Electra Ltd. — Interim / Quarterly Report 2025

Aug 27, 2025

תמצית דוחות כספיי ם ליום 30 ביוני 2025

אלקטרה מוצרי צריכה )1970( בע׳׳מ

תוכן עניינים

פר ק א׳ - דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד

פר ק ב׳ - דוחות כספיים ביניים מאוחדים של התאגיד ליום 30 ביוני 2025

פרק ג ׳ - דוחות כספיים נפרדים של התאגיד ליום 30 ביוני 2025

פר ק ד׳ - דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית

נספח א׳ - הערכת שווי נדל׳׳ן להשקעה

אלקטרה מוצרי צריכה )1970( בע"מ

דין וחשבון הדירקטוריון

לששת החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025

דירקטוריון אלקטרה מוצרי צריכה )1970( בע"מ מתכבד לה גיש את דוח הדירקטוריון על מצב עסקי החברה והחברות המאוחדות שלה )להלן- "הקבוצה "( לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 )להלן: "תקופת הדוח"(. הסקירה שתובא להלן הינה מצומצמת בהיקפה ומתייחסת לאירועים ושינויים שחלו במצב ענייני החברה בתקופת הדוח ויש לעיין בה ביחד עם הדוח התקופתי לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 )"הדוח התקופתי של החברה לשנת 2024"(.

.1 תיאור עסקי הקבוצה

הקבוצה פועלת בחמישה תחומי פעילות, המדווחים גם כמגזרי פעילות בדוחותיה הכספיים, כמפורט להלן:

מגזר מוצרי צריכה חשמליים

ייבוא, ייצוא, ייצור, שיווק, מכירה והפצה של מוצרי צריכה חשמליים ומתן שירות למוצרים.

מגזר קמעונאות חשמל

הפעלת רשתות שיווק קמעונאיות למכירת מוצרי צריכה חשמליים, טלפונים ואביזרים סלולריים באמצעות "מחסני חשמל", "שקם אלקטריק" ו-"שקם דיוטי".

מגזר קמעונאות מזון

הפעלת קבוצת גלובל ריטייל ק.י. בע"מ שהינה רשת לשיווק קמעונאי של מצרכי מזון ומוצרי צריכה אחרים, הפועלת תחת מותגי .)"Carrefour" :להלן )Carrefour

מגזר ספורט ופנאי

הפעלת רשתות שיווק, ייבוא, ייצור, שיווק והפצה של ציוד ומוצרי הלבשה והנעלה למטיילים, מחנאות, סקי וסנובורד, ספורט שטח ופנאי, באמצעות חברת סער א.ת יזמות ומסחר בע"מ )להלן: "סער"( וכן, הפעלת רשת חנויות בזיכיון של המותג Adidas( להלן: "Adidas)".

מגזר נדל״ן להשקעה

פיתוח, השבחה והקמה של נדל"ן להשקעה.

.2 תוצאות הפעילות:

2.1 להלן ריכוז התוצאות העסקיות לתקופת הדוח )במיליוני ש"ח(:

רקטוריון הסברי הדי	1-6/2024 ח * *( מיליוני ש"	1-6/2025 ח מיליוני ש"	סעיף
ה תקד. העליי מקביל אש ומת חציון ב3.1%- לע קבוצה עלו הכנסות ה גזר חשמל, במ קמעונאות ת במגזר ל בהכנסו בעה מגידו בהכנסות נ ון חלקי מקיט קוזז באופן פנאי, אשר ספורט ו מזון ובמגזר קמעונאות לן. סעיף 3 לה ליים. ראה ריכה חשמ גזר מוצרי צ במכירות מ	3,443	3,549	כירות ומתן הכנסות ממ שירותים
למי במגזר ברווח הגו קר משיפור נבעה בעי וח הגולמי העלייה ברו ה יוצא מעליי עיקר כפועל ת חשמל, ב ר קמעונאו מזון וב מגז קמעונאות ר עיקר במגז בהוצאות ב התייעלות מור, ו עקב כנסות כא במחזור הה מזון. קמעונאות	1,000 *(	1,049	רווח גולמי
הפעילות. בית מגזרי הגולמי במר יעורי הרווח משיפור בש הגידול נבע	29.0%	29.6%	מי % רווח גול
צאה מגידול חשמל כתו קמעונאות ידול במגזר ה בעיקר מג העלייה נבע קר חלקה בעי והתקזזה ב חדשים חת סניפים כירות ופתי במחזור המ ה ר כתוצא מזון בעיק ק במגזר כירה ושיוו הוצאות מ מירידה ב מהתייעלות	)824( *(	)839(	רה ושיווק הוצאות מכי
ת אות נוספו יקרה מהוצ ת נבעה בע הלה וכלליו צאות ההנ העלייה בהו עון האחרון חברה ברב הכריזה ה רגוני עליו השינוי הא במסגרת .2024 לשנת הדירקטוריון 1.3.6 לדוח אה סעיף אשתקד. ר	)52(	56(	ת ) הלה וכלליו הוצאות הנ
הותי. ללא שינוי מ	)2(	)1(	קר ופיתוח הוצאות מח
הותי. ללא שינוי מ	)1(	-	חברות ה בהפסדי חלק הקבוצ השווי לפי שיטת המטופלות המאזני, נטו
	121	153	אות( כנסות )הוצ רווח לפני ה -ארגון אחרות ורה
	3.5%	4.3%	כנסות עולי לפני ה % רווח תפ רגון חרות ורה -א )הוצאות( א
להלן. בסעיף 2.3 ראה פירוט	)2(	75	ת, צאות( אחרו הכנסות )הו נטו
גזר המזון. קד נבעו ממ ארגון אשת הכנסות רה	6	-	-ארגון הכנסות רה
	125	228	י רווח תפעול
	3.6%	6.4%	עולי % רווח תפ
צאה IFRS, כתו בגין 16 צאות מימון מגידול בהו בעיקר הגידול נבע ן בהכנסות מזון ומקיטו ר במגזר ה כירות ב עיק ל הסכמי ש מהארכה ש ון שער ומקיט הפרשי ון בהוצאות חלקו מקיט שהתקזז ב מפיקדונות מן ארוך. הלוואות לז מוקדם של ה מפירעון בית כתוצא בהוצאות רי	)114(	)116(	מון, נטו הוצאות מי
	11	112	כנסה סים על הה רווח לפני מ
מס בנטרול ברווח לפני קרו מגידול ם נבע בעי צאות המסי הגידול בהו ל אשתקד ות שהתקב שנים קודמ מיסים בגין , ומהחזר מגזר המזון ן. במגזר המזו	)14(	)28(	הכנסה מסים על ה
	)3(	84	לויות פסד( מפעי רווח נקי )ה נמשכות
ר משאבות ום קווי ייצו צאה מצמצ ופסקת כתו מפעילות מ נבע בעיקר אוחדים. ים ביניים מ חות הכספי אור 5ב' בדו חום, ראה ב	)3(	34(	פסקו ) ילויות שהו הפסד מפע
	)6(	50	פסד( רווח נקי )ה
	)0.2%(	1.4%	)הפסד( % רווח נקי
	19	51	מניות וחס לבעלי רווח נקי מי החברה
	22	85	מניות וחס לבעלי רווח נקי מי כת עילות נמש החברה מפ
	305	348	EBITDA
	131	161	עות טרול השפ EBITDA בנ IFRS 16

*( סווג מחדש.

**( סווג מחדש בגין פעילויות שהופסקו, ראה באור 5 בדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.

.2 תוצאות הפעילות: )המשך(

2.2 להלן ריכוז התוצאות העסקיות ברבעון השני )במיליוני ש"ח(:

רקטוריון הסברי הדי	4-6/2024 ח * *( מיליוני ש"	4-6/2025 ח מיליוני ש"	סעיף
ה תקד. העליי מקביל אש ומת רבעון ב3.4%- לע קבוצה עלו הכנסות ה שמל, עונאות ח במגזר קמ בהכנסות ר מגידול בעה בעיק בהכנסות נ ופן שר קוזז בא שמליים, א רי צריכה ח ב מגזר מוצ ונאות מזון ו במגזר קמע צע וצא של מב יקר כפועל י ט ופנאי בע מגזר ספור ן במכירות חלקי מקיטו ף 3 להלן. ". ראה סעי "עם כלביא	1,733	1,793	כירות ומתן הכנסות ממ שירותים
גזר הגולמי במ ליה ברווח ב עיקר מע נבעה ווח הגולמי העלייה בר זור עלייה במח ל יוצא מ עיקר כפוע גזר מזון, ב חשמל וב מ קמעונאות ן. במגזר המזו אות בעיקר עלות בהוצ אמור, והתיי ההכנסות כ	503 *(	509	רווח גולמי
אי ספורט ופנ למי במגזר י הרווח הגו ידה בשיעור בעיקר מיר הקיטון נבע גזר הגולמי במ ר הרווח ידול בשיעו בחלקו מג ן שהתקזז ובמגזר מזו חשמל. קמעונאות	29.1%	28.4%	מי % רווח גול
דול תוצאה מגי ת חשמל כ זר קמעונאו מגידול במג עה בעיקר העלייה נב אי ספורט ופנ גידול במגזר חדשים ומ חת סניפים כירות ופתי במחזור המ ר מזון. שיווק במגז ת מכירה ו דה בהוצאו חלקה מירי והתקזזה ב	)418( *(	)422(	רה ושיווק הוצאות מכי
הותי. ללא שינוי מ	)28(	27(	ת ) הלה וכלליו הוצאות הנ
הותי. ללא שינוי מ	)1(	)1(	קר ופיתוח הוצאות מח
	56	59	ות כנסות אחר רווח לפני ה ורה-ארגון
	3.2%	3.3%	כנסות עולי לפני ה % רווח תפ רגון חרות ורה -א )הוצאות( א
להלן. בסעיף 2.3 ראה פירוט	4	34	רות, נטו הכנסות אח
הותי. ללא שינוי מ	1	-	-ארגון הכנסות רה
	61	93	י רווח תפעול
	3.5%	5.2%	עולי % רווח תפ
טון בחלקו מקי ער שהתקזז ת הפרשי ש טון בהוצאו בעיקר מקי הקיטון נבע מן הלוואות לז נות לפרעון מוש בפיקדו נות עקב שי בית מפיקדו בהכנסות רי ה של אה מהארכ עיקר כתוצ 16 IFRS, ב מימון בגין ל בהוצאות ארוך, מגידו ת. מימון אחרו ול בהוצאות המזון ומגיד רות במגזר הסכמי שכי	)64(	)54(	מון, נטו הוצאות מי
	)3(	39	ים על ד( לפני מס רווח )הפס ההכנסה
גזר ס בנטרול מ רווח לפני מ רו מגידול ב ם נבע בעיק צאות המסי הגידול בהו זון. ד במגזר המ קבל אשתק ודמות שהת בגין שנים ק חזר מיסים המזון, ומה	)3(	)14(	הכנסה מסים על ה
	)6(	25	לויות פסד( מפעי רווח נקי )ה נמשכות
ם, משאבות חו ם קווי ייצור צאה מצמצו פסקת כתו מפעילות מו נבע בעיקר ים. ניים מאוחד הכספיים בי ב' בדוחות ראה באור 5	)3(	* *(	פסקו * ילויות שהו הפסד מפע
	)9(	25	פסד( רווח נקי )ה
	)0.5%(	1.4%	)הפסד( % רווח נקי
	)* **	30	מניות וחס לבעלי רווח נקי מי החברה
	3	30	מניות וחס לבעלי רווח נקי מי כת עילות נמש החברה מפ
	147	158	EBITDA
	59	63	עות טרול השפ EBITDA בנ IFRS 16

*( סווג מחדש.

**( סווג מחדש בגין פעילויות שהופסקו, ראה באור 5 בדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.

***( סכום הנמוך מ1- מיליון ש"ח.

2.3 להלן פירוט הרכב ההכנסות )הוצאות( אחרות:

	תיימו שים שהס שישה חוד ני ביום 30 ביו		שלושה חוד ביום 30 ביו	תיימו שים שהס ני
	2025	2024	2025	2024
	מיליוני ש"	ח	מיליוני ש"	ח
ה *( "ן להשקע ת( ערך נדל עליית )יריד	65	)2(	35	)1(
קבוע פים ורכוש מימוש סני רווח הון מ	16	1	10	-
שנים ת ייעוץ בגין קה והוצאו עלויות עס	-	)5(	-	-
קודמות שפטיות תביעות מ וצאות( בגין הכנסות )ה	)5(	2	)4(	2
ת ברזל" מת "חרבו מענקי מלח	-	3	-	3
אחרות	)1(	)1(	)7(	-
סה"כ	75	)2(	34	4

*( ראה סעיף 7.6 וסעיף 14 להלן ובאור 4ג' לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.

.3 דיווח בדבר מגזרים עסקיים

3.1 תמצית תוצאות הקבוצה לפי מגזרי הפעילות:

			מגזר	מגזר	מגזר	מגזר	שים לשישה חוד
	התאמות	מגזר נדל"ן	ספורט	קמעונאות	קמעונאות	ה מוצרי צריכ	ביום 30 שהסתיימו
סה"כ	ואחר	להשקעה	ופנאי	מזון	חשמל	חשמליים	ביוני, 2025
			ח מיליוני ש"
3,549	)76(	7	234	1,639	1,243	502	ות סה"כ הכנס
248	1	66	13	85	49	34	רווח מגזרי
7.0%	-	-	5.5%	5.2%	4.0%	6.7%	ות % מההכנס
)20(							מוקצות ותפות בלתי הוצאות מש
228							י רווח תפעול
348	)20(	7	45	190	80	46	EBITDA
161	)21(	7	13	66	54	42	IFRS 16 ללא EBITDA

סה"כ	התאמות ואחר	מגזר נדל"ן להשקעה	מגזר ספורט ופנאי	מגזר קמעונאות מזון	מגזר קמעונאות חשמל	מגזר ה מוצרי צריכ ( חשמליים*	שים לשישה חוד ביום 30 שהסתיימו ביוני, 2024
			ח מיליוני ש"
3,443	)84(	7	227	1,602	1,180	511	סות סה"כ הכנ
143	)2(	4	16	34	59	32	רווח מגזרי
4.2%	-	-	7.0%	2.1%	5.0%	6.2%	ות % מההכנס
)18(							מוקצות ותפות בלתי הוצאות מש
125							י רווח תפעול
305	)20(	6	45	146	84	44	EBITDA
131	)21(	6	16	27	62	41	IFRS 16 ללא EBITDA

*( סווג מחדש בגין פעילויות שהופסקו, ראה באור 5 בדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.

**( EBITDA מחושבת כרווח לפני פחת והפחתות, הוצאות מימון, נטו, הכנסות )הוצאות( אחרות ומיסים על הכנסה.

.3 דיווח בדבר מגזרים עסקיים )המשך(

3.1 תמצית תוצאות הקבוצה לפי מגזרי הפעילות: )המשך(

			מגזר	מגזר	מגזר	מגזר	דשים לשלושה חו
	התאמות	מגזר נדל"ן	ספורט	קמעונאות	קמעונאות	ה מוצרי צריכ	ביום 30 שהסתיימו
סה"כ	ואחר	להשקעה	ופנאי	מזון	חשמל	חשמליים	ביוני, 2025
			ח מיליוני ש"
1,793	)46(	4	100	840	639	256	סות סה"כ הכנ
102	)1(	33	)5(	43	23	9	ד( מגזרי רווח )הפס
5.7%	-	-	)4.7%(	5.1%	3.6%	3.5%	ות % מההכנס
)9(							מוקצות ותפות בלתי הוצאות מש
93							י רווח תפעול
158	)9(	3	13	97	39	15	EBITDA
63	)9(	3	)4(	35	25	13	IFRS 16 ללא EBITDA

	התאמות	מגזר נדל"ן	מגזר ספורט	מגזר קמעונאות	מגזר קמעונאות	מגזר כה מוצרי צרי	חודשים לשלושה ו ביום 30 שהסתיימ
סה"כ	ואחר	להשקעה	ופנאי	מזון	חשמל	*( חשמליים	2024 ביוני,
			ח מיליוני ש"
1,733	)48(	3	103	812	610	253	סות סה"כ הכנ
70	)2(	2	3	30	29	8	רווח מגזרי
4.1%	-	-	2.6%	3.8%	4.7%	3.2%	סות % מההכנ
)9(						ת	לתי מוקצו שותפות ב הוצאות מ
61							לי רווח תפעו
147	)11(	3	17	81	42	15	EBITDA
59	)12(	3	2	21	31	14	IFRS 16 ללא EBITDA

*( סווג מחדש בגין פעילויות שהופסקו, ראה באור 5 בדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.

3.2 הסבר ביחס לנתונים המופיעים בטבלה

3.2.1 קמעונאות חשמל

מחזור המכירות בתקופת הדוח הסתכם לסך של 1,243 מיליון ש"ח לעומת סך של 1,180 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד המהווה גידול של כ.5.3%-מחזור המכירות ברבעון השני של שנת 2025 הסתכם לסך של 639 מיליון ש"ח לעומת סך של 610 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד המהווה גידול של כ.4.7%-

העלייה במכירות בתקופת הדוח נבעה בעיקרה מגידול במכירות סניפים חדשים, מגידול במכירות באון ליין ומגידול במכירות חנויות הדיוטי פרי לעומת התקופה המקבילה אשתקד. העלייה במכירות ברבעון השני של שנת ,2025 לעומת התקופה המקבילה אשתקד, נבעה בעיקרה מגידול במכירות סניפים חדשים ומגידול במכירות באון ליין והתקזזה בחלקה מירידה במכירות שקם דיוטי פרי בעיקר כפועל יוצא של מבצע "עם כלביא" וסגירת חנויות הדיוטי פרי )ראה סעיף 7.5 להלן(.

המכירות בחנויות זהות במגזר אשר פעלו באופן מלא בתקופת הדוח וברבעון השני של שנת 2025 קטנו ביחס לתקופה המקבילה אשתקד בשיעור של כ 1.8%- וכ,3.1%- בהתאמה. בנטרול חנויות הדיוטי פרי, קטנו מכירות החנויות זהות אשר פעלו באופן מלא ברבעון השני של שנת 2025 בשיעור של כ1.0%- בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד.

מכירות למ"ר בחנויות זהות הסתכמו בתקופת הדוח ל5,405- ש"ח למ"ר בממוצע חודשי בהשוואה ל- 5,608 ש"ח למ"ר בתקופה המקבילה אשתקד וברבעון השני של שנת 2025 בסך 5,487 ש"ח למ"ר בממוצע חודשי בהשוואה ל- 5,775 ש"ח למ"ר בתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח המגזרי הסתכם בתקופת הדוח בסך של 49 מיליון ש"ח המהווה כ4.0%- מהמחזור לעומת סך של 59 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד המהווה כ- 5.0% מהמחזור. הרווח המגזרי הסתכם ברבעון השני של שנת 2025 בסך של 23 מיליון ש"ח המהווה כ3.6%- מהמחזור לעומת סך של 29 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד המהווה כ- 4.7% מהמחזור.

הירידה ברווח המגזרי בתקופת הדוח וברבעון השני של שנת 2025 נבעה בעיקר מקיטון במכירות הסניפים הזהים ומגידול בהוצאות שכר עבודה, שכר דירה ואחזקת סניפים כפועל יוצא של פתיחת סניפים חדשים. מתחילת השנה החברה נערכה לצמיחה בפעילות והכנסות המגזר בין היתר באמצעות פתיחת חנויות חדשות, הצטיידות במלאי מתאים ובהכנת תשתיות החברה על מנת לתמוך בצמיחה המתמשכת . מבצע "עם כלביא" פגע בצמיחה כאמור אך העלויות התומכות נותרו בעינן והביאו לפגיעה ברווח המגזרי )ראה סעיף 7.5 להלן(. יצוין כי בחודש יולי ,2025 חזר המגזר לצמיחה בהשוואה ליולי אשתקד ומציג גידול במכירות ה חנויות הזהות.

יובהר, כי הנתונים הכספיים לחודש יולי הינם הערכות הנהלת החברה ואינם נתונים אשר סוקרו ו/או בוקרו על ידי רואה החשבון המבקר של החברה.

31.12.2024	4-6/2024	4-6/2025	ש"ח ל במיליוני נאות חשמ תחום קמעו
				יים נתונים כלל
1	2 1			ים בזכיינות מספר סניפ
86	81	1 93		ישירה ים בהפעלה מספר סניפ
51,228	47,838	54,549		( ברוטו )מ"ר שטח מסחר
34,172	31,592	36,982		נטו )מ"ר( שטח מסחר
1,061	893	950	סניפים	הון אנושי
129	163	189	אחר
עילות תוצאות הפ
2,550	610	639	רה הפעלה ישי	הכנסות
1,963	470	492	עלויות	עלות המכר
			משתנות
33	5	10	שום לאחר יי	מסחר ם לשטח ת )בהתא דמי שכירו
			)*( תקן 16ifrs	רט לעיל( ברוטו כמפו
78	16	22	שום ללא יי
			ifrs16
225	54	62	ות די הפעיל	סות לעוב ר המיוח צאות שכ סה"כ הו
				ובדי קבלן( צאות בגין ע )לרבות הו הקמעונאית
54	13	16	IFRS ום תקן 16 ת לאחר ייש הוצאות פח
113	29	23	רווח מגזרי
)260(	)298(	)135(	)**( עון( תפעולי הון חוזר )גר
ירות ר פדיון ומכ נתונים בדב
5.9	5.8	5.5	פי ש"ח חודשי באל "ר ממוצע הכנסות למ
22.5%	33.7%	)3.1%(	ות )%( מחנויות זה וי בהכנסות שיעור השינ

)*( כולל דמי שכירות משתנות ולא כולל הוצאות פחת ומימון.

