2015 TILINPÄÄTÖSTIEDOTE

eQ OYJ PÖRSSITIEDOTE

11.2.2016, klo 8:00

eQ OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2015 – eQ:N TULOS NOUSI LÄHES 50%, OSAKKEENOMISTAJILLE EHDOTETAAN JAETTAVAKSI 0,50 EUROA OSAKKEELTA

Tammi-joulukuu 2015 lyhyesti

Konsernin nettoliikevaihto tilikaudella oli 30,5 miljoonaa euroa (24,4 M€ 1.1.-31.12.2014).
Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 28,5 miljoonaa euroa (22,9 M€).
Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 2,1 miljoonaa euroa (0,8 M€).
Asiakasliiketoimintojen (Varainhoito ja Corporate Finance) liikevoitto oli 13,0 miljoonaa euroa (10,0 M€).
Konsernin liikevoitto oli 13,2 miljoonaa euroa (9,0 M€).
Osakekohtainen tulos oli 0,29 euroa (0,20 euroa).
Osinkoehdotus on 0,30 euroa (0,20 euroa) ja pääomanpalautusehdotus 0,20 euroa (0,30 euroa) osakkeelta.
Oman sijoitustoiminnan nettokassavirta oli 7,2 miljoonaa euroa (8,0 M€ 1.1.-31.12.2014) ja käyvän arvon muutos 0,3 miljoonaa euroa (3,8 M€).

Loka-joulukuu 2015 lyhyesti

Konsernin nettoliikevaihto vuoden viimeisellä neljänneksellä oli 8,8 miljoonaa euroa (8,1 M€ 1.10.- 31.12.2014).
Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 8,3 miljoonaa euroa (7,3 M€).
Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,4 miljoonaa euroa (0,8 M€).
Asiakasliiketoimintojen (Varainhoito ja Corporate Finance) liikevoitto oli 3,8 miljoonaa euroa (3,1 M€).
Konsernin liikevoitto oli 3,7 miljoonaa euroa (3,4 M€).
Osakekohtainen tulos oli 0,08 euroa (0,07 euroa).

Avainluvut	1- 12/15	1- 12/14	Muutos %	10- 12/15	10- 12/14	Muutos %
Nettoliikevaihto konserni, M€	30,5	24,4	25 %	8,8	8,1	9 %
Varainhoito nettoliikevaihto, M€	21,7	17,6	24 %	5,6	4,6	20 %
Corporate Finance nettoliikevaihto, M€	7,0	6,3	11 %	2,8	2,7	4 %
Sijoitukset nettoliikevaihto, M€	1,8	0,5	230 %	0,4	0,7	48 %
Konsernihallinto ja eliminoinnit
nettoliikevaihto, M€	0,0	0,0	0 %	0,0	0,0	0 %

Liikevoitto konserni, M€	13,2	9,0	46 %	3,7	3,4	10 %
Varainhoito liikevoitto, M€	9,6	7,1	36 %	2,3	1,7	38 %
Corporate Finance liikevoitto, M€	3,4	2,9	15 %	1,5	1,4	3 %
Sijoitukset liikevoitto, M€	1,8	0,5	230 %	0,4	0,7	-48 %
Konsernihallinto liikevoitto, M€	-1,6	-1,5	3 %	-0,5	-0,4	6 %

Kauden tulos, M€	10,5	7,1	47 %	2,9	2,7	9 %

Avainluvut	1-	1-	Muutos	10-	10-	Muutos
	12/15	12/14	%	12/15	12/14	%
Tulos per osake, €	0,29	0,20	47 %	0,08	0,07	9 %
Osinko- ja pääomanpalautusehdotus per osake, €	0,50	0,50	0 %
Oma pääoma per osake, €	1,91	2,11	-9 %	1,91	2,11	-9 %
Kulu-tuotto -suhde, konserni, %	55,1	60,9	-10 %	56,2	55,6	1 %

Likvidit varat ja korolliset saamiset, M€	21,6	21,3	1 %	21,6	21,3	1 %
Pääomarahastosijoitukset, M€	22,5	27,3	-18 %	22,5	27,3	-18 %
Korolliset velat, M€	0,0	0,0	0 %	0,0	0,0	0 %

Hallinnoitavat varat, Mrd €	7,6	7,5	2 %	7,6	7,5	2 %

Toimitusjohtaja Janne Larma

eQ:n tulos viime vuodelta oli erinomainen. Onnistuimme kasvattamaan nettoliikevaihtoamme 25 prosenttia 30,5 miljoonaan euroon ja nostamaan liikevoittomme 13,2 miljoonaan euroon. Konsernin tilikauden tulos nousi 47 prosenttia, 10,5 miljoonaan euroon eli 29 senttiin osakkeelta. Kaikkien segmenttien tulos kasvoi viime vuodesta.

Konsernin tase on yhä erittäin vahva. eQ:n omien pääomarahastosijoitusten markkina-arvo oli vuodenvaihteessa 22,5 miljoonaa euroa ja likvidien varojen määrä 21,6 miljoonaa euroa. Konsernilla ei ole korollisia velkoja.

eQ Varainhoito kasvoi paljon markkinoita nopeammin ja paransi kannattavuuttaan

eQ Varanhoito onnistui kasvattamaan palkkiotuottojaan 28 prosenttia 22,0 miljoonaan euroon. Segmentin kannattavuus parani huomattavasti ja liiketulos nousi 36 prosenttia 9,6 miljoonaan. eQ Varainhoito pystyi markkinoita nopeampaan kasvuun johtuen erityisesti hyvästä kiinteistörahastojen ja Private Equity tuotteiden myynnistä. eQ:n kiinteistörahastot saivat uutta pääomaa vuoden 2015 aikana 213 miljoonaa euroa ja ne tarjosivat erittäin kilpailukykyisen tuoton nykyisessä markkinatilanteessa. eQ Hoivakiinteistöt -rahaston tuotto vuonna 2015 oli 8,2 prosenttia ja eQ Liikekiinteistöt -rahaston 9,8 prosenttia. Kiinnostus eQ:n kiinteistörahastoihin on laajaa niin instituutio- kuin yksityissijoittajien keskuudessa ja yksistään hoivakiinteistörahastossamme on jo yli 1600 osuudenomistajaa. Myös Private Equity -varainhoito vahvisti asemiaan ja sai paljon uusia pääomia. Keräsimme ensimmäiseen Yhdysvaltoihin sijoittavaan pääomarahastoomme, eQ PE VII US -rahastoon, hieman yli 80 miljoonaa dollaria. Tämän lisäksi saimme useita uusia varainhoitoasiakkaita Private Equity -varainhoitoon. Myös eQ:n korko- ja osakerahastot menestyivät hyvin. Kaikista eQ:n Suomeen rekisteröidyistä sijoitusrahastoista 73 prosenttia tuotti viime vuonna paremmin kuin vertailuindeksit.

Advium menestyi hyvin

eQ:n Corporate Finance -yksikkö Advium menestyi kuluneen vuoden aikana hyvin. Advium toimi neuvonantajana 16 toteutuneessa transaktiossa ja sen nettoliikevaihto kasvoi 11 prosenttia 7,0 miljoonaan euroon. Adviumin liikevoitto nousi 3,4 miljoonaan euroon. Advium säilytti markkinajohtajan aseman suurissa kiinteistökaupoissa ja valittiin jo yhdeksännen kerran Suomen parhaaksi kiinteistöalalla toimivaksi investointipankiksi arvostetun Euromoney-lehden kyselyssä. Lisäksi Advium sijoittui toiseksi TNS Prosperan suorittamassa M&A Advisors 2015 Finland -kyselyssä.

Advium toimi muun muassa Rettigin neuvonantajana, kun se osti italialaisen Emmeti S.p.A:n, Sponda Oyj:n neuvonantajana, kun Certeum Oy:n osakkeenomistajat myivät enemmistön amerikkalaisen Blackstonen hallinnoimille rahastoille. Edelleen Advium toimi neuvonantajana kun Kesko ja sen eläkesäätiö myivät 36 kauppapaikkaa ja kolme kauppakeskusta Ankkurikadun Kiinteistöt Oy:lle, joka on Keskon, AMF Pensionsförsäkring AB:n ja Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen yhteisyritys.

