Fagron N.V. — Capital/Financing Update 2013

Sep 30, 2013

VERKLARING VAN NAKOMING

Aan: De Obligatiehouders

Van: Arseus NV

Datum: 30 september 2013

Geachte heren,

Arseus NV – Euro 225.000.000 4,75 per cent vast rentende obligaties met vervaldatum 2 juli 2017 (ISIN BE0002180462) (de Obligaties)

1. We verwijzen naar de voorwaarden van de Obligaties (de Voorwaarden). Dit is een Verklaring van Nakoming overeenkomstig Voorwaarde 10. Begrippen die worden gedefinieerd in de Voorwaarden hebben dezelfde betekenis in deze Verklaring van Nakoming tenzij er een andere betekenis wordt aan gegeven in deze Verklaring van Nakoming.

2. Op de relevante test datum, werd de Geconsolideerde EBITDA van 101,69 Mio EUR, berekend als volgt:

EBITDA voor niet-recurrent resultaat	86,54 Mio EUR
Niet-recurrent resultaat	5,00 Mio EUR
EBITDA nieuwe acquisities (*)	10,15 Mio EUR
Geconsolideerde EBITDA	101,69 Mio EUR

(*) Om de ratio te berekenen, en zoals gespecificeerd in de voorwaarden voor alle nieuwe acquisities, zal de Geconsolideerde EBITDA worden berekend alsof de acquisitie vanaf de eerste dag van de Relevante periode deel zal uitmaken van de Group.

3. We bevestigen dat de totale inkomsten voor interest, fiscale afschrijvingen en amortisatie (berekend op basis van de Geconsolideerde EBITDA van de Garanten (in ieder geval berekend op een niet-geconsolideerde basis en met uitsluiting van alle intra-Groep elementen)) niet minder dan 70 per cent. vertegenwoordigt van de Geconsolideerde EBITDA van de Groep.

4. De bedrijfsrevisor van Arseus NV heeft bevestigd dat de berekening van de Garanten Dekkingsvereiste, zoals uiteengezet in deze Verklaring van Nakoming, effectief is gebaseerd op de geauditeerde cijfers van Arseus NV en heeft bevestigd dat de Garanten Dekkingsvereiste correct werd toegepast en in overeenstemming met de Voorwaarden.

Ondertekend door: Jan Peeters Ger Van Jeveren van Arseus NV van Arseus NV

Chief Financial Officer Chief Executive Officer