Encres DUBUIT

Interim Report • Oct 31, 2024

Rapport Financier Semestriel 2024

1.	Rapport semestriel d'activité	3
1.1.	Activité du Groupe au 30 juin 2024	3
1.2.	Éléments clés du compte de résultat du 1er semestre 2024	4
1.3.	Éléments clés du bilan au 30 juin 2024	5
1.4.	Évolution du périmètre	6
1.5.	Évènements post clôture et perspectives	6
2.	Comptes consolidés	8
2.1.	Bilan	9
2.2.	Compte de résultat	11
2.3.	État du résultat global	12
2.4.	Tableau de flux de trésorerie	13

Chers actionnaires, chers partenaires,

Nous sommes heureux de vous présenter notre rapport semestriel, reflet des progrès réalisés par Encres Dubuit dans une période marquée par des défis économiques importants. Malgré un contexte complexe, nous avons réussi à réduire nos pertes de 58 % tout en maintenant un chiffre d'affaires stable, au même niveau qu'en 2023. Ce résultat témoigne de l'engagement collectif au sein de l'entreprise et de la pertinence des actions entreprises pour redresser Encres Dubuit.

L'ensemble des équipes d'Encres Dubuit s'implique quotidiennement avec énergie et détermination dans la réalisation de nos objectifs de redressement. Je souhaite ici exprimer mes sincères remerciements à chaque collaborateur pour leur engagement continu et leur motivation qui renforcent, jour après jour, notre résilience et notre capacité à construire un avenir plus solide.

Nous tenons également à remercier chaleureusement nos clients, partenaires et fournisseurs. Votre confiance et fidélité à nos côtés, malgré les difficultés traversées, sont essentielles au succès de notre entreprise et nous vous en sommes reconnaissants. Votre soutien est pour nous une source d'inspiration et de motivation dans cette période de transition.

Encres Dubuit poursuit ses efforts pour se renforcer et saisir de nouvelles opportunités dans le cadre de notre stratégie de croissance. Avec la même rigueur et l'engagement de chacun, nous restons convaincus que nous sommes sur la bonne voie pour transformer ces défis en succès durables.

Merci pour votre soutien

Alexandra TAULIN CEO

1. Rapport semestriel d'activité

1.1.Activité du Groupe au 30 juin 2024

Encre Dubuit réalise sur le 1er semestre 2024 un chiffre d'affaires de 10,58 millions d'euros contre 10 millions d'euros au 30 juin 2023.

À taux de change constant, le chiffre d'affaires consolidé du groupe Encres DUBUIT s'élève à 10,69 millions d'euros en hausse de 6,56 % comparé au 30 juin 2023.

L'activité du groupe présentée ci-après comprend au 30 juin 2024, les sociétés Encres DUBUIT SA, Tintas DUBUIT, Encres DUBUIT Shanghai, DUBUIT Bénélux, PUBLIVENOR, DUBUIT Shanghai Co, DUBUIT of AMERICA et DUBUIT Vietnam.

Répartition du chiffre d'affaires consolidé par zones géographiques

Chiffre d'affaires (en milliers d'euros)	2 024 30-juin	En % CA	2 023 30-juin	En % CA	Variation	En % CA
Europe	6 848	64,70%	6 709	66,90%	139	2,10%
Asie	3 165	29,90%	2 828	28,20%	337	11,90%
Amérique du Nord	393	3,70%	364	3,60%	29	8,00%
Afrique, Moyen-Orient	174	1,60%	131	1,30%	43	32,80%
Océanie	0	0,00%	2	0,00%	-2	- 100,00%
Total Chiffre d'affaires	10 580	100%	10 035	100%	546	5%

Activité en Europe : 64,70 % du chiffre d'affaires du Groupe

À fin juin 2024, le chiffre d'affaires de la zone s'élève à 6,85 M€ en légère hausse par rapport au 30 juin 2023.

Asie : 29,90 % du chiffre d'affaires du Groupe

Au 30 juin 2024, la zone affiche un chiffre d'affaires de 3,17 millions d'euros en hausse de près de 12 % par rapportau 30 juin 2023. Cette hausse s'explique par une forte activité en Chine au 1er semestre liée au secteur de l'électronique. Un ralentissement est à noter sur la fin de la période.

Amérique du Nord et centrale : 3,7 % du chiffre d'affaires du Groupe

Au 30 juin 2024 le chiffre d'affaires s'élève à 393 mille euros en hausse de 8 % par rapport au 30 juin 2023.

1.2.Éléments clés du compte de résultat du 1er semestre 2024

(En milliers d'euros)	2024 Janv à Juin	2023 Janv à Juin	Variation
Chiffres d'affaires	10 579	10 035	544
Marge brute (*)	6 264	6 006	258
en % du chiffre d'affaires	59,21%	59,85%
Résultat opérationnel	-438	-1 293	855
en % du chiffre d'affaires	-4,14%	-12,88%
Résultat financier	3	2
Impôts	-40	150
Résultat net consolidé de la période	-475	-1 140	665

(*) Marge brute = chiffre d'affaires - coûts des biens et services vendus

Le résultat opérationnel au 30 juin 2024 s'élève à moins 438 mille euros.

Nous confirmons une amélioration significative de nos résultats financiers, avec une progression de 60% par rapport à l'année précédente. Cette croissance reflète les nombreux efforts engagés en 2024 pour renforcer notre efficacité opérationnelle et optimiser nos processus internes.

Toutefois, malgré cette avancée, nos résultats actuels demeurent encore en deçà de notre objectif de rentabilité. Les initiatives majeures entreprises cette année commencent à porter leurs fruits et contribuent déjà à améliorer nos performances. Nous restons confiants que ces actions auront un impact toujours plus significatif et durable en 2025, année où nous prévoyons d'atteindre nos ambitions de rentabilité.

Nous continuons à nous concentrer sur l'innovation et l'excellence opérationnelle pour soutenir cette dynamique positive, avec pour objectif de servir au mieux nos clients et de créer une croissance durable.

Le résultat financier du premier semestre 2024 est positif de 3 mille euros. Il s'analyse ainsi :

• une charge d'intérêts liée aux emprunts pour 12 mille euros,
• des produits nets de charges financières de 15 mille euros.

Le résultat net part du Groupe au 30 juin 2024 est une perte de 475 mille euros soit un résultat par action demoins 0,1511 euros.

1.3.Éléments clés du bilan au 30 juin 2024

Les capitaux propres part du Groupe s'élèvent au 30 juin 2024 à 19.900 k€ (20.231 k€ au 31 décembre 2023).

La variation des capitaux propres part du Groupe au cours du 1er semestre 2024 est de moins 331 mille euros et se répartit comme suit :

• Résultat net part du Groupe pour moins 475 k€,
• Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (variation des écarts de conversion) hors variation de périmètre pour plus 149 k€,
• Variations sur les titres auto-détenus et plan d'attribution d'actions gratuites pour moins 39 k€,
• Variations de périmètre, suite au rachat des parts des actionnaires minoritaires de Publivenor pour plus 33 k€.

Les actifs non courants (en valeur nette) s'élèvent à 10,22 millions d'euros au 30 juin 2024 contre 10,44 millions d'euros au 31 décembre 2023. Ils se décomposent ainsi :

Actif	2024
(En milliers d'euros)	30-juin
Immobilisation corporelles, matériels et outillages	6 708
Immeubles de placement	678
Ecarts d'acquisition	432
Immobilisation incorporelles	2 040
Titres de participation (net)	-
Titres mis en équivalence	-
Autres actifs financiers	98
Impôts différés actif	250
Autres actifs non courants	16
ACTIF NON COURANT	10 222

Le besoin en fonds de roulement et éléments du tableau de flux de trésorerie

Le besoin en fonds de roulement (clients + stock + autres actifs courants/non courants – fournisseurs - autres passifs courants/non courants) au 30 juin 2024 est un besoin de 7 millions d'euros en augmentation de 304 mille euros par rapport au 31 décembre 2023. La variation du BFR est analysée dans la note 24 de l'annexe des comptes consolidés au 30 juin 2024.

