==> picture [530 x 596] intentionally omitted <==

Vuosikertomus 2021

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Sisällysluettelo

eQ vuonna 2021	3
Konsernin avainluvut	4
eQ lyhyesti	5
Toimitusjohtajan katsaus	6
Liiketoiminta-alueet	9
Varainhoito	10
Corporate Finance	13
Sijoitukset	14
Vastuullisuus	15
Hallituksen toimintakertomus	32
Tunnusluvut	40
Tilinpäätös 2021	43
Tilintarkastuskertomus	74

Hallinnointi	77
Selvitys hallinto- ja
ohjausjärjestelmästä	78
Toimielinten palkitsemisraportti	83
Hallitus	86
Johtoryhmä	88
Pääomarahastojen tuottosidonnaiset
palkkiot	89
Vakavaraisuustietoja	91
Osakkeenomistajille	94

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Konsernin avainluvut

NETTOLIIKEVAIHTO LIIKEVOITTO OSAKEKOHTAINEN TULOS KULU/TUOTTO-SUHDE HALLINNOITAVAT VARAT ILMAN RAPORTOINTIPALVELUJA % 78,9 47,7 0,97 39,5 9,2 MILJOONAA EUROA MILJOONAA EUROA EUROA (45,6 %) MRD. EUROA (2020: 56,7 MEUR) (30,8 MEUR) (0,64 EUR) (7,5 MRD. EUR) MARKKINA-ARVO OSAKKEENOMISTAJIEN HENKILÖSTÖMÄÄRÄ JA YHTEENSÄ PER OSAKE LUKUMÄÄRÄ 1,00 1 020,5 7 883 96 11,6 EUROA MILJOONAA EUROA (7 261) (94) MRD. EUROA (0,70 EUR) (651,1 MEUR) (9,0 MRD. EUR)

OSINKO- JA PÄÄOMANPALAUTUS MARKKINA-ARVO OSAKKEENOMISTAJIEN HENKILÖSTÖMÄÄRÄ PER OSAKE LUKUMÄÄRÄ 1,00 1 020,5 7 883 96 EUROA MILJOONAA EUROA (7 261) (94) (0,70 EUR) (651,1 MEUR)

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

eQ lyhyesti

eQ on kotimainen Varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä konserni. Konsernin emoyhtiön eQ Oyj:n osake on listattuna Nasdaq Helsingissä. Konserni tarjoaa asiakkailleen sijoitus-, kiinteistö- ja pääomarahastoihin liittyviä palveluita, yksilöllistä varainhoitoa, sijoitusvakuutuksia sekä laajan valikoiman kansainvälisten yhteistyökumppaneiden sijoitusrahastoja. Varainhoidon asiakkaat ovat institutionaalisia sijoittajia ja yksityishenkilöitä. Lisäksi konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.

NETTOLIIKEVAIHDON KEHITYS

LIIKEVOITON KEHITYS MEUR

MEUR

==> picture [576 x 311] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

78,9
80 60
70 47,7
50
60 56,7
50,6 40
50 45,4 30,8
40,7
26,3
40 35,4 30
22,4
30,5
20,1
30
20 16,2
13,2
20
10
10
0 0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Varainhoito Corporate Finance Sijoitukset Varainhoito Corporate Finance Sijoitukset
Konsernihallinto Konserni Konsernihallinto Konserni
----- End of picture text -----

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

eQ-konsernin tulos oli erinomainen vuonna 2021

eQ:n kasvu vuonna 2021 oli erittäin vahvaa – tulos on kasvanut jo 31 peräkkäistä neljännestä. Konsernin nettoliikevaihto tilikaudella oli 78,9 miljoonaa euroa ja liikevoitto 47,7 miljoonaa euroa. Nettoliikevaihto kasvoi 39 prosenttia ja liikevoitto lähes 17 miljoonaa euroa, jossa on kasvua 55 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna. Tilikauden tulos oli 38,1 miljoonaa euroa ja tulos osaketta kohti 97 senttiä. Konsernin kulu/tuotto-suhde jatkoi viime vuonna laskuaan ollen 39,5 %.

Konsernin kaikki segmentit kasvoivat vahvasti. eQ Varainhoidon nettoliikevaihto kasvoi viime vuonna 23 prosenttia ja liikevoitto 26 prosenttia 40,3 miljoonaan euroon. Varainhoito-segmentin kulu/tuotto-suhde oli erinomaisella tasolla 37,7 %. Adviumin nettoliikevaihto kasvoi edellisvuodesta 67 prosenttia ja oli 6,9 miljoonaa euroa. Liikevoitto oli 2,7 miljoonaa euroa verrattuna edellisvuoden 1,1 miljoonaan euroon. Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista. Sen liikevoitto kasvoi edellisestä vuodesta merkittävästi ja oli 7,1 miljoonaa euroa.

eQ Varainhoito on johtava instituutiovarainhoitaja Suomessa

SFR:n viime vuonna tekemän tutkimuksen mukaan eQ on käytetyin instituutiovarainhoitaja Suomessa ja mikä hienointa, sijoittajat arvioivat jo kolmatta kertaa peräkkäin eQ:n koko markkinan parhaaksi laatuarvioissa. SFR haastattelee vuosittain noin 100 suurinta suomalaista instituutiosijoittajaa.

Kokonaisarvio laadusta muodostuu useasta eri kriteeristä, joista tärkein haastateltujen asiakkaiden mielestä on sijoitusten tuotto. Kaikista eQ:n Suomeen rekisteröidyistä, itse hoidetuista sijoitusrahastoista 85 prosenttia tuotti vuonna 2021 vertailuindeksiään paremmin ja edellisen kolmen vuoden aikana vastaava luku on 83 prosenttia. eQ Eurooppa Osinko -rahasto palkittiin parhaana rahastona kolmen ja viiden vuoden tuotolla mitattuna vuoden 2021 Lipperin pohjoismaisessa palkintojenjaossa ”Equity Europe Income”-sarjassa. eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahasto on tuottanut 8,9 % vuotuista tuottoa vuodesta 2012 alkaen ja viime vuonna rahaston tuotto oli 8,2 %. eQ Liikekiinteistöt -rahasto on tuottanut 8,5 % vuotuista tuottoa perustamisestaan lähtien ja viime vuoden tuotto oli 8,9 %. Myös Private Equity- rahastojen ja varainhoito-ohjelmien

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

tuotot olivat vuonna 2021 erinomaisia ja aktiivisen yrityskauppamarkkinan seurauksena kutsuja ja etenkin palautuksia tehtiin paljon verrattuna hiljaisempaan vuoteen 2020.

Kiinnostus vaihtoehtoisia sijoitustuotteita kohtaan on kasvanut usean vuoden ajan niin Suomessa kuin kansainvälisestikin. Tavoitteena on nostaa salkun tuotto-odotusta ja hajauttaa sijoitussalkkua. eQ Varainhoito on selkeä markkinajohtaja Suomessa vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden tarjoajana.

eQ Hoivakiinteistöt -rahasto oli ensimmäinen suomalainen avoin kiinteistörahasto. Se perustettiin vuonna 2012 ja viime vuonna nimi muutettiin eQ Yhteiskuntakiinteistöt - rahastoksi. eQ Liikekiinteistöt -rahasto perustettiin vuonna 2014. Vuonna 2020 laajensimme kiinteistösijoittamista asuntoihin perustamalla eQ Asunnot -rahaston. Nettomerkinnät eQ Kiinteistörahastoihin kasvoivat viime vuonna merkittävästi ja olivat yhteensä 353 miljoonaa euroa. Kiinteistövarainhoidossa hallinnoitavat varat olivat vuodenvaihteessa 2,3 miljardia euroa ja rahastojen yhteenlaskettu kiinteistövarallisuus lähes 3,0 miljardia euroa.

eQ:n Private Equity -varainhoidon voimakas kasvu jatkui viime vuonna. Keräämme vuorovuosin varoja Eurooppaan ja Yhdysvaltoihin sijoittaviin rahastoihin – vuosi 2021 oli Jenkkivuosi. eQ PE XIII US -pääomarahaston lopullisessa sulkemisessa rahaston koko kasvoi 318 miljoonaan dollariin. Yhteensä US PE-rahastoihin on vuodesta 2015 lähtien kerätty yli 700 miljoonaa dollaria. eQ PE XIII US -rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Amerikassa. Perustimme myös lokakuun lopussa ensimmäisen eQ VC -rahaston 36 miljoonan dollarin kokoisena. eQ VC -rahasto sijoittaa parhaisiin Yhdysvaltalaisiin Venture Capital -rahastoihin. Käynnistimme alkuvuoden 2021 aikana myös kolme uutta Private Equity -varainhoito-ohjelmaa ja lisäksi kolmen vanhan ohjelman sopimusta jatkettiin ja sijoitusmäärää kasvatettiin. Lisäksi teimme vuoden aikana lopullisen sulkemisen järjestyksessä kolmanteen eurooppalaiseen Private Credit -markkinaan sijoittavaan eQ Private Credit III -rahastoon, jonka koko kasvoi 54 miljoonaan euroon. Yhteenlaskettuna keräsimme vuonna 2021 lähes 600 miljoonaa euroa Private Equity -rahastoihin ja -varainhoito-ohjelmiin ja niiden hallinnoitavat varat olivat vuodenvaihteessa yhteensä 3,2 miljardia euroa.

systemaattisesti niin sijoituskohteen valintaan, seurantaan kuin raportointiin kaikissa eQ:n sijoitusalueissa, koko ajan. Jokaisessa sijoitustiimissä on nimetty, vastuulliseen sijoittamiseen perehtynyt henkilö tukemassa ja koordinoimassa salkunhoitajien ja analyytikkojen työtä. Koordinoinnista ja kehittämisestä vastaa eQ:n vastuullisen sijoittamisen johtaja.

Laadimme ESG-raportin kaikista osake- ja korkosijoituksista kaksi kertaa vuodessa ja kiinteistö- ja Private Equity -rahastoista kerran vuodessa.

Raportoimme PRI:lle (UN’s Principles for Responsible Investment) säännöllisesti vastuullisuuden toteutumisesta sijoitusprosesseissamme, konkreettisista vaikuttamistapahtumistamme sijoituskohteissa sekä kehitysaktiviteeteistamme vastuullisuuden osalta. Saamamme arvosanat ovat erinomaisia.

Olemme sitoutuneet kehittämään vastuullisuuttamme jatkuvasti yhteistyössä asiakkaidemme kanssa. Haluamme tarjota asiakkaillemme heidän tarpeitaan tukevia konkreettisia ratkaisuja myös vastuullisuuden näkökulmasta nyt ja tulevaisuudessa.

Panostamme vastuullisuuteen yhä enemmän

Adviumilla hyvä markkina-asema

”eQ Varainhoito on selkeä markkinajohtaja Suomessa vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden tarjoajana.”

Mikko Koskimies Toimitusjohtaja

Vastuullisuus on ollut jo pitkään yksi toimintamme peruspilareista ja se on osa kaikkea liiketoimintaamme. Toimimme itse eQ-konsernina vastuullisesti ja kestävästi sekä integroimme vastuullisuuden systemaattisesti ja käytännönläheisesti eQ Varainhoidon sijoitustoimintaan ja Adviumin Corporate Financen -toimintoihin.

Vaikka eQ-konsernin koko ja toiminnan laajuus ei edellytä kirjanpitolain mukaista vastuullisuusraportointia, olemme päättäneet vapaaehtoisesti raportoida vastuullisuudesta sijoittajille ja muille keskeisille sidosryhmille nyt jo viidettä kertaa. Vastuullisuusraportti on osa vuosikertomustamme.

eQ:ssa ei ole erillistä vastuullista sijoittamista vaan ESG on osa kaikkea sijoittamista. Käytännössä tämä tarkoittaa, että vastuullisuus on integroitu

Yritysjärjestelyjä tehtiin varsin paljon vuonna 2021. Positiivinen osake- ja velkamarkkinoiden kehitys edesauttoi sekä yritysten että private equity -toimijoiden suunnittelemien transaktioiden toteutumista.

Adviumin markkina-asema ja -osuus säilyi vahvana ja toimimme kuluneella tilikaudella neuvonantajana seitsemässä toteutuneessa M&A transaktiossa. Näistä merkittävimmät olivat Nordkalkin myynti SigmaRocille 500 miljoonalla eurolla, Purmon sulautuminen Virala Acquisition Companyn (VAC) kanssa ja Alma Median Nettix Oy hankinta.

Kiinteistötransaktioaktiviteetti kasvoi vuoteen 2020 verrattuna. Advium toimi myyjän neuvonantajana kahdessa julkistetussa transaktiossa vuonna 2021.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Merkittävin vuoden 2021 loppupuolella työstetty toimeksianto oli transaktio, jossa Espoon kaupunki myi Espoon sairaalan noin 300 miljoonan euron kauppahintaan. Tämä kauppa allekirjoitettiin tammikuussa 2022.

Konsernin tase ja osinkoesitys

Konsernilla ei ole korollisia lainoja ja tase on erittäin vahva. Konsernin tulos viime vuodelta oli 97 senttiä osakkeelta. Vahvasta taseesta ja vakavaraisuudesta johtuen hallitus on päättänyt esittää yhtiökokoukselle, että osinkona maksettaisiin 1,00 euroa eli koko viime vuoden tulos ja pääomanpalautuksena 3 senttiä osakkeelta.

Kiitos asiakkaille, henkilökunnalle ja yhteistyökumppaneille

Asiakasmäärämme kasvoi myös vuonna 2021 vahvasti ja asiakassalkkujen sijoitustuotot olivat erinomaisia. Haluan kiittää kaikkia asiakkaitamme erinomaisesta yhteistyöstä ja luottamuksesta palvelujamme kohtaan. Olosuhteet rajoittivat merkittävästi henkilökohtaista kanssakäymistä ja toivonkin, että kuluvana vuonna pääsemme tapaamaan teitä taas enemmän myös kasvotusten.

Viime vuosi oli myös edelleen erittäin haastavaa aikaa koko henkilökunnalle. Olemme joutunut sopeutumaan niin työaikana kuin vapaa-aikanakin poikkeuksellisiin olosuhteisiin COVID-19 tilanteen myötä. Työtehtäviä on pystytty hoitamaan sekä työpaikalla että etänä ja poikkeukselliset olosuhteet jatkuvat edelleen. Siitä huolimatta olemme onnistuneet liiketoiminnassamme erinomaisesti. Kaksi kertaa vuodessa toteutettavan työhyvinvointitutkimuksen tulokset olivat erinomaisia myös vuonna 2021. Tutkimuksella selvitetään mm. henkilöstön sitoutumista, työhyvinvointia sekä tyytyväisyyttä työyhteisön ja esimiehen toimintaan. Asteikolla 1–5 henkilöstö arvioi työtyytyväisyyden ja -hyvinvoinnin tasolle 4,3, joka on erinomainen taso. Tutkimuksen mukaan työntekijät myös suosittelevat mielellään eQ-konsernia työpaikkana. Tätä kuvaava eNPS arvo oli hyvin korkea 44 (asteikolla -100 - +100, jossa 0 - +20 on hyvä, yli 20 on erinomainen ja yli 40 on huipputulos).

Huippusuoritus vaatii erittäin ammattitaitoisen, sitoutuneen ja motivoituneen henkilöstön. Haluan kiittää koko henkilökuntaa erinomaisesta suorituksesta vuonna 2021.

Asiakkaiden ja henkilökunnan lisäksi myös lämmin kiitos myös kaikille yhteistyökumppaneille.

Näkymät vuodelle 2022

eQ Varainhoidon vuosi 2021 oli myynnillisesti erittäin hyvä. Tammikuussa 2022 eQ PE XIV North ja eQ PE SF IV -pääomasijoitusrahastot keräsivät ennätyksellisesti rahastojen ensimmäisissä sulkemisissa yhteensä 281 miljoonaa euroa, ja eQ VC -rahasto kasvoi 56 miljoonaan dollariin. Tämä vahvistaa käsitystämme siitä, että sijoittajakysyntä jatkuu edelleen vahvana vaihtoehtoisissa sijoitustuotteissa. Tulosta vahvistaa lisäksi se, että eQ alkaa vuodesta 2022 alkaen jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasauksen osuutta tuloslaskelmaan.

Edellä mainittuun viitaten, ennakoimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton kasvavan vuonna 2022. Tiedonantopolitiikkamme mukaisesti emme anna tulosohjausta Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenteistä. Molempien segmenttien tulokset ovat paljolti riippuvaisia yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia liiketulos voi vaihdella merkittävästi ja on vaikeasti ennakoitavissa.

Mikko Koskimies Toimitusjohtaja

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Varainhoito

Varainhoito-segmentti muodostuu eQ Oyj:n tytäryhtiöstä, sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy:stä, sekä muista varainhoitoa harjoittavista konserniyhtiöistä, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.

Avainluvut

eQ Varainhoidon tavoitteena on tarjota asiakkailleen hyviä sijoitustuottoja, innovatiivisia varainhoitopalveluita ja erinomaista asiakaspalvelua. Oman organisaation ja kansainvälisten kumppaneiden kanssa eQ pystyy tarjoamaan asiakkailleen erittäin laajan ja kansainvälisen sijoitusratkaisujen valikoiman. eQ Varainhoito tarjoaa asiakkailleen sijoitus-, kiinteistö- ja pääomarahastoihin liittyviä palveluita, yksilöllistä varainhoitoa ja sijoitusvakuutuksia.

eQ:lla on laaja valikoima aktiivisesti hoidettuja ja menestyneitä sijoitusrahastoja. Sijoitusrahastot tarjoavat sijoittamista hajautetusti ja eri strategioita noudattaen. Valikoimassa on 23 Suomeen rekisteröityä perinteisen varainhoidon sijoitusrahastoa, Private Equity- ja kiinteistörahastoja sekä kansainvälisten yhteistyökumppaneidemme rahastoja kattaen merkittävimmät sijoitusluokat ja -markkinat. Konsernin hallinnoitavat varat olivat tilikauden 2021 lopussa ilman Private Equity -raportointipalvelujen piirissä olevia varoja 9 187 miljoonaa euroa ja yhteensä 11 584 miljoonaa euroa.

eQ Varainhoito on Suomen johtava instituutiovarainhoitaja. SFR haastattelee vuosittain noin 100 suurinta suomalaista instituutiosijoittajaa. SFR:n vuonna 2021 tekemän tutkimuksen mukaan eQ on käytetyin instituutiovarainhoitaja

Suomessa ja mikä parasta, sijoittajat arvioivat eQ:n koko markkinan parhaaksi laatuarvioissa jo kolmatta kertaa peräkkäin.

eQ Varainhoidossa vastuullisen sijoittamisen periaatteet kattavat kaikki eQ:n sijoitusalueet. eQ-konsernin vastuullisuudesta ja vastuullisesta sijoittamisesta on kerrottu tarkemmin omassa osiossaan osana vuosikertomusta.

Vuonna 2021 Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi 23 % 64,9 miljoonaan euroon. Kannattavuus parani edelleen ja liikevoitto nousi 26 % 40,3 miljoonaan euroon. Sijoittajakysyntä jatkui edelleen vahvana etenkin vaihtoehtoisissa sijoitustuotteissa. eQ keräsi 318 miljoonaa dollaria eQ PE XIII US -pääomarahastoon ja 36 miljoonaa dollaria uuteen eQ VC -venture capital rahastoon. eQ:n kiinteistörahastojen nettomerkinnät olivat yhteensä lähes 355 miljoonaa euroa. Perinteisessä varainhoidossa kaikista eQ:n Suomeen rekisteröidyistä itse hoidetuista sijoitusrahastoista 85 prosenttia tuotti vuoden 2021 aikana vertailuindeksiään paremmin.

Avainluvut
Varainhoito	1–12/2021	1–12/2020	Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR	64,9	52,8	23 %
Liikevoitto, MEUR	40,3	32,1	26 %
Kulu/tuotto-suhde, %	37,7	39,0	-3 %
Henkilöstö kokopäiväresursseina	76	75	1 %
Varainhoidonpalkkiotuotot, MEUR	1–12/2021	1–12/2020	Muutos
Hallinnointipalkkiot
Perinteinen varainhoito	10,6	8,1	30 %
Kiinteistövarainhoito	29,1	25,6	14 %
Private Equity-varainhoito	13,9	12,5	11 %
Hallinnointipalkkiotyhteensä	53,6	46,3	16 %

Tuottosidonnaisetpalkkiot
Perinteinen varainhoito	2,9	2,7	8 %
Kiinteistövarainhoito	5,4	4,0	34 %
Private Equity-varainhoito	3,1	-	n/a
Tuottosidonnaisetpalkkiotyhteensä	11,4	6,7	70 %

Muutpalkkiotuotot	0,5	0,2	93 %

Palkkiotuototyhteensä	65,4	53,2	23 %

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

eQ:N HALLINNOIMA ASIAKASVARALLISUUS Ilman Private Equity -raportointipalveluja 9,2 mrd. euroa ja yhteensä 11,6 mrd. euroa

==> picture [244 x 230] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Private Equity Perinteinen
35 % 40 %
1,0
2,1
2,2 12/2021
9,2
mrd. EUR
1,6
0,1
2,2
Kiinteistö 25 %
----- End of picture text -----

Perinteisen varainhoidon sijoitusrahastot Yhteistyökumppaneiden rahastot ja muu varainhoito Avoimet kiinteistörahastot Suljetut kiinteistörahastot Private Equity -rahastot Private Equity -varainhoito-ohjelmat

eQ Varainhoito on Suomen johtava instituutiovarainhoitaja

eQ Varainhoidon asema Suomen ammattimaisimpien sijoittajien palvelijana on edelleen vahvistunut vuonna 2021. Instituutioasiakkaat arvioivat vuotuisessa SFR-tutkimuksessa eQ Varainhoidon Suomen laadukkaimmaksi varainhoitajaksi jo kolmatta kertaa peräkkäin. Laatuarvioissa arvioidaan muun muassa sijoitustuottoa, ESG:tä, asiakaspalvelua ja varainhoidon resursseja. SFR-tutkimuksessa haastatellaan noin 100 Suomen suurinta instituutiosijoittajaa. eQ Varainhoito on myös selvästi käytetyin varainhoitaja – peräti 70 % tutkimuksessa haastatelluista instituutiosijoittajista käyttää eQ Varainhoidon palveluita (66 % vuonna 2020).

SFR: KÄYTETYIMMÄT INSTITUUTIOVARAINHOITAJAT

Lähde: SFR-tutkimus 2021

==> picture [262 x 193] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

eQ 70 %
2 67 %
3 60 %
4 53 %
5 49 %
6 46 %
7 45 %
8 38 %
9 26 %
10 20 %
11 20 %
12 15 %
13 15 %
14 13 %
15 11 %
0 10 20 30 40 50 60 70 80
----- End of picture text -----

==> picture [182 x 136] intentionally omitted <==

SFR: VARAINHOIDON LAATUARVIOINNIT (1–5)

Lähde: SFR-tutkimus 2021

==> picture [258 x 195] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

eQ 4,03
2 3,95
3 3,87
4 3,87
5 3,81
6 3,69
7 3,64
8 3,63
3,2 3,3 3,4 3,5 3,6 3,7 3,8 3,9 4,0 4,1
----- End of picture text -----

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

”eQ:n kiinteistörahastot osoittivat vuoden 2021 aikana jälleen vahvuutensa ja tuotot olivat erinomaisia.”

eQ:n kiinteistörahastoilla vahva vuosi

eQ:n kiinteistörahastot osoittivat vuoden 2021 aikana jälleen vahvuutensa ja tuotot olivat erinomaisia. Vuonna 2021 eQ Liikekiinteistöt -rahaston tuotto oli 8,9 % ja eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahaston 8,2 %. Rahastojen jatkonäkymät ovat vahvat ja nettovuokratuotot ovat hyvällä tasolla. Vuoden 2021 aikana onnistuimme hyvin sekä vuokrauksessa että uusien kohteiden hankinnoissa.

eQ Liikekiinteistöt -rahasto sopi 800 miljoonan euron vihreän rahoituspaketin elokuussa 2021 ja eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahasto sopi 700 miljoonan euron vastaavan rahoituksen marraskuussa 2021. Järjestelyillä korvataan aiempi rahoitus sekä mahdollistetaan rahastojen merkittävä kasvupotentiaali tulevaisuudessa.

eQ Liikekiinteistöt- ja eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastojen tilanne on erittäin hyvä. Aktiivinen vuokraus jatkuu, kehitys- ja rakennushankkeita viedään eteenpäin ja uusia hankkeita suunnitellaan. Vuonna 2022 eQ perustaa myös toisen asuntorahastonsa, eQ Asunnot II. eQ Asunnot II sijoittaa asuntoihin Pääkaupunkiseudulla, Tampereella ja Turussa. eQ Liikekiinteistöt- ja eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastoista poiketen eQ Asunnot II -rahasto on tarkoitettu ainoastaan ammattimaisille sijoittajille ja se on rakenteeltaan suljettu rahasto.

==> picture [182 x 135] intentionally omitted <==

eQ on kerännyt Pohjois-Amerikka PE-rahastoihin jo yli 700 miljoonaa dollaria

eQ Varainhoidon neljäs Pohjois-Amerikkaan sijoittava Private Equity -rahasto eQ PE XIII US keräsi vuonna 2021 ennätykselliset 318 miljoonaa dollaria. eQ:n edellinen, 2019 perustettu eQ PE XI US -rahasto on kooltaan 217 miljoonaa dollaria. Yhteensä US PE-rahastoihin on vuodesta 2015 lähtien kerätty yli 700 miljoonaa dollaria.

Erikoissijoitusrahasto eQ PE XIII US tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, joiden strategiana on tehdä oman pääoman ehtoisia sijoituksia listaamattomiin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin Yhdysvalloissa ja Kanadassa. Kaikkien neljän US-rahaston hallinnointiyhtiönä toimii eQ ja neuvonantajana RCP Advisors Chicagossa. RCP vastaa sijoituskohteiden valinnasta ja mahdollistaa allokaation kiinnostavimpiin rahastoihin.

Pääosa eQ:n asiakkaista sijoittaa eQ:n private equity -rahastoihin suunnitelmallisesti eli salkkua rakennetaan joka vuosi tehtävin sijoitussitoumuksin. eQ tuo markkinoille joka toinen vuosi Eurooppaan sijoittavan rahaston ja joka toinen vuosi USA:han sijoittavan rahaston. Vuonna 2022 vuorossa on taas PohjoisEurooppaan sijoittava pääomarahasto eQ PE XIV North, joka teki tammikuussa 2022 ensimmäisen sulkemisen 196 miljoonan euron kokoisena. Tämän lisäksi eQ:lla on vuonna 2022 varainkeruussa myös neljäs jälkimarkkinarahasto, eQ PE SF IV, jonka ensimmäisen sulkemisen koko oli 85 miljoonaa euroa. eQ:n Private Equity -rahastot on tarkoitettu ainoastaan ammattimaisille sijoittajille.

”eQ:n tavoitteena on rakentaa TrueBridgen kanssa pitkäaikainen kumppanuus ja perustaa uusi VC-rahasto joka toinen vuosi.”

eQ perusti ensimmäisen Venture Capital -rahastonsa

eQ Varainhoito perusti vuonna 2021 eQ VC -nimisen venture capital -rahaston ja keräsi rahaston ensimmäisessä sulkemisessa 36 miljoonaa dollaria. Vuoden 2022 tammikuussa rahasto kasvoi 56 miljoonaan dollariin rahaston toisessa sulkemisessa. Rahaston tavoitekoko on 50-100 miljoonaa dollaria ja varainkeruu jatkuu vuonna 2022.

eQ VC tulee tekemään sijoituksia alku- ja kasvuvaiheen venture capital -rahastoihin, joiden strategiana on tehdä oman pääoman ehtoisia sijoituksia noin 200 teknologiayhtiöön lähinnä Yhdysvalloissa. Rahaston neuvonantajana on TrueBridge Capital Partners, jonka vastuualueena on sijoituskohteiden valinta ja allokaation varmistaminen. TrueBridge on yksi tuottohistorialtaan maailman menestyksekkäimpiä VC-rahastosijoittajia. TrueBridge kuuluu RCP-konserniin, jonka kanssa eQ:lla on ollut vahva strateginen kumppanuus Pohjois-Amerikan private equity -sijoittamisessa vuodesta 2015 lähtien.

Venture capital -markkinan tuottohajonta on erittäin iso ja parhaat start up -yrittäjät hakeutuvat toistuvasti niiden managereiden luo, jolla on aikaisempaa näyttöä menestyksekkäimpien yritysten kasvun kiihdyttämisestä ja liiketoiminnan nopeasta skaalautumisesta. Siksi managerivalinnalla on tässä omaisuusluokassa suuri merkitys sijoittajan tuoton kannalta.

eQ:n tavoitteena on rakentaa TrueBridgen kanssa pitkäaikainen kumppanuus ja perustaa uusi VC-rahasto joka toinen vuosi. eQ VC -rahasto on tarkoitettu ainoastaan ammattimaisille sijoittajille.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Corporate Finance

eQ:n Corporate Finance -palveluita tarjoaa eQ Oyj:n tytäryhtiö Advium Corporate Finance Oy. Palvelut kattavat yritysjärjestelyt, suuret kiinteistöjärjestelyt, pääomajärjestelyt ja yleisen neuvonannon. Asiakkaat ovat pääasiassa suomalaisia yhtiöitä, jotka tekevät yritys- tai kiinteistökauppoja Suomessa ja ulkomailla. Asiakkaina on myös Suomessa yritys- tai kiinteistöjärjestelyjä tekeviä kansainvälisiä yrityksiä.

Avainluvut

Advium kuuluu Suomen arvostetuimpiin ja kokeneimpiin neuvonantajiin. Yhtiö on toteuttanut vuoden 2000 perustamisesta lähtien noin 230 yritys- ja kiinteistökauppaa, joista monessa ainakin toinen transaktion osapuolista on ollut ulkomainen toimija. Järjestelyjen yhteenlaskettu arvo on ollut yhteensä yli 20 miljardia euroa.

Corporate Finance	1–12/2021	1–12/2020	Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR	6,9	4,1	67 %
Liikevoitto, MEUR	2,7	1,1	141 %
Kulu/tuotto-suhde, %	60,0	72,3	-17 %
Henkilöstö kokopäiväresursseina	15	14	7 %

Advium toimi vuoden 2021 aikana neuvonantajana 9 toteutuneessa transaktiossa ja sen nettoliikevaihto oli 6,9 miljoonaa euroa sekä liikevoitto oli 2,7 miljoonaa euroa. Advium toimi vuonna 2021 neuvonantajana mm. kun Nordkalk myytiin SigmaRocille, kun Purmo sulautui Virala Acquisition Companyn (VAC) kanssa ja kun Alma Media hankki Nettix Oy:n.

VUODESTA 2000 LÄHTIEN NOIN 230 YRITYS- JA KIINTEISTÖKAUPPAA - ARVO YLI 20 MRD. EUR

Corporate Finance -liiketoiminnalle on tyypillistä, että asiakkaat maksavat onnistumispalkkion, kun kauppa on toteutunut. Siksi kauppojen toteuttamisajankohdat vaikuttavat olennaisesti laskutukseen ja liikevaihto voi vaihdella merkittävästi.

Advium toimi Rettig Groupin neuvonantajana ensimmäisessä de-SPAC-kaupassa Pohjoismaissa

Yksi Adviumin kohokohdista vuonna 2021 oli Purmo Groupin ja Virala Acquisition Companyn (VAC) yhdistyminen.

Purmo Group, joka on Euroopan johtava kestävien sisäilmaratkaisujen toimittaja, on syntynyt 50 vuoden aikana sen jälkeen, kun Rettig Group osti Purmo Tuote Oy:n vuonna 1970. Vuonna 2020 yhtiön liikevaihto oli 671 miljoonaa euroa ja käyttökate 85 miljoonaa euroa.

Rettig Group on 2010-luvulta lähtien kehittynyt teollisesta monialayrityksestä johtavaksi sijoitusyhtiöksi. Purmo Groupin ja VAC:n sulautuminen sekä yhdistetyn yhtiön listautuminen muodostivat strategisesti erinomaisen ratkaisun. Rettig Groupin tavoitteena on olla aktiivinen omistaja, joka kehittää laadukkaita yrityksiä. Rettig Group omistaa jatkossa 73 %:n osuuden yhtiöstä.

Advium toteutti täysin uudentyyppistä prosessia tiukan aikataulupaineen alla. De-SPAC-kaupan rakenne vaati tavanomaisten due diligence -selvityksen ja transaktioneuvottelujen lisäksi listautumisvalmiuden kartoittamisen, tarvittavat viranomaishyväksynnät ja VAC:n ylimääräisen yhtiökokouksen hyväksynnän.

Sulautuminen toteutettiin 31.12.2021 ja kaupankäynti Purmo Groupin osakkeella Nasdaq Helsingin pörssilistalla alkoi 3.1.2022 14,75 euron osakekurssilla. Tämä on noin 45 % korkeampi, kuin transaktion julkistamista edeltänyt kurssitaso.

Jatkossa Purmo Group jatkaa orgaanista ja yritysjärjestelyihin perustuvaa kasvuaan julkisesti noteerattuna yhtiönä.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Sijoitukset

Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.

Avainluvut

Tilikauden 2021 aikana Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 7,1 miljoonaa euroa ja tilikauden lopussa pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten käypä arvo oli 18,8 miljoonaa euroa. Jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä oli 7,2 miljoonaa euroa.

Avainluvut
Sijoitukset	1–12/2021	1–12/2020	Muutos
Liikevoitto, MEUR	7,1	-0,1	8 860 %
Sijoitusten käypä arvo, MEUR	18,8	15,7	20 %
Sijoitussitoumukset, MEUR	7,2	7,1	2 %
Sijoitusten nettokassavirta, MEUR	4,1	0,6	626 %

Sijoitusten pääomapalautukset tilikaudella 2021 olivat 3,5 miljoonaa euroa, voitonjako 3,2 miljoonaa euroa ja rahastojen pääomakutsut 2,6 miljoonaa euroa. Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli 4,1 miljoonaa euroa.

PÄÄOMA- JA KIINTEISTÖRAHASTOSIJOITUSTEN ARVO

eQ Oyj teki tilikauden 2021 aikana 1,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin sijoitussitoumuksen eQ PE XIII US -pääomarahastoon ja 1,0 miljoonan dollarin sitoumuksen eQ VC -rahastoon. Aktiviteetin merkittävä lisääntyminen listaamattomien yhtiöiden yrityskaupoissa vaikutti positiivisesti salkun kassavirtaan, arvonmuutoksiin ja realisoituneisiin voittoihin vuoden 2021 aikana.

18,8 MEUR

eQ:n liikevaihto oman sijoitustoiminnan tuottojen osalta tuloutuu eQ:lle yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi.

==> picture [297 x 455] intentionally omitted <==

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

==> picture [348 x 543] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

”Arvomme `suoraselkäinen, avoin, osaava ja
aikaansaava´ ohjaavat jokaisen eQ:laisen työtä ja
muodostavat perustan päivittäiselle yhteistyölle
asiakkaiden, yhteistyökumppaneiden ja muiden
keskeisten sidosryhmien kanssa. ”
Sanna Pietiläinen,
vastuullisen sijoittamisen johtaja
----- End of picture text -----

Vastuullisuus on keskeinen osa eQ:n liiketoimintaa ja yrityskulttuuria

Toimimme eQ-konsernina vastuullisesti ja kestävästi sekä integroimme vastuullisuuden systemaattisesti ja käytännönläheisesti eQ Varainhoidon sijoitustoimintaan ja Adviumin corporate finance -toimintoihin. Arvomme ”suoraselkäinen, avoin, osaava ja aikaansaava” ovat konsernin työkulttuurin ytimessä. Ne ohjaavat jokaisen eQ:laisen työtä ja muodostavat perustan päivittäiselle yhteistyölle asiakkaiden, yhteistyökumppaneiden ja muiden keskeisten sidosryhmien kanssa.

vastuullisuudesta osakkeenomistajillemme, asiakkaillemme ja muille keskeisille sidosryhmillemme. Olemme jo pitkään aktiivisesti kannustaneet myös sijoituskohteitamme yritysvastuuraportointiin sekä raporttien sisällön ja laadun kehittämiseen.

Tällä hetkellä katsomme alkanutta vuotta 2022 suurella mielenkiinnolla. Oma vastuullisuustyömme jatkuu mm. EU:n kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksesta ja taksonomiasetuksesta tulevien muutosten viemisellä konkretian tasolle kaikissa sijoitusalueissamme. Isossa kuvassa EU-tason säädösmuutoksilla on tarkoitus edistää rahavirtojen suuntautumista yhä enemmän kohti kestävän kehityksen hankkeita. Onko meillä sijoittajilla tällä hetkellä tarpeeksi relevanttia dataa käytössä tehdäksemme sijoituspäätöksiä, jotka edistävät samalla myös kestävän kehityksen ja vihreän siirtymän rahoitusta? Tämä kysymys mietityttää varmasti monia ja vastuullisen salkun rakentamisessa vaaditaan kärsivällisyyttä. Sitä mukaa, kun vastuullisuusdatan saatavuus ja laatu paranee, myös näkemys sijoituskohteista monipuolistuu. Esimerkiksi Scope 3 -päästöillä tarkasteltuna yhtiö saattaa olla hyvin erilainen vastuullisuusnäkökulmasta kuin pelkästään Scope 1 - ja Scope 2 -päästöjen tiedoilla.

Olemme kehittäneet vastuullisuutta määrätietoisesti viime vuosien aikana. Vuonna 2021 tärkein kehitysprojekti oli eQ:n kaikkia sijoitustuotteita koskevan kestävyysluokittelun tekeminen. Samalla, kun työstimme kaikissa sijoitustiimeissämme tuoteluokitteluja, arvioimme myös sitä, mitä luokitteluvaatimukset tarkoittavat tuotteidemme nykyisten sijoitusstrategioiden ja -käytäntöjen sekä ESG-raportoinnin näkökulmasta ja mitä meidän mahdollisesti pitää kehittää edelleen.

Syksyn aikana päivitimme myös konsernia koskevan Code of Conductin. Code of Conductissa on kuvattu eQ:n arvoihin perustuvat yhteiset pelisäännöt sekä käyttäytymistä, päätöksentekoa ja liiketoimintaa ohjaavat yleiset periaatteet, joita jokaisen eQ:laisen on noudatettava.

On aika kiittää asiakkaitamme. Te haastatte meitä pohtimaan ajankohtaisia uusia vastuullisuusteemoja ja -trendejä ja kehittämään tämän pohjalta lähestymistapaamme. Tähän haasteeseen vastaamme mielellämme jatkossakin.

Asiakastyytyväisyys ja työhyvinvointi ovat toimintaamme ohjaavia tavoitteita. Pitkittyneestä COVID-19-pandemiasta huolimatta asiakkaidemme ja työntekijöidemme tyytyväisyys on pysynyt erittäin korkealla tasolla, mistä olemme hyvin kiitollisia.

Jatketaan työtä yhdessä kuten tähänkin asti.

Sanna Pietiläinen

Julkaisemme nyt viidennen kerran vastuullisuusraporttimme osana vuosikertomusta. Meille konsernina on hyvin tärkeää raportoida läpinäkyvästi

Johtaja, Vastuullinen sijoittaminen

Vastuullisuus

==> picture [348 x 558] intentionally omitted <==

Vastuullisuusraportti 2021

Vastuullisuus ja sen raportointi eQ-konsernissa

eQ-konserni ja vastuullisuus

Vastuullisuus on keskeinen osa eQ:n liiketoimintaa. eQ toimii konsernina vastuullisesti ja kestävästi sekä integroi vastuullisuuden systemaattisesti ja käytännönläheisesti eQ Varainhoidon sijoitustoimintaan ja Adviumin corporate finance -toimintoihin. eQ:n arvot (alla) ovat konsernin työkulttuurin ytimessä. Ne ohjaavat kunkin eQ:laisen työtä ja muodostavat perustan päivittäiselle yhteistyölle asiakkaiden, yhteistyökumppaneiden ja muiden keskeisten sidosryhmien kanssa.

Raportoinnin tarkoitus

eQ-konserni on kotimainen varainhoitoon ja corporate finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. Konsernin emoyhtiön eQ Oyj:n osake on listattuna Nasdaq Helsingissä.

Vastuullisuusraportoinnin tarkoitus on kuvata eQ-konsernin roolia vastuullisena toimijana suhteessa sidosryhmiin ja ympäröivään yhteiskuntaan. eQ haluaa pitää huolta toimintansa läpinäkyvyydestä ja avoimuudesta raportoimalla säännöllisesti ja kattavasti vastuullisuustyön toteutumisesta ja kehittymisestä sekä yhtiötasolla että sijoitustoiminnassa. Vaikka eQ-konsernin koko ja toiminnan laajuus ei edellytä kirjanpitolain mukaista vastuullisuusraportointia, on eQ Oyj:n hallitus vuodesta 2017 lähtien päättänyt vapaaehtoisesti raportoida vastuullisuudesta osakkeenomistajille, asiakkaille ja muille keskeisille sidosryhmille. eQ-konsernin vastuullisuusraportti vuodelta 2021 on eQ Oyj:n hallituksen hyväksymä ja se julkaistaan osana vuoden 2021 vuosikertomusta.

SUORASELKÄINEN

AVOIN

Olemme rehellisiä, ja luotettavia, Olemme helposti lähestyttäviä sanojemme mittaisia. Toimimme ja keskustelemme kaikista oikein ja vastuullisesti. asioista avoimesti. Emme peittele Noudatamme finanssialan virheitä tai ongelmia, opimme sääntelyä ja eQ:n yhteisiä niistä. Iloitsemme yhdessä pelisääntöjä. onnistumisista. Kunnioitamme myös erilaisuutta.

OSAAVA

AIKAANSAAVA

==> picture [100 x 63] intentionally omitted <==

Haluamme ymmärtää Teemme huolellisesti ja ripeästi asiakkaidemme tarpeet. sen, mitä lupaamme. Teemme, Kehitämme ammattitaitoamme emmekä vain puhu ja suunnittele. ja toimintatapojamme jatkuvasti. Työskentelemme ahkerasti ja Uskallamme kyseenalaistaa. tinkimättömällä asenteella Jaamme tietoa, autamme ja asiakkaiden, kollegojen ja annamme palautetta. yhteistyökumppaneiden kanssa.

Tämä raportti noudattaa eQ:n toiminnan kannalta olennaisin osin Nasdaqin toukokuussa 2019 julkaisemaa sekä listatuille että listaamattomille yhtiöille suunnattua globaalia ESG-raportointiopasta (ESG Reporting Guide 2.0 – A Support Resource for Companies).

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

eQ kannustaa sijoituskohteena olevia yrityksiä avoimuuteen sidosryhmäinformaatiossa sekä kehittämään vastuullisuusraportointia yhtiön koosta tai sääntelyn vaatimuksista riippumatta. Lisätietoja vastuullisuuden toteutumisesta sekä siihen liittyvistä periaatteista ja muista relevanteista dokumenteista on saatavissa eQ:n verkkosivuilta ( www.eq.fi/fi/about-eq-group/sijoittajat/vastuullisuus ).

