Electrolux Professional — Interim / Quarterly Report 2021

Feb 3, 2021

Finansiella rapporter

Q4

Bokslutskommuniké

Första sidan

Fjärde kvartalet, oktober–december 2020

• COVID 19-pandemin fortsatte att påverka hotell- och restaurangnäringen. Nettoomsättningen uppgick till 1 935 Mkr (2 334). Omsättningen minskade med 17,1%. Organiskt minskade försäljningen med 13,2%.

VD-ord

Finansiell översikt

• EBITA uppgick till 142 Mkr (181), motsvarande en marginal om 7,3% (7,8).

• Rörelseresultatet uppgick till 119 Mkr (165), motsvarande en marginal om 6,1% (7,1).

• Operativt kassaflöde efter investeringar uppgick till 460 Mkr (355).

Definitioner

• Periodens resultat uppgick till 70 Mkr (168) och resultat per aktie var 0,24 kr (0,59).

• Mot bakgrund av den pågående pandemin föreslår styrelsen att ingen utdelning betalas för 2020.

Aktieägarinformation

Nyckeltal

Nyckeltal
Mkr	Fjärde kvartalet				Helår
	okt–dec 2020	okt–dec 2019	Föränd- ring, %	jan–dec 2020	jan–dec 2019	Föränd- ring, %
Nettoomsättning	1 935	2 334	–17,1	7 263	9 281	–21,7
EBITA	142	181	–21,5	456	1 058	–56,9
EBITA-marginal,%	7,3	7,8		6,3	11,4
Rörelseresultat	119	165	–28,0	387	992	–61,0
Rörelsemarginal,%	6,1	7,1		5,3	10,7
Resultat efter fnansiellaposter	113	157	–28,1	363	978	–62,9
Periodens resultat	70	168	–58,4	278	663	–58,1
Resultatper aktie,kr1	0,24	0,59		0,97	2,31
Operativt kassaföde efter investeringar	460	355		570	1 138

1) Före utspädning.

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 1

VD-ord:

Starkt kassaflöde i en turbulent tid

==> picture [142 x 186] intentionally omitted <==

Efter att försäljningen förbättrades under det tredje kvartalet bromsade den andra vågen av Coronaviruspandemin återhämtningen. Den negativa effekten är dock mer begränsad nu jämfört med den första vågen, eftersom kunderna har lärt sig att anpassa sig till den nya situationen.

Försäljningen under kvartalet minskade organiskt med 13,2%. Försäljningen inom Tvätt var nästan i nivå med samma kvartal föregående år, vilket visar både på tvättmarknadens motståndskraft och vår starka position. Försäljningen inom Storkök och dryck minskade jämfört med samma kvartal förra året, främst på grund av en svag utveckling i Sydeuropa.

Alberto Zanata, VD och koncernchef

Genom kortsiktiga besparingar, förbättringar från de strukturella besparingsprogrammen och den stabila utvecklingen inom Tvätt kan vi uppvisa en marginal i nivå med motsvarande kvartal förra året. EBITA för kvartalet uppgick till 142 Mkr (181), vilket motsvarar en marginal på 7,3% (7,8). Operativt kassaflöde efter investeringar förbättrades och uppgick till 460 Mkr (355) under kvartalet.

På kort sikt är kvartal förra året. EBITA för kvartalet uppgick till 142 Mkr (181), vilket motsva- pandemin en rar en marginal på 7,3% (7,8). Operativt ” utmaning, men kassaflöde efter investeringar förbättrades och uppgick till 460 Mkr (355) när större delar under kvartalet. av den globala befolkningen har Försäljningen inom Storkök och dryck minskade organiskt med 20,8% under blivit vaccinerade kvartalet och rapporterade en EBITA- mot coronaviruset marginal på 1,0%. Försäljningen inom Tvätt var på samma nivå som före- är jag är överty- gående år med en organisk nedgång gad om att verk- på 1,9%, men med en förbättrad EBITAmarginal till 16,9%. samheten inom restauranger, Det omstruktureringsprogram som tillkännagavs i september fortskrider i hotell och barer linje med plan och förväntas ge årliga kommer tillbaka. besparingar om 110 Mkr från andra kvartalet 2021 och ytterligare 20 Mkr från andra kvartalet 2022. ”

Försäljningen inom Storkök och dryck minskade organiskt med 20,8% under kvartalet och rapporterade en EBITAmarginal på 1,0%. Försäljningen inom Tvätt var på samma nivå som föregående år med en organisk nedgång på 1,9%, men med en förbättrad EBITAmarginal till 16,9%.

Produktinnovation spelar en nyckelroll i vår bransch, men ytterligare investe-

ringar görs också för att förbättra vår effektivitet. Vi har bland annat startat ett flerårigt projekt för att rulla ut en ny gemensam IT-infrastruktur i alla fabriker inom koncernen. Dessutom är konsolideringen av de två fabrikerna för dryck och tvätt i Thailand till en ny fabrik snart slutförd.

Vi lanserade nyligen våra hållbarhetsåtaganden och mål med fokus på klimat, hälsa och säkerhet samt mångfald. Det övergripande målet är att bli klimatneutrala inom vår produktion till 2030. Vi är fast beslutna att vidta ytterligare åtgärder för att mildra klimatförändringarna och vi stödjer ambitionerna i Parisavtalet.

Efter 2019 med intensiva förberedelser inför separationen från AB Electrolux var vi efter noteringen i mars 2020 positionerade för att stärka verksamheten och få tillväxt under året. Coronapandemin förändrade emellertid vårt fokus radikalt då hotell- och restaurang näringen har varit en av de mest drabbade branscherna.

Vi är stolta över att ha visat motståndskraft under den turbulens som pandemin skapat under 2020. Tack vare flexibiliteten hos våra medarbetare och de kostnadsbesparande åtgärder som vidtagits har vi lagt en god grund för framtiden. På kort sikt är pandemin en utmaning, men när större delar av den globala befolkningen har blivit vaccinerade mot coronaviruset är jag är över - tygad om att verksamheten inom restauranger, hotell och barer kommer tillbaka – och när detta händer har vi produkterna, servicen och vår dedikerade personal på plats för att stödja våra kunder.

Alberto Zanata, VD och koncernchef

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt

Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 2

Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

Finansiell översikt

Utveckling under fjärde kvartalet

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för det fjärde kvartalet uppgick till 1 935 Mkr (2 334), en minskning med 17,1% jämfört med samma period föregående år. Organiskt minskade försäljningen med 13,2% och valutaeffekter hade en negativ påverkan med 3,5%.

Försäljningsnedgången beror på lägre försäljningsvolymer på grund av effekter av pandemin. Försäljningen inom Storkök och dryck minskade organiskt med 20,8%. Försäljningen inom Tvätt var nästan på samma nivå som föregående år med en organisk nedgång på 1,9%. Organiskt minskade försäljningen i Europa och Amerika med cirka 15% medan försäljningen i Asien-Stillahavsområdet, Mellanöstern och Afrika minskade med cirka 10%.

Förändring i nettoomsättning, %	okt–dec 2020	okt–dec 2019
Organisk tillväxt	–13,2	-6,2
Förvärv*	–0,4	0,4
Valutaefekter	–3,5	2,8
Totalt	–17,1	-2,9

• I det fjärde kvartalet 2019 rapporterades fyra månader av förvärv av Unic för att anpassa redovisningen till Electrolux Professional.

Omsättning per segment, oktober–december 2020

==> picture [146 x 90] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Tvätt 46 % 54% Storkök
och Dryck
----- End of picture text -----

Omsättning per region, oktober–december 2020

==> picture [184 x 90] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Asien-Stillahavs-
området, Mellanöstern 17 %
och Afrika
Amerika 15 % 68 % Europa
----- End of picture text -----

Rörelseresultat och EBITA

Rörelseresultat exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick till 142 Mkr (181), motsvarande en marginal om 7,3% (7,8). Rörelseresultatet uppgick till 119 Mkr (165), motsvarande en marginal om 6,1% (7,1). Minskningen av rörelseresultatet beror främst på lägre försäljningsvolymer.

Kortfristiga åtgärder för att anpassa kostnader tillsammans med redan implementerade strukturella besparingar för att möta försäljningsnedgången bidrog positivt. Dessa åtgärder har minskat kostnaderna under kvartalet med cirka 90 Mkr jämfört med det fjärde kvartalet 2019.