)**( יתרת מלאי ויתרת לקוחות בניכוי יתרת ספקים.

שינויים	סתיים ביום לרבעון שנ
	30.6.2025	30.6.2024	31.12.2024
ה מת הקבוצ צמיחה בר
ה רצפת מכיר סחר נטו / וי בשטחי מ שיעור השינ	17.1%	6.2%	11.5%
ת )%( מחנויות זהו וי במכירות שיעור השינ	)3.1%(	33.7%	22.5%

¹ למועד אישור הדוח מונה מגזר קמעונאות חשמל 94 סניפים.

3.2.2 קמעונאות מזון

מחזור המכירות בתקופת הדוח הסתכם בסך של 1,639 מיליון ש"ח לעומת סך של 1,602 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.2.3%- מחזור המכירות ברבעון השני של שנת 2025 הסתכם בסך של 840 מיליון ש"ח לעומת סך של 812 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.3.4%-

המכירות בחנויות זהות במגזר זה אשר פעלו באופן מלא בתקופת הדוח וברבעון השני של שנת 2025 )לרבות חנויות שהוסבו ל-Carrefour)גדלו בשיעור של כ- 3.4% ושל כ- 4.9% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד , בהתאמה.

מכירות למ"ר בתקופת הדוח הסתכמו ל- 30,579 ש"ח למ"ר בממוצע לעומת 29,568 ש"ח למ"ר בממוצע בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ- .3.4% מכירות למ"ר ברבעון השני של שנת 2025 הסתכמו ל- 31,504 ש"ח למ"ר בממוצע לעומת 30,022 ש"ח למ"ר בממוצע בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ- .4.9%

הרווח המגזרי הסתכם בתקופת הדוח לסך של 85 מיליון ש"ח ומהווה 5.2% ממחזור ההכנסות לעומת רווח מגזרי בסך של 34 מיליון ש"ח המהווה 2.1% ממחזור ההכנסות בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח המגזרי הסתכם ברבעון השני של שנת 2025 לסך של 43 מיליון ש"ח ומהווה 5.1% ממחזור ההכנסות לעומת רווח מגזרי בסך של 30 מיליון ש"ח המהווה 3.8% ממחזור ההכנסות בתקופה המקבילה אשתקד.

השיפור ברווח המגזרי בהשוואה לתקופ ות ה מקביל ות אשתקד, נבע בעיקר מגידול במכירות בסניפים שהוסבו למותג Carrefour, ממימוש 5 סניפים בתקופת הדוח וכן כתוצאה מהתייעלות בהוצאות המגזר.

למועד הדוח גלובל ריטייל סיימה את תכנית ההסבות של החנויות , ונכון להיום פועלות 148 חנויות תחת המותג Carrefour.

מגזר קמעונאות מזון ממשיך להציג גידול ב- EBITDA בנטרול 16 IFRS ברבעון השני ובחציון הראשון של שנת 2025 שהסתכמו ל - EBITDA בנטרול 16 IFRS חיובית ב סך של 35 מיליון ש"ח ובסך של 66 מיליון ש"ח, בהתאמה, זאת לעומת EBITDA בנטרול 16 IFRS חיובית בסך של 21 מיליון ש"ח ובסך של 27 מיליון ש"ח בתקופות מקבילות אשתקד , בהתאמה.

ברבעון השני לשנת 2025 הציגה קבוצת גלובל ריטייל )מגזר קמעונאות המזון בנ טרול התאמת עודפי עלות והתאמות מגזריות ( רווח תפעולי של כ 52- מיליון ש"ח ורווח נקי של כ 5- מיליון ש"ח, לעומת רווח תפעולי של כ30- מיליון ש"ח והפסד של כ- 17 מיליון ש"ח, בתקופה המקבילה אשתקד , בהתאמה. )ברמת מגזר קמעונאות המזון, הרווח המגזרי הסתכם בכ43- מיליון ש"ח, כאמור, וההפסד הסתכם בסך של כ1.5- מיליון ש"ח לעומת רווח מגזרי בסך של כ30- מיליון ש"ח, כאמור, והפסד בסך של כ 19- מיליון ש"ח, ברבעון המקביל אשתקד , בהתאמה(.

31.12.2024	4-6/2024	4-6/2025	ח מיליוני ש" נאות מזון ב תחום קמעו
יים נתונים כלל
148	149	2 146	ישירה ים בהפעלה מספר סניפ
170,513	169,036	170,189	( ברוטו )מ"ר שטח מסחר
112,033	111,555	111,846	נטו )מ"ר( שטח מסחר
4,305	4,267	3,957	סניפים הון אנושי
73	85	64	אחר
			עילות תוצאות הפ
3,296	800	835	רה הפעלה ישי הכנסות
41	12	5	רות הכנסות אח
2,321	560	595	עלויות עלות מכר
			משתנות
14	4	3	שום לאחר יי מסחר ם לשטח ת )בהתא דמי שכירו
			)*( תקן 16ifrs רט לעיל( ברוטו כמפו
248	61	62	שום ללא יי
			ifrs16
471	116	118	ות די הפעיל סות לעוב ר המיוח צאות שכ סה"כ הו
			ובדי קבלן( צאות בגין ע )לרבות הו הקמעונאית
241	57	60	IFRS ום תקן 16 ת לאחר ייש הוצאות פח
108	24	43	י רווח תפעול
)515(	)404(	)505(	)**( עון( תפעולי הון חוזר )גר
ירות ר פדיון ומכ נתונים בדב
29,466	29,733	31,504	ש"ח( "ר שנתי )ב הכנסות למ
5.7%	6.33%	4.9%	ות )%( מחנויות זה וי בהכנסות שיעור השינ

)*( כולל דמי שכירות משתנות ולא כולל הוצאות פחת ומימון.

)**( יתרת מלאי ויתרת לקוחות בניכוי יתרת ספקים.

שינויים	סתיים ביום לרבעון שנ
	30.6.2025	30.6.2024	31.12.2024
ה מת הקבוצ צמיחה בר
ה רצפת מכיר סחר נטו / וי בשטחי מ שיעור השינ	0.26%	)1.98%(	)0.5%(
ת )%( מחנויות זהו וי במכירות שיעור השינ	4.9%	6.33%	5.7%

² למועד אישור הדוח מונה קבוצת גלובל ריטייל 148 סניפים.

3.2.3 ספורט ופנאי

מחזור המכירות בתקופת הדוח הסתכם בסך של 234 מיליון ש"ח לעומת סך של 227 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד המהווה גידול של כ.3.0%- מחזור המכירות ברבעון השני של שנת 2025 הסתכם לסך של 100 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 103 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד המהווה קיטון של כ.3.4%- בחודש יולי 2025 חזרו הכנסות המגזר לצמוח בהשוואה לחודש יולי אשתקד.

הגידול במכירות המגזר בתקופת הדוח נבע בעיקר מגידול בהכנסות של סער בסך של 9 מיליון ש"ח, בעיקר בתחום הקמעונאות, מגידול במכירות למ"ר ומגידול במכירות החנויות הזהות, זאת על אף סגירת החנויות בתקופת מבצע "עם כלביא", שהתקזז מקיטון בהכנסות של Adidas בסך של 2 מיליון ש"ח בעיקר כתוצאה מקיטון בהכנסות בחודש יוני 2025 שנבע מסגירת החנויות בתקופת מבצע "עם כלביא" )ראה סעיף 7.5 להלן(.

המכירות בחנויות זהות במגזר אשר פעלו באופן מלא בחציון הראשון של שנת 2025 גדלו בשיעור של כ1.8%- בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. המכירות בחנויות זהות במגזר אשר פעלו באופן מלא ברבעון השני של שנת 2025 קטנו בשיעור של כ8.3%- בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

המכירות בחנויות זהות במגזר אשר פעלו באופן מלא בחציון הראשון של שנת ,2025 בנטרול 12 ימי מבצע "עם כלביא" בהן החנויות היו סגורות , גדלו בשיעור של כ7.9%- בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

המכירות בחנויות זהות במגזר אשר פעלו באופן מלא ברבעון השני של שנת ,2025 בנטרול 12 ימי מבצע "עם כלביא" בהן החנויות היו סגורות , גדלו בשיעור של כ5.1%- בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

מכירות למ"ר בחנויות זהות הסתכמו בתקופת הדוח ל1,330- ש"ח למ"ר בממוצע חודשי לעומת 1,308 ש"ח למ"ר בתקופה המקבילה אשתקד וברבעון השני של שנת 2025 בסך 1,102 ש"ח למ"ר בממוצע חודשי בהשוואה ל- 1,202 ש"ח למ"ר בתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח המגזרי הסתכם בתקופת הדוח לסך של 13 מיליון ש"ח ומהווה כ - 5.5% ממחזור ההכנסות לעומת רווח בסך של 16 מיליון ש"ח המהווה כ - 7.0% ממחזור ההכנסות בתקופה המקבילה אשתקד. ההפסד המגזרי הסתכם ברבעון השני של שנת 2025 לסך של 5 מיליון ש"ח בהשוואה ל רווח בסך של 3 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון ברווח המגזרי נבע, כאמור, בעיקר מהשפעת מבצע "עם כלביא" שהוביל לסגירת החנויות במהלך חודש יוני 2025 )ראה סעיף 7.5 להלן(.

יובהר, כי הנתונים הכספיים לחודש יולי הינם הערכות הנהלת החברה ואינם נתונים אשר סוקרו ו/או בוקרו על ידי רואה החשבון המבקר של החברה.

31.12.2024	4-6/2024	4-6/2025	יליוני ש"ח ט ופנאי במ תחום ספור
	יים נתונים כלל
97	97	3 100		ישירה ים בהפעלה מספר סניפ
28,619	28,566	30,360		( ברוטו )מ"ר שטח מסחר
22,221	21,641	23,492		נטו )מ"ר( שטח מסחר
707	691	694	סניפים הון אנושי
74	99	83	אחר
עילות תוצאות הפ
420	88	85	רה הפעלה ישי	הכנסות
90	15	15	סיטונאות
224	45	46	תנות עלויות מש	עלות מכר
25	7	7	תקן לאחר יישום	מסחר ם לשטח ת )בהתא דמי שכירו
			)*( ifrs16	רט לעיל( ברוטו כמפו
85	18	22	16ifrs ללא יישום
61	15	15	ית ת הקמעונא בדי הפעילו יוחסות לעו ות שכר המ סה"כ הוצא
			בדי קבלן( אות בגין עו )לרבות הוצ
63	15	17	IFRS ום תקן 16 ת לאחר ייש הוצאות פח
48	3	)5(	( מגזרי רווח )הפסד
143	138	108	עולי )**( הון חוזר תפ
ירות ר פדיון ומכ נתונים בדב
1.4	1.0	1.1		פי ש"ח חודשי באל "ר ממוצע הכנסות למ
29%	21%	)8.3%(	ות )%( מחנויות זה וי בהכנסות שיעור השינ

)*( כולל דמי שכירות משתנות ולא כולל הוצאות פחת ומימון.

)**( יתרת מלאי ויתרת לקוחות בניכוי יתרת ספקים.

שינויים	סתיים ביום לרבעון שנ
	30.6.2025	30.6.2024	31.12.2024
ה מת הקבוצ צמיחה בר
ה רצפת מכיר סחר נטו / וי בשטחי מ שיעור השינ	8.6%	49%	)5%(
ות )%( מחנויות זה וי בהכנסות שיעור השינ	)8.3%(	21%	29%

המכירות בחנויות זהות במגזר אשר פעלו באופן מלא ברבעון השני של שנת ,2025 בנטרול 12 ימי מבצע "עם כלביא" בהן החנויות היו סגורות, גדלו בשיעור של כ- 5.1% בהשוואה לתקופה ה מקבילה אשתקד.

³ למועד אישור הדוח מונה מגזר ספורט ופנאי 105 סניפים.

3.2.4 מוצרי צריכה חשמליים

מחזור המכירות בתקופת הדוח הסתכם בסך של 502 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 511 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, המהווה קיטון של כ.1.7%- מחזור המכירות ברבעון השני של שנת 2025 הסתכם בסך של 256 מיליון ש"ח לעומת סך של 253 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, המהווה גידול של כ .1.3%-

הירידה בהכנסות בתקופת הדוח בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד נבעה בעיקר מקיטון בהכנסות ב תחום סחר מותגים , בעיקר כפועל יוצא של השפעות מבצע "עם כלביא" והתקזזה בחלקה בעלייה במחזור ההכנסות בתחום המזגנים בשוק המקומי. העלייה בהכנסות ברבעון השני של שנת ,2025 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד , נבעה בעיקר מגידול בהכנסות בתחום המזגנים בשוק המקומי, בעיקר כתוצאה משינוי תמהיל המכירות והתקזזה בחלקה בירידה במחזור ההכנסות בתחום סחר מותגים, בעיקר עקב השפעת מבצע "עם כלביא" )ראה סעיף 7.5 להלן(.

הרווח המגזרי הסתכם בתקופת הדוח לסך של 34 מיליון ש"ח לעומת סך של 32 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח המגזרי הסתכם ברבעון השני של שנת 2025 לסך של 9 מיליון ש"ח לעומת סך של 8 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

בתקופת הדוח סווגה פעילותה של החברה הנכדה של החברה, בתחום ייצור מערכות חימום, שנכללה במגזר מוצרי צריכה חשמליים, כפעילות מופסקת. לפרטים נוספים ראה באור 5ב' לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים וסעיף 7.3 להלן.

3.2.5 נדל"ן להשקעה

מחזור המכירות בתקופת הדוח ובתקופה המקבילה אשתקד הסתכם בסך של 7 מיליון ש"ח. מחזור המכירות ברבעון השני של שנת 2025 ובתקופה המקבילה אשתקד הסתכם בסך של 4 מיליון ש"ח ובסך של 3 מיליון ש"ח, בהתאמה.

הרווח המגזרי הסתכם בתקופת הדוח לסך של 66 מיליון ש"ח לעומת רווח מגזרי בסך של 4 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח המגזרי הסתכם ברבעון השני של שנת 2025 לסך של 33 מיליון ש"ח לעומת רווח מגזרי בסך של 2 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד .

הגידול ברווח המגזרי בתקופת הדוח וברבעון השני של שנת 2025 נבע מהתאמת השווי ההוגן של הנדל"ן להשקעה שבבעלות החברה. לפרטים נוספים ראה באור 4ג' לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים וסעיפים 7.6 ו- 14 להלן.

.4 השפעת היישום של תקן דיווח כספי בינלאומי מספר -16חכירות

	2025 ינואר-יוני		ינואר-יוני	2024	ר 2024 ינואר-דצמב
	כפי שדווח	ת ללא השפע התקן	כפי שדווח	ת ללא השפע התקן	כפי שדווח	ת ללא השפע התקן
י רווח תפעול	228	173	125	82	324	224
מון, נטו הוצאות מי	)116(	)40(	)114(	)56(	)237(	)101(
כנסה סים על הה רווח לפי מי	112	133	11	26	87	123
כנסה מיסים על ה	)28(	)28(	)14(	)14(	)31(	)31(
לויות פסד( מפעי רווח נקי )ה
נמשכות	84	105	)3(	12	56	92
פסקו ילויות שהו הפסד מפע	)34(	)34(	)3(	)3(	)22(	)22(
פסד( רווח נקי )ה	50	71	)6(	9	34	70
מניות חס לבעלי רווח נקי מיו
החברה	51	56	19	26	52	69
EBITDA	348	161	305	131	691	323

השפעת תקן דיווח כספי בינלאומי מספר -16חכירות על דוח רווח והפסד המאוחד )במיליוני ש"ח(

	אפריל-יוני	2025	2024 אפריל-יוני
	כפי שדווח	ת ללא השפע התקן	כפי שדווח	ת ללא השפע התקן
י רווח תפעול	93	66	61	37
מון, נטו הוצאות מי	)54(	)16(	)64(	)29(
כנסה סים על הה רווח לפי מי	39	50	)3(	8
כנסה מיסים על ה	)14(	)14(	)3(	)3(
לויות פסד( מפעי רווח נקי )ה
נמשכות	25	36	)6(	5
פסקו ילויות שהו הפסד מפע	*(	*(	)3(	)3(
פסד( רווח נקי )ה	25	36	)9(	2
מניות חס לבעלי רווח נקי מיו
החברה	30	32	*(	6
EBITDA	158	63	147	59

*( סכום הנמוך מ1- מיליון ש"ח.

.4 השפעת היישום של תקן דיווח כספי בינלאומי מספר -16חכירות )המשך(

להלן פירוט להתאמות שבוצעו על מנת להציג את התוצאות ללא השפעת תקן דיווח כספי בינלאומי מספר -16 חכירות:

	דשים לשישה חו ביוני ו ביום 30 שהסתיימ		לשלושה ו ביום 30 שהסתיימ	לשנה ה שהסתיימ ביום 31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
			ח מיליוני ש"
ח י כפי שדוו רווח תפעול	228	125	93	61	324
ת כתוצאה אות שכירו תוספת הוצ
16 IFRS פעות יישום מביטול הש	) ( 187	) 174 (	) 95 (	) 88 (	368 ) (
16 IFRS עות פחת ביטול השפ	133	132	69	64	268
מצום תוצאה מצ ות אחרות כ ביטול הכנס
חוזים	)1(	)1(	)1(	-	-
IFRS שפעות 16 י בנטרול ה רווח תפעול	173	82	66	37	224
לת מימון בתחו עת הוצאות ביטול השפ
IFRS 16	76	59	39	35	136
פי שדווחה EBITDA כ	348	305	158	147	691
ת אות שכירו הכללת הוצ	187	174	95	88	368
IFRS עות 16 טרול השפ EBITDA בנ	161	131	63	59	323

הסברי הדירקטוריון למצב עסקי החברה

.5 מצב כספי:

5.1 תמצית המאזנים המאוחדים

ירקטוריון הסברי הד	ליום 31 2024 בדצמבר	וני ליום 30 בי 2025	סעיף
ש"ח במיליוני
ר ת לזמן קצ ת הפיקדונו קיטון ביתרו ה בעיקר מ הירידה נבע מנים ם ושווי מזו טון במזומני ש"ח ומקי 275 מיליוני בסך של 202 י בסך של תרת המלא ר מגידול בי חלקו בעיק שהתקזז ב עקב גידול אות חשמל גזר קמעונ בעיקר במ מיליו ן ש"ח ת לקראת עונ אי מזגנים טיידות במל עילות ומהצ בהיקפי הפ חובה. יבים ויתרות ל בסעיף חי הקיץ ומגידו	2,345	2,260	פים נכסים שוט
ל קעה בסך ש נדל"ן להש ידול בסעיף ה בעיקר מג העלייה נבע של ח ומגידול תקופת הדו משערוך ב "ח כתוצאה 62 מיליון ש שך צאה מהמ בעיקר כתו רכוש קבוע "ח בסעיף 62 מיליון ש ניפים ופתיחת ס Carrefour ניפי בהסבות ס ההשקעה לקה שקוזזה בח ת שימוש נכסי זכו ידול בסעיף חדשים ומג מוניטין . יים ובסעיף בלתי מוחש עיף נכסים מירידה בס	5,659	5,805	שוטפים נכסים לא
ים י מתאגיד עיף אשרא מגידול בס עה בעיקר העלייה נב ם סעיף ספקי ליון ש"ח ומ של 138 מי חרים בסך בנקאיים וא דות ה מהצטיי ר כתוצא ש"ח בעיק 72 מיליון בסך של אים ה בסעיף זכ לקה מיריד שקוזזה בח אמור לעיל, במלאים, כ ויתרות זכות	3,382	3,573	שוטפות התחייבויות
ים ת מתאגיד עיף הלוואו מקיטון בס עה בעיקר הירידה נב אה עיקר כתוצ ליון ש"ח ב של 170 מי חרים בסך בנקאיים וא ות יף התחייבוי ארוך ובסע לוואות לזמן קדם של ה מפירעון מו ה זזה בחלק יאליטי שקו ל עסקת ר צאה מביטו אחרות כתו רה. ות בגין חכי יף התחייבוי מגידול בסע	3,589	3,447	לא התחייבויות שוטפות
ל 50 בסך ש ל לתקופה מרווח כול עה בעיקר העלייה נב ת לבעלי מניו מדיבידנד זה בחלקה ח שהתקז מיליוני ש" ליוני ש"ח. ך של 40 מי החברה בס	1,033	1,045	הון
ע ובנדל"ן ברכוש קבו מהשקעות עה בעיקר העלייה נב ך דיבידנד בס , מתשלום מיליון ש"ח סך של 167 להשקעה ב ה בגין חכיר התחייבויות דול ביתרת ון ש"ח, מגי של 40 מילי ן החוזר. ומשינוי בהו	3,475	3,848	נטו חוב פיננסי,
ע ובנדל"ן ברכוש קבו מהשקעות עה בעיקר העלייה נב זר. נוי בהון החו בידנד ומשי מתשלום די להשקעה,	832	1,138	נטו חוב פיננסי, IFRS בנטרול 16

