Exel Composites Oyj — Earnings Release 2024

Feb 14, 2025

Exel Compositesin tilinpäätöstiedote Q1-Q4 2024: Vahva päätös vakaalle vuodelle - Saadut tilaukset, liikevaihto ja oikaistu liiketulos kasvoivat merkittävästi vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä

Exel Compositesin tilinpäätöstiedote Q1-Q4 2024: Vahva päätös vakaalle vuodelle - Saadut tilaukset, liikevaihto ja oikaistu liiketulos kasvoivat merkittävästi vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä

EXEL COMPOSITES OYJ          TILINPÄÄTÖSTIEDOTE            14.2.2025 klo 9.00

Tämä tiedote on tiivistelmä Exel Compositesin tilinpäätöstiedotteesta Q1-Q4
2024. Raportti on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä pdf-tiedostona ja
saatavilla myös yhtiön verkkosivuilla osoitteessa exelcomposites.com.

Q4 2024 lyhyesti

· Saadut tilaukset kasvoivat 22,2 prosenttia 28,8 miljoonaan euroon (Q4 2023:
23,6)
· Liikevaihto kasvoi 13,6 prosenttia 25,1 miljoonaan euroon (22,1)
· Liiketulos oli -4,1 miljoonaa euroa (-3,7) ja liiketulosprosentti -16,3
prosenttia (-16,7)
· Oikaistu liiketulos nousi 0,2 miljoonaan euroon (-1,3) ja oikaistu
liiketulosprosentti 0,7 (-5,9) prosenttiin
· Osakekohtainen tulos oli -0,03 euroa (-0,47)

Q1-Q4 2024 lyhyesti

· Saadut tilaukset kasvoivat 6,9 prosenttia 104,9 miljoonaan euroon (Q1-Q4
2023: 98,1)
· Liikevaihto kasvoi 2,9 prosenttia 99,6 miljoonaan euroon (96,8)
· Liiketulos oli -2,9 miljoonaa euroa (-4,9) ja liiketulosprosentti -2,9
prosenttia (-5,0)
· Oikaistu liiketulos nousi 1,7 miljoonaan euroon (-2,4) ja oikaistu
liiketulosprosentti 1,7 prosenttiin
(-2,5)
· Osakekohtainen tulos oli -0,07 euroa (-0,77)

Ohjeistus koko vuodelle 2025

Exel Composites arvioi, että vuonna 2025 liikevaihto nousee ja oikaistu
liiketulos nousee merkittävästi verrattuna vuoteen 2024.

Osingonjakoesitys

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta vuodelta
2024 vuoden 2024 vahvistettavan tilinpäätöksen perusteella. (Osinkoa ei jaettu
vuodelta 2023).

Toimitusjohtaja Paul Sohlberg:
Exelin vuoden 2024 viimeinen neljännes oli vahva päätös vakaalle vuodelle.
Suoriuduimme hyvin talouden epävarmuudesta huolimatta. Saamamme tilaukset,
liikevaihtomme ja oikaistu liiketuloksemme paranivat merkittävästi, samalla kun
kiinteät kulut laskivat. Koko vuoden liikevaihto nousi ja oikaistu liiketulos
nousi merkittävästi vuoteen 2023 verrattuna vuodelle 2024 antamamme ohjeistuksen
mukaisesti. Jatkoimme muutosstrategiamme toteuttamista päättäväisin askelin ja
saimme paljon aikaan strategiakautemme ensimmäisen täyden vuoden aikana.

Vuosi päättyi hienoihin uutisiin Intiasta, jossa uusi tehtaamme valmistui
aikataulussa ja budjetissa. Olemme tyytyväisiä voidessamme vahvistaa kykyämme
tarjota huippuluokan komposiittiratkaisuja asiakkaillemme Intiassa ja
maailmanlaajuisesti, erityisesti tuulivoima-alalla.

