 -12Övriga finansiella kostnader 0 -5Finansiella kostnader -48 -19Finansiella nettokostnader -17 -17 MODERBOLAG MSEK 2023 2022 Ränteintäkter på lån till dotterbolag 50 11 Utdelning från dotterbolag - 107 Resultat från försäljning av dotterbolag - 1 193 Ränteintäkter på bankinsättningar 29 2 Finansiella intäkter 78 1 313 Räntekostnader på lån - -25 Övriga finansiella kostnader -7 -1 Räntekostnader -7 -26 Finansiella nettointäkter 72 1 287 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 100 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 10 Skatter Moderbolagets har skatterättslig hemvist i Sverige där den gällande skattesatsen för 2023 var 20,6 procent (20,6). De övriga koncernföretag som var verksamma under de presenterade perio derna har skatterättslig hemvist i USA, Tyskland och Kazakstan. I Tyskland och Kazakhstan var den tillämpliga skattesatsen för 2023 30 procent respektive 20 procent (samma som för 2022). I USA var den tillämpliga skattesatsen för 2023 25 procent. Inkomstskatt beräknas separat för varje koncernenhet genom att multiplicera tillämplig skattesats med periodens beskattningsbara resultat. Koncernens genom- snittliga skattesats under 2023 var 30,0 procent (27,6). MSEK Koncern 2023 Koncern 2022 Moderbolag 2023 Moderbolag 2022Aktuell skattekostnad -11 -85 - -43Uppskjuten skatteintäkt / (kostnad) 57 10 6 -20Summa skatteintäkt / (kostnad) 46 -75 6 -63 Beräkning av effektiv skattesats: KONCERN MSEK 2023 % 2022 %Årets resultat -107 197 Summa skattekostnad/(intäkt) 46 -75 Resultat före skatt -153 100 272 100Inkomstskatt till gällande skattesats 44 -29,0 -48 -17,5Övrigt 2 -1,0 -28 -10,146 -30,0 -75 -27,6 Koncernen redovisade under 2022 som inkomstskattekostnad och skatteskuld en eventuell betalning av skatt på goodwill redovisad vid förvärv i Tyskland 2020–2021 om 20 MSEK. I skatteavstämningen ingår den i övrigt. MODERBOLAG MSEK 2023 % 2022 % Årets resultat -24 1 544 Summa skattekostnad/(intäkt) 6 -63 Resultat före skatt -30 1 607 100 Inkomstskatt till gällande skattesats 6 -20,6 -331 -20,6 Utdelning från dotterbolag (ej skattepliktig) - - 22 1,4 Resultat från försäljning av dotterbolag - - 246 15,4 Övrigt 0 0,2 0 -0,1 6 -20,4 -63 -3,9 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 101 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 11 Materiella anläggningstillgångar KONCERN Nyttjanderättstill-Maskiner Maskiner för Maskiner gångar kopplade och contracting för Kontors-Pågående till hyreskontrakt MSEK Mark Byggnaderinventarierservicesuthyrningutrustning Bilarprojektför anläggningar TotaltAnskaffningsvärdeBalans 1 januari 2023 57 157 33 - 356 7 52 1 78 740Förvärv 1 - 2 - 144 - 2 5 26 180Förvärv av rörelse 93 117 5 - 985 3 100 - 22 1 326Överföring till varulager - - - - -78 - - - - -78Omräkningsdifferens -4 -5 0 - -40 0 -5 0 -2 -56Balans 31 december 2023 147 268 40 - 1 367 9 150 5 124 2 111Av- och nedskrivningarBalans 1 januari 2023 - 6 11 - 102 2 28 - 31 180Avskrivningar - 2 4 - 75 - 9 - 18 108Omräkningsdifferens - 0 0 - -3 0 -1 - -1 -5Balans 31 december 2023 - 8 15 - 174 2 36 - 48 283Bokfört värde1 januari 2023 57 151 22 - 254 5 23 1 47 56031 december 2023 147 261 25 - 1 194 7 113 5 76 1 828 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 102 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Nyttjanderättstill-Maskiner Maskiner för Maskiner gångar kopplade och contracting för Kontors-Pågående till hyreskontrakt MSEK Mark Byggnaderinventarierservicesuthyrningutrustning Bilarprojektför anläggningar TotaltAnskaffningsvärdeBalans 1 januari 2022 54 148 91 527 280 17 182 4 200 1 504Förvärv 11 68 3 - 103 2 22 - 16 224Avyttringar - -2 -3 - - -2 - - -24 -31Överföring till varulager - - - -66 -39 - - - - -105Överföringar - 5 -2 - - - 8 -3 -8 -Avyttrats vid försäljning -15 -87 -72 -571 -24 -14 -198 - -140 -1 122av dotterbolagÖverföringar 7 25 16 109 37 3 38 - 35 270Balans 31 december 2022 57 157 33 - 356 7 52 1 78 740Av- och nedskrivningarBalans 1 januari 2022 8 35 50 152 71 11 82 - 88 498Avskrivningar - 15 2 133 55 - 24 - 40 270Avyttringar - - - - - - - - -24 -24Överföringar till varulager - - - -45 -27 - - - - -72Överföringar - - - - - - 5 - -5 -Avyttrats vid försäljning -9 -52 -51 -274 -19 -12 -100 - -85 -603av dotterbolagOmräkningsdifferens 2 7 10 34 22 2 17 - 17 111Balans 31 december 2022 - 6 11 - 102 2 28 - 31 180Bokfört värde1 januari 2022 46 113 41 375 209 6 101 4 112 1 00631 december 2022 57 151 22 - 254 5 23 1 47 560 Avskrivningarna fördelades som följer: • 84 MSEK (59) redovisades i kostnad för sålda varor. • 5 MSEK (3) redovisades som försäljningskostnader. • 20 MSEK (12) redovisades som administrationskostnader. • - MSEK (196) redovisades som avyttrad verksamhet. Not 11, Materiella anläggningstillgångar, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 103 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 11, Materiella anläggningstillgångar, forts. Nyttjanderättstillgångar: Nyttjanderättstillgångar Maskiner och lastbilar Maskiner för kopplade till hyres-MSEKi uthyrningcontracting services Bilarkontrakt för anläggningar TotaltAnskaffningsvärdeBalans 1 januari 2023 - - 25 78 104Förvärv - - - 26 26Förvärv av rörelse - - - 22 22Omräkningsdifferens - - 0 -2 -2Balans 31 december 2023 - - 25 124 150Av- och nedskrivningar Balans 1 januari 2023 - - 10 31 41Avskrivningar - - 6 18 24Omräkningsdifferens - - 0 -1 -1Balans 31 december 2023 - - 16 48 64Bokfört värde1 januari 2023 - - 16 47 6331 december 2023 - - 10 76 86 Nyttjanderättstillgångar Maskiner och lastbilar Maskiner förkopplade till hyres-MSEKi uthyrningcontracting services Bilarkontrakt för anläggningar TotaltAnskaffningsvärdeBalans 1 januari 2022 - 39 68 200 307Förvärv - - 17 15 32Avyttringar - - - -24 -24Utköp från finansiell leasing - -46 -44 - -90Omklassificering - - 8 -8 -Avyttrats vid försäljning av dotterbolag - - -36 -137 -173Omräkningsdifferens - 7 14 32 53Balans 31 december 2022 - - 25 78 104Av- och nedskrivningarBalans 1 januari 2022 - 26 23 88 138Avskrivningar - 8 15 40 63Avyttringar - - - -24 -24Utköp från finansiell leasing - -38 -27 - -66Omklassificering - - 5 -5 -Avyttrats vid försäljning av dotterbolag - - -11 -83 -95Omräkningsdifferens - 5 5 15 25Balans 31 december 2022 - - 10 31 41Bokfört värde1 januari 2022 - 13 44 112 16931 december 2022 - - 16 47 63 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 104 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 11, Materiella anläggningstillgångar, forts. MODERBOLAG MSEK Kontorsutrustning Företagsbilar Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2023 0 - Förvärv 0 0 Balans 31 december 2023 0 0 Avskrivningar och nedskrivningar Balans 1 januari 2023 0 - Avskrivning - 0 Balans 31 december 2023 0 0 Bokfört värde 31 december 2023 - 0 MSEK Kontorsutrustning Företagsbilar Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2022 0 - Balans 31 december 2022 0 - Avskrivningar och nedskrivningar Balans 1 januari 2022 0 - Avskrivning 0 - Balans 31 december 2022 0 - Bokfört värde 31 december 2022 0 - NOT 12 Immateriella anläggningstillgångar KONCERN Andra immateriella MSEK Goodwilltillgångar TotaltAnskaffningsvärdeBalans 1 januari 2023 84 3 87Förvärv av rörelse 150 16 166Avyttringar - -1 -1Omräkningsdifferens -5 -1 -6Balans 31 december 2023 228 17 246AvskrivningarBalans 1 januari 2023 - 1 1Avskrivning - 0 0Omräkningsdifferens - 0 0Balans 31 december 2023 - 2 2Bokfört värde31 december 2023 228 16 244 Andra immateriella MSEK Goodwilltillgångar TotaltAnskaffningsvärdeBalans 1 januari 2022 77 9 87Förvärv – separat förvärvade - 1 1Avyttringar - -4 -4Avyttrats vid försäljning - -5 -5av dotterbolagOmräkningsdifferens 7 1 8Balans 31 december 2022 84 3 87AvskrivningarBalans 1 januari 2022 - 6 6Avskrivning - 2 2Avyttringar - -3 -3Avyttrats vid försäljning - -3 -3av dotterbolagOmräkningsdifferens - 0 0Balans 31 december 2022 - 1 1Bokfört värde31 december 2022 84 2 85 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 105 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 12, Immateriella anläggningstillgångar, forts. MSEK Program och programlicenser Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2022 1 Balans 31 december 2022 1 Avskrivningar och nedskrivningar Balans 1 januari 2022 0 