Elos Medtech — Interim / Quarterly Report 2018

Jul 19, 2018

Efterfrågan stiger – bygger ut i USA

April – juni 2018 Januari – juni 2018

• Nettoomsättningen för kvartalet ökade och uppgick till 166,0 MSEK (155,6), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 6,7%. Efter valutajusteringar var tillväxten 5,8%.
• Rörelseresultatet uppgick till 5,2 MSEK (13,5). Rörelse marginalen i andra kvartalet 2018 var 3,1% jämfört med 8,7% under motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet har belastats med engångskostnader uppgående till 5,6 MSEK.
• Resultat efter finansnetto uppgick till 5,2 MSEK (5,9). Finans nettot har påverkats positivt av valutakursdifferenser på 2,4 MSEK (-5,3).
• Resultat efter skatt uppgick till 3,4 MSEK (4,9), vilket mot svarar 0:42 kr (0:81) per aktie.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 19,6 MSEK (20,6), och uppgick efter investeringar till 2,2 MSEK (13,7).

Händelser under kvartalet

• Som ett led i vår tillväxtstrategi har Elos Medtech Onyx genomfört markköp i Memphis. Syftet är att fördubbla befintlig produktionsyta och utbyggnationen påbörjas under tredje kvartalet.

• Den legala process som inletts mot Onyx Medical LLC i US Federal Court i Chicago är avslutad utan att det konstaterats fel, ansvar eller förseelse avseende Onyx Medicals agerande.

• Nettoomsättningen för halvåret ökade och uppgick till 321,7 MSEK (296,5), vilket motsvarar en organisk tillväxt på 8,5%. Efter valutajusteringar var tillväxten 7,4%.

• Rörelseresultatet uppgick till 16,1 MSEK (26,8). Rörelse marginalen under första halvåret 2018 var 5,1% jämfört med 9,1% under motsvarande period föregående år. Rörelse resultatet har belastats med engångskostnader uppgående till 5,6 MSEK.
• Resultat efter finansnetto uppgick till 14,8 mkr (15,5). Finans nettot har påverkats positivt av valutakursdifferenser på 3,2 MSEK (-6,7).
• Resultat efter skatt uppgick till 10,5 MSEK (12,1), vilket mot svarar 1:30 kr (2:00) per aktie.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 28,3 MSEK (32,5), och uppgick efter investeringar till -4,0 MSEK (20,3).

Nyckeltal	apr-jun 2018	apr-jun 2017	jan-jun 2018	jan-jun 2017	jul-jun 2017/18	jan-dec 2017
Nettoomsättning, MSEK	166,0	155,6	321,7	296,5	603,1	577,9
Tillväxt, %	6,7	2,6	8,5	1,5	9,4	4,7
EBITDA, MSEK	18,2	26,5	41,5	53,4	82,0	94,0
EBITDA, %	11,0	17,0	12,9	18,0	13,6	16,3
EBIT, MSEK	5,2	13,5	16,1	26,8	32,0	42,7
EBIT, %	3,1	8,7	5,1	9,1	5,3	7,4
Resultat efter finansiella poster, MSEK	5,2	5,9	14,8	15,5	25,7	26,4
Resultat efter skatt, MSEK	3,4	4,9	10,5	12,1	21,0	22,6
Resultat efter skatt per aktie, kr	0:42	0:81	1:30	2:00	3:46	3:74

+6,7%

Efter valutajusteringar var tillväxten 5,8%

VD Jan Wahlström kommenterar

Elos Medtechs strategiska resa mot tillväxt fortsätter i ett högt tempo. Vi har under första halvåret stärkt vår position som nyckelpartner inom utveckling och tillverkning på marknaden för medicinteknik. Elos Medtech är ett varumärke som står för kvalitet, kompetens och innovation. Organisk tillväxt för kvartalet ligger på 6,7 procent, vilket för halvåret ger en tillväxt på 8,5 procent. Omsättningen för halvåret uppgår till 322 MSEK (297) och det innebär att vi nu når över 600 MSEK sett över de senaste rullande tolv månaderna.