Le flux de trésorerie d'exploitation des activités poursuivies généré sur le 1er semestre 2024 est de moins 279 mille euros (contre moins 510 mille euros au 31 décembre 2023).

Le flux de trésorerie d'investissement sur le 1er semestre 2024 est de moins 308 mille euros. Il concerne l'acquisition d'équipement et d'agencements réalisés en France et l'incidence de la variation du périmètre de consolidation suite au rachat des titres des actionnaires minoritaires dans Publivenor.

Le flux de trésorerie de financement sur le 1er semestre 2024 est de moins 266 mille euros. Ce flux se compose principalement de remboursement d'emprunt pour271 mille euros.

La variation de trésorerie de la période est de moins 709 mille euros.

L'endettement financier net (passif financier courant et non courant après déduction de la trésorerie et équivalent de trésorerie) du Groupe s'établit, au 30 juin 2023, à moins 2.978 k€.

Ces éléments sont repris dans la note n° 16 de l'annexe des comptes consolidés au 30 juin 2023.

1.4.Évolution du périmètre

Le périmètre a évolué au cours du premier semestre 2024 par rapport au périmètre existant au 31 décembre 2023 suite au rachat des parts des actionnaires minoritaires dans Publivenor, société détenue maintenant à 100 % par Machine Dubuit Benelux, elle-même détenue à 100% par Encres Dubuit SA.

1.5.Évènements post clôture et perspectives

Le chiffre d'affaires du Groupe au 30 septembre 2024 ressort à 15,11 millions d'euros. A taux de change constants,le chiffre d'affaires ressort à 15,3 millions d'euros, en hausse de 3,23% par rapport au 30 Septembre 2023.

Chiffre d'affaires (en milliers d'euros)	2 024 30 sept.	En % CA	2 023 30 sept.	En % CA	Variation	En % CA
Europe	9 889	65,40%	9 604	64,90%	285	3,00%
Asie	4 384	29,00%	4 411	29,80%	-27	-0,60%
Amérique du Nord	555	3,70%	565	3,80%	-10	-1,80%
Afrique, Moyen-Orient	264	1,70%	210	1,40%	54	25,70%
Océanie	20	0,10%	11	0,10%	9	81,80%
Total Chiffre d'affaires	15 112	100%	14 802	100%	311	2%

Les données par zones géographiques sont présentées ci-dessous :

Zone Europe : Résultats du Troisième Trimestre 2024

Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2024 pour la zone Europe s'établit à 3.041 k€, contre 2.895 k€ à la même période de l'exercice précédent, en hausse de 5 %.

Malgré des tensions persistantes sur nos approvisionnements en matières premières, un contexte économique difficile en Europe, et la restructuration en cours de l'entreprise, Encres Dubuit a su maintenir sa position sur le marché européen.

Zone Asie : Ralentissement Économique après un début d'année prometteur

La zone Asie montre des signes de ralentissement économique. Le volume d'activité réalisé au troisième trimestre 2024 s'élève à 1.219 k€, enregistrant une baisse de 23 % par rapport à la même période en 2023. Cette baisse est principalement attribuable au ralentissement de la demande en Chine, qui représente 80 % de notre activité sur cette zone.

Pour inverser cette tendance, plusieurs actions commerciales sont en cours et devraient permettre de compenser ce retard d'ici la fin de l'année. De plus, une réflexion stratégique est

entamée au sein du groupe pour déployer une stratégie plus agressive en Asie dès 2025.

Il est important de rappeler que depuis plus de 20 ans, Encres Dubuit opère sous son propre nom à Shanghai et demeure le seul fabricant d'encres européen avec une usine et une licence de production locale en Chine. Cette implantation unique nous confère un avantage compétitif considérable face à la concurrence, renforçant notre position sur ce marché stratégique.

Performance de l'Amérique du Nord : Un Partenariat en Transition

Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires de l'Amérique du Nord s'établit à 555 000 euros, en baisse de 1,8 % par rapport à la même période en 2023, due à la mise en veille de Dubuit of America afin de collaborer avec un nouveau distributeur américain. Ce partenariat, en développement depuis plusieurs mois, promet de dynamiser notre présence en 2025.

Ce retard sera compensé par la forte implication de notre distributeur, renforcée par des sessions de formation intensives et des échanges techniques constants avec Encres Dubuit tout au long de l'année, assurant une transition solide pour l'avenir de notre activité en Amérique du Nord.

Afrique et Moyen-Orient : Résultats et Stratégie

L'Afrique et le Moyen-Orient demeurent des zones sensibles aux conflits géopolitiques. Malgré cet environnement incertain, le chiffre d'affaires progresse pour atteindre 264 000 euros au 30 septembre 2024, contre 210 000 euros à la même période en 2023.

Le Groupe reste attentif aux impacts financiers potentiels d'un contexte économique et géopolitique volatile. Bien que l'activité du second semestre 2024 ne compense pas la perte enregistrée au premier semestre, cette région géographique demeure une priorité stratégique pour est Encres Dubuit. Une stratégie en cours d'élaboration pour consolider notre présence et développer le chiffre d'affaires dans cette zone.

2. Comptes consolidés

Exercice clos au 30 juin 2024

Présentation du Groupe Encres DUBUIT

Encres DUBUIT est une Société Anonyme de droit français, dont le siège social est situé à Mitry-Mory, en Seine-et-Marne. Encres DUBUIT S.A. exerce un rôle de holding et de coordination stratégique, assurant également les fonctions d'innovations, de recherches et développements, industrielles et marketing pour le Groupe Encres DUBUIT à l'échelle mondiale.

Les filiales du Groupe développent l'activité dans leurs zones géographiques respectives, en fabriquant localement (notamment en Chine, Espagne et Vietnam) ou en important les produits depuis un de nos 3 sites ou chez des partenaires agrées pour les commercialiser sur leurs marchés.

Le Groupe Encres DUBUIT opère dans un unique secteur opérationnel, dédié à la fabrication et la commercialisation de produits pour l'impression sérigraphique, tampographique et digitale. Son offre comprend des encres, des cadres de sérigraphie, des tampons, ainsi que la distribution de marques reconnues telles que SAATI ou Wilflex.

Les actions de la société Encres DUBUIT sont cotées sur EuroActifnext Growth Paris (code ISIN : FR0004030708, ALDUB) depuis le 13 décembre 2017.

Les comptes détaillés dans ce chapitre présentent les résultats financiers du Groupe Encres DUBUIT dans leur intégralité, incluant l'ensemble des filiales. Les comptes semestriels consolidés ont été approuvés par le Directoire et examinés par le Conseil de Surveillance le 26 octobre 2023.

Toutes les informations ci-après sont exprimées en milliers d'euros, sauf indication contraire.