Avskrivningar 0 Balans 31 december 2022 1 Bokfört värde 31 december 2022 0 NOT 13 Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder (a) Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder: KONCERN 31 december 202331 december 2022MSEK Fordringar Skulder Netto Fordringar Skulder NettoMateriella anläggningstillgångar - - - - -1 -1Immateriella anläggningstillgångar - -277 -277 - - -Underskottsavdrag 127 - 127 78 - 78Skattefordringar/(-skulder) 127 -277 -150 78 -1 77Kvittning av skatt - - - - - -Nettoskattefordringar/(-skulder) 127 -277 -150 78 -1 77 MODERBOLAG MSEK Program och programlicenser Anskaffningsvärde Balans 1 januari 2023 1 Balans 31 december 2023 1 Avskrivningar och nedskrivningar Balans 1 januari 2023 1 Avskrivningar 1 Balans 31 december 2023 0 Bokfört värde 31 december 2023 0 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Övriga immateriella tillgångar består av handelsnamn och varumärke i det ame- rikanska segmentet, som förvärvats vid köpet av verksamheten i USA. Övriga immateriella tillgångar omfattar även mjukvarulicenser i andra segment. Avskrivningar om 0 MSEK (0) redovisades som administrativa kostnader och - MSEK (2) i avyttrade verksamheter. Det bokförda värdet på goodwill från förvärvet i Tyskland uppgick till 84 MSEK (84). Det bokförda värdet på goodwill från förvärvet av Rudd i USA var 144 MSEK. I slutet av 2023 genomförde Ferronordic nedskrivningstester på koncernbolagen. Testerna baserades på nyttjandevärde, som beräknats utifrån 2023–2028 diskonterade kassaflödes-, känslighets- och scenarioanalysmodeller. För ned- skrivningstesten analyserar Ferronordic sin verksamhet per segment. Ferronordic tillämpar olika diskonteringsräntor i Koncernen. I Sverige, Tyskland och USA tillämpar Ferronordic en kapitalkostnad (före skatt) på 11 procent (11). I Kazakh- stan tillämpar Ferronordic en kapitalkostnad (före skatt) på 25 procent. Ferronordic tillämpar olika diskonteringsräntor i hela koncernen. I Sverige, Tyskland och USA tillämpar Ferronordic en kapitalkostnad (före skatt) på 11 procent (11). Prognoser för kassaflöden baserades på en tillväxttakt om 2 procent av EBITDA för år 6 och efter. Prognoserna för EBITDA uppskattades med hänsyn till tidigare erfarenheter och marknadsutsikter. Prognoser för försäljningsvolymer uppskattades baserat på tidigare erfarenheter och marknadsutsikter. Vi har tagit hänsyn till allmänt tillgänglig branschinformation och våra initiativ för att befästa vår marknadsposition och öka eftermarknadsför säljningen. Baserat på dessa tester drog Koncernen slutsatsen att inte skriva ned någon goodwill under 2023 (samma som under 2022). 106 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 13, Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder, forts. MODERBOLAG 31 december 2023 31 december 2022 MSEK Fordringar Skulder Netto Fordringar Skulder Netto Underskottsavdrag 6 - 6 - - - b) Förändring av uppskjuten skatt: KONCERN Effekt avFörvärv Redovisat i förändringarMSEK 1 januari 2023av rörelseresultateti valutakurser 31 december 2023Materiella anläggningstillgångar -1 - 1 - -Immateriella anläggningstillgångar - -290 - 13 -277Underskottsavdrag 78 - 56 -7 12777 -290 57 5 -150 MODERBOLAG MSEK 1 januari 2023 Redovisat i resultatet 31 december 2023 Underskottsavdrag - 6 6 - 6 6 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Effekt avFörvärv Redovisat i förändringarMSEK 1 januari 2022av rörelseresultateti valutakurser 31 december 2022Materiella anläggningstillgångar -7 -1 7 -1 -1Immateriella anläggningstillgångar - - - - -Varulager 11 -2 -11 2 -Kundfordringar och andra fordringar -4 26 -23 - -Förskottsbetalningar 3 -3 -1 1 -Leverantörsskulder och övriga skulder 14 -5 -12 3 -Avsättningar 8 2 -11 2 -Förutbetalda intäkter 4 -2 -2 1 -Underskottsavdrag 69 27 -22 4 7898 43 -75 11 77 MSEK 1 januari 2022 Redovisat i resultatet 31 december 2022 Underskottsavdrag 20 -20 - 20 -20 - 107 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 14 Varulager Koncern Koncern Moderbolag Moderbolag MSEK31 december 202331 december 202231 december 202331 december 2022Råvaror och förbrukningsmaterial 0 1 - -Varor under tillverkning 21 - - -Varor för återförsäljning 1 422 459 - -1 443 460 - - Varulager om 2 186 MSEK (1 526) såldes under året och redovisades som kostnad för sålda varor. Nedskrivningar av varulager till nettoförsäljningsvärde om 0 MSEK (0) redovisades som kostnad för sålda varor. NOT 15 Kundfordringar och övriga fordringar Koncern Koncern Moderbolag Moderbolag MSEK31 december 202331 december 202231 december 202331 december 2022Kundfordringar 482 312 - -Kundfordringar på dotterbolag - - 46 61Mervärdesskatt 11 5 0 1Garantianspråk 8 1 - -Förutbetalda skatter 0 0 - -Övriga fordringar 129 26 - 15630 344 47 77 Kreditrisker, valutarisker och förluster hänförliga till kundfordringar och övriga fordringar presenteras i not 22, Finansiella instrument och riskhantering. NOT 16 Likvida medel Koncern Koncern Moderbolag Moderbolag MSEK31 december 202331 december 202231 december 202331 december 2022Banktillgodohavanden 411 1 680 266 1 543Inlåning 15 8 - -Likvida medel 426 1 688 266 1 543 Ränterisk, valutarisk och en känslighetsanalys för finansiella tillgångar och skulder presenteras i not 22, Finansiella instrument och riskhantering. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 108 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 17 Kapital och reserver a) Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital AktierAntal aktier 2023 2022Utgivna 1 januari 14 532 434 14 532 434Utgivna 31 december, fullt betalda 14 532 434 14 532 434Kvotvärde per aktie, SEK 0,089 0,089 Varje aktie berättigar till en röst. b) Omräkningsreserv Omräkningsreserven omfattar valutadifferenser som uppstår vid omräkning av finansiell information för utländska verksamheter från funktionell valuta till presen- tationsvaluta. c) Utdelning Vid bolagsstämman den 11 maj 2023 beslutades att utdelning på företagets aktier skulle utgå med 7,5 SEK per aktie, totalt 109 MSEK. MSEK 2023 2022Utdelning på aktier 109 - Förslag till vinstdisposition 1 923 270 998 SEK finns tillgängliga till årsstämmans förfogande. Styrelsen före- slår att medlen disponeras enligt följande: SEKUtdelning på aktier -Balanseras i ny räkning 1 923 270 998varav följande till överkursfond 639 802 700Summa 1 923 270 998 Styrelsen har rekommenderat att årsstämman 2024 beslutar att inte betala utdelning. Deltagarna intjänar teckningsoptionerna proportionerligt över 3 år. Företaget förbehäller sig rätten att ta tillbaka icke intjänade teckningsoptioner. Tecknings- optionerna förvärvas till verkligt värde enligt värdering av en extern och oberoende finansiell rådgivare och baserat på Black-Scholes optionsprissättningsmodell. Teckning av aktier ska ske mot kontant betalning till Bolaget med ett lösenpris motsvarande 65 SEK. Kostnaderna täcktes av Bolaget genom en bonusbetalning som, efter skatteavdrag, användes för att förvärva teckningsoptionerna. En del av delatgarna fick bonusbetalningen och förvärvade sina teckningsoptioner under 2023. Vid full tilldelning och efterföljande teckning skulle Bolagets egna kapital öka med cirka 76 570 000 SEK. Bakgrund och tidigare incitamentprogram 2020 föreslog styrelsen att införa ett långsiktigt incitamentsprogram för Ferronordics ledning och vissa andra ledande befattningshavare. Programmet var utformat för att löpa över en treårshorisont och att upprepas tre år i tre omgångar, där varje års program skulle kräva ett separat godkännande av årsstämman. Den maximala potentiella utspädningen för Bolagets aktieägare under hela programmet skulle vara cirka 2,5 procent per år och således inte mer än 7,5 procent totalt. Varje teck- ningsoption skulle ge deltagaren rätt att teckna en aktie i Bolaget tidigast tre år efter teckningsoptionens utfärdande. Varje teckningsoption skulle ge deltagaren rätt att teckna en aktie i bolaget tidigast tre år efter emissionen av teckningsoptionen. Enligt programmet skulle deltagarna erhålla en kontant ersättning från Koncernen som efter skatt skulle täcka 80 procent av kostnaden för att förvärva teckningsoptionerna under programmet. Resterande 20 procent av kostnaden för att förvärva teck- ningsoptionerna skulle