Vi fortsätter att fokusera på Orthopedics och Dental Implant Systems och på att ytterligare stärka vårt varumärke. Målet är att samtliga enheter ska vara specialiserade och erbjuda produkter som är "best-in-class". Med fokuserade insatser kan vi utvecklas snabbare och effektivare.

Vår strategi med tydligt segmentsansvar har börjat visa resultat. Inom Dental Implant Systems har vi implementerat en rad förändringar. Målet är ökad specialisering och renodling mot en tydligare nischmarknad inom dentala implantat och protetik samt utveckling av ett större tjänsteutbud inom produktutveckling och design. Under första halvåret har vi en försäljningsutveckling på 4 procent. Vi har en ökad efterfrågan på nya projekt från flera nyckelkunder samtidigt som vi har tappat ett antal produkter, huvudsakligen till kunders egen produktion.

Inom Diagnostics har vi stärkt positionen hos våra befintliga kunder genom flera nya projekt samtidigt som vi expanderar vårt erbjudande globalt. Tillväxten uppgick till 14 procent under första halvåret. Under tredje kvartalet 2017 såg vi en stabilisering av tidigare turbulens inom Hearing Device & Vibration och vi förväntade oss en återhämtning under 2018. Försäljningen har fortsatt sin starka utveckling och tillväxten för halvåret uppgår till 26 procent.

Tillväxten inom Orthopedics uppgår till 11 procent under andra kvartalet. Efterfrågan från kunder inom trauma- och robotkirurgi har ökat och vår amerikanska verksamhet har vuxit med 22 procent under halvåret. Under kvartalet har vi genomfört markköp i Memphis och nybyggnation påbörjas i tredje kvartalet. Utbyggnaden innebär en fördubbling av produktionsytan och vi gör maskininvesteringar för att öka kapaciteten. Vår satsning i Memphis innebär att vi får en skattelättnad om 12 MSEK över en nio-årsperiod. Investeringen för utökad kapacitet kommer uppgå till cirka 100 MSEK under 2018-2019. Den legala process som inletts mot Onyx Medical LLC i US Federal Court i Chicago är avslutad utan att det konstaterats fel, ansvar eller förseelse avseende Onyx Medicals agerande. Rörelseresultatet har belastats med 1,3 MSEK i samband med processen.

För kvartalet uppgår rörelsemarginalen inklusive kostnader av engångskaraktär till 3,1 procent. För första halvåret uppgår rörelsemarginalen till 5,1 procent. Lönsamheten i koncernen är därmed i linje med våra förväntningar, med undantag för en enhet, där vi nu gör en rad förändringar. Genom ökad specialisering, avveckling av projekt som inte passar vårt fokus samt omlokalisering av maskiner mellan våra enheter kommer vi att få en positiv effekt på lönsamheten.

Resultatet för kvartalet exklusive engångskostnader var 6,5 procent vilket är i linje med de senaste kvartalen. Vi har dock ett antal engångskostnader som försämrar resultatet. Dessa berör såväl den legala processen med Onyx Medical LLC, som avveckling av produktsortiment Cresco, men avser även organisatoriska förändringar på vår produktionsenhet i Timmersdala. Vi arbetar intensivt med förbättringar och förväntar oss en resultathöjning. Engångskostnaderna uppgår totalt till 5,6 MSEK.

Under det första halvåret har vi påbörjat utrullningen av vår plattform för tillväxt och expansion. Elos Medtech ses som en stabil och kunnig nyckelpartner. Framöver ska vi fortsatt vara ihärdiga i vårt förbättringsarbete. Med en marknad i stark tillväxt ligger våra möjligheter till vår framgång i expansion under lönsamhet.

Göteborg i juli 2018

Jan Wahlström Verkställande Direktör

Verksamhetsberättelse

Allmänt om verksamheten

Koncernens verksamhet bedrivs vid anläggningar i Sverige, Danmark, Kina och USA. Bolaget är en av Europas ledande utvecklings- och produktionspartner av medicinteknikprodukter och komponenter som t ex dentala och ortopediska implantat och instrument. Kunderna utgörs huvudsakligen av internationellt verksamma medicinteknikföretag inom marknadssegmenten Dental Implant Systems, Diagnostics, Hearing Device & Vibration, Orthopedics samt Other Medical Areas.