Vastuullisuusteemat

eQ:n liiketoiminnassa on neljä olennaista aihetta, jotka luovat puitteet vastuullisuustyölle. eQ Oyj:n hallitus on hyväksynyt vastuullisuusteemat. Alla on tarkemmin kuvattu sitä, mitä nämä neljä teemaa käytännössä tarkoittavat:

HYVÄ HALLINTOTAPA JA ASIAKKAAT VASTUULLISUUS

Lakien ja yrityksen sisäisten ohjeiden, sitoumusten, politiikkojen (esim. eturistiriitapolitiikka) ja Code of Conductin noudattaminen kaikissa eQ:n toiminnoissa
Suoraselkäinen, avoin, osaava ja aikaansaava kumppani eQ:n asiakkaille
Asiakkaiden tarpeiden ymmärtäminen ja niihin vastaaminen
Läpinäkyvä raportointi esimerkiksi hinnoittelu varainhoitotuotteissa kerrotaan avoimesti ja selkeästi sekä ex-ante että ex-post
Asiakastyytyväisyyden seuranta - mm. SFR 2021
-tutkimuksessa ensimmäisellä sijalla kokonaislaadussa
Proaktiivinen korruption ja lahjonnan sekä rahanpesun vastainen toiminta ja toiminnan edistäminen koko toimialalla
eQ-konsernin vastuullisuusraportti

”Osoituksena konsernitason vastuullisuustyön toteutumisesta eQ Oyj:lle on myönnetty kansainvälinen ISS ESG Prime -vastuullisuusluokitus.”

YMPÄRISTÖ

HENKILÖSTÖ

Omassa kiinteistössä käytössä vihreä sähkö (vesivoimaa)
Tasa-arvoinen ja monimuotoinen työyhteisö
Esim. muovin käytön minimointi, kierrättämisen huomioiminen toimitiloissa sekä julkisten kulkuneuvojen ja vaihtoehtoisten liikkumismuotojen suosiminen (Ympäristöystävälliset toimintaohjeet eQ:n työntekijöille 2019 alkaen)
Työhyvinvointi ja työkyky – työergonomia, kuntotestit, sisäilman laadun mittaus
Varhaisen välittämisen toimintamalli
eQ – mahdollisuus ammatilliseen kehittymiseen
Työtyytyväisyyden seuranta
Henkilöstön koulutus ympäristöasioissa
2019 alkaen tukea Puhdas Itämeri
-säätiölle (BSAG). Tuki toteutuu eQ Sininen Planeetta -rahaston BSAG-osuuden kautta ja sen määrä vuonna 2021 oli lähes 160 000 euroa

Konsernitason vastuullisuustyö on konsernin johtoryhmän vastuulla ja työtä tehdään tiiviissä yhteistyössä vastuullisen sijoittamisen johtajan kanssa. eQ Oyj:n hallitukselle raportoidaan vuosittain yhtiötason vastuullisuustyön toteutumisesta ja tulevista kehittämissuunnitelmista.

eQ kouluttaa säännöllisesti koko henkilöstöä vastuullisuusasioissa. Vuonna 2021 koulutus keskittyi eQ-konsernin päivitettyyn Code of Conductiin, josta kerrotaan tarkemmin tämän raportin kohdassa 6.4. Code of Conductin lanseerauksen yhteydessä eQ otti käyttöön samalla sisäisesti uuden eQ Whistleblower -ilmoituskanavan. Perehdyttämisohjelmassa eQ sitouttaa uudet työntekijät noudattamaan ja toteuttamaan eQ:n vastuullisen sijoittamisen periaatteita ja toimintatapoja. Vuoden 2021 aikana pidettiin kaksi vastuullisuuteen liittyvää perehdyttämiskoulutusta uusille työntekijöille.

Osoituksena konsernitason vastuullisuustyön toteutumisesta eQ Oyj:lle on myönnetty kansainvälinen ISS ESG Prime -vastuullisuusluokitus. ISS arvioi vastuullisuuden toteutumista yhtiön liiketoiminnassa sekä ympäristön ja sosiaalisen vastuun että hyvän hallintotavan näkökulmista. ISS ESG Prime -luokitus myönnetään yhtiöille, jotka saavuttavat/ylittävät ISS ESG:n määrittelemät kriteerit parhaille ESG-lähestymistapaa kuvaaville käytännöille. eQ Oyj sijoittuu vastuullisuusasioiden toteutumisessa omalla toimialallaan parhaimpaan kymmenykseen.

eQ Oyj on mukana Nasdaqin OMX Sustainability Finland -indeksissä. Indeksi koostuu 40 yrityksestä, jotka on luokiteltu vastuullisuuskriteerein parhaiksi Nasdaq Helsingissä. Avoimuuden ja läpinäkyvyyden edistämiseksi eQ on myös raportoinut jo neljän vuoden ajan keskeisiä ESG-tunnuslukujaan Nasdaqin ylläpitämään ESG-tietokantaan. Tunnustuksena tästä eQ Oyj on saanut Nasdaqilta ”Nasdaq ESG Transparency Partner” -sertifikaatin.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Vastuullinen ja kestävä sijoittaminen eQ Varainhoidossa

eQ Varainhoito on toiminut aktiivisena vastuullisen sijoittamisen edelläkävijänä jo useiden vuosien ajan. eQ on allekirjoittanut YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (PRI, UN’s Principles for Responsible Investment) vuonna 2010. eQ toimii aktiivisena jäsenenä Pääomasijoittajat ry:ssä, Invest Europessa, Raklissa, Finsifissä (Finland’s Sustainable Investment Forum) ja Finanssiala ry:ssä. eQ on CDP:n Climate Change -ohjelman allekirjoittaja sekä kannustaa yrityksiä määrittämään omalle toiminnalleen tieteeseen perustuvat päästövähennystavoitteet CDP:n järjestämän Science Based Target Initiative -yhteisvaikuttamisaloitteen kautta. eQ on myös jäsenenä GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) -vastuullisuusarvioinnissa eQ:n kiinteistösijoitusten osalta.

Vastuullisuus ja kestävyys ovat keskeinen osa eQ Varainhoidon sijoitustoimintaa ja sen prosesseja. Tavoitteena on tunnistaa kestävästä toiminnasta hyötyvät sijoituskohteet ja niiden tuottomahdollisuudet sekä vähentää riskiä sijoituksissa. Kestävyysriskit ja -mahdollisuudet huomioidaan systemaattisesti ja käytännönläheisesti niin sijoituskohteen valinnassa, seurannassa kuin raportoinnissa kaikissa eQ:n sijoitusalueissa. Kestävyysriskillä tarkoitetaan ympäristöön, yhteiskuntaan tai hallintotapaan liittyvää tapahtumaa tai olosuhdetta, jonka toteutumisella saattaisi olla sijoituksen arvoon tosiasiallinen tai mahdollinen kielteinen olennainen vaikutus. Kestävyysriskien olennaisuus vaihtelee eri sektoreilla ja liiketoimintamalleissa, ja sijoituskohteet voivat altistua kestävyysriskeille myös arvoketjunsa kautta.

eQ Varainhoidon vastuullisen sijoittamisen periaatteet luovat vastuullisuuden osalta viitekehyksen koko eQ:n sijoitustoiminnalle ja sen prosesseille. Periaatteet kattavat kaikki omaisuusluokat, ja niiden soveltaminen vaihtelee

omaisuusluokasta ja sijoitustavasta riippuen. Periaatteet ovat eQ Varainhoidon hallituksen hyväksymät ja perustuvat hallituksen määrittelemiin vastuullista sijoittamista koskeviin linjauksiin. eQ:n verkkosivuilta on saatavissa myös eQ Varainhoito Oy:n omistajaohjauksen periaatteet.

Jokainen sijoitustoiminnan parissa työskentelevä eQ:lla ymmärtää, tunnistaa ja huomioi sijoituksiin liittyvät potentiaaliset kestävyysriskit ja -mahdollisuudet. Kestävyysanalyysin ohella tärkeä osa salkunhoitajien toimenkuvaa on käydä myös jatkuvaa vaikuttamiskeskustelua sijoituskohteiden kanssa. Jokaisessa sijoitustiimissä on lisäksi nimetty, vastuulliseen sijoittamiseen perehtynyt henkilö. Vastuullisen sijoittamisen työn koordinoinnista, sen kehittämisestä ja kouluttamisesta vastaa eQ:n vastuullisen sijoittamisen johtaja.

Viime vuonna 2021 koulutuksen keskiössä oli kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksen implementointi. Sääntelyn mukanaan tuomat velvoitteet eivät juurikaan ole muuttaneet eQ Varainhoidon visiota ja toimintatapoja vastuullisuuteen ja kestävyyteen liittyen. Vastuullisuus ja sen johdonmukainen, käytännönläheinen kehittäminen on ollut eQ:n tekemisen ytimessä jo pitkään. Viime vuoden aikana eQ tutki ja arvioi kaikissa sijoitustiimeissä kuitenkin huolella, mitä mm. luokitteluvaatimukset tarkoittavat eQ:n tuotteiden nykyisten sijoitusstrategioiden ja -käytäntöjen sekä ESG-raportoinnin näkökulmasta ja mitä mahdollisesti pitää kehittää edelleen. Lisäksi haettiin oppia ja ymmärrystä ilmastokysymyksissä kuuntelemalla maailman suurimman ruoka- ja juomayrityksen Nestlén polkua hiilineutraaliuteen vuonna 2050. Syksyn aikana myös eQ:n kiinteistötiimissä hankittiin lisää tietoa ja osaamista kiinteistösijoituksia koskevaan ilmastotyöhön.

eQ Oyj:n hallitukselle raportoidaan kerran vuodessa vastuullisuuden ja vastuullisen sijoittamisen toteutumisesta ja tulevista kehitysaktiviteeteista kaikissa eQ:n sijoitusalueissa. Lisäksi eQ Rahastoyhtiön hallituksessa käydään säännöllisesti läpi sijoituskohteiden kanssa tapahtuneet vaikuttamistilanteet. eQ raportoi myös PRI:lle vuosittain vastuullisen sijoittamisen käytännöistään sekä konkreettisista vaikuttamistapahtumista sijoituskohteissa.

	eQ Varainhoidon	Vastaajien
Raportoidut osa-alueet	tulos 2020*	mediaani
Strategiaja hallintotapa	A+	A
Pääomasijoitukset	A+	A
Listatut osakkeet – ESG:n integrointi	A+	A
Listatut osakkeet – aktiivinen
vaikuttaminen:
I Aktiivinen vuorovaikutus	B	B
sijoituskohteiden kanssa A+
II Äänestäminenyhtiökokouksessa C
Kiinteistösijoitukset	A	B

Taulukossa näkyy eQ Varainhoidon saamat arvosanat vuoden 2020 PRI-raportoinnista. PRI-raportoinnin arvosana-asteikko E (heikko) – A+ (paras). PRI uudistaa raportointia, ja sen vuoksi 2021 tulokset eivät ole vielä käytössä. eQ on kuitenkin raportoinut keväällä 2021 vastuullisuuden toteutumisesta.

Kouluttaminen ja asiakkaiden kanssa keskusteleminen kuuluvat olennaisena osana eQ:n asiakastyöhön. Asiakkaita kuunnellaan ja heiltä opitaan. Vuonna 2021 eQ järjesti asiakkailleen kaksi ESG-webinaaria, joista ensimmäinen käsitteli Tiedonantoasetuksen sisältöä ja sen toteuttamista yleisesti finanssimarkkinatoimijoiden toiminnoissa. Toisen ESG-webinaarin aihe keskittyi eQ:n tuotteiden kestävyysluokitteluun ja kestävän kehityksen huomioimiseen

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

yritysvalinnassa. eQ:n ESG-asiantuntijat ovat olleet vuoden aikana aktiivisia myös useilla kotimaisilla ja kansainvälisillä foorumeilla edistämässä parhaisiin käytäntöihin liittyvän tiedon jakamista.

Seuraavissa kappaleissa eQ kuvaa lyhyesti vuoden 2021 keskeisiä ESG-kuulumisia eri omaisuuslajien osalta. Vastuullisen sijoittamisen toteutumisesta sekä seuratuista ESG-asioista sijoituskohteissa eQ kertoo tarkemmin lisää omaisuuslajikohtaisissa ESG-raporteissa.

Osake- ja korkosijoitukset

Kestävän kehityksen huomioiminen eQ:n osakeja korkosijoituksissa

Vastuullisuuteen ja kestävyyteen liittyvien riskien ja mahdollisuuksien huomioiminen perinteisten taloudellisten mittareiden lisäksi on osa salkunhoitajan päivittäistä työtä. Tavoitteena on erinomainen pitkän aikavälin tuotto. Salkunhoitajat käyvät läpi kaikki sijoituskohteet rahastossa määriteltyjen kestävyysmittareiden kautta. Aktiivisesti hoidetuissa osake- ja korkorahastoissa edistetään hiilipäästöjen vähentymistä omistetuissa yhtiöissä.

Ympäristöön liittyvinä teemoina seurataan muun muassa yritysten päästötietoja, niiden kehitystä ja raportointia. Lisäksi arvioidaan sitä, miten ilmastokysymykset otetaan huomioon yritysten liiketoiminnassa ja kuinka yrityksissä edistetään kestäviä toimintatapoja. Esimerkkinä tästä toimintatavasta eQ Kehittyvät Markkinat Osinko -rahasto sijoitti viime vuoden aikana kiinalaiseen ympäristöteknologiayritykseen China Everbright Environmentiin, joka keskittyy infra-rakentamisprojekteihin mm. waste to energy -alalla sekä konsultoitiin ympäristöä parantavissa hankkeissa. Yritys tekee yhteistyötä valtion kanssa ja edesauttaa Kiinan päästöjen vähentämistä erityisesti jätteenkäsittelyssä. Toisena esimerkkinä on eQ Suomi -rahastossa oleva sijoitus Kempower, jonka listautumisantiin eQ osallistui viime vuonna. Yhtiön tehokkaan sähkölatausteknologian avulla sähköautojen ja linja-autojen lataaminen tehostuu. Tämä helpottaa sekä yksityisautoilun että julkisen liikenteen sähköistymistä ja lopulta päästöjen vähentymistä.

Rahastot	Artikla 6:n mukainen rahoitustuote Artikla 8:n mukainen rahoitustuote Artikla 9:n mukainen rahoitustuote
	Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia. Sijoituskohteena olevat yritykset noudattavat hyvää hallintotapaa. Rahaston tavoitteena on kestävien sijoitusten tekeminen
KORKOSIJOITUKSET
Lyhyt korko
eQLyhyt Korko	x
Valtionlainat
eQEuro Valtionobligaatio	x
Investment Grade -yrityslainat
eQVaihtuva Korko	x
eQEuro Investment Grade	x
eQEuro Investment Grade Indeksi (Vanguard)	x
High Yield -yrityslainat
eQHigh Yield	x
Kehittyvien Markkinoidenyrityslainat
eQKehittyvät Markkinat Yrityslaina	x
eQKehittyvät Markkinat Yrityslaina Paikallisvaluutta	x

OSAKESIJOITUKSET
Suomi
eQSuomi	x
Eurooppa
eQEurooppa Osinko	x
eQPohjoismaat Pienyhtiö	x
eQEurooppa Aktiivi (Fidelity)	x
eQEurooppa Indeksi (Vanguard)	x
Pohjois-Amerikka
eQUSA Indeksi (Vanguard)	x
Kehittyvät Markkinat
eQKehittyvät Markkinat Osinko	x
eQKehittyvät Markkinat Pienyhtiö	x
eQFrontier Osake	x
Japani
eQJapani Indeksi (Vanguard)	x
Globaalit
eQSininen Planeetta	x

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Hallintotapaan liittyvänä teemana kiinnitetään huomiota esimerkiksi yrityksen hallituksen kokoonpanoon. Rahastojen sisällöt myös monitoroidaan neljännesvuosittain YK:n Global Compact -periaatteiden vastaisten normirikkomusten osalta. Lisäksi korkorahastoissa suositaan ESG-lainoja (mm. green bonds ja sustainability-linked bonds), jotka ovat kohtuullisesti hinnoiteltuja. Korkorahastoissa pyritään näin edistämään kestävän kehityksen ja vihreän siirtymän rahoitusta. ESG-lainojen osuus rahastoissa on lisääntynyt viimeisen kolmen vuoden aikana. eQ Euro Investment Grade ja eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina -rahastoissa ESG-lainojen osuus oli noin 25 %:ia ja eQ High Yield -rahastossa yli 10 %:ia.

eQ:n salkunhoitajat käyvät aktiivisesti niin positiivisissa kuin negatiivisissa vastuullisuuskysymyksissä suoraa dialogia yritysten kanssa. Aktiivisen vaikuttamisen tärkeimpiä alueita on yritysvastuuraportoinnin saatavuuden edistäminen ja sen sisällön ja laadun kehittäminen sekä se, miten yritykset ottavat käyttöön muun muassa tieteeseen perustuvan päästövähennystavoitteen. Salkunhoitajat ovat yrityksiin yhteydessä myös mahdollisten normirikkomusten tapauksissa. Vaikuttamistapahtumia eQ:n osake- ja korkorahastoissa oli 1.1. –31.12.2021 aikana yhteensä 50 kpl, josta 3 hallintotapaan, 14 yhteiskuntavastuuseen, 30 yritysvastuuraportin saatavuuteen, 1 ympäristövastuuseen ja 2 todennetun normirikkomuksen seurantaan liittyvää tapahtumaa. Lisäksi eQ osallistuu ajoittain yhteisvaikuttamisaloitteisiin yhdessä muiden sijoittajien kanssa.

eQ:n osake- ja korkorahastoja koskevan kestävyysluokittelun tekeminen oli tärkeä kehitysprojekti viime vuonna. Samalla, kun eQ työsti tuoteluokitteluja, arvioitiin myös sitä, mitä luokitteluvaatimukset tarkoittavat tuotteiden nykyisten sijoitusstrategioiden ja -käytäntöjen sekä ESG-raportoinnin näkökulmasta ja mitä mahdollisesti pitää kehittää edelleen.

Yksityiskohtaisemmat kuvaukset kaikkien osake- ja korkorahastojen sijoitusprosesseista, menetelmistä ja mittareista kestävyyden seuraamiseksi löytyvät rahastoesitteistä eQ:n verkkosivuilla. Seuraavassa kerrotaan tarkemmin, mihin eQ Sininen Planeetta -osakerahaston kestävyysluokittelu (artikla 9) perustuu.

eQ Sininen Planeetta – tavoitteena kestävien sijoitusten tekeminen (artikla 9:n rahoitustuote)

eQ Sininen Planeetta sijoittaa maailmanlaajuisesti yhtiöihin, joiden liiketoiminta liittyy keskeisesti maapallon kriittisten resurssien älykkäämpään käyttöön, kestävään kulutukseen ja yhteiskuntavastuullisuuden toteutumiseen. Rahaston sijoituskohteeksi etsitään huomattavaa kestävyysloikkaa edustavia toimialoja ja yhtiöitä.

Keskeistä yritysvalinnassa on se, kuinka tärkeä merkitys kestävyydellä on yrityksen strategiassa ja esimerkiksi se, onko yrityksellä Pariisin sopimuksen mukainen ilmastotavoite. eQ analysoi päästövaikutuksia myös scope 3 -luokittelun mukaisesti. Siinä huomioidaan yrityksen päästöt läpi koko tuotannon arvoketjun aina loppukäyttöön asti. Tiedeperusteinen sitoutuminen tarkoittaa myös sitä, että jokin ulkopuolinen taho arvioi tavoitteet.

Tällä hetkellä eQ Sininen Planeetta -rahaston painosta on 80 prosenttia yhtiöissä, joilla on joko kunnianhimoinen tai tieteellisesti hyväksytty päästövähennystavoite. Jokaisen sijoituspäätöksen taustalla on lisäksi yksi tai useampi muu tärkeä kestävyyskriteeri.

Kiinteistösijoitukset

Kiinteistösijoituksilla hiilineutraaliustavoite käytönaikaisen energiankulutuksen osalta vuoteen 2030

Erikoissijoitusrahastot eQ Liikekiinteistöt, eQ Yhteiskuntakiinteistöt ja käynnistymässä oleva eQ Asunnot II luokitellaan EU:n kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksen (2019/2088) artikla 9:n mukaisiksi rahoitustuotteiksi, joiden tavoitteena on kestävien sijoitusten tekeminen.

Vuoden 2020 lopussa kaikille eQ:n kiinteistösijoituksille asetettiin hiilineutraaliustavoite käytönaikaisen energiankulutuksen osalta vuoteen 2030. Asetettu hiilineutraaliustavoite ohjaa käytännön tekemistä eQ:n kiinteistösijoittamisessa koskien sekä kiinteistöjen hankintaprosessia että omistusaikana kiinteistöissä tehtäviä vastuullisuutta ja kestävyyttä edistäviä kehitystoimenpiteitä. Toimenpiteet tavoitteen saavuttamiselle on määritelty eQ:n kiinteistösijoituksia koskevassa vähähiilisyyden tiekartassa. Tavoitteen toteutumista seurataan ja siitä raportoidaan vuosittain sijoittajille.

Vastuullisuus ja kestävyys ovat osa due diligence -selvitystä kiinteistöjen hankinnan yhteydessä. Tämä sisältää mm. maaperään, energiatehokkuuteen, vuokralaisen taustaan ja joukkoliikenteen saatavuuteen liittyvät asiat. Uusissa kohteissa suositaan energiatehokkaita ja ympäristöystävällisiä materiaalivalintoja ja suunnitteluratkaisuja. Jo vuoden 2018 alusta lähtien eQ:n kiinteistösijoitusten kohteissa on käytetty uusiutuvalla energialla tuotettua ostosähköä. Lisäksi eQ:n uudiskohteissa tutkitaan aina geoenergian, aurinkosähkön ja vihreän kaukolämmön käyttömahdollisuus.

Kiinteistöjä rakennettaessa, ylläpidettäessä ja käytettäessä painotetaan käyttäjien, rakentajien ja omistajapalvelujen parissa työskentelevien henkilöiden osalta turvallisuutta, terveellisyyttä ja toiminnallisuutta. Palveluja ja materiaaleja hankittaessa huomioidaan tilaajavastuut sekä sosiaalisesti vastuulliset toimintatavat. Kaikkien sopimusten (esim. urakkasopimukset ja palveluntuottajat) liitteenä on eQ:n toimittajien Code of Conduct.

Omistusaikana yksittäisissä kiinteistökohteissa tehdään toimenpiteitä, joilla vastuullisuutta ja kestävyyttä edistetään. Kaikkien kohteiden kulutustiedot

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

(energia, vesi, jäte) kerätään, poikkeamia seurataan ja datan pohjalta tehdään toimenpiteitä. Lisäksi tehdään energiatehokkuuden parannustoimia liittyen ilmanvaihtoon, lämmitys- ja jäähdytysjärjestelmiin, valaistukseen sekä rakenteiden lämmöneristävyyteen. Hiilijalanjälki (tCO2) toimii tärkeänä mittarina kestävyystavoitteen toteutumisen seurannassa. Hiilijalanjäljen kehittymisestä suhteessa asetettuun tavoitteeseen raportoidaan vuositasolla vastuullisuusraportissa. Muita mittareita ovat energiakulutus (MWh), vesi (m[3] ) ja jäte (t).

BREEAM (Building Research Establishment’s Environmental Assessment Method) In Use -sertifioinnin avulla arvioidaan sekä yksittäisen kiinteistön että ylläpitotoimintojen toimivuutta, tunnistetaan mahdolliset puutteet ja valitaan kehityskohteet. Rahastojen on tarkoitus hakea kaikille kohteille Breeam In Use-sertifikaatti ja vähintään Very Good -tasolle. Rahastotasolla hyödynnetään GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) -vastuullisuusarviointia toiminnan kehittämisessä sekä vertailtaessa eQ:n rahastoja ja niiden suorituskykyä muihin toimijoihin ja markkinaan.

Keskeistä on myös yhteistyö merkittävien sidosryhmien kanssa. Esimerkkeinä mainittakoon säännölliset asiakastyytyväisyyskyselyt vuokralaisille ja vastuullisuutta koskevat suositukset vuokrasopimuksissa.

eQ sitoutuu kehittämään rahastojen vastuullisuutta ja kestävyyttä jatkuvasti. eQ suhtautuu kiinteistöihin ns. ”ikuisena omistajana”, jolloin on tärkeää tehdä ja toteuttaa pitkäaikaisesti kestäviä ratkaisuja sekä omien prosessien että kiinteistökohteiden teknisten ominaisuuksien kehittämiseksi. Lisäksi eQ haluaa olla aktiivisesti mukana kehittämässä toimialaa ja sen käytäntöjä.

Seuraavassa kerrotaan vuoden 2021 keskeisistä vastuullisuusaktiviteeteista eQ:n kiinteistösijoituksissa.

GRESB-tulokset

Vahva kehitys GRESB-tuloksissa jatkui. eQ Yhteiskuntakiinteistöt ja eQ Liikekiinteistöt saivat molemmat kolme tähteä viidestä mahdollisesta (GRESBarvioinnissa mukana vuodesta 2019). Molemmissa rahastoissa nähtiin yli kymmenen pisteen parannus. Lisäksi rahastoille myönnettiin GRESBin Green Star -tunnustus jo toistamiseen.

eQ Liikekiinteistöt GRESB –arviointi

==> picture [296 x 92] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2019 2020 2021
56 68 79
GRESB Average 73
Peer 69
----- End of picture text -----

==> picture [32 x 44] intentionally omitted <==

eQ Yhteiskuntakiinteistöt GRESB -arviointi

==> picture [296 x 92] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2019 2020 2021
52 63 78
GRESB Average 73
Peer 67
----- End of picture text -----

Vihreä rahoitus

Heinäkuussa eQ Liikekiinteistöt sopi Pohjoismaisen rahoittajakonsortion kanssa merkittävästä rahoituspaketista (800 MEUR), ja vastaavasti marraskuussa samanlainen rahoitusjärjestely (700 MEUR) toteutettiin eQ Yhteiskuntakiinteistöt -erikoissijoitusrahastolle. Molemmat rahoituspaketit on luokiteltu pankkilainojen osalta vihreäksi vastuulliseksi rahoitukseksi. Vihreä rahoitus tarkoittaa tässä mm. sitä, että vähintään lainamäärän vastaavan määrän kiinteistöjä tulee täyttää tietty Breeam In Use-sertifioinnin taso.

Ilmastoriskien tunnistaminen

eQ:n ilmastotyö on parhaillaan käynnissä. eQ on tehnyt kiinteistösijoitustensa osalta jo useita toimia pienentääkseen kiinteistörahastojen ilmastovaikutuksia ja hillitäkseen ilmastonmuutosta. eQ:n kiinteistösijoituksille on määritelty olennaiset fyysiset riskit (esim. myrskyt, keskilämpötilan nousu ja sademäärien muutokset) ja transitioriskit (esim. päästöraportoinnin velvoitteiden kiristyminen) ja niiden taloudelliset vaikutukset eri ilmastoskenaarioissa.

eQ Asunnot

eQ Asunnot -rahastoon rakennetaan asuntoja kaiken kaikkiaan 1 408 kpl:tta 20:een kohteeseen. Vuodenvaihteessa rahastolla oli omistuksessa 17 kohdetta, joista valmiina oli kolme kohdetta. Kaikki asuntokohteet sertifioidaan (BREAAM In Use) niiden valmistuttua. Aurinkovoimala rakennetaan kaikkiin kohteisiin. Kahteen rakenteilla olevaan kohteeseen on tulossa geoenergia. Kaikki kohteet ovat uusia ja energialuokaltaan hyviä (energialuokka vähintään B). Tämän hetken tiedoilla asunnoista 200 on energialuokaltaan parasta tasoa A. Nyt rakenteilla oleva eQ Asunnot- ja käynnistymässä oleva eQ Asunnot II -rahasto tulevat mukaan myös GRESB-vastuullisuusarviointiin arviolta vuonna 2023.

==> picture [32 x 44] intentionally omitted <==

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Private equity-, private credit- ja venture capital -sijoitukset

ESG-mittareita käytössä entistä enemmän pääomasijoittajien kohdeyhtiöissä

Kestävyyteen ja vastuullisuuteen liittyvät tekijät huomioidaan systemaattisesti private equity -sijoituksissa. Vastuullisen sijoittamisen lähtökohtana on ESG:n integrointi laajasti prosesseihin, joita ovat kohderahastovalinta, -seuranta ja sijoittajaraportointi. Pohjoiseurooppalaisissa rahastoissa (ml. varainhoito-ohjelmat) eQ vastaa managerivalinnasta ja käy itse vastuullisuuskeskustelut managereiden kanssa ennen sijoituspäätöstä. Pohjois-Amerikkaan ja private credit -lainoihin sijoittavissa rahastoissa, joissa eQ:n yhteistyökumppani vastaa manageri- / lainavalinnasta, eQ edellyttää yhteistyökumppanilta itseltään kestävyyskriteerien täyttymistä ja ESG due diligence -selvityksen tekemistä sijoituskohteiden valinnassa. Vuoden 2021 lopussa lanseerattiin eQ:n ensimmäinen venture capital -rahasto yhteistyössä yhdysvaltalaisen TrueBridge Capitalin kanssa. Vaikka venture capital -rahastot ovat usein pioneereja vastuullisuuteen liittyvässä ajattelussa, näyttää siltä, että vastuullisuustekijöiden systemaattinen seuraaminen on vielä vähäisempää kuin esimerkiksi private equity -sijoituksissa. eQ ja TruBridge seuraavat ja kehittävät yhdessä toimintatapoja tähän liittyen.

Vastuullisuus on aina osa sijoituspäätöstä. Osana sijoitusprosessia eQ pyrkii laajamittaisesti tunnistamaan kohderahastoihin liittyvät kestävyysriskit ja -mahdollisuudet. ESG due diligence –selvityksessä eQ arvioi kohderahaston hallinnointiyhtiön kestävyyttä ja vastuullisuutta mm. seuraavista näkökohdista:

hallinnointiyhtiön asenne vastuullisuuteen,
vastuullista sijoittamista ohjaavat politiikat, sitoumukset ja muut ohjeistukset,
miten rahastomanageri johtaa vastuullisuusasioita,
vastuullisuuden integrointi sijoituspäätöksentekoon ja sijoituskohteiden seurantaan ja seurannan tukena käytössä olevat työvälineet ja ESG-mittarit

ja

ESG-raportointi sijoittajille.

Jokaiselle rahastolle eQ määrittää due diligence -prosessin yhteydessä vastuullisuusarvion, jonka kehittymistä seurataan ja raportoidaan vuosittain. eQ:n tavoitteena on sisällyttää myös kohderahaston juridiseen dokumentaatioon kestävyyteen ja vastuullisuuteen liittyvät tavoitteet.

eQ:n sijoitusten kestävyyden ja vastuullisuuden toteutumista ja kehittymistä eQ arvioi ja seuraa mm. kohderahastoille lähetettävän vuotuisen ESG-kyselyn avulla sekä keskusteluissa kohderahastojen kanssa. Lisäksi eQ osallistuu aktiivisesti kohderahastojen vuosikokouksiin ja sijoittajaneuvostojen (advisory board) työhön.

Vuodesta 2017 alkaen lähetetty eQ:n ESG-kyselyn sisältö on pääpiirteissään pysynyt samana, jotta ESG-kehitystrendiä voidaan johdonmukaisesti seurata hallinnointiyhtiöissä ja niiden kohderahastoissa. Mikäli kohderahasto saa heikon vastuullisuusarvion ESG-kyselyn tuloksena eikä eQ näe positiivista kehitystrendiä, asia nostetaan esille keskusteluissa kohderahaston hallinnointiyhtiön kanssa.

Vuotta 2020 koskeva ESG-kysely lähetettiin 104 hallinnointiyhtiölle tammikuussa 2021. Tämä kattoi 160 kohderahastoa ja arviolta 1 000 kohdeyhtiötä. Kyselyyn vastasi 97,1 %:ia (101 kpl) hallinnointiyhtiöistä. eQ:n kohderahastoissa havaittiin 17 ESG-tapahtumaa, joista hallinnointiyhtiöt ovat antaneet selvitykset. Kyselyn 2020 tulokset osoittavat, että yhä useammin vastuullisuuteen liittyvät asiat sisällytetään myös kohdeyritysten normaaliin seurantaan sekä vaadittavaan raportointiin. Tuloksissa näkyy hyvin myönteinen kehitys ESG-asioissa:

positiivinen kehitystrendi kohderahastojen vastuullisuusarvosanoissa,
ESG-mittareiden seuraaminen kohdeyhtiöissä on kasvanut,
ESG-politiikan sisältöä on yleisesti päivitetty,
ESG-päävastuuta on dedikoitu lisääntyvissä määrin yksittäiselle henkilölle tai erilliselle ESG-komitealle ja
EU:n kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksen (2019/2088) implementointi oli käynnissä tai suunnitteilla jo yli puolella vastaajista keväällä 2021. eQ seuraa kyselyn kautta aktiivisesti myös diversiteetin eli monimuotoisuuden toteutumista hallinnointiyhtiöissä ja niiden salkkuyhtiöissä.

Vuotta 2021 koskeva ESG-kysely on jo lähtenyt kohderahastojen hallinnointiyhtiöille vastattavaksi. Uutena teemana kyselyyn sisällytettiin ilmastokysymykset. eQ on ennen kaikkea kiinnostunut kuulemaan, miten ilmastonmuutokseen liittyvät näkökohdat huomioidaan sijoitusprosesseissa, kuinka yleistä hiilineutraaliustavoitteen asettaminen on ja missä määrin sijoituksille lasketaan päästölukuja.

eQ luokittelee nyt alkuvaiheessa kaikki private equity-, private credit- ja venture capital -rahastot EU:n kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksen artikla 6:n mukaisiksi rahoitustuotteiksi. Vaikka vastuullisuus on entistä tärkeämmässä roolissa kohderahastoissa, merkittävä osa rahastoista on artikla 6:n tuotteita. eQ edistää jo nyt artikla 8:n mukaisten edellytysten täyttymistä kohderahastoissa. Vuoden 2021 loppupuolella nähtiin jo useampien artikla 8:n ja ensimmäisten artikla 9:n mukaisten pääomarahastojen tulo markkinoille, minkä lisäksi ensimmäiset toimijat asettivat hiilineutraaliustavoitteita.

Vastuullisuuden merkitys pääomarahastojen sijoitustoiminnassa kasvaa koko ajan ja eQ uskoo, että parhaat managerit johtavat kehitystä tälläkin saralla.

Oman toiminnan ohella eQ haluaa olla myös aktiivisesti mukana edistämässä vastuullisen sijoittamisen käytäntöjen toteutumista ja kehittymistä pääomasijoitusalalla. eQ toimii Pääomasijoittajat ry:n ESG-työryhmän ja kestävän rahoituksen työryhmän puheenjohtajana.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

==> picture [297 x 455] intentionally omitted <==

Ympäristövastuu

Ilmastonmuutoksen hillintä on tärkeä teema niin eQ-konsernissa kuin eQ Varainhoidon sijoitustoiminnassa. Erityisesti vastuullisen sijoittamisen kautta eQ:lla on merkittävä vaikuttamismahdollisuus edistää kestävää kehitystä.

JOHTAMINEN KIERRÄTYS, LAJITTELU JA SIIVOUS Ympäristöasioiden jatkuva parantaminen ja sisäinen Kierrätyksen tehostaminen ja toimintaryhmä opastaminen, ympäristöystävällisten siivoustuotteiden käyttö ENERGIA JA VESI LIIKKUMINEN Sähkön kulutuksen vähentäminen, uusiutuvien Työpaikan tukema julkisen energialähteiden hyödyntäminen liikenteen lippu, etäyhteyksien (vesivoima) käyttö tarpeettoman matkustamisen vähentämisessä HANKINNAT RUOKA Ympäristöystävällisten ja kestotuotteiden suosiminen Salaattien, ekologisten (mm. Reilun kaupan -tuotteet, pakkausten sekä lähellä kuplavesihana), paperin tuotettujen tuotteiden vähentäminen suosiminen

Viime vuosina eQ on alkanut kiinnittää yhä entistä enemmän huomiota myös oman toiminnan ympäristövaikutuksiin ja kehittää toimintatapojaan jatkuvasti kestävämpään suuntaan. Loppuvuodesta 2021 eQ jäsensi ja työsti nykyisten toimintaperiaatteiden pohjalta eQkonsernia koskevan ympäristöpolitiikan, joka muodostuu viidestä teemasta (1. kierrätys, lajittelu ja siivous, 2. liikkuminen, 3. ruoka, 4. hankinnat ja 5. energia ja vesi). Seuraavana kehityskohteena on mittareiden ja tavoitteiden asettaminen näille teemoille ja niistä raportoiminen tulevilla vastuullisuusraporteilla.

”Ilmastonmuutoksen hillintä on tärkeä teema niin eQ-konsernissa kuin eQ Varainhoidon sijoitustoiminnassa.”

VIESTINTÄ JA SITOUTTAMINEN

Työyhteisössä kestävistä käytännöistä viestiminen ja kouluttaminen, keskeisten ympäristölukujen seuranta ja raportointi eQ-konsernin vastuullisuusraportilla

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

eQ-konsernin oma liiketoiminta on suhteellisen vähän suoraan ympäristöä rasittavaa. Energian käyttö liittyy pääasiassa toimitilojen energian kulutukseen. Vuodesta 2018 alkaen eQ-konsernin yhtiöt ovat oman sähkönkulutuksen osalta käyttäneet kokonaan uusiutuvaa energiaa. eQ:n toimitilat ovat modernit ja niissä hyödynnetään energiatehokkuutta edistäviä teknologisia ratkaisuja. Toimitilat sijaitsevat vuokratuissa toimitiloissa, jossa lämmön- ja vedenkulutus sekä toimitilojen ilmastointi (kaukokylmä) sisältyy vuokraan eikä kulutustietoja ole vuokranantajalta näiden osalta saatavilla. Myös sisäilman laatu on tärkeä asia eQ:n työntekijöiden terveyden ja viihtyvyyden kannalta. Tätä varten eQ hankki keväällä 2019 toimistotiloihinsa sisäilman laatua (sis. lämpötilaa, ilman kosteutta, CO2:ta, pienhiukkasia) seuraavan järjestelmän.

eQ kannustaa työntekijöitään joukkoliikenteen ja muiden vaihtoehtoisten liikkumismuotojen käyttämiseen. Työntekijöillä on mahdollisuus hankkia työsuhdematkalippu osana kokonaispalkkaa, minkä lisäksi työpäivän sisäisessä lähialueen työmatkailussa voidaan käyttää eQ:n yhteisiä joukkoliikenteen matkakortteja. Lentomatkailussa yhtiö suosii suoria yhteyksiä, ja neuvotteluissa pyritään mahdollisuuksien mukaan käyttämään myös etäneuvotteluteknolo-

giaa. eQ raportoi työntekijöiden työmatkoihin liittyvän lentomatkustamisen CO2-päästöjen yhteismäärän sekä tunnuslukuna päästöjen määrän per henkilö. Konsernin lentomatkustamisen CO2-päästöt ovat pysyneet myös tilikautena 2021 hyvin alhaisella tasolla, mikä suurelta osin johtuu COVID-19-pandemiasta.

Jätehuollosta vastaa eQ:n käyttämien toimitilojen vuokranantaja. eQ huolehtii omissa toimitiloissaan syntyvän toimistojätteen lajittelusta ja kierrätyksestä. Vuonna 2021 erityistä huomiota kiinnitettiin edellisvuosien tapaan jätteen määrän vähentämiseen ja kierrättämiseen. Kuluneen vuoden aikana eQ on käytännössä toteuttanut vuonna 2019 toimistojätteen lajittelun ja kierrättämisen osalta tehtyjä toimenpiteitä. Toimenpiteet olivat:

eQ-konsernin ympäristöystävällisten toimintaohjeiden laatiminen työntekijöille ja niistä kouluttaminen,
kaksipuoliseen tulostamiseen siirtyminen,
henkilökohtaisten sekajäteroskakorien poistaminen henkilökunnan tiloista ja olemassa olevien lajitteluastioiden toimivuuden uudelleen arviointi,
muovipullotetuista kivennäisvesistä luopuminen sekä
kierrätettäviin kestokäyttöisiin astioihin siirtyminen.

eQ-konsernin ympäristöystävälliset toimintaohjeet käydään aina läpi myös uusien työntekijöiden perehdyttämiskoulutuksessa. eQ raportoi myös paperinkulutuksen toimitiloissaan. Kaksipuoliseen tulostamiseen siirtyminen näkyy positiivisena kehityksenä kulutustiedoissa. Paperinkulutus vuonna 2021 on vähentynyt merkittävästi edellisvuodesta. eQ ei ole ollut osallisena ympäristövahinkoihin liittyvissä oikeudenkäynneissä tai vaateissa.

Organisaation oma energiankulutus

Muu ympäristövastuu*

	2021	2020	2019	2018	2017
Sähkönkulutus, kwh	106 369	89 893	100 396	107 235	106 527

Sähkön alkuperä:
Uusiutuvan energian osuus, %	100 %	100 %	100 %	100 %	25 %
Ydinvoiman osuus, %	0 %	0 %	0 %	0 %	42 %
Fossiilisten osuus, %	0 %	0 %	0 %	0 %	33 %

Sähkön hiilidioksidin ominaispäästöt,g/kwh	0	0	0	0	198
Sähkössä käytetynydinpolttoaineen määrä, mg/kwh	0,0	0,0	0,0	0,0	1,2

Sähkön hiilidioksidipäästötyhteensä, kg	0	0	0	0	21 092
Sähkön hiilidioksidipäästötper nettoliikevaihto,g/EUR	0,00	0,00	0,00	0,00	0,52

Sähkönkulutusper vuokrattu toimitilaneliö, kwh	64	54	60	64	64
Sähkönkulutusper henkilö, kwh	1 108	956	1 128	1 254	1 268

	2021	2020	2019	2018	2017
Muut epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt
Lentomatkat, CO2-päästöt, kg	4 669	3 961	42 455	70 396	75 786
Lentomatkat, CO2-päästöt, kg per henkilö	49	42	477	823	902

Materiaalien käyttö
Paperinkulutusyhteensä, kg	715	1 710	1 985	1 950	1 555
Paperinkulutus, kg per henkilö	7	18	22	23	19

*Taulukosta käy ilmi arvio lentomatkojen hiilidioksidipäästöistä ja paperinkulutuksesta. Paperinkulutus on raportoitu ostetun paperin perusteella.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

==> picture [297 x 455] intentionally omitted <==

Yhteiskuntavastuu

eQ työnantajana

eQ-konsernin tavoitteena on toimia vastuullisena työnantajana. Henkilöstö on eQ:n tärkein resurssi, sillä osaava ja sitoutunut henkilöstö on avain asiakkaiden ja eQ:n menestymiseen.

Päättynyt tilikausi 2021 oli edelleen vahvasti COVID-19-pandemian värittämä. eQ jatkoi keväällä 2020 koronatilanteeseen luotujen toimintaohjeiden toteuttamista, jotta turvallinen toimintaympäristö niin eQ:n työntekijöille, asiakkaille ja yhteistyökumppaneille voitiin varmistaa ja tartunnat minimoida. Edellisvuoden 2020 tapaan eQ on hankkinut kasvomaskeja kaikille työntekijöilleen ja suosittanut vahvasti niiden käyttöä sekä turvaetäisyyksien pitämistä muihin ihmisiin THL:n linjausten mukaan. Koronarokottaminen kuuluu eQ:n työterveyssopimukseen. Työterveysasiakkaiden koronarokottaminen tuli mahdolliseksi joulukuun 2021 lopussa Helsingin ja Uudenmaan sairaanhoitopiirissä (HUS). eQ on kannustanut työntekijöitään tämän mahdollisuuden hyödyntämiseen.

