Eiffage S.A. — Interim / Quarterly Report 2012

May 9, 2012

Société Anonyme au capital de 348 648 524 euros Siège social : 163 Quai du Docteur-Dervaux 92600 Asnières-sur-Seine RCS Nanterre 709 802 094

9 mai 2012

INFORMATION FINANCIERE TRIMESTRIELLE Trimestre clos le 31 mars 2012

1. CHIFFRE D'AFFAIRES AU 1 ER TRIMESTRE 2012

	er trimestre 1 2011	er trimestre 1 2012	Variations
Millions d'euros			Structure réelle	Périmètre et change constants
CONSTRUCTION dont Immobilier	831 104	846 115	+ 1,8 %	+ 4,0 %
TRAVAUX PUBLICS	741	747	+ 0,8 %	+ 0,8 %
ENERGIE	749	762	+ 1,7 %	+ 2,1 %
METAL	181	181	0 %	- 2,8 %
TOTAL TRAVAUX	2 502	2 536	+ 1,4 %	+ 2,0 %
CONCESSIONS (hors Ifric 12)	486	505	+ 3,9 %	+ 3,9 %
TOTAL GROUPE	2 988	3 041	+ 1,8 %	+ 2,3 %
Dont : . France . Europe . Monde	2 556 398 34	2 612 387 42	+ 2,2 % - 2,8 % + 23,5 %	+ 2,2 % + 1,0 % + 23,5 %
Chiffre d'affaires « Construction » des Concessions (Ifric 12)	49	24	n.s.	n.s.

2. DESCRIPTION GENERALE DE L'ACTIVITE

EIFFAGE a réalisé au 1er trimestre 2012 un chiffre d'affaires consolidé de 3 041 millions d'euros, en progression de 1,8 % par rapport à celui du 1er trimestre 2011 ; à périmètre et taux de change comparables, la croissance s'établit à 2,3 %.

Le chiffre d'affaires des activités Travaux est en hausse de 1,4 % à 2 536 millions d'euros (+ 2% à périmètre et change constants).

Construction : 846 millions d'euros (+ 1,8 % à structure réelle ; + 4,0 % à périmètre et change constants)

• En France, EIFFAGE CONSTRUCTION enregistre un chiffre d'affaires de 710 millions d'euros, en croissance de 7,3 %, particulièrement en Ile-de-France où le marché est très dynamique. Dans l'Immobilier, le chiffre d'affaires (+ 9,4 %) est soutenu par le bon niveau de commercialisation de l'année 2011 ; les réservations dans l'immobilier résidentiel sont cependant en contraction par rapport au 1er trimestre de l'an passé.
• En Europe, le chiffre d'affaires s'établit à 136 millions d'euros : hors l'incidence de l'arrêt des activités en République tchèque, la baisse ressort à 10,5 %, davantage marquée en Pologne (- 36 %) qu'au Benelux (- 5,6 %).

Travaux Publics : 747 millions d'euros (+ 0,8 % à structure réelle et à périmètre constant)

• En France, l'activité d'EIFFAGE TRAVAUX PUBLICS se contracte légèrement (609 millions d'euros ; 0,5 %) : les travaux dans la Route souffrent d'une comparaison avec un 1er trimestre 2011 aux conditions météorologiques exceptionnelles, tandis que le Génie Civil et les Grands Projets restent globalement stables.
• En Europe, (111 millions d'euros ; + 3,7 %), la situation est contrastée entre l'Allemagne qui connaît une croissance de 14 %, alors qu'en Espagne, la conjoncture continue à peser sur l'activité (- 12 %).
• Hors Europe, EIFFAGE TRAVAUX PUBLICS poursuit la construction de l'autoroute de l'Avenir au Sénégal.

Energie : 762 millions d'euros (+ 1,7 % à structure réelle ; + 2,1 % à périmètre constant)

• En France, le chiffre d'affaires croît à 633 millions d'euros, porté notamment par les secteurs du nucléaire, de l'aérospatiale et de la pharmacie ; les prises de commandes sont en sensible progression tant chez EIFFAGE ENERGIE (+ 6,1 %) que chez CLEMESSY (+ 24 %).
• En Europe (120 millions d'euros ; + 9,1 %), l'Allemagne (+ 36,9 %) tire la croissance, alors que l'activité est stabilisée en Espagne et en Belgique.

