Evotec SE — AGM Information 2015

Jun 9, 2015

Evotec Hauptversammlung 2015 Neue Wirkstoffe – Eine Frage der effizienten Vernetzung

Evotec AG, Hamburg, Hauptversammlung, 09. Juni 2015

Agenda

Begrüßung und Vorstellung

Neue Wirkstoffe – Eine Frage der effizienten Vernetzung

• Innovative Verbindungen für effektive Wirkstoffe
• Evotecs Position im Netzwerk Biotech/Pharma/Akademia
• Investitions- und Finanzierungsstrategie
• Sonstiges & Nächste Schritte

Tagesordnung

Danke Walter Wenninger!

Der Evotec-Aufsichtsrat

Dem Aktionär verpflichtet

Der Evotec-Vorstand

Agenda

Begrüßung und Vorstellung

Neue Wirkstoffe – Eine Frage der effizienten Vernetzung

• Innovative Verbindungen für effektive Wirkstoffe
• Evotecs Position im Netzwerk Biotech/Pharma/Akademia
• Investitions- und Finanzierungsstrategie
• Sonstiges & Nächste Schritte

Tagesordnung

Enormer Bedarf an neuen Behandlungsmöglichkeiten

Ca. 3.000 Krankheiten, die noch nicht ursächlich bekämpft werden können

2% der Gesamtbevölkerung über 65 Jahre; kein Medikament, das Alzheimer lindern oder gar heilen kann

10% der Gesamtbevölkerung betroffen; viel erreicht, aber noch viel mehr zu tun

7% der Gesamtbevölkerung; bisher nur symptomatische Behandlungsoptionen

2% der Gesamtbevölkerung; besonders hohes Risiko für Diabetespatienten

25% der Gesamtbevölkerung; weltweit sterben jährlich 1 Mio. Menschen aufgrund von Antibiotikaresistenz

Zu langsame Innovationszyklen erfordern neue Vernetzungen

Innovationslücken

Biotech zeigt starkes Comeback: F+E-Output steigt

Aggregate Peak Sales von neu zugelassenen Medikamenten

• Industrie F+E-Output verbessert sich seit 2009 dramatisch
• Industrieoutput steigt trotz F+E-Krise – impliziert Produktivitätssteigerung
• Höherer Output hat viele innerhalb und außerhalb der Industrie positiv überrascht

Qualität neuer Wirkstoffe steigt

Peak Sales & Effizienz von neuen Wirkstoffen

• Die Theorie, dass die "Blockbuster-Zeit" vorbei ist, hat sich als falsch erwiesen
• Relativ sinkende Anzahl an neuen Wirkstoffen mit höheren Umsätzen impliziert höhere Qualität

Starker Anstieg bei Medikamentenverkäufen

Umsatztreiber (US)

• 373,9 Mrd. \$ Medikamentenverkäufe in 2014; Anstieg von 13,1%; höchster Zuwachs seit 2001
• Zulassung von 42 neuen Substanzen in 2014; (36 in 2013)
• Markteintritt von 10 "Breakthrough"-Therapien, 18 "Orphan Drugs"
• Wachstumstreiber: Hepatitis C, Multiple Sklerose und Onkologie
• Ausgaben für Diabetes plus 30,5% auf 32,2 Mrd. \$
• Krebsmedikamente plus 12% auf 43,4 Mrd. \$ ²⁸⁰

Leider bekämpfen wir meistens "nur" Symptome und nicht Ursachen

Hohe Fixkosten und steigende biologische Herausforderung bei Krankheitsbildern führen zu steigenden Kosten für Erfolg und Misserfolg (ca. 2,6 Mrd. \$ und ca. 14 Jahre pro ursächlicher Behandlung)

Fallende Kosten gepaart mit neuen Werkzeugen hat F+E eine neue Chance gegeben

Kosten pro Genom / Sequenzen in GenBank

• Big Data hat Biotech neue Chance gegeben
• Seit der Decodierung des Human Genom in 2000 gibt es 14-fach mehr bekannte Gene
• Fundamentale Veränderung in Target-Identifizierung und Target-Validierung

Neue Vernetzungen in vielversprechendem Umfeld

Gründe für Biotech-Megatrend

	1	2014 – Erstmals "Overdelivered and underpromised"  42 FDA Marktzulassungen – Bester Wert seit 1997, vor allem auch durch schnellere Review-Prozesse durch FDA und EMEA
	2	Enormer wissenschaftlicher Fortschritt und Durchbrüche  z. B. HCV, Immuntherapie in Onkologie
	3	Risikokapital und Zinsumfeld  Verfügbarkeit von Venture-Kapital und NASDAQ, Umdenken bei den Investoren
	4	Spirit, Stiftungen, "Neuer" Unternehmergeist und Risikobereitschaft