COVID-19-tilanne on osaltaan luonut haasteita jokaisen työntekijän työssä jaksamiseen. Pitkittyneestä COVID-19-pandemiasta huolimatta konsernin henkilöstön sitoutuminen ja tyytyväisyys ovat pysyneet erittäin korkealla tasolla. Kaksi kertaa vuodessa toteutettavan työhyvinvointitutkimuksen tulokset olivat erinomaisia myös vuonna 2021. Tutkimuksella selvitetään mm. henkilöstön sitoutumista, työhyvinvointia sekä tyytyväisyyttä työyhteisön ja esimiehen toimintaan. Asteikolla 1–5 arvioitu työtyytyväisyys ja -hyvinvointi arvioitiin tutkimuksessa tasolle 4,3 (2020: 4,3). Tutkimuksen mukaan työntekijät myös suosittelevat mielellään eQ-konsernia työpaikkana. Tätä kuvaava eNPS arvo

oli hyvin korkea 44 (asteikolla -100 - +100, jossa 0 - +20 on hyvä, yli 20 on erinomainen ja yli 40 on huipputulos). Vuoden 2021 työhyvinvointitutkimusten vastausprosentit olivat myös korkeat, keskimäärin 89,3 % (2020: 92,3 %). Henkilöstötutkimus on eQ:ssa yksi tärkeimmistä sisäisten toimintatapojen ja esimiestyön laadun kehittämisen välineistä. Tiimikohtaisissa palavereissa käydään tulokset läpi yksityiskohtaisesti sekä sovitaan mahdolliset kehitystoimenpiteet ja tavoitteet niiden seuraamiseksi.

eQ panostaa henkilökunnan hyvinvointiin tarjoamalla mm. kattavat työterveyshuollon palvelut, liikuntaseteleitä sekä muita hyvinvointipalveluita. Työterveyshuollon osalta panostus on vahvasti ennaltaehkäisevässä toiminnassa.

Kehityskeskustelut ovat käytössä koko henkilökunnalle kaikissa konserniyhtiöissä. Kehityskeskustelut käydään vähintään kerran vuodessa ja niissä arvioidaan menneen kauden suoritus ja asetetaan tavoitteet tulevalle kaudelle sekä keskustellaan mm. henkilön, esimiestyön ja työyhteisön kehittämisestä.

eQ:n henkilöstö voi osallistua työnantajan tarjoamiin koulutuksiin, yhteistyökumppaneiden tarjoamiin koulutuksiin ja muihin ulkoisiin koulutuksiin sekä opiskella omaehtoisesti. Omaehtoiseen opiskeluun suhtaudutaan myönteisesti. Kaikkea opiskelua tuetaan.

eQ-konsernissa työskenteli vuoden 2021 lopussa kokopäiväresursseiksi muutettuna yhteensä 96 henkilöä (2020: 94). Kokopäiväresurssien määrässä on huomioitu osa-aikaisten työntekijöiden, vanhempain- sekä opintovapaalla olevien vaikutus. Työsuhteessa olevien määrä oli yhteensä 102 henkilöä

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Henkilöstö

2021	2020	2019	2018	2017
Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina 96	94	89	86	84

Toistaiseksi voimassa olevassa työsuhteessa 91	94	88	85	83
Määräaikaisessa työsuhteessa 11	9	4	6	6
Työsuhteessayhteensä 102	103	92	91	89

Määräaikaisten työntekijöiden osuus, % 10,8	8,7 %	4,3 %	6,6 %	6,7 %

Kokopäiväisetyhteensä 93	95	89	86	83
Osa-aikaisetyhteensä 9	8	3	5	6

Henkilöstön ikäja sukupuolijakauma, hlö
18–30 v.yhteensä, (N/M) 25 (10/15)	23 (9/14)	15 (4/11)	17 (6/11)	19 (4/15)
31–40 v.yhteensä, (N/M) 28 (13/15)	31 (13/18)	34 (14/20)	31 (10/21)	30 (11/19)
41–50 v.yhteensä, (N/M) 22 (8/14)	20 (7/13)	17 (7/10)	19 (8/11)	18 (8/10)
51–60 v.yhteensä, (N/M) 26 (8/18)	27 (11/16)	25 (14/11)	22 (11/11)	20 (9/11)
61– v.yhteensä, (N/M) 1 (1/0)	2 (1/1)	1 (-/1)	2 (-/2)	2 (-/2)
Yhteensä 102 (40/62)	103 (41/62)	92 (39/53)	91 (35/56)	89 (32/57)

Työntekijöiden keski-ikä, v. 41,2	41,3	41,3	40,9	39,8

Työsuhteet sukupuolen mukaan, hlöja %
Naisia 40 (39 %)	41 (40 %)	39 (36 %)	35 (38 %)	32 (36 %)
Miehiä 62 (61 %)	62 (60 %)	53 (64 %)	56 (62 %)	57 (64 %)

Henkilöstön lähtövaihtuvuus (%) 8,7 %	4,2 %	9,3 %	8,8 %	8,4 %

Sairauspoissaolot vuoden aikana,pvper hlö 1,7	2,7	2,8	1,9	2,3
Tapaturmat, rekisteröidyt vahingot 0	0	1	2	1

TYÖTYYTYVÄISYYS JA

-HYVINVOINTI

4,3

(ASTEIKKO 1–5)

HENKILÖSTÖMÄÄRÄ

(2020: 103), josta määräaikaisten henkilöiden osuus oli 11 henkilöä (2020: 9). Määräaikaiset henkilöt työskentelevät kausi/projektiluonteisissa tehtävissä.

Henkilöstöstä 39 % oli naisia (2020: 40 %) ja 61 % miehiä (2020: 60 %). Henkilöstön keski-ikä oli 41,2 vuotta (2020: 41,3). eQ-konsernin lähtövaihtuvuus oli 2021 vuonna 8,7 % (2020: 4,2 %). Sairauspoissaolojen määrä vuonna 2021 oli keskimäärin 1,7 päivää per henkilö (2020: 2,7) ja työtapaturmia ei ollut vuonna 2021 (2020: 0).

Sukupuolten välinen palkkatasa-arvo

eQ-konsernissa samasta tai samanarvoisesta työstä maksetaan samaa palkkaa työntekijän sukupuolesta riippumatta. Tehtävän samanarvoisuus tarkoittaa sitä, että työn sisällön keskeiset vaativuustekijät, osaaminen, vastuu, kuormitus ja työolot ovat samanarvoisia. Ammattinimike ei ole ratkaiseva. Palkkausjärjestelmä perustuu työn vaativuuden arviointiin.

Tasa-arvo ja yhdenvertaisuus

Tasa-arvo, oikeudenmukaisuus, syrjimättömyys sekä yhdenvertaisuus ovat tärkeitä periaatteita eQ-konsernissa. eQ:ssa on laadittu tasa-arvo- ja yhdenvertaisuussuunnitelma, johon on kirjattu toimenpiteet tasa-arvon ja yhdenvertaisuuden edistämiseksi sekä sovittu niiden seurannasta. Suunnitelma arvioidaan ja päivitetään säännöllisesti sekä se kattaa kaikki konserniin kuuluvat yhtiöt. Suunnitelma on saatavilla kaikille eQ-konsernin työntekijöille konsernin sisäisillä verkkosivuilla.

Työturvallisuuden ja -terveyden toimintaohjelma

eQ-konsernissa on laadittu työturvallisuuden ja terveellisyyden edistämiseksi ja työntekijöiden työkyvyn ylläpitämiseksi toimintaohjelma, joka kattaa työpaikan työolojen kehittämistarpeet sekä työympäristöön liittyvien tekijöiden vaikutukset ja kehittämistarpeet. Ohjelma on saatavilla kaikille eQ-konsernin työntekijöille konsernin sisäisillä verkkosivuilla. Lisäksi eQ-konsernilla on käytössä varhaisen välittämisen toimintamalli.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Ihmisoikeusrikkomuksiin ja lapsityövoimaan liittyvät toimintaperiaatteet

eQ-konsernissa ei ole laadittu erillisiä ihmisoikeusrikkomuksiin ja lapsityövoimaan liittyviä toimintaperiaatteita. Kaikki eQ:n toiminnot sijaitsevat Suomessa yhdessä toimipisteessä ja konsernissa pystytään näin luotettavalla tavalla valvomaan henkilöstöön liittyviä toimintakäytäntöjä.

Hallituksen monimuotoisuus

Tilikaudella 2021 eQ Oyj:n hallitus täytti yhtiön monimuotoisuudelle asettamat edellytykset mukaan lukien tavoitetta molempien sukupuolten edustuksesta hallituksessa. eQ Oyj:n hallitukseen kuuluivat tilikaudella 2021 varsinaisesta yhtiökokouksesta alkaen seuraavat henkilöt: Janne Larma (pj.) Georg Ehrnrooth (varapj.), Nicolas Berner, Timo Kokkila, Lotta Kopra ja Tomas von Rettig. Yhtiön hallituksen jäsenillä on laaja-alaista kokemusta yhtiön toiminnan kannalta merkityksellisiltä toimialoilta, kuten sijoitus-/finanssialalta ja kiinteistöalalta. Lisäksi hallituksen jäsenten erilainen työtausta ja koulutuspohja sekä heillä oleva kansainvälinen kokemus täydentävät toisiaan. Hallituksen jäsenten valinta kuuluu eQ Oyj:n yhtiökokoukselle.

Yhtiön hallitus on seurannut monimuotoisuuden toteutumista tilikaudella 2021.

Hallituksen monimuotoisuus 31.12.2021

Hallituksenjäseniäyhteensä	6	100 %
Naisia	1	17 %
Miehiä	5	83 %

Yhtiöstä riippumattomia hallituksenjäseniä	4	67 %
Merkittävistä osakkeenomistajista riippumattomia
hallituksenjäseniä	3	50 %

==> picture [297 x 455] intentionally omitted <==

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

==> picture [297 x 455] intentionally omitted <==

Hyvä hallintotapa

Hallitus – toimivallan eriyttäminen ja läpinäkyvät käytännöt

Pörssiyhtiöitä koskevien lakien ja määräysten lisäksi eQ Oyj noudattaa Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 1.1.2020 voimaan tullutta Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Hallinnointikoodi on julkisesti saatavilla kokonaisuudessaan Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n verkkosivuilla ( www.cgfinland.f ). eQ Oyj laatii vuosittain hallinnointikoodin edellyttämän selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement) erillisenä hallituksen toimintakertomuksesta. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä ja muut hallinnointikoodin mukaan esitettävät tiedot sekä yhtiön tilinpäätös, hallituksen toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus ovat saatavilla eQ:n verkkosivuilla (https:// www.eq.fi/fi/about-eq-group ).

eQ Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat, jotka edustavat pääsääntöisesti vähintään puolta yhtiön osakkeiden lukumäärästä ja niiden edustamista äänistä tekevät yhtiökokoukselle ehdotuksen hallituksen jäsenten lukumäärästä, hallituksen jäsenistä sekä heidän palkitsemisestaan. Hallituksen jäsenten valinta ja valinnan valmistelu kuuluvat viime kädessä yksinomaan eQ Oyj:n yhtiökokoukselle. Yhtiön yhtiöjärjestyksessä ei ole määrätty hallituksen jäsenten asettamisesta erityisessä järjestyksessä.

taan puheenjohtajan. Hallituksen jäsenet valitaan vuodeksi kerrallaan. eQ Oyj:n hallitukselle nimitettiin vuonna 2021 päätoiminen puheenjohtaja, jonka tehtäviin kuuluu puheenjohtajuuden lisäksi muun muassa eQ:n strategian kehittäminen yhdessä toimitusjohtajan kanssa. Päätoimisen hallituksen puheenjohtajan nimitys tuli voimaan yhtiökokouksen jälkeen 1.4.2021. Yhtiö ilmoittaa hallintoja ohjausjärjestelmää koskevassa selvityksessä tilikauden aikana pidettyjen hallituksen kokousten lukumäärän sekä jäsenten keskimääräisen osallistumisen hallituksen kokouksiin.

Yhtiö ilmoittaa hallituksen jäsenistä seuraavat henkilö- ja omistustiedot: nimi, sukupuoli, syntymävuosi, koulutus, päätoimi, keskeinen työkokemus, kansainvälinen kokemus, hallituksen jäsenyyden alkamisaika, keskeisimmät luottamustehtävät sekä osakeomistukset yhtiössä. Lisäksi ilmoitetaan mahdollinen riippuvuus yhtiöstä tai yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista sekä perusteet, joiden vuoksi hallituksen jäsenen ei katsota olevan riippumaton. eQ Oyj:n hallituksen jäsenen on annettava hallitukselle ja yhtiölle riittävät tiedot hänen pätevyytensä ja riippumattomuutensa arvioimiseksi sekä ilmoitettava tiedoissa tapahtuvista muutoksista.

Hallituksen työjärjestys, kokousten pöytäkirjat sekä muut hallituksen toimintaa koskevat dokumentit eivät ole yleisesti saatavilla. Työjärjestyksen keskeiset tehtävät on lueteltu Selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä. Yhtiö tiedottaa konsernia koskevista tapahtumista voimassa olevan lainsäädännön ja yhtiön tiedonantopolitiikan mukaisesti. Yhtiön tiedonantopolitiikka on saatavilla eQ:n verkkosivuilla ( www.eq.fi/fi/about-eq-group ).

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Palkitseminen

eQ-konsernin palkitsemisjärjestelmä perustuu hallituksen määrittelemään strategiaan ja pitkän aikavälin tavoitteisiin, ja se toimii yhtenä keskeisenä työkaluna eQ-konsernin lyhyen ja pitkän aikavälin strategisten tavoitteiden saavuttamisessa. Palkitsemisjärjestelmä tukee osaltaan eQ-konsernin hyvää, tehokasta ja kokonaisvaltaista riskienhallintaa, erityisesti ehkäisten haitallista riskinottoa. Lisäksi palkitsemisjärjestelmissä tulee ottaa huomioon eQ-konserniin ja sen harjoittamaan liiketoimintaan liittyvät kestävyysriskit. Kokonaisvaltaisella riskienhallinnalla pyritään huomioimaan mm. konserniyhtiöiden, hallinnoitavien rahastojen ja sijoittajien tavoitteet, arvot ja edut. Yhtiön johdon palkitseminen ei ole erikseen sidoksissa tiettyjen ESG-kriteereiden täyttymiseen.

delta. eQ Oyj:n toimielinten palkitsemisraportti on saatavilla eQ:n verkkosivuilta ( www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/palkitseminen ).

Toimielinten palkitsemispolitiikan ja -raportin lisäksi eQ esittää verkkosivuillaan palkitsemista koskevassa osassa voimassa olevat tiedot hallituksen, toimitusjohtajan ja muun johtoryhmän palkitsemisen periaatteista. Hallituksen, toimitusjohtajan ja johtoryhmän palkitsemista koskevat tiedot ovat saatavilla eQ:n verkkosivuilta ( www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/palkitseminen ).

Työehtosopimusten soveltaminen

eQ-konsernin työntekijät ovat työehtosopimusten soveltamisalan ulkopuolella eivätkä kuulu yleissitovan työehtosopimuksen soveltamisen piiriin.

ja kertaluonteisesti vanhan Code of Conductin toteutumista käytännössä esim. työntekijöiden havaitsemien väärinkäytösten ja epäkohtien sekä niihin puuttumisen ja oikein toimimisen kulttuurista. Tarkoituksena oli myös nostaa tietoisuutta valituista teemoista ja niiden tärkeydestä ja auttaa työntekijöitä reflektoimaan omaa toimintaansa. Kyselyyn vastaisi 76 % konsernin henkilöstöstä, ja kyselyn tulokset käytiin läpi eQ:n henkilöstötilaisuudessa ja tiimeissä.

Code of Conductin päivittämisessä hyödynnettiin vanhan Code of Conductin sisältöjä ja rinnalle nostettiin uusia ajankohtaisia teemoja, joissa oli havaittu kehittämistarpeita. Myös kevään henkilöstökyselyn havainnot huomioitiin päivitystyössä. Päivitetyn eQ-konsernin Code of Conductin teemat ovat:

Sääntelyn noudattaminen ja oikein toimiminen
Asiakkaan etu, eQ:n etu ja eturistiriitojen hallinta
Tietoturva ja tietosuoja

eQ-konsernin palkitsemisperiaatteiden lisäksi eQ Oyj:llä on listayhtiöiden hallinnointikoodin edellyttämä toimielinten palkitsemispolitiikka, jossa selostetaan, miten palkitseminen on järjestetty yhtiön toimielinten eli hallituksen ja toimitusjohtajan osalta. Toimielinten palkitsemispolitiikka esitetään varsinaiselle yhtiökokoukselle vähintään neljän vuoden välein ja aina, kun siihen on tehty olennaisia muutoksia. eQ-konsernin palkitsemisperiaatteet ja toimielinten palkitsemispolitiikka löytyvät eQ:n verkkosivuilta ( www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/palkitseminen ).

eQ Oyj julkistaa vuosittain vuosikertomuksen julkistamisen yhteydessä toimielinten palkitsemisraportin. Vuoden 2021 toimielinten palkitsemisraportti on laadittu 1.1.2020 voimaan tulleen Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin mukaisesti ja eQ Oyj:n hallitus on käsitellyt sen 3.2.2022.

Toimielinten palkitsemisraportissa kerrotaan hallitukselle ja toimitusjohtajalle edellisellä tilikaudella maksetut palkat ja palkkiot sekä se, miten toimielinten palkitsemispolitiikkaa on noudatettu johdon palkitsemisessa edellisen tilikauden aikana ja miten palkitseminen edistää yhtiön pitkän aikavälin taloudellista menestystä. Lisäksi palkitsemisraportissa verrataan hallituksen ja toimitusjohtajan palkkioiden kehitystä yhtiön työntekijöiden keskimääräisen palkitsemisen kehitykseen ja yhtiön taloudelliseen kehitykseen viideltä edelliseltä tilikau-

Code of Conduct

eQ-konsernin Code of Conductissa on kuvattu eQ:n arvoihin perustuvat yhteiset pelisäännöt sekä käyttäytymistä, päätöksentekoa ja liiketoimintaa ohjaavat yleiset periaatteet, joita jokaisen eQ:laisen on noudatettava. Code of Conduct toimii lisäksi ”sateenvarjona” muille eQ:n sisäisille ohjeille, joihin on koottu yksityiskohtaiset toimintaohjeet eri osa-alueilta. Code of Conduct ei kuitenkaan voi kattaa kaikkia eteen tulevia tilanteita, joten epäselvissä ja uusissa tilanteissa on aina kysyttävä neuvoa. Suoraselkäisellä, avoimella, osaavalla ja aikaansaavalla toiminnalla eQ ansaitsee asiakkaiden, muiden sidosryhmien ja ympäröivän yhteiskunnan sekä rahoitusmarkkinoiden luottamuksen ja kunnioituksen.

eQ edellyttää, että myös yhteistyökumppanit toimivat vastuullisesti. Kiinteistösijoituksissa kaikkien sopimusten (esim. urakkasopimukset ja palveluntuottajat) liitteenä on eQ:n toimittajien Code of Conduct. Muut erilliset alihankkijoita koskevat Code of Conductit on eQ-konsernissa katsottu tarpeettomaksi suorien alihankkijoiden vähäisen määrän ja liiketoiminnalle vähäisen merkityksen takia.

eQ-konsernin Code of Conduct päivitettiin syksyllä 2021. Edellinen Code of Conduct oli vuodelta 2016. Toukokuussa toteutettu henkilöstökysely toimi päivittämisen käynnistäjänä. Kyselyn tarkoituksena oli selvittää anonyymisti

Väärinkäytökset ja epäkohtiin puuttuminen
Luottamus ja luottamuksellisuus
Vastuullisuus ja vastuullinen sijoitustoiminta
Yhdenvertaisuus, monimuotoisuus ja kunnioitus
Sidosryhmäyhteistyö
Maineenhallinta
Yhteistyö ja osaamisen kehittäminen
Työturvallisuus ja työhyvinvointi
Talousrikosten estäminen
Lahjojen ja vieraanvaraisuuden tarjoaminen ja vastaanottaminen
Sponsorointi, lahjoitukset ja kumppanuudet

Code of Conduct on saatavilla eQ:n verkkosivuilta ( www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/code-of-conduct ).

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Verotuksen läpinäkyvyys

eQ raportoi osana vastuullisuusraporttia toimintansa verojen ja veronluonteisten maksujen muodossa syntyvästä taloudellisesta vaikutuksesta yhteiskuntaan. Läpinäkyvä raportointi on osa vastuullista toimintaa ja hyvää hallintotapaa. eQ-konsernilla ei ole erillistä hallituksen hyväksymää verotusta koskevaa strategiaa. Konserni maksaa verot Suomeen.

eQ-konserni on merkittävä veronmaksaja. Vuonna 2021 eQ:n verotettavasta tuloksesta perittävä tulovero Suomeen oli yhteensä 9,6 miljoonaa euroa (2020: 6,2 MEUR). Konsernin efektiivinen veroaste oli 20,1 % (2020: 20,2 %).

Työnantajana eQ maksaa eläke-, työttömyys- ja sosiaaliturvaan liittyviä maksuja sekä tilittää verottajalle palkoista pidätettävät ennakonpidätykset. eQ-konsernin maksamat henkilöstöön liittyvät veronluonteiset maksut olivat

vuonna 2021 yhteensä 3,3 miljoonaa euroa (2020: 3,0 MEUR). eQ tilitti maksamistaan palkoista pidättämiään ennakonpidätyksiä yhteensä 7,1 miljoonaa euroa (2020: 6,5 MEUR) ja muita veronluonteisia maksua yhteensä 1,5 miljoonaa euroa (2020: 1,4 MEUR).

eQ-konsernin tilittämien arvonlisäverojen osuus oli vuonna 2021 yhteensä 0,7 miljoonaa euroa (2020: 0,4 MEUR). Lisäksi osa hankintojen arvonlisäveroista jää eQ:n kuluksi osittain arvonlisäverottomasta toiminnasta johtuen.

eQ Oyj:n vuonna 2021 maksamasta osingosta ja pääomanpalautuksesta pidätetyt verot olivat 1,2 miljoonaa euroa (2020: 1,2 MEUR).

eQ ei ole saanut julkisilta tahoilta rahallista tukea toimintaansa varten.

Raportin tietojen ulkopuolinen varmennus

Tätä raporttia ei ole varmennettu ulkopuolisen tahon toimesta.

Tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab on tarkastanut eQ Oyj:n tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1. –31.12.2021. eQ Oyj:n hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat vuosikertomuksen muusta informaatiosta. Tämä raportti sisältyy eQ:n vuosikertomukseen ja sitä käsitellään tilintarkastuskertomuksen mukaisena ”muuna informaationa”. Vaikka tilintarkastajat eivät tarkasta muuta informaatiota, ovat tilintarkastajat tilintarkastuskertomuksessa arvioineet, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastajien hankkiman tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä.

Verot, 1 000 EUR	2021	2020	2019	2018	2017
Maksettavat verot
Tuloverot, Suomi	9 560	6 209	5 306	4 679	4 220
Efektiivinen veroaste	20,1 %	20,2 %	20,2 %	20,8 %	20,9 %

Työnantajalle kuuluvat henkilöstöön liittyvät veronluonteiset maksut
(Tyel, sotu, työttömyysvak.)	3 317	2 978	2 960	2 770	2 451

Tilitettävät verot
Ennakonpidätyksetpalkoista, Suomi	7 102	6 483	5 901	5 267	4 507
Työntekijälle kuuluvat henkilöstöön liittyvät veronluonteiset maksut
(Tyel, työttömyysvak.)	1 529	1 405	1 308	1 106	884

Maksetut arvonlisäverot, Suomi	658	393	1 503	768	871

Osingon-japääomanpalautuksen maksustapidätetyt verot, Suomi	1 246	1 217	1 061	976	994

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Hallituksen toimintakertomus 1.1.–31.12.2021

Toimintaympäristö

Vuoteen 2021 lähdettiin toiveikkaissa tunnelmissa. Länsimaissa väestö sai koronarokotteita ja talouksia päästiin avaamaan. Tämä yhdessä mittavan elvytyksen kanssa kiihdytti talouskasvua selvästi. Kiina jatkoi omalla linjallaan ja sai tiukoilla sulkutoimilla pidettyä koronatartuntojen määrän hyvin pienenä. Ennuste vuoden 2021 toteutuneeksi kasvuksi oli USA:ssa 5,6 %, Euroalueella 5,1 % ja Kiinassa 8,1 %. Loppuvuonna uusi koronavariantti aiheutti taas huolta, ja osa maista sulki talouksiaan uudelleen. Tämän vaikutus talouskasvuun ja sijoitusmarkkinoihin jäi kuitenkin vähäiseksi.

Inflaatio kiihtyi vuoden 2021 aikana selvästi. Koronan aiheuttamat tarjontaongelmat ja samalla kysynnän kohdistuminen palvelujen sijaan tavaroihin, ns. vihreä siirtymä ja voimakas talouskasvu kiihdyttivät kaikki hintojen nousua. Kovimmat inflaatioluvut nähtiin USA:ssa, jossa kuluttajahintaindeksin 12 kuukauden muutos oli joulukuussa 7 % ja keskuspankkien seuraama pohjahintaindeksin muutos 5,5 %. Keskuspankit viestivät inflaation olevan tilapäinen, pitkälti koronaan liittyvä ilmiö, mutta vuoden loppua kohden keskustelu rahapolitiikan kiristämisestä etenkin USA:ssa lisääntyi. Sekä USA:n että Euroopan keskuspankit ilmoittivat loppuvuodesta osto-ohjelmien pienentämisestä. USA:n keskuspankki indikoi loppuvuodesta myös suunnitelmistaan nostaa ohjauskorkoa useamman kerran vuonna 2022. Tämä yhdessä Venäjä-Ukraina -tilanteen kanssa hermostutti etenkin osakemarkkinoita alkuvuonna 2022.

Odotus korkojen noususta aiheutti hermostuneisuutta osakemarkkinoilla. Syksyllä lisähuolena oli Kiinan toiseksi suurin kiinteistökehittäjä, joka ajautui velkakriisiin ja heikensi koko kiinteistösektorin näkymiä. Vahvana jatkunut talouskasvu ja yritysten tulosten kasvu kuitenkin rauhoittivat markkinoita ja koko vuoden osalta osakkeiden tuotto oli erittäin hyvä. Eniten euroissa tuotti S&P 500, peräti 37,9 %. Tuotto dollareissa oli 28,2 %. Eurooppalaiset osakkeet tuottivat MSCI:n indeksillä mitattuna 25,1 % ja suomalaiset osakkeet 25,3 %. Kehittyvien markkinoiden tuotto jäi 4,9 %:iin. Syynä tähän olivat etenkin koronarokotusten hitaus muualla kuin Kiinassa ja Kiinan osalta maan omat, eri sektoreihin kohdistetut sääntelytoimet.

Vuoden 2021 korkotuotot olivat high yield -lainoja ja paikallisvaluuttamääräisiä kehittyvien maiden yrityslainoja lukuunottamatta negatiivisia. Euro valtionlainaindeksin tuotto oli -3,4 %, Euro IG yrityslainaindeksin tuotto -1,0 % ja eurosuojattujen, kehittyvien yrityslainojen indeksin tuotto -2,2 %. High yield -lainojen indeksituotto oli 3,2 %.

Merkittäviä tapahtumia tilikaudella

eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.3.2021. Yhtiön hallitukseen valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra sekä Tomas von Rettig ja uutena jäsenenä Janne Larma. Janne Larma toimii 1.4.2021 alkaen eQ Oyj:n päätoimisena hallituksen puheenjohtajana ja hän on tätä ennen toiminut eQ Oyj:n toimitusjohtajana vuodesta 2011 lähtien. Hallituksen varapuheenjohtajana toimii Georg Ehrnrooth.

eQ Oyj:n hallitus nimitti Mikko Koskimiehen eQ Oyj:n toimitusjohtajaksi 1.4.2021 alkaen. Mikko Koskimies jatkaa nimityksen jälkeen myös eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtajana.

Johdossa tapahtuneiden muutosten seurauksena Janne Larma jättäytyi pois eQkonsernin johtoryhmästä, ja Mikko Koskimies toimii johtoryhmän puheenjohtajana 1.4.2021 alkaen.

Kauden aikana eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 45 000 osakkeella 18.3.2021 ja 715 000 osakkeella 17.5.2021.

Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys

Konsernin nettoliikevaihto tilikaudella oli 78,9 miljoonaa euroa (56,7 miljoonaa euroa 1.1.–31.12.2020). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 71,6 miljoonaa euroa (56,7 MEUR). Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 7,3 miljoonaa euroa sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista (0,0 MEUR).

Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 31,2 miljoonaa euroa (26,0 MEUR). Henkilöstökulut olivat 26,7 miljoonaa euroa (21,5 MEUR), muut hallintokulut 2,1 miljoonaa euroa (2,0 MEUR) ja liiketoiminnan muut kulut 1,3 miljoonaa euroa (1,4 MEUR). Poistojen osuus oli 1,0 miljoonaa euroa (1,1 MEUR). Palkkakustannusta

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

edellisvuoteen verrattuna nostivat etenkin tulossidonnaiset palkkiot. Lisäksi palkkakustannuksen nousuun vaikuttivat osakekurssiin sidottujen lykättyjen bonusten muutos osakekurssin voimakkaan nousun seurauksena (1,2 MEUR 1.1.-31.12.2021). Sijoituspalvelualalla aiemmin voimassa olleen sääntelyn mukaisesti osa päätetyistä bonuksista on lykätty ja sidottu eQ:n osakekurssiin. Jatkossa myönnettäviä bonuksia ei enää lykätä.

Konsernin liikevoitto oli 47,7 miljoonaa euroa (30,8 MEUR) ja kauden tulos oli 38,1 miljoonaa euroa (24,6 MEUR).

Liiketoiminta-alueet

Varainhoito

eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito-segmenttiin kuuluvat sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja muut varainhoitoa harjoittavat konserniyhtiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.

Sijoitusrahastot ja varainhoito

eQ:lla oli katsauskauden lopussa 23 Suomeen rekisteröityä perinteisen varainhoidon sijoitusrahastoa.

eQ:n korkorahastojen tuotot vaihtelivat vuoden aikana pitkien korkojen nousun ja luottoriskimarginaalien kapenemisen seurauksena. Parhaiten tuottivat eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina Paikallisvaluutta- ja eQ High Yield -rahastot. eQ Valtionobligaatio -rahaston tuotto sen sijaan oli negatiivinen. Kaikkien korkorahastojemme tuotto ylitti vertailuindeksinsä tuoton ja parhaiten menestyivät eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina- ja eQ Euro Investment Grade -rahastot.

Kaikkien osakerahastojemme tuotot olivat viime vuonna erittäin hyviä parhaimpien yltäessä lähes 35 prosentin tuottoon. Parhaiten tuottivat eQ Pohjoismaat Pienyhtiö-, eQ Eurooppa Pienyhtiö- ja eQ Frontier Osake -rahastot. Lähes kaikkien osakerahastojemme tuotto ylitti vertailuindeksinsä ja suurimmat ylitykset olivat eQ Kehittyvät Markkinat Osinko-, eQ Pohjoismaat Pienyhtiö- ja eQ Eurooppa Pienyhtiö -rahastoissa. eQ Eurooppa Osinko -rahasto palkittiin parhaana rahastona

kolmen ja viiden vuoden tuotolla mitattuna vuoden 2021 Lipperin pohjoismaisessa palkintojenjaossa ”Equity Europe Income”-sarjassa.

eQ:n itse hoitamista rahastoista jopa 85 prosenttia tuotti vertailuindeksiä paremmin vuonna 2021 ja viimeisen kolmen vuoden aikana 83 prosenttia eQ:n itse hoitamista rahastoista on tuottanut yli vertailuindeksinsä. Keskimääräinen Morningstar-luokitus eQ:n itse hoitamissa rahastoissa oli vuoden lopussa 3,5 tähteä. eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan varainhoitosalkkujen tuotot vaihtelivat sijoitussalkun allokaation mukaan katsauskauden aikana noin +0,2 – +28,4 prosentin välillä. Pelkästään suomalaisiin osakkeisiin sijoitettujen salkkujen tuotto oli +25,5 prosenttia. eQ:n rahastojen ESG-ratingit (vastuullisuusluokitukset) ovat keskimääräistä parempia ja eQ sai vuoden 2020 PRI-arvioinnissa erinomaiset ESG-arvosanat.

Private Equity

Uuden eQ PE XIII US -pääomarahaston ensimmäinen sulkeminen tehtiin tammikuun 2021 lopussa 131 miljoonan dollarin kokoisena. Rahaston lopullisessa sulkemisessa rahaston koko kasvoi 318 miljoonaan dollariin. Yhteensä US PE-rahastoihin on vuodesta 2015 lähtien kerätty yli 700 miljoonaa dollaria. eQ PE XIII US -rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Amerikassa. eQ käynnisti alkuvuoden 2021 aikana myös kolme uutta Private Equity -varainhoito-ohjelmaa ja lisäksi kolmen vanhan ohjelman sopimusta jatkettiin ja sijoitusmäärää kasvatettiin. Teimme lokakuun lopussa ensimmäisen sulkemisen eQ VC -rahastoon 36 miljoonan dollarin kokoisena. eQ VC -rahasto sijoittaa parhaisiin Yhdysvaltalaisiin Venture Capital -rahastoihin. Lisäksi teimme katsauskauden aikana lopullisen sulkemisen järjestyksessä kolmanteen eurooppalaiseen Private Credit -markkinaan sijoittavaan rahastoomme eQ Private Credit III -rahastoon, jonka koko kasvoi 54 miljoonaan euroon.

Katsauskaudella eQ:n private equity -tiimi voitti Pariisissa 11. kerran järjestetyn Private Equity Exchange -palkintogaalan ”Best LP, Regional Strategy” -palkinnon. eQ palkittiin Pohjois-Euroopan pk-kentän strategiastaan.

eQ:n Private Equity ESG-integrointi ja raportointi on erinomaisella tasolla ja sitä kehitetään edelleen. eQ:n hallinnoimien Private Equity -rahastojen hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa 2 203 miljoonaa euroa (1 814 MEUR) ja Private

Equity -varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat 1 001 miljoonaa euroa (856 MEUR).

eQ alkaa vuodesta 2022 alkaen jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasauksen osuutta tuloslaskelmaan. Lisätietoa pääomarahastojen tuotoista ja arvioiduista tuottosidonnaisista palkkioista on esitetty osana vuosikertomusta.

Kiinteistösijoittaminen

eQ Liikekiinteistöt -rahaston nettomerkinnät olivat katsauskaudella 59 miljoonaa euroa. Rahaston koko vuoden lopussa oli 745 miljoonaa euroa ja sen kiinteistövarallisuus oli lähes 1,2 miljardia euroa. Rahaston tuotto vuoden 2021 aikana oli 8,9 prosenttia ja perustamisesta lähtien 8,5 prosenttia p.a. Rahastolla on lähes 2 200 osuudenomistajaa.

eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastoon tehtiin katsauskaudella uusia nettomerkintöjä 269 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli vuoden lopussa 1 437 miljoonaa euroa ja kiinteistövarallisuus 1,7 miljardia euroa. Rahaston tuotto vuoden 2021 aikana oli 8,2 prosenttia ja perustamisesta lähtien 8,9 prosenttia p.a. Rahastolla on lähes 4 700 osuudenomistajaa.

eQ perusti vuoden 2020 toukokuussa uuden kiinteistörahaston eQ Asunnot. Rahaston koko oli vuoden 2020 lopussa 75 miljoonaa ja se suljettiin toukokuussa 2021 lopullisesti 100 miljoonaan euron kokoisena. Sijoitustoiminta on edennyt erinomaisesti ja yhteensä rahasto sijoittaa yli 300 miljoonan euroa asuntoihin. eQ Asunnot sijoittaa asuntoihin Pääkaupunkiseudulla, Tampereella ja Turussa. Kohteena ovat kokonaiset kerrostalot ja tavoitteena on rakentaa noin 1 500 vuokra-asunnon rahasto. Käytännössä koko rahaston sijoituskapasiteetti saatiin käytettyä katsauskauden loppuun mennessä ja päätimme perustaa uuden eQ Asunnot II -rahaston vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen kuluessa. eQ Yhteiskuntakiinteistöt- ja eQ Liikekiinteistöt -rahastoista poiketen eQ Asunnot -rahastot ovat tarkoitettu ainoastaan ammattimaisille sijoittajille ja ne ovat rakenteeltaan suljettuja rahastoja.

Teimme katsauskauden aikana eQ Kiinteistörahastoihin joitakin sääntömuutoksia, jotka astuivat voimaan 15.4.2021. Samassa yhteydessä suositun eQ Hoivakiinteistöt

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

-rahaston nimi muutettiin eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastoksi vastaamaan paremmin rahaston omistamien kiinteistöjen käyttötarkoitusta.

Yhteensä eQ Kiinteistörahastoilla oli vuoden lopussa lähes 3,0 miljardin euron kiinteistövarallisuus ja eQ on noussut merkittäväksi suomalaiseksi kiinteistösijoittajaksi. eQ Kiinteistörahastot osallistuivat vuonna 2021 jo kolmannen kerran GRESB-vastuullisuusarviointiin. Tulokset parantuivat edelleen ja ylittävät selvästi sekä GRESB-arviointiin osallistuvien keskimääräisen tuloksen, että rahastojen omien vertailuryhmien tulokset.

Hallinnoitavat varat ja asiakkaat

eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat kauden lopussa yhteensä 11 584 miljoonaa euroa ja varat kasvoivat katsauskaudella 2 611 miljoonaa euroa (8 973 MEUR 31.12.2020). Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 4 264 miljoonaa euroa (3 439 MEUR) ja varat kasvoivat katsauskauden aikana 825 miljoonaa euroa. Kiinteistörahastojen hallinnoitavat varat olivat yhteensä 2 282 miljoonaa euroa (1 862 MEUR). Private Equity -rahastojen ja -varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat olivat yhteensä 3 203 miljoonaa euroa (2 670 MEUR).

Hallinnoitavat varat, MEUR	12/2021	12/2020	Muutos
eQsijoitusrahastot	4 264	3 439	24 %
josta eQ osake-, korko- ja yhdistelmärahastot	2 082	1 651	26 %
josta eQkiinteistörahastot	2 182	1 787	22 %
Suljetut kiinteistörahastot	100	75	34 %
Yhteistyökumppaneiden rahastot ja muu varainhoito	1 619	1 252	29 %
eQPrivate Equity-rahastot	2 203	1 814	21 %
Private Equity-varainhoito-ohjelmat	1 001	856	17 %
Yhteensä ilman raportointipalveluita	9 187	7 435	24 %

Private Equity-raportointipalvelut	2 397	1 538	56 %
Yhteensä	11 584	8 973	29 %

Varainhoito-segmentin tulos

Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi katsauskauden aikana 23 prosenttia ja liikevoitto 26 prosenttia 40,3 miljoonaan euroon (32,1 MEUR 1.1.–31.12.2020). Tuottosidonnaiset palkkiot kasvoivat 11,4 miljoonaan euroon. Osana tuottosidonnaisia palkkioita myös Amanda IV -pääomarahastosta kertyi tuottosidonnaista palkkiota. Tuottosidonnaisille palkkioille on tyypillistä voimakas neljännesvuosi- ja tilikausikohtainen vaihtelu. Kulu/tuotto -suhde oli 37,7 prosenttia (39,0 %). Varainhoito-segmentin henkilöstömäärä oli katsauskauden lopussa kokopäiväresursseiksi muutettuna yhteensä 76 henkilöä.

Varainhoito	1–12/2021	1–12/2020	Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR	64,9	52,8	23 %
Liikevoitto, MEUR	40,3	32,1	26 %
Kulu/tuotto-suhde, %	37,7	39,0	-3 %
Henkilöstö kokopäiväresursseina	76	75	1 %
Varainhoidonpalkkiotuotot, MEUR	1–12/2021	1–12/2020	Muutos
Hallinnointipalkkiot
Perinteinen varainhoito	10,6	8,1	30 %
Kiinteistövarainhoito	29,1	25,6	14 %
Private Equity-varainhoito	13,9	12,5	11 %
Hallinnointipalkkiotyhteensä	53,6	46,3	16 %

Tuottosidonnaisetpalkkiot
Perinteinen varainhoito	2,9	2,7	8 %
Kiinteistövarainhoito	5,4	4,0	34 %
Private Equity-varainhoito	3,1	-	n/a
Tuottosidonnaisetpalkkiotyhteensä	11,4	6,7	70 %

Muutpalkkiotuotot	0,5	0,2	93 %

Palkkiotuototyhteensä	65,4	53,2	23 %

Corporate Finance

Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.

Yritysjärjestelymarkkinoiden koko kehittyi yleisesti varsin suotuisasti vuonna 2021 ja niin myös neljännellä neljänneksellä. Positiivinen osake- ja velkamarkkinoiden kehitys edesauttoi sekä yritysten että private equity-toimijoiden suunnittelemien transaktioiden toteutumista. Vuoden erityispiirteenä voinee kuitenkin mainita M&A -markkinan myös kärsineen hieman vahvasta osakemarkkinasta, koska useimmat private equity exit-prosessit päätyivät pörssilistaukseen.

Adviumin markkina-asema ja -osuus säilyi vahvana ja toimimme kuluneella tilikaudella neuvonantajana seitsemässä toteutuneessa M&A -transaktiossa. Näistä merkittävimmät olivat Nordkalkin myynti SigmaRocille 500 miljoonalla eurolla, Purmon sulautuminen Virala Acquisition Companyn (VAC) kanssa (arvo 685 MEUR) ja Alma Median Nettix Oy hankinta (arvo 170 MEUR).

Kiinteistötransaktioaktiviteetti kasvoi vuoteen 2020 verrattuna. Vahva velkarahoitusmarkkina ja matala korkoympäristö vaikuttivat positiivisesti. Advium toimi myyjän neuvonantajana kahdessa julkistetussa transaktiossa vuonna 2021, joissa asiakkaina olivat Schroders sekä Suomen Apteekkariliitto ja Helsingfors Gymnastikklubb. Merkittävin vuoden 2021 loppupuolella työstetty toimeksianto oli transaktio, jossa Espoon kaupunki myi Espoon sairaalan LähiTapiola Yhteiskuntakiinteistöt Ky:lle noin 300 miljoonan euron kauppahintaan. Tämä kauppa allekirjoitettiin tammikuussa 2022.

Corporate Finance -segmentin tulos

Adviumin liikevaihto oli 2021 vuonna 6,9 miljoonaa euroa, kun se vuotta aikaisemmin oli 4,1 miljoonaa euroa. Liikevoitto oli 2,7 miljoonaa euroa (1,1 miljoonaa euroa 1.1.–31.12.2020). Segmentin henkilöstömäärä oli joulukuun lopussa 15 henkilöä. Toimeksiantokanta oli volyymiltaan ja laadultaan vuodenvaihteessa hyvällä tasolla.

Corporate Finance - toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos vaihtelee merkittävästi vuosineljänneksittäin.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Corporate Finance	1–12/2021	1–12/2020	Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR	6,9	4,1	67 %
Liikevoitto, MEUR	2,7	1,1	141 %
Kulu/tuotto-suhde, %	60,0	72,3	-17 %
Henkilöstö kokopäiväresursseina	15	14	7 %

Sijoitukset

Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.