2.1.Bilan

Actif	2024	2023	2 023
(En milliers d'euros)	30-juin	30-juin	31-déc
Immobilisation corporelles, matériels et outillages	6 708	6 957	6 796
Immeubles de placement	678	729	703
Ecarts d'acquisition	432	432	432
Immobilisation incorporelles	2 040	2 158	2 118
Titres de participation (net)	0	0	0
Titres mis en équivalence	-	-	-
Autres actifs financiers	98	118	98
Impôts différés actif	250	274	276
Autres actifs non courants	16	39	19
ACTIF NON COURANT	10 222	10 707	10 443
Stock, produits et services en cours	4 337	6 029	4 730
Clients et autres débiteurs	5 315	4 945	4 895
Impôts courant actif	-	130	-
Autres actifs courants	171	127	114
Produits dérivés ayant une juste valeur positive	-	-	-
Actifs destinés à être vendus	-	-	-
Titres négociables	647	822	633
Trésorerie et équivalents de trésorerie	3 364	3 671	4 089
ACTIF COURANT	13 833	15 725	14 461
TOTAL ACTIF	24 056	26 432	24 904

Passif	2024	2023	2 023
(En milliers d'euros)	30-juin	30-juin	31-déc
Capital souscrit	1 256	1 256	1 256
Primes d'émission	3 946	3 946	3 946
Réserves	14 658	16 940	16 898
Réserves de conversion	513	372	364
Résultat	-475	-1 140	-2 234
Capitaux propres - Part Groupe	19 900	21 375	20 231
Intérêts minoritaires	-	34	33
Capitaux propres	19 900	21 409	20 265
Emprunts long-terme	632	1090	801
Impôts différés passifs	-	3	-
Provision pour retraite	185	237	214
Provisions (non courant)	67	27	132
Autres passifs non courants	-	-	-
Passif non courant	884	1 357	1 148
Emprunts court-terme	401	475	403
Fournisseurs et autres créditeurs	2 837	3 124	2 945
Impôts courant	16	13	4
Autres passifs courant	3	48	124
Passifs liés à des actifs destinés à être cédés	-	-	-
Provisions (courant)	16	6	16
Passif courant	3 272	3 666	3 491
TOTAL PASSIF	24 056	26 432	24 904

2.2.Compte de résultat

	2024	2023	2 023
(En milliers d'euros)	Janv à Juin	Janv à Juin	31-déc
Chiffre d'affaires	10 579	10 035	19 936
Coûts des biens et services vendus	-4 315	-4 028	-8 364
Production immobilisée	-	-	-
Autres achats et charges externes	-2 165	-2 306	-4 150
Charges de personnel	-3 970	-4 139	-8 058
Impôts, taxes et versements assimilés	-208	-152	-327
Dotations aux amortissements et aux provisions	-484	-810	-1 480
Autres produits et charges d'exploitation	111	56	201
Résultat opérationnel courant	-452	-1 344	-2 241
Autres produits et charges non courants	14	52	26
Amortissement et perte de valeur du goodwill	-	-	-
Résultat opérationnel	-438	-1 293	-2 215
Produits des placements nets	-	-	-
Intérêts & charges assimilées	-12	-19	-35
Coût de l'endettement financier net	-12	-19	-35
Autres produits et charges financiers	15	21	-116
Impôts	-40	150	129
Part dans le résultat net des MEE	-	-	-
Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en	-475	-1 141	-2 236
cours de cession
Gains (pertes) sur cession d'activité abandonnée	-	-	-
Résultat net	-475	-1 141	-2 236
Part revenant aux minoritaires	-	-1	-2
Résultat net part du groupe	-475	-1 140	-2 234
Résultat net par action part du groupe (en euros)	-0,15	-0,36	-0,71
Résultat net par action part du groupe dilué (en euros)	-0,16	-0,37	-0,73

2.3.État du résultat global

(En milliers d'euros)	2024	2023	2023
	Janv à Juin	Janv à Juin	Janv à Déc.
Résultat net consolidé de l'exercice	-475	-1 141	-2 236
Ecart de conversion	-149	-369	-351
Couverture de flux de trésorerie	-	-	-
Impôt différé sur couverture de flux de trésorerie	-	-	-
Réévaluation d'actifs disponibles à la vente	-	-	-
Impôt différé sur réévaluation d'actifs disponibles à la vente	-	-	-
Total des éléments recyclables en résultat	-149	-369	-351
Ecarts actuariels	-	-	-
Impôts différés sur écarts actuariels	-	-	-
Total des éléments non recyclables en résultat	-	-	-
Total du résultat net et des gains et pertes comptabilisés en	-623	-1 510	-2 587
capitaux propres

2.4.Tableau de flux de trésorerie

	2024	2023	2023
(En milliers d'euros)	30-juin	30-juin	31-déc
Résultat Groupe	-475	-1 140	-2 234
Intérêts minoritaires - Résultat	0	-1	-2
Amortissements et Provisions	454	537	1 209
Variation des impôts différés	28	-156	-157
Plus ou moins-values de cession d'immobilisations	-10	12	-13
Marge brute d'autofinancement	-2	-748	-1 197
Variation du BFR (hors variation des ID)	-293	-659	675
Charges et produits calculés liés aux paiements en actions	16	12	12
Flux net de la trésorerie d'exploitation	-279	-1 396	-510
Acquisition ou augmentation de l'actif immobilisé	-274	-485	-847
Cessions ou diminutions de l'actif immobilisé	22	27	103
Incidence des variations de périmètre	-56	0	0
Flux net de la trésorerie d'investissement	-308	-458	-744
Emissions d'emprunts	6	48	40
Diminution des dettes financières	-271	-386	-722
Dividendes versés	0	-912	-955
Opérations sur actions propres	0	-10	-9
Flux net de la trésorerie de financement	-266	-1 261	-1 646
Variation de trésorerie	-709	-3 177	-2 954
Trésorerie d'ouverture	4 720	7 668	7 674
Incidence des écarts de conversion (D)	144	-61	-73
Trésorerie Clôture	4 011	4 491	4 720

Variation des capitaux propres (En milliers d'euros)	Capital	Prime	Titres auto détenus	Réserves et résultat	Ecarts de conversion	Total	Intérêts minoritaires	Total capitaux propres
Au 31/12/2022	1 256	3 946	-427	18 278	715	23 768	35	23 804
Résultat au 31/12/2023				-2 234		-2 234	-2	-2 236
Dividendes versés				-955		-955		-955
Acomptes sur dividendes						-		-
Variation de capital						-		-
Gains & pertes comptabilisés directement en capitaux propres					-351	-351		-351
Variation des titres auto détenus			3			3		3
Autres variations						-		-
Variations de périmètre						-		-
Au 31/12/2023	1 256	3 946	-424	15 089	364	20 231	33	20 265
Résultat au 30/06/2024				-475		-475		-475
Dividendes versés						-		-
Acomptes sur dividendes						-		-
Variation de capital						-		-
Gains & pertes comptabilisés directement en capitaux propres					149	149		149
Variation des titres auto détenus			15	0		16		16
Autres variations			16	-16		0		-
Variations de périmètre				-22		-22	-33	-55
Au 30/06/2024	1 256	3 946	-393	14 577	513	19 900	-	19 900

La ligne « variation des titres auto détenus » reprend l'impact de l'annulation des actions Encres DUBUIT auto détenues (82 121 actions acquises dans le cadre du programme de rachat d'actions et 1 961 actions acquises dans le cadre du contrat de liquidité) et du retraitement lié au plan d'attribution d'actions gratuites initié en 2022.

2.6.Annexes des comptes consolidés

Note 1. Principaux évènements de la période a/ Situation au Brésil

L'historique des faits figure dans le rapport annuel 2022 (paragraphe 1.1.6 du rapport du Directoire à l'assemblée générale du 14 juin 2023)

Évolution 2024 :

Les actions judiciaires :

Tous les jugements rendus à ce jour sont en notre faveur. Nous avons vendu au mois d'octobre 2024 un de nos deux bâtiments au Brésil pour la somme de 6 600 000 Réal Brésilien, soit environ 990 k€ au cours du 30 septembre 2024. Il reste un bâtiment à céder en 2025.

Éléments d'informations liés à l'exécution des contrats de location :

Les loyers perçus sur les immeubles de placements situés au Brésil s'élèvent à 83 mille euros pour le premier semestre 2024. Ils seront réduits de 79 % en 2025 en raison de la vente.

b) Situation en Amérique du Nord

Au cours de l'année, le Groupe Encres Dubuit a conclu un partenariat stratégique avec la société Schilling pour la distribution de ses encres de sérigraphie aux États-Unis, avec un périmètre étendu au Canada.

