EXMAR NV — M&A Activity 2013

Feb 15, 2013

15/02/2013 7.45 u Regulated information

SUCCESSFUL COMPLETION AND FINANCING OF THE LPG JOINT VENTURE WITH TEEKAY LNG PARTNERS L.P. AND NEW ORDER OF MIDSIZE LPG VESSELS

PRESS RELEASE

EXMAR NV (NYSE Euronext: EXM) is pleased to announce that together with TEEKAY LNG PARTNERS L.P. (NYSE: TGP) they have successfully closed their 50/50 LPG joint-venture. The EXMAR LPG BVBA joint-venture controls 15 owned Midsize Gas Carriers (MGC), out of which 4 are currently under construction at Hyundai Mipo, and one owned Very Large Gas Carrier (VLGC). EXMAR LPG BVBA also time-charters in three MGC's and two VLGC's (33.33% share) and bareboat-charters in one MGC and one VLGC.

The joint venture has successfully secured financing for its fleet (including the 4 newbuildings at Hyundai Mipo) under a USD 355 million facility, co-arranged by NORDEA and DNB. The syndicated loan facility has been substantially oversubscribed and is expected to close before the end of the First quarter 2013.

In addition, the EXMAR LPG BVBA joint-venture is also pleased to announce that it has placed an order for up to 8 MGC's with Hanjin Heavy Industries Corporation with the vessels to be built at Subic Bay in the Philippines. The first four vessels are firm orders with delivery foreseen between April 2015 and June 2016. This new order is in line with the strategic expansion plan started within the joint-venture, and further growth is expected from this newly formed entity. This new order will bring the total number of LPG vessels controlled by EXMAR LPG BVBA up to 29.

OPRICHTING EN FINANCIERING VAN DE LPG-JOINT VENTURE MET TEEKAY LNG PARTNERS L.P. EN NIEUWE BESTELLING VAN MIDSIZE LPG-SCHEPEN

*****

EXMAR NV (NYSE Euronext : EXM) heeft het genoegen de oprichting aan te kondigen van de 50/50 LPG joint venture met TEEKAY LNG PARTNERS L.P.(NYSE: TGP). De EXMAR LPG BVBA joint venture controleert 15 eigen Midsize Gas Carriers (MGC), waaronder 4 momenteel in aanbouw bij Hyundai Mipo, en één Very Large Gas Carrier (VLGC). EXMAR LPG BVBA is eveneens tijdsbevrachter van drie MGC's en twee VLGC's (33,33% participatie) en naakte rompbevrachter van één MGC en één VLGC.

De joint venture heeft de toezegging bekomen voor de financiering van haar vloot (inclusief de 4 schepen in aanbouw bij Hyundai Mipo) met een krediet van USD 355 miljoen, middels NORDEA en DNB als "co-arrangers". Het gesyndiceerde krediet werd ver boven het streefdoel onderschreven en zal naar verwachting vóór het einde van het eerste kwartaal 2013 gefinaliseerd zijn.

Daarenboven heeft de EXMAR LPG BVBA joint venture het genoegen de bestelling gaande tot 8 MGC's bij Hanjin Heavy Industries Corporation aan te kondigen; deze schepen zullen in Subic Bay in de Filipijnen gebouwd worden. De eerste vier zijn definitieve bestellingen voor levering tussen april 2015 en juni 2016. Deze bestelling maakt deel uit van het strategische expansieplan bij de start van de joint venture die naar verwachting nog zal groeien. Deze bestelling zal het totaal door EXMAR LPG BVBA gecontroleerde LPG-schepen op 29 brengen.