deltagarna själva stå för. Teckningsoptionerna skulle förvär- vas till verkligt värde enligt värdering av en extern och oberoende finansiell rådgivare och baserat på Black-Scholes optionsprissättningsmodell. Teckning av aktier skulle ske mot kontant betalning till Bolaget till inlösenpris. Deltagande i programmet och efterföljande teckning av aktier förutsätter att en deltagare förblir anställd i företaget eller dess dotterbolag. Skulle en deltagare säga upp sin anställning innan program- mets slut förbehåller sig företaget rätten att köpa tillbaka 20 procent av deltagarens teckningsoptioner till ursprunglig kostnad. Den extra bolagsstämman den 5 november 2020 godkände den första omgången av det långsiktiga incitamentsprogrammet. Den 30 november 2020 emitterade Bolaget 332 000 teckningsoptioner med en teckningskurs på 206 SEK till 24 ledningsdeltagare. Vid fullt delatagande i programmet och efterföljande teckning skulle Bolagets egna kapital öka med cirka 71 MSEK. Årsstämman den 12 maj 2021 godkände den andra omgången av det långsiktiga incitamentsprogrammet. Den 28 maj 2021 emitterade Bolaget 364 500 teckningsoptioner med en teckningskurs på 344 SEK till 27 ledningsdel- tagare. Vid full programbehållning och efterföljande teckning skulle Bolagets egna kapital öka med cirka 130 MSEK. 2022 års program kan ses som en fortsättning på det incitamentprogram som lanserades 2020. Teckningsoptionerna från första omgången 2020 förföll utan värde under 2023. Teckningsoptionerna från andra omgången 2021 förblir aktiva, men till följd av aktieprisutvecklingen under 2022 har de förlorat det mesta av sitt värde och sin ändamålsenlighet som motiverande instrument. d) Aktiebaserat incitamentprogram 2022 års incitamentprogram Vid Ferronordics extra bolagsstämma den 15 december 2022 beslutade aktieägarna att godkänna ett incitamentsprogram för medlemmar i Koncernens ledning och bredare ledningsgrupp. Programmet är avsett att skapa långsiktiga incitament och likrikta ledningens och aktieägarnas intressen. Programmets varaktighet är tre år. Programmet innebär emission av högst 1 178 000 teckningsoptioner, eller 7,5 procent av Bolagets utestående antal aktier, fördelat på 19 personer som utgör den högsta ledningen för Bolaget och dess dotterbolag. Varje teckningsoption ger deltagaren rätt att teckna en aktie i Bolaget tidigast tre år efter teckningsoptionens utfärdande. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 109 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 18 Upplåning a) Upplåning och leasingskulder KONCERNMSEK 2023 2022Långfristiga skulderSäkrade banklån 644 355Andra lån 27 38Leasingskulder 59 43 730 436Kortfristiga skulderSäkrade banklån 1 024 196Andra lån - 78Leasingskulder 22 21 1 046 295 Villkoren för utestående lån framgår av tabellen nedan MODERBOLAG MSEK 2023 2022 Långfristiga skulder Säkrade banklån från Nordea 455 - 455 - Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse KONCERNMSEK Valuta Nominell ränta Löptid 31 december 2023 31 december 2022Säkrat banklån (VFS) EUR EURIBOR+3,9% 2024–2025 628 218Säkrat banklån (Nordea) USD SOFR+3,3% 2025–2026 455 -Säkrat banklån (VFS) USD FRB SOFR+1,75% 2024 169 -Säkrat banklån (JP Morgan Chase) USD CME SOFR+1,1% 2024 331 -Säkrat banklån (Nordea) EUR EURIBOR+3,3% 2024 84 333Andra lån EUR 3,3%–6,5% 2024–2025 27 116Leasingskulder EUR, USD 2,7%–7,7% 2024–2033 81 64Summa räntebärande skulder 1 776 731 110 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 18, Upplåning, forts. b) Förändring av skulder hänförliga till finansieringsverksamheten i kassaflödes- analysen KONCERN SkulderLeasing- Upp-MSEKför pliktelserlåning TotaltBalans 1 januari 2023 64 667 731Förändringar i kassaflöde från finansieringsverksamhetenErhållna lån - 467 467Återbetalning av lån - -362 -362Erlagd leasingfinansiering -17 - -17Summa -17 105 88Andra förändringar relaterade till eget kapitalValutakursförändringar - 23 23Summa - 23 23Andra förändringar relaterade till skulderNy finansiell leasing 18 - 18Omklassificering från leverantörsskulder - 427 427övriga skulderÅterköpsskulder - 0 0Förvärv av rörelse 15 472 488Summa 34 899 933Balans 31 december 2023 81 1 695 1 776 KONCERNSkulderLeasing- Upp-MSEKför pliktelserlåning TotaltBalans 1 januari 2022 159 808 966Förändringar i kassaflöde frånfinansieringsverksamhetenErhållna lån - 403 403Återbetalning av lån - -170 -170Erlagd leasingfinansiering -65 - -65Summa -65 233 168Andra förändringar relaterade till eget kapitalValutakursförändringar 22 56 78Summa 22 56 78Andra förändringar relaterade till skulderNy finansiell leasing 32 - 32Omklassificering från leverantörsskulder - 65 65övriga skulderBuyback liabilities - 27 27Avyttrats vid försäljning av dotterbolag -84 -521 -605Summa -53 -429 -481Balans 31 december 2022 64 667 731 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 111 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 19 Förutbetalda intäkter KoncernKoncernModerbolagModerbolag MSEK31 december 202331 december 202231 december 202331 december 2022Kortfristiga förutbetalda intäkter avseende8 16 - -leaseback- och buyback-transaktionerSumma 8 16 - - KoncernKoncernModerbolag Moderbolag MSEK31 december 202331 december 202231 december 202331 december 2022Förutbetalda intäkter avseende leaseback- och14 22 - -buyback-transaktionerSumma 14 22 - - NOT 20 Avsättningar KONCERN MSEK Garantiеr Övrigt TotaltBalans 1 januari 2023 1 - 1Avsättningar som gjorts - 11 11Avsättningar som tagits i anspråk -1 - -1Omräkningsdifferens 0 0 1Balans 31 december 2023 0 12 12Långfristiga avsättningar - - -Kortfristiga avsättningar 0 12 120 12 12 KONCERN MSEK Garantiеr Övrigt TotaltBalans 1 januari 2022 27 12 39Avsättningar som gjorts 27 10 37Avsättningar som tagits i anspråk -26 - -26Avyttrats vid försäljning av dotterbolag -32 -25 -57Omräkningsdifferens 5 3 8Balans 31 december 2022 1 - 1Långfristiga avsättningar - - -Kortfristiga avsättningar 1 - 11 - 1 Övriga avsättningar om 12 MSEK omfattar avsättningar för omstrukturering i Tyskland. Garantier på nya maskiner och komponenter Koncernens leverantörer erbjuder garantier på nya maskiner och komponenter som Koncernen i sin tur erbjuder till sina kunder. Dessutom erbjuder leverantörerna utökade garantier mot ytterligare ersättning som Koncernen i sin tur erbjuder sina kunder, också mot ytterligare ersättning. Leverantörerna ersätter Koncernen för kostnader hänförliga till garantierna enligt fastställda taxor och belopp. Både bruttobeloppet för avsättningen och fordran från leverantören redovisas. Avsättningar för standardgarantier redovisas när de produkter som garantierna hänför sig till säljs. Avsättningarna baseras på historiska uppgifter. Förväntade garantiersättningar per 31 december 2023 respektive 2022 redovisas i not 15, Kundfordringar och övriga fordringar. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 112 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 21 Leverantörsskulder och övriga skulder KoncernKoncernModerbolagModerbolagMSEK31 december 202331 december 202231 december 202331 december 2022Leverantörsskulder 791 451 10 0Förskott från kunder 4 29 - -Övriga skulder och upplupna kostnader 155 43 24 42Inkomstskatt att betala 43 41 42 42Övriga skatter att betala 3 8 2 4997 573 78 89 Moderbolagets leverantörsskulder avsåg maskiner från Mecalac samt maskiner och reservdelar från Sandvik som köpts av Moderbolaget och sålts vidare till dess dotter- bolag. Valuta- och likviditetsrisker rörande leverantörsskulder och övriga skulder redovisas i not 22, Finansiella instrument och riskhantering. NOT 22 Finansiella instrument och riskhantering Koncernen är utsatt för olika typer av kreditrisker, likviditetsrisker och marknads- risker. Koncernen har fastställt regler och rutiner för att identifiera, analysera och reducera dessa risker, samt för att bestämma rimliga limiter och kontrollåtgärder och övervaka att dessa efterlevs. Anställda utbildas för att förstå aktuella risker samt de krav som följer av tillämpliga regler och rutiner. Regler och rutiner utvärde- ras regelbundet och anpassas till ändrade marknadsförhållanden eller förändringar i verksamheten. Koncernens regler och rutiner syftar till att skapa en kontrollmiljö där samtliga an- ställda förstår sina roller och skyldigheter. Styrelsen övervakar hur ledningen följer Koncernens riktlinjer och rutiner för riskhantering och utvärderar om ramverket för riskhantering är väl anpassat med hänsyn till aktuella risker. Koncernens internrevisor utvärderar Koncernens risker, kontrollerar att fastställda regler och rutiner efterlevs och lämnar förslag på hur Koncernens kontrollmiljö kan förbättras. Koncernens internrevisor rapporterar till styrelsens revisionsutskott. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 113 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Not 22, Finansiella instrument och riskhantering, forts. I tabellen nedan anges bokförda värden samt verkliga värden på finansiella tillgångar och skulder. MSEK20232022Finansiella tillgångar till amorterat anskaffningsvärdeNot Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värdeKundfordringar 15 630 630 344 344Likvida medel 16 426 426 1 688 1 688 1 057 1 057 2 032 2 032 Finansiella skulder till amorterat anskaffningsvärdeSäkrade banklån 18 1 667 1 667 551 551Andra lån 18 27 27 116 116Leverantörsskulder och övriga skulder 21 997 997 573 573Förutbetalda intäkter 19 22 22 38 382 713 2 713 1 278 1 278 Bokfört värde och verkligt värde Bokfört värde för Koncernens finansiella tillgångar och skulder per 31 december 2023 motsvarar verkligt värde eftersom för instrument med rörlig ränta är räntan på lånen ungefärlig marknadsränta, för instrument med fast ränta är skillnaden mellan redovisade värden och verkliga värden inte betydande. Kreditrisk Allmänt Koncernen säljer i viss mån varor och tjänster på kredit och är således utsatt för viss kreditrisk. Risken påverkas främst av de enskilda kundernas egenskaper, men även egenskaperna hos Koncernens kundbas i stort beaktas, såsom den allmänna insolvensrisken inom kundernas olika branscher. Vid utgången av 2023 utgjorde de 20 största kundfordringarna 31 procent av samtliga utestående kundfordringar (i slutet av 2022 var motsvarande siffra 20 procent). För att minimera kreditrisken eftersträvar Koncernen att sälja så mycket som möjligt utan kredit. Beträffande försäljningen av anläggningsmaskiner och lastbilar tillgodoses kundernas finansieringsbehov oftast av leasingbolag som köper maskinerna från Koncernen utan kredit. Vad gäller eftermarknadsförsäljningen kräver Koncernen typiskt sett förskottsbetalning. Det finns dock fall där Koncernen erbjuder sina kunder kredit, både för maskiner, reservdelar och service. För maskiner i Kazakhstan erbjuder Koncernen ibland kredit upp till 12 månader, men då vanligtvis med relativt stor förskottsbetalning och alltid med pant- eller regressrätt i de sålda maskinerna. I vissa fall krävs ytterligare säkerhet, oftast i form av personlig borgen från kundföretagets ägare. För att tillgodose kundernas finansieringsbehov erbjuder Koncernen även kortfristiga hyresavtal, även dessa upp till 12 månader. I dessa fall behåller Koncernen äganderätten till maskinerna. Ofta köper kunden maskinerna från Koncernen vid hyresavtalets utgång. För eftermarknadsförsäljning kräver Koncernen typiskt sett ingen säkerhet, men i individuella fall kan personliga borgensåtaganden från kundföretagens ägare krävas. Kreditprövning Koncernen har en strukturerad process för kreditprövning och fastställande av limiter där samtliga kunder kreditprövas på individuell basis av både finans- och säkerhetsavdelningen innan kredit erbjuds. Kreditprövningen innefattar normalt externa kreditbetyg (om sådana finns) och sökningar i olika databaser. Nya krediter och/eller limiter hänvisas sedan till den regionala ledningen och/eller till Koncernens kreditkommitté, beroende på kreditens storlek samt finans- och säker- hetsavdelningarnas rekommendationer. 114 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning i) Kreditriskexponering Det bokförda värdet av de finansiella tillgångarna representerar den maximala kreditexponeringen. Likvida medel innehas av bankinstitut som har rating AA-, A- (S&P) i Sverige, Tyskland och Österrike, B (Fitch) i Kazakstan och ej betygsatt i Ryssland (den ryska verksamheten avyttrades i slutet av 2022). Förväntade kreditförluster på likvida medel bedömdes den 31 december 2023 (samma som under 2022) som oväsentliga och har därför inte redovisats under 2023. Kreditriskerna för perioderna i fråga fördelas geografiskt enligt följande: - 2023 2022 MSEKBokfört värdeBokfört värdeUSA 353 Tyskland 93 277 Kazakstan 37 36482 312 ii) Nedskrivning av kundfordringar Åldersfördelningen av kundfordringar på rapporteringsdagen KONCERN31 december 2023GenomsnittligNedskriv-MSEK Bruttokreditförlust, %ningarEj förfallna 313 0,0 -Förfallna 0–30 dagar 95 0,0 -Förfallna 31–120 dagar 60 1,7 -1Förfallna över 120 dagar 48 69,3 -33516 -34 31 december 2022GenomsnittlingNedskriv-MSEK Bruttokreditförlust, %ningarEj förfallna 228 0,9 -2Förfallna 0–30 dagar 34 0,0 -Förfallna 31–120 dagar 41 0,0 -Förfallna över 120 dagar 15 20,0 -3318 -5 Förändring av förväntade kreditförluster KONCERN MSEK 2023 2022Balans 1 januari -5 -22Nettoförändring under året 1 -52Förvärv av rörelse -22 -Avyttrats vid försäljning av dotterbolag - 78Omräkningsdifferens -8 -9Balans 31 december -34 -5 Moderbolaget har betydande lån till sina dotterbolag. Moderbolaget utvärderar dessa lån löpande med samma modeller som tillämpats för nedskrivningsprövningar i Koncernen. Givet utsikterna för dotterbolagen förväntar sig moderbolaget för närvarande inga kreditförluster på sina lån till dotterbolagen. Likviditetsrisk Koncernen eftersträvar att bibehålla tillräckliga likvida medel för att möta sina operativa behov och uppfylla sina finansiella skyldigheter. Koncernens treasuryavdelning övervakar likviditetsrisker kontinuerligt och kontrollerar att finansiella skyldigheter fullgörs i tid med hjälp av en betalnings- kalender. Treasuryavdelningen genomför årlig, månatlig och daglig planering för att kontrollera kassaflödet. Not 22, Finansiella instrument och riskhantering, forts. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 115 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 22, Finansiella instrument och riskhantering, forts. Förfall av finansiella skyldigheter (inklusive beräknade räntebetalningar) KONCERN 31 december 2023Kontraktuella Mer MSEK Bokfört värdekassaflöden 0–6 mån 6–12 mån 1–2 år 2–3 år 3–4 år 4–5 årän 5 år Finansiella leasingförpliktelser 81 88 15 15 24 17 6 6 5Upplåning 1 695 1 846 948 136 325 437 - - -Leverantörsskulder och övriga skulder 909 909 909 - - - - - -2 685 2 843 1 872 151 350 453 6 6 5 31 december 2022Kontraktuella Mer MSEK Bokfört värdekassaflöden 0–6 mån 6–12 mån 1–2 år 2–3 år 3–4 år 4–5 årän 5 år Finansiella leasingförpliktelser 64 65 11 11 20 15 7 1 -Upplåning 667 692 145 143 388 15 - - -Leverantörsskulder och övriga skulder 531 531 531 - - - - - -1 263 1 288 688 154 408 30 7 1 - Kassaflödena ovan förväntas inte inträffa väsentligt tidigare eller med väsentligt annorlunda belopp. Beloppet av likvida medel framgår av kreditriskavsnittet i denna not och aktuella tillgängliga kreditlimiter framgår av not 18, Upplåning. Valutarisk Större delen av försäljning och inköp görs i EUR, KZT och USD. Koncernen även utsatt för valutarisker vad avser inköp och inlåning, främst i USD eller EUR. Trans- aktioner som bokförs i dessa valutor omräknas sedan till Koncernens rapporte- ringsvaluta i SEK. Ränta på upplåning nomineras i samma valuta som upplåningen. Vad gäller övriga finansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta är principen att nettoexpone- ringen hålls på en godtagbar nivå genom att utländsk valuta säljs och köps till avistakurs när så behövs för att täcka kortfristiga behov av kassaflöde. Valutakursexponering relaterad till förändring av kursen på SEK till USD, SEK till EUR och KZT till USD KONCERN MSEK SEK/USD 2023 SEK/USD 2022 SEK/EUR 2023 SEK/EUR 2022 KZT/USD 2023 KZT/USD 2022Likvida medel 25 0 222 1 306 0 20Banklån -455 0 -84 -335 0 0Koncerninterna lån 1 066 0 1 053 846 -60 0Leverantörsskulder och övriga skulder 0 0 0 0 -183 -131Nettoexponering 635 0 1 192 1 817 -243 -111 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 116 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 22, Finansiella instrument och riskhantering, forts. Känslighetsanalys Koncernen är huvudsakligen exponerad för rörelser i följande valutapar SEK/EUR, SEK/USD och SEK/KZT. En förstärkning (försvagning) av SEK mot EUR, SEK mot USD och KZT mot USA med 20 procent skulle per den 31 december 2023 ha minskat (ökat) vinsten eller förlusten före skatt med de belopp som visas nedan. Analysen antar att andra variabler, i synnerhet räntor, förblir oförändrade. Analysen gjordes på samma grunder som för 2022. En förstärkning (försvagning) av dessa valutor skulle inte ha någon signifikant effekt på omräkningsdifferensen i slutet av 2023 (samma för 2022). 