Sijoitukset segmentti teki positiivisen tuloksen

Sijoitukset -segmentin liiketulos oli 1,8 miljoonaa euroa (0,5 miljoonaa euroa). Sijoitusten nettokassavirta oli lähes viime vuoden tasolla eli 7,2 miljoonaa euroa (8,0 miljoonaa euroa). Sijoitusten markkina-arvo vuoden lopussa oli 22,5 miljoonaa euroa.

Osinkoehdotus ja näkymät

Hallituksen ehdotus vuoden 2015 osingoksi on 30 senttiä osakkeelta ja lisäksi pääomanpalautuksena ehdotetaan maksettavaksi 20 senttiä osakkeelta. Nämä vastaavat viime vuonna päivitettyä osingonjakopolitiikkaa

Varainhoitoliiketoiminta kasvoi vuonna 2015 hyvin, mikä antaa erinomaiset lähtökohdat vuodelle 2016. Ennakoimme Varainhoito -segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton kasvavan vuonna 2016. Corporate Finance -segmentin toimeksiantokanta on tällä hetkellä vuoden 2015 tasolla ja Sijoitukset -segmentin osalta ennakoimme nettokassavirran olevan vahvasti positiivinen.

eQ Oyj:n hallitus on päättänyt antaa jatkossa sanallisen tulosennusteen pelkästään Varainhoito segmentistä, koska Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenttien tulokset ovat paljolti riippuvaisia yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia näiden segmenttien liiketulos voi vaihdella merkittävästi ja on vaikeasti ennakoitavissa.

***

eQ:n tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2015 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.

Lisätietoja: toimitusjohtaja Janne Larma, puh. +358 9 6817 8920

Jakelu: NASDAQ Helsinki, www.eQ.fi, keskeiset tiedotusvälineet

eQ-konserni on kotimainen varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 7,6 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.

Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.

eQ OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.-31.12.2015

Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1.-31.12.2015

Konsernin nettoliikevaihto tilikaudella oli 30,5 miljoonaa euroa (24,4 M€ 1.1.-31.12.2014).
Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 28,5 miljoonaa euroa (22,9 M€).
Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 2,1 miljoonaa euroa (0,8 M€).
Asiakasliiketoimintojen (Varainhoito ja Corporate Finance) liikevoitto oli 13,0 miljoonaa euroa (10,0 M€).
Konsernin liikevoitto oli 13,2 miljoonaa euroa (9,0 M€).
Konsernin tulos verojen jälkeen oli 10,5 miljoonaa euroa (7,1 M€).
Osakekohtainen tulos oli 0,29 euroa (0,20 euroa).
Osakekohtainen oma pääoma oli 1,91 euroa (2,11 euroa 31.12.2014).
Osinkoehdotus on 0,30 euroa (0,20 euroa) ja pääomanpalautusehdotus 0,20 euroa (0,30 euroa) osakkeelta.
Oman sijoitustoiminnan nettokassavirta oli 7,2 miljoonaa euroa (8,0 M€ 1.1.-31.12.2014) ja käyvän arvon muutos 0,3 miljoonaa euroa (3,8 M€).

Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.10.-31.12.2015

Konsernin nettoliikevaihto vuoden viimeisellä neljänneksellä oli 8,8 miljoonaa euroa (8,1 M€ 1.10.- 31.12.2014).
Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 8,3 miljoonaa euroa (7,3 M€).
Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,4 miljoonaa euroa (0,8 M€).
Asiakasliiketoimintojen (Varainhoito ja Corporate Finance) liikevoitto oli 3,8 miljoonaa euroa (3,1 M€).
Konsernin liikevoitto oli 3,7 miljoonaa euroa (3,4 M€).
Konsernin tulos verojen jälkeen oli 2,9 miljoonaa euroa (2,7 M€).
Osakekohtainen tulos oli 0,08 euroa (0,07 euroa).

Toimintaympäristö

Globaalin talouden arvioidaan kasvaneen noin 3 prosenttia vuonna 2015. Isoista talouksista kasvu oli edelleen vahvinta Kiinassa, jossa talous kasvoi noin 7 prosenttia. USA:n kasvu pysyi vakaana noin 2,5 prosentissa, mutta Euroopan kasvu kiihtyi ja päätynee noin 1,5 prosenttiin koko vuoden 2015 osalta. Suomen talouden arvioidaan supistuneen edelleen vuonna 2015. Kehittyvillä markkinoilla kasvu vaihteli maittain poikkeuksellisen voimakkaasti. Aasiassa, Lähi-Idässä ja pääosassa Afrikkaa kasvu jatkui, mutta Brasilian ja Venäjän taloudet supistuivat lähes 4 prosenttia.

Keskuspankit toimivat aktiivisesti vuonna 2015. Euroopan Keskuspankki alkoi keväällä lisätä markkinoiden likviditeettiä suurella osto-ohjelmalla. Kiina jatkoi korko-, osake- ja valuuttamarkkinoidensa liberalisointia, muutti valuuttakurssijärjestelmäänsä, heikensi valuuttaansa, laski korkojaan sekä kevensi pankkien varantovaadetta useaan otteeseen vuoden aikana. USA:n keskuspankki toteutti loppuvuonna 0,25 prosenttiyksikön kiristyksen rahapolitiikkaansa. Yksi vuoden 2015 teemoista oli raaka-ainehintojen laskun jatkuminen, joka kiihtyi vuoden loppua kohden.

Länsimaiden osakemarkkinat tuottivat vuonna 2015 hyvin. Nousun kärjessä oli Japani, jossa euroissa mitattuna kurssit nousivat 22,1 prosenttia. USA:n pörssi (S&P 500) nousi euroissa mitattuna 12,2 prosenttia, mutta jäi dollareissa vain 0,8 prosenttia plussalle. Eurooppa nousi 8,2 prosenttia, mutta Suomen pörssissä osakekurssit nousivat enemmän – peräti 15,9 prosenttia. Kehittyvillä osakemarkkinoilla vuosi oli heikko ja globaali kehittyvien markkinoiden indeksi jäi 5,2 prosenttia negatiiviseksi.

Korkotuotot jäivät vuonna 2015 erittäin pieniksi ja osin negatiivisiksi. Parhaan tuoton sai euro valtionobligaatioista, joissa tuotto oli indeksitasolla 1,6 prosenttia. Investment grade -lainojen tuotto oli 0,4

prosenttia miinuksella, ja high yield -lainoissa tuottoa kertyi indeksitasolla 1,2 prosenttia. Kehittyvien maiden lainat tuottivat euroissa 0,7 prosenttia, mutta paikallisvaluutoissa tuotto jäi negatiiviseksi.

Merkittävimmät tapahtumat tilikaudella

eQ Oyj:n hallitus päivitti helmikuussa 2015 yhtiön osingonjakopolitiikan. Uusi osingonjakopolitiikka kuuluu seuraavasti: eQ Oyj:n tavoitteena on jakaa tilikauden tulos osinkona. Osingon lisäksi eQ Oyj voi palauttaa omistajille pääomia sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Pääomanpalautusta voidaan maksaa omasta pääomarahastosijoitustoiminnasta saatujen pääomanpalautusten ja pääomakutsujen nettokassavirroista. Osingon ja mahdollisen pääomanpalautuksen jaossa huomioidaan kuitenkin maksukyky, viranomaisen asettamat pääomavaatimukset sekä liiketoiminnan kehitystarpeet.

eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 25.3.2015. Annika Poutiainen (OTK, s. 1970) valittiin uutena jäsenenä yhtiön hallitukseen. Ole Johansson, joka on ollut eQ Oyj:n hallituksessa ja sen puheenjohtajana vuodesta 2011 lähtien, jäi pois yhtiön hallituksesta. Hallituksen uutena puheenjohtajana toimii Georg Ehrnrooth. Yhtiökokouksen päätökset on esitetty tarkemmin omassa kappaleessaan jäljempänä.

eQ-konsernin johtoryhmän jäsen, hallintojohtaja Lauri Lundström irtisanoutui eQ:n palveluksesta siirtyäkseen yhtiön ulkopuolelle uusiin tehtäviin. Antti Lyytikäinen (KTM, s. 1981) nimitettiin 5.11.2015 eQ Oyj:n talousjohtajaksi ja eQ-konsernin johtoryhmän jäseneksi.

eQ Oyj:n hallitus päätti 5.11.2015 varsinaisen yhtiökokouksen 25.3.2015 antaman valtuutuksen nojalla uudesta optio-ohjelmasta. Optio-oikeuksia annetaan yhteensä enintään 2 000 000 kappaletta ja kullakin optio-oikeudella voi merkitä yhden eQ Oyj:n uuden osakkeen. Hallitus päätti 5.11.2015 antaa optio-ohjelman 2015 perusteella hallituksen nimeämille eQ-konsernin palveluksessa oleville avainhenkilöille yhteensä 1 775 000 optio-oikeutta. Ohjelma kattaa noin neljänneksen eQ-konsernin henkilöstöstä.

Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys

Konsernin nettoliikevaihto tilikaudella oli 30,5 miljoonaa euroa (24,4 miljoonaa euroa 1.1.-31.12.2014). Konsernin nettopalkkiotuotot kasvoivat 28,5 miljoonaan euroon (22,9 M€). Myös konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot kasvoivat vertailukaudesta ja olivat 2,1 miljoonaa euroa (0,8 M€). Konsernin ja Varainhoito -segmentin vertailukauden (1.1.-31.12.2014) muihin tuottoihin sisältyy 0,7 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä liittyen tilikaudella 2013 tehdyn yrityskaupan lisäkauppahinnan tarkistukseen.

Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 17,3 miljoonaa euroa (15,4 M€). Henkilöstökulut olivat 12,7 miljoonaa euroa (10,7 M€), muut hallintokulut 1,9 miljoonaa euroa (1,9 M€) ja liiketoiminnan muut kulut 2,0 miljoonaa euroa (1,9 M€). Henkilöstökuluja edellisvuoteen verrattuna nostivat tulossidonnaiset palkkiot. Poistojen osuus oli 0,7 miljoonaa euroa (0,8 M€). Poistot sisältävät 0,5 miljoonaa euroa (0,5 M€) yrityshankintojen yhteydessä aineettomiin hyödykkeisiin kohdistettujen asiakassopimusten poistoja.

Konsernin liikevoitto oli 13,2 miljoonaa euroa (9,0 M€) ja tilikauden tulos oli 10,5 miljoonaa euroa (7,1 M€).

Liiketoiminta-alueet

Varainhoito

eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito -segmenttiin kuuluvat sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja sen tytäryhtiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.

Sijoitusrahastot ja varainhoito

eQ:lla oli joulukuun lopussa 26 Suomeen rekisteröityä sijoitusrahastoa. eQ:n korkorahastojen tuotot olivat vuonna 2015 pääosin hieman positiivisia. Tuotot olivat kuitenkin selvästi alempia kuin monena aiempana vuonna. eQ Euro Valtionobligaatio -rahasto oli eQ:n vuoden parhaiten tuottanut korkorahasto noin kahden prosentin tuotolla. Yrityslainarahastojen tuotot olivat koko vuoden osalta lähellä nollaa. eQ:n korkorahastojen

Morningstar-luokitukset paranivat vuoden aikana ja lisäksi Morningstar palkitsi eQ Euro Valtionobligaatio rahaston parhaana euro valtionobligaatiorahastona.

Osakerahastojen osalta vuosi 2015 oli erittäin vaihteleva, mutta hyvän neljännen neljänneksen seurauksena vuodesta muodostui kehittyvien markkinoiden rahastoja lukuun ottamatta erinomainen. Parhaiten tuotti eQ Pohjoismaat Pienyhtiö -rahasto, jonka tuotto oli noin 40 prosenttia. eQ Suomi-, eQ Eurooppa Osinko-, ja eQ Eurooppa Kiinteistö -rahastojen tuotot olivat noin 20 prosenttia. Suhteessa vertailuindeksiinsä erinomaisesti tuottivat muun muassa eQ Pohjoismaat Pienyhtiö-, eQ Eurooppa Osinko- ja eQ Suomi -rahastot. eQ:n itse hoitamista rahastoista 73 prosenttia tuotti vertailuindeksiä paremmin vuoden 2015 aikana. Myös eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan varainhoitosalkkujen tuotot olivat neljännellä neljänneksellä hyviä ja salkkujen tuottoluvut koko vuoden osalta vaihtelivat lähinnä osakeallokaation ja alueellisten painotusten mukaisesti 0-25 prosentin välillä.

Etenkin vuoden viimeisen neljänneksen myynti sujui hyvin ja myös markkina-arvojen nousu kasvatti eQ:n hoidossa olevia varoja. eQ:n Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen hoidossa olevat varat kasvoivat vuoden alusta yhteensä lähes 160 miljoonaa euroa. Vuoden lopussa eQ sijoitusrahastoissa oli varoja yhteensä 1 582 miljoonaa euroa (1 423 M€ 31.12.2014). Asiakkaamme sijoittivat eniten uutta pääomaa vuoden aikana osake- ja korkorahastoista eQ Rahamarkkina-, eQ Vaihtuva Korko-, ja eQ Eurooppa Osinkorahastoihin.

Private Equity

eQ PE VII US -rahaston lopullinen sulkeminen toteutettiin 11.6.2015 hieman yli 80 miljoonan Yhdysvaltain dollarin kokoisena. Rahastoon tuli mukaan yhteensä 35 sijoittajaa, joista uusia sijoittajia eQ:n pääomarahastoissa on 12. Rahaston sijoitusneuvojana toimii yhdysvaltalainen RCP, jonka kanssa eQ on käynnistänyt tämän rahaston myötä strategisen kumppanuuden. Rahaston sijoitustoiminta on edennyt ripeästi ja rahasto on tehnyt jo neljä sijoitussitoumusta kohderahastoihin. Private Equity -toiminnan hallinnoitavat varat kasvoivat vuoden aikana selvästi ja olivat vuoden lopussa 3 639 miljoonaa euroa (3 312 M€ 31.12.2014).

Kiinteistösijoittaminen

eQ käynnisti vuoden 2014 lopussa uuden eQ Liikekiinteistöt -rahaston. Rahastoon tuli vuoden aikana merkintöjä yli 105 miljoonaa euroa. Rahaston koko vuoden 2015 lopussa oli 125 miljoonaa euroa ja sen sijoituskapasiteetti ylittää jo selvästi 200 miljoonaa euroa. Rahaston sijoitustoiminta on käynnistynyt hyvin ja tuotto vuoden aikana oli 9,8 prosenttia.

eQ Hoivakiinteistöt -rahasto kasvoi myös vuoden aikana merkittävästi uusien merkintöjen ollessa yhteensä 108 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli tilikauden lopussa jo yli 267 miljoonaa euroa ja sijoituskapasiteetti yli 500 miljoonaa euroa. Rahaston tuotto vuonna 2015 oli 8,2 prosenttia ja rahastolla on jo yli 1 600 osuudenomistajaa.

eQ:n kiinteistörahastot ovat auki merkinnöille neljännesvuosittain ja lunastuksille puolivuosittain.

Hoidossa olevat varat ja asiakkaat

eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat vuoden 2015 lopussa 7 634 miljoonaa euroa ja varat ovat kasvaneet hieman yli 150 miljoonaa euroa vuoden aikana (7 483 miljoonaa euroa 31.12.2014). Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen varat olivat kauden lopussa yhteensä 1 582 miljoonaa euroa (1 423 M€). Kansainvälisten yhteistyökumppaneiden sijoitusrahastot ja muun varainhoidon piirissä hallinnoitava varallisuus oli yhteensä 2 412 miljoonaa euroa (2 747 M€). Pääomasijoitusrahastojen ja -varainhoidon hallinnoitavat varat olivat 3 639 miljoonaa euroa (3 312 M€), josta raportointipalvelun piirissä olevia varoja oli 2 421 miljoonaa euroa (2 164 M€).

