Elisa Oyj — Interim / Quarterly Report 2010

Jul 16, 2010

ELISA OYJ PÖRSSITIEDOTE 16.7.2010 KELLO 8.30

ELISAN TAMMI–KESÄKUUN 2010 OSAVUOSIKATSAUS

Toinen neljännes 2010

• Liikevaihto oli 364 miljoonaa euroa (355)
• Käyttökate oli 119 miljoonaa euroa (116) ja liikevoitto 65 miljoonaa euroa (64)
• Tulos ennen veroja oli 53 miljoonaa euroa (56)
• Osakekohtainen tulos oli 0,26 euroa (0,27)
• Kassavirta investointien jälkeen oli 70 miljoonaa euroa (89)

• Koko vuoden tulosnäkymä on ennallaan

• Matkaviestinnän liittymäkohtainen liikevaihto (ARPU) kasvoi hieman 22,4 euroon (22,0 euroa ensimmäisellä neljänneksellä)

• Vaihtuvuus oli 15,9 prosenttia (15,4 ensimmäisellä neljänneksellä)
• Elisan matkaviestinnän liittymäkanta kasvoi neljänneksen aikana 118 000 kappaletta erityisesti uusien 3G- ja 2G-liittymien sekä mobiililaajakaistaliittymien ansiosta
• Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä väheni edellisestä vuosineljänneksestä 200 kappaletta
• Nettovelka/käyttökate oli 1,5 (vuoden 2009 lopussa se oli 1,5) ja velkaantumisaste 93 prosenttia (vuoden 2009 lopussa 80)

Tammi–kesäkuu 2010

• Liikevaihto oli 717 miljoonaa euroa (706)
• Käyttökate oli 234 miljoonaa euroa (231), ja liikevoitto oli 126 miljoonaa euroa (126)
• Kassavirta investointien jälkeen oli 115 miljoonaa euroa (135)

Keskeiset raportoidut tunnusluvut:

miljoonaa euroa	4-6/2010	4-6/2009	1-6/2010	1-6/2009
Liikevaihto	364	355	717	706
Käyttökate	119	116	234	231
Liikevoitto	65	64	126	126
Tulos ennen veroja	53	56	63	109
Tulos enne veroja ilman kertaeriä*			107
Osakekohtainen tulos, €	0,26	0,27	0,31	0,53
Osakekohtainen tulos ilman kertaeriä, €*			0,52
Investoinnit käyttöomaisuuteen	47	36	86	70

• Varaus mahdollisesta takauskulusta

Rahoitusasema ja kassavirta:

miljoonaa euroa	30.6.2010	30.6.2009	31.12.2009
Nettovelka	752	773	719
Nettovelka/käyttökate 1)	1,5	1,6	1,5
Velkaantumisaste (gearing), %	93,2	89,2	79,8
Omavaraisuusaste, %	42,0	44,6	46,1
miljoonaa euroa	4-6/2010	4-6/2009	1-6/2010
---	---	---	---
Kassavirta investointien jälkeen	70	89	115

1) (korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaluonteisia eriä)

Elisa julkaisee liiketoimintaan liittyviä operatiivisia lukuja kotisivullaan osoitteessa http://www.elisa.fi/sijoittajat kohdassa Talous, ja siellä kohdassa Tilinpäätös ja osavuosikatsaukset:Elisa Quarterly Data.

Elisa Oyj

Osavuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2010

---

Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila:

"Uusien palvelujen menestys jatkui vahvana, yritysasiakasliiketoiminta kehittyi myönteisesti

Elisan liikevaihto kehittyi hyvin vuoden toisella neljänneksellä. Henkilöasiakasliiketoiminnassa kasvu tuli uusien palvelujen kysynnän kasvusta ja lisääntyneestä mobiililiiketoiminnasta. Yritysasiakasliiketoiminnan liikevaihdon lasku päättyi, mikä on selkeä muutos edellisiin neljänneksiin verrattuna. Käyttökate ja kassavirta olivat vahvoja.

Kilpailutilanne jatkui haastavana mutta vakaana. Lisäsimme kokonaismobiililittymäkantaa yli 118.000 toisella neljänneksellä. Mobiililaajakaistamarkkina jatkoi vahvaa kasvuaan, samalla kun kiinteän verkon laajakaistaliittymien määrä säilyi ennallaan.

Henkilöasiakasliiketoiminta jatkoi kasvuaan uusien palvelujen myötä. Elisa Viihteen laajeneminen eteni 12 uudelle paikkakunnalle. Suosiota vauhditti jalkapallon MM-kisojen teräväpiirtolähetysten seuraaminen. Toimme markkinoille Elisa Kirja -palvelun. Elisa Kirja on äänikirja, jonka voi helposti ladata esimerkiksi tietokoneelle tai puhelimeen.

Elisa jatkoi strategian toteuttamista ja osti enemmistöosuuden Pohjoismaiden johtavasta videoneuvottelutoimijasta Viderasta. Kaupan myötä yritysasiakasliiketoiminnan markkina-asema vahvistui ICT-palvelujen tarjoajana. Elisan tarjoamat kanssakäymisratkaisut ovat osoittautuneet menestyksellisiksi tilanteessa, missä asiakas etsii vaihtoehtoja toiminnan tuottavuuden ja työn joustavuuden parantamiseksi.

Toisella vuosineljänneksellä jatkoimme investoimista mobiililaajakaistan mahdollistavan 3G-verkon rakentamiseen lähes 100 uudella alueella. Panostimme myös käyttökokemukseen, ja viimeisimpien mittausten mukaan Elisan 3G-verkolla on parhaat kentän voimakkuudet, suurimmat datanopeudet ja vähiten häiriöitä. Otimme myös uuden teknologian eli 4G-verkon esi-kaupalliseen käyttöön ensimmäisenä Helsingissä.

Jatkoimme asiakkaiden palvelemista ennakoivalla tiedottamisella matkapuhelinverkon toimivuudesta. Suomen ensimmäisen reaaliaikaisen palvelukartan lisäksi asiakkaamme voivat nyt halutessaan tilata tekstiviesti-ilmoituksen oman alueensa verkon tilanteesta.