Kauden aikana Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 7,1 miljoonaa euroa (-0,1 miljoonaa euroa 1.1.–31.12.2020). Palautuminen koronakriisistä vaikutti positiivisesti segmentin tulokseen tilikaudella. Kauden lopussa sijoitusten käypä arvo oli 18,8 miljoonaa euroa (15,7 MEUR 31.12.2020) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä 7,2 miljoonaa euroa (7,1 MEUR). eQ Oyj teki tilikauden 2021 aikana 1,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin sijoitussitoumuksen eQ PE XIII US -pääomarahastoon. Lisäksi eQ Oyj teki 1,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin sijoitussitoumuksen eQ VC -pääomarahastoon. eQ Oyj myös päätti joulukuussa 2021 tehdä 1,0 miljoonan euron sitoumuksen tammikuussa 2022 perustettuun eQ PE XIV North -pääomarahastoon.

Sijoitusten pääomanpalautukset kaudella olivat 3,5 miljoonaa euroa (1,8 MEUR 1.1.–31.12.2020), voitonjako 3,2 miljoonaa euroa (0,3 MEUR) ja rahastojen pääomakutsut 2,6 miljoonaa euroa (1,6 MEUR). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli 4,1 miljoonaa euroa (0,6 MEUR). Sijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset olivat kaudella yhteensä 4,1 miljoonaa euroa (-0,3 MEUR).

eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä vuoksi segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi.

Sijoitukset	1–12/2021	1–12/2020	Muutos
Liikevoitto, MEUR	7,1	-0,1	8860 %
Sijoitusten käypä arvo, MEUR	18,8	15,7	20 %
Sijoitussitoumukset, MEUR	7,2	7,1	2 %
Sijoitusten nettokassavirta, MEUR	4,1	0,6	626 %

Tase, rahoitusasema ja vakavaraisuus

Konsernin taseen loppusumma kauden lopussa oli 110,8 miljoonaa euroa (91,5 miljoonaa euroa 31.12.2020). Kauden lopussa oma pääoma oli 80,0 miljoonaa euroa (67,5 MEUR). Oman pääoman määrään kaudella vaikutti kauden tulos 38,1 miljoonaa euroa, osingonjako -24,9 miljoonaa euroa, pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -2,3 miljoonaa euroa, uusien osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 1,4 miljoonaa euroa sekä omaan pääomaan kirjattu optio-ohjelman kulujaksotus 0,2 miljoonaa euroa.

Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 35,1 miljoonaa euroa (21,5 MEUR) ja likvidien sijoitusrahastosijoitusten määrä 20,9 miljoonaa euroa (14,9 MEUR). Konsernin lyhytaikaisten saamisten määrä oli kauden lopussa 5,1 miljoonaa euroa (7,6 MEUR).

Taseeseen kirjattu toimitiloihin liittyvä vuokrasopimusvelka oli kauden lopussa 1,2 miljoonaa euroa (2,0 MEUR), josta lyhytaikaisten vastuiden osuus oli 0,9 miljoonaa euroa (0,9 MEUR). eQ on tehnyt vuokrattuihin toimitiloihin liittyen jatkosopimuksen ja toimitilalaajennusta koskevan sopimuksen, joiden toteutumiseen liittyy ehdollisuus. Mikäli sopimusten ehdollisuuteen liittyvät edellytykset täyttyvät, tulee vuokravastuun määrä lisääntymään vuoden 2022 aikana noin 5 miljoonalla eurolla.

Lyhytaikainen koroton velka oli 29,7 miljoonaa euroa (21,9 MEUR). Konsernilla ei ollut korollisia lainoja kauden lopussa (- MEUR). eQ:n omavaraisuusaste oli 72,1 % (73,8 %).

Sijoituspalveluyrityksille on tullut voimaan uusi vakavaraisuuskehikko (IFD / IFR) 26.6.2021 alkaen. eQ Varainhoito Oy noudattaa sääntelyä sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä. Uuden sääntelyn mukaisesti rajoittavin pääomavaade eQ:lle tilikauden lopussa määräytyy kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Kiinteiden yleiskustannuksen perusteella määräytyvä vähimmäispääomavaade oli 4,7 miljoonaa euroa. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 10,8 miljoonaa euroa.

Vakavaraisuus, 1 000 EUR

	IFR	CRR
	31.12.2021	31.12.2020
	eQ-konserni	eQ-konserni
Omapääoma	79 955	67 545
Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä	79 955	67 545

Vähennyksetydinpääomasta
Aineettomat hyödykkeet	-29 552	-29 761
Tilikauden vahvistamaton voitto	-38 078	-24 610
Hallituksen esittämä voitonjako*	-1 554	-2 601

Ydinpääoma (CET1)	10 771	10 574
Ensisijainen lisäpääoma (AT1)	0	0
Ensisijainenpääoma (T1 = CET1 + AT1)	10 771	10 574
Toissijainenpääoma (T2)	0	0
Omat varatyhteensä (TC = T1 + T2)	10 771	10 574

Omien varojen vaade rajoittavimman vaateen
mukaan (IFR)	4 696	-
Kiinteidenyleiskulujenpääomavaade	4 696	-
K-tekijöiden vaade	331	-
Ehdoton vähimmäisvaade	150	-

Riskipainotetut erätyhteensä (Kokonaisriski)	58 697	58 830

Riskipainotetut erätyhteensä (CRR)	-	58 830
josta luottoriskin osuus	-	54 064
josta markkinariskin osuus - valuuttakurssiriski	-	4 766
josta kiinteistä kustannuksista aiheutuva riski	-	-

Ydinpääoma (CET1) / omien varojen vaade, %	229,4 %	-
Ensisijainenpääoma (T1) / omien varojen vaade, %	229,4 %	-
Omat varatyht. (TC) / omien varojen vaade, %	229,4 %	-

Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, %	18,3 %	18,0 %
Ensisijainenpääoma (T1) / riskipainotetut erät, %	18,3 %	18,0 %
Omat varatyht. (TC) / riskipainotetut erät, %	18,3 %	18,0 %

*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Toimintaan liittyvät keskeisimmät riskit ja epävarmuustekijät

Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito-segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen muun muassa pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta pääomarahastojen ja suljettujen kiinteistörahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista kassavirtaa. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen. Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot voivat koostua osake- ja kiinteistörahastojen tuottosidonnaisista palkkioista, pääomarahastoista saaduista hallinnointiyhtiölle kuuluvista voitonjako-osuustuotoista sekä varainhoitosalkkujen tuottosidonnaisista palkkioista. Tuottosidonnaiset palkkiot voivat vaihdella voimakkaasti vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.

Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.

eQ-konsernin omaan sijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat muun muassa markkinariski ja valuuttariski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurempi vaikutus sijoituksiin. Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen sijoituskohteeseen tekemän sijoituksen vaikutus sijoitusten tuottoon on usein pieni. eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen pääoma- ja kiinteistörahastoissa tapahtuvista irtaantumisista. Sijoitustoiminnan tuotot saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.

Konsernin maksuvalmiutta seurataan jatkuvasti ja hyvää maksuvalmiutta ylläpidetään sijoittamalla ylilikviditeetti vain matalan riskin kohteisiin, jotka ovat nopeasti

ja selkeään markkinahintaan muunnettavissa käteisvaroiksi. Maksuvalmiuteen vaikuttaa omien pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten pääomakutsut ja pääoman palautukset.

Hallitus, johtoryhmä, toimitusjohtaja ja tilintarkastaja

eQ Oyj:n varsinaisessa yhtiökokouksessa 24.3.2021 hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra ja Tomas von Rettig sekä uutena jäsenenä Janne Larma. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessa Janne Larman hallituksen puheenjohtajaksi ja Georg Ehrnroothin hallituksen varapuheenjohtajaksi. eQ Oyj:n hallitus kokoontui tilikauden 2021 aikana 10 kertaa ja keskimääräinen osallistumisprosentti oli 98 %.

eQ-konsernin johtoryhmä on 31.12.2021 muodostunut seuraavista henkilöistä:

Mikko Koskimies, eQ Oyj ja eQ Varainhoito Oy, toimitusjohtaja
Staffan Jåfs, eQ Varainhoito Oy, johtaja, pääomasijoitukset
Antti Lyytikäinen, eQ Oyj, talousjohtaja
Juha Surve, eQ Varainhoito Oy, johtaja, lakiasiat

Toimitusjohtajana on toiminut Janne Larma 1.4.2021 saakka ja tästä alkaen Mikko Koskimies. Tilintarkastajana on toiminut tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab ja päävastuullisena tilintarkastajana varsinaisesta yhtiökokouksesta lähtien Tuomas Ilveskoski, KHT.

Henkilöstö

Konsernin henkilöstömäärä kokopäiväresursseina kauden lopussa oli 96 henkilöä (94 henkilöä 31.12.2020). Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina Varainhoitosegmentissä oli 76 henkilöä (75) ja Corporate Finance -segmentissä 15 (14). Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 5 (5).

eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat kauden aikana olivat 26,7 miljoonaa euroa (21,5 miljoonaa euroa 1.1.–31.12.2020). Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna nostivat etenkin tulossidonnaiset palkkiot. Lisäksi palkkakustannuksen nousuun vaikuttivat osakekurssiin sidottujen lykättyjen bonusten muutos osakekurssin voimakkaan nousun seurauksena (1,2 MEUR 1.1.–31.12.2021). Sijoituspalve-

lualalla aiemmin voimassa olleen sääntelyn mukaisesti osa päätetyistä bonuksista on lykätty ja sidottu eQ:n osakekurssiin. Jatkossa myönnettäviä bonuksia ei enää lykätä.

Lähipiirilainat

eQ Oyj:n saatavia lähipiiriltä on kuvattu tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 32 Lähipiiritiedot.

eQ Oyj:n osake

Valtuutukset

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 3 500 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia. Määrä vastasi noin 9,00 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä.

Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen laissa määritellyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.

Osakkeet ja osakepääoma

eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 31.12.2021 oli 39 632 198 kappaletta ja osakepääoma 11 383 873,00 euroa.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Tilikauden aikana 18.3.2021 osakemäärä lisääntyi 45 000 osakkeella vuoden 2015 optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Uusien osakkeiden merkintähinta oli 112 050,00 euroa. Lisäksi kauden aikana 17.5.2021 osakemäärä lisääntyi 715 000 osakkeella vuoden 2015 optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Uusien osakkeiden merkintähinta oli yhteensä 1 279 850,00 euroa. Merkinnät kirjattiin kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 31.12.2021 oli 25,75 euroa (16,75 euroa 31.12.2020), joten yhtiön markkina-arvo tilikauden lopussa oli 1 020,5 miljoonaa euroa (651,1 MEUR). Osakkeita vaihdettiin tilikaudella Nasdaq Helsingissä yhteensä 2 089 680 kappaletta (2 721 819 kappaletta 1.1.–31.12.2020) ja euromääräisesti vaihto oli 48,9 miljoonaa euroa (35,8 MEUR).

Optio-oikeudet

eQ Oyj:llä oli tilikauden lopussa voimassa yksi optio-ohjelma, optio-ohjelma 2018. Optio-ohjelma on tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden sitouttamisjärjestelmää. Tilikauden alussa voimassa ollut vuoden 2015 optio-ohjelma on päättynyt kauden aikana ja kaikki ulkona olleet vuoden 2015 optio-ohjelman optiot tulivat käytetyksi tehtyjen osakemerkintöjen seurauksena.

Optio-ohjelma 2018

Kauden lopussa optioita on myönnetty maksullisesta optio-ohjelmasta 2018 yhteensä 1 775 000 kappaletta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkaa 1.4.2022 ja päättyy 1.4.2024. Vuoden 2018 optio-ohjelman optioita ei ole enää jaettavissa.

Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 26.10.2018 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.f .

Osakkeiden omistus

		%-osuus äänistä
Suurimmat osakkeenomistajat	Osakemäärä, kpl	ja osakkeista
Fennogens Investments S.A.	7 953 766	20,07 %
Anchor OyAb	6 106 706	15,41 %
Chilla Capital S.A.	6 055 904	15,28 %
Teamet Oy	4 200 000	10,60 %
OyCevante Ab	1 419 063	3,58 %
Fazer Jan	1 302 484	3,29 %
Procurator-HoldingOy	793 892	2,00 %
Lavventura Oy	700 000	1,77 %
Linnalex Ab	631 652	1,59 %
Pinomonte Ab	529 981	1,34 %
Pohjolan Kiinteistökehitys Oy	475 000	1,20 %
Umo Invest Oy	414 240	1,05 %
Leppä Jukka-Pekka	325 000	0,82 %
Sever Match Oy	290 000	0,73 %
Mononen Matti	180 000	0,45 %
Leenos Oy	168 772	0,43 %
Johansson Ole	150 000	0,38 %
Louko Antti Jaakko	150 000	0,38 %
Nacawi Ab	150 000	0,38 %
Viskari Jyri	150 000	0,38 %
Muut	7 485 738	18,89 %
Yhteensä	39 632 198	100,00 %

Tiedot perustuvat Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasrekisteriin 31.12.2021 tilanteesta.

Osakkeenomistus sektoreittain 31.12.2021

	%-osuus äänistä
	Osakemäärä, kpl ja osakkeista
Yritykset	16 877 123 42,58 %
Rahoitus-ja vakuutuslaitokset	867 383 2,19 %
Julkisyhteisöt	24 392 0,06 %
Kotitaloudet	7 472 656 18,86 %
Ulkomaat	14 066 597 35,49 %
Muut1	324 047 0,82 %
Yhteensä	39 632 198 100,00 %

1 Muihin sisältyvät voittoa tavoittelemattomat yhdistykset.

Omistuksen jakautuminen omistettujen osakkeiden lukumäärän suhteessa

Osakemäärä		Osuus
kpl/osakas	Omistajia, kpl	omistajista, %
1–100	3 754	47,62 %
101–500	2 490	31,59 %
501–1 000	712	9,03 %
1 001–5000	721	9,15 %
5001–10 000	94	1,19 %
10 001–50 000	69	0,88 %
50 001–100 000	14	0,18 %
100 001–500 000	19	0,24 %
500 001–	10	0,13 %
Yhteensä	7 883	100,00 %

Omat osakkeet

eQ Oyj:n hallussa ei ollut omia osakkeita tilikauden lopussa 31.12.2021.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Osakemäärä	Osakemäärä	Osuus
kpl/osakas	yhteensä, kpl	osakemäärästä, %
1–100	156 216	0,39 %
101–500	643 341	1,62 %
501–1 000	551 335	1,39 %
1 001–5000	1 565 803	3,95 %
5001–10 000	689 142	1,74 %
10 001–50 000	1 487 106	3,75 %
50 001–100 000	1 008 096	2,54 %
100 001–500 000	3 837 711	9,68 %
500 001–	29 693 448	74,92 %
Yhteensä	39 632 198	100,00 %

Hallintarekisteröidyt osakkeet

Yhtiön osakkeista oli hallintarekisteröitynä 443 266 kappaletta edustaen 1,12 % ääni- ja osakemäärästä.

Muut tiedot osakkeesta

Seuraavat tiedot yhtiön osakkeesta löytyvät tilinpäätöksen liitetiedoista: johdon ja hallituksen jäsenten omistus sekä yhtiön osakkeiden lukumäärä ja osakelajit.

Hallinnointi- ja ohjausjärjestelmä

eQ Oyj noudattaa pörssiyhtiöitä koskevien lakien ja määräysten lisäksi Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 1.1.2020 voimaantullutta Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Koodi on kokonaisuudessaan nähtävillä Arvopaperimarkkinayhdistyksen internetsivuilla osoitteessa www.cgfinland.f .

Voitonjakoehdotus

Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2021 olivat yhteensä 64 090 948,98 euroa, josta voittovaroja 41 698 740,48 euroa ja jakokelpoisia varoja sijoitetun vapaan oman pääoman rahastossa 22 392 208,50 euroa.

Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,97 euroa osaketta kohden. Esitystä vastaava osinko laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä on yhteensä

38 443 232,06 euroa. Lisäksi hallitus esittää yhtiökokoukselle, että pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,03 euroa osaketta kohden. Esitystä vastaava pääomanpalautus laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä on yhteensä 1 188 965,94 euroa. Osinko ja pääomanpalautus maksetaan sille, joka on merkitty täsmäytyspäivänä 25.3.2022 osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään eQ Oyj:n osakasluetteloon. Hallitus esittää osingon ja pääomanpalautuksen maksupäiväksi 1.4.2022.

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Ehdotettu osingonjako ja pääomanpalautus eivät hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

eQ Oyj:n osakkeenomistajat, joilla on yhteensä yli 60 % yhtiön osakkeista ja äänimäärästä ovat tehneet ehdotuksen 23.3.2022 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle koskien hallituksen jäsenmäärää, hallituksen jäsenten palkkioita ja kulujen korvausperusteita sekä hallituksen jäsenten valitsemista. Osakkeenomistajat ehdottavat, että hallituksen kokoonpano pysyisi ennallaan eli hallitukseen valittaisiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra, Janne Larma sekä Tomas von Rettig.

Tammikuun 2022 lopulla toteutettiin eQ PE XIV North -pääomarahaston ensimmäinen sulkeminen 196 miljoonan euron kokoisena. eQ Oyj teki 1,0 miljoonan euron sijoitussitoumuksen rahastoon. eQ perusti samassa yhteydessä neljännen jälkimarkkinarahastonsa, eQ PE SF IV:n, jonka ensimmäinen sulkeminen oli 85 miljoonan euron kokoinen. Lisäksi eQ VC -pääomarahaston toinen sulkeminen tehtiin 56 miljoonan dollarin kokoisena.

Näkymät

sijoittajakysyntä jatkuu edelleen vahvana vaihtoehtoisissa sijoitustuotteissa. Tulosta vahvistaa lisäksi se, että eQ alkaa vuodesta 2022 alkaen jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasauksen osuutta tuloslaskelmaan.

Helsingissä 3. helmikuuta 2022

eQ Oyj Hallitus

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Konsernin tunnusluvut

Konsernin tunnusluvut
1 000 EUR 2021	2020	2019	2018	2017

TULOSLASKELMA

Nettopalkkiotuotot 71 578	56 734	49 505	43 571	38 938
Rahoitusvarojen nettotuotot 7 314	32	1 132	1 794	1 738

Nettoliikevaihto 78 880	56 744	50 614	45 367	40 680

Liikevoitto/tappio 47 660	30 757	26 292	22 450	20 121
Osuus liikevaihdosta, % 60,4	54,2	51,9	49,5	49,5

Tilikauden tulos 38 078	24 610	21 035	17 799	15 922


TASE

Saamiset luottolaitoksiltaja käteiset varat 35 141	21 453	22 375	15 848	14 629
Rahoitusvarat 39 760	30 576	26 112	26 777	28 857
Aineettomatja aineelliset hyödykkeet 30 819	31 812	32 159	29 748	29 740
Muut varatja saamiset 5 123	7 636	4 772	5 837	3 584

Varatyhteensä 110 842	91 476	85 418	78 211	76 810

Omapääoma 79 955	67 545	65 117	62 249	62 661
Velat 30 887	23 931	20 301	15 962	14 149

Velatja omapääomayhteensä 110 842	91 476	85 418	78 211	76 810

1 000 EUR	2021	2020	2019	2018	2017

KANNATTAVUUS- JA MUUT TUNNUSLUVUT

Sijoitetunpääoman tuotto, ROI %p.a.	50,6	35,9	32,4	28,5	25,0
Omanpääoman tuotto, ROE %p.a.	51,6	37,1	33,0	28,5	25,0
Omavaraisuusaste, %	72,1	73,8	76,2	79,6	81,6
Nettovelkaantumisaste, %	-68,7	-50,8	-45,7	-41,3	-39,4

Kulu/tuotto-suhde, %
Konserni	39,5	45,6	48,1	50,5	50,5
Varainhoito	37,7	39,0	42,7	46,9	46,8
Corporate Finance	60,0	72,3	64,1	54,7	61,7

Henkilöstö kokopäiväresursseina tilikauden lopussa	96	94	89	86	84
Henkilöstö kokopäiväresursseina keskimäärin	95	92	88	85	81

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

1 000 EUR 2021 2020	2019	2018	2017

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR 0,97 0,64	0,55	0,47	0,43
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR 0,93 0,60	0,51	0,45	0,40

Omapääoma/osake, EUR 2,02 1,74	1,70	1,65	1,67
Omapääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR1 2,03 1,76	1,71	1,66	1,68

Osingonjako, 1 000 EUR2 38 443 24 878	21 069	17 722	16 128
Osinko/osake2 0,97 0,64	0,55	0,47	0,43
Osinko/tulos, %2 100,0 100,0	100,0	100,0	100,0

Pääomanpalautus, 1 000 EUR3 1 189 2 332	2 682	2 640	2 626
Pääomanpalautus/osake3 0,03 0,06	0,07	0,07	0,07

Osingonjakojapääomanpalautusyht., 1 000 EUR 39 632 27 211	23 750	20 362	18 754
Osingonjakojapääomanpalautusyht./osake 1,00 0,70	0,62	0,54	0,50

Efektiivinen osinkotuotto, % (sis.pääomanpalautus) 3,9 4,2	5,0	7,1	6,0

Hinta/voitto-suhde (P/E) 26,5 26,2	22,6	16,2	19,3

Osakkeiden osakeantioikaistu kurssikehitys, EUR
Keskikurssi 23,26 13,43	9,61	8,59	8,12
Ylin kurssi 30,65 17,05	13,15	9,36	8,65
Alin kurssi 16,50 9,54	7,72	7,60	7,42
Päätöskurssi vuoden lopussa 25,75 16,75	12,45	7,60	8,30

Osakekannan markkina-arvo, 1 000 EUR 1 020 529 651 109	476 925	286 575	311 310

Osakkeiden vaihto, 1 000 kpl 2 090 2 722	1 616	5 444	1 951
Vaihdon osuus kokonaismäärästä, % 5,3 7,1	4,2	14,5	5,2

Osakkeiden vaihto, 1 000 EUR 48 909 35 793	15 926	45 378	15 836

Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä, 1 000 kpl
Keskimäärin vuoden aikana 39 353 38 448	38 044	37 607	37 289
Vuoden lopussa 39 632 38 872	38 307	37 707	37 507

1 Tunnuslukua laskettaessa on käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.

2 Hallituksen ehdotus osingoksi.

3 Hallituksen ehdotus pääomanpalautukseksi sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Tunnuslukujen laskentakaavat

SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO, ROI (%)

voitto/tappio + korkokulut x 100

oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (keskimäärin)

OMAN PÄÄOMAN TUOTTO, ROE (%)

voitto/tappio x 100 oma pääoma (keskimäärin) OMAVARAISUUSASTE (%) oma pääoma x 100 taseen loppusumma - saadut ennakot

OMAVARAISUUSASTE (%)

NETTOVELKAANTUMISASTE (%)

korolliset velat - rahoitusarvopaperit - rahat ja pankkisaamiset x 100 oma pääoma

KULU-TUOTTO -SUHDE (%)

hallintokulut + liiketoiminnan muut kulut + poistot (pl. sopimuspoistot) x 100 nettoliikevaihto

TULOS/OSAKE, EPS

emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva tilikauden voitto/tappio keskimääräinen osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilikaudella

OSINKO/OSAKE

osinko

osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilinpäätöspäivänä

OSINKO/TULOS (%)

osakekohtainen osinko x 100 osakekohtainen tulos

PÄÄOMANPALAUTUS/OSAKE

pääomanpalautus sijoitetun vapaan omanpääoman rahastosta osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilinpäätöspäivänä

EFEKTIIVINEN OSINKOTUOTTO (%)

osakekohtainen osinko ja pääomanpalautus x 100 osakeantioikaistu tilikauden päätöskurssi

HINTA/VOITTO -SUHDE, P/E

osakeantioikaistu tilikauden päätöskurssi osakekohtainen tulos

OSAKEKANNAN MARKKINA-ARVO

osakkeiden määrä tilikauden viimeisenä päivänä x tilikauden päätöskurssi

OSAKKEIDEN VAIHTO (%)

OMA PÄÄOMA/OSAKE

oma pääoma

tilikauden aikana vaihdettujen osakkeiden määrä x 100 keskimääräinen osakkeiden määrä tilikaudella

osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilinpäätöspäivänä

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet 47 Konsernin liitetiedot 56 Emoyhtiön tilinpäätös 65 Tuloslaskelma 65 Tase 65 Rahoituslaskelma 66 Liitetiedot 67 e 72 Hallituksen ehdotus yhtiökokouksell Allekirjoitukset ja tilinpäätösmerkintä 73

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Konsernin tuloslaskelma

Konsernin tuloslaskelma
1 000 EUR	Liitetieto 2021	2020

Palkkiotuotot	5 72 152	57 193
Korkotuotot	6 7	1
Rahoitusvarojen nettotuotot	7 7 314	32
Liiketoiminnan tuototyhteensä	79 473	57 226

Palkkiokulut	8 -574	-459
Korkokulut	9 -19	-23
NETTOLIIKEVAIHTO	78 880	56 744

Hallintokulut	10
Henkilöstökulut	-26 683	-21 523
Muut hallintokulut	-2 141	-1 979

Poistot aineellisistaja aineettomista hyödykkeistä	11 -1 050	-1 086
Liiketoiminnan muut kulut	12 -1 346	-1 399
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	47 660	30 757

TULOS ENNEN VEROJA	47 660	30 757

Tuloverot	13 -9 582	-6 148
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)	38 078	24 610

Konsernin laaja tuloslaskelma

1 000 EUR	Liitetieto 2021 2020

Muut laajan tuloksen erät:	- -
Muut laajan tuloksen erät verojenjälkeen	- -
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	38 078 24 610


Tilikauden voitonjakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	38 078 24 610
Määräysvallattomille omistajille	- -

Tilikauden laajan tuloksenjakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	38 078 24 610
Määräysvallattomille omistajille	- -


Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:	14
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR	0,97 0,64
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR	0,93 0,60

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Konsernitase

Konsernitase
1 000 EUR	Liitetieto	31.12.2021 31.12.2020

VARAT

Käteiset varat		71	80
Saamiset luottolaitoksilta	15	35 069	21 372

Rahoitusvarat	16,26–29
Rahoitusarvopaperit		20 943	14 920
Pääoma-ja kiinteistörahastosijoitukset		18 817	15 656

Aineettomat hyödykkeet	17
Liikearvoja brändit		29 212	29 212
Asiakassopimukset		208	308
Muut aineettomat hyödykkeet		131	240

Aineelliset hyödykkeet	18
Käyttöoikeusomaisuuserät		965	1 703
Muut aineelliset hyödykkeet		301	349

Muut varat	19	4 525	6 969
Siirtosaamisetja maksetut ennakot	20	502	544
Tuloverosaamiset		52	55
Laskennalliset verosaamiset	21	44	66
VARAT YHTEENSÄ		110 842	91 476

1 000 EUR	Liitetieto	31.12.2021	31.12.2020

VELAT JA OMA PÄÄOMA

VELAT

Muut velat	22	6 348	5 218
Siirtovelatja saadut ennakot	23	19 103	14 956
Vuokrasopimusvelat	24	1 187	2 035
Tuloverovelat		4 249	1 722
VELAT YHTEENSÄ		30 887	23 931

OMA PÄÄOMA	30

Emoyhtiön omistajille kuuluva omapääoma:
Osakepääoma		11 384	11 384
Sijoitetun vapaan omanpääoman rahasto		24 247	25 190
Voittovarat		6 247	6 362
Tilikauden voitto (tappio)		38 078	24 610
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ		79 955	67 545

VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ		110 842	91 476

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Konsernin rahavirtalaskelma

Konsernin rahavirtalaskelma
1 000 EUR	2021	2020

Liiketoiminnan rahavirta
Liikevoitto	47 660	30 757
Poistotja arvonalentumiset	1 050	1 086
Korkotuototja -kulut	13	22
Liiketoimet,joihin ei liitymaksutapahtumaa	-3 894	389
Rahoitusvarat -pääoma-ja kiinteistörahastot	910	243

Käyttöpääoman muutos
Liikesaamiset, lisäys (-) vähennys (+)	2 500	-2 776
Korottomat velat, lisäys (+) vähennys (-)	3 555	2 506
Käyttöpääoman muutosyhteensä	6 055	-270

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriäja veroja	51 794	32 227
Saadut korot	7	1
Maksetut korot	-19	-23
Tuloverot	-5 321	-4 542
Liiketoiminnan rahavirta	46 460	27 663

Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiinja aineettomiin hyödykkeisiin	-70	-739
Investoinnit muihin sijoituksiin - likvidit sijoitusrahastot	-6 018	-4 916
Investointien rahavirta	-6 088	-5 655

Rahoituksen rahavirta
Maksetut osingot/pääomanpalautukset	-27 242	-23 750
Maksullinen optioanti	-	-18
Uusien osakkeiden merkintä	1 392	1 407
Vuokrasopimusvelanpääoman vähennys	-834	-568
Rahoituksen rahavirta	-26 685	-22 930


Rahavarojen lisäys/vähennys	13 688	-922

Rahavarat 1.1.	21 453	22 375
Rahavarat31.12.	35 141	21 453

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

1 000 EUR	Emoyrityksen omistajille kuuluva omapääoma
	Osake- pääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Voitto- varat Yhteensä Oma pääoma yhteensä
Omapääoma 1.1.2021	11 384 25 190 30 972 67 545 67 545

Laaja tulos
Tilikauden voitto (tappio)	38 078 38 078 38 078
Muut laajan tuloksen erät	- - -

Laaja tulosyhteensä	38 078 38 078 38 078

Osingon/pääomanpalautuksenjako	-2 335 -24 907 -27 242 -27 242
Uusien osakkeiden merkintä	1 392 1 392 1 392
Myönnetyt optiot	182 182 182
Omapääoma31.12.2021	11 384 24 247 44 325 79 955 79 955




Omapääoma 1.1.2020	11 384 26 482 27 251 65 117 65 117

Laaja tulos
Tilikauden voitto (tappio)	24 610 24 610 24 610
Muut laajan tuloksen erät	- - -

Laaja tulosyhteensä	24 610 24 610 24 610

Osingon/pääomanpalautuksenjako	-2 682 -21 069 -23 750 -23 750
Uusien osakkeiden merkintä	1 407 1 407 1 407
Maksullinen optioanti	-18 -18 -18
Myönnetyt optiot	180 180 180
Omapääoma31.12.2020	11 384 25 190 30 972 67 545 67 545

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

1 Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Konsernin perustiedot

eQ Oyj on suomalainen, Suomen lakien mukaan perustettu julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Helsinki, Suomi. eQ Oyj ja sen tytäryhtiöt muodostavat eQ-konsernin (”eQ” tai ”konserni”). Emoyhtiö eQ Oyj:n osake on listattuna Nasdaq Helsingissä. eQ on Varainhoito- ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä konserni. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.

Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internetosoitteesta www.eQ.f tai konsernin emoyhtiön pääkonttorista osoitteesta, Aleksanterinkatu 19, 00100 Helsinki, Suomi.

Konsernitilinpäätös on laadittu 12 kuukauden ajalta tilikaudelta 1.1.–31.12.2021. eQ Oyj:n hallitus on 3. helmikuuta 2022 hyväksynyt konsernitilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan varsinaisella yhtiökokouksella on oikeus hyväksyä, hylätä tai muuttaa tilinpäätöstä sen julkistamisen jälkeen.

Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyrityksen toiminta- ja esittämisvaluutta. Luvut esitetään tuhansina euroina, ellei ole toisin kerrottu.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

eQ Oyj:n konsernitilinpäätös on laadittu EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2021 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja.

eQ-konserni ottaa kunkin uuden IFRS-standardin ja tulkinnan käyttöön voimaantulopäivästä lähtien, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden ensimmäinen päivä, voimaantulopäivää seuraavan tilikauden alusta lukien. Konserni on soveltanut 1.1.2021 voimaantulleita uudistettuja standardeja sekä tulkintoja. Standardimuutoksilla ei ole ollut olennaista vaikutusta eQ-konsernin tilinpäätökseen.

Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioiden käyttö

Tilinpäätöksen laadinta IFRS:n mukaan edellyttää arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikaudella. Arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista, että toteutumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.

Merkittävät osa-alueet, jossa johto on käyttänyt harkintaa liittyvät määräysvallan arviointiin konsernin hallinnoimissa kommandiittiyhtiömuotoisissa pääoma- ja kiinteistörahastoissa (liite 34 Osuudet konsernitilinpäätökseen sisältymättömissä yhteisöissä).

Ne tulevaisuutta koskevat oletukset ja sellaiset raportointikauden päättymispäivän arvoihin liittyvät epävarmuustekijät, jotka aiheuttavat merkittävän riskin konsernin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumisesta olennaisesti seuraavan tilinkauden aikana on esitetty ohessa:

Käyvän arvon määrittäminen: Käypä arvo määritetään pääomarahastosijoituksille International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti, sillä näille sijoituksille ei ole saatavissa ulkopuolista markkinahintaa. Kiinteistörahastojen omistamien kiinteistöjen käypä arvo perustuu ulkopuolisen arvioitsijan määrittämään käypään arvoon (liite 28 Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista). Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset on luokiteltu käyvän arvon hierarkiassa tasolle 3.

Arvonalentumistestaus: Konsernissa testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta liikearvo ja brändit, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty käyttöarvoon perustuvien laskelmien avulla. Näiden laskelmien laatiminen edellyttää arvioiden käyttämistä (liite 17 Aineettomat hyödykkeet).

Myyntituottojen kirjaaminen: Myyntituotot kirjataan määrään, joka vastaa luvattujen palvelujen ja tuotteiden luovuttamisesta saatavaa vastiketta, johon eQkonserni odottaa olevansa oikeutettu luovutettuja palveluja ja tuotteita vastaan. Myyntituottojen kirjaamiseen liittyvistä johdon harkintaa edellyttävistä arvioista on kerrottu tarkemmin tuloutusperiaatteet-osiossa.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Konsolidointiperiaatteet

Konsernitilinpäätökseen on yhdistetty kaikki konserniyhtiöt. Tytäryhtiöt ovat yrityksiä, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa valtaansa.

Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu ja tytäryhtiöt yhdistelty konsernitilinpäätökseen hankintamenetelmällä. Hankitut tytäryhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan, ja luovutetut tytäryhtiöt siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja sisäinen voitonjako on eliminoitu tilinpäätöksessä.

Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiön eQ Oyj:n ja seuraavat tytäryhtiöt:

eQ Varainhoito Oy
eQ Rahastoyhtiö Oy
eQ Life Oy
eQ Private Equity GP Oy
eQ Asunnot GP Oy
Advium Corporate Finance Oy

Segmenttiraportointi

eQ Oyj:n toimintasegmentit ovat Varainhoito, Corporate Finance ja Sijoitukset. Segmenttiraportointi esitetään ylimmille operatiiviselle päätöksentekijälle annettavan sisäisen raportoinnin mukaisesti, jonka laatimisperiaatteet ovat IFRS-standardien mukaiset. Ylin operatiivinen johto vastaa liiketoimintasegmenttien tuloksen arvioinnista. Tämä toiminto on konsernissa toimitusjohtajan vastuulla. Konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointia koskevat päätökset perustuvat liikevoittoon eli segmenttien tulokseen ennen veroja.

Liiketoimintasegmentit koostuvat liiketoimintayksiköistä, joiden tuotteet ja palvelut sekä ansaintalogiikka ja kannattavuus poikkeavat toinen toisistaan. Segmenttien välinen hinnoittelu tapahtuu käypään markkinahintaan. Liiketoiminta-alueille on kohdistettu ne tuotot ja kulut, joiden katsotaan välittömästi kuuluvan tai olevan järkevällä perusteella kohdistettavissa liiketoiminta-alueelle. Konsernihallinnon

toiminnot esitetään segmenttiraportoinnissa kohdassa Muut. Kohdistamattomiin Muut-kohdassa esitettäviin eriin sisältyvät myös korkotuotot ja -kulut sekä verot. Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.

Varainhoito-segmentti pitää sisällään rahastoihin liittyviä palveluita, yksilöllistä varainhoitoa, sijoitusvakuutuksia sekä laajan valikoiman kansainvälisten yhteistyökumppaneiden sijoitusrahastoja. Corporate Finance -segmentti sisältää yritys‐ ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja. Sijoituksetsegmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.

Valuuttamääräiset tapahtumat

Konsernitilinpäätös esitetään euroina ja valuuttamääräiset liiketapahtumat muunnetaan euroiksi käyttäen tapahtumapäivän valuuttakursseja. Valuuttamääräiset saamiset ja velat muunnetaan euroiksi käyttäen tilinpäätöspäivän päätöskursseja.

Ulkomaan rahan määräisistä liiketapahtumista ja monetaaristen erien muuttamisesta syntyneet voitot ja tappiot on käsitelty tulosvaikutteisesti. Kurssierot sisältyvät valuuttatoiminnan nettotuottoihin.

Tuloutusperiaatteet

eQ-konserni saa varainhoitoliiketoimintaan liittyviä hallinnointipalkkiotuottoja rahastoista ja varainhoitosalkuista sekä maksaa asiakkaille näihin liittyviä palkkionpalautuksia. Varainhoidon hallinnointipalkkiotuotot ja palkkionpalautukset kirjataan kuukausittain ja laskutetaan pääosin jälkikäteen yhden, kolmen, kuuden tai kahdentoista kuukauden jaksoissa. Nämä palkkiot lasketaan tyypillisesti rahastossa/asiakassalkussa olevan pääoman tai alkuperäisen sijoitussitoumuksen sekä sovitun palkkioprosentin mukaisesti ja kirjataan ajan kuluessa.

Varainhoidon palkkiotuottoihin sisältyvät myös sijoitustoiminnan menestykseen sidotut tuottosidonnaiset palkkiot. Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot voivat koostua sijoitus- ja erikoissijoitusrahastojen (sis. osake- ja kiinteistörahastot) tuottosidonnaisista palkkioista, pääomarahastoista saaduista hallinnointiyhtiölle kuuluvista tuottosidonnaisista palkkioista (voitonjako-osuustuotoista) sekä varainhoitosalkkujen tuottosidonnaisista palkkioista. eQ-konserni ottaa huomioon

vaatimuksen muuttuvia vastikkeita koskevien arvioiden rajoittamisesta määrittäessään palkkioiden vastikemäärät, johon se odottaa olevansa oikeutettu.

Avoimien kiinteistörahastojen tuottosidonnaiset palkkiot kirjataan kvartaaleittain rahastojen kunkin kvartaalin tuottojen perusteella. eQ:n saama avoimen kiinteistörahaston lopullinen tuottosidonnainen palkkio määräytyy rahaston koko vuoden tuoton perusteella ja tämä voi muuttua aiemmalla kvartaalilla kirjatusta määrästä. eQ kirjaa kiinteistörahastojen kunkin kvartaalin tuottosidonnaisen palkkion vain siihen määrää asti, kun on todennäköistä, ettei kertyneiden kirjattujen tuottojen määrään jouduta myöhemmin tekemään merkittävää peruutusta.

eQ-konserni voi saada hallinnoimistaan pääomarahastoista rahaston tuottoon sidottua tuottosidonnaista palkkiota (voitonjako-osuustuottoa). Rahastosopimusten perusteella saatavaa ja hallinnointiyhtiölle kuuluvaa tuottosidonnaista palkkiota aletaan maksamaan sen jälkeen, kun aitakoron määrittämä tuottotaso (IRR) on kassavirrallisesti saavutettu ja tyypillisesti tuottosidonnainen palkkio tulee maksettavaksi vasta rahaston elinkaaren loppupuolella. Mikäli rahaston tuotto jää aitakoron määrää pienemmäksi, ei hallinnointiyhtiö saa lainkaan tuottosidonnaista palkkiota. Aitakoron saavuttamisen jälkeen hallinnointiyhtiö saa rahaston kaiken seuraavan kassavirran, kunnes koko siihen saakka kertynyt tuottosidonnainen palkkio on saavutettu (nk. voitontasaus - catch up -vaihe). Voitontasausvaiheen jälkeen rahaston jakamat kassavirrat jaetaan rahastosopimuksen mukaisesti hallinnointiyhtiön ja sijoittajien kesken (esim. 7,5 % / 92,5 %). eQ-konserni alkaa kirjata hallinnointiyhtiölle kuuluvia pääomarahastojen tuottosidonnaisia palkkioita siinä vaiheessa, kun on arvioitu, ettei kertyneiden kirjattujen tuottojen määrään jouduta myöhemmin tekemään merkittävää peruutusta. Tuottosidonnaisista palkkioista arvioidaan myös mahdollinen takaisinmaksuriski ja tarpeen mukaan osa tuotosta jätetään tämän perusteella tulouttamatta.

eQ-konserni saa myös Corporate Finance -liiketoimintaan liittyviä kuukausipalkkioita ja onnistumispalkkioita. Kuukausipalkkiot kirjataan tuotoiksi ajan kuluessa ja muuttuvina vastikkeina käsiteltävät onnistumispalkkiot ovat sidoksissa hankkeiden toteutumiseen. Corporate Finance -toimintaan liittyvät hankkeiden onnistumispalkkiotuotot kirjataan tuotoiksi, sillä kaudella kun suoritevelvoite on täytetty ja hankkeen lopputulos voidaan arvioida luotettavasti. eQ huomioi tarvittaessa vaa-

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

timuksen muuttuvia vastikkeita koskevien arvioiden rajoittamisesta. Hankkeesta syntyneet kulut kirjataan kuluksi välittömästi.

Konsernin asiakassopimuksiin liittyvät omaisuuserät koostuvat hallinnointipalkkiosaamisista, muista palkkiosaamista ja myyntisaamisista, jotka esitetään liitetiedoissa erillään toisistaan. Asiakassopimuksen saamisesta aiheutuneita taseen kirjaamisedellytykset täyttäviä kirjattuja omaisuuseriä ei ole syntynyt. Asiakassopimuksiin liittyvät velat koostuvat palkkionpalautusveloista. Konserni hyödyntää käytännön apukeinoja eikä esitä raportointipäivänä täyttämättä oleville suoritevelvoitteille kohdistettua transaktiohintojen määrää sopimuksista, joiden alkuperäinen odotettavissa oleva kestoaika on enintään yksi vuosi tai mikäli tuotoksi kirjatun asiakkaalta saatavan vastikkeen määrä vastaa luovutettujen palveluiden arvoa asiakkaalle.

Liiketoiminnan tuottoihin sisältyvät rahoitusvarojen nettotuotot sisältävät konsernin omasta taseesta tehtyjen pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten voitonjaot, tulosvaikutteisesti kirjattavat käyvän arvon muutokset sekä myyntivoitot ja -tappiot. Voitonjaot kirjataan tuloslaskelmaan vasta rahastojen rahavirtojen realisoiduttua. Rahoitusvarojen nettotuottoihin kirjataan myös muiden suorien sijoitusten tulosvaikutteisesti kirjattavat käyvän arvonmuutokset sekä myyntivoitot ja -tappiot.

Rahoitusvarat ja rahoitusvelat

Konsernin rahoitusvarat luokitellaan IFRS 9 -standardin mukaisesti seuraaviin

ryhmiin:

a) jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat

b) käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat c) käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat.