Ce partenariat permet à Encres Dubuit de rationaliser ses opérations en fermant sa filiale américaine et en vendant son bâtiment, réduisant ainsi les pertes dans cette zone. Le dynamisme, le professionnalisme et la connaissance approfondie du marché nord-américain de Schilling offriront de nouvelles opportunités pour accroître nos parts de marché dans des segments stratégiques tels que le verre, le packaging et l'automobile.

c) Restructuration et Transition Stratégique

En 2024, Encres Dubuit a initié une profonde restructuration visant à redéfinir sa stratégie, moderniser ses processus et établir de nouvelles alliances. Ces transformations ont entraîné des changements significatifs au sein de l'entreprise, marquant une année de transition pour l'ensemble de nos équipes.

Dans le cadre de cette évolution, de nouvelles compétences ont rejoint Encres Dubuit pour soutenir notre vision stratégique. Une partie de l'entreprise a également basculé vers un nouvel ERP, en préparation d'une transition complète prévue pour le début de 2025. Par ailleurs, un service dédié à la santé, sécurité, environnement et à la responsabilité sociétale des entreprises (HSE/RSE) a été créé afin de garantir que notre développement se réalise dans le respect des hommes et des femmes, ainsi que des ressources et du vivant.

Cette période de restructuration, essentielle pour la survie et la croissance d'Encres Dubuit, a nécessité des investissements conséquents pour assurer le succès de ce virage. Les projets en cours, soutenus par ces ressources, renforceront notre position sur les marchés stratégiques et permettront de faire rayonner Encres Dubuit et ses équipes dans les années à venir.

d) Autres évènements

Le Groupe reste vigilent quant aux conséquences que pourraient avoir les différents conflits militaires sur son activité : à savoir le conflit entre l'Ukraine et la Russie et plus récemment le conflit israélopalestinien.

Le Groupe rappelle qu'il n'a aucune activité commerciale dans ces pays et qu'il ne détient aucun actif dans cespays.

Les élections Américaines, les conflits en mer de Chine, les normes et régulations encadrant la chimie etc impactent fortement notre eco système. Nous nous devons d'être vigilants et d'intégrer ces paramètres dans nos stratégies de développement, d'approvisionnement et d'innovations.

Note 2. Principes comptables

:

Les comptes consolidés d'Encres DUBUIT et de ses filiales (« le Groupe »), qui sont publiés au titre du premier semestre 2024, ont été établis suivant les normes comptables internationales édictées par l'IASB (International Accounting Standards Board), en conformité avec les normes internationales telles que publiées par l'IASB au 31 décembre 2023, ainsi qu'avec les normes internationales telles qu'adoptées par l'Union européenne au 31 décembre 2023. Le référentiel adopté par la Commission européenne est consultable sur le site internet suivant : https://ec.europa.eu/ info/law/internationalaccounting-standards-regulation-ec-no1606-2002.

Le Directoire et le Conseil de surveillance lors de leur séance respective du 26 octobre 2024, ont arrêté et examiné définitivement les états financiers consolidés au 30 juin 2024.

Conversion des états financiers des filiales étrangères

Les actifs et passifs des filiales étrangères sont convertis sur la base des cours de change constatés à la clôture. Les éléments de leur compte de résultat sont convertis au cours moyen de la période.

La différence de conversion qui en résulte est portée directement en capitaux propres aux postes réserves de conversion, pour la part revenant au Groupe.

Le tableau ci-dessous reprend les taux appliqués pour l'arrêté des comptes semestriels du 30 juin 2024

En euros	30/06/2024		31/12/2023
Taux	Clôture Moyen		Clôture	Moyen
USD - Dollar US	0,93414	0,92480	0,90500	0,92460
CNY - Yuan Chinois	0,12862	0,12818	0,12740	0,13050
VND - Dong Vietnamien	0,00004	0,00004	0,00004	0,00004

Les opérations en monnaies étrangères sont converties en euros au cours de change en vigueur à la date d'opération. À la clôture de l'exercice, les comptes clients et fournisseurs libellés en monnaies étrangères sont convertis en euros au cours de change de clôture de l'exercice. Les pertes et gains de change en découlant sont reconnus dans le résultat de l'exercice.

Sauf indication contraire, les données financières présentées au titre du premier semestre 2024 concernent la période du 1 er janvier 2024 au 30 juin 2024.

S'agissant des comptes consolidés semestriels, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRSpour l'établissement des états financiers consolidés et doivent donc être lus en relation avec les états financiersdu Groupe établis au 31 décembre 2023.

Note 3. Résultat opérationnel

	2024	2023	2023
(En milliers d'euros)	Janv à Juin	Janv à Juin	Janv à Déc.
Chiffre d'affaires	10 579	10 035	19 936
Coûts des biens et services vendus	-4 315	-4 028	-8 364
Marge brute	6 264	6 006	11 572
En % CA	59,22%	59,85%	58,05%
Charges externes	-2 165	-2 306	-4 150
Charges de personnel	-3 970	-4 139	-8 058
Impôts, taxes	-208	-152	-327
Autres produits et charges d'exploitation	111	56	201
Amortissements	-546	-562	-1 145
Dotations aux amortissements et aux provisions	62	-248	-335
Charges opérationnelles	-6 716	-7 351	-13 813
Résultat opérationnel courant	-452	-1 344	-2 241
En % CA	-4,27%	-13,40%	-11,24%
Autres produits et charges non courants	14	52	26
Amortissement et perte de valeur du goodwill	-	-	-
Résultat opérationnel	-438	-1 293	-2 215
En % CA	-4,14%	-12,88%	-11,11%

Détail des coûts des biens et services vendus

	2024	2023	2023
(En milliers d'euros)	Janv à Juin	Janv à Juin	Janv à Déc.
Achats de matières premières & approv.	-3 014	-4 086	-6 663
Variation stocks matières premières & approv.	-34	400	-467
Variation stocks marchandises	32	-76	-1 132
Achats de marchandises	-885	-514	-81
Dot. expl. prov. s/ stocks	-214	-72	-98
Repr. expl. prov. s/ stocks	211	117	118
Production immobilisée	-	-	-
Production stockée	-411	202	-40
	-4 315	-4 028	-8 364

Plans d'Actions gratuites

Plans n°	Date d'attribution Plans de souscripti on	Dat ed' acquisitio n	Nombr ede bénéficiair es	Nombre d'action s octroyée s	Nombre d'actio ns émises / remises	Nombre d'actions non acquises définitiveme nt
2022-1	10/03/2022	10/03/2025	1	10 000	0	10 000
2022-2	10/03/2022	10/03/2025	1	7 500	0	7 500

L'Assemblée générale extraordinaire du 28 juin 2021, dans sa douzième résolution, a autorisé le Directoire à procéder à des attributions gratuites d'actions existantes ou à émettre au profit des membres du personnel salarié du groupe ou de certains d'entre eux.

Le Directoire du 10 mars 2022, en vertu de l'autorisation de l'Assemblée susmentionnée et conformément à l'autorisation préalable du Conseil de surveillance en date du 18 octobre 2021, a décidé l'attribution gratuite de

17.500 actions dans les conditions et selon les modalités définies ci-après :

• 10.000 actions attribuées à Monsieur Damien GOMBERT, General manager de la filiale DUBUIT Chine, également régies par le Plan 2022-1-1 sous réserve de l'atteinte de conditions de performance et du respect d'une condition de présence à l'issue de la période d'acquisition. L'attribution définitive des actions gratuites interviendra le 10 mars 2025, sous réserve du respect des conditions d'attribution.Dès leur attribution définitive, les actions attribuées gratuitement seront soumises à une obligation de conservation d'un an.
• 7.500 actions attribuées à Monsieur Pierre BLAIX, membre du Directoire et Global sales and marketing directeur,régies par le Plan 2022-1-2 sous réserve de l'atteinte de conditions de performance et du respect d'une conditionde présence à l'issue de la période d'acquisition. L'attribution définitive des actions gratuites interviendra le 10 mars 2025, sous réserve du respect des conditions d'attribution. Dès leur attribution définitive, les actions attribuées gratuitement seront soumises à une obligation de conservation d'un an.

