Einhell Germany AG — Interim / Quarterly Report 2016

Nov 22, 2016

Publication

Einhell Germany AG

Landau/Isar

Quartalsmitteilung 30. September 2016

INNOVATION · QUALITÄT · SERVICE · DESIGN · NACHHALTIGKEIT

GUT GEMACHT.

www.einhell.de

Überblick

Der EINHELL-Konzern konnte in den Monaten Januar bis September 2016 das Geschäftsvolumen deutlich erhöhen und erzielte einen Umsatz von EUR 373,9 Mio.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit vor PPA-Effekten beträgt EUR 17,0 Mio. Dies entspricht einer Rendite von etwa 4,5% des Umsatzes. Die Effekte aus der Purchase Price Allocation (PPA) wirken sich mit EUR -1,4 Mio. aus. Nach Berücksichtigung der PPA-Effekte ergibt sich ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von EUR 15,6 Mio. sowie eine Rendite vor Steuern von etwa 4,2%.

Finanzkennzahlen

Umsatzerlöse

Q3 2016	373.892	+7,5%
Q3 2015	347.874	+7,5%

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (vor PPA)*

Q3 2016	16.975	+25,0%
Q3 2015	13.584	+25,0%

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (nach PPA)*

Q3 2016	15.590	+28,7%
Q3 2015	12.114	+28,7%

EBIT (vor PPA)*

Q3 2016	20.024	+27,8%
Q3 2015	15.674	+27,8%

EBIT (nach PPA)*

Q3 2016	18.770	+30,3%
Q3 2015	14.400	+30,3%

Eigenkapitalquote

Q3 2016	55,8%	+6,7%
Q3 2015	52,3%	+6,7%

Ergebnis je Aktie

Q3 2016	2,7	+22,7%
Q3 2015	2,2	+22,7%

Nettoverschuldung

Q3 2016	33.320	-34,1%
Q3 2015	50.593	-34,1%

Mitarbeiter

Q3 2016	1.375	+3,6%
Q3 2015	1.327	+3,6%

* PPA = Purchase Price Allocation

Umsatz, Ergebnis und Finanzlage

Umsatz

Umsatz 3-Jahresvergleich

(in TEUR)

In den Monaten Januar bis September 2016 erzielte der EINHELL-Konzern Umsatzerlöse in Höhe von EUR 373,9 Mio. (i. Vj. EUR 347,9 Mio.). Die Umsätze bewegen sich damit deutlich über Vorjahresniveau.

Ergebnis

EGT (nach PPA) 3-Jahresvergleich

(in TEUR)

Im Zeitraum Januar bis September 2016 erzielte der EINHELL-Konzern ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit in Höhe von EUR 15,6 Mio. (i. Vj. EUR 12,1 Mio.). Die Rendite vor Steuern beträgt 4,2% (i. Vj. 3,5%).

EGT (vor PPA) 3-Jahresvergleich

(in TEUR)

Die Effekte aus der Purchase Price Allocation (PPA) belasten das Ergebnis mit EUR 1,4 Mio. Ohne Berücksichtigung der PPA-Effekte ergibt sich ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von EUR 17,0 Mio. sowie eine Rendite vor Steuern von 4,5%.

Die Ergebnissituation hat sich damit gegenüber dem Vorjahr weiter deutlich verbessert.

Der Konzernjahresüberschuss nach Minderheiten beträgt im Berichtszeitraum EUR 10,0 Mio. (i. Vj. EUR 8,4 Mio.). Das Ergebnis je Aktie errechnet sich mit EUR 2,7 je Aktie (i. Vj. EUR 2,2 je Aktie).

Die hohe Qualität der Produkte hat sich weiter positiv auf die Rohertragsmarge ausgewirkt. Dies wird bestätigt von mehreren Auszeichnungen, die EINHELL Produkte erhalten haben.

Der Personalaufwand hat sich im Vergleich zum Vorjahr etwas erhöht und beträgt EUR 46,2 Mio. (i. Vj. EUR 43,8 Mio.).

