Elia Group NV/SA — M&A Activity 2018

Mar 23, 2018

Elia verwerft bijkomende participatie van 20% in Duitse transmissienetbeheerder 50Hertz

GEREGULEERDE INFORMATIE - VOORKENNIS

• Elia zal haar voorkooprecht uitoefenen en haar belang van 60% naar 80% verhogen in Eurogrid, de holdingmaatschappij boven 50Hertz.
• De transactie zal een nauwere samenwerking en een sterker partnerschap tussen Elia en 50Hertz mogelijk maken om zo een toonaangevende groep van transmissienetbeheerders (TNB's) in Europa te vormen.
• De transactieprijs bedraagt € 976,5 miljoen¹ en zal worden gefinancierd via de uitgifte van 70% hybride leningen en 30% obligatieleningen.
• De transactie zal de aandeelhouders ten goede komen en zal geen gevolgen hebben op de transmissietarieven voor de eindgebruikers, die in België en Duitsland gereguleerd zijn.
• Elia zal de geplande investeringen in netinfrastructuur in België en Duitsland, nodig voor de Europese energietransitie, onverminderd realiseren.
• Elia zal het recht hebben 50Hertz volledig te consolideren na de transactie.

BRUSSEL/BERLIJN - Elia System Operator NV/SA ('Elia'), de Belgische transmissienetbeheerder, heeft beslist om via de uitoefening van haar voorkooprecht een bijkomende participatie van 20% te verwerven in Eurogrid International CVBA ('Eurogrid'), de holdingmaatschappij boven de Duitse TNB 50Hertz Transmission GmbH ('50Hertz'). Na deze transactie zal Elia 80% bezitten van Eurogrid. De bijkomende participatie zal Elia's positie als toonaangevende TNB in Europa versterken. Ook zal Elia groep, met de Belgische en Duitse TNBs als twee filialen, op die manier sterker worden en de energietransitie in Europa en in beide landen kunnen ondersteunen. Na de transactie, zal Elia zowel in Duitsland als in België sterk blijven inzetten op de volledige realisatie van de CAPEX-investeringsplannen, goed voor € 2,3 miljard in België en € 3,3 miljard in Duitsland in de komende 5 jaar. De rating van Elia zal naar verwachting niet worden beïnvloed door de transactie.

Elia heeft beslist om haar voorkooprecht uit te oefenen, nadat het Australische infrastructuurfonds IFM Investors op 2 februari Elia in kennis had gesteld van haar intentie om de helft van haar participatie van 40% in Eurogrid te verkopen. Na de transactie zal Elia 80% bezitten van Eurogrid en zal IFM de resterende 20% aanhouden. Elia kijkt ernaar uit om de goede samenwerking met IFM verder te zetten.

1 IFM is heeft recht op interesten vanaf 31/12/2017 tot de afrondingsdatum

Voor meer informatie contacteer:

. Investor Relations: Yannick Dekoninck | +32 47 890 13 16 | investor.relations@elia.be Corporate Communication: Kathleen Iwens | +32 478 66 45 55 | kathleen.iwens@elia.be

De transactieprijs bedraagt € 976,5 miljoen en zal volledig worden gefinancierd via de uitgifte van 70% hybride leningen en 30% obligatieleningen. De transactie zal van bij aanvang positief bijdragen aan de resultaten van Elia. Na de transactie zal Elia 50Hertz integraal kunnen consolideren. Elia's pro-forma financiële verslaggeving, gebaseerd op de gepubliceerde resultaten per 31 december 2017 en aangepast met de transactie en integrale consolidatie van Eurogrid, zal totale activa bevatten van € 12.702 miljoen, opbrengsten van € 2.185 miljoen, een EBITDA van € 839 miljoen en een genormaliseerd resultaat van € 253 miljoen.

50Hertz is één van de vier transmissienetbeheerders in Duitsland. In 2010 verwierf Elia een aandeel van 60% van Vattenfall voor het bedrag van € 486 miljoen. Sindsdien is de EBITDA van 50Hertz met een CAGR (samengesteld jaarlijks groeipercentage) van 13% gestegen en vertegenwoordigt het de snelst groeiende divisie van Elia groep. Deze groei gebeurt grotendeels onder impuls van de hoge investeringen in netinfrastructuur om de 'Duitse Energiewende' te realiseren, die Duitsland ertoe aanzet om een aanzienlijk aandeel groene energie te produceren.

De afronding van de transactie moet worden goedgekeurd door de betrokken autoriteiten. Dit zal naar verwachting plaatsvinden in het tweede trimester van 2018. Bank of America Merrill Lynch trad op als financieel adviseur voor Elia.