Vuonna 2024 saimme useita uusia tuulivoima-asiakassitoumuksia, joista odotamme
liikevaihtoa vuonna 2025. Uuden Intian tehtaan valmistuminen tasoittaa tietä
ensimmäisen asiakkaamme, eteläaasialaisen suuren tuuliturbiinivalmistajan
lopullisille hyväksynnöille, jotka ovat parhaillaan käynnissä ja mahdollistavat
meille siirtymisen volyymituotantoon. Lisäksi tuuliturbiinien lapojen
tukirakenteissa käytettävien hiilikuitulattojen toimitusten Vestasille odotetaan
alkavan Intian tehtaalta vuoden 2025 viimeisellä neljänneksellä, kunhan tuotteet
on ensin testattu ja hyväksytty tuotantoon. Komponenttitoimitusten
merituuliturbiinien huoltotasoihin suurelle länsimaiselle tuuliturbiinien
valmistajalle Nanjingin tehtaalta Kiinasta odotetaan myös alkavan vuonna 2025.

Olemme myös innoissamme voidessamme kertoa, että yhteistyömme
ilmalaivavalmistajan ja operaattorin Flying Whalesin kanssa jatkuu, sillä olemme
allekirjoittaneet merkittävän sopimuksen hiilikuidusta valmistettavien
komposiittiputkien toimittamisesta maailman suurimpien ilmalaivojen
rakenteisiin. Julkistimme aiemmin vuonna 2024 T&K-kumppanuutemme putkien
kehittämiseksi ja prototyyppien valmistamiseksi. Yhteistyö on loistava esimerkki
strategisesta tavoitteestamme lisätä arvoa asiakkaillemme olemalla alusta alkaen
mukana heidän tuotekehitysprosesseissaan. Se tuo esiin edistynyttä T&K- ja
tuotanto-osaamistamme sekä kykymme täyttää ilmailualan tiukat laatu- ja oikea
-aikaisuusvaatimukset.

Suomen tehtaamme saivat loppuvuodesta 2024 autoteollisuuden IATF 16949
-sertifikaatin, joka auttaa meitä kasvattamaan asiakaskuntaamme
autoteollisuudessa ja vahvistamaan edelleen asemaamme kuljetusalalla.
Uudistimme liiketoimintamallimme vuoden 2024 alussa ja aloimme palvella
asiakkaitamme kahdesta globaalista liiketoimintayksiköstä käsin. Räätälöidyt
Ratkaisut -liiketoimintayksikkö keskittyy asiakkaille tilauksesta tehtyihin
ratkaisuihin usealla asiakastoimialalla ja Teolliset Ratkaisut
-liiketoimintayksikkö valikoituihin sovelluksiin, joilla on merkittäviä
kasvumahdollisuuksia.Vastataksemme uusien liiketoimintayksiköiden tarpeisiin,
katselmoimme tehdasverkostoamme tavoitteenamme suuremmat, tehokkaammat ja
paremmin resursoidut tuotantoyksiköt sekä tehtaidemme kapasiteetin parempi
hyödyntäminen ja käyttöasteiden nostaminen.

Toisella vuosineljänneksellä toteutettu onnistunut osakeanti vahvisti
rahoitusasemaamme, mikä antaa meille enemmän liikkumavaraa strategiamme
toteuttamisessa.

Vuoteen sisältyi myös vaikeita, mutta välttämättömiä päätöksiä. Toteutimme
Belgian Oudenaarden tehtaalla strategisen katselmuksen, jossa arvioitiin
perusteellisesti tehtaan roolia ja tulevaisuuden vaihtoehtoja. Sitä seurasivat
laajat, henkilöstön edustajien kanssa käydyt neuvottelut, joiden päätyttyä
jouduimme vahvistamaan, että tehdas tullaan sulkemaan välttämättömänä
toimenpiteenä tappiolliseen toimintaan puuttumiseksi. Toiminta Oudenaarden
yksikössä päättyy vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen loppuun mennessä.
Valitettavasti myös noin 50 työntekijän työsuhde tulee päättymään.