Kilpailu jatkuu haasteellisena Suomen televiestintämarkkinoilla. Jatkamme päättäväisesti toimintamme kehittämistä asiakastyytyväisyyden ja tuottavuuden parantamiseksi. Toiminnan parantamisen lisäksi laajeneva palvelutarjonta ja investointikyky luovat hyvät lähtökohdat tulevaisuuteen."

Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila

ELISA OYJ

Vesa Sahivirta
IR- ja talousviestintäjohtaja
Puh. 010 262 3035

Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila, puh. 010 262 2635
Talous- ja rahoitusjohtaja Jari Kinnunen, puh. 010 262 9510
IR- ja talousviestintäjohtaja Vesa Sahivirta, puh. 010 262 3036

Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.elisa.fi

Elisa Oyj
Osavuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2010

---

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUULTA 2010

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Markkinatilanne

Yleisen taloudellisen tilanteen kehittyminen on jatkunut myönteisesti, ja taantuman pohja on takana. Liiketoimintaympäristö ei ole kuitenkaan toipunut vielä taantumaa edeltäneelle tasolle.

Kilpailuympäristö on ollut tiukka, mutta vakaa Suomessa. Matkaviestinnän liittymäkanta ja datapalveluiden käyttö ovat kehittyneet myönteisesti. 3G-liittymien kautta tarjolla olevien palvelujen käyttö on lisääntynyt. Liittymäkannan kasvuun ovat lisäksi vaikuttaneet useiden päätelaitteiden käyttö eri tarkoituksiin, mobiililaajakaistapalvelut sekä prepaid-liittymät. Matkaviestinliittymien vaihtuvuus on kasvanut hieman, ja kilpailu on näkynyt etupäässä palveluissa ja kampanjoinnissa.

Perinteisten kiinteän verkon liittymien määrä ja käyttö vähentyvät samaan tahtiin kuin aikaisemmilla vuosineljänneksillä. Kiinteiden laajakaistaliittymien markkinat ovat kypsyneet, mutta mobiililaajakaistaliittymien määrä jatkoi voimakasta kasvuaan.

Liikevaihto, tulos ja rahoitusasema

Liikevaihto ja tulos:

miljoonaa euroa	4-6/2010	4-6/2009	1-6/2010	1-6/2009
Liikevaihto	364	355	717	706
Käyttökate*	119	116	234	231
Käyttökate -%	32,6	32,8	32,7	32,8
Liikevoitto*	65	64	126	126
Liikevoittoprosentti	17,8	18,0	17,6	17,8

• Kertaluonteisia eri ei käyttökatteessa eikä liikevoitossa

Toinen neljännes 2010

Liikevaihto kasvoi 3 prosenttia edellisvuodesta. Liikevaihto kasvoi henkilöasiakkaiden mobiilipalveluissa ja laitemyynnissä sekä yritysasiakkaiden mobiili- ja ICT-palveluissa. Myös henkilöasiakkaiden uudet palvelut vaikuttivat myönteisesti liikevaihdon kasvuun. Perinteisten kiinteiden televiestintäpalveluiden kehitys kummassakin segmentissä vaikutti liikevaihtoon negatiivisesti.

Käyttökate kasvoi hieman edellisvuodesta. Henkilöstökustannusten kasvua kompensoitiin tehostamistoimenpiteillä liiketoiminnan muissa kuluissa.

Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -12 miljoonaa euroa (-8). Rahoituskulut kasvoivat ensimmäisen neljänneksen 2010 aikana tehtyyn takauskustannukseen liittyvän dollarimääräisen varauksen valuuttakurssimuutoksen vuoksi. Tuloslaskelman tuloverot olivat -13 miljoonaa euroa (-14). Elisan tulos verojen jälkeen oli 40 miljoonaa euroa (42). Konsernin tulos osaketta kohti oli 0,26 euroa (0,27).

Tammi-kesäkuu 2010

Liikevaihto kasvoi edellisvuodesta 2 prosenttia, mikä johtui pääasiassa samoista tekijöistä kuin toisella neljänneksellä.

Käyttökate parani edellisvuodesta 1 prosentin. Parannus johtui pääasiassa parannetuista tehostamistoimenpiteistä. Vuoden 2010 ensimmäisen puoliskon aikana myynnin kustannukset kasvoivat mobiililiittymien vahvan kasvun vuoksi, mutta liittymäkohtainen hankintakustannus (SAC) pysyi samalla tasolla.

Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -63 miljoonaa euroa (-16). Rahoituskulut nousivat vuoden 2010 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana tehtyyn mahdolliseen takauskustannukseen liittyvän

Elisa Oyj
Osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2010

---

45 miljoonan euron (60 miljoonan Yhdysvaltain dollarin) varauksen ja sihen liittyvään valuuttakurssimuutoksen takia. Tuloslaskelman tuloverot olivat -15 miljoonaa euroa (-26). Verojen väheneminen johtui pääasiassa edellä mainittuun varaukseen liittyvästä 13 miljoonan euron verosaamisesta. Elisan tulos verojen jälkeen oli 48 miljoonaa euroa (84). Konsernin tulos osaketta kohti oli 0,31 euroa (0,53).

Rahoitusasema:

miljoonaa euroa	30.6.2010	30.6.2009	31.12.2009
Nettovelka	752	773	719
Nettovelka/käyttökate 1)	1,5	1,6	1,5
Velkaantumisaste (gearing), %	93,2	89,2	79,8
Omavaraisuusaste, %	42,0	44,6	46,1
miljoonaa euroa	4-6/2010	4-6/2009	1-6/2010
Kassavirta investointien jälkeen	70	89	115

1) (korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaluonteisia eriä)

Toinen neljännes 2010

Huhti-kesäkuun kassavirta investointien jälkeen oli 70 miljoonaa euroa (89). Muutos johtui pääasiassa pienemmästä nettokäyttöpääoman laskusta kuin vuotta aikaisemmin ja käyttöomaisuus investointien kasvusta. Vuosineljänneksen aikana nettovelka laski 817 miljoonasta eurosta 752 miljoonaan euroon.

Tammi-kesäkuu 2010

Kassavirta investointien jälkeen oli 115 miljoonaa euroa (135). Muutos johtui pääasiassa pienemmästä nettokäyttöpääoman laskusta kuin vuotta aikaisemmin ja käyttöomaisuus investointien kasvusta.

