Equinor — AGM Information 2015

Apr 28, 2015

Sak 7 til Statoils generalforsamling 19. mai 2015

Forslag fra aksjonærer vedrørende Statoils strategiske robusthet mot 2035 og videre

To aksjonærer har fremmet følgende forslag til beslutning:

"For å vareta vår interesse av at selskapet lykkes på lang sikt, gitt de anerkjente risikofaktorene og mulighetene knyttet til klimaendring, bestemmer vi som aksjeeiere i selskapet at den rutinemessige årlige rapporteringen fra 2016 skal omfatte informasjon om: pågående styring av utslipp fra drift; robustheten til porteføljen av eiendeler i forhold til Det internasjonale energibyråets (IEA) scenarier; forskning og utvikling (F&U) samt investeringsstrategier knyttet til lavkarbonenergi; relevante strategiske kritiske prestasjonsindikatorer (KPI), og ledelsesincentiver; og offentlige politiske standpunkter til klimaendring. Denne ytterligere årlige rapporteringen kunne bygge på redegjørelser som allerede er gjort til CDP (tidligere Carbon Disclosure Project) og/eller de som allerede er gjort innen selskapets scenarier, bærekraftrapport og årsrapporten."

Det er vår hensikt at dette aksjonærvedtaket skal virke støttende, men utfordre. Med dette vedtaket ønsker vi å støtte Statoil i selskapets forberedelser for en overgang til lavkarbon.

Vi mener at støttende, men utfordrende, aksjonærvedtak kan spille en positiv forvaltningsrolle. De svenske AP-fondene har oversendt dette vedtaket til BP og Shell som en del av «Aiming for A»-koalisjonen i Storbritannia. Disse vedtakene understreker behovet for å avveie kortsiktige og mer langsiktige aspekter av verdiskapning for aksjeeierne.

Takket være Mercers1 og Carbon Trackers2 forskning, er analyserende investorer klar over porteføljerisikoen knyttet til usikkerheten i offentlig politikk og muligheten for strandede eiendeler. Større teknologioverføringer går sjelden knirkefritt, og strenge politiske tiltak som må innføres rask etter langvarig utsettelse øker risikoen for investorene. Dette vedtaket dekker tre beslektede områder:

1. Styring av pågående utslipp fra drift

I 2014 oppnådde Statoil en «C»-gradering (på en skala fra A til E) gjennom CDP. Metodikken for graderingen av innsats legger betydelig vekt på styring av utslipp fra drift, sammen med strategiske spørsmål og styringsspørsmål som de nedenfor. Investorer er interesserte i selskapets fremdrift mot å kvalifisere for «A». For ytterligere detaljer, se https://www.cdp.net/en-US/Programmes/Pages/CDP-Investors.aspx

2. Robustheten til porteføljen av eiendeler overfor scenarier etter 2035

Statoil har en sammensatt portefølje av eiendeler (i drift og i reserve). Vi ønsker at en vurdering av porteføljens robusthet mot ulike IEA-scenarier3, og andre relevante scenarier etter 2035, skisseres for investorer i den rutinemessige rapporteringen fra 2016. Investorer er også interessert i rollen som leting, salg og kontantutbytte til investorer vil spille på kortere sikt.

3. Strategiske KPIer og ledelsesincentiver

Overganger som går over flere tiår er komplekse å styre og krever ofte ledende indikatorer og incentiver. Med tanke på de eksisterende ordningene angående inkludering av bærekraftfaktorer i årlig bonus, er investorene interessert i Statoils satsing på KPIer og ledelsesincentiver, i lys av overgangen til lavkarbonøkonomi, herunder rollen som reserveerstatningsraten (RRR) spiller.

Endelig ønsker vi å fremheve dokumentet til den globale investorkoalisjonen for klimaendring som skisserer forventninger til de store olje- og gass-selskapene. Det kan lastes ned fra: http://globalinvestorcoalition.org. Dette bygger på deres CAR-tiltak (risiko knyttet til karboneiendeler)4.

¹ http://www.uk.mercer.com/newsroom/climate_change_scenarios.html

² http://www.carbontracker.org/our-work/

³ http://www.worldenergyoutlook.org/weomodel/ (WE0-2014 bruker en situasjonstilnærming for å undersøke fremtidige energitrender og har for første gang blitt utvidet til 2040. Den presenterer disse tre situasjonene: En situasjon med nytt rammeverk, en situasjon med nåværende rammeverk og en 4SO-situasjon.