Luokittelu pohjautuu konsernin määrittelemään liiketoimintamalliin ja rahoitusvarojen sopimusperusteisiin rahavirtoihin. Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä konserni arvostaa rahoitusvaroihin kuuluvan erän käypään arvoon, ja jos kyseessä on muu kuin käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin kuuluva erä, siihen lisätään tai siitä vähennetään erästä välittömästi johtuvat transaktiomenot. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat merkitään

alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä taseeseen käypään arvoon ja transaktiomenot kirjataan tulosvaikutteisesti.

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat -ryhmään luokitellaan rahoitusvarat, joiden liike-toimintamallin tavoitteena on pitää hallussa rahoitusvarat ja kerätä sopimukseen perustuvat rahavirrat, jotka koostuvat yksinomaan pääoman ja koron maksuista. Tähän erään kuuluvat myyntisaamiset, lainasaamiset ja muut saamiset sekä rahavarat. Ryhmään luokitellut varat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron menetelmällä. Lyhytaikaisten myyntisaamisten ja muiden saamisten kirjanpitoarvon katsotaan vastaavan niiden käypää arvoa. Nämä erät ovat lyhytaikaisia varoja, mikäli niiden odotetaan realisoituvan 12 kuukauden kuluessa raportointikauden päättymisestä. Konsernin myyntisaamiset ovat pääosin lyhytaikaisia. Konserni kirjaa odotettavissa olevia luottotappioita koskevan vähennyserän jaksotettuun hankintamenoon arvostettavista rahoitusvaroista.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat -ryhmään luokitellaan sellaiset rahoitusvaroihin kuuluvat erät, jotka luokitellaan alkuperäisen kirjaamisen tapahtuessa käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavaksi. eQ-konsernin pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset ja sijoitusrahastosijoitukset luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin. Likvidit sijoitusrahastosijoitukset sisältyvät Rahoitusarvopaperit-tase-erään. Sijoitusrahastosijoitusten käypä arvo määritellään käyttäen noteerattuja markkinahintoja ja -kursseja. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön mukaan, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti. Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten käypä arvo on rahaston hallinnointiyhtiön viimeisin raportoima rahaston arvo lisättynä pääomasuorituksilla ja vähennettynä pääomanpalautuksilla, jotka ovat tapahtuneet tilinpäätösajankohdan ja hallintayhtiön raportointihetken välillä. Kiinteistörahastojen omistamien kiinteistöjen käypä arvo perustuu ulkopuolisen arvioitsijan määrittämään käypään arvoon. Raportointipäivänä konsernilla ei ollut käypään arvoon muiden laajan tuloksen kautta arvostettavia eriä. Rahoitusvarojen taseesta pois kirjaaminen tapahtuu silloin, kun konserni on menettänyt sopimusperusteisen oikeuden rahavirtoihin tai kun se on siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ulkopuolelle. Rahavarat koostuvat käteisestä rahasta ja niihin rinnastettavista eristä. Vaadittaessa maksettavat saamiset luottolaitoksilta luetaan myös rahavaroihin rahavirtalaskelmassa.

Rahoitusvelat luokitellaan seuraaviin ryhmiin: a) jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat b) käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat.

Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä konserni arvostaa rahoitusvelan käypään arvoon, ja jos kyseessä on muu kuin käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattava rahoitusvelka, siihen lisätään tai siitä vähennetään erästä välittömästi johtuvat transaktiomenot. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvelat merkitään alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä taseeseen käypään arvoon ja transaktiomenot kirjataan tulosvaikutteisesti.

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat koostuvat korollisista lainoista ja korottomista veloista ja ne arvostetaan efektiivisen koron menetelmää käyttäen jaksotettuun hankintamenoon. Saadun määrän ja takaisin maksettavan määrän välinen erotus merkitään tuloslaskelmaan efektiivisen koron menetelmällä laina-ajan kuluessa. Rahoitusvelat luokitellaan lyhytaikaisiksi, ellei konsernilla ole ehdotonta oikeutta siirtää velan maksua vähintään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymispäivästä. Ostovelat luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi, jos ne erääntyvät maksettaviksi 12 kuukauden kuluessa. eQ-konsernilla ei ollut vuokrasopimusvelkoja lukuun ottamatta muita korollisia velkoja raportointihetkellä. eQ-konsernilla ei ollut käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavia rahoitusvelkoja raportointihetkellä. Rahoitusvelka tai sen osa kirjataan pois taseesta vasta silloin, kun velka on lakannut olemasta olemassa, eli kun yksilöity velvoite on täytetty tai kumottu tai sen voimassaolo on lakannut.

Rahoitusvarojen arvon alentuminen

Konserni arvioi, onko olemassa luotettavaa näyttöä yksittäisen rahoitusvaroihin kuuluvan erän tai rahoitusvarojen ryhmän arvon alentumisesta. eQ-konserni kirjaa luottotappiot myynti- ja palkkiosaamisista määrään, joka vastaa saatavien koko voimassaoloajalta odotettavissa olevia luottotappioita soveltaen IFRS 9 -standardiin sisältyvää yksinkertaistettua menettelyä. Odotettavissa olevia luottotappioita arvioidaan perustuen historiatietoon aikaisemmin toteutuneista luottotappioista ja mallissa huomioidaan myös tarkasteluhetkellä saatavissa oleva informaatio tulevaisuuden taloudellisista olosuhteista. eQ-konserni ei myönnä luottoja ja sen myyntisaamiset ovat pääosin varsin lyhytaikaisia. Varainhoitoliiketoiminnan saamiset mukaan lukien myyntisaamiset muodostuvat pääosin eQ:n hallinnoimista

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

rahastoista olevista palkkiosaamisista. Näiden palkkiosaamisten luottotappioriski on hyvin vähäinen.

Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet

Aineelliset hyödykkeet on kirjattu taseeseen alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä poistoilla ja arvonalentumisilla. Hankintamenoon luetaan hyödykkeiden hankinnasta välittömästi aiheutuvat menot.

Aineettomat hyödykkeet sisältävät yrityshankinnoista syntyneen liikearvon. Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan määrään, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistettu osuus yhteen laskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon.

Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla. Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan se testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta. Liikearvo on kohdistettu rahavirtaa tuottaville yksiköille.

Muita aineettomia hyödykkeitä ovat brändit, asiakassopimukset, ohjelmistolisenssit ja muut aineettomat oikeudet. Liiketoiminta- ja yrityskauppojen yhteydessä hankitut asiakassopimuksen esitetään aineettomissa hyödykkeissä erässä asiakassopimukset. Niistä aineettomista hyödykkeistä, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, ei kirjata poistoja, vaan ne testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Aineettomat hyödykkeet, jolla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika, kirjataan tasapoistoina kuluksi tuloslaskelmaan niiden taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Poistot on laskettu taloudellisen vaikutusajan perusteella alkuperäisestä hankintamenosta tasapoistoina.

Hyödykeryhmäkohtaiset poistoajat ovat seuraavat:

Koneet ja kalusto 3–10 vuotta
Asiakassopimukset 4 vuotta
Ohjelmistot ja muut aineettomat oikeudet 3–5 vuotta.

Arvonalentumiset ja arvonalentumistesti

Pitkäaikaisten aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden omaisuuserien tasearvoja arvioidaan mahdollisen arvonalentumisen selvittämiseksi tilinpäätöshetkellä ja aina

kun on viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Arvonalentumistesteissä arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän nettomyyntihinta tai sitä korkeampi rahavirtaperusteinen käyttöarvo. Arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelmaan, mikäli omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin kerrytettävissä oleva rahamäärä.

Arvonalentumistarvetta tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksikköjen tasolla eli alimmalla yksikkötasolla, joka on pääosin muista yksiköistä riippumaton ja jonka rahavirrat ovat erotettavissa muista rahavirroista. Liikearvon arvonalentumistestausta varten omaisuuserän kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty laskemalla omaisuuserille käyttöarvo. Käyttöarvolaskelmat perustuvat johdon hyväksymiin suunnitelmiin viiden vuoden rahavirroista. Varainhoidon vastaiset tulorahavirrat perustuvat varainhoitosopimuksilla hallinnoitaviin varoihin. Hallinnoitavien varojen kehitykseen ja varainhoidon vastaisiin tulorahavirtoihin vaikuttaa muun muassa pääomamarkkinoiden kehitys. Corporate Finance -toiminnan tulorahavirtaan vaikuttavat merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti. Corporate Finance -toiminnan tulorahavirta-arvio perustuu johdon näkemykseen tulevien transaktioiden määrästä. Arvonalentumislaskelmien tulevaisuuden lähtevät rahavirrat perustuvat konsernin johdon tulevaisuuden kustannusarvioihin. Laskelmissa käytetään diskonttokorkona ennen veroa määritettyä korkoa, joka heijastaa käsitystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserän erityisistä riskeistä.

Vuokrasopimukset

eQ-konserni kirjaa lähes kaikki tekemänsä vuokrasopimukset taseeseen. Taseeseen kirjataan omaisuuserä (oikeus käyttää vuokrattua hyödykettä) ja vuokrien maksamista koskeva rahoitusvelka. Ainoita poikkeuksia ovat lyhytaikaiset ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskevat vuokrasopimukset, joihin eQ-konserni soveltaa standardin helpotuksia. eQ-konsernin tekemät merkittävimmät vuokrasopimukset koskevat vuokrattuja toimitiloja ja toimitiloihin liittyviä varastotiloja. Toimitilojen vuokrasopimukset ovat määräaikaisia eikä niihin sisälly kovenanttiehtoja tai esimerkiksi liikevaihdon perusteella muuttuvia vuokria. eQ-konsernin tekemät arvoltaan vähäiset vuokrasopimukset liittyvät vuokrattuihin IT-laitteisiin. Tuloslaskelmaan

kirjataan tasapoisto käyttöoikeusomaisuuserästä ja laskennallinen korkokulu vuokrasopimusvelasta.

eQ-konserni kirjaa käyttöoikeusomaisuuserän sekä vuokrasopimusvelan sopimuksen alkamisajankohtana. Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan alun perin hankintamenoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan alkuperäisen arvostuksen mukaisen määrän, sopimuksen alkamisajankohtaan mennessä maksetut vuokrat vähennettyinä mahdollisilla saaduilla vuokrasopimukseen liittyvillä kannustimilla sekä mahdolliset konsernille syntyneet alkuvaiheen välittömät menot. Käyttöoikeusomaisuuserästä kirjataan poistot tasapoistoina sopimuksen alkamisajankohdasta lähtien, joko käyttöoikeusomaisuuserän taloudellisen vaikutusajan tai vuokra-ajan kuluessa, sen mukaan kumpi näistä on lyhempi. Käyttöoikeusomaisuuserä testataan tarvittaessa arvonalentumisen varalta, ja mahdollinen arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Alun perin vuokrasopimusvelka arvostetaan niiden vuokramaksujen nykyarvoon, joita ei ole maksettu sopimuksen alkamisajankohtana. Konserni käyttää diskonttauskorkona konsernin lisäluoton korkoa. Myöhemmin vuokrasopimusvelka arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää. Vuokrasopimusvelka määritetään uudelleen, kun vastaisissa vuokramaksuissa on tapahtunut muutos indeksin johdosta tai mikäli vuokrasopimuksen alkuperäisten ehtojen mukaisissa rahavirroissa tapahtuu muu muutos. Kun vuokrasopimusvelka määritetään uudelleen tällä tavalla, käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvoon tehdään vastaava oikaisu, tai se kirjataan tulosvaikutteisesti, jos käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvo on vähennetty nollaan.

Työsuhde-eläkkeet

Konsernin eläkejärjestely on maksupohjainen järjestely ja siihen liittyvät maksut kirjataan tuloslaskelmaan niille kausille, joita ne koskevat. Konsernin henkilöstön eläketurva on järjestetty lainmukaisella TyEL-vakuutuksella ulkopuolisessa eläkevakuutusyhtiössä.

Osakeperusteiset maksut

Konsernilla on kannustinjärjestelyjä, joissa maksut suoritetaan oman pääoman ehtoisina instrumentteina. Optio-oikeudet arvostetaan käypään arvoon niiden myöntämishetkellä ja edun arvo kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan oikeuden syntymisajanjakson aikana. Kulut esitetään työsuhde-etuuksista aiheutuvissa kuluissa.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Myönnettyjen optioiden käypä arvo myöntämispäivänä on määritetty käyttämällä Black-Scholes-optiohinnoittelumallia.

Tuloverot

Konsernin veroihin kirjataan konserniyhtiöiden tilikauden tulokseen perustuvat verot ja aikaisempien tilikausien verojen oikaisut sekä laskennallisten verojen muutos. Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta voimassaolevan verokannan perusteella. Suoraan omaan pääomaan kirjattavien erien verovaikutus kirjataan vastaavasti suoraan omaan pääomaan.

Laskennallinen verovelka tai -saaminen lasketaan velkamenetelmän mukaan kaikista kirjanpidon ja verotuksen väliaikaisista eroista käyttämällä tilinpäätöspäivään mennessä säädettyjä verokantoja. Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät tyypillisesti hankittujen yhtiöiden nettovarallisuuden arvostamisesta käypään arvoon.

Tulos per osake

Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto tilikauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa osakkeiden lukumäärän painotetussa keskiarvossa otetaan huomioon kaikkien laimentavien potentiaalisten kantaosakkeiden osakkeiksi muuttamisesta johtuva laimentava vaikutus. Konsernin osakeoptiot ovat laimentavia eli kantaosakkeiden määrää lisääviä instrumentteja.

Osingonjako

Hallituksen yhtiökokoukselle ehdottamasta osingosta ei tilinpäätöksessä ole tehty kirjausta eikä sitä ole huomioitu jakokelpoisia varoja laskettaessa, vaan osingot otetaan huomioon vasta yhtiökokouksen päätöksen perusteella.

2 Riskienhallinta

eQ-konsernissa riski määritellään odottamattomaksi muutokseksi tulevassa taloudellisessa tulemassa. Riskienhallinnan tarkoituksena on varmistaa, että konsernin toimintaan liittyvät riskit tunnistetaan, arvioidaan ja että riskeihin reagoidaan. Riskienhallinnan tehtävänä on varmistaa, etteivät hallittavissa olevat riskit vaaranna liiketoiminnan strategiaa, kriittisiä menestystekijöitä tai tuloksentekokykyä. Riskienhallinta käsittää kaikki ne toimenpiteet, joita tarvitaan konsernin liiketoiminnasta syntyvien riskien kustannustehokkaaseen hallintaan. Riskienhallinta on jatkuva prosessi, jota arvioidaan säännöllisin väliajoin. Tällä pyritään varmistamaan riskienhallinnan sopivuus muuttuvaan liiketoimintaympäristöön.

eQ Oyj:n hallitus valvoo, että toimitusjohtaja hoitaa eQ Oyj:n juoksevaa hallintoa sen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. Hallitus valvoo, että riskienhallinta ja valvonta on asianmukaisesti järjestetty. eQ Oyj:n hallitus hyväksyy riskienhallintaan liittyvät periaatteet ja määrittelee yhtiön organisaatiorakenteen sekä valta-, vastuu- ja raportointisuhteet. Toimiva johto vastaa riskienhallintaprosessin ja valvonnan käytännön toteuttamisesta. Toimivan johdon tehtävänä on huolehtia sisäisten ohjeiden ylläpidosta sekä varmistua niiden riittävyydestä ja toimivuudesta. Johdon tehtäviin kuuluu myös organisaatiorakenteen toimivuuden ja selkeyden sekä sisäisen valvonnan ja riskien hallinnan toimivuuden varmistaminen.

eQ-konserniin kuuluvan sijoituspalvelutoimintaa harjoittavan ja eQ Oyj:n kokonaan omistaman tytäryhtiön eQ Varainhoito Oy:n riskienhallinnasta vastaa riskiasiantuntijoista koostuva, pysyvä ja muista liiketoiminnoista riippumaton riskienhallintotoiminto, jota johtaa riskienhallintajohtaja. eQ Varainhoito Oy noudattaa sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä vakavaraisuuden hallintaa koskevia IFR-säännöksiä. Seuraavassa on esitetty tärkeimpiä eQ-konsernin ja sijoituspalveluyrityksen riskejä.

Toimintaan liittyvät riskit

Markkinariski

Markkinariski tarkoittaa riskiä markkinahinnan vaihtelusta. Markkinariskejä ovat korko-, valuutta- ja hintariski. Konserniyhtiöiden liiketoimintaan ei kuulu oman position otto osake- tai korkomarkkinoilla kaupankäyntitarkoituksessa, joten markkinariskejä ei tältä osin ole.

Korkoriski

Korkoriskillä tarkoitetaan rahavirran ja tuloksen epävarmuutta, joka aiheutuu korkojen muutoksesta. Konserniyhtiöiden liiketoimintaan ei kuulu oman position otto korkomarkkinoilla kaupankäyntitarkoituksessa, joten markkinariskejä ei tältä osin ole. Konsernin mahdollinen korkoriski aiheutuu pääasiassa lähinnä lyhyt- ja pitkäaikaisista korollisista lainoista.

Vaihtuvakorkoiset lainat altistavat konsernin korkoriskille, jolta on mahdollista suojautua tarpeen mukaan koronvaihtosopimuksilla. Korkoriskiä hallitaan myös taseen rakenteen suunnittelulla. Konsernilla ei ollut korollisia lainoja raportointikauden päättymispäivänä.

Valuuttariski

Valuuttariskillä tarkoitetaan rahavirran ja tuloksen epävarmuutta, joka aiheutuu valuuttakurssien muutoksista. Konserniyhtiöiden toiminta on pääosin euromääräistä, joten merkittävää valuuttariskiä konsernille ei tältä osin synny.

eQ Oyj:llä on pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksia pääosin euromääräisiin sijoituksiin, joten altistuminen valuuttariskille sijoitustoiminnan osalta ei ole merkittävää. Sijoitustoiminnan osalta eQ ei erityisesti seuraa valuuttakursseista aiheutuvia muutoksia vaan mieltää ne osaksi sijoituskohteen käyvän arvon muutosta. eQ:n pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset jakautuvat eri valuuttoihin seuraavasti:

Rahoitusriski

Rahoitusriskit jaetaan markkina-, likviditeetti- ja luottoriskeihin. Rahoitusriskienhallinnan tehtävä on pienentää korkojen, valuuttakurssien ja hintojen vaihteluiden sekä muiden epävarmuustekijöiden vaikutuksia ja taata riittävä maksuvalmius.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten valuuttamääräiset erät ja käyvän arvon euromääräinen muutos:

31.12.2021 Valuutta Euro %	heikkeneminen valuutassa euroa vastaan
	10 % 20 %
miljoona EUR 13,8 13,8 73,4 %
miljoona USD 5,6 5,0 26,5 %	-0,5 -1,0
18,8
31.12.2020 Valuutta Euro %	heikkeneminen valuutassa euroa vastaan
	10 % 20 %
miljoona EUR 12,4 12,4 79,4 %
miljoona USD 3,9 3,2 20,5 %	-0,3 -0,6
15,7

Hintariski

Hintariskillä tarkoitetaan markkinahintojen vaihtelusta aiheutuvaa tappion mahdollisuutta.

Konsernin emoyhtiö eQ Oyj harjoittaa pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoimintaa omasta taseesta. eQ Oyj:n sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen sijoituskohteeseen tekemän sijoituksen vaikutus sijoitusten tuottoon on usein pieni.

Oleellisimmat eQ:n pääomarahastosijoitusten arvoon vaikuttavat tekijät ovat pääomarahastojen sijoitussalkkuun kuuluvien yhtiöiden arvot ja niihin vaikuttavat tekijät, kuten:

kohdeyhtiöiden taloudellinen menestys

eQ:n pääomarahastosalkun hintariski on hajautettu tekemällä sijoituksia eri toimialoille ja maantieteellisille alueille. Yhden yksittäisen riskin vaikutus eQ:n pääomarahastosalkun arvoon on pieni tehokkaan hajautuksen kautta. eQ:n kiinteistörahastosalkun omistamien kiinteistöjen hintakehitys ja vuokramarkkinoiden kehitys ovat riippuvaisia mm. yhteiskunnan yleisestä taloudellisesta kehityksestä. Kiinteistörahastojen yksittäisten kiinteistökohteiden arvoon vaikuttaa olennaisesti kiinteistöstä tehdyt vuokrasopimukset. Kiinteistörahaston hintariskiin vaikuttavat lisäksi mm. kiinteistön vajaakäyttö, tuottovaatimus sekä kiinteistön käyttö- ja rahoituskustannukset.

Pääoma- ja kiinteistörahastosalkun hintariskin vaikutus omaan pääomaan:

Vuoden 2021 lopussa 10 % muutos pääoma- ja kiinteistörahastosalkun markkinaarvossa vastasi 1,5 miljoonan euron muutosta omassa pääomassa (1,3 miljoonaa euroa 31.12.2020).

Likviditeettiriski

Likviditeettiriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että yrityksen likvidit rahavarat ja lisärahoitusmahdollisuudet eivät riitä kattamaan liiketoiminnan tarpeita. Likviditeettiriskiä syntyy rahavirtojen epätasapainosta.

Konsernin maksuvalmiutta seurataan jatkuvasti ja hyvää maksuvalmiutta ylläpidetään sijoittamalla ylilikviditeetti vain matalan riskin kohteisiin, jotka ovat nopeasti ja selkeään markkinahintaan muunnettavissa käteisvaroiksi. Maksuvalmiuteen vaikuttaa myös omien pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten pääomakutsut ja pääoman palautukset. Konsernin keskeisin rahoituksen lähde on liiketoiminnan positiivinen rahavirta.

Seuraava taulukko kuvaa velkojen sopimuksiin perustuvaa maturiteettianalyysia.

Velkojen maturiteettijakauma, 1 000 EUR

		1–5	yli 5
31.12.2021	alle 1 vuotta	vuotta	vuotta	yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-
Ostovelatja muut velat	214	-	-	214
Vuokrasopimusvelat	897	302	-	1 199
Yhteensä	1 112	302	-	1 413
		1–5	yli 5
31.12.2020	alle 1 vuotta	vuotta	vuotta	yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta	-	-	-	-
Ostovelatja muut velat	139	-	-	139
Vuokrasopimusvelat	876	1 188	-	2 063
Yhteensä	1 015	1 188	-	2 202

Luottoriski

Luottoriskillä tarkoitetaan sitä, että asiakas tai vastapuoli ei täytä luottosuhteesta syntyviä velvoitteitaan eikä mahdollisesti asetettu vakuus ole riittävä kattamaan saamista. Konsernin sopimusvastapuolia ovat yhtiön palveluita ostavat asiakkaat ja yhteistyökumppanit. Konserni ei myönnä varsinaisia luottoja, joten luottoriskit kohdistuvat pääasiassa omaan sijoitusportfolioon. eQ Oyj:n pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoimintaan liittyvää luottoriskiä on pyritty hallitsemaan pitämällä sijoitukset hyvin hajautettuna.

eQ-konserni voi lisäksi sijoittaa likvidejä varoja ylilikviditeetin puitteissa hyväksymänsä sijoituspolitiikan mukaisesti. Likvidejä varoja sijoitetaan päivittäisen likviditeetin omaaviin lyhyen koron sijoitusrahastoihin, pankkitalletuksiin tai muihin vastaaviin lyhytaikaisiin matalan riskin korkoinstrumentteihin korkean luottoluokituksen omaavissa vakavaraisissa vastapuolissa. Varainhoito- ja Corporate Finance -liiketoiminnassa luottoriski liittyy asiakkailta oleviin palkkiosaataviin, joiden erääntymistä seurataan päivittäin.

kohdeyhtiöiden kasvunäkymät
verrokkiyhtiöiden arvostus
rahaston hallinnointiyhtiön valitsema arvostusmenetelmä.

Operatiiviset riskit

Operatiivista riskiä voi aiheutua riittämättömistä tai toimimattomista sisäisistä prosesseista, järjestelmistä, ihmisistä tai ulkoisista tapahtumista. Operatiivisiin riskeihin luetaan myös oikeudellinen ja maineriski. Operatiivisia riskejä hallitaan muun

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

muassa kehittämällä sisäisiä prosesseja sekä huolehtimalla hyvästä ohjeistuksesta ja henkilöstön riittävästä koulutuksesta.

Oikeudelliset riskit sisältyvät operatiivisiin riskeihin. Oikeudelliset riskit voivat liittyä konsernin tekemiin sopimuksiin eri yhteistyö- ja sopimuskumppaneiden kanssa. Nämä riskit pyritään kartoittamaan sopimusten yksityiskohtaisella läpikäynnillä, jossa tarvittaessa käytetään ulkopuolista asiantuntijaa.

Konsernissa tehdään vuosittain operatiivisten riskien itsearviointi, jossa tunnistetaan operatiivisia riskejä, arvioidaan kunkin riskin todennäköisyys ja vaikuttavuus sekä mietitään riskien pienentämiskeinoja.

Operatiivisten riskien itsearvioinneissa liiketoimintojen avainhenkilöt arvioivat kaikkia toimintaympäristöönsä liittyviä potentiaalisia operatiivisia riskejä. Riskitapahtumille pyritään määrittelemään odotusarvo eli todennäköisin tappion määrä vuoden aikana. Odotusarvo lasketaan riskin arvioitujen vuosittaisten tapahtumakertojen ja arvioidun yksittäisen tappion euromäärän tulona. Arvioinnin tuloksia hyödynnetään toiminnassa niiden toimenpiteiden suunnitteluun, joilla operatiivisia riskejä vähennetään.

Liiketoiminta- ja muut ulkoisen toimintaympäristön riskit

Konsernin liiketoiminnan tuottojen lähteet on hajautettu erilaisiin tulolähteisiin. Konserni pystyy näin välttämään liiallista riippuvuutta yksittäisestä tulolähteestä.

Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoitoliiketoiminnan tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen muun muassa pääomamarkkinoiden kehityksestä. Pääomarahastojen ja suljettujen kiinteistörahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat kuitenkin pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista rahavirtaa. Corporate Finance -toiminnan tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä, sekä suhdanteiden mukaisesti.

Konsernin liiketoimintaan liittyviä riskejä pyritään hallitsemaan pitkäjänteisellä ja joustavalla liiketoimintastrategialla, jota tarkastellaan säännöllisesti ja päivitetään tarvittaessa.

Ulkoisen toimintaympäristön riskien (liiketoiminta-, strategiset, maine- ja sääntelyympäristön muutosriskit) vaikutusta konsernin tulokseen, taseeseen, vakavaraisuuteen ja pääomatarpeeseen arvioidaan jatkuvasti osana päivittäistä toimintaa sekä säännöllisesti ylimmän johdon strategiasuunnittelun yhteydessä. Säännöllisessä suunnittelussa arvioidaan vaikutus tulokseen, taseeseen ja vakavaraisuuteen. Tehdyssä arvioinnissa yhtiön omien varojen tulee säilyä vaihtoehtoskenaariossakin selvästi yli viranomaisten asettaman minimivaatimuksen. Konserni pyrkii ylläpitämään riittävää pääomapuskuria, jonka avulla pystytään vastaamaan ulkoisen toimintaympäristön mahdollisiin riskeihin.

Muut riskit

Omaisuus- ja vastuuriskit

Konserni on varautunut omaisuus-, keskeytys- ja vastuuriskeihin vakuutuksilla. Vakuutusturvan kattavuutta arvioidaan vuosittain. Lisäksi konsernin omaisuutta pyritään suojelemaan muun muassa valvonnalla ja kulkuoikeuksilla.

Toiminnan keskittäytyneisyyteen liittyvät riskit

eQ-konserni tarjoaa omaisuudenhoitoa ja sijoitusrahastoja asiakkailleen kattaen yksityishenkilöt, yritykset ja institutionaaliset sijoittajat. Lisäksi konserni tarjoaa pääomasijoitusten varainhoito- ja neuvontapalveluita sekä Corporate Finance -palveluita. Konsernin toiminnassa ei ole normaalitilanteessa pääomatarpeeseen vaikuttavia olennaisia keskittymäriskejä ainakaan merkittävässä määrin, joten erillistä riskiperusteista pääomaa toiminnan keskittyneisyyden osalta ei ole tarvetta pitää.

3 Pääoman hallinta

Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on luoda tehokas pääomarakenne, jonka avulla varmistetaan konsernin normaalit toimintaedellytykset ja kasvumahdollisuudet sekä varmistetaan pääoman riittävyys suhteessa liiketoiminnan riskeihin. Pääomarakenteeseen vaikutetaan mm. osingonjaon ja osakeantien kautta. Pääomana hallinnoidaan konsernitaseen osoittamaa omaa pääomaa. Oman pääoman määrä tilikauden 2021 lopussa oli 80,0 miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste oli 72,1 %. Keskeisin rahoituksen lähde on liiketoiminnan positiivinen rahavirta. Alla olevassa taulukossa on esitetty konsernin nettovelkaantumisaste. Suhdeluku lasketaan jakamalla nettovelka oman pääoman määrällä. Konsernin johto seuraa nettovelkojen kehittymistä osana pääoman hallintaa.

Nettovelkaantumisaste

1 000 EUR 2021	2020
Korolliset rahoitusvelat (sis. vuokrasopimusvelka) 1 187	2 035
Rahoitusarvopaperit 20 943	14 920
Rahavarat 35 141	21 453
Nettovelat -54 897	-34 337
Omapääomayhteensä 79 955	67 545

Nettovelkaantumisaste, % -68,7 %	-50,8 %

Pääoman riittävyyttä arvioidaan vertaamalla käytettävissä olevia pääomia riskien kattamiseen tarvittavaan pääomaan. Pääomasuunnittelussa lähtökohtana ovat arviot liiketoiminnan tulevasta kehityksestä ja liiketoimintaan liittyvien riskien mahdolliset vaikutukset toimintaan. Suunnitelmissa otetaan huomioon eri sidosryhmien, kuten viranomaisten, luotonantajien ja omistajien, näkökulmat.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

4 Segmentti-informaatio

1 000 EUR		Corporate				Konserni
1.1.–31.12.2021	Varainhoito	Finance	Sijoitukset	Muut	Eliminoinnit	yhteensä
Palkkiotuotot	65 293	6 859	-	-		72 152
Toisilta segmenteiltä	150	-	-	-	-150	-
Korkotuotot	-	-	-	7		7
Rahoitusvarojen nettotuotot	-	-	7 288	26		7 314
Liiketoiminnan muut tuotot	-	-	-	-		-
Toisilta segmenteiltä	-	-	-	77	-77	-
Liiketoiminnan tuototyhteensä	65 443	6 859	7 288	109	-227	79 473

Palkkiokulut	-570	-	-	-4		-574
Toisille segmenteille	-	-	-150	-	150	-
Korkokulut	-11	-3	-	-5		-19
NETTOLIIKEVAIHTO	64 862	6 856	7 138	100	-77	78 880

Hallintokulut
Henkilöstökulut	-21 201	-3 572	-	-1 910		-26 683
Muut hallintokulut	-1 649	-250	-	-319	77	-2 141

Poistot aineellisistaja aineettomista hyödykkeistä	-777	-172	-	-101		-1 050
Liiketoiminnan muut kulut	-942	-122	-	-281		-1 345
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	40 293	2 740	7 138	-2 511	0	47 660

Tuloverot				-9 582		-9 582
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)				-12 093		38 078

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

1 000 EUR		Corporate				Konserni
1.1.–31.12.2020	Varainhoito	Finance	Sijoitukset	Muut	Eliminoinnit	yhteensä
Palkkiotuotot	53 077	4 117	-	-		57 193
Toisilta segmenteiltä	150	-	-	-	-150	-
Korkotuotot	-	-	-	1		1
Rahoitusvarojen nettotuotot	-	-	69	-36		32
Liiketoiminnan muut tuotot	-	-	-	-		-
Toisilta segmenteiltä	-	-	-	77	-77	-
Liiketoiminnan tuototyhteensä	53 227	4 117	69	41	-227	57 226

Palkkiokulut	-451	-	-	-8		-459
Toisille segmenteille	-	-	-150	-	150	-
Korkokulut	-14	-4	-	-5		-23
NETTOLIIKEVAIHTO	52 761	4 112	-81	29	-77	56 744

Hallintokulut
Henkilöstökulut	-17 433	-2 373	-	-1 716		-21 523
Muut hallintokulut	-1 475	-288	-	-293	77	-1 979

Poistot aineellisistaja aineettomista hyödykkeistä	-800	-182	-	-104		-1 086
Liiketoiminnan muut kulut	-981	-133	-	-285		-1 399
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	32 072	1 137	-81	-2 370	0	30 757

Tuloverot				-6 148		-6 148
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)				-8 517		24 610

Varainhoito-segmentin palkkiotuotot toisilta segmenteiltä sisältävät eQ-konsernin omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu kohdistetaan Sijoitukset-segmentille. Muut-sarakkeessa esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille sekä jakamattomat korkotuotot ja -kulut. Muut-sarakkeessa esitetään myös konsernihallintoon kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut. Liiketoiminta-alueille jakamattomat verot esitetään samoin Muut-sarakkeessa. Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.

eQ:lla ei ole yksittäisiä asiakkaita, joiden tuotot ylittävät 10 prosenttia kokonaistuotoista.

Maantieteellisiä alueita koskevat tiedot:

Liikevaihto maittain, 1 000 EUR

Kotipaikka	2021	2020
Suomi	78 880	56 744
Muut maat	-	-
Yhteensä	78 880	56 744

Ulkoinen liikevaihto esitetään yhteisön kotipaikan mukaan.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Tuloslaskelman liitetiedot

5 Palkkiotuotot

1 000 EUR	2021	2020
Varainhoidonpalkkiot
Hallinnointipalkkiot
Perinteinen varainhoito	10 591	8 118
Kiinteistövarainhoito	29 112	25 615
Private Equity-varainhoito	13 722	12 375
Hallinnointipalkkiotyhteensä	53 425	46 108
Tuottosidonnaisetpalkkiot
Perinteinen varainhoito	2 922	2 717
Kiinteistövarainhoito	5 385	4 014
Private Equity-varainhoito	3 104	-
Tuottosidonnaisetpalkkiotyhteensä	11 410	6 731
Muutpalkkiotuotot	458	238
Varainhoidonpalkkiotyhteensä	65 293	53 076
Corporate Finance -palkkiot	6 859	4 117
Yhteensä	72 152	57 193

6 Korkotuotot

1 000 EUR	2021	2020
Muut korkotuotot	7	1
Yhteensä	7	1

7 Rahoitusvarojen nettotuotot

7 Rahoitusvarojen nettotuotot
1 000 EUR	2021	2020
Pääoma-ja kiinteistörahastosijoitustoiminta
Rahastojen voitonjako	3 220	326
Käyvän arvon muutoksetja tappiot	4 068	-257
Yhteensä	7 288	69
Muu sijoitustoiminta
Käyvän arvon muutokset	8	48
Myyntivoitot / -tappiot	18	-84
Yhteensä	26	-36
Yhteensä	7 314	32

8 Palkkiokulut

1 000 EUR	2021	2020
Säilytyspalkkiot	-570	-451
Muutpalkkiot	-4	-8
Yhteensä	-574	-459

9 Korkokulut

1 000 EUR	2021	2020
Luottolaitoksille	-	0
Muut korkokulut	-3	-2
Vuokrasopimusvelkojen korkokulut	-16	-21
Yhteensä	-19	-23

10 Hallintokulut

10 Hallintokulut
1 000 EUR 2021	2020
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut
Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet
Palkatjapalkkiot -22 357	-18 143
Muut henkilösivukulut -633	-679
Osakeperusteiset maksut -182	-180
Työsuhteenpäättymisenjälkeiset etuudet
Eläkekulut - maksupohjaisetjärjestelyt -3 510	-2 521
Yhteensä -26 683	-21 523
Muut hallintokulut
Muut henkilökulut -475	-417
ATK-jayhteyskulut -1 081	-971
Muut hallintokulut -585	-592
Yhteensä -2 141	-1 979
Yhteensä -28 824	-23 502

11 Poistot

1 000 EUR	2021	2020
Poistot aineellisista hyödykkeistä	-98	-119
Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä - vuokratut
toimitilat	-724	-730
Poistot aineettomista hyödykkeistä
Poistot asiakassopimuksista	-100	-92
Poistot muista aineettomista hyödykkeistä	-128	-145
Yhteensä	-1 050	-1 086

Arvoltaan vähäisiä vuokrasopimuksia ei ole kirjattu taseeseen eikä näistä hyödykkeistä kirjata tämän myötä poistoja. Arvoltaan vähäisiin vuokrasopimuksiin liittyen tuloslaskelman hallintokuluihin sisältyy kuluja yhteensä 39 tuhatta euroa.

12 Liiketoiminnan muut kulut

1 000 EUR	2021 2020
Asiantuntijapalkkiot	-15 -31
Tilintarkastuspalkkiot
Tilintarkastuspalkkiot	-48 -94
Muutpalvelut	-8 -14
Yhteensä	-56 -108
Muut kulut
Toimitilakulut	-257 -249
Muut kulut	-1 018 -1 012
Yhteensä	-1 275 -1 261
Yhteensä	-1 346 -1 399

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Taseen liitetiedot

13 Tuloverot

1 000 EUR	2021	2020
Välittömät verot tilikaudella	-9 560	-6 209
Laskennallisten verojen muutos	-22	61
Yhteensä	-9 582	-6 148

Verokannan täsmäytys
Kirjanpidon tulos ennen veroja	47 660	30 757

Verot laskettuna emoyhtiön verokannalla	-9 532	-6 151
Verovapaat tuotot	0	0
Vähennyskelvottomat kulut	-18	-19
Verot aikaisemmilta tilikausilta	7	66
Konserniyhdistelytja eliminoinnit	-39	-44

Verot tuloslaskelmassa	-9 582	-6 148

Laskennalliset verot on laskettu käyttäen tilinpäätöspäivään mennessä säädettyjä verokantoja.

14 Osakekohtainen tulos

1 000 EUR	2021	2020
Tilikauden tulos emoyhtiön omistajille	38 078	24 610
Osakkeet 1 000 kpl*	39 632	38 448

Emoyrityksen omistajille kuuluvasta voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, EUR	0,97	0,64
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR	0,93	0,60

Osakkeiden lukumääränä on käytetty painotettua keskiarvoa.

15 Saamiset luottolaitoksilta

1 000 EUR	2021	2020
Vaadittaessa maksettavat
Kotimaisilta luottolaitoksilta	35 069	21 372
Yhteensä	35 069	21 372

16 Osakkeet ja osuudet

1 000 EUR 2021 2020
Rahoitusvarat
Pääoma-ja kiinteistörahastosijoitukset
Kirjanpitoarvo 1.1. 15 656 16 156
Lisäykset 2 622 1 567
Vähennykset -3 530 -1 809
Arvonmuutos 4 068 41
Pysyvä tappio - -298
Kirjanpitoarvo31.12. 18 817 15 656
Rahoitusarvopaperit
Kirjanpitoarvo 1.1. 14 920 9 956
Lisäykset 10 000 9 000
Vähennykset -4 002 -4 000
Arvonmuutos 8 48
Myyntivoitto/tappio 18 -84
Kirjanpitoarvo31.12. 20 943 14 920

17 Aineettomat hyödykkeet

17 Aineettomat hyödykkeet
1 000 EUR	2021	2020
Muut aineettomat hyödykkeet
Muut aineettomat hyödykkeet hankintameno 1.1.	2 265	2 132
Lisäykset	20	133
Vähennykset	-	-
Muut aineettomat hyödykkeet hankintameno31.12.	2 285	2 265
Kertyneetpoistotja arvonalentumiset 1.1.	-2 025	-1 880
Tilikaudenpoisto	-128	-145
Kertyneetpoistotja arvonalentumiset31.12.	-2 153	-2 025
Muut aineettomat hyödykkeet31.12.	131	240

Asiakassopimukset
Asiakassopimukset hankintameno 1.1.	400	-
Lisäykset/vähennykset	-	400
Asiakassopimukset hankintameno31.12.	400	400

Kertyneetpoistotja arvonalentumiset 1.1.	-92	-
Tilikaudenpoisto	-100	-92
Kertyneetpoistotja arvonalentumiset31.12.	-192	-92
Asiakassopimukset31.12.	208	308

Liikearvo
Liikearvo hankintameno 1.1.	25 212	25 212
Lisäykset/vähennykset	-	-
Liikearvo hankintameno31.12.	25 212	25 212

Kertyneetpoistotja arvonalentumiset	-	-
Liikearvo31.12.	25 212	25 212

Brändit
Brändit hankintameno 1.1.	4 000	4 000
Lisäykset/vähennykset	-	-
Brändit hankintameno31.12.	4 000	4 000

Kertyneetpoistotja arvonalentumiset	-	-
Brändit31.12.	4 000	4 000

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Liikearvot ja brändien arvot

eQ Oyj:llä on konsernitaseessa Varainhoito- ja Corporate Finance -liiketoimintaan kohdistuvaa yritysostoista syntynyttä liikearvoa. Varainhoitoliiketoimintaan kohdistuva liikearvo liittyy syyskuussa 2013 tehtyyn Finnreit Rahastoyhtiö Oy:n hankintaan, marraskuussa 2012 tehtyyn Icecapital Varainhoito Oy:n hankintaan, maaliskuussa 2011 tehtyyn eQ Asset Management Group Oy:n hankintaan ja joulukuussa 2005 tehtyyn Mandatum Pääomarahastot Oy:n hankintaan. Corporate Finance -toimintaan kohdistuva liikearvo liittyy maaliskuussa 2011 tehtyyn Advium Corporate Finance Oy:n hankintaan.

Liikearvon kohdistus rahavirtaa tuottaville yksiköille, MEUR:

	31.12.2021	31.12.2020
Varainhoito	17,9	17,9
Corporate Finance	7,3	7,3

Lisäksi varainhoito- ja Corporate Finance -toiminnan osalta yhteensä 4,0 miljoonaa euroa on kohdistettu aineettomiin hyödykkeisiin laskemalla yritysostoissa hankittujen brändien käyvät arvot. eQ Asset Management Group Oy:n hankinnan yhteydessä 2,0 miljoonaa euroa kohdistettiin eQ brändille laskemalla brändille käypä arvo. Advium Corporate Finance Oy:n hankinnan yhteydessä 2,0 miljoonaa euroa kohdistettiin Advium brändille laskemalla brändille käypä arvo. Brändien taloudelliset vaikutusajat on arvioitu rajoittamattomiksi, sillä niiden vahva tunnettuus tukee johdon käsitystä siitä, että nämä vaikuttavat rahavirtojen kerryttämiseen määrittelemättömän ajan.

Brändien kohdistus rahavirtaa tuottaville yksiköille, MEUR:

	31.12.2021	31.12.2020
Varainhoito	2,0	2,0
Corporate Finance	2,0	2,0

Arvonalentumistestaus

Niistä aineettomista hyödykkeistä, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, ei kirjata poistoja, vaan ne testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Arvonalentumistesteissä on arvioitu omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Omaisuuserän kerrytettävissä oleva rahamäärä on määritetty laskemalla omaisuuserille käyttöarvo. Käyttöarvolaskelmat perustuvat johdon hyväksymiin suunnitelmiin viiden vuoden rahavirroista.

Varainhoidon vastaiset tulorahavirrat perustuvat varainhoitosopimuksilla hallinnoitaviin varoihin. Hallinnoitavien varojen kehitykseen ja varainhoidon tulorahavirtaan vaikuttaa muun muassa pääomamarkkinoiden kehitys. Corporate Finance -toiminnan tulorahavirtaan vaikuttavat merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti. Corporate Finance -toiminnan tulorahavirta-arvio perustuu johdon näkemykseen tulevien transaktioiden määrästä. Arvonalentumislaskelmien tulevaisuuden menorahavirrat perustuvat konsernin johdon tulevaisuuden kustannusarvoihin.