Varainhoito -segmentin tulos

Varainhoito -segmentin nettoliikevaihto kasvoi tilikauden aikana 24 prosenttia ja liikevoitto 36 prosenttia 9,6 miljoonaan euroon. (7,1 M€ 1.1.-31.12.2014). Vertailukauden nettoliikevaihtoon ja tulokseen sisältyi 0,7 miljoonaa euroa kertaluonteisia tuottoja liittyen tilikaudella 2013 tehdyn yrityskaupan lisäkauppahinnan tarkistukseen. Varainhoidon palkkiotuotot kasvoivat tilikauden aikana 28 prosenttia. Etenkin kiinteistö- ja Private Equity varainhoidosta saadut hallinnointipalkkiot sekä tuottosidonnaiset palkkiot kasvoivat tilikaudella voimakkaasti samalla, kun kulut ilman tulossidonnaisia palkkaeriä olivat käytännössä edellisen vuoden tasolla. Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä oli kauden lopussa 63 henkilöä sisältäen kaksi osa-aikaista henkilöä määräaikaisella työsuhteella.

Varainhoito	1-12/15	1-12/14	Muutos %	10- 12/15	10- 12/14	Muutos %
Nettoliikevaihto, M€	21,7	17,6	24 %	5,6	4,6	20 %
Liikevoitto, M€	9,6	7,1	36 %	2,3	1,7	38 %
Hallinnoitavat varat, Mrd €	7,6	7,5	2 %	7,6	7,5	2 %
Kulu-tuotto -suhde, %	53,5	57,0	-6 %	56,1	61,1	-8 %
Henkilöstö	63	60	5 %	63	60	5 %

Varainhoidon palkkiotuotot, M€	1-12/15	1-12/14	Muutos %	10- 12/15	10- 12/14	Muutos %
Perinteisen varainhoid. hallinnointipalkk.	9,0	8,7	3 %	2,1	2,3	-10 %
Kiinteistö- ja Private Equity hall.palkkiot	8,7	6,4	37 %	2,5	1,7	43 %
Muut palkkiotuotot	1,0	0,8	29 %	0,2	0,3	-40 %
Tuottosidonnaiset palkkiot	3,2	1,2	173 %	0,9	0,3	149 %
Yhteensä	22,0	17,1	28 %	5,6	4,7	19 %

Corporate Finance

Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.

Yritys- ja kiinteistökauppamarkkinoilla oli Suomessa vilkasta koko kalenterivuoden ajan. Yrityskauppojen euromääräinen volyymi oli globaalisti korkealla saavuttaen vuoden 2007 kaikkien aikojen euromääräisen ennätystason jo lokakuussa. Myös kiinteistömarkkinoilla transaktiovolyymit kasvoivat vuodesta 2014. Suomessa yrityskauppojen kokonaismäärä pysyi suunnilleen samalla tasolla kuin vuotta aikaisemmin ja kiinteistömarkkinoilla volyymi kasvoi yli kaksikymmentä prosenttia. Advium onnistui kasvattamaan liikevaihtoaan ja transaktioiden lukumäärää erityisesti kiinteistötransaktiopuolella. Advium toimi tilikauden 2015 aikana neuvonantajana kaikkiaan 16 toteutuneessa M&A- ja kiinteistötransaktiossa verrattuna 14 transaktioon vuonna 2014.

Advium toimi muun muassa Rettig ICC:n neuvonantajana, kun se osti italialaisen Emmeti S.p.A:n sekä Sponda Oyj:n neuvonantajana, kun Certeum Oy:n osakkeenomistajat sopivat myyvänsä enemmistön yhtiön osakekannasta amerikkalaisen Blackstonen hallinnoimille rahastoille. Lisäksi Advium toimi tilikauden aikana muun muassa Keskon neuvonantajana sen ja Keskon eläkesäätiön myydessä 36 kauppapaikkaa ja kolme kauppakeskusta Ankkurikadun Kiinteistöt Oy:lle, joka on Keskon, AMF Pensionsförsäkring AB:n ja Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen yhteisyritys.

Advium säilytti markkinajohtajan aseman suurissa kiinteistökaupoissa ja valittiin jo yhdeksännen kerran Suomen parhaaksi kiinteistöalalla toimivaksi investointipankiksi arvostetun Euromoney-lehden kyselyssä. Lisäksi Advium sijoittui toiseksi TNS Prosperan suorittamassa M&A Advisors 2015 Finland -kyselyssä, kuvastaen Adviumin M&A-puolen asemaa yhtenä johtavista M&A-neuvonantajista Suomessa.

Corporate Finance -segmentin tulos

Adviumin liikevaihto oli 2015 vuonna 7,0 miljoonaa euroa, kun se vuotta aikaisemmin oli 6,3 miljoonaa euroa. Liikevoitto kasvoi 3,4 miljoonaan euroon edellisvuoden 2,9 miljoonasta eurosta. Segmentin henkilöstömäärä oli joulukuun lopussa 12 henkilöä.

Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.

Corporate Finance	1-12/15	1-12/14	Muutos %	10- 12/15	10- 12/14	Muutos %
Nettoliikevaihto, M€	7,0	6,3	11 %	2,8	2,7	4 %
Liikevoitto, M€	3,4	2,9	15 %	1,5	1,4	3 %
Kulu-tuotto -suhde, %	51,8	52,9	-2 %	47,7	47,2	1 %
Henkilöstö	12	14	-14 %	12	14	-14 %

Sijoitukset

Sijoitukset -segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääomarahastosijoituksista. Lisätietoa konsernin sijoituksista löytyy yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.

eQ Oyj myi vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana jälkimarkkinoilla osan sijoituksestaan eQ PE VI North -rahastossa. eQ:n alkuperäinen sijoitussitoumus eQ PE VI North -rahastossa ennen myyntiä oli 5,0 miljoonaa euroa ja myyty alkuperäinen sitoumus 2,0 miljoonaa euroa. Myydyn sijoituksen viimeisin kassavirtakorjattu markkina-arvo oli 0,2 miljoonaa euroa. Myynnin myötä eQ:n avoimet sitoumukset pienenivät noin 1,7 miljoonaa euroa.

eQ Oyj teki vuoden toisella neljänneksellä 5,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin sijoitussitoumuksen eQ PE VII US -rahastoon. eQ Oyj myi vuoden viimeisen neljänneksen aikana jälkimarkkinoilla osan sijoituksestaan eQ PE VII US -rahastossa. Myyty alkuperäinen sitoumus oli 2,0 miljoonaa dollaria. Myydyn sijoituksen viimeisin kassavirtakorjattu markkina-arvo oli 0,1 miljoonaa dollaria. Myynnin myötä eQ:n avoimet sitoumukset pienenivät noin 1,7 miljoonaa dollaria.

Tilikauden aikana Sijoitukset -segmentin liikevoitto oli 1,8 miljoonaa euroa (0,5 miljoonaa euroa 1.1.- 31.12.2014). Kauden lopussa pääomarahastosijoitusten käypä arvo oli 22,5 miljoonaa euroa (27,3 M€ 31.12.2014) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä 10,3 miljoonaa euroa (10,9 M€). Pääomarahastosijoitusten markkina-arvon ja sijoitussitoumusten jakaumat rahastoittain on esitetty taulukkoosiossa sivulla 21.

Sijoitusten pääomapalautukset tilikaudella olivat 6,5 miljoonaa euroa (8,2 M€ 1.1.-31.12.2014), voitonjako 2,5 miljoonaa euroa (2,0 M€), rahastojen pääomakutsut 2,1 miljoonaa euroa (2,3 M€) sekä sijoitusten myynneistä saadut pääomat 0,3 miljoonaa euroa (0,0 M€). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli 7,2 miljoonaa euroa (8,0 M€). Tilikauden aikana kirjatut tulosvaikutteiset arvonalennukset olivat 0,4 miljoonaa euroa (1,2 M€). Sijoitukset -segmentin tulokseen sisältyvät konsernin sisäiset hallinnointipalkkiokulut olivat 0,3 miljoonaa euroa (0,3 M€).