Elisan rahoitusasema ja likviditeetti säilyivät hyvinä. Vuoden 2010 kahden ensimmäisen neljänneksen aikana nettovelka kasvoi 752 miljoonaan euroon pääasiassa maaliskuussa 2010 tapahtuneen 143 miljoonan euron pääomanpalautuksen vuoksi. Käteisvaroja ja nostamattomia komittoituja luottoja oli ensimmäisen vuosipuoliskon lopussa yhteensä 332 miljoonaa euroa, eikä ennen syyskuuta 2011 ole odotettavissa merkittäviä jälleenrahoitustarpeita.

Konsernirakenteen muutokset

Tammi-kesäkuu 2010

Toukokuussa Elisa vahvisti asemaansa ICT-palvelujen tarjoajana ostamalla enemmistöosuuden Pohjoismaiden johtavasta videoneuvottelutoimijasta Viderasta. Viderasta tuli osa Elisa-konsernia järjestelyllä, jossa Elisan omistusosuus on 68,8 prosenttia. Videra jatkaa toimintaansa Elisan tytäryhtiönä. Videran vuosikymmenetään on noin 14 miljoonaa euroa ja kauppahinta on enintään 13 miljoonaa euroa.

Henkilöasiakkaat

miljoonaa euroa	4-6/2010	4-6/2009	1-6/2010	1-6/2009
Liikevaihto	217	209	431	410
Käyttökate	68	68	141	132
Käyttökate-%	31,3	32,5	32,7	32,1
Liikevoitto	37	38	79	71
Investoinnit käyttöomaisuuteen	27	19	51	37

Toinen neljännes 2010

Henkilöasiakkaat-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 4 prosenttia ja käyttökate oli edellisvuoden tasolla. Liikevaihdon kasvu oli voimakasta mobiilipalveluissa liittymien ja laitemyynnin hyvän kasvun seurauksena. Myös uusissa palveluissa tapahtui kasvua. Kiinteän verkon palveluissa

Elisa Oyj

Osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2010

---

liikevaihdon kehitys oli negatiivinen. Käyttökatteeseen vaikuttivat myönteisesti liikevaihdon kasvu sekä tehostamistoimenpiteet ja heikentävästi kasvaneet myyntikulut ja uusien tuotteiden lanseeraukset. Yleisen taloudellisen tilanteen vuoksi Viron liiketoiminnan käyttökate laski.

Tammi–kesäkuu 2010

Liikevaihto kasvoi 5 prosenttia ja käyttökate 7 prosenttia. Liikevaihdon kasvu johtui pääasiassa samoista syistä kuin toisella neljänneksellä. Käyttökatteeseen vaikuttivat myönteisesti liikevaihdon kasvu sekä tehostamistoimenpiteet ja heikentävästi kasvaneet myyntikulut ja uusien tuotteiden lanseeraukset. Käyttökatetta heikensi Viron liiketoiminnan pienentyminen, mikä johtui yleisestä taloustilanteesta.

Yritysasiakkaat

miljoonaa euroa	4-6/2010	4-6/2009	1-6/2010	1-6/2009
Liikevaihto	147	146	286	296
Käyttökate	51	48	93	100
Käyttökate-%	34,4	33,2	32,6	33,7
Liikevoitto	28	26	47	54
Investoinnit käyttöomaisuuteen	20	17	35	33

Toinen neljännes 2010

Liikevaihto kasvoi 1 prosentin ja käyttökate 4 prosenttia. Mobiilipalvelujen käyttö ja liittymien määrän kasvu kasvattivat liikevaihtoa. Myös ICT-palveluissa oli kasvua. Perinteisen kiinteän verkon palvelujen liikevaihto oli edellisvuotta pienempi. Käyttökatteen parantuminen johtui liikevaihdon kasvusta ja tehostamistoimenpiteistä.

Tammi–kesäkuu 2010

Liikevaihto laski 3 prosenttia ja käyttökate 7 prosenttia. Mobiilipalvelujen käyttö ja liittymien määrän kasvu kasvattivat liikevaihtoa. Myös ICT-palveluissa oli kasvua. Perinteisen kiinteän verkon palvelujen liikevaihto oli edellisvuotta pienempi. Käyttökatteen lasku johtui lähinnä liikevaihdon pienenemisestä.

Henkilöstö

Tammi–kesäkuussa Elisalla oli henkilöstöä keskimäärin 3 394 (3 143).

Henkilömäärä yksiköittäin kauden lopussa:

	30.6.2010	30.6.2009	31.12.2009
Henkilöasiakkaat	2 157	1 596	1 975
Yritysasiakkaat	1 381	1 725	1 356
Yhteensä	3 538	3 321	3 331

Edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna henkilöstön määrä kasvoi pääasiassa asiakaspalvelukeskuksissa lisääntyneen asiakaspalveluliiketoiminnan sekä Videra-yritysoston takia. Asiakaspalvelukeskuksen henkilömäärä vaihtelee joustavasti kysynnän ja liiketoiminnan aktiivisuuden mukaan.

Investoinnit

miljoonaa euroa	4-6/2010	4-6/2009	1-6/2010	1-6/2009
Investoinnit käyttöomaisuuteen, josta	47	36	86	70
- Henkilöasiakkaat	27	19	51	37
- Yritysasiakkaat	20	17	35	33
Osakkeet	11	1	11	6
Yhteensä	58	37	96	76

Pääasialliset investoinnit liittyivät 3G-verkon kapasiteetin ja peittoalueen kasvattamiseen ja asiakaslaitteisiin.

Elisa Oyj
Osavuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2010
5

---

Rahoitusjärjestelyt ja luokitukset

Voimassa olevat rahoitusjärjestelyt:

miljoonaa euroa	Enimmäismäärä	Käytössä 30.6.2010
Komittoidut luottolimiitit	300	0
Yritystodistusohjelma 1)	250	110
EMTN-ohjelma 2)	1 000	625

1) Ohjelma ei ole komittoitu.
2) Eurooppalainen joukkovelkakirjaohjelma, ei komittoitu.

Pitkien lainojen luokitukset:

Luokittaja	Luokitus	Luokituksen näkymä
Moody's Investor Services	Baa2	Vakaa
Standard & Poor's	BBB	Vakaa

Konsernin käteisvarojen ja nostamattomien komittoitujen luottolimiittien määrä 30.6.2010 oli 332 miljoonaa euroa (331 miljoonaa euroa vuoden 2009 lopussa). Merkittäviä jälleenrahoitustarpeita ei ole odotettavissa ennen vuotta 2011.