Omsättning och EBITA-marginal

==> picture [204 x 144] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Mkr %
2 500 20
2 000 15
1 500 10
1 000 5
500 0
0 -5
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2019 ¹ 2020 ¹
Omsättning EBITA-marginal
----- End of picture text -----

1) I det andra kvartalet 2019 ingår jämförelsestörande poster om

+90 Mkr, i det tredje kvartalet ingår jämförelsestörande poster om –122 Mkr och i det tredje kvartalet 2020 ingår jämförelsestörande poster om –77 Mkr.

Finansnetto

Finansnettot uppgick till –5 Mkr (–7).

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 70 Mkr (168), motsvarande ett resultat per aktie om 0,24 kronor (0,59). Periodens skattekostnad uppgick till –43 Mkr (11). Skattekostnaden under det fjärde kvartalet påverkades positivt av en förstärkning av tillgångsbasen som en följd av försäljning till verkligt värde av vissa tillgångar och skulder mellan AB Electrolux och Electrolux Professional.

Koncerngemensamma kostnader

Koncerngemensamma kostnader var –19 Mkr (–21).

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 3

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

==> picture [596 x 233] intentionally omitted <==

Segment Storkök och dryck

Under det fjärde kvartalet var nettoomsättningen inom Storkök och dryck 1 047 Mkr (1 405), en minskning med 25,5% jämfört med samma period förra året. Organiskt minskade försäljningen med 20,8% och valutaeffekter hade en negativ påverkan med 4,1%.

==> picture [456 x 193] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Omsättning och EBITA-marginal
dryck 1 047 Mkr (1 405), en minskning med 25,5% jämfört med samma Mkr %
period förra året. Organiskt minskade försäljningen med 20,8% och 2 000 15
valutaeffekter hade en negativ påverkan med 4,1%.
Försäljningen fortsatte att påverkas starkt av pandemin och Syd- 1 500 10
europa och Sydamerika stod för mer än hälften av den totala försälj-
ningsnedgången. Försäljningen minskade i Europa och Amerika med 5
cirka 25%. I USA minskade försäljningen med cirka 5%. I Stilla havsom- 1 000
rådet, Mellanöstern och Afrika minskade försäljningen med cirka 5%. 0
Sydostasien fortsatte att vara negativt påverkat medan försäljningen 500
i Kina var oförändrad. –5
Rörelseresultatet exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar
0 –10
(EBITA) uppgick till 11 Mkr (82), motsvarande en marginal på 1,0% (5,8). Rörelseresultatet minskande på grund av lägre volymer. Rörelseresultat Q1 Q2 2019 Q3¹ Q4 Q1 Q2 2020 Q3¹ Q4
Omsättning EBITA-marginal
uppgick till –8 Mkr (72), motsvarande en rörelsemarginal på –0,8% (5,1).
1) I det andra kvartalet 2019 ingår jämförelse-
störande poster om +31 Mkr, i det tredje kvartalet
2019 ingår jämförelsestörande poster om –98 Mkr
och i det tredje kvartalet ingår 2020 jämförelse-
störande poster om –55 Mkr.
----- End of picture text -----

Första sidan

VD-ord

Aktieägarinformation

Mkr	Fjärde kvartalet	Fjärde kvartalet	Fjärde kvartalet		Helår
	okt–dec 2020	okt–dec 2019	Föränd- ring, %	jan–dec 2020	jan–dec 2019	Föränd- ring, %
Nettoomsättning	1 047	1 405	–25,4	4 198	5 895	–28,8
Organisk tillväxt,%	–20,8	–10,1		–28,1	–1,1
Förvärv,%*	–0,6	3,5		–0,5	6,4
Förändringar av valutakurser,%	–4,1	3,1		–1,2	3,9
EBITA	11	82	–86,8	87	568	–84,6
EBITA-marginal,%	1,0	5,8		2,1	9,6
Rörelseresultat	–8	72	–111,4	35	522	–93,3
Rörelsemarginal,%	–0,8	5,1		0,8	9

• I det fjärde kvartalet 2019 rapporterades fyra månader av förvärv av Unic för att anpassa redovisningen till Electrolux Professional.

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 4

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

==> picture [596 x 233] intentionally omitted <==

Segment Tvätt

Nettoomsättningen inom Tvätt uppgick till 888 Mkr (930) under det fjärde kvartalet, vilket är en minskning med 4% jämfört med föregående år. Organiskt minskade försäljningen med 1,9% och valutaeffekter hade en negativ påverkan med 2,6%.

Försäljningen i Europa ökade med 2%, var oförändrad i Amerika men minskade med nästan 15% i Asien-Stillahavsområdet, Mellanöstern och Afrika. I USA ökade försäljningen med cirka 10%.

Rörelseresultatet exklusive avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick till 150 Mkr (120), motsvarande en marginal på 16,9% (12,9). Kostnadsbesparingar och en positiv uveckling av pris bidrog till förbättrat EBITA. Rörelseresultatet uppgick till 146 Mkr (114), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 16,4% (12,3).

==> picture [127 x 200] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Omsättning och EBITA-marginal
Mkr %
1 000 25
800 20
600 15
400 10
200 5
0 0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2019 ¹ 2020 ¹
Omsättning EBITA-marginal
1) I det andra kvartalet 2019 ingår jämförelse-
störande poster om +59 Mkr, i det tredje
kvartalet 2019 ingår jämförelsestörande
poster om –24 Mkr och i det tredje
kvartalet 2020 ingår jämförelsestörande
poster om –22 Mkr.
----- End of picture text -----

Första sidan

Aktieägarinformation

Mkr	Fjärde kvartalet	Fjärde kvartalet	Fjärde kvartalet		Helår
	okt–dec 2020	okt–dec 2019	Föränd- ring, %	jan–dec 2020	jan–dec 2019	Föränd- ring, %
Nettoomsättning	888	930	–4,5	3 065	3 386	–9,5
Organisk tillväxt,%	–1,9	0,2		–8,7	1,0
Förvärv,%	–	–4,6		–	–
Förändringar av valutakurser,%	–2,6	2,4		–0,8	2,6
EBITA	150	120	25,0	467	507	–7,9
EBITA-marginal,%	16,9	12,9		15,2	15,0
Rörelseresultat	146	114	27,8	452	488	–7,5
Rörelsemarginal,%	16,4	12,3		14,7	14,4

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 5

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

Nettoförsäljning och rörelsemarginal per segment

==> picture [398 x 332] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Fjärde kvartalet Helår
okt–dec okt–dec jan–dec jan–dec
Mkr 2020 2019 2020 2019
Storkök och dryck
Nettoomsättning 1 047 1 405 4 198 5 895
EBITA 11 82 87 568
Avskrivning av immateriella tillgångar –19 –10 –53 –45
Rörelseresultat –8 72 35 522
Tvätt
Nettoomsättning 888 930 3 065 3 386
EBITA 150 120 467 507
Avskrivning av immateriella tillgångar –4 –6 –16 –20
Rörelseresultat 146 114 452 488
Koncerngemensamma kostnader
EBITA –19 –21 –99 –18
Avskrivning av immateriella tillgångar –0 –0 –1 0
Rörelseresultat –19 –21 –100 –18
Totalt koncernen
Nettoomsättning 1 935 2 334 7 263 9 281
EBITA 142 181 456 1 058
Avskrivning av immateriella tillgångar –23 –16 –69 –66
Rörelseresultat 119 165 387 992
Finansiella poster, netto –5 –7 –24 –15
Resultat efter finansiella poster 113 157 363 978
Skatt –43 11 –85 –314
Periodens resultat 70 168 278 663
----- End of picture text -----

Första sidan

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 6

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Kassaflöde

Operativt kassaflöde efter investeringar uppgick till 460 Mkr (355) under kvartalet. Förbättringen beror främst på förbättrad hantering av rörelsekapital samt lägre investeringar.