Segmentsrapportering

Koncernens verksamhet utgörs endast av en verksamhetsgren som består av att utveckla, tillverka och sälja medicintekniska produkter. Verksamheten leds, utvecklas och marknadsförs som en enhet, dvs Elos Medtech. Koncernens rapport över totalresultat och rapport över finansiell ställning i sin helhet utgör därför ett rörelsesegment.

Omsättning April-juni 2018

Koncernens nettoomsättning under kvartalet ökade och uppgick till 166,0 MSEK (155,6). Ökningen på 6,7 procent mot föregående år kan härledas till fyra marknadssegment, Diagnostics (+12 procent), Hearing Device & Vibration (+31 procent) samt Orthopedics (+5 procent) samt Other Medical Areas (+3 procent). Marknadssegmentet Dental Implant Systems ligger i nivå med föregående år.

Tillväxten på egna produkter går i takt med koncernens omsättningsutveckling. De egna produkterna svarar nu för 10,1 procent (9,6) av koncernens nettoomsättning.

Omsättning per marknad

Other Medical Areas

Elos Medtech – omsättning

Resultat April-juni 2018

Rörelseresultatet under första kvartalet uppgick till 5,2 MSEK (13,5), motsvarande en rörelsemarginal på 3,1 procent (8,7). Koncernens finansnetto har påverkats positivt av valutakursdifferenser motsvarande 2,4 MSEK (-5,3) och uppgick till 0,0 MSEK (-7,6). Resultat efter finansiella poster uppgick till 5,2 MSEK (5,9). Resultat efter skatt uppgick till 3,4 MSEK (4,9), vilket motsvarar 0:42 kronor (0:81) per aktie. Koncernens totalresultat uppgick till 17,6 MSEK (0,6).

MSEK

Investeringar

Koncernens investeringar under första kvartalet i byggnader, mark, maskiner, inventarier, balanserade utvecklingskostnader och övriga materiella anläggningstillgångar uppgick till 17,4 MSEK (6,9) och avser främst utökad maskinkapacitet.

Finansiell ställning och likviditet

Koncernens balansomslutning har ökat under perioden och uppgick till 950,7 MSEK (859,3). Koncernens eget kapital uppgick till 507,2 MSEK (364,6). Eget kapital per aktie, beräknad på 8 068 000 aktier, uppgick till 62:85 kronor (60:25). Det egna riskbärande kapitalet uppgick vid kvartalets slut till 539,7 MSEK (398,3), vilket motsvarar 56,8 procent (46,4) av totalkapitalet. Koncernens soliditet uppgick till 53,3 procent (42,4).

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten under verksamhetsåret uppgick till 9,6 MSEK (20,6). Kassaflödet efter investeringar och försäljning av anläggningstillgångar uppgick till 2,2 MSEK (13,7).

Koncernens nettolåneskuld minskade under perioden och uppgick till 270,7 MSEK (362,4). Koncernens likvida medel inkl. ej utnyttjad checkräkningskredit uppgick till 134,2 MSEK (58,4).

Personal

Koncernens medelantal anställda under andra kvartalet var 550 mot 522 motsvarande period föregående år.

Händelser under kvartalet

Som ett led i vår tillväxtstrategi har Elos Medtech Onyx genomfört markköp i Memphis. Syftet är att fördubbla befintlig produktionsyta och utbyggnationen påbörjas under tredje kvartalet.

Den legala process som inletts mot Onyx Medical LLC i US Federal Court i Chicago är avslutad utan att det konstaterats fel, ansvar eller förseelse avseende Onyx Medicals agerande.

Moderbolaget

Moderbolaget handlägger förutom centrala ledningsfrågor även koncernstödjande verksamheter såsom marknadssupport, produktions- och kvalitetsledning, risk management, finansiering och ekonomisk kontroll.

Moderbolagets nettoomsättning under andra kvartalet uppgick till 6,1 MSEK (5,8). Resultat efter finansiella poster uppgick till 5,2 MSEK (-7,2). Moderbolagets totalresultat uppgick till 3,9 MSEK (-7,4). Andelen eget riskbärande kapital uppgick till 79,9 procent (64,9). Soliditeten uppgick till 79,6 procent (64,5).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer. En detaljerad beskrivning av koncernens risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av dessa återfinns i förvaltningsberättelsen för årsredovisningen 2017.