Au 30 juin 2024, les conditions de performance n'ont pas été réalisées totalement pour messieurs BLAIX et GOMBERT. Les actions n'ont pas été distribuées.

La charge de personnel reconnue dans les comptes consolidés au 30 juin 2024 s'élève à 16 mille euros.

Dotations aux amortissements et aux provisions du résultat opérationnel courant :

	2024	2023	2023
(En milliers d'euros)	Janv à Juin	Janv à Juin	Janv à Déc.
Amortissements
Droit de propriété industrielle et commerciale	-77	-68	-154
Autres immobilisations incorporelles	-	-	-
Terrains	-5	-5	-10
Constructions	-201	-216	-433
Installations techniques, matériel et outillage	-105	-115	-233
Immeubles de placement situés au Brésil	-25	-25	-51
Autres immobilisations corporelles	-133	-134	-264
TOTAL (A)	-546	-562	-1 145
Dotations nettes des provisions (courants)
Provisions sur actif circulant	-30	-269	-267
Provisions pour risques et charges	91	22	-72
TOTAL (B)	62	-248	-339
TOTAL (A+B)	-484	-810	-1 484
Provisions sur actif circulant : stocks (inclus dans la ligne coûts des biens et services vendus)	-3	45	20

Note 4. Résultat financier

Coût de l'endettement financier net

	2024	2023	2023
(En milliers d'euros)	Janv à Juin	Janv à Juin	Janv à Déc.
Produits des placements nets		-	-
Intérêts & charges assimilées	-12	-19	-33
Coût de l'endettement financier net	-12	-19	-33

Autres produits et charges financiers

	2024	2023	2023
(En milliers d'euros)	Janv à Juin	Janv à Juin	Janv à Déc.
Dividendes reçus ou à recevoir		-	-
Autres produits financiers	19	24	3
Profits de change & opérations à terme	39	-1	45
Reprises de provisions		3	3
Produits financiers	58	26	51
Pertes de change & opérations à terme	-39	-2	-147
Autres charges financières	-3	-3	-20
Dotations aux amortissements et provisions		-	-
Charges financières	-42	-5	-167
Autres produits et charges financières	15	21	-116

Note 5. Charge d'impôt sur le résultat

Taux d'impôt

Le taux d'impôt différé retenu s'élève à 25 % au 30 juin 2024.

Détail de l'impôt comptabilisé

	2024	2023	2023
(En milliers d'euros)	Janv à Juin	Janv à Juin	Janv à Déc.
Impôt exigible	-12	-6	-28
Impôt de distribution sur dividendes Chine	-	-	-
Impôts différés	-28	156	157
Total impôt sur les résultats	-40	150	129

Au 30 juin 2024, l'impôt exigible correspond à l'impôt société calculé sur le bénéfice de la société espagnole.

Analyse de la charge d'impôt

	2024	2023	2023
(En milliers d'euros)	Janv à Juin	Janv à Juin	Janv à Déc.
Résultat net de l'ensemble consolidé Impôt courant	-475	-1 141	-2 236
Impôt courant	12	6	28
Impôt différés	28	-156	-157
Dépréciation des écarts d'acquisition
Résultat avant impôt et dépréciation des écarts d'acquisition	-434	-1 291	-2 365
Taux théorique d'imposition	25,00%	25,00%	25,00%
Charge d'impôt théorique	-109	-323	-591
Différences permanentes	38	2	-
Différences des taux d'impôts	-2	4	4
Incidence du report variable	-	-	-
Crédit d'impôt	-	-	-
Impôt de distribution	-	-	-
Non activation de déficit reportable	163	178	467
Variation des impôts différés non constatés	-	-	-
Autres	-49	-11	-9
Charge d'impôt réel	41	-150	-129

Note 6. Résultat par action

Résultat net non dilué par action

	2024	2023 2023
(En milliers d'euros)	Janv à Juin	Janv à Juin	Janv à Déc.
Résultat net part du groupe	-475	-1 140	-2 234
Nombre d'actions non dilué	3 141 000	3 141 000	3 141 000
Résultat net par action non dilué (en euros)	-0,15	-0,36	-0,71

Résultat net dilué par action

	2024	2023	2023
(En milliers d'euros)	Janv à Juin	Janv à Juin	Janv à Déc.
Résultat net part du groupe	-475	-1 140	-2 234
Nombre d'actions dilué (1)	3 039 418	3 039 620	3 039 776
Résultat net par action dilué (en euros)	-0,16	-0,37	-0,73

(1) Détail du nombre d'action dilué	2024	2023	2023
	Janv à Juin	Janv à Juin	Janv à Déc.
Total actions encres Dubuit	3 141 000	3 141 000	3 141 000
- actions auto détenues	101 582	101 380	101 224
Nombre d'action dilué	3 039 418	3 039 620	3 039 776

Note 7. Immobilisations corporelles (y compris contrat de location)

Détail des immobilisations corporelles

Valeur Brute	Terrains	Constructions	Matériels	Autres immo corporelles	Immo en cours et avance	Total
Au 31/12/2023	2 241	7 861	5 014	5 908	50	21 073
Acquisition		50	19	28	199	296
Cessions / Diminutions			-20	-64		-84
Variation de périmètre
Change	7	3	-20	1		-9
Autres dont IFRS 16			4	-75	-4	-75
Au 30/06/2024	2 248	7 914	4 996	5 798	244	21 201

Dépréciation / Amortissement	Terrains	Constructions	Matériels	Autres immo corporelles	Immo en cours et avance	Total
Au 31/12/2023	114	5 730	3 590	4 843	-	14 277
Dotations	5	201	105	133		443
Diminutions			-19	-55		-74
Variation de périmètre
Change	1	-5	2	1		-1
Autres dont IFRS 16				-152		-152
Au 30/06/2024	119	5 926	3 677	4 771	0	14 493

Valeur nette	Terrains	Constructions	Matériels	Autres immo corporelles	Immo en cours et avance	Total
Au 31/12/2023	2 127	2 130	1 424	1065	50	6 796
Au 30/06/2024	2 129	1 988	1 319	1 027	244	6 708

Détail des immobilisations corporelles en application de la norme IFRS 16

Valeur Brute	Terrains	Constructions	Matériels	Autres immo corporelles	Immo en cours et avance	Total
Au 31/12/2023		1 261	429	485		2 175
Acquisition				25		25
Cessions / Diminutions				-41		-41
Variation de périmètre						0
Change		-28				-28
Autres dont IFRS 16				-75		-75
Au 30/06/2024	-	1 233	429	394	0	2 056

Dépréciation / Amortissement	Terrains	Constructions	Matériels	Autres immo corporelles	Immo en cours et avance	Total
Au 31/12/2023		819	214	373		1 407
Dotations		81		52		133
Diminutions				-41		-41
Variation de périmètre						-
Change		-22				-22
Autres dont IFRS 16				-152		-152
Au 30/06/2024	-	877	214	233	-	1 325

Valeur nette	Terrains	Constructions	Matériels	Autres immo corporelles	Immo en cours et avance	Total
Au 31/12/2023	-	443	214	112	-	769
Au 30/06/2024	-	356	214	161	-	732

Note 8. Les immeubles de placement

En contrepartie du paiement du prix de la cession de sa participation dans les filiales brésiliennes, Encres DUBUIT SA a reçu deux ensembles immobiliers situés au Brésil plus précisément à Sao Paulo (Guarulhos) et Pindamonhangaba (Pinda).