Osake

Osakkeiden pörssivaihdon kehitys	4-6/2010	4-6/2009	1-6/2010	1-6/2009
Vaihdetut osakkeet, miljoonaa	34,4	57,2	72,7	106,4
Vaihto, miljoonaa euroa	488,3	602,3	1 091,9	1 156,6
% osakkeista	21	34	44	64
Osake ja markkina-arvo	30.6.2010	30.6.2009	31.12.2009
Osakkeita yhteensä	166 307 586	166 307 586	166 307 586
Omat osakkeet	10 534 506	10 688 629	10 688 629
Ulkona olevat osakkeet	155 773 080	155 618 957	155 618 957
Päätöskurssi, euroa	14,22	11,73	15,96
Osakekannan markkina-arvo, miljoonaa euroa	2 215	1 825	2 484
Omien osakkeiden rahasto, %	6,33	6,43	6,43

Maaliskuussa Elisa jakoi varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä pääomapalautusta 0,92 euroa osaketta kohden, eli yhteensä 143 miljoonaa euroa.

1.3.2010 Elisa siirsi 156 633 Elisan osaketta vuosien 2009–2011 osakeperusteiseen kannustinohjelmaan kuuluville henkilöille. Näistä osakkeista 2 510 osaketta palautettiin yhtiölle 1.6.2010.

Elisa vastaanotti 21.5.2010 ilmoituksen, että BlackRock Inc:n omistus Elisan osakkeista ja äänivallasta laski alle 5 prosentin (1/20) ja oli 4,94 prosenttia (8,2 miljoonaa osaketta).

Hallituksen valtuutukset

Yhtiökokous valtuutti 18.3.2010 hallituksen lahjoittamaan korkeintaan 700 000 euroa suomalaisten yliopistojen ja opistojen toiminnan tukemiseen vuonna 2010.

Yhtiökokous hyväksyi hallituksen esityksen päättää vapaasta pääomasta tehtävästä varojen jaosta korkeintaan 100 miljoonaan euroon saakka. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun saakka.

Elisa Oyj
Osavuosikatsaus tammi–kesäkuuta 2010

---

Yhtiökokous päätti valtuutuksesta omien osakkeiden ostamiseksi tai niiden ottamiseksi pantiksi. Omien osakkeiden osto voi olla suunnattu. Valtuutuksen kattama enimmäismäärä on 10 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 30.6.2011 saakka.

Varsinainen yhtiökokous hyväksyi hallituksen esityksen osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Anti voi olla suunnattu. Valtuutus on voimassa 30.6.2014 saakka. Valtuutuksen nojalla voidaan laskea liikkeelle korkeintaan 15 miljoonaa yhtiön osaketta.

Merkittävät oikeudelliset asiat

Viestintävirasto antoi toukokuussa päätöksen tilaajayhteysmaksujen hinnoittelusta. Viestintäviraston päätöksen mukaan tilaajayhteyden kuukausihinhoittelu ja kytkentämaksut eivät olleet viestintämarkkinalain mukaisia. Elisan on laskettava hintojaan Viestintäviraston päätöksen mukaiselle tasolle kolmen kuukauden kuluessa. Elisa on valittanut Viestintäviraston päätöksestä ja hakenut toimeenpanon keskeytystä korkeimmalta hallinto-oikeudelta.

Elisa teki ensimmäisellä vuosineljänneksellä 2010 60 miljoonan dollarin kertaluonteisen varauksen, joka liittyy Elisan järjestäjäpankille antamaan luottojohdannaissalkun takaukseen vuonna 2007. Elisan ja transaktion järjestäneen pankin välillä on erimielisyys takauksen sisällöstä sekä laajuudesta ja erimielisyyden ratkaisemiseksi on käynnistetty oikeusprosessi.

Elisan toimintaan liittyvät oleelliset riskit ja epävarmuustekijät

Riskienhallinta on osa Elisan sisäistä valvontajärjestelmää. Sen avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan, niihin vaikutetaan ja niitä seurataan. Yhtiö jakaa liiketoimintaan vaikuttavat riskinsä strategisiin, operatiivisiin, vahinko- sekä rahoitusriskeihin.

Strategiset ja operatiiviset riskit:

Televiestintäala on erityisen kilpailu Elisan päämarkkina-alueilla, mikä voi vaikuttaa Elisan liiketoimintaan. Televiestintäala on voimakkaasti säännelty. Elisaa ja sen liiketoimintaa valvovat ja sääntelevät useat viranomaistahot. Nämä tahot mm. sääntelevät joidenkin Elisan tuotteiden ja palvelujen hintatasoja.

Tietoliikenneteknologian nopea kehitys voi vaikuttaa merkittävästi Elisan liiketoimintaan.

Elisan päämarkkina-alue on Suomi, missä matkapuhelimien määrä asukasta kohden on maailman suurimpia ja liittymien kasvu on rajallista. Lisäksi Elisan kiinteän verkon puhelinliikenteen volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa kasvumahdollisuuksia.

Taloudellisen ympäristön heikkeneminen voi vaikuttaa Elisan palveluiden ja tuotteiden kysyntään ja sitä kautta kasvunäkymiin. Televiestintäpalveluiden hyvän kysynnän odotetaan kuitenkin jatkuvan myös laskusuhdanteen aikana.

Vahinkoriskit:

Yhtiön toiminta on olennaisilta osin katettu vakuutuksin onnettomuuksista aiheutuvien vahinkojen ja keskeytymisten varalta. Vahinkoriskeihin sisältyvät myös oikeudenkäynnit ja kanteet.

Rahoitusriskit:

Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainat ja sijoitukset on hajautettu kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin. Korkoriskin hallitsemiseksi voidaan käyttää korkojohdannaisia.

Elisa-konsernin kassavirroista valtaosa on euromääräistä, joten valuuttariski on vähäinen. Elisan Viron-liiketoiminta, jonka osuus konsernin liikevaihdosta on noin 6 prosenttia, on Viron kruunun määräästä. Viro liittyy Euroopan Talous- ja rahaliittoon 1.1.2011 nykyisellä vaihtokurssilla, mikä poistaa tämän valuuttariskin.

60 miljoonan Yhdysvaltain dollarin varaus mahdollisesta takauskulusta sisältää valuutta-kurssiriskin.