Nettoomsättning marknadssegment

MSEK	apr-jun 2018	apr-jun 2017	jan-jun 2018	jan-jun 2017	jul-jun 2017/18	jan-dec 2017
Dental Implant Systems	53,5	54,0	109,7	105,5	206,2	202,0
Diagnostics	10,5	9,4	18,0	15,8	32,4	30,2
Hearing Device & Vibration	27,2	20,7	49,4	39,2	91,6	81,4
Orthopedics	48,4	45,9	94,4	84,9	175,5	166,0
Other Medical Areas	26,4	25,6	50,1	51,1	97,3	98,3
Total nettoomsättning	166,0	155,6	321,7	296,5	603,1	577,9

Resultat	apr-jun 2018	apr-jun 2017	jan-jun 2018	jan-jun 2017	jul-jun 2017/18	jan-dec 2017
EBITDA, MSEK	18,2	26,5	41,5	53,4	82,0	94,0
EBITDA, %	11,0	17,0	12,9	18,0	13,6	16,3
EBIT, MSEK	5,2	13,5	16,1	26,8	32,0	42,7
EBIT, %	3,1	8,7	5,1	9,1	5,3	7,4
Resultat efter finansiella poster, MSEK	5,2	5,9	14,8	15,5	25,7	26,4
Resultat efter skatt, MSEK	3,4	4,9	10,5	12,1	21,0	22,6

Närståendetransaktioner

Bolaget har under rapportperioden transaktion med ledande befattningshavare. Transaktionen utgörs av sista utbetalning av tilläggsköpeskillingen med 10,0 MSEK avseende förvärvet av Onyx Medical LLC.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för 2018 har, i likhet med årsbokslutet för 2017, upprättats i enlighet med International

Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU och den svenska Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer.

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Informationen på sidorna 1-13 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Termen "IFRS" i detta dokument innefattar tillämpningen av såväl IAS och IFRS som tolkningar av dessa standarder vilka publicerats av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC).

Moderbolagets reversfordran på dotterbolaget Elos Medtech Holdings Inc har från tredje kvartalet 2017 klassificerats som en utökad investering i dotterbolaget. Omräkningsdifferensen på denna fordran redovisas från tredje kvartalet inom övrigt totalresultat.

Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2017. Nya eller ändrade rekommendationer med tillämpning från och med 2018 har inte haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna.

Från och med 1 januari 2018 tillämpas IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. IFRS 9 hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder.

Koncernens analys har visat att implementeringen av IFRS 9 och IFRS 15 inte har någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Några övergångseffekter har således inte uppstått som en följd av införandet av dessa redovisningsstandarder. ESMA:s (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer om "alternate performance measures" tillämpas från och med 3 juli 2016 och innebär upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS.

Revisorsgranskning

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Elos Medtech AB (publ) Göteborg den 19 juli 2018

Yvonne Mårtensson Agneta Bengtsson Runmarker Styrelsens ordförande Styrelseledamot