Rahavirrat, jotka ulottuvat viiden vuoden ennustejakson jälkeiselle ajalle, on laskettu käyttäen ns. loppuarvomenetelmää. Loppuarvomenetelmässä kasvun määrittelemisessä on käytetty johdon konservatiivista arviota rahavirran pitkän aikavälin kasvusta. Loppuarvon kasvutekijänä on käytetty 1 % vuotuista kasvua.

Laskelmissa käytetään ennen veroja olevaa diskonttokorkoa, joka heijastaa käsitystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserän erityisistä riskeistä. Diskonttokorko oli 7,6 % vuonna 2021 (7,4 % 2020).

Suoritetussa arvonalentumistestissä ei ole todettu arvonalentumisen kirjaamistarvetta liikearvoista tai brändeistä.

Herkkyysanalyysi

Arvonalentumistestauslaskelmille on tehty herkkyysanalyysejä käyttämällä ennusteita huonompia skenaarioita. Näiden skenaarioiden avulla tarkasteltiin käyttöarvon muutosta arvonmäärityksen perusoletuksia vaihtamalla. Herkkyysanalyyseissä muutettiin vastaisia tulo- ja menorahavirtoja, diskonttauskorkoa ja loppuarvon kasvuvauhtia. Skenaariot muodostettiin muuttamalla laskelmien olettamuksia seuraavasti:

käyttämällä vuosittain korkeintaan 20 % alkuperäistä ennustetta alhaisempaa tulorahavirtaa
käyttämällä vuosittain korkeintaan 20 % alkuperäistä ennustetta korkeampaa menorahavirtaa
käyttämällä 0 % kasvua loppuarvolaskelmissa
käyttämällä korkeintaan 4 % korkeampaa diskonttokorkoa

Toteutettujen herkkyysanalyysien perusteella mikään skenaarioista ei yksittäin muuta kerrytettävissä olevaa rahamäärää siten että tämä johtaisi tilanteeseen, jossa kirjanpitoarvo ylittäisi käyttöarvon. Johdon näkemyksen mukaan edellä mainittuja teoreettisia skenaarioiden perusoletusten muutoksia ei tule tulkita osoitukseksi niiden todennäköisyydestä. Herkkyysanalyysit ovat hypoteettisia ja siksi niihin tulee suhtautua varauksella.

Corporate Finance -toiminnan osalta jokseenkin mahdollinen muutos keskeiseen oletukseen, jonka perusteella kerrytettävissä oleva rahamäärä on määritetty, voi saada aikaan sen, että liikearvon ja brändiarvon kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän. Mikäli Corporate Finance -toiminnan liikevoittotaso on vuoden 2021 tasoa 77 % pienempi kunakin vuonna seuraavan viiden vuoden tarkasteluperiodilla, on liikearvon osittainen alaskirjaaminen mahdollista. Corporate Finance -toiminnan käyttöarvo ylittää liikearvon ja brändin kirjanpitoarvon vuoden 2021 liikearvotestissä 26,2 miljoonalla eurolla. Corporate Finance -toiminnan tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritysja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

18 Aineelliset hyödykkeet

18 Aineelliset hyödykkeet
1 000 EUR	2021	2020
Käyttöoikeusomaisuuserät - vuokratut toimitilat
Käyttöoikeusomaisuuserät 1.1.	1 703	2 433
Lisäykset	6	0
Vähennykset	-20	0
Tilikaudenpoisto	-724	-730
Käyttöoikeusomaisuuserät31.12.	965	1 703

Muut aineelliset hyödykkeet
Koneetja kalusto hankintameno 1.1.	1 333	1 126
Lisäykset	50	207
Vähennykset	-	-
Koneetja kalusto hankintameno31.12.	1 383	1 333

Kertyneetpoistotja arvonalentumiset 1.1.	-992	-874
Tilikaudenpoisto	-98	-119
Kertyneetpoistotja arvonalentumiset31.12.	-1 090	-992
Koneetja kalusto31.12.	293	340

Muut aineelliset hyödykkeet 1.1.	8	8
Muut aineelliset hyödykkeet31.12.	8	8

Muut aineelliset hyödykkeet kirjanpitoarvo31.12.	301	349

19 Muut varat

1 000 EUR	2021	2020
Myyntisaamiset	1 023	1 378
Hallinnointipalkkiosaamiset	3 214	4 543
Muut saamiset	288	1 049
Yhteensä	4 525	6 969

Myyntisaamisten ikäjakauma:

Myyntisaamiset 64 tuhatta euroa, ikäjakauma: erääntymättömät Myyntisaamiset 959 tuhatta euroa, ikäjakauma: alle 1 kk erääntyneet

20 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot

20 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot
1 000 EUR	2021	2020
Muut siirtosaamiset	131	155
Muut menoennakot	370	389
Yhteensä	502	544

21 Laskennallinen verosaaminen ja verovelka

1 000 EUR	2021	2020
Laskennallinen verosaaminen
Vuokrasopimusten väliaikaiset erot	44	66
Laskennallinen verosaaminen	44	66

Laskennallinen verovelka	0	0
Laskennallinen verosaaminen (-) / verovelka (+), netto	-44	-66

Laskennallinen verosaaminen on kirjattu siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan käyttämättömät verotukselliset tappiot voidaan hyödyntää.

22 Muut velat

22 Muut velat
1 000 EUR	2021	2020
Ostovelat	214	139
Palkkionpalautusvelka	5 619	4 453
Muut velat	514	626
Yhteensä	6 348	5 218

23 Siirtovelat ja saadut ennakot

1 000 EUR	2021	2020
Lomapalkkamenot	1 210	1 108
Muut siirtovelat	17 893	13 848
Yhteensä	19 103	14 956

24 Vuokrasopimusvelat

1 000 EUR	2021	2020
Vuokrasopimusvelka - toimitilat	1 187	2 035

Arvoltaan vähäisiin vuokrasopimuksiin liittyvien vuokrasitoumusten määrä oli kauden lopussa 8 tuhatta euroa. Arvoltaan vähäisiä vuokrasopimusvelkoja ei ole kirjattu taseeseen.

eQ on tehnyt vuokrattuihin toimitiloihin liittyen jatkosopimuksen ja toimitilalaajennusta koskevan sopimuksen, joiden toteutumiseen liittyy ehdollisuus. Mikäli sopimusten ehdollisuuteen liittyvät edellytykset täyttyvät, tulee vuokravastuun määrä lisääntymään vuoden 2022 aikana noin 5 miljoonalla eurolla.

25 Koti- ja ulkomaan rahan määräiset tase-erät

31.12.2021	Muu kuin
1 000 EUR	EUR	EUR	Yhteensä
Tase-erät
Saamiset luottolaitoksilta	-	35 069	35 069
Muu omaisuus	4 984	70 789	75 773
Yhteensä	4 984	105 858	110 842

Muut velat	-	30 887	30 887
Yhteensä	-	30 887	30 887
31.12.2020	Muu kuin
1 000 EUR	EUR	EUR	Yhteensä
Tase-erät
Saamiset luottolaitoksilta	-	21 372	21 372
Muu omaisuus	3 214	66 890	70 104
Yhteensä	3 214	88 263	91 476

Muut velat	-	23 931	23 931
Yhteensä	-	23 931	23 931

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

26 Rahoitusvarat ja -velat

1 000 EUR	2021
	Kirjan- pitoarvo Korkotuotot/ -kulut Voitot/ tappiot Arvonalentumis- tappio Osinko- tuotot
Rahoitusvarat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	39 760 5 7 314 - -
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat
Myyntisaamisetja muut saamiset	1 023 - - - -
Rahavarat	35 141 1 - - -
Yhteensä	75 923 7 7 314 - -

Rahoitusvelat
Ostovelatja muut velat	214 -3 - - -
Vuokrasopimusvelat	1 187 -16 - - -
Yhteensä	1 401 -19 - - -

1 000 EUR	2020
	Kirjan- pitoarvo Korkotuotot/ -kulut Voitot/ tappiot Arvonalentumis- tappio Osinko- tuotot
Rahoitusvarat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	30 576 - 330 -298 -
Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat
Myyntisaamisetja muut saamiset	1 378 - - - -
Rahavarat	21 453 -1 - - -
Yhteensä	53 406 -1 330 -298 -

Rahoitusvelat
Ostovelatja muut velat	139 -1 - - -
Vuokrasopimusvelat	2 035 -21 - - -
Yhteensä	2 174 -22 - - -

27 Käyvät arvot

1 000 EUR	2021 2020
	Käypä arvo Kirjan- pitoarvo Käypä arvo Kirjan- pitoarvo
Rahoitusvarat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset	18 817 18 817 15 656 15 656
Rahoitusarvopaperit	20 943 20 943 14 920 14 920
Myyntisaamiset ja muut saamiset	1 023 1 023 1 378 1 378
Rahavarat	35 141 35 141 21 453 21 453
Yhteensä	75 923 75 923 53 406 53 406

Rahoitusvelat
Ostovelatja muut velat	214 214 139 139
Vuokrasopimusvelat	1 187 1 187 2 035 2 035
Yhteensä	1 401 1 401 2 174 2 174

Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa.

Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten ja velkojen maturiteetti huomioon ottaen.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

28 Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista

arvostetuista rahoitusvaroista
1 000 EUR	31.12.2021
	Taso 1 Taso 3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Pääoma-ja kiinteistörahastosijoitukset	- 18 817
Rahoitusarvopaperit	20 943 -
Yhteensä	20 943 18 817
Tason 3 täsmäytyslaskelma: Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

	Pääoma- ja kiinteistö- rahastot
Alkusaldo	15 656
Kutsut	2 622
Palautukset	-3 530
Käyvän arvon muutos	4 068
Loppusaldo	18 817

31.12.2020

1 000 EUR	Taso 1	Taso 3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahoitusvarat
Pääoma-ja kiinteistörahastosijoitukset	-	15 656
Rahoitusarvopaperit	14 920	-
Yhteensä	14 920	15 656
Tason 3 täsmäytyslaskelma:

Tason 3 täsmäytyslaskelma:
	Pääoma- ja kiinteistö-
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat	rahastot
Alkusaldo	16 156
Kutsut	1 567
Palautukset	-1 809
Käyvän arvon muutos	41
Pysyvä tappio	-298
Loppusaldo	15 656

Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina, josta hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.

1 000 EUR	Markkina-arvo Jäljellä oleva sijoitussitoumus
	2021 2020 2021 2020
Muiden hallinnoimat rahastot:
Large buyout -rahastot	1 848 754 132 132
Midmarket-rahastot	808 378 211 211
Venture-rahastot	1 094 658 0 0

Yhteensä	18 817 15 656 7 235 7 079

Tason 3 pääomarahastojen käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallinnointiyhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti. Tason 3 kiinteistörahastosijoitusten arvot perustuvat hallinnointiyhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon. Rahaston omistamien kiinteistöjen arvonmääritys perustuu ulkopuolisen arvonmäärittäjän määrittämään arvoon.

Päättyneen tilikauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä.

30 Oma pääoma

29 Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset

Kuvaus oman pääoman rahastoista:

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto:

==> picture [627 x 246] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Jäljellä oleva
Markkina-arvo sijoitussitoumus Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset
1 000 EUR 2021 2020 2021 2020 sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen
eQ:n itse hallinnoimat rahastot: päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.
Pääomarahastojen rahastot
eQ VC 0 0 883 0 Osakkeet ja osakepääoma:
eQ PE XIII US 38 0 835 0
Osakkeiden
eQ PE XII North 336 22 635 980 1 000 EUR lukumäärä Osakepääoma
eQ PE XI US 349 87 573 711 1.1.2021 38 872 198 11 383 873
eQ PE X North 521 282 427 638 Vähennykset - -
eQ PE IX US 986 565 228 400 Lisäykset 760 000 -
eQ PE VIII North 2 430 1 980 501 736 31.12.2021 39 632 198 11 383 873
eQ PE VII US 2 517 1 903 263 424
eQ PE VI North 1 946 2 161 534 477
Amanda V East 3 639 4 296 663 645 Tilikauden aikana eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi optio-oikeuksilla merkityillä uusilla
Amanda IV West 599 697 427 427 osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 45 000 osakkeella 18.3.2021 ja 715 000 osakkeella
Amanda III Eastern PE 1 321 1 830 273 348
17.5.2021.
Yhteensä 14 683 13 823 6 243 5 786
Kullakin eQ Oyj:n osakkeella on yksi ääni ja kaikilla osakkeilla on yhtäläiset
Kiinteistörahastot:
oikeudet. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on
eQ Asunnot 383 43 650 950
maksettu täysimääräisesti. Suurimmat osakkeenomistajat on esitetty hallituksen
----- End of picture text -----

Tilikauden aikana eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 45 000 osakkeella 18.3.2021 ja 715 000 osakkeella 17.5.2021.

Kullakin eQ Oyj:n osakkeella on yksi ääni ja kaikilla osakkeilla on yhtäläiset oikeudet. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti. Suurimmat osakkeenomistajat on esitetty hallituksen toimintakertomuksessa.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Omat osakkeet

eQ Oyj:n hallussa ei ollut tilikauden lopussa 31.12.2021 omia osakkeita.

Johdon omistus

Johdon osakeomistus eritellään tarkemmin lähipiiriä koskevassa liitetiedossa.

31 Vastuusitoumukset ja vakuudet

1 000 EUR	2021	2020
Jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääoma- ja
kiinteistörahastoihin	7 235	7 079
Muut vastuut – alle vuoden vastuut	0	0
Muut vastuut – yli vuoden mutta alle
viiden vuoden vastuut	0	0
Yhteensä	7 235	7 079

eQ-konserni on antanut tasearvoltaan 0,2 miljoonan euron vakuuden vuokrasopimuksen vakuudeksi. Sijoitusrahasto-osuutena annettu vakuus sisältyy taseen rahoitusvarojen rahoitusarvopapereihin.

32 Lähipiiritiedot

Konsernin lähipiiriin luetaan kuuluvaksi emoyhtiö, tytäryhtiöt sekä hallituksen jäsenet ja konsernin johtoryhmä mukaan lukien toimitusjohtaja. Edellä mainittujen henkilöiden puolisot ja muut läheiset perheenjäsenet ovat myös lähipiirissä. Lähipiiriin kuuluvat myös edellä mainittujen henkilöiden määräysvaltayhteisöt. Hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja konsernin johtoryhmä lasketaan johtoon kuuluviksi avainhenkilöiksi.

Johdolle maksetut palkat ja palkkiot

1 000 EUR	2021	2020
Toimitusjohtaja Janne Larman palkat ja palkkiot
(1.1.–31.3.21)	575	852
Toimitusjohtaja Mikko Koskimiehen palkat ja palkkiot
(1.4.21–)	460	-
Muidenjohtoryhmänjäsentenpalkatjapalkkiot	2 090	2 018

Janne Larma on toiminut eQ Oyj:n toimitusjohtajana 2021 tilikaudella 1.1.–31.3.2021 ja 1.4.2021 alkaen eQ Oyj:n toimitusjohtajana on toiminut Mikko Koskimies.

Toimitusjohtajan ja muun johtoryhmän eläkeikä ja eläkkeen määrä määräytyy TyEL:n mukaan. Toimitusjohtajalla ja muulla johtoryhmällä ei ole lisäeläkejärjestelmää.

Lakisääteiset eläkkeet

1 000 EUR	2021	2020
Toimitusjohtaja Janne Larman lakisääteiset eläkkeet	94	129
Toimitusjohtaja Mikko Koskimiehen lakisääteiset
eläkkeet	77
Muidenjohtoryhmänjäsenten lakisääteiset eläkkeet	347	319

Konsernin johdolle on myönnetty yhteensä 350 000 vuoden 2018 maksullisen optio-ohjelman optio-oikeutta, josta 100 000 optio-oikeutta toimitusjohtaja Mikko Koskimiehelle. Hallituksen päätoimiselle puheenjohtajalle Janne Larmalle on myönnetty 100 000 vuoden 2018 maksullisen optio-ohjelman optio-oikeutta.

Yhtiön hallituksella ei ole muita osakejohdannaisia tai muita palkitsemisjärjestelmiä.

Yhtiökokouksessa 24.3.2021 päätettiin, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkiota seuraavasti:

Tämän lisäksi hallituksen päätoimiselle puheenjohtajalle Janne Larmalle maksetaan hallituksen puheenjohtajuutta koskevan sopimuksen perusteella 1.4.2021 alkaen 50 000 euron suuruinen kuukausipalkka.

Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketoimet ja lähipiirisaamiset

Muut lähipiiriliiketoimet:*

1 000 EUR	2021	2020
Myynnit	593	468
Saamiset	0	0

eQ-konserni on tarjonnut lähipiiriin kuuluville henkilöille ja heidän määräysvaltayhteisöille varainhoitopalveluita. Lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa noudatetaan normaaleja markkinaehtoja.

Hallituksen ja johtoryhmän osakeomistus eQ Oyj:ssä 31.12.2021:

Taulukko sisältää hallituksen ja johtoryhmän jäsenten henkilökohtaisessa omistuksessa sekä heidän määräysvallassa olevien yhteisöjen osakeomistukset.

	%-osuus
	äänistä ja
	Osakkeita osakkeista
Janne Larma	6 055 904 15,28 %
GeorgEhrnrooth*	8 028 766 20,26 %
Nicolas Berner	80 000 0,20 %
Timo Kokkila	4 142 0,01 %
Lotta Kopra	0 0,00 %
Tomas von Rettig	5 000 0,01 %
Mikko Koskimies	4 200 000 10,60 %
Stafan Jåfs	66 778 0,17 %
Antti Lyytikäinen	25 000 0,06 %
Juha Surve	41 500 0,10 %

Georg Ehrnrooth käyttää yhdessä veljiensä Henrik Ehrnroothin ja Carl-Gustaf Ehrnroothin kanssa määräysvaltaa Fennogens Investments S.A:ssa.

Hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 5 000 euroa, varapuheenjohtajalle 4 000 euroa ja jäsenille 3 000 euroa kuukaudessa. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan 500 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

33 Tytäryhtiöt

Konserniin kuuluvat tilikauden lopussa seuraavat tytäryhtiöt.

	Omistusosuus/
	osuus
Yritys	Kotimaa äänivallasta
eQVarainhoito Oy	Suomi 100 %
eQRahastoyhtiö Oy	Suomi 100 %
eQLife Oy	Suomi 100 %
Advium Corporate Finance Oy	Suomi 100 %
eQPrivate EquityGP Oy	Suomi 100 %
eQAsunnot GP Oy	Suomi 100 %

34 Osuudet konsernitilinpäätökseen sisältymättömissä yhteisöissä

eQ-konsernilla on sijoitussitoumuksia seuraavissa konsernin itse hallinnoimissa pääoma- ja kiinteistörahastoissa, joita ei ole yhdistelty eQ-konserniin tytäryhtiöinä. eQ-konsernin osuudet konsernitilinpäätökseen tytäryhtiöinä sisältymättömissä strukturoiduissa yhteisöissä olivat 31.12.2021 markkina-arvoltaan yhteensä 15,1 miljoonaa euroa (13,9 MEUR 31.12.2020). Konserni on vuonna 2021 saanut kyseisistä rahastoista palkkiotuottoja yhteensä 12,9 miljoonaa euroa (8,3 MEUR 1.1.-31.12.2020) sekä omista sijoituksista saatua voitonjakoa yhteensä 3,1 miljoonaa euroa (0,1 MEUR).

eQ on arvioinut, että se ei käytä määräysvaltaa kyseisissä rahastoissa perustuen eQ:n oman sijoitussitoumuksen osuuteen rahaston koosta, altistumiseen rahaston muuttuvalle tuotolle ja oikeuteen johtaa merkityksellisiä toimintoja. Kyseiset rahastosijoitukset sisältyvät taseen käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin.

Esitetyt tasearvot kuvaavat sitä mahdollista enimmäistappion määrää, jolle eQkonserni altistuu. eQ-konserni ei ole antanut muita sitoumuksia taloudellisen tuen antamisesta eikä konsernilla ole raportointihetkellä aikomusta antaa taloudellista tukea konsernitilinpäätökseen sisältymättömille strukturoiduille yhteisöille odo-

tettavissa olevassa tulevaisuudessa. Rahastot on rahoitettu sijoittajien antamilla sijoitussitoumuksilla. eQ-konsernin riskeistä koskien rahastosijoituksia on kerrottu lisää liitetiedossa 2.

1 000 EUR		eQ:n	eQ:n sijoituksen	eQ:n jäljellä
	Rahaston	alkuperäinen	markkina-	oleva
31.12.2021	koko	sitoumus	arvo	sitoumus
eQVC	31 768	883	0	883
eQPE XIII US	281 182	880	38	835
eQAsunnot	100 278	1 000	383	650
eQPE XII North	205 000	1 000	336	635
eQPE XI US	191 859	871	349	573
eQPE X North	175 000	1 000	521	427
eQPE IX US	92 707	953	986	228
eQPE VIII North	160 000	3 000	2 430	501
eQPE VII US	70 811	2 609	2 517	263
eQPE VI North	100 000	3 000	1 946	534
Amanda V East	50 000	5 000	3 639	663
Amanda IV West	90 000	5 000	599	427
Amanda III Eastern PE	110 200	10 000	1 321	273
Yhteensä	1 658 805	35 196	15 066	6 893

1 000 EUR		eQ:n	eQ:n sijoituksen	eQ:n jäljellä
	Rahaston	alkuperäinen	markkina-	oleva
31.12.2020	koko	sitoumus	arvo	sitoumus
eQAsunnot	75 000	1 000	43	950
eQPE XII North	205 000	1 000	22	980
eQPE XI US	176 667	825	87	711
eQPE X North	175 000	1 000	282	638
eQPE IX US	85 366	936	566	400
eQPE VIII North	160 000	3 000	1 980	736
eQPE VII US	65 203	2 597	1 903	424
eQPE VI North	100 000	3 000	2 161	477
Amanda V East	50 000	5 000	4 296	645
Amanda IV West	90 000	5 000	697	427
Amanda III Eastern PE	110 200	10 000	1 830	348
Yhteensä	1 292 436	33 357	13 866	6 736

35 Optio-ohjelmat

eQ Oyj:n hallitus on päättänyt antaa hallituksen nimeämille eQ-konsernin avainhenkilöille optio-oikeuksia. Jokainen optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden eQ Oyj:n uuden osakkeen. Optio-oikeudet on tarkoitettu osaksi avainhenkilöiden sitouttamisjärjestelmää.

Optio-oikeudet arvostetaan käypään arvoon niiden myöntämishetkellä ja edun arvo kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan oikeuden syntymisajanjakson aikana. Myönnettyjen optioiden käypä arvo myöntämispäivänä on määritetty käyttämällä Black-Scholes-optiohinnoittelumallia.

Optio-ohjelma 2015:

	2015 optiot
Optioiden määrä	2 000 000
Osakkeen merkintäaika alkaa	1.4.2019
Osakkeen merkintäaikapäättyy	1.4.2021

Vuoden 2015 optio-ohjelma on päättynyt tilikauden 2021 aikana ja kaikki tilikauden alussa ulkona olleet vuoden 2015 optio-ohjelman optiot tulivat käytetyksi tehtyjen osakemerkintöjen seurauksena.

2021	2020
Optioita laskettu liikkeelle tilikauden alussa 1 575 000	1 575 000
Tilikaudella myönnetyt optiot -	-
Tilikaudellapalautuneet optiot -	-
Optioita laskettu liikkeelle tilikauden lopussa 1 575 000	1 575 000

Optioita käytettytilikauden loppuun mennessä 1 575 000	815 000
Ulkona olevien optioiden määrä 0	760 000

Toteutettavissa olevat optiot tilikauden lopussa 0	760 000

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Optio-ohjelma 2018:

Optio-ohjelma 2018:
	2018 optiot
Optioiden määrä	2 000 000
Osakkeen merkintäaika alkaa	1.4.2022
Osakkeen merkintäaikapäättyy	1.4.2024

Osakkeen merkintähinta

Osakkeen alkuperäinen merkintähinta optio-oikeudella on 7,88 euroa. Optiooikeudella merkittävän osakkeen merkintähintaa alennetaan ennen osakemerkintää päätettävien osinkojen ja jaettavan vapaan oman pääoman määrällä kunkin

osingonjaon tai pääomanpalautuksen täsmäytyspäivänä. Merkintähinta 31.12.2021 tilanteessa oli 6,02 euroa.

	2021	2020
Optioita laskettu liikkeelle tilikauden alussa	1 775 000	1 800 000
Tilikaudella merkityt optiot	-	-
Tilikaudellapalautuneet optiot	-	25 000
Optioita laskettu liikkeelle tilikauden lopussa	1 775 000	1 775 000

Optioita käytettytilikauden loppuun mennessä	-	-
Ulkona olevien optioiden määrä	1 775 000	1 775 000

Toteutettavissa olevat optiot tilikauden lopussa	0	0

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS)

EUR	Liitetieto	2021	2020

Palkkiotuotot	2	76 800,00	76 800,00
Arvopaperikaupanja valuuttatoiminnan nettotuotot	3
Arvopaperikaupan nettotuotot		4 093 990,85	-293 421,34
Tuotot omanpääoman ehtoisista sijoituksista	4
Samaan konserniin kuuluvistayrityksistä		2 000 000,00	162 690,05
Muistayrityksistä		3 220 152,02	325 716,04
Korkotuotot	5	4 477,99	54,87
SIJOITUSPALVELUTOIMINNAN TUOTOT		9 395 420,86	271 839,62

Palkkiokulut	6	-153 999,96	-157 999,92
Korkokulut	7	-17 116,97	-18 984,48

Hallintokulut
Henkilöstökulut	8
Palkatjapalkkiot		-1 635 082,20	-1 509 921,26
Henkilösivukulut
Eläkekulut		-224 171,96	-169 935,82
Muut henkilösivukulut		-32 535,89	-18 558,55
Muut hallintokulut	9	-319 235,71	-290 191,10

Poistot ja arvonalentumiset aineellisista
ja aineettomista hyödykkeistä	10	-21 360,60	-23 885,95
Liiketoiminnan muut kulut	11	-379 215,90	-354 536,26
Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot	12	-	-15 233,47
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)		6 612 701,67	-2 287 407,19

Tilinpäätössiirrot	13	43 019 671,11	33 473 706,71

Tuloverot	14	-9 521 767,70	-6 177 800,38

TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)		40 110 605,08	25 008 499,14

Emoyhtiön tase (FAS)

Emoyhtiön tase (FAS)
EUR	Liitetieto	31.12.2021	31.12.2020

VASTAAVAA

Käteiset varat		6 780,00	6 540,00
Saamiset luottolaitoksilta
Vaadittaessa maksettavat	15	7 542 201,95	1 915 871,59
Osakkeetja osuudet	16,24	39 747 537,37	30 563 532,79
Osakkeetja osuudet samaan konserniin kuuluvissayrityksissä	16	29 149 321,94	29 149 321,94
Aineettomat hyödykkeet	17
Muut aineettomat hyödykkeet		4 847,32	20 625,18
Aineelliset hyödykkeet	17
Muut aineelliset hyödykkeet		23 602,43	28 666,91
Muut varat	18	5 173 493,33	2 976 250,27
Siirtosaamisetja maksetut ennakot	19	55 929,89	47 331,86
VASTAAVAA YHTEENSÄ		81 703 714,23	64 708 140,54


VASTATTAVAA

VIERAS PÄÄOMA

Velatyleisöllejajulkisyhteisöille
Muut		1 000 000,00	1 000 000,00
Muut velat	20
Muut velat		4 348 516,30	1 822 889,80
Siirtovelatja saadut ennakot	21	880 375,95	670 905,74
VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ		6 228 892,25	3 493 795,54

OMA PÄÄOMA	25
Osakepääoma		11 383 873,00	11 383 873,00
Vapaat rahastot
Sijoitetun vapaan omanpääoman rahasto		22 392 208,50	23 335 340,38
Edellisten tilikausien voitto (tappio)		1 588 135,40	1 486 632,48
Tilikauden voitto (tappio)		40 110 605,08	25 008 499,14
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ		75 474 821,98	61 214 345,00

VASTATTAVAA YHTEENSÄ		81 703 714,23	64 708 140,54

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Emoyhtiön rahavirtalaskelma (FAS)

Emoyhtiön rahavirtalaskelma (FAS)
1 000 EUR	2021 2020

Liiketoiminnan rahavirta
Liikevoitto	49 632 31 186
Oikaisut:
Poistotja arvonalentumiset	21 337
Saadut korot	-4 0
Maksetut korot	17 19
Saadut osingot	-2 000 -163
Liiketoimet,joihin ei liitymaksutapahtumaa	-4 076 -89
Rahoitusvarat -pääoma-ja kiinteistörahastot	908 243

Käyttöpääoman muutos
Liikesaamiset, lisäys (-) vähennys (+)	-2 206 751
Korottomat velat, lisäys (+) vähennys (-)	-1 506 -487
Käyttöpääoman muutosyhteensä	-3 711 264

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriäja veroja	40 787 31 797

Saadut korot	4 0
Maksetut korot	-17 -19
Saadut osingot	2 000 163
Verot	-5 281 -4 457
Liiketoiminnan rahavirta	37 493 27 484

1 000 EUR	2021	2020

Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiinja aineettomiin hyödykkeisiin	-1	-7
Investoinnit sijoituksiin	2	-5
Investoinnit muihin sijoituksiin - likvidit sijoitusrahastot	-6 018	-4 916
Investointien rahavirta	-6 016	-4 928


Rahoituksen rahavirta
Maksetut osingot	-27 242	-23 750
Uusien osakkeiden merkintä	1 392	1 407
Maksullinen optioanti	-	-18
Rahoituksen rahavirta	-25 850	-22 362


Rahavarojen lisäys/vähennys	5 627	195

Rahavarat 1.1.	1 922	1 728
Rahavarat31.12.	7 549	1 922

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

1 Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Yleistä

Tilinpäätöksen laatimisessa on noudatettu valtiovarainministeriön luottolaitoksen ja sijoituspalveluyrityksen tilinpäätöksestä ja konsernitilinpäätöksestä antamaa asetusta (78/2018) sekä Finanssivalvonnan Rahoitussektorin kirjanpito, tilinpäätös ja toimintakertomus määräys- ja ohjekokoelmaa 2/2016.

Arvostusperiaatteet ja -menetelmät sekä jaksotusperiaatteet ja -menetelmät

Palkkiotuotot kirjataan, kun tuotot ovat määritettävissä luotettavasti ja on todennäköistä, että liiketoimeen liittyvä taloudellinen hyöty koituu yhtiön hyväksi. Osinkotuotot kirjataan, kun oikeus osinkoon on syntynyt.

Korkotuotot ja -kulut kirjataan ajan kulumisen perusteella efektiivisen koron menetelmää käyttäen ottamalla huomioon rahoitusinstrumentin kaikki sopimusehdot. Tilinpäätöshetkellä saamatta olevat korot kirjataan korkotuotoksi ja -saamiseksi siirtosaamisiin ja maksamatta olevat korot korkokuluksi ja -velaksi siirtovelkoihin.

eQ Oyj:n omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista saadut voitto-osuudet kirjataan erään tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista. Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset kirjataan arvopaperikaupan nettotuottoihin. Arvopaperikaupan netto-tuottoihin kirjataan myös sijoitusrahastosijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset sekä myyntivoitot ja -tappiot.

Rahoitusvarat luokitellaan IFRS 9 Rahoitusinstrumentit mukaisesti seuraaviin ryhmiin:

a) jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat b) käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

c) käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat.

eQ Oyj:n tekemät pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset sekä sijoitusrahastosijoitukset luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin.

Rahoitusvelat luokitellaan seuraaviin ryhmiin:

a) jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat b) käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat.

eQ Oyj:llä ei ollut käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavia rahoitusvelkoja raportointihetkellä.

Poistoperiaatteet

Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet on merkitty taseeseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla ja arvonalennuksilla. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden taloudellisen pitoajan perusteella. Poistot on tehty käyttöönottokuukaudesta alkaen. Aineettomat hyödykkeet poistetaan 3–5 vuoden aikana. Koneet ja kalusto poistetaan 3–10 vuoden aikana.

Ulkomaan rahan määräiset erät

Ulkomaan rahan määräiset saamiset ja velat on muunnettu euroiksi tilinpäätöspäivän kurssin mukaan.

2 Palkkiotuotot

2 Palkkiotuotot
1 000 EUR	2021	2020
Muusta toiminnasta	77	77

3 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot

1 000 EUR	2021	2020
Arvopaperikaupan nettotuotot
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavista
rahoitusvaroista/-veloista
Käyvän arvon muutokset	4 076	89
Myyntivoitot/-tappiot	18	-382
Yhteensä	4 094	-293

4 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista

1 000 EUR	2021	2020
Osinkotuotot konserniyrityksiltä	2 000	163
Voitto-osuudet käypään arvoon arvostettavista
rahoitusvaroista	3 220	326
Yhteensä	5 220	488

5 Korkotuotot

5 Korkotuotot
1 000 EUR	2021	2020
Muut korkotuotot	4	0
Yhteensä	4	0

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

6 Palkkiokulut

1 000 EUR	2021	2020
Muutpalkkiot - sijoitusten hallinnointi eQVarainhoito	-150	-150
Limiittipalkkiot	-4	-8
Yhteensä	-154	-158

10 Poistot ja arvonalentumiset

1 000 EUR	2021	2020
Poistot aineettomistaja aineellisista hyödykkeistä	-21	-24

Tase-eräkohtainen poistoerittely sisältyy kohtaan aineettomat ja aineelliset hyödykkeet.

14 Tuloverot

1 000 EUR	2021	2020
Tuloverot tilikaudelta
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta	-5 281	-4 457
Tuloverojaksotus	-4 241	-1 721
Yhteensä	-9 522	-6 178

7 Korkokulut

7 Korkokulut
1 000 EUR	2021	2020
Saman konserninyrityksille	-15	-17
Luottolaitoksille	-	-1
Muut korkokulut	-3	0
Yhteensä	-17	-19

8 Henkilöstökulut

1 000 EUR	2021	2020
Palkatjapalkkiot	-1 635	-1 510
Eläkekulut	-224	-170
Muut henkilösivukulut	-33	-19
Yhteensä	-1 892	-1 698

Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana - vakinainen	5	5
Muutos tilikauden aikana	-	-

9 Muut hallintokulut

1 000 EUR	2021	2020
Muut henkilökulut	-67	-25
ATK-jayhteyskulut	-77	-88
Muut hallintokulut	-176	-178
Yhteensä	-319	-290

11 Liiketoiminnan muut kulut

11 Liiketoiminnan muut kulut
1 000 EUR	2021	2020
Asiantuntijapalkkiot	-7	-23
Tilintarkastajanpalkkiot
Tilintarkastuspalkkiot	-12	-22
Muutpalvelut	-	-4
Yhteensä	-12	-26
Toimitila-ja muut vuokrakulut	-121	-91
Muut kulut	-240	-214
Yhteensä	-379	-355

12 Arvonalentumistappiot muista rahoitusvaroista

1 000 EUR	2021	2020
Konserniosakkeista	-	-15

13 Tilinpäätössiirrot

1 000 EUR	2021	2020
Saadut konserniavustukset	43 020	33 475
Annetut konserniavustukset	0	-1
Yhteensä	43 020	33 474

15 Saamiset luottolaitoksilta

15 Saamiset luottolaitoksilta
1 000 EUR	2021	2020
Vaadittaessa maksettavat
Kotimaisilta luottolaitoksilta	7 542	1 916

16 Osakkeet ja osuudet

1 000 EUR	2021	2020
Osakkeetja osuudet
Rahoitusvarat: Pääoma- ja
kiinteistörahastosijoitukset	18 817	15 656
Rahoitusvarat: Sijoitusrahasto-osuudet	20 901	14 875
Muut osuudet	30	32

Osakkeet ja osuudet samaan konserniin
kuuluvissayrityksistä	29 149	29 149

Yhteensä	68 897	59 713
-joista hankintamenoon	29 179	29 182

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

17 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet

1 000 EUR	2021	2020
Muut aineettomat hyödykkeet
Hankintameno 1.1.	236	232
Lisäykset	1	5
Hankintameno31.12.	237	236

Kertyneetpoistot 1.1.	-215	-198
Tilikaudenpoisto	-16	-17
Kertyneetpoistot31.12.	-232	-215

Kirjanpitoarvo31.12.	5	21

Muut aineelliset hyödykkeet
Hankintameno 1.1.	242	239
Lisäykset	-	3
Hankintameno31.12.	242	242

Kertyneetpoistot 1.1.	-213	-206
Tilikaudenpoisto	-5	-7
Kertyneetpoistot31.12.	-218	-213

Kirjanpitoarvo31.12.	24	29

18 Muut varat

19 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot

19 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot
1 000 EUR	2021	2020
Muut siirtosaamiset	56	47
Yhteensä	56	47
20 Muut velat
1 000 EUR	2021	2020
Ostovelat	60	48
Velat saman konserninyrityksille	0	11
Tuloverovelat	4 241	1 721
Muut velat	47	43
Yhteensä	4 349	1 823
21 Siirtovelat
1 000 EUR	2021	2020
Muut siirtovelat	880	671

22 Koti- ja ulkomaan rahan määräiset erät sekä konsernierät

				Samaan
31.12.2021		Muu kuin		konserniin
1 000 EUR	EUR	EUR	Yhteensä	kuuluvalta
Tase-erät
Saamiset luottolaitoksilta	7 542	-	7 542	-
Muu omaisuus	69 178	4 984	74 162	34 269
Yhteensä	76 720	4 984	81 704	34 269

Velat yleisölle ja
julkisyhteisöille	1 000	-	1 000	1 000
Muut velat	5 229	-	5 229
Yhteensä	6 229	-	6 229	1 000
				Samaan
31.12.2020		Muu kuin		konserniin
1 000 EUR	EUR	EUR	Yhteensä	kuuluvalta
Tase-erät
Saamiset luottolaitoksilta	1 916	-	1 916	-
Muu omaisuus	59 578	3 214	62 792	32 124
Yhteensä	61 494	3 214	64 708	32 124

Velat yleisölle ja
julkisyhteisöille	1 000	-	1 000	1 000
Muut velat	2 494	-	2 494
Yhteensä	3 494	-	3 494	1 000

18 Muut varat
1 000 EUR	2021	2020
Saamiset saman konserninyrityksiltä	5 120	2 975
Muut saamiset	53	1
Yhteensä	5 173	2 976

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

23 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot

1 000 EUR	2021 2020
	Käypä arvo Kirjan- pitoarvo Käypä arvo Kirjan- pitoarvo
Rahoitusvarat
Saamiset luottolaitoksilta	7 542 7 542 1 916 1 916
Osakkeetja osuudet	39 748 39 748 30 564 30 564
Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä	29 149 29 149 29 149 29 149
Yhteensä	76 439 76 439 61 629 61 629

Rahoitusvelat
Velat yleisölle ja julkisyhteisöille	1 000 1 000 1 000 1 000
Yhteensä	1 000 1 000 1 000 1 000

Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa.

24 Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista

1 000 EUR	31.12.2021
	Taso 1 Taso 3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Pääoma-ja kiinteistörahastosijoitukset	- 18 817
Rahoitusarvopaperit	20 931 -
Yhteensä	20 931 18 817

Tason 3 täsmäytyslaskelma - Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

Tason 3 täsmäytyslaskelma - Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
	Pääoma- ja kiinteistörahastot
Alkusaldo	15 656
Kutsutjapalautukset	-908
Käyvän arvon muutos	4 068
Loppusaldo	18 817

1 000 EUR	31.12.2020
	Taso 1 Taso 3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Pääoma-ja kiinteistörahastosijoitukset	- 15 656
Rahoitusarvopaperit	14 907 -
Yhteensä	14 907 15 656

Tason 3 täsmäytyslaskelma - Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

Tason 3 täsmäytyslaskelma - Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
	Pääoma- ja
	kiinteistörahastot
Alkusaldo	16 156
Kutsutjapalautukset	-243
Pysyvä arvonalentumistappio	41
Käyvän arvon muutos	-298
Loppusaldo	15 656

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

25 Oma pääoma

1 000 EUR	2021	2020
Osakepääoma 1.1.	11 384	11 384
Osakepääoma31.12.	11 384	11 384

Sidottu omapääomayhteensä	11 384	11 384

Sijoitetun vapaan omanpääoman rahasto 1.1.	23 335	24 628
Lisäykset/vähennykset	-943	-1 293
Sijoitetun vapaan omanpääoman rahasto31.12.	22 392	23 335

Voittovarat
Voitto edellisiltä tilikausilta 1.1.	26 495	22 556
Osingonmaksu	-24 907	-21 069
Muut muutokset	0	0

Voittovarat31.12.	1 588	1 487

Tilikauden voitto (tappio)	40 111	25 008

Vapaa omapääomayhteensä	64 091	49 830

Omapääoma31.12.	75 475	61 214

Laskelma jakokelpoisen vapaan oman pääoman
määrästä31.12.
Voittovarat	1 588	1 487
Tilikauden voitto	40 111	25 008
Sijoitetun vapaanpääoman rahasto	22 392	23 335
Jakokelpoiset varat	64 091	49 830

Muut liitetiedot

26 Annetut pantit, kiinnitykset ja vastuut

1 000 EUR	2021	2020
eQ Oyj:n antamat sijoitussitoumukset
pääomarahastoihin,jäljellä oleva sitoumus	7 235	7 079
Leasing-ja vuokrasopimuksien alle vuoden vastuut	878	861
Leasing- ja vuokrasopimuksien yli vuoden mutta alle
viiden vuoden vastuut	295	1 163
Yhteensä	8 409	9 103

Yhtiön osakepääoma muodostuu 39 632 198 osakkeesta. Kaikilla osakkeilla on yksi ääni.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Voitonjakoehdotus

Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,97 euroa osaketta kohden. Esitystä vastaava osinko laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä on yhteensä 38 443 232,06 euroa. Lisäksi hallitus esittää yhtiökokoukselle, että pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,03 euroa osaketta kohden. Esitystä vastaava pääomanpalautus laskettuna

tilinpäätöshetken osakemäärällä on yhteensä 1 188 965,94 euroa. Osinko ja pääomanpalautus maksetaan sille, joka on merkitty täsmäytyspäivänä 25.3.2022 osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään eQ Oyj:n osakasluetteloon. Hallitus esittää osingon ja pääomanpalautuksen maksupäiväksi 1.4.2022.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Helsingissä helmikuun 3. päivänä 2022

Janne Larma Georg Ehrnrooth Nicolas Berner Hallituksen puheenjohtaja Hallituksen varapuheenjohtaja Timo Kokkila Lotta Kopra Tomas von Rettig Mikko Koskimies Toimitusjohtaja

Helsingissä helmikuun 3. päivänä 2022 KPMG Oy Ab Tilintarkastusyhteisö Tuomas Ilveskoski KHT

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Tilintarkastuskertomus

eQ Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 12.

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet eQ Oyj:n (y-tunnus 1625441-9) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2021. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien yhteenveto merkittävimmistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti,
tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa .

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Olennaisuus

Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perustuen ammatilliseen harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todettujen virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien tekemiin taloudellisiin päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 c -kohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät alla kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

KUINKA KYSEISIÄ SEIKKOJA KÄSITELTIIN TILINTARKASTUKSESSA

TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT

Palkkiotuottojen tulouttaminen (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja liitetieto 5 s.56)

eQ-konsernin hallinnoimat varat oikeuttavat — Olemme perehtyneet palkkiotuottoihin liittyviin hallinnointipalkkiotuottoihin asiakkaiden kanssa solmittujen liiketoimintaprosesseihin ja tarkastaneet ICT-järjestelmien sopimusten perusteella. Hallinnointipalkkiotuotot keskeisimpiä kontrolleja. Tarkastustoimenpiteisiimme on muodostavat merkittävän erän konsernin tuloslaskelmassa. kuulunut myös osakirjanpitojärjestelmien ja pääkirjanpidon
— Hallinnoitavien varojen tuottopalkkiot sekä corporate tietojen vertaaminen toisiinsa, palkkiotuottojen finance -toiminnan palkkiot ovat merkittävä erä konsernin aineistotarkastusta sekä tuottojen tuloutusajankohdan ja tuloutetun määrän oikeellisuuden arvioimista.
Hallinnoitavien varojen tuottopalkkiot sekä corporate finance -toiminnan palkkiot ovat merkittävä erä konsernin tuloksen muodostumisen kannalta ja ne saattavat vaihdella huomattavasti vuosien välillä.
Corporate finance -palkkioiden osalta olemme arvioineet projektiseurantaa ja sopimusten perusteella tarkastaneet projektien tuloutuksen ajankohtaa ja tuloutettujen palkkioiden määrää.
Palkkiotuottojen laskenta tapahtuu sopimus- ja muiden lähtötietojen pohjalta järjestelmäperäisesti, jolloin ICTjärjestelmien kontrolliympäristön toimivuudella on olennainen merkitys laskennan oikeellisuuden kannalta.
Olemme tarkastaneet tuottopalkkioiden laskentamallin ja verranneet laskennassa sovellettuja parametreja yksittäisiin rahastosopimuksiin tai sijoitusrahastojen sääntöihin.
Palkkiotuottojen oikea-aikainen tulouttaminen verranneet laskennassa sovellettuja parametreja yksittäisiin oikeanmääräisenä on keskeistä tilinpäätöksen oikeellisuuden rahastosopimuksiin tai sijoitusrahastojen sääntöihin. kannalta — Olemme tarkastaneet palkkiotuottojen kirjanpitokäsittelyä ja liitetietojen asianmukaisuutta suhteessa IFRS 15 -standardin vaatimuksiin.

Sijoitusten arvostus (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet sekä liitetiedot 16, 26–29 s. 57, 60–61)

Sijoitusten käypien arvojen määrittäminen perustuu eQkonsernin tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa kuvattuihin arvostusperiaatteisiin. Sijoitusomaisuuteen sisältyy epälikvidejä omaisuuseriä, joiden arvostus saadaan sijoituksia hallinnoivilta varainhoitajilta. IFRS 9 -standardin mukaisesti omanpääomanehtoisten sijoitusten arvonmuutokset kirjataan tulosvaikutteisesti.
Olemme arvioineet sijoitusten arvostusprosessia ja tilinpäätöksen laadintaperiaatteiden soveltamista sekä tarkastaneet kirjanpitokäsittelyn yhdenmukaisuutta suhteessa IFRS 9 -standardin vaatimuksiin.
Tilinpäätöksen osalta olemme tarkastaneet, että tilinpäätöksessä käytetyt käyvät arvot vastaavat rahastojen varainhoitajien ilmoittamia arvostuksia. Olemme täsmäyttäneet pääomarahastojen tasearvot rahastojen erillisseurantaan.
Sijoitusomaisuus on merkittävä erä tilinpäätöksessä, minkä johdosta sen arvostus on määritelty tilintarkastuksen kannalta keskeiseksi seikaksi.
Olemme lisäksi arvioineet sijoituksia koskevien liitetietojen asianmukaisuutta.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.
Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.

Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Muut lausunnot

Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittaman voiton käyttämisestä sekä muun vapaan oman pääoman jakamisesta on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme vastuuvapauden myöntämistä hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta.

Helsingissä 3. helmikuuta 2022

KPMG OY AB

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 1.1.2014 alkaen yhtäjaksoisesti 8 vuotta.

Tuomas Ilveskoski KHT

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille 77

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2021

Johdanto

eQ Oyj (yhtiö) on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä (Helsingin pörssi).

Tämä selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement) on laadittu erillisenä hallituksen toimintakertomuksesta. eQ Oyj:n hallitus on käsitellyt tämän hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevan selvityksen 3.2.2022. Tämä selvitys ja muut hallinnointikoodin mukaan esitettävät tiedot sekä yhtiön tilinpäätös, hallituksen toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus ovat saatavilla eQ Oyj:n internetsivuilla ( www.eQ.f ). Tämä selvitys ei ole osa virallista tilinpäätöstä.

Pörssiyhtiöitä koskevien lakien ja määräysten lisäksi eQ Oyj on vuodelta 2021 noudattanut Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 1.1.2020 voimaan tullutta Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia 2020. Koodi on kokonaisuudessaan nähtävillä Arvopaperimarkkinayhdistyksen internetsivuilla osoitteessa www.cgfinland.fi.

Vuonna 2021 eQ Oyj noudatti Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia 2020 poikkeuksetta.

Hallinnointia koskevat kuvaukset

eQ Oyj antaa etukäteen riittävästi tietoa osakkeenomistajille yhtiökokouksessa käsiteltävistä asioista. Etukäteistietoja annetaan yhtiökokouskutsussa, muissa tiedotteissa ja yhtiön kotisivuilla. Yhtiökokous järjestetään siten, että osakkeenomistajat voivat tehokkaasti käyttää omistajaoikeuksiaan. Tavoitteena on, että toimitusjohtaja, hallituksen puheenjohtaja ja riittävä määrä hallituksen jäseniä ovat läsnä yhtiökokouksessa. Hallituksen jäseneksi ensimmäistä kertaa ehdolla oleva henkilö osallistuu valinnasta päättävään yhtiökokoukseen, ellei hänen poissaololleen ole painavia syitä.

eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.3.2021.

Hallitus

Hallituksen kokoonpano

Yhtiökokous valitsee hallituksen jäsenet. Hallitukselle ilmoitetut jäsenehdokkaat ilmoitetaan yhtiökokouskutsussa, jos ehdokasta kannattavat osakkeenomistajat, joilla on vähintään 10 prosenttia yhtiön osakkeiden tuottamasta äänimäärästä ja ehdokas on antanut suostumuksensa valintaan. Yhtiökokouskutsun toimittamisen jälkeen asetetut ehdokkaat julkistetaan erikseen. Yhtiö ilmoittaa hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevassa selvityksessä tilikauden aikana pidettyjen hallituksen kokousten lukumäärän sekä jäsenten keskimääräisen osallistumisen hallituksen kokouksiin. Hallituksen jäsenet valitaan vuodeksi kerrallaan.

Hallituksen jäseneksi valittavalla on oltava tehtävän edellyttämä pätevyys sekä riittävästi aikaa tehtävän hoitamiseen. Yhtiö edesauttaa hallituksen työskentelyä antamalla hallituksen jäsenille riittävät tiedot yhtiön toiminnasta. eQ Oyj:n hallitukseen voidaan valita 5–7 jäsentä. Hallitus valitsee keskuudestaan puheenjohtajan. eQ Oyj:n hallitukselle nimitettiin vuonna 2021 päätoiminen puheenjohtaja, jonka tehtäviin kuuluu puheenjohtajuuden lisäksi muun muassa eQ:n strategian kehittäminen yhdessä toimitusjohtajan kanssa. Päätoimisen hallituksen puheenjohtajan nimitys tuli voimaan yhtiökokouksen jälkeen 1.4.2021. Hallituksen jäsenten valinta ja valinnan valmistelu kuuluvat viime kädessä yksinomaan eQ Oyj:n yhtiökokoukselle.

eQ Oyj:n hallituksen jäsenen on annettava hallitukselle ja yhtiölle riittävät tiedot hänen pätevyytensä ja riippumattomuutensa arvioimiseksi sekä ilmoitettava tiedoissa tapahtuvista muutoksista.

Yhtiökokous

Yhtiökokous on eQ Oyj:n ylin päätöksentekoelin, jossa osakkeenomistajat osallistuvat yhtiön ohjaukseen ja valvontaan. Tilikauden aikana yhtiössä järjestetään yksi varsinainen yhtiökokous ja tarvittaessa ylimääräinen yhtiökokous. Osakkeenomistajat käyttävät puhe- ja äänioikeuttaan yhtiökokouksessa.

Yhtiön yhtiöjärjestyksessä ei ole määrätty hallituksen jäsenten asettamisesta erityisessä järjestyksessä. eQ Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat, jotka edustavat pääsääntöisesti vähintään puolta yhtiön osakkeiden lukumäärästä ja niiden edustamista äänistä tekevät yhtiökokoukselle ehdotuksen hallituksen jäsenten lukumäärästä, hallituksen jäsenistä sekä heidän palkitsemisestaan.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Yhtiökokouksessa 24.3.2021 seuraavat jäsenet valittiin hallitukseen:

Janne Larma, s. 1965, mies, hallituksessa vuodesta 2021, hallituksen puheenjohtaja 24.3.2021 alkaen, KTM

Keskeiset luottamustehtävät: Notalar Oy, hallituksen puheenjohtaja, 1995–; Inkoo Shipping Oy Ab, hallituksen jäsen, 2014–; Rettig Group Oy Ab, hallituksen jäsen, 2020–; Svenska handelshögskolan, hallituksen jäsen, 2019–; Meripuolustussäätiö SR, hallituksen jäsen. 2017–.

Keskeinen työkokemus: eQ Oyj, toimitusjohtaja, 2011–2021; eQ Pankki, johtoryhmän jäsen, 2004–2009; Advium Corporate Finance Oy, toimitusjohtaja, 2000–; Enskilda Securities, investointipankkitoiminnan johtotehtävät, 1998–2000; Alfred Berg, investointipankkitoiminta, 1993–1998; Kansallis-Osake-Pankki, investointipankkitoiminta, 1988–1992.

Janne Larma ei ole riippumaton yhtiöstä, sillä hän on yhtiöön vakituisessa toimisuhteessa oleva päätoiminen hallituksen puheenjohtaja, hän on ollut yhtiön toimisuhteinen toimitusjohtaja 2011–1.4.2021 ja lisäksi hän on mukana yhtiön toimivan johdon kanssa samassa optio-ohjelmassa. Janne Larma ei ole riippumaton yhtiön merkittävästä osakkeenomistajasta Chilla Capital S.A.:sta, jossa hän on merkittävä osakkeenomistaja.

Georg Ehrnrooth, s. 1966, mies, hallituksessa vuodesta 2011, hallituksen puheen-

johtaja 24.3.2021 asti ja varapuheenjohtaja 24.3.2021 alkaen, Agrologi Keskeiset luottamustehtävät: Sampo Oyj, hallituksen jäsen, 2020–; Louise ja Göran Ehrnroothin säätiö, hallituksen puheenjohtaja, 2013–; Fennogens Investments S.A, hallituksen puheenjohtaja, 2009–; Anders Wall Säätiö, hallituksen jäsen, 2008–; Paavo Nurmi säätiö, hallituksen jäsen, 2005–.

Keskeinen työkokemus: Johtotehtävät perheen omistusyhtiöissä vastuualueena rahoitus ja sijoitukset, 2008–; eQ Oyj ja eQ Pankki Oy, toimitusjohtaja, 2005. Georg Ehrnrooth ei ole riippumaton yhtiöstä perustuen siihen, että hän on ollut yli kymmenen vuotta yhtäjaksoisesti yhtiön hallituksessa, joista kuusi vuotta puheenjohtajana ja vuoden varapuheenjohtajana. Lisäksi Georg Ehrnrooth ei ole riippumaton yhtiön merkittävästä osakkeenomistajasta Fennogens Investments S.A:stä, jossa hän on merkittävä omistaja.

Nicolas Berner, s. 1972, mies, hallituksessa vuodesta 2013, OTK Keskeiset luottamustehtävät: Berner Oy, hallituksen jäsen, 2006–.

Keskeinen työkokemus: Berner Oy, hallinto- ja kehitysjohtaja, 2011–; Hannes Snellman Asianajotoimisto Oy, partner, 1998–2011. Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.

Timo Kokkila, s. 1979, mies, hallituksessa vuodesta 2016, Diplomi-insinööri Keskeiset luottamustehtävät: Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, hallituksen jäsen, 2017-; Valmet Automotive Oy, hallituksen jäsen, 2016–; SRV Yhtiöt Oyj, hallituksen varapuheenjohtaja 2021– ja jäsen,

2010–; Pontos Oy, hallituksen jäsen, 2007–.

Keskeinen työkokemus: Pontos Group, toimitusjohtaja, 2016–; Pontos Group, sijoitusjohtaja, 2011–2015; SRV Yhtiöt Oyj, hankekehityspäällikkö, 2008–2011; SRV Yhtiöt Oyj, kehitysinsinööri, 2006–2008; Kampin Keskus Oy, suunnittelija, 2004–2006.

Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.

Lotta Kopra, s. 1980, nainen, hallituksessa vuodesta 2019, KTM

Keskeiset luottamustehtävät: Nightingale Health Oyj, hallituksen jäsen, 2021-; Solteq Oyj, hallituksen jäsen, 2018–.

Keskeinen työkokemus: Spinnova Oy, Chief Commercial Officer, 2019–; BearingPoint, ylin johto, 2015–2018; Magenta Advisory, perustaja, hallituksen puheenjohtaja, 2010–2015; Suomi ja muut Pohjoismaat, liikkeenjohdon konsultti 2004–2010.

Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.

Tomas von Rettig, s. 1980, mies, hallituksessa vuodesta 2019, BBA (Bachelor of Business Administration), CEFA -tutkinto

Keskeiset luottamustehtävät: Rettig Group Oy Ab, hallituksen puheenjohtaja, 2019–; Purmo Group Oy Ab, hallituksen puheenjohtaja, 2016–; Terveystalo Oyj, hallituksen varapuheenjohtaja, 2017–; Rettig Capital Oy Ab, hallituksen jäsen, 2014–.

Keskeinen työkokemus: Rettig Group Oy Ab, toimitusjohtaja, 2016–2019; Rettig Group Oy Ab, kehitysjohtaja, yritysrahoitus- ja kehitysjohtaja, 2011–2015; Rettig Asset Management Oy Ab, salkunhoitaja, vanhempi salkunhoitaja 2008–2011; Skandinaviska Enskilda Banken, Middle Office -toiminto 2006–2008.

Riippumaton yhtiöstä, mutta ei riippumaton merkittävistä osakkeenomistajista. Tomas von Rettig on yhtiön merkittävän osakkeenomistajan Anchor Oy:n välillisen emoyhtiön Rettig Capital Oy Ab:n osakkeenomistaja ja hallituksen jäsen.

Hallituksen jäsenten ja heidän määräysvaltayhteisöjensä osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2021:

Hallituksenjäsen	Arvo-osuuslaji	Omistus
Nicolas Berner	Osake	80 000
GeorgEhrnrooth	Osake	8 028 766
Timo Kokkila	Osake	4 142
Lotta Kopra	Osake	0
Janne Larma	2018 Optio-oikeus Osake	100 000 6 055 904
Tomas von Rettig	Osake	5 000

Hallituksen toiminta

eQ Oyj:n hallitus on laatinut toimintaansa varten kirjallisen työjärjestyksen, jonka keskeiset tehtävät ja periaatteet ovat seuraavat. Tehtäviensä toteuttamiseksi hallitus:

vahvistaa yhtiön arvot ja toimintatavat ja seuraa niiden toteutumista
vahvistaa yhtiön perusstrategian ja seuraa jatkuvasti sen ajankohtaisuutta
hyväksyy strategian pohjalta vuosittaisen toimintasuunnitelman ja budjetin sekä valvoo niiden toteutumista
käsittelee ja hyväksyy osavuosikatsaukset, toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen
määrittelee yhtiön osinkopolitiikan ja tekee yhtiökokoukselle ehdotuksen osingon jakamisesta
kutsuu koolle yhtiökokouksen
tekee tarvittaessa esityksiä yhtiökokoukselle
päättää merkittävistä investoinneista, yrityskaupoista ja divestoinneista sekä yli kahden miljoonan euron sijoituksista
vahvistaa organisaatiorakenteen
nimittää ja vapauttaa tehtävistään toimitusjohtajan
asettaa toimitusjohtajalle vuosittain henkilökohtaiset tavoitteet ja arvioi niiden toteutumista

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

nimittää ja erottaa johtoryhmän jäsenet, määrittää heidän vastuualueensa ja päättää jäsenten palvelusuhteen ehdoista
päättää ns. epätavanomaisista lähipiiritoimista, jotka eivät kuulu eQ:n tavanomaiseen toimintaan ja joita ei tehdä tavanomaisin kaupallisin ehdoin
tarkastaa ja käsittelee vähintään kerran vuodessa lähipiiritoimet
käsittelee vähintään kerran vuodessa eQ-konsernin toimielinten palkitsemispolitiikan ja toimittaa yhtiökokoukselle sitä koskevan luonnoksen käsiteltäväksi vähintään neljän vuoden välein
käsittelee vähintään kerran vuodessa eQ-konsernin palkitsemispolitiikan
päättää toimitusjohtajan ja henkilöstön kannustinjärjestelmät sekä

vuosibonukset

käy ainakin vuosittain läpi yhtiön toimintaa liittyvät keskeiset riskit ja niiden hallinnan sekä antaa tarvittaessa niitä koskevia ohjeita toimitusjohtajalle
pitää vähintään kerran vuodessa yhteisen kokouksen tilintarkastajien kanssa
kokoontuu vähintään kerran vuodessa ilman toimivan johdon läsnäoloa
arvioi kerran vuodessa omaa toimintaansa
arvioi jäsentensä riippumattomuuden
vahvistaa itselleen työjärjestyksen, joka tarkistetaan vuosittain
käsittelee muut asiat, jotka hallituksen puheenjohtaja tai toimitusjohtaja ovat esittäneet otettaviksi kokousten esityslistalle, myös hallituksen jäsenillä on oikeus saattaa haluamansa asia hallituksen käsiteltäväksi ilmoittamalla siitä puheenjohtajalle.

Hallitus arvioi jäsentensä riippumattomuuden ja ilmoittaa yhtiön verkkosivuilla, ketkä heistä on katsottu riippumattomiksi. Riippumattomuuden arvioinnissa otetaan kaikissa tilanteissa huomioon myös jäsenen lähipiiriin kuuluvien yksityisten henkilöiden tai oikeushenkilöiden vastaavat olosuhteet. Yhtiöön rinnastetaan yhtiön kanssa samaan konserniin kuuluvat yhtiöt.

Hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet

eQ Oyj:n hallitus pyrkii osaltaan edistämään hallituksen kokoonpanon monimuotoisuutta. Monimuotoisuutta arvioitaessa otetaan huomioon muun muassa hallituksen jäsenten ikä ja sukupuoli, koulutustausta ja ammatillinen kokemus, henkilökohtaiset ominaisuudet sekä tehtävän ja yhtiön toiminnan kannalta merkityksellinen kokemus. eQ Oyj:n hallituksen määrittelemänä tavoitteena sukupuolten tasapuolisesta edustuksesta hallituksessa on, että eQ Oyj:n hallituksessa tulisi olla aina kumpaakin sukupuolta olevia jäseniä. Tähän tavoitteeseen pyritään pääsemään ja sitä pyritään ylläpitämään hallituksen toimesta lähinnä viestimällä tavoitteesta aktiivisesti eQ Oyj:n omistajakunnalle. Tilikaudella 2021 eQ Oyj:n hallitus täytti yhtiön monimuotoisuudelle asettamia edellytyksiä mukaan lukien tavoitetta molempien sukupuolten edustuksesta hallituksessa. Yhtiön hallituksen jäsenillä on laaja-alaista kokemusta yhtiön toiminnan kannalta merkityksellisiltä toimialoilta, kuten sijoitus/ finanssialalta ja kiinteistöalalta. Lisäksi hallituksen jäsenten erilainen työtausta ja koulutuspohja sekä heillä oleva kansainvälinen kokemus täydentävät toisiaan. Hallituksen jäsenten valinta kuuluu eQ Oyj:n yhtiökokoukselle.

Keskeiset luottamustehtävät: St1 Nordic Oy, hallituksen jäsen, 2007–; Urlus-Säätiö Sr, hallituksen puheenjohtaja, 2012–.

Keskeinen työkokemus: toimitusjohtaja, eQ Varainhoito Oy, 2012–; Pohjolakonsernin johtoryhmän jäsen, varainhoito-liiketoiminta-alueesta vastaava johtaja ja Pohjola Varainhoito Oy, toimitusjohtaja, 2005–2012; Alfred Berg Omaisuudenhoito Oy, toimitusjohtaja, 1998-2005; Nordea-konserni, useita eri johtotehtäviä, 1989–1997, joista Merita Bank Luxembourg S.A., 1993–1997.

Ennen 1.4.2021 yhtiön toimitusjohtajana toimi nykyinen hallituksen päätoiminen puheenjohtaja Janne Larma. Yhtiö ilmoittaa toimitusjohtajasta samat henkilö- ja omistustiedot kuin hallituksen jäsenistä.

eQ Oyj:llä ei ole toimitusjohtajan sijaista.

Toimitusjohtajan ja hänen määräysvaltayhteisöjensä osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2021:

Nimi	Tehtävä organisaatiossa	Arvo-osuuslaji	Omistus
Mikko	Toimitusjohtaja	2018 Optio-oikeus	100 000
Koskimies		Osake	4 200 000

Muu johtoryhmä

eQ Oyj:n hallitus kokoontui tilikauden 2021 aikana yhteensä kymmenen (10) kertaa ja keskimääräinen osallistumisprosentti oli 98 %. Hallituksen jäsenten läsnäolo kokouksissa 2021:

Hallituksenjäsen
Nicolas Berner	10/10
GeorgEhrnrooth	10/10
Timo Kokkila	10/10
Lotta Kopra	9/10
Janne Larma	6/6
Tomas von Rettig	10/10

eQ Oyj:n hallituksen jäsenten enemmistö on riippumaton yhtiöstä ja puolet hallituksen jäsenistä ovat riippumattomia yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.

Yhtiön hallitus on seurannut monimuotoisuuden toteutumista tilikaudella 2021.

Toimitusjohtaja ja hänen tehtävänsä

Toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa osakeyhtiölain säädösten sekä hallituksen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. Toimitusjohtaja saa ryhtyä yhtiön toiminnan laajuus ja laatu huomioon ottaen epätavallisiin ja laajakantoisiin toimiin hallituksen valtuuttamana. Toimitusjohtaja huolehtii yhtiön kirjanpidon lainmukaisuudesta ja varainhoidon luotettavasta järjestämisestä. eQ Oyj:n hallitus nimittää toimitusjohtajan.

Mikko Koskimies, KTM, (s. 1967) valittiin eQ Oyj:n toimitusjohtajaksi 1.4.2021 lähtien ja hän on toiminut eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtajana 2012 lähtien.

eQ-konsernilla on johtoryhmä, joka kokoontuu säännöllisesti kuukausittain. Johtoryhmä ei ole varsinainen yhtiöoikeudellinen toimielin, mutta sillä on tosiasiallisesti merkityksellinen asema yhtiön johdon organisaatiossa. Johtoryhmään kuuluvat yhtiön operatiivisen liiketoiminnan johtajat ja talousjohtaja sekä lakiasioista vastaava johtaja. Johtoryhmän pääasiallinen tehtävä on avustaa toimitusjohtajaa.

eQ-konsernin johtoryhmän kokoonpano 31.12.2021:

Mikko Koskimies, s. 1967, KTM, puheenjohtaja, eQ Oyj, toimitusjohtaja (1.4.2021 alkaen), eQ Varainhoito Oy, toimitusjohtaja

Staffan Jåfs, s. 1974, KTM, eQ Varainhoito Oy, johtaja, pääomasijoitukset Antti Lyytikäinen, s. 1981, KTM, eQ Oyj, talousjohtaja Juha Surve, s. 1980, OTM, KTM, eQ Varainhoito Oy, johtaja, lakiasiat

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Muuhun johtoryhmään kuuluvien henkilöiden ja heidän määräysvaltayhteisöjensä osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2021:

Nimi	Tehtävä organisaatiossa	Arvo-osuuslaji	Omistus
Stafan Jåfs	Johtaja, pääomasijoitukset, eQVarainhoito Oy	2018 Optio-oikeus Osake	100 000 66 778
Antti	Talousjohtaja,	2018 Optio-oikeus	75 000
Lyytikäinen	eQOyj	Osake	25 000
Juha Surve	Johtaja, lakiasiat, eQVarainhoito Oy	2018 Optio-oikeus Osake	75 000 41 500

Kuvaukset sisäisen valvonnan menettelytavoista ja riskienhallinnan järjestelmien pääpiirteistä

Taloudelliseen raportointiprosessiin liittyvä valvonta ja riskienhallinta

Taloudellisen raportointiprosessin tavoitteena on tuottaa ajantasaista taloustietoa ja varmistaa, että päätöksenteko perustuu luotettavaan informaatioon. Tavoitteena on varmistaa, että tilinpäätös ja osavuosikatsaukset laaditaan sovellettavien lakien, yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden ja muiden listayhtiöille asetettujen vaatimusten mukaisesti.

Taloudellisen raportointiprosessin avulla tuotetaan eQ-konsernin kuukausi- ja neljännesvuosiraportit. eQ-konsernin tulosta ja taloudellista kehitystä käsitellään kuukausittain konsernin johtoryhmässä. Konsernin johto esittelee vuosineljänneksittäin eQ Oyj:n hallitukselle laskelmat konsernin tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. eQ Oyj:n hallitus valvoo, että taloudellinen raportointiprosessi tuottaa laadukasta taloudellista informaatiota. eQ-konsernin sisäisestä riskienhallinnasta vastaa toimitusjohtaja.

Konsernin tytäryhtiöt raportoivat tuloksistaan emoyhtiölle kuukausittain. Konsernin tytäryhtiöiden kirjanpito hoidetaan keskitetysti konsernin taloushallinnossa. Tämä auttaa konsernitasolla varmistumaan siitä, että taloudellinen raportointi konserniyhtiöistä on luotettavaa. Konsernin osavuosikatsaukset ja tilinpäätös laaditaan IFRS-raportointistandardien mukaisesti. Konsernin taloushallinto seuraa IFRS-standardeissa tapahtuvia muutoksia.

Taloudellisen raportoinnin riskien hallitsemiseksi yhtiössä on kehitetty riskiarviointien perusteella valvontatoimenpiteitä, joilla varmistutaan taloudellisen raportoinnin luotettavuudesta. Yhtiöissä on käytössä muun muassa erilaisia täsmäytyksiä, varmistuksia ja analyyttisiä toimenpiteitä. Konsernin taloushallinto tekee kuukausittain tuloslaskelman ja taseen erien analyyseja sekä yritys- että segmenttikohtaisesti. Lisäksi tehtävät liittyen vaarallisiin työyhdistelmiin on eriytetty ja käytössä on asianmukaiset hyväksymismenettelyt ja sisäiset ohjeistukset. Raportoinnin luotettavuutta tukevat myös raportoinnissa käytettävien järjestelmien erilaiset kontrollit. Muita valvonnan perusperiaatteita ovat selkeä vastuunjako ja selvät roolit sekä säännölliset raportointirutiinit.

Riskienhallinnan yleiskuvaus

Konsernin riskienhallinnan tarkoituksena on varmistaa, että yhtiön toimintaan liittyvät riskit tunnistetaan, arvioidaan ja että riskeihin reagoidaan. eQ Oyj:n hallitus valvoo, että toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa sen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. Lisäksi hallitus valvoo, että riskienhallinta ja valvonta on asianmukaisesti järjestetty. Toimiva johto vastaa riskienhallintaprosessin ja valvonnan käytännön toteuttamisesta.

eQ-konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy:n riskienhallinnasta vastaa riskiasiantuntijoista koostuva pysyvä ja muusta liiketoiminnoista riippumaton riskienhallintatoiminto, jota johtaa riskienhallintajohtaja. eQ Varainhoidossa toimii riskienhallintajohtajan johdolla säännöllisesti kokoontuva riskienhallintatoimikunta. Riskienhallintoimikunnan tehtäviin kuuluu mm. käsitellä riskienhallintaan liittyvät toiminnan seurantaraportit ja päättää korjaavista toimenpiteistä sekä hyväksyä uudet tuotteet, tuotemuutokset ja vastapuolet.

Sisäisen valvonnan yleiskuvaus

eQ Oyj:n hallitus vastaa riittävän ja toimivan sisäisen valvonnan järjestämisestä. Sisäinen valvonta kattaa eQ-konsernin kaikki toiminnot, mikä tarkoittaa sitä, että eQ Oyj ohjaa ja valvoo tytäryhtiöiden toimintaa varmistaakseen liiketoimintansa tuloksen luotettavuuden. Liiketoimintaa ohjaavat koko konsernin kattavat konsernin liiketoimintaperiaatteet, päätöksentekovaltuudet sekä yhtiön arvot. eQ Oyj:n sisäisen valvonnan järjestämisessä on huomioitu konsernin rakenne sekä liiketoiminnan laatu ja laajuus.

eQ-konsernin sisäinen valvontajärjestelmä käsittää taloudellisen ja muun valvonnan. Sisäistä valvontaa toteuttavat yrityksessä hallitus, toimitusjohtaja ja muu ylin johto sekä koko henkilökunta. Sisäisen valvonnan tavoitteena on varmistaa, että koko konsernin toiminta on tehokasta ja tuloksellista asetettujen päämäärien ja tavoitteiden saavuttamiseksi, raportointi on luotettavaa ja että lakeja ja säännöksiä noudatetaan. Lisäksi sisäisellä valvonnalla pyritään varmistamaan tietojen, eQ Oyj:n omaisuuden ja asiakkaiden varojen riittävä turvaaminen sekä asianmukaisesti järjestetyt sisäiset menettelytavat ja tietojärjestelmät toiminnan tueksi.

eQ-konsernissa on käytössä ilmoituskanava, jonka kautta työntekijä voi ilmoittaa nimettömästi ja luottamuksellisesti eQ-konsernin toiminnassa tapahtuneista väärinkäytöksistä tai muista epäkohdista (eQ Whistleblower). Valtuutetut henkilöt käsittelevät ilmoitukset ja vain heillä on pääsy ilmoitusten tietoihin. Ilmoituskanavaa parannettiin vuoden 2021 aikana siten, että kanava on nyt kokonaan yhtiön ulkopuolisella palvelimella ja se mahdollistaa keskustelut nimettömän ilmoittajan kanssa.

Sisäinen valvonta perustuu erityisesti taloudellisiin raportteihin, johdon raportteihin, riskiraportteihin sekä sisäisen tarkastuksen raportteihin. Yrityksen keskeistä toimintaa ohjataan laadittujen sisäisten toimintapolitiikkojen ja -tapojen avulla.

Muut CG-selvityksessä annettavat tiedot

Sisäinen tarkastus

Konsernilla ei ole omaa erillistä sisäisen tarkastuksen organisaatiota. Toimitusjohtaja vastaa yhdessä yksiköiden johtajien kanssa yhtiön operatiivisen liiketoiminnan päivittäisestä valvomisesta ensimmäisessä linjassa, ja liiketoiminnoista riippumaton Riskienhallinta ja Compliance -yksikkö valvoo toisessa linjassa toimintaa ja raportoi tarvittaessa suoraan hallitukselle. Toimitusjohtaja voi teettää ulkoisten arvioijien toimesta tarkastuksia tarpeellisiksi katsomillaan alueilla. Toimitusjohtaja raportoi havainnoista hallitukselle.

Lähipiiritoimia koskevat periaatteet

eQ-konsernin konsernihallinto vastaa lähipiiriasioiden hallinnoinnista konsernitasolla ja lähipiirirekisterin ylläpidosta eQ Oyj:n hallituksen hyväksymien lähipiiriasioiden hallinnointia koskevien periaatteiden mukaisesti. Kunkin konserniin kuuluvan

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

yhtiön johto vastaa siitä, että mahdolliset lähipiiriliiketoimet tehdään konsernissa hyväksyttyjen periaatteiden mukaisesti. eQ-konsernissa kaikki konsernin sisäiset liiketoimet sekä lähipiiritoimet tehdään aina markkinaehtoisesti ja osana yhtiön normaalia liiketoimintaa. Konserniyhtiöt voivat tarjota lähipiiriin kuuluville henkilöille tai näiden määräys- ja vaikutusvaltayhteisöille palveluitaan markkinaehtoisesti ja tavanomaiset toimeksiannot toteutetaan osana normaalia liiketoimintaa. Lähipiiritoimet ovat hyväksyttäviä, kun ne ovat yhtiön toiminnan tarkoituksen ja yhtiön edun mukaisia ja niille on liiketaloudellinen peruste.

Hallitus seuraa ja arvioi säännöllisesti eQ Oyj:n ja sen lähipiirin välisiä toimia ja arvioi, miten yhtiön ja sen lähipiirin kesken tehtävät sopimukset ja muut oikeustoimet täyttävät vaatimukset tavanomaiseen toimintaan kuulumisesta ja markkinaehdoista. Lähipiirin jäsen on ensisijaisesti itse velvollinen huolehtimaan siitä, että hänen tekemänsä lähipiiritoimi tulee eQ:n tietoon. Lähipiiritapahtumia seurataan eQ:ssa myös liiketoiminnoittain ja eQ Oyj:n talousjohtaja vastaa lähipiiritoimien raportoinnista hallitukselle vuosittain. Sellaiset lähipiiritoimet, jotka eivät kuulu eQ:n tavanomaiseen toimintaan ja joita ei tehdä tavanomaisin kaupallisin ehdoin ovat ns. epätavanomaisia liiketoimia. Vain eQ Oyj:n hallitus voi päättää epätavanomaisten lähipiiritoimien toteuttamisesta. Lähipiiriluotot konserniyhtiöiden ulkopuolisille lähipiiriin kuuluville henkilöille tai yhteisöille käsitellään aina konsernin emoyhtiön hallituksessa.

eQ noudattaa listayhtiöiden hallinnointikoodin 2020 suosituksia sekä IFRS standardien (IAS 24) velvoitteita lähipiiriliiketoimien seurannasta. eQ esittää standardin edellyttämällä tavalla emoyrityksen tai sijoituskohteessa yhteisen määräysvallan tai huomattavan vaikutusvallan omaavan sijoittajan konsernitilinpäätöksessä ja erillistilinpäätöksessä lähipiirisuhteet ja -liiketoimet ja avoimet saldot lähipiiriin kuuluvien kanssa, jotka esitetään IFRS mukaisesti. eQ esittää lisäksi yhtiön toimintakertomuksessa osakeyhtiölain perusteella esitettävät tiedot koskien lähipiirille annettuja rahalainoja, vastuita ja vakuuksia sekä näiden pääasiallisia ehtoja sekä kirjanpitoasetuksen perusteella esitettävä tiedot liiketoimista lähipiirin kanssa, jos liiketoimet ovat olennaisia ja ne on toteutettu epätavanomaisin ehdoin.

eQ Oyj julkistaa pörssitiedotteella sellaiset lähipiiritoimet, jotka ovat merkityksellisiä yhtiön osakkeenomistajan kannalta.

Sisäpiirihallinnon keskeiset menettelytavat

eQ Oyj noudattaa sisäpiirihallinnossaan soveltuvaa Suomen ja EU:n lainsäädäntöä (mukaan lukien markkinoiden väärinkäyttöasetus 596/2014), Finanssivalvonnan antamia määräyksiä ja ohjeita sekä Helsingin pörssin antamaa sisäpiiriohjetta (sisäpiirisääntely). eQ Oyj on laatinut kaupankäynti- ja sisäpiiriohjeen. Yhtiö on ilmoittanut sisäpiiriohjeestaan yhtiön johtohenkilöille, sisäpiiriläisille sekä laajennetun kaupankäynnin kiellon piiriin kuuluville.

eQ Oyj:n johtohenkilöiden ja heidän lähipiirinsä on sisäpiirisääntelyn mukaisesti ilmoitettava yhtiölle ja Finanssivalvonnalle yhtiön osakkeilla tai muilla rahoitusvälineillä tekemistään liiketoimista. Yhtiö julkaisee saamansa tiedot liiketoimista viipymättä pörssitiedotteella. eQ:ssa tällaisia johtohenkilöitä (ilmoitusvelvollisia) ovat toimitusjohtaja ja hallituksen jäsenet sekä hallituksen nimittämän johtoryhmän jäsenet. eQ ylläpitää luetteloa johtohenkilöistä ja heidän lähipiiriinsä kulloinkin kuuluvista henkilöistä. Tämä luettelo ei ole sisäpiiriluettelo.

Yhtiössä pidetään sisäpiirisääntelyn edellyttämiä sisäpiiriluetteloja henkilöistä, joilla on pääsy sisäpiiritietoon. Nämä sisäpiiriluettelot eivät ole julkisia. Sääntelyn vaatimia tietoja eQ Oyj:n johtohenkilöistä sekä sisäpiiriluetteloita ylläpidetään Euroclear Finland Oy:ssä. Sisäpiiriluetteloiden tiedot ovat Finanssivalvonnan käytettävissä arvopaperimarkkinoiden valvonnassa.

eQ:n pysyvä sisäpiiri käsittää vain ne henkilöt, joilla on tehtävänsä tai asemansa luonteen vuoksi jatkuva pääsy kaikkeen listayhtiön sisäpiirintietoon ja joilla on oikeus tehdä yhtiön tulevaa kehitystä ja liiketoiminnan järjestämistä koskevia päätöksiä. eQ:n pysyvään sisäpiiriin kuuluvat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja hallituksen nimeämät konsernin johtoryhmän jäsenet. Sisäpiiriluetteloiden lisäksi eQ pitää luetteloa ns. laajennetun kaupankäynnin kiellon piiriin kuuluvista henkilöistä.

eQ Oyj:n suljettu ikkuna alkaa 30 vuorokautta ennen osavuosikatsauksen (ensimmäinen ja kolmas kvartaali), puolivuosikatsauksen tai tilinpäätöstiedotteen julkistamishetkeä ja päättyy tuloksen julkistamispäivän päätteeksi.

eQ Oyj on ilmoittanut sisäpiiriohjeestaan yhtiön johtohenkilöille, sisäpiiriläisille sekä laajennetun kaupankäynnin kiellon piiriin kuuluville. Yhtiöllä on nimetty kaupankäynti- ja sisäpiirivastaava (Compliance Officer), joka hoitaa sisäpiirihallintoon,

sisäpiiriasioiden koulutuksen ja sisäpiiriluetteloiden ylläpitoon sekä kaupankäynnin valvontaan kuuluvia tehtäviä. Henkilöstön sisäpiiriasioiden tuntemusta pidetään yllä ja koulutustarvetta arvioidaan jatkuvasti.

Tilintarkastus

Tilintarkastajien valinta

Yhtiön hallituksen valmistelema ehdotus tilintarkastajaksi ilmoitetaan yhtiökokouskutsussa. Mikäli tilintarkastajaehdokas ei ole hallituksen tiedossa yhtiökokouskutsua toimitettaessa, ehdokkuus julkistetaan erikseen.

eQ Oyj:n hallitus kilpailutti lakisääteisen tilintarkastuksen EU:n tilintarkastusasetuksen (537/2014) mukaisesti tilikauden 2021 tilintarkastuksesta koskien. Kokonaisvaltaisen valintakriteereihin perustuvan harkinnan jälkeen KPMG Oy Ab oli hallituksen ensisijainen suositus tilintarkastajaksi toimikaudelle, joka päättyy vuoden 2022 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiön yhtiökokous valitsi KPMG Oy Ab:n tilintarkastajaksi hallituksen suosituksen mukaisesti.

eQ Oyj:n tilintarkastajana vuonna 2021 toimi KPMG Oy Ab, tilintarkastusyhteisö ja päävastuullisena tilintarkastajana KHT Tuomas Ilveskoski.

KPMG Oy Ab on toiminut eQ Oyj:n tilintarkastajana vuodesta 2014 lähtien ja KHT Tuomas Ilveskoski on toiminut päävastuullisena tilintarkastajana vuoden 2021 yhtiökokouksesta alkaen. Päävastuullisen tilintarkastajan ja tilintarkastusyhteisön toimikauden jatkamisesta päätetään vuosittain yhtiökokouksessa ja päävastuullista tiintarkastajaa ja tarkastusyhteisöä vaihdetaan vähintään sääntelyn edellyttämällä tavalla.

Tilintarkastajien palkkiot

Riippumattomille tilintarkastajille on maksettu vuonna 2021 tilintarkastuksen palveluista 47 600 euroa (2020: 93 871 euroa) ja muista kuin tilintarkastuspalveluista 8 200 euroa (2020: 14 093 euroa).

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Toimielinten palkitsemisraportti 2021

Johdanto

Tämä toimielinten palkitsemisraportti on laadittu Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin 2020 palkitsemista koskevien ohjeiden mukaisesti. Vuonna 2021 eQ Oyj:n hallituksen ja toimitusjohtajan palkitseminen noudatti yhtiön voimassa olevaa toimielinten palkitsemispolitiikkaa.

eQ-konsernissa palkitsemisjärjestelmien tulee tukea eQ-konsernin pitkän aikavälin tavoitteita, joihin kuuluvat mm. liiketoiminnan kannattavuuden pitkän aikavälin kehittäminen, riittävä vakavaraisuus, sijoitusten tuotto ja kustannustehokkuus. eQ-konsernissa palkitsemisjärjestelmien tavoitteena on lisäksi kannustaa ja palkita henkilökohtaisesta suoriutumisesta ja panoksesta eQ-konsernin kannattavuuden kehityksessä sekä eQ-konsernin strategian mukaisesta toiminnasta sekä sitouttaa toimimaan eQ-konsernin strategian, tavoitteiden, arvojen ja pitkän aikavälin etujen mukaisesti.

eQ-konsernin vahva taloudellinen kehitys viimeisen viiden vuoden aikana on heijastunut myös toimitusjohtajan palkitsemiseen erityisesti muuttuvien palkanosien kasvuna. Seuraavassa taulukossa esitetään hallituksen ja toimitusjohtajan palkkioiden kehitys verrattuna konsernin työntekijöiden keskimääräisen palkitsemisen kehitykseen ja konsernin taloudelliseen kehitykseen viideltä edelliseltä tilikaudelta.