Sijoitusten arvonmuutos tilikauden aikana käyvän arvon rahastossa ennen veroja oli 0,3 miljoonaa euroa (3,8 M€). Sijoitusten realisoitumattomat arvonmuutokset käyvän arvon rahastossa verojen jälkeen olivat kauden lopussa 0,7 miljoonaa euroa (0,5 M€ 31.12.2014). eQ:n oman sijoitustoiminnan tuotto toiminnan alusta alkaen on ollut 21 % p.a. (IRR).

eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä vuoksi segmentin liikevaihto ja tulos voivat vaihdella merkittävästi. eQ tekee uusia sijoituksia vain eQ:n itse hallinnoimiin rahastoihin.

Sijoitukset	1-12/15	1-12/14	Muutos %	10- 12/15	10- 12/14	Muutos %
Nettoliikevaihto, M€	1,8	0,5	230 %	0,4	0,7	-48 %
Liikevoitto, M€	1,8	0,5	230 %	0,4	0,7	-48 %
Sijoitusten käypäarvo, M€	22,5	27,3	-18 %	22,5	27,3	-18 %
Sijoitussitoumukset, M€	10,3	10,9	-6 %	10,3	10,9	-6 %

Tase ja vakavaraisuus

Konsernin taseen loppusumma tilikauden lopussa oli 80,9 miljoonaa euroa (86,7 miljoonaa euroa 31.12.2014). Kauden lopussa oma pääoma oli 70,0 miljoonaa euroa (77,5 M€). Oman pääoman määrään tilikaudella vaikutti kauden tulos 10,5 miljoonaa euroa, käyvän arvon rahaston muutos 0,2 miljoonaa euroa, osingonjako -7,3 miljoonaa euroa sekä pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -11,0 miljoonaa euroa. Tämän tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely oman pääoman muutoksista.

Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 16,6 miljoonaa euroa (17,3 M€) ja likvidien sijoitusrahastosijoitusten määrä 5,0 miljoonaa euroa (4,0 M€). Rahoituksen saatavuuden turvaamiseksi konsernilla on lisäksi tarvittaessa käytettävissään 4,0 miljoonan euron luottolimiitti. Konsernilla ei ollut korollisia velkoja tilikauden lopussa (0,0 M€). Pitkäaikainen koroton velka kauden lopussa oli 0,6 miljoonaa euroa (0,9 M€) ja lyhytaikainen koroton velka oli 10,3 miljoonaa euroa (8,3 M€). eQ:n omavaraisuusaste oli 86,5% (89,4 %).

Konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy noudattaa sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä Basel III/CRD IV -säännöksiä. Konsernin ydinvakavaraisuus (CET1) sekä omien varojen vakavaraisuussuhdeluku oli joulukuun lopussa 19,8 % (24,7 % 31.12.2014). Sääntelyn minimivaade omille varoille on 8 %. Konsernin tavoite omille varoille on vähintään 12 %. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 21,8 miljoonaa euroa (28,4 M€ 31.12.2014) ja riskipainotetut erät yhteensä 110,1 miljoonaa euroa (115,0 M€). Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty taulukko-osiossa.

Osakkeet ja osakepääoma

eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa 31.12.2015 oli 36 727 198 kappaletta ja osakepääoma 11 383 873 euroa. Osakkeiden lukumäärässä ja osakepääomassa ei tapahtunut muutoksia tilikauden aikana.

eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 31.12.2015 oli 6,50 euroa (4,00 euroa 31.12.2014), joten yhtiön markkinaarvo tilikauden lopussa oli 238,7 miljoonaa euroa (146,9 M€). Osakkeita vaihdettiin tilikaudella NASDAQ Helsingissä yhteensä 8 743 651 kappaletta (2 479 036 kappaletta 1.1.-31.12.2014).

Omat osakkeet

eQ Oyj:n hallussa ei ollut kauden lopussa 31.12.2015 omia osakkeita.

Osakkeenomistajat

eQ Oyj julkisti 2.7.2015 liputusilmoituksen, jossa Mikko Koskimies ja Teamet Oy ilmoittivat hankkineensa osakkeita siten, että omistusosuus ylitti 10 prosentin liputusrajan. Teamet Oy on Mikko Koskimiehen määräysvaltayhtiö. Lisäksi eQ Oyj julkisti 2.7.2015 liputusilmoituksen, jossa Janne Larma, Chilla Capital S.A. ja Notalar Oy ilmoittivat hankkineensa osakkeita siten, että omistusosuus ylitti 15 prosentin liputusrajan. Chilla Capital S.A. on Janne Larman määräysvaltayhtiö, ja Notalar Oy on sen tytäryhtiö. eQ Oyj julkisti 3.7.2015 liputusilmoituksen, jossa Veikko Laine Oy ilmoitti myyneensä osakkeita siten, että sen omistusosuus alitti 10 ja 5 prosentin liputusrajan. Transaktion jälkeen Veikko Laine Oy ei omista eQ Oyj:n osakkeita.

eQ Oyj julkisti 18.8.2015 liputusilmoituksen, jossa Oy Hermitage Ab ilmoitti myyneensä osakkeita siten, että sen omistusosuus alitti 5 prosentin liputusrajan.

Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 31.12.2015

		Osakkeet	Osuus osakkeista, %
1	Fennogens Investments S.A.	6 473 137	17,62
2	Chilla Capital S.A.	5 322 635	14,49
3	Ulkomarkkinat Oy	3 779 286	10,29
4	Teamet Oy	3 700 000	10,07
5	Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö	1 899 902	5,17
6	Oy Hermitage Ab	1 658 882	4,52
7	Oy Cevante Ab	1 419 063	3,86
8	Fazer Jan	1 360 709	3,70
9	Louko Antti Jaakko	747 918	2,04
10	Linnalex Ab	681 652	1,86
	10 suurinta omistajaa yhteensä	27 043 184	73,63
	Hallintarekisteröityjä	145 589	0,40
	Muut osakkeet	9 538 425	25,97
	Yhteensä	36 727 198	100,00

eQ Oyj:llä oli 4 432 osakkeenomistajaa 31.12.2015 (3 243 omistajaa 31.12.2014).

Optio-ohjelmat

eQ Oyj:llä oli tilikauden lopussa voimassa kaksi optio-ohjelmaa. Optio-ohjelmat ovat tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden sitouttamisjärjestelmää.

Optio-ohjelma 2010

Kauden lopussa optioita on myönnetty optio-ohjelmasta 2010 yhteensä 1 700 000 kappaletta. Myönnetyistä optioista yhteensä 370 000 kappaletta on käytetty kauden loppuun mennessä. Ulkona olevien optioiden lukumäärä kauden lopussa oli 1 330 000 kappaletta.

Yhtiökokouksen hallitukselle 14.4.2010 antaman valtuutuksen nojalla kauden lopussa vuoden 2010 optioohjelman optioita oli edelleen jaettavissa yhteensä 10 000 kappaletta. Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 18.8.2010 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.

eQ Oyj:n hallitus päätti 15.4.2015 yhtiön optio-oikeuksien 2010 listaamisesta Nasdaq Helsingin pörssilistalle 8.5.2015 alkaen.

Optio-ohjelma 2015

Kauden lopussa vuoden 2015 optio-ohjelman optioita oli edelleen jaettavissa yhteensä 225 000 kappaletta. Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 5.11.2015 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.

Yhtiökokouksen päätökset

eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin torstaina 25.3.2015 Helsingissä, teki päätöksen seuraavista asioista.

Tilinpäätöksen vahvistaminen

eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen vuodelta 2014.

Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen sekä varojen jakaminen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta

Yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa jaetaan 0,20 euroa osakkeelta ja pääomanpalautusta 0,30 euroa osakkeelta. Osinko ja pääomanpalautus maksettiin osakkeenomistajalle, joka täsmäytyspäivänä 27.3.2015 oli merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon ja pääomanpalautuksen maksupäivä oli 8.4.2015.