31 december 2023MSEK Stärkning FörsvagningSEK/USD (20%) -127 127SEK/EUR (20%) -238 238KZT/USD (20%) 49 -49 31 december 2022MSEK Stärkning FörsvagningSEK/USD (20%) - -SEK/EUR (20%) -363 363KZT/USD (20%) 22 -22 Ränterisk Koncernen eftersträvar att låna pengar till en blandning av fast och rörlig ränta och är således, under normala förhållanden och under krediternas löptider, utsatt för en viss ränterisk. Profil på räntebärande finansiella instrument på rapporteringsdagen: Koncernen har främst upplåning till fast rörlig ränta där räntan beräknas utifrån centralbankens variabla basränta i upplåningslandet. Dessa instrument ingår i tabellen nedan. KONCERNMSEK 2023 2022Instrument med rörlig ränta Upplåning -1 667 -461-1 667 -461 KONCERNMSEK 2023 2022Instrument med fast räntaUtlåning 15 8Upplåning -27 -207Finansiella leasingförpliktelser -81 -64-93 -263 Känslighetsanalys En höjning (sänkning) av räntan med 200 bp eller 2 procent skulle öka (minska) finansieringskostnaderna i koncernens resultat med 33 MSEK (9). Känslighetsanalys avseende verkligt värde på instrument med fast ränta Koncernen redovisar inga finansiella instrument med fast ränta till verkligt värde genom resultatet. En förändring av räntan på rapporteringsdagen skulle således inte påverka vare sig resultatet eller eget kapital. Tillämpade valutakurser Genom- Avistakurs på Genom- Avistakurs på snitts kurs rapporterings-snitts kurs rapporterings-I SEK2023dagen 20232022dagen 2022EUR 11,48 11,10 10,93 11,13KZT 2,33 2,21 2,08 2,29(per 100)USD 10,61 10,04 10,12 10,44 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 117 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Koncernen har ingen formell policy för kapitalhantering men eftersträvar att inneha en tillräcklig kapitalbas för att tillgodose sina operativa och strategiska behov samt behålla marknadens förtroende. Detta uppnås genom effektiv kassaflödeförvalt- ning, kontinuerlig övervakning av Koncernens intäkter och resultat, och långsiktiga investeringsplaner som främst finansieras genom Koncernens operativa kassa- flöde. Koncernen håller på att se över sina finansiella mål. Dessa har tidigare inklu- derat en gräns för skuldsättning i förhållande till EBITDA. Not 22, Finansiella instrument och riskhantering, forts. Kapitalhantering Skuldsättningsgrad KONCERN MSEK 2023 2022Summa skulder 3 083 1 344Likvida medel -426 -1 688Nettoskuld 2 656 -345Summa eget kapital 1 622 1 873Skuldsättningsgrad 1,64 -0,18 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse NOT 23 Leasing a) Leasing som hyrestagare Följande information är relaterad till hyresavtal för Koncernen där Koncernen är hyrestagare. Koncernen hyr lokaler och anläggningar som verkstäder, lager och kontor. Nyttjanderätter relaterade till dessa hyreskontrakt presenteras i enlighet med IFRS 16 i not 11, Materiella anläggningstillgångar. Räntekostnader för lea- singskulder redovisas i not 9, Finansiella kostnader. Framtida minimileaseavgifter redovisas i not 18, Upplåning. Tabellen nedan sammanfattar utgifter för kortfristiga hyresavtal, utgifter för hyresavtal med tillgångar med lågt värde och utgifter för rörliga leasingavtal som inte ingår i värderingen av hyreskulder uppdelade per tillgångstyp. KONCERNENMSEK 2023 2022Kortfristig hyra av lokaler 10 4Utgifter för rörliga leasingavtal 28 1438 18 Koncernen hade inga väsentliga kostnader relaterade till leasing av tillgångar med lågt värde. Det totala kassaflödet för leasing under 2023 uppgick till 57 MSEK (85), inklusive kortfristiga hyresavtal och kostnader relaterade till rörliga leasingbetalningar. Beloppet för 2022 räknades om på motsvarande sätt. b) Leasing som hyresvärd Koncernen tillhandahåller i viss utsträckning kort- och långsiktig operationell leasing av anläggningsmaskiner och utrustning till kunder. Hyresintäkterna under 2023 uppgick till 101 MSEK (81). Tabellen nedan visar löptidsanalys av kundfordringar från framtida minimilease- betalningar (ej diskonterade): KONCERNENMSEK 31 december 2023 31 december 2022Mindre än ett år 49 51Mellan ett och fem år 33 7782 128 118 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 24 Kapitalåtaganden Koncernen hade vid rapporteringsdagen inga väsentliga kapitalåtaganden. NOT 25 Eventualförpliktelser Eventualförpliktelser avseende skatt Väsentliga förändringar av det kazakiska skattesystemet har genomförts under de senaste åren, varvid tidigare lagstiftning avseende viktiga skatter (t.ex. bolags- skatt, transfer-pricing, mervärdesskatt, fastighetsskatt för bolag och andra skatter) successivt har ersatts. Tillämpningen av lagstiftningen är i stora delar alltjämt oklar. Därutöver är tillämpningen av etablerade skatteregler, såsom befintliga dubbel- beskattningsavtal, föremål för regelbunden omvärdering. Dessutom kan de kazakiska skattemyndigheterna vara oförutsägbara i sin tolkning av skattelagstiftningen och deras tillämpning och insamling av skatt. Tekniska överträdelser av motstridiga lagar och påbud kan leda till straff. Skatte- myndigheterna kan tolka lagstiftningen till nackdel för skattebetalarna, som i så fall måste vända sig till domstol för att försvara sina ståndpunkter. Följaktligen kan Koncernens skatteskuld komma att väsentligt överstiga de belopp som hittills har bokförts, betalats eller redovisats i Koncernens finansiella rapporter. Ytterligare skatteskuld, såväl som oförutsedda förändringar i kazakisk skattelagstiftning, kan ha en negativ effekt på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Pantsatta tillgångar Ferronordic AB har pantsatt aktierna i Ferronordic Germany Holding AB till Nordea bank Abp som säkerhet för de lån som upptagits i banken. Ferronordic Germany Holding AB är det dotterbolag till Ferronordic AB som äger aktierna i de tyska och amerikanska verksamheterna. Nettotillgångarna i Ferronordic Germany Holding AB uppgick den 31 december 2023 till 268 MSEK (14). Vidare är varulagret (maskiner och lastbilar) i varierande omfattning pant- satt till förmån för Volvo Financial Services i Tyskland och USA samt till Nordeas amerikanska filial som säkerhet för en revolverande kreditfacilitet för dotterbolaget Rudd Equipment Company inc. Det totala beloppet av pantsatta tillgångar i denna verksamhet uppgick till 1 893 MSEK (306) Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Transaktioner med övriga närstående MODERBOLAG Nettoomsättning MSEK 2023 Transaktionsvärde 2022 Transaktionsvärde Utförda tjänster: Dotterbolag 22 23 Upplupen ränta: Dotterbolag 50 11 Såld utrustning: Dotterbolag 23 71 Utdelning: Dotterbolag - 107 94 211 Kostnader MSEK 2023 Transaktionsvärde 2022 Transaktionsvärde Räntekostnader: Dotterbolag 0 -25 NOT 26 Transaktioner med närstående Kontrollförhållanden Koncernens årsredovisning och kvartalsrapporter offentliggörs för allmänheten. Vid slutet av 2023 kontrollerade medlemmar av ledningen och styrelsen ungefär 25 procent av aktierna och rösterna i Moderbolaget (24 procent 2022). Transaktioner med anställda Utöver sedvanliga löneutbetalningar och liknande har inga transaktioner förekommit mellan Koncernen och dess anställda under året. Ersättning till ledande befattningshavare inkluderas i personalkostnader och presenteras i not 29, Medarbetare, Styrelse och Ledningsgrupp. . Utstående balanser MSEK 31 december 2023 31 december 2022 Aktieägartillskott 288 175 Lån till dotterbolag 1 850 168 Kundfordringar och övriga fordringar 46 43 2 184 386 Tjänster som tillhandahålls utgör ersättning från dotterbolag till Moderbolaget för användningen av varumärket Ferronordic och ersättning för borgensförbindelser som ställts av moderbolaget för att säkerställa dotterbolagens förpliktelser. Det ute- stående saldot per den 31 december 2023 representerar upplupen royalty under ett koncerninternt varumärkeslicensavtal. Upplupen ränta avser lån från Moderbolaget till dess dotterbolag i Kazakstan. Under 2022 härör försäljning av anläggningsmaskiner till försäljning av maskiner från Dressta, Rottne och Mecalac samt maskiner och reservdelar från Sandvik som köpts av moderbolaget och sålts till dotterbolagen i Ryssland. Maskiner från Mecalac såldes också till Kazakstan under 2022. Under 2023 härör försäljning av anläggnings- maskiner till försäljning av maskiner från Mecalac som köpts av moderbolaget och sålts till dotterbolaget i Kazakstan. Kazakstan 2023 och 2022 och i Ryssland 2022. 