5.2 נכסי והתחייבויות המגזרים

	2025 30 ביוני
	ח מיליוני ש"
	מגזר ה מוצרי צריכ חשמליים	מגזר קמעונאות חשמל	מגזר קמעונאות מזון	מגזר ספורט ופנאי	מגזר נדל"ן להשקעה והתאמות ואחר	סה"כ
פים נכסים שוט	979	814	520	248	)301(	2,260
שוטפים נכסים לא	296	542	4,000	516	451	5,805
שוטפות התחייבויות	665	1,298	1,554	248	)192(	3,573
ת לא שוטפו התחייבויות	134	306	2,584	273	150	3,447
פיננסי, נטו נכס )חוב(	)147(	)403(	)2,502(	)354(	)442(	)3,848(
IFRS ללא 16 פיננסי, נטו נכס )חוב(	) ( 123	) 131 (	) 405 (	) 37 (	) 442 (	1,138 ) (

			31 בדצמב	ר 2024
			מיליוני ש"	ח
	מגזר ה מוצרי צריכ חשמליים	מגזר קמעונאות חשמל	מגזר קמעונאות מזון	מגזר ספורט ופנאי	מגזר נדל"ן להשקעה והתאמות ואחר	סה"כ
פים נכסים שוט	867	711	494	235	38	2,345
שוטפים נכסים לא	311	508	3,985	469	386	5,659
שוטפות התחייבויות	527	1,169	1,509	225	)48(	3,382
ת לא שוטפו התחייבויות	138	323	2,381	238	509	3,589
פיננסי, נטו נכס )חוב(	)40(	)259(	)2,504(	)321(	)351(	)3,475(
IFRS ללא 16 פיננסי, נטו נכס )חוב(	) ( 16	) 13 (	) 405 (	) 47 (	) 351 (	832 ) (

.6 התפלגות מקורות המימון

6.1 להלן תמצית תזרים המזומנים:

סעיף	1-6/2025 ח מיליוני ש"	1-6/2024 ח מיליוני ש"	רקטוריון הסברי הדי
ו שנבע ו מזומנים נט וטפת מפעילות ש	2	54	של 2 תכמו בסך ת הדוח הס פת בתקופ עילות שוט ו שנבעו מפ מזומנים נט מזומנים ה בתזרים תקד. היריד ון ש"ח אש של 54 מילי לעומת סך מיליון ש"ח ב השוואה ההון החוזר נוי בסעיפי בעיקר משי וטפת נבעה מפעילות ש לעומת קופת הדוח ה מרווח בת קזזה בחלק שתקד והת מקבילה א לתקופה ה אשתקד. פה מקבילה הפסד בתקו
ו שנבעו מזומנים נט ששימשו מפעילות ) שקעה לפעילות( ה	155	)386(	תמורה עו בעיקר מ ת הדוח נב עה בתקופ עילות השק ו שנבעו מפ מזומנים נט מיליון ך של 265 רות ערך בס שקעה בניי ממימוש ה לזמן קצר ו מפיקדונות במגזר מיליון ש"ח סך של 34 וש קבוע ב סניפים ורכ רה ממימוש ש"ח ומתמו בעיקר קבוע ואחר כישת רכוש השקעה בר ו בחלקם מ מזון והתקזז קמעונאות קעה נדל "ן להש מהשקעה ב יליון ש"ח ו בסך 133 מ ונאות מזון במגזר קמע ליון ש"ח. ך של 12 מי בהקמה בס
ו שנבעו מזומנים נט ששימשו מפעילות ) עילות מימון לפעילות( פ	)216(	155	לפירעון משו בעיקר ת הדוח שי מון בתקופ לפעילות מי ו ששימשו מזומנים נט פירעון ליון ש"ח, ל של 297 מי איים בסך אגידים בנק מן ארוך מת הלוואות לז לבעלי לום דיבידנד ש"ח, לתש 111 מיליון בסך של בגין חכירה התחייבויות השקעה "ח נדל"ן ל ר מקדמה ע ש"ח ולהחז 40 מיליון רה בסך של מניות החב לזמן ארוך ת הלוואות לקם מקבל והתקזזו בח מיליון ש"ח בסך של 31 מקבלת ונאות מזון ו במגזר קמע מיליון ש"ח סך של 57 בנקאיים ב מתאגידים ש"ח. 208 מיליון ם בסך של ידים בנקאיי קצר מתאג אשראי לזמן
במזומנים סה"כ ירידה	)59(	)177(

.6.2 גרעון בהון חוזר

נכון ליום 30 ביוני 2025 לקבוצה הון חוזר )נטו( )נכסים שוטפים בניכוי התחייבויות שוטפות( שלילי בסך של כ1,313- מיליון ש"ח בדוחותיה הכספיים ביניים מאוחדים, והון חוזר )נטו( תפעולי שלילי בדוחותיה הכספיים ביניים מאוחדים, המאפיין פעילות קמעונאית כזו של החברה, בסך של 108 מיליון ש"ח. כמו כן, לאותו מועד לחברה הון חוזר )נטו( שלילי )נכסים שוטפים בניכוי התחייבויות שוטפות( בסך של 60 מיליון ש"ח וכן, הון חוזר )נטו( תפעולי שלילי בהתאם למידע הכספי הנפרד )סולו( של החברה בסך של 12 מיליון ש"ח.

בנטרול מגזר מזון לקבוצה הון חוזר )נטו( )נכסים שוטפים בניכוי התחייבויות שוטפות( שלילי בסך של 279 מיליון ש"ח, והון חוזר )נטו( תפעולי חיובי בסך של 494 מיליון ש"ח.

דירקטוריון החברה ערך בחינה האם המצב העובדתי האמור מצביע על בעיית נזילות, במסגרתה נבחנו מקורות המימון של החברה לפירעון התחייבויותיה הקיימות והצפויות בהסתמך על תזרים מזומנים חזוי שהוצג בפני הדירקטוריון. בהתאם לאמור לעיל, הדירקטוריון קבע, כי אין בגרעון בהון החוזר ובגרעון בהון החוזר התפעולי כאמור, כדי להצביע על בעיית נזילות בחברה ולפיכך לא מתקיים בחברה סימן אזהרה, כהגדרת המונח בתקנה 10)ב()14( לתקנות הדוחות. לפרטים נוספים ראה באור 4ט' לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.

.7 אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה

7.1 דיבידנד

ביום 23 במרס, 2025 הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 40 מיליון ש"ח, המשקפת 1.72 ש"ח למניה. הדיבידנד שולם ביום 8 באפריל, .2025

• 7.2 עניינים הנוגעים לקבוצת גלובל ריטייל ק.י. בע"מ לפרטים בדבר עניינים נוספים הקשורים בגלובל ריטייל, ראה באור 4)א'( ובאור 10ב' לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.
• 7.3 בהמשך לאמור בבאור 26ה' בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, בדבר שינויים רגולטוריים בתחום מערכות חימום וקירור, הפסיקה החברה הנכדה של החברה בתום חודש מרס 2025 את פעילותה בתחום ייצור מערכות חימום שנכללה בדוחות הכספיים כפעילות מופסקת.
• 7.4 ביום 26 במאי, 2025 הודיעה רשות ניירות ערך על החלטתה להאריך את התקופה להצעת ניירות הערך של החברה על פי תשקיף המדף של התאגיד מיום 31 במאי, 2023 עד ליום 30 במאי, .2026

7.5מלחמת "חרבות ברזל" ומבצע "עם כלביא"

במהלך הרבעון השני של שנת 2025 לא חל שינוי מהותי בדבר השפעות מלחמת "חרבות ברזל" על מגזרי הפעילות של החברה, כפי שפורטו בבאור 1ד' לדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים שצורפו כחלק ג' לדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

ביום 13 ביוני, 2025 החלה מדינת ישראל במבצע "עם כלביא", מבצע צבאי רחב היקף של מדינת ישראל נגד אירן, במהלכו שיגרה אירן טילים בליסטיים ואמצעי לחימה נוספים שגרמו לנפגעים ונזק לתשתיות ולרכוש. המבצע הוביל להאטה ושיבוש בפעילות העסקית במשק הישראלי, לרבות הנהגת מדיניות של שמיים סגורים. בתקופת מבצע "עם כלביא" חנויות הקבוצה במגזר ספורט ופנאי וכן, חנויות הדיוטי פרי היו סגורות. סגירת החנויות והמצב המיוחד בעורף, הובילו לירידה במחזור ההכנסות וברווח המגזרי במגזר ספורט ופנאי, לירידה במחזור ההכנסות בחנויות הדיוטי פרי וברווח המגזרי במגזר קמעונאות חשמל ולירידה במחזור ההכנסות בתחום סחר מותגים במגזר מוצרי צריכה חשמליים .

7.6נדל"ן להשקעה ונדל"ן להשקעה בהקמה

ביום 24 ביוני, 2025 חתמה החברה על הסכם לביטול עסקה מיולי 2021 לרכישה על ידי ריאליטי, קרן השקעות בנדל"ן ,4 שותפות מוגבלת , של מחצית מזכויות החברה בחלקה 16 שבמועד זה טרם הושלמה. בתמורה השיבה החברה את המקדמה שקיבלה בתוספת ריבית שנקבעה והחזר הוצאות בסך כולל של כ- 31 מיליון ש"ח. בנוסף, הצדדים הסכימו כי החברה תרכוש מריאליטי את חלקה של ריאליטי )50%( בחלקות 15 ו75- בגוש 5032 )הגובלות בחלקה הנ"ל(, כך שהחברה

תחזיק במלוא הזכויות בחלקות האמורות, וזאת בתמורה כוללת בסך של כ66.8- מיליון ש"ח. לפרטים נוספים ראה באור 4)ג'( לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים. לפרטים נוספים אודות ההסכמים כאמור לרבות קבלת אישורים מתאגיד בנקאי ראה דיווחים מיידים של החברה מימים 22 ו- 24 ביוני 2025 )אסמכתאות מספר: 2025-01-044264 ו- 2025-01-044847(.

7.7דירוג החברה

ביום 7 באוגוסט, 2025 אשררה אס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות בע"מ )"מעלות"( לחברה דירוג )-ilAA )שניתן לחברה וקבעה שתחזית הדירוג הינה יציבה. כמו כן, אשררה מעלות לאגרות החוב )סדרה א'( של החברה דירוג )-ilAA )וקבעה לחברה דירוג מנפיק זמן קצר )-1+ilA).

7.8העלייה בשיעור האינפלציה ובשיעור הריבית

במחצית הראשונה של שנת 2025 עלה מדד המחירים לצרכן בשיעור של .2.1% נכון למועד הדוח ריבית בנק ישראל עומדת על 4.5% וזאת לאחר החלטתו האחרונה של בנק ישראל בה הותיר את הריבית ללא שינוי.

לחברה התחייבויות לתאגידים בנקאיים ולאחרים לזמן ארוך בסך של 428 מיליון ש"ח הצמודות לריבית הפריים )מתוכן 425 מיליון ש"ח משוייך לקבוצת גלובל ריטייל( והתחייבויות לתאגידים בנקאיים לזמן קצר בסך 476 מיליון ש"ח הצמודות לריבית הפריים בגינן לא מחזיקה החברה יתרות מזומן או פיקדונות. בתקופת הדוח רשמה החברה הוצאות מימון, נטו בסך של כ26- מיליון ש"ח בגין יתרות אלו. בנוסף, החברה משלמת לבעלי נכסים שכר דירה בעבור סניפים ומשרדים אשר צמוד ברובו למדד המחירים לצרכן, כאשר כל גידול של 1% במדד המחירים לצרכן צפוי להגדיל את הוצאות השכירות ב- 4 מיליון ש"ח ברמה שנתית הן מבחינת ההשפעה על תוצאות החברה והן מבחינת ההשפעה על תזרים המזומנים של החברה.

יחד עם זאת, חוסנה הפיננסי של הקבוצה, יחד עם יתרת המזומנים שלה ותזרים המזומנים השוטף הגבוה אותו היא מייצרת, יאפשרו לה להמשיך ולממן את פעילותה ולעמוד בהתחייבויותיה.

הערכות החברה בקשר עם השפעת מלחמת "חרבות ברזל" והשפעת העלייה בשיעור האינפלציה ובשיעור הריבית מהוות "מידע צופה פני עתיד", כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- ,1968 המבוסס, בין היתר, על האינפורמציה הקיימת בחברה בתאריך הדוח, הערכות החברה בהתחשב בניסיון העבר והידע שנצבר לה כמו גם הערכות שונות ביחס למצב השווקים בהם פועלת החברה והשפעת גורמים חיצוניים אשר אינם בשליטת החברה. הערכות החברה והיקפן כאמור עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה, ואף באופן מהותי, מכפי שנצפה, כתוצאה מגורמים שאינם בשליטת החברה ו/או ידועים לה למועד הדוח ו/או הסביבה העסקית של החברה ו/או עקב התממשותם של כל או חלק מגורמי הסיכון כמתואר בסעיף 27 לחלק א' לדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

7.9 באשר לאירועים מהותיים נוספים בתקופת הדוח ולאחריה ראה באורים 4 ו ,10- בהתאמה, לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.

7.10עונתיות

פעילות החברה מושפעת מעונתיות במגזרים השונים בהתאם לעונות השנה ומתקופות החגים. לפרטים נוספים ראה ביאור 3 לדוחות כספיים ביניים מאוחדים.

.8 תכניות רכישה עצמית

• א. ביום 10 באוגוסט 2022 אישר דירקטוריון החברה תוכנית נוספת לרכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של עד 100 מיליון ש"ח לתקופה של 3 שנים שהסתיימה ביום 9 באוגוסט .2025 ביום 26 במאי 2025 אישר דירקטוריון החברה את הארכת התוכנית לרכישה עצמית של מניות החברה בסך של עד 100 מיליון ש"ח לתקופה של 3 שנים המסתיימת ביום 9 באוגוסט .2028 בתקופת הדוח לא רכשה החברה את מניותיה במסגרת התוכנית הנ"ל. לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מיום 27 במאי 2025 )אסמכתא מספר: 2025-01-037409(
• ב. ביום 26 במאי 2025 אישר דירקטוריון החברה תוכנית לרכישה עצמית של אגרות חוב שהנפיקה החברה בסך של עד 100 מיליון ש"ח לתקופה של 3 שנים המסתיימת ביום 25 במאי .2028 בתקופת הדוח לא רכשה החברה את אגרות החוב שלה במסגרת התוכנית הנ"ל. לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מיום 27 במאי 2025 )אסמכתא מספר: 2025-01-037410(

.9 דירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית

בתקופת הדוח לא חל שינוי בנוגע לקביעת המספר המזערי הנדרש של דירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית בדירקטוריון החברה.

.10 דירקטורים בלתי תלויים

בתקופת הדוח לא חל שינוי בנוגע לדירקטורים הבלתי תלויים כפי שפורטו בדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

.11 גילוי בדבר המבקר הפנימי

בתקופת הדוח לא חלו שינויים מהותיים ביחס לנתונים בדבר המבקר הפנימי של החברה כפי שפורטו בדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

.12 גילוי בדבר אומדנים חשבונאיים קריטיים

ראה דוח הדירקטוריון ליום 31 בדצמבר .2024

.13 דוח מצבת התחייבויות של החברה וחברות מאוחדות

נתונים בדבר מצבת ההתחייבויות של החברה ליום 30 ביוני 2025 כלולים בדוח זה על דרך ההפניה לנתונים כאמור הכלולים בדוח מיידי של החברה בדבר מצבת התחייבויות של החברה לפי מועדי פירעון, אשר החברה פרסמה בד בבד עם דוח זה.

.14 פרטים בקשר להערכות שווי מהותיות אשר שימשו בסיס לקביעת ערכם של נתונים בדוח התקופתי

ליום 30 ביוני, 2025 לחברה הערכת שווי מהותית מאוד של הנדל"ן להשקעה שבבעלות החברה:

להלן פרטים לפי תקנה 8ב)ט( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, תש"ל,1970- ביחס להערכת השווי, אשר שימשה לקביעת ערכם של נתונים בדוחותיה הכספיים של החברה:

ה: א ההערכ זיהוי נוש	רה" ם "אלקט וע כמתח רקעין היד ויות במק א שווי זכ אומדן מלו
	יון. בראשון לצ
ערכה: עיתוי הה	2025 30 ביוני,
ם ע בהתא ה שנקב א הערכ שווי נוש	100%(. ליון ש"ח ) כ- 390 מי
להערכה:
יונו: עריך ואפ זיהוי המ	"מ. 1989( בע קרים ) מחקר וס חברת ז.כ.
	שון ל תואר רא רקעין בע שמאי מק י ארז כהן, צעה על יד העבודה בו
	נכסים עין וניהול ת מקרק די שמאו טים, לימו ומשפ בגאוגרפיה
	מאי פי חוק ש מוסמך על מקרקעין "א. שמאי שלוחת ת מהטכניון
	צרכים ות שווי ל צוע הערכ שנים בבי יסיון רב ובעל נ המקרקעין
	תחייבות על ה ה חתמה ים. החבר דים מדווח ם בתאגי חשבונאיי
	השווי של מעריך מת תלות מתקיי השווי. לא מעריך לשפוי של
	בחברה.
ל שווי פע מעריך ה ערכה ש מודל הה	חירים ל סקר מ תבססת ע אה", המ ת ההשוו רך ב"גיש הנכס הוע
לפיו:	נים דומים. עלי מאפיי לנכסים ב
	קרקע סקאות ב ם לגבי ע יתור נתוני הקושי בא את, בשל יחד עם ז
	שווי עלות )"ה ן בגישת ה קרקע נבח ים, שווי ה פיינים דומ בעלת מא
	שווי הבנוי. הקרקע מ חילוץ שווי באמצעות השיורי"(,
ת ך השווי א צע מערי לפיהן בי הנחות ש	וספת ע הכולל ת תכנון מוצ בססה על ש 221 הת שווי למגר הערכת ה
ההערכה:	ות ניות קודמ שרו בתכ חים )שאו היל השט ושינוי תמ שימושים
	כיום: מאושרים מושים ה נוסף לשי עשייתי, ב לאחסון ת למתחם(
	שתי מסחר )ב ה נקייה, ע, תעשיי עתירת יד תעשייה משרדים,
	עים, למות אירו זנונים, או סעדות ומ בלבד(, מ ראשונות הקומות ה
	מעבדות. מרפאות ו ת ובידור, מבני תרבו
	מית, מכות מקו תכנית בס ף - הקלה/ תכנוני נוס רש הליך הונח כי נד
	שר נוי המאו שינוי הבי והן לצורך שימושים הרחבת ה הן לצורך
	של בון: דחייה קחו בחש ם לכך, נל בה. בהתא תכסית וגו במתחם –
	אי-ודאות 5% בגין ה של הפחת ש, מקדם ים במימו שלוש שנ
	מדן. התאם לאו השבחה ב ת היטל ה כן הפחת תכנונית, ו
	.20/168/ פה רצ כנית התק לייעודו בת ך בהתאם 280 הוער מגרש

בחוות דעת קודמת שנערכה לנכס הנדון, ליום 31 בדצמבר ,2024 על ידי משרד אודלס קינן נקבע שווי הנכס )50% - חלקה של החברה( על סך של כ163.5- מיליון ש"ח. השווי הנוכחי, כאמור, משקף עלייה של כ19%- לעומת חוות הדעת הקודמת הנובעת מהאמור להלן:

בחוות הדעת הקודמת הוערכו זכויות הבנייה המאושרות על פי התב"ע התקפה לשימושי תעסוקה.

בחוות הדעת הנוכחית הוערך התכנון המוצע למתחם הכולל שימושי מסחר, משרדים, לוגיסטיקה ואחסנה. הרחבת השימושים, וכן הבינוי המוצע מצריכים אישור הקלות/ הכנה ואישור תב"ע חדשה ולפיכך הובאה בחשבון דחיה למימוש וכן הפחתת היטל השבחה עפ"י אומדן, בנוסף ניתן מקדם אי-ודאות.