Die sonstigen Aufwendungen in Höhe von EUR 51,2 Mio. (i. Vj. EUR 51,3 Mio.) konnten trotz gestiegener Umsätze durch verschiedene Maßnahmen, insbesondere im Bereich Logistik, auf Vorjahresniveau gehalten werden.

Das Finanzergebnis liegt mit EUR -3,2 Mio. (i. Vj. EUR -2,3 Mio.) unter dem Vorjahr, verursacht durch hohe Refinanzierungskosten in einigen Hochzinsländern.

Finanzlage

Die wesentlichen Posten der Bilanz stellen sich für den 30.09.2016 und 30.09.2015 wie folgt dar:

	Q3 2016	Q3 2015
	EUR Mio.	EUR Mio.
---	---	---
Langfristige Vermögenswerte incl. aktiver latenter Steuern	47,6	50,4
Vorräte	123,0	125,4
Forderungen und übrige Vermögenswerte	116,7	122,4
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	8,2	10,2
Eigenkapital	165,0	161,4
Bankverbindlichkeiten	41,5	60,8

Im Berichtszeitraum tätigte der EINHELL-Konzern Investitionen in Höhe von EUR 2,6 Mio. (i. Vj. EUR 3,9 Mio.). Der überwiegende Anteil entfiel dabei auf immaterielle Vermögenswerte sowie Sachanlagen.

Die Warenvorräte verminderten sich im Vergleich zum Vorjahr auf EUR 123,0 Mio. (i. Vj. EUR 125,4 Mio.).

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden nach Abzug von Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen ausgewiesen. Im Berichtszeitraum erhöhten sich die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im Vergleich zum Vorjahr, vor allem aufgrund der höheren Umsätze, um EUR 2,9 Mio. auf EUR 94,4 Mio. (i. Vj. EUR 91,5 Mio.).

Die übrigen kurzfristigen Vermögenswerte verminderten sich im Vorjahresvergleich auf EUR 22,3 Mio. (i. Vj. EUR 30,9 Mio.). Der höhere Wert im Vorjahr ist auf deutlich höhere positive Marktwerte der Devisenderivate zurückzuführen.

Die Zahlungsmittel betragen zum Stichtag EUR 8,2 Mio. (Vj. EUR 10,2 Mio.). Im Vergleich zum Vorjahr haben sich die Bankverbindlichkeiten von EUR 60,8 Mio. auf EUR 41,5 Mio. vermindert. Dies ist überwiegend auf die gute Ergebnissituation zurückzuführen.

Divisionen und Regionen

Entwicklung der Divisionen

Umsatz nach Divisionen Q3 2016

(in TEUR / %)

Die Umsätze entwickelten sich in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2016 positiv. Erfreulicherweise konnte sowohl die Division Werkzeug als auch die Division Garten & Freizeit im Vergleich zum Vorjahr einen Umsatzanstieg verzeichnen.

EGT nach Divisionen Q3 2016

(in TEUR / %)

Division Werkzeuge

Vergleich Umsatz Division Werkzeuge

(in TEUR)

In der Division "Werkzeuge" betrug der Umsatz in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2016 EUR 220,0 Mio. (i. Vj. EUR 203,1 Mio.). Zu den absatzstarken Produkten in dieser Division gehörten Produkte aus den Bereichen elektrische Handwerkzeuge, Drucklufttechnik sowie Holzbearbeitung. Die Produkte der kwb Germany werden der Division "Werkzeug" zugeordnet.

Vergleich EGT Division Werkzeuge

(in TEUR)

Division Garten & Freizeit

Vergleich Umsatz Division Garten & Freizeit

(in TEUR)

In der Division "Garten und Freizeit" beliefen sich die Umsätze auf EUR 153,9 Mio. (i. Vj. EUR 144,8 Mio.). Hohe Umsätze konnten vor allem mit Produkten aus dem Bereich Rasen- und Gartenpflege erzielt werden. Insbesondere die Produkte Rasenmäher, Produkte aus dem Bereich Baum- und Strauchpflege sowie Produkte aus dem Bereich Wassertechnik waren besonders absatzstark.