==> picture [184 x 131] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Mkr
500
400
300
200
100
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2019 2020
----- End of picture text -----

==> picture [448 x 219] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Fjärde kvartalet Helår
okt–dec okt–dec jan–dec jan–dec
Mkr 2020 2019 2020 2019
Rörelseresultat 119 165 387 992
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar 57 78 228 222
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 23 16 69 66
Övriga ej kassapåverkande poster 5 –38 91 7
Rörelseresultat justerat för ej
kassaflödespåverkande poster 204 221 775 1 287
Förändring av varulager 148 87 113 139
Förändring av kundfordringar 108 65 362 43
Förändring av leverantörsskulder 173 118 –140 –23
Förändring av övrigt rörelsekapital,
skulder och avsättningar –116 13 –293 –47
Operativt kassaflöde 517 503 816 1 399
Investeringar i materiella och
immateriella anläggningstillgångar –68 –132 –273 –257
Förändring i övriga investeringar 11 –16 26 –4
Kassaflöde efter investeringar 460 355 570 1 138
----- End of picture text -----

==> picture [181 x 154] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Operativt rörelsekapital i procent
av årlig nettoomsättning
%
20
18
16
14
12
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2019 2020
----- End of picture text -----

Operativt rörelsekapital

Det operativa rörelsekapitalet i procent av årlig omsättning förbättrades något under fjärde kvartalet 2020 jämfört med tredje kvartalet.

Genomsnittligt rörelsekapital i procent av den årliga nettoomsättningen ökade till 19,9% jämfört med 17,7% i slutet av 2019. Ökningen beror på att kundfordringar och lager har minskat mindre än nettoomsättningen. Leverantörsskulder bidrog positivt.

Första sidan

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 7

Finansiell ställning

Nettoskuld

Per den 31 december 2020 hade Electrolux Professional en finansiell nettoskuld (exklusive leasingskulder och pensionsavsättningar) om 202 Mkr jämfört med 588 Mkr per den 31 december 2019. Leasingskulder minskade något till 216 Mkr och nettoavsättningar för pensioner och liknande förpliktelser minskade till 131 Mkr.

Totalt uppgick nettoskulden till 549 Mkr per den 31 december 2020, jämfört med 1 025 Mkr per den 31 december 2019.

Långfristiga lån uppgick till 601 Mkr och totalt uppgick kortfris tiga lån till 412 Mkr. Total upplåning uppgick till 1 012 Mkr jämfört med 1 244 Mkr den 31 december 2019. Under det första kvartalet 2020 återbetalades lån till Electrolux-koncernen och nya externa kreditfaciliteter togs upp.

Likvida medel per den 31 december 2020 uppgick till 810 Mkr jämfört med 656 Mkr den 31 december 2019.

Kreditfaciliteter och lån

Den 21 februari 2020 ingick Electrolux Professional en flervalutadenominerad revolverande kreditfacilitet om 250 miljoner euro med sina huvudbanker och den 6 mars 2020 ingicks ett bilateralt lån med AB Svensk Exportkredit. Den revolverande kreditfaciliteten har en löptid på fem år (med möjligheter till förlängning) och det bilaterala lånet har en löptid på sju år. Den 31 december 2020 var 40 miljoner euro av den revolverande kreditfaciliteten utnyttjad.

Nettoskuld

==> picture [349 x 299] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31 dec 31 dec
Mkr 2020 2019
Kortfristiga lån 403 4
Kortfristiga lån, Electrolux-koncernen – 990
Kortfristig upplåning 403 994
Finansiella derivatskulder 6 4
Upplupna räntekostnader och förutbetalda ränteintäkter 2 8
Övriga finansiella skulder, Electrolux-koncernen – 234
Total kortfristig upplåning 412 1 241
Långfristiga lån 601 3
Långfristig upplåning 601 3
Total upplåning¹ 1 012 1 244
Kassa och bank 797 651
Finansiella derivattillgångar 12 4
Förutbetalda räntekostnader och upplupna ränteintäkter 1 2
Likvida medel 810 656
Finansiell nettoskuld 202 588
Leasingskulder 216 243
Nettoavsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 131 195
Nettoskuld 549 1 025
Nettoskuld i förhållande till EBITDA, ggr 0,8 0,8
EBITDA 684 1 280
----- End of picture text -----

Första sidan

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

1) Varav räntebärande skulder uppgick till 1 004 Mkr per den 31 december 2020 och 997 Mkr den 31 december 2019.

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 8

Övriga upplysningar

Separation och börsnoteringen av

Electrolux Professional

Vid en extra bolagsstämma i AB Electrolux den 21 februari 2020 beslöts att dela ut alla aktier i det helägda dotterbolaget Electrolux Professional AB till aktieägarna i Electrolux. Följaktligen noterades Electrolux Professional AB på Nasdaq Stockholm den 23 mars 2020 och är sedan dess ett självständigt bolag.

Omvandling av aktier

Enligt bolagsordningen för Electrolux Professional har ägare till aktier av serie A rätt att begära att sådan aktie omvandlas till aktie av serie B. Omvandling minskar det totala antalet röster i bolaget. Under fjärde kvartalet 2020 har 68 998 aktier omvandlats. Det totala antalet registrerade aktier i bolaget uppgick den 31 decmber 2020 till 287 397 450 varav 8 120 527 A-aktier och 279 276 923 B-aktier. Det totala antalet röster i bolaget uppgick till 36 048 219,3.

Närstående och närståendetransaktioner

Köp och försäljning av tjänster och produkter mellan Electrolux Professional och AB Electrolux och dess dotterbolag betraktades som närståendetransaktioner fram till 23 mars 2020, se tabell på sidan 16. Transaktioner med närstående skedde på marknadsbaserade villkor.

Medarbetare

Antal anställda vid slutet av kvartalet var 3 515 (3 624).

Händelser efter balansdagen

Efter rapportperiodens slut har inga väsentliga händelser ägt rum som kan påverka företagets verksamhet.

Årsstämma 2021

Electrolux Professionals årsstämma kommer att hållas den 28 april 2021.

Föreslagen utdelning

Mot bakgrund av den pågående pandemin föreslår styrelsen att ingen utdelning betalas för 2020.

Moderbolag

Moderbolagets verksamhet innefattar huvudkontor men även produktion och försäljning i och från Sverige.

Nettoförsäljningen för moderbolaget, Electrolux Professional AB, för perioden 1 januari till 31 december 2020 uppgick till 2 266 Mkr (2 361) av vilket 886 Mkr (926) är hänförliga till försäljning till koncernbolag och 1 380 Mkr (1 435) till externa kunder.

Årets resultat före skatt uppgick till –1 822 (–17) och årets resultat till –1 886 Mkr (–1).

En översyn av bokfört värde från tidpunkten för separationen från AB Electrolux på några förvärv i kombination med effekten av COVID-19 har satt press på lönsamheten vilket har lett till att

Electrolux Professional AB under det fjärde kvartalet 2020 gjort nedskrivningar i några av investeringarna i dotterbolag. Den totala nedskrivningen uppgår till 2 039 Mkr.

Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 12 Mkr (18). Likvida medel vid utgången av perioden uppgick till 425 Mkr jämfört med 204 Mkr vid årets ingång.

Balanserade vinstmedel i moderbolaget vid årets utgång uppgick till 5 795 Mkr jämfört med 7 681 Mkr vid årets ingång.

Resultat- och balansräkning för moderbolaget presenteras på sid 19.

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt

Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Risk och osäkerhetsfaktorer

Electrolux Professional är en internationell koncern som är geografiskt spridd på många marknader och är därför exponerad för ett antal verksamhetsoch finansiella risker. Riskhanteringen i Electrolux Professional syftar till att identifiera, kontrollera och reducera risker. Riskfaktorerna finns beskrivna i prospektet som publicerades inför noteringen och omfattar verksamhetsrisker, marknadsrisker, legala

risker och finansiella risker. Jämfört med prospektet som offentliggjordes den 11 mars 2020 och tilläggsprospektet som publicerades den 20 mars 2020 har inga nya väsentliga risker identifierats. Electrolux Professional bedömer att den finansiella utvecklingen under början av 2021 fortsatt kommer att vara påverkad av corona-pandemin.

Stockholm, 3 februari 2021

Electrolux Professional AB (publ)

Alberto Zanata VD och koncernchef

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 9

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

OnE – uppkopplade lösningar

Sammankopplade produkter och vår OnE-dashboard ger kunderna full kontroll över sina kompletta köks- och tvättverksamheter från en enda digital plattform.

• Stödjer kunderna att få bästa prestanda från sina Electrolux Professional-lösningar.

• Ökar vinsten och accelererar kundens avkastning på investeringar

• Styr produktion från valfri enhet

• Endast en (OnE) uppkopplad plattform för all ansluten utrustning

• Minskar stopptid och upprätthåller bästa prestanda.