Anders Birgersson Jeppe Magnusson Styrelseledamot Styrelseledamot

Mats Nilsson Jon Risfelt Styrelseledamot Styrelseledamot

Jan Wahlström Christian Bergaust VD och koncernchef CFO

Koncernens resultaträkning och rapport över totalresultat i sammandrag

MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jul-jun	jan-dec
Resultaträkning	2018	2017	2018	2017	2017/18	2017
Nettoomsättning	166,0	155,6	321,7	296,5	603,1	577,9
Kostnad för sålda varor	-123,3	-108,3	-235,1	-205,9	-444,6	-415,4
Bruttoresultat	42,7	47,3	86,6	90,6	158,5	162,5
Försäljningskostnader	-11,1	-10,7	-20,7	-20,8	-37,8	-37,9
Administrationskostnader	-22,0	-18,6	-41,9	-35,0	-75,0	-68,1
Utvecklingskostnader	-3,7	-4,3	-7,4	-8,0	-13,2	-13,8
Övriga rörelseintäkter/kostnader	-0,7	-0,2	-0,5	-	-0,5	-
Rörelseresultat	5,2	13,5	16,1	26,8	32,0	42,7
Finansiella intäkter	-	-	-	0,1	0,1	0,2
Finansiella kostnader	-2,4	-2,3	-4,5	-4,7	-9,1	-9,3
Valutakursdifferenser	2,4	-5,3	3,2	-6,7	2,7	-7,2
Resultat efter finansiella poster	5,2	5,9	14,8	15,5	25,7	26,4
Skatter	-1,8	-1,0	-4,3	-3,4	-4,7	-3,8
Resultat efter skatt	3,4	4,9	10,5	12,1	21,0	22,6
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	3,4	4,9	10,5	12,1	21,0	22,6
Rapport över totalresultat
Resultat efter skatt	3,4	4,9	10,5	12,1	21,0	22,6
Övrigt totalresultat
Poster som ej kommer att omklas sificeras till RR
Aktuariella vinster och förluster	-	0,2	-	0,4	-7,0	-6,6
Skatt	-	-0,1	-	-0,1	1,5	1,4
	-	0,1	-	0,3	-5,5	-5,2
Poster som kan komma att om klassificeras till RR
Periodens omräkningsdifferenser	15,7	-4,5	27,4	-6,8	26,5	-7,7
Skatt	-1,5	0,1	-1,8	0,1	-1,5	0,4
	14,2	-4,4	25,6	-6,7	25,0	-7,3
Övrigt totalresultat, netto	14,2	-4,3	25,6	-6,4	19,5	-12,5
Totalresultat	17,6	0,6	36,1	5,7	40,5	10,1
Totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	17,6	0,6	36,1	5,7	40,5	10,1
Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA)	11,0%	17,0%	12,9%	18,0%	13,6%	16,3%
Rörelsemarginal efter avskrivnin gar (EBIT)	3,1%	8,7%	5,1%	9,1%	5,3%	7,4%
Avskrivningar som belastat resulta
tet	13,0	13,0	25,4	26,6	50,0	51,3
Resultat efter skatt per aktie (kr) *	0:42	0:81	1:30	2:00	3:46	3:74
Medelantal aktier (tusen)	8 068	6 051	7 121	6 051	6 581	6 051
Antal aktier (tusen) vid periodens slut	8 068	6 051	8 068	6 051	6 051	6 051

* Hänförligt till moderbolagets aktieägares andel av resultat efter skatt.

Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag

MSEK
Balansräkning	2018-06-30	2017-06-30	2017-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	285,4	273,0	267,0
Materiella anläggningstillgångar	359,8	334,0	334,6
Finansiella anläggningstillgångar	7,9	7,5	7,7
Övriga omsättningstillgångar	250,6	228,4	228,6
Kassa och bank	47,0	16,4	9,6
Summa tillgångar	950,7	859,3	847,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital	507,2	364,6	369,0
Långfristiga skulder	280,9	307,2	273,4
Kortfristiga skulder	162,6	187,5	205,1
Summa eget kapital och skulder	950,7	859,3	847,5

Nyckeltal

		jan-jun	jan-jun	jan-dec
		2018	2017	2017
Avkastning på operativt kapital	%	4,3	7,3	5,8
Avkastning på eget kapital	%	4,8	13,7	6,1
Andel riskbärande kapital	%	56,8	46,4	47,2
Soliditet	%	53,3	42,4	43,5
Nettolåneskuld	MSEK	270,7	362,4	358,6
Investeringar exklusive förvärv	MSEK	32,3	12,2	37,6
Medelantal anställda		550	522	527
Eget kapital per aktie	kr	62:85	60:25	60:98
Utdelning	kr	0:00	0:00	0:00

Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag

MSEK	2018-06-30	2017-06-30	2017-12-31
Ingående balans	369,0	366,8	366,8
Nyemission	102,1	-	-0,1
Utdelning	-	-7,9	-7,9
Summa totalresultat	36,1	5,7	10,1
Utgående eget kapital	507,2	364,6	369,0