Vergleich EGT Division Garten & Freizeit

(in TEUR)

Entwicklung der Regionen

Da sich das Einkaufsverhalten von internationalen Großkunden verändert hat, haben wir die Berichterstattung angepasst. Die bisher eigenständige Region "Asien" wird ab sofort unter der Region "übrige Länder" ausgewiesen. Aufgrund der Bedeutung der Absatzmärkte Australien und Neuseeland wird die Region "Ozeanien" ab sofort als eigenständige Region ausgewiesen. Bisher waren die Umsätze in den "übrigen Ländern" enthalten. Das Vorjahr wurde ebenfalls entsprechend angepasst.

Umsatz nach Regionen Q3 2016

(in TEUR / %)

In der Region D/A/CH (Deutschland, Österreich, Schweiz) erhöhte sich der Umsatz auf EUR 159,6 Mio. (i. Vj. EUR 146,1 Mio.). Der Anteil am gesamten Konzernumsatz errechnet sich mit 42,7% (i. Vj. 42,0%).

Im übrigen Europa stieg der Umsatz auf EUR 124,3 Mio. (i. Vj. EUR 111,8 Mio.). Zu den größten Absatzmärkten zählen hier Frankreich, Italien und UK.

In der Region Ozeanien stieg der Umsatz leicht von EUR 62,4 Mio. auf EUR 63,6 Mio. Die Umsätze dieser Region bestehen überwiegend aus den bei der Ozito Industries erwirtschafteten Umsätzen.

In Südamerika konnten die Umsätze leicht gesteigert werden und betragen EUR 19,2 Mio. (i. Vj. EUR 18,2 Mio.).

In den übrigen Ländern inklusive Asien konnten die Umsatzzahlen im Vorjahresvergleich nicht gesteigert werden. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum sanken die Umsätze um EUR 2,2 Mio. auf EUR 7,2 Mio. (i. Vj. EUR 9,4 Mio.).

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung mit wesentlichem Einfluss auf die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage sind bis zur Aufstellung der Quartalsmitteilung nicht eingetreten.

Ausblick

Die getroffenen Annahmen und Prognosen des Vorstands beruhen auf derzeit zur Verfügung stehenden Informationen. Die zukünftige Geschäftsentwicklung ist abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, insbesondere von der Entwicklung in den Krisenregionen sowie der Entwicklung auf den Devisenmärkten.

Aufgrund der positiven Entwicklung im dritten Quartal 2016 bei den verschiedenen Konzerngesellschaften erhöhen wir unsere Umsatzprognose zum Jahresende von EUR 470 Mio. auf ca. EUR 475 Mio. Ferner erwarten wir ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von ca. EUR 14,0 Mio. bis EUR 15,0 Mio. Die möglichen Effekte aus den Handlungsoptionen bezüglich einer zukunftsfähigen Lösung zur Einhell Brasilien sind hier bereits berücksichtigt. Für das Geschäftsjahr 2017 erwarten wir - nach den derzeit vorliegenden Planungen - eine weitere Umsatzsteigerung auf ca. EUR 500 Mio.

Konzernbilanz (IFRS) zum 30. September 2016 (verkürzte Version)

Aktiva

		30.09.2016	30.09.2015
		TEUR	TEUR
---	---	---	---
LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE
	Immaterielle Vermögenswerte	20.420	22.086
	Sachanlagen	19.611	19.936
	Finanzielle Vermögenswerte	380	375
	Übrige langfristige Vermögenswerte	1.259	1.697
	Aktive latente Steuern	5.915	6.343
		47.585	50.437
KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE
	Vorräte	122.988	125.448
	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	94.393	91.481
	Übrige Vermögenswerte	22.348	30.893
	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	8.212	10.215
		247.941	258.037
		295.526	308.474