Vastuuvapaus hallitukselle ja toimitusjohtajalle

Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Hallituksen jäsenten lukumäärän ja jäsenten valitseminen sekä hallituksen jäsenten palkkiot

Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan viisi jäsentä ja jäseniksi valittiin uudelleen Nicolas Berner, Christina Dahlblom, Georg Ehrnrooth sekä Jussi Seppälä ja uutena jäsenenä Annika Poutiainen toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 3 300 euroa ja jäsenille 1 800 euroa kuukaudessa. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan 300 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat ja matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Kokouksessaan heti yhtiökokouksen jälkeen hallitus valitsi Georg Ehrnroothin hallituksen puheenjohtajaksi.

Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot

Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan KHT yhteisö KPMG Oy Ab. Tilintarkastusyhteisön nimeämänä vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Raija-Leena Hankonen. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin: Hallitus valtuutettiin päättämään enintään 1 000 000 oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastasi noin 2,72 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä. Osakkeet hankitaan yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla, jolloin hankinnat vähentävät voitonjakoon käytettävissä olevia varoja. Osakkeita voidaan hankkia muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeille hankintapäivänä Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan tai sitä alhaisempaan hintaan.

Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai muiden liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa tai osana yhtiön kannustinohjelmaa. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista. Valtuutus kumoaa aiemmat omien osakkeiden hankkimisvaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 5 000 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia. Määrä vastasi noin 13,61 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä.

Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen laissa määritellyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.

Henkilöstö ja organisaatio

Konsernin henkilöstömäärä tilikauden lopussa oli 81 henkilöä (81 henkilöä 31.12.2014). Henkilöstömäärä Varainhoito -segmentissä oli 63 henkilöä (60) ja Corporate Finance -segmentissä 12 (14). Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 6 (7). Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä sisältää kaksi osa-aikaista henkilöä määräaikaisella työsuhteella.

eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat tilikauden aikana olivat 12,7 miljoonaa euroa (10,7 miljoonaa euroa 1.1.-31.12.2014). Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna nostivat tulossidonnaiset palkkiot.

Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät

Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito -segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen pääomamarkkinoiden kehityksestä. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen. Toisaalta pääomarahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista kassavirtaa.

Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.

eQ-konsernin omaan sijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat markkinariski, valuuttariski ja maksuvalmiusriski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurin vaikutus sijoituksiin. Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen yhtiöön tekemän sijoituksen vaikutus sijoitusten tuottoon on usein pieni. eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen pääomarahastoissa tapahtuvista irtaantumisista. Sijoitustoiminnan tuotot saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.

Voitonjakoehdotus

Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2015 olivat yhteensä 52,1 miljoonaa euroa, josta voittovaroja 12,1 miljoonaa euroa ja jakokelpoisia varoja sijoitetun vapaan oman pääoman rahastossa 40,1 miljoonaa euroa.

Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,30 euroa osaketta kohden. Esitystä vastaava osinko laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä on yhteensä 11 018 159,40 euroa. Lisäksi hallitus esittää yhtiökokoukselle, että pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,20 euroa osaketta kohden. Esitystä vastaava pääomanpalautus laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä on yhteensä 7 345 439,60 euroa. Osinko ja pääomanpalautus maksetaan sille, joka on merkitty

täsmäytyspäivänä 1.4.2016 osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään eQ Oyj:n osakasluetteloon. Hallitus esittää osingon ja pääomanpalautuksen maksupäiväksi 8.4.2016.

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Ehdotettu osingonjako ja pääomanpalautus eivät hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Sijoitukset -segmentissä pääomarahastot, joihin eQ on sijoittanut, ovat ilmoittaneet irtautumisista, jotka eivät ole toteutuneet tilikauden aikana. Mikäli ilmoitetut irtautumiset toteutuvat suunnitellusti, eQ:n saama kassavirta irtautumisista kauden jälkeen vuoden 2016 ensimmäisellä tai toisella neljänneksellä tulee olemaan arviolta noin 1,0 miljoonaa euroa, josta voitonjaon osuus arviolta noin 0,2 miljoonaa euroa.

Tilikauden jälkeen Advium on toiminut neuvonantajana neljässä transaktiossa, joista kaksi on saatu päätökseen ja kaksi odottaa lopullista toteutumista.

eQ PE VIII North -pääomarahasto piti 5.2.2016 ensimmäisen sulkemisen 51,0 miljoonan euron kokoisena. eQ Oyj teki 3,0 miljoonan euron sijoitussitoumuksen rahastoon.

Näkymät

eQ Oyj Hallitus

TAULUKKO-OSIO

Laadintaperiaatteet

Tilinpäätöstiedote on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Yhtiö on ottanut tilikauden alusta käyttöön tiettyjä uusia tai uudistettuja IFRS -standardeja ja IFRIC tulkintoja. Näiden uusien ja uudistettujen normien käyttöönotolla ei ole kuitenkaan ollut merkittävää vaikutusta raportoituihin lukuihin. Muilta osin on noudatettu samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2014. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja niiden kaavat ovat ennallaan ja ne on esitetty tilinpäätöksessä 2014.

eQ-konsernin oman pääomarahastosijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot voivat vaihdella merkittävästi.

Tässä tiedotteessa esitetyt tilinpäätösluvut perustuvat yhtiön tilintarkastettuun tilinpäätökseen. Tilintarkastuskertomus on annettu 10.2.2016.

KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUR

	1–12/15	1–12/14	10–12/15	10–12/14

Palkkiotuotot	28 704	23 147	8 392	7 383
Valuuttatoiminnan nettotuotot	-16	-16	4	-14
Korkotuotot	2	22	0	5
Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot	2 061	834	437	768
Liiketoiminnan muut tuotot	-	710	-	-
Liiketoiminnan tuotot yhteensä	30 752	24 698	8 834	8 142

Palkkiokulut	-232	-243	-51	-67
Korkokulut	0	-16	0	-1
NETTOLIIKEVAIHTO	30 520	24 438	8 782	8 074

Hallintokulut
Henkilöstökulut	-12 661	-10 741	-3 701	-3 387
Muut hallintokulut	-1 936	-1 914	-621	-615

Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä	-742	-763	-188	-205
Liiketoiminnan muut kulut	-1 956	-1 943	-547	-472
Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot	-	-38	-	-
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	13 225	9 040	3 725	3 395

Tuloverot	-2 755	-1 923	-793	-703
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)	10 470	7 118	2 932	2 692

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

	1–12/15	1–12/14	10–12/15	10–12/14

Muut laajan tuloksen erät:
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteisiksi:
Myytävissä olevat rahoitusvarat, netto	226	3 041	-4	-496
Muuntoerot	-14	5	-32	16
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	211	3 046	-35	-480
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	10 681	10 164	2 897	2 213


Tilikauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	10 470	7 101	2 932	2 698
Määräysvallattomille omistajille	-	16	-	-6

Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	10 681	10 147	2 897	2 219
Määräysvallattomille omistajille	-	16	-	-6

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR	0,29	0,20	0,08	0,07
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR	0,28	0,19	0,08	0,07

KONSERNIN TASE, 1 000 EUR

	31.12.2015	31.12.2014

VARAT
Käteiset varat	53	19
Saamiset luottolaitoksilta	16 571	17 263

Myytävissä olevat rahoitusvarat
Rahoitusarvopaperit	5 042	4 051
Pääomarahastosijoitukset	22 456	27 260
Aineettomat hyödykkeet	29 960	30 441
Aineelliset hyödykkeet	393	457

Muut varat	5 070	5 368
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot	860	1 050
Tuloverosaamiset	271	485
Laskennalliset verosaamiset	220	257
VARAT YHTEENSÄ	80 896	86 652

VELAT JA OMA PÄÄOMA
VELAT

Muut velat	2 874	2 886
Siirtovelat ja saadut ennakot	6 099	4 029
Tuloverovelat	1 284	1 413
Laskennalliset verovelat	637	854
VELAT YHTEENSÄ	10 895	9 183

OMA PÄÄOMA
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma:
Osakepääoma	11 384	11 384
Käyvän arvon rahasto	700	475
Muuntoero	-	14
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	41 929	52 947
Voittovarat	5 518	5 548
Tilikauden voitto (tappio)	10 470	7 101
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	70 001	77 469
VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	80 896	86 652

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR

	1-12/2015	1-12/2014

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Liikevoitto	13 225	9 040
Poistot ja arvonalentumiset	1 170	1 998
Korkotuotot ja -kulut	-2	-6
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa	188	-558
Myytävissä olevat sijoitukset, muutos	3 667	1 950