Kvartalsvärden koncernen

MSEK	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Kvartalsvärden	2018	2018	2017	2017	2017	2017
Nettoomsättning	166,0	155,7	148,9	132,5	155,6	140,9
Kostnad för sålda varor	-123,3	-111,8	-112,4	-97,1	-108,3	-97,6
Bruttoresultat	42,7	43,9	36,5	35,4	47,3	43,3
Förs, adm o utv kostn	-36,8	-33,2	-29,1	-26,9	-33,6	-30,2
Övriga rörelseposter	-0,7	0,2	-0,8	0,8	-0,2	0,2
Rörelseresultat	5,2	10,9	6,6	9,3	13,5	13,3
Finansnetto	-2,4	-2,1	-2,1	-2,4	-1,9	-2,3
Valutakursdifferenser	2,4	0,8	1,2	-1,7	-5,7	-1,4
Resultat efter
finansiella poster	5,2	9,6	5,7	5,2	5,9	9,6
Skatter	-1,8	-2,5	1,8	-2,2	-1,0	-2,4
Resultat efter skatt	3,4	7,1	7,5	3,0	4,9	7,2

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag

MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jul-jun	jan-dec
Kassaflöde	2018	2017	2018	2017	2017/18	2017
Resultat efter finansnetto	5,2	5,9	14,8	15,5	25,7	26,4
Återförda avskrivningar	13,0	13,0	25,4	26,6	50,1	51,3
Justeringsposter	-2,3	2,9	-2,7	4,8	-0,5	7,0
Betald skatt	0,1	-1,2	-3,1	-2,4	-2,9	-2,2
Förändring av rörelsekapital	3,6	-	-6,1	-12,0	-14,5	-20,4
Kassaflöde från den löpande verksam
heten	19,6	20,6	28,3	32,5	57,9	62,1
Investeringar i anläggningstillgångar	-17,4	-6,9	-32,3	-12,2	-57,7	-37,6
Återstår efter anläggningsinvesteringar	2,2	13,7	-4,0	20,3	0,2	24,5
Emission/inlösen av teckningsoptioner	-	-	-	-	-0,1	-0,1
Nyemission	-	-	101,4	-	101,4	-
Förändring checkräkningskredit	-15,1	0,2	-46,8	17,6	-54,8	9,6
Upptagna lån	3,3	-	13,2	0,8	31,3	18,9
Amortering av lån	-19,8	-25,3	-26,8	-52,7	-47,9	-73,8
Utdelning	-	-7,9	-	-7,9	0,0	-7,9
Periodens kassaflöde	-29,4	-19,3	37,0	-21,9	30,1	-28,8
Periodens kassaflöde, totalt	-29,4	-19,3	37,0	-21,9	30,1	-28,8
Likvida medel vid periodens början	76,1	35,9	9,6	38,5	16,4	38,5
Kursdifferenser i likvida medel	0,3	-0,2	0,4	-0,2	0,5	-0,1
Likvida medel vid periodens slut	47,0	16,4	47,0	16,4	47,0	9,6

Moderbolagets resultaträkning och rapport över totalresultat i sammandrag

MSEK	apr-juni	apr-juni	jan-jun	jan-jun	jul-jun	jan-dec
Resultaträkning	2018	2017	2018	2017	2017/18	2017
Nettoomsättning	6,1	5,8	12,2	11,6	25,6	25,0
Kostnad för sålda varor	-	-	-	-	-	-
Bruttoresultat	6,1	5,8	12,2	11,6	25,6	25,0
Försäljningskostnader	-3,1	-2,7	-5,6	-5,5	-10,5	-10,4
Administrationskostnader	-8,1	-7,4	-14,1	-12,0	-25,4	-23,3
Övriga rörelseintäkter/kostnader	0,1	-0,5	0,1	0,1	-0,6	-0,6
Rörelseresultat	-5,0	-4,8	-7,4	-5,8	-10,9	-9,3
Resultat från andelar i koncern bolag	-	-	-	-	16,9	16,9
Finansiella intäkter	2,9	2,1	5,3	4,3	10,7	9,7
Finansiella kostnader	-0,7	-1,0	-1,6	-2,1	-3,3	-3,8
Valutakursdifferenser	8,0	-3,5	9,3	-4,4	6,8	-6,9
Resultat efter finansiella poster	5,2	-7,2	5,6	-8,0	20,2	6,6
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	-1,8	-1,8
Skatter	-1,3	-0,2	-1,3	-0,2	-2,6	-1,5
Resultat efter skatt	3,9	-7,4	4,3	-8,2	15,9	3,4
Rapport över totalresultat
Resultat efter skatt	3,9	-7,4	4,3	-8,2	15,9	3,4
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omklassificeras till RR
Periodens omräkning av valu tasäkring av nettoinvestering	-	-	-	-	-	-
Skatt	-	-	-	-	-	-
Övrigt totalresultat, netto	-	-	-	-	-	-
Totalresultat	3,9	-7,4	4,3	-8,2	15,9	3,4