Valeur Brute	Terrains	Constructions	Matériels	Autres immo corporelles	Immo en cours et avance	Total
Au 31/12/2023	107	1 015				1 122
Acquisition
Cessions / Diminutions
Variation de périmètre
Change
Autres dont IFRS 16
Au 30/06/2024	107	1 015				1 122
Dépréciation / Amortissement	Terrains	Constructions	Matériels	Autres immo corporelles	Immo en cours et avance	Total
Au 31/12/2023		419
Dotations		25
Diminutions
Variation de périmètre
Change
Autres dont IFRS 16

Valeur nette	Terrains	Constructions	Matériels	Autres immo corporelles	Immo en cours et avance	Total
Au 31/12/2023	107	597				703
Au 30/06/2024	107	572				678

Pour mémoire, en 2015, l'investissement se décomposait de la manière

suivante :Pinda = 808 mille euros

Guarulhos = 314 mille euros.

Encres DUBUIT a retenu par prudence la valeur indiquée dans le protocole transactionnel et non les valeurs d'expertises.

Début 2022, les actes de propriété des deux immeubles ont été obtenus par le Groupe. Pour mémoire, une requête avait été déposée auprès du juge en mars 2019 afin de les obtenir. En février 2020, le juge avait émis unavis favorable à la demande d'Encres DUBUIT. L'avocat du Groupe était en attente du jugement écrit afin de procéder à l'enregistrement des actes de propriété. En février 2021, l'acte de transfert de propriété de l'immeuble de Pindamonhangaba à Encres Dubuit avait été délivré. Cependant, le

document comportant des mentions erronées sur l'indisponibilité du bien nécessitent l'intervention du cabinet d'avocat du Groupe auprès du registredes immeubles de Pindamonhangaba afin d'obtenir les corrections.

À ce titre les immeubles de placement ont été décomposés en terrain et construction. Les constructions sont amorties sur une durée de 20 ans.

Juste valeur des immeubles de placement

D'après les estimations des agences immobilières, la valeur de marché des biens s'élève environ à 1,1 millionsd'euros à ce jour.

La valeur obtenue est supérieure à la valeur comptable nette de 678 mille euros, avant provision sur la moins-value latente de l'immeuble de Guarulhos de 27 mille euros.

Note 9. Immobilisations incorporelles

Valeur Brute	Ecarts d'acquisition	Fonds de commerce	Marques, Brevets, logiciels	Autres	Total
Au 31/12/2023	553	1 390	1 123	-	3 065
Acquisition	-	-		-
Cessions / Diminutions	-	-	-	-	-
Variation de périmètre	-	-	-	-	-
Change	-	-	-	-	-
Autres	-	-	-	-	-
Au 30/06/2024	553	1390	1123	-	3065

Dépréciation / Amortissement	Ecarts d'acquisition	Fonds de commerce	Marques, Brevets, logiciels	Autres	Total
Au 31/12/2023	121	-	395	-	515
Dotations	-	-	77	-	77
Diminutions	-	-	-	-	-
Variation de périmètre	-	-	-	-	-
Change	-	-	-	-	-
Autres	-	-	-	-	-
Au 30/06/2024	121	0	472	-	593

Valeur nette	Ecarts d'acquisition	Fonds de commerce	Marques, Brevets, logiciels	Autres	Total
Au 31/12/2023	432	1 390	728	-	2 550
Au 30/06/2024	432	1 390	651	-	2 473

Détail des écarts d'acquisition :

(En milliers d'euros)	Exercice 2023		Exercice 2023		Exercice 2023
	30-juin		30-juin		31-déc
	Net	Dont perte de valeur	Net	Dont perte de valeur	Net	Dont perte de valeur
TINTAS DUBUIT	106		106		106
DUBUIT BENELUX	269		269		269
PUBLIVENOR	57		57		57
POLY INK	-		-		-
TOTAL	432	-	432	-	432	-

Les tests de perte de valeur sont réalisés annuellement, sauf en cas d'identification d'un indice de perte de valeur.Aucun indice de perte de valeur n'a été identifié au 30 juin 2024.

Note 10. Autres actifs financiers

Valeur Brute	Prêts	Dépôts et cautionnements	Autres	Total
Au 31/12/2023	-	97	1	98
Acquisition	-	4		4
Cessions / Diminutions	-	-	-1	-1
Variation de périmètre	-		-	-
Change	-	-3		-3
Autres	-	-10	10	-
Au 30/06/2024	-	88	9	98

Dépréciation / Amortissement	Prêts	Dépôts et cautionnements	Autres	Total
Au 31/12/2023	-	-	-
Dotations	-	-		-
Diminutions	-	-	-
Variation de périmètre	-	-		-
Change	-	-		-
Autres	-	-		-
Au 30/06/2024	-	-	-	-

Valeur nette	Prêts	Dépôts et cautionnements	Autres	Total
Au 31/12/2023	-	97	1	98
Au 30/06/2024	-	88	9	98

Note 11. Stocks

(En milliers d'euros)	30 juin 2024		31 décembre 2023
	Brut	Dépréc°	Net	Brut	Dépréc°	Net
Matières premières	2 586	30	2 556	2 631	35	2 596
Produits semi-finis et finis	1 389	175	1 214	1 954	179	1 775
Marchandises	539	61	478	311	46	265
Autres	89	-	89	94	-	94
Total	4 602	266	4 337	4 989	260	4 730

Note 12. Créances clients et autres créances

	2024	2023
(En milliers d'euros)	30 juin	31 décembre
Créances clients	5 574	5 332
- Provisions pour dépréciation	-905	-869
Créances clients nettes des provisions	4 669	4 463
Créances sociales et fiscales	390	392
Autres créances (net de provisions)	257	40
Clients et autres débiteurs	5 315	4 895
Impôt courant	-	-
Charges constatées d'avance	171	114
Autres actifs courants	171	114
TOTAL CREANCES CLIENTS ET AUTRES CREANCES	5 486	5 009

Note 13. Dettes fournisseurs et autres dettes

	2024	2023
(En milliers d'euros)	30 juin	31 décembre
Avances & acomptes reçus/ commandes	6	12
Fournisseurs & comptes rattachés	1 678	1 840
Dettes fiscales et sociales	968	931
Clients créditeurs, autres dettes exploitation	-	1
Comptes courant filiales	-	-
Autres dettes diverses	185	161
Sous total Fournisseurs et autres créditeurs	2 837	2 945
Impôts courant passif	16	4
Autres passifs courant	3	124
Total	2 856	3 073

Note 14. Trésorerie et équivalent de trésorerie

(En milliers d'euros)	30/06/2024	31/12/2023
Trésorerie	3 364	4 089
Titres négociables (équivalents de trésorerie)	647	633
Découverts bancaires	-	-3
Trésorerie et équivalents de trésorerie dans le tableau de flux de trésorerie	4 011	4 720

Les titres négociables comprennent essentiellement des comptes à terme.