Passiva

		30.09.2016	30.09.2015
		TEUR	TEUR
---	---	---	---
EIGENKAPITAL
	Gezeichnetes Kapital	9.662	9.662
	Kapitalrücklage	26.677	26.677
	Gewinnrücklagen	136.376	128.860
	Übrige Rücklagen	-9.595	-5.622
	Den Aktionären der EINHELL Germany AG
	zustehendes Eigenkapital	163.120	159.577
	Nicht beherrschende Anteile	1.858	1.837
		164.978	161.414
LANGFRISTIGE SCHULDEN
	Rückstellungen	3.978	3.355
	Finanzierungsverbindlichkeiten	30.035	30.000
	Passive latente Steuern	2.159	3.839
	Übrige Verbindlichkeiten	394	7.529
		36.566	44.723
KURZFRISTIGE SCHULDEN
	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	35.102	29.227
	Rückstellungen	23.027	20.896
	Finanzierungsverbindlichkeiten	11.497	30.808
	Übrige Verbindlichkeiten	24.356	21.406
		93.982	102.337
		295.526	308.474

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (IFRS) für die Zeit vom 1. Januar bis 30. September 2016

	01.01. - 30.09.2016	01.01. - 30.09.2015
	TEUR	TEUR
---	---	---
Umsatzerlöse	373.892	347.874
Sonstige betriebliche Erträge	2.918	3.978
Materialaufwand	-256.573	-238.612
Personalaufwand	-46.201	-43.761
Abschreibungen	-4.064	-3.760
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-51.202	-51.319
Finanzergebnis	-3.180	-2.286
Ergebnis vor Ertragsteuern	15.590	12.114
Ertragsteuern	-5.250	-3.406
Konzernergebnis	10.340	8.708
Davon auf nicht beherrschende Anteile entfallendes Ergebnis	310	272
Davon Anteil der Aktionäre der EINHELL Germany AG am Konzernergebnis	10.030	8.436

Konzern-Kapitalflussrechnung (IFRS) für die Zeit vom 1. Januar bis 30. September 2016

in TEUR		01.01. - 30.09.2016	01.01. - 30.09.2015
Mittelzuflüsse und -abflüsse aus laufender Geschäftstätigkeit
Ergebnis vor Steuern		15.590	12.114
+	Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	4.064	3.760
-	Zinserträge	-78	-147
+	Zinsaufwendungen	1.724	1.775
+/-	sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge	-59	1.705
Betriebsergebnis vor Änderung des Nettoumlaufvermögens		21.241	19.207
+/-	Abnahme/Zunahme von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-32.169	-30.572
+/-	Abnahme/Zunahme von Vorräten	15.284	-17.183
+/-	Abnahme/Zunahme von sonstigen Vermögenswerten	967	-3.338
+/-	Zunahme/Abnahme langfristiger Schulden	-3.536	251
+/-	Zunahme/Abnahme kurzfristiger Schulden	14.674	8.488
+/-	Zunahme/Abnahme von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-25.979	-27.020
Aus laufender Geschäftstätigkeit erwirtschaftete Zahlungsmittel		-9.518	-50.167
-	Gezahlte Steuern	-4.914	-2.576
+	Erhaltene Zinsen	78	160
-	Gezahlte Zinsen	-1.499	-1.276
Nettozahlungsmittel aus laufender Geschäftstätigkeit		-15.853	-53.859
Mittelzuflüsse und -abflüsse aus Investitionstätigkeit
-	Auszahlungen für Investitionen in Anlagevermögen	-2.604	-3.676
-	Auszahlungen für den Erwerb konsolidierter Gesellschaften	0	0
+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Anlagevermögens	82	128
+/-	Zunahme/Abnahme Geschäfts- und Firmenwert	-315	0
+	Einzahlungen aus dem Verkauf von konsolidierten Unternehmen	0	0
-	Abgang aus der Veränderung des Konsolidierungskreises	0	0
Für Investitionstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel		-2.837	-3.548
Mittelzuflüsse und -abflüsse aus Finanzierungstätigkeit
+/-	Zunahme/Abnahme von Finanzverbindlichkeiten	9.386	30.598
-	Auszahlungen für Akquisitionen in Beteiligungen	-3.682	-100
+	Einzahlungen von nicht beherrschenden Anteilen	0	0
-	Dividendenzahlung an Aktionäre der EINHELL Germany AG	-2.139	-1.384
-	Dividendenzahlung an nicht beherrschende Anteile	-100	0
-	Auszahlung von Verbindlichkeiten für Finanzleasingverträge	0	0
Für Finanzierungstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel		3.465	29.114
Wechselkursbedingte Änderung des Finanzmittelfonds		-869	2.254
Nettoabnahme/-zunahme von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten		-16.094	-26.039
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn der Berichtsperiode		24.306	36.254
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Berichtsperiode		8.212	10.215