119 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 27 Händelser efter rapporteringsdagen Utöver vad som beskrivats ovan, har inget väsentligt förändrats som Koncernen känner till och som kräver upplysningar i de finansiella rapporterna. NOT 28 Andelar i koncernföretag 31 december 2023 bestod Koncernen av följande juridiska enheter: 20232022Organisations- Ägande/ Ägande/ Dotterbolagnummer Registrerat irösträtt % Bokfört värderösträtt % Bokfört värdeFerronordic AB 556748–7953 Sverige Moderbolag - Moderbolag -Ferronordic Kazakhstan LLP Kazakstan 100 14 100 14Ferronordic Torgoviy Dom Kazakhstan LLP Kazakstan 100 0 100 0Ferronordic Germany Holding AB Sverige 100 273 100 21Ferronordic GmbH Tyskland 100 27 100 26Ferronordic Immobilien GmbH Tyskland 100 1 100 1Ferronordic Electric Trucks GmbH Tyskland 100 0 100 0Ferronordic Auto GmbH Tyskland - - 100 10Ferronordic Charter GmbH Tyskland - - 100 1Truck Center Krämer GmbH Tyskland - - 100 3Truck Center Rhön GmbH Tyskland - - 100 0Thomas Nutzfahrzeuge GmbH Tyskland - - 100 1Ferronordic Americas LLC USA 100 0 100 -Rudd Equipment Company LLC USA 100 2 100 -Ferronordic LLC Ryssland 100 0 100 0 317 77 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 120 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 29 Medarbetare, styrelse och ledningsgrupp a) Medelantal medarbetare 2023 varav kvinnor, % 2022 varav kvinnor, %Moderbolag – medborgarskapSverige 6 33 6 17Tyskland - - 0 0Summa i Moderbolaget 6 33 6 17Dotterbolag – medborgarskapTyskland 335 16 330 17Kazakstan 31 29 14 43Sverige 1 0 1 0USA (årsvis) 355 14 - -Övriga 86 15 80 34Summa i dotterbolag 808 15 425 18Summa Koncernen 814 16 430 18 b) Könsfördelning i ledningenKoncernModerbolagAndel kvinnorAndel kvinnor2023 2022 2023 2022Styrelsen, % 33 33 17 17Ledningen , % 14 14 10 10 c) Personalkostnader 20232022Löner och annan Löner och annan MSEKersättning Sociala avgifterersättning Sociala avgifterModerbolag 45 13 34 8 (varav pensionskostnader) 4 1 Dotterbolag 361 65 271 38 (varav pensionskostnader) 36 21Summa 407 78 305 47 (varav pensionskostnader) 40 22 Personalkostnaderna som ingår i kostnader för sålda varor i dotterbolagen uppgick till 100 MSEK (96). Moderbolagets personalkostnader inkluderar ersättning till styrelsen. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 121 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Not 29, Medarbetare, styrelse och ledningsgrupp, forts. Tabellen nedan visar fördelningen av löner och annan ersättning (exklusive pensionskostnader) mellan moderbolaget och dess dotterbolag, samt mellan ledningen och övriga medarbetare. Antalet medlemmar av styrelsen och ledningen i moderbolaget, dotterbolagen respektive Koncernen under 2023 uppgick till 10 (10), 3 (4) och 13 (14). Under 2023, delvis till följd av Koncernens försäljning av den ryska verksamheten och den därtill följande förändringen av Koncernens företagsstruktur, överförde Koncernen vissa ledande medarbetare från Koncernens dotterbolag till moder- bolaget. 20232022MSEK Styrelse och ledning Övriga medarbetare Styrelse och ledning Övriga medarbetareModerbolag 42 3 30 4(varav bonus) 23 1 18 1Dotterbolag 9 352 19 252(varav bonus) 1 89 0 35Summa 51 355 49 256(varav bonus) 24 90 19 36 d) Ersättning till styrelsen Utbetald ersättning till styrelsen under 2023 var fast och uppgick till 2,4 MSEK (2,6). På årsstämman 2023 beslutades det att styrelsens arvode skulle uppgå till 2,6 MSEK. Av detta belopp skulle 800 000 SEK betalas till styrelseordföranden och 400 000 SEK vardera till övriga styrelseledamöter, förutom Lars Corneliusson som är anställd i Koncernen. Ingen ytterligare ersättning betalas för arbete i styrelsens utskott. Styrelsearvode (SEK) Namn 2023 2022Staffan Jufors 800 000 800 000Aurore Belfrage 400 000 400 000Anette Brodin-Rampe 400 000 400 000Lars Corneliusson - -Erik Eberhardson - 166 666Håkan Eriksson 400 000 400 000Niklas Florén 400 000 400 000Summa 2 400 000 2 566 666 e) Ersättning till ledningen Ersättningen till ledningen baseras på en kombination av fast och rörlig lön, där den rörliga delen baseras på uppnådda resultat och individuella mål. Eventuellt avgångsvederlag till VD skall inte överstiga 12 månadslöner medan avgångsveder- lag för andra ledande befattningshavare varierar mellan tre och 12 månadslöner. Principerna för ersättning till ledningen fastställs av bolagsstämman och beskrivs i bolagsstyrningsrapporten. Ett långsiktigt aktiebaserat incitamentprogram infördes för ledande befattningshavare under 2020 och fortsatte under 2022 och 2023. För mer information om detta program, se not 17, Kapital och reserver. Total ersättning till Koncernens VD under 2023 uppgick till 16 175 956 SEK (15 300 648 SEK) inklusive aktiebaserat incitamentprogram SEK 4 564 000 (0). Rätten till pensionsavsättningar uppgick till 9 procent (10) av den fasta brutto- ersättningen. Ledningen Namn 2023 2022Martin Bauknecht tills mars hela åretHenrik Carlborg hela året hela åretLars Corneliusson hela året hela åretErik Danemar hela året hela åretDan Eliassson hela året hela åretOnur Gucum hela året hela åretNadia Semiletova hela året hela åretJonathan Tubb från mars tills april hela åretCeren Wende - tills majAnton Zhelyapov hela året hela året Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 122 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 30 Ersättning till revisorer Koncern ModerbolagMSEK 2023 2022 2023 2022KPMGRevisionsuppdrag 6 2 4 26 2 4 2 NOT 31 Resultat per aktie Beräkningen av resultat per aktie baseras på det resultat som hänför sig till innehavare av aktier och beräknas således som årets resultat netto, delat med det genomsnittliga antalet utestående aktier. Nedan visas beräkningen av vinst per aktie före och efter utspädning för Koncernen. Utspädningseffekten på aktier berodde på det teckningsoptionsprogram som beskrivs i not 17, Kapital och reserver. 2023 2022Årets resultat hänförligt till moderbolagets-107 440aktieägare, MSEKGenomsnittligt antal aktier under perioden14 532 14 532före utspädning, tusentalResultat per aktie före utspädning, SEK -7,39 30,28Utspädning - -Genomsnittligt antal aktier under perioden14 532 14 532efter utspädning, tusentalResultat per aktie efter utspädning, SEK -7,39 30,28 Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet 2023 2022Resultat från kvarvarande verksamhet, MSEK -107 183Genomsnittligt antal aktier under perioden14 532 14 532före utspädning, tusentalResultat per aktie från kvarvarande -7,39 12,58verksamhet före utspädning (SEK)Utspädning - -Genomsnittligt antal aktier under perioden efter 14 532 14 532utspädning, tusentalResultat per aktie från kvarvarande verksamhetefter utspädning (SEK) -7,39 12,58 Not 29, Medarbetare, styrelse och ledningsgrupp, forts. Ersättning till VD och övriga medlemmar i ledningen 20232022Övriga Övriga SEK VDledningen Summa VDledningen TotaltFast ersättning 7 865 165 16 604 386 24 469 552 7 520 660 20 642 950 28 163 610Rörlig ersättning 2 752 808 3 805 678 6 558 486 7 058 139 11 066 542 18 124 681Aktiebaserat incitamentprogram 4 564 000 13 255 964 17 819 964 - - -Pensionskostnader 993 983 2 396 286 3 390 269 721 849 282 660 1 004 509Summa 16 175 956 36 062 315 52 238 270 15 300 648 31 992 153 47 292 801 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 123 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 32 Förvärv av verksamhet Den 13 november meddelade Ferronordic att bolaget hade ingått ett avtal om att köpa 100 procent av aktierna i Rudd