Note 15. Emprunts

(En milliers d'euros)	2024	2023
	30 juin	31 décembre
Emprunts auprès des Ets de crédit > 1 an	340	443
Emprunts obligataires convertibles	-	-
Autres emprunts obligataires	-	-
Leasing & location de bien > 1 an	287	353
Autres dettes financières > 1 an	5	5
Dettes financières long terme	632	801
Emprunts auprès des Ets de crédit < 1 an	195	216
Découverts bancaires	-	3
Leasing & location de bien < 1 an	206	184
Autres dettes financières < 1 an	-	-
Dettes financières à moins d'un an	401	403
Total des dettes financières	1 032	1 204

Flux liés aux emprunts

Valeur Brute	Emprunts auprès des Ets de crédit	Autres dettes financières (*)	Leasings et locations de biens	Total
Au 31/12/2023	659	5	538	1 202
Augmentation	6		25	31
Remboursement	-130		-141	-271
Variation de périmètre				-
Change			-7	-7
Autres			77	77
Au 30/06/2024	534	5	493	1 032

Échéancier

	2024	2023
(En milliers d'euros)	30 juin	31 décembre
< 12 mois	406	403
entre 1 an et 5 ans	626	358
> 5 ans		443
Total des dettes financières	1 032	1 204

Note 16. Endettement financier net

(En millers d'euros)	Courant	Non courant	Total
Emprunts auprès des Ets de crédit	195	340	534
Leasing & location de bien	206	287	493
Autres dettes financières	-	5	5
Dettes financières brutes	401	632	1 032
Disponibilités	4 011		4 011
ENDETTEMENT FINANCIER NET	-3 610	632	-2 978

Note 17. Les facteurs de risque

Les principaux risques présentés dans le rapport annuel 2023 restent d'actualité.

Note 18. Engagements hors bilan

Souscription d'un prêt finançant des besoins professionnels pour un montant de 600 k€ en 2019. Ce prêt concerne le financement des travaux d'aménagement et d'installation réalisés sur le site de Mitry Mory (France). Le contrat de prêt n'est assorti d'aucune clause de garantie.

Souscription d'un prêt garanti par l'État (PGE) pour un montant de 860 k€ assorti d'une contregarantie par BPI France à hauteur de 90 %.

Note 19. Capital

Au 30 juin 2024, le capital social s'élève à 1 256 400 €. Il se compose de 3 141 000 actions d'une valeur nominalede 0,40 euros. Le tableau présenté ci-dessous reprend la répartition du capital social et des droits de vote au 30juin 2024.

	Totalité des titres	Titres simples	Titres doubles	Droits de vote	% du capital	% des droits de votes réels
Dubuit International	1 264 000	0	1 264 000	2 528 000	40,24%	49,70%
M. Jean-Louis Dubuit et sa famille	666 153	4 200	661 953	1 328 106	21,21%	26,11%
Membres du directoire	16 934	0	16 934	33 868	0,54%	0,67%
Membres du conseil de surveillance	32 345	32 345	0	32 345	1,03%	0,64%
Actions auto détenues	101 582	0	0	0	3,23%	0,00%
Actions nominatives	104 575	415	104 160	208 735	3,33%	4,10%
Public	955 411	955 411	0	955 411	30,42%	18,78%
TOTAL	3 141 000	992 371	2 047 047	5 086 465	100%	100%

Dividendes

Il n'y a pas eu de versement de dividende en 2024.

Note 20. Engagements retraites et avantages assimilés

L'évaluation des engagements de versement des indemnités de retraite conventionnelles est fondée sur laméthode actuarielle. Les mêmes critères retenus pour le 31 décembre 2023 ont été maintenus pour les calculs du 30 juin 2024, pour mémoire :

Le taux d'actualisation : 3%

Le taux de rendement brut servi pour 2023 est de : 2,78 % (fonds placé sur des fonds euro) Age de départ retenu : 65 ans

Taux d'augmentation des salaires et taux d'inflation : 3,13 %

Mortalité : encres DUBUIT utilise la table d'espérance de vie INSEE 2018-2020 Turnover : une grille dégressive est établie en fonction de l'âge

En 2021, l'IFRIC a recommandé de modifier la façon de calculer les engagements de départ à retraite pour les conventions dont les droits sont définis par tranche d'ancienneté : la convention de la Chimie applicable aux entités françaises du Groupe en fait partie. L'engagement retraite a été recalculé en ne prenant en compte que les droits acquis à la clôture de l'exercice.

(En milliers d'euros)	Provision retraite
Au 31/12/2023	214
Augmentations
Diminutions	-29
Variation de périmètre
Change
Autres
Au 30/06/2024	185

Les engagements évalués à la date du 30 juin 2024 s'élèvent à 412 k€ et sont couverts à hauteur de 227 k€ par une assurance.

Note 21. Provisions courantes et non courantes

(En milliers d'euros)	Provisions litiges	Provisions garantie clients	Provisions litiges fiscaux	Autres provisions pour charges	Total
Au 31/12/2023	4	16	-	129	148
Dotation	-		-	-22	-22
Utilisation	-4	-	-	-37	-41
Reprise	-	-	-	-	-
Variation de périmètre	-	-	-	-	-
Change	-	-	-	-3	-3
Autres	-	-	-	-	0
Au 30/06/2024	-	16	-	67	83
< 1 an		16			16
> 1 an				67	67

Note 22. Impôts différés

Impôts différés actifs (en milliers d'euros)	ID constatés en local	Différences temporaires IDA	Provisions pour retraite	Eliminations (marges, provisions internes) - IDA	Autres (incluant actions propres) - IDA	Activation impôt sur déficit fiscal	Compensation IDA / IDP	Total
31/12/2023	-	7	53	47	-128	109	188	276
Impact conversion et autres					2			2
Montant comptabilisé en résultat net			-7	-13			-8	-28
30/06/2024	-	7	46	34	-125	109	180	250

Impôts différés passifs (en milliers d'euros)	ID constatés en local	Différences temporaires IDA	Contrats de location IFRS 16	Eliminations (marges, provisions internes) - IDA	Autres (incluant actions propres) - IDA	Activation impôt sur déficit fiscal	Compensation IDA / IDP	Total
31/12/2023	-	-	1	12	-202	-	188	-
Impact conversion et autres
Montant comptabilisé en résultat net				-5	13		-8
30/06/2024	-	-	1	8	-189	-	180	-

Note 23. Parties liées

Transactions avec les coentreprises

En milliers d'euros	Fin Juin 2024	Fin décembre 2023
Compte courant (solde dû)	9	45
Loyers et charges locatives	62	125
Prestations administratives	-	80
Refacturation prestations administratives	-2	-5
Refacturation loyers et charges locatives	-2	-3
Produits financiers	n/a	n/a

Rémunération des membres du Directoire

En milliers d'euros	Fin Juin 2024	Fin décembre 2023
Avantages à court terme (rémunération fixe + charges patronales)	279	569
Avantages à long terme
Charges liées aux plans d'Attribution Gratuite d'Actions	7	14

Rémunération des membres du Conseil de Surveillance

Les membres du Conseil de Surveillance ne perçoivent pas de rémunération au titre de leur mandat. Seul le président du Conseil de Surveillance perçoit une rémunération brute annuelle de 36 000 euros. Au 30 juin 2024,le président du Conseil a perçu 18 000 €.

Note 24. Tableaux de flux de trésorerie

Impôts payés	2024	2023
	30 juin	31 décembre
A - Impôts exigible	-12	-29
B - impôt de distribution	-	-
Variation Impôt courant (actif)	-	130
Variation Impôt courant (passif)	11	-129
C - Variation Impôt courant	11	1
Impôts payés (A+B+C)	-1	-27

Besoin en fonds de roulement

(En milliers d'euros)	2023	Ecart de conversion	Reclass	Variation (*)	2 024
Stock, produits et services en cours	4 730	-15		-378	4 337
Clients et autres débiteurs	4 895	4	2	414	5 315
Autres actifs courants	114	-1		57	171
Autres actifs non courants	19	-1		-1	16
Total Actif (A)	9 757	-13	2	93	9 839
Fournisseurs et autres créditeurs	2 945	-17		-90	2 837
Autres passifs courant	124	-		-121	3
Autres passifs non courants	-	-		-	-
Total Passif (B)	3 068	-17	-	-211	2 840
BFR Total A - B	6 689	4	2	304	6 999
Variation Impôt courant (passif)				11
Variation du BFR (hors variation des ID)				293

(*) La colonne à retenir pour le calcul du Besoin en fonds de roulement (BFR) est la colonne variation qui correspond aux variations de trésorerie sur la période.