Segmentberichterstattung

Die Identifikation von berichtspflichtigen operativen Segmenten nach IFRS 8 beruht auf dem Konzept des sog. "Management Approach". Die Segmentierung des EINHELL-Konzerns in zwei Sparten folgt der Darstellung der Geschäftsfelder sowie der internen Steuerung und Berichterstattung des Konzerns. Es handelt sich hierbei um die Sparten "Werkzeug" sowie "Garten & Freizeit".

In der "Überleitung" werden hierbei Erträge und Aufwendungen, die den Segmenten nicht direkt zuordenbar sind, ausgewiesen.

Segmentberichterstattung nach Divisionen

September 2016 in TEUR	Werkzeuge	Garten & Freizeit	Summe Segmente	Überleitung	Konzern
Segmentumsätze	220.000	153.892	373.892	0	373.892
Betr. Segmentergebnis (EGT)	7.935	7.655	15.590	0	15.590

September 2015 in TEUR	Werkzeuge	Garten & Freizeit	Summe Segmente	Überleitung	Konzern
Segmentumsätze	203.035	144.839	347.874	0	347.874
Betr. Segmentergebnis (EGT)	5.969	6.145	12.114	0	12.114

Das Segment Werkzeug umfasst die Bereiche handgeführte Elektrowerkzeuge und stationäre Werkzeuge sowie Handwerkzeuge und universelles Elektrowerkzeugzubehör. Zum Segment Garten & Freizeit gehören die Bereiche Garten- und Wassertechnik sowie Klima- und Heiztechnik.

Segmentberichterstattung nach Regionen

September 2016 in TEUR	D/A/CH	Übriges Europa	Ozeanien	Südamerika	Übrige Länder	Konzern
Außenumsatz	159.609	124.316	63.585	19.195	7.187	373.892

September 2015 in TEUR	D/A/CH	Übriges Europa	Ozeanien	Südamerika	Übrige Länder	Konzern
Außenumsatz	146.039	111.812	62.368	18.211	9.444	347.874

Die geografische Zuweisung der Umsätze erfolgt nach dem Sitz des Rechnungsempfängers. Maßgeblich hierfür ist der Absatzmarkt.

Finanzkalender 2017

Jahresabschluss 31. Dezember 2016	Ende April 2017
Quartalsmitteilung 31. März 2017	Ende Mai 2017
Hauptversammlung 2017	Freitag 23. Juni 2017
Halbjahresfinanzbericht 30. Juni 2017	Ende August 2017
Quartalsmitteilung 30. September 2017	Ende November 2017

Impressum

EINHELL Germany AG

Wiesenweg 22

94405 Landau an der Isar

www.einhell.com

Erscheinungsdatum

22. November 2016

Investor Relations

Telefon: +49 (9951) 942-166

Fax: +49 (9951) 942-162

E-Mail: investor-relations@einhell.com

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Disclaimer

Diese Quartalsmitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Solche vorausschauenden Aussagen beruhen auf bestimmten Annahmen und Erwartungen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Mitteilung. Sie sind daher mit Risiken und Ungewissheiten verbunden und die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Eine Vielzahl dieser Risiken und Ungewissheiten wird von Faktoren bestimmt, die nicht dem Einfluss des EINHELL-Konzerns unterliegen und heute auch nicht verlässlich abgeschätzt werden können. Dazu zählen unter anderem künftige Marktbedingungen und wirtschaftliche Entwicklungen sowie gesetzliche und politische Entscheidungen.

In diesem und in anderen Berichten kann es aufgrund von Rundungen bei Summenbildungen und bei der Berechnung von Prozentangaben zu geringfügigen Abweichungen kommen.

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