Elisa Oyj
Osavuosikatsaus tammi–kesäkuuta 2010
7

---

Likviditeettiriskien hallinnan tavoitteena on varmentaa konsernin rahoitus kaikissa tilanteissa. Elisalla on käteisvaroja, komittoituja luottojärjestelyjä ja jatkuva kassavirta, jotka riittävät kattamaan ennakoitavissa olevat rahoitustarpeet.

Likvidien varojen sijoitukset tehdään vahvistettujen limiittien rajoissa kohteisiin, joiden luottokelpoisuus on hyvä. Myyntisaamisten luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä asiakaskannan suuruuden ansiosta.

Rahoitusriskien hallinta on selostettu yksityiskohtaisesti Elisan vuoden 2009 konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 34.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Tilikauden jälkeen ei ole ollut huomattavia tapahtumia.

Näkymät vuodelle 2010

Yleisen taloudellisen tilanteen kehittyminen on jatkunut myönteisesti, ja taantuman pohja on takana. Yleisesti ottaen liiketoiminta ei ole kuitenkaan toipunut vielä taantumaa edeltäneelle tasolle. Myönteisen kehityksen odotetaan jatkuvan. Riskit liittyvät rahoitusmarkkinoiden hermostuneisuuteen ja sen mahdollisiin vaikutuksiin yleiseen talouskehitykseen. Kilpailutilanne Suomen televiestintämarkkinoilla jatkuu haasteellisena.

Liikevaihtoa, käyttökatetta ja investointeja koskevat näkymät pysyvät muuttumattomina. Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan olevan edellisen vuoden tasolla. Matkaviestinnän ja mobiililaajakaistatuotteiden käyttö jatkaa kasvuaan. Kertaluonteisista eristä puhdistetun koko vuoden käyttökätteen odotetaan olevan vuoden 2009 tasolla. Koko vuoden investointien odotetaan olevan 10–12 prosenttia liikevaihdosta.

Vahvan verkkopalvelutoimittaja-asemansa lisäksi Elisa on muuttamassa omia kykyjään tarjota asiakkailleen uusia, heille tarpeellisia mielenkiintoisia palveluita. Pitkäaikaista kasvua ja tuottavuutta tukevia seikkoja on myös 3G-markkinoiden kasvu. Elisa jatkaa määrätietoisesti tehostamistoimenpiteitään. Elisan rahoitusasema ja likviditeetti ovat vakaat.

HALLITUS

Elisa Oyj
Osavuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2010
8

---

Elisa Oyj
1.1. - 30.6.2010
Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

KONSERNIN TULOSLASKELMA

milj. euroa	Liite	4-6	4-6	1-6	1-6	1-12
		2010	2009	2010	2009	2009
Liikevaihto	1	364,3	354,9	717,3	705,9	1 430,4
Liiketoiminnan muut tuotot		1,0	1,1	1,8	2,0	4,2
Materiaalit ja palvelut		-148,3	-143,6	-288,5	-289,3	-576,3
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-52,3	-47,6	-107,1	-94,5	-188,8
Liiketoiminnan muut kulut		-46,2	-48,4	-89,3	-92,8	-185,6
Käyttökate	1	118,5	116,4	234,2	231,3	483,9
Poistot	3	-53,8	-52,5	-108,2	-105,7	-216,4
Liikevoitto	1	64,7	63,9	126,0	125,6	267,5
Rahoitustuotot		2,9	2,7	5,2	6,1	10,5
Rahoituskulut		-14,7	-10,8	-68,6	-22,5	-43,1
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta		0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Voitto ennen veroja		52,9	55,8	62,6	109,2	234,9
Tuloverot		-13,3	-13,5	-14,7	-25,7	-57,9
Tilikauden voitto		39,6	42,3	47,9	83,5	177,0

Tilikauden voiton jakautuminen

Emoyhtiön omistajille	39,5	42,1	47,6	83,1	176,3
Vähemmistölle	0,1	0,2	0,3	0,4	0,7
	39,6	42,3	47,9	83,5	177,0

Tulos/osake (euroa)

Laimentamaton	0,26	0,27	0,31	0,53	1,13
Laimennettu	0,26	0,27	0,31	0,53	1,13

Ulkona olevia osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)

Laimentamaton	155 775	155 619	155 723	155 619	155 619
Laimennettu	156 005	155 619	155 953	155 619	155 809

LAAJA KONSERNIN TULOSLASKELMA

Tilikauden voitto	39,6	42,3	47,9	83,5	177,0
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen:
Myytävissä olevat sijoitukset	-1,9	1,0	-0,6	-0,1	1,2
Laajan tuloslaskelman voitto	37,7	43,3	47,3	83,4	178,2

Laajan tuloslaskelman voiton jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille	37,6	43,1	47,0	83,0	177,5
Vähemmistölle	0,1	0,2	0,3	0,4	0,7
	37,7	43,3	47,3	83,4	178,2

Elisa Oyj
Osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2010
9

---

Elisa Oyj

1.1. - 30.6.2010

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

KONSERNIN TASE

milj. euroa	Liite	30.6.	31.12.
		2010	2009
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	3	608,4	617,9
Liikearvo	3	787,8	782,0
Muut aineettomat hyödykkeet	3	130,8	148,2
Osuudet osakkuusyrityksissä		0,1	0,1
Myytävissä olevat sijoitukset		30,1	30,7
Saamiset		19,0	19,4
Laskennalliset verosaamiset		34,0	25,7
		1 610,2	1 624,0
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	4	31,0	31,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset		262,4	278,4
Rahavarat		31,6	31,0
		325,0	340,6
Varat yhteensä		1 935,2	1 964,6
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	5	804,2	899,2
Vähemmistön osuus		3,3	0,8
Oma pääoma yhteensä		807,5	900,0
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat		23,3	26,6
Eläkevelvoitteet		0,7	0,8
Varaukset	7	32,7	3,7
Korolliset velat	6	669,2	592,3
Muut velat		13,0	13,4
		738,9	636,8
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat		250,8	263,3
Tuloverovelat		2,1	6,4
Varaukset	7	21,0	0,9
Korolliset velat	6	114,9	157,2
		388,8	427,8
Oma pääoma ja velat yhteensä		1 935,2	1 964,6