Note 25. Informations sectorielles

Informations par entités juridiques

Comme il a été indiqué dans les principes comptables et méthode d'évaluation, le Groupe Encres DUBUIT exerceson activité dans un secteur unique : la commercialisation, au niveau mondial, de produits d'impression pour lesmarchés de la sérigraphie et du numérique.

Les secteurs opérationnels du Groupe Encres DUBUIT, sont constitués des zones d'implantations géographiquesdes filiales du Groupe à travers le monde à savoir l'Europe, l'Asie, l'Afrique Moyen-Orient et le continent américain.

Au 30 juin 2024

(En milliers d'euros)	Encres DUBUIT SA	TINTAS DUBUIT	PUBLIVENOR SPRL	DUBUIT Bénélux	Encres Dubuit Shanghai (1)	DUBUIT AMERICA	DUBUIT VIETNAM	POLY INK SASU	Eliminat° Retraitemt de conso	TOTAL
30/06/2024
Indicateurs de résultat
Chiffre d'affaires	6 094	1069	1 233	-	2 608	216	225	49	-915	10 579
Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations ((données consolidées)	331	22	39	0	85	6	50	13		546
Résultat opérationnel (données consolidées)	-335	40	-55	-3	40	-65	-44	-15		-438 -
Actif
Investissements industriels nets Effectif	231 73	26 14	9	-	39 66	2	7	1		296 172

(1) Intègre les deux sociétés localisées en Chine Jinshan (site actif) et Fangxian

Au 30 juin 2023

(En milliers d'euros)	Encres DUBUIT SA	TINTAS DUBUIT	PUBLIVENOR SPRL	DUBUIT Bénélux	Encres Dubuit Shangai (1)	DUBUIT OF AMERICA	DUBUIT VIETNAM	POLY INK SASU	Eliminat° Retraitemt de conso	TOTAL
30/06/2023
Indicateurs de résultat
Chiffre d'affaires	5 588	961	1 177	-	2 088	192	29	-	-2 088	10 035
Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations ((données consolidées)	330	24	45	-	93	6	52	12		562
Résultat opérationnel (données consolidées)	-1 106	178	-49	-4	-148	-14	-127	-23		1 293 -
Actif
Investissements industriels nets Effectif	314 72	8 14	63 11		43 73	- 3	18 4	- 1		446 178 -

Informations par secteurs géographiques

Le chiffre d'affaires est ventilé en fonction de la situation géographique des clients.

Les actifs et les passifs sont répartis en fonction de la situation géographique des sociétés.

Analyse du chiffre d'affaires par entités juridiques

(En milliers d'euros)	2024	en % CA	2023	en % CA	2023	en % CA
	30-juin		30-juin		31-déc
ENCRES DUBUIT SA	5 437	51,39%	5 588	55,69%	10 583	53,08%
TINTAS DUBUIT	1 066	10,07%	961	9,58%	1 898	9,52%
PUBLIVENOR SPRL	1 192	11,26%	1 177	11,73%	2 117	10,62%
MACHINES DUBUIT BENELUX		-	-	-	-	-
DUBUIT SHANGHAI JINSHAN (EDJ)	2 587	24,46%	2 088	20,81%	4 760	23,88%
ENCRES DUBUIT SHANGAI (EDF)		-	-	-	-	-
DUBUIT OF AMERICA	216	2,05%	192	1,92%	427	2,14%
DUBUIT VIETNAM	81	0,77%	29	0,29%	151	0,76%
POLY-INK SASU		-	-	-	-	-
TOTAL	10 579	100%	10 035	100%	19 936	100%

Analyse de la situation financière par secteurs géographiques

	Continent Européen		Continent Américain		Asie et Afrique		TOTAL
Actif	2 024	2 023	2 024	2 023	2 024	2 023	2 024	2 023
(En milliers d'euros)	30-juin	31-déc	30-juin	31-déc	30-juin	31-déc	30-juin	31-déc
Immobilisation corporelles, matériels et outillages	4 798	4 777	290	287	1 620	1 732	6 708	6 796
Immeubles de placement	678	703					678	703
Ecarts d'acquisition	432	432					432	432
Immobilisation incorporelles	2 040	2 118					2 040	2 118
Titres de participation (net)
Titres mis en équivalence
Autres actifs financiers	55	51			43	47	98	98
Impôts différés actif	3	10		-8	246	274	250	276
Autres actifs non courants					16	19	16	19
ACTIF NON COURANT	8 007	8 092	290	279	1 926	2 072	10 222	10 443
Stock, produits et services en cours	3 278	3 917	77	97	982	716	4 337	4 730
Clients et autres débiteurs	3 463	3 212	93	91	1 759	1 592	5 315	4 895
Impôts courant actif
Autres actifs courants	144	93		5	27	16	171	114
Poduits dérivés ayant une juste valeur positive
Actifs destinés à être vendus
Titres négociables	647	633					647	633
Trésorerie et équivalents de trésorerie	2 537	2 322	126	122	701	1644	3 364	4 089
ACTIF COURANT	10 069	10 177	296	316	3 469	3 968	13 833	14 461
TOTAL ACTIF	18 076	18 269	585	595	5 395	6 040	24 055	24 904

Les immeubles de placement présentés dans le secteur « continent européen » sont localisés au Brésil.

	Continent Européen		Continent Américain			Asie et Afrique		TOTAL
Passif exigible	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023
(En milliers d'euros)	30-juin	31-déc	30-juin	31-déc	30-juin	31-déc	30-juin	31-déc
Emprunts long-terme	620	768			12	33	632	801
Impôts diférés passifs		11		-8		-3	-	-
Provision pour retraite	185	214					185	214
Provisions (non courant)	67	92				40	67	132
Autres passifs non courants
Passif non courant	872	1 085		-8	12	71	884	1 148
Emprunts court-terme	354	323			47	80	401	403
Fournisseurs et autres créditeurs	2 471	2 409	54	35	313	501	2 837	2 945
Impôts courant	16	4					16	4
Autres passifs courant	3	124					3	124
Passifs liés à des actifs destinés à être cédés		-
Provisions (courant)	16	16					16	16
Passif courant	2 859	2 876	54	35	360	580	3 272	3 491
TOTAL PASSIF non courant et courant	3 731	3 961	54	27	371	651	4 156	4 639

Note 26. Organigramme du Groupe et Périmètre de consolidation

	Encres DUBUIT SA
100%	Tintas DUBUIT
100%	DUBUIT Bénélux	100%	Publivenor
100%	Encres DUBUIT Shanghai Co	100%	Encres DUBUIT Shanghai
100%	DUBUIT Of America
100%	DUBUIT Vietnam
100%	POLY-INK

Nom de l'entité	Activité	Pourcentage d'intérêts
Encres DUBUIT SA	Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie*	Mère
Filiales consolidées par intégration globale
Dubuit Benelux	Holding	100,00%
Publivenor	Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie	100,00%
Tintas DUBUIT	Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie*	100,00%
Dubuit of America	Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie	100,00%
Encres DUBUIT Shanghai - Fangxian	Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie	100,00%
Encres DUBUIT Shanghai- Jinshan	Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie*	100,00%
Dubuit Vietnam	Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie*	100,00%
POLY-INK	Recherche-développement en autres sciences physiques et naturelles	100,00%
Entreprise sous contrôle conjoint consolidées par intégration proportionnelle
	Néant
Entreprises associées mise en équivalence
	Néant

* site de fabrication d'encres