.15 אמות מידה פיננסיות

להלן טבלה המפרטת את אמות המידה השונות, אשר להן התחייבה החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב ואשר תוצאת החישוב שלהן נכון ליום 30 ביוני :2025

בפועל אמת מידה 30.6.2025 ליום	ת ה הפיננסי אמת המיד	ר קוב של ניי יתרת ערך נ וני חזור )במילי הערך שבמ ש"ח(		נייר ערך
		ד סמוך למוע הדוח	ני ליום 30 ביו 2025
ש"ח 661 מיליון	ברה של הח י המוחשי ההון העצמ מוחשי – הון עצמי שטר(, לא הגדרתה ב הבדיקה )כ ום תקופת "סולו", בת ש"ח 350- מיליון יפחת מ	492	492	אגרות חוב )סדרה א'(
14.54%	ו הפיננסי נט יחס החוב מאזן נטו – ננסי נטו ל יחס חוב פי בשטר(, לא )כהגדרתה ת הבדיקה בתום תקופ למאזן נטו 67% יעלה על

.16 להלן פרטים אודות אגרות החוב )סדרה א'( )במיליוני ש"ח(

להלן טבלה הכוללת ריכוז נתונים אודות אגרות החוב של החברה אשר הינן במחזור למועד הדוח

)1( )סדרה א'( אגרות חוב
א'( חוב )סדרה ת אגרות ה פרטים אודו	פריט גילוי
; )2 ( דף דוח הצעת מ 2022 על - פי 7 בפברואר ) 3( עים מסווגים רטיות למשקי ת הנפקות פ 2022 במסגר - 20 בדצמבר 17 באוגוסט ו )3( דף דוח הצעת מ 2024 על - פי 21 בינואר	הנפקה .1 מועד ה
"ח ערך נקוב 250 מיליון ש נקוב יון ש"ח ערך 199.431 מיל קוב; ון ש"ח ערך נ 78.125 מילי "ח ערך נקוב; 100 מיליון ש	)2( ההנפקה נקוב במועד .2 סך ערך )3 ( בת הסדרה במועדי הרח סך ערך נקוב
"ח ערך נקוב 492 מיליון ש	2025 30 ביוני רך נקוב ליום .3 יתרת ע
"ח ערך נקוב 492 מיליון ש	ד הדוח רך נקוב ל מוע .4 יתרת ע
צמודה הסדרה אינה	א מוערך ד הדוח כשהו רך נקוב למוע .5 יתרת ע נאי ההצמדה מחדש לפי ת
)4 ( -	ם 30 ה בספרים ליו ריבית שנצבר .6 סכום ה ביוני 2025
"ח 470 מיליון ש	ב כפי שנכלל ת אגרות החו .7 ערך יתר 30 חברה ליום ספיים של ה בדוחותיה הכ ביוני 2025
ש"ח 462.2 מיליון	2025 באוגוסט סאי ליום 25 .8 שווי בור
2 בפברואר דרה א'( מיום רות החוב )ס מנות בגין אג י בשטר הנא 2.1%; יצוין, כ בשיעור של ריבית קבועה גין אגרות ת השנתית ב שיעור הריבי תאמה בשינוי מנגנונים לה נקבעו מספר הנאמנות "( 2022 )" שטר נסי נטו ביחס חוב פינ לי, אי עמידה מוחשי מינימ דה בהון עצמי צאה מאי עמי א'(, וזאת כתו החוב )סדרה אמורים י ההתאמה ה תאם למנגנונ דרה א'(. בה רות החוב )ס ינוי בדירוג אג כתוצאה מש ל - EBITDA או קמה זכאות ט במקרה ש 1.25% )למע עלה על הריבית, לא י של תוספות שיעור הכולל )במצטבר(, ה הנאמנות. 5.23 לשטר ,5.21 5.22 ו - ראה סעיפים ם(. לפרטים לריבית פיגורי	ת .9 סוג ריבי
תיים לא תשלומים שנ בשבעה ) 7( עניין( לפירעון מדות )לפי ה מדה ו/או עו )סדרה א'( ע אגרות החוב ים 2023 ל אחת מהשנ דצמבר של כ חד ביום 31 ב 12.5% כל א ם בשיעור של מן: 4 תשלומי שווים, כדלק שנים 2027 כל אחת מה בדצמבר של אחד ביום 31 של 15% כל מים בשיעור לל(, 2 תשלו עד 2026 )כו ן של הקרן שלום הראשו ר .2029 הת ם 31 בדצמב של 20% ביו סף בשיעור ( ותשלום נו ו - 2028 )כולל .2029 דצמבר לם ביום 31 ב של הקרן ישו לום האחרון 2023 והתש 31 בדצמבר שולם ביום	תשלום הקרן .10 מועדי
ם שווים, ים חצי שנתיי ניין( בתשלומ למה, לפי הע שולם )או שו )סדרה א'( ת אגרות החוב הריבית בגין לום הריבית באופן שתש 2029 )כולל(, 2022 עד חת מהשנים מבר של כל א וביום 31 בדצ ביום 30 ביוני בי חד עם מבר 2029 ) ביום 31 בדצ האחרון יהיה לום הריבית ,2022 ותש ביום 30 ביוני הראשון חל האחרון(. תשלום הקרן	ת תשלום הריבי .11 מועדי
שהו. ס הצמדה כל וריבית( לבסי ן צמודות )קרן סדרה א'( אינ אגרות החוב )	בית צמדה קרן ורי .12 בסיס ה
לא	אגרות החוב תן להמיר את .13 האם ני

)1( )סדרה א'( אגרות חוב
א'( חוב )סדרה ת אגרות ה פרטים אודו	פריט גילוי
להוראות הכל בהתאם פדיון מוקדם, ו ב )סדרה א'( ל ת אגרות החו יד ביוזמתה א רשאית להעמ החברה תהא	אגרות ה כפויה של וקדם או המר .14 פדיון מ
טר הנאמנות. סעיף 7.2 לש	החוב
אין	רה על- פי חייבויות החב לתשלום הת .15 ערבות
	ת שטר הנאמנו
תידיים, הקיימים והע ושה וזכויותיה לל נכסיה, רכ ד שוטף על כ א ליצור שעבו ייבה "סולו" ל החברה התח	ור שעבודים בות שלא ליצ .16 התחיי
650 מיליון העולה על כלפיו, בסכום חת חובותיה כלשהו להבט ת צד שלישי ת לעת, לטוב כפי שיהיו מע ש"ח.
ה סעיף 15 רות לעיל. רא נסיות המתוא חייבויות הפינ תנאים וההת עומדת בכל ה דוח, החברה נכון למועד ה לעיל.	- פי שטר תחייבויות על בתנאים ובה .17 עמידה הנאמנות
הנאמנות קבעו בשטר תחייבויות שנ ה לא הפרה ה חברה, החבר מיטב ידיעת ה מועד הדוח, ל בנוסף, נכון ל
ר לפירעון ת החוב כאמו העמדת אגרו קימים עילה ל מו תנאים המ ׳( ולא התקיי חוב )סדרה א של אגרות ה
מיידי.
לא	לביצוע על - ידי הנאמן חברה נדרשה .18 האם ה
	וס אסיפות , ובכלל זה כינ פעולות שונות
	חוב מחזיקי אגרות
אין	ודים בטוחות/שעב .19 פירוט
'( חוב )סדרה א יקי אגרות ה הנאמן למחז פרטים אודות
מנות בע"מ ה לשירותי נא משמרת חבר	אמן .1 שם הנ
, רו"ח מר רמי סבטי	ת החוב חראי על אגרו .2 שם הא
אלקטרוני: כתובת דואר ,03-6374344 פקס: ,03-6374351 ביב, טלפון: גין ,48 תל - א דרך מנחם ב	תקשרות .3 דרכי ה
RamiS@mtrust.co.il
א'( החוב )סדרה דירוג אגרות פרטים אודות
)" מעלות"( מעלות בע"מ ובל רייטינגס אס אנד פי גל	למועד הדוח ברה המדרגת .1 שם הח
ברואר 2022( שים ינואר ופ '-ilAA( 'חוד	ד ההנפקה שנקבע במוע .2 הדירוג
)5( 2025( ש אוגוסט '-ilAA( 'חוד	ם הדוח במועד פרסו .3 הדירוג
2024( חודש אוגוסט ינואר 2024 ו וגוסט ,2023 מבר ,2022 א ספטמבר ודצ שים אוגוסט, '-ilAA( 'חוד	ה למועד מועד ההנפק נוספים בין .4 דירוגים
	הדוח

) 1( נכון למועד הדוח, בהתאם להוראות סעיף 10)ב()13()א( לתקנות הדוחות, החברה רואה באגרות החוב )סדרה א'( כסדרה מהותית.

) 2( ביום 3 בפברואר 2022 פרסמה החברה דוח הצעת מדף )אסמכתא מספר: 2022-01-013488(, במסגרתו הנפיקה החברה לראשונה לציבור סך של 250 מיליון ש"ח ערך נקוב אגרות חוב )סדרה א'( של החברה.

• ) 3( בימים 17 באוגוסט ו 20 בדצמבר 2022 הנפיקה החברה בהנפקות פרטיות למשקיעים מסווגים סך של 100 מיליון ש"ח ערך נקוב ו 78.125 מיליון ש"ח ערך נקוב, בהתאמה, אגרות חוב )סדרה א'( של החברה בדרך של הרחבות סדרה )אסמכתאות מספר: 2022-01-084156 ו- 2022-01- ,120543 בהתאמה(. ביום 17 בינואר 2024 פרסמה החברה דוח הצעת מדף )אסמכתא מספר: 2024-01-006388( במסגרתו הנפיקה החברה 199.431 מיליון ש"ח ערך נקוב, אגרות חוב )סדרה א'( של החברה בדרך של הרחבת סדרה.
  • )4( סכום הריבית שנצברה ליום 26 באוגוסט, 2025 הינו 1.61 מיליון ש"ח.
• )5( לפרטים אודות דוח הדירוג העדכני של אגרות החוב )סדרה א'( של החברה למועד פרסום הדוח, ראה דוח מיידי של מעלות מיום 7 באוגוסט 2025 )אסמכתא מספר: 2025-15-058788(, הנכלל בדוח זה על דרך ההפניה.

.17 דוח בסיסי הצמדה - ליום 30 ביוני 2025 )במיליוני ש"ח(

	דולר		כ מט"ח אירו סה"	לא צמוד	צמוד	לא כספי	סה"כ
נכסים
י מזומנים מזומנים ושוו	38	18	56	171	7	-	234
מן קצר השקעות לז	-	- -		1	-	-	1
לקוחות	1	12	13	711	-	-	724
ת חובה חייבים ויתרו	5	32	37	59	6	21	123
מלאי	-	- -		-	-	1,178	1,178
ארוך ת חובה לזמן לקוחות ויתרו	-	- -		30	3	-	33
עה נדל"ן להשק	-	- -		-	-	390	390
עה בהקמה נדל"ן להשק	-	- -		-	-	51	51
נטו רכוש קבוע,	-	- -		-	-	843	843
עין מוש - מקרק נכס זכות שי	-	- -		-	-	63	63
מוש - אחרים נכסי זכות שי	-	- -		-	-	2,365	2,365
מוניטין	-	- -		-	-	1,918	1,918
מוחשיים נכסים בלתי	-	- -		-	-	116	116
מסים נדחים	-	- -		-	-	26	26
סה"כ נכסים	44	62	106	972	16	6,971	8,065
התחייבויות
ם ואחרים גידים בנקאיי אשראי מתא	-	- -		583	-	-	583
חוב - ות של אגרות חלויות שוטפ		- -		75	-	-	75
בויות בגין ות של התחיי חלויות שוטפ
חכירה	-	- -		-	233	-	233
ני ספקים ולנות התחייבויות ל
שירותים	238	56	294	1,716	-	-	2,010
זכות זכאים ויתרות	-	18	18	335	24	295	672
יים ואחרים אגידים בנקא הלוואות מת	-	- -		320	-	-	320
אגרות חוב	-	- -		395	-	-	395
בגין חכירה התחייבו יו ת	-	- -		-	2,477	-	2,477
חרות א שוטפות א התחייבויות ל	-	1 1		61	-	111	173
לעובדים, בשל הטבות התחייבויות
נטו	-	- -		-	-	33	33
מסים נדחים	-	- -		-	-	49	49
בויות סה"כ התחיי	238	75	313	3,485	2,734	488	7,020
ה של נכסים יתרת חשיפ ( לתוצאות )התחייבויות	)194(	)13( )	207(	)2,513(	)2,718(	6,483	1,045

דניאל זלקינד יו"ר הדירקטוריון

צביקה שווימר מנכ"ל

תאריך : 26 באוגוסט, 2025

אלקטרה מוצרי צריכה ) 1970( בע"מ

דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני, 2025

בלתי מבוקרים

תוכן העניינים

	עמוד
ם מאוחדי ים ביניים חות כספי סקירת דו	2
הכספי ל המצב אוחדים ע דוחות מ	3-4
אחר ווח כולל הפסד ור ל רווח או אוחדים ע דוחות מ	5-6
ם בהון ל השינויי אוחדים ע דוחות מ	7-11
המזומנים ל תזרימי אוחדים ע דוחות מ	12-14
חדים ניים מאו ספיים בי דוחות הכ באורים ל	15-30

---

קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א', תל-אביב 6492102

טל. +972-3-6232525 פקס +972-3-5622555 ey.com

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של אלקטרה מוצרי צריכה ) 1970( בע"מ

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של אלקטרה מוצרי צריכה ) 1970( בע"מ וחברות בנות )להלן - הקבוצה(, הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 ביוני 2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר , השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של שישה ו שלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופת ביניים זו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS -" דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופת ביניים זו לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל- .1970 אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופת ביניים זו בהתבסס על סקירתנו.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל - "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS.

בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-

תל-אביב, 26 באוגוסט, 2025

קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון

דוחות מאוחדים על המצב הכספי

			ליום
	ליום 30	בדצמבר 31
	2025	2024	2024
	קר בלתי מבו		מבוקר
		ש"ח מיליוני
טפים נכסים שו
נים שווי מזומ מזומנים ו	234	199	293
צר ת לזמן ק והשקעו פיקדונות	1	362	276
לקוחות	724	733	712
בה תרות חו חייבים וי	123	107	88
מלאי	1,178	1,148	976
	2,260	2,549	2,345
שוטפים נכסים לא
ארוך בה לזמן יתרות חו לקוחות ו	33	5	32
המאזני ת השווי לפי שיט מטופלות חברות ה השקעה ב	-	11	-
שקעה נדל"ן לה	390	328	328
קמה שקעה בה נדל"ן לה	51	53	51
ע, נטו רכוש קבו	843	703	781
מקרקעין - ת שימוש נכסי זכו	63	64	63
אחרים - ת שימוש נכסי זכו	2,365	2,306	2,309
מוניטין	1,918	1,935	1,935
ים תי מוחשי נכסים בל	116	139	132
חים מסים נד	26	30	28
	5,805	5,574	5,659
	8,065	8,123	8,004

דוחות מאוחדים על המצב הכספי

			ליום
	ביוני ליום 30		בדצמבר 31
	2024 2025 קר בלתי מבו ש"ח מיליוני		2024 מבוקר
ת ות שוטפו התחייבוי
ואחרים בנקאיים תאגידים אשראי מ	583	481	445
חוב ל אגרות וטפות ש חלויות ש	75	74	74
חכירה ו יות בגין ל התחייב וטפות ש חלויות ש	233	214	225
שירותים ם ולנותני ות לספקי התחייבוי	2,010	1,949	1,938
ת תרות זכו זכאים וי	672	648	700
	3,573	3,366	3,382
טפות ות לא שו התחייבוי
ם ם ואחרי ם בנקאיי מתאגידי הלוואות	320	581	490
ב אגרות חו	395	470	392
כירה ות בגין ח התחייבוי
	2,477	2,398	2,418
ת ות אחרו התחייבוי	173	225	216
טו עובדים, נ הטבות ל ות בשל התחייבוי	33	33	34
חים מסים נד	49	40	39
	3,447	3,747	3,589
הון
חברה י מניות ה חס לבעל הון המיו	661	623	650
ת שליטה אינן מקנו זכויות ש	384	387	383
סה"כ הון	1,045	1,010	1,033
	8,065	8,123	8,004

			2025 באוגוסט, 26
ם ליאת שה	ווימר צביקה ש	קינד דניאל זל	ים ות הכספי שור הדוח תאריך אי
ת כספים סמנכ"לי	מנכ"ל	קטוריון יו"ר הדיר

דוחות מאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר

	מו שהסתיי החודשים ל6- ביוני ביום 30		החודשים ל3- ביום 30	מו שהסתיי ביוני	לשנה ה שהסתיימ ביום בדצמבר 31
	2025	)** 2024	2025	)** 2024	)** 2024
		בלתי מבו	קר ש"ח מיליוני		מבוקר
ם תן שירותי מכירות ומ הכנסות מ	3,549	3,443	1,793	1,733	7,256
שירותים ירות ומתן עלות המכ	)2,500(	)2,443( *(	)1,284(	)1,230( *(	)5,146( *(
רווח גולמי	1,049	1,000	509	503	2,110
ק כירה ושיוו הוצאות מ יות נהלה וכלל הוצאות ה ח חקר ופיתו הוצאות מ מטופלות י חברות ה צה בהפסד חלק הקבו אזני, נטו השווי המ לפי שיטת	)839( )56( )1( -	)824( *( )52( )2( )1(	)422( )27( )1( -	)418( *( )28( )1( -	)1,694( *( )102( )2( )1(
אות( נסות )הוצ לי לפני הכ רווח תפעו ת ( רה- ת )הוצאו טו והכנסו אחרות, נ ארגון חרות, נטו וצאות( א הכנסות )ה - ארגון וצאות ( רה הכנסות )ה	153 75 -	121 )2( 6	59 34 -	56 4 1	311 14 )1(
צאות( כנסות )הו לי לאחר ה רווח תפעו ת ( רה- ת )הוצאו טו והכנסו אחרות, נ ארגון	228	125	93	61	324
ימון הכנסות מ ימון הוצאות מ	4 )120(	10 )124(	2 )56(	6 )70(	19 )256(
כנסה סים על ה ד( לפני מ רווח )הפס הכנסה מיסים על	112 )28(	11 )14(	39 )14(	)3( )3(	87 )31(
משכות עילויות נ הפסד( מפ רווח נקי ) ופסקו *( ילויות שה הפסד מפע	84 )34(	)3( )3(	25 ***(	)6( )3(	56 )22(
הפסד( רווח נקי )	50	)6(	25	)9(	34
חס ל: הפסד( מיו רווח נקי )
ת החברה בעלי מניו שליטה ינן מקנות זכויות שא	51 )1(	19 )25(	30 )5(	***( )9(	52 )18(
	50	)6(	25	)9(	34
המיוחס יסי למניה הפסד( בס רווח נקי ) )בש"ח( ות החברה לבעלי מני
ת ות נמשכו ד( מפעילוי רווח )הפס ופסקו ילויות שה הפסד מפע	3.69 )1.48(	0.91 )0.10(	1.35 )0.02(	0.10 )0.09(	3.07 )0.82(
	2.21	0.81	1.33	0.01	2.25
המיוחס ולל למניה הפסד( מד רווח נקי ) )בש"ח( ות החברה לבעלי מני
ת ות נמשכו ד( מפעילוי רווח )הפס ופסקו ילויות שה הפסד מפע	3.69 )1.48(	0.90 )0.10(	1.35 )0.02(	0.09 )0.09(	3.06 )0.82(
	2.21	0.80	1.33	-	2.24

*( סווג מחדש.

**( סווג מחדש בגין פעילויות שהופסקו, ראה באור .5

***( סכום הנמוך מ1- מיליון ש"ח.

דוחות מאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר

לשנה
ה שהסתיימ ביום	מו שהסתיי	החודשים ל3-	מו שהסתיי	החודשים ל6-
בדצמבר 31	ביוני	ביום 30	ביוני	ביום 30
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
		ש"ח מיליוני
34	)9(	25	)6(	50	)הפסד( רווח נקי
					ת חר השפע אחר )לא סד( כולל רווח )הפ המס(:
)2(	-	-	-	-	מכן לאחר מחדש יסווגו שלא סכומים הפסד: או לרווח ת ין תוכניו מחדש בג ממדידה הפסד וגדרת להטבה מ
					מחדש המסווגים או שיסווגו סכומים תנאים בהתקיים הפסד או לרווח : ספציפיים
2	1	-	2	-	רימי גידור תז עסקאות רווח בגין מזומנים
-	1	-	2	-	כולל אחר ח סה"כ רוו
34	)8(	25	)4(	50	כולל ח )הפסד( סה"כ רוו
					ל: מיוחס ולל )הפסד( כ רווח
53 )19(	1 )9(	30 )5(	21 )25(	51 )1(	ת החברה בעלי מניו ת שליטה אינן מקנו זכויות ש
34	)8(	25	)4(	50

הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.

דוחות מאוחדים על השינויים בהון

					ה ות החבר	בעלי מני	מיוחס ל
סה"כ הון	אינן זכויות ש מקנות שליטה	סה"כ	יתרת רווח	מדידה בגין קרן בשל מחדש להטבה תכניות מוגדרת וקר	קרן בגין מבוסס תשלום מניות בלתי מב	קרן בגין ם עסקה ע ות בעלי זכוי שאינן מקנות שליטה	קרן בגין עם עסקה שליטה בעל	מניות אוצר	ל פרמיה ע מניות	הון מניות
				ש"ח	מיליוני
1,033	383	650	211	)4(	9	)54(	4	)150(	559	75	)מבוקר( 2025 בינואר ום 1 יתרה לי
50	)1(	51	51	-	-	-	-	-	-	-	ד( כולל וח )הפס סה"כ רו
2	-	2	-	-	2	-	-	-	-	-	מניות מבוסס שלום עלות ת
)40(	-	)40(	)40(	-	-	-	-	-	-	-	ברה ניות הח לבעלי מ ששולם דיבידנד
*(	-	*(	-	-	)1(	-	-	-	1	*(	פציה כתבי או מימוש
-	2	)2(	-	-	-	)2(	-	-	-	-	שליטה ן מקנות ות שאינ עלי זכוי ת עם ב עסקאו
1,045	384	661	222	)4(	10	)56(	4	)150(	560	75	2025 ביוני , ום 30 יתרה לי

*( סכום הנמוך מ- 1 מיליון ש"ח.