Palkatjapalkkiot - EUR 2021	2020	2019	2018	2017
Toimitusjohtaja 1 034 689*	851 669	784 613	622 314	450 250
muutos, % 21 %	9 %	26 %	38 %	25 %
Hallituksen puheenjohtaja 549 489**	51 000	46 200	44 800	45 200
muutos, % 977 %	10 %	3 %	-1 %	8 %
Muut hallituksen jäsenet 199 500***	131 500	112 400	108 800	108 000
muutos, % 52 %	17 %	3 %	1 %	13 %
Hallitusyhteensä 748 989	182 500	158 600	153 600	153 200
muutos, % 310 %	15 %	3 %	0 %	11 %
Työntekijä keskimäärin 218 726	185 653	176 637	166 434	151 854
muutos, % 18 %	5 %	6 %	10 %	9 %

Liikevoitto - MEUR 47,7	30,8	26,3	22,4	20,1
muutos, % 55 %	17 %	17 %	12 %	24 %

sisältää toimitusjohtaja Janne Larman ajalta 1.1.–31.3.2021 ja Mikko Koskimiehen ajalta 1.4.–31.12.2021
** sisältää hallituksen jäsenyyden perusteella maksettavien palkkioiden lisäksi hallituksen päätoimisen puheenjohtajan Janne Larman toimisuhteeseen perustuvan palkan 1.4.2021 alkaen
*** hallituksen jäsenten lukumäärä nousi yhdellä jäsenellä vuonna 2021

Hallituksen palkkiot

Hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot

Yhtiökokous päättää hallituksen palkkioista. Vuoden 2021 varsinaisen yhtiökokouksen tekemän päätöksen mukaisesti hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 5 000 euroa, hallituksen varapuheenjohtajalle 4 000 euroa ja jäsenille 3 000 euroa kuukaudessa. Yhtiökokous päätti lisäksi maksaa hallituksen jäsenille 500 euron suuruisen kokouspalkkion kustakin hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat. Hallituksen jäsenten matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Palkkiot maksetaan rahana. Hallituksen päätoiminen puheenjohtaja on toimisuhteessa yhtiöön ja hänelle maksetaan hallituksen jäsenyyden perusteella maksettavien palkkioiden lisäksi toimisuhteen perusteella kiinteää rahapalkkaa (kuukausipalkka luontaisetuineen). Toimisuhteinen hallituksen päätoiminen puheenjohtaja ei ole eQ-konsernin tulospalkkioperusteisen vuosibonusjärjestelmän piirissä.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Vuonna 2021 hallituksen jäsenille on maksettu palkkioita seuraavasti:

	Kokouspalkkiot	Muut palkat ja
Palkkio - EUR	Vuosipalkkio yht.	palkkiot Yhteensä
Nicolas Berner	34 500 5 500	- 40 000
GeorgEhrnrooth	48 000 5 500	- 53 500
Timo Kokkila	34 500 5 500	- 40 000
Lotta Kopra	34 500 5 500	- 40 000
Janne Larma*	45 000 3 000	487 489** 535 489
Tomas von Rettig	34 500 5 500	- 40 000
Yhteensä	231 000 30 500	487 489 748 989

Hallituksen päätoiminen puheenjohtaja 1.4.2021 alkaen, Janne Larmalle 1.1.–31.3.2021 maksetut palkkiot näkyvät tarkemmin alla toimitusjohtajan palkitsemistietojen kohdalla

** Hallituksen päätoimiselle puheenjohtajalle maksettu palkka 1.4.2021 alkaen

Hallituksen päätoimisen puheenjohtajan osallistuminen optio-ohjelmiin

Hallituksen päätoimiselle puheenjohtajalle voidaan toimisuhteen perusteella myöntää osakkeita, optioita tai muita osakeperusteisia oikeuksia osana päätoimisen hallituksen puheenjohtajan pitkän aikavälin sitouttamisohjelmaa. Muilla eQ Oyj:n hallituksen jäsenillä ei ole osakejohdannaisia tai muita palkitsemisjärjestelmiä.

eQ-konsernissa on Optio-ohjelma 2018, jonka perusteella optio-oikeuksia ja optioiden merkintäoikeuksia on annettu avainhenkilöiden pitkäaikaiseksi sitouttamiseksi. Vuoden 2018 optio-ohjelman ehtojen mukaisesti optioilla on kolmen vuoden pitoaika, jonka jälkeen optiot vapautuvat käytettäväksi. Ehdoissa ei ole muita erityisehtoja optioiden omistamiseen liittyen.

eQ Oyj:n hallituksen päätoiminen puheenjohtaja on optio-ohjelman 2018 piirissä ja hänelle on alun perin myönnetty 100 000 kappaletta optio-oikeuksia osana sitouttamisjärjestelmää.

Toimitusjohtajan palkitseminen

Vuodelta 2020 kertyneiden ja vuonna 2021 maksettujen muuttuvien palkkioiden maksuhetkellä voimassa olleen sääntelyn mukaan, 50 prosenttia muuttuvasta palkkiosta on lykätty maksettavaksi seuraavan kolmen vuoden aikana (tasaerin jokaisena vuotena), mikäli toimitusjohtajan muuttuvan palkkion osuus on yli 50 000 euroa vuositasolla. Lykättävästä palkkiosta 50 prosenttia on sidottu eQ Oyj:n osakkeen kurssikehitykseen lykkäysaikana ja loppuosalle mahdollisesti kerrytettävästä korosta päättää eQ Oyj:n hallitus vuosittain. Palkitsemista koskevan sääntelyn muuttumisen myötä vuodelta 2021 kertyneiden ja vuonna 2022 maksettavaksi tulevien muuttuvien palkkioiden osalta 50 000 euroa ylittävää osaa muuttuvasta palkkiosta ei enää lykätä ja jaksoteta.

Toimitusjohtajan palkka ja muut etuudet

Hallitus nimittää yhtiön toimitusjohtajan ja päättää hänen palkastaan, eduista ja muista toimisuhteen ehdoista. Yhtiölle on tärkeää, että toimitusjohtajan palkka on kilpailukykyinen, sillä toimitusjohtajan sitoutuminen ja riittävät kannustimet ovat keskeisiä yhtiön menestymisen kannalta.

Toimitusjohtajan palkitsemisjärjestelmä muodostuu kiinteästä rahapalkasta (kuukausipalkasta luontaisetuineen) ja suoritukseen sidotusta vuosibonuksesta. Vuosibonuksena maksettava määrä määräytyy toimitusjohtajalle kullekin vuodelle asetettujen henkilökohtaisten tavoitteiden saavuttamisen lisäksi eQ-konsernin tuloksen perusteella. eQ Oyj:n hallitus päättää vuosibonusten määrästä ja jaosta huomioiden mm. edellä esitetyt palkitsemisen kriteerit.

Vuonna 2021 toimitusjohtajalle on maksettu palkkioita seuraavasti:

Vuonna 2021 maksetut palkkiot - EUR

	Kiinteäpalkkio		Muuttuvatpalkkiot
Vuosipalkka	Osuus kokonais-	Osuus kokonais-	Myönnetyt osake-
(sis. luontais edut) palkasta		Vuosi-bonukset* palkasta	pohjaiset kannustimet Yhteensä
Toimitusjohtaja Janne Larma 1.1.–31.3. 120551	21 %	454 320 79%	- 574 871
Toimitusjohtaja Mikko Koskimies 1.4.–31.12. 459818	100 %	- 0 %	- 459 818
Yhteensä 580369	56,1 %	454 320 43,9%	- 1 034 689

Vuonna 2021 maksetut vuosibonukset yhteensä. Seuraavan sivun taulukossa on eritelty ansaintajaksot, joilta vuonna 2021 maksetut bonukset on ansaittu. Toimitusjohtajalle kunakin vuonna maksettu vuosibonus perustuu aina edellisen vuoden suoritukseen.

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkaa 1.4.2022 ja päättyy 1.4.2024.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Alla olevassa taulukossa on esitetty toimitusjohtaja Janne Larmalle vuonna 2021 maksettujen muuttuvien palkkioiden ansaintajaksot (sisältäen aiemmilta vuosilta erääntyneet lykätyt palkkiot):

Vuonna 2021 maksettujen muuttuvien palkkioiden erittely - EUR

Vuodelta	Vuodelta	Vuodelta	Vuodelta
2020*	2019*	2018*	2017*	Yhteensä
211 238	74671	104050	64 361	454 320

Toimitusjohtajan ansaitsema vuosibonus perustuu aina edellisen vuoden suoritukseen.

Seuraavassa taulukossa on esitetty toimitusjohtaja Janne Larman erääntyvät palkkiot (lykätyt muuttuvat palkkiot), joita ei ole vielä maksettu 31.12.2021 mennessä. Maksamaton lykätty muuttuva palkkio kultakin ansaintajaksolta:

Toimitusjohtajan osallistuminen optio-ohjelmiin

eQ Oyj:n toimitusjohtaja on Optio-ohjelman 2018 piirissä ja hänelle on alun perin myönnetty 100 000 kappaletta optio-oikeuksia osana sitouttamisjärjestelmää.

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkaa 1.4.2022 ja päättyy 1.4.2024.

Lykätyt muuttuvat palkkiot* - EUR

Vuodelta 2018	Vuodelta 2019	Vuodelta 2020	Yhteensä
302 642	201 089	145 435	649 166

Sisältäen kurssimuutoksen ja osinkovastikkeen.

Vuodelta 2021 ansaitut toimitusjohtaja Mikko Koskimiehen erääntyvät muuttuvat palkkiot, joita ei ole vielä maksettu tämän raportin julkistamiseen mennessä, ovat yhteensä 789 758 euroa.

Toimitusjohtajan toimisuhteen ehdot on määritetty toimitusjohtajasopimuksessa. Toimitusjohtajasopimus voidaan irtisanoa molempien osapuolien toimesta kuuden kuukauden irtisanomisaikaa noudattaen. Yhtiön päättäessä toimitusjohtajasopimuksen mistä tahansa syystä tai jos sopimus päätetään yhtiön ja toimitusjohtajan yhteisestä sopimuksesta, on toimitusjohtajalla oikeus hänen sopimuksensa päättämistä edeltävän kuuden kuukauden kokonaispalkkaansa vastaavaan erokorvaukseen, joka maksetaan sopimuksen päättymispäivänä.

Toimitusjohtajan eläkeikä ja eläkkeen määrä määräytyvät TyEL:n mukaan. Toimitusjohtajalla ei ole lisäeläkejärjestelmää.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Hallitus

eQ Oyj:n hallituksen kokoonpano 31.12.2021:

==> picture [216 x 191] intentionally omitted <==

Janne Larma

Hallituksen puheenjohtaja Hallituksessa vuodesta 2021 Syntymävuosi: 1965

Koulutus:

Kauppatieteiden maisteri, Hanken Svenska handelshögskolan

Keskeinen työkokemus:

2011–2021 eQ Oyj, toimitusjohtaja 2004–2009 eQ Pankki, johtoryhmän jäsen 2000– Advium Corporate Finance Oy, toimitusjohtaja 1998–2000 Enskilda Securities, investointipankkitoiminnan johtotehtävät

1993–1998 Alfred Berg, investointipankkitoiminta 1988–1992 Kansallis-Osake-Pankki, investointipankkitoiminta

Keskeiset luottamustehtävät:

Notalar Oy, hallituksen puheenjohtaja; Inkoo Shipping Oy, hallituksen jäsen; Rettig Group Oy Ab, hallituksen jäsen; Svenska handelshögskolan, hallituksen jäsen; Meripuolustussäätiö SR, hallituksen jäsen

==> picture [216 x 191] intentionally omitted <==

Georg Ehrnrooth

Hallituksen varapuheenjohtaja Hallituksessa vuodesta 2011 Syntymävuosi: 1966

Koulutus:

Agrologi, Högre Svenska Läroverket, Turku

Keskeinen työkokemus:

2008– johtotehtävät perheen omistusyhtiöissä vastuualueena rahoitus ja sijoitukset 2005 eQ Oyj ja eQ Pankki Oy, toimitusjohtaja

Keskeiset luottamustehtävät:

Sampo Oyj, hallituksen jäsen; Paavo Nurmi säätiö, hallituksen jäsen; Anders Wall Säätiö, hallituksen jäsen; Louise ja Göran Ehrnroothin säätiö, hallituksen puheenjohtaja; Topsin Investments S.A., hallituksen puheenjohtaja; Fennogens Investments S.A., hallituksen puheenjohtaja

Ei riippumaton yhtiöstä ja ei riippumaton merkittävistä osakkeenomistajista.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

==> picture [216 x 191] intentionally omitted <==

Nicolas Berner

Hallituksessa vuodesta 2013 Syntymävuosi: 1972

Koulutus:

Oikeustieteen kandidaatti, Helsingin yliopisto

Keskeinen työkokemus:

2011– Berner Oy, hallinto- ja kehitysjohtaja 1998–2011 Hannes Snellman Asianajotoimisto Oy, Partner

Keskeiset luottamustehtävät:

Berner Oy, hallituksen jäsen

Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.

==> picture [219 x 191] intentionally omitted <==

Timo Kokkila

Hallituksessa vuodesta 2016 Syntymävuosi: 1979

Koulutus:

Diplomi-insinööri, Teknillinen korkeakoulu Espoo

Keskeinen työkokemus:

2016– Pontos Group, toimitusjohtaja 2011–2015 Pontos Group, sijoitusjohtaja 2008–2011 SRV Yhtiöt Oyj, hankekehityspäällikkö 2006–2008 SRV Yhtiöt Oyj, kehitysinsinööri 2004–2006 Kampin Keskus Oy, suunnittelija

Keskeiset luottamustehtävät:

Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, hallituksen jäsen; Valmet Automotive Oy, hallituksen jäsen; SRV Yhtiöt Oyj, hallituksen varapuheenjohtaja; Pontos Oy, hallituksen jäsen

Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.

==> picture [216 x 191] intentionally omitted <==

Lotta Kopra

Hallituksessa vuodesta 2019 Syntymävuosi: 1980

Koulutus:

Kauppatieteiden maisteri, Helsingin kauppakorkeakoulu

Keskeinen työkokemus:

2019– Spinnova Oy, Chief Commercial Officer 2015–2018 BearingPoint, ylin johto 2010–2015 Magenta Advisory, perustaja, hallituksen puheenjohtaja 2004–2010 Suomi ja muut Pohjoismaat, liikkeenjohdon konsultti

Keskeiset luottamustehtävät:

Solteq Oyj, hallituksen jäsen; Nightingale Health Oyj, hallituksen jäsen

Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.

==> picture [216 x 191] intentionally omitted <==

Tomas von Rettig

Hallituksessa vuodesta 2019 Syntymävuosi: 1980

Koulutus:

BBA (Bachelor of Business Administration), Arcada ammattikorkeakoulu CEFA-tutkinto, Hanken Svenska handelshögskolan

Keskeinen työkokemus:

2016–2019 Rettig Group Oy Ab, toimitusjohtaja 2011–2015 Rettig Group Oy Ab, kehitysjohtaja, yritysrahoitus- ja kehitysjohtaja

2008–2011 Rettig Asset Management Oy Ab, salkunhoitaja, vanhempi salkunhoitaja

2006–2008 Skandinaviska Enskilda Banken, Middle Office -toiminto

Keskeiset luottamustehtävät:

Rettig Group Oy Ab, hallituksen puheenjohtaja; Purmo Group Oy Ab, hallituksen puheenjohtaja; Terveystalo Oyj, hallituksen varapuheenjohtaja; Rettig Capital Oy Ab, hallituksen jäsen

Riippumaton yhtiöstä, mutta ei riippumaton merkittävistä osakkeenomistajista.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Johtoryhmä

eQ-konsernin johtoryhmän kokoonpano 31.12.2021:

==> picture [216 x 191] intentionally omitted <==

Mikko Koskimies, puheenjohtaja

KTM, (s. 1967) on eQ Oyj:n ja eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtaja ja on työskennellyt eQ:ssa vuodesta 2012 alkaen. Hän on aikaisemmin toiminut Pohjola-konsernin johtoryhmässä Varainhoito-liiketoiminta-alueesta vastaavana johtajana ja Pohjola Varainhoidon toimitusjohtajana. Lisäksi hän toimi vuosina 1998–2005 Alfred Bergin Omaisuudenhoidossa toimitusjohtajana. Tätä ennen hän työskenteli Nordea-konsernin useissa eri johtotehtävissä 1989-1997, joista 1993-1997 Merita Bank Luxembourg S.A. Luxemburgissa.

==> picture [216 x 191] intentionally omitted <==

Staffan Jåfs

KTM, (s. 1974) vastuualueena ovat Private Equity -varainhoito ja konsernin oma pääomarahastosijoitustoiminta. Staffan on työskennellyt pääomasijoitusalalla vuodesta 2000 ja eQ:ssa vuodesta 2007. Tätä ennen hän toimi Proventure Oy:ssa talousjohtajana vuosina 2000–2007, vastuualueena konserniyhtiöiden taloushallinto.

==> picture [216 x 191] intentionally omitted <==

Antti Lyytikäinen

KTM, (s. 1981) on eQ-konsernin talousjohtaja. Antti on työskennellyt alalla vuodesta 2004 ja eQ:ssa vuodesta 2011 alkaen. Ennen siirtymistään eQ:lle hän työskenteli Aberdeen Asset Management -konsernissa vuosina 2008–2011 vastaten konsernin kiinteistöpääomarahastojen taloushallinnosta. Tätä ennen hän toimi tilintarkastajana mm. KPMG:n Financial Services -yksikössä.

==> picture [216 x 191] intentionally omitted <==

Juha Surve

OTM, KTM, (s. 1980) on eQ-konsernin lakiasioista vastaava johtaja, ja hän toimii eQ Oyj:n hallituksen sihteerinä. Juha on työskennellyt alalla vuodesta 2003 ja eQ:ssa vuoden 2012 alusta alkaen. Ennen siirtymistään eQ:lle hän työskenteli Asianajotoimisto Castrén & Snellmanilla vuosina 2008–2012 hoitaen erityisesti yrityskauppoja sekä arvopaperimarkkina- ja yhtiöoikeudellisia toimeksiantoja. Tätä ennen hän toimi yli viiden vuoden ajan erilaisissa varainhoitoon liittyvissä tehtävissä mm. OP-Pohjolassa ja Nordeassa.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

eQ:n hallinnoimien pääomarahastojen tuottosidonnaiset palkkiot

eQ-konserni voi saada hallinnoimistaan pääomarahastoista ja PE-varainhoitoohjelmista rahaston/ohjelman tuottoon sidottua tuottosidonnaista palkkiota (voitonjako-osuustuottoa). Rahastosopimusten perusteella saatavaa ja hallinnointiyhtiölle kuuluvaa tuottosidonnaista palkkiota maksetaan sen jälkeen, kun aitakoron määrittämä tuottotaso (IRR) on kassavirrallisesti saavutettu ja tyypillisesti tuottosidonnainen palkkio tulee maksettavaksi vasta rahaston elinkaaren loppupuolella. Mikäli rahaston tuotto jää aitakoron määrää pienemmäksi, ei hallinnointiyhtiö saa lainkaan tuottosidonnaista palkkiota. Aitakoron saavuttamisen jälkeen hallinnointiyhtiö saa rahaston kaiken seuraavan kassavirran, kunnes koko siihen saakka kertynyt tuottosidonnainen palkkio on saavutettu (nk. voitontasaus - catch up -vaihe). Voitontasausvaiheen jälkeen rahaston jakamat kassavirrat jaetaan rahastosopimuksen mukaisesti hallinnointiyhtiön ja sijoittajien kesken (esim. 7,5 % / 92,5 %).

Seuraavalla sivulla on esitetty arvioitujen tuottojen ja tuottosidonnaisten palkkioiden määrät kunkin rahaston osalta. Vuodelle 2022 kirjattava jaksotus voitontasauksen osalta on arviolta noin 7,2 miljoonaa euroa.

Perustuen eQ:n hallinnoimien pääomarahastojen vahvaan arvonluontiin, eQ alkaa vuodesta 2022 alkaen jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasauksen osuutta tuloslaskelmaan. eQ-konserni alkaa jaksottaa tuottosidonnaisia palkkioita voitontasauksen osalta siinä vaiheessa, kun on arvioitu, ettei kertyneiden kirjattujen tuottojen määrään jouduta myöhemmin tekemään merkittävää peruutusta. Jaksotusta kirjataan niistä edellytykset täyttävistä rahastoista, joiden arvioidaan olevan kassavirrallisesti voitonjaon piirissä seuraavan viiden vuoden aikana, joiden sijoituskausi on päättynyt ja joiden lopullisista tuottokertoimista eQ on saanut kohderahastojen hallinnointiyhtiöiltä tuottoarviot kohderahastojen lopullisista tuotoista. Voitontasausvaiheen jälkeen tuottosidonnaiset palkkiot kirjataan tuloslaskelmaan rahaston jakaman kassavirran mukaisesti jaettuna hallinnointiyhtiön ja sijoittajien kesken (esim. 7,5 % / 92,5 %).

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Rahastot - 31.12.2021

Rahastot - 31.12.2021
											Rahaston arvoon tällä
					eQ:n osuus			Arvio aitakoron	Arvioitu	Arvioitu tuleva	hetkellä jaksotettu
				Tuotto-sidonn.	tuottosid.	Tuotto-kerroin	Ennustettu	kassavirrallisesta	voitontasauksen	tuottosidonnaisen	tuottosidonnaisen määrä
Rahasto	Rahaston koko	Perustamis vuosi	Aitakorko	palkkio	palkkiosta	tällä hetkellä	tuotto-kerroin	saavuttamisesta	määräyht. MEUR	määräyht. MEUR	MEUR1)
Amanda III	110 MEUR	2006	6,0 %	10,0 %	100 %	1,2x	1,2x	Ei saavuta	n/a	n/a		n/a
Amanda IV	90 MEUR	2007	8,0 %	7,5 %	100 %	1,5x	1,5x	Saavuttanut	n/a	0,9		0,9
Amanda V	50 MEUR	2011	6,0 %	10,0 %	100 %	1,4x	1,6x	2023	2,4	3,7		2,9
eQPE VI	100 MEUR	2013	7,0 %	7,5 %	100 %	1,4x	2,0x	2023	1,9	8,2		3,3
eQPE VII	80 MUSD	2015	7,0 %	7,5 %	45 %	1,4x	1,9x	2024	0,7	2,6		1,1
eQPE VIII	160 MEUR	2016	7,0 %	7,5 %	100 %	1,4x	1,9x	2023	2,7	14,0		5,1
eQPE IX	105 MUSD	2017	7,0 %	7,5 %	45 %	1,4x	1,9x	2026	0,8	3,5		1,4
eQPE X	175 MEUR	2018	7,0 %	7,5 %	100 %	1,1x	1,7x	2026jälkeen	n/a	12,1		1,3
eQPE XI	217 MUSD	2019	7,0 %	7,5 %	45 %	1,0x	1,8x	2026jälkeen	n/a	6,1		0,3
eQPE XII	205 MEUR	2020	7,0 %	7,5 %	100 %	1,1x	1,7x	2026jälkeen	n/a	13,3		0,3
eQPE XIII	318 MUSD	2021	7,0 %	7,5 %	45 %	n/a	1,8x	2026jälkeen	n/a	9,3		n/a

eQPE SF II	135 MEUR2)	2018	10,0 %	10,0 %	100 %	1,2x	1,5x	2024	2,4	4,1		1,8
eQPE SF III	170 MEUR3)	2020	10,0 %	10,0 %	100 %	1,4x	1,6x	2026jälkeen	n/a	7,0		1,4

PE-ohjelmat	198 MEUR	2013–16	8–12 %	7,5–12 %	100 %	n/a	n/a	2023–26jälkeen	4,0	23,9		7,5

eQVC	36 MUSD4)	2021	7,0 %	7,5 %	45 %	n/a	n/a	2026jälkeen	n/a	n/a		n/a
Yhteensä									15,0	108,7		27,5
josta voitontasausjaksotuksen
piirissä olevat									15,0	48,0		21,0
jostajaksotus vuodelle 2022									7,2
eQ:n esittämät tuottoennusteet perustuvat	kohderahastojen hallinnointiyhtiöiltä saatuihin arvioihin niiden rahastojen osalta,			jotka ovat täyteen sijoitettuja ja joiden kohderahastojen sijoituskaudet ovat			päättyneet. Muutoin ennusteet perustuvat eQ:n omaan		arviointimalliin.

1) Tuottosidonnaisen palkkion määrä, jonka eQ saisi, mikäli rahastojen sijoitukset myytäisi nykyiseen markkina-arvoon.

2) Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 75 MEUR.

3) Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 104 MEUR.

4) Ensimmäinen sulkeminen.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Vakavaraisuustietoja

Vakavaraisuuden hallinta

eQ-konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy noudattaa sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä sijoituspalveluyrityksille 26.6.2021 voimaan tullutta uutta vakavaraisuuskehikkoa (IFR/IFD). Tässä osassa esitetään eQ-konsernin vakavaraisuuden hallintaan ja -laskentaan liittyviä tietoja (Pilari III).

Vakavaraisuuden hallinta kuuluu keskeisenä osana vakavaraisuuskehikon toiseen pilariin, jossa sijoituspalveluyrityksiä velvoitetaan tarkastelemaan vakavaraisuuttaan suhteessa riskeihin laajemmin kuin pelkästään ensimmäisen pilarin laskennallisten vakavaraisuusvaatimusten täyttämisenä. Vakavaraisuuden hallinnan prosessissa muodostetaan itse perusteltu näkemys olennaisista riskeistä ja niiden vaatimasta riskiperusteisesta pääomatarpeesta, joka on eri asia kuin pilari 1 vakavaraisuusvaatimus ja voi erota siitä. Vakavaraisuuden hallinnan prosessissa käsitellään riskit, joita pilari 1 vakavaraisuusvaatimuksessa ei huomioida, myös laadulliset riskit. Vakavaraisuuden hallinnan prosessissa otetaan myös kantaa riittävään riskienhallinnan ja sisäisen valvonnan tasoon kunkin riskin osalta. Vakavaraisuuden hallinnan prosessi viedään läpi vähintään vuosittain ja prosessissa laaditaan pääomasuunnitelma, jossa kuvataan pääomatarvetta, pääomien riittävyyttä ja vakavaraisuutta.

eQ-konsernin riskienhallinnan tavoitteet ja käytänteet on julkaistu tilinpäätöksen liitetiedoissa. Konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmiä sekä palkitsemista koskevat tiedot on esitetty osana vuosikertomusta sekä eQ:n internetsivuilla.

Vakavaraisuus

IFR-sääntelyn mukaisesti rajoittavin pääomavaade eQ:lle tilikauden 2021 lopussa määräytyy kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Kiinteiden yleiskustannuksen perusteella määräytyvä vähimmäispääomavaade eQ-konsernille oli 4,7 miljoonaa euroa. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 10,8 miljoonaa euroa. Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty seuraavassa.

Vakavaraisuus, 1 000 EUR

Vakavaraisuus, 1 000 EUR
	IFR	CRR
	31.12.2021	31.12.2020
	eQ-konserni	eQ-konserni
Omapääoma	79 955	67 545
Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä	79 955	67 545

Vähennyksetydinpääomasta
Aineettomat hyödykkeet	-29 552	-29 761
Tilikauden vahvistamaton voitto	-38 078	-24 610
Hallituksen esittämä voitonjako*	-1 554	-2 601

Ydinpääoma (CET1)	10 771	10 574
Ensisijainen lisäpääoma (AT1)	0	0
Ensisijainenpääoma (T1 = CET1 + AT1)	10 771	10 574
Toissijainenpääoma (T2)	0	0
Omat varatyhteensä (TC = T1 + T2)	10 771	10 574

Omien varojen vaade rajoittavimman vaateen
mukaan (IFR)	4 696	-
Kiinteidenyleiskulujenpääomavaade	4 696	-
K-tekijöiden vaade	331	-
Ehdoton vähimmäisvaade	150	-

	IFR	CRR
	31.12.2021	31.12.2020
	eQ-konserni	eQ-konserni
Riskipainotetut erätyhteensä (Kokonaisriski)	58 697	58 830

Riskipainotetut erätyhteensä (CRR)	-	58 830
josta luottoriskin osuus	-	54 064
josta markkinariskin osuus -
valuuttakurssiriski	-	4 766
josta kiinteistä kustannuksista aiheutuva
riski	-	-

Ydinpääoma (CET1) / omien varojen vaade, %	229,4 %	-
Ensisijainen pääoma (T1) / omien varojen
vaade, %	229,4 %	-
Omat varatyht. (TC) / omien varojen vaade, %	229,4 %	-

Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, %	18,3 %	18,0 %
Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät,
%	18,3 %	18,0 %
Omat varatyht. (TC) / riskipainotetut erät, %	18,3 %	18,0 %

Omien varojen ylijäämä verrattuna
minimitasoon	6 075	5 867
Omat varat verrattuna tavoitetasoon (sis. 25%
riskipuskuri vaateeseen)	4 901	4 691

*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta Sijoituspalveluyrityksille on tullut voimaan uusi vakavaraisuuskehikko (IFD / IFR) 26.6.2021 alkaen. Vakavaraisuuden vertailutiedot on esitetty aiemman sääntelyn mukaisesti (CRD / CRR).

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Omien varojen koostumus (EU IF CC1), 1 000 EUR

	(a) (b)
	Määrä Viittaus tilintarkastettuun taseeseen (CC2)
Ydinpääoma (CET1):pääomainstrumentitja rahastot
1 Omat varat 10 771
2 Ydinpääoma 10 771
3 Ydinpääoma ennen vähennyksiä 41 877
4 Pääomainstrumentit 11 384 Rivi 23, CC2
6 Kertyneet voittovarat 6 247 Rivi 25, CC2
8 Muut rahastot 24 247 Rivi 24, CC2
11 (-) Vähennyksetydinpääoman eristä -31 106
17 (-) Liikearvo -25 212 Rivi 7, CC2
18 (-) Muut aineettomat hyödykkeet -4 340 Rivit 7, 8ja 9, CC2
25 (-) Muut vähennykset -1 554

Omat varat: vakavaraisuuslaskennan omien varojen täsmäytys tilintarkastetun tilinpäätöksen taseeseen (EU IF CC2)

	(a) (b) (c)
	Tilintarkastetun tilinpäätöksen tase Vakavaraisuuslaskennan mukainen konsolidoitu määrä Viittaus EU IFCC 1
	Summa kauden lopussa, 1 000 EUR Summa kauden lopussa, 1 000 EUR
Varat - varojen erittely tilintarkastetun taseen mukaisesti
1 Käteiset varat	71
2 Saamiset luottolaitoksilta	35 069
3 Rahoitusvarat
4 Rahoitusarvopaperit	20 943
5 Pääoma-ja kiinteistörahastosijoitukset	18 817
6 Aineettomat hyödykkeet
7 Liikearvoja brändit	29 212 Rivi 17, CC1
8 Asiakassopimukset	208 Rivi 17ja 18, CC1
9 Muut aineettomat hyödykkeet	131 Rivi 17ja 18, CC1
10 Aineelliset hyödykkeet
11 Käyttöoikeusomaisuuserät	965
12 Muut aineelliset hyödykkeet	301
13 Muut varat	4 525
14 Siirtosaamisetja maksetut ennakot	502
15 Tuloverosaamiset	52
16 Laskennalliset verosaamiset	44
17 Varatyhteensä	110 842
Velat - velkojen erittely tilintarkastetun taseen mukaisesti
18 Muut velat	6 348
19 Siirtovelatja saadut ennakot	19 103
20 Vuokrasopimusvelat	1 187
21 Tuloverovelat	4 249
22 Velatyhteensä	30 887
Omapääoma
23 Osakepääoma	11 384 Rivi 4, CC1
24 Sijoitetun vapaan omanpääoman rahasto	24 247 Rivi 8, CC1
25 Voittovarat	6 247 Rivi 6, CC1
26 Tilikauden voitto (tappio)	38 078
27 Omapääomayhteensä	79 955

Tilintarkastettu konsernitase ja vakavaraisuuslaskennan mukainen konsolidoitu määrä sekä omat varat vastaavat toisiaan.

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Omat varat: pääomainstrumenttien keskeiset ominaisuudet (EU IF CCA)

1	Liikkeeseenlaskija	eQOyj
2	Yksilöllinen tunniste	ISIN: FI0009009617
3	Julkinen vaiyksityinen	Julkinen
4	Instrumenttiin sovellettava lainsäädäntö	Suomen laki, EU:n sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusasetus
		2019/2033(IFR), EU:n vakavaraisuusasetus575/2013(CRR)
5	Instrumentin laji	CET1
6	Lakisääteiseenpääomaan kirjattu määrä, MEUR	11,4
7	Instrumentin nimellinen määrä	Ei sovellu
8	Liikkeeseenlaskuhinta	Ei sovellu
9	Lunastushinta	Ei sovellu
10	Kirjanpidollinen luokittelu	Osakkeenomistajien osuudet
11	Alkuperäinen liikkeeseenlaskupäivä	1.11.2000
12	Eräpäivätön taipäivätty	Eräpäivätön
13	Alkuperäinen maturiteetti	Ei maturiteettia
14	Liikkeeseenlaskijan toteuttama takaisinlunastus edellyttää	Ei sovellu
	valvontaviranomaisen ennakkohyväksyntää
15	Mahdollinen takaisinlunastuspäivä, ehdolliset	Ei sovellu
	takaisinlunastuspäivätja lunastusmäärä
16	Mahdolliset myöhemmät takaisinlunastuspäivät	Ei sovellu

	Kupongit/osingot
17	Kiinteä tai vaihtuva osinko/kuponki	Vaihtuva
18	Kupongin korkoja siihen liittyvät indeksit	Ei sovellu
19	Dividend stopper -lausekkeen olemassaolo	Ei
20	Täysin harkinnanvarainen, osittain harkinnanvarainen,	Täysin harkinnanvarainen
	pakollinen (ajoituksen osalta)
21	Täysin harkinnanvarainen, osittain harkinnanvarainen,	Täysin harkinnanvarainen
	pakollinen (määrän osalta)
22	Step-up-ehdon tai muun lunastuskannustimen olemassaolo	Ei
23	Ei-kumulatiivinen tai kumulatiivinen	Ei-kumulatiivinen
24	Vaihdettava tai sidottu	Sidottu
25	Jos instrumentti on vaihdettava, mitkä tekijät vaikuttavat	Ei sovellu
	vaihtoon
26	Jos instrumentti on vaihdettava, onko se vaihdettava	Ei sovellu
	kokonaisuudessaan vai osittain
27	Jos instrumentti on vaihdettava, mikä on vaihtokurssi	Ei sovellu

28	Jos instrumentti on vaihdettava, onko vaihto pakollinen vai	Ei sovellu
	valinnainen
29	Jos instrumentti on vaihdettava, tarkenna, minkälaiseen	Ei sovellu
	instrumenttiin se voidaan vaihtaa
30	Jos instrumentti on vaihdettava, tarkenna, minkä	Ei sovellu
	liikkeeseenlaskijan instrumenttiin se voidaan vaihtaa
31	Kirjanpitoarvon alentamisen ominaisuudet	Ei sovellu
32	Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista, mitkä tekijät	Ei sovellu
	laukaisevat sen
33	Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista, tehdäänkö	Ei sovellu
	se kokonaan vai osittain
34	Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista, onko se	Ei sovellu
	pysyvää vai väliaikaista
35	Jos kirjanpitoarvon alentaminen on väliaikaista, kuvaile	Ei sovellu
	kirjanpitoarvon korotuksen mekanismi
36	Vaatimustenvastaiset ominaisuudet	Ei
37	Tarkenna mahdolliset vaatimustenvastaiset ominaisuudet	Ei sovellu
38	Instrumentin ehdot	Ks. konsernitilinpäätöksen omanpääoman liitetieto

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

Tietoa osakkeenomistajille

eQ Oyj:n osake

eQ Oyj:n osakkeilla käydään kauppaa Nasdaq Helsingissä. Yhtiöllä oli vuoden 2021 lopussa yhteensä 7 883 osakkeenomistajaa (7 261 omistajaa 31.12.2020). Suurimmat osakkeenomistajat on esitetty hallituksen toimintakertomuksessa.

Kaupankäyntitunnus: EQV1V
Toimiala: Rahoituspalvelut
Markkina-arvoluokittelu: Keskisuuret pörssiyhtiöt

Miksi sijoittaa eQ Oyj:n osakkeeseen

eQ-konsernin tuloskasvu on ollut viime vuosina vahvaa ja kannattavuus erinomaisella tasolla. eQ pyrkii myös jatkossa vahvaan kasvuun, jatkuvaan kustannustehokkuuteen sekä maksamaan kilpailukykyistä osinkoa.

eQ Oyj:n tavoitteena on luoda omistaja-arvoa kannattavilla ja kasvavilla liiketoiminnoilla. eQ Varainhoidolla on vahva asema erityisesti Suomen ammattimaisimpien sijoittajien varainhoitajana. Suomen noin 100 suurimmasta instituutiosijoittajasta peräti 70 % käyttää eQ Varainhoidon palveluja ja eQ on arvioitu Suomen laadukkaimmaksi varainhoitajaksi (SFR-tutkimus 2021). eQ Varainhoidolla on erinomainen palveluvalikoima. Vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden kuten kiinteistö- ja Private Equity -rahastojen kysyntä on kasvanut merkittävästi viimeisten vuosien aikana. Corporate Finance -segmentissä taloudellisia neuvonantopalveluita tarjoava Advium kuuluu Suomen arvostetuimpiin ja kokeneimpiin neuvonantajiin.

OSAKKEENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ

==> picture [263 x 255] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

7 883
8 000
7 261
7 000
5 945
6 000 5 451
5 048
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
2017 2018 2019 2020 2021
----- End of picture text -----

OSAKKEEN KURSSIKEHITYS 2017–2021 EUR

==> picture [263 x 261] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

35
30
25
20
15
10
5
0
2017 2018 2019 2020 2021
eQ Oyj OMXH
----- End of picture text -----

eQ:lla on lisäksi vahvasti sitoutunut henkilöstö. Henkilöstön omistusosuus on eQ Oyj:stä noin 40 % ja henkilöstön työtyytyväisyys on tutkimusten mukaan erin-

eQ vuonna 2021 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille

omaisella tasolla. Osaava ja sitoutunut henkilöstö on avain hyvään asiakaspalveluun, sijoitustoimintaan ja neuvontaan.

Yhtiökokous

eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona 23.3.2022. Tarkemmat tiedot ja ilmoittautumisohjeet ovat saatavilla osoitteessa www.eQ.f .

Osingonmaksu

Hallitus esittää vuoden 2022 yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,97 euroa osaketta kohden. Lisäksi hallitus esittää yhtiökokoukselle, että pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,03 euroa osaketta kohden. Osingon- ja pääomanpalautuksenmaksun täsmäytyspäivä on 25.3.2022 sekä maksupäivä 1.4.2022.

eQ Oyj:tä seuraavat analyytikot

Alla mainitut analyytikot seuraavat eQ Oyj:tä. eQ ei vastaa heidän esittämistään kommenteista tai arvioista.

Inderes Oy, Sauli Vilén, 044 025 8908, [email protected]
Inderes Oy, Matias Arola, 040 935 3632, [email protected]
OP Yrityspankki Oyj, Antti Saari, 010 252 4359, [email protected]

Sijoittajasuhteiden yhteystiedot

Talousjohtaja Antti Lyytikäinen 040 709 2847 [email protected]

Vuosikello 2022

VUOSIKERTOMUS VIIKKO 9

eQ järjestää tuloskatsausten julkistamisen yhteydessä tiedotustilaisuuden sijoittajille, analyytikoille ja median edustajille. Osa- ja puolivuosikatsaukset ovat nähtävissä eQ:n kotisivuilla osoitteessa www.eQ.f .

==> picture [254 x 254] intentionally omitted <==

YHTIÖKOKOUS 23.3.2022 OSINGON- JA PÄÄOMANPALAUTUKSENMAKSUN TÄSMÄYTYSPÄIVÄ 25.3.2022 OSINGON- JA PÄÄOMANPALAUTUKSEN MAKSUPÄIVÄ 1.4.2022 Q1 OSAVUOSIKATSAUS 26.4.2022

Q3 OSAVUOSIKATSAUS 25.10.2022

==> picture [112 x 21] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

PUOLIVUOSIKATSAUS
9.8.2022
----- End of picture text -----

eQ Oyj

Aleksanterinkatu 19, 5. krs 00100 Helsinki

Puh. 09 6817 8777 [email protected] www.eQ.f

AI assistant

eQ Oyj — Annual Report 2021

3263_rns_2022-02-28_fce017c3-07d5-413c-96da-992d9afa18c4.pdf

Vuosikertomus 2021

Sisällysluettelo

Konsernin avainluvut

eQ lyhyesti

NETTOLIIKEVAIHDON KEHITYS

LIIKEVOITON KEHITYS MEUR

MEUR

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

eQ-konsernin tulos oli erinomainen vuonna 2021

eQ Varainhoito on johtava instituutiovarainhoitaja Suomessa

Panostamme vastuullisuuteen yhä enemmän

Adviumilla hyvä markkina-asema

Konsernin tase ja osinkoesitys

Kiitos asiakkaille, henkilökunnalle ja yhteistyökumppaneille

Näkymät vuodelle 2022

Varainhoito

Avainluvut

eQ Varainhoito on Suomen johtava instituutiovarainhoitaja

SFR: KÄYTETYIMMÄT INSTITUUTIOVARAINHOITAJAT

SFR: VARAINHOIDON LAATUARVIOINNIT (1–5)

eQ:n kiinteistörahastoilla vahva vuosi

eQ on kerännyt Pohjois-Amerikka PE-rahastoihin jo yli 700 miljoonaa dollaria

eQ perusti ensimmäisen Venture Capital -rahastonsa

Corporate Finance

Avainluvut

VUODESTA 2000 LÄHTIEN NOIN 230 YRITYS- JA KIINTEISTÖKAUPPAA - ARVO YLI 20 MRD. EUR

Advium toimi Rettig Groupin neuvonantajana ensimmäisessä de-SPAC-kaupassa Pohjoismaissa

Sijoitukset

Avainluvut

18,8 MEUR

Vastuullisuus on keskeinen osa eQ:n liiketoimintaa ja yrityskulttuuria

Sanna Pietiläinen

Vastuullisuusraportti 2021

eQ-konserni ja vastuullisuus

Raportoinnin tarkoitus

SUORASELKÄINEN

AVOIN

OSAAVA

AIKAANSAAVA

Vastuullisuusteemat

HYVÄ HALLINTOTAPA JA ASIAKKAAT VASTUULLISUUS

YMPÄRISTÖ

HENKILÖSTÖ

Vastuullinen ja kestävä sijoittaminen eQ Varainhoidossa

Osake- ja korkosijoitukset

Kestävän kehityksen huomioiminen eQ:n osakeja korkosijoituksissa

eQ Sininen Planeetta – tavoitteena kestävien sijoitusten tekeminen (artikla 9:n rahoitustuote)

Kiinteistösijoitukset

Kiinteistösijoituksilla hiilineutraaliustavoite käytönaikaisen energiankulutuksen osalta vuoteen 2030

GRESB-tulokset

eQ Liikekiinteistöt GRESB –arviointi

Vihreä rahoitus

Ilmastoriskien tunnistaminen

eQ Asunnot

Private equity-, private credit- ja venture capital -sijoitukset

ESG-mittareita käytössä entistä enemmän pääomasijoittajien kohdeyhtiöissä

ja

Ympäristövastuu

VIESTINTÄ JA SITOUTTAMINEN

Yhteiskuntavastuu

eQ työnantajana

Henkilöstö

TYÖTYYTYVÄISYYS JA

HENKILÖSTÖMÄÄRÄ

Sukupuolten välinen palkkatasa-arvo

Tasa-arvo ja yhdenvertaisuus

Työturvallisuuden ja -terveyden toimintaohjelma

Ihmisoikeusrikkomuksiin ja lapsityövoimaan liittyvät toimintaperiaatteet

Hallituksen monimuotoisuus

Hallituksen monimuotoisuus 31.12.2021

Hyvä hallintotapa

Hallitus – toimivallan eriyttäminen ja läpinäkyvät käytännöt

Palkitseminen

Työehtosopimusten soveltaminen

Code of Conduct

Verotuksen läpinäkyvyys

Raportin tietojen ulkopuolinen varmennus

eQ Oyj Annual Report 2021