Agenda

Begrüßung und Vorstellung

Neue Wirkstoffe – Eine Frage der effizienten Vernetzung

• Innovative Verbindungen für effektive Wirkstoffe
• Evotecs Position im Netzwerk Biotech/Pharma/Akademia
• Investitions- und Finanzierungsstrategie
• Sonstiges & Nächste Schritte

Tagesordnung

2014 ein gutes Jahr trotz mehrfacher Rückschläge

Highlights & Lowlights 2014

EVT Execute

• Starke Performance in EVT Execute; wichtige neue Allianzen und verlängerte Kooperationen
• Signifikante Meilensteine erreicht (z. B. Bayer)
• Erweiterung der EVT Execute Kapazitäten und Ressourcen in USA, D, UK

EVT Innovate

• Fortschritte in klinischen Entwicklungsprogrammen
• Cure X-/Target X-Strategie erweitert und beschleunigt
• Verschiedene Meilensteine in TargetAD erreicht

Corporate

• Unterzeichnung der Vereinbarung über umfangreiche, mehrschichtige strategische Allianz mit Sanofi
• Erfolgreiche Akquisition und Integration von Bionamics GmbH und Euprotec Ltd.

Diapep277®

• EVT070 beendet
• CureBeta beendet durch Janssen
• Verzögerung bei klinischen Starts (BI)

Langfristige Strategie ist voll in Takt

Strategieüberblick – "Aktionsplan 2016"

Kapazitätserweiterung in Toulouse und Princeton

Evotecs Standorte weltweit – Ca. 850 Wissenschaftler

Fokussierung auf Kernkompetenz "Discovery" schafft klares Unternehmensprofil und globale Nr.1 Position

Evotec Kernkompetenz: Der präklinische Entwicklungskandidat ("PDC")

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Steigerung der Innovationseffizienz bleibt als Megatrend in Takt

Marktdynamik in der Wirkstoffforschung

Evotec ist optimal positioniert, um neue Wertschöpfungskonfigurationen zu ermöglichen

Neue Kooperationsmodelle

t ä t bili a t s s t f	hoch	Strukturiertes Netzwerk  z. B. Merck (US), Sanofi, BI, Bayer	Traditional vertikale F+E  "Old Pharma"	Ziel von innovations effizienten Konfigura tionen zwischen Evotec und Partnern  Beste Ideen
a h c s r e n t r a P	gering	Offene Netzwerke  z. B. Virtuelle Biotechs	Plattform-zentrierte F+E  Forschungsallianzen (z. B. Biotech, …)	 Optimale Koordination von Ideen und Aktivitäten  Optimale Verteilung von Risiko & Chancen
		intern	extern
		Innovationsursprung

EIN Unternehmen – ZWEI Segmente

EVT Execute & EVT Innovate

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EVT Execute – Umfassende Wirkstoffforschungsplattform

EVT Execute

Hochwertiges Dienstleistungsangebot

Bevorzugter "westlicher" Partner für strategisches Outsourcing

Wir haben uns für 2015 noch viel vorgenommen

EVT Execute – Wichtige Meilensteine 2014 und Ziele für 2015

Highlights 2014

• Neue langfristige Partnerschaften mit Biotechnologie- sowie großen/mittleren Pharmaunternehmen (z. B. Padlock)
• Meilensteine in bestehenden Allianzen (z. B. Bayer)
• Weltweiter Kapazitätsaufbau (z. B. Toulouse, Princeton)

Ziele 2015

• Meilensteine in bestehenden Allianzen
• Verbreiterung und Vertiefung von Partnernetzwerk – Neue Partnerschaften mit Biotechnologie- sowie Pharmaunternehmen

Strategische Allianz mit Sanofi beschleunigt EVT Execute & EVT Innovate

Strategische Allianz mit Sanofi

Starkes Commitment von Sanofi

Eckpunkte der Sanofi-Allianz

Erhebliche garantierte Zahlungen über die nächsten fünf Jahre

Master Service Agreement ("MSA") über Wirkstoffforschungsleistungen mit Sanofi und langfristige Substanzverwaltung

Sanofis Screening-Bibliothek verfügbar für Kooperationen mit Dritten

Zugang zu 12 neuen Onkologie-Projekten

Erweiterung und Vertiefung der Brücke zwischen akademischen Einrichtungen zu Pharma in Frankreich und Europa

Effiziente Vernetzung der Hauptakteure in der zukünftigen Wirkstoffindustrie

Effiziente Forschung – Eine Frage der Vernetzung

Fokus auf Ursachen, nicht Symptome

EVT Innovate – Systematische und vollumfängliche Wirkstoffforschung

Vor allem zwischen Akademia und Pharma hat Evotec eine neue Verbindung ermöglicht