Första sidan

==> picture [249 x 220] intentionally omitted <==

SkyLine Cook& Chill

SkyDuo är en banbrytande Cook&Chill-lösning som förutser kockens behov med sömlös, intuitiv kommunikation mellan enheterna.

==> picture [104 x 198] intentionally omitted <==

==> picture [109 x 132] intentionally omitted <==

Realtidslösningar för tvättmaskiner och torktumlare Övervakar utrustningens status och prestanda på distans och gör det möjligt att vidta åtgärder för att förbättra verksamheten.

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 10

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Finansiella rapporter

Koncernens rapport över totalresultat

==> picture [448 x 500] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Fjärde kvartalet Helår
okt–dec okt–dec jan–dec jan–dec
Mkr 2020 2019 2020 2019
Nettoomsättning 1 935 2 334 7 263 9 281
Kostnad för sålda varor –1 334 –1 563 –4 896 –6 040
Bruttoresultat 602 771 2 367 3 241
Försäljningskostnader –326 –392 –1 355 –1 699
Administrationskostnader –161 –242 –631 –582
Övriga rörelseintäkter/-kostnader 4 28 5 32
Rörelseresultat 119 165 387 992
Finansiella poster, netto –5 –7 –24 –15
Resultat efter finansiella poster 113 157 363 978
Skatt –43 11 –85 –314
Periodens resultat 70 168 278 663
Poster som ej kommer att omklassificeras
till periodens resultat:
Omräkning av avsättningar för pensioner
och liknande förpliktelser 13 58 83 –33
Inkomstskatt relaterat till poster som ej omklassificeras 1 –13 –8 6
14 44 75 –27
Poster som senare kan komma att omklassificeras
till periodens resultat:
Valutakursdifferenser –201 –76 –263 101
Övrigt totalresultat, netto efter skatt –187 –32 –188 74
Periodens totalresultat –117 137 89 737
Periodens resultat hänförligt till:
Innehavare av aktier i moderbolaget 70 168 278 663
Totalt 70 168 278 663
Periodens totalresultat hänförligt till:
Innehavare av aktier i moderbolaget –117 137 89 737
Totalt –117 137 89 737
Resultat per aktie
Före utspädning, kr 0,24 0,59 0,97 2,31
Efter utspädning, kr 0,24 0,59 0,97 2,31
Genomsnittligt antal aktier
Före utspädning, miljoner 287,4 287,4 287,4 287,4
Efter utspädning, miljoner 287,4 287,4 287,4 287,4
----- End of picture text -----

Första sidan

VD-ord

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 11

Koncernens balansräkning

==> picture [349 x 578] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31 dec 31 dec
Mkr 2020 2019
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar, ägda 1 254 1 214
Materiella anläggningstillgångar, nyttjanderätt 211 238
Goodwill 1 690 1 821
Övriga immateriella tillgångar 305 388
Uppskjutna skattefordringar 361 350
Tillgångar i pensionsplaner 21 13
Övriga anläggningstillgångar 27 34
Summa anläggningstillgångar 3 869 4 057
Omsättningstillgångar
Varulager 1 086 1 265
Kundfordringar 1 265 1 687
Skattefordringar 53 102
Övriga omsättningstillgångar 244 273
Kassa och bank 797 651
Summa omsättningstillgångar 3 444 3 978
Summa tillgångar 7 314 8 035
Eget kapital och skulder
Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare:
Aktiekapital 29 25
Övrigt tillskjutet kapital 5 5
Övriga reserver 2 266
Balanserade vinstmedel 2 764 2 415
Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 2 800 2 711
Summa eget kapital 2 800 2 711
Långfristiga skulder
Långfristig upplåning 601 3
Långfristiga leasingskulder 151 172
Uppskjutna skatteskulder 135 144
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 152 208
Övriga avsättningar 243 258
Summa långfristiga skulder 1 282 785
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 1 289 1 606
Skatteskulder 324 309
Övriga skulder 988 1 361
Kortfristig upplåning 403 994
Kortfristiga leasingskulder 65 72
Övriga avsättningar 162 198
Summa kortfristiga skulder 3 232 4 539
Summa eget kapital och skulder 7 314 8 035
----- End of picture text -----*

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

• Räkenskapsåret 2019 inkluderar närståendetransaktioner, se sidan 16.

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 12

Förändring av koncernens eget kapital i sammandrag

i sammandrag
	Helår
Mkr	jan–dec 2020	jan–dec 2019
Ingående balans	2 711	3 527
Periodens totalresultat	89	737
Utdelningtill närstående till moderbolaget Övriga transaktioner med aktieägare i moderbolaget1
	0	–428
	–0	–1 125
Totala transaktioner med aktieägare	–0	–1 553
Utgående balans	2 800	2 711

1) Transaktioner hänförliga till överföringen av tillgångar och skulder som en del av bildandet av Electrolux Professional-koncernen mellan Electrolux-koncernen och Electrolux Professional-koncernen har klassificerats som transaktioner med aktieägare. Under 2017, 2018 and 2019 har tillgångar och skulder överförts till Electrolux Professional utan att köpeskilling erlagts. Under den senare delen av 2019 har en omfattande omstrukturering skett för att forma den legala Electrolux Professional-koncernen och ett antal transaktioner genomfördes där Electrolux Professional erlade köpeskilling för tillgångar och skulder som legalt överfördes, vilka Electrolux Professional redan inkluderat i de sammanslagna finansiella rapporterna sedan tidigare.

Första sidan

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 13

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Koncernens kassaflödesanalys

==> picture [448 x 547] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Fjärde kvartalet Helår
okt–dec okt–dec jan–dec jan–dec
Mkr 2020 2019 2020 2019
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 119 165 387 992
Avskrivningar 80 94 297 287
Övriga ej kassapåverkande poster 5 –38 91 7
Betalda finansiella poster, netto [1] –6 0 –22 –6
Betald skatt –16 –76 –66 –275
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital 181 145 687 1 006
Förändringar av rörelsekapital
Förändring av varulager 148 87 113 139
Förändring av kundfordringar 108 65 362 43
Förändring av leverantörsskulder 173 118 –140 –23
Förändring av övrigt rörelsekapital och avsättningar –116 13 –293 –47
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital 313 283 41 112
Kassaflöde från den löpande verksamheten 495 428 729 1 118
Investeringsverksamheten
Förvärv av verksamheter – – – –441
Investeringar i materiella anläggningstillgångar –65 –125 –267 –243
Investeringar i produktutveckling 0 –2 –1 –9
Investeringar i övriga immateriella tillgångar –3 –4 –5 –5
Övrigt 11 –16 26 –4
Kassaflöde från investeringsverksamheten –57 –148 –246 –702
Kassaflöde från den löpande verksamheten
och investeringsverksamheten 438 280 483 417
Finansieringsverksamheten
Förändring av kortfristiga lån, netto –243 14 413 –32
Långfristig nyupplåning – – 600 –
Amortering av långfristiga lån –0 –32 –1 –36
Betalning av leasingskulder –19 –36 –82 –83
Utdelning till Electrolux-koncernen – –64 – –428
Aktieägartillskott – 5 702 – 5 702
Förändring av finansiell skuld, Electrolux-koncernen – –4 977 –1 224 1 672
Kassaflöde från finansieringsverksamheten –262 608 –294 6 795
Periodens kassaflöde 176 888 189 7 211
Kassa och bank vid periodens början 640 418 651 230
Kursdifferenser i kassa och bank –19 –5 –42 14
Övrigt kassaflöde från transaktioner med aktieägare,
Electrolux-koncernen [2] – –651 – –6 804
Kassa och bank vid periodens slut 797 651 797 651
----- End of picture text -----

• 1) Under perioden 1 januari – 31 december uppgick erhållen ränta och liknade poster till 5 Mkr (12), betald ränta och liknade poster till –13 Mkr (–13)

• och övriga erhållna eller betalda finansiella poster till –7 Mkr (1). Betald ränta för leasingskulder uppgick till –7 Mkr (–6).

2) Posten ”Övrigt kassaflöde från transaktioner med aktieägare, Electrolux-koncernen” avser kassaeffekter från kassaflöden som ingår i Electrolux Professionals sammanslagna finansiella rapporter och som är hänförliga till legala enheter som kvarstår i Electrolux-koncernen efter separationen. För 2019 inkluderar posten även likvida medel som Electrolux Professional har erlagt till Electrolux-koncernen i samband med förvärv av koncern bolag.