Equipment Company, Inc. (“Rudd”), en av de största återförsäljarna av Volvo CE i USA med verksamhet totalt sett eller delar av nio stater. Förvärvet slutfördes den 30 november 2023. Efter förvärvet har tillgångarnas och skuldernas verkliga värde analyserats för att göra en fördelning av köpeskillingen (PPA) i enlighet med IFRS-3. Vid tidpunkten för denna rapport är den verkliga värderingen och tillhörande PPA preliminära. Fordringarnas verkliga värde vid förvärvstidpunkten uppgick till 318 MSEK, vilket härrör från ett bruttobelopp om 340 MSEK och en avsättning för kreditförluster om 22 MSEK. Koncernen anser att nettobeloppet är en lämplig uppskattning av de kassaflöden som förväntas inkasseras. Merparten av fordringarna är från kunder. Goodwill fångar värdet av rykte, marknadsposition, medarbetarexpertis, organisationsstruktur och kultur, institutionellt minne, synergier och framtida tillväxtmöjligheter i Rudd och dess position på den amerikanska marknaden. Rudds personal, deras expertis och erfarenhet, dess organisation och dess infra- struktur erbjuder Ferronordic möjligheter att expandera både utifrån sin nuvarande produktportfölj och även att expandera utanför sin nuvarande produktportfölj och geografiska närvaro. En avsättning för en uppskjuten köpeskilling på 14 MSEK (1,3 MUSD) har reserve- rats i Ferronordics 2023 finansiella rapporter. Förvärvsavtalet var, med justering för vissa villkor, baserat på substansvärdet. Ersättningen per den 30 november base- rades på en prognostiserad balansräkning för den 30 november. Efter slutförandet av transaktionen skedde en uppräkning av balansräkningen för den 30 november. En restbetalning från köpare till säljare, eller säljare till köpare, ska betalas om substansvärdet i den slutliga balansräkningen avviker från den prognostiserade balansräkningen. Omsättningen och resultatet före inkomstskatt för Rudd i december, efter förvärvet i november, uppgick till 308 MSEK respektive 30 MSEK. De juridiska, redovisningsmässiga och andra administrativa kostnaderna relaterade till förvärvet uppgick till 11 MSEK. De förvärvsrelaterade kostnaderna inkluderas i administra- tionskostnader i Koncernens rapport över totalresultat. Om Rudd skulle konsoliderats från början av året skulle Koncernens intäkter och resultat före inkomstskatt för Koncernen vara cirka 5 313 MSEK och 34 MSEK. Tabellerna nedan beskriver de kassaflöden som avspeglar köpet, överföring av köpeskillingen, beräkning av goodwill samt uppdelning av förvärvade nettotill- gångar. En kurs på SEK/USD 10,46 har använts för nedanstående beräkningar per den 30 november. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Nettokassautflöde MSEKKontantvederlag 1 093Minus förvärvade kontanter 0Nettokassautflöde 1 093 Goodwill MSEKTotal köpeskilling 1 107Minusvärde av förvärvade nettotillgångar 957Goodwill 150 Nettotillgångar MSEKMateriella anläggningstillgångar 1 326Immateriella anläggningstillgångar 16Varulager 620Kundfordringar och övriga fordringar 318Förbetalda skulder 2Likvida medel 0Upplåning -472Uppskjutna skatteskulder -290Leverantörsskulder och övriga skulder -548Leasingskulder -15Nettotillgångar 957 Köpeskilling MSEKKontanta medel 1 093Uppskjuten köpeskilling 14Total köpeskilling 1 107 124 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning NOT 33 Försäljning av dotterbolag I slutet av 2022 slutförde Ferronordic försäljningen av sin ryska verksamhet för ett pris av 1 334 MSEK. I transaktionen sålde Ferronordic sina huvudsakliga ryska dotterbolag Ferronordic Machines LLC, Ferronordic Torgoviy Dom LLC, Ferronordic Torgovaja Kompanija LLC och Ferronordic Arkhangelsk LLC. Från detta belopp användes cirka 237 MSEK av Ferronordic AB för att (genom kvittning) återbetala skulder till de sålda ryska dotterbolagen. Den återstående delen av köpeskillingen erhölls i euro på Ferronordics konto i Österrike. Köpeskillingen motsvarade i stort sett de sålda bolagens förväntade nettotillgångar i lokal valuta vid transaktionstill- fället. För Koncernen utanför Ryssland resulterade avyttringen i ett kassatillflöde på 99 MEUR eller cirka 1 097 MSEK. Under 2022 genererade den ryska verksamheten en nettoomsättning på 4,7 MDSEK med ett rörelseresultat på 564 MSEK, motsvarande 76 procent respektive 117 procent av Koncernens sammanlagda nettoomsättning respektive rörelseresultat. Under samma period genererade Koncernens övriga verksamhet, exklusive Ryssland, en nettoomsättning på 1,5 MDSEK med en rörelseförlust på -81 MSEK (9 procent av intäkterna hänförde sig till Kazakstan och resten till Tyskland). Försäljningen innebar att Ferronordic i allt väsentligt sålt samtliga tillgångar och skulder relaterade till Ryssland. Avtalen för transaktionen innehåller vissa grund- läggande garantier avseende de sålda bolagen men Ferronordic förväntar sig inte att några skyldigheter eller förpliktelser ska uppstå på grund av dessa. Ferronordic har kvar ett dotterbolag i Ryssland för att flytta ett antal medarbe- tare till andra marknader. Dotterbolaget kommer att stängas under 2024. Försäljningen hade inte någon direkt inverkan på Koncernens verksamhet utanför Ryssland. Under 2023 granskade koncernen resultatet från den verksamhet som avyttrats under 2022 och minskade därvid de administrativa kostnaderna med 14 MSEK. Detta är kostnader som hänför sig till den kvarvarande verksamheten. De administrativa kostnaderna för den kvarvarande verksamheten har ökat med samma belopp. Resultaten för de kvarvarande och avyttrade verksamheterna har justerats ändrats på motsvarande sätt. Det totala resultatet för Koncernen har därför inte ändrats. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Beräkning av försäljningspris vid försäljning av dotterbolag MSEKKompensation i kontanter 1 097Koncerninterna lån (kvittning) 237Köpeskilling 1 334 Resultat från försäljning av dotterbolag MSEKKöpeskilling 1 334Minskat med nettotillgångar i slutet av 2022 -1 292Resultat från försäljning av dotterbolag 41 Kassaflöde från försäljning av dotterbolag MSEKKassaflöde 1 097Likvida medel i dotterbolag vid försäljningstillfället -248Nettokassaflöde från försäljning av dotterbolag 849 125 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Resultat från avyttrad verksamhet MSEK20222021Nettoomsättning 4 496 4 700Kostnad för sålda varor -3 408 -3 764Bruttoresultat 1 089 937Försäljningskostnader -193 -156Administrationskostnader -212 -176Övriga rörelseintäkter 44 7Övriga rörelsekostnader -122 -17Rörelseresultat 606 594Finansiella intäkter 22 21Finansiella kostnader -76 -32Valutakursvinster/(-förluster) (netto) -28 -1Resultat före skatt 524 583Skatt -98 -134Periodens resultat 426 448 MSEK20222021Periodens resultat 426 448Resultat från försäljning av dotterbolag 41 -Övriga rörelsekostnader relaterade till -22 -försäljningen av dotterbolag (netto efter skatt)Omklassificering av valutakursdifferenser -188 -från övrigt totalresultatResultat från avyttrad verksamhet 257 448 Nettotillgångar för dotterbolagen i slutet av 2022MSEK 31 dec 2022TILLGÅNGARAnläggningstillgångarMateriella anläggningstillgångar 519Immateriella anläggningstillgångar 2Koncerninterna lån 230Uppskjutna skattefordringar 151Summa anläggningstillgångar 903OmsättningstillgångarVarulager 672Kundfordringar och övriga fordringar 319Förutbetalda kostnader 224Likvida medel 248Summa omsättningstillgångar 1 461SUMMA TILLGÅNGAR 2 364Långfristiga skulderLeverantörsskulder och övriga skulder 0Uppskjutna skatteskulder 76Långfristiga leasingskulder 53Summa långfristiga skulder 129Kortfristiga skulderUpplåning 521Leverantörsskulder och övriga skulder 321Förutbetalda intäkter 12Avsättningar 57Kortfristiga leasingskulder 31Summa kortfristiga skulder 942SUMMA SKULDER 1 072SUMMA NETTOTILLGÅNGAR 1 292 För Moderbolaget har resultatet från försäljning av dotterbolag beräknats enligt följande: MSEK Köpeskilling 1 334 Bokfört värde av investeringen -139 Resultat från försäljning av dotterbolag 1 193 Not 33, Försäljning av dotterbolag, forts. Beräkning av vinst per aktie före utspädning från avvecklad verksamhet: 20222021Resultat från avyttrad verksamhet, MSEK 257 448Genomsnittligt antal aktier under perioden före 14 532 14 532utspädning, tusentalResultat per aktie från avyttrad verksamhet 17,70 30,84före utspädning (SEK) Skatteeffekten vid försäljning av dotterbolag för Koncernen är densamma som för Moderbolaget och framgår av inkomstskatteavstämningen för Moderbolaget i not 10, Skatter. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 126 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och att koncernredovis- ningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Årsredovis- ningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av Moderbolagets och Koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för Moderbolaget och Koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av Moderbolagets Styrelsens underskrifter och Koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Moderbolaget och de bolag som ingår i Koncernen står inför. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 16 april 2024. Koncernens rapport över totalresultatet, Koncernens rapport över finansiell ställning och Moderbolagets resultaträkning och balans- räkning kommer att bli föremål för fastställelse på årsstämman den 16 maj 2024. Staffan Jufors Aurore Belfrage Annette Brodin Rampe Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Håkan Eriksson Niklas Florén Lars Corneliusson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot och VD Vår revisionsberättelse har lämnats den 16 april 2024 KPMG AB Mats Kåvik Auktoriserad revisor Stockholm, 16 april 2024 Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 127 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Ferronordic AB (publ), org. nr 556748-7953 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Ferronordic AB (publ) för år 2023 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 65–69 och hållbarhetsrapporten på sidorna 43–60. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 43–60, 65–69 och 74–126 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finan- siella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Accounting Standards, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrnings- rapporten på sidorna 65–69 och hållbarhetsrapporten på sidorna 43–60. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget samt rapport över totalresultat och rapport över finansiell ställning för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 128 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Värdering av goodwill (koncern) och andelar i koncernföretag (moderbolag) Se not 12 (koncern) och not 28 (moderbolag) samt redovisningsprinciper på sidan 94 (koncern) och sidan 96 (moderbolag) i årsredovisningen och koncern- redovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Koncernen redovisar per 31 december 2023 goodwill om 228 MSEK. Goodwill skall årligen bli föremål för minst en så kallad nedskrivningsprövning, vilken innehåller både komplexitet och betydande inslag av bedömningar. Nedskrivningsprövningen skall enligt IFRS genomföras enligt en viss teknik där ledningen måste göra framtidsbedömningar om verksamhetens både interna och externa förutsättningar och planer. Exempel på sådana bedömningar är fram- tida kassaflöden vilken bland annat kräver antaganden om framtida utveckling och marknadsförutsättningar. Ett annat viktigt antagande är vilken diskonteringsränta som skall användas för att återspegla marknadsmässiga bedömningar av pengars tidsvärde samt de särskilda risker som verksamheten står inför. Moderbolaget redovisade per den 31 december 2023 andelar i koncernföre- tag om 288 MSEK. Om det redovisade värdet på andelarna överstiger respektive koncernföretags koncernmässiga värde görs samma typ av prövning, med samma teknik och ingångsvärden, som sker med avseende på goodwill i koncernen. Hur området har beaktats i revisionen Vi har bedömt om den utförda nedskrivningsprövningen är upprättad i enlighet med den teknik som föreskrivs. Vidare har vi bedömt rimligheten i antaganden om framtida kassaflöden samt de använda diskonteringsräntorna genom att ta del av och utvärdera koncernens skriftliga dokumentation och planer. Ett viktigt moment i vårt arbete har även varit att ta del av koncernens känslighetsanalys av värderingen för att kunna bedöma hur rimliga förändringar i antaganden kan påverka värderingen. Vi har också kontrollerat fullständigheten i upplysningarna i årsredovisningen och bedömt om de överensstämmer med de antaganden som koncernen tillämpat i sin nedskrivningsprövning. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–64 och 70–73. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om infor- mationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredo- visningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Accounting Standards så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. 129 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktig- heter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: • identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på miss- tag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, av- siktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. • skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har bety- delse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. • utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimlighe- ten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. • drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slut- satsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredo- visningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisning- en. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. • utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktio- nerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. • inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finan- siella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhål- landen som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 130 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Ferronordic AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moder- bolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professio- nellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktie- bolagslagen. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 131 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovis- ningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmark- naden för Ferronordic AB (publ) för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Ferronordic AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmark- naden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kval- itetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredo- visningen och koncernredovisningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkstäl- lande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överens- stämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef- rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse 132 FERRONORDIC ÅRSREDOVISNING 2023 Marknadsutsikter & verksamheter Hållbarhet Aktien Bolagsstyrning Formell årsredovisningInledning Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 65–69 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagssty- rningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten på sidorna 43–60 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. En hållbarhetsrapport har upprättats. KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Ferronordic AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 11 maj 2023. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2010. Stockholm den 16 april 2024 KPMG AB Mats Kåvik Auktoriserad revisor Formell årsredovisning Förvaltningsberättelse Risker och osäkerheter Finansiella rapporter Noter Styrelsens underskrifter Revisionsberättelse Ferronordic AB Huvudkontor • Nybrogatan 6 • 114 34 Stockholm, Sverige • 08 50 90 72 80 • info@ferronordic.com • ferronordic.com 549300ZWVSKHHDQPES932023-01-012023-12-31549300ZWVSKHHDQPES932022-01-012022-12-31549300ZWVSKHHDQPES932023-12-31549300ZWVSKHHDQPES932022-12-31549300ZWVSKHHDQPES932022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932023-01-012023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932022-01-012022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300ZWVSKHHDQPES932021-12-31iso4217:SEKiso4217:SEKxbrli:shares