Die Idee zu präklinschen Entwicklungskandidaten (PDC) auf Basis variabler Kosten

Schnell wachsendes Portfolio mit über 70 Produktmöglichkeiten

Portfolio von Evotecs Partnerschaften

	Molecule	Indication	Partner	Forschung	Präklinik	Phase I	Phase II	Phase III
	EVT3021)	Alzheimer'sche Erkr.
	EVT201	Schlafstörungen
k	Somatoprim	Akromegalie
ni	EVT100	ZNS-Erkrankungen
Kli	EVT401	Entzündungskrankh.
	ND2)	Onkologie
	ND2)	Onkologie
	ND2)	Schmerz
	ND2)	Onkologie
k ni	Verschiedenes	Endometriose
kli	EVT770	Diabetes – Type2/1
ä Pr	ND2)	Schmerz
	ND2)	Entzündungskrankh.
	Verschiedenes	Onkologie
	Verschiedenes	Entzündungskrankh
	Verschiedenes	Diabetes – Type2/1
	Verschiedenes	Diabetes – Type2/1
	Verschiedenes	Nierenerkrankungen
g n	Verschiedenes	Onkologie
u h	Verschiedenes	Alzheimer'sche Erkr.
c s	Verschiedenes	Onkologie
or F	Verschiedenes	ZNS/MS	NEU2
	Verschiedenes	Diabetes	>5 weitere Programme
	Verschiedenes	Neurologie	>5 weitere Programme
	Verschiedenes	Onkologie	>10 weitere Programme
	Verschiedenes	Schmerz & Entzünd.	>5 weitere Programme

1) RO4602522, Sembragiline 2) Nicht bekannt gegeben

Wenn Nervenzellen im Gehirn sterben

Fakten zur Alzheimer'schen Erkrankung

Alzheimer ist die häufigste Form der Demenz

Weltweit sind 44 Millionen Menschen an Demenz erkrankt – bis zum Jahr 2050 wird diese Zahl auf 135 Millionen Patienten ansteigen

Der globale Alzheimer-Markt wird bis zum Jahr 2015 auf bis zu 19 Mrd. \$ ansteigen

Verlangsamung des Voranschreitens von Alzheimer

Roche & Evotec: Sembragiline

• Enzym Monoaminooxidase Typ B ("MAO-B") baut chemische Botenstoffe Dopamin, Serotonin, Noradrenalin und Adrenalin im Gehirn ab und trägt zur Produktion freier Radikale bei
• MAO-A-Inhibitoren werden als Antidepressiva verwendet; MAO-B-Inhibitoren derzeit in Behandlung von Parkinson
• Expression der MAO-B-Aktivität im Gehirn von Alzheimer-Patienten belegt, dass freie Radikale oxidativen Stress verursachen und so zu neuronalen Schäden führen
• Blockade von MAO-B Aktivität soll oxidativen Stress reduzieren und Fortschreiten von Alzheimer verlangsamen
• Behandlung soll Fortschreiten von AD verlangsamen. Durch kognitive Tests wie ADAS-cog1) gemessen

MAO-B Darstellung in Alzheimer Patient post-mortem Gehirn1)

Phase-IIb-Daten für Sembragiline noch in Q2 erwartet

Produktentwicklungspartnerschaft mit

Sembragiline1)

Niedermolekularer Inhibitor des Enzyms Monoaminooxidase Typ B (MAO-B), der die Produktion von reaktiven Sauerstoffspezies im Gehirn von Alzheimer-Patienten, bei denen angenommen wird, dass die Überexpression von MAO-B neuronale Schäden hervorruft, reduziert.

Status

• Eine der wenigen spätphasigen Studien
• Patientenrekrutierung für die multizentrische, randomisierte, doppelblinde, plazebokontrollierte Parallelgruppen-Phase-IIb abgeschlossen
• Bewertung der Wirksamkeit und der Sicherheit bei mäßiger Form von AD (>495 Patienten, 52-wöchige Studie)

Erwartete Meilensteine

Ergebnisse der Phase-IIb-Studie noch in Q2 2015 erwartet

Überführung erstklassiger Wissenschaft in Pharmaprojekte

"Die Brücke"