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK
Tillgångar	2018-06-30	2017-06-30	2017-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	4,4	3,0	3,7
Materiella anläggningstillgångar	0,8	0,8	0,8
Finansiella anläggningstillgångar	415,1	383,4	385,4
Övriga omsättningstillgångar	22,6	12,5	24,8
Kassa och bank	36,6	6,5	0,8
Summa tillgångar	479,5	406,2	415,5
Eget kapital och skulder	2018-06-30	2017-06-30	2017-12-31
Eget kapital	375,7	257,7	269,2
Obeskattade reserver	7,5	5,8	7,5
Avsättningar	5,2	4,6	4,9
Långfristiga skulder	45,8	111,0	52,4
Kortfristiga skulder	45,3	27,1	81,5
Summa eget kapital och skulder	479,5	406,2	415,5

Avstämningsunderlag till alternativa nyckeltal

MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jul-jun	jan-dec
Organisk tillväxt	2018	2017	2018	2017	2017/18	2017
Redovisad nettoomsättning	166,0	155,6	321,7	296,5	603,1	577,9
Nettooms jämfört med motsv period föreg år	155,6	151,6	296,5	292,0	551,1	552,0
Nettoomsättning förändring	10,4	4,0	25,2	4,5	52,0	25,9
Tillväxt, %	6,7	2,6	8,5	1,5	9,4	4,7
Nettoomsättning från förvärvad verksamhet	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Justerad nettoomsättning från förvärvseffekter	166,0	155,6	321,7	296,5	603,1	577,9
Organisk tillväxt, %	6,7	2,6	8,5	1,5	9,4	4,7
Omsättning justerad för valutakursförändringar
Valutakursförändringar	1,3	4,1	2,9	6,8	-2,0	1,9
Valutajusterad nettooms motsv period föreg år	156,9	155,7	299,4	298,8	549,1	553,9
Förändring, %	5,8	-0,1	7,4	-0,8	9,8	4,3
	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jul-jun	jan-dec
Rörelseresultat före engångsposter	2018	2017	2018	2017	2017/18	2017
Redovisat rörelseresultat	5,2	13,5	16,1	26,8	32,0	42,7
Engångsposter	5,6	-	5,6	-	5,6	-
Rörelseresultat före engångsposter	10,8	13,5	21,7	26,8	37,6	42,7
	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jul-jun	jan-dec
EBITDA	2018	2017	2018	2017	2017/18	2017
Redovisat rörelseresultat	5,2	13,5	16,1	26,8	32,0	42,7
Avskrivningar och nedskrivningar	13,0	13,0	25,4	26,6	50,0	51,3
EBITDA	18,2	26,5	41,5	53,4	82,0	94,0
Eget riskbärande kapital				2018-06-30	2017-06-30	2017-12-31

Eget riskbärande kapital	2018-06-30	2017-06-30	2017-12-31
Eget kapital	507,2	364,6	369,0
Uppskjuten skatteskuld	32,5	33,7	30,8
Eget riskbärande kapital	539,7	398,3	399,8

Nettolåneskuld	2018-06-30	2017-06-30	2017-12-31
Långfristiga räntebärande avsättningar för pensioner	37,6	29,0	36,9
Långfristiga räntebärande skulder	210,8	244,5	205,8
Kortfristiga räntebärande skulder	69,3	105,3	125,5
Summa skulder	317,7	378,8	368,2
Likvida medel	-47,0	-16,4	-9,6
Nettolåneskuld	270,7	362,4	358,6