Vahva tilauskertymä varovaisista markkinoista huolimatta
Saadut tilauksemme kasvoivat sekä viimeisellä neljänneksellä että koko vuoden
osalta. Viimeisellä neljänneksellä saadut tilaukset kasvoivat 22,2 prosenttia ja
olivat 28,8 miljoonaa euroa. Koko vuoden saadut tilaukset puolestaan kasvoivat
6,9 prosenttia 104,9 miljoonaan euroon. Vuoden lopun tilauskantamme kasvoi
edellisvuodesta 14,8 prosenttia 34,2 miljoonaan euroon.

Saatujen tilausten ja tilauskannan suotuisa kehitys olivat hienoja saavutuksia,
kun otetaan huomioon viimeisellä neljänneksellä edelleen vallinnut hauras
makrotalouden sentimentti. Epävarmuus maailmantalouden kehityksestä vaikutti
asiakaskäyttäytymiseen ja kysyntään kaikilla maantieteellisillä alueilla.
Asiakkaamme olivat vuoden aikana varovaisia tilauksissaan johtuen muun muassa
Trumpin hallinnon ja tuontitullien mukanaan tuomien epävarmuustekijöiden
vaikutuksista maailmantalouteen sekä geopoliittisista jännitteistä.

Aktiivinen asiakastyö liiketoimintayksiköissä vauhditti liikevaihdon kasvua
Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 13,6 prosenttia 25,1 miljoonaan
euroon vahvan tilauskertymän ja aktiivisen asiakastyön vauhdittamana.
Liikevaihto kasvoi rivakasti Rakennukset ja infrastruktuuri-, Teollisuus- ja
Energia-asiakastoimialoilla. Voimakkainta kasvu oli Rakennukset ja
infrastruktuuri -asiakastoimialalla, jossa saimme uusia asiakkaita vaikeasta
markkinatilanteesta huolimatta. Liikevaihto laski hieman Kuljetus- ja Muut
-asiakastoimialoilla johtuen suljettavan Belgian tehtaan alemmasta
tuotantotasosta. Odotamme laskun olevan väliaikaista.

Koko vuoden liikevaihto kasvoi 2,9 prosenttia 99,6 miljoonaan euroon.
Liikevaihto kasvoi Rakennukset ja infrastruktuuri-, Teollisuus- ja Kuljetus
-asiakastoimialoilla ja laski Energia- ja Muut -asiakastoimialoilla. Energia
-asiakastoimialalla liikevaihdon lasku johtui pääasiassa Intian tehtaan
rakentamisesta vuonna 2024 vastaamaan tuulivoimaliiketoiminnan kysynnän
siirtymistä Yhdysvalloista Aasiaan.

Viimeisellä neljänneksellä Räätälöidyt Ratkaisut -liiketoimintayksikön
liikevaihto oli 21,0 miljoonaa euroa, ja Teolliset Ratkaisut
-liiketoimintayksikön liikevaihto oli 4,1 miljoonaa euroa. Räätälöidyt Ratkaisut
sai useita merkittäviä tilauksia erityisesti Energia- ja Kuljetus
-asiakastoimialoilla. Teolliset Ratkaisut -liiketoimintayksikön vuoden
tärkeimpiä kohokohtia oli Intian uuden tehtaan onnistunut käyttöönotto.
Merkittävien tuulivoima-asiakassitoumusten lisäksi liiketoimintayksikön muihin
merkittäviin tilauksiin lukeutui muun muassa uusi monivuotinen sopimus Foton Bus
and Coach -yhtiön kanssa pultruusiolla valmistettujen komposiittiprofiilien
toimittamisesta Fotonin sähköbusseihin ensimmäisellä neljänneksellä.

Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi tuottavat tulosta
Oikaistulla liiketuloksella mitattu kannattavuutemme vahvistui merkittävästi
sekä viimeisellä neljänneksellä että koko vuoden 2024 osalta. Vuoden 2024
viimeisellä neljänneksellä oikaistu liiketuloksemme nousi 0,2 miljoonaan euroon
(-1,3), mikä vastaa 0,7 prosenttia (-5,9) liikevaihdosta.

Vuoden 2024 toiseen ja kolmanteen neljännekseen verrattuna viimeisen
neljänneksen kannattavuuteen vaikuttivat Belgian tehtaan alhaisemmat
tuotantotasot sekä eräät asiakkaista lähtöisin olevat toimitusten lykkäykset
vuodelle 2025.

Toimenpiteet kapasiteetin optimoimiseksi, kustannusten hallinta, kiinteiden
kustannusten alentuminen ja operatiiviset toimenpiteet paransivat vuoden 2024
kannattavuutta. Koko vuoden oikaistu liiketulos nousi 1,7 miljoonaan euroon (
-2,4) ja oikaistu liiketulosprosentti 1,7 prosenttiin (-2,5). Jatkoimme
tulosparannustoimenpiteitä, jotka keskittyivät tehokkuuden ja kapasiteetin
käyttöasteen parantamiseen tehdasverkostossamme.

Vuosineljänneksen liiketulos laski -4,1 miljoonaan euroon (-3,7). Liiketulokseen
vaikuttivat Belgian tehtaan tappiollinen toiminta ja suunniteltuun tehtaan
sulkemiseen liittyvät kertaluonteiset kustannukset. Vuosineljänneksen
liiketulosprosentti oli -16,3 (-16,7). Koko vuoden liiketulos oli -2,9 miljoonaa
euroa (-4,9) ja liiketulosprosentti -2,9 (-5,0).
Neljännen vuosineljänneksen liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirtamme
vahvistui vertailukaudesta ja edellisistä vuosineljänneksistä 1,9 miljoonaan
euroon (0,8). Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta oli 0,6 miljoonaa euroa
(4,4) koko vuodelta. Rahoitusasemamme on vahva, ja etenemme selkeällä
suunnitelmalla kohti taloudellista tavoitettamme, jonka mukaan nettovelan suhde
oikaistuun käyttökatteeseen on alle kolme vuoteen 2028 mennessä. Osakekohtainen
tulos vuodelta 2024 oli -0,07 (-0,77) euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle,
että vuodelta 2024 ei jaeta osinkoa.

Kannattavaa kasvua edistetään myös epävarmoina aikoina

Asiakkaiden käyttäytymiseen vaikuttavista epävarmuuksista huolimatta
maailmantalouden arvioidaan kasvavan noin 3,3 prosenttia vuonna 2025 (Lähde:
OECD ja IMF). Olemme tyytyväisiä strategiamme toimivuuteen ja odotamme
kannattavan kasvun kiihtyvän tänä vuonna. Exelin molemmat liiketoimintayksiköt
ovat saaneet uusia asiakassitoumuksia, joista odotetaan liikevaihtoa vuonna
2025.

Lyhyellä aikavälillä Suomessa ilmoitetut lakot voivat vaikuttaa liikevaihtoomme
ja kannattavuuteemme vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Belgian tehtaan
sulkemisen odotetaan lisäävän sisäistä työmäärää ja kustannuksia vuonna 2025,
mikä vaikuttaa väliaikaisesti osaan sulkemisesta saatavista kiinteiden
kustannusten säästöistä. Odotamme, että asiakkaamme tulevat pyytämään
tuotteidensa toimittamista muilta tehdasverkostomme tuotantolaitoksilta. Siihen
asti Belgian tehtaan sulkemisella saattaa olla väliaikaista vaikutusta
liikevaihtoomme.

Ohjeistus koko vuodelle 2025
Exel Composites arvioi, että vuonna 2025 liikevaihto nousee ja oikaistu
liiketulos nousee merkittävästi verrattuna vuoteen 2024.