Första sidan

VD-ord

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 14

Alternativa nyckeltal

==> picture [448 x 276] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Fjärde kvartalet Helår
okt–dec okt–dec jan–dec jan–dec
Mkr om ej annat anges 2020 2019 2020 2019
Nettoomsättning 1 935 2 334 7 263 9 281
Organisk tillväxt, % –13,2 –6,2 –21,0 –0,3
EBITA 142 181 456 1 058
EBITA exkl. jämförelsestörande poster [1] 142 181 533 1 090
EBITA-marginal, % 7,3 7,8 6,3 11,4
EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster, %¹ 7,3 7,8 7,3 11,7
Rörelseresultat 119 165 387 992
Rörelsemarginal, % 6,1 7,1 5,3 10,7
Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster, %¹ 6,1 7,1 6,4 11,0
Resultat efter finansiella poster 113 157 363 978
Periodens resultat 70 168 278 663
Investeringar –68 –132 –273 –257
Operativt kassaflöde efter investeringar 460 355 570 1 138
Resultat per aktie, kr² 0,24 0,59 0,97 2,31
Nettoskuld n/a n/a 549 1 025
EBITDA [3] n/a n/a 684 1 280
Nettoskuld i förhållande till EBITDA n/a n/a 0,8 0,8
Operativt rörelsekapital i procent av nettoomsättningen [4] n/a n/a 19,9 17,7
Genomsnittligt antal aktier, miljoner 287,4 287,4 287,4 287,4
Antal anställda i slutet av perioden 3 515 3 624 3 515 3 624
----- End of picture text -----

Första sidan

1) För information om jämförelsestörande poster, se sidan 18.

2) Före utspädning.

3) Rullande fyra kvartal

4) Valutajusterat för de senaste tolv månaderna Definitioner, se sidan 24–25.

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 15

Finansiell översikt

Finansiella rapporter Definitioner

Närståendetransaktioner, Electrolux-koncernen

==> picture [448 x 312] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Fjärde kvartalet Helår
okt–dec okt–dec jan–dec jan–dec
Mkr 2020 2019 2020 2019
Periodens resultat
Köp av varor – –13 -15 –50
Ränteintäkter – 3 – 9
Räntekostnader – –6 -1 –17
Tillgångar
Övriga kortfristiga fordringar
Övriga kortfristiga rörelsefordringar – 1 – 1
Skulder
Leverantörsskulder – 121 – 121
Övriga skulder
Övriga finansiella skulder – 234 – 234
Övriga kortfristiga rörelseskulder – 4 – 4
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter – 23 – 23
Derivat – 1 – 1
Kortfristig upplåning
Kortfristiga lån – 990 – 990
Eget kapital
Utdelning till aktieägarna – –64 – –428
Erhållna aktieägartillskott – 7 697 – 7 697
Övriga transaktioner med aktieägare – –8 822 – –8 822
----- End of picture text -----

Första sidan

VD-ord

Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 16

Finansiell översikt

Finansiella rapporter Definitioner

Kvartalsdata

==> picture [448 x 395] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Helår Q4, Q3, Q2, Q1, Helår Q4, Q3, Q2, Q1,
Mkr 2020 2020 2020 2020 2020 2019 2019 2019 2019 2019
Storkök och dryck
Nettoomsättning 4 198 1 047 1 070 838 1 243 5 895 1 405 1 415 1 619 1 456
EBITA 87 11 42 –64 99 568 82 58 245 183
EBITA-marginal, % 2,1 1,0 4,0 –7,7 7,9 9,6 5,8 4,1 15,1 12.5
Avskrivning av
immateriella tillgångar –53 –19 –11 –11 –12 –45 –10 –13 –12 –10
Rörelseresultat 35 –8 31 –75 87 522 72 45 233 173
Rörelsemarginal, % 0,8 –0,8 2,9 –9,0 7,0 8,9 5,1 3,1 14,4 11,9
Tvätt
Nettoomsättning 3 065 888 678 651 848 3 386 930 774 836 846
EBITA 467 150 79 88 150 507 120 76 173 138
EBITA-marginal, % 15,2 16,9 11,6 13,5 17,7 15,0 12,9 9,8 20,7 16,4
Avskrivningar –16 –4 –4 –4 –4 –20 –6 –4 –5 –4
Rörelseresultat 452 146 75 84 146 488 114 71 169 134
Rörelsemarginal, % 14,7 16,4 11,1 13,0 17,3 14,4 12,3 9,2 20,2 15,8
Koncerngemensamma
kostnader –100 –19 –26 –27 –28 –18 –21 10 –1 –5
Totalt koncernen
Nettoomsättning 7 263 1 935 1 748 1 489 2 091 9 281 2 334 2 190 2 455 2 302
EBITA 456 142 96 –4 221 1 058 181 144 418 316
EBITA-marginal, % 6,3 7,3 5,5 –0,2 10,6 11,4 7,8 6,6 17,0 13,7
Avskrivning av
immateriella tillgångar –69 –23 –15 –15 –16 –66 –16 –18 –17 –15
Rörelseresultat 387 119 81 –18 205 992 165 126 401 301
Rörelsemarginal, % 5,3 6,1 4,6 –1,2 9,8 10,7 7,1 5,7 16,3 13,1
Finansiella poster, netto –24 –5 –8 –8 –2 –15 –7 –4 –1 –3
Resultat efter
finansiella poster 363 113 73 –26 203 978 157 122 400 298
Periodens resultat 278 70 77 –28 159 663 168 128 126 241
Resultat per aktie, kr¹ 0,97 0,24 0,27 –0,10 0,55 2,31 0,59 0,45 0,44 0,84
----- End of picture text -----

Första sidan

VD-ord

1) Före utspädning

Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 17

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Jämförelsestörande poster

Mkr	Helår 2020	Q4, 2020	Q3, 20201	Q2, 2020	Q1, 2020	Helår 2019	Q4, 2019	Q3, 20192	Q2, 201923	Q1, 2019
Storkök och dryck Tvätt	–55	–	–55	–	–	–67	–	–98	31	–
	–22	–	–22	–	–	35	–	–24	59	–
Totalt koncernen	–77	–	-77	–	–	–32	–	–122	90	–

• 1) De –77 Mkr avser omstruktureringskostnader för effektivitetsåtgärder och redovisas som kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrationskostnader.

2) Jämförelsestörande poster om –122 Mkr avser kostnader för effektivitetshöjande åtgärder och redovisas under kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrationskostnader.

3) Engångsposten om 90 Mkr avser en pensionsplaneuppgörelse i Sverige och redovisas under administrationskostnader.

==> picture [448 x 139] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Helår Q4, Q3, Q2, Q1, Helår Q4, Q3, Q2, Q1,
Mkr 2020 2020 2020 2020 2020 2019 2019 2019 2019 2019
Totalt koncernen
Rörelseresultat exkl.
jämförelsestörande
poster 464 119 158 –18 205 1 024 165 248 311 301
Rörelsemarginal
exkl. jämförelse störande
poster, % 6,4 6,1 9,0 –1,2 9,8 11,0 7,1 11,3 12,7 13,1
EBITA exkl. jämförelse-
störande poster 533 142 173 –4 221 1 090 181 266 328 316
EBITA exkl. jämförelse-
störande poster, % 7,3 7,3 9,9 –0,2 10,6 11,7 7,8 12,1 13,3 13,7
----- End of picture text -----

Första sidan

Aktier

VD-ord

				Aktier ägda av
Antal aktier	A-aktier	B-aktier	Aktier, totalt	övriga aktieägare
Antal aktierper den 1januari 2020 Konverteringav aktier	8 192 539 –72 012	279 204 911 72 012	287 397 450	287 397 450
Antal aktierper den 31 december 2020	8 120 527	279 276 923	287 397 450	287 397 450

Valutakurser

Aktieägarinformation

==> picture [349 x 157] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31 dec 2020 31 dec 2019
Genomsnitt Balansdag Genomsnitt Balansdag
CNY 1,33 1,25 1,37 1,34
CZK 0,3969 0,3831 0,4113 0,4100
DKK 1,41 1,35 1,41 1,40
EUR 10,48 10,06 10,56 10,44
GBP 11,83 11,14 12,03 12,25
JPY 0,0861 0,0795 0,0864 0,0854
NOK 0,98 0,95 1,07 1,06
RUB 0,1275 0,1095 0,1455 0,1507
THB 0,2938 0,2735 0,3039 0,3119
TRY 1,33 1,11 1,67 1,57
USD 9,18 8,19 9,43 9,33
----- End of picture text -----