Käyttöpääoman muutos
Liikesaamiset, lisäys (-) / vähennys (+)	978	-1 165
Korottomat velat, lisäys (+) / vähennys (-)	652	2 691
Käyttöpääoman muutos yhteensä	1 630	1 525

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	19 878	13 949
Saadut korot	2	22
Maksetut korot	0	-16
Verot	-1 979	-1 363

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA	17 902	12 592

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-198	-445

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA	-198	-445

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Maksetut osingot/pääomanpalautukset	-18 364	-5 466
Osakeannista saadut maksut	-	781
Omien osakkeiden hankinta ja mitätöinti	-	-161

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA	-18 364	-4 846

RAHAVAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS	-659	7 301

Rahavarat 1.1.	17 283	9 982
Rahavarat 31.12.	16 623	17 283

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000 EUR

Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
	Osake pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Käyvän arvon rahasto	Muunto erot	Voitto varat	Yht.	Määräys vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yht.
Oma pääoma 1.1.2014	11 384	52 167	-2 567	10	11 141	72 135	-345	71 790
Tilikauden voitto (tappio) Muut laajan tuloksen erät					7 101	7 101	16	7 118
Myytävissä olevat rah.varat			3 041			3 041		3 041
Muuntoerot				5		5		5
Laaja tulos yhteensä			3 041	5	7 101	10 147	16	10 164
Osingon jako					-5 466	-5 466		-5 466
Osakeanti		781				781		781
Omien osakkeiden mitätöinti					-161	-161		-161
Myönnetyt optiot					152	152		152
Tytäryhtiöomistusos.
muutokset					-118	-118	328	210
Oma pääoma 31.12.2014	11 384	52 947	475	14	12 649	77 469	0	77 469

Oma pääoma 1.1.2015	11 384	52 947	475	14	12 649	77 469	0	77 469
Tilikauden voitto (tappio) Muut laajan tuloksen erät					10 470	10 470		10 470
Myytävissä olevat rah.varat			226			226		226
Muuntoerot				-14		-14		-14
Laaja tulos yhteensä			226	-14	10 470	10 681	0	10 681
Osingon/po-pal. jako		-11 018			-7 345	-18 364		-18 364
Osakeanti						0		0
Myönnetyt optiot					159	159		159
Muut muutokset					55	55		55
Oma pääoma 31.12.2015	11 384	41 929	700	0	15 988	70 001	0	70 001

PALKKIOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR

	1–12/15	1–12/14	10–12/15	10–12/14

Varainhoidon palkkiot
Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot	8 976	8 749	2 080	2 311
Kiinteistö- ja Private Equity hallinnointipalkkiot	8 431	6 088	2 410	1 657
Muut palkkiotuotot	1 033	804	200	333
Tuottosidonnaiset palkkiot	3 235	1 186	868	348
Yhteensä	21 675	16 827	5 559	4 651

Corporate Finance palkkiot	7 029	6 319	2 833	2 732

Palkkiotuotot yhteensä	28 704	23 147	8 392	7 383

RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT, 1 000 EUR

	31.12.2015		31.12.2014
	Käypä	Kirjan-	Käypä	Kirjan
	arvo	pitoarvo	arvo	pitoarvo
Rahoitusvarat
Myytävissä olevat rahoitusvarat
Pääomarahastosijoitukset	22 456	22 456	27 260	27 260
Rahoitusarvopaperit	5 042	5 042	4 051	4 051
Myyntisaamiset ja muut saamiset	1 427	1 427	3 220	3 220
Rahavarat	16 623	16 623	17 283	17 283
Yhteensä	45 549	45 549	51 813	51 813

Rahoitusvelat
Ostovelat ja muut velat	428	428	448	448
Yhteensä	428	428	448	448

Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa. Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten ja velkojen maturiteetti huomioon ottaen.

Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista

		31.12.2015		31.12.2014
	Taso 1	Taso 3	Taso 1	Taso 3
Myytävissä olevat rahoitusvarat
Pääomarahastosijoitukset	-	22 456	-	27 260
Rahoitusarvopaperit	5 042	-	4 051	-
Yhteensä	5 042	22 456	4 051	27 260

Tason 3 täsmäytyslaskelma - Myytävissä olevat rahoitusvarat:

1-12/2015	Pääoma
	rahasto
	sijoitukset
Alkusaldo 1.1.2015	27 260
Kutsut	2 131
Palautukset	-6 464
Arvonalennustappio	-428
Käyvän arvon muutos	300
Myynnit	-343
Loppusaldo 31.12.2015	22 456

1-12/2014	Pääoma
	rahasto
	sijoitukset
Alkusaldo 1.1.2014	30 600
Kutsut	2 292
Palautukset	-8 241
Arvonalennustappio	-1 198
Käyvän arvon muutos	3 807
Loppusaldo 31.12.2014	27 260

Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina, josta hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.

Tason 3 instrumenttien käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallintayhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti. Pääomarahastosijoitusten arvonalennustappiot perustuvat johdon harkintaan tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa kuvatulla tavalla. Päättyneen kauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä.

PÄÄOMARAHASTOSIJOITUKSET, 1 000 EUR

	Markkina-arvo		Hankintameno		Realisoitumaton arvonmuutos*
	31.12.15	31.12.14	31.12.15	31.12.14	31.12.15	31.12.14

eQ:n itse hallinnoimat rahastot:
Rahastojen rahastot:
eQ PE VII US LP	192	0	186	0	6	0
eQ PE VI North LP	364	456	419	398	-55	58
Amanda V East LP	2 007	1 737	2 503	1 803	-496	-66
Amanda IV West LP	3 585	3 790	2 979	3 186	607	604
Amanda III Eastern PE LP	6 993	8 107	6 189	6 934	803	1 174
Eur Fund Inv. LP (EFI II)	257	324	351	358	-94	-34
Yhteensä	13 399	14 414	12 627	12 678	772	1 736

Muiden hallinnoimat rahastot:
Large buyout -rahastot	5 474	7 729	4 942	7 455	532	274
Midmarket -rahastot	2 234	3 806	2 698	4 979	-465	-1 174
Venture -rahastot	1 349	1 311	1 292	1 550	58	-239

Yhteensä	22 456	27 260	21 558	26 663	897	597

*Realisoitumaton arvonmuutos ennen veroja

PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET, 1 000 EUR

	Sijoitussitoumus
	31.12.15	31.12.14

eQ:n itse hallinnoimat rahastot:
Rahastojen rahastot:
eQ PE VII US LP	2 563	0
eQ PE VI North LP	2 432	4 550
Amanda V East LP	2 170	2 870
Amanda IV West LP	646	934
Amanda III Eastern PE LP	744	770
Eur Fund Inv. LP (EFI II)	35	31
Yhteensä	8 590	9 155

Muiden hallinnoimat rahastot:
Large buyout -rahastot	355	534
Midmarket -rahastot	1 255	1 141
Venture -rahastot	115	115

Yhteensä	10 316	10 945

PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN MARKKINA-ARVO PERUSTAMISVUODEN MUKAAN, 1 000 EUR

	31.12.15	31.12.14
-2000	691	1 016
2001-2005	2 188	3 407
2006-2010	19 021	22 381
2011-	556	456
Yhteensä	22 456	27 260

PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET PERUSTAMISVUODEN MUKAAN, 1 000 EUR

	31.12.15	31.12.14
-2000	115	187
2001-2005	818	849
2006-2010	4 388	5 359
2011-	4 995	4 550
Yhteensä	10 316	10 945

SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR

1-12/15	Varain-	Corporate	Sijoi-		Elimi-	Konserni
	hoito	Finance	tukset	Muut	noinnit	yhteensä
Palkkiotuotot	21 675	7 029	-	-		28 704
Toisilta segmenteiltä	300	-	-	-	-300	0
Valuuttatoiminnan nettotuotot	-15	-	-	0		-16
Korkotuotot	-	-	-	2		2
Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot.	-	-	2 061	0		2 061
Liiketoiminnan muut tuotot	-	-	-	-		-
Toisilta segmenteiltä	-	-	-	77	-77	0
Liiketoiminnan tuotot yhteensä	21 960	7 029	2 061	79		30 752