דוחות מאוחדים על השינויים בהון

					בעלי מני מיוחס ל	ה ות החבר
	הון מניות	ל פרמיה ע מניות	מניות אוצר	קרן בגין עם עסקה שליטה בעל	קרן בגין ם עסקה ע ות בעלי זכוי שאינן מקנות שליטה	קרן בגין מבוסס תשלום מניות	מדידה בגין קרן בשל מחדש להטבה תכניות מוגדרת וקר בלתי מב	קרן בגין עסקאות גידור	יתרת רווח	סה"כ	אינן זכויות ש מקנות שליטה	סה"כ הון
							ש"ח מיליוני
)מבוקר( 2024 בינואר ום 1 יתרה לי	75	554	)132(	4	)35(	12	)3(	)2(	159	632	370	1,002
ד( כולל וח )הפס סה"כ רו	-	-	-	-	-	-	-	2	19	21	)25(	)4(
מניות מבוסס שלום עלות ת	-	-	-	-	-	2	-	-	-	2	1	3
ה ת החבר של מניו עצמית רכישה	-	-	)15(	-	-	-	-	-	-	)15(	-	)15(
פציה כתבי או מימוש	*(	2	-	-	-	)2(	-	-	-	*(	-	*(
ן מקנות ות שאינ עלי זכוי ת עם ב עסקאו שליטה	-	-	-	-	)17(	-	-	-	-	)17(	41	24
2024 ביוני , ום 30 יתרה לי	75	556	)147(	4	)52(	12	)3(	-	178	623	387	1,010

*( סכום הנמוך מ- 1 מיליון ש"ח.

				מיוחס ל	בעלי מני	ה ות החבר
	הון מניות	ל פרמיה ע מניות	מניות אוצר	קרן בגין עם עסקה שליטה בעל	קרן בגין ם עסקה ע ות בעלי זכוי שאינן מקנות שליטה	קרן בגין מבוסס תשלום מניות	מדידה בגין קרן בשל מחדש להטבה תכניות מוגדרת	יתרת רווח	סה"כ	אינן זכויות ש מקנות שליטה	סה"כ הון
						בלתי מב מיליוני	וקר ש"ח
2025 באפריל, ום 1 יתרה לי	75	559	)150(	4	)55(	10	)4(	192	631	388	1,019
ד( כולל וח )הפס סה"כ רו	-	-	-	-	-	-	-	30	30	)5(	25
מניות מבוסס שלום עלות ת	-	-	-	-	-	1	-	-	1	-	1
פציה כתבי או מימוש	*(	1	-	-	-	)1(	-	-	*(	-	*(
שליטה ן מקנות ות שאינ עלי זכוי ת עם ב עסקאו	-	-	-	-	)1(	-	-	-	)1(	1	-
2025 ביוני , ום 30 יתרה לי	75	560	)150(	4	)56(	10	)4(	222	661	384	1,045

*( סכום הנמוך מ- 1 מיליון ש"ח.

	ה ות החבר בעלי מני מיוחס ל
	הון מניות	ל פרמיה ע מניות	מניות אוצר	קרן בגין עם עסקה שליטה בעל	קרן בגין ם עסקה ע ות בעלי זכוי שאינן מקנות שליטה	קרן בגין מבוסס תשלום מניות	מדידה בגין קרן בשל מחדש להטבה תכניות מוגדרת וקר בלתי מב	קרן בגין עסקאות גידור	יתרת רווח	סה"כ	אינן זכויות ש מקנות שליטה	סה"כ הון
							ש"ח מיליוני
2024 באפריל, ום 1 יתרה לי	75	555	)136(	4	)49(	12	)3(	)1(	178	635	397	1,032
ד( כולל וח )הפס סה"כ רו	-	-	-	-	-	-	-	1	*(	1	)9(	)8(
מניות מבוסס שלום עלות ת	-	-	-	-	-	1	-	-	-	1	1	2
ה ת החבר של מניו עצמית רכישה	-	-	)11(	-	-	-	-	-	-	)11(	-	)11(
פציה כתבי או מימוש	*(	1	-	-	-	)1(	-	-	-	*(	-	*(
ן מקנות ות שאינ עלי זכוי ת עם ב עסקאו שליטה	-	-	-	-	)3(	-	-	-	-	)3(	)2(	)5(
2024 ביוני , ום 30 יתרה לי	75	556	)147(	4	)52(	12	)3(	-	178	623	387	1,010

*( סכום הנמוך מ- 1 מיליון ש"ח.

דוחות מאוחדים על השינויים בהון

	ברה יות הח בעלי מנ מיוחס ל
ן סה"כ הו	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ	יתרת רווח	קרן בגין ת עסקאו גידור	מדידה בגין קרן בשל מחדש להטבה תכניות מוגדרת	קרן בגין תשלום מניות מבוסס	קרן בגין ם עסקה ע ויות בעלי זכ שאינן מקנות שליטה	קרן בגין עם עסקה שליטה בעל	מניות אוצר	על פרמיה מניות	הון מניות
					מבוקר ש"ח	מיליוני
1,002	370	632	159	)2(	)3(	12	)35(	4	)132(	554	75	2024 ינואר, יום 1 ב יתרה ל
34	)19(	53	52	2	)1(	-	-	-	-	-	-	לל סד( כו ווח )הפ סה"כ ר
3	1	2	-	-	-	2	-	-	-	-	-	מניות מבוסס שלום עלות ת
)18(	-	)18(	-	-	-	-	-	-	)18(	-	-	ברה ות הח של מני עצמית רכישה
*(	-	*(	-	-	-	)5(	-	-	-	5	*(	ופציה כתבי א מימוש
24	43	)19(	-	-	-	-	)19(	-	-	-	-	ינן יות שא עלי זכו ת עם ב עסקאו שליטה מקנות
)12(	)12(	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	ת לי זכויו ם לבע ששול דיבידנד שליטה מקנות שאינן
1,033	383	650	211	-	)4(	9	)54(	4	)150(	559	75	ר, 2024 בדצמב יום 31 יתרה ל

*( סכום הנמוך מ- 1 מיליון ש"ח.

דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים

	החודשים ל6- ביום 30	מו שהסתיי ביוני	החודשים ל3- ביום 30	מו שהסתיי ביוני	לשנה ה שהסתיימ ביום בדצמבר 31
	2025	2024	2025	2024	2024
		בלתי מבו	קר ש"ח מיליוני		מבוקר
וטפת פעילות ש זומנים מ תזרימי מ
)הפסד( רווח נקי	50	)6(	25	)9(	34
זרימי להצגת ת הדרושות התאמות שוטפת: מפעילות מזומנים
ד: ווח והפס לסעיפי ר התאמות
חתות פחת והפ	202	189	100	93	386
שיים בלתי מוח ך נכסים ירידת ער	11	-	-	-	-
שקעה נדל"ן לה יית( ערך ירידת )על
קמה שקעה בה ונדל"ן לה	)65(	2	)35(	1	4
ס מניות לום מבוס עלות תש	2	3	1	2	3
יפים מימוש סנ וח( הון מ הפסד )רו
וע ורכוש קב	)16(	)1(	)10(	-	4
חזקת חברה מו ממימוש רווח הון	-	-	-	-	)2(
בחברה השקעה רידת ערך הפסד מי
מוחזקת	-	-	-	-	9
די חברות רה בהפס חלק החב
מאזני, טת ה שווי ת לפי שי המטופלו נטו	-	1	-	-	1
חים, נטו מסים נד	13	)3(	8	)5(	)3(
טבות ת בשל ה תחייבויו שינוי בה
נטו לעובדים,	)1(	)1(	)1(	)1(	)2(
קבוע רך רכוש לירידת ע פרשה שינוי בה
ת שימוש ונכסי זכו	)1(	)6(	)1(	-	1
אחרות התאמות	10	)8(	1	)6(	)6(
	155	176	63	84	395
חייבויות: סים והת סעיפי נכ שינויים ב
ות חובה )כולל יתר בלקוחות עלייה
ך( לזמן ארו	)16(	)83(	)6(	)6(	)77(
רות חובה ייבים וית עלייה בח	)36(	)20(	)9(	)5(	)7(
לאי עלייה במ	)202(	)176(	)47(	)70(	)4(
ם ות לספקי התחייבוי )ירידה( ב עלייה
ירותים ולנותני ש	73	145	)72(	)11(	120
ות זכות אים ויתר ידה( בזכ עלייה )יר	)22(	18	)53(	)32(	98
	)203(	)116(	)187(	)124(	130
שו ת )ששימ ו מפעילו נטו שנבע מזומנים
שוטפת לפעילות(	2	54	)99(	)49(	559

דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים

לשנה ה שהסתיימ ביום ר 31 בדצמב	תיימו שים שהס וני	ל- 3 החוד ביום 30 בי	תיימו שים שהס וני	ל- 6 החוד ביום 30 בי
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
		ח מיליוני ש"
					קעה עילות הש ומנים מפ תזרימי מז
)222(	)58(	)53(	)101(	)126(	וש קבוע רכישת רכ
)5(	)1( **(	)4(	)2( **(	)7(	מוחשיים סים בלתי רכישת נכ
-	-	)10(	-	)10(	מה קעה בהק דל"ן להש השקעה בנ
					ל"ן שקעה ונד לנדל "ן לה ת שנזקפו היוון עלויו
)2(	-	)1(	)1(	)2(	בהקמה להשקעה
10	-	17	9	34	קבוע ים ורכוש ימוש סניפ תמורה ממ
)150(	-	-	)236(	טו 250	מן קצר, נ יקדונות לז שקעה( בפ תמורה )ה
)16(	1	-	)14(		טו 15 סחירים, נ ירות ערך שקעה( בני תמורה )ה
)16(	-	1	-	1	ו אחרות, נט השקעות
)48(	-	-	)41(	-	כשה עילות שנר חה בגין פ תשלום נד
					ששימשו מפעילות ) טו שנבעו מזומנים נ
)449(	)58(	)50(	)386(	155	השקעה לפעילות(
					ון עילות מימ ומנים מפ תזרימי מז
-	*(	*(	*(	*(	מניות הנפקת הון
-	-	)40(	-	)40(	החברה לי מניות שולם לבע דיבידנד ש
)12(	-	-	-	-	ות שאינן מקנ לי זכויות שולם לבע דיבידנד ש שליטה
)82(	-	-	-	-	ות חוב פרעון אגר
178	-	-	178	-	ת הנפקה ניכוי עלויו רות חוב ב הנפקת אג
					אגידים ארוך מת ואות לזמן קבלת הלו
30	15	10	30	57	אחרים בנקאיים ו
					אגידים ארוך מת ואות לזמן פרעון הלו
)141(	)38(	)25(	)59(	)297(	אחרים בנקאיים ו
)18(	)11(	-	)15(	-	ה ניות החבר מית של מ רכישה עצ
					עלי זכויות אוחדת לב בחברה מ הנפקת הון
78	-	-	78	-	ות שליטה שאינן מקנ
44) (	)** ) 32 (	) 2 (	)** ) 32 (	) ( 2	Carrefour ין זיכיון תשלום בג
					ינן מקנות זכויות שא ות מבעלי רכישת מני
)18(	)5(	-	)18(	-	שליטה
-	-	)31(	-	)31(	עה ל"ן להשק מה ע"ח נד החזר מקד
)226(	)49(	)54(	)114(	)111(	גין חכירה חייבויות ב פרעון הת
62	206	204	107	טו 208	נקאיים, נ תאגידים ב מן קצר מ אשראי לז
					ששימשו מפעילות ) טו שנבעו מזומנים נ
)193(	86	62	155	)216(	מימון לפעילות(
)83(	)21(	)87(	)177(	)59(	וי מזומנים ומנים ושו ירידה במז
					לתחילת י מזומנים מנים ושוו יתרת מזו
376	220	321	376	293	התקופה
293	199	234	199	ופה 234	לסוף התק י מזומנים מנים ושוו יתרת מזו

*( סכום הנמוך מ1- מיליון ש"ח.

**( סווג מחדש.

דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים

	החודשים ל6- ביום 30	מו שהסתיי ביוני	החודשים ל3- ביום 30	מו שהסתיי ביוני	לשנה ה שהסתיימ ביום בדצמבר 31
	2025	2024	2025	2024	2024
		בלתי מבו	קר		מבוקר
			ש"ח מיליוני
במזומן שלא מהותית פעילות )א(
באשראי כוש קבוע רכישת ר	41	35	6	10	50
ד ימוש כנג ס זכות ש גידול בנכ ירה ת בגין חכ התחייבו	256	816	188	151	1,040
ן יות שאינ בעלי זכו עסקה עם ליטה מקנות ש	-	53	-	-	53
יף שאינה מימוש סנ תמורה מ במזומן	-	-	-	-	5
יבות נגד התחי ס זיכיון כ גידול בנכ	-	1	-	1	-
ים ימי מזומנ ף על תזר מידע נוס )ב(
קופה במשך הת ששולמו מזומנים עבור:
ריבית	124	114	75	65	252
הכנסה על מסים	20	26	6	7	44
תקופה במשך ה שהתקבלו מזומנים עבור:
ריבית	10	9	1	4	12
הכנסה על מסים	10	1	3	-	3

באור :1 - כללי

• א . דוחות כספיים אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליום 30 ביוני , 2025 ולתקופ ות של שישה ו שלושה חודשים שהסתיימ ו באותו תאריך )להלן - דוחות כספיים ביניים מאוחדים (. יש לעיין בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 31 בדצמבר, 2024 ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים אשר נלוו אליהם )להלן - הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים(.
• ב. השלכות מלחמת "חרבות ברזל" ומבצע "עם כלביא" במהלך המחצית הראשונה של שנת 2025 לא חל שינוי מהותי בדבר השפעות מלחמת "חרבות ברזל" על מגזרי הפעילות של החברה כפי שפורטו בבאור 1ד' בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים.

ביום 13 ביוני, 2025 החלה מדינת ישראל במבצע "עם כלביא", מבצע צבאי רחב היקף של מדינת ישראל נגד אירן, במהלכו שיגרה אירן טילים בליסטיים ואמצעי לחימה נוספים שגרמו לנפגעים ונזק לתשתיות ולרכוש. המבצע הוביל להאטה ושיבוש בפעילות העסקית במשק הישראלי, לרבות הנהגת מדיניות של שמיים סגורים. בתקופת מבצע "עם כלביא" חנויות הקבוצה במגזר ספורט ופנאי וכן, חנויות הדיוטי פרי היו סגורות. סגירת החנויות והמצב המיוחד בעורף, הוביל ו לירידה במחזור ההכנסות וברווח המגזרי במגזר ספורט ופנאי, לירידה במחזור ההכנסות בחנויות הדיוטי פרי וברווח המגזרי במגזר קמעונאות חשמל ולירידה במחזור ההכנסות בתחום סחר מותגים במגזר מוצרי צריכה חשמליים.

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית

א. מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ערוכים בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 דיווח כספי לתקופות ביניים, וכן בהתאם להוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970- המדיניות החשבונאית אשר יושמה בעריכת הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים עקבית לזו שיושמה בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים.

ב. תקן דיווח כספי בינלאומי ,18 הצגה וגילוי בדוחות כספיים

בחודש אפריל 2024 פרסם המוסד הבינלאומי לתקינה בחשבונאות )IASB )את תקן דיווח כספי בינלאומי 18 )18 IFRS), הצגה וגילוי בדוחות כספיים )להלן: "התקן החדש"( אשר מחליף את תקן חשבונאות בינלאומי 1 ) 1 IAS), הצגת דוחות כספיים )להלן: "1 IAS)".

מטרת התקן החדש הינה לשפר את יכולת ההשוואה והשקיפות בדוחות הכספיים.

התקן החדש יכלול דרישות קיימות של 1 IAS ודרישות חדשות להצגה בדוח רווח או הפסד לרבות הצגת סכומים וסיכומי משנה אשר נדרשים בהתאם לתקן החדש, מתן גילוי על מדדי ביצוע המוגדרים על ידי ההנהלה )measures performance defined-management )ודרישות חדשות להקבצה ופיצול של מידע פיננסי.

התקן החדש אינו משנה את הוראות ההכרה והמדידה של פריטים בדוחות הכספיים. עם זאת, מאחר ופריטים בדוח רווח או הפסד יצטרכו להיות מסווגים לאחת מחמש קטגוריות )פעילות תפעולית, פעילות השקעה, פעילות מימון, מסים על הכנסה ופעילות שהופסקה( הוא עשוי לשנות את הרווח התפעולי של הישות. כמו כן, פרסום התקן החדש גרם לתיקונים בהיקף מצומצם לתקני חשבונאות נוספים אשר ביניהם 7 IAS דוח על תזרימי מזומנים ו34- IAS דיווח כספי לתקופות ביניים.

התקן החדש ייושם למפרע החל מתקופות שנתיות המתחילות ביום 1 בינואר 2027 או לאחריו. בהתאם להחלטת רשות ניירות ערך, יישום מוקדם אפשרי תוך מתן גילוי החל מהתקופה המתחילה ביום 1 בינואר .2025

החברה בוחנת את השפעת התקן החדש, לרבות השפעת התיקונים לתקני חשבונאות נוספים כתוצאה מהתקן החדש, על הדוחות הכספיים המאוחדים.

באור :3 - עונתיות

פעילות החברה בתחום המיזוג ומוצרי הצריכה החשמליים מושפעת מעונתיות בהתאם לעונות הקיץ והחורף ותקופות החגים. מזגנים - נמכרים בעיקר בתקופת הקיץ )הרבעונים השני והשלישי(, ומוצרי חימום ומייבשי כביסה - נמכרים בעיקר בתקופת החורף )הרבעונים הראשון והרביעי(.

תחום קמעונאות המזון בישראל נתון לתנודות במכירות וברווחים הרבעוניים, בעיקר עקב תקופת הקניות בחגי תשרי ובפסח אשר חלה ברבעונים שונים בין השנים ומביאה לגידול בהיקפי הצריכה.

כחלק מתחום הספורט והפנאי, תחום האאוטדור מאופיין בעונתיות. התנודות העונתיות מורגשות בעיקר בתקופת החורף, ברבעון הראשון והרביעי בכל שנה.

באור :4 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח

• א. עניינים הנוגעים לקבוצת גלובל ריטייל ק.י. בע"מ )להלן: "גלובל ריטייל"(
• .1 החל ממועד השקת רשת Carrefour על ידי גלובל ריטייל ו עד ליום 30 ביוני, 2025 הושל ם תהליך שיפוץ והסבת סניפי גלובל ריטייל תחת המותג Carrefour( למועד אישור דוחות כספיים ביניים מאוחדים אלה מפעילה גלובל ריטייל 148 סניפים בסה"כ(.
• .2 בהמשך לאמור בביאור 26ד')11( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים בדבר התקשרות גלובל ריטייל עם צד שלישי בדבר מכירת 8 סניפים ולאחר השלמת מכירת סניף אחד בשנת ,2024 השלימה גלובל ריטייל בתקופת הדוח מכירת 5 סניפים נוספים, בתמורה כוללת נוספת של כ- 29 מיליון ש"ח. למועד אישור דוחות כספיים ביניים מאוחדים אלה, מכרה גלובל ריטייל סניף נוסף לצד שלישי בתמורה נוספת של כ1- מיליון ש"ח.
  • .3 הסכמי מימון של קבוצת גלובל ריטייל -
• א( בחודש פברואר, 2025 העמידו ארבעה תאגידים בנקאיים, לגלובל ריטייל, הלוואות לזמן ארוך בסכום כולל של 47.4 מיליון ש"ח, לפרטים נוספים ראה באור 32)א'( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים.
• ב( בחודש אפריל 2025 קיבלה גלובל ריטייל ממוסד פיננסי הלוואה בסך של כ- 10 מיליון ש"ח הנושאת ריבית בשיעור של פריים בתוספת מרווח המשקף את הסיכון של גלובל ריטייל. ההלוואה תפרע ב48- תשלומים שווים החל מחודש מאי .2025
• ג( בהמשך לאמור בבאור 20ב')3()ב( בדוחות הכספיים השנתיים חתמה גלובל ריטייל בתקופת הדוח על עדכון כתב התחייבות עם אחד התאגידים הבנקאיים במסגרתו עודכנו אמות המידה הפיננסיות הנדרשות ממנה בקשר להלוואות הבנקאיות שהעמיד התאגיד הבנקאי. גלובל ריטייל התחייבה לעמוד באמות מידה פיננסיות אשר מחליפות את אמות המידה הפיננסיות שנקבעו בהסכמי המימון או בכתבי ההתחייבות הקודמים כמפורט להלן:
• )1( ביחס לאותו תאגיד בנקאי, עמידת גלובל ריטייל ביחס כיסוי שירות החוב תיבחן החל מהדוחות הכספיים השנתיים לשנת 2025 ואילך. כמו כן, עודכנו סכומי מסגרת ההשקעות המאושרות של גלובל ריטייל.
  • )2( החוב הפיננסי נטו לא יעלה בכל עת על סך של כ- 600 מיליון ש"ח.
• .4 כאמור בבאור 11ב')7()ב( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, הנהלת גלובל ריטייל פועלת לצמצום עלויות והגדלת תזרים המזומנים שלה מפעילות שוטפת וזאת באמצעות המשך יישום תוכנית התייעלות מפורטת. ככל ולאחר הפעולות האמורות )או קודם לכן( עדיין יהיה צורך במקור תזרימי לגלובל ריטייל )בין היתר לצורך עמידת גלובל ריטייל באמות מידה פיננסיות(, בעלי המניות של גלובל ריטייל ובכללם החברה )או חלק מהם( יעמידו לה את התזרים הנדרש, בתקופה של שנתיים ממועד אישור הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים של גלובל ריטייל, בהתאם לסכומים שהוערכו על ידי גלובל ריטייל ובסכום מוגבל.
• ב. ביום 23 במרס, 2025 הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 40 מיליון ש"ח, המשקפת 1.72 ש"ח למניה. היום הקובע ויום האקס הינו ה- 31 במרס, .2025 הדיבידנד שולם ביום 8 באפריל, .2025

באור :4 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח )המשך(

• ג. נדל"ן להשקעה ונדל"ן להשקעה בהקמה
• .1 בהמשך לאמור בבאור 12 בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים בדבר זכויות החברה וריאליטי קרן השקעות בנדל"ן ,4 שותפות מוגבלת )להלן: "ריאליטי"( במקרקעין בראשון לציון, ביום 24 ביוני 2025 חתמה החברה על הסכם לביטול העסקה מיולי 2021 לרכישה על ידי ריאליטי של מחצית מזכויות החברה בחלקה 16 גוש 5032 )מגרשים 221 + 280( שבמועד זה טרם הושלמה. בתמורה השיבה החברה את המקדמה שקיבלה בתוספת ריבית שנקבעה והחזר הוצאות בסך כולל של כ31- מיליון ש"ח.