Elisa Oyj

Osavuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2010

10

---

Elisa Oyj

1.1. - 30.6.2010

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

	1-6	1-6	1-12
milj. euroa	2010	2009	2009
Liiketoiminnan rahavirrat
Voitto ennen veroja	62,6	109,2	234,9
Oikaisut
Poistot	108,2	105,7	216,4
Muut oikaisut	64,5	15,5	29,5
	172,7	121,2	245,9
Käyttöpääoman muutos
Myynti- ja muiden saamisten muutos	20,9	51,0	36,3
Vaihto-omaisuuden muutos	1,3	-0,5	-9,4
Osto- ja muiden velkojen muutos	-6,3	-16,3	10,1
	15,9	34,2	37,0
Rahoituserät, netto	-15,3	-17,0	-29,6
Maksetut verot	-31,3	-34,5	-57,2
Liiketoiminnan nettorahavirta	204,6	213,1	431,0
Investointien rahavirrat
Investoinnit käyttöomaisuuteen	-84,7	-69,6	-170,3
Investoinnit osakkeisiin ja muihin sijoituksiin	-5,2	-9,3	-9,7
Omaisuuden myynnit	0,5	0,8	0,9
Investointien nettorahavirta	-89,4	-78,1	-179,1
Rahavirta ennen rahoitusta	115,2	135,0	251,9
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen nostot	75,0
Pitkäaikaisten lainojen maksut	-80,2	-36,0	-36,1
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-)	35,9	-6,9	-56,6
Rahoitusleasingvelkojen maksut	-1,8	-2,4	-4,5
Maksetut osingot ja pääoman palautukset	-143,5	-93,9	-156,7
Rahoituksen nettorahavirta	-114,6	-139,2	-253,9
Rahavarojen muutos	0,6	-4,2	-2,0
Rahavarat tilikauden alussa	31,0	33,0	33,0
Rahavarat tilikauden lopussa	31,6	28,8	31,0

Elisa Oyj

Osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2010
11

---

Elisa Oyj

1.1. - 30.6.2010

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

milj. euroa	Osake-pääoma	Omat osakkeet	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto			Vähem-mistön osuus	Oma pääoma yhteensä
			Muut pääoman rahasto	Kertyneet voittovarat	osuus
Oma pääoma 1.1.2009	83,0	-202,0	393,5	250,8	348,1	1,6	875,0
Osingonjako					-93,4	-0,8	-94,2
Osakepalkitseminen					1,8		1,8
Laajan tuloksen erät			-0,1		83,1	0,4	83,4
Oma pääoma 30.6.2009	83,0	-202,0	393,4	250,8	339,6	1,2	866,0

milj. euroa

Oma pääoma 1.1.2010	83,0	-202,0	394,7	188,6	434,9	0,8	900,0
Osingonjako ja pääoman palautus				-143,3		-0,5	-143,8
Osakepalkitseminen		3,1			-0,7		2,4
Muut muutokset					-1,1	2,7	1,6
Laajan tuloksen erät			-0,6		47,6	0,3	47,3
Oma pääoma 30.6.2010	83,0	-198,9	394,1	45,3	480,7	3,3	807,5

Elisa Oyj

Osavuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2010

12

---

Liitetiedot

LASKENTAPERIAATTEET

Osavuosikatsauksen laadinnassa on noudatettu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia. Tiedot on laadittu niiden voimassa olevien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, jotka Euroopan unionissa on hyväksytty sovellettaviksi. Alla mainittuja laatimisperiaatteiden muutoksia lukuunottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen 31.12.2009 tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.

Muutokset laatimisperiaatteissa

1.1.2010 käytöön otettuja standardeja, standardien muutoksia ja muutettuja tulkintoja ovat:

• Uudistettu IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen. Muutos mahdollistaa vähemmistösouuden ja liikearvon arvostamisen käypiin arvoihin. Valinta tehdään transaktiokohtaisesti. Vaiheittaisessa hankinnassa aiemmin hankittu omistusosuus arvostetaan uudestaan käypään arvoon hankinta-ajankohtana, mikä vaikuttaa kirjattavan liikearvon määrään. Ehdollisen kauppahinnan muutokset ja hankintaan liittyvät menot kirjataan tulosvaikutteisesti.
• Muutettu IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös. Konsernin tytäryritysten omistusosuuksien lisäysten ja vähennysten käsittely on muuttunut. Tytäryhtiöiden tappiot kohdistetaan vähemmistölle myös sen tekemän sijoituksen ylittävältä osalta.

Seuraavilla käyttöönotetuilla, muutetuilla tai uudistetuilla standardeilla ja uusilla tulkinnoilla ei ole ollut vaikutusta osavuosikatsauksen tietoihin:

• Muutettu IFRS 2 Osakeperusteiset maksut
• Muutettu IFRS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen
• IFRIC 17 Muiden kuin käteisvarojen jakaminen omistajille
• IFRIC 18 Omaisuuserien siirrot asiakkailta

1. TIEDOT SEGMENTEITTÄIN

| 4-6/2010
milj.euroa | Henkilö-asiakkaat | Yritys-asiakkaat | Kohdista-mattomat | Konserni yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 217,2 | 147,1 | | 364,3 |
| Käyttökate | 67,9 | 50,6 | | 118,5 |
| Poistot | -31,1 | -22,7 | | -53,8 |
| Liikevoitto | 36,8 | 27,9 | | 64,7 |
| Rahoitustuotot | | | 2,9 | 2,9 |
| Rahoituskulut | | | -14,7 | -14,7 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | | | 0,0 | 0,0 |
| Voitto ennen veroja | | | | 52,9 |
| Investoinnit | 27,2 | 18,8 | | 46,0 |
| 4-6/2009
milj.euroa | Henkilö-asiakkaat | Yritys-asiakkaat | Kohdista-mattomat | Konserni yhteensä |
| Liikevaihto | 208,7 | 146,2 | | 354,9 |
| Käyttökate | 67,9 | 48,5 | | 116,4 |
| Poistot | -30,1 | -22,4 | | -52,5 |
| Liikevoitto | 37,8 | 26,1 | | 63,9 |
| Rahoitustuotot | | | 2,7 | 2,7 |
| Rahoituskulut | | | -10,8 | -10,8 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | | | 0,0 | 0,0 |
| Voitto ennen veroja | | | | 55,8 |
| Investoinnit | 18,9 | 17,4 | | 36,3 |