Likvida medel inkl. ej utnyttjad checkräkningskredit	2018-06-30	2017-06-30	2017-12-31
Likvida medel	47,0	16,4	9,6
Utnyttjad checkräkningskredit	-2,8	-57,9	-48,9
Beviljad checkräkningskredit	90,0	99,9	72,2
Likvida medel inkl. ej utnyttjad checkräkningskredit	134,2	58,4	32,9

Definitioner av alternativa nyckeltal

Alternativa nyckeltal är finansiella mått över resultatutveckling, finansiell ställning och kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk, IFRS. Dessa nyckeltal anses utgöra viktiga kompletterande nyckeltal for koncernens resultat och ställning och syftet är att skapa en utökad förståelse av verksamheten. Alternativa nyckeltal som presenteras i delårsrapporten bör inte betraktas som ersättning för termer och begrepp i enlighet med IFRS, utan istället som komplement. Dessa nyckeltal behöver inte vara jämförbara med liknande nyckeltal hos andra företag. Avstämningsunderlag för framräkning av vissa av dessa nyckeltal framgår av sidan 12 i denna rapport.

Omsättning justerad för valutakursförändringar

Förändring i nettoomsättning justerat för förändringar i växelkurser jämfört med samma period föregående år.

Organisk tillväxt

Förändring i nettoomsättning justerat för försäljning från förvärvad samt avyttrad verksamhet jämfört med samma period föregående år.

Engångsposter

Poster som inte ingår i de ordinarie affärstransaktionerna samt när belopp är av en väsentlig storlek och därmed får en inverkan på resultat och nyckeltal.

Rörelseresultat före engångsposter

Resultatet före finansiella intäkter och kostnader och skatter justerat för engångsposter.

Rörelseresultat (EBIT)

Resultatet före finansiella intäkter och kostnader och skatter.

Rörelsemarginal, %

Rörelseresultatet i förhållande till rörelsens nettoomsättning. EBITDA

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar.

EBITDA, %

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar i förhållande till rörelsens nettoomsättning.

Eget riskbärande kapital

Summan av redovisat eget kapital, eventuella minoritetsintressen och uppskjuten skatteskuld.

Nettolåneskuld

Räntebärande finansiella skulder, ej räntebärande finansiella skulder och avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel.

Likvida medel inkl. ej utnyttjad checkräkningskredit

Kassa/bank med avdrag för nyttjad checkräkningskredit med tillägg för beviljad checkräkningskredit.

Revisorgranskning

Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Ekonomisk information

Delårsrapport apr-jun 2018 lämnas den 19 juli 2018. Delårsrapport jul-sep 2018 lämnas den 25 oktober 2018. Bokslutskommuniké 2018 lämnas den 18 februari 2019. Årsredovisning för 2018 lämnas i april 2019. Årsstämman 2019 är satt till 23 april 2019.

För ytterligare information kontakta:

Jan Wahlström, VD och koncernchef, 070-212 18 89 jan.wahlstrom@elosmedtech.com

Christian Bergaust, Group CFO, 070-293 50 40 christian.bergaust@elosmedtech.com

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Elos Medtech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 juli 2018 kl 13.00 (CET).

Elos Medtech AB (publ) är ett svenskt aktiebolag, vars B-aktier är noterade på Small Cap, NASDAQ Stockholm AB. Elos Medtechs bolagsstyrning grundar sig på svensk lagstiftning och noteringsavtalet med NASDAQ Stockholm AB.

Framåtriktad information

Framåtriktad information i denna rapport baseras på företagsledningens förväntan vid tidpunkten för rapporten. Även om styrelsen och ledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att förväntningarna är eller kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för koncernens tjänster eller mer generellt ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Bolaget åtar sig inte att uppdatera eller rätta sådan framåtriktad information annat än vad som stipuleras i lag.

Elos Medtech AB (publ)

Torsgatan 5B SE-411 04 Gothenburg info@elosmedtech.com www.elosmedtech.com