בחודש יוני 2025 קיבלה החברה הערכת שווי ממעריך שווי חיצוני בלתי תלוי לפיה נקבע שוויו ההוגן של הנדל"ן להשקעה על סך של 390 מיליון ש"ח. כפועל יוצא מהאמור לעיל כללה החברה בחציון הראשון של שנת 2025 הכנסות מהתאמת השווי ההוגן, שנכללו בסעיף הכנסות )הוצאות( אחרות, נטו בסך של 80 מיליון ש"ח.

ההנחות העיקריות והשיקולים לפיהם ביצע מעריך השווי את עבודתו הן שימוש בגישת ההשוואה וחילוץ תוך התחשבות בתכנון המוצע למגרש 221 הכולל תוספת שימושים ושינוי תמהיל השטחים )עילי/תת קרקעי( לאחסון תעשייתי, בנוסף לשימושים ולזכויות המאושרים כיום. הערכת השווי מביאה בחשבון כי נדרש הליך תכנוני נוסף – אישור תב"ע חדשה ו/או קבלת הקלה בסמכות מקומית, הן לצורך הרחבת השימושים והן לצורך שינוי הבינוי המאושר במתחם - תכסית וגובה, ניצול שטחים מעל ומתחת לפני הקרקע וכדומה. בהתאם לכך, נלקחו בחשבון: דחייה של שלוש שנים במימוש, מקדם הפחתה של 5% בגין אי-ודאות תכנונית, וכן הפחתת היטל ההשבחה בהתאם לאומדן. מגרש 280 הוערך בהתאם לייעודו בתוכנית התקפה רצ/ .20/168

.2 בנוסף, ובהמשך לאמור בבאור 13 בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, הצדדים הסכימו כי החברה תרכוש מריאליטי את חלקה של ריאליטי )50%( בחלקות 15 ו- 75 בגוש 5032 )הגובלות בחלקה הנ"ל(, כך שהחברה תחזיק במלוא הזכויות בחלקות האמורות, וזאת בתמורה כוללת בסך של כ66.8- מיליון ש"ח, שתשולם בתשלומים במשך תקופה של עד 18 חודשים ממועד חתימת הסכם מכר על ידי הצדדים. בנוסף, תשלם החברה לריאליטי תשלום בסך 5.5 מיליון ש"ח בגין אובדן דמי שכירות אשר החברה התחייבה לשלם במסגרת עסקת שכירות אשר אמורה הייתה להיחתם בינה ובין העסקה המשותפת בחלקה .75

עוד הוסכם כי ריאליטי תעניק שירותים לחברה בגין חלקה .75 ככל שיעלה בידי ריאליטי לעמוד ביעדים שהוגדרו בין הצדדים, היא תהא זכאית לתשלום בסך של עד 2.5 מיליון ש"ח אשר ישולם על בסיס הצלחה בלבד. לכל הסכומים יתווסף מע"מ כדין.

הנדל"ן להשקעה בהקמה כאמור לעיל )חלקות 15 ו 75-( הוצג למועד הדוח הכספי לפי שוויו ההוגן אשר נקבע בהתבסס על הערכת שווי שבוצעה על ידי מעריך שווי חיצוני בלתי תלוי. גישת השומה המתאימה להערכת השווי של הנכס הנדון הינה "גישת ההשוואה". יחד עם זאת, בשל הקושי באיתור נתונים לגבי עסקאות בקרקע בעלת מאפיינים דומים, שווי הקרקע נבחן בגישת "השווי השיורי", באמצעות חילוץ שווי הקרקע משווי הבנוי. שווי הבנוי מתבסס על סקר מחירים לנכסים בעלי מאפיינים דומים. כפועל יוצא מהאמור לעיל כללה החברה בחציון הראשון של שנת 2025 הוצאה מהתאמת השווי ההוגן אשר נכללה בסעיף הכנסות )הוצאות( אחרות, נטו בסך של 15 מיליון ש"ח.

למועד הדוח חלק החברה בחלקות 15 ו 75- כאמור לעיל הינו 50% וכן זכות להירשם כבעלים של 50% נוספים בכפוף להשלמת עסקת הרכישה.

ד. במהלך הרבעון הראשון לשנת 2025 פרעה החברה בפרעון מוקדם סך של 249 מיליון ש"ח מתוך יתרת ההלוואות מתאגידים בנקאיים לזמן ארוך ללא תשלום עמלת פרעון מוקדם.

באור :4 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח )המשך(

ה. ביום 22 באפריל, ,2025 אישרה ועדת התגמול של החברה רכישת פוליסה לביטוח אחריותם של דירקטורים ונושאי משרה של אלקו בע"מ )"החברה האם"( ושל חברות מוחזקות של החברה האם לרבות החברה וחברות הבנות שלה )"הקבוצה"(, אשר במסגרתה תבוטח אחריות כלל נושאי המשרה בחברה ובחברות בת שלה, לרבות מנכ"ל החברה ודירקטורים ונושאי משרה שהינם בעלי השליטה בחברה, כפי שיהיו מעת לעת, וזאת בהתאם להוראות תקנה 1ב1 לתקנות החברות )הקלות בעסקות עם בעלי ענין(, התש"ס2000- )"תקנות ההקלות"(.

הפוליסה נרכשה מצד שלישי, לתקופה של 12 חודשים מיום 1 במאי, 2025 )תום תקופת פוליסת הביטוח הקיימת( ועד ליום 30 באפריל, ,2026 בעלות כוללת לקבוצה של כ- 406.3 אלפי דולר ובכיסוי ביטוחי כולל, למקרה ובמצטבר של 120 מיליון דולר. כל נושאי המשרה בחברה מבוטחים על פי הפוליסה בתנאים זהים.

ועדת התגמול קבעה כי ההתקשרות הינה לטובת החברה, וכן היא עומדת בתנאי תקנה 1ב 1 לתקנות ההקלות לאור העובדה כי תנאי ההתקשרות נקבעו במסגרת סעיף ז' למדיניות התגמול של החברה אשר אושרה על ידי האספה הכללית של החברה בהתאם לסעיף 267א)ב( לחוק החברות, ההתקשרות הינה בתנאי שוק והיא אינה עשויה להשפיע באופן מהותי על רווחיות החברה, רכושה או התחייבויותיה.

ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה אישרו, בימים 22 ו24- באפריל, ,2025 בהתאמה, את חלוקת תשלומי הפרמיה בין חברות הקבוצה על פי מפתח חלוקה שהוצע על ידי יועץ חיצוני באופן שבו חלקה של החברה יעמוד על סך של כ- 90 אלפי דולר )כולל חברות בנות של החברה( כן קבע הדירקטוריון כי תנאי ההתקשרות של החברה בחלוקת תשלומי הפרמיה האמורים בין חברות קבוצת אלקו, אינם שונים באופן מהותי מתנאי ההתקשרות של יתר חברות הקבוצה, בשים לב לחלקן היחסי. בהתאם, עומדת ההתקשרות בתקנה 1) 4( לתקנות ההקלות.

• ו. ביום 26 במאי, 2025 הודיעה רשות ניירות ערך על החלטתה להאריך את התקופה להצעת ניירות הערך של החברה על פי תשקיף המדף של החברה מיום 31 במאי, 2023 עד ליום 30 במאי, .2026
  • ז. תוכניות רכישה עצמית
• .1 ביום 26 במאי, 2025 אישר דירקטוריון החברה תוכנית לרכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של עד 100 מיליון ש"ח, חלף התכנית הקודמת לרכישת מניות החברה כפי שאושרה ביום 10 באוגוסט ,2022 זאת החל מיום 10 באוגוסט 2025 ועד ליום 9 באוגוסט .2028 הרכישות העתידיות תבוצענה מעת לעת במועדים ובהיקפים שונים בהתאם לשיקול דעת הנהלת החברה ובהתאם להזדמנויות בשוק.
• .2 ביום 26 במאי 2025 אישר דירקטוריון החברה תוכנית לרכישה עצמית של אגרות חוב שהנפיקה החברה בסך של עד 100 מיליון ש"ח לתקופה של 3 שנים המסתיימת ביום 25 במאי .2028
• ח. בהמשך לאמור בבאור 27ד')2( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים בתקופת הדוח מומשו 21,600 כתבי אופציה שהוענקו למשנה למנכ"ל החברה ל 4,075- מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. של החברה.

עם סיום תפקידו של משנה למנכ"ל החברה, ביום 30 ביוני, 2025 פקעו 86,400 כתבי אופציה שהוענקו לו.

ט. גרעון בהון החוזר

נכון ליום 30 ביוני, 2025 לחברה גרעון בהון החוזר של כ1,313- מיליון ש"ח שמקורו בעיקר בפעילותה של חברה נכדה של החברה, גלובל ריטייל ק.י. בע"מ )להלן: "החברה הנכדה"(, אשר תחום פעילותה מאופיין בהון חוזר שלילי. דירקטוריון והנהלת החברה הנכדה פועלים לצמצום היקף הגרעון בהון החוזר כאמור לעיל באמצעות הסבת חנויות רשת המזון למותג Carrefour, הרחבה משמעותית של מוצרי Carrefour ושיפור הסכמי הסחר.

בנוסף, וכחלק מאישור הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים של החברה נבחנה תחזית תזרים המזומנים הצפוי בשנתיים שלאחר אישור הדוחות הכספיים, תוך נקיטת משנה זהירות ביחס להנחות עבודה, וזיהוי סיכונים והזדמנויות ביחס לתחזיות אלה, לרבות ביחס לחברה הנכדה. לדעת הנהלת החברה והנהלת החברה הנכדה, מכלול הפעולות כאמור לעיל ביחס לחברה הנכדה, יאפשרו לחברה הנכדה לעמוד באמות המידה הפיננסיות שנחתמו עם התאגידים הבנקאיים ובתוכניותי ה והתחייבויותיה העתידיות בתקופה של לפחות 12 חודשים ממועד אישור דוחות כספיים אלה.

באור :5 - פעילויות שהופסקו

א. ההרכב:

לשנה ה שהסתיימ ביום ר 31 בדצמב	תיימו שים שהס וני	ל- 3 החוד ביום 30 בי	תיימו שים שהס וני ביום 30 בי	ל- 6 החוד
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
		ח מיליוני ש"			באור
4	3	*(	7	33(	5ב' )	פסקת פעילות מו ווי ייצור מצמצום ק חום משאבות
)16(	)5(	-	)9(		5ג' )1(	פסקת פעילות מו Eleven7-
)1(	)1(	-	)1(	-	ק 5ד'	פסקת קווי פעילות מו
)9(	-	-	-		5ה' -	חום פסקת בת פעילות מו הסולאר
)22(	)3(	)*	)3(	)34(

• *( סכום הנמוך מ1- מיליון ש"ח.
• ב. בהמשך לאמור בבאור 26ה' בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, בדבר שינויים רגולטוריים בתחום מערכות חימום וקירור הפסיקה החברה הנכדה של החברה בתום חודש מרס 2025 את פעילותה בתחום ייצור מערכות חימום שנכללה בדוחות הכספיים כפעילות מופסקת. כחלק מיישום האמור לעיל, חתמה ביום 13 במרס, 2025 החברה הנכדה על הסכם קיבוצי מיוחד עם הסתדרות העובדים החדשה ונציגות העובדים ביחס לעקרונות על פיהם יחושב הפיצוי בגין פרישות העובדים.

להלן נתונים על תוצאות הפעולות המיוחסות לפעילות שהופסקה:

לשנה ה שהסתיימ
ביום	תיימו שים שהס	ל- 3 החוד	תיימו שים שהס	ל- 6 החוד
ר 31 בדצמב	וני ביום 30 בי		וני	ביום 30 בי
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
	ח	מיליוני ש"
151	33	5	77	42	תן מכירות ומ הכנסות מ שירותים
					ירות ומתן עלות המכ
)125(	)26(	)4(	)61(	)37(	שירותים
26	7	1	16	5	רווח גולמי
)10(	)2(	)1(	)4(	)3(	ק כירה ושיוו הוצאות מ
)8(	)2(	-	)4(	)2(	ח חקר ופיתו הוצאות מ
-	-	-	-	)40(	חרות, נטו הוצאות א
8	3	-	8	)40(	ד( תפעולי רווח )הפס
)3(	-	-	-	5	מון, נטו וצאות ( מי הכנסות )ה
					סים על ד( לפני מ רווח )הפס
5	3	*(	8	)35(	ההכנסה
					)מסים על הטבת מס
)1(	-	-	)1(	2	ההכנסה(
					ת ד( מפעילו רווח )הפס
4	3	*(	7	)33(	שהופסקה
			סים	ים המיוח	מי המזומנ ם על תזרי להלן נתוני : שהופסקו לפעילויות
30	21	*(	26	9	שוטפת
)7(	)2(	-	)4(	-	השקעה
)13(	)13(	-	)13(	-	מימון
				ח.	מיליון ש" מ1- ום הנמוך *( סכ

באור :5 - פעילויות שהופסקו )המשך(

ג. כאמור בבאור 29 בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, ביום 16 במאי 2024 חתמה חברה נכדה על הסכם לפיו מכרה את זכויותיה והתחייבויותיה במושכרים )7 חנויות( בהם היא הפעילה את חנויות רשת Eleven7- בישראל ובכך סיימה את הפעלת הרשת בישראל.

להלן נתונים על תוצאות הפעולות המיוחסות לפעילות שהופסקה:

לשנה
ה שהסתיימ ביום	תיימו שים שהס	ל- 3 החוד	תיימו	ל- 6 החוד
ר 31 בדצמב	וני ביום 30 בי		שים שהס וני ביום 30 בי
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
		ח מיליוני ש"
11	5	-	10	-	תן מכירות ומ הכנסות מ שירותים
)8(	)3(	-	)7(	-	ירות ומתן עלות המכ שירותים
3	2	-	3	-	רווח גולמי
)15(	)6(	-	)12(	-	ק כירה ושיוו הוצאות מ
					חרות, וצאות ( א הכנסות )ה
)3(	-	-	1	)1(	נטו
)15(	)4(	-	)8(	)1(	עולי הפסד תפ
)1(	)1(	-	)1(	-	ימון, נטו הוצאות מ
)16(	)5(	-	)9(	)1(	סקה ילות שהופ הפסד מפע
			מיוחסים	זומנים ה	זרימי המ נים על ת להלן נתו ק ו: ת שהופס לפעילויו
)5(	)3(	-	)8(	)1(	שוטפת
1	-	-	-	1	השקעה
)1(	3	-	2	-	מימון

• ד. בחודש אוגוסט 2023 נחתם מזכר הבנות מחייב בין השותפים לשותפות קוויק, לפיו רכשה גלובל ריטייל את החזקות קוויק בשותפות )49%(, כך שגלובל ריטייל מחזיקה לאחר מכן ב100%- מפעילות האונליין. לאחר השלמת העסקה האמורה פעלה גלובל ריטייל להפסקת פעילותה של השותפות ביחס לפעילות שנרכשה מקוויק.
• ה. בהתאם להחלטת הנהלת החברה לממש את החזקתה בחברה המוחזקת בעקיפין על ידי שותפות מוגבלת המוחזקת על ידי החברה, ועל ידי בריח גולן ציוד אנרגיה בע"מ, המוחזקת בעקיפין על ידי רב בריח )08( תעשיות בע"מ, חברה ציבורית שמניותיה רשומות למסחר בבורסה בתל-אביב )"החברה המשותפת"( 25% ו ,75%- בהתאמה, החליטה החברה להפחית את השקעותיה בחברה המשותפת וסיווגה את ההוצאה נטו שנבעה מההפחתה כאמור בסך של 9 מיליון ש"ח לפעילות מופסקת.

באור :6 - תביעות משפטיות

להלן תיאור ההתחייבויות התלויות של הקבוצה שבתוקף למועד אישור הדוחות הכספיים בגין תביעות לקוחות, תביעות ייצוגיות והליכים משפטיים:

	שיפה סכום הח ת בגין תביעו ן שטרם נית ת להעריך א	סכום החשיפה	יתרת		קבוצת
סה"כ	סיכוייהן	הנוספת	ההפרשה	ביעות מהות הת	תביעות
	ח מיליוני ש"
431	18	404*(		ור תביעות שות לאיש בעיקר בק ת ענות לגביי שעניינן ט ייצוגיות ו יעה במתן א כדין ופג כספים של מוצרים או ביחס ל שירותים צה. 9 רות הקבו על ידי חב המסופקים	ייצוגיות
4	1	2		שו טיות שהוג עות משפ בעיקר תבי ל לשעבר ש ם ועובדים ע"י עובדי כלל עבודה וב עניינן דיני החברה ש ר ברכיבי שכ ה להכרה זאת, דריש ך חישוב יבים לצור שונים כרכ ה. 1 בדי הקבוצ שונים לעו תשלומים	תביעות עובדים
781	117	652 **(	12	ות גין מחלוק שפטיות ב תביעות מ שירותים עם ספקי מסחריות ה, צד המדינ שפטיים מ והליכים מ דינה שויות המ שלתיים ור גופים ממ בתחום ן הליכים לרבות בגי החברה החלה על הרגולציה ונות בנוגע כספיות ש ומחלוקות ה ע"י הקבוצ משולמים לכספים ה לרשויות.	ספק- לקוח רשויות וכללי )***
63	-	50	13	ל חברות יקין בטיפו תביעות נז הביטוח.	תביעות נזיקין לקוחות
1,279	136	1,108	35		סה"כ

א. תיאור ההתחייבויות, מסווגות בהתאם לקבוצות בעלות מאפיינים דומים:

*( לא כולל חשיפה נוספת בגין 3 בקשות לאישור תובענה ייצוגית שהיקף התביעה בה ן אינו מוערך בסכום נקוב.

**( קיימות 6 תביעות נוספות כנגד הקבוצה שבגינן לא צוין סכום התביעה אשר בגינן קיימת לקבוצה חשיפה נוספת.

***( כנגד חברות הקבוצה הוגשו 8 כתבי אישום בגין 8 סניפים אשר בתוקף ליום 30 ביוני .2025

ב. פירוט מספרן וסכומן של התביעות, בחלוקה לפי סכום התביעה:

סכום התביעות	מס'
) במיליוני ש"ח(	תביעות ומכתבי דרישה	ביעה סכום הת
		נגד וין סכום ת אשר צ ה ונוספו גד החבר תביעות נ "ח )כולל מיליוני ש עד 100
406	826	*( החברה(
873	2	ש"ח יוני 1,000 מיל "ח ועד מיליוני ש 100
-	9	תביעה ן סכום ה הן לא צוי תביעות ב
1,279	837	סה"כ

*( כולל 683 תביעות נזיקין לקוחות למועד אישור הדוחות הכספיים בהיקף תביעות של 62 מיליוני ש"ח.

באור :6 - תביעות משפטיות )המשך(

ג. ביום 5 בדצמבר, 2023 הגישו מר נחום ונורית ביתן ותאגידים בשליטתם )ביחד: "ביתן"(, תביעה לבית המשפט המחוזי בתל-אביב, כנגד החברה, חברה בת באמצעותה מחזיקה החברה במניות גלובל ריטייל וגלובל ריטייל, בגין טענות להפרות הסכמים שנחתמו עמם, במסגרתה ביקשו, בין היתר, את הסעדים ההצהרתיים כדלקמן:

ליתן צו המחייב את החברה לממש את האופציה שניתנה לה לרכוש את מניות ביתן בגלובל ריטייל )אופציה אשר החברה החליטה שלא לממש( או לחילופין, לחייב את הנתבעות לבצע הנפקה של מניותיה של גלובל ריטייל בבורסה או לרשום אותן למסחר בתוך פרק זמן מוגדר; ליתן צו המונע את דילול החזקותיו של ביתן בגלובל ריטייל בכל דרך, לרבות במסגרת עסקת השקעה; לקבוע כי החברה מחויבת לשלם לביתן את מלוא דמי הניהול אותם התחייבה לשלם לביתן בהתאם להסכמים ביניהם; ליתן צו הצהרתי וצו אכיפה לפיו גלובל ריטייל מחויבת בהסכמי שכירות מסוימים שנחתמו עם ביתן בנוגע לסניפי גלובל ריטייל אשר הינם בבעלותו של ביתן; ליתן צו הצהרתי לפיו לביתן יהיה רוב בדירקטוריון גלובל ריטייל.

כן מבקש ביתן לחייב את החברה ואת גלובל ריטייל לשלם סך של כ- 16.2 מיליון ש"ח, בגין אובדן רווחים בשל אי רכישת מוצרים מחברה בשליטתו )שהינה אחת מהתובעות(, ודמי שכירות ראויים בסך כ47.4- מיליון ש"ח בגין שימוש גלובל ריטייל בנכס אשר נמצא בבעלות חברה בשליטתו )שהינה אחת מהתובעות(.