Elisa Oyj

Osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2010

---

Elisa Oyj

1.1. - 30.6.2010

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

| 1-6/2010
milj.euroa | Henkilö-asiakkaat | Yritys-asiakkaat | Kohdistamattomat | Konserni yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 431,5 | 285,8 | | 717,3 |
| Käyttökate | 141,2 | 93,0 | | 234,2 |
| Poistot | -62,0 | -46,2 | | -108,2 |
| Liikevoitto | 79,2 | 46,8 | | 126,0 |
| Rahoitustuotot | | | 5,2 | 5,2 |
| Rahoituskulut | | | -68,6 | -68,6 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | | | 0,0 | 0,0 |
| Voitto ennen veroja | | | | 62,6 |
| Investoinnit | 50,7 | 34,0 | | 84,7 |
| 1-6/2009
milj.euroa | Henkilö-asiakkaat | Yritys-asiakkaat | Kohdistamattomat | Konserni yhteensä |
| Liikevaihto | 410,2 | 295,7 | | 705,9 |
| Käyttökate | 131,7 | 99,6 | | 231,3 |
| Poistot | -60,5 | -45,2 | | -105,7 |
| Liikevoitto | 71,2 | 54,4 | | 125,6 |
| Rahoitustuotot | | | 6,1 | 6,1 |
| Rahoituskulut | | | -22,5 | -22,5 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | | | 0,0 | 0,0 |
| Voitto ennen veroja | | | | 109,2 |
| Investoinnit | 37,2 | 33,0 | | 70,2 |
| 1-12/2009
milj.euroa | Henkilö-asiakkaat | Yritys-asiakkaat | Kohdistamattomat | Konserni yhteensä |
| Liikevaihto | 847,8 | 582,7 | | 1 430,5 |
| Käyttökate | 283,8 | 200,1 | | 483,9 |
| Poistot | -123,1 | -93,3 | | -216,4 |
| Liikevoitto | 160,7 | 106,8 | | 267,5 |
| Rahoitustuotot | | | 10,5 | 10,5 |
| Rahoituskulut | | | -43,1 | -43,1 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | | | 0,0 | 0,0 |
| Voitto ennen veroja | | | | 234,9 |
| Varat | 1 059,5 | 766,3 | 138,8 | 1 964,6 |
| Investoinnit | 91,9 | 79,5 | | 171,4 |

Elisa Oyj

Osavuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2010

14

---

Elisa Oyj
1.1. - 30.6.2010
Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

2. YRITYSHANKINNAT

Videra Oy:n hankinta v. 2010

Elisa hankki 13.4.2010 Videra Oy:n osakekannasta yhteensä 68,8 % suunnatulla osakeannilla, ostamalla osakkeita toimivalta johdolta sekä hankkimalla Arediv Oy:n osakekannasta 62 %. Alustavan hankintamenolaskelman mukainen kauppahinta on 10,7 milj. euroa, josta aineettomiin hyödykkeisiin kohdistettu asiakassuhteisiin liittyvä arvo on 3,8 milj. euroa. Asiakassuhteisiin liittyvä arvo poistetaan neljässä vuodessa. Liikearvoa syntyi 4,2 milj. euroa. Elisa vahvistaa strategiansa mukaisesti asemaansa ICT-toimijana ostamalla osake-enemmistön Pohjoismaiden johtavasta videoneuvottelutoimijasta Viderasta. Kahden vahvan toimijan osaamisen yhdistäminen luo mahdollisuuksia hyödyntää vuorovaikutteisia viestintäratkaisuja muun muassa asiakaspalvelussa niin yksityisellä kuin julkisella sektorilla uudella tavalla.

Videran tulos on yhdistelty 1.6.2010 alkaen. Hankinnalla ei ole olennaista vaikutusta yhtiön tilikauden liikevaihtoon ja tulokseen, mistä syystä erillisiä pro forma -lukuja ei esitetä.

Hankintamenon kohdistus

milj.euroa
| Kokonaishankintameno | 10,7 |
| --- | --- |
| Hankitun nettovarallisuuden käypä arvo | 6,5 |
| Liikearvo | 4,2 |
| Hankitun nettovarallisuuden erittely | Kirjatut käyvät arvot | Kirjanpitoarvot ennen yhdistämistä |
| --- | --- | --- |
| Aineettomat hyödykkeet | 3,8 | 0,0 |
| Aineelliset hyödykkeet | 0,2 | 0,2 |
| Vaihto-omaisuus | 0,8 | 0,8 |
| Saamiset | 5,2 | 5,2 |
| Rahavarat | 4,2 | 4,2 |
| Velat | -7,6 | -6,6 |
| Hankittu nettovarallisuus | 6,5 | 3,7 |

Hankinnan vaikutus rahavirtaan

Rahana maksettava kauppahinta -10,7
Hankitun tytäryrityksen rahavarat 6,1
Rahavirta -4,6

Muut hankinnat

Aiempien vuosien hankinnoista maksetuista lisäkauppahinnoista kirjattiin liikearvoa 1,5 milj. euroa.

Elisa Oyj
Osavuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2010
15

---

Elisa Oyj
1.1. - 30.6.2010
Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

3. AINEELLISET JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

milj.euroa	Aineelliset hyödykkeet	Liikearvo	Muut aineettomat hyödykkeet
Hankintameno 1.1.2010	2 464,4	782,0	404,3
Lisäykset	71,8	1,5	12,3
Hankitut tytäryritykset	0,3	4,2	3,8
Vähennykset	-4,6		-6,6
Siirrot erien välillä	0,3		-0,3
Hankintameno 30.6.2010	2 532,2	787,8	413,5
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2010	1 846,5		256,1
Poistot	81,6		26,6
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	-4,4
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 30.6.2010	1 923,7		282,7
Kirjanpitoarvo 1.1.2010	617,9	782,0	148,2
Kirjanpitoarvo 30.6.2010	608,4	787,8	130,8

Merkittävimmät aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden investointisitoumukset 30.6.2010 olivat 49,4 milj. euroa.

4. VAIHTO-OMAISUUS

Vaihto-omaisuudesta on 30.6.2010 kirjattu arvonalentumisia 0,8 milj.euroa (0,8 milj. euroa, 31.12.2009).