⁴ http://www.ceres.org/press/press-releases/investors-ask-fossil-fuel-companies-to-assess-how-business-plans-fare-in-lowcarbon-future

Styrets respons til sak 7 "Forslag fra aksjonær angående Statoils strategiske robusthet fra 2035 og videre" stilt til Statoil ASAs ordinære generalforsamling 19. mai 2015

Styret i Statoil setter pris på aksjonærenes interesse for å få en bedre forståelse av selskapets risikoeksponering og strategiske tilnærming til klimaendringene.

Statoil anerkjenner den samstemte enigheten blant vitenskapsfolk om menneskeskapte klimaendringer, og støtter arbeidet til FN og medlemsstatene om å vedta og innføre nødvendige klimatiltak for å unngå farlig menneskeskapt påvirkning på klimaet. Vi arbeider med myndigheter, forretningsforetak, andre selskaper i vår bransje og organisasjoner i det sivile samfunnet for å legge til rette for utvikling av en levedyktig global politikk og rammeverk fra myndighetene.

Vi arbeider også med å se på klimautfordringene fra vårt forretningsmessige ståsted for å skape et robust selskap, og for å støtte bransjetiltak som bidrar til utvikling av velegnede ordninger for prising av karbonutslipp, tiltak for å redusere fakling og metanutslipp og finne industrielle løsninger som kan redusere miljøpåvirkningen av olje- og gassproduksjonen.

Statoil er ledende i bransjen når det gjelder åpenhet i sin finansielle rapportering, og styret vil sørge for at bærekraftrapporteringen i 2016 vil bli videreutviklet og inneholde mer informasjon om følgende:

• a. Kontinuerlig kontroll av utslipp fra driften
• b. Robust eiendelsportefølje basert på scenarier etter 2035
• c. Forskning og utvikling samt investeringsstrategier knyttet til lavkarbonenergi
• d. Strategiske måleindikatorer og insentiver på toppnivå
• e. Klimapolitiske posisjoner

På bakgrunn av dette anbefaler styret at generalforsamllingen støtter forslaget.

Sak 8 til Statoils generalforsamling 19. mai 2015

Forslag fra aksjonærer vedrørende Statoils rapportering

To aksjonærer har fremmet følgende forslag til beslutning:

"Statoil har en bred portefølje av operative ressurser og reserver, med et økende aktivitetsnivå innen høyrisikable og karbonintensive prosjekter. En rapport laget av HSBC1 viser at 15% av Statoils reserver vil bli «stranded assets» i en fremtid der den globale oppvarmingen holdes under to grader Celsius. Som aksjonærer ønsker vi å vurdere selskapets tilpasningsevne mot et lavutslippssamfunn som kan medføre nye reguleringer og endringer i etterspørsel. Etter vår vurdering er ikke Statoils nåværende rapportering på fremtidige scenarier tilstrekkelig til å kunne gjøre en slik vurdering.

"For å vurdere den langsiktige effekten av Statoils strategiske retning, gitt mulighetene og risikoene knytte til klimaendringer, foreslår vi følgende:

Statoils prosjekter i porteføljen evalueres mot IPCCs AR5 scenarier2. Evalueringen skal legge særskilt vekt på:

• a. Høyrisiko ressurser som ukonvensjonelle fossile investeringer. Herunder Arktis; tjæresand; ekstreme dypvannsoperasjoner; og alle nye prosjekter i porteføljen.
• b. Ressurser som kan bidra til å redusere risikoen, som fornybar energi investeringer, forskning og teknologiutvikling.

Evalueringen skal inkluderes i årlige rapporteringer fra 2016. Dersom evalueringen viser at Statoils portefølje ikke er forenlig med tograderscenariene, må Statoil presentere en strategi for å omstille porteføljen ved uttrekk av de mest karbonintensive prosjektene.""

• ¹ HSBC (2013) Oil & carbon revisited Value at risk from unburnable reserves
• ² IPCC AR5 scenarier refererer til RCP2.6, RCP4.6, RCP6.0, RCP8.0 i "Fifth Assesment Report" (AR5) av Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC)

Styrets respons til sak 8 "Forslag fra aksjonær angående Statoils rapportering" stilt til Statoil ASAs ordinære generalforsamling 19. mai 2015

Styret i Statoil setter pris på aksjonærenes interesse for å forstå bedre selskapets risikoeksponering og strategiske tilnærming til klimaendringene, og styret har vurdert forslaget nøye.