Chris Peeters, CEO van Elia groep:

Wij zijn erg blij om onze positie binnen 50Hertz te consolideren en kijken ernaar uit om het management te ondersteunen bij de volgende groeifase van de onderneming. De transactie maakt een hechtere samenwerking tussen Elia (België) en 50Hertz (Duitsland) verder mogelijk en benadrukt onze ambitie om uit te groeien tot een toonaangevende groep van transmissienetbeheerders in Europa.

Bernard Gustin, voorzitter van de raad van bestuur van Elia groep:

De uitoefening van het voorkooprecht zorgt voor toegevoegde waarde omdat we ons aandeel verhogen in activiteiten van twee landen die elk specifieke uitdagingen hebben om de energietransitie waar te maken. De transactie verhoogt de kritieke expertise die nodig is om een betrouwbaar, duurzaam, betaalbaar en geïntegreerd energiesysteem tot stand te brengen. Bovendien zal de transactie geen gevolgen hebben voor de tarieven voor eindgebruikers, die in beide landen gereguleerd zijn.

Boris Schucht, CEO van 50Hertz:

Wij verwelkomen de beslissing van onze hoofdaandeelhouder Elia om zijn voorkooprecht uit te oefenen. Dit is een sterk signaal van onze intentie om zowel in Duitsland als in Europa vooruit te gaan op het vlak van de energietransitie. Gedurende de voorbije 8 jaar was onze verstandhouding met Elia uitstekend. Onze ondernemingen werkten samen op verschillende strategische projecten en zo hebben we onze specifieke know-how kunnen vergroten. Denk daarbij aan de integratie van grote hoeveelheden hernieuwbare energie in het net, het uitbreiden van de samenwerking over de grenzen heen en de aansluiting van offshore windparken op het net. Wij kijken dus uit naar een nog hechtere samenwerking.

Elia groep zal een conference call organiseren voor de institutionele beleggers en analisten op 23 maart 2018 om 10:00 uur. CET. Inbelgegevens en de links voor de webcast zijn beschikbaar op onze website (http://www.eliagroup.eu).

Elia groep structuur na de transactie:

Over Elia groep

EEN EUROPESE TOP 5 SPELER

Elia groep is actief in elektriciteitstransmissie. We zorgen dat productie en verbruik op elk moment in balans zijn. Zo voorzien we 30 miljoen eindverbruikers van elektriciteit. Met filialen in België (Elia) en het noordoosten van Duitsland (50Hertz) beheren we 18.600 km aan hoogspanningsverbindingen. Onze groep behoort daarmee tot de Europese top 5. Met een betrouwbaarheidsgraad van 99,999% geven we de samenleving een robuust elektriciteitsnet dat belangrijk is voor de socio-economische welvaart. We willen ook een katalysator zijn voor een geslaagde energietransitie naar een betrouwbaar, duurzaam én betaalbaar energiesysteem.

WIJ MAKEN DE ENERGIETRANSITIE WAAR

Door de uitbouw van internationale hoogspanningsverbindingen en het integreren van steeds grotere hoeveelheden hernieuwbare energieproductie, stimuleert Elia groep zowel de integratie van de Europese energiemarkt als de decarbonisering van onze samenleving. Tegelijk innoveert Elia groep haar operationele systemen en ontwikkelt marktproducten zodat nieuwe technologieën en marktpartijen toegang krijgen tot ons net. Elia groep maakt zo de energietransitie waar.

Headquarters

Elia System Operator Keizerslaan 20 1000 Brussel - België

50Hertz GmbH Heidestraße 2 D-10557 Berlin – Germany

IN HET BELANG VAN DE SAMENLEVING

Als centrale speler in het energiesysteem zet Elia groep zich in voor het belang van de samenleving. We spelen in op de snel veranderende energiemix met meer hernieuwbare energie en passen ons transmissienet voortdurend aan. We zorgen er ook voor dat investeringen op tijd en binnen het budget worden uitgevoerd en met een maximale focus op veiligheid. Bij de realisatie van onze projecten gaan we voor een proactief stakeholder management waarbij we heel vroeg in het ontwikkelingsproces en met alle betrokkenen wederzijdse communicatie opstarten. We stellen onze expertise ook ten dienste van onze sector en bevoegde overheden om het energiesysteem van de toekomst uit te bouwen.

INTERNATIONAAL GEÖRIËNTEERD

Naast activiteiten als transmissienetbeheerder, levert Elia groep diverse consulting diensten aan internationale klanten via Elia Grid International (EGI). Elia maakt ook deel uit van het consortium Nemo Link dat een eerste onderzeese elektrische interconnector bouwt tussen België en Groot-Brittannië.

Elia groep is actief onder de juridische entiteit Elia System Operator, een beursgenoteerde onderneming waarvan de referentieaandeelhouder de gemeentelijke holding Publi-T is.

www.elia.be/www.eliagroup.eu