5. OMA PÄÄOMA

Omat osakkeet	Kirjanpidollinen		%-osuus osakkeista ja äänistä
	Osakkeita kpl	vasta-arvo euroa
Hallussa olevat osakkeet 31.12.2009	10 688 629
Luovutettu, osakepalkkio 2009	-156 633
Palautettu, osakepalkkio 2009	2 510
Hallussa olevat osakkeet 30.6.2010	10 534 506	5 259 602	6,33 %

Pääoman palautus

Elisa Oyj:n varsinainen yhtiökokous 18.3.2010 päätti osingonjaosta 0,92 euroa osaketta kohti. Pääoman palautuksen maksu alkoi 31.3.2010 ja kokonaismäärä oli 143,3 milj. euroa.

Elisa Oyj
Osavuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2010
16

---

Elisa Oyj
1.1. - 30.6.2010
Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

6. VIERAAN PÄÄOMAN EHTOISTEN ARVOPAPERIEN LIIKKEESEENLASKUT JA TAKAISINMAKSUT

Joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskut
milj.euroa	Nimellis-arvo	Kirjanpito-arvo	Nimellis-korko	Efektiivinen korko	Eräpäivä
EMTN -ohjelma 2001/1 000 milj. euroa
I/2010	75,0	75,0	kiinteä 3,000 %	3,006 %	22.3.2013
Joukkovelkakirjalainojen takaisinmaksut
milj.euroa	Nimellis-arvo	Kirjanpito-arvo	Nimellis-korko	Efektiivinen korko	Eräpäivä
EMTN -ohjelma 2001/1 000 milj. euroa
I/2007	50,0	50,0	euribor 3kk + 0,22%	0,940 %	3.3.2010
Maksettu takaisin yhteensä	50,0	50,0

EMTN-ohjelman käyttämätön limiitti 30.6.2010 on 375 milj. euroa.

7. VARAUKSET

milj. euroa	Uudelleen-järjestely-varaus	Muut varaukset	Takausvastuu-varaus (CDO)	Yhteensä
1.1.2010	1,6	3,0		4,6
Varausten lisäykset	0,9	0,1	48,9	49,9
Käytetyt varaukset	-0,4	-0,4		-0,8
30.6.2010	2,1	2,7	48,9	53,7

8. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Konsernin lähipiiri koostuu tytäryhtiöistä ja osakkuusyrityksistä sekä yhtiön johdosta. Lähipiiriin kuuluva johto koostuu Elisa Oyj:n hallituksesta, toimitusjohtajasta ja johtoryhmästä.

Edellisen tilinpäätöksen jälkeen on tytäryhtiösuhteissa tapahtunut seuraavat muutokset:

Arediv Oy	hankittu	62 %
Videra Oy	hankittu	69 %
Liiketapahtumat osakkuusyhtiöiden kanssa:	1-6/2010
---	---
Myynnit	0,0
Ostot	0,3

Yhtiön johdolle maksetut palkat ja palkkiot julkistetaan vuosittain tilinpäätöksessä.

Elisa Oyj
Osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2010
17

---

Elisa Oyj
1.1. - 30.6.2010
Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

9. MUUT VUOKRASOPIMUKSET

	30.6.	31.12.
milj. euroa	2010	2009
Erääntyy alle 1 vuoden kuluttua	19,9	19,2
Erääntyy 1 - 5 vuoden kuluttua	34,2	34,8
Erääntyy yli 5 vuoden kuluttua	11,0	13,5
Yhteensä	65,1	67,5

10. EHDOLLISET VELAT

	30.6.	31.12.
milj. euroa	2010	2009
Pantit
Annetut pankkitalletukset omasta velasta	0,8	0,7
Takaukset
Muiden puolesta (*)	0,5	42,4
Annetut pantit ja takaukset yhteensä	1,3	43,1

*) 31.12.2009 annetuista takauksista 41,6 milj. euroa liittyi
QTE-sopimuksen takajapankkiriskin suojaamiseen. Takausvastuu
on kirjattu 31.3.2010 taseeseen pakollisena varauksena. Pakollisen varauksen määrä 30.6.2010 oli 48,9 milj. euroa.

11. JOHDANNAISSOPIMUKSET

	30.6.	31.12.
milj. euroa	2010	2009
Koronvaihtosopimukset
Nimellisarvo	150,0	150,0
Käypä arvo taseessa	1,3	1,5
Luottoriskin vaihtosopimus (CDS) (*)
Nimellisarvo	51,2	44,0

*) Tehty luottoriskin vaihtosopimus (CDS) liittyy QTE-sopimuksen takajapankkiriskin suojaamiseen. CDS-sopimuksen käypä arvo kirjattiin alas tilinpäätöksessä 2008.

12. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Katsauskauden jälkeen ei ole ollut olennaisia tapahtumia.

Elisa Oyj
Osavuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2010
18

---

Elisa Oyj
1.1. - 30.6.2010
Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

TUNNUSLUVUT

milj. euroa	1-6	1-6	1-12
	2010	2009	2009
Oma pääoma/osake, (euroa)	5,16	5,56	5,78
Korollinen nettovelka	752,4	772,6	718,5
Gearing	93,2 %	89,2 %	79,8 %
Omavaraisuusaste	42,0 %	44,6 %	46,1 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) *)	12,6 %	17,0 %	16,0 %
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,	85,6	70,2	171,4
josta rahoitusleasingilla hankittu osuus	0,9	0,6	1,1
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta	11,9 %	10,0 %	11,9 %
Sijoitukset osakkeisiin	10,8	6,2	6,3
Henkilöstö keskimäärin	3 394	3 143	3 216

*) laskennassa käytetty rullaavaa 12 kk tulosta

Tunnuslukujen laskentakaavat

Gearing %	Korolliset velat - rahavarat
	--- x 100
	Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste %	Oma pääoma yhteensä
	--- x 100
	Taseen loppusumma - saadut ennakot
Sijoitetun pääoman tuotto % (ROI)	Voitto ennen veroja + rahoituskulut rahoitusveloista
	--- x 100
	Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (keskimäärin)
Korollinen nettovelka	Korolliset velat - rahavarat
Oma pääoma/osake	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
	---
	Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa
Tulos/osake	Emoyhtiön omistajille kuuluva voitto
	---
	Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin

Elisa Oyj
Osavuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2010
19