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 18

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

==> picture [448 x 240] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Fjärde kvartalet Helår
okt–dec okt–dec jan–dec jan–dec
Mkr 2020 2019 2020 2019
Nettoomsättning 653 692 2 266 2 361
Kostnad för sålda varor –448 –513 –1 566 –1 757
Bruttoresultat 205 179 700 604
Försäljningskostnader –77 –100 –330 –323
Administrationskostnader –29 –59 –135 –94
Övriga rörelseintäkter/-kostnader –9 –9 –6 –17
Rörelseresultat 90 11 229 170
Finansiella intäkter/kostnader, netto -1 69 -7 65
Nedskrivning av aktier och andelar –2 039 0 –2 039 0
Finansiella poster, netto –2 040 69 –2 046 65
Resultat efter finansiella poster –1 950 80 –1 817 235
Bokslutsdispositioner –5 –252 –5 –252
Resultat före skatt –1 955 –172 –1 822 –17
Skatt –20 6 –64 16
Periodens resultat –1 975 –166 –1 886 –1
----- End of picture text -----

Första sidan

VD-ord

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

==> picture [349 x 190] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

31 dec 31 dec
Mkr 2020 2019
Tillgångar
Anläggningstillgångar 6 452 8 527
Omsättningstillgångar 1 886 1 543
Summa tillgångar 8 338 10 070
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital 47 46
Fritt eget kapital 5 795 7 681
Summa eget kapital 5 842 7 727
Obeskattade reserver 114 109
Avsättningar 98 96
Långfristiga skulder 600 –
Kortfristiga skulder 1 684 2 138
Summa eget kapital och skulder 8 338 10 070
----- End of picture text -----

Finansiell översikt

Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 19

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Electrolux Professional tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska Unionen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering.

Electrolux Professionals delårsrapporter innehåller finansiella rapporter i sammandrag. För koncernen innebär detta huvudsakligen att notupplysningarna är begränsade jämfört med de finansiella rapporter som presenteras i prospektet. Redovisade delvärden som presenteras i tabeller och texter kanske inte alltid överensstämmer med den presenterade summan av raderna på grund av avrundningsdifferenser. Målet är att varje rad ska överensstämma med sin källa, varför det kan det finnas avrundningsdifferenser som påverkar summan av raderna.

Tillämpade redovisningsprinciper gäller alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpats i upprättandet prospektet ”Upptagande av Electrolux Professional AB:s aktier till handel på Nasdaq Stockholm”, not 1.

Statliga bidrag och statligt stöd redovisas i de finansiella rapporterna när det med rimlig säkerhet kan antas att bolagen kommer att uppfylla de vill-

Not 2 Intäkternas fördelning

Försäljning av produkter intäktsredovisas vid den tidpunkt, när kontrollen över produkterna har överförts. Intäkter från tjänster relaterade till installation av produkter, reparation eller underhåll redovisas när kontroll överförs, vilket innebär över den tid tjänsten tillhandahålls. Försäljning av dessa tjänster utgör inte en väsentlig del av koncernens totala netto omsättning.

kor som är kopplade till bidragen och att bidragen kommer att erhållas. Stöd som är avsedda till en specifik och tydligt identifierad kostnad, redovisas som ett avdrag för den specifika kostnaden. Stöd av en mer allmän karaktär redovisas som övriga rörelseintäkter. Stöd relaterade till tillgångar redovisas som förutbetalda intäkter i balansräkningen. Dessa stöd skrivs av under den aktuella tillgångens återstående nyttjadeperiod.

De finansiella rapporterna för moderbolaget presenteras generellt i sammandrag med begränsade upplysningar jämfört med årsredovisningen. Delårsrapporterna för Electrolux Professional AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Den senaste årsredovisningen för Electrolux Professional AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets standard BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3).

Redovisningssegment

Koncernens redovisningssegment utgörs av Storkök och dryck samt Tvätt.

Geografiskt område har bedömts som viktiga attribut i fördelningen av Electrolux Professionals intäkter. Tabellen nedan presenterar därför nettoomsättningen uppdelade per i vilket geografiskt område slutkunden finns.

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Mkr	Fjärde kvartalet	Fjärde kvartalet	Helår	Helår
	okt–dec 2020	okt–dec 2019	jan–dec 2020	jan–dec 2019
Geografskt område Europa Asien-Stillahavsområdet, Mellanöstern och Afrika Amerika
	1 315	1 593	5 053	6 165
	338	388	1 187	1 513
	283	353	1 023	1 603
Totalt	1 935	2 334	7 263	9 281

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 20

Not 3 Verkligt värde och bokfört värde på finansiella tillgångar och skulder

Mkr	31 dec 2020	31 dec 2020	31 dec 2019	31 dec 2019
	Verkligt värde	Bokfört värde	Verkligt värde	Bokfört värde
Per kategori Finansiella tillgångar till verkligt värde via resultatet Finansiella tillgångar till upplupet anskafningsvärde Derivat,fnansiella tillgångar till verkligt värde via resultatet
	0	0	0	0
	2 058	2 058	2 339	2 339
	12	12	4	4
Finansiella tillgångar totalt	2 070	2 070	2 344	2 344
Finansiella skulder till upplupet anskafningsvärde via resultatet Derivat,fnansiella skulder till verkligt värde via resultatet	2 293	2 289	2 837	2 837
	6	6	5	5
Finansiella skulder totalt	2 299	2 295	2 843	2 843

Electrolux Professional strävar efter att ingå ramavtal om nettning (ISDA) med sina motparter för transaktioner i derivatinstrument och har upprättat ISDA-avtal med de flesta motparter, det vill säga att om en motpart går i konkurs nettas fordringar och skulder. Derivatinstrument redovisas brutto i balansräkningen.

Verkligt värdeestimat

Värderingar av verkligt värde för finansiella instrument baseras på de mest tillförlitliga marknadspriser som finns att tillgå. Instrument som är marknadsnoterade, till exempel på de största obligations- och ränteterminsmarknaderna, är värderade till aktuella avistakurser. För omräkning av marknadsvärdet till SEK används avistakurs. För instrument där ett tillförlitligt pris inte finns tillgängligt på marknaden har kassaflödet diskonterats med hjälp av deposit/swapkurvan för kassaflödesvalutan. Om det inte finns någon riktig kassaflödesplan, som till exempel för forwardrate-avtal, används underliggande plan för värdering.

I den mån optionsinstrument förekommer har värderingen gjorts enligt Black & Scholes formel. Redovisat värde minskat med nedskrivningar utgör

ett approximativt verkligt värde för kundfordringar och leverantörsskulder. Verkligt värde för skulder är beräknat genom att framtida kassaflöden har diskonterats med aktuella marknadsräntor för liknande finansiella instrument. Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade till verkligt värde i enlighet med följande hierarki:

Nivå 1: Noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder. Den 31 december 2020 uppgick det verkliga värdet för finansiella tillgångar under Nivå 1 till 0 Mkr (0) och de finansiella skulderna till 0 Mkr (0).

Nivå 2: Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser inkluderade i Nivå 1, antingen direkt eller indirekt. Den 31 december 2020 uppgick det verkliga värdet för finansiella tillgångar under Nivå 2 till 12 Mkr (4) och de finansiella skulderna till 6 Mkr (5).

Nivå 3: Data för tillgången eller skulden som i sin helhet baseras på ej observerbara marknadsdata. Den 31 december 2020 uppgick det verkliga värdet för finansiella tillgångar under Nivå 3 till 0 Mkr (1) och de finansiella skulderna till 0 Mkr (0).

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt

Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Not 4 Eventualförpliktelser

Mkr	31 dec 2020	31 dec 2019
Koncernen Borgensåtaganden och andra förpliktelser
	129	125

Den 21 januari 2020, lämnade en leverantör in en stämningsansökan i Italien mot Electrolux Professional. Kravet uppgick till 11,3 miljoner euro men höjdes under det tredje kvartalet till 12,1 miljoner euro, ca 121 Mkr, och avser påståd d skada relaterade till produkter och priser under kontraktsperioden som avslutades under 2019 samt

ersättning för kostnader och skada relaterade till påstått felaktig uppsägning av leveransavtalet.. Electrolux Professional bestrider kravet men det kan inte uteslutas att det slutliga utfallet skulle kunna få en väsentlig påverkan på Electrolux Professionals rörelseresultat och kassaflöde.

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 21

Not 5 COVID-19

Till följd av COVID-19-utbrottet har Electrolux Professional analyserat eventuell påverkan på det redovisade värdet på tillgångar och skulder.

Kundfordringar

Ingen väsentlig ökning av faktiska kundförluster har uppstått. Aktuella kundfordringar övervakas noggrant. Ledningen har betonat behovet av att fokusera ytterligare på en framåtriktad värdering av risker för kundförluster varför avsättningen för osäkra fordringar har ökat till 100 Mkr den 31 december 2020 jämfört med 66 Mkr den 31 december 2019.

Kreditförsäkring och andra former av säkerheter, till exempel remburser och bankgarantier används som skydd mot kreditrisk. Dessutom sker en del försäljning till statliga institutioner, vilket anses vara säkra fordringar.

Varulager

Under året har ingen extraordinär nedskrivning av färdigvarulager eller insatsvaru lager redovisats till följd av COVID-19.

Nedskrivning av tillgångar

Ingen väsentlig nedskrivning av tillgångar har skett som en direkt följd av COVID-19.

Hyror och leasing

Koncernen har fått några mindre reduceringar av kontorshyra.

Statliga stöd och bidrag

Ett antal bolag inom koncernen har fått eller bedömer att de uppfyller kraven för statliga stöd. Per den 31 december 2020 var redovisat belopp i resultaträkningen 18 Mkr under kvartalet och 95 Mkr hittills i år. Stöden avser främst korttidspermittering av medarbetare.

Koncernen har också utnyttjat möjligheten att skjuta upp skattebetalningar i Sverige, vilket resulterat i en positiv effekt på det operativa kassaflödet om 48 Mkr i det andra kvartalet. Under det tredje kvartalet har 30 Mkr betalats och resterande 18 Mkr har betalats under det fjärde kvartalet 2020.

Första sidan

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter

Definitioner Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 22

VD-ord Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

Årlig utveckling per segment

==> picture [398 x 290] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Mkr 2020 2019 2018 2017
Storkök och dryck
Nettoomsättning 4 198 5 895 5 399 4 922
EBITA 87 568 629 607
EBITA, % 2,1 9,6 11,7 12,3
Rörelseresultat 35 522 599 572
Rörelsemarginal, % 0,8 8,9 11,1 11,6
Tvätt
Nettoomsättning 3 065 3 386 3 267 2 801
EBITA 467 507 573 502
EBITA, % 15,2 15,0 17,6 17,9
Rörelseresultat 452 488 558 499
Rörelsemarginal, % 14,7 14,4 17,1 17,8
Koncerngemensamma kostnader
Rörelseresultat –100 –18 –14 –11
Totalt koncernen
Nettoomsättning 7 263 9 281 8 666 7 723
EBITA 456 1 058 1 188 1 098
EBITA, % 6,3 11,4 13,7 14,2
Rörelseresultat 387 992 1 143 1 060
Rörelsemarginal, % 5,3 10,7 13,2 13,7
----- End of picture text -----

Första sidan

Fyraårsöversikt

==> picture [398 x 241] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Mkr om ej annat anges 2020 2019 2018 2017
Nettoomsättning 7 263 9 281 8 666 7 723
Organisk tillväxt, % –21,0 –0,3 4,1 5,6
EBITA 456 1 058 1 188 1 098
EBITA, % 6,3 11,4 13,7 14,2
Rörelseresultat 387 992 1 143 1 060
Rörelsemarginal, % 5,3 10,7 13,2 13,7
Resultat efter finansiella poster 363 978 1 134 1 052
Periodens resultat 278 663 952 786
Jämförelsestörande poster –77 –32 – –
Investeringar –273 –257 –169 –167
Operativt kassaflöde efter investeringar 570 1 138 1 131 1 167
Resultat per aktie, kr¹ 0,97 2,31 3,31 2,74
Eget kapital per aktie, kr 9,74 9,43 31,91 8,43
Utdelning per aktie, kr – – – –
Nettoskuld 549 1 025 –226 –481
EBITDA 684 1 280 1 363 1 253
Nettoskuld i förhållande till EBITDA 0,8 0,8 –0,2 –0,4
Genomsnittligt antal aktier, miljoner 287,4 287,4 287,4 287,4
Antal anställda i slutet av perioden 3 515 3 624 3 555 3 183
----- End of picture text -----

1) Före utspädning

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 23

Definitioner

Definitioner och avstämning av alternativa nyckeltal

tag. De alternativa nyckeltalen har således begränsningar som ett analytiskt verktyg och ska inte betraktas enskilt eller som ett substitut för de finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. De alternativa nyckeltalen har hämtats från Electrolux Professionals interna redovisning och har inte reviderats. Avstämningarna av alternativa nyckeltal finns på Electrolux Professionals hemsida www.electroluxprofessional.com/corporate/interim-reports/

Electrolux Professional presenterar vissa mått som inte definieras i enlighet med IFRS (alternativa nyckeltal). Dessa mått används av ledningen för att bedöma den finansiella och operationella utvecklingen för Koncernen. Ledningen anser att dessa alternativa nyckeltal ger användbar information om Koncernens finansiella och operationella utveckling. Dessa mått är dock inte nödvändigtvis jämförbara med liknande mått som presenteras av andra före-

Mått	Defnition	Förklaring
Organisk tillväxt (%)	Förändring i omsättningstillväxt exklusive valutakursefekter och efekter från förvärv.	Koncernens rapporteringsvaluta är SEK, samtidigt som nettoomsättningen i första hand är i andra valutor. Organisk tillväxt är beroende av fuktuationer i SEK gentemot andra valutor. Därutöver kan förvärvade verksamheter påverka den redovisade nettoomsättningen. Organisk tillväxt juste- rad för efekter från förvärv och valutakurs- efekter visar den underliggande omsätt- ningsutvecklingen utan dessa parametrar.
Förvärv (%)	Förändringar i nettoomsättningen under innevarande period hänförlig till förvärvad verksamhet i förhållande till föregående periods omsättning under en 12-månads- period som räknas från förvärvsdagen.	Se ”Organisk tillväxt” ovan.
Rörelseresultat (EBIT)	Resultat före ränta och skatt.	Används som en indikation på Koncernens förmåga att generera vinst, oavsett fnan- sieringsmetod (avgör sedan den optimala användningen av skuld kontra eget kapital).
Rörelsemarginal (EBIT-marginal)	Rörelseresultat i förhållande till nettoom- sättning.	Rörelsemarginalen visar rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. Rörelse- marginal är ett viktigt internt mått eftersom Koncernen anser att det ger läsarna av fnansiella rapporter en bättre förståelse för Koncernens fnansiella resultat både på kort och lång sikt.
Jämförelsestörande poster	Väsentliga resultatposter som realisations- vinster och -förluster vid avyttringar av produktgrupper eller större enheter, ned- läggning eller betydande nedskärningar av större enheter eller verksamheter, omstruk- tureringsarbete, betydande nedskrivningar samt övriga betydande jämförelsestörande kostnader eller intäkter.	Summerar händelser och transaktioner vars resultatefekter är viktiga att uppmärk- samma när periodens fnansiella resultat jämförs med tidigare perioder.
Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande poster	Rörelseresultat exklusive jämförelsestöran- de poster i förhållande till nettoomsättning.	Rörelsemarginalen exklusive jämförelse- störande poster visar rörelseresultatet förhållande till nettoomsättningen, justerat för jämförelsestörande poster. Detta är ett viktigt internt mått eftersom Koncernen anser att det ger läsarna av fnansiella rapporter en bättre förståelse för Koncer- nens fnansiella resultat både på kort och lång sikt.