Olemme sitoutuneet jatkuvasti parantamaan tuloksiamme, mutta voimme olla
erittäin tyytyväisiä suoritukseemme vuonna 2024. Haluankin kiittää asiakkaitamme
ja muita sidosryhmiämme hyvästä yhteistyöstä sekä koko Exelin henkilöstöä
sitoutuneesta työstä vuonna 2024.

Paul Sohlberg

Konsernin keskeiset tunnusluvut

                             Q4      Q4      Muutos   Q1-Q4   Q1-Q4  Muutos

Tuhatta euroa 2024 2023 % 2024 2023 %

Liikevaihto 25074 22074 13,6 99614 96815 2,9
Liiketulos -4077 -3676 -10,9 -2853 -4863 41,3
% liikevaihdosta -16,3 -16,7 -2,9 -5,0
Oikaistu liiketulos 1) 177 -1311 113,5 1704 -2446 169,6
% liikevaihdosta 0,7 -5,9 1,7 -2,5
Käyttökate -1453 -177 -722,1 4246 3832 10,8
Oikaistu käyttökate 1) 1623 -2 95771,8 7624 4059 87,8
Tulos ennen veroja -2237 -5661 60,5 -3778 -8254 54,2
Tilikauden tulos -3178 -5597 43,2 -5027 -9309 46,0
Tilikauden tulos ilman -3064 -5566 45,0 -4663 -9130 48,9
vähemmistöosuutta
% liikevaihdosta -12,2 -25,2 -4,7 -9,4
Oma pääoma 32337 17687 82,8 32337 17687 82,8
Korolliset velat 30414 43790 -30,5 30414 43790 -30,5
Rahavarat 10904 10952 -0,4 10904 10952 -0,4
Korolliset nettovelat 19509 32838 -40,6 19509 32838 -40,6
Nettovelan suhde oikaistuun 2,6 8,1 -68,4 2,6 8,1 -68,4
käyttökatteeseen 2)
Sijoitettu pääoma 62751 61477 2,1 62751 61477 2,1
Oman pääoman tuotto, % -36,8 -108,5 66,1 -20,1 -38,7 48,1

Sijoitetun pääoman tuotto, % -24,8 -21,4 -15,7 -4,3 -6,8 36,3
Omavaraisuusaste, % 36,8 20,9 75,9 36,8 20,9 75,9
Velkaantumisaste, % 60,3 185,7 -67,5 60,3 185,7 -67,5
Liiketoiminnasta kertynyt 1895 753 151,8 581 4445 -86,9
nettorahavirta
Investointien nettorahavirta -1037 -865 19,9 -2595 -3076 -15,6
Bruttoinvestoinnit 973 815 19,4 2658 3523 -24,6
käyttöomaisuuteen
% liikevaihdosta 3,9 3,7 2,7 3,6
Tutkimus- ja kehitysmenot 920 966 -4,7 3738 3711 0,7
% liikevaihdosta 3,7 4,4 3,8 3,8
Saadut tilaukset 28811 23583 22,2 104872 98142 6,9
Konsernin tilauskanta 34177 29765 14,8 34177 29765 14,8
Tulos/osake, laimennettu ja -0,03 -0,47 93,8 -0,07 -0,77 90,5
laimentamaton, euroa
Oma pääoma/osake, euroa 0,30 1,47 -79,80 0,49 1,47 -66,38
Osakekurssi keskimäärin, euroa 0,31 2,65 -88,2 0,40 3,60 -88,9
Keskimääräinen osakemäärä, 106085 11854 794,9 63729 11854 437,6
laimennettu ja laimentamaton, 1
000 kpl 3)
Henkilöstö keskimäärin 638 631 1,0 632 667 -5,3
Henkilöstö kauden lopussa 637 623 2,2 637 623 2,2

1) Poislukien merkittävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät kuten muun
muassa uudelleenjärjestelykulut, arvonalentumistappiot ja niiden peruutukset,
sekä liiketoimintojen suunniteltuun tai toteutuneeseen hankintaan tai myyntiin
liittyvät kulut

2) Edellisen 12 kuukauden oikaistu käyttökate

3) Kesäkuussa toteutuneen Exelin merkintäetuoikeusannin myötä yhtiön osakkeiden
lukumäärä nousi 94 831 552 osakkeella 11 896 843 osakkeesta yhteensä 106 728 395
osakkeeseen.