2011	2012	2013	2014	2015
CureBeta (Harvard Stem Cell Institute)	CureNephron1) (Harvard, BWH, USC, AstraZeneca) TargetASIC1) (BMBF/nicht bekannt gegebener Pharmapartner) Somatoprim (Aspireo) TargetPicV (Haplogen) 1) TargetCanMet (Debiopharm)	TargetImmuniT (Apeiron) TargetDBR (Yale) TargetSP (Internes Projekt) TargetFX (Internes Projekt) TargetPGB TargetPGB (Harvard) (Harvard) TargetKDM (Dana-Farber, Belfer) CureMN (Harvard) (Harvard) TargetEEM (Harvard) TargetAD1) (NBB/J&J)	TargetBCD (Internes Projekt) TargetSX (nicht bekannt gegeben) TargetDR (Internes Projekt) TargetColCan (Internes Projekt) TargetKX (nicht bekannt gegeben) TargetCytokine (DRFZ) Fraunhofer Initiative	Brücke zur französischen Akademia Ohio State University New York University Office of Therapeutic Alliances …

Einsatz von Stammzellen, um Verlust von Motorneuronen aufzuhalten – Kampf gegen ALS

Akademia kombiniert mit Evotecs einzigartiger Plattform

Bedarf an ALS-Wirkstoffforschung

• Schwierig zu diagnostizierende, neurodegenerative Erkrankung, derzeit unheilbar
• Insbesondere zwischen 40 und 70 Jahren
• Lebenserwartung ab Zeitpunkt der Diagnose beträgt bei 20% der Fälle nur 5 Jahre

Identifizierung von Substanzen, Mechanismen und Signalwegen mittels Motorneuronen-Assays mit iPS-Zellen (induzierte pluripotente Stammzellen) von ALS-Patienten, um den Verlust der Motorneuronen verhindern oder zu verlangsamen

Humane Motorneurone abgeleitet aus iPS Zellen

Partner in CureMN1)

Lee Rubin and Kevin Eggan

Betazellbiologie und regenerative Medizin

Akademia kombiniert mit Evotecs einzigartiger Plattform

Bedarf an Betazell-/Diabetes-Wirkstoffforschung

• Unzureichende Betazellfunktion bei beiden Typen von Diabetes (Typ 1 und Typ 2)
• Keine ursächlichen Behandlungen vorhanden
• Für die Behandlung von Diabetes wurden 2014 ca. 612 Mrd. \$ aufgewendet (2013 ca. 548 Mrd. \$)

Umfangreicher, systematischer Ansatz zur Identifizierung und Entwicklung physiologischer Mechanismen und Targets, die die Betazellreplikation regulieren

Douglas Melton

Eine starke Verbindung zur Erforschung eines wichtigen Mechanismus' von Nierenerkrankungen

Akademia kombiniert mit Evotecs einzigartiger Plattform

Bedarf an Nephrologie in der Wirkstoffforschung

• Fortschreitende Verminderung der Nierenfunktion aufgrund Nierenfibrose/Verlust
• ~27 Mio. Menschen in USA betroffen (>20-30% in den letzten 10 Jahren)
• Gesundheitskosten im Jahr 2006 überstiegen 49 Mrd. \$ in den USA

Umfangreicher und systematischer Ansatz zur Identifikation neuer Zielmoleküle bei Nierenfibrose

Partner in CureNephron

Ben Humphreys

Krebs Immunotherapie nutzt das eigene Immunsystem, um Krebs zu behandeln

Apeiron Biologics und Evotec – First-in-class Ansatz

Bedarf an Krebs Immuntherapieforschung

• Chance der effizienten Ergänzung oder zum Ersatz von Operation und Chemotherapie bei Krebs
• Chance für "Non-Responders" in bekannten Krebstherapien
• Reduktion von "Relaps"

Umfangreicher, systematischer Ansatz zur Identifizierung & Entwicklung von kleinen Molekülen zur Ergänzung von derzeitigen Therapien und insbesondere Immunotherapien

Partner in der Immunoonkologie

Hans Loibner & Josef Penninger

Entwicklung neuer antibakterieller Wirkstoffe

Akademia kombiniert mit Evotecs einzigartiger Plattform

Bedarf an neuer Antibiotikaforschung

• Bei Ausbleiben eines radikalen Vorstoßes in der Forschung werden ab 2050 jährlich weltweit ca. 10 Millionen Menschen an Antibiotikaresistenz sterben
• Verschiedene Ursachen für Antibiotikaresistenz: u.a. unkritische Verschreibung von Antibiotika in der Humanmedizin

Suzanne Walker und Dan Kahne

Wir haben uns für 2015 noch viel vorgenommen

EVT Innovate – Wichtige Meilensteine 2014 und Ziele für 2015

Highlights 2014

• Meilensteine in AD-Allianz mit J&J Innovation
• Fortschritt bestehender Allianzen
• Exzellenter Fortschritt im Netzwerkaufbau mit Akademia

Ziele 2015

• Wichtige Datenpunkte in vorhandenen Partnerschaften (z. B. AD mit Roche)
• 2 Neue Cure-X/Target X-Partnerschaften

Agenda

Begrüßung und Vorstellung

Neue Wirkstoffe – Eine Frage der effizienten Vernetzung

• Innovative Verbindungen für effektive Wirkstoffe
• Evotecs Position im Netzwerk Biotech/Pharma/Akademia
• Investitions- und Finanzierungsstrategie
• Sonstiges & Nächste Schritte

Tagesordnung

Starkes Wachstum und klare Investitionsstrategie

Verkürzte Gewinn- und Verlustrechnung nach Segmenten für 2014

in Mio. €

	EVT Execute	EVT Innovate	Eliminierungen zwischen den Segmenten	Evotec Konzern
Umsatzerlöse	93,3	14,7	-18,5	89,5
Bruttomarge	30,7%	23,4%	0	32,8%
 F+E-Aufwendungen	-0,9	-14,2	2,7	-12,4
 Vertriebs- und Verwaltungskosten	-13,6	-4,4	0	-18,0
 Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte	-2,2	-0,3	0	-2,5
 Wertberichtigungen, saldiert	0	-8,5	0	-8,5
 Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen, saldiert	2,2	3,4	0	5,6
Operatives Ergebnis	14,2	-20,6	0	-6,4
EBITDA1)	+22,1	-14,4	0	+7,7

• Hohe Umsatzbeiträge von EVT Execute (93,3 Mio. €) (Umsätze mit Dritten: 74,8 Mio. €)
• F+E: Erhöhte Investitionen in Cure X- und Target X-Initiativen in EVT Innovate
• Starkes EBITDA1) in EVT Execute in Höhe von 22,1 Mio. € bei hoher Bruttomarge

Anstieg der Basisumsätze von 7% und positives bereinigtes EBITDA belegen starke Performance

Wichtige Kennzahlen für das Geschäftsjahr 2014: Verkürzte G&V (IFRS)

in Mio. €
	2013 (Ist)	2014 (Ist)	% vs. Ist 2013
Umsatzerlöse	85,9	89,5	+4%	 Basisumsätze um 7%
Bruttomarge	36,3%	32,8%	0	auf 73,4 Mio. € angestiegen (2013:
 F+E-Aufwendungen	-9,7	-12,4	+28%	68,8 Mio. €)
 Vertriebs- und Verwaltungskosten	-16,6	-18,0	+8%	 Wertberichtigungen
 Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte	-3,2	-2,5	0	insbesondere aufgrund DiaPep277®
 Wertberichtigungen, saldiert	-25,0	-8,5	0	und EVT070
 Restrukturierungsaufwendungen	-0,5	0	0	 Bereinigtes Konzern
 Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen, saldiert	2,4	5,6	0	EBITDA 2014 positiv; Rückgang ggü. 2013
Operatives Ergebnis	-21,4	-6,4	0	insbesondere
Bereinigtes operatives Ergebnis1)	1,2	-0,8	0	aufgrund der
EBITDA2)	+10,4	+7,7	0	Abschreibung einer
Jahresfehlbetrag	-25,4	-7,0	0	Andromeda-Forderung

PAGE

Anstieg der Konzernumsätze und Rückgang der Marge aufgrund niedriger Meilensteinbeiträge

Überblick Entwicklung Umsatz und Bruttomarge

Anstieg der Konzernumsätze aufgrund starker Basisumsätze

in Mio. €

Abschreibung einer Andromeda-Forderung, Wechselkurseffekte und geringere Meilensteinbeiträge beeinflussen Bruttomarge in %

Fokus auf Investitionen in Cure X- und Target X- Initiativen

Überblick F+E-Aufwendungen und Vertriebs- und Verwaltungskosten

in Mio. €

Anstieg der Vertriebs- und Verwaltungskosten zur Unterstützung des zukünftigen Wachstums

Einmalige Wertberichtigungen belasten operatives Ergebnis

Entwicklung des operativen Ergebnisses und des EBITDA

Starke Liquidität ermöglicht flexible Investitionen in Innovation; sehr hohe Eigenkapitalquote

Bilanzüberblick

in Mio. €

Agenda

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• Investitions- und Finanzierungsstrategie
• Sonstiges & Nächste Schritte

Tagesordnung

Volatilität der Evotec-Aktie im Jahr 2014

Überblick Aktienkursentwicklung und Aktionärsstruktur 2014

1) BVF Partners L.P. und Tochtergesellschaften

2) Innerhalb einer Optionsvereinbarung mit BVF Partners bis 01/2016

Wir sind offen für Kritik und Ideen unserer Aktionäre – Nur so können wir entsprechend handeln

Feedback von Aktionären

Das mit dem Kurs wird wohl erst wieder etwas wenn Evotec bewiesen hat, dass sie ein Projekt endlich mal zu einem Abschluss bringen können.

Der Aktienkurs ist aber eher enttäuschend, auch wenn die neue Strategie mit Execute und Innovate Sinn macht.

Manchmal haben solche negativen News mittelfristig auch was positives. Man konzentriert sich wieder auf andere Projekte/Produkte. Irgendwie hatte ich bei DiaPep eh kein gutes Gefühl. Das hat sich nun ja auch bestätigt.

Erhöhung der Umsatzprognose im Mai 2015

Prognose 20151)

1	Zweistelliges Umsatz wachstum	 Mehr als 35% Wachstum des Konzernumsatzes vor Umsätzen aus Meilensteinen, Abschlagszahlungen und Lizenzen (zuvor: mehr als 20%)
2	Profitabel	Positives bereinigtes EBITDA2)  erwartet3)  Liquidität von deutlich über 100 Mio. €
3	Beschleunigte Investitionen	 Erhöhte F+E-Investitionen von ca. 15–20 Mio. € in strategische Cure X-/ Target X-Initiativen zur Beschleunigung des langfristigen Ausbaus der klinischen Pipeline  Fortgeführte Investitionen in Technologieplattformen und Kapazitäten von bis zu 10 Mio. €

¹⁾ Unterscheidet sich von der im Geschäftsbericht 2014 veröffentlichten Prognose aufgrund der finanziellen Auswirkungen der Sanofi-Transaktion 2) EBITDA exkl. Wertberichtigungen auf immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens und auf Sachanlagen und Firmenwerte sowie des kompletten nicht-operativen Ergebnisses 3) Exkl. Mittelabfluss für mögliche Akquisitionen

Agenda

Begrüßung und Vorstellung

Neue Wirkstoffe – Eine Frage der effizienten Vernetzung

• Innovative Verbindungen für effektive Wirkstoffe
• Evotecs Position im Netzwerk Biotech/Pharma/Akademia
• Investitions- und Finanzierungsstrategie
• Sonstiges & Nächste Schritte

Tagesordnung

Jährlich wiederkehrende Tagesordnungspunkte

TOP 1-4

TOP 1	Vorlage Jahresabschluss und Konzernabschluss
TOP 2	Entlastung des Vorstands für das Geschäftsjahr 2014
TOP 3	Entlastung des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2014
TOP 4	Bestellung des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2015 Der Aufsichtsrat schlägt vor, Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungs gesellschaft ("E&Y") zum Abschluss-, zum Konzernabschlussprüfer und zum Prüfer für die prüferische Durchsicht von Zwischenfinanzberichten für das Geschäftsjahr 2015 zu bestellen.

Weitere Tagesordnungspunkte

TOP 5

	Nachwahl zum Aufsichtsrat
TOP 5	Der stellvertretende Aufsichtsratsvorsitzende, Herr Dr. Walter Wenninger, hat mitgeteilt, sein Amt als Aufsichtsrat sowie als stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender mit Wirkung ab der Beendigung dieser Hauptversammlung niederzulegen.
	Der Aufsichtsrat schlägt vor, Frau Dr. Elaine Sullivan (Chief Executive Officer der Carrick Therapeutics Ltd.) für den Rest der Amtszeit des ausscheidenden Mitglieds (bis 2019) in den Aufsichtsrat zu wählen.

Danke Walter Wenninger! – Willkommen Elaine Sullivan

Der Aufsichtsrat

Leverkusen Vormals Vorstand der Bayer AG

Dublin Chief Executive Officer der Carrick Therapeutics Ltd

Weitere Tagesordnungspunkte

TOP 6

TOP 6	Schaffung eines bedingten Kapitals zur Ausgabe von Bezugsrechten an Mitglieder des Vorstands, an Mitglieder von Geschäftsleitungsorganen verbundener Unternehmen im In- und Ausland sowie an ausgewählte Führungskräfte im Rahmen eines Share Performance Plans 2015 sowie Änderung der Satzung.
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Share Performance Plan 2015 (SPP 2015)

Welche Ziele wurden bei der Gestaltung des Plans verfolgt?

• Vergleichbares Konzept wie beim Share Performance Plan 2012
• Ausrichtung auf die gemeinsamen Interessen von Aktionären und Planteilnehmern
• Motivation und Bindung des Vorstands und ausgewählter Führungskräfte an das Unternehmen
• Leistungsgerechte Vergütung, die sich am langfristigen und nachhaltigen Unternehmenserfolg orientiert
• Gewährleistung einer marktüblichen Vergütung, die Trends und Entwicklungen in anderen DAX- und TecDAX-Unternehmen berücksichtigt

SPP 2015 vergleichbar mit SPP 2012 aber mit erhöhter Flexibilität für Strategieänderungen

Vergleich Share Performance Plan 2015 mit 2012

	2012	2015	Kommentar
Umfang des bedingten Kapitals	4 Mio. €	6 Mio. €	Aufgrund Mitarbeiterwachstum
KPIs - Gesamtzahl - Minimum	4 3	5 2	Erhöhte Flexibilität, um sich an Strategieänderungen anzupassen
KPIs	Konzernumsatz, Operatives Konzernergebnis, Konzernmittelzufluss und Aktienkurs	Die existierenden Erfolgsziele plus Total Shareholder Return (Aktienrendite)	Möglichkeit sich an der Marktentwicklung zu orientieren
Gewichtung	Gewichtung ist gleich	Entscheidung des AR	Anpassung an Strategieänderungen
Wartezeit	4 Jahre	4 Jahre	Deutsches Aktiengesetz
Zielerreichung	3 Jahre	3 Jahre	Best Practice
Mindestauszahlung	50%	50%	Unverändert HV-Beschluss 2012
Deckelung	200%	200%	Unverändert HV-Beschluss 2012

Share Performance Plan 2015 – Anreize schaffen zur Steigerung des Unternehmenswerts

Share Performance Plan 2015

Wichtige Parameter

Teilnehmer, Share Performance Awards, Wartezeit

 Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft, Mitglieder von Geschäftsleitungsorganen verbundener Unternehmen im In- und Ausland und ausgewählte Führungskräfte  Ein Share Performance Award gewährt bis zu zwei Bezugsrechte auf Aktien der Gesellschaft, die wiederum jeweils zum Bezug einer Aktie der Gesellschaft berechtigen  Wartezeit: 4 Jahre

Festlegung von Erfolgszielen

 5 Erfolgsziele (von der HV festgelegt): Konzernumsatz, Operatives Ergebnis, Mittelzufluss aus Geschäftstätigkeit, Aktienkurs, Total Shareholder Return (Aktienrendite)  Der Aufsichtsrat entscheidet über Anzahl (mind. 2) und Gewichtung der Ziele (Maximalgewichtung eines Ziels: 70%)  Der Aufsichtsrat bestimmt Zuteilung an Vorstand; der Vorstand bestimmt Zuteilung an Führungskräfte  Innerhalb jedes der nachfolgend genannten Erfolgsziele gibt es wiederum ein "Mindestziel", das erreicht sein muss, damit Share Performance Awards (teilweise) ausübbar werden, sowie ein "Maximalziel", bei dessen Erreichen sämtliche Share Performance Awards im Rahmen der Gewichtung des jeweiligen Erfolgsziels in voller Höhe ausübbar werden  Bei Ausübung Zuteilung von Aktien aus bedingtem Kapital, ggf. auch Barauszahlung  Kostenberechnung auf Basis des beizulegenden Zeitwertes, verteilt über 4 Jahre

5 Erfolgsziele (Key Performance Indicators, KPI)

Übersicht

• Zielerreichung wird kumulativ nach 3 Jahren berechnet, Erfolgsziele basierend auf gebilligter mittelfristiger Unternehmensplanung
• Fünf Erfolgsziele
• 1. Konzernumsatz,
• 1. Operatives Ergebnis
• 1. Mittelzufluss aus Geschäftstätigkeit
• 1. Aktienkurs
• 1. Total Shareholder Return (Aktienrendite)
• Die Anzahl und Gewichtung der Erfolgsziele können für jeweilige Begebung vom Aufsichtsrat festgelegt werden
• Jedem Erfolgsziel wird eine Ziel-Auszahlung von 100% zugrunde gelegt; 50%-Auszahlung bei Erreichen des Mindestziels; 200%-Auszahlung bei Erreichen des Maximalziels

Weitere Tagesordnungspunkte

TOP 7

Beschlussfassung über die Ermächtigung zum Erwerb und zur Verwendung eigener Aktien gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG und zum Ausschluss des Bezugs- und Andienungsrechts

TOP 7

Zu Punkt 7 der Tagesordnung wird der Hauptversammlung vorgeschlagen, die Gesellschaft bis zum 08. Juni 2020 zu ermächtigen, unter Einbeziehung bereits erworbener oder der Gesellschaft zuzurechnender Aktien eigene Aktien bis zu insgesamt 10% des zum Zeitpunkt der Beschlussfassung der Hauptversammlung bestehenden Grundkapitals zu erwerben. Dabei soll von der gemäß dem Aktiengesetz bestehenden Möglichkeit, die Geltungsdauer der Ermächtigung auf fünf Jahre festzulegen, Gebrauch gemacht werden, um die Hauptversammlung von dem Erfordernis einer alljährlichen Vorratsermächtigung zu entlasten.

Weitere Tagesordnungspunkte

TOP 8

Beschlussfassung zur Klarstellung der 2012 beschlossenen Ermächtigung zur Ausgabe von Bezugsrechten im Rahmen eines Share Performance Plan 2012 (SPP 2012) hinsichtlich der Umsätze und Einflüsse aus der am 20. März 2015 vereinbarten strategischen Allianz mit Sanofi

TOP 8

Es wird festgestellt, dass es sich bei den Einflüssen aus der Sanofi-Allianz, insbesondere bei den Umsätzen, die vom Evotec-Konzern im Rahmen der Sanofi-Allianz1) generiert werden, nicht um "Sondereinflüsse" aus einer Akquisition im Sinne der SPP Ermächtigung 2012 handelt und somit für die Zwecke der Share Performance Awards 2013 und 2014 der "Konzernumsatz", das "Operative Konzern-Ergebnis" und – bezogen auf die Share Performance Awards 2013 – der "Konzern-Mittelzufluss" nicht um diese Einflüsse zu bereinigen sind.

¹⁾ vgl. Pressemitteilung vom 20. März 2015, abrufbar unter http://www.evotec.com/archive/de/Press-releases/2015/Evotec-and-Sanofi-sign-definitive-agreement-for-major-multi-componentstrategic-alliance/2706/1

Implikation von Sanofi-Transaktion für Kompensationsberechnungen

Implikationen für offene Share Performance Awards

• Die zugrundeliegende Transaktionsstruktur der Sanofi-Allianz entspricht in ihrer Natur nicht einer Akquisition, auch wenn einzelne Elemente technisch so umgesetzt wurden
• Sanofi-Allianz sollte positiven Einfluss auf noch offene Share Performance Awards für Vorstände und Mitarbeiter des Unternehmens haben
• Auswirkungen aus der zur Entscheidung stehenden Beschlussvorlage ergeben sich auf die Share Performance Awards, die an die Vorstände und Mitarbeiter im September 2013 und September 2014 ausgegeben wurden
• Die Awards aus 2013 berechnen sich nach Erreichung finanzieller Erfolgsziele über einen Zeitraum von 3 Jahren (Geschäftsjahre 2013 bis 2015). Die Awards aus 2014 berechnen sich auf gleiche Weise basierend auf den Geschäftsjahren 2014 bis 2016
• Derzeitige Berechnungen unter Einschluss der Sanofi-Allianz ergeben einen erwarteten Zielerreichungsgrad von 56% für die Awards aus 2013 und einen Zielerreichungsgrad von 134% für die Awards aus 2014. Bei Bereinigung der Erreichung der Erfolgsziele um die Einflüsse der Sanofi-Allianz ergibt sich derzeit ein erwarteter Zielerreichungsgrad von 50% für die Awards aus 2013 und 106% für die Awards aus 2014

Mögliche Implikationen für Vorstandsbezüge

Incentivesystem – Szenarien

	Gewährte Awards Sept. 2013	Zuteilung von Aktien im Sept. 2017 aus 2013er Awards bei angenommener Zielerreichung			Gewährte Awards Okt. 2014	Zuteilung von Aktien im Okt. 2018 aus 2014er Awards bei angenommener Zielerreichung
		50 % (exkl. Sanofi) #	56 % (inkl. Sanofi) #	(inkl. Sanofi) EUR*		106 % (exkl. Sanofi) #	134 % (inkl. Sanofi) #	(inkl. Sanofi) EUR*
Werner Lanthaler	179.538	89.769	100.541	271 .461	314.815	333.704	421.852	1.139.001
Mario Polywka	67.595	33.798	37.853	102.204	145.833	154.583	195.416	527.624
Cord Dohrmann	76.379	38.190	42.772	115.485	142.857	151.428	191.428	516.857
Colin Bond	70.014	35.007	39.208	105.861	130.952	138.809	175.476	473.784
Gesamt	393.526	196.763	220.375	595.011	734.457	778.524	984.172	2.657.265

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⁶² *Erwarteter finanzieller Vorteil für Vorstand bei angenommenem Aktienkurs von € 3,70 (02. Juni 2015) minus € 1,00, der für jede Aktie gezahlt werden muss; Basierend auf Ist-Zahlen (bis Q1 2015), Prognose Q1-Q3 2015 sowie Prognose 2016

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Dr Werner Lanthaler Chief Executive Officer

werner.lanthaler@evotec.com