Métal : 181 millions d'euros (0 % à structure réelle ; - 2,8 % à périmètre constant)

• En France, le chiffre d'affaires s'établit à 155 millions d'euros (- 6,6 %) : il est stable dans la construction métallique et les façades avec une bonne prise de commandes, chez GOYER en particulier, alors qu'il baisse dans les services à l'industrie.
• En Europe où l'activité reste centrée sur l'Allemagne et dans une moindre mesure sur l'Espagne (éolien) et la Pologne avec une implantation de GOYER dans ce pays, le chiffre d'affaires a connu une forte progression (21 millions d'euros ; + 75 %).

Dans le domaine des Concessions, le trafic global sur le réseau d'APRR au 1er trimestre 2012, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, s'inscrit en recul de 0,5 % par rapport à la même période de 2011. Le trafic des véhicules légers (VL) est en légère baisse (- 0,2 %), quand celui des poids lourds (PL) continue de subir les effets de la dégradation de la conjoncture économique et s'établit en repli de 2,4 % par rapport au 1er trimestre 2011 où il avait été particulièrement dynamique. Cette baisse modérée du trafic global est cependant plus que compensée par la révision des tarifs de péage intervenue le 1er février 2012 et le chiffre d'affaires consolidé d'APRR s'établit ainsi à 477 millions d'euros, soit une augmentation de 1,8 % par rapport à celui du 1er trimestre 2011.

Sur le viaduc de Millau, le trafic VL est en baisse de 4,4 % et le trafic PL de 2,9 %, soit une baisse du trafic global de 4,2 % par rapport au 1 er trimestre 2011 qui avait bénéficié d'un effet calendaire positif et de bonnes conditions météorologiques. Les recettes de péage du 1er trimestre 2012 (5,3 millions d'euros) progressent de 0,4 %.

L'autoroute A65 (Pau-Langon), exploitée par A'Liénor, enregistre, pour le début de sa deuxième année pleine d'exploitation, une hausse de fréquentation tous véhicules confondus de 4,4 % (79,6 millions de km parcourus), plus sensible pour les poids lourds (+ 12,9 %) que pour les véhicules légers (+ 3,9 %) : les recettes de péage atteignent ainsi 9,8 millions d'euros, soit une hausse de 9,3 % par rapport à celles du 1er trimestre 2011.

Avec un trafic de 24 000 véhicules/jour, le premier tronçon de l'autoroute de l'Avenir au Sénégal connaît un important succès commercial et les recettes de péage dégagées au trimestre s'élèvent à 1 million d'euros.

Les opérations de Partenariat Public-Privé en exploitation ont dégagé un chiffre d'affaires de 9 millions d'euros au 1 er trimestre 2012.

3. EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DEPUIS LE 31 DECEMBRE 2011 ET SITUATION FINANCIERE

Prises d'affaires significatives

EIFFAGE a signé, début avril 2012, deux contrats de Partenariat Public-Privé avec le département de Seine-Saint-Denis pour la conception, la construction et la maintenance de huit collèges dans le département. Ces contrats ont une durée de 20 ans à compter de la livraison des ouvrages et représentent un investissement de plus de de 200 millions d'euros.

Situation financière

Les lignes de crédit contractées en 2006 pour l'acquisition du groupe APRR ont été refinancées en février 2012 pour un montant global de 3,5 milliards d'euros et une durée de 5 ans. Après le renouvellement d'une ligne de crédit revolving intervenue fin 2010 et la mise en place d'un programme de titrisation de créances en mai 2011, tous deux d'une durée de 5 ans, cette opération rallonge significativement la maturité moyenne de la dette du Groupe.

La liquidité du Groupe (mesurée par la somme des placements monétaires et des autorisations de crédit non utilisées) dépassait 900 millions d'euros au 31 mars 2012, contre un peu moins de 500 millions en 2011 à la même date.

4. PERSPECTIVES

Le carnet de commandes s'établissait au 1er avril 2012 à 14,1 milliards d'euros, une progression de 4,9 % depuis le début de l'année et de 20,8 % sur un an ((1 ,8 % hors effet du contrat de la ligne à grande vitesse Bretagne – Pays de la Loire (BPL)). Il représente en moyenne (hors BPL) 12 mois d'activité pour les branches Travaux et conforte la prévision de chiffre d'affaires du Groupe de 14 milliards d'euros pour l'année 2012.

Contact investisseurs : Philippe DELMOTTE – Téléphone : + 33 1 1 41 32 81 05 – E-mail : philippe.delmotte@eiffage.com