במסגרת דיון שנערך ביום 23 בינואר, 2024 בבית המשפט המחוזי בתל אביב, הגיעו הצדדים להסכמה כי יימחקו ההליכים שהוגשו כאמור וכי המחלוקות בין הצדדים יתבררו בהליך בוררות שיתנהל בחודשים הקרובים. עוד נקבע כי המשקיע עימו התקשרה גלובל ריטייל במזכר הבנות לא יהא צד להליכי הבוררות כאמור.

נכון ליום 31 בדצמבר, 2024 התקיימו מספר דיונים במסגרת הליך הבוררות כאמור. במועד זה, לאחר שהוגשו סיכומי הצדדים בכתב וכן הושלמו דיונים להשלמת סיכומים בעל פה, הסתיימו ההליכים בפני הבורר והצדדים ממתינים לקבלת פסק הבורר. עמדת החברה ויועציה המשפטיים כי התביעה כוללת טענות חסרות יסוד בדין, אשר נטענו על ידי ביתן בעבר ונדחו על ידי החברה ועל כן סיכוי התביעה להתקבל נמוך מאוד.

ד. בחודש אוקטובר 2020 הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב יפו תובענה ובקשה להכיר בה כייצוגית בתיק: "ת"צ 20-10-53091 בצרי נ' יינות ביתן ואחרים" )להלן בהתאמה: "התביעה"; "הבקשה לאישור"(. עניינה של בקשת האישור בטענות להטעיה מכוח הוראות סעיפים 2)א( ו- 4)א( לחוק הגנת הצרכן, התשמ"א1981- )להלן: "חוק הגנת הצרכן"(, ולהפרה של חובות חקוקות נוספות, וזאת בראי טענת המבקש לפיה החברה "מטעה צרכנים אשר מזמינים מוצרים שקילים באמצעות שירות האונליין, ומספקת בפועל מוצרים במשקל גבוה בעשרות )ולעיתים מאות!( אחוזים מהמשקל שהזמינו בפועל, וכתוצאה מכך הצרכנים נדרשים לשלם ביתר, בגין "משקל עודף" זה". בתובענה, המבקש העריך את סך נזקי הקבוצה המצטבר, בסך של 288 מיליוני ש"ח, בגין כל תקופת התביעה.

ביום 4 בפברואר, 2021 הגישה החברה הנכדה גלובל ריטייל ק.י. בע"מ תשובה לבקשה לאישור במסגרתה טענה, בין היתר, כי: המבקש אינו צרכן אותנטי; החברה פועלת בהתאם להוראות התקנון והיא הודיעה ללקוחותיה כי תיתכן סטייה במשקל הפריטים השקילים )וכי אין אפשרות אחרת(; מדובר בזוטי דברים; היעדר נזק; היעדר קיומה של קבוצה; לכל היותר, מדובר בטעות נקודתית; המבקש אינו עומד בהוראות נשוא חוק תובענות ייצוגיות.

בחודש פברואר 2021 הגישה גלובל ריטייל תשובה לבקשה לאישור התובענה הייצוגית. דיון שמיעת ראיות בתיק התקיים בחודש מרס 2025 ומועד לדיון הוכחות נוסף נקבע ליום 9 בדצמבר, .2025

להערכת יועציה המשפטיים של גלובל ריטייל ק.י. בע"מ, סיכוייה של בקשת האישור להתקבל גבוהים מסיכוייה להידחות. בהתאם בוצעה הערכה לחשיפה האפשרית, בהתייעצות עם היועצים המשפטיים של גלובל ריטייל ק.י. בע"מ והוכרה הפרשה מתאימה בדוחות הכספיים.

באור :7 - מכשירים פיננסיים

שווי הוגן

א. הטבלה שלהלן מפרטת את היתרה בדוחות הכספיים, לרבות ריבית לשלם והשווי ההוגן של קבוצות מכשירים פיננסיים, המוצגים בדוחות הכספיים שלא על פי שווים ההוגן:

ר 2024 31 בדצמב		2024 30 ביוני		2025	30 ביוני
שווי הוגן	יתרה	שווי הוגן	יתרה	שווי הוגן	יתרה
	מבוקר		קר	בלתי מבו
		ח מיליוני ש"
						ת: התחייבויו
						מתאגידים הלוואות אחרים בנקאיים ו )כולל לזמן ארוך טפות( חלויות שו
720	702	769	756	443	433	א צמודות שקליות ל תית בריבית שנ צמודה משתנה ה ריים לריבית הפ
						אגרות חוב
449	466	514	543	459	470	דות למדד שאינן צמו
1,169	1,168	1,283	1,299	902	903

*( השווי ההוגן של אגרות החוב מבוסס על מחירים מצוטטים בשוק פעיל של נכסים והתחייבויות זהים.

השווי ההוגן של הלוואות מתאגידים בנקאיים ואחרים לזמן ארוך במגזר המזון, הנושאות ריביות שקליות לא צמודות בריבית שנתית משתנה הצמודה לפריים, מבוסס על חישוב הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים לפי שיעור ריבית המקובל להלוואות דומות בעלות מאפיינים דומים, ללא הוצאות נדחות בגין גיוס הלוואות.

• **( מדרג השווי ההוגן של כלל הלוואות החברה מתאגידים בנקאיים ואחרים אשר ניתן גילוי לשווי ההוגן שלהן הינו רמה .2
• ***( מדרג השווי ההוגן של אגרות החוב של החברה אשר ניתן גילוי לשווי ההוגן שלהן הינו רמה .1
• ב. היתרה בדוחות הכספיים של מזומנים ושווי מזומנים, השקעות לטווח קצר, לקוחות ויתרות חייבים לזמן קצר וארוך, אשראי לזמן קצר מבנקים, התחייבויות לספקים ולנותני שירותים, זכאים ויתרות זכות תואמת או קרובה לשווים ההוגן.

באור :8 - מגזרי פעילות

א. כללי

למועד הדוחות הכספיים החברה מדווחת על חמישה מגזרים עסקיים כדלקמן:

• מגזר מוצרי צריכה חשמליים - ייבוא, ייצוא, ייצור, שיווק, מכירה והפצה של מוצרי צריכה חשמליים, ומתן שירות למוצרים.
• מגזר קמעונאות חשמל - הפעלת רשתות שיווק קמעונאיות למכירת מוצרי צריכה חשמליים, טלפונים ואביזרים סלולריים באמצעות "מחסני חשמל", "שקם אלקטריק" ו-"שקם דיוטי".
• מגזר קמעונאות מזון - הפעלת רשת גלובל ריטייל ק.י. בע"מ שהינה רשת לשיווק קמעונאי של מצרכי מזון ומוצרי צריכה אחרים, הפועלת תחת מותגי Carrefour.
• מגזר ספורט ופנאי - הפעלת רשתות שיווק, ייבוא, ייצור, שיווק והפצה של ציוד ומוצרי הלבשה והנעלה למטיילים, מחנאות, סקי וסנובורד, ספורט שטח ופנאי, וכן, הפעלת רשת חנויות בזיכיון של המותג Adidas.
  • מגזר נדל"ן להשקעה - פיתוח, השבחה והקמה של נדל"ן להשקעה.

תוצאות המגזר המדווחות למקבל ההחלטות התפעוליות הראשי כוללות פריטים המיוחסים ישירות למגזר ופריטים אשר ניתן לייחסם באופן סביר. החברה מעריכה ביצועים על בסיס הרווח )ההפסד( התפעולי.

מחירי העברה בין מגזרי פעילות מבוצעים לפי תנאי שוק בדומה לעסקאות עם צדדים שלישיים . הכנסות המגזר, הוצאותיו ותוצאות פעילויותיו כוללות העברות בין המגזרים. ההעברות מבוטלות לצורך עריכת הדוחות הכספיים.

מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי )CODM )סבור שהצגת הוצאות מטה החברה בנפרד במסגרת הוצאות משותפות בלתי מוקצות משקף באופן נאות יותר את הצגת מגזרי החברה מכיוון ש הצגה זאת משקפת בצורה נכונה יותר שינויים ומגמות בתוך המגזרים ובין המגזרים.

החברה קיבצה את מגזרי הפעילות הבאים: מגזר סחר מערכות אקלים ומגזר סחר ומותגים למגזר פעילות בר דיווח אחד - מגזר מוצרי צריכה חשמליים. לצורך הקיבוץ, ההנהלה הפעילה שיקול דעת המבוסס על המאפיינים הבאים: מרווחים גולמיים ממוצעים דומים לזמן ארוך, מהות המוצרים והשירותים, סוג או קבוצת הלקוחות, השיטות המשמשות להפצת המוצרים, לרבות המאפיינים הכלכליים, אשר לפיהם היא מעריכה כי המגזרים התפעוליים המקובצים חולקים מאפיינים דומים.

ב. דיווח בדבר מגזרי פעילות )המשך(

	מגזר כה מוצרי צרי חשמליים	מגזר קמעונאות חשמל	מגזר קמעונאות מזון	מגזר ספורט ופנאי	מגזר נדל"ן להשקעה	התאמות ואחר	סה"כ
ם ל 6 חודשי לתקופה ש ביוני , ה ביום 30 שהסתיימ 2025				ח מיליוני ש"
חיצוניים הכנסות מ	433	1,243	1,639	234	-	-	3,549
ן - מגזריות הכנסות בי	69	-	-	-	7	)76(	-
סות סה"כ הכנ	502	1,243	1,639	234	7	)76(	3,549
שירותים ירות ומתן עלות המכ	371	948	1,147	103	-	)69(	2,500
תות פחת והפח	12	31	119	33	-	1	196
סות לפני הכנ רווח מגזרי טו אחרות, נ	34	49	72	12	6	-	173
חרות, נטו הכנסות א	-	-	13	1	60	1	75
נסות לאחר הכ רווח מגזרי טו אחרות, נ	34	49	85	13	66	1	248
לתי שותפות ב הוצאות מ מוקצות							)20(
לי רווח תפעו							228
ימון, נטו הוצאות מ							116
מס רווח לפני							112
טפים נכסים שו	979	814	520	248	-	)301(	2,260
שוטפים נכסים לא	296	542	4,000	516	441	10	5,805
ת שוטפות התחייבויו	665	1,298	1,554	248	34	)226(	3,573
פות ת לא שוט התחייבויו	134	306	2,584	273	30	120	3,447

ב. דיווח בדבר מגזרי פעילות )המשך(

	מגזר כה מוצרי צרי *( חשמליים	מגזר קמעונאות חשמל	מגזר קמעונאות מזון	מגזר ספורט ופנאי	מגזר נדל"ן להשקעה	התאמות ואחר	סה"כ
ם ל 6 חודשי לתקופה ש ביוני , ה ביום 30 שהסתיימ 2024				ח מיליוני ש"
חיצוניים הכנסות מ	433	1,180	1,602	227	1	-	3,443
ן - מגזריות הכנסות בי	78	-	-	-	6	)84(	-
סות סה"כ הכנ	511	1,180	1,602	227	7	)84(	3,443
שירותים ירות ומתן עלות המכ	379	903	1,140	99	-	)78(	2,443
תות פחת והפח	11	25	117	30	-	1	184
סות לפני הכנ רווח מגזרי ו אחרות, נט )הוצאות( ה- ארגון והכנסות ר	33	59	29	15	6	)3(	139
חרות, נטו וצאות ( א הכנסות )ה	)1(	-	)1(	1	)2(	1	)2(
ה- ארגון הכנסות ר	-	-	6	-	-	-	6
נסות לאחר הכ רווח מגזרי ו אחרות, נט )הוצאות( ה- ארגון והכנסות ר	32	59	34	16	4	)2(	143
לתי שותפות ב הוצאות מ מוקצות							)18(
לי רווח תפעו							125
ימון, נטו הוצאות מ							)114(
מס רווח לפני							11
טפים נכסים שו	1,008	689	471	247	-	134	2,549
שוטפים נכסים לא	306	463	3,961	455	380	9	5,574
ת שוטפות התחייבויו	578	1,136	1,467	214	39	)68(	3,366
פות ת לא שוט התחייבויו	133	326	2,448	239	59	542	3,747

*( סווג מחדש בגין פעילויות שהופסקו, ראה באור 5 לעיל.

ב. דיווח בדבר מגזרי פעילות )המשך(

סה"כ	התאמות ואחר	מגזר נדל"ן להשקעה	מגזר ספורט ופנאי ח מיליוני ש"	מגזר קמעונאות מזון	מגזר קמעונאות חשמל	מגזר כה מוצרי צרי חשמליים
							ם ל 3 חודשי לתקופה ש ביוני , ה ביום 30 שהסתיימ 2025
1,793 -	- )46(	- 4	100 -	840 -	639 -	214 42	חיצוניים הכנסות מ ן - מגזריות הכנסות בי
1,793	)46(	4	100	840	639	256	סות סה"כ הכנ
1,284	)42(	-	46	595	492	193	שירותים ירות ומתן עלות המכ
99	1	-	17	59	16	6	תות פחת והפח
68	-	3	)5(	38	23	9	פני ד( מגזרי ל רווח )הפס חרות, וצאות( א הכנסות )ה נטו
34	)1(	30	-	5	-	-	חרות, נטו וצאות ( א הכנסות )ה
102	)1(	33	)5(	43	23	9	אחר ד( מגזרי ל רווח )הפס חרות, וצאות( א הכנסות )ה נטו
)9(							לתי שותפות ב הוצאות מ מוקצות
93							לי רווח תפעו
)54(							ימון, נטו הוצאות מ
39							מס רווח לפני

ב. דיווח בדבר מגזרי פעילות )המשך(

	מגזר כה מוצרי צרי *( חשמליים	מגזר קמעונאות חשמל	מגזר קמעונאות מזון	מגזר ספורט ופנאי ח מיליוני ש"	מגזר נדל"ן להשקעה	התאמות ואחר	סה"כ
ם ל 3 חודשי לתקופה ש ביוני , ה ביום 30 שהסתיימ 2024
חיצוניים הכנסות מ ן - מגזריות הכנסות בי	208 45	610 -	812 -	103 -	- 3	- )48(	1,733 -
סות סה"כ הכנ	253	610	812	103	3	)48(	1,733
שירותים ירות ומתן עלות המכ	190	470	569	45	-	)44(	1,230
תות פחת והפח	6	13	57	15	-	-	91
סות לפני הכנ רווח מגזרי ו אחרות, נט )הוצאות(	9	29	24	2	3	)2(	65
חרות, נטו וצאות ( א הכנסות )ה	)1(	-	5	1	)1(	-	4
ה- ארגון הכנסות ר	-	-	1	-	-	-	1
נסות לאחר הכ רווח מגזרי ו אחרות, נט )הוצאות(	8	29	30	3	2	)2(	70
לתי שותפות ב הוצאות מ מוקצות							)9(
לי רווח תפעו							61
ימון, נטו הוצאות מ							)64(
מס הפסד לפני							)3(

*( סווג מחדש בגין פעילות שהופסקה, ראה באור 5 לעיל.

ב. דיווח בדבר מגזרי פעילות )המשך(

	מגזר כה מוצרי צרי **( חשמליים	מגזר קמעונאות חשמל	מגזר קמעונאות מזון	מגזר ספורט ופנאי	מגזר נדל"ן להשקעה	התאמות ואחר	סה"כ
ום 31 סתיימה בי לשנה שה 2024 בדצמבר,				ח מיליוני ש"
חיצוניים הכנסות מ	857	2,550	3,338	510	1	-	7,256
ן - מגזריות הכנסות בי	155	-	-	-	12	)167(	-
סות סה"כ הכנ	1,012	2,550	3,338	510	13	)167(	7,256
ירות ומתן עלות המכ
שירותים	762	1,963	2,357 *(	224	-	)160(	5,146
תות פחת והפח	22	54	241	63	-	1	381
פני ד( מגזרי ל רווח )הפס חרות וצאות ( א הכנסות )ה ה- הכנסות( ר והוצאות ) ארגון	67	113	108	47	13	)2(	346
חרות, וצאות ( א הכנסות )ה
נטו	-	-	16	1	)4(	1	14
ה- ארגון הוצאות ר	-	-	6	-	-	)7(	)1(
אחר ד( מגזרי ל רווח )הפס חרות וצאות ( א הכנסות )ה
ה- ארגון והוצאות ר	67	113	130	48	9	)8(	359
לתי שותפות ב הוצאות מ מוקצות							)35(
לי רווח תפעו							324
ימון, נטו הוצאות מ							)237(
מס רווח לפני							87
טפים נכסים שו	867	711	494	235	-	38	2,345
שוטפים נכסים לא	311	508	3,985	469	379	7	5,659
ת שוטפות התחייבויו	527	1,169	1,509	225	34	)82(	3,382
פות ת לא שוט התחייבויו	138	323	2,381	238	58	451	3,589

*( סווג מחדש.

**( סווג מחדש בגין פעילות שהופסקה, ראה באור 5 לעיל.

באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

באור :9 - הכנסות

לשנה ה שהסתיימ ביום ר 31 בדצמב	תיימו שים שהס וני	ל- 3 החוד ביום 30 בי	תיימו שים שהס ל- 6 החוד וני ביום 30 בי
)* 2024	)* 2024	2025	)* 2024	2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
		ח מיליוני ש"
706	177	191	355	358	ות אקלים חום מערכ הכנסות ת
306	76	65	156	144	מותגים חום סחר הכנסות ת
1,012	253	256	511	502	צרי צריכה ת מגזר מו סך הכנסו חשמליים
2,550	610	639	1,180	1,243	ל אות חשמ גזר קמעונ הכנסות מ
3,338	812	840	1,602	1,639	אות מזון גזר קמעונ הכנסות מ
510	103	100	227	234	ופנאי גזר ספורט הכנסות מ
13	3	4	7	7	להשקעה גזר נדל"ן הכנסות מ
)167(	)48(	)46(	)84(	)76(	ן מגזריות הכנסות בי התאמות ו
7,256	1,733	1,793	3,443	3,549	ת סך הכנסו

*( סווג מחדש בגין פעילות שהופסקה, ראה באור 5 לעיל.

באור :10 - אירועים מהותיים לאחר תקופת הדיווח

• א. ביום 7 באוגוסט, 2025 אשררה אס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות בע"מ )"מעלות"( לחברה דירוג )-ilAA (שניתן לחברה וקבעה שתחזית הדירוג הינה יציבה. כמו כן, אשררה מעלות לאגרות החוב )סדרה א'( של החברה דירוג )-ilAA (וקבעה לחברה דירוג מנפיק זמן קצר )-1+ilA(.
• ב. בהמשך לבאור 25ג')2( בדוחות הכספיים השנתיים ביחס לדיוני שומות של חברה בת בבעלות מלאה של גלובל ריטייל ק.י. בע"מ )גלובל ריטייל ק.י. )מ.ר.( בע"מ, להלן- החברה הבת(, ביום 8 ביולי 2025 חתמה החברה הבת על הסכם שומות לשנים 2016-2018 עם מס הכנסה. בהתאם להסכם השומות יתרת ההפסדים העסקיים להעברה של החברה הבת לתום שנת המס ,2018 תעמוד על סך של כ- 574 מיליון ש"ח, בשנת 2025 יותר לחברה הבת הפסד הון הניתן לקיזוז בסך של כ- 25 מיליון ש"ח ובשנת 2030 יותר לה הפסד עסקי נוסף בסך של כ- 25 מיליון ש"ח.

---

א - 418 / מאוחד אמצ .30.6.2025 docx

דוחות כספיים נפרדים של התאג יד ליום 30 ביוני 2025

אלקטרה מוצרי צריכה ) 1970( בע" מ

נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים

המיוחסים לחברה

ליום 30 ביוני , 2025

בלתי מבוקרים

קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א', תל-אביב 6492102 ey.com

לכבוד בעלי המניות של חברת אלקטרה מוצרי צריכה ) 1970( בע"מ

א.ג.נ,.