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 24

			Förklaring Används för att säkerställa att använd- ningen av likvida medel är i linje med Koncernens övergripande strategi för användningen av likvida medel. EBITA ger en indikation på rörelseresultatet minus av- och nedskrivningar hänförliga till immateriella anläggningstillgångar (exklu- sive nyttjanderättstillgångar) och används huvudsakligen för att följa upp rörelseresul- tatet utan påverkan från av- och nedskriv- ning av övervärden hänförliga till förvärv. Används för att utvärdera verksamhets- resultatet i förhållande till nettoomsättning för att mäta Bolagets efektivitet. EBITDA är en indikator på verksamhetens kassagenereringskapacitet i förhållande till omsättning. Jämförelsestörande poster varierar mellan år och perioder och för kunna analysera underliggande trender exkluderas jämförelsestörande poster från EBITA. Jämförelsestörande poster varierar från år till år och mellan olika perioder och för att kunna analysera trender exkluderas jämförelsestörande poster från EBITA- marginalen. Används för att monetarisera likvida medel från kärnverksamheten. Nettoskulden beskriver Koncernens totala skuldfnansiering och övervakas av led- ningen. Ett mått på fnansiell risk som visar netto- skuld i förhållande till kassagenerering. Används för att utvärdera hur efektivt Koncernen genererar likvida medel i för- hållande till nettoomsättningen.
	Mått	Defnition
	Investeringar	Investeringar i materiella anläggnings- tillgångar, produktutveckling och andra immateriella anläggningstillgångar.
	EBITA	Rörelseresultat minus av- och nedskriv- ningar hänförliga till immateriella anlägg- ningstillgångar (exklusive nyttjanderätts- tillgångar).
	EBITA-marginal	EBITA i förhållande till nettoomsättning.
	EBITDA	EBITA minus avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (inklusive nyttjande- rättstillgångar).
	EBITA exklusive jämförelse- störande poster	Rörelseresultat minus av- och nedskriv- ningar hänförliga till immateriella anlägg- ningstillgångar (exklusive nyttjanderätts- tillgångar) samt minus jämförelsestörande poster.
	EBITA marginal exklusive jämförelsestörande poster	EBITA exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till nettoomsättning.
	Operativt kassaföde efter investeringar	Kassafödet från den löpande verksam- heten och investeringsverksamheten justerat för betalda fnansiella poster netto, betald skatt och förvärv/avyttring av verksamheter.
	Nettoskuld	Kortfristig upplåning (kortfristiga lån och kundfordringar med regressrätt), upplupna räntekostnader och förutbetalda ränte- intäkter samt långfristig upplåning, leasing- skulder, nettoavsättningar för förmåner efter avslutad anställning minus likvida medel (likvida medel, förutbetalda ränte- kostnader och upplupna ränteintäkter samt koncernkonton inom Electroluxkoncernen).
	Nettoskuld/EBITDA	Nettoskuld i förhållande till EBITDA (Netto- skuld baserad på utgående balans och EBITDA beräknas rullande baserat på de senaste fyra kvartalen).
	Operativt rörelsekapital i procent av nettoomsättningen	Summan av valutajusterade genomsnitt- liga varulager, ej närståenderelaterade kundfordringar och leverantörsskulder för de senaste tolv månaderna (Operativt rörelsekapital) i förhållande till valutajuste- rad genomsnittlig nettoomsättning för de senaste tolv månaderna. Samtliga månader under perioden valutajusteras med tillämpning av den genomsnittliga valutakursen vid utgången av perioden.

Första sidan

VD-ord

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner Aktieägarinformation

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 25

Aktieägarinformation

Alberto Zanatas kommentarer till fjärde kvartalets resultat 2020. Dagens pressmeddelande finns tillgängligt på Electrolux Professionals webbsida www.electroluxprofessional.com/corporate

Telefonkonferens 09:00 CET

En telefonkonferens kommer att hållas klockan 09:00 idag den 3 februari 2021. Alberto Zanata, VD och koncernchef och Fabio Zarpellon, Ekonomi- och finansdirektör kommer att kommentera rapporten.

Detaljer för deltagande i telefonkonferensen är som följer:

Deltagare i Sverige +46 8 505 583 65 Deltagare i UK/Europa: +44 333 300 9030 Deltagare I USA: +1 833 526 8396

Presentation för nedladdning:

www.electroluxprofessional.com/corporate

Länk till webcast:

https://electroluxprofessional.creo.se/210203

För ytterligare information, kontakta:

Jacob Broberg, Senior Vice President Investor Relations and Communication +46 70 190 00 33

==> picture [200 x 128] intentionally omitted <==

==> picture [201 x 88] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Finansiell kalender Datum
Årsredovisning 2020 publiceras 31 mars 2021
Delårsrapport Q1 2021 27 april 2021
Årsstämma 28 april 2021
Delårsrapport Q2 2021 22 juli 2021
Delårsrapport Q3 2021 28 oktober 2021
----- End of picture text -----

Denna information är sådan information som Electrolux Professional AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom vidstå ende kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 3 februari 2021 klockan 8:00.

Första sidan

VD-ord

Mission

Att göra det dagliga arbetet för Electrolux Professionals kunder enklare, mer lönsamt och verkligt hållbart.

Strategi

Electrolux Professionals strategi bygger på fyra pelare där grunden är Operational excellence för att förbättra försäljningsproduktiviteten och kostnadseffektiviteten i leverantörskedjan.

VÄXA verksamheten genom att utveckla hållbara, innovativa lösningar med låga driftskostnader: Sätta standarden för bransch innovation inom hållbarhet och energieffektivitet, kompletterat av en uppkopplad och digital plattform som uppfyller kundernas behov.

EXPANDERA inom restaurangkedjor, särskilt i Nordamerika, växa inom dryck samt expandera på tillväxtmarknader: Öka den globala närvaron och marknadspositionen i utvalda branscher organiskt och genom selektiv M&A som ytterligare accelerator.

ÖKA försäljningen inom Customer Care (inom eftermarknaden) genom ytterligare utveckling av det globala servicenätverket och kompetensen som helhetsleverantör samt öka försäljningen av tillbehör och förbrukningsvaror för att stärka produkternas prestanda och kundupplevelsen.

Finansiella mål

Omsättningstillväxt

Årlig organisk tillväxt om minst 4 procent över tid, kompletterad av värdeskapande förvärv.

EBITA-marginal

Uppnå en EBITA-marginal på 15 procent.

Operativt rörelsekapital

Operativt rörelsekapital lägre än 15 procent av nettoomsättningen.

Nettoskuld/EBITDA

Nettoskuld i förhållande till EBITDA under 2,5 ggr. Högre nivåer kan tillfälligt accepteras vid händelse av förvärv under förutsättning att det finns en tydlig plan för minskad nettoskuldsättning.

Finansiell översikt Finansiella rapporter Definitioner

Aktieägarinformation

Utdelningspolicy

DRA NYTTA AV the OnE approach: Stärka positionen som en helhetsleverantör inom storkök, dryck och tvätt för att tillgodose alla kunders behov genom ett enda globalt varumärke och göra kundernas liv enklare i en värld av uppkopplade produkter.

30 procent av nettovinsten.

Electrolux Professional – Bokslutskommuniké 2020

S. 26

==> picture [596 x 389] intentionally omitted <==

Om Electrolux Professional

Electrolux Professional är en av de ledande globala leverantörerna av storkök, dryck och tvätt för professionella användare. Våra innovativa produkter och världsomspännande servicenätverk

gör det dagliga arbetet för våra kunder enklare, mer lönsamt och verkligt hållbart varje dag. Våra lösningar och produkter tillverkas i 12 fabriker i sju länder och säljs i mer än 110 länder. År 2020 hade Electrolux Professional en global försäljning på 7,3 miljarder kronor och ca 3 500 anställda. Mer information finns på www.electroluxprofessional.com/corporate

Denna rapport innehåller ”framtidsinriktade” uttalanden som reflekterar bolagets nuvarande förväntningar. Även om bolaget anser att förväntningarna som reflekteras i sådana framtidsinriktade uttalanden är rimliga, kan det inte garanteras att förväntningarna kommer att visa sig vara korrekta eftersom de är föremål för risker och osäkerheter som skulle kunna innebära att faktiska resultat avviker väsentligt beroende på ett antal olika faktorer. Sådana faktorer inkluderar, men begränsas inte till, förändringar i konsumenternas efterfrågan, förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, valutakursförändringar, utveckling avseende produktansvarstvister, förändringar i den regulatoriska miljön och andra myndighetsåtgärder.

Framtidsinriktade uttalanden avser endast förväntningar per det datum de gjordes och utöver vad som krävs enligt tillämplig lag åtar sig bolaget inget ansvar för att uppdatera något av dem i händelse av ny information eller framtida händelser.

==> picture [113 x 47] intentionally omitted <==

==> picture [62 x 37] intentionally omitted <==

Electrolux Professional AB (publ), 556003-0354 Post- och besöksadress: S:t Göransgatan 143, 112 17 Stockholm Telefon: +46 8 41056450

Webbplats: www.electroluxprofessional.com/corporate