Forslaget til beslutning innebærer at Statoil kan bli anmodet om å offentliggjøre kommersielt sensitiv informasjon, både om eiendeler og selskapets portefølje. Styret anser det ikke riktig å offentliggjøre finansielle detaljer og forretningsutviklingsplaner knyttet til enkeltstående eiendeler. Offentliggjøring av slik informasjon kan påvirke Statoils evne til å følge sin strategi, undergrave selskapets kommersielle posisjon og konkurranseposisjon, og utsette aksjonærverdier for risiko. Det er i tillegg et avgjørende prinsipp i god eierstyring og selskapsledelse at det er styrets ansvar å etablere og følge opp selskapets strategi, og dette må baseres på samlede vurderinger hvor flere faktorer hensyntas og ikke vurderinger av enkeltsaker, som for eksempel klima, slik forslaget fra WWF Norge og Greenpeace Norge innebærer.

På bakgrunn av dette anbefaler styret at generalforsamlingen stemmer mot forslaget.

Sak 9 til Statoils generalforsamling 19. mai 2015

Forslag fra aksjonær vedrørende Statoils strategi

En aksjonær har foreslått følgende:

"Statoils utslipp av klimagasser (CO2, CH4 og GHG) fortsatte å stige i 2014. Skiftet i Statoils toppledelse gir en gunstig anledning for selskapet til å legge tidligere års feilinvesteringer og tap bak seg, og legge om selskapets nåværende risikopregete strategi i mer bærekraftig retning. Dette krever at selskapet må realitetsorientere sin nye strategi i forhold til, og samsvar med, Stortinget og FN's mål om å begrense de menneskepåvirkete CO2 utslippene i verden tilsvarende en fremtidig temperaturstigning på max. 2o C. Produksjon og forbrenning av olje og gass utgjør en vesentlig del av disse utslippene, og for å unngå at 2 graders målet skal bli overskredet, må størstedelen av alle kjente og ukjente olje- og gassreserver bli liggende urørt ut dette århundre. Det vil ikke være en bærekraftig strategi for Statoil å utfordre nasjonale og internasjonale klimamål i strid med interessene til kommende generasjoners aksjonærer.

Forslag til vedtak:

"Styret utarbeider en ny strategi for en mer bærekraftig utvikling og forvaltning av selskapets ressurser og virksomhet. Strategien skal reflektere selskapets medansvar for å bidra til å løse dagens energibehov innenfor rammen av nasjonale og internasjonale klimamål.

Styret bør i denne sammenheng vurdere muligheter og konsekvenser ved følgende aktuelle delstrategier:

• 1. Terminere letevirksomheten etter nye olje- og gasskilder nasjonalt og globalt
• 2. Minimalisere utslippene av CO2 fra produksjonsfelt og prosesseringsanlegg i størst mulig grad, inklusive fangst og lagring av CO2
• 3. Diversifisere virksomheten med en fornyet og sterk satsing på produksjon av fornybar energi, nasjonalt og globalt, basert på vind og eventuelt bølgekraft.

Frigjorte investeringsmidler fra terminering av leting og utvikling av nye olje- og gassfelt bør vurderes disponert til finansiering av utslippsreduksjoner i eksisterende virksomhet, og nyinvesteringer i fornybar energiproduksjon. Resultatet av strategiarbeidet presenteres i årsrapportene for 2015/16.""

Styrets respons til sak 9 "Forslag fra aksjonær angående Statoils strategi" stilt til Statoil ASAs generalforsamling 19. mai 2015

Klimaendringer utgjør et av vår tids kanskje største utfordringer. Statoil anerkjenner fullt ut behovet for at olje- og gassindustrien må bidra med tiltak og utslippsreduksjoner som reduserer sannsynligheten for en temperaturøkning på over 2 grader.

Å endre verdens energisystem slik at et økende energibehov dekkes på en bærekraftig måte, utgjør en grunnleggende utfordring. Samtidig som det er behov for store investeringer i fornybar energi, viser de mest anerkjente prognoser at det i flere tiår vil være betydelig behov for olje og gass til å dekke verdens energietterspørsel, også i et lavkarbon-samfunn.

Med fallende produksjon fra eksisterende felt, er verden avhengig av at nye ressurser bringes til markedet. Statoil er opptatt av at dette skjer på en mest mulig bærekraftig måte, blant annet ved at gass kan erstatte kull og at produksjon skjer med lavest mulig energiforbruk og lavest mulig karbonutslipp.

Statoils ambisjon er å være verdene mest karboneffektive produsent av olje og gass, parallelt med at vi videreutvikler en lønnsom posisjon innen fornybar energi. Slik kan vi på en bærekraftig måte fortsette å skape verdier for våre aksjonærer.

Styret ser det videre som viktig at prinsippene for god eierstyring etterleves, ved at det tilligger styret å beslutte selskapets strategi.

På bakgrunn av dette anbefaler styret at generalforsamlingen stemmer mot forslaget.