Palkkiokulut	-220	-	-	-12		-232
Toisille segmenteille	-	-	-300	-	300	0
Korkokulut	-	-	-	0		0
NETTOLIIKEVAIHTO	21 740	7 029	1 761	67		30 520

Hallintokulut
Henkilöstökulut	-8 668	-3 017	-	-976		-12 661
Muut hallintokulut	-1 417	-303	-	-293	77	-1 936

Poistot aineell. ja aineettomista hyöd.	-686	-24	-	-32		-742
Liiketoiminnan muut kulut	-1 323	-294	-	-339		-1 956
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	9 647	3 391	1 761	-1 573		13 225

Tuloverot				-2 755		-2 755
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)				-4 328		10 470

1-12/14	Varain-	Corporate	Sijoi-		Elimi-	Konserni
	hoito	Finance	tukset	Muut	noinnit	yhteensä
Palkkiotuotot	16 827	6 319	-	-		23 147
Toisilta segmenteiltä	300	-	-	-	-300	-
Valuuttatoiminnan nettotuotot	-14	-	-	-2		-16
Korkotuotot	-	-	-	22		22
Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot.	-	-	834	-		834
Liiketoiminnan muut tuotot	710	-	-	-		710
Toisilta segmenteiltä	-	-	-	77	-77	-
Liiketoiminnan tuotot yhteensä	17 824	6 319	834	97	-377	24 698

Palkkiokulut	-226	-	-	-17		-243
Toisille segmenteille	-	-	-300	-	300	-
Korkokulut	-	-	-	-16		-16
NETTOLIIKEVAIHTO	17 597	6 319	534	64	-77	24 438

1-12/14	Varain- hoito	Corporate Finance	Sijoi- tukset	Muut	Elimi- noinnit	Konserni yhteensä
Hallintokulut
Henkilöstökulut	-7 024	-2 715	-	-1 002		-10 741
Muut hallintokulut	-1 439	-308	-	-244	77	-1 914
Poistot aineell. ja aineettomista hyöd.	-705	-24	-	-34		-763
Liiketoiminnan muut kulut	-1 332	-296	-	-315		-1 943
Muiden rahoitusvar. arvonalentumistappiot	-	-38	-	-		-38
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	7 098	2 939	534	-1 531	0	9 040
Tuloverot				-1 923		-1 923
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)				-3 453		7 118

10-12/15	Varain-	Corporate	Sijoi-		Elimi-	Konserni
	hoito	Finance	tukset	Muut	noinnit	yhteensä
Palkkiotuotot	5 559	2 833	-	-		8 392
Toisilta segmenteiltä	75	-	-	-	-75	-
Valuuttatoiminnan nettotuotot	4	-	-	0		4
Korkotuotot	-	-	-	0		0
Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot.	-	-	437	0		437
Liiketoiminnan muut tuotot	-	-	-	-		-
Toisilta segmenteiltä	-	-	-	19	-19	-
Liiketoiminnan tuotot yhteensä	5 638	2 833	437	19	-94	8 834

Palkkiokulut	-48	-	-	-3		-51
Toisille segmenteille	-	-	-75	-	75	-
Korkokulut	-	-	-	0		0
NETTOLIIKEVAIHTO	5 590	2 833	362	16	-19	8 782

Hallintokulut
Henkilöstökulut	-2 266	-1 155	-	-279		-3 701
Muut hallintokulut	-448	-106	-	-86	19	-621

Poistot aineell. ja aineettomista hyöd.	-174	-6	-	-8		-188
Liiketoiminnan muut kulut	-367	-84	-	-96		-547
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	2 335	1 482	362	-453	0	3 725

Tuloverot				-793		-793
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)				-1 246		2 932

10-12/14	Varain-	Corporate	Sijoi-		Elimi-	Konserni
	hoito	Finance	tukset	Muut	noinnit	yhteensä
Palkkiotuotot	4 651	2 732	-	-		7 383
Toisilta segmenteiltä	75	-	-	-	-75	-
Valuuttatoiminnan nettotuotot	-14	-	-	0		-14
Korkotuotot	-	-	-	5		5
Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot.	-	-	768	-		768
Liiketoiminnan muut tuotot	-	-	-	-		-
Toisilta segmenteiltä	-	-	-	19	-19	-
Liiketoiminnan tuotot yhteensä	4 712	2 732	768	25	-94	8 143

Palkkiokulut	-64	-	-	-4		-67
Toisille segmenteille	-	-	-75	-	75	-
Korkokulut	-	-	-	-1		-1
NETTOLIIKEVAIHTO	4 648	2 732	693	20	-19	8 075

Hallintokulut
Henkilöstökulut	-2 019	-1 084	-	-285		-3 387
Muut hallintokulut	-476	-104	-	-54	19	-615

Poistot aineell. ja aineettomista hyöd.	-175	-14	-	-16		-205
Liiketoiminnan muut kulut	-289	-89	-	-94		-472
Muiden rahoitusvar. arvonalentumistappiot	-	-	-	-		-
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	1 689	1 442	693	-429	0	3 395

Tuloverot				-703		-703
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)				-1 132		2 692

Varainhoito -segmentin palkkiotuotot toisilta segmenteiltä sisältävät eQ-konsernin omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu kohdistetaan Sijoitukset -segmentille. Kohdassa Muut -segmentit esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille sekä jakamattomat korkotuotot ja -kulut. Muut -segmentit kohdassa esitetään myös konsernihallintoon kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut. Liiketoiminta-alueille jakamattomat verot esitetään samoin Muut -segmentit kohdassa.

Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.

Varainhoito -segmentin vuoden 2014 muihin tuottoihin sisältyy 0,7 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä liittyen tilikaudella 2013 tehdyn Finnreit Rahastoyhtiö Oy kaupan lisäkauppahinnan tarkistukseen.

VAKAVARAISUUS, 1 000 EUR

	CRR 31.12.2015	CRR 31.12.2014
	eQ-konserni	eQ-konserni
Oma pääoma	70 001	77 469
Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä	70 001	77 469
Vähennykset ydinpääomasta
Aineettomat hyödykkeet	-29 882	-30 269
Käyvän arvon rahasto	0	-475
Tilikauden vahvistamaton voitto	-10 470	-7 118
Hallituksen esittämä voitonjako*	-7 894	-11 246
Ydinpääoma (CET1)	21 755	28 363

Ensisijainen lisäpääoma (AT1)	0	0
Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1)	21 755	28 363
Toissijainen pääoma (T2)	0	0
Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2)	21 755	28 363
Riskipainotetut erät yhteensä	110 066	114 995
josta luottoriskin osuus	58 577	71 571
josta markkinariskin osuus - valuuttakurssiriski	5 411	2 835
josta operatiivisen riskin osuus	46 078	40 589
Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, %	19,8 %	24,7 %
Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, %	19,8 %	24,7 %
Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, %	19,8 %	24,7 %
Vähimmäisomavaraisuusaste, %	35,5 %	42,3 %

*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta.

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

	31.12.2015	31.12.2014

Kauden voitto/tappio emoyrityksen omistajille, 1 000 EUR	10 470	7 101
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR	0,29	0,20
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR	0,28	0,19
Oma pääoma/osake, EUR	1,91	2,11
Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR *)	1,91	2,13
Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a.	14,2	9,6
Oman pääoman tuotto, ROE % p.a.	14,2	9,5
Omavaraisuusaste, %	86,5	89,4
Kulu-tuotto -suhde, konserni, %	55,1	60,9
Pörssikurssi kauden lopussa, EUR	6,50	4,00
Markkina-arvo, milj. EUR	238,7	146,9
Henkilöstö kauden lopussa	81	81

*) Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.

VASTUUSITOUMUKSET

eQ:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääomarahastoihin olivat 31.12.2015 yhteensä 10,3 miljoonaa euroa (10,9 M€ 31.12.2014). Muut vastuut olivat kauden lopussa 2,9 miljoonaa euroa (3,6 M€ 31.12.2014).