Liikevaihto liiketoimintayksiköittäin

                                         Q1     Q2     Q3     Q4     Q1-Q4

Tuhatta euroa 2024 2024 2024 2024 2024
Räätälöidyt Ratkaisut -liiketoimintayksikkö 19119 22359 20008 20998 82485
Teolliset Ratkaisut - 4246 4228 4567 4069 17109
liiketoimintayksikkö
Muut 0 2 10 7 19
Yhteensä 23365 26589 24585 25074 99614

Liikevaihto asiakastoimialoittain

                            Q4     Q4     Muutos  Q1-Q4  Q1-Q4  Muutos

Tuhatta euroa 2024 2023 % 2024 2023 %
Rakennukset ja infrastruktuuri 5331 3605 47,9 21502 18539 16,0
Teollisuus 4184 3496 19,7 15588 15358 1,5
Energia 6110 5075 20,4 20923 22108 -5,4
Kuljetus 4421 4618 -4,3 17391 16268 6,9
Muut 5028 5279 -4,8 24210 24541 -1,3
Yhteensä 25074 22074 13,6 99614 96815 2,9

Vantaalla, 14.2.2025
Exel Composites Oyj
Hallitus

Tiedotustilaisuus

Exel Composites järjestää Q1-Q4 2024 tulokseen liittyvän tiedotustilaisuuden
tänään klo 12.30. Osallistuaksesi verkossa järjestettävään tilaisuuteen
ilmoittaudu etukäteen lähettämällä sähköpostia osoitteeseen
investor@exelcomposites.com.

Lisätietoja:

Mikko Rummukainen, talousjohtaja

puh. 020 754 1335

Lilli Riikonen, sijoittajasuhdepäällikkö

investor@exelcomposites.com

puh. 050 351 1128

Exel Composites lyhyesti

Exel Composites on yksi suurimmista pultruusio- ja pullwindingmenetelmällä
valmistettujen komposiittiprofiilien ja putkien valmistajista sekä
kansainvälinen pultruusioteknologian suunnannäyttäjä komposiittimarkkinoilla.
Edistykselliset, jatkuvilla tuotantoteknologioilla valmistetut
komposiittiratkaisumme palvelevat eri teollisuudenalojen asiakkaita kaikkialla
maailmassa. Tuotteitamme käytetään useilla toimialoilla kuten tuulivoima- ja
kuljetusalojen sovelluksissa, rakennuksissa ja infrastruktuurissa.

Teknologinen osaamisemme, yhteistyöhön perustuva toimintamallimme sekä
maailmanlaajuinen asemamme erottavat meidät kilpailijoistamme.
Komposiittiratkaisumme auttavat asiakkaitamme säästämään resursseja, tekevät
asiakkaiden sovelluksista kevyempiä, suorituskykyisempiä ja energiatehokkaampia
alhaisemmilla elinkaarikustannuksilla. Haluamme olla vastuullisten
komposiittiratkaisujen ensisijainen toimittaja maailmanlaajuisesti.

Exel Compositesin pääkonttori sijaitsee Suomessa ja konsernin palveluksessa on
kaikkiaan yli 600 ammattilaista. Yhtiön osakkeet noteerataan Nasdaq Helsingissä.
Lue lisää meistä osoitteessa

www.exelcomposites.com.
Exel Composites Oyj

Liitteet: