Evogene Ltd. — Interim / Quarterly Report 2020

Nov 18, 2020

- מסמך זה מהווה תרגום נוחות בלבד להודעה הרשמית שפורסמה היום באנגלית -

אבוג'ן מדווחת על תוצאות כספיות לרבעון השלישי לשנת 2020

שיחת ועידה תתקיים היום, ה18- בנובמבר, ,2020 בשעה 16:00שעון ישראל

רחובות, ישראל – 18 בנובמבר, :2020 אבוג'ן בע"מ (EVGN :TASE); (EVGN :NASDAQ(, חברה מובילה לביולוגיה מיחשובית שמטרתה להוביל מהפכה בתהליכי הפיתוח של מוצרים לתעשיות מדעי החיים, פרסמה היום את התוצאות הכספיות לרבעון השלישי שהסתיים ב- 30 בספטמבר .2020

עופר חביב, נשיא ומנכ"ל אבוג'ן אמר: "אנחנו ממשיכים להיות שבעי רצון מההתקדמות המהירה שהציגו החברות הבנות שלנו, אשר בתחומים מסוימים אף עלתה על ציפיותינו, חרף מגפת הקורונה המתמשכת. התקדמות זו היא אחת מהגורמים להחלטתה של אבוג'ן לגייס הון נוסף לתמיכה ביעדים העסקיים השאפתניים של הקבוצה.

"לאחרונה השלימה החברה שני סבבי גיוס בסך כולל של 22 מיליון דולר. המשקיעים העיקריים שהשתתפו בעסקאות אלו הם משקיעים אסטרטגיים וארוכי-טווח ואנו מודים להם על התמיכה והאמון שנתנו בנו.

"אנו בטוחים שהתקבולים נטו מגיוסים אלו, לצד המזומנים הקיימים בחברה, יספקו את המימון הנדרש להשגת מספר מטרות בפיתוח קווי המוצרים המבטיחים של חברות הבנות שלנו וכן לטובת המשך שיפור והרחבה של הפלטפורמה הביולוגית המיחשובית היחודית שלנו.

יעדינו העיקריים הם:

• בחברת ביומיקה, לתמוך בניסויים פרה-קליניים ובניסויי הוכחת היתכנות קליניים בתוכנית האימונו- אונקולוגיה המתוכננים לשנה הבאה.
• בחברת קאנוניק, לתמוך בפיתוח זנים ייחודיים וכן בפעילות גידול לקראת מסחור מתוכנן של מוצרי קנאביס רפואי בישראל בשנת .2022
• בחברת אגפלנוס, לתמוך בפיתוח קוטלי עשבים לקראת הגעה לשלב "Lead Optimized "וכן להרחיב את תכנית פיתוח קוטלי מזיקים כימיים לחקלאות.
• בחברת לביא ביו, לתמוך בפעילות למסחור של מוצר ביו-סטימולנט )משפר יבול ביולוגי( לחיטה בשנת 2022 ובפיתוח מוצרים בתכנית ביו פסטיצידים )קוטלי מזיקים ביולוגיים לחקלאות(.
• באבוג'ן, הרחבת היכולות בתחום העריכה-הגנומית, לרבות מינוף הפעילות הוותיקה בתחום של שיפור תכונות בזרעים לגידולים חקלאים.
• עוד באבוג'ן, הרחבה ושיפור של פלטפורמת ה-CPB, והמוצרים המבוססים על פלטפורמה זו AI MicroBoost, AI ChemPass, AI GeneRator להמשך חיזוק היתרון הטכנולוגי והמחשובי של החברה.

"אנו מצפים כי ההון הנובע מגיוסי הכסף האחרונים, בשילוב המזומן הקיים בחברה, יספק את התמיכה הנדרשת כדי שחברות הבנות תגענה לעמדה שתאפשר לאבוג'ן להנות מהישגיהן ועשויה ולחשוף את הערך הגלום בהן.

"לסיכום, אני גאה מאוד בהתקדמות שהשגנו באבוג'ן ובטוח ביכולתן של החברות הבנות שלנו להמשיך ולקדם את קווי המוצרים שלהן ולממש את יעדיהן העסקיים. לפיכך, אנו מצפים בקוצר רוח להמשיך ולדווח על המשך ההתקדמות וההישגים שלנו, הן למשקיעים ארוכי הטווח והן למשקיעים החדשים שלנו." סיכם מר חביב.

התפתחויות מהעת האחרונה בחברות הבנות:

ביומיקה )חברה בת המתמקדת בפיתוח תרופות המבוססות על המיקרוביום האנושי(

תוכנית האימונו-אונקולוגיה - לאחרונה פרסמה ביומיקה תוצאות חיוביות ממחקר פרה-קליני של המוצר המוביל שלה, מוצר חיידקי חי )LBP )128BMC, הכולל ארבעה זני חיידקים חיים שנועדו לשפר את היעילות של אימונותרפיה )מסוג מעכבי בקרה חיסוניים - ICI). תוצאות אלו בטיפול ב- 128BMC, הן לפני והן בשילוב עם מתן ICI, הציגו שיפור משמעותי בפעילות כנגד גידולים סרטניים בעכברים. השיפור בקבוצה שהדגימה את התגובה הטובה ביותר )אשר קיבלה את 128BMC גם לפני הטיפול ובמשולב( היה גבוה ב- 50% בהשוואה לקבוצה שקיבלה את טיפול ה-ICI בלבד.

עוד בתוכנית זו, ביומיקה התקשרה עם חברת Industrie Biose, חברת ייצור צרפתית מובילה )CDMO )והודיעה על תחילת ייצור GMP בהיקף נרחב של 128BMC כהכנה לתחילתם המתוכננת של מחקרי הוכחת היתכנות קליניים בבני אדם בשנת .2021

ביומיקה נמצאת כעת בדיונים עם מרכזים רפואיים מובילים בישראל בנוגע לעריכת מחקר הוכחת ההיתכנות.

• תכנית למחלות מעי דלקתיות )IBD )- ביומיקה מתקדמת בתוכנית זו עם תחילתם של מחקרים פרה- קליניים באוניברסיטת צפון קרוליינה, במעבדתו של פרופ' בלפור סרטור. פרופ' סרטור הינו חוקר ומוביל דעה עולמי חשוב במחלות מעי דלקתיות בארה"ב והינו חבר הוועדה המדעית המייעצת של ביומיקה.
• תכנית תסמונת המעי הרגיז )IBS )- ביומיקה מתקדמת כמתוכנן ומסיימת בימים אלו את שלב הגילוי המחשובי של מיקרובים בעלי פונקציונליות רצויה.

קאנוניק )חברה בת בבעלות מלאה המתמקדת בפיתוח מוצרי קנאביס רפואי(

אישור לריבוי צמחי קנאביס - לאחרונה הודיעה קאנוניק על קבלת אישור מהיחידה לקנאביס רפואי במשרד הבריאות )יק"ר( לריבוי שתילי קנאביס רפואי. אישור זה יאפשר לחברה להתקדם בביצוע תכנית המסחור שלה. החברה מתכוונת לספק משלוח שתילים ראשון לחוות גידול במהלך שנת ,2021 ומכוונת למסחר מוצר ראשון בישראל בשנת .2022

אגפלנוס )חברה בת המתמקדת בפיתוח מוצרי אג-כימיה(

במהלך הרבעון הצטרף מר דגלאס אייזנר כמנכ"ל חדש של חברת אג פלנוס. למר אייזנר יותר מ- 20 שנות ניסיון עסקי ומשפטי מגוון, לאחר שמילא בעבר משרות ניהול בכירות והוביל סבבי גיוס הון ומהלך של רכישת חברה. מקום מושבו של מר אייזנר היינו צפון קרולינה ארה"ב.

לביא-ביו )חברה בת המתמקדת בפיתוח מוצרי אג-ביולוג'יקלס(

תוכנית הביו-פונגיצידים )קוטלי פטריות ביולוגיים( - לאחרונה הודיעה לביא ביו על תוצאות חיוביות בשניים ממוצרי קוטלי הפטריות הביולוגיים בפיתוח המובילים שלה, 311LAV ו312-LAV. מוצרים בפיתוח אלו מיועדים לטיפול בריקבון האשכול, מחלה הרסנית הפוגעת באופן חמור בתפוקת כרמים. ניסויים אלה, שנערכו בכרמים באזורי יעד באירופה ובארה"ב, הציגו יעילות משופרת באופן מובהק ועקביות בהשוואה למוצרים הביולוגיים המסחריים ששימשו כביקורת והפחיתו את הנזק ליבולים ב- 70%-60% בהשוואה לקבוצת הביקורת שנבדקה בניסויים אלה.

תוצאות כספיות מאוחדות לרבעון שהסתיים ב30- בספטמבר 2020

• גיוסי הון: ב3- בספטמבר ,2020 גייסה החברה 10 מיליון דולר וב4- בנובמבר, 2020 גייסה החברה 12 מיליון דולר נוספים. שני הגיוסים נעשו ממשקיעים מוסדיים מובילים.
• יתרת מזומנים: ב30- בספטמבר 2020 הסתכמו המזומנים המאוחדים נטו )מזומנים ופיקדונות קצרי המועד בבנקים( ב43.5- מיליון דולר. סכום זה כולל את ההשקעה בסך 10 מיליון דולר שהתבצעה ברבעון השלישי של .2020 כ13.6- מיליון דולר מהמזומנים המאוחדים נטו של אבוג'ן מיוחסים לחברת הבת, לביא ביו. כאמור, לאחר מועד פרסום הדו"ח הכספי גייסה החברה השקעה נוספת בסך 12 מיליון דולר.
• בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2020 השימוש במזומן נטו בדוח המאוחד הסתכם בכ13.4- מיליון דולר. בניכוי השימוש במזומן של לביא ביו, השימוש במזומן נטו בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2020 הסתכם בכ9.3- מיליון דולר. השימוש במזומן נטו בדוח המאוחד ברבעון השלישי לשנת 2020 הסתכם בכ4.6- מיליון דולר. בניכוי השימוש במזומן של לביא ביו, השימוש במזומן נטו ברבעון השלישי לשנת 2020 הסתכם בכ3- מיליון דולר.

תחזית השימוש במזומן נטו של החברה לשנת ,2020 בניכוי השימוש במזומן של חברת הבת לביא ביו, הינה בטווח של 13-15 מיליון דולר.

• לאבוג'ן אין חוב לבנקים.
• ההכנסות ברבעון השלישי של שנת 2020 הסתכמו ב0.3- מיליון דולר לעומת 0.1 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
• הוצאות המחקר והפיתוח ברבעון השלישי של שנת 2020 הסתכמו בכ4.0- מיליון דולר בהשוואה לכ3.6- מיליון דולר. הוצאות המו"פ יוחסו בעיקר לניסויים פרה-קליניים של ביומיקה, ניסויי שדה של לביא ביו וחיזוק הטכנולוגיה של אבוג'ן עם יכולות חדשות.
• הוצאות פיתוח עסקי ברבעון השלישי של שנת 2020 הסתכמו בכ0.6- מיליון דולר בהשוואה לכ0.5- מיליון דולר ברבען השלישי של .2019
• הוצאות הנהלה וכלליות ברבעון השלישי של שנת 2020 הסתכמו בכ1.2- מיליון דולר לעומת כ0.9- מיליון דולר ברבעון השלישי של שנת .2019 גידול זה מיוחס בעיקרו לגידול בעלות ביטוח דירקטורים ונושאי משרה.
• ההפסד התפעולי ברבעון השלישי של שנת 2020 הסתכם בכ5.6- מיליון דולר, בהשוואה להפסד של כ4.9- מיליון דולר ברבעון השלישי של .2019 הגידול בהפסד התפעולי מיוחס להוצאות התפעוליות שפורטו לעיל.
• הכנסות מימון נטו ברבעון השלישי של 2020 הסתכמו בכ0.1- מיליון דולר לעומת הכנסות מימון נטו בסך של כ0.4- מיליון דולר ברבעון השלישי של .2019
• ההפסד ברבעון השלישי של שנת 2020 הסתכם בכ5.4- מיליון דולר בהשוואה להפסד בסך של כ- 4.5 מיליון דולר ברבעון השלישי של שנת .2019 הגידול בהפסד מיוחס לגידול בהוצאות התפעוליות ולירידה בהכנסות המימון נטו.

***

שיחת ועידה:

הנהלת החברה תקיים היום, 18 בנובמבר ,2020 בשעה 16:00 שעון ישראל, שיחת ועידה בשפה האנגלית לסקירת התוצאות. המעוניינים להשתתף בשיחת הועידה מוזמנים להתקשר מספר דקות לפני השעה האמורה לטלפון שמספרו .03-9180609 שיחת הועידה תשודר באופן ישיר באתר החברה, com.evogene.www. השמעה חוזרת של שיחת הועידה תהיה זמינה החל משלוש שעות מתום שיחת הועידה ועד ה–20 בנובמבר, .2020 להאזנה להקלטה יש לחייג לטלפון שמספרו 03-9255901 וכן באמצעות אתר החברה למשך שלושים ימים.

ניתן לשלוח שאלות להתייחסות הנהלת החברה במהלך שיחת הועידה, עד השעה ,15:00 זמן ישראל, .IR@evogene.com-ל

אודות אבוג'ן

אבוג'ן (EVGN :TASE); (EVGN :NASDAQ (הינה חברת ביולוגיה מיחשובית מובילה ששמה לעצמה מטרה לקדם מהפכה בתהליך פיתוח מוצרים לתעשיות המבוססות על מדעי-החיים, ובהן בריאות האדם, חקלאות ויישומים תעשייתיים. השילוב של הבנה ביולוגית מעמיקה ומינוף יכולות ביג-דאטה ובינה מלאכותית )AI )איפשרו לאבוג'ן לפתח את הטכנולוגיה הייחודית שלה, פלטפורמת ה- CPB לחיזוי ביולוגי מיחשובי. פלטפורמת ה- CPB נועדה לגילוי מחשובי ופיתוח של מוצרים בתחומי מדעי החיים המבוססים על מיקרובים, מולקולות קטנות ואלמנטים גנטיים – המהווים את רכיבי הליבה של מוצרים אלו. אבוג'ן מחזיקה במספר חברות-בנות אשר עושות שימוש בפלטפורמת ה- CPB לפיתוח מוצריהן: תרופות המבוססות על המיקרוביום האנושי, קנאביס רפואי, אג-ביולוגיקלס, כימיה לחקלאות, שיפור תכונות בזרעים ופתרונות חקלאיים לייצור שמן קיקיון.

www.evogene.com :נוסף למידע

מידע צופה פני עתיד:

הודעה זו כוללת "הצהרות צופות פני עתיד" המתייחסות לאירועים עתידיים ביחס לאבוג'ן בע"מ או החברות הבנות שלה )יחד: "אבוג'ן" או "אנחנו"( אשר תחשבנה "הצהרות צופות פני עתיד" כהגדרתן ב- Private S.U 1995 of Act Reform Litigation Securities ובדיני ניירות ערך אחרים. ניתן לזהות הצהרות צופות פני עתיד אלו באמצעות ביטויים כגון "מאמין", "צופה", "אמור", "מתוכנן", "משוער", "עשוי", "מתכוון", "פוטנציאלי" או ביטויים דומים בעלי משמעות דומה. לדוגמא, אבוג'ן עושה שימוש בהצהרות צופות פני עתיד בהודעה זו כאשר היא דנה, ביחס לאבוג'ן ולחברות הבנות שלה, ביעדים, מטרות, צנרת פיתוח מוצרים ובמועד המשוער של אלו, תמיכתה בחברות הבנות, המזומן לו תזדקק החברה לשם השגת יעדיה ולהמשך פיתוח והרחבה של פלטפורמת החיזוי הביולוגי שלה, השימוש הצפוי במזומן בשנת ,2020 מיצוי וחשיפת הערך של הטכנולוגיה ושל חברות הבנות, כניסה לשיתופי פעולה, אבני דרך מתוכננות והאפשרויות העומדות בפני החברה ליהנות מהישגי החברות הבנות. הצהרות אלו מתבססות על הציפיות, ההערכות, התחזיות וההנחות בעת הזו, מתארות דעות בנוגע לאירועים עתידיים, מערבות סיכונים מסוימים ואי-וודאות אותן קשה לצפות ושאינן מבטיחות ביצועים עתידיים.אי-לכך, יתכן ותוצאות, ביצועים או הישגים עתידיים בפועל, ומגמות בעתידה של אבוג'ן, יהיו שונים באופן מהותי מהמתואר או המשתמע מהצהרות צופות פני עתיד אלו עקב מגוון גורמים, רבים מהם אינם בשליטתה של אבוג'ן, בהם, בין היתר, ההתפשטות הגלובאלית של וירוס הקורונה-COVID(

,(19המגבלות השונות הנגזרות ממנה, ואותם גורמים וסיכונים המפורטים בדו"ח השנתי שלנו (F20-( ובדו"חות נוספים אותם אבוג'ן מגישה מעת לעת לרשות ניירות ערך בארה"ב ולרשות ניירות ערך בישראל. בנוסף, אבוג'ן נסמכת, וצפויה להמשיך ולהסתמך, על צדדים שלישיים לביצוע מגוון פעילויות כגון ניסויי שדה וניסויים פרה-קליניים. אם צדדים שלישיים אלו לא יעמדו בהתחייבויות החוזיות שלהם, לא יעמדו בדרישות הרגולטוריות או לא יעמדו בלוחות הזמנים הצפויים )לרבות בעקבות השפעות וירוס הקורונה(, אבוג'ן עלולה לחוות עיכובים משמעותיים בביצוע פעילויותיה. למעט בהתאם לחובות גילוי לפי חוקי ניירות ערך החלים על החברה, אבוג'ן איננה נוטלת על עצמה כל התחייבות לעדכן מידע הכלול בהודעה זו או לפרסם את התוצאות של שינויים להצהרות אלו כתוצאה מאירועים או התפתחויות עתידיים, או שינויים בציפיות, הערכות, תחזיות או הנחות.

צור קשר:

רבקה נויפלד, מנהלת קשרי משקיעים ויחסי ציבור

טל: 08-931-1963

IR@evogene.com

- מסמך זה מהווה תרגום נוחות בלבד להודעה הרשמית שפורסמה היום באנגלית -

CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

U.S. dollars in thousands (except share and per share data)

	September 30, 2020		December 31, 2019 Audited
	Unaudited
CURRENT ASSETS: Cash and cash equivalents	\$	41,494	\$	34,748
Marketable securities Short-term bank deposits		- 2,000		2,128 10,000
Trade receivables Other receivables and prepaid expenses		34 1,864		72 2,079
LONG-TERM ASSETS:		45,392		49,027
Long-term deposits Operating lease right-of-use-assets		9 2,077		9 2,671
Property, plant and equipment, net Intangible assets, net		2,133 16,374	2,583 17,074
		20,593		22,337
	\$	65,985	\$	71,364
CURRENT LIABILITIES: Trade payables Employees and payroll accruals	\$	701 1,730	\$	1,001 2,079
Operating lease liability Liabilities in respect of government grants		789 83		895 37
Deferred revenues and other advances Other payables		132 1,204		386 1,348
LONG-TERM LIABILITIES:		4,639		5,746
Operating lease liability Liabilities in respect of government grants		1,672 3,604		2,076 3,325
SHAREHOLDERS' EQUITY:		5,276		5,401
Ordinary shares of NIS 0.02 par value: Authorized - 150,000,000 ordinary shares; Issued and outstanding - 31,645,083 at September 30, 2020
and 25,754,297 at December 31, 2019 Share premium and other capital reserve Accumulated deficit		177 215,907 (171,154)		142 205,904 (155,902)
Equity attributable to equity holders of the Company		44,930		50,144
Non-controlling interests		11,140		10,073
Total equity		56,070		60,217
	\$	65,985	\$	71,364

CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

U.S. dollars in thousands (except share and per share data)

		Nine months ended September 30,	Three months ended September 30,	Year ended December 31,
	2020	2019	2020	2019	2019
			Unaudited		Audited
Revenues Cost of revenues	\$ 689 228	\$ 637 253	\$ 316 75	\$ 97 81	\$ 753 334
Gross profit	461	384	241	16	419
Operating expenses:
Research and development, net	12,476	10,627	3,998	3,603	15,791
Business development General and administrative	2,002 3,620	1,420 2,622	564 1,232	450 876	2,029 3,765
Total operating expenses	18,098	14,669	5,794	4,929	21,585
Operating loss	(17,637)	(14,285)	(5,553)	(4,913)	(21,166)
Financing income Financing expenses	858 (657)	2,517 (655)	215 (73)	647 (265)	2,630 (555)
Financing income, net	201	1,862	142	382	2,075
Loss before taxes on income Taxes on income (tax benefit)	(17,436) 7	(12,423) -	(5,411) -	(4,531) (3)	(19,091) 24
Loss	\$ (17,443)	\$ (12,423)	\$ (5,411)	\$ (4,528)	\$ (19,115)
Attributable to: Equity holders of the Company Non-controlling interests	\$ (15,252) (2,191)	\$ (12,034) (389)	\$ (4,786) (625)	\$ (4,231) (297)	\$ (18,112) (1,003)
	\$ (17,443)	\$ (12,423)	\$ (5,411)	\$ (4,528)	\$ (19,115)
Basic and diluted loss per share, attributable to equity holders of the Company	\$ (0.58)	\$ (0.47)	\$ (0.17)	\$ (0.16)	\$ (0.70)
Weighted average number of shares used in computing basic and diluted loss per share	26,161,932	25,754,297	26,977,201	25,754,297	25,754,297

CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CASH FLOWS

U.S. dollars in thousands

	Nine months ended September 30,		Three months ended September 30,				Year ended December 31,
		2020	2019	2020		2019	2019
			Unaudited					Audited
Cash flows from operating activities
Loss		\$ (17,443)	\$ (12,423)	\$ (5,411)	\$	(4,528)	\$	(19,115)
Adjustments to reconcile loss to net cash used in operating activities:
Adjustments to the profit or loss items:
Depreciation		1,400	1,906	484		591		2,395
Amortization of intangible assets		700	194	234		194		374
Share-based compensation		3,482	802	691		355		1,578
Net financing income		(223)	(2,647)	(154)		(1,025)		(2,414)
Loss from sale of property, plant &
equipment		-	12	-		12		12
Taxes on income (tax benefit)		7	-	-		(3)		24
		5,366	267	1,255		124		1,969
Changes in asset and liability items:
Decrease in trade receivables		38	13	25		-		88
Decrease (increase) in other receivables		141	(600)	(249)		56		(1,250)
Increase in long-term deposits		-	-	-		-		(10)
Increase (decrease) in trade payables Increase (decrease) in employees and		(151)	(190)	83		71		(122)
payroll accruals		(349)	(250)	134		114		(33)
Increase (decrease) in other payables		(93)	(3)	136		75		375
Decrease in deferred revenues and other advances		(254)	(313)	(426)		(120)		(45)
		(668)	(1,343)	(297)		196		(997)
Cash received (paid) during the period for:
Interest received		291	692	125		637		803
Interest paid		(182)	(198)	(64)		(57)		(302)
Tax received (paid)		(7)	-	-		3		(24)
Net cash used in operating activities		\$ (12,643)	\$ (13,005)	\$ (4,392)	\$	(3,625)	\$	(17,666)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

U.S. dollars in thousands

	Nine months ended September 30,		Three months ended September 30,				Year ended December 31,
		2020	2019		2020		2019		2019
			Unaudited						Audited
Cash flows from investing activities:
Purchase of property, plant and equipment Proceeds from sale of marketable securities Purchase of marketable securities	\$	(579) 2,097 -	\$ (518) 22,828 (1,637)	\$	(164) - -	\$	(321) 2,833 -	\$	(900) 27,084 (1,637)
Proceeds from (investment in) bank deposits, net		8,000	(6,675)		5,000		(6,675)		12,592
Net cash provided by (used in) investing activities		9,518	13,998		4,836		(4,163)		37,139
Cash flows from financing activities:
Proceeds from exercise of options Proceeds from government grants Repayment of operating lease liability		13 320 (484)	- 406 (536)		13 145 (155)		- 119 (173)		- 493 (597)
Issuance of subsidiary's ordinary shares to non-controlling interests Issuance of ordinary shares		- 9,801	10,000 -		- 9,801		10,000 -		10,000 -
Repayment of government grants		(22)	(586)		(11)		(11)		(590)
Net cash provided by financing activities		9,628	9,284		9,793		9,935		9,306
Exchange rate differences - cash and cash equivalent balances		243	380		183		223		159
Increase in cash and cash equivalents		6,746	10,657		10,420		2,370		28,938
Cash and cash equivalents, beginning of the period		34,748	5,810		31,074		14,097		5,810
Cash and cash equivalents, end of the period	\$	41,494	\$ 16,467	\$	41,494	\$	16,467	\$	34,748
Significant non-cash activities
Acquisition of property, plant and equipment	\$	17	\$ 130	\$	17	\$	47	\$	216
Increase of operating lease right-of-use assets Acquisition of intangible assets from non		--	--		--		--	\$	3,437
controlling interests against issuance of subsidiary's ordinary shares		--	\$ 17,448		--	\$	17,448	\$	17,448