הנדון: דוח מיוחד של רואה החשבון המבקר על מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38ד ' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - 1970

מבוא

סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל1970- של אלקטרה מוצרי צריכה )1970( בע"מ )להלן - החברה( ליום 30 ביוני 2025 ולתקופ ות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי הביניים הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד לתקופת ביניים זו בהתבסס על סקירתנו.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל - "סקירה של מידע כספי נפרד לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שני וודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-

תל-אביב, 26 באוגוסט, 2025

קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון

דוח מיוחד לפי תקנה 38ד'

נתונים כספיים ומידע כספי מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים

המיוחסים לחברה

להלן נתונים כספיים ומידע כספי נפרד המיוחסים לחברה מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של הקבוצה ליום 30 ביוני, 2025 המפורסמים במסגרת הדוחות התקופתיים )להלן - דוחות מאוחדים(, המוצגים לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-

נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המיוחסים לחברה

בדצמבר 31 ביוני ליום 30 2024 2024 2025 מבוקר קר בלתי מבו ש"ח מיליוני טפים נכסים שו 1 2 7 נים שווי מזומ מזומנים ו 156 245 - צר ת לזמן ק והשקעו פיקדונות 1 4 - בה תרות חו חייבים וי - - 64 קות, נטו רות מוחז ת עם חב "ז שוטפו יתרות חו 158 251 71 שוטפים נכסים לא 537 505 538 נטו מוחזקות, לחברות מיוחסים ייבויות ה יכוי התח נכסים בנ 328 328 390 שקעה נדל"ן לה 51 53 51 קמה שקעה בה נדל"ן לה 63 64 63 מקרקעין - ת שימוש נכסי זכו 96 95 100 ע רכוש קבו - - 3 מן ארוך חייבים לז 1,075 1,045 1,145 1,233 1,296 1,216 ת ות שוטפו התחייבוי 34 35 34 בנקאיים תאגידים אשראי מ 74 74 75 חוב ל אגרות וטפות ש חלויות ש 1 1 12 שירותים ם ולנותני ות לספקי התחייבוי 13 13 10 ת תרות זכו זכאים וי 9 19 - קות, נטו רות מוחז ת עם חב "ז שוטפו יתרות חו 131 142 131 טפות ות לא שו התחייבוי 392 470 395 ב אגרות חו 50 50 5 ת ות אחרו התחייבוי 2 2 2 ירה ת בגין חכ התחייבו 8 9 22 חים מיסים נד 452 531 424 חברה י מניות ה חס לבעל הון המיו 75 75 75 הון מניות 559 556 560 מניות פרמיה על )150( )147( )150( צר מניות או 211 178 222 ח יתרת רוו )45( )39( )46( חרות קרנות א 650 623 661 סה"כ הון 1,233 1,296 1,216			ליום

			2025 באוגוסט, 26
ם ליאת שה ת כספים סמנכ"לי	ווימר צביקה ש מנכ"ל	קינד דניאל זל קטוריון יו"ר הדיר	ים ות הכספי שור הדוח תאריך אי

נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר המיוחסים לחברה

	החודשים ל6-	מו שהסתיי	מו שהסתיי החודשים ל3-		לשנה ה שהסתיימ ביום
	ביום 30	ביוני	ביום 30	ביוני	בדצמבר 31
	2025	2024	2025	2024	2024
		בלתי מבו	קר ש"ח מיליוני		מבוקר
ירותים נכסים וש מהשכרת הכנסות	18	17	7	9	34
יווק מכירה וש הוצאות	)1(	*(	*(	*(	)1(
לליות הנהלה וכ הוצאות	)10(	)8(	)5(	)4(	)14(
טו אחרות, נ הוצאות( הכנסות )	60	)1(	29	)1(	)3(
חברות )הפסדי( ברווחי החברה חלק נטו מוחזקות,	4	16	9	)1(	51
ולי רווח תפע	71	24	40	3	67
ה -ארגון הוצאות ר	-	-	-	-	)5(
ו מימון, נט הוצאות	)5(	)4(	)3(	)2(	)9(
ל הכנסה מיסים ע רווח לפני	66	20	37	1	53
הכנסה מיסים על	)15(	)1(	)7(	)1(	)1(
חברה המיוחס ל רווח נקי	51	19	30	*(	52
חס אחר המיו סד( כולל רווח )הפ שפעת )לאחר ה מוחזקות לחברות המס(:
מכן לאחר מחדש יסווגו שלא סכומים הפסד: או לרווח
ת ין תוכניו מחדש בג ממדידה הפסד וגדרת להטבה מ	-	-	-	-	)1(
מחדש המסווגים או שיסווגו סכומים תנאים בהתקיים הפסד או לרווח : ספציפיים
רימי גידור תז עסקאות רווח בגין מזומנים	-	2	-	1	2
לחברות המיוחס כולל אחר ח סה"כ רוו מוחזקות	-	2	-	1	1
רה וחס לחב כולל המי ח סה"כ רוו	51	21	30	1	53

*( סכום הנמוך מ1- מיליון ש"ח.

ם לחברה המיוחסי	מזומנים	תזרימי ה	חדים על ות המאו	תוך הדוח	ספיים מ	נתונים כ

	מו שהסתיי החודשים ל6- ביוני ביום 30		מו שהסתיי החודשים ל3- ביוני ביום 30		לשנה ה שהסתיימ ביום בדצמבר 31
	2025	2024	2025	2024	2024
		בלתי מבו	קר		מבוקר
			ש"ח מיליוני
וטפת של פעילות ש זומנים מ תזרימי מ החברה
חברה המיוחס ל רווח נקי	51	19	30	*(	52
חזקות )4 חברות מו המיוחס ל וח( הפסד )רו	(	)16(	)9(	1	)51(
זרימי להצגת ת הדרושות התאמות ל שוטפת ש מפעילות מזומנים החברה:
ד של ווח והפס לסעיפי ר התאמות החברה:
חתות פחת והפ	1	*(	1	*(	2
ס מניות לום מבוס עלות תש	2	2	1	1	2
שקעה נדל"ן לה יית( ערך ירידת )על קמה שקעה בה ונדל"ן לה	)65(	2	)35(	1	4
זמן קצר שקעות ל שינוי בה	6	-	-	-	)6(
אחרות התאמות	3	)2(	1	)1(	6
ם סים נדחי שינוי במ	14	*(	7	*(	)1(
	)39(	2	)25(	1	7
יות והתחייבו סים סעיפי נכ שינויים ב ה: של החבר
)כולל רות חובה ייבים וית עלייה בח חזקות( חברות מו	)10(	)5(	)5(	)1(	)7(
ם ולנותני ת לספקי תחייבויו עלייה בה
שירותים	3	1	3	-	-
ות זכות אים ויתר ידה( בזכ עלייה )יר	3 )4(	2 )2(	)1( )3(	)5( )6(	5 )2(
)ששימשו ת ו מפעילו נטו שנבע מזומנים ה של החבר שוטפת לפעילות(	4	3	)7(	)4(	6

*( סכום הנמוך מ1- מיליון ש"ח.

נתונים כספיים מתוך הדוח ות המאוחדים על תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה

לשנה ה שהסתיימ ביום בדצמבר 31	מו שהסתיי החודשים ל3- ביוני ביום 30		מו שהסתיי החודשים ל6-
2024			ביוני ביום 30
מבוקר	2024	2025 קר	2024 בלתי מבו	2025
		ש"ח מיליוני
					ל שקעה ש פעילות ה זומנים מ תזרימי מ החברה
)30(	)27(	)2(	)28(	)3(	כוש קבוע רכישת ר
-	-	)10(	-	)10(	קמה שקעה בה נדל"ן לה השקעה ב ונדל"ן להשקעה ות לנדל"ן היוון עלוי
)2(	)1(	)1(	)2(	)2(	בהקמה להשקעה
)150(	-	-	)240(	150	, לזמן קצר פקדונות שקעה( ב תמורה )ה נטו
)3(	-	-	-	-	טו אחרות, נ השקעות
					שו ת )ששימ ו מפעילו נטו שנבע מזומנים
)185(	)28(	)13(	)270(	135	ה של החבר השקעה לפעילות(
					ימון של פעילות מ זומנים מ תזרימי מ החברה
-	*(	*(	*(	*(	ון מניות הנפקת ה
-	-	)40(	-	)40(	ששולם דיבידנד
)18(	)11(	-	)15(	-	חברה מניות ה צמית של רכישה ע לויות בניכוי ע גרות חוב הנפקת א
178	-	-	178	-	הנפקה
)82(	-	-	-	-	רות חוב פרעון אג מחברות אות, נטו עון( הלוו קבלת )פר
11	29	25	14	)62(	מוחזקות
-	-	)31(	-	)31(	עה ל"ן להשק מה ע"ח נד החזר מקד
					בנקאיים, תאגידים מן קצר מ אשראי לז
-	-	-	1	-	נטו
					)ששימשו מפעילות ו נטו שנבע מזומנים
89	18	)46(	178	)133(	ל החברה מימון ש לפעילות(
)90(	)14(	)66(	)89(	6	ומנים ושווי מז במזומנים ידה( עלייה )יר
					ת ם לתחיל וי מזומני מנים ושו יתרת מזו
91	16	73	91	1	התקופה
					ם לסוף וי מזומני מנים ושו יתרת מזו
1	2	7	2	7	התקופה

*( סכום הנמוך מ1- מיליון ש"ח.

נתונים כספיים מתוך הדוח ות המאוחדים על תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה

לשנה ה שהסתיימ ביום בדצמבר 31	מו שהסתיי החודשים ל3- ביוני ביום 30		מו שהסתיי ביוני	החודשים ל6- ביום 30
2024	2024	2025	2024 2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
		ש"ח מיליוני
					במזומן שלא מהותית פעילות	)א(
-	-	-	-	-	קבוע רכוש רכישת
					מנים ימי המזו ף על תזר מידע נוס	)ב(
					ה של החבר
					קופה במשך הת ששולמו מזומנים בור: בחברה ע
14	7	5	8	5	ריבית
3	-	-	2	2	הכנסה מסים על
					במשך שהתקבלו מזומנים בור: בחברה ע התקופה
2	3	-	5	7	ריבית

באור :1 - כללי

מידע כספי נפרד זה ערוך במתכונת מתומצתת ליום 30 ביוני, 2025 ולתקופ ות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאם להוראות תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970- יש לעיין במידע כספי נפרד זה בהקשר למידע הכספי הנפרד על הדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 31 בדצמבר, 2024 ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולמידע הנוסף אשר נלווה אליהם.

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית

מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

המדיניות החשבונאית אשר יושמה בעריכת מידע כספי נפרד זה עקבית לזו שיושמה בעריכת המידע הכספי הנפרד ליום 31 בדצמבר, .2024

באור :3 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח

• א. ביום 28 בפברואר, 2025 סיים את תפקידו בחברה מר יהונתן צברי, משנה למנכ"ל אחראי על העניינים הכספיים ובמקומו מונתה לתפקיד סמנכ"לית הכספים הגברת ליאת שהם. לפרטים בדבר תנאי הקצאת אופציות לגברת ליאת שהם, ראה באור 27ד')5( לדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים.
• ב. ביום 6 בינואר ,2025 הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל-אביב בקשה כנגד החברה, אלקו בע"מ )בעלת השליטה בחברה( וחברות נוספות בשליטת אלקו בע"מ, לפי סעיף 198א' לחוק החברות לגילוי ועיון במסמכים לשם בחינת הגשת בקשה לאישור תביעה נגזרת. )לפרטים נוספים ראה באור 26א')5( לדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים(.
• ג. ביום 23 במרס, 2025 הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 40 מיליון ש"ח, המשקפת 1.72 ש"ח למניה. היום הקובע ויום האקס הינו ה- 31 במרס, .2025 הדיבידנד שולם ביום 8 באפריל, .2025

ד. נדל"ן להשקעה ונדל"ן להשקעה בהקמה

.1 בהמשך לאמור בבאור 12 בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים בדבר זכויות החברה וריאליטי קרן השקעות בנדל"ן ,4 שותפות מוגבלת )להלן: "ריאליטי"( במקרקעין בראשון לציון, ביום 24 ביוני 2025 חתמה החברה על הסכם לביטול העסקה מיולי 2021 לרכישה על ידי ריאליטי של מחצית מזכויות החברה בחלקה 16 גוש 5032 )מגרשים 221 + 280( שבמועד זה טרם הושלמה. בתמורה השיבה החברה את המקדמה שקיבלה בתוספת ריבית שנקבעה והחזר הו צאות בסך כולל של כ31- מיליון ש"ח.

בחודש יוני 2025 קיבלה החברה הערכת שווי ממעריך שווי חיצוני בלתי תלוי לפיה נקבע שוויו ההוגן של הנדל"ן להשקעה על סך של 390 מיליון ש"ח. כפועל יוצא מהאמור לעיל כללה החברה בחציון הראשון של שנת 2025 הכנסות מהתאמת השווי ההוגן, שנכללו בסעיף הכנסות )הוצאות( אחרות, נטו בסך של 80 מיליון ש"ח.

ההנחות העיקריות והשיקולים לפיהם ביצע מעריך השווי את עבודתו הן שימוש בגישת ההשוואה וחילוץ תוך התחשבות בתכנון המוצע למגרש 221 הכולל תוספת שימושים ושינוי תמהיל השטחים )עילי/תת קרקעי( לאחסון תעשייתי, בנוסף לשימושים ולזכויות המאושרים כיום. הערכת השווי מביאה בחשבון כי נדרש הליך תכנוני נוסף – אישור תב"ע חדשה ו/או קבלת הקלה בסמכות מקומית, הן לצורך הרחבת השימושים והן לצורך שינוי הבינוי המאושר במתחם - תכסית וגובה, ניצול שטחים מעל ומתחת לפני הקרקע וכדומה. בהתאם לכך, נלקחו בחשבון: דחייה של שלוש שנים במימוש, מקדם הפחתה של 5% בגין אי-ודאות תכנונית, וכן הפחתת היטל ההשבחה בהתאם לאומדן. מגרש 280 הוערך בהתאם לייעודו בתוכנית התקפה רצ/ .20/168

באור :3 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח )המשך(

.2 בנוסף, ובהמשך לאמור בבאור 13 בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, הצדדים הסכימו כי החברה תרכוש מריאליטי את חלקה של ריאליטי )50%( בחלקות 15 ו- 75 בגוש 5032 )הגובלות בחלקה הנ"ל(, כך שהחברה תחזיק במלוא הזכויות בחלקות האמורות, וזאת בתמורה כוללת בסך של כ66.8- מיליון ש"ח, שתשולם בתשלומים במשך תקופה של עד 18 חודשים ממועד חתימת הסכם מכר על ידי הצדדים. בנוסף, תשלם החברה לריאליטי תשלום בסך 5.5 מיליון ש"ח בגין אובדן דמי שכירות אשר החברה התחייבה לשלם במסגרת עסקת שכירות אשר אמורה הייתה להיחתם בינה ובין העסקה המשותפת בחלקה .75

עוד הוסכם כי ריאליטי תעניק שירותים לחברה בגין חלקה .75 ככל שיעלה בידי ריאליטי לעמוד ביעדים שהוגדרו בין הצדדים, היא תהא זכאית לתשלום בסך של עד 2.5 מיליון ש"ח אשר ישולם על בסיס הצלחה בלבד. לכל הסכומים יתווסף מע"מ כדין.

הנדל"ן להשקעה בהקמה כאמור לעיל )חלקות 15 ו 75-( הוצג למועד הדוח הכספי לפי שוויו ההוגן אשר נקבע בהתבסס על הערכת שווי שבוצעה על ידי מעריך שווי חיצוני בלתי תלוי. גישת השומה המתאימה להערכת השווי של הנכס הנדון הינה "גישת ההשוואה". יחד עם זאת, בשל הקושי באיתור נתונים לגבי עסקאות בקרקע בעלת מאפיינים דומים, שווי הקרקע נבחן בגישת "השווי השיורי", באמצעות חילוץ שווי הקרקע משווי הבנוי. שווי הבנוי מתבסס על סקר מחירים לנכסים בעלי מאפיינים דומים. כפועל יוצא מהאמור לעיל כללה החברה בחציון הראשון של שנת 2025 הוצאה מהתאמת השווי ההוגן אשר נכללה בסעיף הכנסות )הוצאות( אחרות, נטו בסך של 15 מיליון ש"ח.

למועד הדוח חלק החברה בחלקות 15 ו 75- כאמור לעיל הינו 50% וכן זכות להירשם כבעלים של 50% נוספים בכפוף להשלמת עסקת הרכישה.

• ה. ביום 22 באפריל, 2025 אישרה ועדת התגמול של החברה רכישת פוליסה לביטוח אחריותם של דירקטורים ונושאי משרה בחברה, לפרטים ראה באור 4ה' בדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.
• ו. ביום 26 במאי, 2025 הודיעה רשות ניירות ערך על החלטתה להאריך את התקופה להצעת ניירות הערך של החברה על פי תשקיף המדף של החברה מיום 31 במאי, 2023 עד ליום 30 במאי, .2026
  • ז. תוכניות רכישה עצמית
• .1 ביום 26 במאי, 2025 אישר דירקטוריון החברה תוכנית לרכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של עד 100 מיליון ש"ח, חלף התכנית הקודמת לרכישת מניות החברה כפי שאושרה ביום 10 באוגוסט ,2022 זאת החל מיום 10 באוגוסט 2025 ועד ליום 9 באוגוסט .2028 הרכישות העתידיות תבוצענה מעת לעת במועדים ובהיקפים שונים בהתאם לשיקול דעת הנהלת החברה ובהתאם להזדמנויות בשוק.
• .2 ביום 26 במאי 2025 אישר דירקטוריון החברה תוכנית לרכישה עצמית של אגרות חוב שהנפיקה החברה בסך של עד 100 מיליון ש"ח לתקופה של 3 שנים המסתיימת ביום 25 במאי .2028
• ח. בהמשך לאמור בבאור 27ד')2( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים בתקופת הדוח מומשו 21,600 כתבי אופציה שהוענקו למשנה למנכ"ל החברה ל 4,075- מניות רגילות בנות 1 ש"ח ע.נ. של החברה. עם סיום תפקידו של משנה למנכ"ל החברה, ביום 30 ביוני, 2025 פקעו 86,400 כתבי אופציה שהוענקו לו.

באור :4 - אירועים מהותיים לאחר תקופת הדיווח

א. ביום 7 באוגוסט, 2025 אשררה אס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות בע"מ )"מעלות"( לחברה דירוג )-ilAA (שניתן לחברה וקבעה שתחזית הדירוג הינה יציבה. כמו כן, אשררה מעלות לאגרות החוב )סדרה א'( של החברה דירוג )-ilAA (וקבעה לחברה דירוג מנפיק זמן קצר )-1+ilA(.

---

קוסט פורר גבאי את קסירר רח' דרך מנחם בגין 144א, ey.com

טל. +972-3-6232525 פקס +972-3-5622555

26 באוגוסט, 2025

לכבוד הדירקטוריון של אלקטרה מוצרי צריכה )1970( בע"מ ("החברה"( יוסף ספיר ,1 ראשון לציון

ג.א .נ.,

תל-אביב 6706703

הנדון: מכתב הסכמה בקשר לתשקיף מדף של החברה מחודש מאי , 2023

הננו להודיעכם כי אנו מסכימים להכללה )לרבות בדרך של הפניה( של הדוחות שלנו המפורטים להלן על בסיס תשקיף מדף מחודש מאי , :2023

• .1 דוח סקירה מיום 26 באוגוסט, 2025 על מידע כספי תמציתי מאוחד של החברה ליום 30 ב יוני , 2025 ולתקופות של שישה ו שלושה חודשים שהסתיימו באותו התאריך.
• .2 דוח מיוחד של רואי חשבון המבקרים מיום 26 ב אוגוסט , 2025 על תמצית המידע הכספי הביניים הנפרד של החברה ליום 30 ביוני , 2025 ולתקופ ות של שישה ו שלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים( התש"ל .1970-

בכבוד רב,

קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון

מצורף בזאת דוח רבעון שני של שנת 2025 בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג )א( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - :1970

ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של אלקטרה מוצרי צריכה )1970( בע"מ )להלן – התאגיד(, אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.

לעניין זה, חברי ההנהלה הם:

• .1 צביקה שווימר, מנהל כללי;
• .2 ליאת שהם, סמנכ"לית כספים;
• .3 מיקי ביטון, מנכ"ל מגזר מוצרי צריכה חשמליים;
• .4 טל בית הלחמי, מנכ"ל חטיבת הלקוחות ומשנה למנכ"ל מגזר מוצרי צריכה חשמליים;
  • .5 יורם בדש ושמואל )שמוליק( מנדזיצקי, מנכ"לים משותפים קמעונאות חשמל;
    • .6 מיכאל לובושיץ, משנה למנכ"ל גלובל ריטייל;
      • .7 יגאל גרוייסר, מנכ"ל חברת בת;
      • .8 שחר פרי, סמנכ"ל שרשרת אספקה ותפעול;

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד ואשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישות הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח הרבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח הרבעוני לתקופה שנסתיימה ביום 31 במרס 2025 )להלן – הדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון(, נמצאה הבקרה הפנימית כאפקטיבית.

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שנמצאה בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרו ן.

למועד הדוח, בהתבסס על האמור בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל, הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.

הצהרת מנהלים

הצהרת מנהל כללי

לפי תקנה 38ג)ד ()1( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל:1970-

אני, צביקה שווימר, מצהיר כי:

• .1 בחנתי את הדוח הרבעוני של אלקטרה מוצרי צריכה )1970( בע"מ )להלן התאגיד( לרבעון השני של שנת 2025 )להלן – הדוחות(;
• .2 לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
• .3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולו ועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
• ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
  • .5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
• א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע,2010- מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
• ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
• ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון ) רבעוני או תקופתי, לפי העניין( לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

26 באוגוסט 2025

_______________________ צביקה שווימר, מנכ"ל

הצהרת מנהלים

הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים

לפי תקנה 38ג)ד()2( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל:1970-

אני, ליאת שהם, מצהירה כי:

• .1 בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של אלקטרה מוצרי צריכה )1970( בע"מ )להלן – התאגיד( לרבעון השני של שנת 2025 )להלן – "הדוחות" או "הדוחות לתקופת הביניים"(;
• .2 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים וה מידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית, ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת דוחות;
• .3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולו ועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולת ו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
• ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי.
  • .5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד –
• א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע,2010- מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
• ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
• ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון ) רבעוני או תקופתי, לפי העניין( לבין מועד דוח זה, המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, אשר יש בו כדי לשנות, להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

26 באוגוסט 2025

ליאת שהם, סמנכ"לית כספים

____________________